2021年8月10日2021年第二季度业绩报告

2位演讲者乔纳森·莱文、总裁斯塔西·塞林格、投资者关系负责人帕梅拉·本特利、首席财务官迈克尔·萨克斯、董事长兼首席执行官

业务动态

4 2021年第二季度业绩$100万2020年6月30日2021年6月31日除非另有说明，否则2021年第二季度变化与第一季度21%变化与第二季度20 AUM$56,890$64,862$66,900 3%18%FPAUM 49,597 53,362 55,000 3%11%CNYFPAUM 5,584 7,454 7,027(6)%26%百万美元，除非另有说明，2021年截至6月30日的三个月变化与第二季度20个月的变化2021%与第二季度同比变化20GAAP结果GAAP收入$119.7 33%$222.9 29%可归因于GCM Grosvenor公司的GAAP净收入0.7N/A 3.2N/A非GAAP结果管理费，净收入83.0 13%163.3 10%费用相关收入84.9 13%167.6 10%调整后收入1 117.1 33%218.0 29%费用相关收益27.59%52.6 23%调整后EBITDA 30.7%60.9 34%调整后净收入219.3 30%38.2 56%1.不包括截至2021年6月30日的三个月和六个月的基金报销收入分别为260万美元和490万美元。2.反映适用于所有列报期间税前调整后净收入的25%混合法定有效税率。

5业务亮点收入、收益和盈利能力持续增长专注于加速增长·GCM Grosvenor董事会批准于2021年9月15日向创纪录的9月1日向股东支付每股0.09美元的股息，2021年·GCM Grosvenor董事会批准了一项股票回购计划，允许回购最多2500万美元的A类普通股，并为其他关键项目提供担保·总资产管理规模比2020年第二季度增长18%·付费资产管理规模比2020年第二季度增长11%·合同未支付资产管理规模比2020年第二季度增长26%·与费用相关的收入比2020年第二季度增长13%，比2020年第二季度增长10%·与费用相关的收益增长2020年第二季度增长%，2020年第二季度增长34%·截至6月30日，投资和未实现附带权益总计3.49亿美元的资产净值，2021年，比20201财年第二季度增长121%·截至2021年6月30日，未实现附带权益的平均年收益能力为3,800万美元，比截至20202年6月30日的1,400万美元增加2,400万美元或171%·截至2021年6月30日的未实现绩效费用为3,200万美元，有资格在2021年实现的3,200万美元·截至2021年6月30日的运行率绩效费用为4,200万美元，比截至20203 6月30日的2,900万美元增加1,300万美元或45%.截至2021年6月30日，今年迄今的融资规模为40亿美元·强劲的筹资渠道支持未来的增长·创建GCM Grosvenor保险解决方案，为保险客户提供替代方案·在客户群中进行战略招聘，以扩大高增长地区和渠道的连通性1。对比显示的这两个时期代表了7月2日发生的马赛克回购后资产净值的固定份额, 2021年2.未实现附带权益的说明性年收益能力反映了公司在马赛克回购后两个时期按资产净值计算的未实现附带权益份额除以实现前的估计6.5年。之前以现金为基础的奖励费用相关薪酬。3.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用资格的AUM在基于现金的激励费相关薪酬之前产生的潜在年度绩效费用，多策略和信用策略的毛回报率均为8%，专业机会策略的毛回报率为10%

预定增量-在$2.5 0.4 1.4 0.7 2021 2022 2023+$51.2$55.3$59.0$60.8$62.0 24.0 23.6 24.1 24.4 24.9 26.5 27.8 28.9 30.1 2.3 5.2 7.1 7.5 2019 2020 Q1 2021 Q2 2021绝对回报策略FPAUM私人市场FPAUM签约尚未FPAUM(“CNYFPAUM”)FPAUM和CNYFPAUM(10亿美元)增加管理费收益权力6 8%‘18-’Q2 21 CAGR总计AUM1$61.9 9%$53.8$57.7 CNYFPAUM投资资本$4.5$64.9$66.9

7奖励费用和投资的增长价值129项目未实现进位2017+36%2014-2016年23%2010-2013年22%$302$29$41$42 2020年Q1 2021 Q2 2021增长附带权益年度收益Power2(Mm)2009年或更早19%增长的公司投资份额和附带权益1(Mm)Vintage3增长运行率年度业绩费用4(Mm)1.代表截至2021年6月30日的公司资产净值份额；2.未实现附带权益的说明性年度收益能力反映了截至2021年6月30日，公司在马赛克后回购后按资产净值计算的未实现附带权益份额除以实现前的估计6.5年。之前以现金为基础的奖励费用相关薪酬。3.表示合并视图，包括所有与NCI和薪酬相关的奖励。4.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用条件的AUM可能产生的年度绩效费用，多策略和信用策略的毛回报率均为8%，专业机会策略的毛回报率为10%，扣除现金奖励费用相关薪酬前$158$274$349 90 181 24768 93 102未实现附带权益投资20120Q1 2021Q2 2021$14$28$38 Q2 2020 Q1 2021年Q2 2021$625$491未实现的毛利3

财务业绩

75.3 84.9 36.5 42.3 36.8 40.72.0 1.9私人市场绝对回报策略管理费和其他营业收入第二季度20季度21 9收入调整后收入强劲增长1 1.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为180万美元和260万美元的基金报销收入，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为380万美元和490万美元。152.7 167.6 167.6 73.0 82.7 76.0 80.6 3.6 4.3私人市场绝对回报策略行政费和其他营业收入第二季度20季度第二季度21 16.3 50.4第二季度20季度奖励费用209%33%与费用相关的收入1 168.9 218.0第二季度20季度第二季度21 13%29%13.0 32.2第二季度20第二季度21 88.3 117.1第二季度21季度21 148%

10收益强劲增长17%$2620万30.7 Q2 20 Q2 21 25.1 27.5 Q2 20 Q2 21 9%14.8 19.3 Q2 20 Q2 21 34%56%调整后EBITDA调整后净收入42.7 52.6 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 45.5 60.9 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 24.4 38.2 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 23%费用相关收益30%Q2 21 Over-Over-2 20 YTD 21

2021年和2020年筹资摘要11亿美元17亿美元1.8 1.4 2.1 2.5 1.5 0.7 0.3 0.1 0.4 0.6 0.5 1.0 1.5 1.3 1.9 1.0私募市场绝对回报2020年第一季度2020第二季度2020第四季度2020第一季度2021第二季度2021年第二季度40亿美元2021年新筹资40亿美元强劲的筹资渠道支撑着未来的增长

其他关键项目12·2021年7月2日，GCM Grosvenor回购了与Mosaic相关的某些基金投资和未来结算权(统称为“Mosaic资产”)·GCM Grosvenor以5700万美元的资产负债表现金和1.08亿美元的增量定期贷款净收益，为1.65亿美元的折扣价回购提供资金·该公司成功地将其定期贷款的本金总额上调了1.1亿美元，至3.99亿美元。截至2021年6月30日，GCM Grosvenor成功地将其定期贷款的本金总额上调了1.1亿美元，至3.99亿美元。截至2021年6月30日，GCM Grosvenor成功地将其定期贷款的本金总额上调了1.1亿美元，至3.99亿美元。投资和债务指标(mm美元)1.反映GAAP现金，包括合并进位计划实体持有的700万美元现金，不包括为GP投资提供资金的2000万美元合并现金。2.代表截至2021年6月30日的资产净值的确定份额；发生在2021年7月2日的马赛克后回购。3.截至2021年6月30日，定价为L+250bps，LIBOR下限为50bps。4.不包括所有未付信用证。5.不包括已授予但尚未交付的200万个RSU。6.认股权证以11.50美元执行，并可提前赎回或按每股18.00美元行使。现金和现金等价物减少1$246：马赛克回购(1 65)现金和现金E等价物减去马赛克回购81投资2102未实现附带权益2 247现金、投资和未实现附带权益2 430债务3399已提取循环信贷安排(4,820万美元可用)4 0股份%管理层所有股份144.2 77%公开交易股份42.6 23%总股份5 186.8 100%未实现认股权证6 2

13 GAAP损益表(未经审计)截至6个月的损益表(未经审计)截至6个月$000，除每股金额和另有说明的情况外2021%变动收入管理费用$75,136$85,594 14%$152,837$168,219 10%奖励费用13,041 32,227%16,274 50,441 210%其他营业收入1,953 1,882(4)%3,636 4130 119,703 33%172,747 222,922 29%开支雇员薪酬及福利55,667 75,834 36%111,144 159,187 43%一般、行政及其他16,242 21,651 33%40,838 46,183 13%总营运开支71,909 97,485 36%151,9205,370 35%营业收入18,221 22,218 22%20,765 17投资收益(亏损)(9,575)13,459(241)%(6,202)26,507(527)%利息支出(5,841)(4,563)(22)%(11,708)(9,054)(23)%其他收入(支出)(1,350)(261)(81)%(11,083)1权证负债公允价值变动--(6,738)NM-7,319 NM其他收入(费用)净额(16,766)1,897(111)%(28,993)25,828(189)%所得税前收益(亏损)1,455 24,115 1557%(8,228)43,380(627)%所得税拨备526 2,204 319%1,169 1净收益(亏损)929 21,911 2259%(9,397)41,839(545)%：可归因于可赎回非控股权益的净收入185 11,738 6245%2,278 19,827 770%减去：可归因于子公司非控股权益的净收入(亏损)(5,183)11,708(326)%(2,647)20,297(867)%(191)(137)%(9,028)(1,488)(84)%可归因于GCM Grosvenor Inc.的净收入$-$656新台币$-$3, A类普通股每股收益(亏损)1：基本-$0.01 NM-$0.07 NM稀释后-$(0.02)NM-$(0.04)NM加权平均已发行A类普通股1：基本(百万)-44.6 NM-43.3 NM稀释后(百万)-188.8 NM-189.1 NM 1.在2020年11月17日之前没有A类普通股流通因此，在该日期之前的任何时期都没有公布每股收益(亏损)信息。

141，3-7。请参阅文档末尾的注释。2.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月的基金报销收入分别为180万美元和260万美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月的基金报销收入分别为380万美元和490万美元。截至2021年6月30日调整后EBITDA收入变化调整后EBITDA收入私募市场策略$36,548$42,360 16%$73,012$82,733 13%绝对回报策略36,761 40,680 11%76,024 80,5726%管理费，净额2 73,309 83,040 13%149,036 163953 1,882(4)%3,636 4,262 17%与费用相关的收入75,262 84,922 13%152,672 167,567 10%减少：以现金为基础的员工薪酬和福利，净额3(38,332)(40,255)5%(80,354)(81,447)1%一般，行政和其他，净额4(11,822)(17,211)46%(29,649)(33，471)13%费用相关收益25,108 27,4569%42,669 52,649 23%费用相关利润率33%32%28%31%奖励费用：绩效费用132 2,891 2090%737 9,004 1122%附带权益12,909 29,336 127%15,537 41,437%NCI：基于现金的奖励费用相关薪酬-(868)NM-(2，701)NM附带权益补偿，NET5(7,819)(17,967)130%(9,020)(25,470)182%可归因于非控股权益(4,773)(10,561)121%(6,106)(14，991)146%利息收入52 4(92)%348 11(97)%其他(收入)支出15 13(13)%133 64(52)%折旧536 407(24)%1,232 880(29)%调整后EBITDA 26, 160 30,711 17%45,530 60,88334%调整后EBITDA利润率30%26%27%28%调整后每股净收益调整后EBITDA 26,160 30,711 17%45,530 60,88334%折旧(536)(407)(24)%(1,232)(880)(29)%利息支出(5,841)(4,563)(22)%(11,708)(9，054)(23)%调整后税前收入19,783 25,741 30%32,590 50,949 56%调整后所得税6(4,946)(6,435)30%(8,148)(12,737)56%调整后净收入14,837 19,306 30%24,442 38调整后每股净收益$0.08$0.10 25%$0.13$0.20 54%非公认会计准则财务计量摘要1

关于GCM Grosvenor

强大的经济价值主张◦节省费用和优惠条款◦难以接触经理◦专有交易流深深嵌入我们的客户◦76%的资产管理在定制计划中◦客户替代计划的基石◦客户利用我们的全面投资和运营基础架构◦95%以上的顶级客户在过去3年中增加了资本2无与伦比的灵活性◦定制解决方案和专业基金◦主要、次要、共同投资和直接◦在多个投资策略中占前50名客户的45%以上1客户价值主张强劲的业务势头12021年；ESG和另类信贷投资与其他战略的投资重叠。2比6。请参阅文档末尾的注释。只有涵盖所有战略的另类资产解决方案提供商稳定和多样化的收入基础◦管理和管理费占收入的90%左右。没有客户占管理费的5%以上3◦多元化收入流高度可见的增量收入◦7亿美元CNYFPAUM=约3500万美元年收入◦~75亿美元专业基金渠道=约6800万美元年收入◦~90%重新获得成功4奖励费用◦$4200万运行率年度绩效费用5◦$2.47亿公司未实现权益6◦$1.02亿公司投资份额6 160亿美元670亿美元另类投资平台1主要直接投资

注：截至2021年6月30日的AUM。截至2021年6月30日的12个月的管理费。强大的价值主张推动多元化、长期客户群42%14%8%16%6%7%6%1%23%9%4%我们的客户群是机构的和稳定的%管理费64%24%12%我们的客户群是多样化的%AUM 64%我们的客户群是全球性的没有单个客户贡献了超过5%的管理费670亿美元跨越500多个机构客户我们的25个最大客户的平均关系为12年按AUM计算96%的25个最大客户中有96%的客户扩大了投资关系机构高净值/家族办公室养老基金和基金会42%15%15%8%7%5%7%63%23%10%4%美国亚太地区EMEA世界其他地区24%13%63%其他排名前1-10的公共养老金排名前11-20

18 ESG和Impact Investments AUM(10亿美元)清洁能源投资/承诺：34亿美元劳动力影响投资/承诺：9亿美元区域目标投资/承诺：40亿美元CAGR 21%ESG和有影响的投资是不同经理投资/承诺的核心价值：88亿美元其他ESG投资/承诺：39亿美元来自联合国责任投资原则(PRI)ÓApprox的A+评级。承诺并投资于ESG和Impact Approx的188亿美元。144亿美元的ESG和Impact AUM注：总投资/承诺和类别细分包括截至2021年6月30日的绝对回报策略数据和截至2021年3月31日的私人市场数据；一些投资被计入多个ESG类别。1.请参阅文件末尾的注释。$9.0$11.2$12.8$13.3$14.4 2018年2019年第一季度21第二季度21

附录

20 GAAP资产负债表(未经审计)$000 2020年6月30日资产现金及现金等价物$198,146$265,830应收管理费14,524 16,716应收关联方奖励费用69,424，39,697美元11,326 10,684投资166,273 190,552房地和设备，净7,870 5,878无形资产，净8,588 7,421商誉28,959 28015 26,011总资产632,278 664,832应计负债及股权(赤字)补偿及福利74,681 43,658雇员相关债务25,274 26,984根据应收税款协议应付关联方的债务335,155 392,227根据应收税项协议应付关联方的认股权证负债42,793 32,788应计开支及其他负债60,926 32,195总负债599,347 588,727承担及或有事项赎回授权发行1亿股，未发行--A类普通股，面值0.0001美元，授权7亿股；截至2020年12月31日和2021年6月30日已发行和已发行的40,835,093股和42,628,996股，分别为4股4股B类普通股，面值0.0001美元，授权5亿股，未发行--C类普通股，面值0.0001美元，授权3亿股；截至2020年12月31日和2021年6月30日已发行和发行的股票分别为144,235,246股和14 14额外实收资本2,705,383累计其他全面亏损(2,233)(2,209)留存收益(29,832)(33,185)GCM Grosvenor Inc.总赤字(29,342)(19,993)子公司的非控股权益94,013 98,707 GCMH的非控股权益(146,861)(128,532(49,818)负债及权益总额(赤字)$632,278$664,832

21截至2020年6月30日的6个月的GAAP费用组成部分2020年3月31日2021年6月30日2021年6月30日GAAP员工薪酬和福利的组成部分基于现金的员工薪酬和福利，净额1$38,332$41,192$40,255$80,354$81,447与现金奖励费用相关的薪酬-1,833 868-2,701附带权益薪酬，净额2 7,819 7,503 17,967 9,020 25,470合伙企业利息薪酬8,856 4,903 10,026 16,776 14,929股权薪酬-27,036 5,604-32,640薪酬8 588 802,288 1,390其他非现金薪酬1,160 941 683 2,225 1,624非现金附带权益薪酬(508)(643)(371)481(1,014)GAAP员工薪酬和福利$请参阅文档末尾的注释。

22对非GAAP指标的调节截至截至2020年6月30日的6个月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年GCM Grosvenor奖励费用净额绩效费用$132$6,113$2,891$737$9,004附带权益12,909 12,101 29,336 15,537 41,437减去合同欠他人的奖励费用：现金附带权益补偿(7,311)(6,860)(17,596)(9,501)(24,456)非现金附带权益补偿(508)(643)(371)481(1,014))(6,154)(3,669)(8,059)可归因于其他非控股股东的附带权益，净(1,969)(2,525)(4,407)(2,437)(6,932)GCM Grosvenor的净奖励费用，扣除奖励费用补偿前449 6,281 3,699 1,148 9,980减去：基于现金的奖励费用相关薪酬-(1,833)(868)-(2,701)GCM Grosvenor的净奖励费用$449$4,448$2,831$1,148$7,279

23对非GAAP指标的调节截至截至2020年6月30日的6个月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年可归因于GCM Grosvenor公司的调整后税前收入和调整后净收入可归因于GCM Grosvenor公司的净收入(亏损)$-2,547$656-$3,203另外：可归因于GCMH公司非控股权益的净收入(亏损)5,927 703(2,191)(9,028)(1,488)所得税拨备(收益)526(663)2,204 1,169 1,541衍生工具公允价值变化1,417(1,934)-10,051(认股权证公允价值变动-(14,057)6,738-(7,319)摊销费用1,876 583 583 3,752 1,166 Serverance 8 588 802 2,288 1,390交易费用1 145 5,300 1,183 3,500 6,483偿债损失482 675-1,514 675应收税款协议负债变动及其他4 8 274 282合伙企业利息补偿8,856 4,903 10,026 16薪酬-27,036 5,604-32,640其他非现金薪酬减少1,160 941 683 2,225 1,624：投资收入，扣除非控股权益净额(110)(779)(450)(142)(1,229)非现金附带权益补偿(508)(643)(371)481(1,014)调整后税前收入19,783 25,208 25,741 32,590 50,949减去：调整后所得税2(4,946)(6,302)(6,435)(8,148)(12,737)调整后净收入$14,837$18,906请参阅文档末尾的注释。

24对非GAAP指标的调节截至截至2020年6月30日的6个月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年调整后EBITDA净收入$14,837$18,906$19,306$24,442$38,212加上：调整后所得税1,946 6,302 6,435 8,148 12,737折旧费用536 473 407 1,232 880利息费用5,841 4,491 4,563 11,708 9,054调整后EBITDA$26,160$30,172$30,711$45,530$60,883费用(13,041)(18,214)(32,227)(16,274)(50,441)折旧费用(536)(473)(407)(1,232)(880)其他营业外收入/(费用)(67)(58)(17)(481)(75)加：与奖励费用相关的薪酬7,819,336 18,835 9,020 28,171权益持有人2,804 1,905 6,154 3,669 8,059其他非控股权益持有人的附带权益；净额1,969 2,525 4,407 2,437 6,932与费用有关的收入$25,108$25,193$27,456$42,669$52,649 1.见文件末尾的附注

25对调整后每股净收入的调节截至6个月(截至6个月)为000美元，但每股金额除外，另有说明的地方为2020年6月30日2021年6月30日2021年调整后每股净收益调整后净收益$14,837$19,306$24,442$38,212加权-A类普通股平均流通股-基本普通股(百万股)40.0 44.6 40.0 43.3行使私募认股权证-根据库存股方法增加的股份(以百万为单位)--0.2公共认股权证的行使-根据库存股方法增加的股份(以百万为单位)--1.4合伙单位交换(以百万为单位)1442 144.2 144.2 144.2加权平均A类普通股已发行-摊薄后(单位：百万)184.2 188.8 184.2 189.1有效稀释权证，如果适用于公认会计原则(百万)0.9 0.6 0.9-有效RSU，如果适用于公认会计准则(百万)-0.1--调整后股份-稀释(百万)185.1 189.4 185.1 189.1调整后每股净收入-稀释$0.08$0.10$0.13$0.201。请参阅文件末尾的注释。

26 FPAUM和AUM$mm私人市场战略绝对回报战略总FPAUM收缩尚未FPAUM总AUM收费AUM期初(2021年4月1日)$28,889$24,473$53,362$7,454$64,862来自CNYFPAUM的715 12 727捐款筹集了807 558 1,365笔资金-(748)(748)分配(740)其他391(43)348期末余额(2021年6月30日)$30,112$24,888$55,000$7,027$66,900%变化4%2%3%-6%3%截至2021年6月30日的三个月截至2021年6月30日的6个月$mm私募市场策略绝对回报策略总FPAUM签约尚未FPAUM总AUM收费AUM期初(1月1日)2021年)$27,839$24,130$51,969$7,057$61,943 CNYFPAUM 1,878 104 1,943捐款新资本的捐款筹集了1,379 1,125 2,504笔提款-(1,198)(1,198)分派(1,647)(107)(1,754)市值变化273 862 1,135外汇，其他390(28)362期末余额(6月30日，2021年)$30,112$24,888$55,000$7,027$66,900%变化8%3%6%0%8%

27管理费明细1截至6个月的3个月截至2020年6月30日$000 2021年6月30日2021年6月30日2020年6月30日2021年管理费私人市场专业基金$11,327$12,970$14,428$22,138$27,398平均费率3 0.73%0.74%0.75%0.73%0.74%定制独立账户25,221 27,403 27,932 50,874 55,335平均费率0.49%0.49%0.49%0.49%0.50%0.49%私人市场管理费36,548 40,373 42,360 73,012 82,733平均费率-.55%0.55%绝对回报策略管理费36,761 39,892 40,680 76,024 80,572平均费用率-绝对回报策略(仅管理费)0.67%0.66%0.66%0.67%0.66%绝对回报策略(期末实际管理费+运行率绩效费)2 0.79%0.81%0.82%0.89%0.82%0.79%0.81%1.不包括180万美元的基金报销收入。截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三个月分别为240万美元和260万美元，截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为380万美元和490万美元。2.年度绩效费用运行率反映符合绩效费用资格的AUM产生的潜在年度绩效费用，多策略和信用策略的毛回报率均为8%，专业机会策略的毛回报率为10%。该指标的计算方法是：期间的实际管理费加上期末的运行率绩效费用除以期间3的平均缴费AUM。平均费率不包括追赶管理费的影响

28私募市场策略业绩指标-已实现和部分已实现的投资策略承诺贡献分布当前价值投资净值技术投资净值投资净值内部收益率PME内部收益率PME PME指数私募股权一级基金投资1$10,897$11,941$19,319$2,324 1.81 14.0%9.2%标准普尔500指数二级投资2 337 220 235 64 1.36 14.5%10.3%标准普尔500共同投资/直接投资3 2,418 2,325 4,028 43%MSCI World Infrastructure Real Estate5 327 353 565 17 1.65 21.8%9.5%FNERTR指数ESG和Impact Strategy多样化经理6 1,239 1,351 2,135 387 1.87 23.6%12.5%S&P 500 Labor Impact Investments 0 000 0 n/a MSCI World Infrastructure注：每种战略的回报是从公司成立专注于此类战略的专门团队之日起至3月31日提供的，2021年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬或GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的投资，不再由GCM Grosvenor管理。过去的表现不一定预示着未来的结果。1-6。请参阅文档末尾的注释。

29私募市场策略业绩指标-所有投资策略承诺出资分配现值投资净值TVPI投资净值IRR PME IRR PME指数私募股权一级基金投资1$21,248$19,197$22,540$8,742 1.63 12.7%10.9%标准普尔500指数二级投资2 1,243 912 405 845 1.37 15.4%14.9%标准普尔500共同投资/直接投资3 5,712 5,341 4,255 3,900 1.53世界基础设施房地产5 2,276 1,688 990 1,015 1.19 10.5%8.9%FNERTR指数多资产类别计划1,921 1,877 875 1,970 1.52 37.7%N/A n/a ESG和影响战略多样化经理6 6,590 5,171 3,201 4,627 1.51 18.2%15.4%标准普尔500指数劳动力影响投资372 253 1 279 1.11 11.9%6.7%MSCI世界基础设施注：每种战略的回报来自2021年。投资净回报是扣除投资相关费用和支出后的净额，包括支付给相关经理的费用，但不反映管理费、激励性薪酬或GCM Grosvenor的附带权益或GCM Grosvenor管理的任何账户或工具的任何费用。数据不包括在清算前应投资者要求转移的投资，不再由GCM Grosvenor管理。过去的表现不一定预示着未来的结果。1-6。请参阅文档末尾的注释。

30绝对回报策略管理的业绩资产截至2021年6月30日(Bn美元)截至2021年6月30日的年初至今的年化回报自初始以来的年化回报截至2021年6月30日毛净毛净绝对回报策略(总体)$26.0 3.67%3.30%7.26%6.14%GCMLP多元化多策略综合$12.7 2.68%2.31%8.20%6.83%注：绝对回报策略(总体)是自1996年以来的。GCMLP多元化多策略组合始于1993年。

31非GAAP财务计量摘要附注(第14页)1.调整后的EBITDA和调整后每股净收入是非GAAP财务计量。有关我们的非GAAP财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账情况，请参阅附录。2.请参阅非GAAP财务指标摘要幻灯片(第14页)。3.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月的遣散费分别为2000万美元和80万美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月的遣散费分别为230万美元和140万美元。4.一般、行政和其他，净额由以下组成：截至2020年6月30日、2021年6月30、2020年6月30、2021年6月30日的3个月，净一般、行政和其他(16,242)(21,651)(40,838)(46,183)加：公司交易相关成本145 1,183 3,500 6,483基金报销收入1,827 2,5543,8014，(16,242)(21,651)(40,838)(46,183)加：公司交易相关成本145 1,183 3,500 6,483基金偿还收入1,827 2,5543,8014914无形资产摊销1,876 583 3,7521,166非核心项目572 120 136 149一般、行政和其他项目总额，净额(11,822)(17,211)(29,649)(33,471)5.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月分别为50万美元和40万美元的非现金附带权益支出的影响，以及截至6月30日的六个月的(50万美元和100万美元)2020年和2021年6月30日。6.代表公司所得税，按25.0%的混合法定税率适用于所有列报期间的调整后税前收入。25.0%是基于联邦法定税率21.0%，以及扣除联邦福利后的州、地方和外国综合税率4.0%。因为我们在交易前没有缴纳美国联邦和州所得税, 25.0%的混合法定税率已适用于列报的所有期间，以作比较之用。7.由于交易前并不存在A类普通股，因此在计算调整后每股净收入时，假设交易前所有时期的调整后每股流通股数量与2020年12月31日时的调整后流通股数量相同。仅有关替代资产解决方案提供商涵盖全部战略的说明(第16页)1。请仅参阅涵盖全部战略的替代资产解决方案提供商幻灯片(第16页)。2.按AUM表示前25个客户端。3.2017年12月31日至2021年6月30日。管理费中心反映了与费用相关的收入除以与费用相关的收入加上与GCM Grosvenor相关的净奖励费用之和。4.2017年1月1日至2021年6月30日私募市场自定义单独账户。5.运行率年度绩效费用反映符合绩效费用资格的AUM在基于现金的激励费相关薪酬之前以8%的毛回报(多策略和信用战略)和10%的专门机会策略产生的潜在年度绩效费用6。代表截至2021年6月30日的资产净值的公司份额；后马赛克回购，发生在2021年7月2日。关于ESG和有影响的投资的说明是核心价值(第18页)1。我们在战略和治理方面的方法获得了PRI的A+评级，在私募股权经理的选择、审批和监控方面的ESG集成获得了A+评级。有关GCM Grosvenor PRI透明度报告和评估方法的完整信息，请访问负责任投资原则网站。

32附注(续)关于GAAP费用组成部分的附注(第21页)1.不包括截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三个月的遣散费分别为2000万美元、60万美元和80万美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月的230万美元和140万美元。2.不包括截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三个月的非现金附带利息支出分别为50万美元、60万美元和40万美元的影响，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月分别为50万美元和100万美元的影响。非GAAP指标对账说明(第23页)1.代表2020年与Mosaic交易和公开发行交易有关的费用，2021年与债券发行有关的费用，其他预期的公司交易，以及其他上市公司准备费用。2.代表企业所得税，混合实际税率为21%，扣除联邦福利后的州、地方和外国所得税估计综合税率为4%。由于我们在交易前没有缴纳美国联邦和州所得税，25%的混合法定税率适用于所有提交的期间，以便于比较。非GAAP指标对账说明(第24页)1.表示公司所得税的混合有效税率为21%，扣除联邦福利后的州、地方和外国综合所得税税率估计为4%。由于我们在交易前没有缴纳美国联邦和州所得税，25%的混合法定税率适用于所有提交的期间，以便于比较。关于调整后每股净收益的对账说明(第25页)1.由于交易前并不存在A类普通股, 调整后每股净收入的计算假设截至2020年12月31日和交易前所有时期的A类流通股、稀释认股权证和调整后流通股数量的加权平均股份相同。私募市场策略业绩指标-已实现和部分已实现投资(第28页)和私募市场战略业绩指标-所有投资附注(第29页)1。反映了自2000年以来的主要基金投资。排除私募股权计划以外的某些私募市场信贷基金投资。2.反映2014年以来的二级市场投资。2014年9月，GCM Grosvenor成立了一个专门的私募股权二级市场垂直市场。3.反映自2009年以来的共同投资/直接投资。2008年12月，GCM Grosvenor成立了专门的私募股权共同投资小组委员会，并采取了更有针对性、更积极的共同投资战略。4.反映2003年以来的基础设施投资。基础设施投资不包括劳动力影响投资。5.反映2010年以来的房地产投资情况。2010年，GCM Grosvenor成立了专门的房地产团队，并采取了更有针对性、更积极的房地产战略。6.自2007年以来。

33非GAAP财务和关键业绩指标的某些定义和使用调整后的净收入是我们在税前和税后基础上提出的非GAAP衡量标准，用于评估我们的盈利能力。调整后的税前收入代表GCM Grosvenor Inc.的净收入，包括(A)GCMH的净收入，不包括(B)拨备(福利)所得税，(C)衍生品和认股权证的公允价值变化，(D)摊销费用，(E)合伙企业利息和非现金薪酬，(F)基于股权的薪酬，(G)未实现的投资收入，(H)应收税金协议负债的变化，以及(I)我们认为不能反映公司核心业绩的某些其他项目。我们相信，调整后的税前收入对投资者是有用的，因为它提供了对我们业务运营盈利能力的更多洞察力。调整后的净收入是调整后的税前收入减去调整后的所得税，调整后的所得税是按21%的混合有效税率计算的公司所得税，以及扣除联邦福利后的估计综合州、地方和外国所得税税率为4%。由于我们在2020年11月17日之前不缴纳美国联邦和州所得税，25%的混合法定税率已适用于所有提交的期间，以便于比较。调整后每股净收入是一种非GAAP衡量标准，其计算方法是调整后净收入除以调整后的流通股。调整后的流通股假设将GCMH的有限合伙权益全部交换为GCM Grosvenor Inc.的A类普通股。, 全面行使GCM Grosvenor Inc.A类普通股的未偿还认股权证，并完全授予基于未偿还股本的补偿。调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，代表调整后的净收入，不包括(A)调整后的所得税、(B)折旧和摊销费用以及(C)我们未偿债务的利息支出。我们相信，调整后的EBITDA对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估我们核心业务在各个报告期的表现。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占我们总营业收入的百分比，扣除基金费用报销后的净额。与费用相关的收入(“FRR”)是一种非公认会计准则(GAAP)指标，用于突出经常性管理费和行政费的收入。FRR代表总营业收入减去(A)奖励费用和(B)基金偿还收入。与费用相关的收益(“FRE”)是一种非GAAP衡量标准，用于突出经常性管理费和行政费的收益。FRE代表调整后的EBITDA进一步调整，以不包括(A)奖励费用和相关补偿以及(B)其他营业外收入，并包括折旧费用。我们相信FRE对投资者是有用的，因为它提供了对我们业务由管理费驱动的运营盈利能力的更多洞察力。FRE利润率表示FRE占我们管理费和其他运营收入的百分比, 扣除基金费用报销后的净额。调整后的收入代表总营业收入，不包括代表GCM基金和附属公司支付的费用的报销。可归因于GCM Grosvenor的净奖励费用是一种非GAAP衡量标准，用于突出可归因于GCM Grosvenor的奖励费用所赚取的费用。净奖励费用是指奖励费用，不包括(A)合同上欠他人的奖励费用和(B)基于现金的奖励费用相关薪酬。付费资产管理(“FPAUM”或“付费AUM”)是我们用来衡量我们从中赚取管理费的资产的一个关键业绩指标。我们的FPAUM包括我们定制的独立账户和专门基金中的资产，我们从中获得管理费。如果客户被收取基于资产的费用，包括我们绝大多数可自由支配的AUM账户，我们会将定制的单独账户收入归类为管理费。我们私募市场策略的FPAUM通常代表投资期内的承诺、投资或预定资本，以及投资期到期或终止后的投资资本。基本上，我们所有的私人市场策略基金都是根据承诺或净投资资本赚取费用，而这些承诺或净投资资本不受市场升值或贬值的影响。我们的绝对回报策略的FPAUM是基于资产净值。我们对FPAUM的计算可能与其他资产管理公司的计算有所不同，因此，这一衡量标准可能无法与其他资产管理公司提出的类似衡量标准进行比较。我们对FPAUM的定义不是基于管理我们管理的定制独立账户或专门基金的协议中规定的任何定义。

34签约、尚未支付费用的AUM(“CNYFPAUM”)代表在初始承诺或投资期内或之前的有限合作伙伴承诺，预计未来将根据投资资本(承诺用于基础投资的资本)或按计划增加的总承诺收取费用。新募集的资本是新的有限合伙人承诺，在最初的承诺日期立即收取费用。管理资产(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM和(C)其他按市值计价的内部资本和管理下的非收费资产的总和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉华州有限责任有限合伙企业Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(“GCMH”)及其合并子公司和(B)特拉华州有限责任公司GCM，L.L.C.的合并账户。交易是指2020年8月3日宣布并于2020年11月17日完成的业务合并，通过该合并，CFAC与GCM Grosvenor Inc.合并，CFAC不再是单独的公司，GCM Grosvenor Inc.成为幸存的公司。业务合并后，GCM Grosvenor公司的财务报表将代表GCM Grosvenor公司财务报表的延续，这笔交易将被视为相当于GCM Grosvenor公司为GCM Grosvenor公司的净资产发行股票，并伴随着资本重组。Cf Finance Acquisition Corp.(“CFAC”)(纳斯达克市场代码：CFFA)是一家由全球领先的金融服务公司康托·菲茨杰拉德(Cantor Fitzgerald)发起的特殊目的收购公司。格罗夫纳公司在特拉华州注册成立，是格罗夫纳资本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP)的全资子公司。格罗夫纳资本管理控股公司是为完成这笔交易而成立的。根据这笔交易，格罗夫纳资本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings), LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP的全资子公司。NM没有意义非GAAP财务和关键绩效指标的某些定义和使用(续)

35前瞻性陈述本陈述包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的某些前瞻性陈述，包括有关GCM Grosvenor业务的预期未来表现的陈述，包括为专门基金筹款带来的预期增量收入的陈述。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将”、“将”和类似的表达方式来识别。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此会受到风险和不确定性的影响。这些陈述既不是承诺也不是担保，而是涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，这些因素包括但不限于，我们基金的历史业绩可能不能预示我们的未来业绩；与赎回和终止合约相关的风险；新冠肺炎疫情对我们业务的影响；我们收入的多变性；我们行业的竞争；国内外政府监管或合规失败的影响；我们妥善处理利益冲突的能力；市场, 这些风险包括：地缘政治和经济条件；确定和获得合适的投资机会；与我们对财务报告的内部控制相关的风险；以及与我们增长资产管理能力和投资业绩相关的风险。您应仔细考虑上述因素以及GCM Grosvenor于2021年5月10日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-k/a年度报告以及其他不时提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中“风险因素”部分所描述的其他风险和不确定性。这些申报文件确定和处理了其他可能导致实际事件和结果与前瞻性陈述中包含的内容大不相同的重要风险和不确定因素。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，GCM Grosvenor不承担任何义务，也不打算更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。非GAAP财务指标本演示文稿中包含的非GAAP财务指标不是GCM Grosvenor财务业绩或流动性的GAAP指标，不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或作为流动性指标的运营现金流的替代方案, 或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。这类非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP衡量标准的对账在本报告的其他部分包括在内。我们鼓励您评估对非GAAP财务指标的每次调整，以及管理层认为适合进行补充分析的原因。我们对这些措施的陈述不应被理解为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外，这些措施可能无法与我们行业内或跨不同行业的其他公司使用的类似名称的措施相比较。本报告包括对非公认会计准则财务指标的某些预测，包括与费用相关的收益。由于这些预测措施中排除的一些信息具有高度的变异性和难以准确预测和预测，加上一些排除的信息无法确定或获取，GCM Grosvenor无法在没有不合理努力的情况下量化需要包括在最直接可比的GAAP财务措施中的某些金额。因此，不包括估计的可比GAAP衡量标准的披露，也不包括前瞻性非GAAP财务衡量标准的调整。免责