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Retailure MemberRPRX：采购和捐赠通风设备成员2020-01-012020-06-300001802768RPRX：PabloLegor Retailure 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐
根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
佣金档案编号001-39329
Royalty Pharma Plc
(注册人的确切姓名载于其章程)
英格兰和威尔士
98-1535773
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主识别号码)
110东59街道
纽约, 纽约10022
(主要执行机构地址和邮政编码)

(212) 883-0200
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.0001美元RPRX纳斯达克股票市场有限责任公司

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。    是  ☒    不是  ☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和发布的每个交互数据文件。    是  ☒  *否  ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服务器  
☒
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
                
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是  ☐     不是  ☒




截至2021年8月6日，Royalty Pharma plc427,005,888已发行的A类普通股股份及180,166,365已发行的B类普通股。

特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)

索引

第一部分：财务信息
1
第1项。简明合并财务报表
1
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计)
1
截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月及六个月简明综合全面收益表(未经审计)
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明股东权益综合报表(未经审计)
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明合并现金流量表(未经审计)
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
35
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
69
第四项。管制和程序
70
第二部分。其他信息
70
第1项。法律程序
71
第1A项。风险因素
71
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
71
第三项。高级证券违约
71
第四项。煤矿安全信息披露
71
第五项。其他信息
71
第6项陈列品
71



















关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-Q季度报告包含反映我们对公司未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等前瞻性词汇来识别这些陈述，这些词汇是这些术语和其他类似术语的否定词。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于对我们、我们当前和未来资产、我们的行业、我们的信念和我们的假设的当前预期、估计和预测。这些陈述不是对未来业绩的保证，会受到风险、不确定因素和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，很难预测，可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。有一些重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、活动水平、业绩或成就大不相同。 您应该在第一部分1A项下概述的众多风险的背景下，评估本季度报告中10-Q表格中所作的所有前瞻性陈述。在我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的“风险因素”项下。

这些风险和不确定性包括与以下因素相关的因素：
•我们收取版税的生物制药产品的销售风险；
•RP Management，LLC(“经理”)为我们寻找合适资产的能力；
•与获得开发阶段生物制药候选产品的利益相关的不确定性，以及我们将开发阶段候选产品添加到我们的产品组合中的战略；
•我们商业模式背后的假设；
•我们有能力成功执行我们的特许权使用费获取战略；
•我们利用竞争优势的能力；
•与经理及其附属公司的实际和潜在利益冲突；
•经理或其附属公司吸引和留住有才华的专业人员的能力；
•更改税务法例及我们的税务情况所带来的影响；及
•我们在本季度报告Form 10-Q和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中指出的风险、不确定性和其他因素。

尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但这些预期中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些预期的前瞻性陈述也可能是不准确的。鉴于这些和其他不确定性，在本季度报告10-Q表格中包含预测或前瞻性陈述不应被视为我们的计划和业务目标将会实现。此外，我们或任何其他人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本10-Q表格季度报告发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，以使我们之前的陈述与实际结果或修订后的预期保持一致。





第一部分：统计财务信息
项目一、合并财务报表缩略表、合并报表缩略表、合并财务报表简表、合并报表简表、合并报表简表

特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
压缩合并资产负债表
(单位为千，面值除外)
(未经审计)
*截至6月30日，*截至12月31日，
20212020
资产
流动资产
现金和现金等价物$1,142,281 $1,008,680 
有价证券842,685 983,279 
金融特许权使用费资产596,851 587,193 
应计应收特许权使用费34,143 33,155 
可供出售的债务证券68,702 69,984 
其他应收特许权使用费收入10,694 6,011 
其他流动资产12,098 8,596 
流动资产总额2,707,454 2,696,898 
金融特许权使用费资产，净额12,932,077 12,368,084 
无形特许权使用费资产，净额17,262 28,666 
股权证券184,042 298,689 
可供出售的债务证券202,498 163,016 
对非合并关联公司的投资465,620 454,936 
其他资产5,960 9,997 
总资产$16,514,913 $16,020,286 
负债和权益
流动负债
应付给非控股权益的分配$117,378 $126,366 
应付账款和应计费用9,393 10,775 
应付利息42,904 42,146 
应计购买债务110,000 110,000 
其他流动负债4,314 18,600 
流动负债总额283,989 307,887 
长期债务5,825,559 5,816,584 
总负债6,109,548 6,124,471 
承诺和或有事项
股东权益
A类普通股，$0.0001票面价值；427,006和388,135分别发行和未偿还
42 39 
B类普通股，$0.000001票面价值；180,166和218,976分别发行和未偿还
— — 
R类可赎回股份，GB1票面价值；50和50分别发行和未偿还
63 63 
递延股份，$0.000001面值，355,217和316,407分别发行和未偿还
— — 
额外实收资本3,415,598 2,865,964 
留存收益2,291,966 1,920,635 
非控股权益4,671,686 5,077,036 
累计其他综合收益28,672 34,395 
国库利息(2,662)(2,317)
股东权益总额10,405,365 9,895,815 
总负债和股东权益$16,514,913 $16,020,286 
请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
1



特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明综合全面收益表
(单位为千，每股除外)
(未经审计)
在截至的三个月内
六月三十日，		在截至的六个月内
六月三十日，
2021202020212020
总收入和收入总额
金融特许权使用费资产收益$503,414 $474,177 $1,033,039 $937,021 
无形特许权使用费资产收入40,127 33,445 76,188 68,428 
其他特许权使用费收入11,422 3,310 18,763 6,362 
总收入和其他收入554,963 510,932 1,127,990 1,011,811 
运营费用
金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备(243,762)47,278 48,499 135,290 
研发经费支出3,122 5,776 5,763 13,415 
无形资产摊销5,733 5,733 11,404 11,466 
一般和行政费用44,921 42,799 88,077 80,864 
营业(收入)/费用合计(净额)(189,986)101,586 153,743 241,035 
营业收入744,949 409,346 974,247 770,776 
其他(收入)/费用
非合并关联公司收益中的权益(17,701)(29,292)(15,783)(20,218)
利息支出37,426 34,189 74,841 87,773 
衍生金融工具的损失/(收益)1,909 (647)4,464 32,798 
股权证券收益(55,495)(193,895)(1,309)(40,729)
可供出售债务证券的未实现收益(14,015)— (23,130)— 
利息收入(14,037)(2,724)(30,635)(5,582)
其他营业外费用/(收入)，净额107 (261)65 5,662 
其他(收入)/费用合计(净额)(61,806)(192,630)8,513 59,704 
综合税前净收益806,755 601,976 965,734 711,072 
所得税费用— — — — 
合并净收入806,755 601,976 965,734 711,072 
可归因于非控股权益的净收入365,979 159,902 455,839 197,758 
可归因于控股权益的净收入440,776 442,074 509,895 513,314 
其他综合收益/(亏损)
利率掉期损失的重新分类— — — 4,066 
可供出售债务证券的未实现收益6,025 6,949 11,150 59,674 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类(13,299)— (28,790)— 
其他综合(亏损)/收入(7,274)6,949 (17,640)63,740 
可归因于非控股权益的其他综合(亏损)/收入(3,231)1,624 (8,112)11,296 
可归因于控股权益的其他综合(亏损)/收入(4,043)5,325 (9,528)52,444 
可归因于控股权益的全面收益$436,733 $447,399 $500,367 $565,758 
A类普通股每股收益(1)：
*基础版$1.08 $0.09 $1.28 $0.09 
*稀释$1.08 $0.09 $1.25 $0.09 
加权平均已发行A类普通股(1)：
*基础版409,344 353,979 399,606 353,979 
*稀释607,163 353,980 607,151 353,980 
(1) 前一年的数字代表了2020年6月16日至2020年6月30日(即我们首次公开募股(IPO)之后)期间的每股A类普通股收益和已发行A类普通股的加权平均水平。见附注13-每股收益。
请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
2



特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并股东权益表
(单位：千)
(未经审计)
甲类
普通股		B类
普通股		R类
可赎回股票		递延股份额外实收资本留存收益累计其他综合收益非控股权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2021年3月31日的余额392,857$39 214,255$— 50$63 321,128$— $2,931,249 $1,923,771 $29,452 $4,954,818 $(2,359)$9,837,033 
投稿— — — — — — — — — — — 11,519 — 11,519 
分配— — — — — — — — — — — (170,808)— (170,808)
股息(美元)0.17每股A类普通股)
— — — — — — — — — (72,581)— — — (72,581)
其他交易所34,089 3 (34,089)— — — 34,089 — 483,628 — 3,263 (486,591)(303)— 
A类普通股的股份补偿及相关发行60 — — — — — — — 721 — — — — 721 
净收入— — — — — — — — — 440,776 — 365,979 — 806,755 
其他综合收益/(亏损)：— 
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — 3,348 2,677 — 6,025 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— — — — — — — — — — (7,391)(5,908)— (13,299)
2021年6月30日的余额427,006$42 180,166$— 50$63 355,217$— $3,415,598 $2,291,966 $28,672 $4,671,686 $(2,662)$10,405,365 

甲类
普通股		B类
普通股		R类可赎回股票递延股份额外实收资本股东出资留存收益累计其他综合收益非控股权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2020年3月31日的余额— $— — $— — $— — $— $— $2,553,001 $2,561,971 $49,212 $2,002,775 $(4,266)$7,162,693 
投稿— — — — — — — — — — — — 6,691 — 6,691 
分配— — — — — — — — — — (171,632)— (124,851)— (296,483)
Royalty Pharma Plc注册后首次发行股票— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公开募股前净收益— — — — — — — — — — 408,602 — 107,187 — 515,789 
向持续投资者合伙企业发行B类普通股— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
B类普通股持续投资者换取A类普通股的效果及历史股权再分配294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股，扣除发行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,735 — — — 758,590 — 1,909,332 
A类普通股的股份补偿及相关发行71 — — — — — — — 3,740 — — — — — 3,740 
首次公开募股(IPO)后的净收入— — — — — — — — — — 33,472 — 52,715 — 86,187 
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — — 5,325 1,624 — 6,949 
2020年6月30日的余额365,899$37 241,207$— 50$63 294,176$— $2,557,237 $— $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 
请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
3



特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并股东权益表
(单位：千)
(未经审计)
甲类
普通股		B类
普通股		R类
可赎回股票		递延股份额外实收资本留存收益累计其他综合收益非控股权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2020年12月31日的余额388,135 $39 218,976 $— 50 $63 316,407 $— $2,865,964 $1,920,635 $34,395 $5,077,036 $(2,317)$9,895,815 
投稿— — — — — — — — — — — 14,772 — 14,772 
分配— — — — — — — — — — — (316,186)— (316,186)
股息(美元)0.34每股A类普通股)
— — — — — — — — — (138,564)— — — (138,564)
其他交易所38,810 3 (38,810)— — — 38,810 — 548,200 — 3,805 (551,663)(345)— 
A类普通股的股份补偿及相关发行61 — — — — — — — 1,434 — — — — 1,434 
净收入— — — — — — — — — 509,895 — 455,839 — 965,734 
其他综合收益/(亏损)：
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — 6,060 5,090 — 11,150 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— — — — — — — — — — (15,588)(13,202)— (28,790)
2021年6月30日的余额427,006$42 180,166$— 50$63 355,217$— $3,415,598 $2,291,966 $28,672 $4,671,686 $(2,662)$10,405,365 

请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。















4



特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并股东权益表
(单位：千)
(未经审计)

甲类
普通股		B类
普通股		R类
可赎回股票		递延股份额外实收资本股东出资留存收益累计其他综合收益非控股权益国库利息总股本
股票金额股票金额股票金额股票金额
2019年12月31日的余额— $— — $— — $— — $— $— $3,282,516 $2,825,212 $2,093 $35,883 $(4,266)$6,141,438 
投稿— — — — — — — — — 307,646 — — 1,140,319 — 1,447,965 
利益转移— — — — — — — — — (1,037,161)— — 1,037,161 — — 
2016-13年度采用ASU的累计调整— — — — — — — — — — (192,705)— — — (192,705)
分配— — — — — — — — — — (313,408)— (376,276)— (689,684)
Royalty Pharma Plc注册后首次发行股票— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公开募股前净收益— — — — — — — — — — 479,842 — 145,043 — 624,885 
向持续投资者合伙企业发行B类普通股— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
B类普通股持续投资者换取A类普通股的效果及历史股权再分配294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股，扣除发行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,735 — — — 758,590 — 1,909,332 
A类普通股的股份补偿及相关发行71 — — — — — — — 3,740 — — — — — 3,740 
首次公开募股(IPO)后的净收入— — — — — — — — — — 33,472 — 52,715 — 86,187 
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— — — — — — — — — — — 48,378 11,296 — 59,674 
利率掉期损失的重新分类— — — — — — — — — — — 4,066 — — 4,066 
2020年6月30日的余额365,899$37 241,207$— 50$63 294,176$— $2,557,237 $— $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 

请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。
5



特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
在截至的六个月内
六月三十日，
20212020
经营活动的现金流：
从金融特许权使用费资产中收取现金$1,094,094 $1,003,504 
从无形特许权使用费资产中收取现金75,200 69,646 
其他特许权使用费现金收入14,088 8,548 
来自非合并关联公司的分配22,003 31,840 
收到的利息2,332 3,597 
收到的衍生抵押品11,470 45,252 
已过帐的衍生抵押品(9,340)— 
衍生工具的终止付款— (35,448)
正在进行的发展阶段资金支付(5,763)(13,415)
运营和专业费用的支付(81,764)(69,985)
支付的利息(64,500)(83,431)
经营活动提供的净现金1,057,820 960,108 
投资活动的现金流：
来自非合并关联公司的分配523 15,084 
对非合并关联公司的投资(17,427)(29,262)
购买股权证券— (50,000)
股权证券收益109,367 — 
购买可供出售的债务证券(35,170)— 
可供出售债务证券的收益31,250 — 
购买有价证券(728,025)(703,934)
有价证券的出售收益和到期日868,689 336,012 
收购金融特许权使用费资产(683,741)(574,620)
里程碑付款(18,600)— 
用于投资活动的净现金(473,134)(1,006,720)
融资活动的现金流：
分配给股东/单位持有人— (285,355)
对非控股权益的分配(238,197)(284,546)
分配给非控股权益-其他(86,978)(28,055)
向股东派发股息(138,564)— 
非控制性权益的贡献--R&D4,080 5,114 
来自非控股权益的贡献-其他8,574 29,984 
定期偿还长期债务— (94,200)
偿还长期债务— (5,170,396)
发行长期债券所得款项— 6,040,000 
债务发行成本和其他— (8,819)
首次公开发行(IPO)发行A类普通股所得收益(扣除发行成本)— 1,918,229 
净现金(用于融资活动)/由融资活动提供(451,085)2,121,956 
现金和现金等价物净变化133,601 2,075,344 
期初现金和现金等价物1,008,680 246,199 
期末现金和现金等价物$1,142,281 $2,321,543 
请参阅这些未经审计的简明合并财务报表的附注。

6
特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并财务报表附注
(未经审计)



1. 组织和目的

Royalty Pharma plc是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的英国上市有限公司，成立的目的是整合我们的前身实体，并促进我们于2020年6月完成的A类普通股的首次公开募股(IPO)。

首次公开募股后，我们控制了Royalty Pharma Holdings Ltd.(“RP Holdings”)，这是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的私人有限公司，通过我们对RP Holdings的A类普通股(“RP Holdings A类权益”)和RP Holdings的B类普通股(“RP Holdings B类权益”)的所有权控制英国税务居民。我们通过RP Holdings及其子公司开展业务，并将RP Holdings及其子公司纳入我们的简明合并财务报表。

RP Holdings是Royalty Pharma Investments 2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家爱尔兰集体资产管理实体，成立目的是促进我们的交易所要约交易(定义见下文)，是用于会计和财务报告目的的爱尔兰单位信托Royalty Pharma Investments(“Old RPI”)的继任者。RP Holdings由特拉华州有限合伙企业RPI US Partners 2019，LP，开曼群岛豁免有限合伙企业RPI International Holdings 2019，LP和Royalty Pharma plc拥有。旧RPI是根据爱尔兰法律于2011年8月设立的单位信托，并由爱尔兰中央银行根据1990年的单位信托法案授权。在交换要约交易之前，Old RPI由各种合伙企业(“遗留投资者合伙企业”)拥有。

RP Management，LLC(以下简称“经理”)是特拉华州的一家有限责任公司，是一家外部顾问，负责我们的管理。RP Management(爱尔兰)有限公司(“RP爱尔兰”)是Old RPI的经理，相当于一家公司的董事会或合伙企业的普通合伙人，负责Old RPI的日常运营。它的职能可以委托给第三方。根据旧RPI的投资目标和政策，RP爱尔兰公司将旧RPI的投资管理责任委托给其母公司The Manager。

“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合并后的Royalty Pharma plc及其子公司。重组交易完成后(定义见下文)，IPO完成前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Our”指RPI 2019 ICAV。在重组交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“WE”、“Our”和“Our”指的是老RPI。

我们是生物制药版税的最大买家，也是整个生物制药行业创新的主要资助者。我们直接和间接地资助生物制药行业的创新-当我们与公司合作共同资助晚期临床试验和新产品发布以换取未来的专利费时，我们直接资助生物制药行业的创新，当我们从原始创新者那里获得现有专利费时，我们间接资助生物制药行业的创新。

重组交易

关于我们的首次公开募股，我们于2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交换要约。通过交换要约，代表82合伙企业中总有限合伙企业的百分比以其在传统投资者合伙企业中的有限合伙权益换取持续投资者合伙企业中的有限合伙权益。交换要约交易连同(I)在我们的新信贷安排下同时发生的债务和(Ii)发行持续投资者合伙企业的额外权益，以偿还在首次公开募股之日之前获得的资产的应付履约付款，称为“交换要约交易”。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)



作为交换要约交易的结果，我们通过我们的子公司RPI 2019中级金融信托拥有特拉华州法定信托(“RPI中级FT”)，以及82旧RPI的%经济权益。通过我们的82%的旧RPI的间接所有权，我们在法律上有权82旧RPI的全资子公司，特拉华州法定信托公司RPI Finance Trust(“RPIFT”)和RPI Acquisition(爱尔兰)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家爱尔兰私人有限公司，以及66特许权使用费医药收集信托(“RPCT”)，特拉华州法定信托(“RPCT”)。剩下的34RPCT的%股权由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust拥有，后者是特拉华州的法定信托(“RPSFT”)，由爱尔兰单位信托Royalty Pharma Select全资拥有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投资期于2020年6月30日(“Legacy Date”)届满为止，Legacy Investors Partners获提供按比例参与Old RPI作出的任何投资。在遗产日期之后，旧RPI停止进行新的投资，旧RPI和遗产投资者合伙企业中的每一个都成为了遗产实体。在遗留日期之后，我们已经并计划通过我们的子公司进行新的投资，包括RPI Intermediate FT。
作为交易所要约交易的一部分，Legacy Investors Partnership和RPI Intermediate FT签订了金额为#美元的新信贷安排。1.330亿美元和30亿美元6.030亿美元，其收益用于偿还这笔美元6.3RPIFT的1000亿未偿债务以及RPI Intermediate FT的未偿债务也可用于为投资提供资金。作为新信贷安排的一部分，RPI Intermediate FT偿还了#美元。5.230亿美元，按比例计算RPIFT的未偿债务和应计利息。RPIFT还终止了所有与债务再融资相关的未偿还利率掉期。
在IPO之前，以及作为IPO结束的前提条件，各种重组交易生效，包括以下内容：
•交易所报价交易(如上所述)；以及
•与经理签署新的管理协议(“管理协议”)。

我们将这些交易统称为“重组交易”。

由于就财务报告而言，旧RPI是我们的前身，我们已按旧RPI于兑换日的资产负债表上反映的账面价值记录旧RPI的资产和负债。以下附注中有关汇兑日期前各期间的参考，指的是旧RPI于同一期间的财务业绩。
首次公开募股(IPO)

2020年6月18日，我们在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)完成了首次公开募股(IPO)，股票代码为“RPRX”，其中我们发行了89,3341,000股A类普通股，向公众公布的价格为1,000美元。28.00每股，其中71,652几千元和四千元17,682公司和出售股东分别发行了1万股。我们用IPO的净收益收购了RP Holdings的A类权益，因此我们拥有100RP Holdings A类权益的百分比。

于首次公开招股完成后，若干持续投资者同意根据联交所要约交易交换其拥有的持续投资者合伙企业的权益。294,176将1000个RP Holdings B类权益合计为294,176皇家制药公司(Royalty Pharma Plc)1000股A类普通股。交易完成后，Royalty Pharma plc间接拥有294,176万RP控股B类权益。持续投资者合伙企业中未选择转换为所持A类普通股的剩余投资者241,207Royalty Pharma plc新发行的1000股B类普通股。因此，持续投资者合伙公司持有的我们的B类普通股数量相当于他们当时间接持有的RP Holdings B类权益的数量，这些权益可以一对一的方式交换为Royalty Pharma plc的A类普通股。

2. 重要会计政策摘要

预算的编制和使用依据

随附的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。

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简明合并财务报表附注
(未经审计)



管理层认为，为公平反映中期结果所需的所有调整均已包括在内，仅包括正常和经常性调整。某些信息和脚注披露在美国公认会计准则允许的情况下被浓缩或省略。因此，本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与我们Form 10-K年度报告中包含的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读。

根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。中期业绩不一定代表全年业绩。

新冠肺炎大流行将在多大程度上影响我们的运营和财务业绩，这将取决于各种因素。到目前为止，这场大流行还没有对我们的财务业绩产生实质性影响，我们认为未来也不太可能发生这种情况。由于我们业务的性质，新冠肺炎疫情的影响可能要到未来一段时间才能完全反映在我们的某些运营结果中。

巩固基础

未经审计的简明综合财务报表包括Royalty Pharma和所有持有多数股权和控股的子公司以及可变利益实体的账目，我们是这些实体的主要受益者。我们根据对我们权力的评估，通过投票权或类似权利来整合，以指导另一个实体的活动，这些活动对该实体的经济表现具有最重要的影响。对于我们拥有或面临的经济风险低于100%的合并实体，我们记录可归因于非控股权益的净收入在我们未经审核的简明综合全面收益表中，该综合收益表等于各自的非控制方在该等实体中保留的经济或所有权权益的百分比。

管理层认定Royalty Pharma在兑换日前后都存在高度的共同所有权之后，Royalty Pharma按兑换日旧RPI资产负债表上反映的账面价值确认了Old RPI的资产和负债。

在交换要约交易之前，吾等唯一的历史非控股权益可归因于RPSFT持有的RPCT的最低限度权益。作为2020年2月交换要约交易的结果，产生了一项新的非控股权益，与Legacy Investors Partnership拥有约18旧RPI中的%。

随着我们的IPO在2020年6月完成，二产生了新的非控制性权益：(1)与持续投资者合伙企业通过拥有RP Holdings B类权益在RP Holdings中的所有权有关的非控制性权益，总额约为30于二零二一年六月三十日，RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)透过拥有RP Holdings的C类普通股(“RP Holdings C类特别权益”)与RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)有关的非控股权益。在满足某些条件之前，收入将不会分配给后者的非控制性权益，而我们预计这种情况在几年内不会发生。

所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。

对上期列报的调整

在编制截至2020年9月30日的三个月的简明综合中期财务报表时，我们根据投资的原始到期日，确定了截至2019年12月31日对我们综合资产负债表上的短期投资分类的调整。调整的结果是增加了#美元。66.7600万美元，减少了1,300万美元17.72.5亿美元的现金活动，与购买有价证券和有价证券的出售收益和到期日，分别在用于投资活动的净现金截至2020年6月30日的6个月，投资对净现金流的净影响为$84.42000万。我们评估了这项调整，并根据我们的定量和定性分析确定，这对截至2020年6月30日的六个月的简明合并财务报表并不重要。

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(未经审计)



重新分类

某些前期金额已重新分类，以符合本期列报。

信用风险集中

使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券、金融特许权使用费资产和应收账款。我们的现金管理和投资政策将投资工具限制在投资级证券上，目的是保存资本和保持流动性，直到运营需要资金为止。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的现金和现金等价物以及有价证券余额分别存放在道富银行和美国银行。我们的主要运营账户大大超过了联邦存款保险公司的限额。

我们的大部分金融特许权使用费资产和应收款项来自合同特许权使用费协议，该协议使我们有权在美国、欧洲和世界其他地区获得基础生物制药产品的特许权使用费，由于负责向我们支付特许权使用费的营销人员范围广泛，以及我们产品销售特许权使用费所来自的地理位置不同，信用风险的集中度有限。我们收取特许权使用费的产品由领先的行业参与者销售，其中包括艾伯维、安进、百时美施贵宝、吉列德、强生、礼来公司、默克公司、辉瑞公司、诺华公司、生物遗传公司、罗氏/基因泰克公司和Vertex公司。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Vertex是营销商和支付者，占我们当前部分的最大余额金融特许权使用费资产，净额，占29%和27%，分别作为我们囊性纤维化特许经营权使用费的营销商和付款人。

我们监控专利费协议对手方的财务表现和信誉，以便我们能够正确评估和应对他们信用状况的变化。到目前为止，我们在收取专利税资产的收入或收入方面，并没有出现任何重大亏损。

最近通过和发布的会计准则

在2020年1月1日采用ASU 2016-13之后，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)，我们录得累计调整至留存收益共$192.72000万美元，确认我们的金融特许权使用费资产组合中受信用风险影响的部分的当前预期信用损失拨备。请参阅附注7-财务特许权使用费资产预期现金流变化的累计拨备以进行更多讨论。

重大会计政策

截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中，我们的重大会计政策没有发生重大变化。

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3. 可供出售的债务证券

A系列生物港优先股

2019年4月5日，RPIFT资助购买了2,495生物港湾制药控股有限公司(“生物港湾”)发行的A系列生物港湾优先股，价格为1美元。50,100.00每股优先股，总计$125.02000万(“第一批”)。美国食品和药物管理局(FDA)于2020年2月批准Nurtec ODT(利美普)，应向我们支付A系列Bioaven优先股原始购买价的两倍，从2021年3月31日至2024年12月31日按季度等额支付。在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始收到来自A系列生物港优先股季度赎回的付款。如果Bioaven发生任何控制权变更事件，我们将有权使Bioaven在一次付款中赎回任何已发行的A系列Bioaven优先股，赎回价格相当于A系列Bioaven优先股原始收购价的两倍。Bioaven可以在他们选择的情况下，以相当于原始收购价两倍的价格，一次性赎回任何已发行的A系列Bioaven优先股。如果生物港在需要时未能履行赎回A系列生物港优先股的任何义务，赎回金额应按以下利率计息：18每年%，直到该等未赎回的A系列生物港优先股的赎回价格全额支付(根据适用的法律)。如果任何此类违约至少持续一段时间一年，我们将有权将所有未赎回的A系列Bioaven优先股转换为普通股，相当于赎回价格加上应计利息，除以紧接转换日期之前的五天成交量加权交易价。

A系列生物港优先股分类为可供出售的债务证券在我们的压缩合并资产负债表中。A系列生物港优先股公允价值的未实现变化计入可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。

B系列生物港优先股

2020年8月7日，我们与生物港签订了B系列生物港优先股购买协议(“B系列生物港优先股协议”)，我们承诺收购3,992B系列生物港优先股，价格为$50,100每股优先股(“商业启动优先股”)，总额为$2002021年3月31日至2024年12月31日期间按季度支付600万美元。我们购买B系列生物港优先股的承诺被认为是B系列远期。作为回报，Bioaven将被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期间以相当于B系列Bioaven优先股原始购买价的约1.8倍的价格，在一系列相等的固定季度付款中赎回B系列Bioaven优先股。如果Bioaven发生任何控制权变更事件，我们将有权促使Bioaven向我们发行所有未发行的B系列Bioaven优先股，并在一次付款中赎回任何已发行的B系列Bioaven优先股，价格约为B系列原始发行价的1.8倍。生物港公司可以根据他们的选择，一次性赎回任何已发行的B系列生物港优先股，价格大约相当于B系列原始发行价的1.8倍。如果生物港拖欠赎回B系列生物港优先股的任何义务，赎回金额将按适用的原始发行价计息，利率为18每年%，直到该等未赎回的B系列生物港优先股的赎回价格全额支付(以适用法律为准)为止。如果任何此类违约至少持续一段时间一年，我们将有权将任何或所有未赎回的B系列Bioaven优先股转换为普通股，相当于赎回价格加上应计利息除以紧接转换日期之前的五天成交量加权交易价。

在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始购买B系列生物港优先股。截至2021年6月30日，我们已获得702B系列生物港优先股。我们选择了公允价值选项来计入B系列远期和B系列Bioaven优先股，这些股票在简明综合资产负债表上合计记录为可供出售的债务证券。我们认为公允价值期权最准确地反映了这些工具的性质。B系列生物港优先股和B系列远期的公允价值的未实现变化计入可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。

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(未经审计)



Morphosys发展基金债券

2021年6月2日，我们宣布与MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立长期战略资金合作伙伴关系，以支持MorphoSys对星座制药公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收购，这项收购已于2021年7月15日完成。作为资助协议的一部分，我们同意向MorphoSys提供最多$3502000万美元的资本(“发展资金债券”)，MorphoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些资金。Morphosys需要提取最低$1502000万。我们承诺资助至少$150发展资金债券中的1.8亿美元被确认为发展资金债券远期。我们预计将在9年内收到发展筹资债券的2.2倍回报，每季度支付一次，第一笔付款从融资两年后开始。

我们选择公允价值选项来计入远期发展融资债券，因为它最准确地反映了该工具的性质。发展基金债券远期记录在可供出售的债务证券在我们的浓缩合并资产负债表中。开发融资债券远期公允价值的未实现变化计入可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。

下表汇总了我们截至2021年6月30日和2020年12月31日以公允价值记录的可供出售的债务证券(单位：千)：

成本(1)未实现收益公允价值流动资产非流动资产总计
截至2021年6月30日
A系列生物港优先股$143,211 $51,089 $194,300 $68,702 $125,598 $194,300 
B系列生物港优先股35,170 10,930 46,100 — 46,100 46,100 
B系列远期— 21,500 21,500 — 21,500 21,500 
发展筹资债券远期— 9,300 9,300 — 9,300 9,300 
可供出售的债务证券总额$178,381 $92,819 $271,200 $68,702 $202,498 $271,200 
截至2020年12月31日
A系列生物港优先股$145,647 $68,753 $214,400 $69,984 $144,416 $214,400 
B系列远期— 18,600 18,600 — 18,600 18,600 
可供出售的债务证券总额$145,647 $87,353 $233,000 $69,984 $163,016 $233,000 

(1)A系列生物港优先股的成本为摊销成本。B系列生物港优先股的成本代表购买这些工具所支付的金额。没有与B系列远期和发展融资债券远期相关的成本。


4. 衍生工具

我们历来通过各种金融工具来管理外币汇率和利率风险的影响，包括国债利率锁定合约、利率掉期合约和外币远期合约等衍生工具。我们的政策是策略性地利用衍生工具对冲现有和未来的利率风险，并尽量减少因利率风险和外币风险而引起的现金流波动。我们还可能收购其他被归类为衍生品的金融工具。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。

财政部利率锁定合约

2021年6月，我们签订了名义金额总计为1美元的国库利率锁定合同。600.02000万美元，用于管理与2021年债券发行相关的基础基准利率波动的影响(如附注11-借款和附注18-后续事件中进一步讨论的)。国库利率锁定合约没有被指定为对冲工具。国库利率锁定合约由个别交易对手以公允价值#美元确认。0.6300万美元内其他流动资产及$1.6300万美元内其他流动负债在截至2021年6月30日的精简合并资产负债表上。

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根据我们的国际掉期和衍生工具协会(“ISDA”)协议，我们有权对持有收益头寸的衍生工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生工具的公允价值进行抵销。我们已选择在简明综合资产负债表中按交易对手抵销该等衍生工具的公允价值。

所有的国库利率锁定合约都有抵押品要求。我们选择不将任何未偿还衍生品的公允价值金额与相关的应收或应付现金抵押品抵销。截至2021年6月30日，我们的应收账款为$0.6300万美元以前向交易对手提交的现金抵押品，以及返还#美元的义务2.72000万美元的现金抵押品给交易对手，这些抵押品记录在其他流动资产和其他流动负债分别列在压缩合并资产负债表上。

国库利率锁定合约已解除，并与2021年票据发行有关(如附注11-借款及附注18-后续事件进一步讨论)，由此产生的净亏损在同期收益中确认。我们付了$16.12021年7月终止我们的国库利率锁定合同。

利率互换

截至2021年6月30日，我们没有持有任何利率互换合约。关于附注1-组织和目的中描述的交换要约交易，RPIFT于2020年2月终止了所有未偿还的利率掉期交易。我们付了$35.4百万美元终止我们的掉期交易并收回$45.3各自交易对手持有的上百万抵押品。我们没有应用套期保值会计，而是通过收益确认了公允价值的变化。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们记录了未实现亏损$10.9在简明综合全面收益表中的利率掉期为1000万美元。

Epichyme看跌期权和认股权证

2019年11月，RPIFT向易匹克公司(EPIZYME Inc.)进行了一笔#美元的股权投资100.02000万。根据与Epichyme达成的协议条款，RPIFT预付了#美元。100.0300万美元，用于(1)Epichyme普通股，(2)额外购买一份认股权证2.52000万股EPIPICYME普通股，价格为1美元20每股超过三年制(3)卫材株式会社(下称“卫材”)在日本销售Tazemtostat时应支付的EPIPICYME特许权使用费(以下简称“EPICYME特许权使用费”)。此外，伊皮奇姆还有一个18每月卖出额外$的看跌期权50.0600万股普通股，按当时的现行价格出售给RPIFT，不超过$20每股，Epichyme在2020年2月行使了这一权利。

认股权证的公允价值为#美元。1.9300万美元和300万美元5.42000万美元内其他资产分别在截至2021年6月30日和2020年12月31日的精简合并资产负债表上。我们在衍生金融工具上录得未实现亏损#美元。0.9百万美元和$3.5百万美元，分别与截至2021年6月30日的三个月和六个月的精简综合全面收益表上权证的公允价值变化有关。我们在衍生金融工具上录得未实现收益#美元。0.6百万美元，衍生金融工具未实现亏损#美元16.12000万美元，分别与截至2020年6月30日的三个月和六个月的精简综合全面收益表上权证的公允价值变化有关。

衍生工具和重新分类摘要

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的衍生品公允价值变化，以及简明综合全面收益表中记录衍生品亏损/(收益)的项目(以千计)。
截至6月30日的三个月，全面收益所在地简明合并报表
20212020
未被指定为对冲工具的衍生工具
手令：
认股权证公允价值的变动$941 $(647)衍生金融工具的损失/(收益)
财政部利率锁定合约：
国库利率锁定合约的公允价值变动968 — 衍生金融工具的损失/(收益)

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截至6月30日的6个月，全面收益所在地简明合并报表
20212020
套期保值关系中的衍生工具(1)
利率互换：
从累计其他全面收入中重新分类为收入的亏损额$— $4,066 衍生金融工具的损失/(收益)
利率互换的公允价值变动— (73)衍生金融工具的损失/(收益)
利息支出— 114 利息支出
未被指定为对冲工具的衍生工具
利率互换：
利率互换的公允价值变动— 6,908 衍生金融工具的损失/(收益)
利息支出— 408 利息支出
手令：
认股权证公允价值的变动3,496 16,097 衍生金融工具的损失/(收益)
远期采购合同：
远期购买合同公允价值变动— 5,800 衍生金融工具的损失/(收益)
财政部利率锁定合约：
国库利率锁定合约的公允价值变动968 — 衍生金融工具的损失/(收益)
(1)由于某些利率互换之前被指定为现金流对冲，因此。由于债务再融资发生在2013年至2016年之间，这些掉期交易变得无效。由于利率掉期在2020年2月终止，所有与利率掉期相关的金额以前被指定为现金流对冲并记录在累计其他综合收益已经发布到收益中了。

5. 公允价值计量与金融工具

公允价值计量

以下摘要提供截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债的信息，以及我们用来确定公允价值的估值技术。

•第1级：活跃市场的未调整报价，在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。我们的一级资产包括公允价值易于确定的股权证券和货币市场基金。

•第2级：非活跃市场的报价或所有重要投入均可直接或间接观察到的金融工具。我们的二级资产通常包括有价证券、权证、衍生品、国债利率锁定合约，从历史上看，还有我们的利率掉期合约。

•第三级：价格或估值需要对公允价值计量有重要意义且不可观察的投入。我们的3级资产包括我们对A系列生物港优先股、B系列生物港优先股、B系列远期和发展融资债券远期的投资。有关这些投资的说明，请参阅附注3-可供出售的债务证券。

对于按公允价值列账的金融工具，公允价值层次中的水平基于对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。

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公允价值层次

以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日用于对我们的金融资产和负债进行公允价值评估的投入摘要(单位：千)：
截至2021年6月30日
1级2级3级总计
资产：
现金等价物
货币市场基金$510,092 $— $— $510,092 
存单— 10,001 — 10,001 
有价证券
商业票据— 165,658 — 165,658 
存单— 677,027 — 677,027 
可供出售的债务证券— — 68,702 68,702 
国库利率锁定合约(1)— 616 — 616 
流动资产总额$510,092 $853,302 $68,702 $1,432,096 
股权证券$184,042 $— $— $184,042 
可供出售的债务证券— — 171,698 171,698 
转发(2)— — 30,800 30,800 
手令(3)— 1,944 — 1,944 
非流动资产总额$184,042 $1,944 $202,498 $388,484 
负债：
国库利率锁定合约(1)— 1,584 — 1,584 
流动负债总额$— $1,584 $— $1,584 
(1)国库利率锁定合同由交易对手记录在其他流动资产和其他流动负债分别在截至2021年6月30日的浓缩综合资产负债表中。有关更多讨论，请参见注释4-派生工具。
(2)B系列远期和发展融资债券远期，记录在可供出售的债务证券在截至2021年6月30日的简明综合资产负债表中，涉及我们为收购生物港B系列优先股提供资金的义务，以及150Morphosys开发融资债券分别为1.2亿美元。请参阅附注3-可供出售的债务证券，以了解更多讨论。
(3)与附注4-衍生工具所述的Epichyme交易有关，并记录于其他资产在截至2021年6月30日的浓缩综合资产负债表中。


截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们确认了一项未实现收益$28.31000万美元和未实现亏损$10.7截至2021年6月30日，仍持有的股权证券分别为1.2亿美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们确认了一项未实现收益$48.51000万美元和未实现亏损$57.5截至2021年6月30日，仍持有的股权证券分别为1.2亿美元。

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(未经审计)



截至2020年12月31日
1级2级3级总计
资产：
现金等价物
货币市场基金$24,302 $— $— $24,302 
商业票据— 77,176 — 77,176 
存单— 74,502 — 74,502 
有价证券
公司债务证券— 32,754 — 32,754 
商业票据— 444,554 — 444,554 
存单— 505,971 — 505,971 
可供出售的债务证券— — 69,984 69,984 
流动资产总额$24,302 $1,134,957 $69,984 $1,229,243 
股权证券(1)$298,689 $— $— $298,689 
可供出售的债务证券— — 144,416 144,416 
转发(2)— — 18,600 18,600 
手令(3)— 5,439 — 5,439 
非流动资产总额$298,689 $5,439 $163,016 $467,144 
(1)在2020年10月吉利德收购Immunomedics后，我们在Immunomedics普通股上的投资被赎回，获得了#美元的收益。292.3在以下时间内认可的2.8亿美元(权益证券收益/亏损在截至2020年12月31日的一年中。
(2)B系列转发，记录在可供出售的债务证券在截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中，这与我们为收购生物港B系列优先股提供资金的义务有关。
(3)与附注4-衍生工具所述的Epichyme交易有关，并记录于其他资产在截至2020年12月31日的浓缩综合资产负债表中。

下表概述了与可供出售的债务证券有关的3级金融工具的综合账面价值(流动和非流动)的变化。 和向前(以千为单位)。
在截至的三个月内
六月三十日，		在截至的六个月内
六月三十日，
2021202020212020
债务证券
期初余额$226,800 $— $214,400 $131,280 
购买17,585 — 35,170 — 
可供出售债务证券的未实现收益(1)6,525 — 11,650 52,725 
远期结算(2)5,115 — 10,430 — 
转到2级— — — (184,005)
救赎(15,625)— (31,250)— 
期末余额$240,400 $— $240,400 $— 

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在截至的三个月内
六月三十日，		在截至的六个月内
六月三十日，
2021202020212020
远期
期初余额$22,400 $— $18,600 $— 
计入收益的未实现收益(3)13,515 — 22,630 — 
远期结算(2)(5,115)— (10,430)— 
期末余额$30,800 $— $30,800 $— 
(1)未实现的A系列生物港优先股公允价值变动计入内部其他综合收益可供出售债务证券的未实现收益虽然B系列生物港优先股公允价值的未实现变化记录在可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。
(2)公允价值反映在收购B系列生物港优先股期间结算的B系列远期所产生的公允价值，这些公允价值包括在B系列生物港优先股的公允价值中。见附注3-可供出售债务证券。
(3)在以下时间内的收益中记录的增长可供出售债务证券的未实现收益关于简明综合全面收益表。

估值投入

以下是对公允价值层次中被归类为第2级和第3级计量的金融工具所使用的估值投入的讨论。

投资A系列生物港优先股

截至2021年6月30日和2020年12月31日，生物港A系列优先股的公允价值是基于生物港欠我们的现金流是A系列生物港优先股原始购买价的两倍(2倍)，按季度等额支付。15.6在FDA批准后，从FDA批准后的一年开始，到2024年12月31日。FDA在2020年2月批准了Nurtec ODT(Rimeepant)，在这一点上，我们有权获得固定的付款金额$。250.02021年3月31日至2024年12月31日期间，以等额季度付款方式支付300万美元。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，生物港A系列优先股的公允价值是使用概率调整贴现现金流计算得出的，其中包括第3级公允价值衡量和投入，包括估计的风险调整贴现率和投资期内发生控制变化事件的可能性，这将导致加速支付和赎回。评估四年内控制权事件发生变化的可能性，并制定经风险调整的贴现率，需要做出重大判断。我们对风险调整后贴现率的估计为7.1截至2021年6月30日的百分比8.3截至2020年12月31日的折扣率可能合理地不同于市场参与者在出售A系列Bioaven优先股时选择的折扣率，这意味着估计的公允价值可能会大幅提高或降低。

我们对生物港A系列优先股的投资在2020年2月从3级资产转移到2级资产，当时Nurtec ODT(Rimeepant)获得了FDA的批准，当时我们开始使用依赖于可观察到的投入的贴现现金流分析。在截至2020年12月31日的三个月里，有关Bioaven发行债券及其有效利率的信息已经公布，我们对截至2020年12月31日的生物港口A系列优先股的估值进行了优化，以纳入这一重大的不可观察的投入。因此，在截至2020年12月31日的三个月里，我们将投资从2级重新分类为3级资产。

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投资B系列生物港优先股

截至2021年6月30日的B系列生物港优先股的公允价值和截至2021年6月30日和2020年12月31日的B系列远期的公允价值是基于使用第3级公允价值计量和投入的概率调整贴现现金流计算的，包括估计的风险调整贴现率和在不同时期发生控制事件变化的可能性，这将导致加速支付和赎回。评估10年内控制权事件发生变化的可能性，并制定经风险调整的贴现率，需要做出重大判断。我们对控制权变更事件发生的概率和时间的预期可能合理地与实际控制权变更事件的时间不同，如果是这样的话，将意味着估计公允价值可能显著高于或低于管理层在任何特定日期确定的公允价值。我们对风险调整后贴现率的估计可能合理地与市场参与者在出售B系列Bioaven优先股或B系列远期时选择的贴现率不同，这意味着估计的公允价值可能会大幅提高或降低。

Morphosys发展基金债券

截至2021年6月30日，开发融资债券远期的公允价值是基于使用估计的风险调整贴现率(即3级公允价值投入)计算的贴现现金流。我们对风险调整贴现率的估计可能合理地与市场参与者在出售该工具时选择的贴现率不同，这意味着估计的公允价值可能会大幅提高或降低。我们选择公允价值选项来计入远期发展融资债券，因为它最准确地反映了该工具的性质。

其他金融工具

我们对用于评估现金等价物、有价证券、国库利率锁定合同和借款的第2级投入使用第三方定价服务，这些服务持续提供文件，其中包括与参考数据、方法、按资产类别汇总的投入、定价应用和确证信息有关的定价信息。权证的估值使用Black-Scholes期权定价模型，该模型考虑了可观测和不可观测的输入。

未按公允价值计量的金融资产

财务特许权使用费资产按实际利息法按摊余成本计量并计入压缩合并资产负债表。金融特许权使用费资产的当前部分接近公允价值。财务特许权使用费资产的公允价值是由管理层根据卖方股票研究分析师的共识预测估计的所有特许权使用费轴承产品的预计产品销售额，使用我们预期收到的预计特许权使用费付款来计算的。这些按资产预测的未来特许权使用费付款然后使用适当的个人贴现率贴现至现值。我们的金融特许权使用费资产的公允价值在公允价值层次中被归类为第三级，因为它是根据重大和不可观察的投入确定的。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的金融特许权使用费资产的非流动部分基于级别3投入和相关账面价值的估计公允价值如下(以千计)。

2021年6月30日2020年12月31日
公允价值账面净值公允价值账面净值
金融特许权使用费资产，净额$19,082,368 $12,932,077 $18,718,179 $12,368,084 

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6. 金融特许权使用费资产，净额

金融特许权使用费资产，净额包括与预期销售受专利保护的生物制药产品有关的特许权使用费支付相关现金流的合同权利，这些权利使我们和我们的子公司有权从无关公司销售这些产品获得部分收入。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融特许权使用费资产的当期和非当期账面价值毛值、预期现金流变化累计拨备(不包括信贷损失拨备)和账面净值如下(单位：千)：
2021年6月30日估计专营权使用费期限(A)总账面价值预期现金流变动的累积拨备(附注7)账面净值(E)
囊性纤维化专营权2037 (b)$5,322,478 $— $5,322,478 
Tysabri(c)1,926,555 — 1,926,555 
IMBRUVICA2027-20291,425,298 (156,664)1,268,634 
XTANDI2027-20281,126,241 (87,245)1,038,996 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)703,153 — 703,153 
普罗马克塔2025-2028645,626 (7,600)638,026 
其他2020-20393,670,181 (680,145)2,990,036 
总计$14,819,532 $(931,654)$13,887,878 
减去：累计信贷损失准备(附注7)(358,950)
金融特许权使用费总资产，净额$13,528,928 
a)所示日期代表管理层对专利费何时实质上结束的估计，这可能取决于我们对专利到期日(可能包括估计的专利期限延长)或其他因素的估计，并可能因地理位置而异。版税到期日可能会因专利、法规、商业或其他方面的发展而改变。不能保证我们的版税会在预期的时间到期。
b)特许权使用费是永久的；显示的年份代表Trikafta预期的专利到期和基于仿制药条目的潜在销售额下降。
c)根据协议条款，RPIFT获得了Tysabri净销售额的永久特许权使用费。管理层已将截止日期定为2031年，以增加特许权使用费期限内的收入，特许权使用费期限将定期审查。
d)Evrysdi在美国的关键专利将于2035年到期，但我们的特许权使用费将在支付给我们的总特许权使用费等于$时停止。1.31000亿美元。
e)按资产计提的账面净值在计提信贷损失准备之前列示。有关更多信息，请参阅附注7-累计免税额和财务特许权使用费资产预期现金流变化拨备。

2020年12月31日估计专营权使用费期限(A)总账面价值预期现金流变动的累积拨备(附注7)账面净值(E)
囊性纤维化专营权2037 (b)$5,274,896 $— $5,274,896 
Tysabri(c)2,003,797 (112,720)1,891,077 
IMBRUVICA2027-20291,406,291 (46,872)1,359,419 
XTANDI2027-20281,150,335 (145,565)1,004,770 
普罗马克塔2025-2027686,129 — 686,129 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)675,440 — 675,440 
其他2020-20393,022,213 (634,950)2,387,263 
总计$14,219,101 $(940,107)$13,278,994 
减去：累计信贷损失准备(附注7)(323,717)
金融特许权使用费总资产，净额$12,955,277 
a)所示日期代表管理层对专利费何时实质上结束的估计，这可能取决于我们对专利到期日(可能包括估计的专利期限延长)或其他因素的估计，并可能因地理位置而异。版税到期日可能会因专利、法规、商业或其他方面的发展而改变。不能保证我们的版税会在预期的时间到期。
b)特许权使用费是永久的；显示的年份代表Trikafta预期的专利到期和基于仿制药条目的潜在销售额下降。
c)根据协议条款，RPIFT获得了Tysabri净销售额的永久特许权使用费。管理层将截止日期定为2031年，以便在特许权使用费期限内增加收入，管理层会定期审查特许权使用费期限。
d)Evrysdi在美国的关键专利将于2035年到期，但我们的特许权使用费将在支付给我们的总特许权使用费等于$时停止。1.31000亿美元。
e)按资产计提的账面净值在计提信贷损失准备之前列示。有关更多信息，请参阅附注7-累计免税额和财务特许权使用费资产预期现金流变化拨备。

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7. 累计拨备和金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备

来自金融特许权使用费资产的预期未来现金流变化的累计拨备在金融特许权使用费资产，净额在简明合并资产负债表上，包括以下活动：

•累积津贴的变动与我们预计将收到的预计特许权使用费支付的变化有关，这是基于卖方股票研究分析师的共识预测估计的特许权使用费轴承产品的预计产品销售额，以及
•当前预期信贷损失累计拨备的变动情况。

累计免税额的定期变动在简明综合全面收益表上列示为金融特许权使用费资产预期未来现金流变化拨备.

在2020年1月1日采用ASU 2016-13年后，我们记录了累计调整至留存收益共$192.72000万美元，用于确认我们金融特许权使用费资产组合的当前预期信贷损失拨备。本期财务特许权使用费资产的预期现金流变动拨备，反映与应用于计算信贷损失拨备的估计变动有关的活动，即任何新的具有有限保护权的金融特许权使用费资产，以及有效利息模型中用来衡量我们的金融特许权使用费资产收入的基础现金流预测的变动。

下表列出了截至所示日期(以千计)的金融特许权使用费资产预期现金流变化累计拨备的活动，包括累计信贷损失拨备。
该期间的活动
2020年12月31日余额(A)$(1,263,824)
增加金融特许权使用费资产预期现金流变化的累计拨备(409,793)
减少至金融特许权使用费资产预期现金流变化的累计拨备396,526 
累计免税额的核销(B)21,719 
本期信贷损失准备金(C)(35,232)
2021年6月30日的余额$(1,290,604)
(A)费用包括$323.7与累计信贷损失拨备相关的百万美元。
(B)专营权使用费是指在特许权使用费资产使用年限结束时从津贴中扣除的金额，以使账户余额降至零。注销只影响资产账户和备抵账户，对简明综合全面收益表没有影响。
(C)主要与我们的金融特许权使用费资产组合在截至2021年6月30日的六个月内增加而导致的信贷损失拨备有关，主要是$100.0我们的zavegepant金融特许权使用费资产增加了100万美元，这与我们在口头zavegepant第三阶段计划开始时向Bioaven支付的资金有关，以及在Cabometyx/Cometriq的新特许权使用费权益。

8. 无形特许权使用费资产，净额

以下无形特许权使用费资产明细表显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的成本、累计摊销和账面净值(单位：千)。
截至2021年6月30日成本累计摊销账面净值
DPP-IV专利$606,216 $588,954 $17,262 
无形特许权使用费资产总额$606,216 $588,954 $17,262 
截至2020年12月31日成本累计摊销账面净值
DPP-IV专利$606,216 $577,550 $28,666 
无形特许权使用费资产总额$606,216 $577,550 $28,666 

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与无形特许权使用费资产相关的DPP-IV专利将在不同的日期终止至2022年。无形特许权使用费资产的加权平均剩余寿命小于一年。我们预计摊销费用为$11.6百万美元和$5.72021年剩余时间和2022年分别达到100万。

我们的收入与不同被许可方的其他DPP-IV产品的基本专利保护销售挂钩。特许权使用费资产的此类收入来自主要发生在美国和欧洲的销售；但是，我们无法根据基础销售的地理位置细分我们从被许可人那里获得的特许权使用费收入，因为向我们提供的特许权使用费报告中并不总是包含此级别的信息。为这些产品支付版税的营销者并不总是提供，也不一定要提供按地理位置划分的产品销售明细。超过10%或更多的无形特许权使用费资产收入的单个被许可人90%和96在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，来自无形特许权使用费资产的收入分别占我们收入的3%。超过10%或更多的无形特许权使用费资产收入的单个被许可人94%和95在截至2021年和2020年6月30日的六个月里，我们来自无形特许权使用费资产的收入分别占我们收入的6%。

9. 非合并附属公司

传统SLP权益

关于交易所要约交易，吾等以#元向持续投资者合伙公司收购遗留投资者合伙公司的特别有限合伙权益(“遗留SLP权益”)。303.7100万美元，以换取发行我们子公司的股票。因此，我们成为Legacy Investors Partnership的特别有限合伙人。Legacy SLP权益使我们有权获得相当于将支付给Legacy Investors Partnership普通合伙人的业绩分配付款和类似基础上的收入分配。我们的收入分配等同于普通合伙人对遗留投资者合伙企业收入的前合同权利。Legacy SLP权益被视为股权方法投资，因为我们的经理也是Legacy Investors Partnership的经理，并有能力施加重大影响。Legacy Investors Partnership从2020年6月30日起不再参与投资机会，因此，Legacy SLP权益的价值预计将随着时间的推移而下降。Legacy Investors Partnership还拥有Old RPI的非控股权益。

Legacy SLP利息的收入分配是基于估计的，因为Legacy Investors Partnership是私人合伙企业，预计将在本季度报告日期之后报告滞后情况。管理层对本期遗留SLP利息的股本收益的估计将根据下一时期的历史结果进行更新。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们录得收入分配为$25.6300万美元和300万美元30.8分别为2000万人。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们录得收入分配为$20.2300万美元和300万美元23.4在每种情况下，分别与交易所日期之后的期间有关。遗留SLP利息的收入分配记录在非合并关联公司收益中的权益。我们收到了来自Legacy SLP利息的现金分配，金额为$4.7300万美元和300万美元8.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。我们收到了来自Legacy SLP利息的现金分配，金额为$5.3300万美元和300万美元12.2在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，分别为3.6亿美元和1.6亿美元。

Avillion实体

我们将我们在Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)和BAV Finding II，LP(“Avillion II”，或统称为“Avillion Entities”)的合伙权益作为股权方法投资入账，因为RPIFT有能力对这些实体施加重大影响。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们录得亏损分配为$7.9300万美元和300万美元15.0分别为2000万人。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们录得收入分配为$9.11000万美元，损失分摊为$3.2分别为2000万人。Avillion实体的收益或亏损分配记录在非合并关联公司收益中的权益.

2017年12月19日，Avillion实体宣布，FDA批准了辉瑞博苏利夫(Bosutinib)的新药补充申请。根据这一批准，Avillion I有资格从辉瑞获得固定付款。出售资产后，Avillion I的唯一业务是收取现金，并取消辉瑞每年到期的一系列固定付款的折扣。我们收到了$的分配13.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内，Avillion I分别收到了Avillion I与辉瑞(Pfizer)共同开发协议下到期的固定年度付款。
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2017年3月，RPIFT与Avillion II签订了一项协议，并于2019年修订，将投资约美元19.02000万美元，为大约700万美元的资金提供资金50使用默克KGaA的抗IL 17纳米体M1095(以下简称“默克KGaA资产”)治疗牛皮癣的第二期临床试验费用的一半，以换取某些里程碑和特许权使用费。默克KGaA资产的开发在2020年停止，为此我们获得了#美元的分配。21.3在截至2020年6月30日的三个月里，从Avillion II获得了1.2亿美元。

2018年5月，RPIFT达成了一项额外协议，将投资至多美元。105.0Avillion II在多年内投资2000万美元，为大约44珍珠治疗公司通过一项治疗哮喘的全球临床开发计划推进其产品PT-027(简称“AZ资产”)的2期和3期临床试验成本的一半，以换取一系列延期付款和基于成功的里程碑。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，RPIFT拥有11.2300万美元和300万美元28.6分别为与Avillion实体相关的未获资金的承付款。我们在任何特定报告日期的最大亏损风险仅限于投资的当前账面价值加上资金不足的承诺。

10. 研发(R&D)经费支出

在截至2021年6月30日的六个月内，我们没有达成任何新的研发资金安排。我们确认研发资金支出为$。3.1300万美元和300万美元5.8截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。我们确认研发资金支出为$。5.8百万美元和$13.4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的研发资金支出主要与我们与赛诺菲共同资助协议下持续的开发阶段资金支付有关。

截至2021年6月30日，我们的剩余承诺为11.4300万美元与我们与赛诺菲的研发资金协议有关。

11. 借款

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的借款包括以下内容(以千计)：

借款类型成熟性利率2021年6月30日2020年12月31日
高级无担保票据：
高级无抵押票据(于99.322面值的%)
9/20230.75%$1,000,000 $1,000,000 
高级无抵押票据(于98.875面值的%)
9/20251.20%1,000,000 1,000,000 
高级无抵押票据(于98.284面值的%)
9/20271.75%1,000,000 1,000,000 
高级无抵押票据(于97.760面值的%)
9/20302.20%1,000,000 1,000,000 
高级无抵押票据(于95.556面值的%)
9/20403.30%1,000,000 1,000,000 
高级无抵押票据(于95.306面值的%)
9/20503.55%1,000,000 1,000,000 
高级无担保循环信贷安排— — 
未摊销债务贴现和发行成本(174,441)(183,416)
总债务账面价值5,825,559 5,816,584 
减去：长期债务的当前部分— —
长期债务总额$5,825,559 $5,816,584 

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高级无担保票据

2020年9月2日，我们发行了美元6.01,000亿优先无抵押票据(“票据”)。债券项下的责任由非全资附属公司RP Holdings全面及无条件担保。每个系列债券的利息分别按年息计算，每半年派息一次，分别於每年三月二日及九月二日派息一次，并由二零二一年三月二日开始计算。该批债券以总折扣价$发行。149.02000万。我们投资了大约$40.43.8亿美元的债券发行成本，主要由承销费组成。贴现及资本化债务发行成本在我们的压缩综合资产负债表上直接从票据的账面金额中扣除，并在发行至到期日期间按实际利率法摊销为额外利息支出。该批债券的加权平均票面利率及加权平均实际利率分别为2.125%和2.50分别截至2021年6月30日的百分比。

我们的债券可按我们的选择权赎回，赎回价格相当于(I)中较大者100将赎回的票据本金的%及(Ii)将赎回票据的剩余预定本金及利息(不包括赎回日应计利息)的现值之和(不包括赎回日应计利息)，按库务署利率每半年贴现一次，另加契据所界定的整体溢价。2023年后到期的债券亦设有赎回功能，可由本公司选择在紧接到期前1至6个月按面值全部或部分赎回债券。在每一种情况下，应计利息和未付利息也需要赎回到赎回日。

当发生控制权变更触发事件及三家信贷机构中的两家下调债券评级时，持有人可能会要求我们以相当于以下价格的价格回购全部或部分债券101将购回的债券本金总额的%，另加截至回购日为止的应计及未付利息(如有)。

我们的备注要求我们遵守某些公约，截至2021年6月30日，我们遵守了所有适用的公约。

我们用债券发售所得款项净额，连同手头可动用的现金，悉数偿还优先抵押信贷安排。

于截至二零二一年六月三十日止三个月后，吾等完成对票据的交换要约，据此持有人可选择投标其未登记未偿还票据，以换取已根据1933年证券法(“证券法”)登记的自由流通票据(“交易所票据”)。交易所票据与票据大致相同，不同之处在于交易所票据根据证券法注册，且不受适用于票据的转让限制及若干登记权协议条款的约束。

高级无担保循环信贷安排

2020年9月18日，我们的子公司RP Holdings作为借款人，签订了一项五年期无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)，借款能力最高可达#美元1.515亿美元用于一般企业用途。我们投资了大约$6.12000万美元与循环信贷安排相关的债务发行成本，记录在其他流动资产对于当前部分和其他资产用于非当前部分。截至2021年6月30日和2020年12月31日，有不是循环信贷安排下的未偿还借款。

根据我们的选择，循环信贷贷款的利率为(A)基准利率，该基准利率参考(1)行政代理的最优惠利率、(2)联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率中的最高者而确定，再加上以下两种利率中的最高者：(1)联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率；(2)联邦基金有效利率和隔夜银行融资利率0.5%和(3)一个月调整后的LIBOR，外加1年利率(“ABR”)或(B)调整后的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，加上每种情况下适用的保证金。循环信贷融资的适用保证金根据我们的综合杠杆率而有所不同。因此，循环信贷贷款的利率在贷款期限内根据ABR、LIBOR的变化和我们综合杠杆率的未来变化而波动。

管理循环信贷安排的循环信贷协议(“信贷协议”)载有若干惯例契约，其中包括要求我们维持(I)综合杠杆率等于或低于4.00至1.00(或等于或低于4.50(I)合并融资债务与合并EBITDA的比率(在符合条件的材料收购后降至1.00)，每个比率的定义和计算依据信贷协议中规定的经进一步调整后计算的比率水平和(Ii)等于或高于该比率的综合覆盖比率2.50至1.00综合EBITDA至综合费用，每项费用均按信贷协议所载的进一步调整进行定义和计算。循环信贷安排项下的所有债务均由我们无条件担保。截至2021年6月30日，RP Holdings遵守了这些公约。
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(未经审计)




高级担保信贷安排

2020年2月11日，关于交换要约交易(如附注1-组织和目的所述)，RPIFT使用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partners提供的资金，偿还了未偿债务和应计利息，并终止了所有未偿利率掉期。RPI Intermediate FT作为借款人，与作为行政代理的美国银行(Bank of America，N.A.)、不时与贷款方以及其他方签订了定期贷款信贷协议。优先担保信贷安排包括一笔金额为#美元的定期贷款A和定期贷款B。3.2030亿美元和30亿美元2.84分别为20亿美元。于二零二零年九月，我们以债券所得款项净额及手头可用现金悉数偿还优先担保信贷安排项下的未偿还定期贷款本金。

RPIFT高级担保信贷安排

与交换要约交易相关的RPIFT高级担保信贷安排已于2020年2月全额偿还。我们记录了清偿债务的损失#美元。5.41000万美元，作为其他营业外费用/(收入)，净额，在截至2020年6月30日的六个月内。


债券的本金支付

截至2021年6月30日，我们未来五年及以后借款的本金支付情况如下(以千为单位)：

年本金支付
2021年剩余时间$— 
2022— 
20231,000,000 
2024— 
20251,000,000 
此后4,000,000 
总计(1)$6,000,000 
(1)预算不包括未摊销债务贴现和发行成本$174.4截至2021年6月30日，这些资金将通过利息支出在基础债务的剩余寿命内摊销。

截至2021年6月30日，我们未偿还票据的公允价值约为$6.0100亿美元，被归类为公允价值层次结构中的第2级衡量标准。

2021年票据

2021年7月26日，我们发行了美元1.3200亿美元的优先无抵押票据(“2021年票据”)，包括600.02031年9月到期的债券本金1,000万美元，于98.263面值百分比和美元700.02051年9月到期的债券本金1,000万美元，于97.565票面利率为%的票面利率为2.15%和3.35%。每个2021年期债券系列的利息分别按年息计算，每半年派息一次，由2022年3月2日开始，每年3月2日及9月2日派息一次。我们在2021年债券项下的责任由非全资附属公司RP Holdings全面及无条件担保。

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(未经审计)



12. 股东权益

资本结构

在完成我们在附注1-组织和目的中讨论的IPO之后，我们有两类有表决权的股份：A类普通股和B类普通股，每股普通股各有一项投票权。A类普通股和B类普通股在提交股东表决的所有事项上作为一个类别一起投票，除非适用法律另有要求。我们的B类普通股并非公开买卖，而B类普通股持有人在本公司清盘、解散或清盘时只有有限的权利收取相等于其面值的分派。

经董事会批准，A类普通股持有人有权获得股息。B类股票的持有者没有任何权利获得股息；然而，RP Holdings B类权益有权从RP Holdings获得股息和分派。截至2021年6月30日，我们有未偿还的427,006千股A类普通股和180,166千股B类普通股。

RP Holdings B类权益可根据吾等、RP Holdings、持续投资者合伙企业、RPI International Partners 2019、LP及EPA Holdings订立的交换协议(“交换协议”)一对一交换我们的A类普通股(“交换协议”)，该协议规管持续投资者合伙企业持有的RP Holdings B类权益交换A类普通股。根据交换协议，持续投资者合伙企业有能力按季度将其RP Holdings B类权益交换为A类普通股。每一次这样的交换也会导致将我们相同数量的B类普通股重新指定为递延股票。截至2021年6月30日，我们已发行的递延股票为355,217一千个。

此外，我们还有争议50千股R类可赎回股份，持有人无权享有投票权或股息权。R类可赎回股票的目的是确保Royalty Pharma Limited在按照英国公司法的要求重新注册为Royalty Pharma plc的上市有限公司时有足够的英镑股本。R类可赎回股票可在未来根据我们的选择进行赎回。任何此类赎回都将以GB的名义价值计算。1每个人。

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(未经审计)



非控制性权益

截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月，我们四个非控股权益余额的净变化如下(单位：千)：
RPSFT传统投资者合作伙伴关系持续投资者伙伴关系(1)EPA控股公司总计
2020年12月31日$12,436 $1,939,509 $3,125,091 $— $5,077,036 
投稿— 3,253 — — 3,253 
分配(13,653)(94,542)(37,183)— (145,378)
净收入15,058 36,257 38,545 — 89,860 
其他交易所— — (65,072)— (65,072)
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— 901 1,512 — 2,413 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— (2,723)(4,571)— (7,294)
2021年3月31日13,841 1,882,655 3,058,322 — 4,954,818 
投稿— 6,654 4,865 — 11,519 
分配(12,476)(127,747)(30,585)— (170,808)
净收入19,275 133,743 212,961 — 365,979 
其他交易所— — (486,591)— (486,591)
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— 1,059 1,618 — 2,677 
可供出售债务证券未实现收益的重新分类— (2,337)(3,571)— (5,908)
2021年6月30日$20,640 $1,894,027 $2,757,019 $— $4,671,686 
(1)与持续投资者合伙企业截至2021年6月30日的所有权有关的报告约30通过他们对RP Holdings B类权益的所有权，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc拥有剩余股份70截至2021年6月30日，通过拥有RP Holdings的A类权益和B类权益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

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(未经审计)



RPSFT传统投资者合作伙伴关系持续投资者伙伴关系(1)EPA控股公司总计
2019年12月31日$35,883 $— $— $— $35,883 
投稿— 1,133,628 — — 1,133,628 
利益转移— 1,037,161 — — 1,037,161 
分配(29,246)(222,179)— — (251,425)
首次公开募股前净收益24,926 12,930 — — 37,856 
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— 9,672 — — 9,672 
2020年3月31日31,563 1,971,212 — — 2,002,775 
投稿— 6,691 — — 6,691 
分配(25,270)(99,581)— — (124,851)
首次公开募股前净收益17,225 89,962 — — 107,187 
B股持续投资者换取A类普通股的效果及历史股权再分配— (750)2,433,848 — 2,433,098 
发行首次公开发行(IPO)中出售的A类普通股，扣除发行成本— — 758,590 — 758,590 
首次公开募股(IPO)后的净收入3,400 17,755 31,560 — 52,715 
其他全面收入：
可供出售债务证券的未实现收益— 1,222 402 — 1,624 
2020年6月30日$26,918 $1,986,511 $3,224,400 $— $5,237,829 
(1)与持续投资者合伙企业截至2020年6月30日的所有权相关的资产约为40通过他们对RP Holdings B类权益的所有权，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc拥有剩余股份60截至2020年6月30日，通过拥有RP Holdings的A类权益和B类权益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

RP Holdings由EPA Holdings持有的C类特别权益

EPA控股有权通过其RP Holdings C类特别利息获得股权表现奖(定义如下)，这是基于我们的业绩，在投资组合的基础上确定的。在每两年期间进行的投资将被分组为单独的投资组合(每个投资组合为一个投资组合)。在某些条件的规限下，于每个财政季度末，EPA Holdings有权就每个投资组合获得RP Holdings的分派，该分派相当于该投资组合中所有新投资组合的总现金收入减去总支出(定义为该投资组合的利息支出、运营支出和收回收购成本)在适用的计量期间内的经济净利润(定义为所有新投资组合的现金收入合计)的20%(“股权表现奖励”)。股权表现奖将由RP控股公司作为RP控股公司C类特别权益的持有者分配并支付给EPA控股公司。股权表现奖将以RP Holdings B类权益支付，我们将为此发行相同数量的B类普通股，随后可能会交换我们的A类普通股。我们目前预计在2020年代中后期之前不会支付任何实质性的股权绩效奖励。

分红

在截至2021年6月30日的六个月中，我们宣布并支付了两次季度现金股息$0.17每股，总款额为$138.6向我们A类普通股的持有者支付100万美元。未来的分红以董事会宣布为准。

2020年独立董事股权激励计划

2020年6月15日，我们2020年独立董事股权激励计划获批并生效，800已预留1000股A类普通股，以备将来发行给我们的独立董事。

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(未经审计)



RSU活动和基于股份的薪酬

我们根据2020年独立董事股权激励计划授予独立董事RSU。以股份为基础的薪酬支出以授予日奖励的估计公允价值为基础确认，并以直线方式在必要的服务期内摊销，一般为一年作为.的一部分一般和行政费用在简明综合全面收益表中。我们确认了以股份为基础的薪酬支出约为$0.9300万美元和300万美元1.7截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。我们确认了以股份为基础的薪酬支出约为$3.7在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，IPO后的部分时间内为3.5亿美元。有几个不是首次公开募股前的股票奖励或相关费用。

13. 每股收益

每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将归属于我们的净收入除以期内已发行的A类普通股的加权平均数。摊薄每股收益的计算方法是将归属于我们的净收入(包括潜在摊薄证券的影响)除以期内已发行的A类普通股的加权平均数，包括如果发行潜在摊薄证券将会发行的A类普通股的数量。潜在摊薄证券包括已发行的B类普通股、或有可能向EPA Holdings发行的与股权表现奖相关的B类普通股以及根据我们的股权激励计划发行的未归属RSU。我们使用“IF-转换”方法来确定我们已发行的B类普通股的潜在稀释效应，并使用库存股方法来确定未归属RSU的潜在稀释效应。

我们的B类普通股、R类可赎回股票和递延股票不分享我们应占的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，B类普通股、R类可赎回股份和递延股份的基本每股收益和稀释后每股收益并未按照两类法单独列报。然而，我们的B类普通股被认为是A类普通股的潜在摊薄股份，因为B类普通股的股份，连同相关的RP Holdings B类权益，可以一对一的基础交换成A类普通股。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里，对EPA Holdings或有发行的B类普通股进行了评估，并确定不会产生任何稀释影响。

下表列出了用于计算截至2021年6月30日的三个月和六个月A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母(除每股金额外，以千计)。
截至三个月
2021年6月30日		截至六个月
2021年6月30日
分子
合并净收入$806,755 $965,734 
减去：可归因于持续投资者合伙关系的净收入212,961 251,506 
减去：可归因于非控股权益的净收入-Legacy Investors Partners和RPSFT153,018 204,333 
可归因于Royalty Pharma plc的净收入-Basic440,776 509,895 
新增：B类普通股假定转换可归因于非控股权益的净收入重新分配212,961 251,506 
可归因于Royalty Pharma plc的净收入-稀释$653,737 $761,401 
分母
加权平均A类已发行普通股-基本409,344 399,606
添加：稀释效果，如下所示
可交换为A类普通股的B类普通股197,773 207,508
未归属的RSU46 37
加权平均A类普通股已发行-稀释607,163 607,151
A类普通股每股收益-基本$1.08 $1.28 
每股A类普通股收益-稀释后$1.08 $1.25 

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(未经审计)



在首次公开募股之前，我们的资本结构主要包括单位持有人权益。我们分析了首次公开募股前各时期的每股利息收益的计算，并确定由此产生的价值对这些未经审计的简明合并财务报表的使用者没有意义。因此，截至2020年6月30日的三个月和六个月的基本每股收益和稀释后每股收益只适用于2020年6月16日至2020年6月30日，这段时间代表了我们拥有已发行A类普通股的时期。此外，已发行的B类普通股根据IF-转换法评估潜在摊薄影响，并被确定为截至2020年6月30日的三个月和六个月的反摊薄，因此被排除在A类普通股稀释每股收益的计算之外。截至2020年6月30日，我们拥有607.11.5亿股完全稀释的已发行A类普通股。

下表列出了用于计算截至2020年6月30日的三个月和六个月A类普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账(除每股金额外，以千计)。

截至2020年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月
分子
合并净收入$601,976 $711,072 
减去：IPO前持续投资者合伙企业的净收入(1)408,602 479,842 
减去：首次公开募股(IPO)后可归因于非控股权益的净收入-B类31,560 31,560 
减去：可归因于非控股权益的净收入-遗留投资者合伙企业和RPSFT128,342 166,198 
可归因于Royalty Pharma plc的净收入-基本和摊薄$33,472 $33,472 
分母
加权平均A类已发行普通股-基本353,979 353,979 
新增：未获授权RSU的稀释效应1 1 
加权平均A类普通股已发行-稀释353,980 353,980 
A类普通股每股收益-基本$0.09 $0.09 
每股A类普通股收益-稀释后$0.09 0.09 
(1)反映为应占未经审计简明综合全面收益表控制利息的净收入。


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(未经审计)



14. 间接现金流

综合净收入与经营活动提供的现金净额的调整汇总如下(以千计)。
截至6月30日的6个月，
20212020
经营活动的现金流：
合并净收入$965,734 $711,072 
对合并净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
金融特许权使用费资产收益(1,033,039)(937,021)
金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备48,499 135,290 
无形资产摊销11,404 11,466 
摊销债务贴现和发行成本9,583 4,340 
衍生金融工具损失4,464 32,798 
股权证券收益(1,309)(40,729)
非合并关联公司收益中的权益(15,783)(20,218)
来自非合并关联公司的分配22,003 31,840 
债务清偿损失— 5,405 
基于股份的薪酬1,434 3,740 
利息收入增加(28,790)— 
可供出售债务证券的未实现收益(23,130)— 
衍生金融工具的终止— (34,952)
其他2,049 3,398 
营运资产减少/(增加)：
金融特许权使用费资产收取的现金1,094,094 1,003,504 
应计应收特许权使用费(988)1,218 
其他应收特许权使用费收入(4,683)2,094 
其他流动资产3,703 (12,634)
其他资产— 45,635 
(减少)/增加经营负债：
应付账款和应计费用(913)13,862 
应付利息758 — 
其他流动负债2,730 — 
经营活动提供的净现金$1,057,820 $960,108 

非现金投资和融资活动概述如下(以千计)。
截至6月30日的6个月，
20212020
非现金投融资活动补充日程表：
收到对遗留投资者合伙企业的投资出资(附注9)$— $303,679 
Epichyme远期采购合同结算(附注4)— 5,700 
应计购买债务--Tazverik(附注17)— 220,000 
非控股权益出资偿还长期债务(1)— 1,103,774 
应计购买债务— 1,610 
应计资本化发行成本(2)— 8,897 
(1)与RPIFT由Legacy Investors Partnership偿还的按比例偿还的未偿债务部分有关
(2)与我们的IPO相关的截至2020年6月30日尚未支付的资本化发行成本相关

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15. 累计其他综合收益

综合收益由净收益和其他综合收益/(亏损)组成。我们包括与A系列生物港优先股相关的可供出售的债务证券的未实现损益，这是截至2021年6月30日和2020年12月31日累积的其他全面收益的唯一组成部分。

累计其他综合收益变动情况如下(单位：千)：
可供出售债务证券的未实现收益/(亏损)
2020年12月31日的余额$34,395 
重新分类为净收入(15,588)
该期间的活动6,060 
非控股权益的重新分类3,805 
2021年6月30日的余额$28,672 

可供出售债务证券的未实现收益总额重新分类为#美元28.8在截至2021年6月30日的6个月内，利息收入关于简明综合全面收益表，包括#美元15.6如上表所示，可归因于控股权益的百万美元和$13.2非控股权益应占百万元。

16. 关联方交易

经理

该经理是Royalty Pharma及其子公司的投资经理。该经理是RP爱尔兰公司的分支机构，RP爱尔兰公司是RPIFT、RPI Intermediate FT和RPSFT的管理人。经理的唯一成员Pablo Legorreta持有我们的权益，并担任我们的首席执行官和董事会主席，以及RP Holdings的董事会董事。

关于交换要约交易(在附注1-组织和目的中讨论)，基金经理与我们和我们的子公司、持续投资者合伙企业以及遗留投资者合伙企业签订了管理协议。根据管理协议，吾等向经理或其联属公司支付的季度营运及人事开支(“营运及人事付款”)相等于6.5该季度调整后现金收入的百分比(两者均在管理协议中定义)，以及0.25截至本季度末，我们证券投资的GAAP价值的%。旧RPI的运营和人员支付是Legacy Investors Partnership作为Old RPI的非控股权益的一项义务，其费用反映在我们的损益表中，以$中的较大者计算。1每季度1000万美元，并且0.3125在过去十二个月内持有版税投资(定义见遗产投资者合伙企业的有限合伙协议)的百分比。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，运营和人员支出总额为$32.4300万美元和300万美元68.12000万美元，包括可归因于旧RPI的金额，并在一般和行政费用关于简明综合全面收益表。

在交换日期之前，经理收到的运营和人员付款按季度等额分期付款，增加了5根据其与Old RPI和Legacy Investors Partnership的管理协议条款，每年按复合基础计算的百分比。根据Legacy Investors Partnership的有限合伙协议，RP爱尔兰公司收到一笔由Old RPI按季度等额预付的年度管理费。在交换日期之后，业务和人员付款是按照上段讨论的方法计算的。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，运营和人员支出总额为$27.6300万美元和300万美元47.3分别为1000万美元和300万美元，并在一般和行政费用关于简明综合全面收益表。

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应付给非控股权益的分配

这个应付给非控股权益的分配代表根据Legacy Investors Partnership在Old RPI的非控股权益和RPSFT在RPCT的非控股权益要求分配的合同现金流。这个应付给非控股权益的分配截至2021年6月30日和2020年12月31日，包括以下内容(以千为单位)。
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
由于传统投资者合作关系$106,031 $100,047 
由于RPSFT11,347 26,319 
应付给非控股权益的总分派$117,378 $126,366 

从Epichyme收购

2019年11月，与对Epichyme的股权投资有关，投资金额为$100.0我们的首席执行官Pablo Legorreta在RPIFT赚了600万美元后，被任命为Epichyme的董事，为此他获得了并将继续获得Epichyme的现金和股票补偿，所有这些都将贡献给经理，并用于降低成本和开支，否则这些费用将支付给我们或我们的附属公司。

收购百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb)

2017年11月，RPI Acquisition与百时美施贵宝(Bristol-Myers Squibb)签订了一项购买协议，从百时美施贵宝(BMS)收购阿斯利康(AstraZeneca)销售的Onlyza、Farxiga和相关糖尿病产品的未来特许权使用费的一定比例(“购买协议”)。我们同意从2018年第一季度开始，根据产品销售额分八个季度向BMS付款，以换取从2020年到2025年全球销售产品的个位数高额特许权使用费。

2017年12月8日，RPI Acquisition与我们的联属公司BioPharma Credit PLC(“BPCR”)的一家全资子公司签订了一份采购、销售和转让协议(“转让协议”)。我们认为BPCR是关联方，因为基金经理的唯一成员对BPCR的投资经理有重大影响。根据转让协议的条款，RPI收购转让了50考虑到BPCR会议，从BMS获取到BPCR的支付流的百分比50购买协议项下欠BMS的资金义务的%。

我们从2018年开始向BMS支付分期付款，并完成了我们的资金要求，扣除分配的资金义务，总计为$162.4在截至2020年3月31日的三个月里增长了2.8亿美元。在截至2020年3月31日的三个月中，向BMS支付的分期付款总额为$24.32000万美元，其中RPI收购提供了美元12.12000万。在将资金从BPCR转移到RPI收购以履行对BMS的季度资金义务时，RPI收购被取消确认50金融特许权使用费资产的%。就每项筹资义务从BPCR收到的现金等同于转让利息转让的账面金额，因此在转让时不确认任何损益。

一旦我们的分期付款义务完成，并且我们在截至2020年6月30日的三个月收到了第一笔特许权使用费，我们就开始使用有效利息法来衡量这项金融特许权使用费资产。截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融特许权使用费资产为141.2300万美元和300万美元150.6分别包括1000万，包括在金融特许权使用费资产，净额在简明的综合资产负债表上，只代表我们对从BMS获得的未来付款流的权利。

其他交易

董事会首席独立董事亨利·费尔南德斯(Henry Fernandez)担任摩根士丹利资本国际公司(MSCI，Inc.)董事长兼首席执行官。2021年4月16日，我们与摩根士丹利资本国际(MSCI)达成协议，初始期限为七年，以协助摩根士丹利资本国际(MSCI)设计分类框架和指数方法论，以通过推出新指数来扩大摩根士丹利资本国际(MSCI)的主题指数套件。作为回报，我们将从这些指数中获得摩根士丹利资本国际(MSCI)收入的一定比例。截至2021年6月30日和2020年12月31日，摩根士丹利资本国际(MSCI)都没有到期金额。我们预计，在截至2021年12月31日的一年中，与这笔交易相关的财务报表影响不会很大。

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特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并财务报表附注
(未经审计)



关于交换要约交易，我们从持续投资者合伙企业手中收购了Legacy SLP权益，以换取发行我们子公司的股票。因此，我们成为Legacy Investors Partnership的特别有限合伙人。Legacy Investors Partnership拥有Old RPI的非控股权益。有关更多讨论，请参阅注释9-非合并附属公司。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，公司向Royalty Pharma的首席执行官Pablo Legorreta偿还了大约$1.0代表Royalty Pharma向医院购买和捐赠呼吸机的费用为100万美元。

RPIFT拥有27,210有限合伙企业在持续投资者合伙企业中的权益，其唯一的实质性业务是对我们子公司的投资。总投资额为$4.3600万美元记录为国库利息，其中#美元1.6300万美元和300万美元1.9截至2021年6月30日和2020年12月31日，非控股权益分别持有1.8亿美元。

根据RP Holdings相对本公司的持股比例，每一持续投资者合伙企业按比例支付与我们和我们的任何子公司的考虑、组建、上市和持续运营相关的任何成本和开支，包括管理我们和我们的任何子公司的任何第三方费用，如会计、审计、法律、报告、合规、行政管理(包括董事费用)、财务咨询、咨询、投资者关系和与我们和任何子公司的事务相关的保险费用。

17. 承诺和或有事项

在其正常业务过程中，我们可能会签订合同或协议，这些合同或协议包含与保密协议、关于公司存在和签订合同的权限的陈述等事项有关的惯例赔偿。在提出索赔(如果有的话)之前，此类协议下的最大风险敞口是无法确定的。不过，到目前为止，并没有人向我们提出这类索偿要求，我们相信日后进行这类诉讼的可能性微乎其微。

2021年6月2日，我们宣布了一项高达1美元的长期战略资金合作伙伴关系。2.025100亿美元与MorphoSys合作，支持MorphoSys收购星座，这笔交易于2021年7月15日完成。关于MorphoSys收购星座的交易完成，我们预付了#美元。1.42530亿美元给MorphoSys，并购买了1,337,552MorphoSys的普通股价格为$1001000万美元，价格是€63.35每股普通股，以收购完成前一段时间普通股的平均交易价格计算。作为资金协议的一部分，我们还同意支付额外的里程碑付款，最高可达$1501000万美元，并提供高达500万美元的资金350800万美元的发展融资债券，MorphoSys可能会提取一年期从收购星座公司结束之日起的一段时间。Morphosys需要提取最低$1502000万美元，我们已经确认了其中远期的发展资金债券可供出售的债务证券在截至2021年6月30日的简明综合资产负债表上(见附注3-可供出售债务证券进一步讨论)。作为回报，我们获得了MorphoSys未来在强生的Tremfya(Guselkumab)上获得版税的权利，以及获得版税和某些里程碑式付款的权利四开发阶段疗法包括Gantenerumab、otilimab、pelabresb和CPI-0209。我们预计将获得2.2%的回报，这是按季度支付的开发融资债券金额的2.2倍九年了，第一次付款开始两年在资金到位之后。

2020年8月7日，我们与生物港签订了一项融资协议，包括B系列生物港优先股协议，金额高达$450.02000万美元，资助Zavegepant的开发和Nurtec ODT的商业化，以换取特许权使用费和以成功为基础的里程碑。生物港收到了$150.02000万美元，并获得额外的$100.0在截至2021年3月31日的三个月里，在口服zavegepant第三阶段计划开始后的三个月里。根据B系列生物港优先股协议，我们同意通过购买承诺的、非或有商业启动优先股，为正在进行的Nurtec ODT的推出提供进一步支持，总金额为$200.02021年3月31日至2024年12月31日期间按季度支付600万美元。作为回报，Bioaven将被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期间以一系列相等的固定季度付款赎回B系列Bioaven优先股。在截至2021年3月30日的三个月里，我们开始购买B系列生物港优先股。我们还有一笔余额为#美元的承付款。164.8根据商业启动优先股，我们已经确认了B系列远期可供出售的债务证券在截至2021年6月30日的简明综合资产负债表上(见附注3-可供出售债务证券进一步讨论)，

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特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
简明合并财务报表附注
(未经审计)



2019年11月，RPIFT同意支付$330.0收购卫材未来在全球销售Tazverik(Tazemtostat)的版税。Tazverik是一种晚期临床开发的新型靶向疗法，FDA于2020年1月批准用于上皮样肉瘤，并有可能在几种癌症适应症上获得批准。根据与卫材达成的协议条款，RPIFT获得卫材未来在日本以外地区净销售Tazverik的全球特许权使用费，预付款为#美元。110.01000万美元，外加最高可达300万美元的额外费用220.0在FDA批准Tazverik用于某些适应症后，剩余的特许权使用费为100万美元。FDA在2020年1月批准了Tazverik，这引发了我们为第二笔资金提供资金的义务110.02020年11月将有100万份。2020年6月，FDA批准了Tazverik的额外适应症，触发了我们为最后一笔资金提供资金的义务110.02021年11月，1000万份，记录为应计购买债务在截至2021年6月30日的精简合并资产负债表上。

我们承诺通过对Avillion实体和研发安排的投资，向交易对手预付资金。有关该等安排的详情，请分别参阅附注9-非综合联属公司及附注10-研发(“R&D”)经费开支。我们还要求在管理协议有效期内支付运营和人员付款，如附注16关联方交易中所述，这些交易是可变的，基于现金收入。

法律程序

在日常业务过程中，我们参与了与各种事项有关的法律诉讼。其中一些诉讼可能是基于涉及重大不确定性和无法确定的损害赔偿的复杂索赔。除非另有说明，否则无法确定损失或估计损害的可能性，因此，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们还没有在我们的简明综合资产负债表中为任何这些诉讼建立应计项目。当我们确定损失既是可能的，又是可以合理估计的时，我们会记录负债，如果负债是重大的，我们会披露保留的负债金额。我们不相信我们参与的任何现有法律诉讼的结果，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。

18. 后续事件

关于MorphoSys于2021年7月15日完成对星座的收购，我们预付了$1.42530亿美元给MorphoSys，并购买了1,337,552MorphoSys的普通股价格为$1001000万美元，价格是€63.35每股普通股，以收购完成前一段时间普通股的平均交易价格计算。进一步讨论见附注17--承付款和或有事项。

2021年7月26日，我们发行了美元1.32021年发行的30亿美元债券，其中包括600.0本金为2031年发行的债券，发行日期为98.263面值百分比和美元700.0本金为2051年发行的债券，发行日期为97.565票面利率为%的票面利率为2.15%和3.35%。有关更多讨论，请参见注释11-借款。
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第二项、项目管理’对财务状况和经营成果的讨论与分析

以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营结果和财务状况、现金流和其他财务状况的变化。MD&A是对我们的经审计的综合财务报表以及我们在Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表的附注的补充，应与之一并阅读。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括本季度报告10-Q表其他部分和第一部分第1A项中有关前瞻性陈述的特别说明中陈述的那些因素。我们在Form 10-K年度报告中的风险因素。

Royalty Pharma plc是一家根据英格兰和威尔士法律注册成立的英国上市有限公司，成立的目的是整合我们的前身实体，并促进我们于2020年6月完成的A类普通股的首次公开募股(IPO)。“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合并后的Royalty Pharma plc及其子公司。于二零二零年二月完成交换要约交易(定义见下文)及签署管理协议(定义见下文)(统称“重组交易”)后，首次公开发售(IPO)完成前，“特许权使用费医药”、“本公司”、“我们”、“我们”及“我们”指的是特许权使用费医药投资2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)。在重组交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是Royalty Pharma Investments，这是一家爱尔兰单位信托基金(Old RPI)。

业务概述

我们是生物制药版税的最大买家，也是整个生物制药行业创新的主要资助者。自1996年成立以来，我们一直是特许权使用费市场的先驱，与来自学术机构、研究型医院和非营利组织的创新者合作，从中小型生物技术公司到领先的全球制药公司。我们已经建立了一个特许权使用费组合，使我们有权直接根据许多行业领先疗法的最高销售额获得付款，其中包括超过45种商业产品的特许权使用费，包括AbbVie和强生的Imbrovica，Astellas和辉瑞的Xtandi，Biogen的Tysabri，Gilead的Trodelvy，默克的Januvia，诺华的Promacta，Vertex的Kalydeco，Orkambi，Symdee我们直接和间接地资助生物制药行业的创新-当我们与公司合作共同资助晚期临床试验和新产品发布以换取未来的专利费时，我们直接资助生物制药行业的创新，当我们从原始创新者那里获得现有专利费时，我们间接资助生物制药行业的创新。

我们的资本高效型商业模式使我们能够受益于生物制药行业的许多最具吸引力的特点，包括产品生命周期长、显著的进入壁垒和非周期性收入，但大大减少了许多常见行业挑战的风险敞口，例如早期开发风险、治疗领域限制、高研发成本以及高固定制造和营销成本。我们有一种高度灵活的方法，对治疗领域和治疗方式都是不可知的，使我们能够获得整个生物制药行业最具吸引力的治疗方法的特许权使用费。

我们根据购买时对治疗的批准状态对我们的特许权使用费收购进行分类：

•批准的产品-我们在获得批准的产品中获得特许权使用费，这些产品产生可预测的现金流，并可能从未经批准的适应症中提供上行潜力。从1996年开始到2020年，我们已经部署了132亿美元的现金来获取批准产品的版税。从2012年到2020年，我们获得了84亿美元的批准产品版税。

•开发阶段候选产品-我们对开发阶段的候选产品收取特许权使用费，这些候选产品已经证明了强大的临床概念。从2012年开始收取开发阶段候选产品的版税到2020年，我们已经部署了70亿美元来获取开发阶段候选产品的版税。

虽然我们将我们的收购归入这两大类别，但我们对已批准产品的版税的几项收购是由这些产品在其他未经批准的适应症中的长期潜力推动的。同样，我们在开发阶段的一些候选产品的特许权使用费收购是针对在其他适应症中获得批准的产品。
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我们获得产品版税的方式多种多样，可以根据合作伙伴的需求进行量身定做。我们根据以下结构对我们的产品版税采购进行分类：

•第三方版税-特许权使用费是指从被许可人使用产品、技术或知识产权中获得一定比例的营收销售额的合同权利。我们目前投资组合的大部分由第三方版税组成。

•合成/混合版税-合成特许权使用费是一种治疗的开发商和/或营销商为换取资金而创造的一定比例营收销售额的合同权利。在我们的许多合成特许权使用费中，我们还投资于公司的公开股本，公司的主要价值驱动因素是我们同时获得特许权使用费的产品。

•研究与开发(R&D)经费-我们为研发提供资金，通常是为大型生物制药公司提供资金，如果我们资助的产品或指示获得批准，我们将换取未来的特许权使用费和/或里程碑。

•合并和收购(“M&A”)-我们在并购交易中获得特许权使用费，通常是从生物制药公司的买家那里获得，当他们在收购完成后处置目标公司的非战略性资产时。我们还寻求与公司合作，收购其他拥有可观版税的生物制药公司。我们还可能寻求收购那些拥有可观版税的生物制药公司，或者我们可以在随后的交易中创造版税的生物制药公司。

演示文稿的背景和格式

关于我们的首次公开募股，我们于2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交换要约。通过交换要约，代表Old RPI拥有的各种合伙企业中总有限合伙企业82%的投资者(“Legacy Investors Partnership”)将其在Legacy Investors Partnership的有限合伙权益交换为RPI US Partners 2019，LP(特拉华州有限合伙企业)或RPI International Holdings 2019，LP(开曼群岛豁免有限合伙企业)的有限合伙权益(统称为“持续投资者合伙企业”)。交换要约交易连同(I)在一项新的信贷安排下同时发生的债务和(Ii)发行持续投资者合伙企业的额外权益，以偿还在首次公开募股日期之前获得的资产的应付履约付款，被称为“交换要约交易”。

首次公开募股后，我们通过控制RP Holdings的A类普通股(“RP Holdings A类权益”)和RP Holdings的B类普通股(“RP Holdings B类权益”)来运营和控制Royalty Pharma Holdings Ltd(“RP Holdings”)的业务。我们将RP控股公司及其子公司包括在我们的合并财务报表中。RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家爱尔兰集体资产管理实体，成立目的是为我们的交换要约交易提供便利。

作为交换要约交易的结果，我们通过我们的子公司RPI 2019中级金融信托拥有特拉华州法定信托(“RPI中级FT”)，在Old RPI中拥有82%的经济权益。通过我们对Old RPI 82%的间接所有权，我们在法律上有权获得Old RPI的全资子公司RPI Finance Trust(特拉华州法定信托(“RPIFT”)和RPI Acquisition(爱尔兰)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家爱尔兰私人有限公司，以及特拉华州法定信托(“RPCT”)Royalty Pharma Collection Trust(“RPCT”)66%的股权。

RPCT其余34%的股份由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust拥有，后者是特拉华州的法定信托(“RPSFT”)，由爱尔兰单位信托Royalty Pharma Select全资拥有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投资期于2020年6月30日(“Legacy Date”)届满为止，Legacy Investors Partners有权按比例参与Old RPI作出的任何投资。在遗产日期之后，旧RPI停止进行新的投资，旧RPI和遗产投资者合伙企业中的每一个都成为了遗产实体。在遗留日期之后，我们已经并计划仅通过我们的子公司进行新的投资，包括RPI Intermediate FT。

管理层认定Royalty Pharma在兑换日前后都存在高度的共同所有权之后，Royalty Pharma按兑换日旧RPI资产负债表上反映的账面价值确认了Old RPI的资产和负债。旧的RPI是我们的前身，用于财务报告目的。以下讨论中的经营结果包括旧RPI在重组交易之前的财务业绩，RPI 2019 ICAV在重组交易之后和IPO完成之前的财务业绩，以及Royalty Pharma plc在IPO完成后的财务业绩。
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解读我国的财务报告

根据美国公认会计原则(“GAAP”)，我们取得的大部分特许权使用费被视为现金流投资，因此被归类为金融资产。这些投资的收益构成非常类似于在有效利息会计方法下按摊销成本计量的贷款。根据这一会计方法，我们使用金融特许权使用费资产寿命内相对于初始收购价格将收到的预期现金流的预测来计算每项金融特许权使用费资产的实际利率。收益是在每个报告期结束时计算并预期应用的，然后通过按金融特许权使用费资产预期寿命的有效回报率累加到我们的收入中确认。

以这种方式编制我们的财务报表需要使用影响我们报告的资产和负债以及我们的收入、收入和支出的估计、判断和假设。管理层应用的最重要判断和估计与来自我们的金融特许权使用费资产的收入的计量相关，包括管理层在预测相关特许权使用费的预期未来现金流和金融特许权使用费资产的预期持续期时的判断。我们的现金流预测是在每个报告期通过手动编制卖方股票研究分析师对我们拥有特许权使用费的每种产品的共识估计来生成和更新的。然后，我们使用这些共识预测来计算我们预期的特许权使用费现金流。在任何特定报告期内，与金融特许权使用费资产相关的预期未来现金流的任何下降都被确认为拨备，该拨备在我们的损益表中作为非现金费用支出。

由于与应用有效利息法会计方法相关的非现金费用，我们许多特许权使用费的损益表活动可能是不稳定和不可预测的。卖方股票研究分析师长期一致预测的小幅下降可能会导致立即确认非现金损益表费用，尽管适用的现金流入在未来许多年内都不会实现。例如，在2014年底，我们收购了囊性纤维化特许经营权使用费，它被归类为金融特许权使用费资产。从2015年第二季度开始，卖方股票研究分析师的近期销售预测下降，导致我们为这项金融特许权使用费资产建立了拨备。在10个季度中，由于这些预测的变化，我们在损益表中确认了非现金费用，最终在2017年9月30日之前累积了13亿美元的峰值累计非现金拨备，包括2016年与这项金融特许权使用费资产相关的7.432亿美元的非现金拨备支出。随着Vertex三联疗法的批准，Trikafta于2019年10月提高了卖方股票研究分析师的共识预测，以反映更大的潜在市场和Trikafta特许权使用费预期期限的增加。虽然2017年和2018年囊性纤维化特许经营权的累计拨备小幅减少，但仍有11亿美元的累计拨备余额，这一余额在2019年被11亿美元的拨备完全抵消，原因是与Trikafta批准相关的卖方股票研究分析师的共识预测增加。这个例子说明了我们的会计模型造成的波动性。因此, 管理层认为，投资者不应将特许权使用费收入和未来现金流变化的相关拨备视为我们近期财务表现的衡量标准，也不应将其视为预测未来收入或增长趋势的来源。

从历史上看，我们的运营资金主要来自我们的特许权使用费产生的现金流。由于我们对我们的金融特许权使用费资产的会计方法的性质，我们的特许权使用费收入和我们的特许权使用费收入之间没有直接的联系。如上所述，根据实际利息法会计方法，此类特许权使用费收入按摊销成本计量。鉴于现金流对管理层业务运营的重要性及其可预测性，管理层使用特许权使用费收入作为我们经营业绩的主要衡量标准。特许权使用费收据是指GAAP现金流量表中以下行项目的总和：从金融特许权使用费资产收取现金，从无形特许权使用费资产收取现金, 其他特许权使用费现金收入，可供出售的债务证券收益，和来自非合并关联公司的分配.

除了在GAAP基础上分析我们的结果外，管理层还在非GAAP基础上审查我们的结果。与管理层评审的每项非GAAP衡量标准最接近的可比GAAP衡量标准是经营活动提供的净现金。我们关注的关键非GAAP指标是调整后的现金收入、调整后的EBITDA和调整后的现金流，每一项都将在题为“非GAAP财务业绩”的章节中进一步讨论。

调整后的现金收入和调整后的现金流量被管理层用作评估我们从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层使用调整后的现金流将其业绩与生物制药行业公司使用的非GAAP调整后的净收入进行比较。调整后的EBITDA源自调整后的现金收入，我们的贷款人用它来评估我们履行财务契约的能力。
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有关管理层使用非GAAP措施作为补充财务措施的额外讨论，请参阅标题为“非GAAP调整”的章节。

产品组合概述

我们的产品组合包括超过45种上市疗法和9种开发阶段候选产品的版税。我们产品组合中的疗法针对罕见疾病、癌症、神经学、传染病、血液病和糖尿病等治疗领域，面向初级和专科护理环境中的患者。下表包括截至2021年6月30日的三个月和截至2020年6月30日的六个月的特许权使用费现金收入，按对收入的贡献顺序列出截至2021年6月30日的三个月的特许权使用费现金收入。
(单位：千)营销者治疗区域截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
产品
囊性纤维化专营权(1)顶点罕见病$156,023 $136,119 $322,832 $235,522 
Tysabri生物遗传神经病学92,070 92,517 178,991 176,324 
IMBRUVICA艾伯维/强生癌87,289 81,513 176,424 159,222 
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)默克公司(Merck)和其他公司糖尿病39,438 34,859 75,200 69,647 
XTANDI辉瑞(Pfizer)、阿斯特拉斯(Astellas)癌35,767 34,131 76,812 68,908 
普罗马克塔诺华血液学32,341 26,653 76,466 62,401 
艾滋病专营权(3)基列，其他人传染病28,623 64,692 75,123 148,579 
Nurtec ODT/生物港付款(4)生物港神经病学16,721 — 33,222 — 
Cabometyx/CometriqExelixis，Ipsen，Takeda癌10,129 — 10,129 — 
法西加/翁格尔扎阿斯利康糖尿病9,113 8,257 17,675 8,257 
普里维米斯人默克传染病8,772 6,413 17,402 6,413 
克里斯维塔Ultragenyx，Kyowa麒麟罕见病3,929 2,620 7,516 2,620 
雄心壮志莉莉神经病学3,550 2,236 6,814 4,213 
ErLead强生癌3,116 1,772 6,220 3,210 
特罗德尔维基列癌2,992 — 5,597 — 
埃夫里斯迪罗氏罕见病2,971 — 4,648 — 
IDHIFA百时美施贵宝癌2,602 — 5,489 — 
奥拉德约生物晶体罕见病957 — 969 — 
塔兹维里克披萨饼癌743 96 1,207 96 
其他产品(5)50,534 93,100 138,422 183,210 
特许权使用费收入总额$587,680 $584,978 $1,237,158 $1,128,622 
(1)囊性纤维化特许经营权包括以下经批准的产品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下经批准的产品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格尔海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、诺华(Novartis)和武田(Takeda)销售。
(3)艾滋病专营权包括以下经批准的产品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特许权使用费只在销售额的恩曲他滨部分收取。
(4)包括Nurtec在截至2021年6月30日的三个月和六个月的特许权使用费收入分别为110万美元和200万美元，以及赎回A系列Bioaven优先股1560万美元和3130万美元(见下文可供出售债务证券的收益截至2021年6月30日的三个月和六个月的现金流量表)。
(5)其他产品主要包括以下产品的特许权使用费：Bosulif(由我们的合资被投资人Avillion共同开发的产品，收据如下来自非合并关联公司的分配关于现金流量表)，Letairis，Lyrica，Cimzia，Entyvio，Lexiscan，Mircera，Myozyme，Nesina，Priligy，Soliqua和Avillion就Merck KGaA资产(定义见下文)的分配，其开发于2020年停止，收据显示为从非合并附属公司收到的分配在现金流量表的经营和投资部分。在交换要约交易之后，其他产品还包括传统SLP权益(定义见下文)的贡献。

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财务概述

财务亮点

•截至2021年和2020年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金总额分别为11亿美元和9.601亿美元。经营活动提供的净现金是与随后的补充非GAAP流动性指标最接近的可比GAAP财务指标。
•截至2021年和2020年6月30日的6个月，调整后的现金收入(非公认会计准则指标)分别为999.0美元和844.1美元。
•调整后的EBITDA(非公认会计准则指标)在截至2021年和2020年6月30日的六个月中分别为917.2美元和774.1美元。
•截至2021年和2020年6月30日的6个月，调整后的现金流(非公认会计准则指标)分别为838.0美元和666.5美元。

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了解我们的运营结果

与我们的IPO相关，Royalty Pharma plc成为一家控股公司，其主要资产是RP Holdings的控股权，RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一股权所有者，RPI 2019 ICAV是我们的精简合并财务报表中包括的一个实体。我们报告了与我们子公司中由第三方持有的四个少数股权相关的非控股权益。

1.     第一项少数股权可归因于Legacy Investors Partnership于Old RPI的18%权益。随着旧RPI中的资产到期，这种非控股权益的价值将随着时间的推移而下降。

2.第二项少数股权归属于经理的联属公司RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)持有的RP Holdings的C类普通股(“RP Holdings C类特别权益”)。在满足某些条件之前，收入将不会分配给这一非控制性权益，而我们预计这种情况在几年内不会发生。

3.此外，第三个少数股权可归因于持续投资者合伙企业间接持有的RP Holdings B类权益，截至2021年6月30日，RP Holdings约占30%的所有权权益，可交换我们的A类普通股。如果间接拥有RP Holdings B类权益的投资者将这些股份换成我们的A类普通股，那么这种非控股权益的价值将随着时间的推移而下降。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，分别以34,089,000和38,810,000 RP Holdings B类权益交换了我们的A类股票。

4.据报道，第四个少数股权可归因于RPSFT由于2011年的重组交易而持有的RPCT的最低限度权益。随着RPCT中的资产到期，这一非控股权益的价值将随着时间的推移而下降，预计到2022年底将大幅消除。

RPSFT持有的与RPCT所有权相关的第四项非控股权益是在交易所要约交易之前存在的唯一非控股权益。与Legacy Investors Partnership在Old RPI的18%所有权权益相关的非控股权益反映在我们自交换日起及之后的财务报表中。另外两项非控股权益反映在我们首次公开募股(IPO)之日及之后的财务报表中。RP Holdings、Old RPI和RPCT的所有运营结果都合并到我们的财务报表中。

首次公开募股后，EPA控股公司有权通过其RP Holdings C类特殊利益获得股权表现奖。当债务到期时，欠EPA控股公司的股权业绩奖励将被确认为股权交易，并将影响当时分配给与RP控股公司C类特别权益相关的非控股权益的收入。我们目前预计在2020年代中后期之前不会支付任何实质性的股权绩效奖励。

总收入和其他收入

总收入和其他收入主要包括我们的金融特许权使用费资产的收入、我们无形特许权使用费资产的特许权使用费收入，以及通过联合研发资金安排开发的产品成功商业化所产生的特许权使用费收入。由于我们的所有权通常是被动的，我们对已获批准的产品和开发阶段产品候选产品的大部分版税都被归类为金融资产。如果我们收购的特许权使用费资产确实包括基础知识产权的更多实质性权利或所有权，我们将此类特许权使用费资产归类为无形资产。

我们确认与我们的金融特许权使用费资产相关的利息收入。特许权使用费收入仅与我们的DPP-IV专利产业的收入有关，该专利产业的专利权已被授权给各种交易对手。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月内，在任何一个时期占我们总收入和其他收入10%或以上的特许权使用费支付人如下表所示：

40

截至6月30日的三个月，截至六个月
六月三十日，
特许权使用费付款人特许权使用费资产2021202020212020
顶点囊性纤维化专营权33 %29 %33 %29 %
艾伯维IMBRUVICA17 %19 %17 %19 %
基列HIV专营权，Letairis，Trodelvy(1)5 %14 %8 %15 %
生物遗传Tysabri9 %11 %9 %11 %
(1)在截至2020年6月30日的三个月内，我们开始确认与Trodelvy相关的收入。

金融特许权使用费资产收益

我们的财务特许权使用费资产代表现金流投资，其收益率构成与实际利息法下按摊销成本计量的贷款最为相似。我们使用预计在特许权使用费资产有效期内收到的相对于初始收购价格的现金流来计算有效利率。利息收入按资产预期寿命内的有效收益率确认，该收益率在每个报告期结束时计算并预期使用。随着卖方股票研究分析师一致预估的变动按季更新，有效回报率也随之变化。例如，如果卖方股票研究分析师的普遍预测增加，金融特许权使用费资产的收益将增加，并导致随后几个时期的更高收入。

根据实际利息法的视角，影响个别产品金融特许权使用费资产利息收入确认的变量包括以下任何一项：(1)额外收购；(2)主要源自卖方股权研究分析师一致预测的相关医药产品预期现金流的变化；(3)监管部门批准导致新现金流的其他适应症；(4)特许权使用费期限(即专利到期日)的变化；以及(5)特许权使用费收入的金额和时间。我们的财务特许权使用费资产与基础医药产品的销售直接相关，这些产品的生命周期通常在某个时间点达到顶峰，随后由于仿制药竞争的进入，销售趋势经常下降，导致我们特许权使用费有效期内的资产余额和定期利息收入自然下降。确认特许权使用费收入要求管理层围绕许多因素进行估计和假设，包括那些影响上述变量的因素。

无形特许权使用费资产收入

无形特许权使用费资产的收入来自我们归类为无形特许权使用费资产的Januvia、Janumet和其他DPP-IV专利。

其他特许权使用费收入

其他特许权使用费收入主要包括资产余额已全额摊销的前特许权使用费收入和研发资金安排产生的合成特许权使用费收入。有时，由于可收集性问题，特许权使用费资产可能会加速摊销，如果得到解决，未来可能会在没有金融特许权使用费资产的情况下收取现金。同样，我们可能会在金融资产全额摊销的预计专利到期日之后继续收取该金融资产的版税。在金融特许权使用费资产不再保留的每种情况下，收入都被确认为其他特许权使用费收入。

金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备

金融特许权使用费资产的预期未来现金流变化拨备包括以下内容：

•预期未来现金流变动的累计拨备变动，以及
•与2020年1月1日采用ASU 2016-13年后当前预期信贷损失拨备相关的费用或收入。

41

预期现金流变动准备金是对预期现金流变动累计拨备进行调整后产生的本期活动，扣除金融特许权使用费资产, 网络简明综合资产负债表上的余额。如上所述，收入在我们的金融特许权使用费资产上使用有效利息法增加。当我们定期更新我们的预测现金流并重新计算剩余未来现金流的现值时，任何与金融特许权使用费资产账面价值相比的差额都会通过行项目直接记录到损益表中。金融特许权使用费资产预期未来现金流变化拨备。如果在随后的一段时间内，预期现金流增加或实际现金流明显高于之前预期的现金流，我们将减少先前为金融特许权使用费资产设立的累积拨备，以增加预期收取的现金流量现值的增量。这就产生了拨备费用的信用额度。

影响我们金融特许权使用费资产利息收入确认的大多数相同变量和管理层的估计也影响拨备。在任何时期，由于以下因素，我们都将确认拨备收入(即拨备的贷方)或费用：(1)主要来自卖方股权研究分析师一致预测的潜在医药产品预期现金流的变化，(2)监管机构批准的导致新现金流的额外适应症，(3)专利费期限(即专利到期日)的变化，以及(4)专利费收入的金额和时间。

在2020年1月1日采用ASU 2016-13之后，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)，我们录得累计调整至留存收益192.7美元，用于确认我们的金融特许权使用费资产组合中当前预期的信贷损失拨备。这个金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备反映与应用于计算当期预期信贷损失拨备的估计变动有关的活动，即任何新的具有有限保护权的金融特许权使用费资产，以及有效利息模型中用来衡量我们金融特许权使用费资产收入的基础现金流预测的变化。

研发经费支出

研发资金支出包括(1)我们向交易对手支付的预付研发费用，以获得开发阶段候选产品的版税，以及(2)持续的研发付款，用于资助与我们的合作伙伴进行临床试验的开发阶段产品候选，以换取产品成功开发和商业化后的特许权使用费。这些支出涉及我们的对手方开展的活动，以开发和测试新产品，测试现有产品用于新适应症的治疗，以及在推出之前确保产品功效和法规遵从性。

在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月内，研发资金支出主要与我们与赛诺菲共同资助协议下的持续开发阶段资金支付有关。

一般和行政费用

一般及行政(“G&A”)开支主要包括营运及人事付款(定义见下文)、法律开支、其他专业服务开支及股份薪酬。

从2020年开始，支付给我们经理的运营和人员薪酬明显高于历史时期。在重组交易之前，运营和人员支付是固定的，以每年5%的速度增长，不与任何财务项目挂钩。根据自交换日期起生效的管理协议(“管理协议”)，吾等每季度向基金经理或其联属公司支付相当于每个季度调整后现金收入的6.5%和截至每个季度末我们的证券投资GAAP价值的0.25%的季度运营和人事费用(“运营和人事支付”)，并向经理或其联属公司支付相当于每个季度调整后现金收入的6.5%和每个季度末我们的证券投资GAAP价值的0.25%的季度运营和人事支出。旧零售物价指数是遗留投资者合伙企业作为旧零售物价指数的非控股权益所承担的一项义务，其费用反映在我们的净收入中，按季度等额支付，按每季度1,000,000美元和版税投资(定义见遗留投资者合伙企业的有限合伙协议)中的特许权使用费中的0.3125%(以较大者为准)计算，并以每季度1,000,000美元和特许权使用费的0.3125%(定义见传统投资者合伙企业的有限合伙协议)计算。预计与业务和人事支付有关的费用将构成持续不断的G&A费用中最重要的部分。

42

未合并附属公司的权益(收益)/亏损

传统SLP兴趣

关于交换要约交易，吾等向持续投资者合伙企业收购了一项新的股权方法投资，其形式为遗留投资者合伙企业中的特别有限合伙权益(“遗留SLP权益”)，以换取我们子公司的发行股份。Legacy SLP权益使我们有权获得相当于将按类似基准支付给Legacy Investors Partnership普通合伙人的业绩分配款项和业绩收入分配。归因于我们的业绩收入分配相当于普通合伙人对遗留投资者合伙企业收入的前合同权利。

由于Legacy Investors Partnership不再参与投资机会，Legacy SLP权益的价值预计将随着时间的推移而下降。我们的权益法被投资人Legacy Investors Partnership也拥有Old RPI的非控股权益。

Avillion实体

在2014年，我们与我们的股权方法被投资人Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)达成了一项协议，在三年内投资最多4600万美元，为辉瑞公司的Bosulif(Bosutinib)将其标签扩展到一线慢性粒细胞白血病的关键3期研究的部分成本提供资金。2017年12月，美国食品和药物管理局(FDA)批准了辉瑞博苏利夫(Bosutinib)的补充新药申请(SNDA)，这引发了辉瑞在10年内向Avillion I支付一系列合同固定付款，我们通过收到来自非合并关联公司的分配关于现金流量表。

2017年3月，我们与BAV Finding II，LP达成协议，于2019年12月修订，投资约1,900万美元，为使用默克KGaA的抗IL 17纳米体M1095治疗牛皮癣的第二期临床试验成本的约50%提供资金，以换取某些里程碑和特许权使用费付款。该协议于2019年12月修订，与Avillion II，LP(或，连同Avillion I，“Avillion Entities”)达成协议，投资约1,900万美元，为使用Merck KGaA的抗IL 17纳米体M1095治疗牛皮癣提供约50%的费用。默克KGaA资产的开发在截至2020年6月30日的三个月内停止，我们预计未来不会出现与这项投资相关的重大收益或亏损。

2018年，我们同意在多年内提供高达约1.05亿美元的资金，为Avillion II期和3期临床试验的部分成本提供资金，Avillion II期临床试验同时与阿斯利康达成共同开发协议，通过治疗哮喘的全球临床开发计划推进PT027(以下简称AZ资产)，以换取一系列延期付款和基于成功的里程碑。

Avillion实体的商业模式包括与全球生物制药公司合作进行研发，以换取以成功为基础的里程碑和/或产品商业化后的特许权使用费。

其他(收入)/费用，净额

其他(收入)/费用，净额主要包括我们的股权证券的公平市场价值的变化，我们可供出售的债务证券(包括相关的远期和衍生品)的未实现收益或亏损。其他(收入)/费用，净额还包括债务清偿损失和利息收入。

可归因于非控股权益的净收入

于联交所日期前，应占非控股权益的净收入涉及RPSFT于RPCT的20%收益份额，RPCT为Old RPI的综合附属公司。我们预计，随着RPCT的资产到期，可归因于这一非控股权益的净收入将随着时间的推移而下降，并将在2022年底之前大幅消除。

于交易所日期及之后，可归因于非控股权益的净收入亦包括传统投资者合伙企业’在旧RPI中约占收益的18%。由于Legacy Investors Partnership不再参与投资机会，可归因于这一非控股权益的相关净收入预计将随着时间的推移而下降。

43

关于我们的首次公开募股，此项目还包括持续投资者合伙企业持有的RP Holdings B类权益的净收入，并将包括EPA控股公司在满足某些条件后持有的C类特别权益的净收入。如果间接拥有RP Holdings B类权益的投资者将这些股份换成我们的A类普通股，则可归因于持续投资者合伙企业持有的RP Holdings B类权益的非控股权益的净收入将随着时间的推移而下降。
44

经营成果

截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月

我们在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的历史运营业绩比较如下：

(单位：千)截至三个月
六月三十日，		变化截至六个月
六月三十日，		变化
20212020$ % 20212020$ %
收入和其他收入：
*增加金融特许权使用费资产的收入$503,414 $474,177 $29,237 6.2 %$1,033,039 $937,021 $96,018 10.2 %
**增加无形特许权使用费资产的收入40,127 33,445 6,682 20.0 %76,188 68,428 7,760 11.3 %
*其他特许权使用费收入11,422 3,310 8,112 245.1 %18,763 6,362 12,401 194.9 %
总收入和其他收入554,963 510,932 44,031 8.6 %1,127,990 1,011,811 116,179 11.5 %
运营费用：
**为金融特许权使用费资产预期现金流的变化拨备(243,762)47,278 (291,040)(615.6)%48,499 135,290 (86,791)(64.2)%
*增加研发经费支出3,122 5,776 (2,654)(45.9)%5,763 13,415 (7,652)(57.0)%
*无形特许权使用费资产摊销5,733 5,733 — — %11,404 11,466 (62)(0.5)%
预算一般和行政费用44,921 42,799 2,122 5.0 %88,077 80,864 7,213 8.9 %
营业(收入)/费用合计(净额)(189,986)101,586 (291,572)(287.0)%153,743 241,035 (87,292)(36.2)%
营业收入744,949 409,346 335,603 82.0 %974,247 770,776 203,471 26.4 %
其他(收入)/支出：
*在非合并附属公司的收益中增加股本(17,701)(29,292)11,591 (39.6)%(15,783)(20,218)4,435 (21.9)%
**降低利息支出37,426 34,189 3,237 9.5 %74,841 87,773 (12,932)(14.7)%
*其他收入，净额(81,531)(197,527)115,996 (58.7)%(50,545)(7,851)(42,694)543.8 %
其他(收入)/费用合计(净额)(61,806)(192,630)130,824 (67.9)%8,513 59,704 (51,191)(85.7)%
合并净收入806,755 601,976 204,779 34.0 %965,734 711,072 254,662 35.8 %
*可归因于非控股权益的净收入365,979 159,902 206,077 128.9 %455,839 197,758 258,081 130.5 %
可归因于控股权益的净收入$440,776 $442,074 $(1,298)(0.3)%$509,895 $513,314 $(3,419)(0.7)%

总收入和收入总额

金融特许权使用费资产收益

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，我们的主要产品按产品划分的金融特许权使用费资产收入如下，按对收入的贡献顺序为截至2021年6月30日的六个月：

(单位：千)截至6月30日的三个月，变化截至六个月
六月三十日，		变化
20212020$ % 20212020$ %
囊性纤维化专营权$185,597 $149,013 $36,584 24.6 %$370,413 $289,044 $81,369 28.2 %
IMBRUVICA96,315 97,228 (913)(0.9)%195,430 195,467 (37)— %
Tysabri50,650 53,955 (3,305)(6.1)%101,749 110,230 (8,481)(7.7)%
艾滋病专营权18,255 63,726 (45,471)(71.4)%67,802 129,502 (61,700)(47.6)%
XTANDI25,738 25,849 (111)(0.4)%52,718 49,236 3,482 7.1 %
塔兹维里克17,619 9,619 8,000 83.2 %37,956 16,552 21,404 129.3 %
其他109,240 74,787 34,453 46.1 %206,971 146,990 59,981 40.8 %
金融特许权使用费资产总收入$503,414 $474,177 $29,237 6.2 %$1,033,039 $937,021 $96,018 10.2 %

45


截至2021年和2020年6月30日的三个月

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月来自金融特许权使用费资产的收入增加了2920万美元，增幅为6.2%，这主要是由于我们在2020年10月收购的囊性纤维化特许经营权的剩余特许权使用费权益带来的额外利息收入。此外，在截至2021年6月30日的三个月里，我们记录了3820万美元的收入，这些收入与在截至2020年6月30日的三个月之后收购的新资产有关，主要是Evrysdi、Cabomeytx/Cometriq和Orladeyo。艾滋病专营权的下降部分抵消了这一增长，反映出特鲁瓦达和Atripla于2020年10月失去了在美国的独家经营权。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，来自金融特许权使用费资产的收入增加了9600万美元，增幅为10.2%，这主要是由于囊性纤维化特许经营的强劲表现推动的。此外，在截至2021年6月30日的6个月中，我们记录了5820万美元的金融特许权使用费资产收入，这些收入与截至2020年6月30日的6个月后收购的新资产有关，主要是Evrysdi、Cabomeytx/Cometriq和Orladeyo。这一增长部分被HIV特许经营权和Lyrica等到期资产的下降所抵消。

其他特许权使用费收入

截至2021年和2020年6月30日的三个月

在截至2021年6月30日的三个月里，其他特许权使用费收入比去年同期增加了810万美元，增幅为245.1截至2020年6月30日的三个月，主要与Trodelvy和Letairis的收入有关，Trodelvy产生于2018年我们与Immunomedics的研发资金协议，并在截至2020年6月30日的三个月获得FDA批准，Letairis是一项金融特许权使用费资产，已于2021年6月30日全额摊销，但我们仍预计其剩余特许权使用费收入微乎其微。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年6月30日的六个月中，其他特许权使用费收入比截至2020年6月30日的六个月增加了1,240万美元，增幅为194.9，主要与特罗德维和乐泰的收入有关。

金融特许权使用费资产预期现金流变化拨备

我们为预期现金流变化拨备的细目包括
•预期未来现金流变动的累计拨备变动，以及
•与2020年1月1日采用ASU 2016-13年后当前预期信贷损失拨备相关的费用或收入。
由于前一项活动是收入和费用项目的组合，因此，根据每个期间收入或费用的最大贡献者，按产品分列的拨备细目(不包括当期预期信贷损失拨备)如下：

46

(单位：千)截至6月30日的三个月，截至6月30日的三个月，
产品2021产品2020
Tysabri$(114,354)囊性纤维化专营权$98,381 
XTANDI(101,172)Soliqua29,491 
囊性纤维化专营权(53,092)克里斯维塔9,764 
词汇扫描(34,286)XTANDI(11,188)
IMBRUVICA46,378 Tysabri(94,842)
其他13,473 其他(11,053)
总拨备，不包括信贷损失拨备(243,053)总拨备，不包括信贷损失拨备20,553 
当前预期信贷损失拨备(709)当前预期信贷损失拨备26,725 
拨备总额$(243,762)拨备总额$47,278 

(单位：千)截至6月30日的六个月，截至6月30日的六个月，
产品2021产品2020
IMBRUVICA$109,792 囊性纤维化专营权$98,381 
塔兹维里克61,391 克里斯维塔44,263 
雄心壮志55,253 IMBRUVICA31,543 
XTANDI(58,320)Tysabri(37,437)
Tysabri(112,720)XTANDI(113,219)
其他(42,129)其他3,076 
总拨备，不包括信贷损失拨备13,267 总拨备，不包括信贷损失拨备26,607 
当前预期信贷损失拨备35,232 当前预期信贷损失拨备108,683 
拨备总额$48,499 拨备总额$135,290 
截至2021年和2020年6月30日的三个月

在截至2021年6月30日的三个月，我们录制了拨备收入243.8美元，其中243.1美元与预期现金流变化拨备收入和当前预期信贷损失相关的拨备收入分别为70万美元。我们记录的拨备收入主要是由于卖方股票研究分析师对Tysabri、Xtandi和囊性纤维化特许经营权的普遍预测大幅增加。与Imbrovica相关的拨备支出抵消了拨备收入的影响，这主要是由于卖方股票研究分析师的共识预测下降所致。

在截至2020年6月30日的三个月里，我们记录了拨备费用4730万美元，其中2060万美元2670万美元分别与预期现金流变化拨备费用和当前预期信贷损失相关。我们记录了囊性纤维化专营权和Soliqua的拨备费用，主要是由于卖方股票研究分析师的共识预测下降。Tysabri的普遍预测大幅增加，抵消了拨备费用的影响。在.期间截至2020年6月30日的三个月当前预期信贷损失的拨备支出主要是由于我们的金融特许权使用费资产组合增加，包括FDA批准后用于剩余特许权使用费的最后1.1亿美元的Tazverik部分。
47


截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年6月30日的六个月里，我们记录了拨备费用4850万美元，其中1330万美元和3520万美元分别与预期现金流和当前预期信贷损失的拨备费用有关。我们记录了Imbrovica的拨备费用，主要是由于卖方股票研究分析师的共识预测下降，以及Tazverik的拨备费用由于产品发布速度慢于预期而下降。拨备收入大幅增加，抵消了拨备支出的影响卖方股票研究分析师的对Tysabri和Xtandi的普遍预测。在.期间截至2021年6月30日的6个月当前预期信贷损失的拨备费用主要是由我们的金融特许权使用费资产组合增加推动的，包括与口头Zavegepant第三阶段计划开始相关的1.00亿美元金融特许权使用费资产增量，以及在Cabometyx/Cometriq的新特许权使用费权益。

在截至2020年6月30日的6个月,我们记录的拨备支出为135.3美元，其中2,660万美元与预期现金流变化拨备费用和当前预期信贷损失相关的拨备费用分别为108.7美元和600万美元。我们记录了拨备费用。为囊性纤维症专营权，克里斯维塔和伊姆布鲁维卡，主要原因是卖方股票研究分析师的普遍预测有所下降。来自卖方股票研究分析师对Xtandi和Tysabri的普遍预测的增加的拨备收入抵消了拨备费用。D在截至2020年6月30日的6个月内，E确认了一笔用于目前预期的信贷损失，主要是由于我们的金融特许权使用费资产组合增加，包括FDA批准后用于剩余特许权使用费的最后两批1.1亿美元的Tazverik。

研发经费支出

截至2021年和2020年6月30日的三个月

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月研发资金支出下降了270万美元，降幅为45.9%，原因是我们与赛诺菲的联合融资协议即将完成。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

全年研发经费支出下降770万美元，降幅为57.0%截至2021年6月30日止的六个月比较截至2020年6月30日的6个月，原因是我们与赛诺菲的联合融资协议降低了资金要求.

并购费用

截至2021年和2020年6月30日的三个月

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的并购费用相对持平。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的并购费用相对持平。

48

非合并关联公司收益中的权益

截至2021年和2020年6月30日的三个月

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月，非合并附属公司的股本收益减少了1160万美元，降幅为39.6%。

在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，Legacy SLP权益的股本收益分别为2560万美元和2020万美元。Legacy SLP权益的股本收益增加主要是由于旧RPI的净收入增加所致。

在截至2021年6月30日的三个月里，我们确认Avillion实体的股本亏损为790万美元，而截至2020年6月30日的三个月的股本收益为910万美元。在截至2020年6月30日的三个月里，我们从Avillion实体确认的收益中的股本主要是由于默克KGaA资产的第二阶段临床试验停止相关的收益，这引发了截至2020年6月30日的三个月的分配。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，非合并附属公司的股本收益减少了440万美元，降幅为21.9%。

在截至2021年和2020年6月30日的6个月里，Legacy SLP权益的股本收益分别为3080万美元和2340万美元。Legacy SLP权益的股本收益增加反映了截至2020年6月30日的六个月的交换日之后收益中的部分股本期间。

截至2021年和2020年6月30日的6个月，Avillion实体的亏损股本分别为1500万美元和320万美元。在截至2020年6月30日的6个月中，由于我们确认的与默克KGaA资产临床试验停止相关的收益，股本亏损较小.
利息支出

截至2021年和2020年6月30日的三个月

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的利息支出相对持平。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的利息支出减少了1,290万美元，降幅为14.7%，这主要是由于2020年9月发行的60亿美元优先无抵押票据的加权平均利率低于截至2020年6月30日的6个月的优先担保信贷安排的加权平均利率。.

请参阅“流动性和资本资源”一节，了解有关票据和我们2020年债务再融资的额外讨论。

49

其他收入，净额

截至2021年和2020年6月30日的三个月

在截至2021年6月30日的三个月里，其他收入净额为8150万美元，主要包括5550万美元的股权证券收益，这是受我们被投资人股价净上涨的推动。在截至2021年6月30日的三个月里，我们出售了所有的细胞动力学普通股和部分生物港普通股。我们还确认了1400万美元的利息收入，主要与我们的A系列Bioaven优先股有关，1400万美元的收益与B系列Bioaven优先股、B系列远期和发展融资债券远期的公允价值未实现变化有关，记录如下可供出售的债务证券上一年期间没有可比活动的项目。

在截至2020年6月30日的三个月里，其他收入净额为197.5美元，主要包括193.9美元的股权证券收益，这是由我们被投资人股价上涨推动的。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年6月30日的6个月中，其他收入净额为5050万美元，主要包括与我们的A系列Bioaven优先股有关的3060万美元的利息收入，而上一年同期没有可比活动。我们还确认了2,310万美元的收益，这与B系列生物港优先股、B系列远期和发展融资债券远期的公允价值未实现变化有关，记录为可供出售的债务证券上期没有可比的活动。

在截至2020年6月30日的6个月中，其他收入净额为790万美元，主要包括4070万美元的股权证券收益，这是由我们被投资人的股价上涨推动的，但被衍生性金融工具亏损3280万美元所抵消，这主要是由于2020年2月利率掉期终止前LIBOR曲线的不利变动以及我们的Epichyme认股权证的公允价值下降造成的我们利率掉期的亏损。

可归因于非控股权益的净收入

截至2021年和2020年6月30日的三个月

遗留投资者合伙企业于2020年2月产生的与交换要约交易相关的净收入，在截至2021年6月30日的三个月为133.7美元，比截至2020年6月30日的三个月增加2,600万美元，主要是由于旧RPI的净收入增加。

在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，与首次公开募股相关的持续投资者合伙企业的净收入分别为213.0美元和3,160万美元。在截至2020年6月30日的三个月里，可归因于持续投资者合伙企业的净收入较低，因为它反映了部分期间。

在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，RPSFT的净收入分别为1,930万美元和2,060万美元。我们预计，随着RPCT持有的资产到期，RPSFT的净收入将继续下降。

截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年和2020年6月30日的6个月里，Legacy Investors Partnership的净收入分别为170.0美元和120.6美元。在截至2020年6月30日的6个月里，可归因于Legacy Investors Partnership的净收入较低，因为它反映了部分期间。

在截至2021年和2020年6月30日的6个月里，持续投资者合伙企业的净收入分别为251.5美元和3,160万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，可归因于持续投资者合伙企业的净收入较低，因为它反映了部分期间。

在截至2021年和2020年6月30日的六个月里，RPSFT的净收入分别为3430万美元和4560万美元。

50

与我们的产品组合相关的关键发展和即将到来的活动

以下讨论了影响我们的现金收入以及我们的特许权使用费权益收入和收入的主要事态发展：

商业产品

•囊性纤维症专营权。2020年8月，Vertex宣布，欧洲委员会(EC)已批准Kaftrio与iVacaftor联合使用，用于治疗12岁及12岁以上的囊性纤维化患者。F508del突变和一个或两个最小功能突变F508delCFTR基因突变。

2020年12月，FDA扩大了Trikafta的资格，包括根据体外数据，患有囊性纤维化的12岁及以上患者，这些人的某些突变对Trikafta有反应。

2021年4月，Vertex宣布欧盟委员会批准Kaftrio与Ivacaftor联合用于治疗12岁及以上的囊性纤维化患者，这些患者至少有一个F508del突变。

2021年6月，Vertex宣布，FDA批准Trikafta用于治疗6至11岁患有囊性纤维化的儿童，这些儿童至少有一个F508del突变，或者根据体外数据具有对Trikafta有反应的某些突变。Vertex还向欧洲药品管理局(EMA)提交了6至11岁儿童使用Kaftrio的监管意见书。

•提萨布里。2020年6月，Biogen向FDA提交了皮下制剂Tysabri的补充生物制品许可证申请(SBLA)。在此之前，监管机构于2020年3月向EMA提交了Tysabri皮下制剂的申请。2021年4月，Biogen宣布，欧盟委员会批准皮下注射Tysabri治疗复发-缓解型多发性硬化症。生物遗传公司还宣布，它已经收到了FDA关于其皮下Tysabri单链抗体的完整回复信(CRL)。CRL表明FDA无法批准Biogen提交的申请。Biogen宣布，它正在评估CRL，并将确定在美国的下一步行动。

2021年8月，Biogen公司宣布了3b期Nova研究评估的结果，每6周用Tysabri IV给药一次，治疗复发-缓解性多发性硬化症。结果表明，每6周一次的Tysabri IV给药在控制多发性硬化症患者活动性方面提供了高水平的疗效，这些患者从批准的每四周一次给药方案转换过来。

•英布卢维卡。2020年4月，Imbrovica获得FDA批准，可与利妥昔单抗联合用于治疗以前未经治疗的慢性淋巴细胞白血病(CLL)或小淋巴细胞性淋巴瘤(SLL)患者。

2020年8月，欧盟委员会批准Imbrovica与利妥昔单抗联合用于治疗以前未经治疗的CLL成人患者的营销授权。这一里程碑标志着11个自2013年首次获得批准以来，FDA一直在批准Imbrovica，在CLL中排名第六。

2021年6月，Imbrvica联合Venetclax治疗一线慢性淋巴细胞性白血病的3期GLOW研究结果公布，作为治疗慢性淋巴细胞性白血病的一线药物，SLL显示出比氯苯丁腈加obinutuzumab更好的无进展存活率。这项研究还显示，缓解持续时间延长，缓解深度显著改善。AbbVie表示，批准可能会在2022年进行。

•XTANDI。Astellas和辉瑞公司已经表示，2021年可能会有针对高危非转移性前列腺癌的3期登船试验的读数，初步试验预计在2023年完成。

2021年5月，Astellas和辉瑞宣布，欧盟委员会批准Xtandi用于治疗转移性激素敏感型前列腺癌患者。

•特罗德维。2020年4月，免疫医疗公司宣布，FDA批准加速批准Trodelvy用于治疗转移性三阴性乳腺癌(TNBC)患者，这些患者之前至少接受过两种转移性疾病的治疗。
51


2020年9月，Gilead和Immunomedics宣布，Gilead将以约210亿美元现金收购Immunomedics，交易于2020年10月完成。2018年，我们与Immunomedics建立了合作伙伴关系，以1.75亿美元收购了Trodelvy基于销售的分级特许权使用费，并以7500万美元收购了Immunomedics的4373,178股普通股。吉利德对Immunomedics的收购于2020年10月完成，赎回我们的Immunomedics普通股后获得的现金收益总额约为3.85亿美元。

2021年1月，吉利德宣布，在激素受体阳性/人类表皮生长因子受体2阴性的转移性乳腺癌中，测试Trodelvy和医生选择的Trodelvy的3期热带-02试验的无进展存活率数据预计将在2021年下半年公布。这些转移性乳腺癌之前至少有两种、不超过四种化疗方案失败。

2021年3月，吉利德宣布，EMA已经批准了申请Trodelvy的营销授权申请(MAA)，该申请用于治疗患有无法切除的局部晚期或转移性TNBC的成年患者，这些患者至少接受过两种先前的治疗，包括至少一种先前对局部晚期或转移性疾病的治疗。MAA正在接受EMA的加速审查，吉利德已经表示，批准最早可能在2021年下半年。

2021年4月，吉利德宣布FDA完全批准Trodelvy用于患有无法切除的局部晚期或转移性TNBC的成年患者，这些患者之前接受了两种或两种以上的系统疗法，其中至少一种是针对转移性疾病的。这一批准得到了第三阶段攀登研究数据的支持。

2021年4月，吉利德宣布，FDA批准加速批准Trodelvy用于患有局部晚期或转移性尿路上皮癌的成年患者，这些患者以前接受过含铂的化疗和程序性死亡受体-1(PD-1)或程序性死亡配体1(PD-L1)抑制剂。加速批准是基于国际第二阶段，单臂奖杯研究的数据。

2021年6月，吉利德宣布了转移性三阴性乳腺癌的第三阶段上升研究中二线治疗优于标准护理的结果。在新的上升亚组分析中，Trodelvy作为二线治疗，总存活率增加了一倍以上。

•Nurtec ODT.2020年2月，Bioaven宣布FDA批准Nurtec ODT用于成人偏头痛的急性治疗。美国FDA批准Nurtec ODT触发了一项与我们在A系列Bioaven优先股投资相关的赎回条款，使我们有权获得2.5亿美元的固定付款金额，在2021年3月31日至2024年12月31日期间按季度等额支付。

2020年10月，Bioaven宣布FDA已经提交并接受了最近提交的用于Nurtec ODT的偏头痛预防性治疗的sNDA供审查。PDUFA完成FDA对Nurtec ODT预防性应用的审查的目标日期是2021年第二季度。

2021年3月，Bioaven宣布，其申请Riegepant的申请已提交并接受EMA审查，用于偏头痛的治疗，包括急性和预防性治疗。

2021年5月，Bioaven宣布FDA批准Nurtec ODT用于偏头痛的预防性治疗，适用于每月头痛天数少于15天的发作性偏头痛的成年患者。

•埃弗利斯迪。2020年8月，FDA批准了Evrysdi，这是第一个在家中口服治疗2个月及以上成人和儿童脊髓性肌萎缩症(SMA)的药物。

2021年3月，罗氏宣布，欧盟委员会批准Evrysdi用于治疗两个月大及以上、临床诊断为SMA Type 1、Type 2或Type 3或具有1至4个运动神经元剪接修饰物(SMN2)拷贝的SMA患者。

2021年6月，Evrysdi在日本被批准用于治疗SMA。

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•奥拉德约。2020年12月，BioCryst宣布，Orladeyo被FDA批准用于预防12岁及以上患者的遗传性血管性水肿(HAE)发作。

2021年1月，Orladeyo在日本获得批准，成为该地区第一个也是唯一一个获得批准的预防性HAE药物。

2021年4月，BioCryst宣布，欧盟委员会批准Orladeyo用于预防12岁及以上HAE患者复发的遗传性血管水肿发作。

2021年4月，BioCryst宣布批准用于遗传性血管性水肿预防性治疗的Orladeyo的日本国民医疗保险系统价格上市。

•卡波梅克斯。2021年1月，Exelixis宣布FDA批准Cabometyx与百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)的Opdivo联合使用，作为治疗晚期肾癌(RCC)的一线药物。批准是基于3期CHECKMate-9ER试验，在该试验中，Cabometyx和Opdivo的组合显著提高了总体存活率，同时将无进展存活率和客观应答率提高了一倍，而舒尼替尼则是晚期肾癌患者的一线治疗药物。

2021年3月，Ipsen宣布欧共体批准Cabometyx和Opdivo联合用于晚期肾癌的一线治疗。

2021年5月，Exelixis宣布了COSMIC-021的第6个队列的结果。COSMIC-021是一项1b期试验，评估Cabometyx与阿替唑单抗联合治疗局部晚期或转移性实体肿瘤患者，包括转移性阉割抵抗前列腺癌(CRPC)患者。在高危患者中，联合使用Cabometyx和atezolizumab导致每个调查员评估和盲目独立放射学委员会的客观应答率分别为27%和18%。Exelixis宣布，它打算与FDA讨论结果，以确定下一步向高危转移性CRPC患者提交监管报告的步骤。

2021年6月，Exelixis和Ipsen宣布COSMIC-312，这是一项评估Cabometyx与阿替唑单抗和索拉非尼联合治疗未经治疗的晚期肝细胞癌(HCC)患者的3期试验。这项试验达到了它的主要终点之一，在计划的初步分析中显示了无进展生存率(PFS)的显著改善。然而，预先指定的中期分析对总存活率(OS)的第二个主要终点没有统计学意义。根据操作系统的初步数据，Exelixis预计在最终分析时达到统计意义的概率很低。最终的操作系统分析预计将在2022年初完成。Exelixis公司宣布，它计划在未来的一次医学会议上公布这些结果，并与FDA讨论这些结果，以确定下一步可能提交的针对以前未经治疗的晚期肝癌患者的联合方案的监管提交。

2021年8月，Exelixis宣布，FDA接受优先审查用于之前治疗的放射性碘难治性分化型甲状腺癌患者的Cabometyx的sNDA，PDUFA行动日期为2021年12月4日。

开发阶段候选产品

•奥克斯鲁莫。2021年7月，Alnylam公司宣布了Ilimate-C的研究结果，这是一项关于Lumasiran的第三阶段开放研究，在所有年龄段的伴有肾功能进行性下降的晚期原发性高草酸尿症1型(PH1)患者中进行。6个月后的初步分析结果显示，包括血液透析在内的晚期疾病患者(n=21)的血浆草酸显著低于基线水平。在治疗6个月后，LUMASHRAN的安全性和耐受性在所有年龄段都是令人鼓舞的，没有与药物相关的严重不良事件(SAE)和注射部位反应(ISR)是最常见的不良事件(AE)。基于这些结果，Alnylam宣布，它计划在2021年末向FDA提交Lumasiran的sNDA，并向EMA提交第二类变体。

•Zavegepant。2020年10月，Bioaven开始了为期一年的Zavegepant长期安全性试验。Bioaven预计，如果这项关键的急性试验被证明是阳性的，可能会在2021年底之前提交NDA申请。
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2021年3月，Bioaven宣布，它招募了第一名患者参加口服zavegepant预防偏头痛治疗的2/3期临床试验。因此，根据2020年8月宣布的与Bioaven达成的协议，Royalty Pharma为实现这一里程碑向Bioaven支付了1亿美元，使Zavegepant的资金总额达到2.5亿美元。

•奥米卡米夫麦卡比利。2020年11月，Amgen、细胞动力学和Servier在美国心脏协会科学会议上公布了银河-HF研究的结果，这是一项针对心力衰竭患者的奥米卡替夫美卡比利的3期试验。这项试验达到了减少心血管死亡或心力衰竭事件的主要复合终点，但没有达到减少心血管死亡的次要终点。当安进和Servier选择终止合作协议，生效日期为2021年5月时，CytoDynamics随后重新获得了开发和商业化omecamtiv mercaril的全球权利。在第三阶段结果公布并终止合作后，考虑到omecamtiv未来的不确定性，我们在2020年12月记录了9,000万美元的特许权使用费投资核销。

2021年第二季度，细胞动力学公司宣布，它已经与FDA在C型会议和NDA前会议上进行了接触，以通知其计划在2021年下半年提交奥米卡米夫甲卡比利的NDA。提交的材料将基于银河-HF，它证明了在接受标准治疗加奥卡米夫美卡比利治疗的心力衰竭和射血分数降低的患者中，对心血管死亡或心力衰竭事件的主要复合终点有积极影响。

•伊布朗斯。2020年5月，辉瑞公司(Pfizer)报告称，Pallas试验的独立数据监测委员会在中期分析后得出结论，Pallas试验“不太可能显示侵袭性无病生存的主要终点在统计上有显著改善。”2020年10月，辉瑞公司宣布，Penelope-B期3期试验没有达到激素受体阳性、人类表皮生长因子阴性的早期乳腺癌患者的主要终点，即激素受体阳性、人类表皮生长因子阴性的早期乳腺癌患者在完成新辅助化疗后仍有侵袭性疾病。因此，我们将无权从这项研发资金安排中获得任何特许权使用费或里程碑付款。


非GAAP财务业绩

除了在GAAP基础上分析我们的结果外，管理层还在非GAAP基础上审查我们的结果。由于适用于金融特许权使用费资产的会计方法的性质，来自金融特许权使用费资产的收入与特许权使用费收入之间没有直接关联。此外，金融特许权使用费资产的收入以及与这些金融特许权使用费资产相关的预期现金流的变化拨备可能是不稳定和不可预测的。因此，管理层重视特许权使用费收入，因为它们是可预测的，我们将其用作我们经营业绩的衡量标准。请参阅标题为“非GAAP调整关于管理层使用非GAAP衡量标准作为补充财务衡量标准的额外讨论，以及与GAAP最直接的可比衡量标准的对账经营活动提供的净现金.

调整后的现金收入是直接根据现金流量表的投入计算的，包括：(1)按产品分列的特许权使用费收入：(1)特许权使用费资产(金融资产和无形资产)的现金收入；(2)其他特许权使用费现金收入、(Iii)来自非合并附属公司的分配，加(2)可供出售的债务证券和减(3)对非控股权益的分配指可供出售的债务证券的特许权使用费收入及所得款项的合约分派予我们的历史非控股权益，可归因于若干遗留投资者持有的RPCT的最低限度权益，以及因2020年2月的交换要约交易而产生的新非控股权益，该交易涉及遗留投资者合伙企业拥有旧RPI约18%的股权。调整后的现金收入与GAAP的衡量标准最直接的可比性是经营活动提供的净现金.

调整后的EBITDA和调整后的现金流量是类似的非GAAP流动性指标，都是与GAAP指标最接近的指标。经营活动提供的净现金。调整后的EBITDA对我们的贷款人很重要，根据信贷协议，调整后的现金收入减去运营和专业成本的支付。运营和专业费用的支付包括运营和专业费用的支付和返点付款 从现金流量表中扣除。

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调整后现金流量定义为调整后EBITDA减去(1)正在进行的发展阶段资金支付(2)支付的利息，扣除收到的利息,(3)其他(包括衍生品抵押品入账，净额，净额收到的衍生抵押品和衍生工具的终止付款)和(4)对非合并关联公司的投资，加上(1)非控制性权益的贡献--R&D，均可直接与现金流量表对账。

调整后的现金收入和调整后的现金流量被管理层用作评估我们从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层还使用调整后的现金流将其业绩与生物制药行业公司使用的非GAAP调整后的净收入进行比较。调整后的EBITDA源自调整后的现金收入，我们的贷款人用它来评估我们履行财务契约的能力。

下表包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的特许权使用费收入和非GAAP财务业绩，按产品对收入的贡献顺序列出截至2021年6月30日的三个月的特许权使用费收入和非GAAP财务结果。
(单位：千)截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，		年初至今六个月的变化
2021202020212020$ %
产品
囊性纤维化专营权(1)$156,023 $136,119 $322,832 $235,522 $87,310 37.1 %
Tysabri92,070 92,517 178,991 176,324 2,667 1.5 %
IMBRUVICA87,289 81,513 176,424 159,222 17,202 10.8 %
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)39,438 34,859 75,200 69,647 5,553 8.0 %
XTANDI35,767 34,131 76,812 68,908 7,904 11.5 %
普罗马克塔32,341 26,653 76,466 62,401 14,065 22.5 %
艾滋病专营权(3)28,623 64,692 75,123 148,579 (73,456)(49.4)%
Nurtec ODT/生物港付款(4)16,721 — 33,222 — 33,222 — %
Cabometyx/Cometriq10,129 — 10,129 — 10,129 — %
法西加/翁格尔扎9,113 8,257 17,675 8,257 9,418 114.1 %
普里维米斯人8,772 6,413 17,402 6,413 10,989 171.4 %
克里斯维塔3,929 2,620 7,516 2,620 4,896 186.9 %
雄心壮志3,550 2,236 6,814 4,213 2,601 61.7 %
ErLead3,116 1,772 6,220 3,210 3,010 93.8 %
特罗德尔维2,992 — 5,597 — 5,597 — %
埃夫里斯迪2,971 — 4,648 — 4,648 — %
IDHIFA2,602 — 5,489 — 5,489 — %
奥拉德约957 — 969 — 969 — %
塔兹维里克743 96 1,207 96 1,111 1157.3 %
其他产品(5)50,534 93,100 138,422 183,210 (44,788)(24.4)%
特许权使用费收入总额$587,680 $584,978 $1,237,158 $1,128,622 $108,536 9.6 %
对非控股权益的分配(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)46,349 (16.3)%
调整后现金收入(非GAAP)$475,204 $461,819 $998,961 $844,076 $154,885 18.3 %
运营和专业费用的支付(39,604)(44,147)(81,764)(69,985)(11,779)16.8 %
调整后的EBITDA(非GAAP)$435,600 $417,672 $917,197 $774,091 $143,106 18.5 %
正在进行的发展阶段资金支付$(3,122)$(5,776)$(5,763)$(13,415)$7,652 (57.0)%
收到/(支付)利息，净额784 (30,967)(62,168)(79,834)17,666 (22.1)%
其他2,130 — 2,130 9,804 (7,674)(78.3)%
对非合并关联公司的投资(8,713)(16,120)(17,427)(29,262)11,835 (40.4)%
非控制性权益的贡献--R&D2,083 3,854 4,080 5,114 (1,034)(20.2)%
调整后现金流(非GAAP)$428,762 $368,663 $838,049 $666,498 $171,551 25.7 %
加权平均A类普通股已发行-稀释607,163不适用607,151不适用

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(1)囊性纤维化特许经营权包括以下经批准的产品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下经批准的产品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格尔海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、诺华(Novartis)和武田(Takeda)销售。
(3)艾滋病专营权包括以下经批准的产品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特许权使用费只在销售额的恩曲他滨部分收取。
(4)包括Nurtec在截至2021年6月30日的三个月和六个月的特许权使用费收入分别为110万美元和200万美元，以及赎回A系列Bioaven优先股1560万美元和3130万美元(见下文可供出售债务证券的收益截至2021年6月30日的三个月和六个月的现金流量表)。
(5)其他产品主要包括以下产品的特许权使用费：Bosulif(由我们的合资被投资人Avillion共同开发的产品，收据如下来自非合并关联公司的分配关于现金流量表)，Letairis，Lyrica，Cimzia，Entyvio，Lexiscan，Mircera，Myozyme，Nesina，Priligy，Soliqua和Avillion关于Merck KGaA资产的分配，其开发于2020年停止，收据显示为从非合并附属公司收到的分配在现金流量表的经营和投资部分。在交换要约交易之后，其他产品还包括来自Legacy SLP权益的贡献。

调整后现金收入(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年6月30日的6个月中，调整后的现金收入比截至2020年6月30日的6个月增加了1.549亿美元，达到9.99亿美元，这主要是由于囊性纤维化特许经营权的特许权使用费收入增加，包括与我们在2020年11月收购的囊性纤维化特许经营权剩余权益相关的特许权使用费收入、Bioaven对A系列Bioaven优先股的固定付款以及在截至2020年6月30日的6个月后收购的新资产。专利使用费收入的下降抵消了专利权使用费收入的增加 HIV特许经营权，原因是Truvada和Atripla失去独家经营权，以及Lyrica和Letairis等到期资产的特许权使用费收入下降.此外，在截至2020年6月30日的三个月内，我们从Avillion II收到了2130万美元的分配，用于停止默克KGaA资产开发，而在截至2021年6月30日的六个月中，没有类似的活动。调整后现金收入的增加进一步受到非控股权益分配减少的推动，这主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内发生的与交易所要约交易相关的对传统投资者合伙企业的非经常性分配。

下面我们将讨论版税收入的主要驱动因素。

特许权使用费收据

•囊性纤维化专营权-囊性纤维化特许经营权(包括Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio)的特许权使用费收入在截至2021年6月30日的6个月比截至2020年6月30日的6个月增加了8730万美元。Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio都被批准用于某些突变导致囊性纤维化的患者。这一增长是由于Vertex与法国当局就Orkambi的补偿达成的协议所作的追回调整，该协议减少了截至2020年3月31日的三个月的特许权使用费收入，以及由于继续采用Trikafta在美国和Kaftrio在欧洲的业务，整个囊性纤维化特许经营权的销售额增长。在我们在截至2020年12月31日的三个月中从囊性纤维化基金会收购剩余权益后，Royalty Pharma有权在截至2021年6月30日的六个月中获得全球净销售额超过58亿美元的所有特许权使用费收入，并收到与囊性纤维化特许经营权剩余权益相关的特许权使用费收入。

•Tysabri-Tysabri由Biogen销售用于治疗多发性硬化症，在截至2021年6月30日的6个月中，在患者持续增长的推动下，与截至2020年6月30日的6个月相比，Tysabri的特许权使用费收入增加了270万美元。

•IMBRUVICA-Imbrovica由AbbVie和强生销售，用于治疗血癌和慢性移植物抗宿主病。与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，Imbrovica的特许权使用费收入增加了1720万美元，这是由于慢性淋巴细胞白血病患者的持续渗透率，优惠的定价，部分抵消了因新冠肺炎大流行而导致的新患者开工减少，以及截至2020年6月30日的6个月新冠肺炎库存增加的影响。

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•Januvia，Janumet，其他DPP-IV-在截至2021年6月30日的6个月里，来自2型糖尿病DPP-IV(包括Januvia和Janumet)的特许权使用费收入比截至2020年6月30日的6个月增加了560万美元。Januvia和Janumet都是默克公司销售的。

•XTANDI-Xtandi由辉瑞(Pfizer)和阿斯特拉斯(Astellas)销售，用于治疗前列腺癌。在截至2021年6月30日的6个月里，由于各种前列腺癌适应症的需求，Xtandi的特许权使用费收入比截至2020年6月30日的6个月增加了790万美元。

•普罗马克塔-Promacta的特许权使用费收入在截至2021年6月30日的6个月比截至2020年6月30日的6个月增加了1410万美元。Promacta由诺华公司销售，用于治疗慢性免疫性血小板减少症和再生障碍性贫血。这一增长是由免疫性血小板减少症和美国严重再生障碍性贫血一线治疗的增加推动的。

•艾滋病专营权-HIV特许经营权的特许权使用费收入基于吉列德销售的含有恩曲他滨的产品，包括Biktarvy、Genvoya和Truvada等，与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月减少了7350万美元。这一下降是由于特鲁瓦达和Atripla在美国失去独家经营权后销量下降，以及季节性趋势，因为在截至2020年6月30日的6个月里，新冠肺炎库存受益。

•Cabometyx/Cometriq-由Exelixis、Ipsen和Takeda营销的Cabometyx/Cometriq的特许权使用费收入在截至2021年6月30日的6个月为1010万美元。我们于2021年3月获得了Cabometyx/Cometriq特许权使用费。

•Nurtec ODT-由Bioaven销售的Nurtec ODT用于急性治疗偏头痛，截至2021年6月30日的6个月，其特许权使用费收入为200万美元。此外，由于Nurtec ODT于2020年2月获得批准，Royalty Pharma在截至2021年6月30日的6个月中从Bioaven公司获得了3130万美元的固定付款，这是从Bioaven公司收到的与A系列Bioaven优先股有关的连续16个季度付款中的前两笔。

对非控股权益的分配

与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，对非控股权益的分配减少了4630万美元，降至238.2美元，这对调整后的现金收入产生了积极影响。对非控股权益的分派减少主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内发生的与交易所要约交易相关的对传统投资者合伙企业的非经常性分派。

调整后的EBITDA(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6个月

由于上述因素，在截至2021年6月30日的6个月中，调整后的EBITDA比截至2020年6月30日的6个月增加了143.1美元，达到9.172亿美元。2021年，运营和专业成本(调整后现金收入和调整后EBITDA之间的唯一调整)的支付增加，这是由于我们的管理协议条款下的运营和人员支付成本上升，抵消了截至2020年6月30日的六个月中与交易所要约交易和IPO相关的非经常性专业服务费、重组费用和再融资费用的下降。

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调整后现金流(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6个月

在截至2021年6月30日的6个月中，调整后的现金流量比截至2020年6月30日的6个月增加了1.716亿美元，达到8.38亿美元，主要原因与上文“调整后现金收入(非GAAP)”中提到的原因相同。此外，调整后现金流的增加也是由于截至2021年6月30日的6个月支付的净利息减少了1770万美元，这是因为2020年9月发行的60亿美元票据的加权平均利率低于截至2020年6月30日的6个月的高级担保信贷安排的加权平均利率。这一增长进一步归因于我们与赛诺菲的共同融资协议下持续的开发阶段资金需求较低，以及在2020年默克KGaA资产开发停止后，Avillion实体的资金需求较低。

非GAAP调整

调整后的现金收入、调整后的EBITDA和调整后的现金流量是非GAAP衡量标准，作为GAAP财务业绩的补充衡量标准。这些非GAAP财务指标不包括某些项目的影响，因此没有按照GAAP计算。在每一种情况下，由于我们的经营业绩是流动性的函数，管理层使用的非GAAP衡量标准被提出并定义为补充流动性衡量标准。我们提醒读者，根据我们对调整后现金收入、调整后EBITDA和调整后现金流量的定义呈报的金额可能与其他公司使用的类似衡量标准不同。并不是所有的公司和分析师都以相同的方式计算我们使用的非GAAP衡量标准。我们通过使用非GAAP财务指标作为GAAP财务指标的补充，并将非GAAP财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标进行对账，来弥补这些限制，在每种情况下，经营活动提供的净现金.

我们相信，调整后的现金收入和调整后的现金流提供了有关我们经营业绩的有意义的信息，因为业务严重依赖其产生持续现金流的能力，而这些衡量标准反映了构成我们经营业绩的核心现金收集和现金费用。管理层坚信，我们可观的运营现金流是吸引潜在投资者进入我们业务的因素之一。

此外，我们相信，调整后的现金收入和调整后的现金流量有助于识别业务的潜在趋势，并使投资者能够更全面地了解管理层如何评估公司的业绩，包括对未来时期的规划和预测。调整后的现金收入和调整后的现金流量被管理层用作评估公司从运营中产生现金的能力的关键流动性指标。这两个指标都表明了公司的实力和业务表现。管理层在考虑可用现金时使用调整后现金收入和调整后现金流量，包括用于与收购资金、自愿债务偿还、股息和其他可自由支配投资相关的决策目的。此外，这些非GAAP财务指标有助于管理层、审计委员会和投资者评估我们从经营活动中产生流动性的能力。

管理层认为，调整后的EBITDA是分析我们流动性的一项重要的非GAAP指标，也是公司信贷协议中包含的某些重要契约的关键组成部分。不遵守信贷协议下的利息覆盖率和杠杆率契约可能会导致我们的贷款人要求本公司立即偿还所有借款。如果我们不能履行这些金融契约，我们的信贷协议便会禁止我们从事某些活动，例如增加负债、派发股息、支付某些款项，以及收购和处置资产等。因此，调整后的EBITDA对于评估我们的流动性至关重要。

管理层使用调整后的现金流来评估其产生现金的能力和业务业绩，并评估公司与其同行相比的业绩。管理层还使用调整后现金流量将其业绩与生物制药行业许多公司使用的非GAAP调整后净收入衡量标准进行比较，尽管每家公司可能会定制自己的计算方法，因此一家公司的衡量标准可能不能直接与另一家公司的衡量标准进行比较。我们认为，证券分析师、投资者和其他相关方经常使用包括调整后现金流量在内的非GAAP财务衡量标准来评估我们行业的公司。

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本Form 10-Q季度报告中使用的非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代品。我们提供了每个非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP财务指标的对账，在每种情况下都是经营活动提供的净现金下面。

为了得出调整后的现金收据，我们从GAAP行项目开始，经营活动提供的净现金，并对现金流量表中的下列项目进行调整：补回(1)可供出售债务证券的收益(赎回生物港优先股)，这是管理层认为来自特许权使用费的现金流入，是我们核心业务战略的一部分，(2)来自非合并关联公司的分配归类为用于投资活动的现金，(3)支付的利息，净额收到的利息(4)发展阶段资金支付；(5)运营和专业费用的支付, (6) 返点付款，以及(7)衍生工具的终止付款，并扣除(1)对非控股权益的分配这代表我们的历史非控股权益的分配，可归因于某些遗留投资者持有的RPCT的最低限度权益，以及由于2020年2月与遗留投资者合伙企业拥有旧RPI约18%的所有权有关的交换要约交易而产生的新的非控股权益，以及(2)发布或(收到)净额的衍生品抵押品，这两项都不包括在管理层通过现金收集或调整后现金收入评估其经营业绩时。

要达到调整后的EBITDA，我们首先经营活动提供的净现金并对现金流量表中的下列项目进行调整：补回(1)可供出售债务证券的收益(生物港优先股赎回)，(2)来自非合并关联公司的分配归类为用于投资活动的现金，(3)支付的利息，净额收到的利息和(4)发展阶段资金支付和(5)衍生工具的终止付款，并扣除(1)对非控股权益的分配(2)已入账或(收到)净额的衍生抵押品。

要达到调整后的现金流，我们首先经营活动提供的净现金并对现金流量表中的下列项目进行调整：补回(1)可供出售债务证券的收益(生物港优先股赎回)，(2)来自非合并关联公司的分配归类为用于投资活动的现金，(3)前期开发阶段资金支付，以及(4)非控制性权益的贡献--R&D，并扣除(1)对非控股权益的分配和(2)对非合并关联公司的投资。这意在提出调整后的现金流衡量标准，代表从收购可用于再投资和可自由支配的特许权使用费资产这一更广泛的商业战略中产生的现金。

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(单位：千)在截至的三个月内
六月三十日，		在截至的六个月内
六月三十日，
2021202020212020
经营活动提供的净现金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
来自非合并关联公司的分配--投资(2)523 15,084 523 15,084 
利息(收到)/支付，净额(2)(784)30,967 62,168 79,834 
正在进行的开发阶段资金支付(3)3,122 5,776 5,763 13,415 
运营和专业费用的支付39,604 44,147 81,764 69,985 
衍生工具的终止付款— — — 35,448 
对非控股权益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
收到的衍生抵押品净额(2)(2,130)— (2,130)(45,252)
调整后现金收入(非GAAP)$475,204 $461,819 $998,961 $844,076 
经营活动提供的净现金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
来自非合并关联公司的分配--投资(2)523 15,084 523 15,084 
利息(收到)/支付，净额(2)(784)30,967 62,168 79,834 
正在进行的开发阶段资金支付(3)3,122 5,776 5,763 13,415 
衍生工具的终止付款— — — 35,448 
对非控股权益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
收到的衍生抵押品净额(2)(2,130)— (2,130)(45,252)
调整后的EBITDA(非GAAP)$435,600 $417,672 $917,197 $774,091 
经营活动提供的净现金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
调整：
可供出售债务证券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
来自非合并关联公司的分配--投资(2)523 15,084 523 15,084 
对非控股权益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
对非合并关联公司的投资(2)、(4)(8,713)(16,120)(17,427)(29,262)
非控制性权益的贡献--研发(2)2,083 3,854 4,080 5,114 
调整后现金流(非GAAP)$428,762 $368,663 $838,049 $666,498 

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(1)赎回我们A系列生物港优先股的收据如下可供出售债务证券的收益关于现金流量表。
(2)下表显示了每次调整的行项目以及该行项目在现金流量表上的直接位置。
对账调整现金流量分类表
可供出售债务证券的收益投资活动
对非合并关联公司的投资投资活动
对非控股权益的分配融资活动
利息(已收)/已付净额
经营活动(支付的利息较少收到的利息)
收到的衍生抵押品，净额
经营活动(导数c侧向接收较少已过帐的衍生抵押品)
非控制性权益的贡献--R&D融资活动
来自非合并关联公司的分配-投资投资活动
(3)我们的贷款人考虑为支持处于后期开发阶段的产品的研发活动而支付的所有款项，类似于资产收购，因为这些资金预计将在未来产生运营回报。所有正在进行的和前期的开发阶段资金支付都在净收益中的研发资金支出中报告，并合计计入经营活动提供的净现金才能到达调整后的EBITDA。因此，调整后的EBITDA包含了研发资金支付的全部加回费用，而调整后的现金流仅反映了开发阶段资金支付的前期部分的加回，因为正在进行的开发阶段资金支付被认为是持续的业务支出。
(4)我们考虑支付所有款项来资助我们的运营合资企业，这些合资企业正在为正在进行后期开发的产品进行类似于资产收购的研发活动，因为这些资金预计将在未来产生运营回报。因此，我们的权益法被投资人Avillion实体通过资本募集筹集的资金将被扣除，以得出调整后的现金流，但不会在调整后的EBITDA中扣除。
投资概述

对新特许权使用费的持续投资对我们业务的长期前景至关重要。新的投资为我们的特许权使用费收入提供了增长来源，补充了我们现有投资组合中的增长，并抵消了我们投资组合中失去市场排他性的产品的下降。我们不断评估一系列获得特许权使用费的机会，并期望在我们的正常业务过程中继续进行收购。我们的团队在识别、评估和投资与治疗领域和治疗方式的领先产品相关的特许权使用费方面建立了良好的记录。我们投资于已获得批准的产品和开发阶段的候选产品，这些产品已生成可靠的概念验证数据。我们通过购买特许权使用费、进行混合投资以及收购拥有大量现有特许权使用费资产或具有创建此类资产潜力的企业来投资这些疗法。

在截至2021年6月30日的六个月里，我们在特许权使用费和相关资产上投资了706.9美元，其中包括三项新投资。虽然由于新投资机会的不可预测时间，我们的新收购数量每年都存在波动性，但从多年来衡量，我们一直在部署大量现金。我们的方法植根于高度自律的评估过程，不受最低年度投资门槛的限制。

特许权使用费征收活动摘要

•2021年6月，我们宣布与MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立长期战略资金合作伙伴关系，以支持MorphoSys对星座制药公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收购，这项收购已于2021年7月15日完成。我们同意向MorphoSys提供高达2.025美元的资金，包括1.425美元的预付款，高达1.5亿美元的额外里程碑付款，高达3.5亿美元的资本(“开发资金债券”)，MorphoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些资金。Morphosys被要求提取至少1.5亿美元的发展资金债券。关于MorphoSys对星座的收购完成，我们以1亿美元的价格收购了MorphoSys的1,337,552股普通股，价格为€每股普通股63.35美元，基于收购结束前一段时间普通股的平均交易价格。

•2021年4月，我们从Dicerna PharmPharmticals，Inc.手中收购了Oxlumo(Lumasiran)的特许权使用费权益，预付现金1.8亿美元，以及基于或有销售的里程碑付款，最高可达6000万美元。Oxlumo已被FDA和EMA批准用于治疗原发性高草酸尿(PH)1型，由Alnylam制药公司销售。

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•2021年3月，我们从葛兰素史克(GlaxoSmithKline)手中收购了Cabozantinib产品Cabometyx和Cometriq的特许权使用费权益，预付款为3.42亿美元，最高可额外支付5000万美元，这取决于美国和欧洲监管部门是否批准Cabozantinib用于前列腺癌和肺癌。

•2021年1月，我们从Minerva NeuroSciences，Inc.收购了Self-rexant的特许权使用费权益，预付款为6000万美元，最高可达9500万美元的额外里程碑付款，这取决于某些临床、监管和商业化里程碑的实现。SETOREXANT目前正处于第三阶段开发阶段，由强生的子公司杨森制药公司用于治疗伴有失眠症状的严重抑郁障碍。

•2020年12月，我们收购了BioCryst on(1)OrLADEYO(Beterrotralstat)的特许权使用费权益，以支持该产品在遗传性血管性水肿(HAE)和(2)其开发阶段D因子抑制剂BCX9930的推出，以换取1.25亿美元的预付现金。

•2020年10月，我们收购了囊性纤维化基金会拥有的Vertex囊性纤维化特许经营权的剩余特许权使用费权益。该协议包括5.75亿美元的预付款和7500万美元的潜在里程碑付款。

•2020年8月，我们与Bioaven制药公司签订了一项扩展协议，最高可达4.5亿美元，为Zavegepant的开发和Nurtec ODT的商业化提供资金。Bioaven在完成交易时收到了1.5亿美元的预付款，并在2021年3月口服Zavegepant第三阶段计划开始时额外收到了1亿美元的付款。我们将根据Zavegepant监管部门的批准，获得Nurtec ODT和Zavegepant和基于成功的里程碑付款的特许权使用费。我们还将通过购买承诺的、非或有商业启动优先股为Nurtec ODT的持续推出提供进一步支持，2021年至2024年期间应支付的总额为2亿美元，我们在截至2021年3月31日的三个月开始提供资金。作为回报，Bioaven将在2025年至2030年之间支付一系列相等的固定付款。

•2020年7月，我们从PTC Treeutics，Inc.获得了Risplam的特许权使用费，这是一种用于治疗1型、2型和3型脊髓性肌萎缩症(SMA)的开发期产品，作为交换，我们获得了6.5亿美元的预付款。Evrysdi(Risplam)随后于2020年8月被FDA批准，这是第一个被批准用于所有SMA类型的婴儿、儿童和成人的口服治疗。

•在2020年第二季度，我们从AiCuris Anti-Infective Cures GmbH获得了(1)Prevymis，这是一种获准在干细胞移植中防止巨细胞病毒(CMV)感染的产品，以换取2.2亿美元的预付款；以及(2)IDHIFA，一种被批准用于治疗具有异柠檬酸脱氢酶-2(IDH2)突变的成人急性髓细胞白血病(AML)患者的产品，来自AiCuris Anti-Ininfective Cures GmbH，预付款为2.2亿美元；(2)IDHIFA，一种被批准用于治疗具有异柠檬酸脱氢酶-2(IDH2)突变的成人急性髓系白血病(AML)患者的产品

•在2020年第一季度，我们从总医院公司获得了Entyvio的特许权使用费，Entyvio是一种获得批准的治疗溃疡性结肠炎和克罗恩病的产品，作为交换，我们获得了8,660万美元的预付款。

此外，在2021年4月，我们与摩根士丹利资本国际公司(MSCI Inc.)达成了一项协议，该公司是关键决策支持工具和服务的领先提供商，我们将协助摩根士丹利资本国际设计分类框架和索引方法，通过推出新的指数来扩展摩根士丹利资本国际(MSCI)的主题指数套件。作为回报，我们将从这些指数中获得摩根士丹利资本国际(MSCI)收入的一部分。我们预计，在截至2021年12月31日的一年中，与这笔交易相关的财务报表影响不会很大。

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流动性与资本资源

概述

我们的主要流动性来源是运营部门提供的现金。在截至2021年和2020年6月30日的6个月中，我们分别创造了11亿美元和960.1美元的收入经营活动提供的净现金。我们相信，我们现有的资本资源、经营活动提供的现金和我们的循环信贷安排(定义见下文)将继续使我们能够满足我们的运营和营运资本要求，为计划中的战略收购和研发资金安排提供资金，并在可预见的未来履行我们的偿债义务。历史上，我们一直以较低的固定运营成本运营。除研发资金承诺外，我们的主要现金运营费用包括利息支出、运营和人事支付，以及法律和专业费用。

我们可以从资本市场获得可观的资金来源，我们可能会不时通过额外的债务或股本融资来寻求额外的资金。2020年6月，我们完成了IPO，在扣除约8,630万美元的承销折扣和佣金后，我们从IPO中获得了约19亿美元的净收益。2020年9月，我们通过60亿美元的债券为我们的银团定期贷款安排进行了再融资。此外，我们于2020年9月签订了一项为期5年的无担保循环信贷安排，提供最高15亿美元的借款能力(“循环信贷安排”)。截至2021年6月30日，循环信贷安排仍未动用，可供我们使用。2021年7月，我们额外发行了13亿美元的优先无担保票据。我们能否满足营运资金需求、偿债及其他责任，以及遵守融资协议下的财务契约，须视乎我们未来的经营表现及现金流量而定，而这些因素又受当时的经济情况及其他因素所影响，而这些因素很多都不是我们所能控制的。

我们历来通过自由现金流、股权出资和债务为我们的收购计划提供资金。我们的低运营成本，加上缺乏资本支出和低税收，导致我们强劲的财务状况，导致高运营杠杆和我们的调整后现金收入到调整后现金流的高转换。我们预计将继续为我们目前和计划中的运营成本(不包括收购)提供资金，主要是通过我们的运营现金流和我们的收购计划，通过现金流以及发行股票和债务来提供资金。过去，我们用有吸引力的债务资本补充我们手头的可用现金和现金等价物，为某些战略收购提供资金。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的长期未偿债务总额分别为58亿美元和58亿美元。2020年2月，关于交换要约交易，我们全额偿还了RPIFT持有的未偿债务，并在RPI Intermediate FT发行了新的长期债务。2020年9月，除手头现金外，我们还全额偿还了2020年2月签订的优先担保信贷安排。

现金流

下表汇总了我们的现金流活动：

(单位：千)截至6月30日的六个月，
20212020
现金由(用于)：
*经营活动$1,057,820 $960,108 
*投资活动*$(473,134)$(1,006,720)
*融资活动*$(451,085)$2,121,956 


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现金流变动分析

经营活动

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的现金增加了9770万美元，主要是由于从金融特许权使用费资产收取的现金增加了9060万美元，支付的利息减少了1890万美元，这主要是由于与截至2020年6月30日的6个月内优先担保信贷安排的加权平均利率相比，票据的加权平均利率较低。运营和专业成本支付增加了1180万美元，部分抵消了特许权使用费收入的增加。运营和专业成本的增加主要是由于在我们首次公开募股(IPO)后，我们的管理协议条款下的运营和人员支付增加，而与我们的IPO、再融资和重组相关的专业成本的下降部分抵消了这一增长。

投资活动

与截至2021年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，投资活动中使用的现金减少了533.6美元，这主要是由于有价证券提供的总净现金增加了508.6美元，被用于收购金融特许权使用费资产的现金增加了109.1美元所抵消。此外，在截至2021年6月30日的6个月里，我们从出售我们所有的细胞动力学普通股和部分Bioaven普通股中获得了109.4美元的收益，而在截至2020年6月30日的6个月里，我们购买了5,000万美元的股权证券。


融资活动

截至2021年6月30日的6个月，融资活动使用的现金为451.1美元，而截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的现金为21亿美元。在截至2021年6月30日的6个月中，用于融资活动的现金主要包括向非控股权益分配325.2美元和向股东支付138.6美元的股息。在截至2020年6月30日的六个月中，融资活动提供的现金主要包括我们在2020年6月首次公开募股(IPO)时发行A类普通股的收益19亿美元，扣除已支付的发售成本以及我们在2020年2月按比例偿还RPIFT未偿债务的部分以及随后的债务发行，导致净收益8.696亿美元，在截至2021年6月30日的六个月中没有可比活动。

资金来源

截至2021年6月30日，我们的现金及现金等价物和有价证券总额分别为11亿美元和842.7美元。截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物和有价证券总额分别为10亿美元和983.3美元。我们打算通过现金和现金等价物、出售短期有价证券、未来运营现金流或发行额外债务，为到期的短期和长期财务义务提供资金。如果我们持有特许权使用费的基础医药产品的销售额大幅下降，我们的关键财务比率或信用评级恶化，或其他对业务条件不利的重大变化，我们以可接受的条款从运营产生现金流、发行债务或达成融资安排的能力可能会受到不利影响。目前，我们相信我们有足够的财务灵活性来发行债券，达成其他融资安排，并以可接受的条件吸引长期资本，以支持我们的增长目标。

借款

高级无担保票据

在2020年9月2日，我们发行了60亿美元的债券，加权平均票面利率为2.125%，要求每年支付约1.275亿美元的利息，每半年支付一次。债券由以下部分组成：
•本金10亿美元，2023年到期，票面利率0.750的优先债券，发行利率为面值的99.322%；
•本金10亿美元，利率1.200的优先债券，2025年到期，按面值的98.875%发行；
•本金10亿美元，2027年到期，票面利率1.750的优先债券，发行利率为面值的98.284%；
•本金10亿美元，利率2.200的优先债券，2030年到期，按面值的97.760%发行；
•本金为10亿元，息率为3.300的优先债券，于2040年到期，息率为面值的95.556；以及
•本金10亿美元，2050年到期，票面利率3.550的优先债券，票面利率95.306%。
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管理票据的契约载有若干契诺，而这些契诺东西向自2021年6月30日起符合。我们用债券发售所得款项净额，连同手头可动用的现金，悉数偿还优先抵押信贷安排。

循环信贷安排

2020年9月18日，RP Holdings作为借款人，签订了一项为期5年的无担保循环信贷安排，为一般企业用途提供最高15亿美元的借款能力。我们的循环信贷协议包括截至2021年6月30日我们遵守的某些习惯金融契约。截至2021年6月30日，循环信贷安排仍未动用，可供我们使用。

高级担保信贷安排

2020年2月11日，在交易所要约交易中，RPIFT利用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partnership提供的资金，偿还了未偿债务和应计利息，并终止了所有未偿利率掉期。RPI Intermediate FT(RPI Intermediate FT)作为借款人，与作为行政代理的美国银行(Bank of America，N.A.)、不时的贷款方以及其他方订立了定期贷款信贷协议(“高级担保信贷协议”)。于二零二零年九月，吾等以债券所得款项净额全额偿还高级抵押信贷协议所管限的高级抵押信贷安排项下的未偿还定期贷款本金。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们有以下未偿债务：

(单位：千)成熟性利率2021年6月30日2020年12月31日
高级无担保票据：
优先无抵押票据(按面值的99.322%发行)9/20230.750%$1,000,000 $1,000,000 
优先无抵押票据(按面值的98.875%发行)9/20251.200%1,000,000 1,000,000 
优先无抵押票据(按面值的98.284%发行)9/20271.750%1,000,000 1,000,000 
优先无抵押票据(按面值的97.760%发行)9/20302.200%1,000,000 1,000,000 
优先无抵押票据(按面值的95.556%发行)9/20403.300%1,000,000 1,000,000 
优先无抵押票据(按面值的95.306%发行)9/20503.550%1,000,000 1,000,000 
优先担保债务总额6,000,000 6,000,000 
未摊销债务贴现和发行成本(174,441)(183,416)
长期债务总额$5,825,559 $5,816,584 
RPIFT高级担保信贷安排

RPIFT高级担保信贷工具(“优先信贷工具”)由我们的全资子公司RPIFT发行，并被评为投资级。RPIFT使用利率互换协议修复了部分浮息债务。2020年2月，关于交换要约交易，优先信贷安排得到全额偿还，RPI Intermediate FT发行了新的长期债务。

2021年票据

于2021年7月26日，吾等发行了13亿美元优先无抵押票据(“2021年票据”)，包括本金为6.00亿美元、于2031年9月发行、票面利率为98.263%的票据及本金为7.00亿美元、于2051年9月发行、票面利率分别为2.15%及3.35%的票据。每个2021年期债券系列的利息分别按年息计算，每半年派息一次，由2022年3月2日开始，每年3月2日及9月2日派息一次。我们在2021年债券项下的责任由非全资附属公司RP Holdings全面及无条件担保。

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担保人财务信息

债券项下的责任由非全资附属公司RP Holdings(“担保人附属公司”)全面及无条件担保。本公司其余附属公司(“非担保人附属公司”)不为票据提供担保。根据管理票据的契约条款，Royalty Pharma plc和担保人子公司各自全面、无条件、共同和个别地担保支付票据的利息、本金和溢价(如果有的话)。截至2021年6月30日，未偿还和担保票据总额的面值和账面价值分别为60亿美元和58亿美元。

以下财务信息显示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的综合资产负债表信息，以及截至2021年6月30日的6个月Royalty Pharma plc和RP Holdings的综合综合收益表信息。在提交合并财务报表时，Royalty Pharma plc和RP Holdings之间的所有公司间余额和交易都将被冲销。RP Holdings最重要的资产是其对运营子公司的投资，该投资已在下表中剔除，以排除对非担保人子公司的投资。因此，我们支付债券所需款项的能力取决于我们运营子公司的表现以及它们向我们分配资金的能力。对运营子公司的分配没有实质性限制。以下金额不代表我们截至2021年6月30日和2020年12月31日或截至2021年6月30日的6个月的总合并金额。

汇总合并资产负债表自.起自.起
(单位：千)2021年6月30日2020年12月31日
流动资产$48,338 $51,625 
非担保人子公司到期的公司间票据的应收当期利息13,99915,709
非流动资产3,9504,558
非担保人子公司应付的非流动公司间应收票据1,731,3932,101,656
流动负债48,56644,161
应付非担保人子公司的公司间票据的当期应付利息13,99915,709
应付非担保人子公司的当期公司间应付款—1,182
非流动负债5,825,0235,816,133
应付非担保人子公司的非流动公司间应付票据1,731,3932,101,656
综合收益汇总表在截至的六个月内
2021年6月30日
(单位：千)
非担保人子公司应收公司间票据利息收入$24,555 
运营费用83,140
与非担保人子公司应付的公司间票据的利息支出24,555
其他费用653 
净损失83,793

资本的用途

取得特许权使用费

我们获得产品版税的方式多种多样，可以根据合作伙伴的需求进行量身定做。我们按以下结构对我们的产品版税采购进行分类：

•第三方版税-特许权使用费是指从被许可人使用产品、技术或知识产权中获得一定比例的营收销售额的合同权利。我们目前投资组合的大部分由第三方版税组成。

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•合成/混合版税-合成特许权使用费是一种合同权利，可获得治疗所有者为换取资金而创造的一定比例的营收。在我们的许多合成特许权使用费中，我们还投资于公司的公开股本，公司的主要价值驱动因素是我们同时获得特许权使用费的产品。

•研发经费-我们为研发提供资金，通常是为大型生物制药公司提供资金，如果我们资助的产品或指示获得批准，我们将换取未来的特许权使用费和/或里程碑。

•并购重组-我们在并购交易中获得特许权使用费，通常是从生物制药公司的买家那里获得，当他们在收购完成后处置目标公司的非战略性资产时。我们还寻求与公司合作，收购其他拥有可观版税的生物制药公司。我们还可能寻求收购那些拥有可观版税的生物制药公司，或者我们可以在随后的交易中创造版税的生物制药公司。

分配给股东/单位持有人

年内，我们向A类普通股持有人支付了138.6美元的股息截至2021年6月30日的6个月。我们没有法律义务支付季度股息或以任何指定的利率支付股息，或者根本没有义务支付股息。

在截至2020年6月30日的6个月里，我们向股东/单位持有人分配了285.4美元。

商业启动优先股和其他融资安排

2021年6月，我们宣布与MorphoSys建立长期战略资金合作伙伴关系，以支持MorphoSys对星座的收购，收购已于2021年7月15日完成。作为融资协议的一部分，我们同意向MorphoSys提供高达3.5亿美元的开发融资债券，MorphoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些债券。Morphosys被要求至少提取1.5亿美元。作为回报，我们预计将收到发展筹资债券资金的2.2倍的回报，按季度在9年内支付，第一笔付款从资金提供两年后开始。

2020年8月7日，我们与Bioaven签订了B系列Bioaven优先股购买协议(“B系列Bioaven优先股协议”)，以每股50,100美元的价格购买最多3992股B系列Bioaven优先股(“商业启动优先股”)，在2021年3月31日至2024年12月31日期间按季度支付总额2.0亿美元。在截至2021年3月31日的三个月里，我们开始购买B系列生物港优先股。

我们还有其他资金安排，根据合同，我们有义务资助我们的发展合作伙伴进行的研发活动，并提供与我们在Avillion实体的股权方法投资相关的额外资本。由于我们的承诺资本需求是以发展阶段为基础的，而发展阶段的完成情况极不明朗，因此只有根据该等拨款安排为现阶段发展项目提供资金所需的资本，才会被视为承诺资本需求，即截至2021年6月30日，约为4350万美元。

偿债

截至2021年6月30日，我们票据项下未来五年及以后的本金和利息支付如下：
(单位：千)本金支付利息支付
年
2021年剩余时间$— $63,750 
2022— 127,500 
20231,000,000 127,500 
2024— 120,000 
20251,000,000 120,000 
此后4,000,000 1,527,500 
总计(1)$6,000,000 $2,086,250 
(1)不包括截至2021年6月30日的174.4美元未摊销债务贴现和发行成本，这些成本通过基础债务剩余寿命的利息支出摊销。
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承诺、或有事项和担保

吾等涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序，并在有需要时，就可能发生损失的索偿的可能费用作出估计，而有关金额亦可合理估计。一般来说，估计是在与律师协商后制定的，并基于对潜在结果的分析，假设诉讼和和解策略相结合。然而，任何特定时期的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。

与或有里程碑付款相关的金额不被视为合同义务，因为它们取决于某些开发、监管批准或商业里程碑的成功实现。在截至2021年6月30日的六个月里，我们向Bioaven支付了1.00亿美元，这与口服Zavegepant第三阶段计划开始时实现的一个开发里程碑有关。

我们在截至2021年3月31日的三个月开始购买B系列Bioaven优先股，截至2021年6月30日，我们在商业启动优先股项下的剩余承诺为164.8美元。

关于MorphoSys于2021年7月15日完成对星座的收购，我们向MorphoSys预付了1.425美元，并以1亿美元的收购价购买了MorphoSys的1,337,552股普通股。€每股普通股63.35美元，基于收购结束前一段时间普通股的平均交易价格。作为融资协议的一部分，我们还同意支付高达1.5亿美元的额外里程碑付款，并提供高达3.5亿美元的发展融资债券，MorphoSys可能会在收购星座完成后的一年内提取这些债券。Morphosys被要求提取至少1.5亿美元的发展资金债券。

在我们的Form 10-K年度报告中披露的截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表中，我们的合同义务没有其他重大变化。

其他表外安排

我们与结构性融资或特殊目的实体没有关系，这些实体是为了促进表外安排而成立的。因此，如果我们从事此类关系，我们不会面临任何融资、流动性、市场或信用风险。当我们是主要受益人时，我们合并可变利益实体。

关键会计政策与估算的使用

根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响报告的资产和负债额以及报告的收入和费用的估计、判断和假设。其中某些政策被认为是至关重要的，因为它们对我们的财务状况和运营结果具有最重大的影响，需要做出最困难、最主观或最复杂的判断，通常是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。在持续的基础上，我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了判断资产和负债的账面价值和报告的费用金额的基础，这些费用从其他来源看起来不太明显。由于未来的事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计不同，这种差异可能是实质性的。

我们最关键的会计政策与我们的特许权使用费有关。同样，管理层应用的最重要的判断和估计与我们的金融特许权使用费资产的计量有关。我们在Form 10-K年度报告中描述的关键会计政策和估计没有实质性变化。

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近期会计公告

有关最近发布的会计准则的更多信息，请参阅附注2-我们综合财务报表的主要会计政策摘要。

第三项：监管机构加强对市场风险的定量和定性披露

市场风险

我们会受到某些风险的影响，这些风险可能会影响我们的经营业绩、现金流以及资产和负债的公允价值，包括外币汇率和利率的波动。我们对市场风险的主要敞口是利率敏感性，利率敏感性受到美国利率总体水平变化的影响，特别是因为我们持有的有价证券的性质。为了管理我们的风险敞口，我们遵循既定的风险管理政策和程序，包括使用衍生金融工具，如掉期、利率锁定和远期。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。这些合约的交易对手都是主要金融机构。

外币兑换风险

从我们确认特许权使用费收入或特许权使用费收入到交易结算或我们收到特许权使用费付款之间的汇率变动导致的交易风险，使我们的经营结果受到外汇兑换风险的影响。的当前部分金融特许权使用费资产，净额和应计应收特许权使用费占最常见类型的交易性风险敞口。因为我们有权对各种产品的全球销售收取版税，所以当营销人员使用季度平均汇率将付款金额从当地货币转换为美元时，存在潜在的外币风险。因此，根据货币波动，收到的现金可能与估计的应收账款有所不同。此外，某些产品以美元以外的货币支付版税，这也造成了主要针对欧元、加元、瑞士法郎和日元的外币风险，因为我们的职能货币和报告货币是美元。为了管理外汇风险，我们可以定期使用无本金交割远期外汇合约。我们目前没有任何现成的外汇合约。

利率风险

我们通过对货币市场账户和有价证券的投资而受到利率波动风险的影响，其中大部分账户的利率都是浮动的。截至2021年6月30日，我们持有现金及现金等价物11亿美元，其中现金622.2美元，存单投资1,000万美元，计息货币市场基金投资510.1美元。截至2021年6月30日，我们还持有8.427亿美元的有价证券，投资于商业票据和存单。

截至2020年12月31日，我们拥有10亿美元的现金和现金等价物，其中8.327亿美元为现金，1.517亿美元投资于商业票据和存单，2430万美元投资于计息货币市场基金。此外，截至2020年12月31日，我们有9.833亿美元投资于公司债务证券、商业票据和存单。
我们投资政策的目标是保本和满足流动性需求。为了在不承担重大市场风险的情况下最大化收益，我们将多余的现金和现金等价物保留在货币市场基金和有价证券中，主要由投资级、中短期固定收益和债务证券组成。由于我们现金等价物的短期到期日和我们有价证券的短期性质，我们认为利率下降不会对我们的现金等价物或有价证券的公允价值产生任何实质性的负面影响。

我们的债务组合在综合的基础上进行管理，管理层做出融资决策，以实现最低的债务资本成本和最大化的投资组合目标。继2020年9月发行债券后，截至2021年6月30日，我们100%的未偿债务成为固定债务，总加权平均票面利率为2.125%。2020年9月，我们还签订了一项为期5年的15亿美元循环信贷安排，截至2021年6月30日，浮动利率尚未提取。如果我们被提取，我们将受到与循环信贷安排相关的利率波动风险的影响。关于重组交易，我们终止了所有的利率掉期交易，目前没有任何衍生品对冲我们的债务。

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我们通过签订国库利率锁定合同，锁定与预期债务发行相关的利息支付利率，以管理我们对未来债券发行的利率波动的风险敞口。2021年6月，我们执行了名义金额总计6.0亿美元的国库利率锁定合同，以确定与2021年7月发行的优先无担保票据相关的部分本金的利率。国库锁合同于2021年7月终止，由此产生的净亏损在同期收益中确认。

信用风险和交易对手风险

我们面临着与我们做生意的交易对手相关的信用风险。我们的特许权使用费资产、应收账款和衍生金融工具都存在信用风险。我们的大部分特许权使用费资产和应收款项来自合同特许权使用费协议，这些协议为在美国、欧洲和世界其他地区销售基础医药产品支付特许权使用费，由于负责向我们支付特许权使用费的营销人员范围广泛，以及我们产品销售特许权使用费所来自的地理位置不同，信用风险的集中度有限。我们收取特许权使用费的产品由领先的生物制药行业参与者销售，其中包括艾伯维、安进、百时美施贵宝、吉列德、强生、礼来公司、默克公司、辉瑞公司、诺华公司、生物遗传公司、罗氏/基因泰克公司和Vertex公司。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Vertex是营销商和支付者，占我们当前部分的最大余额金融特许权使用费资产，净额, 分别占29%和27%，作为我们囊性纤维化特许经营权使用费的营销商和付款人。请参阅本MD&A中的“-了解我们的运营结果”，了解在截至2021年6月30日和2020年6月30日期间，营销者或特许权使用费支付人占我们总收入和其他收入的10%或更多。

我们监控我们的特许权使用费协议和衍生金融工具的交易对手的财务表现和信誉，以便我们能够适当地评估和应对他们的信用状况的变化。到目前为止，我们在收取特许权使用费资产的收入或结算衍生金融工具方面没有出现任何重大亏损。如果交易对手破产，或因财务困难而未能履行衍生金融工具项下的义务，我们可能会在破产或其他重组程序中根据衍生金融工具取得任何追回方面出现重大延误。

项目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

信息披露控制和程序的评估

在提交本季度报告Form 10-Q之前，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义)。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在设计和操作上都是有效的，达到了合理的保证水平。

财务报告内部控制的变化

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，已经评估了截至2021年6月30日的三个月内财务报告内部控制发生的任何变化，并得出结论，该季度没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。

论财务报告有效性的内在局限性

一个控制系统，无论构思和操作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有的话)都已被检测到。因此，我们的披露控制和程序旨在提供合理的(而非绝对的)保证，确保我们的披露控制制度的目标得到实现，如上所述，我们的首席执行官和首席财务官根据他们在本报告所涵盖期间结束时的评估得出结论，我们的披露控制和程序有效地为我们的披露控制制度的目标实现提供了合理的保证。

第二部分：报告和其他信息
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项目1.法院审理案件，提起法律诉讼

我们或经理可能不时参与日常业务过程中出现的各种索赔、指控和诉讼事宜。管理层和法律顾问定期审查这类诉讼的可能结果。虽然我们无法确切地预测这些事项的结果，但根据对这些事项的审查、迄今的经验以及与律师的讨论，我们相信，最终责任，无论是个别责任还是整体责任，都不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

第1A项：不同的风险因素

就Form 10-K年度报告所披露的风险因素而言，并无重大变动。

我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

第二项股权证券的未登记销售和收益使用

最近出售的未注册证券

没有。

第三项高级证券的违约问题

不适用。

第四项：煤矿安全信息披露。

不适用。

第5项：报告、报告、报告和其他信息

不适用。

项目6.展览、展览、展览和展览

以下证物作为本季度报告的一部分以Form 10-Q的形式提交：

证物编号：
展品说明
31.1*
根据1934年证券交易法第13a-14条对注册人首席执行官的证明
31.2*
根据1934年证券交易法第13a-14条证明注册人的首席财务官
32*
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对注册人的首席执行官和首席财务官的证明
101.INS
XBRL实例文档
101.SCH
XBRL架构文档
101.CAL
XBRL计算链接库文档
101.DEF
XBRL定义链接库文档
101.LAB
XBRL标签链接库文档
101.PRE
XBRL演示文稿链接库

*随本文件存档或提供
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签名

根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

特许权使用费制药公司(Royalty Pharma PLC)
(注册人)

日期：2021年8月11日/s/Pablo Legorreta
巴勃罗·莱戈雷塔
首席执行官
日期：2021年8月11日/s/Terrance Coyne
特伦斯·科因
首席财务官
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