CLX-20210630_D2

附件99.1
管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析
行动结果
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在为Clorox公司(本公司或Clorox)财务报表的读者提供从管理层角度对公司财务状况、经营结果、流动性和可能影响未来业绩的某些其他因素的叙述。在某些情况下，对合并财务报表附注的相关章节进行了括号引用，以引导读者进行进一步的详细讨论。本节应与本年度报告中以Form 10-K格式包含的合并财务报表和补充数据一并阅读。
本文包括以下部分：
•高管概述
•经营成果
•财务状况和流动性
•偶然事件
•关于市场风险的定量和定性披露
•近期发布的会计准则
•关键会计政策和估算
•非公认会计准则财务指标摘要
高管概述
高乐氏是领先的消费和专业产品跨国制造商和营销商，截至2021年6月30日，2021财年净销售额为7341美元，全球员工约9000人。Clorox主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自己拥有的电子商务渠道以及分销商销售产品。Clorox销售一些最值得信赖和认可的消费品牌，包括其同名漂白和清洁产品；Pine-Sol®清洁剂；液体管路®解堵剂®家用护理产品.新鲜步骤®猫砂；高兴®袋子和包装袋；金斯福德®烧烤产品；隐谷®调味料、蘸酱、调味料和调味汁；不列颠®水过滤系统和过滤器.小蜜蜂®天然个人护理产品和再生生活®，彩虹之光®，自然活力®和NeoCell®维生素、矿物质和补充剂。该公司还为专业客户营销业界领先的产品和技术，包括在CloroxPro下销售的产品和技术™ 和高乐氏医疗集团(Clorox Healthcare)® 品牌名称。该公司在超过25个国家或地区开展业务，并在100多个市场销售其产品。
该公司主要在被认为在财务上有吸引力的中型类别营销其领先品牌。该公司的大多数产品在每个类别内都与其他国家广告品牌以及“自有品牌”品牌竞争。
公司通过战略业务部门(SBU)运营，战略业务部门也是公司的经营部门。然后，这些SBU被汇总为四个可报告的部分：健康和福祉、家庭、生活方式和国际。这四个可报告的细分市场由以下部分组成：
•健康与健康由清洁产品、专业产品以及维生素、矿物质和补充剂产品组成，主要在美国销售和销售。这一细分市场的产品包括清洁产品，如洗衣添加剂和家庭护理产品，主要根据Clorox®、Clorox2®，Scentiva®，Pine-Sol®，Liquid-Plumr®，Tilex®和公式409®品牌；专业清洁和消毒产品，符合高乐氏™，高乐氏医疗®、和高乐氏®总计360®品牌；隐谷下的专业餐饮服务产品®品牌；以及维他命、矿物质和补充剂产品®，自然活力®，NeoCell®和彩虹之光®品牌。

•居家包括猫砂产品、袋子和包装袋，以及在美国销售和销售的烧烤产品。这一细分市场的产品包括Fresh Step下的猫砂产品®，飞奔而去®永远保持清洁®喜庆之下的品牌、袋子和包装袋®品牌；以及Kingsford旗下的烧烤产品®和金斯福德®火柴灯®品牌。

•生活方式包括食品、天然个人护理产品和水过滤产品，在美国销售和销售。这一细分市场的产品包括调味料、蘸酱、调味料和调味汁，主要是在隐藏山谷下®品牌；小蜜蜂旗下的天然个人护理产品®品牌；以及布列塔(Brita)旗下的水过滤系统和过滤器®品牌。


1

•国际包括在美国境外销售的产品。这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；烧烤产品；猫砂产品；食品；袋子和包装袋；天然个人护理产品；以及主要以高乐氏品牌销售的专业清洁和消毒产品。®、阿育丁®、克洛琳达®，Poett®，Pine-Sol®，很高兴®，Brita®，RenewLife®，永远清洁®小蜜蜂和小蜜蜂®品牌。

非GAAP财务指标
本高管概述、MD&A后续章节和附件99.2可能包括某些未由美国公认会计原则(美国GAAP)定义的财务衡量标准。这些衡量标准被称为非GAAP衡量标准，如下所示：
•自由现金流和自由现金流占净销售额的百分比。自由现金流的计算方法是运营提供的净现金减去资本支出。
•息税前利润(EBIT)利润率(EBIT与净销售额的比率)
•扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益以及其他类似的非现金费用(如非现金资产减值费用和其他非现金、非经常性损益)(综合EBITDA，在我们的信贷协议中定义)与利息支出比率(利息覆盖率)
•经济利润(EP)本公司将所得税前收益定义为所得税前收益，不包括非现金美国GAAP项目(如重组和无形资产减值费用、非现金损益)和利息支出；减去所得税(根据公司不包括已确定的美国GAAP项目的有效税率计算)，减去可归因于非控股权益的税后利润，减去资本费用(计算方法为使用的平均资本乘以资本成本率)。
•有机销售增长/(下降)被定义为净销售额增长，不包括汇率变化以及任何收购和资产剥离的影响。
有关这些措施的讨论以及管理层认为它们对投资者有用的原因，请参阅“非公认会计准则财务指标摘要“下面。在适用的范围内，本MD&A和附件99.2包括这些非GAAP衡量标准与根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务衡量标准的对账。

2021财年财务亮点
下文详细讨论了战略目标、关键举措和业务成果。2021财年关键财务业绩摘要如下：
•该公司2021财年的净销售额比2020财年的6,721美元增长了9%，达到7,341美元，反映出所有可报告细分市场的出货量都有所增加，这主要是由于持续的新冠肺炎疫情导致出货量增加所致。
•2021财年毛利率从2020财年的45.6%下降200个基点至43.6%。下降的主要原因是制造和物流成本上升以及大宗商品成本上升，但数量增加、成本节约和贸易促进支出下降部分抵消了这一下降。
•该公司公布的2021财年所得税前收益为900美元，而2020财年为1185美元。该公司公布的2021财年可归因于Clorox的收益为710美元，而2020财年为939美元。
•该公司2021财年的稀释后每股净收益(EPS)为5.58美元，比2020财年的稀释后每股净收益7.36美元减少了约24%，或1.78美元。减少的主要原因是维生素、矿物和补充剂(VMS)业务持有的资产的非现金减值费用、制造和物流成本上升以及广告投资增加，但净销售额增长和以前在沙特合资企业持有的股权确认的重新计量收益部分抵消了这一减少。
•与2020财年的706美元相比，2021财年的EP减少了5%，降至672美元(请参阅附件99.2中EP与所得税前收益的对账)。

2

•2021财年，公司运营提供的净现金为1276美元，而2020财年为1546美元。2021财年的自由现金流为945美元，占净销售额的12.9%，而2020财年的自由现金流为1,292美元，占净销售额的19.2%(指运营部门提供的净现金对账，以实现自由现金流)。财务状况和流动性-投资-自由现金流”).
•该公司在2021财年向股东支付了558美元的现金股息，而2020财年的现金股息为533美元。2021年6月，该公司宣布季度现金股息比上年增加5%。
•在2021会计年度，该公司根据其两项股票回购计划回购了475.8万股普通股，总成本为905美元。

战略目标和计划
正如2019年宣布的那样，IGNITE战略旨在加快业务关键领域的创新，以推动增长并为公司股东和社会带来价值。具体地说，IGNITE专注于实现目标驱动型增长的四个战略选择：燃料增长、创新体验、重新想象工作和发展投资组合，环境、社会和治理目标，以及在地球、产品、人员和治理领域的绩效也被纳入战略。IGNITE反映的公司长期财务目标包括年度净销售额增长3%至5%-2021年从2%增至4%-年度息税前利润增长25至50个基点，年度自由现金流11%至13%。

近期新冠肺炎相关事件

在截至2021年6月30日的财年，新冠肺炎大流行继续造成经济和社会混乱，导致持续的不确定性。尽管随着疫苗接种率的提高，美国消费者继续调整一些行为，但整个公司产品组合的需求与大流行前的水平相比仍然很高。这场大流行还导致本财年下半年通胀环境更加明显，其特点是制造和物流成本上升，以及大宗商品成本上升。

在整个2021财年，我们的优先事项仍然是公司的指导原则：
•继续采取措施增进公司全球员工和社区的福祉，保护公众健康。
•提高提供所需产品的能力，主要是消毒和清洁，以帮助保障人们的安全，同时维持公司的制造运营和安全标准。
•解决供应链中断和大宗商品成本和外汇市场波动的问题。
随着世界进入大流行的新阶段，公司将继续专注于这些优先事项，同时随着家庭内外消费者行为的演变，继续努力为人们服务。

新冠肺炎在未来对该公司的运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的发展，包括这种流行病在不同国家和地区的持续时间、蔓延和强度，包括疫苗目前可能无效的新冠肺炎变种的出现、该公司继续制造和分销其产品的能力、未来影响消费者和整体经济的任何政府行动以及全球疫苗的时间和有效性。考虑到该公司继续预计未来的经营环境将发生变化，所有这些都是不确定和难以预测的。

关于新冠肺炎疫情可能对我们的业务、财务状况和经营结果造成的影响的进一步讨论，请参看本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。


3

行动结果
除非另有说明，否则MD&A会将2021财年至2020财年的运营业绩与基于舍入数字的百分比和基点计算进行比较，每股数据和有效税率除外。本Form 10-K年度报告中未包含的有关2019财年项目的讨论以及2020财年与2019年的同比比较，可在公司截至2020年6月30日的Form 10-K年度报告附件99.1中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》中找到。
合并结果
%变化
 202120202021
至
2020
净销售额$7,341 $6,721 9 %

截至2021年6月30日的年度
与去年同期相比的百分比变化
报告(GAAP)净销售额增长/(减少)报告的数量收购和资产剥离外汇影响
价格/组合/其他 (1)
有机销售增长/(减少)(非GAAP)(2)
有机体积(3)
健康与健康8 %7 %— %— %1 %8 %7 %
居家10 9 — — 1 10 9 
生活方式6 6 — — — 6 6 
国际14 9 8 (3)7 9 2 
总计9 %7 %1 %(1)%3 %9 %6 %

(1)这代表定价行动、组合和其他因素对净销售额增长的净影响。
(2)有机销售增长是指不包括汇率变动和任何收购和资产剥离的影响的净销售增长。关于有机销售增长与净销售增长的对账，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，这是GAAP财务衡量标准中最直接的可比性。
(3)有机体积是指不包括任何收购和资产剥离的影响的体积。在截至2021年6月30日的一年中，收购对国际公司和道达尔公司的销量影响分别为7%和1%。

净销售额2021财年增长了9%，反映出所有可报告细分市场的出货量都有所增加，这主要是由于持续的新冠肺炎疫情导致出货量增加所致。与前一时期相比，成交量增加了7%。销量增长和净销售额增长之间的差异主要是由于贸易促进支出减少的影响。
%变化
202120202021
至
2020
毛利$3,199 $3,063 4 %
毛利率43.6 %45.6 %

毛利率2021财年下降200个基点，从45.6%降至43.6%。下降的主要原因是制造和物流成本上升以及大宗商品成本上升，但数量增加、成本节约和贸易促进支出下降部分抵消了这一下降。


4

费用
%变化净销售额的百分比
202120202021
至
2020		20212020
销售和管理费用$1,004 $969 4 %13.7 %14.4 %
广告费790 675 17 10.8 10.0 
研发成本149 145 3 2.0 2.2 

销售和管理费用，占净销售额的百分比在2021财年下降了70个基点。销售和行政费用的美元增长主要是因为增加了对几个增长机会的投资。。与上一财年相比，2021财年的激励性薪酬支出也有所下降，与公司的绩效薪酬保持一致胆小鬼。

广告费，占净销售额的百分比在2021财年增加了80个基点。广告费用的增加反映了该公司对其品牌的持续支持。2021财年和2020财年，该公司在美国的零售广告支出占净销售额的比例分别为12%和11%。

研发成本, 作为净销售额的百分比，2021财年下降了20个基点，但以美元计算基本持平。公司继续在产品创新和节约成本方面进行投资。
商誉、商标和其他资产减值、利息费用、其他(收入)费用、净额和收益的实际税率
20212020
商誉、商标和其他资产减值$329 $— 
利息支出99 99 
其他(收入)费用，净额(72)(10)
收入实际税率20.1 %20.8 %

商誉、商标和其他资产减值2021财年329美元的非现金减值费用反映了与VMS业务持有的商誉、商标和其他资产相关的非现金减值费用(包括在健康和健康部门)。有关记录的减值的详细信息，请参阅合并财务报表附注。

利息支出与2020财年相比，2021财年基本持平。

其他(收入)费用，净额2021财年和2020财年分别为72美元和10美元。出现差异的主要原因是，在2021年会计年度第一季度，该公司以前在沙特合资企业中持有的股权确认了一次性非现金重新计量收益(见合并财务报表附注)。

收益(亏损)的实际税率2021财年和2020财年分别为20.1%和20.8%。

稀释后每股净收益
%变化
 202120202021
至
2020
稀释净每股收益$5.58 $7.36 (24)%

稀释后每股净收益(EPS))2021财年减少1.78美元，降幅为24%，主要原因是VMS业务持有的资产的非现金减值费用、制造和物流成本上升以及广告投资增加，但净销售额增长和之前持有的沙特合资企业股权确认的重新计量收益部分抵消了这一降幅。


5

细分结果
以下是反映在公司中的公司可报告分部和某些未分配成本的结果(有关分部结果与综合结果的对账，请参阅合并财务报表附注)：

健康与健康
%变化
202120202021
至
2020
净销售额$2,980 $2,749 8 %
所得税前收益305 766 (60)

2021财年与2020财年：在2021财年，销量和净销售额分别增长了7%和8%，所得税前利润下降了60%。销量和净销售额的增长反映了由于住宅内外需求的增加，所有战略业务部门的出货量都有所增加。销量和净销售额之间的差异主要是由于贸易商促销减少，部分被不利的组合所抵消。当期所得税前收益减少的主要原因是VMS业务持有的资产的非现金减值费用、制造和物流成本、广告投资以及销售和管理费用增加，但被净销售额增长部分抵消。

居家
%变化
202120202021
至
2020
净销售额$1,981 $1,795 10 %
所得税前收益375 347 8 

2021财年与2020财年：在2021财年，销量、净销售额和所得税前利润分别增长了9%、10%和8%。销量的增长主要是由于消费者需求增加导致烧烤发货量增加。所得税前收益的增长主要归因于净销售额增长和成本节约，但制造和物流成本、商品成本和广告投资的增加部分抵消了这一增长。

生活方式
%变化
202120202021
至
2020
净销售额$1,218 $1,154 6 %
所得税前收益320 320 — 

2021财年与2020财年：与2020财年相比，2021财年的销量和净销售额增长了6%，所得税前收益基本持平。销量增长和净销售额增长主要是由于食品和Brita水过滤产品出货量增加，主要是由于消费者的需求增加和战略品牌投资。自然个人护理业务下滑，原因是新冠肺炎大流行导致门店流量下降。由于净销售额增长，所得税前收益基本持平，但被制造和物流成本上升所抵消。


6

国际
%变化
202120202021
至
2020
净销售额$1,162 $1,023 14 %
所得税前收益201 116 73 

2021财年与2020财年：在2021财年，销量、净销售额和所得税前利润分别增长了9%、14%和73%。销量的增长主要是由于每个地理区域对消毒和其他家用产品的持续需求以及收购沙特合资企业的影响导致出货量增加。销量和净销售额之间的差异主要是由于有利的组合和为抵消通胀而实施的涨价的好处，但部分被不利的外币汇率的影响所抵消。所得税前收益增加的主要原因是对以前在沙特合资企业中持有的股权确认的重新计量收益。

阿根廷
由于阿根廷货币大幅波动、高通胀、经济衰退以及新冠肺炎和临时价格管制的影响，阿根廷的商业环境继续具有挑战性。本公司通过某些全资子公司(统称为“Clorox阿根廷”)在阿根廷开展业务。Clorox阿根廷公司在其拥有并在阿根廷各地运营的两家工厂生产产品。

自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则(GAAP)的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因此，美元取代阿根廷比索，成为公司阿根廷子公司的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)费用净额中确认。

截至2019年9月，阿根廷政府恢复了外汇管制，以应对阿根廷比索的进一步贬值，限制了该公司将阿根廷比索兑换成美元和将美元转移到阿根廷境外的能力。截至2021年6月30日和2020年6月30日，高乐氏阿根廷不计商誉的净资产头寸分别为48美元和44美元。在这些净资产中，截至2021年6月30日和2020年6月30日，现金余额分别约为11美元和19美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的会计年度，Clorox阿根廷公司的净销售额约占公司合并净销售额的2%。

汇率的波动预计将持续下去，再加上竞争、零售、劳动力和宏观经济环境的变化，以及为限制外汇交易而实施和未来实施的额外法律限制，以及政府的价格管制，都可能对Clorox阿根廷的流动性、净销售额、净收益、现金流和净货币资产头寸产生不利影响。该公司正在密切关注阿根廷的事态发展，并继续采取旨在缓解不利条件的措施，但不能保证这些行动将能够在这些情况可能发生时缓解它们。
公司
%变化
 202120202021
至
2020
所得税前亏损$(301)$(364)(17)%

公司包括某些未分配的行政成本、利息收入、利息费用和其他各种营业外收入和费用。

2021财年与2020财年：所得税前亏损的减少主要是由于员工激励性薪酬支出减少，这与该公司基于业绩的薪酬理念是一致的。


7

财务状况和流动性
管理层对公司财务状况和流动性的讨论和分析描述了其综合经营、投资和融资活动，包括经营、合同义务和表外安排。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致额外的税收成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在海外子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异在其他(收入)支出净额中记录的影响。
截至2021年6月30日，公司的财务状况和流动性依然强劲。下表汇总了截至6月30日的年度现金活动：
20212020
运营提供的净现金$1,276 $1,546 
用于投资活动的净现金(452)(252)
用于融资活动的现金净额(1,391)(523)
经营活动
2021财年，运营提供的净现金为1,276美元，而2020财年为1,546美元。与去年同期相比下降的原因是净营运资本增加(本年度库存增加，主要是由于延长了与供应商的付款期限，导致当期产量增加，应付账款增加，以及生产水平提高，主要是为了改善库存供应，但被上一会计年度最后一个季度销售增加带来的现金流入所抵消)。这一下降也是由于与公司2020财年强劲业绩相关的更高的员工激励薪酬支付以及纳税时间的影响。

支付期限延长与供应链融资
该公司在2020财年下半年开始延长其与供应商的付款条件，以改善营运资金，作为IGNITE战略的一部分并为其提供资金，并与不断发展的市场实践保持一致。作为这些努力的一部分，该公司已经安排了一家全球金融机构，为公司供应商提供自愿供应链融资(SCF)计划。利用公司的信用评级，SCF计划使供应商能够直接与金融机构签约，在公司与供应商之间的付款条款之前，通过将公司的应付账款出售给金融机构，从金融机构获得付款。供应商有权自行决定是否参与该计划，本公司与供应商签订协议的决定没有任何经济利益，与金融机构也没有直接的财务关系。一旦供应商选择参加SCF项目并与金融机构达成协议，供应商将选择将哪个公司的发票出售给金融机构。本公司的付款义务条款不受供应商参与该计划的影响。
所有与参与SCF的供应商有关的未清偿金额均记入综合资产负债表的应付帐款和应计费用，相关付款计入综合现金流量表的经营活动。截至2021年6月30日和2020年6月30日，应支付给参加SCF的供应商并计入应收账款和应计费用的金额分别为152美元和6美元。
投资活动
2021财年用于投资活动的净现金为452美元，而2020财年为252美元。同比增长的主要原因是收购了公司在沙特合资企业的额外权益，以及增加资本支出以增加制造能力。
2021财年和2020财年的资本支出分别为331美元和254美元。2021年和2020财年，资本支出占净销售额的百分比分别为4.5%和3.8%。目前的同比增长是由于扩大了生产能力，以满足对公司产品的高需求并改善其可用性，并支持长期增长机会。

8

自由现金流
20212020
运营提供的净现金$1,276 $1,546 
减去：资本支出(331)(254)
自由现金流$945 $1,292 
自由现金流占净销售额的百分比12.9 %19.2 %

融资活动

2021财年用于融资活动的净现金为1391美元，而2020财年为523美元。同比增长的主要原因是本财年库存股回购增加，以及上一财年借款带来的现金净额增加。
资本资源与流动性
该公司维持着一项1200美元的循环信贷协议(信贷协议)，该协议将于2024年11月到期。由于新冠肺炎造成的不利经济影响的不确定性增加，全球金融市场的波动性大幅增加。尽管存在这些潜在的不利市场状况，本公司相信，基于我们未来从运营中产生正现金流的预期能力、我们强大的短期和长期信用评级带来的资本市场准入以及信贷协议下的当前借款能力，它将拥有必要的资金来支持我们的短期流动资金和运营需求。

正如之前宣布的那样，Clorox计划在未来五年内在其数字能力和提高生产率方面投资约5亿美元。这些投资预计将通过运营产生的现金提供资金。
公司可能会考虑需要发行额外的长期和/或短期债务或其他证券的其他交易，以融资收购、回购股票、再融资债务或为一般业务目的的其他活动提供资金。这类交易可能需要超过公司当前现金水平和可用信贷额度的资金，公司获得这些额外资金或其成本可能会受到信用评级任何下降的不利影响。截至6月30日，信用评级如下：

20212020
短期长期的短期长期的
标准普尔A-2A-A-2A-
穆迪(Moody‘s)P-2Baa1P-2Baa1
信贷安排
于二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日，并无信贷协议项下借款，本公司相信信贷协议项下之借款现时及将继续可用于一般企业用途。信贷协议包括某些限制性的契约和限制。主要限制性契约的最低比率为4.0，按信贷协议中定义和描述的扣除利息、税项、折旧和摊销、非现金资产减值费用和其他非现金、非经常性损益(综合EBITDA)前四个季度的总利息支出(利息覆盖比率)计算。





9

下表列出了截至2021年6月30日的利息覆盖率的计算，使用信贷协议中合同定义的后续四个季度的综合EBITDA：
2021
运营收益$719 
添加回：
利息支出99 
所得税费用181 
折旧及摊销211 
非现金资产减值费用(1)
357 
更少： 
利息收入(5)
非经常性、非现金收益(2)
$(85)
合并EBITDA$1,477 
利息支出$99 
利息覆盖率14.9 
(1)包括商誉、商标、其他资产减值和其他记录的影响VMS和专业产品SBU的非现金费用(见合并财务报表附注)
(2)重新计量公司以前在沙特合资企业中持有的投资所获得的非经常性、非现金收益(见合并财务报表附注)。

截至2021年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预计在可预见的未来将遵守所有限制性契诺。该公司继续监控金融市场，评估其充分利用其信贷协议的能力，目前预计它将继续根据信贷协议获得借款。
截至2021年6月30日，该公司维持着35美元的外国和其他信贷额度，其中5美元未偿还，其余30美元可供借款。
截至2020年6月30日，该公司维持着38美元的外国和其他信贷额度，其中3美元未偿还，其余35美元可供借款。
短期借款
该公司的应付票据和贷款主要包括母公司发行的美国商业票据和信贷协议项下的任何借款。这些短期借款规定的到期日不到一年，并为支持业务提供补充资金。美国商业票据借款水平通常会根据运营现金流的金额和时间以及股息、所得税、股票回购和养老金缴款等项目的支付时间而波动。截至2021年和2020年6月30日的财年，短期借款未偿还余额平均分别为0美元和411美元。
长期借款
2020年5月，公司发行了500美元的优先票据，年利率为1.80%，到期日为2030年5月15日，所得款项用于偿还信贷协议项下的短期借款，并用于一般企业用途。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。票据的实际利率为1.96%(见综合财务报表附注)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
股票回购和股息支付
截至2021年6月30日，公司有两个股票回购计划：一个是公开市场回购计划，授权总购买金额高达2,000美元，没有到期日，并于2018年5月由董事会批准；另一个计划是抵消与基于股票的奖励相关的稀释的预期影响(常青树计划)，该计划对美元金额没有授权限制，也没有到期日。


10

在截至6月30日的财年中，根据这两项股票回购计划进行的股票回购如下：
20212020
金额股票
(单位：千)		金额股票
(单位：千)
公开市场采购计划$500 2,774 $85 577 
常青树计划405 1,984 157 954 
股票回购总额$905 4,758 $242 1,531 

在截至6月30日的会计年度中，每股股息和支付给Clorox股东的总股息如下：
20212020
宣布的每股股息$4.49 $4.29 
支付的每股股息4.44 4.24 
支付的股息总额558 533 
2021年6月2日，该公司宣布将季度股息增加5%，从每股1.11美元增加到1.16美元，并于2021年8月13日支付给截至2021年7月28日收盘时登记在册的普通股股东。
2020年5月19日，该公司宣布将季度股息增加5%，从每股1.06美元增加到1.11美元，并于2020年8月14日支付给截至2020年7月29日收盘登记在册的普通股股东。
合同义务
截至2021年6月30日，公司有合同义务，应在以下财年支付或到期：
20222023202420252026此后总计
票据、应付贷款和包括付息在内的长期债务到期日$383 $669 $59 $550 $41 $1,494 $3,196 
购买义务(1)
254 96 53 26 17 27 473 
经营租赁和融资租赁91 73 61 52 45 111 433 
与不合格退休收入和退休保健计划相关的付款(2)
16 16 16 16 16 73 153 
风险投资协议终止义务(3)
— — — — 613 — 613 
总计$744 $854 $189 $644 $732 $1,705 $4,868 
(1)购买义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议，该协议包含特定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的购买义务，已对价格和/或数量进行了估计。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。上述原材料合同是根据对未来采购的预期在正常业务过程中签订的。这些原材料合同中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。如果发生这样的变化，该公司认为其风险敞口可能与上面列出的金额不同。综合资产负债表中反映为应付帐款及应计负债的任何金额均不计入上表，因为该等金额属短期性质，预计于一年内支付。
(2)这些金额代表到2031年的预期付款。根据不合格退休收入和退休保健计划的会计规则，公司综合资产负债表中反映的负债与这些预期的未来付款不同(参见综合财务报表附注)。
(3)该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的快乐袋和包装业务达成了一项合资协议(该合资协议)。截至2021年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。协议于2026年1月终止后，本公司须按预定估值程序所确立的公允价值，以现金购买宝洁的20%权益。有关详情，请参阅合并财务报表附注。


11

表外安排
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会个别或整体对本公司的综合财务报表造成重大不利影响。
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日，本公司未记录任何有关上述赔偿的重大责任。
截至2021年6月30日，该公司是一份11美元的信用证，截至2020年6月30日，信用证为10美元，主要与其一家保险公司有关，其中0美元已被提取。
或有事件
或有事项摘要载于合并财务报表附注中，并以参考方式并入本文。
关于市场风险的定量和定性披露
作为一家跨国公司，公司面临着大宗商品价格变化、外汇波动、利率风险等各类市场风险的影响。
在正常业务过程中，在以合理成本获得的情况下，本公司利用合同协议和各种衍生工具管理其对市场风险的敞口。该公司管理其市场风险敞口的目标是通过使用衍生工具，包括场外掉期、远期购买合约和交易所交易期货合约，限制波动对收益和现金流的影响。场外衍生工具合约是为非交易目的而与主要信誉良好的机构订立的，从而减低信贷损失的风险。
公司在必要时使用不同的方法来估计其衍生合约的公允价值。公司大多数合同的估计公允价值是基于报价的市场价格、交易所交易的市场价格或经纪人报价，代表公司终止合同将支付或收到的估计金额。
有关衍生工具和套期保值政策以及公允价值计量的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注。
衍生产品合约的敏感性分析
在2021和2020会计年度，公司对市场风险的风险敞口是使用敏感性分析来估计的，这些分析说明了假设大宗商品价格、汇率或利率发生变化时衍生金融工具的公允价值的变化。商品、外币和利率衍生品合约的敏感性分析结果摘要如下。商品价格、汇率或利率的实际变化可能与假设变化不同，合约公允价值的任何变化，无论是实际的还是假设的，都将部分被基础对冲项目价值的反向变化所抵消。
衍生工具公允价值的变动在综合资产负债表中记为资产或负债，抵销净收益或其他综合(亏损)收益，这取决于衍生工具是否被指定并符合会计对冲条件。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值套期保值工具或现金流量套期保值工具。该公司将其商品掉期和期货合约指定为现金流对冲，将其商品掉期和期货合约指定为原材料预测购买，将外币远期合约指定为库存预测购买，将预测利息支付的利率合约指定为现金流对冲。在截至2021年和2020年6月30日的财政年度内，本公司没有指定为公允价值对冲的对冲工具。如果公司在会计上有未被指定为套期保值的合同，公司将在综合收益表中确认这些合同的公允价值变化。
商品价格风险
本公司在其产品制造过程中受用作原材料的商品价格变动的影响。该公司使用各种策略，在成本合理的情况下，管理某些原材料采购的成本风险，目的是获得这些商品的更可预测的成本，包括长期商品购买合同和商品衍生合同。在2021年和2020财年，该公司拥有与用于食品业务的大豆油和用于烧烤业务的喷气燃料的原材料风险敞口相关的衍生品合同。

12

根据截至2021年6月30日和2020年6月30日这些商品价格假设减少或增加10%，本公司当时现有商品衍生合约的估计公允价值将分别减少或增加4美元和2美元，相应影响计入其他综合(亏损)收益。
外币风险
该公司试图通过用外币远期合约对冲与库存购买相关的交易风险，将某些外币波动的影响降至最低。根据假设截至2021年6月30日和2020年6月30日美元价值下降10%，公司当时现有的外币衍生品合约的估计公允价值将分别减少8美元和8美元，相应的影响将计入其他综合(亏损)收益。根据假设截至2021年6月30日和2020年6月30日美元价值增加10%，本公司当时现有外币衍生品合约的估计公允价值将分别增加6美元和6美元。
利率风险
除了与预期未来发行的长期债务相关的利率可能发生变化外，该公司还可能面临使用商业票据或根据信贷协议进行短期借款的利率波动的风险。在2021财年，该公司通过任何短期借款安排对利率波动没有重大风险敞口。在2020财年，使用商业票据和根据信贷协议借款的短期借款的加权平均利率为2.12%。假设2021和2020财年商业票据和信贷协议的平均借款水平，利率每上升或下降100个基点，短期借款的利息支出将分别增加或减少约0美元和4美元。

该公司还面临与预期未来发行的债务有关的利率波动风险。主要风险敞口包括美国国债和掉期利率的变动。以截至2021年6月30日和2020年6月30日的10年期掉期利率假设增减100个基点计算，公司现有远期起始利率掉期合约的估计公允价值在2021财年和2020财年将分别增减27美元和21美元，相应影响计入其他综合(亏损)收益。
近期发布的会计准则
最近颁布的所有会计准则摘要载于合并财务报表附注1。
关键会计政策和估算
公司在应用其最关键的会计政策时使用的方法、估计和判断对公司在合并财务报表中报告的结果有重大影响。因此，根据使用的判断、估计或假设，可能会产生不同的财务报告。最关键的会计政策和估计是那些对描述公司的财务状况和结果最重要的政策和估计，要求公司作出最困难和最主观的判断，通常是估计未来事件的结果，这些事件本身就是不确定的。该公司最重要的会计政策和估计涉及：
•收入确认；
•商誉和其他无形资产的估值；
•所得税；
•风险协议终止义务；以及
•企业合并。
公司的关键会计政策和估计已经与董事会审计委员会进行了审查。公司主要会计政策和估计的摘要载于合并财务报表附注1。


13

收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。这一收入是在扣除提供给客户的某些可变对价后报告的，通常是以一次性和持续的贸易促进计划的形式。这些贸易促进计划包括货架降价、店内促销、消费者优惠券和其他与贸易有关的活动。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率、产品可用性和消费者兑换率等估计数字。这些活动汇给客户的实际金额可能与公司的估计不同，这取决于项目的实际结果与估计的比较情况。如果公司截至2021年6月30日的贸易推广应计项目估计增加或减少10%，对净销售额的影响将约为21美元。
商誉和其他无形资产
该公司在第四财季每年对其商誉和其他无限期无形资产进行减值测试，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
商誉
在2021会计年度，公司用于商誉减值测试的报告单位是其单个SBU。这些报告单位也是公司的运营部门，是可获得离散财务信息的水平，并且 由各运营部门经理审核。各个操作段管理器，他们负责各自部门的运营决策、资源分配和绩效评估，不要查看低于运营部门级别的组件的财务信息。
在评估商誉减值时，本公司可选择首先评估一些定性因素，例如报告单位的成熟度和稳定性、上期减值测试的超额公允价值超过账面价值的幅度、其他报告单位的经营业绩、微观和宏观经济因素，以及影响报告单位层面运营的新事件和新情况。如果测试表明存在潜在的损伤，则执行定量测试。在量化测试中，公司将每个报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。
为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司在收益法下使用贴现现金流量(DCF)方法，因为它认为这种方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流的公允价值的最可靠指标。根据这一方法，公司估计每个报告单位的未来现金流，并按照反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流是一致的，内部规划考虑到了实际的业务趋势和长期的业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。未来商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。
在2021财年第三季度，由于VMS SBU的实际和预期净销售额增长和经营业绩低于预期，管理层启动了战略审查，更新了财务和运营计划。这些事件被认为是触发事件，需要对VMS报告单位、无限期存在的商标和其他资产进行中期减值评估。根据这些评估的结果，在2021财年第三季度记录了228美元的商誉减值费用。截至2021年6月30日，VMS SBU在减值费用为306美元后拥有商誉。由于VMS报告单位的账面价值减记至其估计公允价值，截至其最新的2021财年减值测试日期，该报告单位的账面价值超出账面价值20%或更少，如果任何假设、估计或市场因素在未来发生不利变化，该报告单位被认为具有更高的未来减值风险。公司正在密切关注这项业务中任何可能意味着估计公允价值进一步减少并导致额外商誉减值的事件、情况或变化。在2021财年，没有发现商誉的其他减值。
商标和其他无限期的无形资产
对于寿命不定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估定性因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试产生的公允价值超过账面价值的幅度、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和新情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能没有受损，则执行定量测试。当执行定量测试时，

14

资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标和其他具有无限寿命的无形资产的公允价值。这种方法在确定特许权使用费和资产的估计现金流时需要做出重大判断，包括考虑相关的净销售额增长率，以及适用于这些现金流的适当折扣率和汇率，以确定公允价值。未来此类估计的变化或使用替代假设可能导致对公允价值的重大不同估计。

在2021财年第三季度，由于对各种VMS资产进行了中期减值评估，记录了一笔86美元的无限期商标减值费用。在2021财年，没有发现商标或其他寿命不确定的无形资产的其他减值。

有限寿命无形资产
只要发生表明一项资产(或资产组)的账面价值可能无法收回的事件或环境变化，有限寿命无形资产就会被审查是否存在可能的减值。公司的减值审查需要管理层的重大判断，包括估计产品线未来的成功、未来的销售量、收入和费用增长率、资产的替代用途以及出售资产的收益。该公司审查业务计划，以确定可能的减损指标。减值风险初步评估是基于对存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计。当资产的账面价值超过该资产产生的估计未来未贴现现金流时，该资产(或资产组)不可收回。当显示减值时，资产(或资产组)的账面价值与其估计公允价值之间的差额将计入减值费用。根据资产的不同，估计公允价值可通过使用贴现现金法或(如可用)参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。未来此类估计的变化或使用替代假设可能导致对公允价值的重大不同估计。
在2021财年第三季度，由于对各种VMS资产进行了中期减值评估，对有限寿命的无形资产记录了14美元的减值费用。
此外，在2021财年第四季度，与寿命有限的其他无形资产有关的减值费用为14美元，这些资产由于即将退出Professional Products SBU供应商关系而预计无法再收回。在2021财年，没有发现有限寿命无形资产的其他减值。
所得税
本公司的有效税率是基于本公司在其运营的各个司法管辖区可获得的按税收管辖区划分的收入、法定税率和税务筹划机会。在确定公司的实际税率和评估其纳税状况时，需要作出重大判断。
当递延税项资产的全部或部分可能无法变现时，本公司维持估值津贴。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。在决定是否应给予估值津贴时，本公司会考虑以下因素：过往盈利记录、预期未来盈利、未解决的情况(如解决不利，将对递延税项资产的利用产生不利影响)、法定结转及结转期，以及可能增加递延税项资产变现可能性的税务策略。本公司维持的估值津贴主要与本公司目前预期无法在某些外国使用净营业亏损和税收抵免而产生的递延税项资产有关。截至2021年6月30日和2020年6月30日，与实现递延税项资产相关的估值免税额分别约为42美元和38美元。
除估值免税额外，当不确定的税仓不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司还对不确定的税仓进行拨备。不确定税收头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。截至2021年6月30日和2020年6月30日，不确定税收头寸的负债(不包括相关利息和罚款)分别约为21美元和22美元。由于审计结果和审计结算时间受到重大不确定性的影响，不确定税收状况的负债不包括在合同债务表中(见合并财务报表附注)。
当外国收益无限期地再投资时，不提供外国预扣税。该公司没有无限期再投资的外国收益，因此在适用的情况下，对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。


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风险投资协议终止义务
该公司与宝洁公司(P&G)就公司的快乐袋和包装业务达成了一项合资协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发支持。截至2021年6月30日和2020年6月30日，宝洁在合资企业中拥有20%的权益。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议期限以及宝洁提供的相关研发支持，协议期限将于2026年1月到期，除非双方同意在2025年1月31日或之前将协议期限进一步延长七年或同意采取其他相关行动。协议终止后，公司必须按预定估值程序确定的公允价值以现金购买宝洁公司20%的权益。公司购买宝洁公司权益的义务反映在其他负债中(见合并财务报表附注)。估计公允价值与确认金额之间的差额，以及宝洁权益的公允价值未来的任何变化，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。

在公司购买宝洁权益之前，宝洁权益的估计公允价值可能会增加或减少。本公司采用收益法下的贴现现金法估计宝洁权益的公允价值。根据这种方法，公司估计未来的现金流，并按照反映其风险的回报率对这些现金流进行贴现。使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致，内部规划考虑到了实际的业务趋势和长期的业务战略。使用的其他关键假设和估计包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、贴现率、通货膨胀率和终端增长率。所使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。相比之下，如果截至2021年6月30日的贴现率增加或减少100个基点，宝洁利息的估计公允价值将分别减少约71美元或增加约94美元。这些变化将影响未来对销售产品成本的收费金额。
业务合并
本公司对被收购业务采用收购核算的收购方式。根据收购方法，一旦取得控制权，收购的资产和承担的负债(包括应占非控股权益的金额)在收购日按各自的公允价值入账。公允价值的确定需要管理层作出判断，可能涉及使用重大估计，包括但不限于：估计的未来现金流、净销售额和费用增长率、终端增长率、折扣率和溢价率、特许权使用费税率和所得税税率。购买对价、非控股权益的公允价值和以前持有的股权的公允价值超过收购的可识别资产和承担的负债的总和计入商誉。如果实际结果与这些估计中使用的估计和判断不同，合并财务报表中记录的资产，如无形资产和商誉，可能会在未来期间受到潜在减值的影响。
在2021财年第一季度，本公司增加了对其在沙特阿拉伯王国的合资企业(沙特合资企业)的两个实体的投资。该公司此前在权益会计方法下占其30%的投资。在这项交易完成后，公司在每个实体的总所有权权益增加到51%，公司获得了控制权。对额外股权的收购被认为是阶段性收购，据此，公司将以前持有的权益法投资重新计量为其公允价值，从而确认了一项重大的非经常性、非现金收益。
沙特合资企业的公允价值、49%的非控股权益和之前持有的30%股权是在收益法下使用贴现现金法确定的。根据这一方法，该公司估计了未来的现金流，并按照反映实体相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。此外，来自可比上市公司的估值倍数被用来证实根据贴现现金法对沙特合资企业整体的估计公允价值是合理的。重新获得的权利的公允价值是在收益法下使用多期超额收益法估计的，该方法基于仅可归因于重新获得的权利在剩余合同期限内的税后增量现金流或超额收益的现值。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注。
非公认会计准则财务计量摘要
本MD&A和附件99.2中可能包含的非GAAP财务衡量标准以及管理层认为它们对投资者有用的原因如下所述。这些措施应被视为补充性措施，并不打算取代根据美国公认会计原则编制的相关财务信息。此外，这些措施可能与其他公司提出的同名措施不同。
自由现金流计算方法为运营提供的现金净额减去资本支出。公司管理层采用这一措施，自由现金流占净销售额的百分比为了帮助评估企业的现金生成能力和可用于投资活动(如收购、投资于企业以推动增长和融资活动)的资金，

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包括债务支付、股息支付和股票回购。自由现金流并不代表仅可用于可自由支配开支的现金，因为该公司有强制性偿债要求以及其他合同和非可自由支配开支。请参考上面的“自由现金流”和“自由现金流占净销售额的百分比”，以对这些非GAAP衡量标准进行对账。
公司使用的术语是合并EBITDA因为这是其循环信贷协议中使用的一个术语。根据信贷协议的定义，综合EBITDA代表扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益、非现金资产减值费用和其他非现金、非经常性损益。利息覆盖率是综合EBITDA与利息支出的比率。公司管理层认为，综合EBITDA的披露为投资者提供了有用的信息，因为它被用于公司信贷协议中的主要限制性契约。有关利息覆盖率和综合EBITDA对账的更多讨论，请参见“财务状况和流动性-融资活动-信贷安排“上图。
息税前利润代表扣除所得税、利息收入和利息支出前的收益。息税前利润是息税前利润与净销售额的比率。公司管理层认为，这些措施为投资者提供了有用的额外信息，以加强他们对公司经营趋势的了解，并有助于进行逐期比较。
经济利润(EP)本公司将所得税前收益定义为所得税前收益，不包括非现金美国GAAP项目(如重组和无形资产减值费用、非现金损益)和利息支出；减去所得税(根据公司不包括已确定的美国GAAP项目的有效税率计算)，减去可归因于非控股权益的税后利润，减去资本费用(计算方法为使用的平均资本乘以资本成本率)。EP是公司管理层用来评估业务业绩和分配资源的关键财务指标，也是确定员工激励性薪酬的组成部分。该公司管理层认为，EP为投资者提供了有关业务产生的财务回报的额外视角，代表了在业务用于产生利润的资本成本之外产生的利润。关于EP与所得税前收益的对账，请参见表99.2。
有机销售增长/(下降)公司管理层认为，有机销售增长/(减少)的表述对投资者是有用的，因为它排除了任何收购和资产剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计在整个相关期间继续运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化的影响的估计，这些影响很难预测，不在公司和管理层的控制范围内。(译者注：本公司对外汇汇率变化的影响很难预测，且不受公司和管理层的控制。)管理层认为，有机销售增长/(减少)的表述对投资者有用，因为它排除了任何收购和剥离的销售，这导致只比较公司正在运营并预计将在整个相关时期继续运营的业务的销售额，以及公司对汇率变化的影响的估计，这些影响不在公司和管理层的控制之内。
下表提供了有机销售增长/(减少)(非GAAP)与净销售增长/(减少)(GAAP)的对账，这是最具可比性的GAAP衡量标准：

截至2021年6月30日的12个月
与去年同期相比的百分比变化
健康与健康居家生活方式国际总计
净销售额增长/(减少)(GAAP)8 %10 %6 %14 %9 %
添加：外汇— — — 3 1 
加/(减)：资产剥离/收购— — — (8)(1)
有机销售增长/(减少)(非GAAP)8 %10 %6 %9 %9 %



17

警示声明

本10-K表格年度报告(本报告)，包括本报告的附件和通过引用纳入的信息，包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性声明”，其中包括与新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的预期或潜在影响以及政府、消费者、客户、供应商、员工和公司对我们的业务、运营、员工的相关反应有关的声明。这些前瞻性表述包括财务状况和经营结果，而任何此类前瞻性表述，无论是否涉及新冠肺炎疫情，都包含风险、假设和不确定因素。除历史信息外，有关未来销量、销售额、有机销售增长、外汇、成本、成本节约、利润率、收益、每股收益、稀释后每股收益、外币汇率、税率、现金流、计划、目标、预期、增长或盈利能力的表述均为前瞻性表述，基于管理层的估计、信念、假设和预测。诸如“可能”、“可能”、“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“预测”等词汇以及这些词汇的变体，以及反映我们目前对未来事件和经营、经济和财务表现的看法的类似表述，旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅为预测，受风险和不确定性的影响。, 实际结果可能与讨论的结果大不相同。本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节描述了可能影响业绩并导致结果与管理层的预期大不相同的重要因素，这些因素在公司提交给证券交易委员会的文件中不时更新。这些因素包括但不限于：
•公司市场竞争激烈；
•零售环境变化的影响，包括替代零售渠道和商业模式的增长，以及消费者偏好的变化；
•新冠肺炎对公司产品的供应、制造和分销系统的供应、制造和分销系统的可用性和效率的影响，包括此类系统的任何重大中断；对公司产品的需求；以及对全球、地区和当地不利经济状况的影响，包括通货膨胀风险的增加；
•原材料、能源、运输、劳动力和其他必要用品或服务成本的波动和增加
•与供应链问题和产品短缺相关的风险，这是由于供应商网络的扩大和对某些单一来源供应商的依赖而导致的供应链依赖性增加的结果。
•与新冠肺炎大流行导致的消毒和其他产品需求大幅增加有关的风险仍在继续；
•对关键客户的依赖以及与客户整合和订购模式相关的风险；
•与公司使用和依赖信息技术系统有关的风险，包括潜在的安全漏洞、网络攻击、隐私泄露或数据泄露，导致消费者、客户、员工或公司信息的未经授权披露，或服务中断，特别是在公司大量员工远程工作和远程访问其技术基础设施的情况下；
•公司推动销售增长，提高价格和市场占有率，扩大产品种类，管理有利的产品和地域组合的能力；
•与收购、新合资企业和资产剥离有关的风险以及相关成本，包括与无形资产(包括商标和商誉)有关的资产减值费用，特别是与公司维生素、矿物和补充剂业务账面价值有关的减值费用；以及完成已宣布交易的能力，以及完成交易后的整合成本和潜在或有负债；
•公司维护其商业声誉和品牌、产品声誉的能力；
•政府行为和合规导致的收入减少、成本增加或声誉损害，或因法规变化而造成的任何物质成本；
•公司成功管理全球政治、法律、税务和监管风险的能力，包括监管或行政活动的变化；

18

•公司及其供应商的运营受到公司无法控制的事件的干扰，包括停工、网络攻击、天气事件或自然灾害、政治不稳定或不确定性、疾病爆发或流行病(如新冠肺炎)和恐怖主义；
•与国际业务和国际贸易有关的风险，包括外币波动，例如贬值和外汇汇率管制；政府政策的变化，包括贸易、旅行或移民限制、新的或额外的关税，以及价格或其他管制；劳工索赔和内乱；通胀压力，特别是在阿根廷；联合王国退出欧盟的影响；在某些使用氯进行漂白剂生产的国际市场使用、储存和运输氯的潜在负面影响和负债；广泛的卫生紧急情况，如新冠肺炎；以及发生
•公司的创新能力，开发和推出商业上成功的产品，或扩展到邻近类别和国家的能力；
•产品责任索赔、劳工索赔和其他法律、政府或税务诉讼的影响，包括在外国司法管辖区和与任何产品召回相关的影响；
•公司实施和创造成本节约和效率的能力，并成功实施其业务战略；
•公司财务预测(包括其可能不时提供的任何销售或收益指引或展望)所依据的估计和假设的准确性；
•与宝洁在GREE业务中权益的估计公允价值额外增加有关的风险；
•战略联盟和其他业务关系的表现；
•公司吸引和留住关键人才的能力；
•环境、社会和治理(ESG)问题(包括与气候变化和可持续性相关的问题)对我们的销售、运营成本或声誉的影响；
•环境问题，包括与修复和监测过去的污染有关的费用，以及相关监管机构的行动可能导致的成本增加，以及危险物质的处理和/或运输；
•公司有效利用、维护和捍卫其知识产权的能力，以及公司侵犯或声称侵犯第三方知识产权的能力；
•公司的负债和信用评级对其业务运营和财务业绩以及公司进入资本市场和其他资金来源的能力的影响；
•公司未来支付和宣布股息或回购股票的能力；
•潜在股东激进主义的影响；以及
•与公司章程中的专属法庭条款相关的任何诉讼的风险。

公司在本报告中的前瞻性陈述是基于管理层对未来事件的当前看法、信念、假设和预期，仅在本报告发表之日发表。除非联邦证券法要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。在本报告中，除文意另有所指外，术语“本公司”、“高乐氏”、“我们”、“我们”和“我们”均指高乐氏公司及其子公司。


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管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据美国公认的会计原则编制公司对外报告的财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架2013年出版。管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2021年6月30日公司财务报告内部控制的有效性，得出的结论是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)已经审计了本公司截至2021年6月30日财务报告内部控制的有效性，这份报告包括在本报告中。


20

独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了所附高乐氏公司(本公司)截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的综合资产负债表、截至2021年6月30日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的财务状况，以及截至2021年6月30日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制进行了审计，我们2021年8月10日的报告对此发表了无保留意见。
新会计准则的采纳

正如综合财务报表附注1所述，自2019年7月1日起，本公司改变了租赁会计方法，采用修订后的追溯方法，采用会计准则更新(“ASU”)第2016-02号租赁(主题842)。

意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

21


商誉和商标的价值评估
对该事项的描述

截至2021年6月30日，该公司的商誉为16亿美元，占总资产的25%；具有无限生命期的商标为6.7亿美元，占总资产的11%。正如综合财务报表附注1所述，除非全年其他方面有减值迹象，否则公司管理层至少每年在第四财季对寿命无限期的商誉和商标进行减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。在2021财年第三季度，管理层对维生素、矿物质和补充剂(VMS)战略业务部门进行了战略审查，以应对低于预期的增长和业绩，导致更新了财务和运营计划。因此，本公司对VMS报告单位、无限期存在的商标和其他资产进行了中期减值评估。如附注5所述，该公司记录的商誉和无限期商标减值费用分别为2.28亿美元和8600万美元。

审计公司年度和中期的商誉和商标减值测试是复杂和高度判断的，需要评估专家的参与，因为在估计报告单位和寿命不确定商标的公允价值时需要做出重大判断。特别是，公允价值不显著超过或低于账面价值的报告单位的公允价值估计对净销售额增长率、毛利率和折现率等假设非常敏感。公允价值不超过或低于账面价值的无限期商标对净销售额增长率、折扣率和版税费率等假设非常敏感。所有这些假设都对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特定的定性因素非常敏感，并受到其影响。

我们是如何在审计中解决这一问题的
我们对本公司的商誉和商标减值审查程序进行了了解，评估了设计，并测试了控制措施的操作有效性。这包括评估对公司预算和预测程序的控制，这些预算和预测程序用于制定估计的未来收益和现金流量，用于估计报告单位和无限期商标的公允价值。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要的假设，如净销售额、费用增长率和终端增长率的估计。

为了测试公司报告单位和寿命不确定的商标的估计公允价值(公允价值不会显著超过或低于账面价值)，我们执行了审计程序，其中包括评估方法、测试上面讨论的用于对未来收益和现金流进行估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估报告单位和寿命不确定的商标的公允价值因这些假设的变化而发生的变化。我们请我们的估价专家协助审查估价方法，并测试终端增长率、折扣率和特许权使用费。

此外，对于商誉，我们还测试了公司对报告单位隐含倍数的计算，将其与指导公司进行比较，并评估了由此产生的溢价。对于寿命不定的商标，在适用的情况下，我们还评估了使用的假设是否与商誉减值审查过程中使用的假设一致。


22

风险协议终止义务的评估
对该事项的描述

正如综合财务报表附注8所述，本公司与宝洁公司(宝洁公司)就本公司的GREAY包装袋及包装袋业务达成协议，为此，本公司须于协议终止时以公允价值现金购买宝洁于合资公司的20%权益。截至2021年6月30日，4.32亿美元的公允价值已被确认为风险协议终止义务，占总负债的8%。

审计该公司的GRAY风险协议终止义务是复杂的，具有高度的判断性，由于在估计全球GRAGE业务的公允价值时存在重大判断，因此需要估值专家的参与。特别是，公允价值估计对净销售额增长率、毛利率、贴现率和大宗商品价格等假设很敏感。这些假设对预期的未来市场或经济状况，特别是新兴市场的市场或经济状况，以及行业和公司特定的定性因素非常敏感，并受到其影响。

我们是如何在审计中解决这一问题的
我们获得了理解，评估了设计，并测试了风险协议终端义务估值审查过程中控制措施的操作有效性。这包括对该公司用于制定全球GREAD业务估计公允价值的预算和预测过程的控制。我们还测试了管理层对其估值模型中使用的数据的控制，并审查了重要的假设，如对净销售额、费用增长率、终端增长率和大宗商品价格的估计。

为了测试风险协议终止债务的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法、测试上面讨论的用于制定对未来收益和现金流的估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史结果进行了比较
我们评估了公司业务的变化，包括消费者需求和商品价格的变化，是否会影响重大假设。我们评估管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行敏感性分析，以评估风险协议终止义务的公允价值因这些假设的变化而发生的变化。我们请我们的估值专家协助审查估值方法，并测试终端增长率和折扣率。

沙特合资企业的业务组合
对该事项的描述

2020年7月9日，本公司增加了对其在沙特阿拉伯王国的合资企业(沙特合资企业)两个实体的投资，总收购对价为1.11亿美元。该公司此前在权益会计方法下占其30%的投资。这项交易完成后，该公司在每个实体中的总所有权权益增加到51%。正如综合财务报表附注2所述，本公司自收购之日起将该合资公司并入本公司的综合财务报表，并将交易作为一项业务合并入账，据此，收购总价按收购资产及按其各自的公允价值承担的负债分配。此次收购导致该公司以前持有的股权重新计量为其收购日的1.03亿美元的公允价值，从而获得8500万美元的收益，确认1.98亿美元的非控股权益，并记录1.38亿美元的重新收购的权利无形资产。

审计公司收购沙特合资公司的会计是复杂和高度判断的，由于在估计公司以前持有的股权、非控股权益和已确定的无形资产(主要包括重新获得的许可权)的公允价值方面存在重大判断，因此需要估值专家的参与。尤其是，公允价值估计对收入增长率、折扣率和溢价率假设等假设非常敏感。这些假设与被收购业务的未来表现有关，具有前瞻性，可能会受到未来经济和市场状况以及行业和公司特定质量因素的影响。

23

我们是如何在审计中解决这一问题的
我们获得了理解，评估了设计，并测试了公允价值审查过程中控制措施的操作有效性。这包括评估对公司预算和预测程序的控制，这些预算和预测程序用于制定估计的未来收益和现金流量，用于估计以前持有的股权、非控股权益和可识别无形资产的公允价值。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据的控制，以及对重要假设(如净销售额、费用增长率和终端增长率的估计)的审查。

为了测试先前持有权益、非控股权益和已确认无形资产的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法、测试上文讨论的用于编制未来收益和现金流估计的重大假设，以及测试基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势、公司的历史业绩以及同行业内其他公司的指导方针进行了比较，并评估了公司业务的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估因这些假设的变化而导致的先前持有权益、非控股权益和已确认无形资产的公允价值变化。我们请我们的估值专家协助审查估值方法，并测试折扣率和溢价率假设。
/s/安永律师事务所
自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加州旧金山
2021年8月10日



24

独立注册会计师事务所报告
致高乐氏公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对高乐氏公司截至2021年6月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来，高乐氏公司(本公司)根据COSO标准，截至2021年6月30日，在所有实质性方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了高乐氏公司截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月10日的综合资产负债表，截至2021年6月30日期间各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)和我们于2021年8月10日发布的报告，对此发表了无保留意见。

意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都保持了有效。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/s/安永律师事务所
加州旧金山
2021年8月10日


25

合并收益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
百万美元，每股数据除外202120202019
净销售额$7,341 $6,721 $6,214 
产品销售成本4,142 3,658 3,486 
毛利3,199 3,063 2,728 
销售和管理费用1,004 969 856 
广告费790 675 612 
研发成本149 145 136 
商誉、商标和其他资产减值329 — — 
利息支出99 99 97 
其他(收入)费用，净额(72)(10)3 
所得税前收益900 1,185 1,024 
所得税181 246 204 
净收益719 939 820 
减去：可归因于非控股权益的净收益9 — — 
可归因于高乐氏的净收益$710 $939 $820 
可归因于高乐氏的每股净收益
基本每股净收益$5.66 $7.46 $6.42 
稀释后每股净收益$5.58 $7.36 $6.32 
加权平均流通股(千股)
基本信息125,570 125,828 127,734 
稀释127,299 127,671 129,792 

请参阅合并财务报表附注


26

综合全面收益表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度  
百万美元202120202019
净收益$719 $939 $820 
其他综合(亏损)收入：
扣除税收后的外币调整47 (36)(22)
衍生工具未实现净收益(亏损)，税后净额39 5 2 
养老金和退休后福利调整，税后净额8 (7)4 
扣除税后的其他综合(亏损)收入总额94 (38)(16)
综合收益813 901 804 
减去：可归因于非控股权益的综合收益总额9 — — 
可归因于高乐氏的全面收入总额$804 $901 $804 

请参阅合并财务报表附注


27

综合资产负债表
高乐氏公司
截至6月30日
百万美元，每股数据除外20212020
资产  
流动资产
现金和现金等价物$319 $871 
应收账款净额604 648 
库存，净额752 454 
预付费用和其他流动资产154 47 
流动资产总额1,829 2,020 
财产、厂房和设备、净值1,302 1,103 
经营性租赁使用权资产332 291 
商誉1,575 1,577 
商标，网络693 785 
其他无形资产，净额225 109 
其他资产378 328 
总资产$6,334 $6,213 
负债和股东权益
流动负债
长期债务的当期到期日$300 $— 
流动经营租赁负债81 64 
应付账款和应计负债1,675 1,329 
应付所得税— 25 
流动负债总额2,056 1,418 
长期债务2,484 2,780 
长期经营租赁负债301 278 
其他负债834 767 
递延所得税67 62 
总负债5,742 5,305 
承诺和或有事项
股东权益
优先股：$1.00票面价值；5,000,000授权股份；不是NE已发行或未偿还
— — 
普通股：$1.00票面价值；750,000,000授权股份；130,741,461和158,741,461分别于2021年6月30日和2020年6月30日发行的股票；以及122,780,220和126,198,606分别截至2021年6月30日和2020年6月30日的流通股
131 159 
额外实收资本1,186 1,137 
留存收益1,036 3,567 
库存股，按成本计算：7,961,241和32,542,855分别截至2021年和2020年6月30日的股票
(1,396)(3,315)
累计其他综合净(亏)收入(546)(640)
高乐氏股东权益总额411 908 
非控制性权益181 — 
股东权益总额592 908 
总负债和股东权益$6,334 $6,213 

请参阅合并财务报表附注

28

合并股东权益报表
高乐氏公司
普通股其他内容
实缴
资本		库存股累计
其他
全面
净(亏损)收入		非控制性权益
股东总数’权益
(除每股数据外，以百万美元计；股票以千股计)
金额股票留用
收益		金额股票
截至2018年6月30日的余额$159 158,741 $975 $2,797 $(2,658)(30,759)$(547)$— $726 
会计变更的累积影响(1)
— — — 36 — — (39)— (3)
净收益— — — 820 — — — — 820 
其他综合(亏损)收入— — — — — — (16)— (16)
支付给高乐氏股东的股息($3.94(已申报的每股)
— — — (503)— — — — (503)
基于股票的薪酬— — 43 — — — — — 43 
其他员工股票计划活动— — 28 — 124 2,178 — — 152 
购买的库存股— — — — (660)(4,474)— — (660)
截至2019年6月30日的余额159 158,741 1,046 3,150 (3,194)(33,055)(602)— 559 
会计变更的累积影响(2)
— — — 22 — — — — 22 
净收益— — — 939 — — — — 939 
其他综合(亏损)收入— — — — — — (38)— (38)
支付给高乐氏股东的股息($4.29(已申报的每股)
— — — (544)— — — — (544)
基于股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他员工股票计划活动— — 41 — 121 2,043 — — 162 
购买的库存股— — — — (242)(1,531)— — (242)
截至2020年6月30日的余额159 158,741 1,137 3,567 (3,315)(32,543)(640)— 908 
净收益— — — 710 — — — 9 719 
其他综合(亏损)收入— — — — — — 94 — 94 
支付给高乐氏股东的股息($4.49(已申报的每股)
— — — (564)— — — — (564)
向非控股权益派发股息— — — — — — — (26)(26)
业务合并，包括采购会计调整— — — — — — — 198 198 
基于股票的薪酬— — 50 — — — — — 50 
其他员工股票计划活动— — (1)(37)156 1,340 — — 118 
购买的库存股— — — — (905)(4,758)— — (905)
库存股报废(28)(28,000)— (2,640)2,668 28,000 — — — 
截至2021年6月30日的余额$131 130,741 $1,186 $1,036 $(1,396)(7,961)$(546)$181 $592 

(1) 由于采用了ASU编号2014-09，“与客户的合同收入(ASC 606)”，2018年7月1日，公司累计
初步适用新指引作为对2019年财政年度留存收益期初余额的调整的效果。
(2) 由于采用了ASU编号2016-02，《租赁(ASC 842)》，2019年7月1日，本公司记录了首次应用新的
指导意见作为对2020财年留存收益期初余额的调整。

请参阅合并财务报表附注


29

合并现金流量表
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
百万美元202120202019
经营活动：
净收益$719 $939 $820 
将净收益与运营提供的净现金进行调整：
折旧及摊销211 180 180 
基于股票的薪酬50 50 43 
递延所得税(32)(2)(20)
商誉、商标和其他资产减值329 — — 
其他10 30 (29)
以下方面的更改：
应收账款净额82 (27)(32)
库存，净额(282)50 (7)
预付费用和其他流动资产(30)2 (6)
应付账款和应计负债311 291 17 
经营性租赁使用权资产和负债净额(2)19 — 
应付/预付所得税(90)14 26 
运营提供的净现金1,276 1,546 992 
投资活动：
资本支出(331)(254)(206)
收购的业务，扣除收购的现金后的净额(85)— — 
其他(36)2 10 
用于投资活动的净现金(452)(252)(196)
融资活动：
应付票据和贷款，净额— (396)189 
长期债务借款，扣除已支付的发行成本— 492 — 
购买的库存股(905)(248)(661)
支付给高乐氏股东的现金股息(558)(533)(490)
支付给非控股权益的现金股利(31)— — 
为员工股票计划和其他计划发行普通股103 162 147 
用于融资活动的现金净额(1,391)(523)(815)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响12 (5)(2)
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(555)766 (21)
现金、现金等价物和限制性现金：
年初879 113 134 
年终$324 $879 $113 
补充现金流信息：
支付的利息$89 $89 $87 
已缴纳所得税，扣除退款后的净额303 241 207 
非现金融资活动：
已申报和应计但未支付的现金股利156 140 133 



请参阅合并财务报表附注

30

合并财务报表附注
高乐氏公司
(百万美元，每股数据除外)
注1。重要会计政策摘要
业务性质和陈述基础
该公司主要通过大众零售商、杂货店、仓储俱乐部、一元店、家用五金中心、药品、宠物和军事商店、第三方和自有电子商务渠道以及分销商从事消费品的生产、营销和销售。合并财务报表包括本公司及其全资和控股子公司的报表。所有重要的公司间交易和账户都在合并中被取消。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制这些综合财务报表要求管理层就影响报告金额和相关披露的估计和假设达成意见。需要应用管理层估计和判断的具体领域包括与消费者和贸易促进计划的应计项目有关的假设、基于股票的补偿、退休收入计划、与商誉和其他长期资产的减值测试相关的未来现金流以及合资协议终止义务的估值、与企业合并相关的收购资产和承担的债务的估值、客户的信用、不确定的税收状况、税收估值免税额以及法律、环境和保险事项。实际结果可能与估计和假设大不相同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括高流动性的计息账户、金融机构持有的定期存款以及初始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。
公司的现金状况包括外国子公司持有的金额，因此，从公司的一些外国子公司汇回某些现金余额可能会导致在某些外国司法管辖区产生额外的预扣税成本。然而，这些现金余额通常可以不受法律限制地为当地企业运营提供资金。此外，公司现金余额的一部分由外国子公司以美元持有，这些子公司的职能货币是当地货币。这些美元余额在外国子公司的账簿上以其本位币报告，外币汇率差异对这些余额的影响计入其他(收入)费用净额。
截至2021年6月30日、2020年6月30日、2019年6月30日和2018年6月30日，该公司拥有5, $8, $2及$3限制现金分别计入预付费用和其他流动资产及其他资产。截至2021年6月30日的受限现金主要涉及托管账户中持有的资金，对交易所交易期货合约的使用和现金保证金存款有限制。
盘存
该公司使用先进先出(FIFO)和后进先出(LIFO)两种方法对其库存进行估值。先进先出存货以成本或可变现净值中的较低者表示，其中包括出售或处置的任何成本。此外，在评估可变现净值时，还适当考虑了陈旧、库存水平过高、产品变质等因素。后进先出库存以成本价和市场价中的较低者为准。

31
注1.主要会计政策摘要(续)
财产、厂房和设备与有限寿命无形资产
不动产、厂房和设备以及寿命有限的无形资产按成本列报。折旧及摊销费用主要按直线法计算，以租赁改善时参考相关租赁合同确定的预计使用年限或使用年限计算。下表按资产分类提供了财产、厂房和设备的估计使用年限。
估计数
有用的寿命
建筑物和租赁权的改进
7 - 40年份
土地改良
10 - 30年份
机器设备
3 - 15年份
计算机设备
3 - 5年份
资本化软件成本
3 - 7年份

有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销，其范围为1至30好几年了。

每当发生表明一项资产(或资产组)的账面金额可能无法完全收回的事件或情况变化时，物业、厂房和设备以及寿命有限的无形资产都会被审查减值。减值风险初步评估是基于对存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流的估计。当资产(或资产组)的账面价值超过该资产(或资产组)产生的预计未来未贴现现金流时，发生减值。当显示减值时，就资产(或资产组)的账面价值与其估计公平市价之间的差额计入减值费用。根据资产的不同，估计公允市场价值可以通过使用折现现金流模型或参考类似条件下资产的估计销售价值来确定。
软件成本资本化
该公司将购买和开发供内部使用的软件所产生的某些合格成本资本化，包括软件成本、材料成本、顾问成本、利息和工资成本以及应用程序开发阶段员工的工资相关成本。在项目前期和实施后运营阶段发生的内部和外部成本，主要是培训和维护成本，计入已发生的费用。一旦应用程序基本完成并可供预期使用，合格成本将在软件的预计使用寿命内以直线方式摊销。大写的内部使用软件包括在财产、厂房和设备中。资本化的软件作为一种服务包括在预付费用和其他流动资产或其他资产中，并在托管安排的期限内使用直线法摊销，通常不大于6好几年了。
业务合并
本公司自收购之日起，采用收购方式将被收购业务计入合并财务报表。根据收购方法，一旦取得控制权，收购的资产和承担的负债(包括应占非控股权益的金额)在收购日按各自的公允价值入账。该公司对公允价值的估计本质上是不确定的，需要加以改进。购买对价、非控股权益的公允价值和以前持有的股权的公允价值超过收购的可识别资产和承担的负债的总和计入商誉。对收购的可识别资产和承担的负债的公允价值进行的计量期调整(如适用)以及相应的商誉抵销，将适用于根据在计量期内获得的新信息确定调整金额的报告期。在阶梯式收购的情况下，由于在收购日将以前持有的股权重新计量为公允价值，公司在综合收益表中记录了其他收益(费用)净额的损益。交易费用从企业合并中单独确认，并在发生时计入费用。
商誉和无限期无形资产的减值复核
该公司在第四财季每年测试其商誉、具有无限期寿命的商标和其他无限期无形资产的减值情况，除非在不同的过渡期内有迹象表明这些资产可能已经减值。
关于商誉，本公司可以选择首先评估质量因素，如报告单位的成熟度和稳定性、上期减值测试产生的公允价值超过账面价值的超额幅度、其他报告单位特定的经营业绩、微观和宏观经济因素以及影响报告单位层面运营的新事件和新情况。用于商誉减值测试的报告单位是其个人战略

32
注1.主要会计政策摘要(续)
业务单位(SBU)。如果定性测试的结果表明报告单元可能受损，则执行定量测试。在量化测试中，公司将报告单位的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果任何报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则就该报告单位的账面价值与公允价值之间的差额计入减值费用。

为了确定报告单位的公允价值作为其量化测试的一部分，该公司使用收益法下的贴现现金流量(DCF)方法，因为它认为这种方法是衡量其业务的公允价值及其未来收益和现金流的公允价值的最可靠指标。根据这种需要做出重大判断的方法，公司估计每个报告单位的未来现金流，并按照反映其相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。贴现现金法中使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流是一致的，内部规划考虑了实际经历的业务趋势和更广泛的长期业务战略。贴现现金法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率、大宗商品价格、汇率、通货膨胀率和终端增长率。改变这种估计或应用其他假设可能会产生不同的结果。

对于寿命不定的商标和其他无形资产，公司可以选择首先评估定性因素，例如商标或其他无形资产的成熟度和稳定性、前期减值测试中超出账面价值的公允价值的大小、其他具体经营业绩，以及影响用于确定无形资产公允价值的重大投入的新事件和新情况。如果定性测试的结果表明资产更有可能受损，则进行定量测试。当进行定量测试时，将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值超过其估计公允价值，则就账面价值与估计公允价值之间的差额计入减值费用。本公司采用特许权使用费收入减免法下的贴现现金法估计其商标和其他寿命不确定的无形资产的公允价值。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流以及对这些现金流应用适当的折扣率和外汇汇率以确定公允价值时做出重大判断。改变这种估计或使用替代假设可能会产生不同的结果。

租契

本公司通过确定合同是否转让了在一段时间内控制已确定财产、厂房或设备的使用的权利，以换取对价和其他事实和情况，来确定一项安排在开始时是否包含租赁。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产乃根据租赁负债(经于生效日期或之前支付予出租人的任何租赁付款及本公司招致的初步直接成本调整)计算，并不包括从出租人收取的任何租赁奖励。租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。租赁期可包括在合理确定本公司将于租约开始日行使该选择权时延长或终止租约的选择权，并在随后发生触发事件时进行审查。由于本公司的租赁通常不包含易于确定的隐含利率，因此本公司以租赁开始日的递增借款利率为基础，以租赁期限和租赁货币为抵押，确定租赁负债的现值。可变租赁付款是指在租赁期内不固定的租赁付款部分。可变租赁付款在产生时计入费用，并包括某些非租赁部分，如出租人提供的维修和其他服务，以及租赁中包括的其他费用(如适用)。公司选择将租赁和非租赁部分合并为单一租赁部分，并排除短期租赁，短期租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁, 从其合并资产负债表中扣除。

截至2019年7月1日，公司采用会计准则编纂842，租赁(ASC 842)。在标准允许的情况下，公司选择应用一揽子实际权宜之计，不重新评估与包含租赁、租赁分类和初始直接成本的合同有关的先前结论。
基于股票的薪酬
公司向符合条件的员工发放各种不合格的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票奖励和绩效股票。
对于股票期权，该公司在授予日使用Black-Scholes估值模型估计每个奖励的公允价值，该模型要求管理层对预期期权寿命、股价波动性和其他假设进行估计。出于估值的目的，具有相似历史锻炼行为的员工组被单独考虑。该公司根据每个员工分组的历史数据估计股票期权被没收的情况。预计将授予的股票期权总数根据实际和估计的没收情况进行调整。对实际和估计的更改

33
注1.主要会计政策摘要(续)
没收将导致更改期内的累计调整。补偿费用按授予日期公允价值在授权期内按直线摊销的方式记录，并根据估计的没收情况进行调整。
对于限制性股票奖励，每一次授予的公允价值是在授予之日根据股票的当前市场价格估计的。没收是根据历史数据估计的。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。实际没收和估计没收的变更将导致变更期间的累计调整。补偿费用按授予日期公允价值在授权期内按直线摊销的方式记录，并根据估计的没收情况进行调整。
公司的业绩股票规定，如果公司实现特定的业绩目标，可以向某些管理人员和执行管理层发行普通股。发行股票的数量取决于特定业绩目标的实现情况。演出期限为三年而支付决定是在三-年度业绩期间。绩效股票在归属期间获得归属期间赚取的股息。每项授权书的公允价值在授权日根据股票的当前市场价格进行估计。确认的补偿费用总额反映了估计的罚没率和管理层对实现业绩目标的可能性的评估。对本期薪酬费用进行累计调整，以反映实现绩效目标的概率的任何变化。
超过基于股票的支付安排确认的累计补偿成本(超额税收优惠)的减税所产生的现金流量被归类为经营性现金流入。
雇员福利
该公司使用精算方法对其退休收入和退休医疗计划进行会计核算.这些方法使用一种归因方法，该方法通常将“计划事件”分布在计划参与者的服务寿命或预期寿命(对于冻结的计划)上。计划事件的例子包括计划修订和精算假设的变化，如计划资产的预期回报率、贴现率、补偿增长率以及某些与员工相关的因素，如退休年龄和死亡率。归因方法的基本原则是，雇员在其受雇期间以相对“平稳”的基础提供服务，因此，退休入息和退休健康护理计划的入息效果表是以相同的模式确认的。定期净收益成本计算中使用的主要假设之一是计划资产的预期回报。计划资产的预期回报可能会导致确认的费用或收入与这些计划资产在任何给定年度的实际回报不同。然而，随着时间的推移，目标是使预期的长期回报接近实际回报，因此，预期收入和费用确认模式应与参与者提供的服务模式密切匹配。该公司采用市场相关价值法计算计划资产，以确定精算损益的摊销。实际回报和预期回报之间的差异在使用走廊法计算计划参与人的平均剩余服务期或预期寿命(对于冻结计划)的定期净福利成本计算中确认。在这种方法下，只有超过5预计福利债务或资产的市场相关价值中较大部分的%将摊销至公司的净定期福利成本。在制定其计划资产的预期回报时，该公司考虑与构成其计划资产的投资组合相关的长期实际回报，并通过考虑外部来源来估计未来的投资回报。
该公司确认在残疾之初向个人提供的某些福利(包括医疗、牙科、视力、人寿和其他福利)在受雇后但在退休前的精算义务。
环境成本
该公司参与了某些环境补救和持续的合规活动。环境事项的应计项目在可能发生负债时逐个现场记录，并基于对负债的合理估计。本公司的应计项目反映了其他潜在责任方在可能负有法律责任和财务能力支付各自份额相关成本的情况下预期参与的情况。这些应计项目会随着评估和补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息而定期调整。考虑到评估环境暴露的内在不确定性，确定的地点在未来一段时间内发生的实际成本可能与估计有所不同。由于未来付款时间的不确定性，环境事项的应计项目以未贴现的方式计入公司综合资产负债表中的应付账款、应计负债和其他负债。


34
注1.主要会计政策摘要(续)
收入确认
该公司的收入主要来自向客户销售成品。收入在履行客户合同条款下的履约义务时确认，即当所有权、风险和报酬转移时，根据客户的具体安排，可以在装运日期或客户收到日期。运输和搬运活动计入合同履行成本，并计入销售产品成本。履行义务履行完毕后，合同规定的对价权利是无条件的。如果在支付对价之前只需经过一段时间，不需要任何其他条件，则该权利被认为是无条件的。该公司通常在两个月内收回客户应收账款。根据与客户签订的合同条款，所有履约义务的原始期限为一年或一年以下.

该公司有贸易促进计划，主要包括货架降价、店内促销和消费者优惠券。这类活动的成本，在ASC 606“与客户的合同收入”中被定义为可变对价，从销售额中扣除，并在相关销售发生时记录下来。贸易促进计划的应计项目是根据公司对截至资产负债表日期销售的产品清偿现有和未来债务所需金额的最佳估计而建立的。贸易促销的应计金额基于各种因素，如合同条款和销售量，还包括客户参与率、客户达到计划绩效标准的比率、产品可用性和消费者兑换率等估计数字。
本公司根据其历史经验以及对客户信用风险和账龄的持续评估，为坏账拨备。客户应收账款是扣除坏账准备#美元后列报的。8及$10分别截至2021年和2020年6月30日。应收账款净额包括非客户应收账款#美元。22及$20截至2021年和2020年6月30日，相关津贴为1美元14及$4分别截至2021年和2020年6月30日。
产品销售成本
产品销售成本是指与公司产品的制造和分销直接相关的成本，主要包括原材料、包装、合同制造费用、运输和搬运、仓储、包装设计、折旧、摊销、直接和间接劳动力以及公司制造和分销设施的运营成本，包括工资、福利成本和奖励补偿，以及与公司的GREE Venture协议相关的特许权使用费和其他费用(见附注8)。
与开发和设计新包装相关的成本，包括设计、艺术品、薄膜和标签，在发生时计入销售产品的成本。
销售和管理费用
销售和行政费用是指公司在创造收入和管理业务方面发生的成本，包括市场调查、佣金和某些行政费用。行政费用包括工资、福利、奖励补偿、专业费用和服务以及与公司的非制造、非研究和开发业务相关的其他运营成本(如软件和许可成本)。

广告和研发成本
本公司在发生的期间内承担广告和研发费用。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产和负债确认可归因于财务报表金额与其各自计税基础之间差异的预期未来税收后果。管理层审查公司的递延税项资产，以根据现有证据确定其价值是否能够实现。当管理层认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，就会建立估值拨备。期间估值免税额的变动计入本公司于变动期间的所得税拨备。除估值免税额外，当不确定的税仓不符合某些确认门槛或计量标准时，本公司还对不确定的税仓进行拨备。不确定税收头寸的金额在获得新信息或头寸得到有效结算时按季度进行调整。
根据美国公认会计原则(GAAP)，外国预扣税是针对未汇出的外国收益提供的，这些收益在产生收益时不会无限期地再投资。公司定期审查和评估其无限期再投资主张是否有任何变化，并确定其外国子公司的未分配收益均不是无限期的

35
注1.主要会计政策摘要(续)
再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。
外币交易和换算
当地货币是该公司几乎所有海外业务的功能货币。当交易货币不同于本位币时，交易损益被计入其他(收入)费用净额的组成部分。此外，某些以外国子公司本位币以外的货币计价的资产和负债在子公司的账面上以其本位币报告，汇率差异在其他(收入)费用净额中记录的影响。境外业务的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元，而收入和费用按年内的月平均汇率换算。
外币折算损益作为其他综合(亏损)收入的一部分报告。货币换算调整的所得税影响被记录为递延税款的一个组成部分，并在适当的情况下抵消其他综合(亏损)收入。
自2018年7月1日起，根据美国公认会计准则(GAAP)的要求，阿根廷被指定为高通胀经济体，因为它在三年内经历了大约100%或更高的累计通胀率。因此，从2018年7月1日开始，美元取代阿根廷比索成为公司在阿根廷的子公司(统称为Clorox阿根廷)的功能货币。因此，Clorox阿根廷公司非美元货币资产和负债的收益和损失在综合收益表中的其他(收入)费用净额中确认。
衍生工具
该公司使用衍生工具，主要是掉期、期货和远期合约，仅限于非交易目的，旨在部分管理对大宗商品价格、利率和外汇变化的风险敞口。该公司的合同是对名义金额和期限与相关风险保持一致的交易的对冲，不构成独立于这些风险的投资。
衍生工具的公允价值变动(即损益)在综合资产负债表中记为资产或负债，并抵销净收益或其他全面(亏损)收益，这取决于该衍生工具是否被指定并符合会计对冲条件，如果是，则取决于套期保值关系的类型。用于确定套期保值会计处理是否适当的标准是：(A)套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式指定和记录；(B)套期保值项目、交易和相应套期保值工具的资格；以及(C)套期保值关系在套期保值开始时和持续实现套期保值目标方面的有效性。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，公司必须将该套期保值工具指定为公允价值套期保值工具或现金流量套期保值工具。该公司将其预测原材料采购的商品远期和未来合同、预测利息支付的利率合同和预测库存购买的外币远期合同指定为现金流对冲。在截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的财年中，公司不是指定为公允价值套期保值的套期保值工具。
对于被指定为现金流量套期保值的衍生工具，收益或亏损被报告为其他综合(亏损)收入的组成部分，并重新分类为被套期保值交易影响收益的同期或多个期间的收益。本公司可能不时就会计目的而非指定为套期保值的合约，就该等合约确认当期综合收益表中公允价值的变动。套期活动产生的现金流量在合并现金流量表中归类为经营活动。
近期发布的会计准则
最近发布的尚未采用的会计准则
2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号《所得税(ASC 740)：简化所得税会计》，通过删除ASC 740中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理，并澄清和修订了现有的指导方针，以提高应用的一致性。该标准将从2022财年第一季度开始对公司生效。与外国权益法投资或外国子公司所有权变更有关的修订将通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整，在修改的追溯基础上适用。与部分以收入为基础的专营税有关的修订，将在所有呈报的期间内追溯实施，或透过累积-

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注1.主要会计政策摘要(续)
自采用会计年度开始对留存收益进行调整。本ASU项下的所有其他修订将在预期的基础上适用。采用这一新标准预计不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
最近采用的会计准则
2017年1月，FASB发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他(主题350)：简化商誉减值测试》，取消了计算商誉隐含公允价值来计量商誉减值费用的要求。本公司自2020年7月1日起前瞻性地采纳了这一指导意见，该指导意见的采纳对本公司采纳时的合并财务报表没有实质性影响。2021财年第三季度确认的减值是按照本指导意见计算的。有关详细信息，请参见注释5。这一新标准的未来影响将取决于未来可能发生的减值的具体事实和情况。
注2。收购的业务
沙特合资企业收购

2020年7月9日，公司增加了对每个项目的投资二组成其在沙特阿拉伯王国的合资企业(沙特合资企业)的实体。这家合资企业为海湾地区的客户提供一系列清洁和消毒产品。该公司此前曾对其30投资百分比为$27截至2020年6月30日，按权益法核算。本次交易完成后，本公司于各实体的总所有权权益增至51百分比。自收购之日起，公司已将这家合资公司合并到公司的综合财务报表中，并反映了国际可报告部门的运营情况。其他合营企业所有者应占的股权和收入作为非控股权益入账并列报。

总购买对价为$111由$组成100支付的现金(来源于业务)和#美元11本公司与合营企业之间已有安排的净有效结算。合营企业的资产和负债于收购日按各自的估计公允价值按普遍接受的企业合并会计原则入账。购买价格超出收购的可识别净资产公允价值的部分已分配给国际报告分部的商誉，金额为#美元。208。商誉主要归因于收购后预计将产生的协同效应，并反映了海湾地区预期的进一步增长的价值。无商誉的一部分可在纳税时扣除。

作为这项交易的结果，本公司以前持有的股权投资的账面价值被重新计量为公允价值，并导致1美元85非经常性、非现金收益记录在其他(收入)支出中，在综合收益表中净额，并在2021年会计年度第一季度综合现金流量表中在其他经营活动中进行调整。非控股权益和以前持有的股权的公允价值采用收益法下的贴现现金法确定。根据这一方法，该公司估计未来的现金流，并按照反映实体相对风险的回报率对这些现金流进行贴现。
 


37
注2.收购业务(续)
采购价格分配是在2021财年第二季度敲定的。下表汇总了截至收购日合资企业收购的资产和承担的负债的公允价值以及相关递延所得税的最终收购价格分配。收购资产和承担负债的公允价值反映了与商誉、递延所得税和应付所得税相关的最终微不足道的计量期调整。收购的有限寿命无形资产主要代表该公司重新获得以前许可的商标和客户关系。应摊销无形资产的加权平均估计使用寿命为9好几年了。

合资企业
商誉$208 
重新获得的权利(包括在其他无形资产中，净额)138 
财产、厂房和设备46 
客户关系(包括在其他无形资产中，净额)10 
营运资本净额(包括获得的现金#美元)26)
34 
非流动负债，净额(5)
递延所得税(19)
净资产公允价值总额412 
减去：非控股权益的公允价值(198)
减去：以前持有的股权的公允价值(103)
总购买注意事项$111 

该公司2021财年的业绩包括：84来自合资企业的净销售额。反映这笔交易的预计结果没有公布，因为它对公司的综合财务结果并不重要。

注3。库存
截至6月30日，库存包括以下内容：
20212020
成品$543 $340 
原材料和包装229 140 
在制品11 7 
后进先出津贴(31)(33)
总计$752 $454 
后进先出法被用来近似评估34%和31截至6月30日、2021年和2020年的库存占比分别为30%、2021年和2021年。所有其他存货的账面价值是按先进先出法确定的。在截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的每个财年，后进先出层清算对收益的影响微乎其微。



38

注4.财产、厂房和设备、净值
截至6月30日，不动产、厂房和设备净额的构成如下：
20212020
机器设备$2,105 $1,921 
建筑物707 642 
资本化软件成本368 368 
土地及改善工程148 145 
在建工程正在进行中249 153 
计算机设备107 98 
总计3,684 3,327 
减去：累计折旧和摊销(2,382)(2,224)
财产、厂房和设备、净值$1,302 $1,103 

与不动产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用净额为#美元。179, $166及$165分别在2021财年、2020财年和2019年财年，其中6, $5及$8分别与资本化软件的摊销有关。
非现金资本支出为#美元。13, $7及$2分别为2021财年、2020财年和2019年财年。在2021年和2020财年，上面的建筑都没有记录和包括重大的资产报废义务。

注5。商誉、商标和其他无形资产
截至2021年6月30日和2020年6月30日的财年，按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下：
商誉
健康与健康居家生活方式国际总计
截至2019年6月30日的余额$857 $85 $244 $405 $1,591 
采办— — — — — 
外币折算的影响— — — (14)(14)
截至2020年6月30日的余额$857 $85 $244 $391 $1,577 
采办— — — 208 208 
商誉减值(228)— — — (228)
外币折算的影响— — — 18 18 
截至2021年6月30日的余额$629 $85 $244 $617 $1,575 

截至6月30日的会计年度商标和其他无形资产的账面金额变化如下：
截至2021年6月30日截至2020年6月30日
毛收入
携载
金额		累计
摊销/减值		净载客量
金额		毛收入
携载
金额		累计
摊销/减值		净载客量
金额
具有无限生命期的商标 (1)
$670 $— $670 $766 $— $766 
有限生命周期的商标 (1)
60 37 23 47 28 19 
其他寿命有限的无形资产593 368 225 424 315 109 
总计$1,323 $405 $918 $1,237 $343 $894 
(1)截至2021年6月30日，反映了某些VM无限期无形资产的使用寿命更改为有限寿命，自2021年4月1日起生效。

39

与公司无形资产有关的摊销费用为#美元。32, $14及$15截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的年度。这些无形资产的估计摊销费用为#美元。31, $29, $28, $27及$27分别为2022、2023、2024、2025和2026财年。
在2021财年，由于VMS SBU的实际和预期净销售额增长和经营业绩低于预期，管理层启动了战略审查，更新了财务和运营计划。这些事件被认为是触发事件，需要对VMS报告单位、无限期存在的商标和其他资产进行中期减值评估。根据这些评估的结果，2021财年在商誉、商标和其他资产减值中记录了以下税前减值费用：
VMS减损费用
商誉$228 
商标，网络86 
其他无形资产，净额14 
财产、厂房和设备、净值1 
总计$329 

减值费用是由于竞争活动水平高于最初假设、业务过度发展的渠道加速下滑以及业务增长的投资高于预期所致，这些都对用于确定VMS报告部门为增长而持有的各自资产的公允价值的假设以及实现增长所需费用的估计产生了不利影响。这些减值费用是基于公司目前对VMS SBU未来财务表现和宏观经济因素的估计。在确认这些减值费用时，公司确认了与减值相关的税收优惠#美元。62由于这些费用的部分税收减免。

为确定VMS报告单位的公允价值，本公司采用收益法下的贴现现金法。根据这一方法，本公司估计了VMS报告部门的未来现金流，并以反映其相对风险的回报率对这些现金流进行了贴现。DCF方法中使用的其他关键估计和因素包括但不限于净销售额和费用增长率以及终端增长率。
为确定VMS相关无限寿命商标的估计公允价值(包括在Health and Wellness可报告分部内)，本公司采用收入法。这种方法需要在确定特许权使用费费率和资产的估计现金流以及适用于这些现金流的适当贴现率以确定公允价值时做出重大判断。此外，受损商标的使用寿命，剩余账面净值为$13截至2021年3月31日，从2021年4月1日开始，商标的使用期从无限期改为有限，这反映了根据最新的财务和运营计划，商标的剩余预期使用寿命。这些商标的加权平均预计使用寿命为16好几年了。

此外，在2021财年，减值费用为$14计入与其他使用年限有限的无形资产相关的售出产品成本，该等无形资产因即将退出Professional Products SBU供应商关系而预计不再可收回。这些资产的剩余账面价值为#美元。0在减损费用之后。

在2020财年，本公司的减值审查没有发现重大减值。









40

注6。应付账款和应计负债
截至6月30日，应付账款和应计负债包括以下内容：
20212020
应付帐款$930 $575 
薪酬和员工福利成本219 288 
贸易和促销费用227 164 
分红162 146 
其他137 156 
总计$1,675 $1,329 

注7。债务
短期借款
应付票据和贷款是在一年内到期的借款，主要包括公司发行的美国商业票据和根据公司循环信贷协议的借款。应付票据和贷款为$0及$0分别截至2021年和2020年6月30日。
在截至2021年6月30日的会计年度内，该公司没有重大未偿还票据和应付贷款。截至2020年6月30日及2019年6月30日止财政年度内，平均未偿还票据及应付贷款的加权平均利率(包括与本公司循环信贷协议有关的费用)为2.49%和2.98%。
长期借款
截至6月30日，长期债务(扣除未摊销折扣、溢价和债务发行成本后的面值净额)包括以下内容：
20212020
优先无抵押票据及债权证：
3.80%, $300截止日期为2021年11月
$300 $299 
3.05%, $600截止日期为2022年9月
599 599 
3.50%, $500截止日期为2024年12月
498 498 
3.10%, $400截止日期为2027年10月
398 397 
3.90%, $500截止日期为2028年5月
497 496 
1.80%, $500截止日期为2030年5月
492 491 
总计2,784 2,780 
减去：长期债务的当前到期日300 — 
长期债务$2,484 $2,780 
2020年5月，该公司发行了$500年利率固定为1.80%，到期日为2030年5月15日，并将所得款项用于偿还循环信贷协议项下的借款和用于一般企业用途。票据的利息每半年支付一次，分别在5月和11月支付。这些票据的实际利率为1.96%，包括摊销债务发行成本的影响及票据有效期内相关利率远期合约的收益(见附注9)。这些票据与公司现有的所有优先债务并列。
截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的财政年度，平均未偿还长期债务的加权平均利率为3.49%, 3.75%和3.81%。截至2021年6月30日和2020年6月30日的长期债务余额加权平均有效利率均为3.49%和3.48%。
截至2021年6月30日的长期债务到期日为$300, $600, $0, $500, $0，及$1,400分别在2022年、2023年、2024年、2025年、2026年以及之后的财年。


41
注7.债务(续)
信贷安排
2019年11月，本公司签订了一项1,2002024年11月到期的循环信贷协议(信贷协议)。信贷协议取代了之前的$1,100自2017年2月起实施的循环信贷协议。“公司”就是这么做的。不是不招致任何与终止先前协议有关的费用或罚款，这被认为是债务修改。截至2021年6月30日，本公司遵守了信贷协议中的所有限制性契诺和限制，并预计在可预见的未来将遵守所有限制性契诺。该公司继续监控金融市场，评估其充分利用其信贷协议的能力，目前预计它将继续根据信贷协议获得借款。截至2021年和2020年6月30日止财年，根据信贷协议没有到期借款。
截至6月30日，公司根据循环信贷协议和其他融资安排的借款能力如下：
20212020
循环信贷安排$1,200 $1,200 
外国和其他信贷额度35 38 
总计$1,235 $1,238 
在$35截至2021年6月30日的外国和其他信贷额度5是未清偿的，剩下的$30可供借阅。在$38截至2020年6月30日的外国和其他信贷额度，$3是未清偿的，剩下的$35可供借阅。

注8。其他负债
截至6月30日，其他负债包括以下债务：
20212020
风险投资协议终端义务，净额$432 $400 
员工福利义务330 294 
赋税23 23 
环境责任24 25 
其他25 25 
总计$834 $767 
风险投资协议
该公司与宝洁公司(P&G)就该公司的快乐袋和包装袋业务达成了一项协议。根据这项协议，宝洁为GREAD业务提供研发(R&D)支持。截至2021年和2020年6月30日，宝洁20在合资企业中拥有%的权益。本公司向宝洁支付特许权使用费，以支付其在GREAD业务的利润、亏损和现金流(按合同规定)中的权益，该利润、亏损和现金流包括在销售产品的成本中。2017年12月，本公司和宝洁延长了协议期限以及宝洁提供的相关研发支持。除非双方同意在2025年1月31日或之前进一步延长协议期限，否则协议期限将于2026年1月到期。七年了或者同意采取其他相关行动。在某些情况下，该协议可以终止，包括宝洁公司控制权变更时的选择权，或者任何一方选择在公司出售GREE业务时终止的选择权。
协议终止后，公司必须购买宝洁公司的20按预定估值程序确定的公允价值现金的%利息。截至2021年6月30日，宝洁利息的估计公允价值为美元。613，其中$432如上表所示，已确认并反映在其他负债中。估计公允价值与确认金额之间的差额，以及宝洁权益的公允价值未来的任何变化，在协议剩余期限内计入根据实际利息法销售的产品的成本。终止后，GREAD业务将保留宝洁公司为销售的特许产品提供的独家核心知识产权许可，免版税。





42

注9.金融工具与公允价值计量
金融风险管理与衍生工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些商品、外币和利率风险，并使用衍生工具来降低对这些风险的风险敞口。
商品价格风险管理
公司可以使用商品交易所交易的期货和场外掉期合约，其期限一般不超过2几年来，该公司确定了其预测的部分原材料需求的价格。商品购买合约使用从芝加哥期货交易所和商品衍生品交易商获得的市场报价，以公允价值计量。
截至2021年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。32，其中$23与用于食品业务的豆油期货有关，以及$9与用于烧烤业务的喷气燃料互换有关。截至2020年6月30日，大宗商品衍生品名义金额为1美元。27，其中$14与豆油期货和美元相关13与航空燃油互换有关。
外币风险管理
该公司还可能签订某些场外衍生品合同，以管理该公司与购买库存相关的部分预测外币风险。这些外币合约的期限一般不超过2好几年了。外汇合约是根据外汇交易商引用的信息按公允价值计量的。
本公司子公司用来对冲预期存货购买量的未偿还外币远期合约名义金额为#美元。70及$70分别截至2021年和2020年6月30日。
利率风险管理
公司可能会在预期发行固定利率债券之前签订场外利率合同，以确定基准利率的一部分。这些利率合约的期限一般小于3好几年了。利率合约是使用债券交易商引用的信息按公允价值计量的。
该公司使用的未清偿利率合约名义金额为#元。300及$225分别截至2021年6月30日和2020年6月30日。这些合约代表到期日为2022年9月的远期起始利率掉期合约，以管理与预期债券发行的未来利息支付相关的利率波动敞口。
于2020财政年度内，本公司订立及其后终止与2020年5月发行的美元有关的利率合约。500在高级笔记中(见注7)。这些合同导致在其他综合(亏损)收入中录得一笔微不足道的收益，这些收益将在年度综合收益表中摊销为利息支出。10-票据的年限。
商品、外汇和利率衍生品
该公司指定其商品远期和期货合约，用于预测国外原材料的采购。
预测库存采购的货币远期合约和预测利息的利率合约
作为现金流对冲的支付。
在截至6月30日的会计年度内，被指定为对冲工具的衍生工具对其他综合(亏损)收入和净收益的影响如下：
在其他综合(亏损)收入中确认的损益
202120202019
商品购买衍生合约$21 $(7)$(5)
外汇衍生品合约— — — 
利率衍生品合约23 2 — 
总计$44 $(5)$(5)

43
注9.金融工具和公允价值计量(续)

从累计其他综合净(亏损)收入重新归类为净收益的损益地点
从累积的其他综合净(亏损)收入中重新分类并在净收益中确认的损益
202120202019
商品购买衍生合约产品销售成本$1 $(4)$(2)
外汇衍生品合约产品销售成本— — 2 
利率衍生品合约利息支出(6)(6)(6)
总计$(5)$(10)$(6)

截至2021年6月30日，预计在未来12个月内重新分类为净收益的累计其他综合净(亏损)收益中现有净收益(亏损)的估计金额为$。10.

交易对手风险管理与衍生品合同要求

该公司利用各种金融机构作为场外衍生工具的交易对手。本公司就场外衍生工具的使用订立协议，并对与各交易对手持有的场外衍生工具持仓合计设定内部限额。这些协议的某些条款要求本公司或交易对手在衍生工具的公允价值超过合同规定的交易对手责任头寸限额时提供抵押品。在截至2021年6月30日和2020年6月30日持有的负债头寸的场外衍生品工具中，$0及$3分别包含这样的条款。截至2021年6月30日和2020年6月30日，由于没有超过交易对手责任头寸限制，本公司和任何交易对手都不需要发布任何抵押品。
管理该公司场外衍生工具的协议中的某些条款要求标准普尔和穆迪分配给该公司及其交易对手的信用评级保持在等于或高于投资级信用评级的最低水平。如果公司的信用评级降至投资级以下，衍生工具的交易对手可以要求对净负债头寸的衍生工具进行全额抵押。截至2021年6月30日和2020年6月30日，该公司及其每一家交易对手都获得了标准普尔和穆迪的投资级评级。
本公司某些用于商品价格风险管理的交易所交易期货合约包括要求本公司以本公司经纪人持有的现金保证金账户的形式为在该交易所进行的交易提供抵押品。截至2021年6月30日和2020年6月30日，该公司与交易所交易期货合约相关的现金保证金余额保持在美元。0及$2在综合资产负债表中分别归类为预付费用和其他流动资产。
信托资产
该公司持有共同基金和现金等价物的权益，作为与其非合格递延补偿计划相关的信托资产的一部分。非限定递延补偿计划的参与者，即本公司的现任和前任员工，可以根据计划的条款在持有有价证券的信托范围内，从某些投资其递延补偿的共同基金中进行选择。信托代表本公司被视为主要受益人的可变利益实体，因此，信托资产被合并并计入综合资产负债表中的其他资产。共同基金的权益按公允价值按市场报价计量。公司已将这些有价证券指定为交易投资。
截至2021年6月30日，与公司非合格递延补偿计划相关的信托资产价值增加了1美元。36与2020年6月30日相比。
金融工具的公允价值
合并资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债应按照公允价值层次的下列三类之一进行分类和披露：
第1级：相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级：市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第3级：无法观察到的输入，反映报告实体自己的假设。

44
注9.金融工具和公允价值计量(续)

截至2021年6月30日及2020年6月30日，本公司期内按公允价值经常性计量的金融资产和负债包括被归类为1级或2级的衍生金融工具，以及为本公司的非合格递延补偿计划提供资金的信托资产，被归类为1级。

45
注9.金融工具和公允价值计量(续)

该公司的所有衍生工具都有资格进行对冲会计。下表提供了有关该公司衍生工具的资产负债表分类和公允价值的信息：
20212020
资产负债表分类公允价值
层次结构
级别		携带
金额		估计数
公平
价值		携带
金额		估计数
公平
价值
资产
商品购买期货合约预付费用和其他流动资产1$5 $5 $— $— 
商品购买掉期合约预付费用和其他流动资产24 4 — — 
利率合约其他资产224 24 1 1 
$33 $33 $1 $1 
负债
商品购买期货合约应付账款和应计负债1$— $— $1 $1 
商品购买掉期合约应付账款和应计负债2— — 3 3 
外汇远期合约应付账款和应计负债2$— — 1 1 
$— $— $5 $5 

下表提供了有关资产负债表分类以及需要披露公允价值的公司其他资产和负债的公允价值的信息：

20212020
资产负债表分类公允价值
层次结构
级别		携带
金额		估计数
公平
价值		携带
金额		估计数
公平
价值
资产
计息投资，包括货币市场基金
现金和现金等价物(1)
1$196 $196 $584 $584 
定期存款
现金和现金等价物(1)
211 11 165 165 
非合格递延补偿计划的信托资产其他资产1136 136 100 100 
$343 $343 $849 $849 
负债
应付票据和贷款
应付票据和贷款 (2)
2$— $— $— $— 
长期债务和长期债务的当期到期日
目前的长期债券到期日-
长期债务与长期债务
债务(3)
22,784 2,963 2,780 3,051 
$2,784 $2,963 $2,780 $3,051 
____________________

(1)现金和现金等价物由定期存款和其他计息投资组成，包括原始到期日为90天或更短的货币市场基金。现金和现金等价物按接近公允价值的成本入账。
(2)应付票据和贷款由未偿还的美国商业票据余额和/或根据公司信贷协议提取的金额组成，所有这些都按成本记录，接近公允价值。
(3)长期债务和长期债务的当期到期日均按成本入账。长期债务(包括当前到期日)的公允价值是根据公司债券交易商报价的二级市场价格确定的，被归类为二级。

此外，减值费用为#美元。343是在2021财年记录的，其中#美元228, $86，及$29分别与VMS报告单位的商誉、某些无限期存在的商标和其他资产有关。这些调整作为非现金费用计入综合收益表。使用的非经常性公允价值包括基于管理层最佳估计和假设的不可观察到的3级投入。有关更多信息，请参见注释5。

46
附注10.其他或有事项、担保和承付款
偶然事件
该公司涉及某些环境问题，包括在不同地点采取的应对行动。该公司记录的负债总额为#美元。28截至2021年6月30日和2020年6月30日，其在与这些问题相关的未来总补救成本中的份额。
一件事，占了$14在截至2021年6月30日和2020年6月30日的记录负债中，与公司位于加利福尼亚州阿拉米达县的一个旧有业务相关的环境成本。2016年11月，应监管机构的要求并在环境顾问的协助下，该公司提交了一份可行性研究报告，评估了管理该工地的各种方案，并包括了相关成本的估计。因此，公司在其他(收入)费用中记录了一笔未贴现的负债，以支付估计在一年内发生的费用。30-年期，基于可行性研究中建议的选项。然而，由于与监管机构的持续讨论，本公司于2017年6月将其记录负债增加至#美元。14，这反映了在现场实施额外补救措施的预期成本。虽然该公司相信其最新的估计是合理的，但监管机构可以要求该公司实施可行性研究中评估的其他方案之一，估计未贴现成本最高可达$28超过估计的30-年限内，或要求本公司采取其他行动并招致本研究未包括的费用。
在密歇根州迪金森县发生的另一件事，发生在公司以前的一个业务地点，公司对此负有连带责任，占#美元。10截至2021年6月30日和2020年6月30日的记录负债。这一金额反映了公司同意承担以下责任24.3根据与第三方的费用分摊安排，该事项的总补救和相关费用的%。如果第三方无法支付其应承担的响应和补救义务，本公司可能对该等义务负责。在环境顾问的协助下，该公司保持未贴现的负债，这代表其目前对资本支出、维护和其他可能发生的成本的最佳估计份额。30-年补救期。尽管该公司的风险敞口可能会超过迪金森县事件的记录金额，但目前任何此类额外风险敞口或风险范围都不可估量。该公司与这些问题相关的估计损失对各种不确定因素很敏感，包括任何补救努力的效果、任何补救要求的变化以及未来替代清理技术的可用性。
公司面临各种法律诉讼、索赔和其他或有损失，包括但不限于与合同安排、产品责任、专利和商标、广告、劳工和就业、环境、健康和安全以及其他事项有关的或有损失。就这些诉讼、索赔和其他或有损失而言，尽管存在相当大的不确定性，但管理层目前认为，这些事项的最终处置(以前没有规定的程度)不会对公司整体的综合财务报表产生重大不利影响，无论是个别的还是总体的。
担保
结合资产剥离和其他交易，公司可能会提供典型的赔偿(例如，对陈述和担保的赔偿，以及保留以前存在的环境、税收和员工责任)，这些赔偿的条款在总债务的期限和潜在金额上各不相同，在许多情况下没有明确定义。本公司并无，亦不相信将会支付任何与其赔偿有关的重大付款，并相信任何合理可能的付款不会对本公司整体的综合财务报表产生重大不利影响(不论个别或整体)。
截至2021年、2021年和2020年6月30日，本公司未记录任何关于上述担保的重大负债。
该公司是一份金额为#美元的信用证的当事人。11截至2021年6月30日和美元10截至2020年6月30日，主要与其一家保险公司有关，其中0已经被利用了。


47
附注10.其他或有事项、担保和承付款(续)
承付款
本公司是某些购买义务的一方，这些义务被定义为可强制执行并具有法律约束力的购买协议，这些协议包含特定或可确定的重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。对于受可变价格和/或数量条款约束的采购义务，必须估计价格和/或数量。公司采购义务的例子包括采购原材料的合同、对合同制造商的承诺、对信息技术和相关服务的承诺、广告合同、资本支出协议、软件采购和许可承诺以及服务合同。公司根据对未来业务需求的预期履行购买义务。这些购买义务中的许多都是灵活的，可以考虑到公司业务和相关要求的变化。截至2021年6月30日，公司截至购买日期的购买义务大致如下：
年购买
义务
2022$254 
202396 
202453 
202526 
202617 
此后27 
总计$473 

注11.租契
该公司租赁各种物业、厂房和设备，包括办公、仓储、制造和研发设施和设备。这些租约的剩余租期最高可达36年限，包括本公司合理确定将行使的续期或终止选择权。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
截至6月30日，与该公司租赁相关的补充资产负债表信息如下：
资产负债表分类20212020
经营租约
使用权资产经营性租赁使用权资产$332 $291 
流动租赁负债流动经营租赁负债$81 $64 
非流动租赁负债长期经营租赁负债301 278 
经营租赁负债总额$382 $342 
融资租赁
使用权资产其他资产$19 $14 
流动租赁负债应付账款和应计负债$5 $2 
非流动租赁负债其他负债15 12 
融资租赁负债总额$20 $14 






48
注11.租约(续)
截至6月30日的财政年度的租赁成本构成如下：
20212020
经营租赁成本$73 $73 
融资租赁成本：
使用权资产摊销$4 $4 
租赁负债利息— — 
融资租赁总成本$4 $4 
可变租赁成本$39 $39 
短期租赁成本$2 $1 
截至6月30日的会计年度，与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
20212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
营业租赁的营业现金流，净额$75 $54 
融资租赁的营业现金流— — 
融资租赁产生的现金流3 2 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$106 $38 
融资租赁7 8 

截至6月30日的财年，公司租赁的加权平均剩余租期和折扣率如下：
2021
加权平均剩余租期：
经营租约7年份
融资租赁5年份
加权平均折扣率：
经营租约2.2 %
融资租赁3.3 %

截至2021年6月30日，本公司租赁的各财年租赁负债到期日如下：
年经营租约融资租赁
2022$85 $6 
202368 5 
202458 3 
202550 2 
202643 2 
此后107 4 
租赁付款总额$411 $22 
减去：推定利息(29)(2)
租赁总负债$382 $20 

上表所列经营和融资租赁付款不包括#美元。32及$5分别列出了截至2021年6月30日已签署但尚未开始的最低租赁付款。

49
附注12.股东权益
公司于2020年11月18日退休282000万股其库存股。这些股票现在已获授权，但未发行。退休对本公司的整体权益状况并无影响。
截至2021年6月30日，公司拥有二股票回购计划：公开市场购买计划，授权总购买金额不超过$2,000，没有到期日，于2018年5月得到董事会的授权，以及一项抵消与股票奖励相关的稀释预期影响的计划(常青树计划)，该计划已经不是美元金额的授权限制，没有到期日。
项下的股票回购二在截至6月30日的财年中，股票回购计划如下：
202120202019
金额股票
(单位：千)		金额股票
(单位：千)		金额股票
(单位：千)
公开市场采购计划$500 2,774 $85 577 $328 2,266 
常青树计划405 1,984 157 954 332 2,208 
股票回购总额$905 4,758 $242 1,531 $660 4,474 
在截至6月30日的会计年度中，支付给Clorox股东的每股股息如下：
202120202019
支付的每股股息$4.44 $4.24 $3.84 
50
注12.股东权益(续)


累计其他综合净(亏)收入
截至6月30日的会计年度，可归因于Clorox的累计其他综合净(亏损)收入变化如下：
外币
翻译调整		网络
未实现
利得
(亏损)在
衍生物		养老金和
退休后
效益
调整		累计
其他
综合网
(亏损)收入
余额2018年6月30日$(384)$(25)$(138)$(547)
未计其他综合(亏损)收入
重新分类		(20)(5)— (25)
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		— 6 6 12 
所得税优惠(费用)(2)1 (2)(3)
本期净其他综合(亏损)收入
(22)2 4 (16)
会计变更的累积影响(1)
(8)— (31)(39)
余额2019年6月30日(414)(23)(165)(602)
未计其他综合(亏损)收入
重新分类		(35)(5)(16)(56)
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		— 10 7 17 
所得税优惠(费用)(1)— 2 1 
本期净其他综合(亏损)收入
(36)5 (7)(38)
余额2020年6月30日(450)(18)(172)(640)
未计其他综合(亏损)收入
重新分类		53 44 (2)95 
从累计其他金额重新分类的金额
综合净(亏损)收益		(5)5 14 14 
所得税优惠(费用)(1)(10)(4)(15)
本期净其他综合(亏损)收入
47 39 8 94 
余额2021年6月30日$(403)$21 $(164)$(546)
(1)2019年4月1日，因采用美国会计准则第2018-02号《损益表-报告全面收益(ASC 220)：从累计其他全面收益中重新分类若干税收影响》，对累计其他综合净(亏)收入期初余额进行了调整。
外币换算调整包括重新计量长期公司间贷款的损失，这些贷款在可预见的未来没有计划或预期的结算。一共有$11, $0，及$0与这些贷款相关的贷款分别从截至2021年6月30日和2019年6月30日的财年累计其他综合净(亏损)收入中重新分类。
注13.每股净收益(EPS)
以下是在截至6月30日的会计年度中，用于计算基本净每股收益的加权平均流通股数量(以千股为单位)与用于计算稀释净每股收益的加权平均流通股数量的对账：
202120202019
基本信息125,570 125,828 127,734 
股票期权和其他期权的稀释效应1,729 1,843 2,058 
稀释127,299 127,671 129,792 
反稀释股票期权和其他476 — 800 
基本每股净收益和稀释后每股净收益是根据高乐氏的净收益计算的。



51

注14.基于股票的薪酬计划
2012年11月，公司股东投票通过了经修订并重述的2005年股票激励计划(以下简称“计划”)。该计划允许公司授予各种不合格的股票薪酬奖励，包括股票期权、限制性股票、绩效股票、递延股票单位、股票增值权和其他股票奖励。该计划中反映的主要修正案是增加了大约3为股票补偿目的而发行的百万股普通股。截至2021年6月30日，本公司被授权授予最多约7100万股普通股，外加相当于根据本计划到期或在未交付股份的情况下被取消、没收或结算的潜在可交付股份的额外股份。截至2021年6月30日，大约8仍有100万股普通股可供授予。
截至6月30日的会计年度，股票薪酬计划确认的薪酬成本和相关所得税优惠分类如下：
202120202019
产品销售成本$6 $5 $5 
销售和管理费用40 41 35 
研发成本4 4 3 
总补偿费用$50 $50 $43 
相关所得税优惠$12 $12 $10 
在2021、2020和2019年财政年度，根据所有基于股票的支付安排行使的股票期权收到的现金为#美元。133, $176及$166，分别为。本公司从库存股中发行基于股票的薪酬计划股票。公司可能会根据其常青树计划回购股票，以抵消与股票奖励相关的稀释的估计影响(见附注12)。
关于非雇员董事的股票期权、限制性股票奖励、绩效股票和递延股票单位的估值和会计细节如下。
股票期权
在2021财年、2020财年和2019年期间授予的每个股票期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes估值模型和下表所述的假设估计的：
202120202019
预期寿命
5.3至5.4年份
5.4年份5.4年份
加权平均预期寿命5.4年份5.4年份5.4年份
预期波动率
21.4%至23.2%
18.7%
17.3%至20.2%
加权平均波动率21.9%18.7%17.4%
无风险利率
0.3%至0.5%
1.7%
2.5%至3.0%
加权平均无风险利率0.3%1.7%2.9%
股息率
2.1%至2.3%
2.8%
2.5%至2.6%
加权平均股息率2.1%2.8%2.6%
股票期权的预期寿命是基于历史行权模式的。预期波动率基于授予日公司股票公开交易期权的隐含波动率、公司公开交易期权的历史隐含波动率和其他因素。无风险利率基于剩余期限等于期权预期期限的美国国债零息债券的隐含收益率。股息率是根据预计的每股年度股息支付除以授予日的股票价格得出的。






52

注14.股票薪酬计划(续)
公司股票期权活动的详情摘要如下：
数量
股票
(单位：千)		加权的-
平均值
锻炼
价格
每股		平均值
剩余
合同
生命		集料
固有的
价值
截至2020年6月30日的未偿还期权4,861 $127 6年份$451 
授与451 212 
练习1,167 115 
取消125 162 
截至2021年6月30日的未偿还期权4,020 $139 6年份$179 
截至2021年6月30日授予的期权2,661 $122 5年份$153 

在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计，2021、2020和2019年财政年度授予的每个期权的加权平均每股公允价值为#美元。30.90, $20.03及$22.38，分别为。2021财年、2020财年和2019年行使的期权总内在价值为#美元。109, $145及$125，分别为。
截至2021年6月30日，尚未授予的股票期权奖励的价格相当于授予当日股票的市值。股票期权授予通常授予4三年，有效期不晚于10在授予之日之后的几年内。本公司以直线法确认归属期间的补偿费用。截至2021年6月30日，12与非既有期权相关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年份，可更改没收。
限制性股票奖
限制性股票奖励的公允价值是在授予之日根据股票的市场价格估计的，并在相关归属期间按直线原则摊销为补偿费用，一般情况下，相关归属期间的补偿费用为3至4好几年了。预计将授予的限制性股票奖励总数根据实际和估计的没收情况进行调整。限制性股票奖励接受归属期间在归属期间获得的股息分配。
截至2021年6月30日，29与非既有限制性股票奖励相关的未确认补偿成本总额，预计将在剩余的加权平均归属期间确认1年。归属于2021、2020和2019年每个财政年度的股票的总公允价值为#美元。15, $9及$5，分别为。截至授权日的加权平均获奖公允价值为$。210.78, $156.25及$152.12分别为2021财年、2020财年和2019年财年的每股收益。
本公司限制性股票奖励情况摘要如下：
数量
股票
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2020年6月30日的限制性股票奖励294 $150 
授与147 211 
既得99 147 
没收27 164 
截至2021年6月30日的限制性股票奖励315 $178 

业绩股
截至2021年6月30日，10在与非既得业绩股票相关的未确认薪酬成本中，预计将在剩余的加权平均业绩期间确认1年。截至授权日的加权平均获奖公允价值为$。212.00, $155.54及$151.95分别为2021财年、2020财年和2019年财年的每股收益。


53

注14.股票薪酬计划(续)
公司业绩股票奖励情况摘要如下：
数量
股票
(单位：千)		加权平均
授予日期
公允价值
每股
截至2020年6月30日的绩效股票奖励414 $128 
授与106 $212 
分布式129 $120 
没收38 $148 
截至2021年6月30日的绩效股票奖励353 $146 
截至2021年6月30日已归属和递延的绩效股票112 $91 

截至2021年和2020年6月30日的非既有业绩流通股为241,000和278,000，而加权平均授权日公允价值为$。172.04及$148.59分别为每股。在2021财年，105,000既得股份。归属股份的总公允价值为$。26, $26及$37分别在2021财年、2020财年和2019年财年期间。在归属时，赠与的接受者将获得作为股票的分配，或者，如果以前由符合条件的接受者选择，则作为递延股票。递延股票继续赚取股息，股息也是递延的。
非雇员董事的递延股票单位
非雇员董事根据公司的董事薪酬计划获得递延股票单位的年度赠款，并可以选择以递延股票单位的形式获得全部或部分年度聘用金和费用。递延股票单位收到股息分配，股利分配作为递延股票单位进行再投资，并在授予之日按其公允价值确认。每个递延股票单位代表在完成董事服务后获得一股公司普通股的权利。
在2021财年，公司授予11,000递延股票单位，再投资股息4,000单元和分布式31,000股票，其在授予日的加权平均公允价值为$199.50, $198.51及$83.24分别为每股。截至2021年6月30日，174,000未偿还的单位，在授予日的加权平均公允价值为#美元。106.62每股。
注15。其他(收入)费用，净额
截至6月30日的财政年度，其他(收入)支出净额的主要组成部分是：
202120202019
商标和其他无形资产的摊销$31 $13 $17 
信托投资(收益)损失净额(25)(3)(6)
净定期收益成本
15 10 14 
外汇交易(收益)损失净额10 7 7 
股权被投资人的收入(5)(20)(15)
利息收入(5)(2)(3)
以前持有的股权投资的收益 (1)
(85)— — 
从过去的收购中获得的赔偿和解— (15)— 
其他(8)— (11)
总计$(72)$(10)$3 

(1)重新计量本公司以前在沙特合资企业中持有的投资所获得的非经常性、非现金收益(见附注2)。




54

注16。所得税
按税收管辖区划分的所得税拨备包括截至6月30日的财政年度的以下内容：
202120202019
当前
联邦制$146 $171 $166 
状态26 32 24 
外国41 45 34 
总电流$213 $248 $224 
延期
联邦制$(26)$13 $(22)
状态(9)(5)(1)
外国3 (10)3 
延期总额(32)(2)(20)
总计$181 $246 $204 

按税收管辖区划分的所得税前收益的组成部分包括截至6月30日的会计年度的以下内容：
202120202019
美国$696 $1,041 $912 
外国204 144 112 
总计$900 $1,185 $1,024 

以下是截至6月30日的会计年度法定联邦所得税税率与公司营业实际税率的对账：
202120202019
法定联邦税率21.0 %21.0 %21.0 %
州税(扣除联邦税收优惠后的净额)1.5 1.7 1.7 
外国收入的税差0.2 0.9 1.0 
联邦超额税收优惠(2.7)(2.4)(2.3)
其他差异0.1 (0.4)(1.6)
实际税率20.1 %20.8 %19.8 %

根据美国公认会计原则(GAAP)，外国预扣税是针对未汇出的外国收益提供的，这些收益在产生收益时不会无限期地再投资。本公司定期检讨及评估其无限期再投资主张是否有任何改变。在2018财年第二季度，该公司已确定其多家外国子公司的未分配收益被无限期再投资。当税法于2017年12月通过成为法律时，它显著降低了美国汇回国内的成本。在2018财年第三季度，该公司完成了一项分析，其中确定不是其海外子公司的未分配收益中，有一笔被无限期再投资。因此，在适用的情况下，该公司对所有外国子公司的未分配收益提供外国预扣税。这些预扣税金对公司的综合业绩没有重大影响。







55
附注16.所得税(续)

截至6月30日的递延税项净资产(负债)构成如下：
20212020
递延税项资产
薪酬和福利计划$104 $119 
净营业亏损和税收抵免结转85 84 
经营和融资租赁负债100 75 
应计项目和准备金39 38 
与风险投资协议相关的基差19 19 
库存成本18 16 
其他15 18 
小计380 369 
估值免税额(42)(38)
递延税项资产总额$338 $331 
递延税项负债
固定资产和无形资产$(232)$(256)
租赁使用权资产(94)(68)
低收入住房合作伙伴关系— (9)
其他(41)(24)
递延税项负债总额(367)(357)
递延税金净资产(负债)$(29)$(26)

该公司按季度审查其递延税项资产是否可收回。当本公司认为其递延税项资产的一部分很可能不会变现时，便会设立估值拨备。已提供估值免税额，以将递延税项资产减至被视为可收回的金额。截至六月三十日，估值免税额详情如下：
202120202019
年初的估值免税额$(38)$(44)$(43)
其他外国递延税项资产净减少/(增加)(1)1 — 
国外净营业亏损结转和税收抵免净减/(增)(3)5 (1)
年终估值免税额$(42)$(38)$(44)

截至2021年6月30日，公司有外国税收抵免结转$28用于美国所得税目的，到期日在2024至2031财年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$2到期日期在2022财年和2031财年之间。在美国司法管辖区结转的税收抵免为$2可以无限期地延续下去。在外国司法管辖区结转的税收抵免为$27可以无限期地延续下去。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元19到期日在2021财年到2037财年之间。海外净营业亏损带来的税收优惠结转#美元7可以无限期地延续下去。
该公司在美国联邦以及各个州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。截至2015年6月30日的所有纳税年度，联邦诉讼时效都已过期。州和外国司法管辖区的各种所得税申报单目前正在审查中。
该公司将与不确定税收状况相关的利息和罚款确认为所得税费用的一个组成部分。截至2021年6月30日和2020年6月30日，与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款余额总计为1美元。2及$2，分别为。与所得税支出中包含的不确定税收职位相关的利息和罚款导致净收益为#美元。0在2021财年，净收益为2在2020财年，净收益为$1在2019财年。




56
附注16.所得税(续)

以下是对该公司未确认税收优惠总额的期初和期末金额的核对：
202120202019
年初未确认的税收优惠$22 $31 $47 
毛收入增长--前期税收状况1 1 2 
毛减--前期税收头寸(5)(11)(20)
总增加-本期纳税状况3 4 6 
毛减-本期纳税状况— — — 
适用的诉讼时效失效— (1)(3)
聚落— (2)(1)
年底未确认的税收优惠$21 $22 $31 
截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的未确认税收优惠余额中，包括美元的潜在优惠。17, $17及$23如果确认，将影响实际税率。未确认的税收优惠预计在未来12个月内不会大幅增加或减少。
在截至2019年6月30日的一年中，新的事实和情况要求承认之前未被承认的前几年的联邦、州和外国所得税优惠。上一年确认的收益对任何一个司法管辖区或任何一个税务状况都不是实质性的。
注17。员工福利计划
退休收入计划
公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种退休收入计划。截至2021年6月30日和2020年6月30日，大多数参与者的国内退休收入计划被冻结，国内退休收入计划的福利通常要么基于员工的服务年限和薪酬，要么基于每年规定的美元金额。
该公司贡献了$14, $13及$63分别在2021财年、2020财年和2019年对其国内退休收入计划进行调整。公司的资金政策是提供足够的金额，以满足员工福利税法规定的福利支付和最低资金要求，外加公司可能确定为适当的额外金额。
退休保健计划
本公司为退休时符合年龄、参与度和服务年限要求的员工提供一定的医疗福利。该计划在满足年度免赔额后支付规定百分比的承保费用，或规定不超过指定的美元补贴金额的报销。支付的福利考虑了医疗保险为国内计划支付的费用。这些计划是在支付索赔时提供资金的，公司有权修改或终止某些计划。












57
注17.雇员福利计划(续)

福利义务和资金状况
截至6月30日及截至6月30日的会计年度，公司退休收入和退休医疗计划的汇总信息如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2021202020212020
福利义务的变化：
年初的福利义务$628 $604 $36 $34 
服务成本2 1 — — 
利息成本15 20 1 1 
精算损失(收益)12 43 — 4 
图则修订— — — — 
翻译和其他调整8 (1)1 — 
计划结算(12)— — — 
已支付的福利(32)(39)(2)(3)
截至年底的福利义务$621 $628 $36 $36 
计划资产变更：
截至年初的资产公允价值$507 $485 $— $— 
计划资产实际收益率26 48 — — 
雇主供款15 13 2 3 
已支付的福利(44)(39)(2)(3)
翻译和其他调整2 — — — 
截至年末的计划资产公允价值506 507 — — 
应计福利成本，净资金状态$(115)$(121)$(36)$(36)

资产负债表中确认的金额包括：
养老金福利资产$61 $52 $— $— 
当期应计福利负债(12)(11)(2)(2)
非流动应计福利负债(164)(162)(34)(34)
应计效益成本，净额$(115)$(121)$(36)$(36)

对于退休收入计划，福利义务是预计福利义务(PBO)。对于退休保健计划，福利义务是累积福利义务(ABO)。
所有退休收入计划的ABO为$。618, $626及$603分别截至2021年、2020年和2019年6月30日。
截至6月30日，ABO或PBO超过计划资产的退休收入计划如下：
ABO超过计划资产公允价值PBO超过计划资产的公允价值
2021202020212020
预计福利义务$176 $172 $178 $173 
累积利益义务174 170 175 172 
计划资产的公允价值— — 2 1 







58
注17.雇员福利计划(续)

净定期收益成本
截至6月30日的财政年度退休收入和医疗保健计划的净成本包括以下组成部分：
退休收入退休保健服务
202120202019202120202019
服务成本$2 $1 $1 $— $— $— 
利息成本15 20 23 1 1 2 
计划资产的预期回报率(16)(19)(18)— — — 
已确认结算损失5 — — — — — 
未确认项目摊销。11 10 9 (2)(3)(3)
总计$17 $12 $15 $(1)$(2)$(1)

净定期福利成本的服务成本部分反映在员工福利成本中，所有其他组成部分反映在其他(收入)费用净额中。
截至2021年6月30日，尚未确认为退休后费用组成部分的项目包括：
退休
收入		退休
医疗保健
净精算损失(收益)$226 $(10)
以前的服务福利— — 
递延所得税(资产)净负债(54)2 
累计其他综合损失(收益)$172 $(8)
在截至2021年6月30日的财政年度累计其他综合净(亏损)收入中记录的净精算亏损(收益)包括：
退休
收入		退休
医疗保健
截至年初的净精算亏损(收益)$240 $(12)
年内摊销(16)2 
本年度亏损(收益)2 — 
截至年底的净精算亏损(收益)$226 $(10)
该公司对未确认的先前服务成本和收益采用直线摊销法。
假设
截至6月30日，用于估计福利债务精算现值的加权平均假设如下：
退休收入退休保健服务
2021202020212020
贴现率2.56 %2.45 %2.61 %2.51 %
补偿增长率3.02 %2.92 %不适用不适用
利息贷记利率2.57 %1.9 %不适用不适用








59
注17.雇员福利计划(续)

截至6月30日，用于估计退休收入和退休医疗成本的加权平均假设如下：
退休收入
202120202019
贴现率2.45 %3.41 %4.10 %
补偿增长率2.92 %2.86 %2.87 %
计划资产的预期回报率3.08 %3.95 %4.33 %
利息贷记利率1.92 %3.01 %3.42 %
退休保健服务
202120202019
贴现率2.51 %3.35 %4.01 %
预期长期回报率假设是基于对投资组合的历史经验的分析，以及每种资产类别的预期回报与基金当前资产配置比例的总和。
2021年财政年度发生的精算福利债务损失主要是由利息贷记利率上升造成的，而2020财政年度精算福利债务损失主要是由贴现率下降造成的。在这两年，资产收益部分抵消了福利义务损失。
预期福利支付
截至2021年6月30日，公司退休收入和退休医疗计划的预期福利支出如下：
退休
收入		退休
医疗保健
2022$40 $2 
202353 2 
202439 2 
202538 2 
202638 2 
2027至2031财年183 12 
预期福利支付基于用于衡量福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
计划资产
截至6月30日，公司国内退休收入计划的投资组合的目标配置和按资产类别划分的加权平均资产配置为：
目标分配百分比计划资产的百分比
2021202020212020
美国股票3 %5 %3 %5 %
国际公平2 %5 %2 %5 %
固定收益95 %90 %94 %90 %
其他— %— %1 %— %
总计100 %100 %100 %100 %
目标资产配置是基于风险和回报之间的最佳平衡来确定的，有时可能会进行调整，以实现计划的总体投资目标，以产生足够的资源，在国内退休收入计划的整个生命周期内支付当前和预计的计划债务。




60
注17.雇员福利计划(续)

下表列出了截至6月30日退休收入计划按公允价值列账的资产：
2021
以资产净值计量的普通集合信托
债券基金$459 
国际股票基金28 
国内股票型基金14 
短期投资基金3 
房地产基金2 
按公允价值计算的总资产$506 

2020
以资产净值计量的普通集合信托
债券基金$444 
国际股票基金36 
国内股票型基金23 
短期投资基金3 
房地产基金1 
按公允价值计算的总资产$507 
共同集合信托基金不公开交易，按资产组合发起人根据共同集合信托基金于2021年6月30日和2020年6月30日持有的标的资产的公允价值确定的资产净值单价进行估值。
普通集合信托投资于各种信托，这些信托试图通过主要投资于其他集合投资基金来实现其投资目标，这些基金具有与每个信托的整体投资目标和战略一致的特征。
固定缴款计划
公司为符合条件的国内和国际员工制定了各种固定缴费计划。国内固定缴款计划的总费用为#美元。65, $54及$49分别在2021财年、2020财年和2019年财年。国际固定缴款计划的总费用为#美元。4, $4及$4截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的财年。
注18。细分市场报告
公司通过SBU运营，SBU也是公司的运营部门。然后将这些SBU聚合到四需要报告的部分：健康和福利、家庭、生活方式和国际。这些四可报告的细分市场由以下部分组成：
•健康与健康由清洁产品、专业产品以及维生素、矿物质和补充剂产品组成，主要在美国销售和销售。
•居家包括猫砂产品、袋子和包裹，以及在美国营销和销售的烧烤产品。
•生活方式由食品、天然个人护理产品和水过滤产品组成，在美国销售和销售。
•国际由在美国境外销售的产品组成，这一细分市场的产品包括洗衣添加剂；家庭护理产品；水过滤系统和过滤器；消化保健产品；烧烤产品；猫砂产品；食品；袋子和包装袋；天然个人护理产品；以及专业清洁和消毒产品。


61
注18.分部报告(续)
某些未分配的行政成本、利息收入、利息支出以及其他各种营业外收入和费用都反映在公司中。公司资产包括现金和现金等价物、预付费用和其他流动资产、财产和设备、经营租赁使用权资产、其他长期资产和递延税金。
财政
年
健康与健康 (1)
居家生活方式
国际 (2)
公司总计
公司
净销售额2021$2,980 $1,981 $1,218 $1,162 $— $7,341 
20202,749 1,795 1,154 1,023 — 6,721 
20192,422 1,774 1,048 970 — 6,214 
所得税前收益(亏损)2021305 375 320 201 (301)900 
2020766 347 320 116 (364)1,185 
2019570 337 264 96 (243)1,024 
股权被投资人的收入
包括在其他(收入)中
费用，净额		2021— — — 5 — 5 
2020— — — 20 — 20 
2019— — — 15 — 15 
总资产20212,043 912 1,011 1,489 879 6,334 
20202,145 810 956 1,010 1,292 6,213 
资本支出2021135 108 29 42 17 331 
202072 94 46 20 22 254 
201963 80 26 26 11 206 
折旧及摊销202167 67 23 45 9 211 
202064 65 22 22 7 180 
201966 64 20 25 5 180 
包括在所得税前收益(亏损)中的重大非现金费用：
基于股票的薪酬202119 10 7 2 12 50 
202013 9 6 1 21 50 
201915 11 7 1 9 43 
(1)2021财年，健康和健康部门的所得税前收益(亏损)包括减损费用#美元329，其中$228, $86，及$15分别与VMS报告单位的商誉、某些无限期存在的商标和其他资产有关。
(2)2021财年国际部门的税前收益(亏损)包括$85重新计量公司之前在沙特合资企业中持有的投资的非现金收益。

所有部门间销售额都被剔除，不包括在公司可报告部门的净销售额中。
该公司最大客户沃尔玛百货公司及其附属公司的净销售额为25截至2021年6月30日、2020年和2019年6月的每个财年合并净销售额的30%，发生在公司所有可报告的部门。在这两个会计年度中，没有其他客户占公司合并净销售额的10%或更多。


62
注18.分部报告(续)
下表提供了截至6月30日的会计年度按SBU分类的净销售额占公司合并净销售额的百分比：
202120202019
清洗30 %30 %28 %
专业产品7 %7 %6 %
维生素、矿物质和补充剂4 %4 %5 %
健康与健康41 %41 %39 %
袋子和包装袋11 %12 %13 %
猫砂7 %7 %7 %
烧烤9 %8 %8 %
居家27 %27 %28 %
食品产品9 %9 %9 %
自然个人护理4 %4 %5 %
水过滤3 %4 %3 %
生活方式16 %17 %17 %
国际16 %15 %16 %
总计100 %100 %100 %

该公司的产品行销全球。下表列出了该公司在美国(包括专业产品SBU)和国际市场销售的全球产品线，这些产品线在截至6月30日的会计年度中占合并净销售额的10%或更多：
202120202019
清洁产品43 %43 %40 %
袋子和包装袋14 %15 %16 %
食品10 %10 %10 %
截至6月30日的会计年度和截至6月30日的会计年度，按地理区域划分的净销售额以及物业、厂房和设备净额如下：
财政
年		美联航
州政府		外国总计
公司
净销售额2021$6,207 $1,134 $7,341 
20205,725 996 6,721 
20195,281 933 6,214 
财产、厂房和设备、净值20211,143 159 1,302 
20201,005 98 1,103 

注19。关联方交易
公司持有各种股权投资，持股比例最高可达50在许多在美国境内和境外运营的消费品企业中，这一比例达到了6%。在其他资产中列报并按权益法入账的权益投资为#美元。55及$62截至截至6月30日、2021年和2020年的财年。根据其协议条款，该公司没有持续的资本承诺、贷款要求、担保或任何其他类型的安排，这些安排将要求未来因股权投资而产生的任何现金出资或支付。
与该公司股权投资者的交易通常代表合同制造和原材料采购的付款。在截至2021年6月30日、2020年和2019年6月30日的财政年度，就此类交易向关联方(包括股权被投资人)支付的款项为#美元。44, $55及$56，分别为。与公司关联方有关的应收账款和应付账款余额在本会计年度内或截至本会计年度结束时并不显著。

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注20。未经审计的季度数据
百万美元，每股数据除外季度结束
九月三十日12月31日3月31日6月30日全年
截至2021年6月30日的财年
净销售额$1,916 $1,842 $1,781 $1,802 $7,341 
产品销售成本$996 $1,005 $1,007 $1,134 $4,142 
净收益(亏损)(1)
$417 $261 $(59)$100 $719 
可归因于高乐氏的净收益(亏损)(1)
$415 $259 $(61)$97 $710 
可归因于Clorox的每股净收益(亏损)：
每股基本净收益(亏损)$3.28 $2.06 $(0.49)$0.79 $5.66 
稀释后每股净收益(亏损)$3.22 $2.03 $(0.49)$0.78 $5.58 
宣布的每股股息$1.11 $1.11 $1.11 $1.16 $4.49 
截至2020年6月30日的财年
净销售额$1,506 $1,449 $1,783 $1,983 $6,721 
产品销售成本$843 $810 $951 $1,054 $3,658 
净收益(亏损)$203 $185 $241 $310 $939 
可归因于高乐氏的净收益$203 $185 $241 $310 $939 
可归因于Clorox的每股净收益：
基本每股净收益$1.61 $1.48 $1.92 $2.45 $7.46 
稀释后每股净收益$1.59 $1.46 $1.89 $2.41 $7.36 
宣布的每股股息$1.06 $1.06 $1.06 $1.11 $4.29 
(1)2021财年，Clorox的净收益和可归因于Clorox的净收益包括截至2021年3月31日的季度在VMS报告单位内记录的减值费用$329，其中$228, $86，及$15分别与商誉、某些无限期商标和其他资产有关。



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五年财务总结
高乐氏公司
截至6月30日止的年度
百万美元，每股数据除外
2021 (2)
2020201920182017
运筹学
净销售额$7,341 $6,721 $6,214 $6,124 $5,973 
毛利3,199 $3,063 $2,728 $2,675 $2,671 
持续经营收益$719 $939 $820 $823 $703 
(亏损)非持续经营收益，税后净额— — — — (2)
净收益$719 $939 $820 $823 $701 
可归因于高乐氏的净收益$710 $939 $820 $823 $701 
普通股
可归因于Clorox的每股净收益：
持续运营
基本每股净收益$5.66 $7.46 $6.42 $6.37 $5.45 
稀释后每股净收益5.58 7.36 6.32 6.26 5.35 
宣布的每股股息4.49 4.29 3.94 3.60 3.24 
截至6月30日
百万美元20212020201920182017
其他数据
总资产(1)
$6,334 $6,213 $5,116 $5,060 $4,573 
长期债务2,484 2,780 2,287 2,284 1,391 
(1)由于采用了ASU 2016-02号“租赁(ASC 842)”，截至2020年6月30日，公司已将经营性使用权资产计入总资产。有关详细信息，请参阅注释1。
(2)2021财年，可归因于Clorox的净收益和净收益包括在VMS报告单位记录的减值费用$329，其中$228, $86，及$15分别与商誉、某些无限期商标和其他资产有关。

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