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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________
表格:10-Q
________________________________________
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号:000-24993
________________________________________
黄金娱乐公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
________________________________________
| | | | | |
明尼苏达州 | 41-1913991 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
南琼斯大道6595号 | |
拉斯维加斯, 内华达州 | 89118 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(702) 893-7777
________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | GDEN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。.是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年8月2日,注册人拥有28,869,689普通股,每股面值0.01美元,已发行。
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表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分:第一部分。 | 财务信息 | 1 |
| | |
第一项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合营业报表 | 2 |
| | |
| 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的股东权益综合报表 | 3 |
| | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表 | 4 |
| | |
| 合并财务报表的简明附注 | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 18 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| | |
第四项。 | 控制和程序 | 26 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 26 |
| | |
第一项。 | 法律程序 | 26 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 27 |
| | |
第6项。 | 展品 | 28 |
| | |
签名 | 29 |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
黄金娱乐公司
合并资产负债表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 152,522 | | | $ | 103,558 | |
应收账款,扣除信贷损失准备金#美元915及$1,034分别于2021年6月30日和2020年12月31日 | 80,613 | | | 13,708 | |
预付费用 | 22,103 | | | 14,920 | |
盘存 | 5,682 | | | 5,639 | |
其他 | 2,775 | | | 2,906 | |
流动资产总额 | 263,695 | | | 140,731 | |
财产和设备,净值 | 935,154 | | | 975,750 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 195,267 | | | 180,553 | |
商誉 | 158,396 | | | 158,396 | |
无形资产,净额 | 101,908 | | | 106,109 | |
其他资产 | 10,282 | | | 9,410 | |
总资产 | $ | 1,664,702 | | | $ | 1,570,949 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务和融资租赁的当期部分 | $ | 1,956 | | | $ | 11,142 | |
经营租约的当前部分 | 42,714 | | | 35,725 | |
应付帐款 | 16,227 | | | 20,179 | |
应计工资总额及相关 | 31,602 | | | 21,362 | |
应计负债 | 40,448 | | | 30,305 | |
流动负债总额 | 132,947 | | | 118,713 | |
长期债务、净融资租赁和非流动融资租赁 | 1,082,787 | | | 1,126,970 | |
非现行经营租约 | 168,541 | | | 160,248 | |
递延所得税 | 1,953 | | | 1,520 | |
其他长期债务 | 1,787 | | | 2,236 | |
总负债 | 1,388,015 | | | 1,409,687 | |
承担和或有事项(附注9) | — | | | — | |
股东权益 | | | |
普通股,$.01面值;授权100,000股份;28,870和28,159分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的普通股 | 289 | | | 282 | |
额外实收资本 | 472,511 | | | 470,719 | |
累计赤字 | (196,113) | | | (309,739) | |
股东权益总额 | 276,687 | | | 161,262 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,664,702 | | | $ | 1,570,949 | |
随附的简明附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
游戏 | $ | 204,957 | | | $ | 56,677 | | | $ | 381,957 | | | $ | 183,892 | |
食品和饮料 | 44,938 | | | 10,168 | | | 78,742 | | | 51,715 | |
房间 | 30,249 | | | 5,987 | | | 48,647 | | | 31,592 | |
其他 | 12,323 | | | 3,142 | | | 22,817 | | | 15,932 | |
总收入 | 292,467 | | | 75,974 | | | 532,163 | | | 283,131 | |
费用 | | | | | | | |
游戏 | 106,805 | | | 35,231 | | | 203,177 | | | 113,343 | |
食品和饮料 | 29,533 | | | 9,739 | | | 53,074 | | | 44,626 | |
房间 | 12,383 | | | 4,586 | | | 21,993 | | | 18,541 | |
其他操作 | 3,099 | | | 1,404 | | | 5,795 | | | 6,531 | |
销售、一般和行政 | 53,285 | | | 32,548 | | | 106,876 | | | 80,158 | |
折旧及摊销 | 26,682 | | | 31,930 | | | 53,868 | | | 63,086 | |
处置资产损失 | 610 | | | 702 | | | 819 | | | 1,291 | |
开业前费用 | 109 | | | 9 | | | 229 | | | 114 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 21,411 | | | — | | | 27,872 | |
遣散费 | — | | | 367 | | | — | | | 3,343 | |
总费用 | 232,506 | | | 137,927 | | | 445,831 | | | 358,905 | |
营业收入(亏损) | 59,961 | | | (61,953) | | | 86,332 | | | (75,774) | |
营业外收入(费用) | | | | | | | |
其他营业外收入 | 60,000 | | | — | | | 60,000 | | | — | |
利息支出,净额 | (16,169) | | | (16,407) | | | (32,217) | | | (35,153) | |
衍生工具公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
营业外收入(费用)合计(净额) | 43,831 | | | (16,407) | | | 27,783 | | | (35,154) | |
所得税拨备前收益(亏损) | 103,792 | | | (78,360) | | | 114,115 | | | (110,928) | |
所得税拨备 | (786) | | | (206) | | | (489) | | | (258) | |
净收益(亏损) | $ | 103,006 | | | $ | (78,566) | | | $ | 113,626 | | | $ | (111,186) | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 28,621 | | | 28,072 | | | 28,421 | | | 28,001 | |
股票期权和限制性股票单位的稀释影响 | 2,990 | | | — | | | 2,864 | | | — | |
稀释 | 31,611 | | | 28,072 | | | 31,285 | | | 28,001 | |
每股净收益(亏损) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.60 | | | $ | (2.80) | | | $ | 4.00 | | | $ | (3.97) | |
稀释 | $ | 3.26 | | | $ | (2.80) | | | $ | 3.63 | | | $ | (3.97) | |
随附的简明附注是这些综合财务报表的组成部分。
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合并股东权益报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 总股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | |
平衡,2020年1月1日 | 27,879 | | | $ | 279 | | | $ | 461,643 | | | $ | (172,178) | | | $ | 289,744 | |
根据行使的期权和归属的限制性股票单位发行股票 | 172 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,153 | | | — | | | 2,153 | |
基于股份的薪酬的税收优惠 | — | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (32,620) | | | (32,620) | |
平衡,2020年3月31日 | 28,051 | | | $ | 281 | | | $ | 463,368 | | | $ | (204,798) | | | $ | 258,851 | |
根据行使的期权和归属的限制性股票单位发行股票 | 73 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 1,755 | | | — | | | 1,755 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (78,566) | | | (78,566) | |
平衡,2020年6月30日 | 28,124 | | | $ | 281 | | | $ | 465,123 | | | $ | (283,364) | | | $ | 182,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 总股东权益 |
| 股票 | | 金额 | | | |
余额,2021年1月1日 | 28,159 | | | $ | 282 | | | $ | 470,719 | | | $ | (309,739) | | | $ | 161,262 | |
根据行使的期权和归属的限制性股票单位发行股票 | 303 | | | 3 | | | 98 | | | — | | | 101 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,669 | | | — | | | 2,669 | |
基于股份的薪酬的税收优惠 | — | | | — | | | (3,439) | | | — | | | (3,439) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 10,620 | | | 10,620 | |
平衡,2021年3月31日 | 28,462 | | | $ | 285 | | | $ | 470,047 | | | $ | (299,119) | | | $ | 171,213 | |
根据行使的期权和归属的限制性股票单位发行股票 | 408 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 2,586 | | | — | | | 2,586 | |
基于股份的薪酬的税收优惠 | — | | | — | | | (122) | | | — | | | (122) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 103,006 | | | 103,006 | |
余额,2021年6月30日 | 28,870 | | | $ | 289 | | | $ | 472,511 | | | $ | (196,113) | | | $ | 276,687 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
黄金娱乐公司
合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 113,626 | | | $ | (111,186) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 53,868 | | | 63,086 | |
非现金租赁费用变动 | 660 | | | 331 | |
基于股份的薪酬 | 5,255 | | | 3,908 | |
债务发行成本和债务折价摊销 | 2,329 | | | 2,236 | |
处置资产损失 | 819 | | | 1,291 | |
信贷损失准备金 | 217 | | | 461 | |
递延所得税 | 433 | | | 629 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 27,872 | |
衍生工具公允价值变动 | — | | | 1 | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (67,122) | | | 2,023 | |
预付费用、存货和其他流动资产 | (7,095) | | | 5,525 | |
其他资产 | (872) | | | 192 | |
应付帐款和其他应计费用 | 17,793 | | | (1,790) | |
其他负债 | (540) | | | (5,034) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 119,371 | | | (10,455) | |
投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备,扣除建筑应付款的变动后的净额 | (11,438) | | | (22,224) | |
处置财产和设备所得收益 | 226 | | | 353 | |
用于投资活动的净现金 | (11,212) | | | (21,871) | |
融资活动的现金流 | | | |
偿还循环信贷安排 | — | | | (190,000) | |
循环信贷安排下的借款 | — | | | 200,000 | |
偿还定期贷款 | (47,000) | | | — | |
应付票据的偿还 | (2,815) | | | (1,842) | |
融资租赁项下的本金支付 | (5,924) | | | (925) | |
股份支付预扣税 | (3,561) | | | (428) | |
发行普通股所得收益(扣除成本) | 7 | | | 2 | |
行使股票期权所得收益 | 98 | | | — | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (59,195) | | | 6,807 | |
现金和现金等价物 | | | |
现金及现金等价物变动 | 48,964 | | | (25,519) | |
期初余额 | 103,558 | | | 111,678 | |
期末余额 | $ | 152,522 | | | $ | 86,159 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 |
补充现金流披露 | | | |
支付利息的现金 | $ | 29,533 | | | $ | 33,102 | |
非现金投融资活动 | | | |
资本支出应付账款 | $ | 643 | | | $ | 2,940 | |
以租赁义务换取的经营性租赁使用权资产 | 36,059 | | | 3,491 | |
随附的简明附注是这些综合财务报表的组成部分。
黄金娱乐公司
合并财务报表简明附注(未经审计)
注1-业务性质和呈报依据
概述
黄金娱乐公司及其全资子公司拥有和经营一个多元化的娱乐平台,由一系列专注于度假村赌场运营和分销博彩(包括公司品牌酒馆的博彩)的博彩资产组成。除非另有说明,否则术语“Golden”和“公司”指的是Golden Entertainment,Inc.及其子公司。
公司通过以下途径开展业务二可报告的运营部门:赌场和分布式博彩。该公司的赌场部门涉及运营十位于内华达州和马里兰州的度假村赌场物业,包括:
| | | | | |
The Strat Hotel,Casino&Skypod(“The Strat”) | 内华达州拉斯维加斯 |
亚利桑那州查理的巨石 | 内华达州拉斯维加斯 |
亚利桑那州查理的装饰艺术 | 内华达州拉斯维加斯 |
宝瓶座赌场度假村(“宝瓶座”) | 内华达州劳克林 |
科罗拉多美丽酒店和赌场度假村(“Colorado Belle”)(1) | 内华达州劳克林 |
Edgewater Hotel&Casino Resort(“Edgewater”) | 内华达州劳克林 |
黄金小镇赌场 | 帕伦普,内华达州 |
湖畔赌场和房车公园 | 帕伦普,内华达州 |
Pahrump Nugget酒店赌场(《Pahrump Nugget》) | 帕伦普,内华达州 |
洛奇·盖普赌场度假村(“Rocky Gap”) | 马里兰州弗林斯通(Flintstone) |
(1)由于受到2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行的影响,科罗拉多百丽号的运营仍处于暂停状态。
该公司的分布式博彩部门包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备,以及主要针对位于内华达州大拉斯维加斯的当地顾客的品牌酒馆的运营。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情造成的干扰继续影响公司的业务、财务状况、运营结果和现金流,因为尚不清楚疫情何时能完全得到控制,与疫情相关的不确定性将如何继续影响公司的运营以及客户在旅行和娱乐方面的消费意愿。在内华达州、马里兰州和蒙大拿州州长于2020年3月16日当周发布紧急行政命令后,公司的所有物业暂时对公众关闭,第三方地点的分布式博彩业务暂停。虽然本公司于2020年第二及第三季度重新开放其赌场物业及恢复其分销博彩业务,但旨在保护团队成员、博彩顾客及宾客免受潜在新冠肺炎影响的协议的实施,包括加强消毒、对赌场、酒馆及场馆容量的公众聚集限制、顾客社交距离要求、对准许营业时间的限制、对赌场营运的限制(包括停用电子游戏机,以及对顾客的口罩及体温测试要求),继续限制本公司于第一及第三季度的业务。虽然其中一些限制在2021年第一季度和第二季度得到了放松,但该公司的物业和分布式游戏业务未来可能会暂时、完全或部分关闭。此外,由于大流行的影响,科罗拉多州百丽酒店的运营仍处于暂停状态。
由于新冠肺炎疫情,该公司的业务暂时关闭,导致该公司的某些酒馆和航线地点获得租赁特许权。该等特许权规定延迟支付租金,并在某些情况下豁免租金支付,而不会对原合约条款规定的应付代价作出重大修订,亦不会导致本公司在该等租约下的责任发生重大改变。公司选择将递延租金作为可变租赁付款入账,这导致租金费用减少#美元。0.6百万美元和$2.3截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和8.8截至2020年6月30日的三个月和六个月均为100万美元。未获宽免的租金支出将在未来期间入账,因为这些递延付款将支付给本公司的出租人。
为了应对新冠肺炎疫情,该公司采取了各种缓解措施以保持流动性,包括推迟物质资本支出,降低运营费用,并实施关于可自由支配支出的成本降低计划。这些措施在截至2021年6月30日的6个月内仍然有效,截至2021年6月30日,公司的200百万循环信贷安排(“循环信贷安排”)未动用,可供借贷。为进一步加强其流动资金状况或为未来的任何收购或其他业务投资计划提供资金,本公司可能获得额外的融资,这些融资可能包括从公共或私人信贷和资本市场获得的债务、可转换债务或股权融资。
陈述的基础
本公司未经审核综合财务报表乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用于中期财务信息的规则及规定编制。因此,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息已被浓缩和/或遗漏。欲知详情,请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的经审核综合财务报表及其附注。10-K表格年报(“年度报告”)之前提交给证券交易委员会。管理层认为,随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整,其中只包括正常的经常性调整,以公平地列报本公司所呈报期间的业绩。中期业绩不应视为全年预期业绩,应与年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
随附的未经审计的综合财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
重大会计政策
公司年报中披露的重大会计政策没有变化。
每股净收益(亏损)
每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的加权平均普通股。盈利期间的每股摊薄净收入反映了所有潜在摊薄普通股的影响,方法是将净收益除以所有已发行普通股和潜在摊薄普通股的加权平均数。在出现净亏损的情况下,稀释后的股票不会被考虑,因为它们具有反稀释的作用。截至2020年6月30日止三个月及六个月,由于本公司处于净亏损状态,所有潜在普通股等价物的影响均为反摊薄,因此,所有该等股份均不计入稀释加权平均已发行股份的计算。从计算中排除的潜在普通股等价物的金额为345,655和758,974分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。
上一年度余额的重新分类
在适用的情况下,对公司上期合并财务报表进行了重新分类,以符合本期列报。
发布和采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计。ASU旨在通过取消投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况来简化所得税的会计处理,并增加了指导意见,以降低适用第740主题的复杂性。该公司采用了该标准,自2021年1月1日起生效,该标准的采用并未对公司的财务报表或披露产生实质性影响。
管理层认为,近期发布的任何其他尚未生效的会计准则可能不会对公司的财务报表产生实质性影响。
注2-财产和设备
财产和设备净额由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
土地 | $ | 125,240 | | | $ | 125,240 | |
建筑和改善 | 932,193 | | | 928,641 | |
家具和设备 | 238,525 | | | 246,292 | |
在建工程 | 12,343 | | | 6,714 | |
财产和设备 | 1,308,301 | | | 1,306,887 | |
累计折旧 | (373,147) | | | (331,137) | |
财产和设备,净值 | $ | 935,154 | | | $ | 975,750 | |
物业和设备折旧费,包括ING融资租赁,为$24.7百万美元和$49.7百万美元用于分别截至2021年6月30日的三个月和六个月,以及美元26.3百万美元和$51.8截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
本公司审核其长期资产(商誉及无限期无形资产除外)之账面值,每当事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时,该等资产便会减值。虽然新冠肺炎疫情对公司运营的影响仍在继续,但管理层确定,截至2021年6月30日的三个月和六个月,没有新的减值指标(包括由于管理层与物业现金流预测相关的假设没有变化,没有关于科罗拉多百丽酒店的新的减值指标),因此,公司得出结论认为,在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,没有新的减值指标,这是因为管理层与该物业的现金流预测相关的假设没有变化。不是本公司截至2021年6月30日的长期资产减值。
一旦公司意识到新冠肺炎疫情或其他可能导致触发事件的新事实和新情况,公司将相应调整其现金流预测,因为它对未来现金流的估计在很大程度上取决于某些假设,包括但不限于对公司运营的限制的性质、时机和取消或改变的程度,以及全球、全国、特别是博彩业经济复苏的程度和时机。如果该等假设不准确,本公司可能被要求在未来期间记录减值费用,无论是与其定期审查程序相关的减值费用,还是更早的减值费用(如果在评估之前存在减值指标)。
注3-商誉与无形资产
本公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的商誉余额为$158.41000万美元,其中1,300万美元60.3与赌场可报告部分相关的百万美元和98.1与分布式游戏可报告细分市场相关的100万美元。
无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
(单位:千) | 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 累计减损 | | 无形资产净额 |
活生生的无限无形资产 | | | | | | | | | |
商品名称 | 不定 | | $ | 53,690 | | | $ | — | | | $ | (6,890) | | | $ | 46,800 | |
| | | 53,690 | | | — | | | (6,890) | | | 46,800 | |
摊销无形资产 | | | | | | | | | |
客户关系 | 4-16 | | 81,105 | | | (32,949) | | | — | | | 48,156 | |
玩家关系 | 2-14 | | 42,990 | | | (39,491) | | | — | | | 3,499 | |
竞业禁止协议 | 2-5 | | 9,840 | | | (7,959) | | | — | | | 1,881 | |
博彩许可证(1) | 15 | | 2,100 | | | (1,139) | | | — | | | 961 | |
原址租赁值 | 4 | | 1,170 | | | (1,051) | | | — | | | 119 | |
租赁权益 | 4 | | 570 | | | (570) | | | — | | | — | |
其他 | 4-25 | | 1,814 | | | (1,322) | | | — | | | 492 | |
| | | 139,589 | | | (84,481) | | | — | | | 55,108 | |
余额,2021年6月30日 | | | $ | 193,279 | | | $ | (84,481) | | | $ | (6,890) | | | $ | 101,908 | |
(1)与洛奇·盖普有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 使用寿命(年) | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 累计减损 | | 无形资产净额 |
活生生的无限无形资产 | | | | | | | | | |
商品名称 | 不定 | | $ | 53,690 | | | $ | — | | | $ | (6,890) | | | $ | 46,800 | |
| | | 53,690 | | | — | | | (6,890) | | | 46,800 | |
摊销无形资产 | | | | | | | | | |
客户关系 | 4-16 | | 81,105 | | | (30,012) | | | — | | | 51,093 | |
玩家关系 | 2-14 | | 42,990 | | | (39,116) | | | — | | | 3,874 | |
竞业禁止协议 | 2-5 | | 9,840 | | | (7,385) | | | — | | | 2,455 | |
博彩许可证(1) | 15 | | 2,100 | | | (1,070) | | | — | | | 1,030 | |
原址租赁值 | 4 | | 1,170 | | | (918) | | | — | | | 252 | |
租赁权益 | 4 | | 570 | | | (504) | | | — | | | 66 | |
其他 | 4-25 | | 1,814 | | | (1,275) | | | — | | | 539 | |
| | | 139,589 | | | (80,280) | | | — | | | 59,309 | |
平衡,2020年12月31日 | | | $ | 193,279 | | | $ | (80,280) | | | $ | (6,890) | | | $ | 106,109 | |
(1)与洛奇·盖普有关。
与无形资产相关的摊销费用总额为#美元。2.0百万美元和$4.2截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和5.6百万美元和$11.3截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
该公司每年在第四季度对商誉和无限期无形资产进行减值测试,除非事件或环境变化表明报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值。只要有指标表明资产组的账面价值可能无法收回,有限寿命无形资产就会被评估潜在减值。虽然新冠肺炎疫情对公司运营的影响仍在继续,但管理层确定,截至2021年6月30日的三个月和六个月没有新的减值指标,公司得出的结论是,在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,存在新的减值指标不是本公司截至2021年6月30日的商誉和无形资产减值。
强制关闭公司的物业从2020年3月开始,一直持续到2020年第二季度的大部分时间导致本公司赌场物业的业绩恶化,这要求本公司修订其现金流预测,以反映当前的经济环境,包括围绕取消或改变对本公司运营的限制的性质、时间和程度的不确定性。因此,本公司于2020年3月31日和2020年6月30日对其商誉和无形资产的潜在减值进行了中期定性和定量评估,并记录了本公司赌场部门商誉的非现金减值金额为#美元。6.5百万美元和$18.81000万美元三个和六个分别截至2020年6月30日的月份。评估还表明,本公司某些物业在赌场部分的无限期商业名称的账面价值超过了其公允价值,并导致确认了#美元的非现金减值费用。2.6截至2020年6月30日,记录了1.8亿美元。
截至2020年6月30日的6个月的商誉和无限期无形资产的估计公允价值是使用贴现现金流模型确定的,该模型利用了以下第三级投入:12.0%;长期收入增长率为2.0%至3.0%。减值费用计入综合经营报表中的“商誉减值和无形资产减值”。
一旦公司意识到新冠肺炎疫情或其他可能导致触发事件的新事实和新情况,公司将相应调整其现金流预测,因为它对未来现金流的估计在很大程度上取决于某些假设,包括但不限于对公司运营的限制的性质、时机和取消或改变的程度,以及全球、全国、特别是博彩业经济复苏的程度和时机。如果该等假设不准确,本公司可能被要求在未来期间记录减值费用,无论是与其定期审查程序相关的减值费用,还是更早的减值费用(如果在评估之前存在减值指标)。
注4-应计负债
应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
博彩负债 | $ | 12,453 | | | $ | 12,073 | |
应计税,所得税除外 | 9,325 | | | 6,152 | |
其他应计负债 | 8,721 | | | 4,751 | |
利息 | 6,190 | | | 6,118 | |
存款 | 3,759 | | | 1,211 | |
流动应计负债总额 | $ | 40,448 | | | $ | 30,305 | |
注5-长期债务
长期债务,净额,由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
定期贷款 | $ | 725,000 | | | $ | 772,000 | |
2026年无抵押票据 | 375,000 | | | 375,000 | |
融资租赁负债 | 3,260 | | | 9,182 | |
应付票据 | 1,596 | | | 4,373 | |
长期债务和融资租赁总额 | 1,104,856 | | | 1,160,555 | |
未摊销折扣 | (13,873) | | | (15,570) | |
未摊销债务发行成本 | (6,240) | | | (6,873) | |
扣除债务发行成本和贴现后的长期债务和融资租赁总额 | 1,084,743 | | | 1,138,112 | |
长期债务和融资租赁的当期部分 | (1,956) | | | (11,142) | |
长期债务、净额和融资租赁 | $ | 1,082,787 | | | $ | 1,126,970 | |
高级担保信贷安排
于2017年10月,本公司订立一项高级担保信贷安排,由$900百万优先担保的第一留置权信贷安排(包括$800百万美元定期贷款(“定期贷款”)和#美元100(B)与摩根大通银行(作为行政代理及抵押品代理)、贷款方及其他实体(“信贷安排”)订立的循环信贷安排(“信贷安排”)。循环信贷安排随后从#美元增加。100600万至300万美元2002018年,将信贷安排的总容量增加到美元1.0十亿美元。
截至2021年6月30日,该公司拥有725在其信贷安排下的未偿还定期贷款本金为百万美元,不是未偿还信用证和不是循环信贷安排下的借款,使可足额借款达到#美元。200根据循环信贷安排,本公司可再借款百万元。循环信贷安排将于2022年10月20日到期,定期贷款将于2024年10月20日到期。
在截至2021年6月30日的三个月内,公司赚了一美元47百万美元的预付款定期贷款本金,从而消除了再按季度分期付款的要求,并将到期的最后一期分期付款减少到#美元。725百万美元。
截至2021年6月30日,该公司遵守了其在信贷安排下的财务和其他契约。
高级无担保票据
2019年4月15日,公司发行美元375本金百万元7.6252026年到期的优先债券(“2026年无抵押债券”)以私募方式以面值出售给机构买家的百分比。2026年发行的无抵押债券的利息为7.625%,每半年支付一次,4月15日支付和10月15日每一年。
截至2021年6月30日止三个月及六个月,本公司信贷安排项下未偿还借款之加权平均实际利率约为3.75%和信贷安排及2026年无抵押票据(合计)约为5.07%.
注6-股东权益和股权激励计划
股票回购计划
2019年3月12日,公司董事会授权回购至多$25价值100万股普通股,并于2021年8月3日,公司董事会将2019年3月12日的授权增加到$502000万。根据适用的证券法律法规和其他法律要求(包括遵守本公司的财务协议),股票回购可不时在公开市场交易、大宗交易或非公开交易中进行。本公司回购股份的数量不设最低限额,回购计划可随时暂停或终止,恕不另行通知。截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月及六个月内,本公司的股份回购计划并无回购交易。
股票期权
下表汇总了该公司的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权 |
| 股票 | | 加权平均行权价 |
在2021年1月1日未偿还 | 2,891,341 | | | $ | 11.07 | |
授与 | — | | | $ | — | |
练习 | (444,479) | | | $ | 11.07 | |
取消 | — | | | $ | — | |
过期 | — | | | $ | — | |
截至2021年6月30日未偿还 | 2,446,862 | | | $ | 11.07 | |
可于2021年6月30日行使 | 2,446,862 | | | $ | 11.07 | |
曾经有过不是截至2021年6月30日止三个月,与股票期权有关的股票薪酬支出,公司记录的股票薪酬支出为#美元。0.2截至2021年6月30日的6个月为100万美元。与股票期权相关的基于股票的薪酬支出为$0.5百万美元和$1.1截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。“公司”就是这么做的。不是截至2021年6月30日,我没有任何与股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出。与股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出为#美元。1.0截至2020年6月30日,确认的加权平均期为0.6好几年了。
限售股单位
下表汇总了公司与基于时间的限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 股票(1) | | 加权平均授予日期公允价值 |
在2021年1月1日未偿还 | | 943,957 | | | $ | 12.06 | | | 743,719 | | | $ | 13.82 | |
授与 | | 294,112 | | | $ | 30.39 | | | 129,503 | | | $ | 29.00 | |
既得 | | (419,327) | | | $ | 13.66 | | | (89,920) | | | $ | 25.73 | |
取消 | | (5,307) | | | $ | 11.10 | | | (77,725) | | | $ | 25.23 | |
截至2021年6月30日未偿还 | | 813,435 | | | $ | 17.87 | | | 705,577 | | | $ | 13.84 | |
(1) 62,791的77,725在截至以下六个月的六个月内取消的PSU2021年6月30日与2017年11月批准的未达到适用业绩目标的PSU有关。14,934的77,725在与2019年3月授予的PSU相关的期间取消了PSU(“2019年PSU奖”)。公司在截至2021年3月31日的三个月内认证了适用业绩目标的财务结果,导致2019年PSU奖励的股份从204,580至189,646。此外,18,452截至截至六个月的2019年PSU奖励项下归属的股份2021年6月30日。
71,468在截至2021年1月1日未清偿余额中包括的PSU中,指的是2018年3月颁发的PSU(“2018 PSU奖”)。在截至2020年3月31日的三个月内,公司对适用业绩目标的财务结果进行了认证,这导致了受2018年PSU奖励限制的股票减少
在截至2020年3月31日的三个月内,以及所有71,4682018年PSU大奖截至六个月内归属的剩余股份2021年6月30日.
包括在未偿还余额中的剩余PSU的未偿还PSU数量2021年6月30日表示如果公司达到适用期间的“目标”绩效目标,授予每个有资格授予的收件人的PSU的“目标”数量。有资格授予这些PSU的实际PSU数量将根据公司是否达到或超过PSU的适用阈值、目标或最大性能目标而有所不同200有资格授予“最高”性能级别的PSU“目标”数量的百分比。
与RSU相关的基于股份的薪酬支出为$1.8百万美元和$3.1截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和1.1百万美元和$2.1截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。与PSU相关的基于股份的薪酬支出为$0.8百万美元和$2.0截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元0.2百万美元和$0.7截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
截至2021年6月30日,12.3百万美元和$5.7百万未摊销的基于股份的薪酬分别与RSU和PSU相关的费用,预计将在加权平均期间确认2.2几年前R RSU和PSU。截至2020年6月30日,9.8300万美元和300万美元5.1分别与RSU和PSU相关的未摊销基于股份的薪酬支出1.5亿美元,预计将在加权平均期间确认2.3年份适用于RSU和PSU。
截至2021年6月30日,共有2,209,060根据Golden Entertainment,Inc.2015激励奖励计划,公司普通股股票仍可用于授予奖励,该奖励计划包括2021年1月1日可供授予的股票数量的年度增加1,126,361股份。
注7-所得税
公司的实际所得税税率为0.8%和0.4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为%和(0.3)%和(0.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为3%和6%。
所得税费用为$0.8百万美元和$0.5截至2021年6月30日止三个月及六个月的百万元,主要是由于本公司于2021年前三个月及六个月的递延税项资产估值拨备变动所致。所得税费用为$0.2百万美元和$0.3截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万,w主要由于截至本公司截至三个月及六个月的递延税项资产的估值拨备变动所致2020年6月30日。
递延税项资产的评估是通过考虑历史收入水平、对未来应税收入的估计以及税收筹划策略的影响来进行的。本公司继续按季度评估其递延税项资产估值拨备。
截至2021年6月30日,该公司2017年和2018年的联邦纳税申报单正在接受美国国税局的审计。
截至2021年6月30日,公司没有重大不确定的税务头寸。
注8-金融工具与公允价值计量
金融资产和负债的公允价值估计基于公允价值计量会计准则中确立的框架。该框架定义了公允价值,为计量公允价值提供了指导,并要求进行某些披露。该框架讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)。该框架采用公允价值层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。以下是对这三个级别的简要描述:
•第1级:可观察到的投入,如相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。这些报价包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价。
•第3级:反映报告实体自身假设的不可观察的输入。
金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行分类。因此,归类为第三级的资产和负债可以使用可观察(第一级和第二级)和不可观察(第三级)的投入按公允价值计量。管理层对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响资产和负债的估值及其在公允价值层次水平中的位置。
下表汇总了公司长期债务的公允价值计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
(单位:千) | 账面金额 | | 公允价值 | | 公允价值层次 |
定期贷款 | $ | 725,000 | | | $ | 722,281 | | | 2级 |
2026年无抵押票据 | 375,000 | | | 397,500 | | | 2级 |
融资租赁负债 | 3,260 | | | 3,260 | | | 3级 |
应付票据 | 1,596 | | | 1,596 | | | 3级 |
债务总额 | $ | 1,104,856 | | | $ | 1,124,637 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 账面金额 | | 公允价值 | | 公允价值层次 |
定期贷款 | $ | 772,000 | | | $ | 758,490 | | | 2级 |
2026年无抵押票据 | 375,000 | | | 402,638 | | | 2级 |
融资租赁负债 | 9,182 | | | 9,182 | | | 3级 |
应付票据 | 4,373 | | | 4,373 | | | 3级 |
债务总额 | $ | 1,160,555 | | | $ | 1,174,683 | | | |
公司定期贷款和2026年无担保票据的估计公允价值是根据截至2021年6月30日和2020年12月31日进行的相对价值分析得出的。融资租赁负债和应付票据为固定利率债务,未进行交易且没有可观察到的市场投入,因此,公允价值估计等于账面价值。
注9-承诺和或有事项
有收入份额条款的参与协议和空间租赁协议
本公司以参与协议和空间租赁协议的形式签订机位安置合同,并提供收入分享条款。根据参与协议,营业地点持有适用的博彩许可证,并保留从公司老虎机产生的博彩收入的一定比例。带有收入分享条款的空间租赁协议是一种混合模式,既有空间租赁元素,也有参与元素,公司向企业支付公司放置在该地点的老虎机产生的游戏收入的一定比例,而不是固定的月租金。根据该等安排,本公司持有适用的博彩牌照,可在该地点进行博彩业务,而营业地点须获得单独的监管批准,才能收取博彩收入的一定百分比。本公司根据有收入分成条款的参与协议及场地租赁协议确认为博彩费用的或有付款总额为#美元。59.5百万美元和$113.6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。本公司根据收入分成及参与协议确认为博彩开支的或有付款总额为$14.0百万美元和$50.0截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
法律事项
本公司不时涉及在日常业务过程中产生的各种诉讼、索赔、调查和其他法律程序,包括与劳动和雇佣事宜、人身伤害索赔、违约索赔、商业纠纷、商业惯例、知识产权、税务和本公司记录的其他事项有关的诉讼。虽然诉讼、索偿、调查及其他法律程序本身存在不确定性,其结果亦不能确切预测,但本公司相信,其目前悬而未决的事项的解决,应不会对其业务、财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。无论结果如何,由于辩护费用、管理资源转移和其他因素,法律诉讼可能会对公司产生不利影响。此外,一个或多个此类诉讼的不利解决可能会在未来对公司的业务、财务状况、运营结果或特定时期的流动资金产生重大不利影响。
其他事项
2021年1月,本公司受到一次勒索软件网络攻击的影响,该攻击暂时扰乱了本公司对位于本公司网络上的某些信息的访问,并产生了相关费用。该公司的财务信息和业务运营没有受到实质性影响。该公司实施了各种措施,以进一步加强其网络安全保护,并将未来任何网络事件的影响降至最低。本公司有与这一事件相关的保险,并正在寻求收回为补救这一问题而产生的成本,并将在可能收取时记录保险追回。
2018年9月,本公司与American Wagering,Inc.和William Hill U.S.Holdco,Inc.(统称为“William Hill”)签订了一项协议,协议规定,如果William Hill发生控制权变更交易,William Hill有义务向本公司一次性支付款项。根据这项经修订的协议,凯撒娱乐公司(“凯撒”)于2021年4月22日收购William Hill PLC构成触发这笔付款的控制权变更事件。2021年5月26日,本公司、William Hill和Caesars签署了一项协议修正案,要求作为收购方的William Hill和Caesars支付首期付款#美元60在2021年7月15日之前支付100万英镑,并在出售英国威廉·希尔业务的情况下提供第二笔或有付款,如下所述。没有与初始付款相关的剩余或有事项,公司于2021年6月确认了这一初始金额的营业外收入。该公司在2021年7月14日收到了这笔款项。
2021年5月26日的修正案还规定,凯撒将向公司支付最高不超过$的或有付款。15如果凯撒完成了英国威廉·希尔(William Hill)业务的出售,这笔资金将达到100万英镑。根据修正案,这笔或有款项的款额是按照修正案所载的条款计算,并视乎恺撒从出售物业所得的收益(如有的话)而定。这项或有付款目前无法变现,因此,截至2021年6月30日的公司财务报表中没有记录这项或有付款。
附注10-10段信息
公司通过以下途径开展业务二可报告的运营部门:赌场和分布式博彩。该公司的赌场部门涉及内华达州和马里兰州度假村赌场物业的所有权和运营。该公司的分布式博彩部门包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备,以及主要针对位于内华达州大拉斯维加斯的当地顾客的品牌酒馆的运营。公司和其他部门包括公司的现金和现金等价物、杂项应收账款和公司管理费用。公司及其他分部记录的成本尚未分配至公司的可报告经营分部,因为这些成本不容易分配,这样做是不切实际的。
本公司根据该部门的调整后EBITDA评估每个部门的盈利能力,调整后EBITDA代表每个部门扣除利息和其他营业外收入(费用)、所得税、折旧和摊销前的收益、商誉和无形资产减值、遣散费、开业前和相关费用、出售资产的收益或亏损、基于股票的补偿费用、非现金租赁费用的变化、衍生工具的公允价值变化和其他非现金费用,这些费用是在公司管理费用(没有分配给每个部门)之前计算的。
下表列出了所示时期公司各部门的某些经营数据,并将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | 赌场 | | 分布式游戏 | | 公司和其他 | | 整合 |
收入 | | | | | | | | |
游戏 | | $ | 99,722 | | | $ | 105,235 | | | $ | — | | | $ | 204,957 | |
食品和饮料 | | 31,150 | | | 13,788 | | | — | | | 44,938 | |
房间 | | 30,249 | | | — | | | — | | | 30,249 | |
其他 | | 9,653 | | | 2,380 | | | 290 | | | 12,323 | |
总收入 | | $ | 170,774 | | | $ | 121,403 | | | $ | 290 | | | $ | 292,467 | |
| | | | | | | | |
净收入 | | $ | 56,847 | | | $ | 19,428 | | | $ | 26,731 | | | $ | 103,006 | |
其他营业外收入 | | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | |
折旧及摊销 | | 21,151 | | | 4,897 | | | 634 | | | 26,682 | |
非现金租赁费用变动 | | 123 | | | 77 | | | 21 | | | 221 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 2,668 | | | 2,668 | |
处置资产损失 | | 179 | | | 431 | | | — | | | 610 | |
开业前及相关费用(1) | | 4 | | | 16 | | | 89 | | | 109 | |
其他,净额 | | 65 | | | — | | | 696 | | | 761 | |
利息支出,净额 | | 131 | | | 64 | | | 15,974 | | | 16,169 | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | 786 | | | 786 | |
调整后的EBITDA | | $ | 78,500 | | | $ | 24,913 | | | $ | (12,401) | | | $ | 91,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | | 赌场 | | 分布式游戏 | | 公司和其他 | | 整合 |
收入 | | | | | | | | |
游戏 | | $ | 25,210 | | | $ | 31,467 | | | $ | — | | | $ | 56,677 | |
食品和饮料 | | 6,016 | | | 4,152 | | | — | | | 10,168 | |
房间 | | 5,987 | | | — | | | — | | | 5,987 | |
其他 | | 2,219 | | | 720 | | | 203 | | | 3,142 | |
总收入 | | $ | 39,432 | | | $ | 36,339 | | | $ | 203 | | | $ | 75,974 | |
| | | | | | | | |
净损失 | | $ | (45,979) | | | $ | (5,194) | | | $ | (27,393) | | | $ | (78,566) | |
折旧及摊销 | | 25,344 | | | 5,902 | | | 684 | | | 31,930 | |
非现金租赁费用变动 | | 130 | | | 20 | | | 20 | | | 170 | |
商誉和无形资产减值 | | 21,411 | | | — | | | — | | | 21,411 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 1,756 | | | 1,756 | |
处置资产损失(收益) | | 683 | | | 24 | | | (5) | | | 702 | |
开业前及相关费用(1) | | — | | | (1) | | | 10 | | | 9 | |
遣散费 | | 189 | | | 134 | | | 44 | | | 367 | |
其他,净额 | | 48 | | | 41 | | | 28 | | | 117 | |
利息支出,净额 | | 91 | | | 10 | | | 16,306 | | | 16,407 | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
调整后的EBITDA | | $ | 1,917 | | | $ | 936 | | | $ | (8,344) | | | $ | (5,491) | |
(1)开业前及相关开支包括与开业酒馆及赌场地点有关的劳务费、食品费、水电费、培训费、初步发牌费用、租金及组织成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | 赌场 | | 分布式游戏 | | 公司和其他 | | 整合 |
收入 | | | | | | | | |
游戏 | | $ | 181,116 | | | $ | 200,841 | | | $ | — | | | $ | 381,957 | |
食品和饮料 | | 53,070 | | | 25,672 | | | — | | | 78,742 | |
房间 | | 48,647 | | | — | | | — | | | 48,647 | |
其他 | | 17,391 | | | 4,799 | | | 627 | | | 22,817 | |
总收入 | | $ | 300,224 | | | $ | 231,312 | | | $ | 627 | | | $ | 532,163 | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 85,851 | | | $ | 34,438 | | | $ | (6,663) | | | $ | 113,626 | |
其他营业外收入 | | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | |
折旧及摊销 | | 42,497 | | | 10,111 | | | 1,260 | | | 53,868 | |
非现金租赁费用变动 | | 260 | | | 356 | | | 44 | | | 660 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 5,673 | | | 5,673 | |
处置资产损失 | | 159 | | | 660 | | | — | | | 819 | |
开业前及相关费用(1) | | 4 | | | 16 | | | 209 | | | 229 | |
其他,净额 | | 521 | | | 74 | | | 2,334 | | | 2,929 | |
利息支出,净额 | | 288 | | | 138 | | | 31,791 | | | 32,217 | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | 489 | | | 489 | |
调整后的EBITDA | | $ | 129,580 | | | $ | 45,793 | | | $ | (24,863) | | | $ | 150,510 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:千) | | 赌场 | | 分布式游戏 | | 公司和其他 | | 整合 |
收入 | | | | | | | | |
游戏 | | $ | 87,115 | | | $ | 96,777 | | | $ | — | | | $ | 183,892 | |
食品和饮料 | | 35,821 | | | 15,894 | | | — | | | 51,715 | |
房间 | | 31,592 | | | — | | | — | | | 31,592 | |
其他 | | 12,874 | | | 2,652 | | | 406 | | | 15,932 | |
总收入 | | $ | 167,402 | | | $ | 115,323 | | | $ | 406 | | | $ | 283,131 | |
| | | | | | | | |
净损失 | | $ | (48,917) | | | $ | (4,590) | | | $ | (57,679) | | | $ | (111,186) | |
折旧及摊销 | | 50,057 | | | 11,767 | | | 1,262 | | | 63,086 | |
非现金租赁费用变动 | | 273 | | | 13 | | | 45 | | | 331 | |
商誉和无形资产减值 | | 27,872 | | | — | | | — | | | 27,872 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 4,002 | | | 4,002 | |
处置资产损失(收益) | | 1,310 | | | (14) | | | (5) | | | 1,291 | |
开业前及相关费用(1) | | 225 | | | (1) | | | 115 | | | 339 | |
遣散费 | | 2,606 | | | 612 | | | 125 | | | 3,343 | |
其他,净额 | | 95 | | | 238 | | | 141 | | | 474 | |
利息支出,净额 | | 336 | | | 25 | | | 34,792 | | | 35,153 | |
衍生工具公允价值变动 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
所得税拨备 | | — | | | — | | | 258 | | | 258 | |
调整后的EBITDA | | $ | 33,857 | | | $ | 8,050 | | | $ | (16,943) | | | $ | 24,964 | |
(1)开业前和相关费用包括劳动力、食品、水电费、培训、初始许可、租金和与开设酒馆和赌场地点相关的组织成本。
资产
该公司按部门划分的资产包括以下金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 赌场 | | 分布式游戏 | | 公司和其他 | | 整合 |
2021年6月30日的余额 | $ | 1,062,040 | | | $ | 446,033 | | | $ | 156,629 | | | $ | 1,664,702 | |
| | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 1,085,510 | | | $ | 430,791 | | | $ | 54,648 | | | $ | 1,570,949 | |
注11-关联方交易
该公司历史上一直租用其某公司办公总部大楼33%的股份由布莱克·L·萨蒂尼实益拥有,5%的股份由萨蒂尼先生的直系亲属(包括萨蒂尼先生担任受托人的布莱克·L·萨蒂尼,II)的信托基金持有,以及3%由Stephen A.Arcana实益拥有,租约将于2030年12月31日到期。2021年5月24日,大楼被出售给独立的第三方,截至因此,2021年6月30日,本公司写字楼总部的租约不再与关联方签订。办公总部大楼在出售给独立第三方之前的租金费用为#美元。0.2百万美元和$0.5截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和0.3百万美元和$0.6截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。 不是根据本租赁安排,本公司于2021年6月30日及2020年12月31日到期及应付款项。此外,办公总部大楼的一部分转租给了萨蒂尼控制的萨蒂尼企业公司(Sartini Enterprise,Inc.)。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里,办公总部大楼转租部分的租金收入微不足道。不是根据该等分租,于2021年6月30日及2020年12月31日欠本公司的款项。此外,Golden和Sartini Enterprise,Inc.还参与某些成本分摊安排。截至2021年6月30日及2020年12月31日,本公司根据该等安排到期及应付的金额微不足道。萨蒂尼先生担任本公司董事会主席兼首席执行官,也是本公司大股东布莱克·L·萨蒂尼信托基金和Delise F.Sartini家族信托基金的共同受托人。阿卡纳先生担任该公司的执行副总裁兼首席运营官。
于2018年11月,本公司订立一项租赁协议,租赁拟由一间公司兴建及拥有的一幢大楼内的办公用房。33萨蒂尼先生实益拥有%的股份,5%的股份由萨蒂尼先生的直系亲属(包括萨蒂尼先生担任受托人的布莱克·L·萨蒂尼,II)的信托基金持有,以及3%由Arcana先生实益拥有。租约开始了在2020年8月和过期2030年12月31日。这个地方的租金是$。0.1截至2021年6月30日的三个月和六个月为100万。此外,租赁协议还包括优先购买大楼二楼额外空间的权利。
该公司的高管和员工不时会使用私人飞机进行商务活动。根据该公司与Sartini Enterprise,Inc.之间的飞机分时、共用和成本分摊协议,该飞机由Sartini Enterprise,Inc.拥有或租赁给Sartini Enterprise,Inc.,所有这些协议都已得到董事会审计委员会的批准。飞机分时、共用和成本分摊协议规定了萨蒂尼企业公司根据美国联邦航空管理局的适用规定,就飞机和机组人员的使用向该公司收取的最高费用报销额度。这些成本包括燃料、着陆费、机库和远离飞机运营基地的捆绑费用、飞行计划和天气合同服务、机组人员费用和其他相关费用。该公司的合规部门定期审查这些报销。该公司支付了$0.2百万美元和$0.4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和0.1百万美元和$0.3截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万,根据与Sartini Enterprise,Inc.签订的飞机分时、共用和成本分摊协议,该公司欠款不到#美元。0.1根据截至2021年6月30日和不是截至2020年12月31日,根据该等协议欠本公司或应付本公司的金额。
注12-后续事件
截至综合财务报表发布之日,公司管理层对后续事件进行评估。在截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6个月的综合财务报表中,除公司董事会授权将股份回购计划增加至最多$外,并无后续事件需要在综合财务报表中进行调整或披露50中讨论的1000万美元“附注6-股东权益及股票激励计划“以及收到第一笔威廉·希尔付款的问题,请参阅”附注9--承付款和或有事项。”
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中使用的10-Q表格,除非上下文另有说明,否则术语“Golden”、“We”、“Us”和“Our”指的是Golden Entertainment,Inc.及其子公司。
以下信息应与本季度报告10-Q表第1项中包含的未经审计的合并财务报表及其附注、已审计的合并财务报表及其附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一并阅读表格10-K的年报此前向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2020年12月31日止年度(“年报”)。
前瞻性陈述
这份关于Form 10-Q的季度报告,包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述,这些陈述受修订后的1933年证券法和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规定的避风港的约束。前瞻性陈述通常可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”等词语来识别。、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“潜在”、“寻求”、“应该”、“认为”、“将会”、“将会”以及类似的表达方式,或者他们可以使用将来的日期。此外,前瞻性表述包括有关2019年新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务的影响;我们对未来扩张、发展或收购的战略、目标、商机和计划的描述;预期在公司业务或关键市场的未来增长和趋势;对未来财务状况、经营结果、收入、资本支出、成本或其他财务项目的预测;预期的监管和立法变化;以及对未来事件或环境的其他描述,以及非历史事实的声明。前瞻性陈述是基于我们目前对我们的业务、经济和其他方面的预期和假设。未来的条件。这些前瞻性陈述会受到随时可能发生变化的假设、风险和不确定因素的影响,因此提醒读者,实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的大不相同。可能导致我们的实际结果大不相同的因素包括:新冠肺炎大流行的范围、持续时间和影响以及政府应对措施的不确定性;国家、地区和地方经济和市场条件的变化;立法和监管事项(包括遵守或不遵守适用法律法规的成本);我们在运营所在的司法管辖区增加的博彩税费;我们实现赌场和其他收购预期成本节约、协同效应和其他好处的能力;诉讼;竞争加剧;我们续签分销博彩合同的能力;对关键人员(包括首席执行官、总裁兼首席财务官和首席运营官)的依赖;我们的负债水平和我们遵守债务工具契约的能力;恐怖事件;自然灾害;恶劣天气条件(包括限制进入我们物业的天气或道路条件);环境和建筑条件的影响;我们的信息技术和其他系统和基础设施中断的影响;影响博彩业、娱乐业和酒店业的总体因素;以及在我们的年度报告和本报告第二部分第1A项中的“风险因素”标题下确定的其他因素,或在本报告的其他部分和我们提交给证券交易委员会的其他文件中出现的其他因素。提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。, 仅说明截至本报告提交日期。我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。
概述
我们拥有并运营一个多元化的娱乐平台,由专注于度假村赌场运营和分布式游戏(包括我们品牌酒馆的游戏)的博彩资产组合组成。
我们通过两个可报告的运营部门开展业务:赌场和分布式博彩。在我们的赌场部门,我们在内华达州和马里兰州拥有并运营10家度假村赌场物业。我们的分布式博彩业务包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备,以及主要针对位于内华达州大拉斯维加斯的当地顾客的品牌酒馆的运营。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎大流行造成的中断继续影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流,因为尚不清楚疫情何时能完全得到控制,以及与大流行相关的不确定性将如何继续影响我们的运营以及客户在旅行和娱乐方面的消费意愿。根据内华达州、马里兰州和蒙大拿州州长在2020年3月16日当周发布的紧急行政命令,我们的所有物业暂时对公众关闭,第三方地点的分布式博彩业务暂停。虽然我们在第二季度和第三季度重新开放了我们的赌场物业,并恢复了我们的分布式博彩业务
随着2021年第一季度和第二季度实施旨在保护团队成员、博彩顾客和宾客免受潜在新冠肺炎影响的协议,包括加强消毒、对赌场、酒馆和场地容量的公众聚集限制、顾客的社交距离要求、允许营业时间的限制、赌场运营的限制(包括禁用电子游戏机)、以及对顾客的口罩和温度测试要求等,我们的运营在2021年第一季度和第二季度继续受到限制。虽然其中一些限制是在2021年第一季度和第二季度,我们的物业和分布式游戏业务可能会在未来受到临时、完全或部分关闭的影响。此外,由于大流行的影响,科罗拉多州百丽酒店的运营仍处于暂停状态。
针对新冠肺炎疫情,我们实施了多种缓解流动性的措施,包括延迟物质资本支出,降低运营费用,实施可支配支出降成本计划。这些措施在截至2021年6月30日的6个月内仍然有效,截至2021年6月30日,我们的2亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)尚未动用,可供借款。为进一步提高我们的流动资金状况或为未来的任何收购或其他业务投资计划提供资金,我们可能会获得额外的融资,这些融资可能包括从公共或私人信贷和资本市场获得的债务、可转换债务或股权融资。
赌场
我们在内华达州和马里兰州拥有并经营10家度假村赌场物业。根据新冠肺炎的规定,我们度假村赌场物业的某些便利设施可能会继续关闭或限量运营,包括餐厅、酒吧和其他食品和饮料门店,以及桌上游戏、水疗中心和游泳池。
下表列出了截至2021年6月30日我们物业的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 位置 | | 老虎机 | | 桌上游戏 | | 酒店客房 |
内华达州赌场 | | | | | | | | |
The Strat Hotel,Casino&Skypod(“The Strat”) | | 拉斯维加斯,NV | | 676 | | 45 | | | 2,429 | |
亚利桑那州查理的巨石 | | 拉斯维加斯,NV | | 648 | | — | | | 303 | |
亚利桑那州查理的装饰艺术 | | 拉斯维加斯,NV | | 736 | | 10 | | | 259 | |
宝瓶座赌场度假村(“宝瓶座”) | | 内华达州劳克林 | | 1,062 | | 29 | | | 1,906 | |
科罗拉多美丽酒店和赌场度假村(“Colorado Belle”) (1) | | 内华达州劳克林 | | — | | | — | | | — | |
Edgewater Hotel&Casino Resort(“Edgewater”) | | 内华达州劳克林 | | 633 | | 20 | | | 1,052 | |
黄金小镇赌场 | | 内华达州帕伦普 | | 188 | | — | | | — | |
湖畔赌场和房车公园 | | 内华达州帕伦普 | | 164 | | — | | | — | |
Pahrump Nugget酒店赌场(《Pahrump Nugget》) | | 内华达州帕伦普 | | 330 | | 9 | | | 69 | |
马里兰州赌场 | | | | | | | | |
洛奇·盖普赌场度假村(“Rocky Gap”) | | 马里兰州弗林斯通 | | 665 | | 16 | | | 198 | |
总计 | | | | 5,102 | | | 129 | | | 6,216 | |
(1)针对新冠肺炎疫情,我们实施了各种缓解行动,以保持流动性。因此,科罗拉多百丽号的运营仍处于暂停状态。
战略:Strat是我们首屈一指的赌场物业,位于拉斯维加斯大道北端的拉斯维加斯大道上。该平台包括一家赌场、一家酒店、一个零售中心和标志性的Skypod,其中包括室内和室外观景台、刺激游乐设施和SkyJump景点。除了一个8万平方英尺的赌场内的酒店客房、博彩和体育设施外,该公寓还提供9家餐厅、两个屋顶游泳池、一个健身中心、零售店和娱乐设施。
亚利桑那州查理的赌场:我们的亚利桑那州查理迪凯特和亚利桑那州查理的博尔德赌场主要服务于拉斯维加斯的当地顾客。除了酒店客房、博彩、体育书籍和宾果游戏设施外,亚利桑那州查理的博尔德赌场还提供五家餐厅和一个拥有221个房车勾搭地点的房车公园,亚利桑那州查理的迪凯特赌场提供五家餐厅。
劳克林赌场:我们在内华达州劳克林拥有并运营三家赌场,距离拉斯维加斯约90英里,位于科罗拉多河西岸。除了酒店客房、博彩和体育设施外,宝瓶座还有9家餐厅,Edgewater有6家餐厅和专门的娱乐场所,包括劳克林活动中心(Laughlin Event Center),科罗拉多美人酒店(Colorado Belle)有3家餐厅。如上所述,受新冠肺炎疫情影响,科罗拉多百丽号仍然暂停运营。
帕伦普赌场:我们在内华达州帕伦普拥有并运营三家赌场,该赌场距离拉斯维加斯约60英里,是通往死亡谷国家公园的门户。除了酒店客房、博彩、体育书籍和宾果游戏设施外,帕伦普赌场酒店还提供保龄球中心,我们的湖畔赌场和房车公园提供159个房车接待点。
洛奇·盖普赌场度假村:Rocky Gap位于马里兰州落基沟州立公园(Rocky Gap State Park),占地约270英亩,我们从马里兰州DNR租赁,租期为40年,2052年到期(外加20年的选择权续签)。除了酒店客房和游戏,Rocky Gap还提供三家餐厅、一家水疗中心和马里兰州唯一的杰克·尼克劳斯(Jack Nicklaus)签名高尔夫球场。洛基峡谷是AAA四钻奖®获奖度假村,包括一个活动和会议中心。
分布式游戏
我们的分布式博彩业务包括在内华达州和蒙大拿州的餐馆、酒吧、酒馆、便利店、酒类商店和杂货店等非赌场地点安装、维护和运营老虎机和娱乐设备。我们将老虎机和娱乐设备放置在我们认为它们将获得最大客流量的位置,通常是在商店入口处附近。此外,我们拥有和经营有老虎机的品牌酒馆,主要是在内华达州的大拉斯维加斯地区,目标客户是当地的顾客。截至2021年6月30日,我们的分布式游戏业务在1000多个地点拥有近11,700个老虎机。
我们的品牌酒馆为当地顾客提供休闲、高档的环境,提供优质食物、精酿啤酒和其他酒精饮料,通常包括15个现场时段。截至2021年6月30日,我们拥有并运营了66家品牌酒馆,提供了1000多个现场时段。我们的大多数酒馆位于内华达州的大拉斯维加斯大都市区,迎合当地顾客的需求,他们希望获得比传统赌场更方便的娱乐场所。我们的酒馆品牌包括PT‘s Pub、Sierra Junction、PT’s Place、PT‘s Gold、PT’s Ranch、Sean Patrick‘s、Sierra Gold和SG Bar。
经营成果
以下讨论和分析应与本季度报告中其他地方包括的截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的未经审计的合并财务报表及其注释一起阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按细分市场划分的收入 | | | | | | | |
赌场 | $ | 170,774 | | | $ | 39,432 | | | $ | 300,224 | | | $ | 167,402 | |
分布式游戏 | 121,403 | | | 36,339 | | | 231,312 | | | 115,323 | |
公司和其他 | 290 | | | 203 | | | 627 | | | 406 | |
总收入 | 292,467 | | | 75,974 | | | 532,163 | | | 283,131 | |
按部门划分的运营费用 | | | | | | | |
赌场 | 63,280 | | | 19,774 | | | 114,454 | | | 86,624 | |
分布式游戏 | 88,245 | | | 30,970 | | | 169,013 | | | 95,879 | |
公司和其他 | 295 | | | 216 | | | 572 | | | 538 | |
总运营费用 | 151,820 | | | 50,960 | | | 284,039 | | | 183,041 | |
销售、一般和行政 | 53,285 | | | 32,548 | | | 106,876 | | | 80,158 | |
折旧及摊销 | 26,682 | | | 31,930 | | | 53,868 | | | 63,086 | |
处置资产损失 | 610 | | | 702 | | | 819 | | | 1,291 | |
开业前费用 | 109 | | | 9 | | | 229 | | | 114 | |
商誉和无形资产减值 | — | | | 21,411 | | | — | | | 27,872 | |
遣散费 | — | | | 367 | | | — | | | 3,343 | |
总费用 | 232,506 | | | 137,927 | | | 445,831 | | | 358,905 | |
营业收入(亏损) | 59,961 | | | (61,953) | | | 86,332 | | | (75,774) | |
营业外收入(费用),净额 | 43,831 | | | (16,407) | | | 27,783 | | | (35,154) | |
所得税拨备 | (786) | | | (206) | | | (489) | | | (258) | |
净收益(亏损) | $ | 103,006 | | | $ | (78,566) | | | $ | 113,626 | | | $ | (111,186) | |
截至2021年6月30日的三个月和六个月,而截至2020年6月30日的三个月和六个月。
收入
截至2021年6月30日的三个月,收入同比增长2.165亿美元,增幅为285%,原因是游戏、食品和饮料、房间和其他收入分别增加了1.483亿美元、3480万美元、2420万美元和920万美元。截至2021年6月30日的三个月的收入增长是由于截至2021年6月30日的三个月的完整季度运营,加上第一部分,第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-新冠肺炎的影响,而在上一年期间,我们的业务从2020年3月开始受到强制性财产关闭要求的约束。我们在蒙大拿州和内华达州的分布式博彩业务分别于2020年5月4日和2020年6月4日恢复(尽管我们的酒馆位置在2020年第三季度受到随后的关闭令的限制),我们在内华达州和马里兰州的赌场业务分别于2020年6月4日和2020年6月19日恢复。
截至2021年6月30日的三个月,与赌场部门相关的收入同比增长1.313亿美元,增幅为333%,原因是博彩、食品和饮料、客房和其他收入分别增加了7450万美元、2510万美元、2430万美元和740万美元。截至2021年6月30日的三个月,我们赌场部门收入的增长是由于截至2021年6月30日的三个月整个季度的运营,加上新冠肺炎缓解措施的放松,而在去年同期,我们的赌场度假村物业在2020年第二季度的大部分时间都必须遵守强制性的财产关闭要求。
截至2021年6月30日的三个月,与我们的分销游戏部门相关的收入比去年同期增加了8,510万美元,增幅为234%,这主要是由于游戏、食品和饮料以及其他收入分别增加了7,380万美元、960万美元和170万美元,这是由截至2021年6月30日的三个月的整个季度的运营以及新冠肺炎缓解措施的放松推动的,而在去年同期,我们的酒馆位置受到强制性财产关闭要求的约束,我们的分销
截至2021年6月30日的6个月,收入同比增长2.49亿美元,增幅88%,原因是游戏、食品和饮料、房间和其他收入分别增加了1.981亿美元、2700万美元、1700万美元和690万美元。截至2021年6月30日的6个月收入增长是由于整整6个月的运营,加上新冠肺炎缓解措施的放松,而在去年同期,我们的运营必须遵守从2020年3月开始的强制性财产关闭要求,如上所述。
截至2021年6月30日的6个月,与赌场部门相关的收入同比增长1.328亿美元,增幅为79%,原因是博彩、食品和饮料、客房和其他收入分别增加了9400万美元、1720万美元、1710万美元和450万美元。截至2021年6月30日的六个月,我们赌场部门收入的增长是由于整整六个月的运营加上新冠肺炎缓解措施的放松,而在去年同期,我们的赌场度假村物业必须遵守从2020年3月开始的强制性财产关闭要求,如上所述。
截至2021年6月30日的六个月,与我们的分销游戏部门相关的收入比去年同期增加了1.16亿美元,增幅为101%,这主要是由于游戏、食品和饮料以及其他收入分别增加了1.041亿美元、980万美元和210万美元,这是由整整六个月的运营加上新冠肺炎缓解措施的放松推动的,而在去年同期,我们的酒馆位置受到强制性财产关闭要求的约束,我们的分销游戏业务在第二季度暂停了部分时间
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,我们赌场部门的调整后EBITDA占部门收入的百分比(或调整后EBITDA利润率)分别为46%和43%,而我们分销游戏部门的调整后EBITDA利润率分别为21%和20%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们赌场部门的调整后EBITDA利润率分别为5%和20%,而我们分销博彩部门的调整后EBITDA利润率分别为3%和7%。分布式博彩部门的经调整EBITDA利润率低于赌场部门,反映了根据我们的空间租赁协议支付给第三方的固定和可变金额,作为分布式博彩部门的费用(包括根据空间租赁协议支付给第三方的博彩收入的百分比,以及收入份额拨备)。参考“注10-细分市场信息”在第一部分,项目1:关于分部调整后EBITDA的其他信息的财务报表,以及分部调整后EBITDA与分部净收入(亏损)的对账。
运营费用
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的运营费用增加了1.09亿美元,增幅为198%,原因是博彩、食品和饮料、房间和其他运营费用分别增加了7160万美元、1980万美元、780万美元和170万美元。截至2021年6月30日的三个月,费用的增加主要是由于截至2021年6月30日的三个月完整季度运营带来的收入增长,加上新冠肺炎缓解措施的放松。截至2021年6月30日的6个月,与去年同期相比,运营费用增加了1.01亿美元,增幅为55%,原因是博彩、食品和饮料以及客房费用分别增加了8980万美元、840万美元和350万美元,但其他运营费用减少了70万美元。其他运营费用的减少主要与截至2021年6月30日的六个月内缺乏娱乐和其他活动有关,这是由于我们的运营受到新冠肺炎相关限制。截至2021年6月30日的6个月,博彩、餐饮和客房费用的增长主要是由于整整6个月的运营导致入住率增加,加上新冠肺炎缓解措施的放松。在上一年期间,我们的业务必须遵守从2020年3月开始的强制性财产关闭要求,如上所述。
销售、一般和行政费用
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的销售、一般和行政(SG&A)费用增加了2070万美元,增幅为64%,这主要是由于截至2021年6月30日的三个月的整个季度的运营。与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月的SGA费用增加了2670万美元,增幅为33%,这也主要是由于截至2021年6月30日的6个月的整整6个月的运营。在上一年期间,我们的运营受到从2020年3月开始的强制性财产关闭要求的约束,如上所述,这导致截至2020年6月30日的三个月和六个月的工资和其他费用较低。SG&A费用包括营销和广告、公用事业、建筑物租金、维护合同、公司办公室管理费用、信息技术、法律、会计、第三方服务提供商、高管薪酬、基于股份的薪酬、工资支出和工资税。
折旧及摊销
截至2021年6月30日的三个月和六个月的折旧和摊销费用与去年同期相比分别下降了520万美元和920万美元,降幅分别为16%和15%,这主要是因为在截至2021年6月30日的三个月和六个月里,与收购American Casino and Entertainment Properties LLC相关的资产正在全额折旧,没有增加实质性资本支出。
处置资产损失
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的资产处置亏损主要包括在此期间处置我们分布式游戏部门的财产和设备。
开业前费用
开业前费用包括劳动力、食品、水电费、培训、初始许可、租金和与开设酒馆和赌场地点相关的组织成本。截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的开业前费用主要与我们计划向分布式游戏部门的新市场扩张有关。
遣散费
截至2020年6月30日的三个月和六个月的遣散费是由于我们鉴于新冠肺炎大流行而采取的保持流动性的缓解行动的结果。
营业外收入(费用),净额
我们确认截至2021年6月30日的三个月和六个月的营业外收入为6,000万美元,这与执行我们与威廉·希尔(William Hill)达成的协议修正案有关,该修正案规定了收购凯撒的威廉·希尔(William Hill PLC)在《附注9--承付款和或有事项。截至2021年6月30日的三个月和六个月,营业外收入的确认加上利息支出净额分别为20万美元(1%)和290万美元(8%),归因于截至2021年6月30日的三个月和六个月的营业外收入(费用)净额分别增加6020万美元(367%)和6290万美元(179%)。
所得税
我们的有效所得税税率是S 0.8%和0.4%截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为(0.3%)和(0.2%),截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为(0.3%)和(0.2%)。实际所得税率与21%d的联邦税率不同。UE主要是由于截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月我们的递延税项资产估值津贴的变化。
非GAAP衡量标准
为了补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)提交的综合财务报表,我们使用调整后的EBITDA,我们认为这一衡量标准适合与我们过去的财务业绩和未来前景进行有意义的比较,并加强对其总体了解。我们相信,调整后的EBITDA通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的特定支出和收益,为管理层和投资者提供了有用的信息。此外,调整后的EBITDA是管理层和行业分析师用来评估经营和经营业绩的经营业绩指标,在博彩业中被广泛使用。这一补充信息的列报并不是孤立地考虑,也不是作为根据公认会计准则编制的财务业绩衡量标准的替代品。此外,我们行业的其他公司计算调整后EBITDA的方式可能与我们不同。下表提供了调整后EBITDA的净亏损对账。
我们将“调整后EBITDA”定义为扣除利息和其他营业外收入(费用)、所得税、折旧和摊销前利润、商誉和无形资产减值、遣散费、开业前及相关费用、资产处置损益、股票补偿费用、非现金租赁费用变动、衍生工具公允价值变动以及其他非现金费用。
下表列出了调整后的EBITDA与净收入(亏损)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | | $ | 103,006 | | | $ | (78,566) | | | $ | 113,626 | | | $ | (111,186) | |
其他营业外收入 | | (60,000) | | | — | | | (60,000) | | — | | — | |
折旧及摊销 | | 26,682 | | | 31,930 | | | 53,868 | | | 63,086 | |
非现金租赁费用变动 | | 221 | | | 170 | | | 660 | | | 331 | |
商誉和无形资产减值 | | — | | | 21,411 | | | — | | | 27,872 | |
基于股份的薪酬 | | 2,668 | | | 1,756 | | | 5,673 | | | 4,002 | |
处置资产损失 | | 610 | | | 702 | | | 819 | | | 1,291 | |
开业前及相关费用(1) | | 109 | | | 9 | | | 229 | | | 339 | |
遣散费 | | — | | | 367 | | | — | | | 3,343 | |
其他,净额 | | 761 | | | 117 | | | 2,929 | | | 474 | |
利息支出,净额 | | 16,169 | | | 16,407 | | | 32,217 | | | 35,153 | |
衍生工具公允价值变动 | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
所得税拨备 | | 786 | | | 206 | | | 489 | | | 258 | |
调整后的EBITDA | | $ | 91,012 | | | $ | (5,491) | | | $ | 150,510 | | | $ | 24,964 | |
(1)开业前和相关费用包括劳动力、食品、水电费、培训、初始许可、租金和与开设酒馆和赌场地点相关的组织成本。
流动性与资本资源
截至2021年6月30日,我们拥有1.525亿美元的现金和现金等价物。我们目前相信,我们的现金和现金等价物、运营现金流和循环信贷安排下的借款可用性将足以满足我们未来12个月的资本需求。截至2021年6月30日,我们在循环信贷安排下的借款可获得性为2亿美元。
我们的经营业绩和业绩在很大程度上取决于国家、地区和地方的经济状况及其对消费者支出的影响。消费者支出的下降将导致我们赌场和分销博彩部门产生的收入受到不利影响。
为进一步提高我们的流动资金状况或为未来的任何收购或其他业务投资计划提供资金,我们可能会获得额外的融资,这些融资可能包括从公共和/或私人信贷和资本市场进行的债务、可转换债券或股权融资。
现金流
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的净现金为119.4美元,而去年同期经营活动使用的净现金为1050万美元。这一变化主要与截至2021年6月30日的6个月内整整6个月的运营有关,加上第一部分,第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-新冠肺炎的影响以及营运资本支出的时机。
截至2021年6月30日的6个月,投资活动中使用的净现金为1120万美元,而去年同期为2190万美元。用于投资活动的净现金的变化反映出,鉴于持续的新冠肺炎疫情,管理层继续关注保持流动性和推迟物质资本支出。
截至2021年6月30日的6个月,用于融资活动的现金净额为5920万美元,主要原因是偿还了本金为4700万美元的定期贷款项下的未偿还借款(定义见“备注5-长期债务“在第一部分,第1项:财务报表),应付票据和融资租赁的偿还,期权行使的预扣税款和RSU的归属。截至2020年6月30日的6个月,融资活动提供的净现金为680万美元,主要是由于我们的循环信贷机制下的借款,作为预防措施,以增加我们的现金状况,并鉴于新冠肺炎大流行保持财务灵活性。
长期债务
在截至2021年6月30日的三个月内,我们预付了4700万美元定期贷款本金从而消除了进一步支付季度分期付款的要求,并将到期的最后分期付款减少到7.25亿美元。我们还解除了640万美元应付票据和融资租赁项下的债务。
参考“附注5-长期债务”第一部分,第1项:财务报表和#年的“流动资金和资本资源”。第二部分第七项管理层在年度报告中对财务状况和经营结果的讨论和分析就我们的债务工具进行额外的讨论。
其他影响流动性的事项
以下具体事项的结果,包括我们的承诺和或有事项,也可能影响我们的流动性。
承诺、资本支出和发展
我们通常在我们的设施进行持续的整修和维护,如果该等改进或整修延长了相关资产的使用寿命,则将某些维护成本资本化,而其他不符合条件的维护成本则计入已发生的费用。资本承诺及其相关时间取决于(其中包括)最终协议的谈判和获得适当监管机构的批准。我们通常通过运营现金流为此类资本支出提供资金。
2018年9月,我们与American Wagering,Inc.和William Hill U.S.Holdco,Inc.(统称为“William Hill”)签订了一项协议,协议规定,如果William Hill发生控制权变更交易,William Hill有义务向我们一次性付款。根据这项修订后的协议,凯撒公司2021年4月22日收购William Hill PLC构成了触发这笔付款的控制权变更事件。2021年5月26日,我们修改了这份协议,要求威廉·希尔和凯撒作为收购方,在2021年7月15日之前向我们支付6000万美元的首付款,并规定在出售威廉·希尔在英国的业务时提供第二笔或有付款。没有与初始付款相关的剩余或有事项,我们在2021年6月确认了这一初始金额的营业外收入。黄金在2021年7月14日收到了这笔钱。
参考“附注9--承付款和或有事项”在第一部分,第1项:财务报表,提供有关威廉·希尔付款以及可能影响我们流动性的其他承诺和或有事项的额外信息。
股票回购计划
2019年3月12日,我们的董事会批准回购价值高达2500万美元的普通股,2021年8月3日,我们的董事会将2019年3月12日的授权增加到5000万美元。根据适用的证券法律法规和其他法律要求(包括遵守我们的财务协议),可以在公开市场交易、大宗交易或私下交易中不时进行股票回购。我们要求回购的股票没有最低数量,回购计划可能会在任何时候暂停或终止,而不会事先通知。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们的股票回购计划下没有回购交易。
其他机会
我们可能会不时地在我们现有的或新的市场上调查和寻求扩张机会。这种扩张将受到许多因素的影响和决定,这些因素可能包括许可证的可用性和批准性、合适的投资机会以及可接受的融资的可用性。调查和追逐此类机会可能需要我们进行大量投资或产生大量成本,我们可以通过运营现金流或循环信贷安排下的借款提供资金。如果这些资金来源不足,我们也可以寻求通过公共或私人股本或债务融资或其他来源筹集这些额外资金。不能保证会有额外的融资,或者如果有的话,这些融资会以对我们有利的条件获得。此外,我们不能保证调查或追逐机会会导致交易完成。
关键会计政策和估算
管理层对我们的经营业绩、流动性和资本资源的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要对报告期内资产和负债的报告金额、资产负债表日的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用做出影响的估计。我们持续评估我们的估计和判断,包括与应用会计收购方法、长期资产、商誉和无限期无形资产、收入确认、所得税和基于股份的薪酬支出有关的估计和判断。我们的估计和判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素,这些因素的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计大不相同。
我们的重要会计估计可以在我们年度报告的第二部分第7项管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中找到。有关我们的会计政策的更广泛讨论,请参阅“附注2-重要会计政策摘要”(注2-主要会计政策摘要)。第二部分,第8项:我们年度报告中的财务报表和补充数据。在截至2021年6月30日的前三个月和前六个月,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
承诺和合同义务
截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们在合同义务下的承诺与第二部分项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--影响流动性的其他项目--合同义务在我们的年度报告中,而不是在第一部分,第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--长期债务.
季节性
我们认为,我们的赌场和分销博彩业务受到季节性因素的影响,包括假期、天气和旅行条件。我们的拉斯维加斯和Pahrump赌场以及我们的内华达州分销博彩业务在夏季历来收入较低,原因是由于当地居民度假活动增加,更高的气温导致游客减少。我们在Laughlin和Rocky Gap的赌场通常在夏季几个月收入较高,访问量增加,在冬季可能会受到恶劣天气的不利影响。由于其他季节的恶劣天气,我们蒙大拿州的分销博彩业务通常在夏季也会经历更高的收入。虽然新冠肺炎疫情、失业率、市场竞争和业务多元化等其他因素可能会抵消或放大季节性影响,但一些季节性因素可能会持续下去,这可能会导致我们的季度运营业绩出现重大波动。
近期发布的会计公告
看见“注1-业务性质及呈报基准”第一部分,第1项:财务报表,提供有关最近发布的会计声明的信息。
监管和税收
赌场和分销博彩业受到州博彩当局的广泛监管。适用法律或法规的变更可能会对我们产生实质性的不利影响。
对于监管机构来说,博彩业代表着一个重要的税收来源。时不时地,各种联邦和州立法者和官员都会提议修改税法,或修改此类法律的管理,从而影响博彩业。无法确定税法或此类法律的实施可能发生变化的可能性。如果这些改变被采纳,可能会对我们未来的财务状况、经营业绩、现金流和前景产生重大不利影响。
表外安排
我们没有任何资产负债表外的安排对我们的财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响,这些安排对投资者来说是重要的。
第三项:关于市场风险的定量和定性披露
我们对市场风险的主要敞口是与我们的可变利率长期债务相关的利率风险。截至2021年6月30日,我们的浮动利率长期债务主要包括我们在信贷安排下的债务(定义见“附注5-长期债务”第一部分,第1项:财务报表)。
我们在信贷安排下的主要利率是欧洲美元利率加上适用的保证金。截至2021年6月30日的三个月和六个月,我们在信贷安排下未偿还借款的加权平均实际利率约为3.75%。假设我们的信贷安排下的未偿还余额在一年内保持不变,适用利率提高50个基点将在资本化利息影响之前的12个月内增加360万美元的利息。
截至2021年6月30日,我们的投资组合包括1.525亿美元的现金和现金等价物,我们没有持有任何短期投资。
我们继续评估最终取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的潜在影响,该利率原定于2021年底开始过渡。尽管一些伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)现在将延长至2023年6月,即比原定的2021年最后期限晚18个月,但银行不得在2021年之后发放与LIBOR挂钩的新贷款和其他金融工具。虽然我们无法预测什么将成为被广泛接受的基准,以取代伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),或者这种过渡可能产生的确切影响,但我们目前的预期是,这种过渡不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
第四项:安全控制和程序
我们维持信息披露控制和程序,旨在提供合理的保证,以实现我们的交易法报告中的信息在指定的时间段内并根据SEC的规则和表格的要求进行记录、处理、汇总和报告的目标,并根据需要积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据美国证券交易委员会规则13a-15(B)的要求,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下,对截至2021年6月30日,即本季度报告Form 10-Q涵盖的期限结束时,我们的披露控制程序和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第一项:法律程序
有关我们的法律程序的讨论载于“附注9--承付款和或有事项--法律事项”第一部分,第1项:财务报表。
项目11A.风险因素
除了本报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑中讨论的因素我们的10-K表格年报第I部分,第1A项,“风险因素”哪些因素可能对我们的业务、财务状况、流动性或未来业绩产生重大影响。我们的年报中“风险因素”部分所描述的风险因素没有实质性变化。我们年报中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、流动性、经营结果、前景或股价产生重大不利影响。
项目6.所有展品
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陈列品 | | 描述 |
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31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
| | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
| | |
32.1 | | 根据2002年颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发的首席执行官和首席财务官证书 |
| | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展计算定义文档 |
| | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使10-Q表格中的本季度报告由正式授权的以下签名人代表注册人签署。
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| 黄金娱乐公司 |
| (注册人) |
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日期:2021年8月6日 | /s/布莱克·L·萨蒂尼(Blake L.Sartini) |
| 布莱克·L·萨蒂尼 |
| 董事会主席兼首席执行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| /s/查尔斯·H·普罗泰尔(Charles H.ProTell) |
| 查尔斯·H·普罗泰尔 |
| 总裁兼首席财务官 |
| (首席财务官) |
| |
| 托马斯·E·哈斯(Thomas E.Haas) |
| 托马斯·E·哈斯 |
| 会计部高级副总裁 |
| (首席会计官) |