SHAK-20210630

错误2021Q2000162053312-29——10,000,00010,000,000————0.0010.001200,000,000200,000,00039,134,35638,717,79039,134,35638,717,7900.0010.00135,000,00035,000,0002,921,5872,951,1882,921,5872,951,188———五万P5Y不是不是00016205332021-04-012021-06-3000016205332020-12-312021-06-30Xbrli：共享0001620533美国-GAAP：公共类别成员2021-07-280001620533US-GAAP：CommonClassBMember2021-07-28Iso4217：美元00016205332021-06-3000016205332020-12-300001620533美国-GAAP：公共类别成员2021-06-300001620533美国-GAAP：公共类别成员2020-12-300001620533US-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001620533US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-30Iso4217：美元Xbrli：共享0001620533Shak：ShackSalesMember2021-04-012021-06-300001620533Shak：ShackSalesMember2020-03-262020-06-240001620533Shak：ShackSalesMember2020-12-312021-06-300001620533Shak：ShackSalesMember2019-12-262020-06-240001620533美国-公认会计准则：法国会员2021-04-012021-06-300001620533美国-公认会计准则：法国会员2020-03-262020-06-240001620533美国-公认会计准则：法国会员2020-12-312021-06-300001620533美国-公认会计准则：法国会员2019-12-262020-06-2400016205332020-03-262020-06-2400016205332019-12-262020-06-240001620533US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-312021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-03-310001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-03-3100016205332021-03-310001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-04-012021-06-300001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-04-012021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-04-012021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-03-250001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-250001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-250001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-250001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-250001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-2500016205332020-03-250001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-262020-06-240001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-03-262020-06-240001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-262020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-03-262020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-06-240001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-240001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-240001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-240001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-06-2400016205332020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-12-300001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-300001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-300001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-300001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-300001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-300001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-312021-06-300001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-312021-06-300001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-312021-06-300001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-312021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2020-12-312021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-312021-06-300001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-12-250001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-250001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-250001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-250001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-250001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-2500016205332019-12-250001620533美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-262020-06-240001620533美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-262020-06-240001620533Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-262020-06-240001620533US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-262020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMember美国-GAAP：公共类别成员2019-12-262020-06-240001620533美国-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-262020-06-24Xbrli：纯0001620533Shak：ShakeShackInc.成员2021-06-30Shak：餐厅0001620533国家：美国US-GAAP：EntityOperatedUnitsMember2021-06-300001620533国家：美国US-GAAP：FranchisedUnitsMember2021-06-300001620533美国-GAAP：非UsMemberUS-GAAP：FranchisedUnitsMember2021-06-30Shak：棚屋0001620533Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021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CommonManagementMemberShak：RentExpenseMember2019-12-262020-06-240001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2021-06-300001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2020-12-300001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2021-04-012021-06-300001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2020-03-262020-06-240001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2020-12-312021-06-300001620533SRT：董事会主席成员Shak：MoboSystemsInc.成员2019-12-262020-06-240001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2021-04-012021-06-300001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2020-03-262020-06-240001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2020-12-312021-06-300001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2019-12-262020-06-240001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2021-06-300001620533Shak：SquareIncMemberSRT：董事会主席成员2020-12-300001620533Shak：ShareOurStrengthMember2021-04-012021-06-30

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q


(标记一)
☑			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年6月30日

或


☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

委托文件编号： 001-36823

Shake Shack Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州			47-1941186
(述明或其他司法管辖权公司或组织)			(美国国税局雇主识别号码)
瓦里克大街225号
301套房
	纽约	纽约	10014
	(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(646) 747-7200

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券


每节课的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值0.001美元	摇晃	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ o不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则-405要求提交和张贴的每个互动数据文件。þ 是o不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☑

文件管理器加速运行

☐

非加速文件管理器：

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐是☑不是

截至2021年7月28日，有 39,135,876已发行的A类普通股和2,921,587已发行的B类普通股。

Shake Shack Inc.


关于前瞻性信息的注意事项			1

第一部分			2
	第1项。	财务报表(未经审计)	2
	第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	27
	第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	47
	第四项。	管制和程序	47

第II部			48
	第1项。	法律程序	48
	第1A项。	风险因素	48
	第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	48
	第三项。	高级证券违约	48
	第四项。	煤矿安全信息披露	48
	第五项。	其他信息	48
	第6项	陈列品	49

签名			50

关于前瞻性信息的注意事项

本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)定义的前瞻性陈述。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果与本文所述的陈述大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可以包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可以”、“可以拥有”等词语，“很可能，”它的否定和其他类似的表达。

所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。您应根据我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K年度报告(截至2020年12月30日)中披露的风险和不确定性来评估本Form 10-Q中所作的所有前瞻性陈述。

本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求，否则公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 1

第一部分-财务信息

第一项财务报表(未经审计)


			页面
简明综合资产负债表			3
简明合并损益表(损益表)			4
简明综合全面收益(亏损)表			5
股东权益简明合并报表			6
现金流量表简明合并报表			8
简明合并财务报表附注			9

2 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

Shake Shack Inc.

压缩合并资产负债表

(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股金额)


		6月30日 2021		12月30日 2020
资产
流动资产：
	现金和现金等价物	$	340,103	$	146,873
	有价证券	80,105		36,887
	应收账款净额	11,703		9,464
	盘存	3,560		2,888
	预付费用和其他流动资产	2,690		7,074
	流动资产总额	438,161		203,186
财产和设备，扣除累计折旧#美元193,143及$166,156，分别		356,202		336,541
经营性租赁资产		326,744		306,317
递延所得税，净额		299,535		287,007
其他资产		11,625		12,297
总资产		$	1,432,267	$	1,145,348
负债和股东权益
流动负债：

	应付帐款	$	26,292	$	23,487
	应计费用	32,759		25,920
	应计工资及相关负债	14,864		10,441
	经营租赁负债，流动	36,677		35,657
	其他流动负债	13,899		14,200
	流动负债总额	124,491		109,705


长期债务		243,019		—


长期经营租赁负债		363,482		343,736
应收税金协议项下的负债，扣除当期部分		234,049		232,954
其他长期负债		23,694		24,460
总负债		988,735		710,855
承担和或有事项(附注13)
股东权益：

	优先股，无面值-授权发行1000万股；截至2021年6月30日和2020年12月30日，没有发行和发行的股票。	—		—
	A类普通股，面值0.001美元-授权股票2亿股；截至2021年6月30日和2020年12月30日分别发行和发行了39,134,356股和38,717,790股。	39		39
	B类普通股，面值0.001美元-授权股份3500万股；截至2021年6月30日和2020年12月30日分别发行和发行2921,587股和2,951,188股。	3		3
	额外实收资本	401,567		395,067
	留存收益	15,462		12,209
	累计其他综合收益	2		3
	Shake Shack Inc.的股东权益总额	417,073		407,321
非控制性权益		26,459		27,172
总股本		443,532		434,493
总负债和股东权益		$	1,432,267	$	1,145,348

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 3

Shake Shack Inc.

简明合并损益表(亏损)

(未经审计)

(单位为千，每股除外)


		十三周结束了				二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
棚屋销售		$	181,470	$	89,519	$	332,138	$	227,567
许可收入		5,990		2,267		10,604		7,389
总收入		187,460		91,786		342,742		234,956
棚户级运营费用：
	食品和纸张成本	54,917		30,027		99,547		69,591
	劳务费及相关费用	52,631		30,933		99,013		72,699
	其他运营费用	24,275		14,304		47,419		32,083
	入住费和相关费用	14,876		12,323		28,787		24,881
一般和行政费用		20,366		14,017		39,931		30,208
折旧及摊销费用		14,472		12,089		28,198		23,857
开业前成本		2,258		1,734		5,834		3,977
资产处置减值和亏损		358		434		727		2,522
总费用		184,153		115,861		349,456		259,818
营业收入(亏损)		3,307		(24,075)		(6,714)		(24,862)
其他收入，净额		108		394		139		301
利息支出		(359)		(442)		(874)		(554)
所得税前收入(亏损)		3,056		(24,123)		(7,449)		(25,115)
所得税费用(福利)		991		(6,092)		(10,089)		(6,005)
净收益(亏损)		2,065		(18,031)		2,640		(19,110)
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)		121		(1,820)		(613)		(1,939)
可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)。		$	1,944	$	(16,211)	$	3,253	$	(17,171)
A类普通股每股收益(亏损)：
	基本信息	$	0.05	$	(0.43)	$	0.08	$	(0.48)
	稀释	$	0.05	$	(0.43)	$	0.06	$	(0.48)
已发行A类普通股的加权平均股票：
	基本信息	39,114		37,309		39,031		35,876
	稀释	43,789		37,309		43,289		35,876

请参阅简明合并财务报表附注。

4 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

Shake Shack Inc.

简明综合全面收益表(亏损)

(未经审计)

(单位：千)


			十三周结束了				二十六周结束
			6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
净收益(亏损)			$	2,065	$	(18,031)	$	2,640	$	(19,110)
其他综合收益(亏损)，税后净额(1):
	外币换算调整变动		—		—		(1)		1



		净变化量	—		—		(1)		1
其他综合收益(亏损)			—		—		(1)		1
综合收益(亏损)			2,065		(18,031)		2,639		(19,109)
减去：可归因于非控股权益的综合收益(亏损)			121		(1,820)		(613)		(1,939)
可归因于Shake Shack Inc.的全面收益(亏损)。			$	1,944	$	(16,211)	$	3,252	$	(17,170)

(1)扣除税费净额$0截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周。

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 5

Shake Shack Inc.

股东权益简明合并报表

(未经审计)

(单位为千，份额除外)


截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周
		甲类普通股			B类普通股			其他内容实缴资本		留存收益		累计其他综合收益		非- 控管利息		总计权益
		股票	金额		股票	金额
平衡，2021年3月31日		39,103,239	$	39	2,921,588	$	3	$	400,371	$	13,518	$	2	$	26,017	$	439,950

	净收益(亏损)									1,944				121		2,065
	其他全面收益(亏损)：

	外币换算调整净变动											—				—
	基于股权的薪酬							1,987								1,987
	股票补偿计划下的活动	31,116	—					(788)						557		(231)

	赎回有限责任公司权益	1	—		(1)	—		(3)						3		—

	应收税金协议项下负债的确定及与税基增加相关的递延税项资产变动							—								—

	发行在股票发行中出售的A类普通股，扣除承销折扣、佣金和发行成本	—	—					—						—		—
	支付给非控股利益持有人的分配													(239)		(239)
余额，2021年6月30日		39,134,356	$	39	2,921,587	$	3	$	401,567	$	15,462	$	2	$	26,459	$	443,532

平衡，2020年3月25日		34,523,400	$	35	3,117,002	$	3	$	246,970	$	53,407	$	3	$	22,188	$	322,606

	净收益(亏损)									(16,211)				(1,820)		(18,031)
	其他全面收益(亏损)：
	外币换算调整净变动											—				—
	基于股权的薪酬							1,429								1,429
	股票补偿计划下的活动	63,601	—					(164)						72		(92)
	赎回有限责任公司权益	—	—		—	—										—

	应收税金协议项下负债的确定及与税基增加相关的递延税项资产变动							385								385
	发行在股票发行中出售的A类普通股，扣除承销折扣、佣金和发行成本	3,649,537	3					135,718						9,276		144,997
	支付给非控股利益持有人的分配													(9)		(9)
平衡，2020年6月24日		38,236,538	$	38	3,117,002	$	3	$	384,338	$	37,196	$	3	$	29,707	$	451,285

6 | Shake Shack Inc.

表格10-Q


截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周
		甲类普通股			B类普通股			其他内容实缴资本		留存收益		累计其他综合收益		非- 控管利息		总计权益
		股票	金额		股票	金额
平衡，2020年12月30日		38,717,790	$	39	2,951,188	$	3	$	395,067	$	12,209	$	3	$	27,172	$	434,493

	净收益(亏损)									3,253				(613)		2,640
	其他全面收益(亏损)：

	外币换算调整净变动											(1)				(1)
	基于股权的薪酬							3,683								3,683
	股票补偿计划下的活动	386,965	—					2,571						639		3,210

	赎回有限责任公司权益	29,601	—		(29,601)	—		33						(33)		—

	应收税金协议项下负债的确定及与税基增加相关的递延税项资产变动							213								213
	发行在股票发行中出售的A类普通股，扣除承销折扣、佣金和发行成本	—	—					—						—		—
	支付给非控股利益持有人的分配													(706)		(706)
余额，2021年6月30日		39,134,356	$	39	2,921,587	$	3	$	401,567	$	15,462	$	2	$	26,459	$	443,532

余额，2019年12月25日		34,417,302	$	35	3,145,197	$	3	$	244,410	$	54,367	$	2	$	23,168	$	321,985

	净收益(亏损)									(17,171)				(1,939)		(19,110)
	其他全面收益(亏损)：
	外币换算调整净变动											1				1
	基于股权的薪酬							2,742								2,742
	股票补偿计划下的活动	141,504	—					260						(289)		(29)
	赎回有限责任公司权益	28,195	—		(28,195)	—		195						(195)		—

	应收税金协议项下负债的确定及与税基增加相关的递延税项资产变动							1,013								1,013
	发行在股票发行中出售的A类普通股，扣除承销折扣、佣金和发行成本	3,649,537	3					135,718						9,276		144,997
	支付给非控股利益持有人的分配													(314)		(314)
平衡，2020年6月24日		38,236,538	$	38	3,117,002	$	3	$	384,338	$	37,196	$	3	$	29,707	$	451,285

请参阅简明合并财务报表附注。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 7

Shake Shack Inc.

简明合并现金流量表

(未经审计)

(单位：千)


			二十六周结束
			6月30日 2021		六月二十四日 2020
经营活动
净收益(亏损)(包括非控股权益应占金额)			$	2,640	$	(19,110)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额
	折旧及摊销费用		28,198		23,857
	债务发行成本摊销		344		—
	云计算资产摊销		627		628
	非现金经营租赁成本		24,716		22,220
	基于股权的薪酬		3,639		2,719
	递延所得税		6,265		11,225
	非现金利息支出		343		16

	出售有价证券的损失(收益)		5		(79)
	资产处置减值和亏损		727		2,522
	股权证券未实现亏损		37		22
	其他非现金(收入)支出		(1)		897

	营业资产和负债变动情况：
		应收账款	(2,239)		1,679
		盘存	(672)		(125)
		预付费用和其他流动资产	4,384		(745)
		其他资产	(488)		(1,542)
		应付帐款	4,236		5,802
		应计费用	(13,643)		(15,179)
		应计工资及相关负债	4,423		(3,802)
		其他流动负债	(1,515)		(782)

		长期经营租赁负债	(24,583)		(12,649)
		其他长期负债	(438)		419
经营活动提供的净现金			37,005		17,993
投资活动
购置物业和设备			(44,709)		(37,637)
购买有价证券			(47,264)		(268)
出售有价证券			4,004		20,000
用于投资活动的净现金			(87,969)		(17,905)
融资活动

发行可转换票据所得款项(扣除贴现)			243,750		—
循环信贷融资收益			—		50,000
循环信贷安排付款			—		(50,000)


递延融资成本			(101)		(64)


发行A类普通股所得收益(扣除承销折扣、佣金和发行成本)			—		144,997
融资租赁本金的支付			(1,272)		(1,150)
支付给非控股利益持有人的分配			(706)		(314)

应收税金协议项下的付款			—		(6,643)
发债成本			(687)		—
行使股票期权所得收益			6,610		1,740
与净结算股权奖励相关的员工预扣税			(3,400)		(1,769)

融资活动提供的现金净额			244,194		136,797
现金及现金等价物净增加情况			193,230		136,885
期初现金及现金等价物			146,873		37,099
期末现金及现金等价物			$	340,103	$	173,984

请参阅简明合并财务报表附注。

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表格10-Q

Shake Shack Inc.

简明合并财务报表附注

(以千为单位，不包括每股和每股金额)


		页面
注1	业务性质	10
注2	重要会计政策摘要	10
附注3	收入	11
注4	公允价值计量	12


注5	补充资产负债表信息	14
注6	债务	14

注7	租契	16
注8	非控制性权益	19
注9	基于股权的薪酬	20
注10	所得税	21
注11	每股收益(亏损)	22
注12	补充现金流信息	24
注13	承诺和或有事项	24
附注14	关联方交易	25

Shake Shack Inc.

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注1：业务性质

Shake Shack控股有限公司成立于2014年9月23日，是特拉华州的一家公司，目的是促进首次公开募股(IPO)和其他相关交易，以开展上交所控股公司(SSE Holdings)、上交所控股有限责任公司(SSE Holdings LLC)及其子公司(以下简称上交所控股公司)的业务。Shake Shack是上交所控股的唯一管理成员，作为唯一管理成员，本公司经营和控制上交所控股的所有业务和事务。因此，本公司综合了上交所控股的财务业绩，并报告了代表上交所控股其他成员持有的上交所控股经济权益的非控股权益。截至2021年6月30日，公司拥有93.1上交所控股%的股份。除文意另有所指外，“我们”、“Shake Shack”、“本公司”及其他类似名称均指Shake Shack Inc.及其所有子公司，包括上交所控股。

该公司经营和经营Shake Shack餐厅(“Shacks”)，供应汉堡包、热狗、鸡肉、薯条、奶昔、冷冻奶油、啤酒、葡萄酒等。截至2021年6月30日，有339全系统运营的棚屋，其中200是国内公司经营的棚屋，23是国内有执照的棚屋和116都是国际许可的棚屋。截至2021年6月30日，一家国内公司运营的棚户区和八由于新冠肺炎疫情，持牌棚屋暂时关闭。

注2：重要会计政策摘要

陈述的基础

随附的未经审计的简明合并财务报表包括Shake Shack公司及其子公司的账目。所有公司间账户和交易已在合并中取消。该等中期简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并在所有重大方面与其截至2020年12月30日止财政年度的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)所述的会计政策一致。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常列报的某些信息和脚注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。这些中期简明合并财务报表应与2020年Form 10-K中包含的合并财务报表及其相关附注一并阅读。本公司认为，为公平呈报财务状况及经营业绩所需的所有正常及经常性调整均已包括在内。中期的经营业绩不一定代表整个会计年度的预期结果。

上交所控股被视为可变利益实体。Shake Shack Inc.为主要受益人，因本公司于上交所控股拥有多数经济权益，并作为唯一管理成员拥有对实体经济表现有重大影响的决策权，而有限合伙人并无实质退场或参与权。因此，公司合并了上交所控股。上交所控股的资产及负债实质上代表本公司的所有综合资产及负债，但根据应收税项协议的若干递延税项及负债除外。截至2021年6月30日和2020年12月30日，上交所控股的净资产为美元。384,193及$383,669，分别为。上交所控股的资产在上交所控股的循环信贷协议中受到一定的限制。有关更多信息，请参阅附注6，债务。

财年

该公司在截至12月最后一个星期三的52/53财年中运营。2021财年为期52周，至2021年12月29日结束。2020财年为53周，于2020年12月30日结束。除另有说明外，本报告中提及的年份与会计年度有关。

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表格10-Q

预算的使用

根据公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的销售和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。

最近通过的会计公告如下：

该公司在2021财年采用了以下概述的会计准则更新(“ASUS”)。


会计准则更新	描述	日期通过
简化所得税的核算 (ASU 2019-12)	这一标准简化了与所得税会计有关的各个方面，删除了ASC 740“所得税”(“ASC 740”)中一般原则的某些例外，并澄清了当前指导方针的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。该准则的采用并未对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。	2020年12月31日
债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体本身的合同权益(小题815-40)--实体自有权益中可转换票据和合同的会计。 (ASU 2020-06)	本ASU修订了有关可转换工具的指引和实体自有权益合同的衍生工具范围例外，并改进和修订了这两个分项的相关每股收益指引。本公司选择从2020年12月31日起提前采用该标准。本指南适用于2021年3月发行的可转换票据。因此，可转换票据被计入按摊销成本计量的单一负债。采用IF-折算每股收益(“EPS”)方法，稀释后每股收益计入潜在的股票结算影响。有关更多信息，请参阅附注6(债务)和附注11(每股收益)。	2020年12月31日

注3：收入

收入确认

收入包括棚屋销售收入和许可收入。一般来说，收入被确认为向客人或客户转移的承诺商品或服务，金额反映了公司预期有权换取这些商品或服务的对价。棚屋销售在销售点付款时确认，因为履行义务已经履行。

小屋销售的收入是扣除折扣后的净额，并在食品、饮料和零售产品销售时确认。向客户征收的销售税不包括在Shack Sales中，在税款汇给适当的税务机关之前，该义务包括在应缴销售税中。礼品卡的收入在兑换时递延并确认。

许可收入包括初始版权费、棚屋开门费和特许棚屋持续的基于销售的版税费用。一般来说，在特定区域内开发、开放和运营每个棚屋的许可证是合同中转让给被许可人的主要商品或服务，代表着不同的履约义务。附带承诺的服务，如在棚屋开业初期的培训和援助，通常与许可证相结合，并被视为每个棚屋的一项履约义务。公司确定每份合同的交易价格，其中包括初始区域费用和公司预计有权获得的总开棚费用的估计。交易价格中包含的棚屋开放总费用的计算需要判断，因为它是基于对公司预计被许可人开放的棚屋数量的估计。然后，交易价格被平均分配给预计将开业的每一家棚屋。履行义务随着时间的推移而履行，从棚屋开张开始，一直到期限结束。

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授予小屋的许可证。由于公司在合同期限内转让获得知识产权的许可，因此收入在许可期限内以直线方式确认。一般情况下，初始领地费用的付款是在签署许可协议时收到的，而棚屋开张费用的付款则是在相关棚屋开业之前或开业时收到的。这些付款最初是递延的，并在履行履约义务后确认为收入，这是在长期内发生的。

基于销售的版税收入在发生相关销售时确认。

在截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内确认的收入，按类型分列如下：


	十三周结束了				二十六周结束
	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
棚屋销售	$	181,470	$	89,519	$	332,138	$	227,567
许可收入：
基于销售额的特许权使用费	5,825		2,133		10,250		7,076
初始领地和开场费	165		134		354		313
总收入	$	187,460	$	91,786	$	342,742	$	234,956

截至2021年6月30日和2020年6月24日，分配给未履行(或部分未履行)履约义务的交易价格总额为美元。17,633及$15,794，分别为。该公司预计将在长期内将这笔金额确认为收入，因为每个棚屋的许可期限为5至20好几年了。此金额不包括与基于销售的版税相关的任何可变对价。

合同余额

合同负债和与客户签订的合同应收账款的期初和期末余额如下：


	6月30日 2021		12月31日 2020
窝棚销售应收账款	$	5,880	$	5,373
许可应收款，扣除坏账准备后的净额	4,003		2,647
礼品卡责任	2,641		2,637
递延收入，当期	681		608
递延收入，长期	12,704		12,151

在截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内确认的、在期初计入各自负债余额的收入如下：


	十三周结束了				二十六周结束
	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
礼品卡责任	$	108	$	46	$	327	$	345
递延收入	159		134		340		305

注4：公允价值计量

资产和负债按公允价值经常性计量

由于这些金融工具的短期性质，本公司的现金和现金等价物、应收账款、净额、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。

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截至2021年6月30日和2020年12月30日，公司持有某些要求在经常性基础上按公允价值计量的资产，包括有价证券，这些有价证券包括对股权证券的投资。这些投资的公允价值是使用一级投入(相同资产在活跃市场的未调整报价)计量的。这些股权证券投资的账面价值接近公允价值。

截至2021年6月30日和2020年12月30日，按公允价值经常性计量的资产如下：


		公允价值计量
		6月30日 2021		12月30日 2020
		1级		1级
股权证券：
	共同基金	$	80,105	$	36,887
总有价证券		$	80,105	$	36,887

有关本公司未偿还债务票据公允价值的更多信息，请参阅附注6，债务。

截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内确认的股权证券净收入汇总如下：


		十三周结束了				二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
股权证券：
	股息收入	$	93	$	66	$	167	$	250

	出售投资的已实现收益(亏损)	(5)		—		(5)		79
	股权证券的未实现收益(亏损)	9		334		(37)		(22)
总计		$	97	$	400	$	125	$	307

非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债

按公允价值非经常性计量的资产和负债包括长期资产、经营租赁使用权资产和无限期无形资产。在截至2021年6月30日的13周和26周内，没有确认减值费用。在截至2020年6月24日的26周内，公司确认减值费用为$1,132在一个地方。在总减值费用中，$736归因于持有和使用的财产和设备，$383归因于经营租赁使用权资产，以及#美元13归因于融资租赁使用权资产。减值费用计入简明综合收益表(亏损)的减值及处置资产亏损。资产的公允价值采用以收入为基础的方法确定，并在公允价值层次中被归类为第3级。重要的投入包括对未来现金流、贴现率、棚屋销售额和盈利能力的预测。在截至2020年6月24日的13周内，没有确认减值费用。

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注5：补充资产负债表信息

截至2021年6月30日和2020年12月30日的其他流动负债构成如下：


	6月30日 2021		12月30日 2020
应缴销售税	$	4,351	$	4,285

礼品卡责任	2,641		2,637

融资设备租赁负债的流动部分	2,553		1,998
其他	4,354		5,280
其他流动负债	$	13,899	$	14,200

截至2021年6月30日和2020年12月30日的其他长期负债构成如下：


	6月30日 2021		12月30日 2020
延期许可收入	$	12,704	$	12,151
融资设备租赁负债的长期部分	4,122		3,586
其他(1)	6,868		8,723
其他长期负债	$	23,694	$	24,460

(1)截至2021年6月30日，其他包括美元3,967与具有可变租赁成本的租赁相关的递延租赁激励负债以及#美元2,607与冠状病毒援助、救济和经济安全法案相关的递延社会保障税。截至2020年12月30日，其他包括美元3,182与具有可变租赁成本的租赁相关的递延租赁激励负债以及#美元5,214与冠状病毒援助、救济和经济安全法案相关的递延社会保障税。

注6：债务

循环信贷安排

2019年8月，本公司签订循环信贷融资协议(“循环信贷融资”)，允许最高借款金额不超过#美元。50,000，其中全部金额立即可用，并能够将可用借款增加到额外的$100,000，在满足某些条件后提供。循环信贷机制还允许在提出最高#美元的请求时签发信用证。15,000.

2020年3月，该公司提取了全部美元50,000鉴于新冠肺炎疫情造成的市场状况不确定，循环信贷机制下可提供资金，以增强流动性和财务灵活性。这笔款项已于2020年6月全额支付，外加利息。

于二零二零年五月，本公司订立循环信贷安排第一修正案(“第一修正案”)，其中包括规定一段时间内经修订的财务契约遵守规定。第一修正案要求该公司保持最低流动资金为#美元。25,000截至2021年7月1日，第一修正案涵盖的适用期间内的未偿还借款的利息为：(I)伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加以下百分比1.0%至2.5%或(Ii)基本税率加一个百分比，范围为0.0%至1.5%，在每种情况下，取决于公司的净租赁调整杠杆率。

2021年3月，本公司对循环信贷安排进行了第二次修订(“第二次修订”)。第二修正案修改了循环信贷机制中适用的契诺和限制，以允许可转换票据(定义见下文)的产生，包括与之相关的义务和交易。此外，第二修正案除其他事项外，(一)延长了第一修正案中规定的提高利差的适用期限；(二)将循环信贷安排的到期日从2024年8月缩短至2022年9月；以及(三)增加了

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关于在LIBOR停止或不可用时从使用LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的机制。

随后，也是在2021年3月，本公司对循环信贷安排进行了第三次修订(“第三次修订”)，富国银行辞去了循环信贷安排下行政代理的职务，并将其在循环信贷安排下的承诺转让给了摩根大通银行(JPMorgan Bank，N.A.)。第三次修订委任摩根大通银行为循环信贷安排下的行政代理。此外，第三修正案等将循环信贷安排的到期日从2022年9月延长至2026年3月。截至2021年6月30日和2020年12月30日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。

循环信贷安排项下的债务以上交所控股和担保人几乎所有资产的优先担保权益为抵押。循环信贷安排项下的责任由上交所控股的每一家直接及间接附属公司担保(某些例外情况除外)。

循环信贷安排要求公司遵守最高净租赁调整杠杆率和最低固定费用覆盖率。由于上述循环信贷安排的第二修正案，本公司在一段时间内不受这些承保比率的约束。此外，循环信贷融资包含其他惯常的正面及负面契诺，包括限制本公司举债能力；产生留置权；进行投资；进行合并、合并、清算或收购；处置资产；分派或回购股本证券；与联属公司进行交易；以及禁止本公司(除某些例外情况外)从事与其当前业务线无关的任何业务的那些(受某些例外情况及美元门槛限制)的正面及负面契诺，以及限制本公司招致债务、产生留置权、进行投资、进行合并、合并、清盘或收购、处置资产、分派或回购股本证券、与联属公司进行交易，以及禁止本公司从事与其当前业务线无关的任何业务。截至2021年6月30日，公司遵守了所有公约。

截至2021年6月30日，循环信贷安排已未摊销递延融资成本1美元。105，并计入简明综合资产负债表的其他资产。截至2021年6月30日的13周和26周，与循环信贷安排相关的利息支出总额为$37及$405和$442及$554分别为截至2020年6月24日的13周和26周。截至2021年6月30日的26周的利息支出主要包括冲销循环信贷安排之前资本化的成本。

可转换票据

2021年3月，该公司发行了$225,000根据1933年证券法第144A条，以私募方式向合格机构买家配售2028年到期的0%可转换优先债券(“可转换债券”)的本金总额。该公司向最初的购买者授予了额外购买最多$的选择权。25,000支付超额配售的可换股票据本金总额，其后于2021年3月全数行使，导致发行总额为$250,000可转换票据本金总额。可转换票据将于2028年3月1日到期，除非在某些情况下提前转换、赎回或回购。转换后，公司根据自己的选择支付或交付现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合。

可转换票据可在紧接2027年12月1日前一个营业日营业结束前的任何时间，根据持有人的选择权进行转换，前提是在以下情况下：(1)在截至2021年6月30日的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度期间)，如果公司A类普通股的最后报告销售价格为面值$0.001在截至上一会计季度最后一个交易日(包括上一会计季度的最后一个交易日)的30个连续交易日内，每股至少20个交易日(无论是否连续)大于或等于可转换票据在每个适用交易日的转换价格的130%；(二)在连续十个交易日后的五个营业日内(“测算期”)，测算期内每个交易日可转换票据每千美元本金的交易价格(按契约定义)低于上次报告的A类普通股销售价格的乘积和该可转换票据在该交易日的转换率的98%；(3)如本公司要求赎回该等可换股票据，可于紧接赎回日期前预定交易日收市前的任何时间赎回该等可换股票据，但只限于已赎回(或被视为已赎回)的可换股票据；及(4)发生契约所载的指定公司事项时。在2027年12月1日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，可转换票据的持有人可以随时转换其全部或部分可转换票据，无论上述情况如何。

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表格10-Q | 15

可转换票据的初始转换率为5.8679每千美元可转换票据本金持有A类普通股，相当于初始转换价格约为$170.42每股A类普通股。

Shake Shack可能不会在2025年3月6日之前赎回可转换票据。本公司可在2025年3月6日或之后以现金赎回全部或任何部分可换股票据，条件是在截至本公司发出赎回通知之日(包括紧接本公司发出赎回通知之日前一个交易日)的任何连续30个交易日(包括该期间的最后一个交易日)内，A类普通股最后一次申报的售价最少为当时有效换股价格的130%(不论是否连续)，赎回价格相当于本公司发出赎回通知的前一个交易日的100%，则本公司可选择在2025年3月6日或之后以现金赎回全部或任何部分可换股票据，赎回价格相等于A类普通股当时有效的130%或最少20个交易日(包括该期间的最后一个交易日)如果有，则为赎回日期，但不包括赎回日期。

此外，如果Shake Shack发生根本改变(如管理可转换票据的契约所界定)，在某些条件下，持有人可要求其以现金方式回购全部或部分可转换票据，回购价格相当于将回购的可转换票据本金的100%，外加至(但不包括)基本改变回购日期的应计和未支付的特别利息(如果有的话)。此外，在可换股票据到期日之前发生若干企业事件或本公司就部分或全部可换股票据发出赎回通知后，本公司将在某些情况下，为选择就该等企业事件转换可换股票据或于相关赎回期间转换被要求(或被视为)赎回的可换股票据的持有人，提高可换股票据的换股比率。

在发行可转换票据的同时，Shake Shack Inc.与上交所控股公司签订了一份公司间票据(“公司间票据”)。上交所控股承诺将向Shake Shack Inc.支付收到的价值，这是2028年3月公司间票据的本金和利息。Shake Shack公司将行使转换公司间票据的权利，使Shake Shack公司直接或间接持有的普通股数量与普通股流通股总数始终保持一对一的比例。

截至2021年6月30日，可转换票据的总本金余额为1美元。250,000和余额$243,019，扣除未摊销贴现和债券发行成本$6,981。截至2021年6月30日，贴现和债务发行成本的未摊销余额被记录为抵销负债，并在简明合并资产负债表上与长期债务净额，并使用实际利息法作为利息支出摊销。摊销费用总额为$257及$343分别为截至2021年6月30日的13周和26周，并在简明综合收益表(亏损)中计入利息支出。关于可转换票据，公司还产生了#美元的咨询费和顾问费。236截至2021年6月30日的26周，并计入简明综合损益表(亏损)中的一般和行政费用。

于2021年6月30日，可转换票据的公允价值约为$237,188根据外部定价数据(包括该等工具的现有报价市场价格)，以及考虑具有类似利率和交易频率的可比债务工具(以及其他因素)，并被归类为公允价值等级中的第二级计量。

注7：租契

租契的性质

Shake Shack目前根据各种不可撤销的租赁协议租赁了其所有国内公司运营的Shacks、家庭办公室和某些设备，这些协议将在2038年之前的不同日期到期。公司对签订的合同进行评估，以确定合同是否涉及使用合同中明确或隐含确定的财产或设备。本公司评估其是否控制该资产的使用，这是通过评估使用该资产是否获得了基本上所有的经济利益，以及本公司是否有权指示该资产的使用来确定的，这一点是通过评估是否从使用该资产中获得了基本上所有的经济利益，以及本公司是否有权指示使用该资产来确定的。如果满足这些标准，并且公司已确定租赁，则合同将根据会计准则编纂主题842的要求进行核算。

在拥有租赁资产后，本公司确定其分类为经营性或融资性租赁。房地产租赁被归类为经营性租赁，大部分设备租赁被归类为融资租赁。一般来说，房地产租约的初始期限从五年到五年不等。10从现在到现在15三年，通常包括三年。二五年期续订选项。续订

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表格10-Q | 16

期权一般不会被确认为使用权资产和租赁负债的一部分，因为在生效日期不能合理确定本公司是否会行使期权来延长租约。房地产租赁通常规定固定的最低租金支付和/或根据销售额超过指定门槛的或有租金支付。当认为有可能达到该等销售门槛时，或有租金将按期内确认的销售额按比例累算。固定最低租金自公司拥有租赁物业之日起，在租赁期内以直线方式确认。棚屋开业前发生的租赁费用计入简明综合损益表的开业前成本。一旦国内公司经营的棚屋开业，直线租赁费用和任何或有租金(如果适用)将记录在简明综合收益(亏损)表上的入住率和相关费用中。许多租约还要求公司支付房地产税、公共区域维护费和其他入住费，这些费用计入简明综合收益(亏损)表上的入住率和相关费用。

由于租约并无明文规定利率，本公司采用递增借款利率厘定未来租赁付款的现值。用来衡量租赁负债的贴现率是用切槽法和回收率法得到的收益率曲线的平均值得出的。在计算递增借款利率时，最重要的假设是公司的信用评级，并受到判断的影响。信用评级是通过将上交所控股公司的财务信息与其他上市公司进行比较，然后利用它们各自的信用评级来制定公司的评级来确定的。

该公司将现金用于租赁改进，以扩建和装备租赁场所。一般来说，根据租赁协议中商定的条款，部分租赁改善和建筑成本由业主作为业主奖励偿还。如果获得，房东奖励通常采取现金、全额或部分抵免未来最低租金或或有租金的形式，或两者的组合。在大多数情况下，业主奖励是在公司接管物业后获得的，因为在物业建设期间达到了所需的里程碑。该公司将这些金额计入初始经营租赁负债的计量，这也反映为对使用权资产的初始计量的减少。

截至2021年6月30日和2020年12月30日的融资和经营性租赁使用权资产负债摘要如下：


	分类	6月30日 2021		12月30日 2020
融资租赁	财产和设备，净值	$	6,479	$	5,409
经营租约	经营性租赁资产	326,744		306,317
总使用权资产		$	333,223	$	311,726




融资租赁：
	其他流动负债	$	2,553	$	1,998
	其他长期负债	4,122		3,586
经营租赁：
	经营租赁负债，流动	36,677		35,657
	长期经营租赁负债	363,482		343,736
租赁总负债		$	406,834	$	384,977

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 17

截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周的租赁费用构成如下：


			十三周结束了				二十六周结束
		分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
融资租赁成本：
	使用权资产摊销	折旧及摊销费用	$	675	$	602	$	1,288	$	1,179
	租赁负债利息	利息支出	57		55		111		110
经营租赁成本		入住费和相关费用开业前成本一般和行政费用	12,386		11,478		24,716		22,220
短期租赁成本		入住费和相关费用	67		69		149		193
可变租赁成本		入住费和相关费用开业前成本一般和行政费用	3,358		4,087		6,209		7,817
总租赁成本			$	16,543	$	16,291	$	32,473	$	31,519

截至2021年6月30日，未来融资和经营租赁的最低租赁付款包括以下内容：


	融资租赁		经营租约
2021	$	1,449	$	21,836
2022	2,427		50,788
2023	1,537		58,678
2024	826		58,498
2025	526		57,461
此后	379		271,963
最低付款总额	7,144		519,224
减去：推定利息	469		119,065
租赁总负债	$	6,675	$	400,159

截至2021年6月30日，公司有额外的运营租赁承诺为$51,706对于没有拥有日期的不可取消租约，从2021年开始。这些租赁承诺与迄今已执行的租赁一致。

截至2021年6月30日和2020年12月30日融资和经营性租赁的租赁条款和折扣率摘要如下：


		6月30日 2021		12月30日 2020
加权-平均剩余租赁年限(年)：
	融资租赁	5.4		5.2
	经营租约	9.6		9.7
加权平均折扣率：
	融资租赁	3.6	%	3.6	%
	经营租约	3.7	%	4.2	%

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 18

截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周与租赁相关的补充现金流信息如下：


		二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
	融资租赁的营业现金流	$	111	$	110
	营业租赁的营业现金流	23,367		15,799
	融资租赁产生的现金流	1,272		1,150
以租赁义务换取的使用权资产：
	融资租赁	2,358		1,020
	经营租约	34,929		30,982

注8：非控制性权益

Shake Shack是上交所控股的唯一管理成员，因此合并了上交所控股的财务业绩。本公司报告一项非控股权益，代表上交所控股其他成员持有的上交所控股的经济权益。上交所控股的第三份经修订及重订的有限责任公司协议(下称“有限责任公司协议”)规定，有限责任公司权益持有人可不时要求上交所控股公司按一对一方式赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取新发行的A类普通股。与任何赎回或交换有关，本公司将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加上交所控股的总所有权权益。在本公司保留其于上交所控股的控股权的情况下，上交所控股的所有权权益的变动将作为股权交易入账。因此，上交所控股的其他成员未来赎回或直接交换上交所控股的有限责任公司权益将导致所有权变更，并减少记录为非控股权益的金额，并增加额外的实收资本。

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月30日上交所控股的所有权权益。


	2021年6月30日			2020年12月30日
	有限责任公司权益	所有权百分比		有限责任公司权益	所有权百分比
Shake Shack Inc.持有的LLC权益数量	39,134,356	93.1	%	38,717,790	92.9	%
非控股权益持有人持有的有限责任公司权益数目	2,921,587	6.9	%	2,951,188	7.1	%
有限责任公司未偿还权益总额	42,055,943	100.0	%	41,668,978	100.0	%

适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)归于Shake Shack公司和非控股股东。截至2021年6月30日止13及26周，非控股权益持有人之加权平均持股百分比为7.0%。截至2020年6月24日止13周及26周，非控股权益持有人之加权平均持股百分比为7.7%和8.0%。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 19

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月24日止的13周和26周内，上交所控股所有权变更对公司权益的影响。


		十三周结束了				二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
Shake Shack Inc.的净收益(亏损)		$	1,944	$	(16,211)	$	3,253	$	(17,171)


从非控股权益转让(转至)：


	因赎回有限责任公司权益而增加(减少)的额外实收资本	(3)		—		33		195


	由于股票补偿计划下的活动和相关所得税影响而增加(减少)的额外实收资本	(788)		(164)		2,571		260
	因发行以股权方式出售的A类普通股而增加的额外实收资本	—		135,718		—		135,718
所有权权益变化对Shake Shack Inc.应占股本的总影响。		$	1,153	$	119,343	$	5,857	$	119,002

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内LLC利息活动的赎回情况。


		十三周结束了		二十六周结束
		6月30日 2021	六月二十四日 2020	6月30日 2021	六月二十四日 2020
赎回及取得有限责任公司权益
	非控股股东赎回的有限责任公司权益数量	1	—	29,601	28,195

	Shake Shack Inc.收到的LLC权益数量	1	—	29,601	28,195
发行A类普通股
	因赎回有限责任公司权益而发行的A类普通股股份	1	—	29,601	28,195

注销B类普通股
	B类普通股股票交出并注销	1	—	29,601	28,195

在截至2021年6月30日的13周和26周内，公司总共收到31,116和386,965有限责任公司的权益，分别与其股票补偿计划下的活动和63,601和141,504LLC在截至2020年6月24日的13周和26周内分别拥有权益。

注9：基于股权的薪酬

截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内确认的股权薪酬支出摘要如下：


	十三周结束了				二十六周结束
	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
股票期权	$	(17)	$	26	$	3	$	287
绩效股票单位	783		363		1,197		776
限制性股票单位	1,192		1,030		2,439		1,656
股权薪酬费用	$	1,958	$	1,419	$	3,639	$	2,719

确认的与基于股权的薪酬相关的所得税优惠总额	$	63	$	39	$	130	$	75

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表格10-Q

在截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内，基于股权的薪酬费用包括在简明综合损益表(亏损)上的一般和行政费用以及人工和相关费用，具体如下：


	十三周结束了				二十六周结束
	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
一般和行政费用	$	1,723	$	1,268	$	3,264	$	2,482
劳务费及相关费用	235		151		375		237
股权薪酬费用	$	1,958	$	1,419	$	3,639	$	2,719

注10：所得税

Shake Shack是上交所控股的唯一管理成员，因此合并了上交所控股的财务业绩。上交所控股被视为美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为一家合伙企业，上交所控股公司无需缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所产生的任何应纳税所得额或亏损将按比例转嫁并计入其成员(包括本公司)的应纳税所得额或亏损。本公司需缴纳美国联邦所得税，此外还需缴纳与其在上交所控股公司任何应税收入或亏损中的可分配份额有关的州和地方所得税，以及Shake Shack Inc.产生的任何独立收益或亏损。本公司还需在外国司法管辖区缴纳预扣税。

截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周有效所得税税率为32.4%和25.3%。这一增长主要是由税前账面收入增加带来的收入和更高的外国预扣税推动的，但估值津贴的减少部分抵消了这一增长。此外，公司在上交所控股的所有权权益的增加增加了其在上交所控股应纳税所得额(亏损)中的份额。上交所控股的加权平均所有权权益为93.0%和92.3分别为截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周。

截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周的有效所得税税率为135.4%和23.9%。本公司于上交所控股之加权平均所有权权益为93.0%和92.0分别为截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周。

递延税项资产和负债

在截至2021年6月30日的26周内，本公司总共收购了416,566与赎回有限责任公司权益相关的有限责任公司权益，以及与其股票补偿计划相关的活动。公司确认了一项递延税项资产，金额为#美元。10,608与收购该等有限责任公司权益后其于上交所控股的投资基差有关。截至2021年6月30日，与公司对上交所控股的投资基差相关的递延税项资产总额为1美元。135,176。然而，总基差的一部分只有在最终出售其在上交所控股的权益后才会逆转，该公司预计这将导致资本亏损。截至2021年6月30日，针对与此部分相关的递延税项资产设立的总估值免税额为#美元。1,470.

在截至2021年6月30日的26周内，公司还确认了$300应收税金协议项下预期未来付款所产生的额外税基增加所产生的递延税项资产，以及该等付款的推算利息的相关扣减。有关附加信息，请参阅此处的“应收税金协议”。

该公司按季度评估其递延税项资产的变现能力，并在所有或部分递延税项资产很可能无法变现时设立估值津贴。截至2021年6月30日，本公司根据所有可用正面和负面证据的权重得出结论，其所有递延税项资产(上文描述的与基差有关的递延税项资产除外，这些资产预计在最终出售其在上交所控股公司、纽约市UBT抵免和某些外国税收抵免时将导致资本亏损)。因此，不是确认了额外的估值免税额。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 21

应收税金协议

根据本公司根据“国内收入守则”(“守则”)第754条作出的选择，本公司预期在上交所控股的其他成员赎回或交换有限责任公司权益时，其在上交所控股的资产净值中所占的税基份额将会增加。本公司计划根据守则第754条就赎回或交换有限责任公司权益的每个课税年度作出选择。该公司打算将任何赎回和交换有限责任公司的权益视为直接购买有限责任公司的权益，用于美国联邦所得税的目的。这些税基的提高可能会减少今后向各税务机关缴纳的金额。他们还可能减少未来处置某些资本资产的收益(或增加损失)，前提是这些资本资产的税基是分配给这些资本资产的。

于二零一五年二月四日，本公司与上交所控股若干当时的现有成员订立应收税款协议(“应收税款协议”)，规定本公司支付85(I)本公司于上交所控股公司资产净值中所占税基份额因任何赎回或交换有限责任公司权益而增加，(Ii)根据应收税项协议支付款项所应占税基增加，及(Iii)根据应收税项协议扣减应计利息(“TRA付款”)所致，实际已实现或在某些情况下被视为已实现的任何税项优惠金额的百分比已被视为已变现(“应收税项协议”)所致，而本公司在上交所控股的净资产中所占的税基份额则因赎回或交换任何有限责任公司权益而增加，(Ii)根据应收税项协议支付的款项所应占的税基增加。该公司预计将从剩余的股份中受益15实际可能实现的任何税收优惠的%。TRA付款不以上交所控股或本公司的任何持续所有权权益为条件。作为应收税金协议一方的上交所控股各成员的权利可转让给其各自有限责任公司权益的受让人。

在截至2021年6月30日的26周内，本公司总共收购了29,601根据应收税项协议的规定，该公司与赎回有限责任公司权益有关的权益，导致其于上交所控股的投资的课税基准有所增加。该公司确认了一项额外负债，数额为#美元。1,094对于应付给赎回会员的TRA付款，代表85公司预期从与赎回有限责任公司权益相关的税基增加中实现的总税收利益的%，因为得出结论，此类TRA付款很可能将基于对未来应纳税所得额的估计支付。在截至2021年6月30日的前26周内，本公司不是向应收税金协议各方付款。在截至2020年6月24日的26周内，支付的金额为6,643包括利息在内，已向应收税金协议各方支付应收税金、应收税金、应收税金及应收税款。截至2021年6月30日，根据应收税金协议到期的TRA付款总额为$234,049。有关应收税款协议项下负债的更多信息，请参阅附注13，承付款和或有事项。

注11：每股收益(亏损)

下表列出了在截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内，用于计算A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)(以千计，每股金额除外)的分子和分母的对账。

22 | Shake Shack Inc.

表格10-Q


			十三周结束了				二十六周结束
			6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
分子：
	可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)-Basic		$	1,944	$	(16,211)	$	3,253	$	(17,171)
	假设转换B类股可归因于非控股权益的净收益(亏损)的重新分配		121		—		(613)		—
	可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)-稀释		$	2,065	$	(16,211)	$	2,640	$	(17,171)
分母：
	加权平均A类流通股普通股-基本		39,114		37,309		39,031		35,876
	稀释证券的影响：
		股票期权	133		—		182		—
		绩效股票单位	35		—		44		—
		限制性股票单位	118		—		141		—
		可转换票据	1,467		—		959		—
		B类普通股股份	2,922		—		2,932		—
	加权平均A类流通股稀释后的普通股		43,789		37,309		43,289		35,876

A类普通股每股收益(亏损)-基本			$	0.05	$	(0.43)	$	0.08	$	(0.48)
稀释后A类普通股每股收益(亏损)			$	0.05	$	(0.43)	$	0.06	$	(0.48)

B类普通股不分享Shake Shack的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，没有按照两类法单独列报B类普通股的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)。然而，根据IF-转换法，当期已发行的B类普通股被视为A类普通股的潜在摊薄股份，并计入每股摊薄收益(亏损)的计算中，除非这种影响是反摊薄的。

下表列出了截至本期末，在截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周和26周内，A类普通股每股稀释收益(亏损)的计算中不包括的潜在稀释性证券。


	十三周结束了				二十六周结束
	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
股票期权	—		813,488	(2)	—		813,488	(2)
绩效股票单位	46,768	(1)	143,534	(2)	46,768	(1)	143,534	(2)
限制性股票单位	—		265,293	(2)	—		265,293	(2)
B类普通股股份	—		3,117,002	(2)	—		3,117,002	(2)

(1)未计入A类普通股每股摊薄收益(亏损)计算的期末未偿还证券数量，因为假设报告期末是业绩期末，与这些奖励相关的业绩条件没有得到满足。

(2)在计算A类普通股每股摊薄收益(亏损)时未计入期末已发行证券的数量，因为这会产生反摊薄效应。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 23

注12：补充现金流信息

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周的补充现金流信息：


		二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付的现金：
	所得税，扣除退款后的净额	$	1,188	$	775
	利息，扣除资本化金额后的净额	143		491
非现金投资活动：
	财产和设备的应计购置额	13,627		5,405


	资本化股权薪酬	29		22

非现金融资活动：





	循环信贷安排修订相关应计项目	81		—
	与可转换票据发行相关的应计项目	388		—
	根据应收税款协议确定负债	1,094		313

注13：承诺和或有事项

租赁承诺额

根据Shacks和家庭办公空间的各种运营租约，公司有义务在2038年之前的不同年份到期。根据其中某些租约，本公司须按超过指定门槛的销售额的百分比支付或有租金，并通常负责其按比例分摊的房地产税、公共区域维护成本和其他占用成本。有关更多信息，请参阅附注7，租赁。

作为其中一份租约条款下的担保，本公司在一份总额为#美元的信用证项下负有义务。130截至2021年6月30日，2026年2月到期。此外，2017年9月，本公司与新的家庭办公室租赁签订了一份金额为美元的信用证。603，将于2021年8月底到期，并自动续订一年期截至2034年1月31日。

购买承诺

购买义务包括具有法律约束力的合同，包括购买、建设或改建房地产和设施的承诺，库存采购、设备采购、营销相关合同、软件采购/许可承诺和服务合同的确定最低承诺。这些债务通常是短期的，在收到相关货物或提供服务时记为负债。该公司还与某些供应商签订了供应食品、饮料和纸制品的长期独家合同，规定该公司有义务购买特定数量的产品。

法律或有事项

2020年3月，Shake Shack被起诉，指控其违反了公平劳动标准法案(Fair Labor Standards Act)。在双方之间的调解中，公司同意与原告和其他选择参与和解的员工达成和解，金额为#美元。619。截至2021年6月30日，剩余应计项目为$24在简明综合资产负债表中计入与此事项相关的应计费用。

2018年2月，加利福尼亚州法院对Shake Shack提出索赔，指控其违反了加州劳动法。在双方之间的调解中，公司同意与原告和所有其他人解决这一问题。

24 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

选择以$$参与和解的加州员工1,200。本公司在截至2018年9月26日的13周内就此事项应计，并于2021年6月30日全额支付。

本公司须面对各种法律程序、索偿及法律责任，例如与雇佣有关的索偿及跌倒个案，这些都是在日常业务过程中出现的，一般由保险承保。截至2021年6月30日，与这些事项有关的最终责任金额并不重大。

应收税金协议项下的负债

如附注10，所得税所述，本公司是应收税款协议的一方，根据该协议，本公司按合同承诺支付上交所控股的若干成员85由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。本公司没有义务根据应收税金协议支付任何款项，直到实现与产生付款的交易相关的税收优惠。应收税项协议项下的应付金额视乎(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变动而定。如果本公司在应收税款协议期限内没有产生足够的应税收入总额来利用税收优惠，则不需要支付相关的TRA付款。在截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周内，公司确认的负债总额为$1,094及$313于得出应收税项协议期限内可能有足够未来应课税收入以利用相关税项优惠后，彼等分别与应收税项协议项下之责任有关。截至2021年6月30日和2020年12月30日，应收税金协议下的总债务为$234,049及$232,954，分别为。受应收税项协议约束的交易，本公司并无不确认相关负债，因为本公司得出结论，其未来将有足够的应课税收入来利用所有相关税项优惠。

注14：关联方交易

联合广场酒店集团

董事会主席担任联合广场酒店集团有限公司的首席执行官。因此，联合广场酒店集团、有限责任公司及其子公司，如下所述，被视为关联方。

哈德逊院子体育娱乐公司

于2011财年，Shake Shack与Hudson Yards Sports and Entertainment and LLC(“HYSE”)订立总许可协议(经修订，“MLA”)，在美国境内的体育及娱乐场所经营Shake Shack品牌的有限菜单特许摊位。2019年2月，该协议被分配给HYSE的母公司哈德逊船坞餐饮公司(HYC)。该协议将于2027年1月到期，包括五连续五年期续订选项由HYC选择。作为这些权利的对价，HYC根据MLA中定义的食品净销售额的百分比向公司支付许可费。HYC还按照MLA的定义，对品牌饮料的销售支付一定比例的利润。


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020

从HYC收到的金额	许可收入	$	58	$	12	$	58	$	34


	分类	6月30日 2021		12月30日 2020

HYC的到期金额	应收帐款	$	—	$	8

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 25

麦迪逊广场公园保护协会

董事会主席担任麦迪逊广场公园保护协会(“MSP保护协会”)的董事，Shake Shack与该协会签订了经营麦迪逊广场公园小屋的许可协议，并支付许可费经营麦迪逊广场公园小屋。不是截至2021年6月30日和2020年12月30日，MSP保护协会都收到了这笔款项。


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付给MSP保护协会的金额	入住费和相关费用	$	216	$	—	$	431	$	219

OLO，Inc.

董事会主席担任OLO，Inc.(前身为“Mobo Systems，Inc.”)的董事，该公司使用的平台与其移动订购应用程序有关。不是截至2021年6月30日和2020年12月30日，Olo，Inc.都应收到款项。


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付给OLO，Inc.的金额。	其他运营费用	$	63	$	42	$	210	$	94

Square，Inc.

该公司的首席执行官是Square，Inc.(“Square”)的董事会成员。该公司目前使用某些销售点应用程序、支付处理服务、硬件和其他企业平台服务来处理某些地点的有限数量的销售、某些场外活动的销售以及与其售货亭技术相关的销售。


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付给Square的金额	其他运营费用	$	754	$	218	$	1,216	$	789


	分类	6月30日 2021		12月30日 2020
应支付给平方的金额	应付帐款	$	21	$	—

USHG收购公司

本公司首席执行官已被任命为USHG Acquisition Corp.的董事会成员，董事会主席担任USHG Acquisition Corp.的董事会主席。USHG Acquisition Corp.是一家新组建的空白支票公司，旨在与一个或多个企业或实体进行合并、换股、资产收购、股份购买、重组或类似的业务合并。截至2021年6月30日和2020年12月30日，USHG Acquisition Corp均未到期或到期金额。

应收税金协议

本公司订立应收税项协议，规定本公司支付85由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的%。有关更多信息，请参阅附注10，所得税。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 26


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付给会员的金额(包括利息)	其他流动负债	$	—	$	74	$	—	$	6,643


	分类	6月30日 2021		12月30日 2020
应收税金协议项下的到期金额	其他流动负债应收税金协议项下的负债，扣除当期部分	$	234,049	$	232,954

分配给上交所控股的会员

根据上交所控股有限责任公司协议的条款，上交所控股有义务向其会员进行税收分配。不是截至2021年6月30日和2020年12月30日，税收分配分别支付给非控股利益持有人。


		十三周结束了				二十六周结束
	分类	6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
支付给非控股股东的金额	非控制性权益	$	239	$	9	$	706	$	314

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

本部分以及本季度报告中的10-Q表格(“Form 10-Q”)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”(“PSLRA”)定义的前瞻性陈述，这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致实际结果与本文所作的陈述大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述讨论了我们目前对财务状况、经营结果、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与任何历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可以包括诸如“目标”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“展望”、“潜力”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可能”、“将会”、“将会”、“应该”、“可以”、“可以拥有”等词语，“很可能，”它的否定和其他类似的表达。所有前瞻性陈述都明确地受到这些警告性陈述的限制。您应根据我们的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中披露的风险和不确定性来评估本Form 10-Q中所作的所有前瞻性陈述。本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在本表格发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

以下讨论应与我们的2020 Form 10-K以及本Form 10-Q第I部分第21项中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此处提供的所有信息均基于我们的会计日历。除非另有说明，否则所指的特定年份、季度、月份或期间是指我们的会计年度以及这些会计年度的相关季度、月份和期间。

概述

Shake Shack是一个现代的路边汉堡摊，供应经典的美式菜单，包括优质汉堡、鸡肉三明治、热狗、薯条、奶昔、冷冻奶油、啤酒和葡萄酒。截至2021年6月30日，全系统运营的棚户区有339个，其中国内公司制棚户区200个，国内持证棚户区23个，国际持证棚户区116个。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 27

最近的发展和趋势

2021年第二季度，我们的业务继续保持积极势头，同时在我们应对新冠肺炎大流行的过程中，继续支持我们的棚屋团队、我们的客人和我们运营的社区。我们仍然专注于整个棚屋基地的销售额和盈利能力的复苏，以及长期的增长。我们的战略计划的核心是通过物理和数字转型发展我们的棚屋模式，目标是提供无缝的、提升的客人体验。

2021年第二季度，Same-Shack销售额同比增长52.7%，而2021年第一季度同比增长5.7%。所有地区的销售额都有所改善，这主要得益于店内餐饮的强劲表现以及我们数字销售的健康保持。虽然郊区棚屋的表现比城市棚屋更接近大流行前的水平，但我们在整个第二季度看到了整个城市棚屋令人鼓舞的势头。我们的城市复兴也达到了一个里程碑，6月底和7月初，纽约市棚屋的联合车站、华盛顿特区和中央车站分别重新开放。在东南部地区，特别是德克萨斯州，Same-Shack的销售额现在高于大流行前的水平；这些市场继续代表着各种业态的业务增长机会。

2021年第二季度，平均每周销售额为7.2万美元，这是自大流行开始以来的最高水平，高于2021年第一季度的6.4万美元。2021年第二季度，平均每周销售额逐月增长，6月财年为7.4万美元。

2021年第二季度，包括Shake Shack应用程序、网站和第三方配送平台上下的订单在内，总数字销售额占Shack销售额的47%。尽管随着店内餐饮的回归，组合发生了变化，但与1月份数字销售达到顶峰时相比，6月份数字销售的保留率约为80%，公司拥有的应用程序渠道的表现高于我们的数字平均水平。2021年第二季度，我们公司拥有的APP和网络渠道的新购买者比2021年第一季度增长了16.7%，自2020年3月中旬以来，新购买者总数达到280万人；这些渠道的持续投资帮助带来了新客人，尽管店内就餐有所回报。我们期待着通过为我们的客人提供新的和创新的方式来提升他们的用餐体验，继续在这个坚实的基础上再接再厉。

2021年第二季度授权收入为600万美元，同比增长164.2。在国内，机场间航空旅行的回归和美国主要体育场容量限制的逐步取消，推动了国内情况的改善；在国际上，与COVID相关的限制已经放松的地区都出现了改善.

28 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

发展亮点

2021年第二季度，我们新开了8家国内公司运营的棚屋，1家新的国内许可棚屋和9家新的国际许可棚屋。2021年第二季度没有永久关闭棚屋的情况。

位置

类型

开业日期

纽约州布朗克斯-海湾广场

国内公司运营

4/1/2021

韩国首尔--诺万

国际许可

4/2/2021

加利福尼亚州洛杉矶-道奇体育场(Dodger Stadium)

国内许可

4/9/2021

墨西哥城，墨西哥--罗马西贝莱斯

国际许可

4/14/2021

比弗顿，或-雪松山

国内公司运营

4/16/2021

中国澳门--伦敦人

国际许可

4/17/2021

加利福尼亚州圣莫尼卡--圣莫尼卡

国内公司运营

4/18/2021

加利福尼亚州洛杉矶-邦克山(Bunker Hill)

国内公司运营

4/19/2021

渔民，渔民-渔民

国内公司运营

4/22/2021

中国北京-中国世界

国际许可

4/26/2021

新加坡，新加坡--伟大的世界

国际许可

4/28/2021

中国深圳-MixC

国际许可

5/20/2021

科威特科威特城-360购物中心

国际许可

6/1/2021

土耳其伊斯坦布尔-伊斯坦布尔机场

国际许可

6/4/2021

佛罗里达州坦帕市-坦帕市中城

国内公司运营

6/7/2021

韩国首尔--Coex购物中心

国际许可

6/9/2021

加利福尼亚州旧金山--旧金山中心

国内公司运营

6/28/2021

田纳西州富兰克林--富兰克林

国内公司运营

6/28/2021

2021年第二季度财务亮点

▪总收入2021年第二季度与去年同期相比增长了104.2%，达到1.875亿美元。

▪棚屋销售2021年第二季度与去年同期相比增长了102.7%，达到1.815亿美元。

▪同店销售(1)与去年同期相比，2021年第二季度增长了52.7%。

▪许可收入2021年第二季度与去年同期相比增长了164.2%，达到600万美元。

▪棚户区全系统销售与去年同期相比，2021年第二季度增长了127.7%，达到2.819亿美元。

▪营业收入2021年第二季度为330万美元，而去年同期的运营亏损为2410万美元。

▪棚户级营业利润(2)与去年同期相比，2021年第二季度增长了1699.7%，达到3480万美元，占Shack销售额的19.2%。

▪净收入是210万美元，调整后的EBITDA22021年第二季度为2060万美元，而去年同期净亏损1800万美元，调整后的EBITDA为880万美元。

▪Shake Shack Inc.的净收入。是190万美元，调整后的预计净收入22021年第二季度为240万美元，或每股充分交换和稀释后的股票0.05美元，而Shake Shack Inc.去年同期的净亏损为1620万美元，调整后的预计净亏损为1830万美元，或每股完全交换和稀释后的股票(0.45美元)。

▪全系统范围内的净棚屋开口数，由8个净国内公司经营的棚屋和10个净许可证棚屋组成。

▪手头现金及现金等价物和有价证券截至2021年6月30日，为4.202亿美元。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 29

(1)为了比较2021财年的可比期间，Same-Shack Sales将比较从2020年12月31日到2021年12月29日的52周与从2020年1月2日到2020年12月30日的52周。对于2021年第二季度，Same-Shack Sales将2021年4月1日至2021年6月30日的13周与2020年4月2日至2020年7月1日的13周进行比较。

(2)这代表非GAAP衡量标准。与根据公认会计原则提出的最直接可比财务措施的对账在本文的“非公认会计原则财务措施”中的附表中阐述。

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表格10-Q

行动结果

下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月24日的十三周和二十六周的运营结果：


		十三周结束了								二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021				六月二十四日 2020				6月30日 2021				六月二十四日 2020
棚屋销售		$	181,470	96.8	%	$	89,519	97.5	%	$	332,138	96.9	%	$	227,567	96.9	%
许可收入		5,990		3.2	%	2,267		2.5	%	10,604		3.1	%	7,389		3.1	%
总收入		187,460		100.0	%	91,786		100.0	%	342,742		100.0	%	234,956		100.0	%
棚户级运营费用(1):
	食品和纸张成本	54,917		30.3	%	30,027		33.5	%	99,547		30.0	%	69,591		30.6	%
	劳务费及相关费用	52,631		29.0	%	30,933		34.6	%	99,013		29.8	%	72,699		31.9	%
	其他运营费用	24,275		13.4	%	14,304		16.0	%	47,419		14.3	%	32,083		14.1	%
	入住费和相关费用	14,876		8.2	%	12,323		13.8	%	28,787		8.7	%	24,881		10.9	%
一般和行政费用		20,366		10.9	%	14,017		15.3	%	39,931		11.7	%	30,208		12.9	%
折旧及摊销费用		14,472		7.7	%	12,089		13.2	%	28,198		8.2	%	23,857		10.2	%
开业前成本		2,258		1.2	%	1,734		1.9	%	5,834		1.7	%	3,977		1.7	%
资产处置减值和亏损		358		0.2	%	434		0.5	%	727		0.2	%	2,522		1.1	%
总费用		184,153		98.2	%	115,861		126.2	%	349,456		102.0	%	259,818		110.6	%
营业收入(亏损)		3,307		1.8	%	(24,075)		(26.2)	%	(6,714)		(2.0)	%	(24,862)		(10.6)	%
其他收入，净额		108		0.1	%	394		0.4	%	139		—	%	301		0.1	%
利息支出		(359)		(0.2)	%	(442)		(0.5)	%	(874)		(0.3)	%	(554)		(0.2)	%
所得税前收入(亏损)		3,056		1.6	%	(24,123)		(26.3)	%	(7,449)		(2.2)	%	(25,115)		(10.7)	%
所得税费用(福利)		991		0.5	%	(6,092)		(6.6)	%	(10,089)		(2.9)	%	(6,005)		(2.6)	%
净收益(亏损)		2,065		1.1	%	(18,031)		(19.6)	%	2,640		0.8	%	(19,110)		(8.1)	%
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)		121		0.1	%	(1,820)		(2.0)	%	(613)		(0.2)	%	(1,939)		(0.8)	%
可归因于Shake Shack Inc.的净收益(亏损)。		$	1,944	1.0	%	$	(16,211)	(17.7)	%	$	3,253	0.9	%	$	(17,171)	(7.3)	%

(1)占小屋销售额的百分比。

棚屋销售

小屋销售额代表我们国内公司经营的小屋的食品、饮料和Shake Shack品牌商品的总销售额。任何时期的棚屋销售都直接受到这一时期的营业周数、开放棚屋数量和同店销售的影响。相同棚屋销售额是指，在任何报告期内，可比棚屋基地的销售额，我们将其定义为国内公司运营的棚屋开业24个月或更长时间的数量。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
棚屋销售		$	181,470		$	89,519		$	332,138		$	227,567
	占总收入的百分比	96.8		%	97.5		%	96.9		%	96.9		%
	美元与上年相比的变化	$	91,951					$	104,571
	与上年相比的百分比变化	102.7		%				46.0		%

截至2021年6月30日的13周和26周，Shack销售额的增长主要是由于与新冠肺炎大流行恢复相关的持续势头，以及29个新的国内净开业

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 31

2020年6月24日至2021年6月30日期间由公司运营的棚屋。与去年同期相比，截至2021年6月30日的13周和26周的数字销售额分别增长了27.4%和89.3%。

截至2021年6月30日的13周，同屋销售额同比增长52.7%，其中市区棚屋同比增长53.8%，郊区棚屋同比增长51.8%。2021年第二季度同店销售额的增长是由店内餐饮回归带来的61.5%的客流量增长推动的。截至2021年6月30日的26周，Same-Shack的销售额与去年同期相比增长了26.4%，主要是由于客流量增长了16.1%，价格组合增长了10.3%。

为了计算截至2021年6月30日的13周的Same-Shack销售额增长，130个Shack的Shack销售额包括在可比Shack基数中，而在截至2021年6月30日的26周内，132个Shack的Shack销售额包括在可比Shack基数中。

许可收入

许可收入包括许可费、某些许可棚屋的开户费和领域费。许可费按销售额的百分比计算，版权费是对在特定地理区域开发棚屋的独家权利的支付。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
许可收入		$	5,990		$	2,267		$	10,604		$	7,389
	占总收入的百分比	3.2		%	2.5		%	3.1		%	3.1		%
	美元与上年相比的变化	$	3,723					$	3,215
	与上年相比的百分比变化	164.2		%				43.5		%

截至2021年6月30日的13周和26周，许可收入的增长主要是由于2020年6月24日至2021年6月30日期间开业的18家Shack净增，以及放宽了COVID相关限制的地区的实力增强。尽管新冠肺炎疫情带来的挑战依然存在，但我们的持牌业务继续显示出改善。截至2021年第二季度末，由于新冠肺炎疫情，8家持证棚屋暂时关闭。

食品和纸张成本

食品和纸张成本包括与食品、饮料和菜单项目包装相关的直接成本。食品和纸张成本的构成在性质上是可变的，随着销售量的变化而变化，并受到菜单组合、商品成本波动以及地理规模和邻近地区的影响。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
食品和纸张成本		$	54,917		$	30,027		$	99,547		$	69,591
	棚屋销售额百分比	30.3		%	33.5		%	30.0		%	30.6		%
	美元与上年相比的变化	$	24,890					$	29,956
	与上年相比的百分比变化	82.9		%				43.0		%

截至2021年6月30日的13周和26周，食品和纸张成本的增加主要是因为与新冠肺炎大流行持续复苏相关的销售量增加，以及2020年6月24日至2021年6月30日期间开设了29家新的国内公司运营的净棚屋。

在截至2021年6月30日的13周和26周内，食品和纸张成本占Shack销售额的百分比下降，主要是由于与去年同期相比，牛肉价格以及纸张和包装价格下降。

32 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

劳务费及相关费用

劳务及相关费用包括国内公司运营的棚户级小时工和管理层工资、奖金、工资税、基于股权的补偿、工人补偿费用和医疗福利。正如我们对其他可变费用项目的预期一样，劳动力成本应该会随着我们棚屋销售额的增长而增长。影响劳动力成本的因素包括最低工资和工资税立法、医疗保健成本、棚屋的大小和位置以及我们国内公司运营的棚屋的表现。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
劳务费及相关费用		$	52,631		$	30,933		$	99,013		$	72,699
	棚屋销售额百分比	29.0		%	34.6		%	29.8		%	31.9		%
	美元与上年相比的变化	$	21,698					$	26,314
	与上年相比的百分比变化	70.1		%				36.2		%

截至2021年6月30日的13周和26周，劳动力和相关费用的增加主要是由于与新冠肺炎回收相关的所有棚屋的棚屋团队成本增加，以及2020年6月24日至2021年6月30日期间新开的29家国内公司运营的棚屋。

作为小屋销售额的百分比，截至2021年6月30日的13周和26周，劳动力和相关费用的减少主要是由于与新冠肺炎复苏相关的更高的销售杠杆，但部分被员工人数的增加所抵消。

其他运营费用

其他运营费用包括棚屋级别的营销费用、维修和维护费用、水电费以及与运营我们国内公司运营的棚屋相关的其他运营费用，如非易腐烂用品、信用卡费用和财产保险。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
其他运营费用		$	24,275		$	14,304		$	47,419		$	32,083
	棚屋销售额百分比	13.4		%	16.0		%	14.3		%	14.1		%
	美元与上年相比的变化	$	9,971					$	15,336
	与上年相比的百分比变化	69.7		%				47.8		%

截至2021年6月30日的13周和26周，其他运营费用的增加主要是由于与数字销售的持续势头和所有Shack的店内就餐增加相关的送货和交易成本上升，以及在2020年6月24日至2021年6月30日期间新开设了29家新的国内公司运营的Shack。

作为店铺销售额的百分比，截至2021年6月30日的13周，其他运营费用的下降主要是由于与新冠肺炎复苏相关的销售杠杆，因为与去年同期相比，店内销售增长超过了交货。在截至2021年6月30日的26周内，其他运营费用占Shack销售额的百分比增加，主要是因为与去年同期相比，客户继续利用我们的多次交付产品，以及手套和其他一次性用品的成本上升，导致交付佣金增加。

入住费和相关费用

占用及相关费用包括棚屋水平占用费用(包括租金、公共区域费用和某些地方税)，不包括与未开放棚屋相关的占用费用，这些费用在开业前成本中单独记录。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 33


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
入住费和相关费用		$	14,876		$	12,323		$	28,787		$	24,881
	棚屋销售额百分比	8.2		%	13.8		%	8.7		%	10.9		%
	美元与上年相比的变化	$	2,553					$	3,906
	与上年相比的百分比变化	20.7		%				15.7		%

截至2021年6月30日的13周和26周的入住率和相关费用的增加，主要是由于2020年6月24日至2021年6月30日期间新开设了29家由公司运营的国内净棚屋。

作为小屋销售额的百分比，截至2021年6月30日的13周和26周，入住率和相关费用的下降主要是由于与新冠肺炎大流行持续复苏相关的销售杠杆。

一般和行政费用

一般和行政费用包括与支持Shack开发和运营的公司和行政职能相关的成本，以及基于股权的薪酬费用。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
一般和行政费用		$	20,366		$	14,017		$	39,931		$	30,208
	占总收入的百分比	10.9		%	15.3		%	11.7		%	12.9		%
	美元与上年相比的变化	$	6,349					$	9,723
	与上年相比的百分比变化	45.3		%				32.2		%

截至2021年6月30日的13周和26周，一般和行政费用的增加主要是由于工资和其他团队成本的增加，以支持从新冠肺炎大流行中继续恢复，以及营销费用的增加。

作为总收入的百分比，截至2021年6月30日的13周和26周，一般和行政费用的下降主要是由于与继续从新冠肺炎大流行中恢复相关的销售杠杆。

折旧及摊销费用

折旧和摊销费用包括固定资产折旧，包括租赁改进和设备。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
折旧及摊销费用		$	14,472		$	12,089		$	28,198		$	23,857
	占总收入的百分比	7.7		%	13.2		%	8.2		%	10.2		%
	美元与上年相比的变化	$	2,383					$	4,341
	与上年相比的百分比变化	19.7		%				18.2		%

截至2021年6月30日的13周和26周的折旧和摊销费用增加，主要是由于2020年6月24日至2021年6月30日期间开设了29个新的国内公司运营的净棚屋，导致资本支出的增量折旧。

在截至2021年6月30日的13周和26周内，折旧和摊销费用占总收入的百分比下降，主要是由于与新冠肺炎大流行恢复相关的销售杠杆。

开业前成本

开业前的成本主要包括律师费、房租、经理工资、培训费用、员工工资和相关费用、开业前重新安置和补偿Shack管理团队的费用以及我们公司的工资、差旅和住宿费用。

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表格10-Q

开班培训团队及其他支持团队成员。在国内公司经营的棚屋开业之前发生的所有此类成本都在发生费用的期间支出。根据国内公司运营的棚屋开业的数量和时间，以及每个国内公司运营的棚屋发生的具体开业前成本，开业前成本可能会在不同时期之间大幅波动。此外，在新的地理市场区域开设国内公司运营的Shack最初可能会经历比我们现有的地理市场区域(如纽约市大都市区)更高的开业前成本，在那里我们具有更大的规模经济，而我们培训团队的差旅和住宿成本更低。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
开业前成本		$	2,258		$	1,734		$	5,834		$	3,977
	占总收入的百分比	1.2		%	1.9		%	1.7		%	1.7		%
	美元与上年相比的变化	$	524					$	1,857
	与上年相比的百分比变化	30.2		%				46.7		%

截至2021年6月30日的13周和26周开业前成本增加的原因是，与去年同期相比，本期间新开设的国内公司运营的棚屋数量增加，以及预计将开业的棚屋数量增加。

资产处置减值和亏损

资产减值和处置亏损包括与我们的长期资产相关的减值费用，包括财产和设备，以及运营和融资租赁资产。此外，资产减值和处置亏损包括已报废资产的账面净值，主要包括在正常业务过程中更换的家具、设备和固定装置。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
资产处置减值和亏损		$	358		$	434		$	727		$	2,522
	占总收入的百分比	0.2		%	0.5		%	0.2		%	1.1		%
	美元与上年相比的变化	$	(76)					$	(1,795)
	与上年相比的百分比变化	(17.5)		%				(71.2)		%

截至2021年6月30日的13周，资产处置减值和亏损的减少主要是由于我们基地到期的棚屋数量。在截至2021年6月30日的26周内，减少的主要原因是2020年第一季度记录的减值费用为110万美元。

其他收入，净额

其他收入，净额包括利息收入、股息收入和来自有价证券的未实现和已实现净损益。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
其他收入，净额		$	108		$	394		$	139		$	301
	占总收入的百分比	0.1		%	0.4		%	—		%	0.1		%
	美元与上年相比的变化	$	(286)					$	(162)
	与上年相比的百分比变化	(72.6)		%				(53.8)		%

截至2021年6月30日的13周，其他收入净额减少的主要原因是，与我们对有价证券的投资相关的未实现收益减少，部分被股息收入的增加所抵消。截至2021年6月30日的26周，其他收入净额减少的主要原因是股息收入减少和与我们对有价证券的投资相关的未实现亏损增加。

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表格10-Q | 35

利息支出

利息支出主要包括应收税款协议项下本公司负债的利息、与我们的融资设备租赁相关的计入利息、递延融资成本的摊销、递延补偿的计入利息、我们被视为房东融资负债的计入利息以及我们的循环信贷安排的利息和费用。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
利息支出		$	(359)		$	(442)		$	(874)		$	(554)
	占总收入的百分比	(0.2)		%	(0.5)		%	(0.3)		%	(0.2)		%
	美元与上年相比的变化	$	83					$	(320)
	与上年相比的百分比变化	(18.8)		%				57.8		%

截至2021年6月30日的13周的利息支出减少，主要是由于本期与我们的循环信贷安排相关的利息和费用减少。

截至2021年6月30日的26周利息支出增加的主要原因是与2021年3月我们的循环信贷安排修正案相关的先前资本化成本30万美元的冲销。有关更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，债务。

所得税费用(福利)

我们是上交所控股的唯一管理成员，因此合并了上交所控股的财务业绩。上交所控股被视为美国联邦以及最适用的州和地方所得税目的的合伙企业。作为一家合伙企业，上交所控股公司无需缴纳美国联邦以及某些州和地方的所得税。上交所控股所产生的任何应纳税所得额或亏损将按比例转嫁并计入其会员(包括我们)的应纳税所得额或应纳税损益额。我们需要缴纳美国联邦所得税，此外，我们还需要缴纳州和地方所得税，涉及其在上交所控股公司任何应税收入或损失中的可分配份额，以及我们产生的任何独立收入或损失。我们在外国司法管辖区也要预扣税款。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
所得税费用(福利)		$	991		$	(6,092)		$	(10,089)		$	(6,005)
	占总收入的百分比	0.5		%	(6.6)		%	(2.9)		%	(2.6)		%
	美元与上年相比的变化	$	7,083					$	(4,084)
	与上年相比的百分比变化	(116.3)		%				68.0		%

截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周，我们的有效所得税税率分别为32.4%和25.3%。这一增长主要是由税前账面收入增加带来的收入和更高的外国预扣税推动的，但估值津贴的减少部分抵消了这一增长。此外，我们在上交所控股的所有权权益的增加增加了我们在上交所控股应纳税所得额(亏损)中的份额。截至2021年6月30日和2020年6月24日的13周，我们在上交所控股的加权平均所有权权益分别为93.0%和92.3%。

截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周，我们的有效所得税税率分别为135.4和23.9%.截至2021年6月30日和2020年6月24日的26周，我们在上交所控股的加权平均所有权权益分别为93.0%和92.0%。

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表格10-Q

非控股权益应占净收益(亏损)

我们是上交所控股的唯一管理成员，拥有上交所控股的唯一投票权，并控制上交所控股的管理层。因此，我们综合上交所控股的财务业绩，并在我们的综合综合收益表(亏损)上报告一项非控股权益，即上交所控股其他成员应占的净收益(亏损)部分。上交所控股的第三份经修订及重订的有限责任公司协议规定，有限责任公司权益持有人可不时要求上交所控股以一对一方式赎回其全部或部分有限责任公司权益，以换取新发行的A类普通股。对于任何赎回或交换，我们将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加我们在上交所控股的总所有权权益。适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益(亏损)和其他全面收益归于Shake Shack公司和非控股利益持有人。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
非控股权益应占净收益(亏损)		$	121		$	(1,820)		$	(613)		$	(1,939)
	占总收入的百分比	0.1		%	(2.0)		%	(0.2)		%	(0.8)		%
	美元与上年相比的变化	$	1,941					$	1,326
	与上年相比的百分比变化	(106.6)		%				(68.4)		%

截至2021年6月30日止13周，非控股权益应占净收益(亏损)增加，主要是由于净利增加导致期内盈利所致，但因非控股权益持有人加权平均拥有量减少而部分抵销，截至2021年6月30日止13周及2020年6月24日止13周，非控股权益加权平均拥有量分别为7.0%及7.7%。

截至2021年6月30日止26周，可归因于非控股权益的净收益(亏损)增加，主要是由于净利增加减少了期内的亏损，以及非控股权益持有人的加权平均拥有量下降，截至2021年6月30日止26周及2020年6月24日止26周的加权平均拥有量分别为7.0%及8.0%。

非GAAP财务指标

为补充根据美国公认会计原则编制及呈列的简明综合财务报表，吾等采用以下非GAAP财务计量：净营业利润、净营业利润率、EBITDA、经调整EBITDA、经调整EBITDA利润率、经调整EBITDA利润率、经调整备考净收益(亏损)及经调整备考收益(亏损)，统称为“非GAAP财务计量”。

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表格10-Q | 37

棚户级营业利润

棚户级营业利润的定义是棚屋销售额减去棚户级营业费用，包括食品和纸张成本、劳动力和相关费用、其他营业费用和入住率及相关费用。

这项措施有何用处

当与GAAP财务指标结合使用时，Shack-Level营业利润和Shack-Level营业利润率是运营业绩的补充指标，我们认为这是评估我们Shacks业绩和盈利能力的有用指标。此外，Shack-Level营业利润和Shack-Level营业利润率是内部使用的关键指标，用于制定我们的内部预算和预测，以及评估我们的Shack相对于预算和前期的表现。它也被用来评估员工薪酬，因为它在某些基于绩效的员工奖金安排中作为一种衡量标准。我们相信，列报棚户级营业利润和棚户级营业利润率为投资者提供了我们经营业绩的补充视图，可以为Shack的基本经营业绩提供有意义的洞察力，因为这些衡量标准描绘了直接受Shack影响的经营业绩，并排除了可能不能指示Shack正在进行的运营或与Shack的持续运营无关的项目。它还可以帮助投资者评估公司相对于不同规模和期限的同行的业绩，并在管理层如何评估我们的业务以及财务和运营决策方面提供更大的透明度。

这一措施效用的局限性

由于计算方法不同，棚户级营业利润和棚户级营业利润率可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准。仓储级营业利润和仓储级营业利润率的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。棚屋水平的营业利润不包括某些成本，如一般和行政费用以及开业前成本，这些成本被认为是正常的经常性现金运营费用，对支持公司棚屋的运营和发展至关重要。因此，这一衡量标准可能不能完全了解公司的整体经营业绩，棚户级营业利润和棚户级营业利润率应结合公司的GAAP财务业绩进行审查。Shack-Level营业利润与营业收入(亏损)的对账如下，营业收入(亏损)是GAAP财务指标中最直接的可比性指标。


		十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))		6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
营业收入(亏损)		$	3,307		$	(24,075)		$	(6,714)		$	(24,862)
更少：
	许可收入	5,990			2,267			10,604			7,389
添加：
	一般和行政费用	20,366			14,017			39,931			30,208
	折旧及摊销费用	14,472			12,089			28,198			23,857
	开业前成本	2,258			1,734			5,834			3,977
	资产处置减值和亏损(1)	358			434			727			2,522
棚户级营业利润		$	34,771		$	1,932		$	57,372		$	28,313

总收入		$	187,460		$	91,786		$	342,742		$	234,956
减去：许可收入		5,990			2,267			10,604			7,389
棚屋销售		$	181,470		$	89,519		$	332,138		$	227,567

棚户级运营利润率(2)		19.2		%	2.2		%	17.3		%	12.4		%

(1)在截至2020年6月24日的26周内，金额包括与One Shack相关的110万美元的非现金减值费用。

(2)占小屋销售额的百分比。

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表格10-Q

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA定义为扣除利息支出(扣除利息收入)、所得税支出(收益)以及折旧和摊销费用之前的净收益(亏损)。经调整的EBITDA定义为EBITDA(定义见上文)，不包括基于股权的薪酬支出、递延租赁成本、处置资产的减值和亏损、基于云的软件实施成本的摊销，以及我们认为不直接反映核心业务且可能不表明经常性业务运营的某些非经常性项目。

这些措施是如何有用的

当与GAAP财务指标结合使用时，EBITDA和调整后的EBITDA是经营业绩的补充指标，我们认为这些指标有助于与历史业绩和竞争对手的经营业绩进行比较。调整后的EBITDA是内部用于制定内部预算和预测的关键指标，也是我们基于业绩的股权激励计划和某些奖金安排的指标。我们相信，EBITDA和调整后的EBITDA的列报为投资者提供了对我们经营业绩的补充看法，这有助于分析和比较其正在进行的业务运营，因为它们排除了可能不能反映我们正在进行的经营业绩的项目。

这些措施效用的局限性

由于计算方法不同，EBITDA和调整后的EBITDA可能不同于其他公司使用的类似名称的衡量标准。EBITDA和调整后EBITDA的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。EBITDA和调整后的EBITDA不包括某些正常的经常性费用。因此，这些衡量标准可能不能提供对我们业绩的完整了解，应该与GAAP财务衡量标准一起进行审查。EBITDA和调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账如下，这是GAAP最直接的可比性衡量标准。

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表格10-Q | 39


	十三周结束了						二十六周结束
(美元金额(千美元))	6月30日 2021			六月二十四日 2020			6月30日 2021			六月二十四日 2020
净收益(亏损)	$	2,065		$	(18,031)		$	2,640		$	(19,110)
折旧及摊销费用	14,472			12,089			28,198			23,857
利息支出，净额	359			442			874			554
所得税费用(福利)	991			(6,092)			(10,089)			(6,005)
EBITDA	17,887			(11,592)			21,623			(704)

基于股权的薪酬	1,958			1,419			3,639			2,719
摊销基于云的软件实施成本(1)	314			368			627			628
递延租赁成本(2)	(75)			479			129			149
资产处置减值和亏损(3)	358			434			727			2,522
发债相关成本(4)	—			—			236			—
法律和解(5)	24			—			619			—

高管换届成本(6)	179			34			179			68
工程混凝土(7)	—			24			—			(237)


其他(8)	—			—			—			285


调整后的EBITDA	$	20,645		$	(8,834)		$	27,779		$	5,430

调整后的EBITDA利润率(9)	11.0		%	(9.6)		%	8.1		%	2.3		%

(1)表示与一般和管理费用中包括的基于云的软件安排相关的资本化实施成本摊销。

(2)反映租赁费用大于或小于合同固定基数租金的程度。

(3)包括在正常业务过程中处置财产和设备的损失。在截至2020年6月24日的26周内，这一金额包括与One Shack相关的110万美元的非现金减值费用。

(4)与公司2021年3月发行的可转换票据相关的成本，包括咨询费和顾问费。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，负债, 以获取更多信息。

(5)为建立与解决法律问题有关的应计项目而发生的费用。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注13，承付款和或有事项, 以获取更多信息。

(6)代表与寻找和聘用某些高管和关键管理职位相关的费用。

(7)代表与公司名为混凝土项目的全企业系统升级计划相关的咨询费和顾问费。

(8)表示与库存调整相关的增量费用和某些与员工相关的费用。

(9)按总收入的百分比计算，截至2021年6月30日的13周和26周分别为187,460美元和342,742美元，截至2020年6月24日的13周和26周分别为91,786美元和234,956美元。

调整后预计净收益(亏损)和调整后预计收益(亏损)完全交换和稀释股份

调整后的预计净收益(亏损)代表Shake Shack Inc.的净收入(亏损)，假设将所有已发行的上交所控股公司、有限责任公司会员权益(“LLC权益”)全部交换为A类普通股，经某些非经常性项目调整后，我们认为这些项目与我们的核心业务没有直接关系，可能不代表我们的经常性业务运营。调整后的预计净收益(亏损)除以调整后的预计净收益(亏损)除以已发行的A类普通股的加权平均股份(假设所有已发行的有限责任公司权益全部兑换)，在考虑到基于未偿还股权的奖励的稀释效应后，调整后的预计净收益(亏损)为每股完全交换和稀释后的每股收益(亏损)。

这些措施是如何有用的

当与GAAP财务指标结合使用时，调整后的预计净收入(亏损)和调整后的预计每股充分交换和稀释后的收益(亏损)是经营业绩的补充指标，我们认为这是评估我们在一段时期内以及相对于我们的竞争对手的业绩的有用指标。通过充分交换所有未偿还的有限责任公司权益，我们相信这些措施有利于与其他组织和税收结构不同的公司进行比较，以及比较不同时期的情况，因为它消除了Shake Shack Inc.可归因于Shake Shack Inc.的任何净收益(亏损)变化的影响，这些变化是由我们对上交所控股公司的持股增加所推动的，而这些变化与

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表格10-Q

我们的经营业绩，不包括非经常性或可能不能反映我们持续经营业绩的项目。

这些措施效用的局限性

由于计算方法不同，调整后的预计净收益(亏损)和调整后的预计每股充分交换和稀释后的收益(亏损)可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。列报调整后的备考净收益(亏损)和调整后的备考收益(亏损)不应被视为根据公认会计准则确定的净收益(亏损)和每股收益(亏损)的替代方案。虽然这些衡量标准对评估我们的业绩很有用，但它没有考虑非控股股东的收益，因此不能完全了解Shake Shack公司的净收益(亏损)。调整后的预计净收入(亏损)和调整后的预计净收益(亏损)应该与我们的GAAP财务业绩一起评估。调整后的预计净收益(亏损)与可归因于Shake Shack公司的净收益(亏损)(可归因于最直接的GAAP衡量标准)的对账，以及调整后的预计收益(亏损)的计算方法如下所述。

Shake Shack Inc.

表格10-Q | 41


			十三周结束了				二十六周结束
(单位为千，每股除外)			6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
分子：
	Shake Shack Inc.的净收益(亏损)		$	1,944	$	(16,211)	$	3,253	$	(17,171)
	调整：
		假定的有限责任公司权益交换中可归因于非控股权益的净收益(亏损)的重新分配(1)	121		(1,820)		(613)		(1,939)
		高管换届成本(2)	179		34		179		68
		工程混凝土(3)	—		24		—		(237)


		法律和解(4)	24		—		619		—
		发债相关成本(5)	—		—		236		—
		循环信贷安排修订相关费用(6)	—		—		323		—




		所得税(费用)福利(7)	112		(286)		136		1,533
		其他(8)	—		—		—		285
	调整后预计净收益(亏损)		$	2,380	$	(18,259)	$	4,133	$	(17,461)

分母：
	加权平均A类流通股稀释后的普通股		43,789		37,309		43,289		35,876
	调整：
		承担以有限责任公司权益交换A类普通股(1)	—		3,117		—		3,131
	调整后的形式全额交换加权平均A类流通股-稀释后的普通股		43,789		40,426		43,289		39,007

调整后每股全额交换股票的预计收益(亏损)-摊薄			$	0.05	$	(0.45)	$	0.10	$	(0.45)


		十三周结束了				二十六周结束
		6月30日 2021		六月二十四日 2020		6月30日 2021		六月二十四日 2020
稀释后A类普通股每股收益(亏损)		$	0.05	$	(0.43)	$	0.06	$	(0.48)
	承担以有限责任公司权益交换A类普通股(1)	—		(0.01)		—		(0.01)
	非GAAP调整(9)	—		(0.01)		0.04		0.04
调整后每股全额交换股票的预计收益(亏损)-摊薄		$	0.05	$	(0.45)	$	0.10	$	(0.45)

(1)假设以所有已发行的有限责任公司权益交换A类普通股股份，从而消除非控股权益并确认非控股权益应占的净收益(亏损)。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注11，每股收益(亏损), 以获取更多信息。

(2)代表与我们的高管搜索相关的成本，包括支付给高管招聘公司的费用。

(3)代表与我们的企业范围系统升级计划(称为具体项目)相关的咨询费和顾问费。

(4)为建立与解决法律问题有关的应计项目而发生的费用。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注13，承付款和或有事项, 以获取更多信息。

(5)与公司2021年3月发行的可转换票据相关的成本，包括咨询费和顾问费。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，负债, 以获取更多信息。

(6)与本公司对循环信贷安排的修订相关产生的费用，包括冲销循环信贷安排以前资本化的成本。请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，负债, 以获取更多信息。

(7)表示上述调整及预计调整所产生的税项影响，以反映在截至13及26周的假设有效税率为27.0%及167.8%的企业所得税。 2021年6月30日分别为24.1%和30.2%，截至2020年6月24日的13周和26周分别为24.1%和30.2%。金额包括美国联邦所得税、某些有限责任公司实体水平税和外国预扣税的拨备，假设分配给每个适用州、地方和外国司法管辖区的最高法定税率。此外，在截至2020年6月24日的13周和26周内，还包括设立估值免税额。

(8)表示与库存调整相关的增量费用和某些与员工相关的费用。

(9)表示每个期间非GAAP调整的每股影响。有关更多信息，请参阅上面的调整后预计净收入(亏损)对账。

42 | Shake Shack Inc.

表格10-Q

流动性和资本资源

现金的来源和用途

我们的主要流动资金来源是运营现金、手头现金和现金等价物、短期投资和循环信贷安排下的可获得性。2021年3月，我们发行了0%可转换优先票据(“可转换票据”)，扣除折扣后获得2.438亿美元的收益。有关更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，债务。

截至2021年6月30日，我们的现金和现金等价物余额为3.401亿美元，有价证券的短期投资余额为8010万美元。

2021年6月7日，我们向美国证券交易委员会提交了S-3表格的注册声明，允许我们不时在一次或多次发行中发行招股说明书中描述的一系列证券。到目前为止，我们还没有遇到进入资本市场的困难；然而，未来资本市场的波动可能会影响我们进入这些市场的能力，或者增加与发行债务或股票工具相关的成本。

我们对流动性的主要要求是为我们的营运资金需求、运营和融资租赁义务、资本支出和一般公司需求提供资金。我们对营运资金的要求通常不大，因为我们的客人在销售时以现金或借记卡或信用卡支付他们购买的食品和饮料，而且我们能够在向这些项目的供应商付款之前出售我们的许多库存项目。我们正在进行的资本支出主要用于开设新的Shack，现有的Shack资本投资(包括改建和维护)，以及对我们公司和数字基础设施的投资。

此外，根据应收税金协议，我们有义务向上交所控股的某些成员支付款项。截至2021年6月30日，此类债务总额为2.34亿美元。应收税项协议项下的应付金额视乎(其中包括)(I)应收税项协议期限内未来应课税收入的产生及(Ii)税法的未来变动而定。如果我们没有在应收税金协议期限内总共产生足够的应税收入来利用税收优惠，那么我们将不需要支付相关的TRA付款。尽管根据应收税金协议必须支付的任何款项的金额可能会很大，但这些付款的时间会有所不同，通常每个会员每年只能支付一次。这类付款的金额也受到我们利用相关递延税项资产的程度的限制。我们必须支付的款项一般会减少本公司或上交所控股可能获得的整体现金流金额，但我们预计利用相关递延税项资产可节省的现金税款将用于支付所需款项。

针对新冠肺炎疫情引发的不确定市场环境，我们在2020财年采取了以下行动。

•2020年4月17日，我们宣布了一项“在市场上”的股权发行计划(“ATM计划”)，根据该计划，我们可以不时发行和出售总价高达7500万美元的A类普通股股票。2020年4月21日，我们根据自动柜员机计划完成了233,467股A类普通股的出售，扣除佣金后获得了980万美元的收益。所得资金用于购买新发行的有限责任公司权益。

•2020年4月21日，我们完成了3,416,070股A类普通股的承销发行，扣除承销折扣和佣金后，获得1.359亿美元的收益。所得资金用于购买新发行的有限责任公司权益。

•2020年5月，我们对我们的循环信贷安排进行了一项修正案，对其进行了一些增强修改，以反映新冠肺炎目前和正在产生的影响。我们的循环信贷安排于2021年3月作进一步修订，导致修改信贷协议中适用的契诺及限制，以容许可换股票据的产生，包括义务及与此相关的交易。有关更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6，债务。

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•2020年3月，鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定市场状况，我们动用了循环信贷机制下的全部5,000万美元，以增强流动性和财务灵活性。我们在2020年6月全额偿还了这笔钱，外加利息。截至2021年3月31日，我们遵守了所有公约。

我们相信，我们现有的现金和有价证券余额将足以在至少未来12个月和可预见的未来为我们的运营和融资租赁义务、资本支出、应收税金协议义务和营运资本需求提供资金。

现金流量汇总表

下表汇总了我们的经营、投资和融资活动产生的现金流。


	二十六周结束
(单位：千)	6月30日 2021		六月二十四日 2020
经营活动提供的净现金	$	37,005	$	17,993
用于投资活动的净现金	(87,969)		(17,905)
融资活动提供的现金净额	244,194		136,797
增加现金和现金等价物	193,230		136,885
期初现金及现金等价物	146,873		37,099
期末现金和现金等价物	$	340,103	$	173,984

经营活动

截至2021年6月30日的26周，经营活动提供的净现金为3700万美元，而截至2020年6月24日的26周为1800万美元，增加了1900万美元。增加的主要原因是净收入增加2170万美元，以及90万美元的非现金费用的影响被营业资产和负债的变化(360万美元)部分抵消。我们营业资产和负债余额的变化(360万美元)主要是由于租金支付的增加和时间的增加，但部分被更高的应计工资和应收账款的现金接收时间所抵消。

投资活动

截至2021年6月30日的26周，用于投资活动的净现金为8800万美元，而截至2020年6月24日的26周为1790万美元，增加了7010万美元。这一增长主要是由于购买了4700万美元的有价证券，销售有价证券的收益减少了1600万美元，支持我们的房地产开发和数字计划的资本支出增加了710万美元。

融资活动

截至2021年6月30日的26周，融资活动提供的净现金为2.442亿美元，而截至2020年6月24日的26周为1.368亿美元，增加了1.074亿美元。这一增长主要是由于在截至2020年6月24日的26周内，发行可转换票据的现金收益净额(扣除折扣)、根据应收税金协议支付的款项减少以及行使股票期权的收益增加，部分被发行A类普通股的1.457亿美元现金收益净额所抵消。

循环信贷安排

2019年8月，我们签订了循环信贷安排，允许借款至多5000万美元，其中全部金额立即可用，并有能力增加至多1.0亿美元的可用借款，在满足某些条件的情况下提供。循环信贷机制还允许在我们要求最高1500万美元的情况下签发信用证。

2020年3月，鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定市场状况，我们动用了循环信贷机制下的全部5,000万美元，以增强流动性和财务灵活性。我们在2020年6月全额偿还了这笔钱，外加利息。

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2020年5月，我们签署了第一修正案，其中规定了一段时间内修改后的金融契约遵守要求。第一修正案要求我们在2021年7月1日之前保持最低流动性为2500万美元，在第一修正案涵盖的适用期间，未偿还借款的利息为：(I)LIBOR加1.0%至2.5%的百分比或(Ii)基本利率加0.0%至1.5%的百分比，每种情况都取决于我们的净租赁调整杠杆率。

2021年3月，我们签署了第二修正案。第二修正案修改了信贷协议中适用的契诺和限制，以允许可转换票据(定义见下文)的产生，包括与之相关的义务和交易。此外，第二修正案(其中包括)(I)延长了第一修正案所载提高利差的适用期限；(Ii)将循环信贷安排的到期日由2024年8月缩短至2022年9月；以及(Iii)增加了有关在LIBOR停止或不可用时从使用LIBOR过渡至SOFR的机制。

随后，也是在2021年3月，我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(作为富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)的后续代理)作为行政代理及其贷款方签订了第三修正案。此外，2021年3月，富国银行辞去了循环信贷安排下的行政代理职务，并将其在此项下的承诺转让给了北卡罗来纳州的摩根大通银行。第三修正案指定北卡罗来纳州的摩根大通银行为循环信贷安排下的行政代理人。此外，第三修正案等将循环信贷安排的到期日从2022年9月延长至2026年3月。截至2021年6月30日和2020年12月30日，循环信贷安排下没有未偿还的金额。

循环信贷安排要求我们遵守最高净租赁调整杠杆率和最低固定费用覆盖率。由于上述循环信贷安排的第二修正案，我们在一段时间内不受这些承保比率的约束。此外，循环信贷安排包含其他惯常的正面及负面契诺，包括(受某些例外情况及美元门槛的规限)限制我们招致债务的能力；产生留置权；进行投资；进行合并、合并、清算或收购；处置资产；分派或回购股本证券；与联属公司进行交易；以及禁止我们从事与我们当前业务线无关的任何业务，但在某些例外情况下，禁止我们从事任何与我们当前业务线无关的业务。截至2021年6月30日，我们遵守了所有公约。

截至2021年6月30日，循环信贷安排已未摊销递延融资成本10万美元，并计入压缩综合资产负债表上的其他资产。在截至2021年6月30日的13周和26周内，与循环信贷安排相关的利息支出总额分别为40万美元和40万美元，截至2020年6月24日的13周和26周期间，与循环信贷安排相关的利息支出总额分别为40万美元和60万美元。截至2021年6月30日的26周的总利息支出主要包括冲销循环信贷安排之前资本化的成本。

可转换票据

2021年3月，我们根据1933年证券法第144A条向合格机构买家私募发行了本金总额为2.25亿美元的2028年到期的0%可转换优先债券。我们授予初始购买者购买最多2500万美元本金总额的可转换票据的选择权，以弥补超额配售，该选择权随后在2021年3月全面行使，导致可转换票据的本金总额总计2.5亿美元。可转换票据将于2028年3月1日到期，除非在某些情况下提前转换、赎回或回购。在转换时，我们根据自己的选择支付或交付现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合。

可转换票据可在紧接2027年12月1日前一个营业日营业结束前的任何时间由持有人选择可转换，只有在以下情况下才可：(1)在截至2021年6月30日的财政季度(且仅在该财政季度)之后开始的任何财政季度内，如果在截至(包括)的30个连续交易日内，我们的A类普通股的最后报告销售价格(每股面值0.001美元)持续至少20个交易日(无论是否连续)，则该可转换票据可以在以下情况下进行转换：(1)在截至2021年6月30日的财政季度(且仅在该财政季度期间)开始的任何财政季度中，如果我们的A类普通股的最后一次报告销售价格为每股面值0.001美元，且在截至(包括)上一会计季度的最后一个交易日大于或等于可转换票据在每个适用交易日的转换价格的130%；(2)在测算期内每个交易日可转换票据每千美元本金的交易价(定义见契约)低于可转换票据价格的98%的连续十个交易日后的五个营业日内

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表格10-Q | 45

(3)倘吾等于紧接赎回日期前预定交易日的预定交易日收市前任何时间赎回该等可换股票据，但仅就已赎回(或被视为已赎回)的可换股票据而言；及(4)发生契约所载的特定企业事件时，赎回该等可换股票据的价格与该等可换股票据在每个该等交易日的最新公布售价及可换股票据的换算率相若；及(3)倘吾等于紧接赎回日前预定交易日的预定交易日收市前任何时间赎回该等可换股票据，则可随时赎回该等可换股票据。在2027年12月1日或之后，直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止，可转换票据的持有人可以随时转换其全部或部分可转换票据，无论上述情况如何。

可转换票据的初始转换率为每千美元可转换票据本金5.8679股A类普通股，相当于每股A类普通股的初始转换价约为170.42美元。

我们可能不会在2025年3月6日之前赎回可转换票据。本公司可于2025年3月6日或之后以我们的选择权赎回全部或任何部分可转换票据，条件是在截至紧接吾等发出赎回通知日期的前一个交易日(包括赎回通知日期前一个交易日)的任何30个连续交易日(包括该期间的最后一个交易日)内，A类普通股最后报出的售价最少为当时有效的转换价格的130%(不论是否连续)，赎回价格相当于赎回债券本金的100%，则本公司可选择在2025年3月6日或之后赎回全部或任何部分可转换票据，赎回价格相等于A类普通股的本金的100%的赎回价格，且不少于当时有效的20个交易日(包括该期间的最后一个交易日)。但不包括赎回日期。

此外，若吾等进行基本变更(如管限可转换票据的契约所界定)，在某些条件下，持有人可要求吾等以现金方式购回其全部或任何部分可转换票据，回购价格相当于待购回可转换票据本金的100%，另加应计及未支付的特别利息(如有)至(但不包括)基本变更购回日期。此外，在可换股票据到期日之前发生的某些公司事件之后，或如果我们就部分或全部可换股票据递交赎回通知，在某些情况下，对于选择转换我们的可换股票据或在相关赎回期间(或被视为已赎回)的持有人(视情况而定)，我们将提高可换股票据的转换率。

在发行可转换票据的同时，Shake Shack Inc.与上交所控股有限责任公司签订了一份公司间票据。上交所控股承诺将向Shake Shack Inc.支付收到的价值，这是2028年3月公司间票据的本金和利息。Shake Shack公司将行使转换公司间票据的权利，使Shake Shack公司直接或间接持有的普通股数量与普通股流通股总数始终保持一对一的比例。

截至2021年6月30日，可转换票据的本金余额总额为2.5亿美元，扣除未摊销折价和债券发行成本700万美元后的余额为2.43亿美元。截至2021年6月30日，贴现和债务发行成本的未摊销余额被记录为抵销负债，并在简明合并资产负债表上与长期债务净额，并使用实际利息法作为利息支出摊销。截至2021年6月30日的13周和26周，摊销费用总额分别为20万美元和30万美元，并在简明综合损益表(亏损)中计入利息支出。在可转换票据方面，公司还在截至2021年6月30日的26周内产生了20万美元的咨询和顾问费，并计入简明综合损益表(亏损)中的一般和行政费用。

截至2021年6月30日，可转换票据的公允价值约为2.372亿美元，基于外部定价数据，包括这些工具的可用报价市场价格，以及对类似利率和交易频率的可比债务工具的考虑，以及其他因素，并被归类为公允价值层次中的二级衡量标准。

合同义务

除了在正常业务过程中披露的合同义务外，我们在截至2020年12月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的合同义务没有任何实质性变化。

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表格10-Q

表外安排

我们在截至2020年12月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的表外安排没有实质性变化。

关键会计政策和估算

我们对我们的综合财务状况和经营结果的讨论和分析是基于所附的简明综合财务报表及其附注，这些报表和附注是根据公认会计准则编制的。在编制简明综合财务报表时，我们需要根据现有信息做出我们认为合理的估计、判断和假设。这些估计和假设影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及或有资产和负债的相关披露。用于实际经验的估计或假设的差异可能会产生截然不同的会计结果。我们会持续评估我们的会计政策的持续适当性和由此产生的估计，以便根据事实和情况作出我们认为适当的调整。我们在截至2020年12月30日的财年的Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化。

近期发布的会计公告

请参阅本表格10-Q第I部分第(1)项下的注释2，重要会计政策摘要。

第三项关于市场风险的定量和定性披露。

我们对市场风险的敞口没有发生实质性变化，这在我们截至2020年12月30日的财年的Form 10-K年度报告的第II部分，项目7A中描述。

项目4.控制和程序

披露控制和程序

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，我们对截至本报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(该词在交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的。我们的披露控制和程序旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分-其他资料

第1项法律诉讼

本项目所需资料通过参考第一部分，项目1，附注13，承付款和或有事项并入。

第1A项。风险因素。

公司在截至2020年12月30日的会计年度的Form 10-K年报中披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未登记销售和所得资金的使用。

没有。

第3项高级证券违约

没有。

第四项矿山安全信息披露

不适用。

第5项其他资料

没有。

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表格10-Q

第六项展品

展品

数

通过引用并入本文

已归档
特此声明

展品说明

表格

展品

提交日期

3.1

2015年2月4日生效的Shake Shack Inc.公司注册证书的修订和重新发布

8-K

3.1

2/10/2015

3.2

2019年10月1日第二次修订和重新修订Shack Shake Inc.附则

8-K

3.1

10/4/2019

4.1

A类普通股股票格式

S-1/A

4.1

1/28/2015

10.1

雇佣协议，自2021年6月14日起生效，由凯瑟琳·福格蒂(Katherine Fogertey)、Shake Shack Inc.、SSE Holdings，LLC和Shake Shack Enterprise，LLC

8-K

10.1

6/9/2021

31.1

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证首席执行干事

31.2

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官

根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证

101.INS

XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

101.SCH

XBRL分类扩展架构文档

101.CAL

XBRL分类扩展计算链接库文档

101.DEF

XBRL分类扩展定义Linkbase文档

101.LAB

XBRL分类扩展标签Linkbase文档

101.PRE

XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

104

封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中

随函提供的#号文件。

Shake Shack Inc.

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签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。


	Shake Shack Inc.
	管理员(注册人)

日期：2021年8月6日	由以下人员提供：	/秒/兰迪·加鲁蒂(Randy Garutti)
		兰迪·加鲁蒂
		首席执行官 (首席行政主任及正式授权人员)

日期：2021年8月6日	由以下人员提供：	/s/凯瑟琳·I·福格泰(Katherine I.Fogertey)
		凯瑟琳·I·福格泰
		首席财务官 (首席财务官和正式授权人员)

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