目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(公司或组织的州或其他管辖权) |
| (税务局雇主 |
|
|
|
| ||
(主要行政办公室地址) |
| (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)款登记的证券：
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内一直遵守提交要求。
☒ |
| 不是 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒ |
| 不是 | ☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义(勾选一)。
大型加速滤波器 | ☐ |
| ☒ | |
非加速文件服务器 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | |
|
|
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。
是 |
| 不是 | ☒ |
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
2021年8月3日发行的普通股-
截至2021年8月3日已发行的B类普通股-
目录
马库斯公司
索引
| 页面 | |||
第一部分-财务信息 | ||||
第1项。 | 合并财务报表： | |||
合并资产负债表(2021年7月1日和2020年12月31日) | 3 | |||
合并损益表(损益表) | 5 | |||
综合全面收益表(损益表) | 6 | |||
合并现金流量表 | 7 | |||
合并财务报表的简明附注 | 8 | |||
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 | ||
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 | ||
第四项。 | 管制和程序 | 39 | ||
第二部分-其他资料 | ||||
第1A项。 | 风险因素 | 39 | ||
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 42 | ||
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 42 | ||
第6项 | 陈列品 | 43 | ||
签名 | S-1 | |||
2
目录
第一部分：金融信息
第一项：合并财务报表
马库斯公司
合并资产负债表
七月一日， | 12月31日， | |||||
(以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 2021 |
| 2020 | ||
资产 |
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| ||
流动资产： |
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现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限现金 |
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应收账款，扣除准备金#美元 |
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应收政府补助金 | — | | ||||
可退还的所得税 |
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持有待售资产 | | | ||||
其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备： |
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土地及改善工程 |
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建筑物及改善工程 |
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租赁权的改进 |
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家具、固定装置和设备 |
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融资租赁使用权资产 |
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在建工程正在进行中 |
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总资产和设备 |
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减去累计折旧和摊销 |
| |
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净资产和设备 |
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经营性租赁使用权资产 | |
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其他资产： |
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| ||
对合资企业的投资 |
| — |
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商誉 |
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递延所得税 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
其他资产总额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表所附的简明附注。
3
目录
马库斯公司
合并资产负债表
| 七月一日， |
| 12月31日， | |||
(以千为单位，不包括每股和每股数据) |
| 2021 |
| 2020 | ||
负债和股东权益 |
|
|
|
| ||
流动负债： |
|
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| ||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
所得税以外的其他税种 |
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应计补偿 |
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| | ||
其他应计负债 |
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| | ||
短期借款 | | | ||||
融资租赁义务的当期部分 |
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经营租赁义务的当期部分 |
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长期债务的当期到期日 |
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流动负债总额 |
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融资租赁义务 |
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经营租赁义务 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他长期债务 | | | ||||
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股本： |
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马库斯公司应占股东权益 | ||||||
优先股，$ |
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普通股，$ |
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B类普通股，$ |
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超出面值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
| ( |
| ( | ||
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减去国库普通股成本( |
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马库斯公司应占股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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总负债和股东权益 | $ | | $ | | ||
请参阅合并财务报表所附的简明附注。
4
目录
马库斯公司
合并损益表(损益表)
2021年7月1日 | 2020年6月25日 | |||||||||||
(单位为千，每股数据除外) |
| 13周 |
| 26周 |
| 13周 |
| 26周 | ||||
收入： |
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剧院门票 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房间 |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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其他收入 |
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费用报销 |
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总收入 |
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成本和费用： |
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大区运营 |
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房间 |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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广告和营销 |
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行政性 |
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折旧及摊销 |
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租金 |
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财产税 |
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其他运营费用 |
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减损费用 | | | — | | ||||||||
已报销的费用 |
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总成本和费用 |
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营业亏损 |
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其他收入(费用)： |
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投资收益 |
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利息支出 |
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| ( |
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其他费用 |
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| ( |
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处置财产、设备和其他资产的损益 |
| ( |
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| ( |
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未合并合资企业的净股本损失 |
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| — |
| ( |
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所得税前亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
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所得税优惠 |
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净损失 |
| ( |
| ( |
| ( |
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非控股权益应占净收益(亏损) |
| — |
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可归因于马库斯公司的净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
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每股净亏损-基本： |
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普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
B类普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
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每股净亏损-稀释后： |
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普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
B类普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
请参阅合并财务报表所附的简明附注。
5
目录
马库斯公司
综合全面收益表(损益表)
2021年7月1日 | 2020年6月25日 | |||||||||||
(单位：千) |
| 13周 |
| 26周 |
| 13周 |
| 26周 | ||||
净损失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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摊销与养恤金有关的净精算损失和先前服务抵免，扣除税收影响净额#美元 |
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利率互换的公平市场价值调整，扣除税收效应(收益)$( |
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计入利息支出的利率互换重新分类调整，扣除税收影响#美元 |
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其他综合收益(亏损) |
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综合损失 |
| ( |
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可归因于非控股权益的综合收益(亏损) |
| — |
| — |
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| ( | ||||
马库斯公司的综合亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
请参阅合并财务报表所附的简明附注。
6
目录
马库斯公司
合并现金流量表
26周结束。 | ||||||
(单位：千) | 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 | |||
经营活动： |
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净损失 | $ | ( | $ | ( | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整： |
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合资企业投资亏损 |
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(收益)处置财产、设备和其他资产的损失 |
| ( |
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减损费用 |
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折旧及摊销 |
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债务发行成本摊销 |
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基于股份的薪酬 | | | ||||
递延所得税 |
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其他长期债务 |
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公司股票对储蓄和利润分享计划的贡献 | |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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应收政府补助金 |
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其他资产 | ( |
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经营租约 |
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应付帐款 |
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所得税 |
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所得税以外的其他税种 |
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应计补偿 |
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其他应计负债 | |
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调整总额 |
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用于经营活动的现金净额 |
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投资活动： |
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资本支出 |
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处置财产、设备和其他资产所得收益 |
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合资企业的出资 | — | ( | ||||
出售买卖证券所得收益 | — | | ||||
购买交易性证券 | ( | — | ||||
其他投资活动 |
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用于投资活动的净现金 |
| ( |
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融资活动： |
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债务交易： | ||||||
循环信贷贷款的借款收益 |
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偿还循环信贷贷款 | ( |
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短期借款收益 | — | | ||||
偿还短期借款 | ( | — | ||||
长期债务的本金支付 | ( | ( | ||||
从购买力平价贷款中获得的收益预计将得到偿还 | — | | ||||
发债成本 |
| ( |
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融资租赁义务的本金支付 |
| ( |
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股权交易： |
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库存股交易，股票期权除外 |
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股票期权的行使 |
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支付的股息 |
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融资活动提供的现金净额 | |
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现金、现金等价物和限制性现金净增长 | | | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
补充信息： | ||||||
支付的利息，扣除资本化金额后的净额 | $ | | $ | | ||
已缴纳(退还)的所得税 | ( | | ||||
增加财产、设备和其他资产的应付帐款变动 | | ( | ||||
请参阅合并财务报表所附的简明附注。
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目录
马库斯公司
合并财务报表的浓缩附注
截至2021年7月1日的13周和26周
1.一般规定
列报基础-截至2021年7月1日和2020年6月25日的13周和26周的未经审计综合财务报表由本公司编制。管理层认为，所有调整，包括为公平列报2021年7月1日未经审计的中期财务信息以及所有列报期间所需的正常经常性调整，均已完成。过渡期的经营业绩不一定代表全年或其他过渡期的经营业绩。然而，未经审计的综合财务报表应与公司在截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中包括的经审计的综合财务报表一并阅读。
会计政策-有关公司会计政策的说明，请参阅公司截至2020年12月31日的财政年度经审计的综合财务报表(包括脚注)，该报表包含在公司该年度的Form 10-K年报中。
在截至2021年7月1日的26周内，除因采用财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)第2020-06号所导致的变化外，公司的重大会计政策没有发生重大变化。具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。最新的可转换债务政策将从2021年1月1日起在公司的财务报表中前瞻性地应用。历史可比期间报告的财务信息没有修订，并继续根据历史期间有效的会计准则报告。有关详细讨论，请参阅注释4。
折旧及摊销折旧及摊销-物业及设备的折旧及摊销以资产的估计使用年限或任何相关租赁期限中较短的较短者为基准，采用直线法计提。折旧费用总额为$
持有待售资产-预期在未来12个月内出售并符合其他相关持有待售准则的长期资产被分类为持有待售资产，并计入综合资产负债表的流动资产内。持有待售资产按账面价值或公允价值减去出售资产成本中较低者计量。截至2021年7月1日和2020年12月31日，持有待售资产主要由过剩土地组成。
长期资产-公司定期考虑是否存在长期资产的减值指标。这包括定量和定性因素，包括评估长期资产的历史实际经营业绩和评估近期事件和交易对长期资产的潜在影响。如有该等指标，本公司会评估该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值，以确定该等长期资产是否可收回。如果长期资产无法收回，本公司将根据资产账面价值超过其公允价值确认任何减值损失。在截至2021年7月1日和2020年6月25日的26周内，公司确定某些资产存在减值指标。因此，本公司评估其物业及设备的价值及经营租赁使用权资产的价值，并记录减值费用，如附注3所述。
8
目录
商誉-公司每年评估商誉减值，如果某些指标出现，则更频繁地评估商誉减值。公司在会计年度的最后一天进行年度减值测试。商誉在报告单位水平进行减值测试，确定为运营部门水平。在审核减值商誉时，本公司会考虑报告单位账面价值之上的超额公允价值金额、自上次量化测试以来的时间以及其他因素，以决定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时，本公司评估众多因素，以确定其报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司评估的定性因素包括其股价、财务业绩、所在行业的市场和竞争因素，以及报告单位特有的其他事件。如果本公司得出结论认为其报告单位的公允价值很可能低于其账面价值，本公司将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化减值测试。在截至2021年7月1日的26周内，没有发现任何损害指标。
商标无形资产-该公司在收购Movie Tavern时记录了一项商标无形资产，该资产被确定为无限期的。本公司至少每年或每当事件或环境变化显示账面价值可能无法完全收回时，对其商号无形资产进行减值审查。在截至2020年6月25日的26周内，本公司确定存在减值指标。因此，公司评估了其商号无形资产的价值，并记录了减值费用#美元。
每股收益(亏损)每股净收益(EPS)-普通股和B类普通股的每股净收益(EPS)采用两类法计算。每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。每股稀释净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量，根据稀释股票期权和可转换债务工具的影响进行调整，使用IF- 转换方法。当稀释为普通股时，可转换的B类普通股在IF转换的基础上反映。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算假设B类普通股在有净收益的期间进行转换，因为它将稀释到普通股每股收益，而B类普通股的稀释每股净收益(亏损)不假设这些股票的转换。
普通股持有者有权获得相当于以下金额的每股现金股息
下表说明了普通股和B类普通股基本和稀释后每股净收益(亏损)与净收益(亏损)的计算，并提供了加权平均基本和稀释后流通股数量的对账：
13周 | 13周 | 26周 | 26周 | |||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 | |||||
(单位：万人，每股收益除外) | ||||||||||||
分子： |
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可归因于马库斯公司的净亏损 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
分母： | ||||||||||||
基本每股收益的分母 |
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稀释性员工股票期权的效应 |
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稀释每股收益的分母 |
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每股净亏损-基本： | ||||||||||||
普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
B类普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股净亏损-稀释后： |
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普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
B类普通股 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
对于公司报告净亏损的期间，普通股等价物不包括在每股稀释亏损的计算中，因为纳入普通股等价物将产生反稀释效应。
9
目录
截至2021年7月1日和2020年6月25日的13周和26周，影响马库斯公司股东权益总额和非控股权益的股东权益活动情况如下(单位：千，不包括每股数据)：
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| 股东大会 |
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股权投资 | |||||||||||||||||||||||||||
积累的数据 | 可归因于 | ||||||||||||||||||||||||||
B级： | 资本市场 | 其他类型 | 为了实现这一目标 | 非政府组织 | |||||||||||||||||||||||
普普通通 | 常见问题 | 超额完成。 | 留存的 | 综合管理 | 财政部： | 马库斯。 | 控制力 | 总计： | |||||||||||||||||||
库存 | 库存 | 的标准杆 | 收益 | 损失 | 库存 | 公司 | 利益 | 权益 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
采用ASU第2020-06号(见附注4) | — | — | ( | | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
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购买库存股 |
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储蓄和利润分享贡献 |
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库存股再发行 |
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发行非既有股票 |
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基于共享的薪酬 |
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其他 |
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B类普通股的转换 |
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综合收益(亏损) |
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2021年4月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
股票期权的行使 | — | — | ( | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
购买库存股 | — | — | — | — | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
库存股再发行 | — | — | ( | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
发行非既有股票 | | — | ( | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||||||
基于共享的薪酬 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
B类普通股的换股 | | ( | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | — | ( | | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||||
2021年7月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
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| 股东大会 |
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股权投资 | |||||||||||||||||||||||||||
积累的数据 | 可归因于 | ||||||||||||||||||||||||||
B级： | 资本市场 | 其他类型 | 为了实现这一目标 | 非政府组织 | |||||||||||||||||||||||
常见问题 | 常见问题 | 超额完成。 | 留存的 | 综合管理 | 财政部： | 马库斯。 | 控制力 | 总计： | |||||||||||||||||||
库存 | 库存 | 的标准杆 | 收益 | 损失 | 库存 | 公司 | 利益 | 权益 | |||||||||||||||||||
2019年12月26日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||
现金股息： |
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股票期权的行使 |
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购买库存股 |
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储蓄和利润分享贡献 |
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库存股再发行 |
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发行非既有股票 |
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基于共享的薪酬 |
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B类普通股的转换 |
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综合收益(亏损) |
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2020年3月26日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||||
股票期权的行使 | — | — | ( | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
库存股再发行 | — | — | ( | — | — | | | — | | ||||||||||||||||||
发行非既有股票 | — | — | ( | — | — | | — | — | — | ||||||||||||||||||
基于共享的薪酬 | — | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
综合收益(亏损) | — | — | — | ( | | — | ( | | ( | ||||||||||||||||||
2020年6月25日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||||||
累计其他全面亏损-在随附的综合资产负债表中列报的累计其他全面亏损包括以下内容，所有列报的税后净额如下：
| 7月1日， |
| 12月31日， | |||
2021 | 2020 | |||||
(单位：万人) | ||||||
利率互换协议的未确认亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
未确认的养老金负债精算损失净额 |
| ( |
| ( | ||
$ | ( | $ | ( | |||
10
目录
公允价值计量-某些金融资产和负债在合并财务报表中按公允价值记录。有些是在经常性的基础上衡量的，而另一些是在非经常性的基础上衡量的。按经常性基础计量的金融资产和负债是指每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。按非经常性基础计量的金融资产和负债是在重大事件发生时调整为公允价值的资产和负债。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场，或在没有主要市场的情况下，发生在资产或负债的最有利市场。
公司按公允价值计量的资产和负债分为以下类别之一：
1级*-公允价值基于截至报告日期相同工具在活跃市场的报价的资产或负债。分别于2021年7月1日和2020年12月31日，公司的美元
2级-公允价值基于截至报告日期直接或间接可见的定价投入的资产或负债。分别于2021年7月1日和2020年12月31日，公司的美元
3级-公允价值基于具有重大不可观察到的定价输入的估值模型的资产或负债，并导致使用管理层估计。截至2021年7月1日和2020年12月31日，本公司所有按公允市场价值经常性计量的记录资产或负债均未使用第3级定价投入进行估值。按非经常性基础计量的资产和负债在附注3中讨论。
固定福利计划-公司无资金支持的非限定固定福利计划的定期养老金净成本的组成部分如下：
13周 | 13周 | 26周 | 26周 | |||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 | |||||
(单位：万人) | ||||||||||||
服务成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
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先前服务费用和精算损失的净摊销 |
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定期养老金净成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服务成本计入行政费用，所有其他组成部分计入综合收益表营业收入以外的其他费用。
11
目录
收入确认-截至2021年7月1日的13周和26周，按业务部门划分的收入如下(以千为单位)：
截至2021年7月1日的13周 | ||||||||||||
| 可报告的细分市场 | |||||||||||
戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
剧院门票 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
房间 |
| — |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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其他收入(1) |
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费用报销 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年7月1日的26周 | ||||||||||||
可报告的细分市场 | ||||||||||||
| 戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | |||||
剧院门票 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
房间 |
| — |
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剧院特许权 |
| |
| — |
| — |
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食品和饮料 |
| — |
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| — |
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其他收入(1) |
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费用报销 |
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| — |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额，不被视为与客户签订合同的收入。 |
截至2020年6月25日的13周和26周，按业务细分的收入如下(单位：千)：
截至2020年6月25日的13周 | ||||||||||||
| 可报告的细分市场 | |||||||||||
戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
剧院门票 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
房间 |
| — |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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其他收入(1) |
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费用报销 |
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总收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年6月25日的26周 | ||||||||||||
| 可报告的细分市场 | |||||||||||
戏院 |
| 酒店/度假村 |
| 公司 |
| 总计 | ||||||
剧院门票 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
房间 |
| — |
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剧院特许权 |
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食品和饮料 |
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其他收入(1) |
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费用报销 |
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总收入 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| (1) | 包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额，不被视为与客户签订合同的收入。 |
12
目录
该公司从与客户的合同中递延的收入为#美元。
截至2021年7月1日，分配给公司预售门票销售项下剩余履约义务的交易价为$
截至2021年7月1日，分配给与酒店及度假村未兑换礼品卡金额相关的剩余履约义务的交易价格金额为$
该公司的大部分收入是在不到一年的时间内从原始合同中确认的。
新的会计公告-2021年1月1日，公司通过了会计准则更新(ASU)第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税的核算。ASU第2019-12号修正案旨在通过删除第740主题中一般原则的某些例外，简化所得税的核算。修正案还通过澄清和修订现有指导意见，改进了对专题740其他领域普遍接受的会计原则的一致适用，并简化了这些原则。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2021年1月1日，公司提前采用ASU第2020-06号，债务-有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。分主题470-20旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有权益合同。有关详细讨论，请参阅注释4。
2020年3月，FASB发布了ASU第2020-04号，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易。ASU No.2020-14的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。当选择替代率时，公司将评估新标准对其合并财务报表的影响。
2、新冠肺炎疫情的影响
新冠肺炎疫情对世界和公司的两个业务部门都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成，公司的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动以及客户对此类行动的反应或反应的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业，发布宵禁，限制商业能力，强制戴口罩并发布原地避难、检疫和呆在家里的命令。
13
目录
2021财年伊始，该公司拥有约
该公司从2021财年开始，所有8家公司所有的酒店和所有管理的酒店都开业了，只有一家除外。该公司在其酒店和度假村的大多数餐厅和酒吧在2021财年上半年开业，在适用的州和地方限制和指导方针下营业，在某些情况下减少了营业时间。与前几年相比，该公司的大多数酒店和餐厅的收入都大幅减少。
自新冠肺炎危机爆发以来，公司一直在积极保存现金和增强流动性。在2020财年，公司获得了额外的融资，并修改了以前的债务契约(参见公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注7)。此外，在公司2021财年第三季度初，在对其循环信贷协议进行修订的同时，公司还修改了之前存在的债务契约(进一步参考见附注4)。在截至2021年7月1日的26周内，公司收到了剩余的美元
在2021财年第一季度，该公司提交了#美元的所得税退税申请
新冠肺炎疫情及其对公司经营业绩的影响已经并可能继续影响管理层做出的估计和假设。这些估计和假设包括但不限于公司的商誉和长期资产估值，以及年度和长期激励计划的补偿成本的计量。2021年7月1日之后发生的事件和情况变化，包括那些由新冠肺炎影响造成的事件和变化，将反映在管理层对未来时期的估计中。
本公司相信，所采取的行动将使其有足够的流动资金来履行到期的债务，并在这些未经审计的综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守其债务契约。然而，未来对公司债务契约的遵守取决于新电影上映的时间以及联邦、州和地方政府采取的保护行动，这些行动影响了消费者的信心以及公司剧院、酒店和度假村业务的复苏速度。由于新冠肺炎疫情的持续影响，公司对公司未来预测结果的估计和假设会受到固有风险和不确定性的影响，实际结果可能与估计值大不相同，并影响公司遵守债务契约的能力。
14
目录
3.减损费用
在截至2021年7月1日的13周内，该公司确定某些地区资产组的减值指标很明显。就某些经评估减值的剧院资产组别而言，可归因于这些资产的估计未贴现未来现金流的总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值，主要包括租赁改进、家具、固定装置和设备，以及经营租赁使用权资产减去租赁义务，并确定使用第三级定价投入(使用主要资产寿命内的估计贴现现金流量，包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值，并记录了#美元。
在截至2020年3月26日的13周内，该公司确定所有资产类别的减值指标都很明显。就某些地区资产类别而言，可归因于这些资产的估计未贴现未来现金流的总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值，主要包括租赁改进、家具、固定装置和设备，以及经营租赁使用权资产减去租赁义务，并确定使用第三级定价投入(使用主要资产寿命内的估计贴现现金流量，包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值，并记录了#美元。
在截至2020年3月26日的13周内，本公司认定减值指标明显与其商标无形资产有关。该公司使用收益法，特别是特许权使用费减免法，估计了截至2020年3月26日其商号无形资产的公允价值，该方法使用了某些假设，即第三级定价投入，包括可归因于该商号的未来收入，特许权使用费税率(
4.长期债务和短期借款
长期债务总结如下：
| 2021年7月1日 |
| 2020年12月31日 | |||
(单位：千，支付数据除外) | ||||||
按揭票据 | $ | | $ | | ||
高级注释 |
| |
| | ||
2025年2月到期的无担保定期票据，每月本金和利息支付#美元 |
| |
| | ||
可转换优先票据 | | | ||||
薪资保障计划贷款 | | | ||||
循环信贷协议 |
| |
| — | ||
定期贷款安排 | | — | ||||
发债成本 |
| ( |
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| |
| | |||
减去发行成本后的当期到期日 |
| |
| | ||
减少债务贴现 | — | | ||||
$ | | $ | | |||
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目录
信贷协议与短期借款
2020年1月9日，该公司与几家银行签订了信贷协议，其中包括作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和作为辛迪加代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。2020年4月29日，本公司签订第一修正案，2020年9月15日，本公司签订第二修正案，2021年7月13日，继本公司2021财年第二季度之后，本公司签订第三修正案(经第一修正案、第二修正案和第三修正案修订的授信协议，以下简称《授信协议》)。
信贷协议规定循环信贷安排将于2025年1月9日到期，初始最高可用总额为#美元。
信贷协议项下的借款一般按以下浮动利率计息：
信贷协议包含适用于我们和我们某些子公司的各种限制和契诺。在其他要求中，信贷协议(A)将我们的受限制子公司持有的优先债务(定义见信贷协议)的金额限制在不超过
16
目录
就信贷协议而言：(I)除若干例外情况外，本公司已质押(A)其几乎全部个人财产资产及(B)若干各自不动产资产的担保权益及留置权，以各自担保信贷协议及相关责任；及(Ii)本公司若干附属公司已担保本公司在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权和担保将一直有效，直至抵押品解除之日(如信贷协议所界定)。
信贷协议包含常规违约事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿债务立即到期和应付，并针对质押抵押品行使权利和补救措施。
修订票据购买协议
公司的美元
2021年7月13日，在本公司公布2021财年第二季度后，本公司与若干买家对日期为2013年6月27日的票据购买协议和日期为2016年12月21日的票据购买协议(统称为票据购买协议“)进行了修订(”票据修订“)。票据修订修订票据购买协议的若干契诺及其他条款，并与上文信贷协议部分提及的经修订契诺相同。
可转换优先债券
在2020财年，该公司签订了一项购买协议，以发行和销售美元
在2021会计年度之前，该公司将可转换票据分为负债和股本部分。负债部分的账面值是通过计量没有相关可兑换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换选择权的权益部分的账面金额是通过从可转换票据的面值中减去负债部分的公允价值来确定的。可换股票据本金金额与负债部分之间的差额为债务折价，在综合资产负债表中直接从相关债务负债中扣除。
2021年1月1日，本公司提前采用ASU第2020-06号债务--带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权中的合同(分主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计。ASU第2020-06号旨在简化某些具有负债和股权特征的金融工具的会计处理，包括可转换工具和实体自有股权合同。修正案删除了ASC 470-20中针对某些合同的分离模式。因此，嵌入的转换功能将不会在权益中单独列报，相反，合同将作为按摊销成本计量的单一负债进行会计处理。采用后，本公司于2021年1月1日对资产负债表进行了一次性累计影响调整，具体如下：
余额在1美元左右。 |
|
| |||||||
2011年12月31日 | 累积成本 | 余额在1美元左右。 | |||||||
| 2020 |
| 调整，调整 |
| 2021年1月1日 | ||||
(单位：万人) | |||||||||
长期债务 | $ | | $ | | $ | | |||
递延所得税 |
| |
| ( |
| | |||
超出面值的资本 |
| |
| ( |
| | |||
留存收益 |
| |
| |
| | |||
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目录
此外，在采用ASU No.2020-06之后，公司在计算可转换工具的稀释每股收益(亏损)时将使用IF转换法。可转换票据自2020年9月22日起计息，息率为
转换后，可转换票据可以根据公司的选择，以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始转换率为
截至2021年4月2日，也就是公司2021财年第二季度的第一天，可转换票据的转换功能已经满足，因此公司的可转换票据现在有资格转换。本公司有能力进行公司股票转股结算。因此，可转换票据将继续被归类为长期票据。这一负债的未来可兑换性和由此产生的资产负债表分类将在每个季度报告日受到监控，并将根据公司普通股在规定的衡量期间的市场价格进行分析。到目前为止，尚未转换任何可转换票据，本公司预计未来12个月内不会转换任何可转换票据。
衍生品
该公司主要利用衍生品来管理市场风险，减少利率波动带来的风险。该公司正式记录了套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系，以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。
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目录
本公司于2018年3月1日签订了两份利率互换协议，涉及美元
5.租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。本公司根据ASU 2016-02号会计指导意见对每份租赁进行评估，将其归类为融资租赁或经营租赁。租赁(主题842)。本公司在租约开始时和对租约进行修改时进行评估。本公司租赁房地产和设备，租赁条款为
该公司的大部分租赁协议包括固定租金支付。对于那些根据租赁开始后指数增长而支付浮动款项的租赁，该等付款在发生时被确认为可变租赁费用。不取决于指数或费率的可变租赁付款，包括那些取决于公司业绩或标的资产使用情况的可变租赁付款，也在发生时计入费用。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
总租赁成本包括以下各项：
13周 | 13周 | 26周 | 26周 | ||||||||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | ||||||||||||
租赁费 |
| 分类 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 | |||||
(单位：万人) | |||||||||||||||
融资租赁成本： |
|
|
|
|
|
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| ||||||||
融资租赁资产摊销 |
| 折旧及摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
租赁负债利息 |
| 利息支出 |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
运营租赁成本： |
|
| |||||||||||||
经营租赁成本 | 房租费用 | | $ | | $ | | $ | |
| ||||||
可变租赁成本 | 房租费用 | ( |
| | ( |
| |
| |||||||
短期租赁成本 | 房租费用 | |
| | |
| | ||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
| |||||||
19
目录
有关租约的其他资料如下：
| 13周 | 13周 |
| 26周 | 26周 | |||||||
告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | 告一段落 | |||||||||
其他信息 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 |
| 2021年7月1日 |
| 2020年6月25日 | ||||
(单位：万人) | ||||||||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
| ||||||||
融资租赁产生的现金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
融资租赁的营业现金流 |
| | |
| | | ||||||
营业租赁的营业现金流 |
| | |
| | $ | | |||||
|
| |||||||||||
以新的租赁义务换取的使用权资产： |
|
|
| |||||||||
融资租赁负债 |
| — | |
| — | | ||||||
经营租赁负债 |
| | |
| | | ||||||
| 2021年7月1日 | 2020年12月31日 | ||||
| (单位：万人) | |||||
融资租赁： | ||||||
财产和设备--毛额 | $ | | $ | | ||
累计折旧和摊销 | ( | ( | ||||
财产和设备--网络 | $ | | $ | | ||
剩余租赁条款和折扣率如下：
租期和贴现率 |
| 2021年7月1日 | 2020年12月31日 | |
加权平均剩余租赁期限： |
|
| ||
融资租赁 |
| |||
经营租约 |
| |||
| ||||
加权平均折扣率： |
|
| ||
融资租赁 |
| |||
经营租约 |
|
由于新冠肺炎疫情，公司于2020年3月17日暂时关闭了所有影院，并于2020年4月8日之前暂时关闭了所有公司所有的酒店。当时，该公司开始与业主积极合作，讨论由于疫情的影响，租赁付款时间和租赁合同条款的变化。租约条款是在逐个租约的基础上与个别业主协商的。在进行这些租约讨论的同时，该公司获得了大部分租约的租约特许权。几乎所有的租约特许权都是为了将租赁款推迟到未来的时间支付。这导致修改后的合同要求的付款总额与原始合同要求的付款总额基本相同或更少。本公司已作出政策选择，以解释该等租赁优惠，犹如该等优惠是根据原始协议所包括的可强制执行权利而作出的，因而不在修订框架之内。该公司已选择对这些特许权进行核算，就好像租赁合同没有发生变化一样，并在延期期间继续确认租金费用。延期支付的租金约为#美元
6.所得税
截至2021年7月1日的13周和26周，公司的有效所得税税率(经非控股权益收益(亏损)调整后)为
20
目录
在截至2021年7月1日的26周内，公司收到了剩余的美元
7.合营企业交易
在截至2021年7月1日的26周内，根据一家投资价值为美元的合资企业的资本重组
8.业务细分信息
该公司的主要业务包括以下业务部门：剧院和酒店/度假村。公司项目包括不能分配给业务部门的金额。公司收入主要由租金构成，公司运营亏损包括一般公司费用。公司信息技术成本和会计共享服务成本根据几个因素(包括实际使用量和部门收入)分配到业务部门。
以下是截至2021年7月1日和2020年6月25日的13周和26周业务细分信息摘要(单位：千)：
13周结束 |
|
| 酒店/ |
| 公司 |
| ||||||
2021年7月1日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
13周结束 |
|
| 酒店/ |
| 公司 |
| ||||||
2020年6月25日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧及摊销 |
| |
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26周结束 |
|
| 酒店/ |
| 公司 |
| ||||||
2021年7月1日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧及摊销 |
| |
| |
| |
| | ||||
26周结束 |
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| 酒店/ |
| 公司 |
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2020年6月25日 | 戏院 | 度假村 | 项目 | 总计 | ||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
营业亏损 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
折旧及摊销 |
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目录
马库斯公司
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
关于前瞻性陈述的特别说明
本管理层关于财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)以及本表格10-Q中的其他内容中讨论的某些事项属于“前瞻性陈述”，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法案”确立的责任避风港资格。这些前瞻性陈述通常可以被认为是这样的，因为这些陈述的上下文包括诸如我们“相信”、“预期”、“期望”或类似重要性的词语。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性声明会受到一定风险和不确定性的影响，可能会导致结果与预期的结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：(1)“新冠肺炎”疫情对我们的剧院、酒店和度假村业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响；(2)新冠肺炎疫情持续时间以及相关政府限制和社会距离要求以及放宽此类要求后客户的需求水平；(3)我们影院部门的电影数量和观众吸引力(特别是在新冠肺炎疫情爆发后，新电影内容的制作暂时停止，电影的上映日期被推迟)，以及其他行业动态，如电影在影院上映到其他发行渠道之间保持一个合适的窗口；。(4)我们市场不利的经济状况的影响，包括但不限于, 这些因素包括：(1)“新冠肺炎”疫情所造成的影响；(5)不利的经济状况，包括但不限于“新冠肺炎”疫情所造成的影响，对我们以合理和可接受的条件获得融资(如果有的话)的能力的影响；(6)“新冠肺炎”疫情对我们的入住率和房价的影响，以及一旦酒店和度假村更加充分地重新开业，我们的市场中同类住宿设施的相对行业可用房间供应量对我们入住率和房价的影响；(7)我们市场的竞争条件的影响；。(8)我们从策略性措施和收购中取得预期利益和表现的能力；。(9)折旧开支增加、大型物业翻新期间经营利润减少、减值损失，以及由於我们业务的资本密集性质而导致的开业前和开业前成本的影响；。(10)天气情况的影响，特别是在中西部和其他市场的冬季期间；。(11)我们识别物业以收购、发展和/或管理物业的能力，以及继续为这类发展项目提供资金的能力；。(12)美国发生恐怖袭击、酒店、电影院等公共场所发生其他暴力事件或流行病(如新冠肺炎疫情)对企业和消费者在旅行、休闲和娱乐方面的支出造成的不利影响； 以及(13)与股东提起的民事证券索赔相关的业务中断以及声誉和经济风险。这些表述不是对未来业绩的保证，受风险、不确定性和其他因素的影响，包括与新冠肺炎疫情相关的事态发展，其中一些事态发展超出我们的控制范围，难以预测，可能导致实际结果与前瞻性表述中表达或预测的结果大不相同。我们的前瞻性表述是基于我们的假设，这些假设是基于当前可获得的信息，包括我们有能力应对与新冠肺炎疫情相关或相关的困难的能力；我们的剧院关闭、酒店关闭和餐厅关闭预计不会永久性或再次发生；我们的员工队伍持续存在；以及新冠肺炎疫情对我们业务的临时和长期影响。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本10-Q表格公布之日作出，我们没有义务公开更新此类前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。
行动结果
一般信息
我们报告了截至12月最后一个星期四的52周或53周会计年度的合并和个别部门的运营结果。2021财年从2021年1月1日开始，到2021年12月30日结束，为期52周。2020财年从2019年12月27日开始，到2020年12月31日结束，为期53周。
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目录
我们把财政年度分成三个13周的季度和最后一个13周或14周的季度。2021财年第二季度由13周的时间组成，从2021年4月2日开始，到2021年7月1日结束。2020财年第二季度由13周的时间组成，从2020年3月27日开始，到2020年6月25日结束。2021财年上半年由26周的时间组成，从2021年1月1日开始，到2021年7月1日结束。2020财年上半年由26周的时间组成，从2019年12月27日开始，到2020年6月25日结束。我们的主要业务包括以下两个业务领域：电影院、酒店和度假村。
关于新冠肺炎及相关经济状况对我们截至2020年12月31日的年度业绩的影响的讨论，请参阅我们2020年年报中的“第二部分-项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。关于新冠肺炎及相关经济状况对我们2021财年上半年业绩的影响以及未来潜在影响的进一步讨论，请参见下文，也请参阅我们在2020年年度报告中对我们的运营风险和财务风险的讨论，这些风险分别见于下面的第二部分-第1A项-风险因素和第一部分-第1A项-风险因素。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情对世界和我们两个业务领域都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每个场所都有客户和客人近距离聚集的空间，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动以及客户对此类行动的反应或反应的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会距离，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业，发布宵禁，限制商业能力，强制戴口罩并发布原地避难、检疫和呆在家里的命令。
从2021财年开始，我们大约有52%的影院开门营业。随着我们几个市场的州和地方限制的放松，以及电影制片厂发行了几部新电影，我们在第一季度和第二季度逐步重新开放了影院，并在2021财年第二季度结束时，我们大约95%的影院都开放了。在2021财年第一季度，我们重新开放的大多数影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。在2021财年上半年，由于客户对新冠肺炎疫情的担忧以及新电影发行数量的减少，我们所有重新开放的影院的上座率都比前几年的新冠肺炎大流行前大幅下降。虽然仍低于新冠肺炎之前的水平，但随着接种疫苗的人数增加，更多电影上映，客户重返电影院的意愿增加，2021年6月和7月的上座率有所改善。
从2021财年开始，我们所有的8家公司所有的酒店和我们管理的所有酒店都开业了，只有一家除外。我们酒店和度假村的大多数餐厅和酒吧在2021财年上半年开业，在适用的州和地方限制和指导方针下运营，在某些情况下还减少了营业时间。与前几年COVID大流行前相比，我们的大多数酒店和餐馆的收入都大幅减少。我们重新开放了我们两家中的一家安全屋®餐厅和酒吧将于2021年6月开业，并计划在2021年第三财季重新开业芝加哥分店。
在我们85年的历史中，保持和保护强大的资产负债表一直是马库斯公司的核心理念，尽管发生了新冠肺炎疫情，我们的财务状况仍然强劲。截至2021年7月1日，我们的现金余额约为900万美元，2.25亿美元循环信贷安排下的可用资金为2.01亿美元，债务与资本比率(包括短期借款)为0.43。凭借我们强大的流动性状况，再加上预期将收到所得税退款和出售剩余房地产的收益(如下所述)，我们相信我们有能力在到期时履行我们的义务，并在2021财年和2022财年继续维持我们的运营，即使我们的物业在2021财年剩余时间内收入继续大幅减少。我们将继续努力保存现金和保持强大的流动性，以承受全球大流行的影响，即使它持续很长一段时间。
在2021财年第三季度初，随着对我们循环信贷协议的修订(在下面的流动性部分详细描述)，我们使用我们循环信贷安排的借款偿还了部分定期贷款安排，使我们的短期借款余额从大约8350万美元减少到大约5000万美元。配合修正案，我们将定期贷款工具的到期日延长至2022年9月22日。他说：
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在我们2021财年第一季度初，我们收到了2019年财年退税申请的剩余590万美元。在2021财年第一季度，我们提交了2420万美元的所得税退税申请，与2020财年的纳税申报单相关，主要收益来自净营业亏损结转到前几年。我们在2021年7月收到了大约180万美元的退款。美国国税局(Internal Revenue Service)在处理退税方面的重大延误可能会推迟到2021财年第三季度或第四季度晚些时候收到我们剩余的预期所得税退款。我们预计2021财年将产生额外的所得税结转损失，这将使未来几年受益。
在2020财年第四季度，一些州选择利用适用州根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)收到的资金，向受新冠肺炎疫情影响最严重的某些企业提供赠款。我们在2021年1月收到了这些前一年拨款中的490万美元。在2021财年初，我们从另一个州获得了额外的130万美元的剧院拨款，进一步促进了我们截至2021年7月1日的强劲流动性状况。对剧院和酒店的额外州拨款最近已经获得批准，或正在由州立法机构讨论，我们预计这些拨款将在未来几个时期受益。
我们还继续寻求出售富余房地产和其他非核心房地产，以进一步增强我们的流动性。在2021财年第一季度，我们出售了一家合资企业的股权，总收益约为420万美元。截至2021年7月1日，我们已经收到了出售几块房地产的意向书或合同，总账面价值为1040万美元，其中一部分我们预计将在2021年第三财季完成。我们认为，根据对相关房地产的需求，我们可能会在未来12-18个月内从房地产销售中获得总计约2,000万至4,000万美元的销售收入。
我们仍然乐观地认为，戏剧业正在反弹，并将继续受益于被压抑的社会需求，因为更多的人口接种了疫苗，州和地方的大多数限制已经解除，人们寻求团结，恢复正常。我们仍然预计，由于各州疫苗接种工作的持续进展，以及公众集会对消费者舒适度的逐步提升，“正常”的回归将持续数月之久。最近，这种疾病的Delta变种增加，导致一些社区改变了政府对室内口罩佩戴的指导方针，这可能会在短期内影响消费者的舒适度。我们对最近夏天的表现感到非常鼓舞。 像这样的电影宁静的地方(下),库埃拉,F9：快速传奇,黑寡妇和太空堵塞：一项新的遗产。2021财年到目前为止，剧院部门总收入(占2019财年收入的百分比)逐月增长，其中从2021年1月的16%增加到2021年6月的48%。正如下面在剧院部分进一步描述的那样，原定在2020财年和2021财年上半年上映的大量电影被推迟到2021财年或2022财年晚些时候上映，进一步提高了我们预计在这些未来时间段提供的电影的质量和数量。
正如我们预期的那样，2021财年上半年酒店的主要客户仍然来自“驾车休闲”市场。在2021财年上半年，这一客户群的需求超出了我们的预期。大多数组织在疫情爆发时实施了旅行禁令，只允许必要的旅行。商务旅行在短期内可能会继续受到限制，尽管我们开始体验到这一客户群的旅行有所增加。2021财年到目前为止，酒店部门总收入(占2019财年收入的百分比)也逐月增长，其中从2021年1月的49%增加到2021年6月的71%。截至本报告发布之日，我们2021财年的团队客房收入预订量-在酒店和度假村行业中通常被称为“集团速度”-比2019财年同期下降了约20%，但这比最近几个季度有所改善，我们在2021财年晚些时候，特别是2022财年及以后的预订活动正在增加。2021财年剩余时间和2022财年宴会和餐饮收入的增长速度也落后于前几年通常同期的水平，但没有团队客房收入多，部分原因是婚礼预订量增加。未来的经济环境也将对我们恢复“正常”酒店运营的速度产生重大影响。
我们的两个运营部门都面临着与劳动力短缺有关的挑战，而劳动力短缺是随着国家摆脱疫情而出现的。在新冠肺炎疫情高峰期大幅裁员后，招聘新员工的困难可能会影响我们为剧院和酒店不断增加的客户提供服务的能力，还可能会增加未来的劳动力成本。
我们不能保证新冠肺炎疫情的影响不会继续对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生实质性的不利影响。
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总体结果
下表列出了2021财年第二季度和2020财年上半年和2020财年第二季度和上半年的收入、营业亏损、其他收入(费用)、每股摊薄普通股净亏损和稀释后普通股净亏损(单位：百万，每股收益和差异百分比数据除外)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
收入 | $ | 92.5 | $ | 7.9 | $ | 84.6 |
| 1,066.6 | % | $ | 143.3 | $ | 167.4 | $ | (24.1) | (14.4) | % | ||||||
营业亏损 |
| (26.1) |
| (53.1) |
| 27.0 |
| 50.8 | % |
| (61.8) |
| (75.3) |
| 13.5 | 17.9 | % | ||||||
其他收入(费用) |
| (5.6) |
| (3.7) |
| (1.9) |
| (48.9) | % |
| (8.8) |
| (7.6) |
| (1.2) | (15.6) | % | ||||||
可归因于非控股权益的净收益 |
| — |
| 0.1 |
| (0.1) |
| (100.0) | % |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |||||
可归因于马库斯公司(Marcus Corp.)的净亏损。 | $ | (23.4) | $ | (27.0) | $ | 3.6 |
| 13.6 | % | $ | (51.5) | $ | (46.4) | $ | (5.1) | (11.0) | % | ||||||
每股普通股净亏损-稀释后： | $ | (0.76) | $ | (0.89) | $ | 0.13 |
| 14.6 | % | $ | (1.71) | $ | (1.53) | $ | (0.18) | (11.8) | % | ||||||
与2020会计年度第二季度相比，2021财务年度第二季度的收入增加，营业亏损、马库斯公司应占净亏损和稀释后普通股每股净亏损减少。2021财年第二季度，我们剧院部门以及酒店和度假村部门的收入增加，推动了与2020财年第二季度相比的改善，在2020财年第二季度，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的大多数剧院和酒店在本季度的大部分时间里都关闭了。与2020财年上半年相比，2021财年上半年的收入有所下降，原因是我们的剧院和酒店在2020财年前两个半月运营相当正常，直到3月中旬疫情爆发。与2020财年上半年相比，我们在2021财年上半年的运营亏损有所减少，这是因为2021年财年第二季度收入增加，以及2020财年运营业绩受到几个非经常性项目的负面影响。可归因于马库斯公司的净亏损和稀释后普通股每股净亏损在2021财年上半年比2020财年上半年有所增加，部分原因是2020财年业绩受到下文所述的有利所得税优惠的有利影响。
我们在2021财年第二季度和上半年的营业亏损受到了大约370万美元的减值费用的负面影响，或每股稀释后普通股大约0.09美元，主要与我们打算出售的剩余房地产有关。我们在2021财年上半年的运营亏损受到州政府拨款约130万美元，或稀释后普通股约0.03美元的有利影响。我们2020财年第二季度的经营业绩受到总计约300万美元的非经常性支出的负面影响，或每股稀释后普通股约0.07美元，包括支付给下岗员工和代表下岗员工以及坏账津贴(包括注销因疫情而腾出空间的酒店租户的递延费用)。2020财年第二季度的非经常性支出还包括广泛的清洁成本、用品采购和员工培训，以及与重新开放选定的剧院和酒店物业以及实施新的运营协议有关的其他项目。我们2020财年上半年的经营业绩受到了非经常性支出的负面影响，非经常性支出总计约850万美元，或每股稀释后普通股约0.19美元，与上述第二季度的支出以及由于我们所有电影院和大多数酒店和度假村在第一季度最后两周关闭而产生的支出(主要是向暂时裁员的员工支付工资续付款)有关。此外，与无形资产和几个影院地点相关的减值费用对我们2020财年上半年的营业亏损造成了大约870万美元的负面影响，或每股稀释后普通股亏损约0.20美元。
与2020财年相比，我们公司项目的运营亏损(包括不可分配给业务部门的金额)在2021财年期间有所增加，主要原因是非现金长期激励薪酬支出增加，以及我们在2020财年减少了工资和奖金应计项目，以在疫情爆发时保持流动性。与2020财年相比，马库斯公司2021财年的净亏损受到利息支出增加的负面影响，但2021财年第一季度处置财产、设备和其他资产的收益部分抵消了这一影响。他说：
我们确认2021财年第二季度和上半年的投资收入分别为12万美元和16万美元，而2020财年第二季度和上半年的投资收入分别为83.6万美元和14.1万美元。2021财年和2020财年期间投资收入的变化都是由于有价证券价值的变化。2020财年第一季度，新冠肺炎大流行导致的市场大幅下滑被2020财年第二季度的市场复苏所抵消。
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我们2021财年第二季度的利息支出总额为490万美元，而2020财年第二季度为350万美元，增长约140万美元，增幅39.0%。2021财年上半年，我们的利息支出总额约为980万美元，而2020财年上半年约为610万美元，增长约370万美元，增幅为61.3%。2021财年利息支出增加的部分原因是借款增加和平均利率上升。此外，2021财年第二季度和上半年的利息支出增加，这是因为我们在债务发行成本的非现金摊销中分别产生了约60万美元和120万美元，而2020财年第二季度和上半年的此类成本约为10万美元和15万美元。2021年1月1日，我们选择提前采用ASU第2020-06号(在我们合并财务报表的简明附注1中描述)，这导致从2021财年第一季度开始取消了可转换票据的非现金折扣。由于我们的经营业绩、资本支出、收购机会(或缺乏)和资产出售收益等项目的变化，我们的借款水平的变化可能会对我们未来期间的实际报告利息支出产生有利或不利的影响，短期利率的变化也可能会影响我们的实际报告利息支出。
与2020财年第二季度和上半年相比，我们在2021财年第二季度和上半年来自未合并合资企业的其他费用或股权损失没有任何重大变化。我们报告2021财年上半年处置财产、设备和其他资产的净收益约为200万美元，而2020财年上半年处置财产、设备和其他资产的净亏损为4.8万美元。2021财年上半年处置财产、设备和其他资产的净收益主要是由于出售了一家合资企业的股权投资。我们的财产、设备和其他资产的定期出售和处置的时间每个季度都不同，导致我们报告的财产、设备和其他资产的处置损益有所不同。我们预计，在2021财年下半年及以后，定期出售财产、设备和其他资产将带来额外的处置收益或亏损。
我们报告了2021财年第二季度和上半年的所得税优惠分别为830万美元和1910万美元，而2020财年第二季度和上半年的所得税优惠分别为2990万美元和3650万美元。2020财年所得税优惠增加的主要原因是，由于新冠肺炎疫情，我们的大部分物业于2020年3月关闭，导致所得税前出现重大亏损。我们2020财年的所得税优惠也受到了大约1760万美元，或每股约0.57美元的调整的有利影响，这是由于几个会计方法的改变和2020年3月27日签署的CARE法案。CARE法案的其中一项条款允许我们2019年和2020年的应税损失结转到上一财年，在此期间，联邦所得税税率为35%，而当前法定的联邦所得税税率为21%。我们2021财年上半年的有效所得税税率为27.0%。我们2020财年上半年的有效所得税税率为44.0%，受益于上述1760万美元的调整。剔除对所得税优惠的这一有利调整，我们在2020财年上半年的有效所得税税率为22.8%。我们预计，我们2021财年剩余季度的有效所得税税率可能在24%-26%的范围内，不包括联邦或州所得税税率或其他一次性税收优惠的任何潜在变化。根据实际情况和情况，我们2021财年的实际有效所得税税率可能与我们估计的季度税率不同。
拥有多数股权的斯基尔文希尔顿酒店(Skirvin Hilton)的经营业绩包括在2021财年和2020财年期间的酒店和度假村部门收入和营业收入中，可归因于非控股权益的税后净收益或亏损从合并收益表的净收益中扣除或添加到净收益中。我们报告了2020财年上半年可归因于非控股权益的净亏损2.3万美元。由于非控股权益余额在2020财年达到零，我们预计在酒店恢复盈利之前，未来不会报告可归因于非控股权益的额外净亏损。
戏院
下表列出了我们的剧院部门在2021财年第二季度和上半年以及2020财年的收入、运营亏损和运营利润率(以百万为单位，不包括差异百分比和运营利润率)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
收入 | $ | 52.3 | $ | 1.9 | $ | 50.4 |
| 2,728.6 | % | $ | 74.9 | $ | 111.1 | $ | (36.2) |
| (32.6) | % | |||||
营业亏损 |
| (18.2) |
| (34.5) |
| 16.3 |
| 47.3 | % |
| (43.9) |
| (41.6) |
| (2.3) |
| (5.4) | % | |||||
营业利润率(占收入的%) |
| (34.8) | % |
| 不适用 | % |
|
|
|
|
| (58.6) | % |
| (37.5) | % |
|
|
|
| |||
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与2020财年第二季度相比，我们的影院部门收入在2021财年第二季度大幅增加，运营亏损大幅减少，这主要是因为我们的绝大多数影院在2020财年第二季度关闭。与2020财年上半年相比，我们的剧院部门收入在2021财年上半年有所下降，运营亏损有所增加，这主要是因为我们的剧院在2020财年前两个半月期间运营相当正常，直到3月中旬疫情爆发。2021财年第一季度伊始，我们大约有52%的影院开业。随着我们几个市场的州和地方限制的放松，以及电影制片厂发行了几部新电影，我们逐渐重新开放了影院，2021财年第一季度结束时，我们大约有74%的影院开业，2021财年第二季度结束时，我们大约有95%的影院开业。在2021财年第一季度，我们重新开放的大多数影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。
我们在2021财年第二季度和上半年的运营亏损受到了大约370万美元减值费用的负面影响，这主要与我们打算出售的剩余房地产有关。州政府约130万美元的非经常性拨款有利地影响了我们剧院部门在2021财年上半年的运营亏损。
在2020财年第一季度，我们的影院除了9天外全部开放(为了应对新冠肺炎疫情，我们在2020年3月17日关闭了所有影院)。除了我们在2020财年第二季度的最后一周重新开放的六家影院外，我们所有的影院都在2020财年第二季度关闭了。除了影院关闭导致上座率下降的影响外，我们的影院部门在2020财年第二季度和上半年的运营亏损还受到非经常性支出的负面影响，这些非经常性支出总额分别约为70万美元和350万美元，这些非经常性支出与2020财年我们所有影院关闭导致的支出(主要是向临时裁员的员工支付的工资续付款)有关。与无形资产和几个影院地点相关的减值费用也对我们的影院部门2020财年上半年的运营亏损造成了大约870万美元的负面影响。
下表提供了2021财年第二季度和上半年以及2020财年大区部门收入构成的进一步细分(除差异百分比外，单位为百万)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
入场费收入 | $ | 24.9 | $ | 0.2 | $ | 24.7 |
| 16,078.6 | % | $ | 35.6 | $ | 55.6 |
| $ | (20.0) |
| (35.9) | % | ||||
特许权收入 |
| 23.1 |
| 1.1 |
| 22.0 |
| 1,988.9 | % |
| 33.0 |
| 47.0 |
| (14.0) |
| (29.9) | % | |||||
其他收入 |
| 4.3 |
| 0.6 |
| 3.7 |
| 668.6 | % |
| 6.2 |
| 8.3 |
| (2.1) |
| (25.0) | % | |||||
| 52.3 |
| 1.9 |
| 50.4 |
| 2,779.2 | % |
| 74.8 |
| 110.9 |
| (36.1) |
| (32.5) | % | ||||||
费用报销 |
| — |
| — |
| — |
| — | % |
| 0.1 |
| 0.2 |
| (0.1) |
| (59.9) | % | |||||
总收入 | $ | 52.3 | $ | 1.9 | $ | 50.4 |
| 2,728.6 | % | $ | 74.9 | $ | 111.1 |
| $ | (36.2) |
| (32.6) | % | ||||
如上所述，2020财年第二季度的收入几乎为零，原因是我们所有的影院在2020年3月17日临时关闭，以应对新冠肺炎疫情。2020财年第二季度产生的唯一收入来自6月份开业的6家影院，以便开始测试我们的新运营方案，以及本季度开业的5家停车场电影院的额外收入，爆米花、披萨和其他食品的路边销售，以及我们三家Zequo‘s餐厅和酒吧的餐厅外卖销售。因此，我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表将2021财年第二季度和上半年剧院部门的收入构成与2019年第二季度和上半年的收入构成进行了比较(除差异百分比外，以百万计)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
入场费收入 | $ | 24.9 | $ | 83.1 | $ | (58.2) |
| (70.0) | % | $ | 35.6 | $ | 142.0 |
| $ | (106.4) |
| (74.9) | % | ||||
特许权收入 |
| 23.1 |
| 67.9 |
| (44.8) |
| (66.0) | % |
| 33.0 |
| 115.1 |
| (82.1) |
| (71.3) | % | |||||
其他收入 |
| 4.3 |
| 11.2 |
| (6.9) |
| (61.7) | % |
| 6.2 |
| 19.8 |
| (13.6) |
| (68.6) | % | |||||
| 52.3 |
| 162.2 |
| (109.9) |
| (67.8) | % |
| 74.8 |
| 276.9 |
| (202.1) |
| (73.0) | % | ||||||
费用报销 |
| — |
| 0.2 |
| (0.2) |
| (81.4) | % |
| 0.1 |
| 0.4 |
| (0.3) |
| (79.7) | % | |||||
总收入 | $ | 52.3 | $ | 162.4 | $ | (110.1) |
| (67.8) | % | $ | 74.9 | $ | 277.3 |
| $ | (202.4) |
| (73.0) | % | ||||
27
目录
根据我们为评估2021财年第二季度和上半年业绩而汇编的来自Comcore(一家面向戏剧业的全国性票房报告服务)的数据，与2019年同期相比，2021财年第二季度美国票房收入下降了73.9%，2021财年上半年下降了80.0%，这表明我们在2021财年第二季度的门票收入下降了70.0%，比行业表现高出3.9个百分点。在2021财年上半年，我们的门票收入下降了74.9%，比行业高出5.1个百分点。根据这一指标，我们相信，与美国前十大巡回赛相比，我们在2021财年一直是表现最好的剧场巡回赛之一。我们从Comcore收到并汇编的其他数据显示，我们在2021财年第二季度和上半年的门票收入分别约占这两个时期美国总门票收入的3.4%和3.7%(通常指的是我们行业的市场份额)。这与我们报告的2019年大流行前可比财年期间约3.2%的市场份额相比有了显著的增长。美国其他市场关闭的影院为我们的优异表现做出了贡献，特别是在2021财年第一季度。我们的目标是继续我们过去超越行业的模式，但随着我们的大部分翻新工作现在已经完成，我们在任何给定季度做到这一点的能力可能部分取决于胶片组合、天气和我们市场的竞争格局。
我们的马库斯私人电影院(MPC)计划的销售额超出了预期，部分抵消了传统上座率的下降，并为我们的行业表现优异做出了贡献，特别是在2021财年第一季度，政府实施了更多限制，疫苗推出还处于早期阶段。根据这一计划，客人可以购买整个礼堂，最多20个他或她的朋友和家人的固定费用，从99美元到179美元不等(取决于电影和它在影院上映的周数)。在我们2021财年第一季度的大部分时间里，在活动高峰期，我们平均每周举办超过1500场MPC活动，约占这些周门票收入的21%。他说：
可以理解的是，与2020财年第二季度相比，2021财年第二季度的剧院总上座率大幅上升，当时我们的剧院主要关闭。与2020财年上半年相比，2021财年上半年剧院总上座率下降了40.4%，导致门票收入和特许收入都有所下降。新电影数量的显著减少，对影院开放的认识不足(部分原因是新电影广告有限)，州和地方正在进行的容量限制，以及客户对参观室内企业的担忧，这些都是2021财年上半年上座率下降的原因。如上所述，MPC活动的上座率(估计每个活动平均有13位客人)部分抵消了传统电影上座率的下降。
我们在2021财年第二季度票房最高的电影包括宁静的地方(下),哥斯拉大战金刚,F9：快速传奇,库埃拉和召唤：魔鬼让我这么做的。这五部电影中有四部是在2021财年第二季度的最后五周上映的，这表明电影制片厂不愿发行主要电影，直到更大比例的人接种了疫苗，政府实施的大部分限制，特别是在主要市场的限制被取消。我们相信，在2021财年第二季度，我们的影院巡回演出在我们排名前五的电影中有两部表现优于其典型的市场份额。我们认为，我们的整体票房收入超过了行业，部分原因是我们认为我们的影院巡回演出在下一级电影中的市场份额超过了典型的市场份额(包括第二季度票房收入排名第六至第十的五部电影中的四部)。由于2021财年第二季度上映的电影较少，与2019年第二季度相比，该季度的电影名单更倾向于我们的顶级电影，这一事实证明了这一事实，即我们在2021财年第二季度排名前五的电影占我们总票房结果的56%，而2019年第二季度(疫情爆发前)排名前五的电影占同期总票房收入的51%，这两个数字都表示为该时期总票房收入的百分比。在前几年，对某一季度较少电影的依赖程度增加，导致我们在此期间的电影租赁成本略有上升，因为通常情况下，一部电影表现越好，电影租赁成本占票房收入的百分比往往就越高。然而，2021财年第二季度或上半年的情况并非如此，因为每部电影报告的总门票收入都有所下降。因此，与去年同期和前几年相比，我们在2021财年的整体电影租赁成本有所下降。
与2020财年上半年相比，我们在2021财年上半年的平均票价上涨了7.0%(不适用于与2020财年第二季度的比较，因为我们的大多数影院在2020财年第二季度关闭)。我们专有的优质大屏幕(票价更高)的门票收入占更大比例，以及MPC活动的增加，导致我们在2021财年上半年的平均门票价格上涨，但部分抵消了这一事实，即我们在2021财年上半年的部分时间里继续以每张5.00美元的价格提供较旧的“图书馆”电影产品。
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与2020财年上半年相比，我们在2021财年上半年的人均特许收入增长了17.2%(不适用于与2020财年第二季度的比较，因为我们的大多数影院在2020财年第二季度关闭)。随着顾客重返“正常”活动，比如去电影院，他们表现出了比疫情关闭前更高的消费倾向。此外，在2021财年上半年，我们的人均特许权收入增加的一部分可能归因于我们特许权摊位上的队伍缩短了，原因是上座率下降(在上座率高的时期，一些客户不购买特许权，因为队伍太长)。我们还认为，使用我们的网站或移动应用程序提前购买优惠的客户比例增加，可能会导致每人平均优惠收入增加，因为我们的经验表明，客户在电子订购和支付时更有可能购买更多商品。我们预计未来将继续报告人均特许权收入的增长，但我们的客户在未来期间是否会继续以目前显著较高的水平消费目前还是个未知数。
与2020财年上半年相比，2021财年上半年的其他收入减少了约210万美元(与2020财年第二季度相比不适用，因为我们的大多数影院在2020财年第二季度关闭)。这一下降主要是由于上座率下降对互联网附加费、票务费用和预告广告收入的影响。
2021财年剩余时间的电影产品发行时间表在过去两个月里得到了巩固，该时间表一直在改变，以应对近期客户需求的减少，以及持续的新冠肺炎疫情导致美国和世界各个关键市场州和地方限制的变化。随着纽约和加州的限制取消或放宽，电影制片厂已经表现出越来越愿意开始发行许多之前被推迟的新电影。哥斯拉大战金刚该片于2021年3月31日上映，表现超出预期，成为当时疫情爆发以来上映表现最好的电影。从那以后，宁静的地方(下), F9：快速传奇以及释放黑寡妇2021年7月，各大流行后接连创纪录的录取表现。对我们2021财年初第三季度业绩做出贡献的其他电影包括太空堵塞：一项新的遗产, 年长的, 蛇眼：GI Joe Origins, 丛林游轮和自杀小队。
计划在2021财年剩余时间上映的新电影包括自由人, “商机”与“十环传”和毒液： 让我们来一场大屠杀吧在我们的2021财年第三季度和特兰西瓦尼亚酒店：变形，詹姆斯·邦德电影没有时间去死, 万圣节杀戮, 沙丘, 永恒, 捉鬼敢死队：来世, 《壮志凌云：特立独行》, Encanto, 西区故事, 蜘蛛侠：没有回家的路, 唱2首, 国王的人和《黑客帝国4》在我们的2021财年第四季度。我们认为，随着现在接种疫苗的人口比例增加，假设对三角洲新冠肺炎变体的担忧不会导致重大的新限制，那么在2021财年下半年，对户外娱乐的需求将继续增加。上述计划在2021财年下半年上映的电影名单看起来相当强劲，目前计划在2022财年上映的电影名单也是如此。
影院业务和一般电影行业的收入在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力，以及制片厂营销、广告和支持活动，以及从电影在影院上映之日起到电影向其他渠道发行(包括优质视频点播(PVOD)、视频点播(VOD)、流媒体服务和DVD)之间适当的“窗口”的维护。这些都是我们无法控制的因素。即使黑寡妇这部电影于2021年7月上映，拥有大流行后最高的周末门票收入表现。我们认为，迪士尼决定同时在迪士尼+Premium上发行这部电影，可能会对该片的整体票房表现产生负面影响。我们目前认为，随着疫情完全消退，华纳兄弟(Warner Brothers)和迪士尼(Disney)在2021年进行的那种“日新月异”的电影上映实验不会成为常态。华纳兄弟(Warner Brothers)已经表示，他们打算在2022财年重返45天的独家影院窗口，推出大量电影。
2021财年上半年结束时，88家影院共有1,091块公司所有的银幕，一家影院共有6块托管银幕，而2020财年上半年结束时，90家影院共有1,104块公司所有的银幕，一家影院共有6块托管银幕。在2021财年第三季度初，我们停止向上述6屏管理型影院提供管理服务。截至本报告之日，我们88家公司拥有的影院中已有85家重新开业，约占我们影院总数的97%。我们于2021年5月重新开放的马库斯·韦伦伯格剧院(Marcus Wehrenberg)中的一家最近完成了翻新，增加了梦幻休息室(DreamLounger)的躺椅，以及卷轴尺寸®和休息五分钟SM休息室插座，去剧院。
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酒店及度假村
下表列出了我们酒店和度假村部门2021财年第二季度和上半年以及2020财年的收入、营业亏损和营业利润率(以百万为单位，不包括差异百分比和营业利润率)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
收入 | $ | 40.2 | $ | 5.9 | $ | 34.3 |
| 578.8 | % | $ | 68.3 | $ | 56.1 | $ | 12.2 |
| 21.8 | % | |||||
营业亏损 |
| (2.2) |
| (14.7) |
| 12.5 |
| 84.7 | % |
| (7.9) |
| (25.5) |
| 17.6 |
| 68.9 | % | |||||
营业利润率(占收入的%) |
| (5.6) | % |
| (248.2) | % |
|
|
|
|
| (11.6) | % |
| (45.5) | % |
|
|
| ||||
我们的酒店和度假村部门在2021财年第二季度和上半年的运营亏损与2020财年第二季度和上半年相比有了显着改善，这是因为2021财年期间收入大幅增加。我们所有的公司拥有的酒店和度假村，特别是日内瓦大酒店®度假村和水疗中心(“日内瓦大酒店”)在2021财年期间的运营亏损有所改善。我们的酒店和度假村部门在2020财年第二季度和上半年的运营亏损受到了非经常性费用的负面影响，非经常性费用分别约为230万美元和500万美元，这些费用与我们的八家公司所有的酒店和度假村暂时关闭所产生的费用(主要是向暂时裁员的员工支付的工资续发)有关。2020财年第二季度的非经常性费用还包括广泛的清洁成本、物资采购和员工培训，以及与重新开业选定的酒店物业和实施新的运营协议相关的其他项目。
下表提供了酒店和度假村部门2021财年第二季度和上半年以及2020财年收入构成的进一步细分(单位：百万，不包括差异百分比)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
客房收入 | $ | 17.3 | $ | 0.8 | $ | 16.5 |
| 1,922.4 | % | $ | 26.4 | $ | 17.8 | $ | 8.6 |
| 47.8 | % | |||||
食品/饮料收入 |
| 9.6 |
| 0.6 |
| 9.0 |
| 1,536.7 | % |
| 15.5 |
| 14.2 |
| 1.3 |
| 9.2 | % | |||||
其他收入 |
| 9.9 |
| 2.6 |
| 7.3 |
| 283.3 | % |
| 19.7 |
| 13.6 |
| 6.1 |
| 45.6 | % | |||||
| 36.8 |
| 4.0 |
| 32.8 |
| 816.2 | % |
| 61.6 |
| 45.6 |
| 16.0 |
| 35.1 | % | ||||||
费用报销 |
| 3.4 |
| 1.9 |
| 1.5 |
| 77.4 | % |
| 6.7 |
| 10.5 |
| (3.8) |
| (36.4) | % | |||||
总收入 | $ | 40.2 | $ | 5.9 | $ | 34.3 |
| 578.8 | % | $ | 68.3 | $ | 56.1 | $ | 12.2 |
| 21.8 | % | |||||
与2020财年第二季度和上半年相比，2021财年第二季度和上半年的部门收入大幅增长，原因是我们于2020年3月24日关闭了八家公司所有的酒店和度假村中的五家，并于2020年4月初关闭了剩余的三家公司所有的酒店，这一切都是由于入住率极低以及与新冠肺炎疫情相关的重大取消。在2020财年第二季度的最后几周，我们重新开业了四家公司所有的酒店(包括几家餐厅和酒吧)，与上一年相比，入住率大幅下降。在我们的2021财年第二季度和上半年，我们所有的八家公司所有的酒店和所有的管理酒店都开业了，只有一家除外。我们酒店和度假村的大多数餐厅和酒吧在2021财年上半年开业，在适用的州和地方限制和指导方针下运营，在某些情况下减少了营业时间。我们重新开放了我们两家中的一家安全屋餐厅和酒吧将于2021年6月开业，并计划在2021年第三财季重新开业剩余的餐厅。
由于我们2020财年第二季度的收入大幅减少，我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表将酒店和度假村部门2021财年第二季度和上半年的收入构成与2019年第二季度和上半年的收入构成进行了比较(除差异百分比外，以百万计)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
客房收入 |
| $ | 17.3 |
| $ | 28.2 |
| $ | (10.9) |
| (38.5) | % | $ | 26.4 |
| $ | 47.1 |
| $ | (20.7) |
| (44.0) | % |
食品/饮料收入 |
| 9.6 |
| 18.6 |
| (9.0) |
| (48.5) | % |
| 15.5 |
| 34.4 |
| (18.9) |
| (54.9) | % | |||||
其他收入 |
| 9.9 |
| 11.2 |
| (1.3) |
| (12.1) | % |
| 19.7 |
| 23.4 |
| (3.7) |
| (15.6) | % | |||||
| 36.8 |
| 58.0 |
| (21.2) |
| (36.6) | % |
| 61.6 |
| 104.9 |
| (43.3) |
| (41.3) | % | ||||||
费用报销 |
| 3.4 |
| 12.0 |
| (8.6) |
| (71.8) | % |
| 6.7 |
| 20.1 |
| (13.4) |
| (66.9) | % | |||||
总收入 |
| $ | 40.2 |
| $ | 70.0 |
| $ | (29.8) |
| (42.6) | % | $ | 68.3 |
| $ | 125.0 |
| $ | (56.7) |
| (45.4) | % |
30
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与2019年同期相比，2021财年第二季度和上半年的收入大幅下降，原因是暂时性业务和集团业务的下降。集团业务的下降随后导致宴会和餐饮收入相应下降，与2019财年同期相比，对我们报告的食品和饮料收入产生了负面影响。与2019年第二季度和上半年相比，2021财年第二季度和上半年的其他收入有所下降，主要原因是我们公寓酒店的收入减少，管理费下降，但日内瓦大酒店滑雪和高尔夫收入的大幅增加部分抵消了这一影响。与2019年第二季度和上半年相比，2021财年第二季度和上半年的成本报销有所下降，原因是我们管理的酒店收入和随后的运营成本下降。
下表列出了2021财年第二季度和上半年以及2020财年的某些运营统计数据，包括我们的平均入住率(入住率占可用房间的百分比)、我们的平均每日房价(ADR)以及公司所有物业的每间可用房间总收入(RevPAR)：
第二季度(1) | 上半年(1) |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
入住率百分比 |
| 48.8 | % | 18.8 | % | +30.0 | PTS | 159.6 | % | 37.9 | % | 50.8 | % | (12.9) | PTS | (25.4) | % | ||||||
adr | $ | 143.37 | $ | 154.50 | $ | (11.13) | (7.2) | % | $ | 139.73 | $ | 130.69 | $ | 9.04 | 6.9 | % | |||||||
RevPAR | $ | 69.99 | $ | 29.08 | $ | 40.91 | 140.7 | % | $ | 52.93 | $ | 66.34 | $ | (13.41) | (20.2) | % | |||||||
| (1) | 这些运营统计数据代表了我们的八家不同的可比公司所有的酒店和度假村(品牌和非品牌)在不同地理市场的平均值，以及各个酒店的不同表现。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。这些统计数据不包括个别酒店可能关闭的天数。 |
与2020财年第二季度相比，我们所有八个公司所有物业的RevPAR在2021财年第二季度都有所增加，与2020财年上半年相比，我们八个公司所有物业中有两个物业的RevPAR有所增加。在2021财年期间，“自驾游”休闲旅游客户提供了最大的需求，我们大部分酒店的周末业务相当强劲。在2021财年第二季度，我们的非集团业务约占我们总客房收入的70%，而在大流行之前的2019年第二季度，这一比例约为52%-这表明集团业务继续落后。非集团零售定价在我们的大多数市场保持相对强劲，但随着集团的取消和缺乏历史上在夏季提高利率的本地需求驱动因素，整体市场定价下降，这是导致我们在2021财年第二季度ADR下降的原因之一。
由于我们2020财年第二季度的收入大幅减少，我们认为将我们的运营统计数据与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表列出了2021财年第二季度和上半年以及2019财年的某些运营统计数据，包括公司自有物业的平均入住率、ADR和RevPAR：
第二季度(1) | 上半年(1) |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2019 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
入住率百分比 |
|
| 51.0 | % |
| 77.9 | % |
| (26.9) | PTS | (34.5) | % |
| 39.9 | % |
| 71.2 | % |
| (31.3) | PTS | (44.0) | % |
adr | $ | 141.24 |
| $ | 160.10 |
| $ | (18.86) | (11.8) | % | $ | 138.10 |
| $ | 146.47 |
| $ | (8.37) | (5.7) | % | |||
RevPAR | $ | 72.03 |
| $ | 124.67 |
| $ | (52.64) | (42.2) | % | $ | 55.12 |
| $ | 104.36 |
| $ | (49.24) | (47.2) | % | |||
| (1) | 这些运营统计数据代表了我们的七家不同的可比公司所有的酒店和度假村(品牌和非品牌)在不同地理市场的平均水平，各个酒店的表现各不相同。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。这些统计数据不包括个别酒店可能关闭的天数。2021年和2019年的统计数据都不包括圣凯特酒店，该酒店在2019年财年期间的大部分时间都关闭了。 |
31
目录
根据Smith Travel Research为评估我们2021财年第二季度和上半年业绩而汇编的数据，与2019财年同期相比，2021财年第二季度和上半年，全美可比的“高档”酒店的RevPAR分别下降了46.5%和55.2%。史密斯旅游研究公司(Smith Travel Research)为我们提供的各种“竞争性套餐”(在我们的特定市场中被认定为我们酒店的竞争对手的酒店)的数据显示，与2019财年同期相比，这些酒店在2021财年第一季度的每间可用年收入分别下降了51.2%和55.3%。因此，我们认为，我们在2021财年第二季度和上半年的表现分别比行业高出约4个百分点和8个百分点。我们还相信，在2021财年第二季度和上半年，我们的表现分别比我们的竞争对手高出约7个百分点和8个百分点。与经济型和中型等低档酒店相比，高端酒店行业(如豪华酒店和高档酒店)的入住率继续下降。
展望未来，自2020年3月新冠肺炎疫情首次爆发以来，美国的整体入住率缓慢上升，达到2021年7月初疫情爆发以来的最高水平。短期内，我们预计大部分需求将继续来自免下车休闲领域。大多数组织在疫情爆发时实施了旅行禁令，通常只允许必要的旅行，这可能会在短期内限制商务旅行，尽管我们开始体验到这一客户群的旅行有所增加。也有迹象表明，其中许多旅行禁令可能会在2021年劳动节之后开始全部或部分解除。与大流行前相比，我们公司所有的酒店的团体预订量大幅下降。截至本报告发布之日，我们2021财年的团队客房收入预订量-在酒店和度假村行业中通常被称为“集团速度”-比2019财年同期下降了约20%，但这比最近几个季度有所改善，我们在2021财年晚些时候，特别是2022财年及以后的预订活动正在增加。2021财年剩余时间和2022财年宴会和餐饮收入的增长速度也落后于大流行前一年这个时候我们通常会达到的水平，但没有团队客房收入多，部分原因是婚礼预订量增加。他说：
目前很难预测未来18至24个月内每间可用房收入的增长或下降情况。非团体预订窗口非常短，大多数预订发生在抵达后的三天内，这使得对未来RevPAR增长的短期预测也变得非常困难。酒店业的收入历来与本地生产总值等传统宏观经济统计数字密切相关，因此我们会密切监察经济环境。在经历了2001年9月11日的恐怖袭击和2008年的金融危机等过去对酒店系统的冲击之后，酒店需求恢复的时间比经济的其他组成部分要长。相反，我们现在预计，在可预见的未来，酒店供应的增长将是有限的，这可能对我们现有的酒店有利。大多数行业专家认为，复苏的步伐将是稳定的，但相对缓慢。我们对2021财年上半年驾车休闲客户的需求感到鼓舞，这超出了我们的预期。我们将继续专注于通过积极的活动，为我们的客人推广创意套餐，进入免下车休闲市场。总体而言，我们普遍预计我们的收入趋势将跟踪或超过我们所在行业的整体行业趋势，特别是在我们各自的市场。
在2021财年上半年，我们宣布马库斯酒店及度假村被选中管理爱荷华州科拉维尔的科拉维尔酒店和会议中心，从2021年8月18日开始。这家拥有286间客房的酒店归科拉维尔市政府所有，将以凯悦酒店品牌更名为凯悦凯悦酒店和会议中心(Hyatt Regency Coralville Hotel&Conference Center)。在品牌过渡之后，酒店将进行分阶段的翻新，重点是餐厅和所有酒店客房。他说：
调整后的EBITDA
我们将调整后的EBITDA作为对我们业绩的补充衡量标准。我们将调整后EBITDA定义为马库斯公司在扣除投资收益或亏损、利息支出、其他费用、处置财产、设备和其他资产的损益、未合并合资企业的股权收益或亏损、应占非控股权益、所得税和折旧及摊销的净收益或亏损前的净收益(亏损)，经调整以剔除我们认为不能反映其核心经营业绩的某些项目的影响。这些进一步的调整在下面逐项列出。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为它们适合进行补充分析的原因。在评估调整后EBITDA时，您应该意识到，未来我们将产生与为确定调整后EBITDA而进行的调整中剔除的某些项目相同或相似的费用，如收购费用、开盘前费用、加速折旧、减值费用和其他调整。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。不同行业的公司对调整后EBITDA的定义和计算有所不同，因此我们披露的调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的衡量标准相比较。
32
目录
下表列出了我们对调整后EBITDA的对账(单位：百万)：
第二季度 | 上半年 | |||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| F2021 |
| F2020 | |||||
马库斯公司的净收益 |
| $ | (23.4) | $ | (27.0) | $ | (51.5) | $ | (46.4) | |||
加(减)： | ||||||||||||
投资收益 | (0.1) | (0.8) | (0.2) | (0.1) | ||||||||
利息支出 | 4.9 | 3.5 | 9.7 | 6.0 | ||||||||
其他费用 | 0.6 | 0.6 | 1.3 | 1.2 | ||||||||
处置财产、设备和其他资产的损失(收益) | 0.2 | — |
| (2.0) | — | |||||||
未合并合资企业的净股本损失 | — |
| 0.4 | — | 0.5 | |||||||
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | — | 0.1 | — | — | ||||||||
所得税费用(福利) | (8.3) | (29.9) | (19.1) | (36.5) | ||||||||
折旧及摊销 | 18.5 | 18.9 | 36.5 | 37.9 | ||||||||
基于股份的薪酬费用(1) | 2.7 | 1.2 | 4.2 | 2.2 | ||||||||
物业关闭/重新开业费用-剧院(2) | — |
| 0.7 | — |
| 3.5 | ||||||
物业关闭/重新开业费用-酒店和度假村(3) | — |
| 2.3 | — |
| 5.0 | ||||||
减损费用(4) | 3.7 | — |
| 3.7 | 8.7 | |||||||
政府拨款(5) | — |
| — |
| (1.3) | — | ||||||
调整后EBITDA合计 | $ | (1.2) | $ | (30.0) | $ | (18.7) | $ | (18.0) | ||||
下表列出了我们按可报告的运营部门对调整后的EBITDA进行的对账(以百万为单位)：
| 2021财年第二季度 |
| 上半年，F2021 | |||||||||||||||||||
酒店和酒店 | 酒店和酒店 | |||||||||||||||||||||
| 戏院 |
| 度假村 |
| 公司：项目 |
| 总计 |
| 戏院 |
| 度假村 |
| 公司：项目 |
| 总计 | |||||||
营业收入 | $ | (18.2) | $ | (2.2) | $ | (5.7) | (26.1) | $ | (43.9) | $ | (7.9) | $ | (10.0) | (61.8) | ||||||||
折旧及摊销 |
| 13.4 |
| 5.0 |
| 0.1 |
| 18.5 |
| 26.2 |
| 10.2 |
|
| 0.1 |
| 36.5 | |||||
基于股份的薪酬(1) |
| 0.7 |
| 0.5 |
| 1.5 |
| 2.7 |
| 1.1 |
| 0.8 |
|
| 2.3 |
| 4.2 | |||||
物业关闭/重新开业费用 (2) (3) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — | |||||
减损费用(4) |
| 3.7 |
| — |
| — |
| 3.7 |
| 3.7 |
| — |
|
| — |
| 3.7 | |||||
政府拨款(5) |
| — |
| — |
| — |
|
|
| (1.3) |
| — |
|
| — |
| (1.3) | |||||
调整后EBITDA合计 | $ | (0.4) | $ | 3.3 | $ | (4.1) |
| (1.2) | $ | (14.2) | $ | 3.1 |
|
| (7.6) |
| (18.7) | |||||
| 2020财年第二季度 |
| 上半年，2020财年 | |||||||||||||||||||
酒店和酒店 | 酒店和酒店 | |||||||||||||||||||||
| 戏院 |
| 度假村 |
| 公司：项目 |
| 总计 |
| 戏院 |
| 度假村 |
| 公司：项目 |
| 总计 | |||||||
营业收入 | $ | (34.5) | $ | (14.7) | $ | (3.8) | (53.0) | $ | (41.6) | $ | (25.6) | $ | (8.1) | (75.3) | ||||||||
折旧及摊销 |
| 13.4 |
| 5.3 |
| 0.1 |
| 18.8 |
| 26.9 |
| 10.8 |
|
| 0.2 |
| 37.9 | |||||
基于股份的薪酬(1) |
| 0.3 |
| 0.2 |
| 0.7 |
| 1.2 |
| 0.5 |
| 0.4 |
|
| 1.3 |
| 2.2 | |||||
物业关闭/重新开业费用 (2) (3) |
| 0.7 |
| 2.3 |
| — |
| 3.0 |
| 3.5 |
| 5.0 |
|
| — |
| 8.5 | |||||
减损费用(4) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 8.7 |
| — |
|
| — |
| 8.7 | |||||
调整后EBITDA合计 | $ | (20.1) | $ | (6.9) | $ | (3.0) |
| (30.0) | $ | (2.0) | $ | (9.4) |
|
| (6.6) |
| (18.0) | |||||
| (1) | 与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用。 |
| (2) | 反映了由于新冠肺炎疫情而需要关闭我们所有影院的非经常性成本，以及与重新开放影院相关的后续非经常性成本。 |
| (3) | 反映了与我们的酒店和度假村因新冠肺炎疫情导致入住率减少而关闭相关的非经常性成本，以及随后与重新开业酒店相关的非经常性成本。 |
| (4) | 与2021财年期间的剩余影院房地产以及2020财年期间的无形资产(商标)和几个影院地点有关的非现金减值费用。 |
| (5) | 反映了州政府授予我们的剧院用于新冠肺炎大流行救援的非经常性拨款。 |
33
目录
下表列出了2021财年第二季度和2020财年上半年按可报告运营部门划分的调整后EBITDA(除差异百分比外，单位为百万)：
第二季度 | 上半年 |
| |||||||||||||||||||||
方差 | 方差 |
| |||||||||||||||||||||
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| F2021 |
| F2020 |
| AMT。 |
| %。 |
| |||||||
戏院 |
| $ | (0.4) |
| $ | (20.1) |
| $ | 19.7 |
| 97.8 | % | $ | (14.2) |
| $ | (2.0) |
| $ | (12.2) |
| (602.2) | % |
酒店和度假村 |
| 3.3 |
| (6.9) |
| 10.2 |
| 148.7 | % |
| 3.1 |
| (9.4) |
| 12.5 |
| 132.3 | % | |||||
公司项目 | (4.1) | (3.0) | (1.1) |
| (36.3) | % | (7.6) | (6.6) | (1.0) |
| (14.8) | % | |||||||||||
调整后EBITDA合计 |
| $ | (1.2) | $ | (30.0) | $ | 28.8 |
| 96.0 | % | $ | (18.7) | $ | (18.0) |
| (0.7) |
| (3.8) | % | ||||
我们的酒店和度假村部门在2021年财年第二季度恢复了调整后的EBITDA，这是自新冠肺炎大流行开始以来的第一次，这是由于入住率的提高和严格的成本控制，如上文酒店及度假村部分所述。我们的剧院部门在2021财年第二季度调整后的EBITDA几乎实现盈亏平衡，这是由于上座率的提高、人均特许收入的增加和强有力的成本控制，如上面的剧院部分所述。这两个运营部门在2021年6月实现了调整后EBITDA为正，为我们自大流行开始以来合并调整后EBITDA的第一个月做出了贡献。他说：
调整后的EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的指标。我们相信，调整后的EBITDA对我们和投资者来说是一项有用的衡量标准，因为它消除了某些不能反映我们核心经营业绩的费用，并便于在不同时期一致的基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为确定某些年度现金奖金和长期激励奖励的基础，以补充GAAP业绩衡量标准，以评估我们业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。调整后的EBITDA也被分析师、投资者和其他相关方用作评估行业竞争对手的业绩衡量标准。他说：
调整后的EBITDA是衡量我们财务业绩的非GAAP指标，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或根据GAAP得出的任何其他业绩指标的替代指标。此外，调整后的EBITDA不打算作为衡量流动性或自由现金流的指标，供管理层酌情使用。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。
流动性和资本资源
流动性
我们的电影院、酒店和度假村业务在正常开业和运营时，根据前面提到的季节性因素，每天都会产生大量和一致的现金，因为每个部门的收入主要来自消费者现金购买。在正常情况下，我们相信，这些相对一致和可预测的现金来源，以及未使用的信贷额度的可用性，将足以支持我们业务持续的运营流动性需求。
在我们85年的历史中，保持和保护强大的资产负债表一直是马库斯公司的核心理念，尽管发生了新冠肺炎疫情，我们的财务状况仍然强劲。截至2021年7月1日，我们的现金余额约为900万美元，2.25亿美元循环信贷安排下的可用资金为2.01亿美元，债务与资本比率(包括短期借款)为0.43。凭借我们强大的流动性状况，再加上预期将收到所得税退款和出售剩余房地产的收益(如下所述)，我们相信我们有能力在到期时履行我们的义务，并在2021财年和2022财年继续维持我们的运营，即使我们的物业在2021财年剩余时间内收入继续大幅减少。我们将继续努力保存现金和保持强大的流动性，以承受全球大流行的影响，即使它持续很长一段时间。
34
目录
信贷协议
2020年1月9日，我们与几家银行签订了信贷协议，其中包括作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和作为辛迪加代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)。2020年4月29日，我们签订了第一修正案，2020年9月15日，我们签订了第二修正案，2021年7月13日，我们签订了第三修正案(信贷协议，经第一修正案、第二修正案和第三修正案修正，以下简称《信贷协议》)。
信贷协议规定，循环信贷安排将于2025年1月9日到期，初始可用总金额上限为2.25亿美元。我们可以通过增加循环信贷安排或增加一批或多批定期贷款，要求将信贷协议下的可用资金总额增加至多1.25亿美元。吾等根据信贷协议提高可获得性的能力须受若干条件规限，包括(其中包括)在信贷协议下并无任何违约或违约事件或重大不利影响。在第一修正案的同时，我们还增加了一项9080万美元的初始定期贷款安排，计划于2021年9月22日到期。结合2021年财年第三季度初生效的第三修正案，定期贷款安排降至5000万美元，到期日延长至2022年9月22日。
信贷协议项下的借款一般按以下浮动利率计息：(I)伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，下限为1%，外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的特定保证金；或(Ii)基本利率(以(A)最优惠利率、(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大者加0.50%或(C)1%加一个月LIBOR之和为最高者)，以1%为下限，外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的特定保证金(最高者为(A)最优惠利率，(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率加0.50%或(C)1%加一个月LIBOR的总和)。此外，信贷协议一般要求我们支付相当于循环承诺总额0.125%至0.25%的融资费，这取决于信贷协议中定义的我们的综合债务与资本比率。然而，根据第一修正案和第二修正案：(A)就循环贷款而言，(1)我们被收取相当于循环信贷安排承诺总额0.40%的融资费，以及(2)LIBOR借款的指定保证金为2.35%，ABR借款的指定保证金为1.35%，该保证金费率和指定保证金将一直有效，直到定期贷款安排的任何部分仍未偿还或信贷协议中的任何财务契约测试结束后的第一财季末为止。(2)对于循环贷款，我们将被收取相当于循环信贷安排承诺总额的0.40%的融资费，(2)LIBOR借款的指定保证金为2.35%，ABR借款的指定保证金为1.35%。及(B)就定期贷款而言，伦敦银行同业拆息(LIBOR)贷款的指定保证金为2.75%，ABR贷款的指定保证金为1.75%，在任何情况下均为2.75%。
信贷协议包含适用于我们和我们某些子公司的各种限制和契诺。在其他要求中，信贷协议(A)将我们的受限制子公司持有的优先债务金额(如信贷协议中的定义)限制为不超过我们综合总资本(如信贷协议中的定义)的20%，(B)将我们允许的合并债务与资本化比率限制在最大0.55%至1.0之间，(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度结束时以及之后的每个财政季度保持至少3.0%至1.0的综合固定费用覆盖比率，(D)限制我们及某些附属公司招致额外债务、支付股息及其他分派的能力(股息及其他分派的限制不适用于附属公司)，以及自愿预付或作废我们于2025年8月到期的4.02%优先票据、2027年2月到期的4.32%优先票据、票据或某些其他可转换证券，(E)要求我们的综合EBITDA于2021年12月30日不少于或等于(I)于2021年12月30日2022年，(Iii)截至2022年6月30日的连续4个财政季度的5000万美元，(Iv)截至2022年9月29日的连续4个财政季度的6500万美元，或(V)截至2022年12月29日的7000万美元，(V)截至2022年12月29日的连续4个财政季度，(F)要求我们的综合流动资金不少于或等于(I)截至2021年9月30日的1亿美元，(Ii)截至2021年12月30日的1亿美元2022年，(Iv)截至2022年6月30日的1亿美元, 或(V)在此后(包括2022年12月29日止)的任何会计季度结束时的5000万美元；然而，对于每个这样的测试日期，如果初始定期贷款得到全额支付，每个所需的最低综合流动资金将减少到5000万美元，并且(G)禁止我们和我们的某些子公司(I)在2021财年发生或进行资本支出总额超过4000万美元外加某些调整，或(Ii)在我们的2022财年超过5000万美元外加某些调整。
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目录
根据信贷协议，吾等须将从若干事件(包括若干资产处置、伤亡损失、谴责、股票发行、资本出资及若干债务的产生)所收取的现金收益净额用于预付未偿还定期贷款，但我们获准出售某些剩余房地产，最高可达2,900万美元，而无须预付未偿还定期贷款。此外，若于指定期间内任何时间，吾等及吾等若干附属公司手头的无限制现金总额超过7500万美元，信贷协议规定吾等须根据信贷协议预付该等超额的循环贷款，而不会相应减少信贷协议项下的循环承诺。
关于信贷协议：(I)除若干例外情况外，吾等及吾等若干附属公司已承诺(A)彼等各自的几乎所有个人财产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的担保权益及留置权，以各自担保信贷协议及相关责任；及(Ii)吾等若干附属公司已担保吾等在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权和担保将一直有效，直至抵押品解除之日(如信贷协议所界定)。
信贷协议包含常规违约事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续，则除其他事项外，贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿债务立即到期和应付，并针对质押抵押品行使权利和补救措施。
4.02厘高级债券及4.32厘高级债券
于二零一三年六月二十七日，吾等与4.02厘优先票据协议的数名买方订立债券购买协议(“4.02%优先票据协议”)，据此，吾等以私募方式发行及出售本金总额为50,000,000美元于2025年8月14日到期的4.02厘优先票据(“4.02%票据”)，豁免遵守一九三三年证券法(经修订)(“证券法”)的注册规定。我们利用发行及出售4.02厘债券所得款项净额，减少循环信贷安排下的现有借款，并用作一般企业用途。于二零一六年十二月二十一日，吾等与4.32厘优先票据协议的数名买方订立票据购买协议(“4.32厘优先票据协议”)，据此，吾等以私募方式发行及出售本金总额为50,000,000美元于2027年2月22日到期的4.32厘优先票据(“4.32厘票据”及4.02厘票据，以下统称为“票据”)，豁免遵守证券法的注册规定。我们把出售4.32厘债券所得款项净额用作偿还未偿还债务及作一般公司用途。
2021年7月13日，我们签署了4.02%优先票据协议的修正案(“4.02%第四修正案”)。4.02%优先票据协议，经先前修订并经4.02%第四修正案修订后，以下称为“经修订的4.02%优先票据协议”。2021年7月13日，我们签署了4.32%优先票据协议的修正案(“4.32%第四修正案”)。4.32%优先票据协议，经先前修订并经4.32%第四修正案修订后，以下称为“经修订的4.32%优先票据协议”。经修订的4.02厘优先票据协议及经修订的4.32厘优先票据协议以下统称为“经修订的高级票据协议”。
债券的利息为4.02厘，每半年派息一次，於每年二月及八月十四日派息一次，到期日为四月十四日。债券的利息为4.32厘，每半年派息一次，於每年二月和八月二十二日派息一次，到期时派息一次。由2021年8月14日开始，以及其后每年8月14日至2024年8月14日(包括该日)，我们将须预付4.02厘债券本金中的1,000万元。此外，吾等可在事先通知全部或部分债券后随时选择预付款项，惟须支付补足款项(定义见经修订高级债券协议(视何者适用而定))。此外，直至抵押品解除日期(定义见经修订的高级债券协议(视何者适用而定)后的首个财政季度的最后一天为止，吾等须向每位债券持有人支付相当于该持有人所持债券本金总额0.975%的费用。有关费用每季缴交(占每季债券本金总额的0.24375%)。4.32%债券的全部未偿还本金余额将于2027年2月22日到期支付。4.02%债券的全部未偿还本金余额将于2025年8月14日到期支付。这些债券与我们所有其他优先无担保债务享有同等的支付权。
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目录
经修订的高级票据协议载有适用于本公司及本公司若干附属公司的各种限制及契诺。在其他要求中，经修订的高级票据协议(A)将我们或我们的受限制子公司持有的优先债务金额限制在我们合并总资本的20%，(B)将我们允许的合并债务限制在我们合并总资本的65%，(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度及其之后的每个会计季度保持至少2.5%至1.0的综合固定费用覆盖比率，(D)要求我们的综合EBITDA不低于或等于(I)1000万美元(Ii)截至2022年3月31日的连续三个财政季度的2,500万美元，(Iii)截至2022年6月30日的连续四个财政季度的5,000万美元，(Iv)截至2022年9月29日的连续四个财政季度的6,500万美元，或(V)截至2022年12月29日的7,000万美元，即截至2022年12月29日的连续四个财政季度，(E)要求我们的综合流动资金不少于或等于(I)100美元(Ii)截至2021年12月30日的1亿美元，(Iii)截至2022年3月31日的1亿美元，(Iv)截至2022年6月30日的1亿美元，或(V)截至2022年12月29日(包括2022年12月29日)的任何财政季度结束的5000万美元；然而，若信贷协议项下的初步定期贷款已于测试日期全数付清，则每个该等所需的最低综合流动资金将于每个测试日期减至5,000万美元，及(F)禁止吾等及若干附属公司为吾等及该等附属公司总共招致或作出资本开支。, (I)在2021财年超过4,000万美元外加某些调整，或(Ii)在我们的2022财年超过5,000万美元外加某些调整。
关于经修订优先票据协议：(I)除若干例外情况外，吾等及若干附属公司已承诺(A)彼等各自的几乎全部动产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的抵押权益及留置权，以各自担保票据及相关责任；及(Ii)吾等的若干附属公司已担保吾等在经修订的优先票据协议及票据下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效，直至抵押品解除之日。
经修订的高级票据协议亦载有惯常违约事件。倘经修订高级债券协议下的违约事件发生及持续，则其中包括买方可宣布经修订高级债券协议及债券项下的任何未偿还责任即时到期及应付，而债券持有人可行使其权利及就质押抵押品作出补救。
摘要
我们相信，我们在过去16个月采取的行动将使我们有足够的流动资金来履行到期债务，并在综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守我们的债务契约。然而，如果我们不能像目前预期的那样恢复运营，那么未来对我们债务契约的遵守可能会受到影响，这可能会受到非我们完全控制的事项的影响，例如联邦、州和地方政府已经采取的保护行动的继续以及新电影的上映时间(如本MD&A中关于新冠肺炎大流行的影响部分以及我们截至2020年12月31日的年度报告中所述)。如果我们的剧院、酒店和度假村业务的复苏速度慢于目前的预期，我们未来遵守债务契约的速度也可能受到影响。例如，我们目前的预期是，我们的剧院部门在2021财年第三季度和第四季度将继续改善(但2019年财年报告的业绩仍低于可比时期)，然后在2022财年上半年开始逐步恢复接近正常的表现。我们目前对酒店和度假村部门的预期是，与目前的状况相比，我们在接下来的每个季度都将继续表现出改善，但与前几年相比，我们的表现仍然不佳。我们预计2021财年不会回到新冠肺炎之前的入住率水平。新冠肺炎对我们两个部门中的一个或两个部门的影响可能比目前预期的更大，以至于我们在未来一段时间内可能无法遵守我们的债务契约。在这种情况下，我们要么寻求公约豁免，要么试图修改我们的公约。, 虽然我们不能肯定我们会在这些努力中取得成功。
财务状况
2021财年上半年，运营活动中使用的净现金总额为970万美元，而2020财年上半年为5500万美元。经营活动中使用的净现金减少4530万美元，主要是因为在收取政府赠款应收款、收到可退还所得税和支付应付账款、应计补偿和其他应计负债方面时机有利，但2021财年上半年净亏损增加部分抵消了这一减少。
37
目录
2021财年上半年用于投资活动的净现金总额为370万美元，而2020财年上半年为910万美元。用于投资活动的现金净额减少540万美元，主要是因为资本支出减少以及在2021财政年度上半年收到了430万美元的财产、设备和其他资产处置收益。2021财年上半年，现金资本支出总额(包括正常的持续资本维护和翻新项目)总计620万美元，而2020财年上半年为1590万美元。
2021财年上半年现金资本支出包括我们剧院部门发生的大约360万美元，包括与剧院翻新相关的费用。在2021财年上半年，我们酒店和度假村部门的资本支出约为260万美元，其中包括与日内瓦大酒店大堂翻新相关的成本。2020财年上半年现金资本支出包括我们剧院部门发生的大约1210万美元，包括与增加四个新屏幕、DreamLounger躺椅和超级屏幕DLX®在一个现有的电影酒馆影院的礼堂，并在另一个现有的电影酒馆影院增加了梦幻长椅躺椅。同样在2020财年上半年，我们开始了增加DreamLounger躺椅座椅的项目，以及卷轴尺寸和带五个休息室一家现有的马库斯·韦伦伯格剧院。在2020财年上半年，我们酒店和度假村部门的资本支出约为320万美元，主要包括正常的维护资本项目。
2021财年上半年，融资活动提供的净现金总额为1450万美元，而2020财年上半年为1.265亿美元。在2021财年上半年，我们根据需要增加了循环信贷安排下的借款，以满足我们的现金需求，并使用多余的现金来减少我们循环信贷安排下的借款。随着短期循环信贷工具借款到期，我们在必要时将其替换为新的短期循环信贷工具借款。因此，我们增加了6650万美元的新短期循环信贷安排借款，并在2021财年上半年偿还了4650万美元的短期循环信贷安排借款(我们的信贷安排借款净增加2000万美元)。在2020财年第一季度，也就是大流行病爆发之初，我们动用了循环信贷机制下的全部可用金额(在考虑到降低左轮手枪可获得性的未偿还信用证)。因此，我们增加了1.88亿美元的新短期循环信贷安排借款，并在2020财年上半年偿还了1.386亿美元的短期循环信贷安排借款(我们的信贷安排借款净增加4940万美元)。
在2021财年上半年，我们没有发行任何新的长期债券。我们在2020财年第二季度收到了薪资保护计划(PPP)贷款收益，其中大部分用于该季度的合格支出，我们相信这将导致根据CARE法案的规定免除贷款。在2021财年第三季度初，我们收到通知，我们的一笔PPP贷款的合格费用已被免除。我们剩余的大部分购买力平价贷款的宽恕文件已经提交，我们目前正在等待有关这些贷款的通知。购买力平价贷款收益中未用于合格费用的部分总计约320万美元，导致2020财年上半年融资活动提供的现金净额增加。2021财年上半年，长期债务的本金支付约为20万美元，而2020财年上半年的支付金额为930万美元，其中包括2020年4月到期的高级票据的900万美元最终付款。在2021财年上半年，我们短期借款的本金支付总额约为420万美元。截至2021年7月1日，我们的债务与资本比率(包括短期借款，但不包括我们的融资和经营租赁义务)为0.43，而2020年12月31日为0.37。我们的可转换优先票据的会计变化(在我们的综合财务报表的简明附注1中描述，包括在上文表格10Q的本季度报告中)导致了我们的债务与资本比率的提高。
在2021财年上半年，我们以约130万美元的价格回购了约5.8万股普通股，同时行使股票期权和支付既有限制性股票的所得税，相比之下，在2020财年上半年，由于支付既有限制性股票的所得税，我们以约27.4万美元的价格回购了约8600股普通股。截至2021年7月1日，根据董事会之前的回购授权，仍有约270万股票可供回购。根据这些授权，我们可以根据一些因素(包括当时的市场状况)，根据私下协商的交易或其他方式，不时在公开市场回购我们普通股的股票。
38
目录
在2021财年上半年，我们没有支付任何股息。2020财年上半年的股息支付总额为510万美元。我们最近修订的信贷协议要求我们暂停季度股息支付，并禁止我们在2021财年剩余时间内在公开市场回购普通股。信贷协议还将从2022财年第一季度开始的随后四个季度的季度股息支付或股票回购总额限制在每季度不超过155万美元，除非我们遵守了信贷协议之前的财务契约(具体而言，综合固定费用覆盖率)，届时我们有能力在我们认为合适的情况下宣布季度股息支付和/或在公开市场回购普通股股票。
第三项：关于市场风险的定量和定性披露
自2020年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有出现任何实质性变化。
项目4.安全控制和程序
a. 对披露控制和程序的评价
根据他们的评估和对管理层的评价，截至本季度报告10-Q表格所涵盖的期间结束时，我们的主要高管和主要财务官得出结论，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(下称“交易法”)下的规则13a-15和15d-15所定义)是有效的，可以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会(SEC)规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告
b. 财务报告内部控制的变化
在本季度报告(Form 10-Q)所涵盖的期间内，与交易法规则13a-15所要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
第1A项。三个风险因素
公司在截至2020年12月31日的年度报告中披露的10-K表格中披露的风险因素没有发生实质性变化，但以下列出的风险因素进行了更新：
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生实质性的不利影响。.
新冠肺炎疫情对世界和我们两个业务领域都产生了前所未有的影响。局势继续动荡，社会和经济影响广泛。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商，每一家都由顾客和客人聚集在一起的空间组成，我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。除其他外，这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态，鼓励社会疏远，限制行动和集会自由，强制关闭非必要的企业和/或限制能力，并发布原地避难令、检疫令和居家令。
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由于采取了这些措施，我们于2020年3月17日暂时关闭了所有影院。2020年8月下旬，我们重新开放了大约80%的影院，但随后由于缺乏可用的电影以及新的地方和州限制，我们重新关闭了多个影院。截至2020年12月31日，我们大约52%的影院重新开放，但我们重新开放的影院的座位容量因新冠肺炎事件而减少。随着我们几个市场的州和地方限制的放松，以及电影制片厂发行了几部新电影，我们在2021财年第一季度和第二季度逐步重新开放影院，并在2021财年第二季度结束时，我们大约95%的影院开放。在2021财年第一季度，我们重新开放的大多数影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二)，并减少了营业时间。截至2021年5月底，我们的绝大多数影院已恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。在2021财年上半年，由于客户对新冠肺炎疫情的担忧以及新电影发行数量的减少，我们所有重新开放的影院的上座率都比前几年的新冠肺炎大流行前大幅下降。
2020年3月24日，我们关闭了8家公司所有的酒店和度假村中的5家，原因是这些酒店的入住率大幅下降。我们还几乎在同一时间暂时关闭了酒店部门的所有餐厅和酒吧，并于2020年4月8日宣布关闭其余三家公司所有的酒店。我们在2020年6月重新开业了四家公司所有的酒店(包括几家餐厅和酒吧)，在2020财年第三季度重新开业了剩余的四家公司所有酒店中的三家，并在2020财年第四季度重新开业了我们最后一家公司所有的酒店。因此，截至2020年12月31日，我们已经重新开业了所有8家公司所有的酒店和大多数我们管理的酒店，尽管这些酒店目前产生的收入大幅减少。
尽管我们认为影院和酒店继续关闭并降低运营水平是暂时的，但我们无法预测新冠肺炎疫情的影响何时会完全消退，达美航空的变体对政府指导或消费者行为的影响，或者我们的业务何时会恢复到正常水平。疫情持续的时间越长，程度越严重，包括反复或周期性爆发，对我们的业务、运营结果、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响就越严重。
即使新冠肺炎疫情完全消退，我们也不能保证我们会像其他行业一样迅速复苏。例如，尚不清楚顾客会以多快的速度回到我们的剧院和酒店，这可能是由于对安全的持续担忧和/或由于不利的经济状况(包括失业等)而导致的消费者情绪和可自由支配收入下降的结果。如果客户认为我们对大流行的反应不充分，我们的声誉可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，大流行对我们业务的影响可能是长期的，并可能继续对我们的业务、运营结果、流动性、现金流和财务状况产生实质性的不利影响，并可能对我们以大流行前相同的条件运营业务的能力造成实质性的不利影响。新冠肺炎疫情可能对我们的业务造成重大影响，其中包括：
| ● | 短期或长期缺乏电影供应，包括(I)主要电影发行商在其他渠道发行预定的电影，或(Ii)电影制作中断； |
| ● | 我们影院的上座率下降，原因包括(I)持续的安全和健康担忧或(Ii)消费者行为的改变，转向另类娱乐形式； |
| ● | 减少我们各种休闲、商务暂住和团体商务客户的出差； |
| ● | 取消预计将使我们的酒店和度假村部门受益的重大活动； |
| ● | 我们无法继续就我们出租的物业与房东谈判优惠条件； |
| ● | 由于疫情导致的临时劳动力短缺，我们无法为剧院和酒店不断增加的客户提供服务； |
| ● | 由于疫情导致的暂时性劳动力短缺，劳动力成本增加； |
| ● | 与员工事项有关的风险增加，包括与剧院和酒店关闭造成的解雇或休假有关的雇佣诉讼和索赔增加； |
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| ● | 削减、暂停和推迟计划的运营和资本支出，可能导致难以实现新冠肺炎之前确定的某些增长目标； |
| ● | 我们暂时削减某些投资和增长机会； |
| ● | 潜在减损费用； |
| ● | 如果我们的剧院和/或酒店和度假村的需求持续低于历史水平，我们无法从运营中产生大量现金流，这可能导致债务大幅增加，并对我们遵守债务协议中的财务契约(如果适用)的能力产生负面影响； |
| ● | 我们无法获得贷款、资本市场和其他流动性来源，如果需要，以合理的条件，或者根本无法获得修订、延期和豁免； |
| ● | 我们无法有效履行我们的短期和长期义务；以及 |
| ● | 我们无力偿还现有和未来的债务。 |
此外，尽管我们已经寻求并获得并打算继续寻求CARE法案或任何后续政府救济法案下的可用福利，但我们无法预测CARE法案或任何后续政府救济法案下的任何额外福利将以何种方式分配或管理，我们也不能保证我们将能够及时或根本不能获得此类福利。我们也不能保证CARE法案下的潜在福利不会在任何后续的政府行动中被修改或取消。享受这些好处以及我们对新冠肺炎疫情的应对需要我们的管理团队投入大量资源，并可能在不久的将来继续这样做，这对我们实施业务计划和应对机遇的能力产生了负面影响。
新冠肺炎大流行的持续时间和相关的就地避难和社会距离要求，以及放宽这些要求后的客户需求水平，可能会对我们的财务业绩和状况产生实质性的不利影响。
如上所述，由于新冠肺炎疫情，我们在剧院、酒店和度假村的运营受到严重限制或暂停。虽然我们的剧院和酒店已经不同程度地恢复了运营，但达到满负荷的速度和我们的财务表现仍存在不确定性。由于我们在几个不同的司法管辖区开展业务，我们可能能够在一定的时间框架内完全恢复我们部分(但不是全部)剧院、酒店和度假村的运营。当我们重新开放和经营我们的剧院、餐馆和酒吧时，我们可能需要有容量限制。容量的减少并不一定意味着我们影院潜在收入的同等减少，因为客户可能会将观影时间转移到不同的日期和时间，我们可能会通过为某些大片腾出更多的观众席来增加此类电影的座位容量。对新冠肺炎疫情的恐惧和担忧可能会导致我们的客户在一段时间内避免在公共场所集会，尽管原地避难所和社交距离措施有所放松。我们无法控制也无法预测由于新冠肺炎疫情而需要关闭或限制我们的剧院、酒店和度假村的未来时间。如果我们由于未来长时间的关闭而无法产生收入，或者我们重新开业的剧院和酒店的业务量没有显著增长，这将对我们继续遵守债务契约和履行付款义务的能力产生负面影响。在这种情况下，我们要么寻求公约豁免，要么试图修改我们的公约，尽管我们不一定能成功做到这一点。如果我们在这方面的努力不成功, 我们的贷款人可能会宣布违约，并要求立即偿还根据我们的信贷协议和优先票据所欠的金额，这可能会对我们的业务运营能力产生实质性的不利影响。此外，我们可以通过发行新债来寻求额外的流动性。我们能否获得额外融资，以及任何此类额外融资的条款，在一定程度上将取决于我们无法控制的因素，而我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得此类额外融资。
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第二项股权证券的未登记销售和收益使用1
下表列出了有关我们或代表我们的普通股在指定期间购买的信息。
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|
| 总人数 |
| 极大值 | ||||
股票 | 数量 | ||||||||
购买方式为 | 那年5月的股票 | ||||||||
总人数 | 公开的一部分 | 但仍将被购买 | |||||||
股票 | 平均价格 | 宣布 | 根据计划 | ||||||
期间 | 购得 | 按股支付 | 节目(1) | 或程序(1) | |||||
4月2日-4月29日 | 406 | $ | 20.57 |
| 406 |
| 2,664,149 | ||
4月30日-5月27日 | 2,965 |
| 18.77 |
| 2,965 |
| 2,661,184 | ||
5月28日-7月1日 | 409 |
| 21.74 |
| 409 |
| 2,660,775 | ||
总计 | 3,780 | $ | 19.28 |
| 3,780 |
| 2,660,755 | ||
| (1) | 截至2021年7月1日，我们的董事会已经批准回购最多1170万股我们已发行的普通股。根据这些授权，我们可以根据私下协商的交易或其他方式，不时在公开市场回购我们普通股的股票。截至2021年7月1日，根据这些授权，我们已经回购了大约900万股普通股。回购的股票将存放在我们的国库中，等待未来与员工福利、期权或股权计划或其他一般公司目的相关的潜在发行。这些授权没有到期日。 |
项目4.煤矿安全信息披露
不适用。
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项目6.展品
4.1 | 马库斯公司(Marcus Corporation)、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理，于2021年7月13日对信贷协议进行了第三次修订。[时间表和展品已被遗漏，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
4.2 | 日期为2013年6月27日的票据购买协议第四修正案，日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被遗漏，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
4.3 | 《票据购买协议第四修正案》，日期为2016年12月21日，日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被遗漏，马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的证书。 |
31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节出具的证明。 |
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32 | 根据“美国法典”第18编第1350节，首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
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101.INS | 实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL(可扩展业务报告语言)标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
马库斯公司
日期：2021年8月10日 | 由以下人员提供： | /s/格雷戈里·S·马库斯 |
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| 格雷戈里·S·马库斯 |
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| 总裁兼首席执行官 |
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日期：2021年8月10日 | 由以下人员提供： | /s/道格拉斯·A·内斯(Douglas A.Neis) |
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| 道格拉斯·A·内斯 |
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| 执行副总裁、首席财务官兼财务主管 |
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