附件99.1
ACV宣布2021年第二季度业绩
增加2021年全年指导
2021年8月11日
布法罗，2021年8月11日-领先的经销商在线汽车市场ACV(纳斯达克股票代码：ACVA)今天公布了截至2021年6月30日的第二季度业绩。
ACV首席执行官乔治·查蒙说：“我们对第二季度的强劲业绩感到非常高兴，这是由于市场份额的持续增长、ACV增值服务的日益采用以及汽车市场的有利条件推动的。”
我们在地理扩张方面的投资，以及新的平台功能和产品，正在为我们的业务创造长期增长动力，以应对我们面前的巨大市场机遇。而且，通过最近对Max Digital的收购，我们扩大了我们的数据服务和数字解决方案套装，我们相信这些服务和数字解决方案将进一步巩固我们的领先市场地位。“
2021年第二季度亮点
1
2021年第三季度和全年指导
根据目前的信息，ACV提供以下指导：
我们的财务指导包括以下假设：
调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账是不合理的，这是由于非GAAP衡量标准中排除的费用具有高度的可变性、复杂性和低可见性，因此在前瞻性的基础上，如果没有做出不合理的努力，就无法实现调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP衡量标准的对账；特别是受到我们股价不可预测波动直接影响的股权补偿奖励的基于股票的薪酬支出的影响。我们预计上述费用的变化将对我们未来的GAAP财务业绩产生重大的、潜在的不可预测的影响。
ACV 2021年第二季度业绩电话会议
ACV将于今天(2021年8月11日)下午5：00主持电话会议和网络直播。ET讨论财务结果。分析师和投资者请拨打(833)6071658或(914987-7871)，并使用会议ID 8139887参加现场通话。电话会议的网络直播以及补充的财务信息也将在ACV的网站上获得，网址是：Https://investors.acvauto.com。网络直播结束后，ACV网站的投资者关系页面也将提供存档版本。电话会议的电话重播将持续到2021年8月18日(星期三)，方法是拨打(855.8592056)或(404537.3406)并输入密码8139887。
ACV管理团队还将于8月12日(星期四)下午1：30出席Canaccel Genuity第41届年度增长大会。Et.该演示文稿将在ACV的投资者关系网站上提供，网址为Https://investors.acvauto.com。现场演示结束后，将提供网络直播的存档回放。
2
关于ACV拍卖行
ACV为批发车辆交易和数据服务提供了一个充满活力的数字市场，向客户提供透明和准确的车辆信息。ACV的平台以建立和启用最值得信赖和最高效的二手车买卖数字市场为使命，利用数据洞察力和技术为其数字市场和数据服务提供动力，使经销商和商业合作伙伴能够充满信心和效率地购买、销售和评估车辆。ACV的品牌网络包括其Marketplace产品中的ACV Auctions、ACV Transportation和ACV Capital，以及True360、ACV数据服务和MAX Digital。
有关非GAAP财务指标以及关键运营和财务指标的信息
我们用非GAAP财务指标(调整后的EBITDA)以及关键的运营和财务指标(Marketplace Units和Marketplace GMV)来补充我们的财务业绩。
非GAAP财务指标
调整后的EBITDA是一种财务计量，没有按照公认会计准则列报。我们相信，调整后的EBITDA与我们根据公认会计原则公布的财务业绩结合在一起，通过排除某些可能不能反映我们的业务、经营结果或前景的项目，提供有关我们的经营业绩的有意义的补充信息，并通过排除某些可能不能反映我们的业务、经营结果或前景的项目，促进在更一致的基础上对我们的历史经营业绩进行内部比较。特别是，我们认为，调整后EBITDA的使用对我们的投资者有帮助，因为它是管理层在评估我们的业务健康状况、确定激励性薪酬和评估我们的经营业绩以及内部规划和预测时使用的一种衡量标准。
我们将调整后的EBITDA计算为净(亏损)收入，调整后不包括：(1)折旧和摊销；(2)基于股票的薪酬费用；(3)利息(收入)费用；(4)所得税拨备；(5)其他(收入)费用，净额。
调整后的EBITDA仅供补充信息之用，作为一种分析工具有其局限性，不应单独考虑或作为根据公认会计原则列报的财务信息的替代品。调整后的EBITDA的一些局限性包括：(1)它没有正确反映未来要支付的资本承诺；(2)虽然折旧和摊销是非现金费用，但基础资产可能需要更换，调整后的EBITDA没有反映这些资本支出；(3)它没有考虑基于股票的薪酬支出的影响；(4)它没有反映其他非营业费用，包括利息费用；以及(5)它没有反映可能代表可用于支付的现金减少的税款支付。此外，我们使用的调整后EBITDA可能无法与其他公司的同名指标相比，因为它们可能不会以相同的方式计算调整后EBITDA，限制了其作为比较指标的有效性。由于这些限制，在评估我们的业绩时，您应该考虑调整后的EBITDA以及其他财务指标，包括我们的净亏损和根据公认会计准则公布的其他结果。
运营指标
我们定期监测以下运营和财务指标，以衡量我们当前的业绩并估计我们未来的业绩。我们的关键运营和财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似业务指标不同。管理层打算每年报告Marketplace参与者，即拥有唯一客户ID的经销商或商业合作伙伴，在过去12个月中至少作为我们的数字市场上的买家或卖家进行过一次交易。
Marketplace GMV-Marketplace GMV主要由在我们的数字市场上交易的Marketplace Unit的交易量和美元价值驱动。我们相信Marketplace GMV可以作为我们市场成功的指标，表明经销商和买家对我们市场的满意程度，以及我们业务的健康、规模和增长。我们将Marketplace GMV定义为在适用期限内通过我们的数字市场交易的车辆的总美元价值，不包括任何拍卖和辅助费用。由于我们对Marketplace Unit的定义不包括接受检查但未在我们的数字市场上销售的车辆，因此GMV不代表我们赚取的收入。
3
Marketplace Units-Marketplace Units是我们在Marketplace GMV和收入增长潜力的关键指标。它展示了我们客户在ACV平台上的整体参与度、我们数字市场的活力以及我们在美国批发交易中的市场份额。我们将Marketplace Units定义为在适用期限内在我们的数字市场上交易的车辆数量。交易的市场单位包括任何成功达到售出状态的车辆，即使拍卖随后被解除，这意味着买家或卖家没有完成交易。到目前为止，这些情况都是无关紧要的。市场单位不包括经过ACV检查但未在我们的数字市场上销售的车辆。随着我们扩大覆盖范围，增加新的Marketplace参与者，并增加我们在现有客户批发交易中的份额，Marketplace单位随着时间的推移而增加。
前瞻性陈述
本报告包含修订后的1933年“证券法”第27A节或修订后的“证券法”和1934年修订的“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性陈述”，包括有关长期增长途径和总可寻址市场扩张的陈述，以及我们对2021年第三季度和2021年全年的财务指导。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将”或“将”等词语或表达的否定词。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。
本陈述中包含的前瞻性陈述基于ACV公司目前的假设、预期和信念，会受到重大风险、不确定因素和环境变化的影响，这些风险、不确定因素和环境变化可能会导致ACV公司的实际结果、业绩或成就与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。这些风险和不确定性包括，但不限于：(1)我们的经营亏损历史；(2)我们有限的经营历史；(3)我们有效管理我们增长的能力；(4)我们在我们平台上增加参与者数量的能力；(5)我们获得新客户并成功留住现有客户的能力；(6)我们有效地发展和扩大我们的销售和营销能力的能力；(7)我们的安全措施被破坏，未经授权访问我们的平台、我们的数据或我们的客户或其他用户的个人数据的能力；(7)我们的安全措施被破坏，未经授权访问我们的平台、我们的数据或我们的客户或其他用户的个人数据；(8)与我们的产品和平台能力相关的中断或性能问题的风险；(9)我们适应和响应快速变化的技术或客户需求的能力；(10)我们与现有竞争对手和新的市场进入者有效竞争的能力；(11)我们遵守或继续遵守目前适用于我们在美国和我们选择开展业务的其他司法管辖区的业务的法律和法规的能力；(12)一般的市场、政治、经济和商业条件；以及(13)持续的新冠肺炎疫情和任何相关的经济低迷可能对我们或我们客户的业务、财务状况和运营结果产生的影响。这些风险和不确定性在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中有更全面的描述。, 包括在我们根据2021年5月13日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中题为“风险因素”的章节。更多信息将在我们截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告以及我们可能不时提交给证券交易委员会的其他文件和报告中提供。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，也不能评估任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况一定会发生。本演示文稿中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。我们没有义务更新本演示文稿中所作的任何前瞻性陈述，以反映本演示文稿发表之日之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律另有要求。
投资者联系方式：
蒂姆·福克斯
邮箱：tfox@acvuctions.com
媒体联系人：
莫拉·达根
邮箱：mduggan@acvuctions.com
4
ACV拍卖公司(ACV Auction Inc.)
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
市场和服务收入 |
$ |
83,934 |
|
|
$ |
38,310 |
|
|
$ |
142,326 |
|
|
$ |
72,906 |
|
客户保证收入 |
|
13,440 |
|
|
|
6,587 |
|
|
|
24,134 |
|
|
|
14,228 |
|
总收入 |
|
97,374 |
|
|
|
44,897 |
|
|
|
166,460 |
|
|
|
87,134 |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
收入的市场和服务成本 |
|
42,788 |
|
|
|
15,323 |
|
|
|
72,297 |
|
|
|
36,930 |
|
收入的客户保证成本 |
|
11,129 |
|
|
|
4,654 |
|
|
|
20,515 |
|
|
|
11,934 |
|
运营和技术 |
|
23,513 |
|
|
|
13,875 |
|
|
|
45,104 |
|
|
|
30,821 |
|
销售、一般和管理 |
|
27,513 |
|
|
|
13,891 |
|
|
|
51,478 |
|
|
|
36,962 |
|
折旧及摊销 |
|
1,761 |
|
|
|
1,463 |
|
|
|
3,529 |
|
|
|
2,672 |
|
总运营费用 |
|
106,704 |
|
|
|
49,206 |
|
|
|
192,923 |
|
|
|
119,319 |
|
运营亏损 |
|
(9,330 |
) |
|
|
(4,309 |
) |
|
|
(26,463 |
) |
|
|
(32,185 |
) |
其他收入(费用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
45 |
|
|
|
141 |
|
|
|
71 |
|
|
|
650 |
|
利息支出 |
|
(251 |
) |
|
|
(180 |
) |
|
|
(461 |
) |
|
|
(291 |
) |
其他收入(费用)合计 |
|
(206 |
) |
|
|
(39 |
) |
|
|
(390 |
) |
|
|
359 |
|
所得税前亏损 |
|
(9,536 |
) |
|
|
(4,348 |
) |
|
|
(26,853 |
) |
|
|
(31,826 |
) |
所得税拨备 |
|
156 |
|
|
|
48 |
|
|
|
214 |
|
|
|
95 |
|
净损失 |
$ |
(9,692 |
) |
|
$ |
(4,396 |
) |
|
$ |
(27,067 |
) |
|
$ |
(31,921 |
) |
加权平均股票-基本和 |
|
154,572,225 |
|
|
|
21,369,825 |
|
|
|
94,762,407 |
|
|
|
21,283,589 |
|
每股净亏损-基本和摊薄 |
$ |
(0.06 |
) |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.29 |
) |
|
$ |
(1.50 |
) |
5
ACV拍卖公司(ACV Auction Inc.)
压缩合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
$ |
664,324 |
|
|
$ |
233,725 |
|
应收贸易账款(扣除3158美元和2093美元拨备后的净额) |
|
|
234,174 |
|
|
|
104,138 |
|
应收金融账款(扣除96美元和40美元备用金后的净额) |
|
|
26,508 |
|
|
|
8,501 |
|
其他流动资产 |
|
|
12,249 |
|
|
|
8,041 |
|
*流动资产总额 |
|
|
937,255 |
|
|
|
354,405 |
|
财产和设备(扣除累计折旧3481美元和2439美元后的净额) |
|
|
5,328 |
|
|
|
4,912 |
|
商誉 |
|
|
21,820 |
|
|
|
21,820 |
|
收购的无形资产(摊销净额4651美元和3059美元) |
|
|
9,899 |
|
|
|
11,491 |
|
内部使用软件费用(摊销净额2734美元和1963美元) |
|
|
11,796 |
|
|
|
7,775 |
|
经营性租赁使用权资产 |
|
|
1,643 |
|
|
|
2,000 |
|
其他资产 |
|
|
1,212 |
|
|
|
2,147 |
|
总资产 |
|
|
988,953 |
|
|
|
404,550 |
|
负债、可转换优先股和股东权益(赤字) |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债： |
|
|
|
|
|
|
||
应付帐款 |
|
|
367,583 |
|
|
|
151,967 |
|
应计工资总额 |
|
|
12,317 |
|
|
|
8,109 |
|
应计其他负债 |
|
|
5,944 |
|
|
|
4,375 |
|
递延收入 |
|
|
3,686 |
|
|
|
1,504 |
|
经营租赁负债 |
|
|
786 |
|
|
|
746 |
|
*流动负债总额 |
|
|
390,316 |
|
|
|
166,701 |
|
长期经营租赁负债 |
|
|
918 |
|
|
|
1,323 |
|
长期债务 |
|
|
500 |
|
|
|
4,832 |
|
其他长期负债 |
|
|
5,217 |
|
|
|
5,054 |
|
总负债 |
|
$ |
396,951 |
|
|
$ |
177,910 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
可转换优先股： |
|
|
|
|
|
|
||
可转换优先股；面值0.001美元；0和230,538,501股 |
|
|
- |
|
|
|
366,332 |
|
股东权益(赤字)： |
|
|
|
|
|
|
||
优先股；面值0.001美元；20,000,000股和0股 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
普通股；面值0.001美元；授权股份分别为0股和311,100,000股； |
|
|
- |
|
|
|
22 |
|
普通股-A类；面值0.001美元；20亿股和0股 |
|
|
40 |
|
|
|
- |
|
普通股-B类；面值0.001美元；1.6亿股和0股 |
|
|
114 |
|
|
|
- |
|
额外实收资本 |
|
|
785,875 |
|
|
|
27,322 |
|
累计赤字 |
|
|
(194,046 |
) |
|
|
(166,979 |
) |
累计其他综合损失 |
|
|
19 |
|
|
|
(57 |
) |
股东权益合计(亏损) |
|
|
592,002 |
|
|
|
(139,692 |
) |
总负债、可转换优先股和股东权益 |
|
$ |
988,953 |
|
|
$ |
404,550 |
|
6
ACV拍卖公司(ACV Auction Inc.)
简明合并现金流量表
(单位：千)
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
经营活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
(27,067 |
) |
|
$ |
(31,921 |
) |
调整以调节净亏损与由(用于)提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
||
折旧及摊销 |
|
|
3,728 |
|
|
|
3,178 |
|
基于股票的薪酬费用 |
|
|
6,630 |
|
|
|
3,130 |
|
坏账拨备 |
|
|
1,589 |
|
|
|
3,670 |
|
非现金经营租赁成本 |
|
|
(6 |
) |
|
|
6 |
|
其他非现金，净额 |
|
|
475 |
|
|
|
90 |
|
经营性资产和负债变动，扣除购买 |
|
|
|
|
|
|
||
贸易应收账款 |
|
|
(131,479 |
) |
|
|
(50,676 |
) |
其他流动资产 |
|
|
(4,209 |
) |
|
|
(1,188 |
) |
应付帐款 |
|
|
215,286 |
|
|
|
60,682 |
|
应计工资总额 |
|
|
4,208 |
|
|
|
3,933 |
|
应计其他负债 |
|
|
1,532 |
|
|
|
1,036 |
|
递延收入 |
|
|
2,182 |
|
|
|
635 |
|
其他长期负债 |
|
|
163 |
|
|
|
1,302 |
|
其他资产 |
|
|
(218 |
) |
|
|
(1 |
) |
经营活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
72,814 |
|
|
|
(6,124 |
) |
投资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
应收财务账款净增加 |
|
|
(18,153 |
) |
|
|
(966 |
) |
购置物业和设备 |
|
|
(1,664 |
) |
|
|
(1,931 |
) |
软件成本资本化 |
|
|
(4,597 |
) |
|
|
(2,508 |
) |
收购业务(扣除收购现金后的净额) |
|
|
- |
|
|
|
(5,500 |
) |
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
(24,414 |
) |
|
|
(10,905 |
) |
融资活动的现金流 |
|
|
|
|
|
|
||
发行与首次公开发行有关的普通股所得款项 |
|
|
385,852 |
|
|
|
- |
|
长期债务收益 |
|
|
5,250 |
|
|
|
3,387 |
|
偿还长期债务 |
|
|
(9,582 |
) |
|
|
(1,971 |
) |
行使普通股期权所得收益 |
|
|
679 |
|
|
|
185 |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
382,199 |
|
|
|
1,601 |
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
430,599 |
|
|
|
(15,428 |
) |
期初现金和现金等价物 |
|
|
233,725 |
|
|
|
182,275 |
|
期末现金和现金等价物 |
|
$ |
664,324 |
|
|
$ |
166,847 |
|
补充披露现金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
||
在此期间支付(收到)的现金： |
|
|
|
|
|
|
||
利息(收入)费用 |
|
|
185 |
|
|
|
(70 |
) |
所得税 |
|
|
112 |
|
|
|
(23 |
) |
已付现金计入经营租赁负债计量 |
|
|
- |
|
|
|
338 |
|
非现金投融资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
获得的使用权资产，包括初始采用 |
|
|
- |
|
|
|
718 |
|
应付账款中的股票发行成本 |
|
|
140 |
|
|
|
- |
|
或有对价 |
|
|
- |
|
|
|
5,700 |
|
年购置物业和设备及内部使用软件 |
|
|
858 |
|
|
|
121 |
|
7
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
截至6月30日的6个月， |
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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2020 |
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||||
调整后的EBITDA对账 |
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||||
净损失 |
$ |
(9,692 |
) |
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$ |
(4,396 |
) |
|
$ |
(27,067 |
) |
|
$ |
(31,921 |
) |
折旧及摊销 |
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1,837 |
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1,733 |
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3,728 |
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3,179 |
|
基于股票的薪酬 |
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3,763 |
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1,033 |
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6,630 |
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3,130 |
|
利息(收入)费用 |
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206 |
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39 |
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|
390 |
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(359 |
) |
所得税拨备 |
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156 |
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48 |
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214 |
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95 |
|
其他(收入)费用，净额 |
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43 |
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21 |
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58 |
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(10 |
) |
调整后的EBITDA |
$ |
(3,687 |
) |
|
$ |
(1,522 |
) |
|
$ |
(16,047 |
) |
|
$ |
(25,886 |
) |
8