NS-20210630
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NonSegmentMember2021-06-300001110805美国-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310001110805SRT：ScenarioForecastMember2021-08-012021-08-01UTR：BBL0001110805SRT：ScenarioForecastMemberNS：StorageSegmentMember2021-08-010001110805SRT：ScenarioForecastMemberSRT：最小成员数2021-08-012021-08-010001110805SRT：最大成员数SRT：ScenarioForecastMember2021-08-012021-08-01

目录

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
(标记一)
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-16417
_________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1110805/000111080521000044/ns-20210630_g1.jpg
NuSTAR Energy L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________
特拉华州74-2956831
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
19003号IH-10西段
圣安东尼奥, 德克萨斯州
(主要行政办公室地址)
78257
(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号(210) 918-2000
 _______________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
公共单位NS纽约证券交易所
A系列固定至浮动利率累计可赎回永续优先股NSprA纽约证券交易所
B系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股NSprB纽约证券交易所
C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永续优先股NSprC纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 þ*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 þ*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器þ加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。o   
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*þ

截至2021年7月31日，未偿还的普通单位数量为109,532,470.


目录

NuSTAR Energy L.P.
表格10-Q
目录
 
第一部分-财务信息
第一项。
财务报表：
截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合全面收益(亏损)报表
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合作伙伴权益和夹层权益合并报表
6
合并财务报表的简明附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
19
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
33
第四项。
管制和程序
33
第二部分-其他资料
第1A项。
风险因素
34
第6项。
陈列品
36
签名
37
2

目录

第一部分-财务信息

第1项。财务报表
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
综合资产负债表
(未经审计，数千美元，单位数据除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
资产
流动资产：
现金和现金等价物$23,500 $153,625 
应收账款净额
143,392 133,473 
盘存12,812 11,059 
预付资产和其他流动资产30,177 25,400 
流动资产总额209,881 323,557 
物业、厂房和设备，按成本计算6,255,183 6,164,742 
累计折旧和摊销(2,323,020)(2,207,230)
财产、厂房和设备、净值3,932,163 3,957,512 
无形资产，净额604,497 630,209 
商誉766,416 766,416 
其他长期资产，净额133,023 139,324 
总资产$5,645,980 $5,817,018 
负债、夹层股权和合伙人股权
流动负债：
应付帐款$70,484 $71,731 
融资租赁义务的当期部分3,522 3,839 
应计应付利息39,161 50,847 
应计负债60,711 77,770 
所得税以外的其他税种15,432 16,998 
流动负债总额189,310 221,185 
长期债务，减少流动部分3,496,933 3,593,496 
递延所得税负债12,252 13,011 
其他长期负债152,047 157,825 
总负债3,850,542 3,985,517 
承付款和或有事项(附注6)
D系列优先有限合伙人(23,246,650截至以下日期的未偿还优先单位
2021年6月30日和2020年12月31日)(注8)
607,718 599,542 
合伙人权益(注9)：
优先有限合伙人
A系列(9,060,000截至2021年6月30日和2020年12月31日的未偿还单位)
218,307 218,307 
乙组(15,400,000截至2021年6月30日和2020年12月31日的未偿还单位)
371,476 371,476 
C系列(6,900,000截至2021年6月30日和2020年12月31日的未偿还单位)
166,518 166,518 
普通有限合伙人(109,532,026和109,468,127公用事业单位未完成
(分别截至2021年6月30日和2020年12月31日)
523,711 572,314 
累计其他综合损失(92,292)(96,656)
合伙人权益总额1,187,720 1,231,959 
总负债、夹层权益和合伙人权益$5,645,980 $5,817,018 
请参阅合并财务报表的简明附注。
3

目录

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
简明综合全面收益表(亏损)
(未经审计，数千美元，单位和单位数据除外)
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2021202020212020
收入：
服务收入$300,788 $284,151 $572,671 $600,897 
产品销售126,305 55,389 216,068 131,434 
总收入427,093 339,540 788,739 732,331 
成本和费用：
与服务收入相关的成本：
营业费用(不包括折旧和摊销费用)
100,493 101,078 187,780 201,260 
折旧及摊销费用68,964 69,214 137,382 137,275 
与服务收入相关的总成本169,457 170,292 325,162 338,535 
与产品销售相关的成本112,641 50,676 193,754 118,126 
商誉减值损失
— — — 225,000 
一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用)
27,477 23,700 51,969 46,671 
其他折旧和摊销费用1,913 2,171 3,960 4,357 
总成本和费用311,488 246,839 574,845 732,689 
营业收入(亏损)115,605 92,701 213,894 (358)
利息支出，净额(53,780)(59,499)(108,698)(106,993)
债务清偿损失— (3,842)— (3,842)
其他收入(费用)，净额2,896 2,216 3,294 (4,273)
所得税费用前收益(亏损)64,721 31,576 108,490 (115,466)
所得税费用1,338 1,810 2,850 2,409 
净收益(亏损)$63,383 $29,766 $105,640 $(117,875)
基本和摊薄净收益(亏损)
公共单位(注10)
$0.25 $(0.06)$0.30 $(1.74)
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位109,529,658 109,194,722 109,518,004 109,046,061 
综合收益(亏损)$65,627 $32,520 $110,004 $(151,434)
请参阅合并财务报表的简明附注。

4

目录

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并现金流量表
(未经审计，数千美元)
 截至6月30日的六个月，
 20212020
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$105,640 $(117,875)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用141,342 141,632 
单位薪酬的摊销7,154 5,193 
债务相关项目摊销6,025 3,976 
商誉减值损失— 225,000 
流动资产及流动负债变动(附注11)
(43,333)(6,174)
其他长期资产减少5,440 5,980 
(减少)其他长期负债增加(6,162)3,601 
其他，净额(1,869)9,108 
经营活动提供的净现金214,237 270,441 
投资活动的现金流：
资本支出(87,194)(96,358)
与资本支出有关的应付帐款变动(5,345)(15,509)
出售或处置资产所得收益304 5,787 
用于投资活动的净现金(92,235)(106,080)
融资活动的现金流：
定期贷款收益，扣除贴现和发行成本— 463,051 
长期债务借款收益490,500 326,984 
短期债务借款收益— 52,000 
长期偿债(588,300)(704,715)
短期偿债— (57,500)
分配给优先单位持有人(63,774)(60,846)
分配给普通单位持有人(87,623)(108,846)
终止利率掉期的付款— (49,225)
单位薪酬预扣税款的缴纳(632)(8,820)
现金帐面透支增加(减少)458 (1,359)
其他，净额(3,482)(13,043)
用于融资活动的净现金(252,853)(162,319)
外汇汇率变动对现金的影响727 (945)
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(130,124)1,097 
截至期初的现金、现金等价物和限制性现金162,426 24,980 
截至期末的现金、现金等价物和限制性现金$32,302 $26,077 
请参阅合并财务报表的简明附注。
5

目录

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合伙人权益和夹层权益合并报表
截至2021年和2020年6月30日的三个月
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
有限合伙人夹层股权
 择优普普通通累计
其他
全面
损失
合作伙伴权益总额
(注9)
D系列优先有限合伙人(注8)
总计
截至2021年3月31日的余额$756,301 $537,537 $(94,536)$1,199,302 $603,563 $1,802,865 
净收入16,033 31,496 — 47,529 15,854 63,383 
其他综合收益
— — 2,244 2,244 — 2,244 
向合作伙伴分发：
首选A、B和C系列
(16,033)— — (16,033)— (16,033)
常见($0.40每单位)
— (43,812)— (43,812)— (43,812)
首选D系列
— — — — (15,854)(15,854)
基于单位的薪酬
— 2,652 — 2,652 — 2,652 
D系列优先单元增生
— (4,155)— (4,155)4,155 — 
其他— (7)— (7)— (7)
截至2021年6月30日的余额$756,301 $523,711 $(92,292)$1,187,720 $607,718 $1,795,438 

截至2020年3月31日的余额$756,301 $855,722 $(104,209)$1,507,814 $586,837 $2,094,651 
净收益(亏损)16,033 (918)— 15,115 14,651 29,766 
其他综合收益— — 2,754 2,754 — 2,754 
向合作伙伴分发：
首选A、B和C系列
(16,033)— — (16,033)— (16,033)
常见($0.40每单位)
— (43,677)— (43,677)— (43,677)
首选D系列
— — — — (14,651)(14,651)
基于单位的薪酬
— 2,056 — 2,056 — 2,056 
D系列优先单元增生
— (5,064)— (5,064)5,064 — 
其他— (1)— (1)(6)(7)
截至2020年6月30日的余额$756,301 $808,118 $(101,455)$1,462,964 $591,895 $2,054,859 
请参阅合并财务报表的简明附注。
6

目录

NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合伙人权益和夹层权益合并报表
截至2021年和2020年6月30日的6个月
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
有限合伙人夹层股权
 择优普普通通累计
其他
全面
损失
合作伙伴权益总额
(注9)
D系列优先有限合伙人(注8)
总计
截至2021年1月1日的余额$756,301 $572,314 $(96,656)$1,231,959 $599,542 $1,831,501 
净收入32,066 41,866 — 73,932 31,708 105,640 
其他综合收益— — 4,364 4,364 — 4,364 
向合作伙伴分发：
首选A、B和C系列
(32,066)— — (32,066)— (32,066)
常见($0.80每单位)
— (87,623)— (87,623)— (87,623)
首选D系列
— — — — (31,708)(31,708)
基于单位的薪酬
— 5,330 — 5,330 — 5,330 
D系列优先单元增生
— (8,176)— (8,176)8,176 — 
截至2021年6月30日的余额$756,301 $523,711 $(92,292)$1,187,720 $607,718 $1,795,438 
截至2020年1月1日的余额$756,301 $1,087,805 $(67,896)$1,776,210 $581,935 $2,358,145 
净收益(亏损)32,066 (178,982)— (146,916)29,041 (117,875)
其他综合损失
— — (33,559)(33,559)— (33,559)
向合作伙伴分发：
首选A、B和C系列
(32,066)— — (32,066)— (32,066)
常见($1.00每单位)
— (108,846)— (108,846)— (108,846)
首选D系列
— — — — (29,041)(29,041)
基于单位的薪酬
— 18,107 — 18,107 — 18,107 
D系列优先单元增生
— (9,966)— (9,966)9,966 — 
其他— — — — (6)(6)
截至2020年6月30日的余额$756,301 $808,118 $(101,455)$1,462,964 $591,895 $2,054,859 
请参阅合并财务报表的简明附注。
7
目录
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表的简明附注
1. 陈述的组织和基础

组织和运营
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所代码：NS)是一家 特拉华州有限合伙企业主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。我们的业务是在NuStar GP，LLC董事会的指导下管理的，NuStar GP，LLC是我们的普通合伙人Riverwalk物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的间接全资子公司。

我们通过子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们有三业务细分：管道、存储和燃料营销。

最新发展动态
新冠肺炎。冠状病毒，即新冠肺炎，在2020年期间对全球经济活动产生了严重的负面影响，从2020年3月开始大幅减少了对石油产品的需求，并增加了原油价格的波动性。在2021年美国经济出现企稳和改善迹象的情况下，围绕新冠肺炎疫情的持续不确定性已经并可能继续造成波动，并可能对管理层在2021年及以后的估计和假设产生重大影响。

高级笔记。 2021年2月1日，我们偿还了我们的美元300.0300万美元6.75根据我们的循环信贷协议，到期时有借款的优先票据的百分比。

定期贷款信贷协议。2021年2月16日，我们终止了与某些贷款人和橡树基金管理有限公司(Oaktree Fund Administration，LLC)达成的无担保定期贷款信贷协议，作为贷款人的行政代理(定期贷款)。有关定期贷款的进一步讨论，请参阅附注5。

塞尔比终点站火力。2019年10月15日，我们在加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施经历了一场大火，烧毁了两个储油罐，并暂时关闭了航站楼。。在截至2021年6月30日的6个月里，我们收到了$20.5在截至2020年12月31日的一年中，我们获得了$35.0百万美元，包括$25.0截至2020年6月30日的6个月为100万美元。来自业务中断保险的收益为$4.0300万美元和300万美元3.1截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月的百万元，分别计入简明综合全面收益(亏损)表的“营业费用”。保险收入与清理成本和业务中断有关，因此计入合并现金流量表中的“经营活动现金流量”。我们相信我们有足够的保险来抵消额外的费用。

陈述的基础
这些未经审计的简明综合财务报表包括合伙企业和合伙企业拥有控股权益的子公司的账目。合伙企业间的余额和交易已在合并中冲销。

这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国中期财务信息公认会计原则(GAAP)和1934年证券交易法S-X条例第10条和Form 10-Q季度报告的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整合并财务报表所需的所有信息和附注。管理层认为，所有被认为是公平陈述所必需的调整都已包括在内，所有披露都是足够的。除非另有披露，否则所有这些调整都是正常的经常性性质。截至2021年6月30日的6个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的业绩。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表及其附注包括在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中。

我们对合并财务报表和附注中以前报告的某些金额进行了重新分类，以符合当期列报。


8
目录
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注-(续)
2. 新会计公告

可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理
2020年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见，旨在通过取消某些可转换债务工具和可转换优先股的会计模式来简化可转换工具的会计处理，要求在计算稀释后单位收益时考虑任何可能以现金或单位结算的可转换工具的潜在单位结算的影响，并修改可转换工具的披露要求。该指南在2021年12月15日之后的年度期间有效，并允许在2020年12月15日之后的年度期间提前采用。修订可以使用修改后的追溯方法或完全追溯方法来实施。我们计划在2022年1月1日采用经修订的指引，采用经修订的追溯法。我们目前正在评估这一修订的指导方针对我们的财务状况、经营结果和披露的影响，并计划在未来提供有关预期影响的更多信息。

3. 商誉减值

2020年3月，新冠肺炎疫情以及石油输出国组织(欧佩克+)等产油国采取的行动导致资本和大宗商品市场严重混乱，导致我们的单价大幅下降。因此，我们的股票市值大幅下跌。原油价格和石油产品需求的下降也导致我们一些商誉报告部门的预期收益下降。这些因素以及其他与新冠肺炎和欧佩克+相关的因素使我们得出结论，2020年3月发生了一些触发事件，要求我们在2020年3月31日之前执行商誉减值测试。我们确认了一笔商誉减值费用为#美元。225.02020年第一季度将达到100万美元，管道部分报告了这一数字。我们的评估没有发现任何其他有商誉减值风险的报告单位。

我们使用由收益法和市场法确定的价值加权平均值来计算我们每个报告单位的估计公允价值。收益法通过使用与市场参与者的假设一致的贴现率对每个报告单位的估计未来现金流进行贴现，从而估计其公允价值。市场法基于从观察到的上市公司股价和可比实体最近的并购交易数据中获得的信息来计量公允价值。为了估计商誉的公允价值，管理层必须做出影响报告单位公允价值总额的某些估计和假设，其中包括对市场状况、预计现金流、贴现率和增长率的评估。管理层对与报告单位相关的预计现金流的估计包括但不限于报告单位的未来收益、对报告单位包括的资产的使用或处置的假设、这些资产的估计剩余寿命，以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。公允价值计量中的假设反映了当前的市场环境、行业特定因素和公司特定因素。

我们每年10月1日评估减值商誉，如果事件或环境变化表明商誉可能受损，我们会更频繁地评估商誉，并于2020年10月1日完成最近一次定量评估。尽管我们认为不是根据我们2020年10月1日的减值评估产生的减值费用，计入管道报告部分的原油管道报告单元的公允价值比其账面价值高出约4.0%。与原油管道报告股有关的商誉总额为#美元。308.6截至2021年6月30日和2020年10月1日。考虑到报告单位的账面价值已减记至公允价值，并计入上文讨论的2020年第一季度减值费用，我们估计中使用的某些假设的变化可能导致公允价值低于原油管道报告单位的账面价值，从而导致减值。我们没有发现任何需要进行中期商誉减值测试或评估截至2021年6月30日我们长期资产账面价值可回收性的因素。

管理层的估计是基于对未来运营和市场状况的大量假设，我们认为这些假设是合理的，但本质上是不确定的。我们假设和估计背后的不确定性，包括围绕新冠肺炎疫情的不确定性，可能与实际结果大不相同，并导致对我们资产公允价值的不同确定。

9
目录
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注-(续)
4. 与客户签订合同的收入

合同资产和合同负债
下表提供了有关与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的信息：
20212020
合同资产合同责任合同资产合同责任
(几千美元)
截至1月1日的余额：
当前部分$2,694 $(22,019)$2,140 $(21,083)
非流动部分932 (47,537)1,003 (40,289)
总计3,626 (69,556)3,143 (61,372)
练习：
加法1,898 (19,401)2,670 (34,156)
传应收账款(2,055)— (2,258)— 
转至收入(250)25,987 (125)29,848 
总计(407)6,586 287 (4,308)
截至6月30日的余额：
当前部分2,590 (17,002)2,218 (20,235)
非流动部分629 (45,968)1,212 (45,445)
总计$3,219 $(62,970)$3,430 $(65,680)

剩余履约义务
下表列出了我们与客户签订的尚未确认的剩余履约义务合同的估计收入，代表我们截至2021年6月30日的合同承诺收入(以千美元为单位)：
2021年(剩余)$245,634 
2022399,345 
2023280,095 
2024189,149 
2025130,697 
此后176,403 
总计$1,421,323 

出于上述表格的目的，我们的合同承诺收入一般仅限于具有固定定价和固定数量条款和条件的客户服务合同，通常包括具有按需支付最低数量承诺的付款义务的合同。
10
目录
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注-(续)
收入分解
下表对我们的收入进行了细分：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(几千美元)
管道段：
原油管道$82,034 $79,110 $156,622 $170,832 
成品油和氨管道(不包括出租人收入)110,872 86,173 205,512 189,307 
从与客户签订的合同中获得的管道部门总收入
192,906 165,283 362,134 360,139 
出租人收入— 825 — 1,650 
管道区段总收入192,906 166,108 362,134 361,789 
存储段：
吞吐量码头35,143 32,199 59,937 70,922 
仓储终端(不含出租方收入)73,742 76,880 147,158 151,046 
从与客户签订的合同中获得的总存储部门收入
108,885 109,079 207,095 221,968 
出租人收入10,363 10,328 20,727 20,656 
存储部门总收入119,248 119,407 227,822 242,624 
燃料营销细分市场：
与客户签订合同的收入
114,939 54,025 198,794 127,927 
合并和部门间消除— — (11)(9)
总收入$427,093 $339,540 $788,739 $732,331 

5. 债务

循环信贷协议
2021年2月16日，NuStar物流修改了其1.02023年10月27日到期的10亿循环信贷协议(循环信贷协议)，其中包括，扩大与我们的最高综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率相关的某些调整。

截至2021年6月30日，我们拥有185.0未偿还借款百万美元和美元809.8根据循环信贷协议，可供借款百万美元。根据循环信贷协议签发的信用证总额为#美元。5.2截至2021年6月30日，我们可以借入600万美元，并限制我们根据循环信贷协议可以借入的金额。循环信贷协议下的债务由NuStar Energy和NuPOP提供担保。循环信贷协议规定，美元借款可根据我们的选择，基于替代基准利率或基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率计息。如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调(或上调)，循环信贷协议的利率可能会有所调整。截至2021年6月30日，我们与循环信贷协议下借款相关的加权平均利率为2.6%.

循环信贷协议须遵守最高综合债务覆盖比率和最低综合利息覆盖比率要求，这可能会限制我们根据循环信贷协议可借入的金额少于可供借款的总金额。截至2021年6月30日止四个季度的滚动期，综合债务覆盖率(按循环信贷协议定义)不能超过5.00比-1.00，综合利息覆盖率(按循环信贷协议定义)不得低于1.75比-1.00。截至2021年6月30日，我们相信我们遵守了循环信贷协议中的契约。
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目录
NuSTAR Energy L.P.及其子公司
合并财务报表简明附注-(续)
NuSTAR物流高级笔记
高级票据偿还。我们偿还了我们的美元300.0300万美元6.752021年2月1日到期的优先票据，根据我们的循环信贷协议借款。

目前的到期日。我们预计将利用我们循环信贷协议下的借款，为2022年2月到期的优先票据提供资金。因此，这些优先票据到期日被归类为长期债务。

定期贷款信贷协议
2020年4月19日，NuStar Energy和NuStar物流与某些贷款人和橡树基金管理局(Oaktree Fund Administration，LLC)签订了一项无担保定期贷款信贷协议，作为贷款人的行政代理。这笔定期贷款的总承诺额最高可达#美元。750.0根据一项为期三年的无担保定期贷款信贷安排，贷款总额为300万美元。NuSTAR物流吸引了$500.02020年4月21日，我们在2020年9月16日偿还了这笔钱。2021年2月16日，我们终止了定期贷款。

应收账款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一项100.0与第三方贷款人签订的百万美元应收账款融资协议(应收账款融资协议)以及与NuStar Energy的若干全资子公司签订的协议(统称为应收账款融资协议、证券化计划)。NuSTAR Energy提供与证券化计划相关的履约保证。NuSTAR金融公司的唯一活动包括从参与证券化计划的NuStar能源公司的子公司购买应收账款，并根据证券化计划为NuStar金融公司的循环借款提供这些应收账款作为抵押品。NuSTAR Finance是一个独立的法人实体，NuStar Finance的资产，包括这些应收账款，不能用于满足NuStar Energy、其根据证券化计划销售应收账款的子公司或其附属公司的债权人的债权。可供借款的金额取决于符合条件的应收账款的可获得性以及其他习惯因素和条件。

NuStar Finance根据应收账款融资协议借款按应收账款融资协议定义的适用银行利率计息。截至2021年6月30日，证券化计划下未偿还借款的加权平均利率为2.3%。截至2021年6月30日，美元125.4我们的应收账款中有100万包括在证券化计划中。应收款融资协议项下的未偿还借款总额为#美元。74.2截至2021年6月30日，1.2亿美元。

长期债务公允价值
不包括融资租赁的长期债务的估计公允价值和账面金额如下：
2021年6月30日2020年12月31日
 (几千美元)
公允价值$3,793,490 $3,799,378 
账面金额$3,443,530 $3,539,258 

我们根据活跃市场的报价估算了我们的上市票据的公允价值；因此，我们确定我们的公开交易票据的公允价值属于公允价值等级的第一级。至于我们的其他债务，我们没有提供其报价的市场价格，我们已经使用类似类型借款安排的当前增量借款利率使用贴现现金流量分析来估计公允价值，并确定公允价值属于公允价值层次的第二级。账面金额包括公允价值净值调整、未摊销折价和未摊销债务发行成本。

6. 承诺和或有事项

我们有因各种诉讼、索赔和承诺而产生的或有负债。当损失被认为是可能的并且可以合理估计时，我们记录或有损失的应计项目。与在法律事务中捍卫合伙关系相关的法律费用在发生时计入费用。我们累积了$0.1百万美元和$2.6截至2021年6月30日和2020年12月31日的或有损失分别为100万美元。与这类事项相关的最终支付金额可能与记录的应计项目不同，而且此类支付的时间也不确定。我们至少每季度评估一次或有亏损，随着每件事情的进展和发展，我们会更频繁地评估，我们不相信任何特定索赔或诉讼或所有事项的解决会对我们的运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
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7. 衍生品

我们利用各种衍生品工具来更好地管理我们对利率风险和大宗商品价格风险的敞口。我们的风险管理政策和程序旨在监控利率、期货和掉期头寸和场外头寸，以及实物商品交易量、等级、地点和交割时间表，以帮助确保我们的对冲活动应对市场风险。与我们石油产品库存的商品价格风险相关的衍生金融工具以及购买和/或出售该等库存的相关公司承诺在本报告所述的任何期间都不是重大的。

我们是某些利率互换协议的缔约方，以管理我们对利率变化的敞口，其中包括与2020年预计债券发行相关的远期利率互换协议。我们订立该等掉期是为了对冲在掉期生效日期至发行预测债务期间，因基准利率变动而须支付的利息出现波动的风险。根据掉期条款，我们支付加权平均固定利率和收到了基于三个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。这些掉期符合现金流对冲的条件，我们将其指定为现金流对冲。我们将按市值计价的调整记录为“累计其他综合亏损”(AOCI)的一个组成部分，AOCI中的金额在“利息支出净额”中确认为预测的利息支付发生或如果利息支付可能不发生。2020年6月，我们终止了总名义金额为1美元的远期利率掉期交易。250.0百万美元，并支付了$49.2百万美元，在相关的预计利息支付发生时摊销为“利息支出，净额”。

我们的远期利率掉期对收益有以下影响：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
(几千美元)
在衍生工具的其他综合损失中确认的损失$— $(461)$— $(30,291)
亏损从AOCI重新分类为利息支出，净额
$(1,335)$(878)$(2,683)$(1,525)

截至2021年6月30日，我们预计将损失重新分类为$4.0在未来12个月内，与平仓远期利率掉期相关的利息支出净额为100万美元。

8. D系列累计可转换优先股

D系列累计可转换优先股(D系列优先股)的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给每个付款月的第一个营业日的登记持有人。D系列首选单位的分配率如下：(I)9.75%或$57.62000万美元，每年($0.619头两年(自2018年9月17日开始)；(Ii)10.75%或$63.42000万美元，每年($0.682每一分销期每单位)，为期三至五年；及(Iii)每年13.75%或8,110万元(每一分配期每单位$0.872)或其后按共同单位分派的款额较高13.75%或8,110万元。当D系列优先股尚未发行时，合伙企业将被禁止支付任何初级证券(包括普通证券)的分派，除非D系列优先股(和任何平价证券)的全部累计分派已经或同时已经支付或留作支付，以便在最近的D系列优先股分派付款日期之前支付或拨备。任何D系列优先单位分配超过$0.635每单位可由合伙方自行决定以额外的D系列优先单位支付，其余部分以现金支付。

2021年7月，我们的董事会宣布分配$0.682按D系列首选单位于2021年9月15日付款。

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9. 合伙人权益

A、B和C系列首选机组
我们将净收入分配给我们的8.50%系列A，7.625%系列B和9.00C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股(统称为A系列、B系列和C系列优先股)百分比等于期内赚取的分派额。我们A系列、B系列和C系列优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并在每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给每个付款月的第一个工作日，如下所示(直到分配率改为浮动汇率)：

单位每季度每单位固定分配率固定分布
每季度		分发日期
利率变为浮动
(几千美元)
A系列首选单位$0.53125 $4,813 2021年12月15日
B系列首选单元$0.47657 $7,339 2022年6月15日
C系列首选设备$0.56250 $3,881 2022年12月15日

2021年7月，我们的董事会宣布A、B和C系列优先股的分配将于2021年9月15日支付。

普通有限合伙人
我们每季度向普通单位持有人发放100我们“可用现金”的百分比，通常定义为现金收入减去现金支出，包括分配给我们的首选单位和普通合伙人建立的现金储备，由普通合伙人自行决定。这些季度分配是在以下时间内申报和支付的45每个季度末之后的几天。普通单位持有人每个季度都会收到由董事会决定的分配，但受我们优先选择的单位的欠款分配(如果有的话)的限制。

下表汇总了为我们的普通有限合伙人宣布的季度现金分配信息：
截至的季度现金分配
每单位		现金总额
分配		记录日期付款日期
(几千美元)
2021年6月30日$0.40 $43,814 2021年8月6日2021年8月12日
2021年3月31日$0.40 $43,834 2021年5月10日2021年5月14日
2020年12月31日$0.40 $43,787 2021年2月8日2021年2月12日

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累计其他综合收益(亏损)
AOCI中各组成部分的余额和变动情况如下：
截至6月30日的三个月，
20212020
外币折算现金流对冲养老金和其他退休后福利总计外币折算现金流对冲养老金和其他退休后福利总计
(几千美元)
截至3月31日的余额$(41,405)$(40,802)$(12,329)$(94,536)$(50,600)$(45,307)$(8,302)$(104,209)
其他全面收益(亏损)：
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)
1,094 — — 1,094 2,638 (461)— 2,177 
养老金费用净收益重新分类为其他收入，净额
— — (187)(187)— — (305)(305)
现金流套期保值净亏损重新分类为利息支出净额
— 1,335 — 1,335 — 878 — 878 
其他
— — 2 2 — — 4 4 
其他综合收益(亏损)
1,094 1,335 (185)2,244 2,638 417 (301)2,754 
截至6月30日的余额$(40,311)$(39,467)$(12,514)$(92,292)$(47,962)$(44,890)$(8,603)$(101,455)

截至6月30日的六个月，
20212020
外国
货币
翻译		现金流量
篱笆		养老金和
其他
退休后
优势		总计外国
货币
翻译		现金流量
篱笆		养老金和
其他
退休后
优势		总计
(几千美元)
截至1月1日的余额$(42,362)$(42,150)$(12,144)$(96,656)$(43,772)$(16,124)$(8,000)$(67,896)
其他全面收益(亏损)：
重新分类调整前的其他综合收益(亏损)2,051 — — 2,051 (4,190)(30,291)— (34,481)
养老金费用净收益重新分类为其他收入，净额
— — (374)(374)— — (610)(610)
现金流套期保值净亏损重新分类为利息支出净额
— 2,683 — 2,683 — 1,525 — 1,525 
其他
— — 4 4 — — 7 7 
其他综合收益(亏损)2,051 2,683 (370)4,364 (4,190)(28,766)(603)(33,559)
截至6月30日的余额$(40,311)$(39,467)$(12,514)$(92,292)$(47,962)$(44,890)$(8,603)$(101,455)



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10. 每普通单位净收益(亏损)

每个普通单位的基本净收入(亏损)是按照两级法确定的。根据这一方法，所有收益将根据我们的有限合伙人和参与证券各自获得在此期间赚取的分派的权利分配给我们的有限合伙人和参与证券。参与的证券包括根据我们的长期激励计划授予的受限单位。我们计算每个公共单位的基本净收益(亏损)的方法是，将归属于公共单位的净收益(亏损)除以该期间未偿还的公共单位的加权平均数量。

我们计算每个普通股的摊薄净收益(亏损)的方法是将属于普通股的净收益(亏损)除以(I)当期未偿还的普通股的加权平均数和(Ii)当期未偿还的稀释潜在普通股的影响之和。稀释性潜在公共单位可能包括或有发行的绩效单位奖和D系列优先单位。

D系列优先股可在2020年6月29日或之后的任何时间由持有者选择转换为普通股。因此，我们使用IF转换方法计算了D系列优先股的稀释效应。假设转换D系列已发行优先股的影响是反摊薄的，因此，我们在计算每普通股的摊薄净收益(亏损)时没有计入此类换算。

如果有可能实现该业绩衡量标准，或有可能发行的业绩单位应计入摊薄潜在公用单位，除非这样做是反摊薄的。有几个不是所有期间与业绩单位相关的未清偿潜在摊薄公用事业单位。

下表详细说明了每个普通单位的净收益(亏损)的计算方法：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2021202020212020
 (千美元，单位和单位数据除外)
净收益(亏损)$63,383 $29,766 $105,640 $(117,875)
分配给优先有限合伙人
(31,887)(30,684)(63,774)(61,107)
分配给普通有限责任合伙人(43,814)(43,678)(87,648)(87,408)
向受限制单位分配等值权利(586)(502)(1,184)(1,008)
超出收入(亏损)的分配$(12,904)$(45,098)$(46,966)$(267,398)
分配给普通有限责任合伙人$43,814 $43,678 $87,648 $87,408 
分配超过收入(亏损)的分配(12,904)(45,098)(46,966)(267,398)
D系列优先单元增生(4,155)(5,064)(8,176)(9,966)
可归因于普通单位的净收益(亏损)$26,755 $(6,484)$32,506 $(189,956)
未偿还的基本和稀释加权平均公用事业单位109,529,658 109,194,722 109,518,004 109,046,061 
普通单位基本和摊薄净收益(亏损)$0.25 $(0.06)$0.30 $(1.74)

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11. 补充现金流信息

流动资产和流动负债变动情况如下：
 截至6月30日的六个月，
 20212020
 (几千美元)
流动资产减少(增加)：
应收账款$(9,942)$25,386 
盘存(1,744)4,176 
其他流动资产(4,752)(8,781)
流动负债增加(减少)：
应付帐款3,588 (15,197)
应计应付利息(11,686)(177)
应计负债(17,222)(11,625)
所得税以外的其他税种(1,575)44 
流动资产和流动负债的变动$(43,333)$(6,174)

流动资产和流动负债的上述变化不同于在适用的综合资产负债表中反映的数额之间的变化，原因是：
•资本支出应计金额的变化；
•外币折算的效果；
•终止计入融资活动现金流的利率掉期支付；以及
•以完全归属的共同单位奖励支付的应计补偿费用的影响。

与利息和所得税有关的现金流如下：
 截至6月30日的六个月，
 20212020
 (几千美元)
利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额$114,339 $103,034 
所得税支付的现金，扣除收到的退税净额$5,882 $4,661 

截至2021年6月30日和2020年12月31日，限制性现金(代表法律上受限的、不可用于一般用途的资金)计入合并资产负债表上的“其他长期资产，净额”。合并现金流量表上的“现金、现金等价物和限制性现金”计入合并资产负债表如下：
2021年6月30日2020年12月31日
(几千美元)
现金和现金等价物$23,500 $153,625 
其他长期资产，净额8,802 8,801 
现金、现金等价物和限制性现金$32,302 $162,426 

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12. 细分市场信息

我们的可报告业务部门包括管道、存储和燃料营销部门。我们的细分市场代表着提供不同服务和产品的战略业务部门。我们根据每个部门各自的营业收入(亏损)、扣除一般费用和行政费用以及某些非部门折旧和摊销费用来评估每个部门的业绩。一般和行政费用不分配给业务部门，因为这些费用主要涉及实体一级的总体管理。
可报告部门的运营结果如下：
 截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
 2021202020212020
 (几千美元)
收入：
管道$192,906 $166,108 $362,134 $361,789 
存储119,248 119,407 227,822 242,624 
助推营销114,939 54,025 198,794 127,927 
合并和部门间消除— — (11)(9)
总收入$427,093 $339,540 $788,739 $732,331 
营业收入(亏损)：
管道$96,512 $71,981 $175,891 $(50,943)
存储46,185 43,242 88,903 91,821 
助推营销2,298 3,349 5,029 9,792 
部门总营业收入144,995 118,572 269,823 50,670 
一般和行政费用27,477 23,700 51,969 46,671 
其他折旧和摊销费用1,913 2,171 3,960 4,357 
营业总收入(亏损)$115,605 $92,701 $213,894 $(358)

按可报告部门划分的总资产如下：
2021年6月30日2020年12月31日
 (几千美元)
管道$3,540,298 $3,609,508 
存储1,918,515 1,897,167 
助推营销43,537 31,967 
部门总资产5,502,350 5,538,642 
其他合伙企业资产143,630 278,376 
合并资产总额$5,645,980 $5,817,018 
 
13. 后续事件

2021年8月1日，我们达成了一项协议，出售我们的八个地点的仓储设施，包括我们所有的东北码头和我们在佛罗里达的一个码头向Sunoco LP支付$250.01000万美元，有待调整。在2021年7月，与潜在买家的销售谈判取得了重大进展，拥有适当权力的管理层同意了出售。终端的总存储容量为14.82000万桶，并包括在存储部分。我们预计在第四季度初完成出售，并将利用销售收入改善我们的债务指标。成交时的账面价值，包括分配给终端报告单位的商誉，预计将超过商定的收购价，并导致估计的非现金损失在#美元之间。130.0600万至300万美元140.02021年第三季度为1.2亿美元。


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第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。

关于前瞻性信息的警示声明
在本10-Q表格中，我们会做出某些前瞻性陈述，例如有关我们的计划、战略、目标、预期、估计、预测、预测、假设、意图、资源和新冠肺炎或冠状病毒的未来影响、对此的反应、经济活动和产油国对我们业务的行动，以及已宣布的出售码头所得收益的时间、预期用途和其他预期收益的声明。虽然这些前瞻性陈述及其所依据的任何假设都是真诚作出的，反映了我们目前对业务发展方向的判断，但实际结果几乎总是与本报告中建议的任何估计、预测、预测、假设或其他未来表现大不相同，有时会有很大差异。这些前瞻性陈述通常可以通过“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“预测”、“预算”、“项目”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式来识别。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，受到各种风险、不确定因素和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能会导致实际结果大不相同。请阅读项目1a。我们的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)、Form 10-Q季度报告(截至2021年3月31日)和本Form 10-Q季度报告中包含的“风险因素”，以及我们在随后提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中不时提供的其他信息，以讨论其中某些风险、不确定性和假设。

如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的大不相同。其他未知或不可预测的因素也可能对我们未来的业绩产生实质性的不利影响。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性信息，这些信息截至本10-Q表日止。我们不打算更新这些陈述，除非证券法要求我们这样做，我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订结果，这些修订可能反映本报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

我们管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析分为五个部分：
•概述，包括趋势和展望
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策
•新会计公告

概述
NuSTAR Energy L.P.(纽约证券交易所代码：NS)主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。我们的业务是在NuStar GP，LLC董事会的指导下管理的，NuStar GP，LLC是我们的普通合伙人Riverwalk物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的间接全资子公司。

我们的业务包括三个可报告的业务部门：管道、存储和燃料营销。截至2021年6月30日，我们的资产包括9920英里的管道和73个码头和储存设施，这些设施提供了约7200万桶的储存能力。我们通过子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们的收入主要来自：
•通过我们的管道运输的关税；
•使用我们的码头和仓储设施以及相关辅助服务的费用；以及
•石油产品的销售量。

以下因素影响我们的经营结果：
•经济因素和价格波动；
•行业因素，如影响需求的石油产品价格变化，或可能增加成本或对运营施加限制的监管变化；
•影响我们的客户和他们服务的市场的因素，例如我们炼油公司客户的利用率和维护周转时间以及我们的原油生产客户的钻探活动；


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•特定于公司的因素，例如影响我们资产吞吐量的设施完整性问题、维护要求和停机；以及
•影响由我们的资产运输和/或储存在我们资产中的产品的需求以及对我们销售的产品的需求的季节性因素。

最新发展动态
出售码头的协议。2021年8月1日，我们达成协议，以250.0美元的价格将我们在八个地点的存储设施出售给Sunoco LP，其中包括我们在佛罗里达州的所有东北码头和一个码头，价格可能会调整。这些码头的总存储容量为1,480万桶，包括在存储部分。我们预计在第四季度初完成出售，并将利用销售收入改善我们的债务指标。成交时的账面价值，包括对终端报告单位的商誉分配，预计将超过商定的收购价，并导致2021年第三季度估计的非现金损失在130.0至140.0美元之间。

新冠肺炎那就是。冠状病毒，即新冠肺炎，在2020年期间对全球经济活动产生了严重的负面影响，从2020年3月开始大幅减少了对石油产品的需求，并增加了原油价格的波动性。虽然包括美国在内的一些国家在2021年部署新冠肺炎疫苗方面取得了重大进展，这改善了这些国家的经济状况和前景，但更多的国家仍在努力获得和/或向其民众传播疫苗，这阻碍了全球广泛的经济复苏。即使在美国，如果没有足够比例的人接种疫苗以达到群体免疫力，或者随着变种的出现，我们可能会面临一些地区新冠肺炎病例数量的进一步回升，就像我们最近看到的那样，这可能会减缓国内经济改善的步伐，削弱我们的资产服务的市场上反弹的需求。我们将继续密切监控我们在北美的每个地点，以确保我们员工的安全以及每个地点的运营功能。

高级笔记。2021年2月1日，我们根据循环信贷协议，用借款偿还了到期的300.0美元6.75%优先票据。

定期贷款信贷协议。2021年2月16日，我们终止了与某些贷款人和橡树基金管理有限公司(Oaktree Fund Administration，LLC)达成的无担保定期贷款信贷协议，作为贷款人的行政代理(定期贷款)。请参阅第一项合并财务报表附注5。“财务报表”供进一步讨论。

趋势与展望
随着美国开始从新冠肺炎的影响中恢复过来，恢复正常的活动和增长，我们看到了稳定和改善的迹象，无论是在美国各地，还是在新星的足迹上。随着新冠肺炎疫苗接种继续让越来越多的美国人恢复正常日常活动并开始旅行，美国成品油需求前景有所改善。不过，“Delta”变种大幅增加了美国许多地区的新冠肺炎案件数量，这可能会影响2021年的整体需求复苏。

今年上半年，对NuStar管道系统的精炼产品需求平均为大流行前的100%，而第二季度达到了105%。我们继续预计，我们的成品油管道系统在今年剩余时间内将保持大流行前的100%水平。成品油需求增强增加了美国炼油商对原油的需求，原油需求回升，加上全球供应回暖，推动原油价格上涨，并改善了对美国页岩产量的预期，尤其是在二叠纪盆地。我们相信，与其他页岩业务相比，二叠纪盆地，特别是我们的系统，具有地质优势，包括更低的生产成本和更高的产品质量，随着原油需求、价格和产量继续复苏，这些优势已经并将在2021年继续惠及我们的资产。随着时间的推移，美国页岩油产量的持续健康增长，加上全球需求的改善，应该会推动美国出口增长，这应该会对我们的Corpus Christi原油系统的原油产量以及我们的圣詹姆斯码头(St.James Terminal)的原油产量产生积极影响。此外，我们预计将继续受益于我们在西海岸的可再生燃料分销系统的增长。随着我们完成计划中的坦克改装项目，我们预计将提供越来越多的加州可再生燃料。

我们计划在这种动荡的环境中继续以财政纪律管理我们的业务。在完成已宣布的码头销售后，我们预计将利用所得资金进一步降低我们的杠杆率。2021年全年，我们预计可靠性和战略资本支出将与2020年持平。我们预计将使用内部产生的现金流为2021年全年的所有费用、分销要求和资本支出提供资金。

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随着我们对几个因素的持续评估(其中许多因素是我们无法控制的)，我们对合作伙伴关系的整体和我们任何细分市场的前景都可能发生变化，因为我们的预期是建立在我们对几个因素的持续评估基础上的。这些因素包括但不限于围绕“新冠肺炎”大流行的不确定性，包括其持续时间和对经济的挥之不去的影响；围绕石油输出国组织和其他产油国未来生产决定的不确定性；经济和资本市场状况；客户炼油厂维护计划的变化和炼油厂计划外停机；原油价格；石油产品、可再生燃料和无水氨的供求情况；对我们运输和储存服务的需求；对我们运营必需的人员、设备和服务的供应情况。请阅读第1A项。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K和Form 10-Q季度报告中提供了“风险因素”，以进一步讨论这些因素会如何影响我们的运营。

行动结果
综合运营结果

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
 截至6月30日的三个月，变化
 20212020
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
损益表数据：
收入：
服务收入$300,788 $284,151 $16,637 
产品销售126,305 55,389 70,916 
总收入427,093 339,540 87,553 
成本和费用：
与服务收入相关的成本169,457 170,292 (835)
与产品销售相关的成本112,641 50,676 61,965 
一般和行政费用27,477 23,700 3,777 
其他折旧和摊销费用1,913 2,171 (258)
总成本和费用311,488 246,839 64,649 
营业收入115,605 92,701 22,904 
利息支出，净额(53,780)(59,499)5,719 
债务清偿损失— (3,842)3,842 
其他收入，净额2,896 2,216 680 
所得税前收入费用64,721 31,576 33,145 
所得税费用1,338 1,810 (472)
净收入$63,383 $29,766 $33,617 
普通单位基本和摊薄净收益(亏损)$0.25 $(0.06)$0.31 

整合概述。与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的净收入增加了3360万美元，这主要是由于2021年第二季度我们管道部门的运营收入增加，因为大流行的恢复带来了更高的需求。

公司物品。 与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的一般和行政费用增加了380万美元，主要原因是薪酬成本上升。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的净利息支出减少了570万美元，主要是由于2020年第二季度记录的与2020年9月16日偿还的定期贷款相关的利息支出。这一下降被2020年9月发行的12亿美元优先票据的利息支出增加部分抵消。
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截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
截至6月30日的六个月，变化
 20212020
(未经审计，数千美元，不包括每单位数据)
损益表数据：
收入：
服务收入$572,671 $600,897 $(28,226)
产品销售216,068 131,434 84,634 
总收入788,739 732,331 56,408 
成本和费用：
与服务收入相关的成本325,162 338,535 (13,373)
与产品销售相关的成本193,754 118,126 75,628 
商誉减值损失— 225,000 (225,000)
一般和行政费用51,969 46,671 5,298 
其他折旧和摊销费用3,960 4,357 (397)
总成本和费用574,845 732,689 (157,844)
营业收入(亏损)213,894 (358)214,252 
利息支出，净额(108,698)(106,993)(1,705)
债务清偿损失— (3,842)3,842 
其他收入(费用)，净额3,294 (4,273)7,567 
所得税前费用收入(亏损)108,490 (115,466)223,956 
所得税费用2,850 2,409 441 
净收益(亏损)$105,640 $(117,875)$223,515 
每个普通单位的基本和摊薄净收益(亏损)：$0.30 $(1.74)$2.04 

整合概述。截至2021年6月30日的6个月，我们录得1.056亿美元的净收益，而截至2020年6月30日的6个月净亏损1.179亿美元，主要原因是2020年第一季度与我们的原油管道报告部门相关的2.25亿美元的非现金商誉减值费用。请参阅第一项合并财务报表附注3。有关商誉减值的其他信息，请参阅“财务报表”。不包括2.25亿美元商誉减值的影响，由于一般和行政费用增加以及仓储和燃料营销部门的营业收入减少，营业收入下降。

2021年第二季度，我们看到我们大部分管道的需求出现反弹，而2021年第一季度，由于2020年3月开始的新冠肺炎全球大流行的持续影响，与2020年第一季度的强劲表现相比，我们经历了吞吐量和收入的下降。此外，2021年2月，冬季风暴乌里带来了降雪和破坏性的冰，并在德克萨斯州和周边各州造成大范围停电，导致2021年第一季度的运营收入减少了1070万美元，其中管道部分减少了950万美元，存储部分减少了120万美元。

公司物品。 与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的一般和行政费用增加了530万美元，主要原因是薪酬成本上升。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的利息支出净额增加了170万美元，这主要是由于2020年9月发行的12亿美元优先票据的利息，这部分被2020年9月16日偿还定期贷款导致的费用减少所抵消。

截至2021年6月30日的6个月，我们录得其他收入净额330万美元，而截至2020年6月30日的6个月，我们录得其他支出净额430万美元，主要原因是与我们墨西哥子公司相关的汇率波动。
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管段
截至2021年6月30日，我们拥有3205英里的成品油管道和2215英里的原油管道，以及560万桶的存储能力，这些都构成了我们的中西部系统。此外，我们拥有2500英里的成品油管道，包括东管道和北管道，以及一条2000英里长的氨管道(氨管道)，这两条管道构成了我们的中东部系统。东管道和北管道的存储能力为740万桶。我们成品油和原油管道的运输是按桶收费的，氨管道的运输是按吨收费的。

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
 截至6月30日的三个月，变化
 20212020
(数千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/日)1,244,215 1,063,739 180,476 
成品油和氨管道吞吐量(桶/天)606,973 452,678 154,295 
总吞吐量(桶/天)1,851,188 1,516,417 334,771 
吞吐量和其他收入$192,906 $166,108 $26,798 
运营费用51,404 50,099 1,305 
折旧及摊销费用44,990 44,028 962 
分部营业收入$96,512 $71,981 $24,531 

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月总收入增加了2680万美元，日产量增加了334,771桶，这主要是由于2021年需求反弹，因为经济继续从大流行中复苏，导致：
•东线和北线的收入合计增加1240万美元，日输油量增加33598桶；
•我们McKee系统管道的收入增加了960万美元，日产量增加了105,004桶；
•我们二叠纪原油系统的收入增加了830万美元，日产量增加了57,017桶，2021年第二季度管道损失备用量的原油销售增加；
•我们山谷管道的收入增加了330万美元，日产量增加了13,238桶，以及2021年第二季度更高的最低产量承诺带来的更高收入；以及
•尽管客户的炼油厂在2021年第二季度出现了运营问题，但我们三河系统的收入增加了270万美元，日产量增加了39127桶。

这些收入增长被以下项目部分抵消：
•收入减少420万美元，尽管我们的Corpus Christi原油管道系统的日产量增加了63067桶，这主要是由于最低产量承诺降低，而产量的增加主要是由于2021年第二季度需求的反弹；
•收入减少350万美元，尽管我们Ardmore系统的日产量增加了12721桶，这主要是因为客户合同到期，以及2021年第二季度以更高的平均关税运输的桶减少，这抵消了需求反弹导致的产能增加带来的收入；以及
•我们氨气管道的收入减少了230万美元，日产量减少了5424桶，这主要是由于农业应用的不利天气条件以及2021年第二季度客户设施的停电。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的运营费用增加了130万美元，主要原因是补偿费用增加了140万美元，保费上涨导致保险费用增加了70万美元，以及产能增加导致电力成本增加了60万美元。这些增长被100万美元的较低维护和监管费用部分抵消。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的折旧和摊销费用增加了100万美元，这是由于与我们的二叠纪原油系统相关的项目和其他已完成的项目。
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截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
 截至6月30日的六个月，变化
 20212020
(数千美元，不包括桶/天信息)
原油管道吞吐量(桶/日)1,173,166 1,297,892 (124,726)
成品油和氨管道吞吐量(桶/天)558,121 523,555 34,566 
总吞吐量(桶/天)1,731,287 1,821,447 (90,160)
吞吐量和其他收入$362,134 $361,789 $345 
运营费用96,459 100,345 (3,886)
折旧及摊销费用89,784 87,387 2,397 
商誉减值损失— 225,000 (225,000)
分部营业收入(亏损)$175,891 $(50,943)$226,834 

截至2021年6月30日的6个月，管道部分的收入与截至2020年6月30日的6个月相当，尽管日产量下降了90,160桶。2020年前六个月包括疫情爆发前的第一季度需求强劲，随后第二季度需求严重减少，原因是新冠肺炎的限制，包括在家下单和关闭企业。相比之下，2021年第一季度的业绩受到冬季风暴URI以及新冠肺炎限制的挥之不去的影响。然而，到2021年第二季度，需求基本恢复到大流行前的水平。

收入增加的主要原因是2021年需求反弹，导致：
•由于2021年第二季度需求反弹，我们北部和东部管道的收入增加了1140万美元，日产量增加了7825桶；
•收入增加了570万美元，尽管我们的二叠纪原油系统的日产量略有下降，这主要是由于截至2021年6月30日的6个月，管道损失备用量的原油销量增加；
•我们McKee系统管道的收入增加了540万美元，日产量增加了33137桶，这主要是由于2021年第二季度需求的反弹，但部分被2021年第一季度冬季风暴URI的影响所抵消；以及
•我们山谷管道系统的收入增加了210万美元，日产量增加了2983桶，这主要是由于2021年第二季度需求的反弹，以及截至2021年6月30日的6个月最低产量承诺的提高。

这些收入增长被以下各项部分抵消：
•我们的Corpus Christi原油管道系统的收入减少了1740万美元，日产量减少了137,814桶，这主要是因为截至2021年6月30日的6个月的最低产量承诺减少，以及与2020年第一季度相比，2021年的出口需求减少；
•与2020年相比，由于2021年第一季度冬季风暴URI、2021年第一季度末客户合同到期以及2021年以更高平均关税运输的桶减少，我们Ardmore系统的收入减少了360万美元，日产量减少了2676桶；以及
•我们氨气管道的收入减少了310万美元，日产量减少了3645桶，这主要是由于在截至2021年6月30日的6个月里，农业应用的不利天气条件和客户设施的停电。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的运营费用减少了390万美元，这主要是由于维护和监管费用减少了420万美元，主要是我们的氨气管道减少了420万美元，多条管道的电力成本减少了280万美元，这主要是由于我们的二叠纪原油系统产量降低和增加了永久电力。薪酬支出增加了440万美元，部分抵消了这些减少。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的折旧和摊销费用增加了240万美元，这主要是由于我们的二叠纪原油系统项目和其他已完成项目的完成。

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在2020年第一季度，新冠肺炎疫情的负面影响，加上欧佩克+的行动，导致我们的单价和市值在2020年3月下降，因此，我们记录了与我们的原油管道报告部门相关的2.25亿美元的非现金商誉减值费用。请参阅第一项合并财务报表附注3。有关商誉减值的其他信息，请参阅“财务报表”。

存储细分市场
我们的存储部门由我们的设施组成，为石油产品、原油、特种化学品、可再生燃料和其他液体提供储存、处理和其他服务。截至2021年6月30日，我们在美国拥有和运营38个码头和储存设施，一个位于墨西哥新拉雷多，一个位于加拿大塔珀角，总存储容量为5900万桶。存储部门的收入包括储罐协议和吞吐协议，根据储罐协议，客户同意在一段时间内支付一定数量的储罐费用(存储终端收入)，根据吞吐协议，客户为通过我们码头的数量支付每桶费用(吞吐终端收入)。

出售德克萨斯城航站楼。2020年12月7日，我们以1.06亿美元的价格出售了我们在德克萨斯州得克萨斯州拥有两个航站楼的全资子公司的股权(德克萨斯州城市出售)。这两个码头的总存储容量为300万桶，之前包括在我们的存储部门。

塞尔比终点站火力。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里，我们分别确认了400万美元和310万美元的业务中断保险收益，包括在与我们位于加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施2019年10月发生火灾有关的“运营费用”中。

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
 截至6月30日的三个月，变化
 20212020
(数千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)385,790 348,189 37,601 
吞吐量终端收入$35,143 $32,199 $2,944 
存储终端收入84,105 87,208 (3,103)
总收入119,248 119,407 (159)
运营费用49,089 50,979 (1,890)
折旧及摊销费用23,974 25,186 (1,212)
分部营业收入$46,185 $43,242 $2,943 

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月，吞吐量码头收入增加了290万美元，日吞吐量增加了37,601桶，这主要是由于我们的中西部码头收入增加了290万美元，日吞吐量增加了51,406桶，这是由于2021年第二季度需求的反弹。2021年第二季度，由于出口市场疲软和运往客户炼油厂而不是我们码头的数量疲软，我们Corpus Christi North Beach码头的日吞吐量下降了13,776桶，部分抵消了吞吐量的增加；由于最低数量承诺，码头的收入保持不变。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月存储终端收入减少了310万美元，这主要是由于2020年12月德克萨斯城出售导致收入减少了850万美元。这一下降被以下因素部分抵消：
•我们西岸货柜码头的收入增加240万元，主要是由於已完成的工程，令吞吐量增加及相关的手续费增加；以及
•我们东北码头的收入增加了220万美元，这主要是由于我们的林登和Piney Point码头的期货溢价市场状况导致了2020年第二季度的新合同，以及吞吐量和辅助费用的增加。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的运营费用减少了190万美元，这主要是由于2020年12月德克萨斯城出售导致运营费用减少了580万美元，以及维护和监管费用减少了100万美元。这些减少被部分抵消，因为
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赔偿费用为150万美元，由于保费上涨，保险费用增加了130万美元，各个航站楼的可报销费用增加了120万美元。

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的折旧和摊销费用减少了120万美元，这主要是由于德克萨斯城的出售。

截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
 截至6月30日的六个月，变化
 20212020
(数千美元，不包括桶/天信息)
吞吐量(桶/天)393,006 513,510 (120,504)
吞吐量终端收入$59,937 $70,922 $(10,985)
存储终端收入167,885 171,702 (3,817)
总收入227,822 242,624 (14,802)
运营费用91,321 100,915 (9,594)
折旧及摊销费用47,598 49,888 (2,290)
分部营业收入$88,903 $91,821 $(2,918)

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，吞吐量码头收入减少了1100万美元，日吞吐量减少了120,504桶，这主要是由于我们的Corpus Christi North Beach码头收入减少了1330万美元，日吞吐量减少了139,482桶。与我们的Corpus Christi原油管道系统运量下降一致，我们Corpus Christi北滩码头的运量下降是由于截至2021年6月30日的六个月的最低运量承诺减少，冬季风暴URI，出口市场疲软，以及2021年第二季度运往我们客户炼油厂而不是我们码头的运量。由于2021年第二季度需求反弹，我们中西部码头的收入增加了230万美元，日产量增加了19446桶，部分抵消了这些减少。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，存储终端收入减少了380万美元，这主要是由于2020年12月德克萨斯城出售导致收入减少了1710万美元。

这一下降被以下因素部分抵消：
•我们西海岸码头的收入增加了520万美元，这主要是由于完成了项目，导致了新的合同和费率上升，以及更高的吞吐量和手续费；
•我们东北码头的收入增加了340万美元，这主要是由于期货溢价市场状况导致2020年第二季度签订了新合同，以及吞吐量和辅助费用的增加；
•我们墨西哥湾码头的收入增加了270万美元，不包括德克萨斯州的销售，主要是在我们的圣詹姆斯和杰克逊维尔码头。圣詹姆斯航站楼的增长主要是由于可报销收入的增加、吞吐量和辅助费用的增加以及单元列车活动，但部分被客户群的减少所抵消，而我们杰克逊维尔航站楼的增长主要是由于客户群的增加；以及
•我们中西部码头的收入增加了100万美元，主要是在我们的新拉雷多码头，这是因为我们的成品油管道重新启动，将柴油运输到墨西哥的新拉雷多码头，该码头于2020年第一季度末开始全面服务。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的运营费用减少了960万美元，主要原因如下：
•由于2020年12月德克萨斯城的出售，运营费用减少了1200万美元；
•各货柜码头的维修费用减少250万；以及
•可偿还费用减少110万美元，主要是由于科珀斯克里斯蒂北滩码头的码头活动减少了250万美元，以及Pt的油箱清洁费用减少了90万美元。我们的圣詹姆斯码头的油箱清洗费用增加了170万美元，部分抵消了这一增长。

这些减少被补偿费用增加360万美元和保险费增加340万美元部分抵消。

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与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的折旧和摊销费用减少了230万美元，这主要是由于2020年12月德克萨斯城的出售。

燃料营销细分市场
燃料营销部门包括我们在墨西哥湾沿岸的加油业务，以及我们与中东系统相关的某些混合业务。燃料营销部门的运营结果在很大程度上取决于我们的成本和我们销售的产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和存储部门的运营相比，这一部分的运营结果对大宗商品价格的变化更敏感。我们签订衍生品合约，试图减轻商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具的财务影响在列报的任何期间均不重大。

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
 截至6月30日的三个月，变化
 20212020
(几千美元)
产品销售$114,939 $54,025 $60,914 
货物成本112,063 50,115 61,948 
毛利率2,876 3,910 (1,034)
运营费用578 561 17 
分部营业收入$2,298 $3,349 $(1,051)

与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月部门营业收入减少了110万美元，主要原因是整个部门的毛利率下降。

截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
 截至6月30日的六个月，变化
 20212020
(几千美元)
产品销售$198,794 $127,927 $70,867 
货物成本194,466 117,069 77,397 
毛利率4,328 10,858 (6,530)
运营费用(701)1,066 (1,767)
分部营业收入$5,029 $9,792 $(4,763)

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月部门营业收入减少了480万美元，主要原因是我们加油业务的毛利率下降了400万美元，混合业务的毛利率下降了200万美元。部门运营收入的总体下降被我们在2021年第一季度收到的170万美元的信贷损失挽回部分抵消，这笔钱包括在“运营费用”中。

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流动性和资本资源
概述
我们的主要现金需求是分配给我们的合作伙伴、偿还债务、资本支出和运营费用。我们的合伙协议要求我们每季度将所有“可用现金”分配给我们的普通有限合伙人。在合伙协议中，“可用现金”通常被定义为季度末的手头现金，加上季度末之后发生的某些允许借款，减去我们董事会确定的现金储备，这取决于对我们优先股的分配要求。我们可以按照我们的合作伙伴协议的规定，保持我们与其他可用现金来源的分销水平，包括我们循环信贷协议下的借款和出售资产的收益。

在前几年，我们的目标是用当年经营活动提供的净现金为我们的可靠性资本支出和分配需求提供资金。如果我们没有从运营中产生足够的现金来实现这一目标，我们就使用手头的现金或其他现金流来源，其中主要包括我们循环信贷协议下的借款、出售非战略性资产，以及在必要的情况下，通过债务或股权发行筹集的资金。在2021年之前，我们的战略资本支出主要来自循环信贷协议下的借款、通过债务或股权发行筹集的资金和/或出售非战略资产。然而，我们通过发行债券或股票筹集资金的能力取决于许多我们无法控制的因素，包括我们进入这些市场的能力，以及围绕新冠肺炎大流行影响的持续时间和严重程度以及欧佩克+行动的持续不确定性。我们在第1A项中的风险因素。我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中的“风险因素”描述了这些资金来源及其可用性所固有的风险。

由于新冠肺炎疫情的负面影响以及与之相关的持续不确定性，以及欧佩克+采取的行动，我们已经采取措施保持和增强我们的流动性。我们预计，根据我们的循环信贷协议，可用金额将足以解决2022年的优先票据到期日问题，而我们在2025年之前没有其他优先票据到期日。此外，为了应对行业预期的变化，包括继续降低杠杆率，再加上持续无法进入股市和新冠肺炎环境，我们预计2021年全年将使用内部产生的现金流为我们的所有费用、分销要求和资本支出提供资金。

截至2021年和2020年6月30日的6个月的现金流
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动产生的现金流量(请参阅我们的合并现金流量表第(1)项)。“财务报表”)：
 截至6月30日的六个月，
 20212020
 (几千美元)
现金净额由(用于)：
经营活动$214,237 $270,441 
投资活动(92,235)(106,080)
融资活动(252,853)(162,319)
外汇汇率变动对现金的影响727 (945)
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增$(130,124)$1,097 

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金减少了5620万美元，这主要是由于营运资金的变化。经营活动的现金流包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的保险收益分别为2050万美元和2500万美元，这与我们位于加利福尼亚州塞尔比的码头设施的清理成本和业务中断有关，该设施在2019年10月经历了一场火灾。

截至2021年6月30日的6个月，我们的营运资本增加了4330万美元，而截至2020年6月30日的6个月，我们的营运资本增加了620万美元。营运资金需求主要受我们的应收账款和应付账款余额的影响，这些余额因付款时间的不同而有所不同。经济持续复苏带来的活动增加也促进了营运资本的增加。此外，由于2020年优先票据的发行，与应计应付利息相关的支付时间发生了变化。请参阅第一项合并财务报表附注11。“财务报表”以供进一步讨论。

截至2021年6月30日的6个月，经营活动提供的净现金加上手头现金超过了我们对单位持有人的分配、可靠性资本支出和战略资本支出。
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目录
与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金减少了1380万美元，这主要是由于我们的资本支出减少。

与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月，用于融资活动的净现金增加了9050万美元，主要原因是净债务偿还增加了1.776亿美元。这一增长被2020年第二季度为终止利率掉期而支付的4920万美元以及截至2021年6月30日的6个月支付给我们的普通单位持有人的分配与截至2020年6月30日的6个月相比减少了2120万美元，部分抵消了这一增长。

流动资金来源
循环信贷协议。2021年2月16日，NuStar物流修改了其10亿美元循环信贷协议(循环信贷协议)，其中包括扩大与我们的最高综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率相关的某些调整。

循环信贷协议受最高综合债务覆盖比率和最低综合利息覆盖比率要求的约束，这可能会将我们可以借入的金额限制为低于可供借款的总金额。截至2021年6月30日止四个季度的滚动期，综合债务覆盖率(按循环信贷协议定义)不能超过5.00比-1.00，综合利息覆盖率(按循环信贷协议定义)不得低于1.75比-1.00。截至2021年6月30日，我们的综合债务覆盖率为4.27倍，综合利息覆盖率为2.05倍。截至2021年6月30日，我们有8.098亿美元可供借款。我们预计循环信贷协议下的可用金额将足以解决2022年优先票据到期日的问题。

循环信贷协议是唯一一项在我们的债务评级被某些信用评级机构下调(或上调)的情况下利率可以调整的债务安排。2021年4月，穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Service Inc.)确认了我们的信用评级，并将评级展望从负面改为稳定。下表反映了我们债务目前的评级和展望：
 惠誉评级穆迪投资者
服务公司		标普(S&P)
全球评级
收视率BB-Ba3BB-
展望稳定稳定稳定

定期贷款。2020年4月19日，NuStar Energy和NuStar物流与某些贷款人和橡树基金管理局(Oaktree Fund Administration，LLC)签订了一项无担保定期贷款信贷协议，作为贷款人的行政代理。这笔定期贷款根据一项三年期无担保定期贷款信贷安排，提供了高达7.5亿美元的总承诺额。NuSTAR物流在2020年4月21日吸引了5.0亿美元，我们于2020年9月16日偿还了这笔资金。我们于2021年2月16日终止了定期贷款。

应收账款融资协议。NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司，是与第三方贷款人签订的1.00亿美元应收账款融资协议(应收账款融资协议)，以及与NuStar Energy的某些全资子公司达成的协议。截至2021年6月30日，我们的应收账款中有1.254亿美元计入证券化计划，应收账款融资协议下的未偿还借款总额为7,420万美元。应收账款融资协议项下可供借款之金额乃根据合资格应收账款之可获得性及其他习惯因素及条件而厘定。

请参阅第一项合并财务报表附注5。“财务报表”，讨论我们的某些债务协议。

资本要求
我们的业务需要大量投资来维持、升级或增强我们现有资产的运营能力。我们的资本支出包括：
•战略性资本支出，例如通过建设或收购扩大或提升运营能力、提高效率或增加现有资产的盈利潜力的支出，以及与支持功能有关的某些资本支出；以及
•可靠性资本支出，如维持现有资产当前运营能力或延长其使用寿命所需的资本支出，以及维持设备可靠性和安全性所需的资本支出。

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目录
下表汇总了我们的资本支出：
战略性资本支出可靠性资本
支出		总计
(几千美元)
截至6月30日的6个月：
2021$69,762 $17,432 $87,194 
2020$85,307 $11,051 $96,358 
预计截至2021年12月31日的年度$140,000 - 170,000$40,000 - 50,000

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的战略资本支出主要包括我们二叠纪原油系统的扩建项目，以及2021年的西海岸生物燃料码头项目和2020年的墨西哥北部成品油供应项目和Corpus Christi原油系统的扩建项目。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的可靠性资本支出主要与我们码头的维护升级项目有关。

在截至2021年12月31日的一年中，我们预计我们的战略资本支出中有很大一部分将与我们的扩张项目有关，以适应二叠纪盆地的产量增长，以及应对西海岸生物燃料需求的项目。我们继续评估我们的资本预算，并在经济条件允许的情况下做出改变，我们2021年的实际资本支出可能会比上面提到的预期金额增加或减少。我们预计将用内部产生的现金流为2021年全年的资本支出提供资金，我们的内部增长项目可以根据市场状况或客户需求加快或缩减。

分配
公共单位。分配款项在每个季度结束后45天内支付给我们的普通有限合伙人，截止日期为每个季度结束后创造的创纪录日期。下表汇总了有关向我们的普通有限合伙人分配季度现金的信息：
截至的季度现金分配
每单位		现金总额
分配		记录日期付款日期
(几千美元)
2021年6月30日$0.40 $43,814 2021年8月6日2021年8月12日
2021年3月31日$0.40 $43,834 2021年5月10日2021年5月14日
2020年12月31日$0.40 $43,787 2021年2月8日2021年2月12日

首选单位。我们优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给每个付款月的第一个营业日的登记持有人。

下表提供了与A系列、B系列和C系列固定利率累计赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)分配相关的术语：
单位每年固定分配率(每单位25.00美元清算优先权的百分比)每年每单位固定分配率每年固定分配可选的赎回日期/分配费率变为浮动的日期浮动年利率(按
25.00美元清算
每个单位的首选项)
(几千美元)
A系列首选单位8.50%$2.125 $19,252 2021年12月15日三个月伦敦银行同业拆息加6.766厘
B系列首选单元7.625%$1.90625 $29,357 2022年6月15日三个月伦敦银行同业拆息加5.643厘
C系列首选设备9.00%$2.25 $15,525 2022年12月15日三个月伦敦银行同业拆借利率加6.88%

D系列累积可转换优先股(D系列优先股)的分派率如下：(I)头两年(自2018年9月至17日开始)每年9.75%，或每年5,760万美元(每个分销期0.619美元)；(Ii)10.75%，或6,340万美元，每年(每个分销期0.682美元)
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目录
(Iii)每年13.75%，或8,110万元(每一分销期每单位0.872元)或其后每公用事业单位的分配额。当D系列优先股尚未发行时，合伙企业将被禁止支付任何初级证券(包括普通证券)的分派，除非D系列优先股(和任何平价证券)的全部累计分派已经或同时已经支付或留作支付，以便在最近的D系列优先股分派付款日期之前支付或拨备。超过0.635美元的D系列优先股分配可由合作伙伴自行决定以额外的D系列优先股支付，其余部分以现金支付。

2021年7月，我们的董事会宣布A系列、B系列和C系列优先股以及D系列优先股的分配将于2021年9月15日支付。

债务义务
截至2021年6月30日，我们的债务义务如下：
 成熟性2021年6月30日
 (几千美元)
循环信贷协议2023年10月27日$185,000 
4.75%优先债券2022年2月1日$250,000 
5.75%优先债券2025年10月1日$600,000 
6.00%优先债券2026年6月1日$500,000 
5.625厘优先债券2027年4月28日$550,000 
6.375厘优先债券2030年10月1日$600,000 
次级票据，截至2021年6月30日浮息6.9%
2043年1月15日$402,500 
GoZone债券2038通过2041$322,140 
应收账款融资协议2023年9月20日$74,200 

我们偿还了2021年2月1日到期的300.0美元6.75%优先票据，我们预计将支付2022年2月1日到期的2.5亿美元4.75%优先票据，并根据我们的循环信贷协议借款。

我们相信，截至2021年6月30日，我们遵守了适用于我们债务义务的比率和公约。在我们的某些债务义务下的违约将被视为在我们的其他债务义务下的违约事件。请参阅合并财务报表简明附注附注5中的第(1)项。“财务报表”，讨论我们的某些债务义务。

担保人财务信息摘要
NuSTAR Energy没有业务，其资产主要由其间接拥有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有权权益组成。NuStar物流发行的优先和次级票据由NuStar Energy和NuPOP全面无条件担保。NuStar Energy和NuPOP对优先票据的每一项担保与该担保人现有和未来的所有其他无担保优先债务具有同等的兑付权，在结构上从属于该担保人不担保票据的任何子公司的所有现有和未来债务和义务，并优先于其对我们次级债务的担保。NuStar Energy和NuPOP对附属票据的每项担保在偿付权上与该担保人的所有其他现有和未来的次级债务同等，在偿付权利上从属于该担保人的所有其他现有和未来的优先债务，并在清算时优先于该担保人的所有其他现有和未来的优先债务。当NuPOP不再根据任何银行信贷安排或公共债务工具担保NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何义务时，NuPOP将被免除担保。优先票据和次级票据持有人的权利可能受到美国破产法或州欺诈性转让或转让法的限制。

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目录
下表列出了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(统称为担保人Issuer Group)的综合损益表和资产负债表信息。担保人发行人集团之间的公司间项目已在以下汇总的综合财务信息中剔除，以及担保人发行人集团与非担保人子公司的公司间余额和活动，包括担保人发行人集团在非担保人子公司的投资余额。
2021年6月30日2020年12月31日
(几千美元)
汇总的综合资产负债表信息：
流动资产$52,004 $154,752 
长期资产$2,895,016 $2,950,217 
流动负债(A)$109,676 $140,385 
长期负债，包括长期债务$3,488,064 $3,609,306 
D系列优先有限合伙人权益$607,718 $599,542 
截至2021年6月30日的6个月
(几千美元)
合并损益表汇总信息：
收入$404,402 
营业收入$152,745 
利息支出，净额$(109,027)
净收入$45,618 
(a)不包括截至2021年6月30日和2020年12月31日的70万美元和60万美元的公司间应付款净额，这是由于担保人Issuer Group的非担保人子公司。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，非担保人子公司的长期资产总额分别为25.411亿美元和25.432亿美元。截至2021年6月30日的6个月，非担保人子公司的收入和净收入分别为3.843亿美元和6000万美元。请参阅合并财务报表简明附注附注5中的第(1)项。“财务报表”，讨论我们的某些债务义务。

利率互换
请参阅“合并财务报表简明附注”第(1)项的附注7。有关我们利率掉期的讨论，请参阅“财务报表”。

环境、健康和安全
我们的运营受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律法规的约束，包括与向环境排放材料、废物管理、补救、燃料的特性和组成、气候变化和温室气体相关的法规。我们的运营还受到广泛的健康、安全和安保法律法规的约束，包括与工人和管道安全、管道和储罐完整性以及运营安全相关的法律法规。由于更严格的环境和安全法律法规不断出台或提出，预计未来环境、健康和安全事务所需的支出水平将会增加。

偶然事件
吾等受制于若干或有亏损，吾等相信任何特定申索或法律程序或所有事项的解决不会对吾等的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大不利影响，一如综合财务报表简明附注第6项所进一步披露。“财务报表。”

关键会计政策
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。围绕新冠肺炎大流行的持续不确定性(包括持续时间和挥之不去的影响)以及围绕产油国未来生产决策的不确定性继续导致波动，并可能对管理层的估计和假设产生重大影响。我们的关键会计政策在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中披露。

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新会计公告
请参阅“合并财务报表简明附注”第(1)项的附注2。“财务报表”，讨论新的会计声明。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

我们主要通过组合使用固定利率债券和可变利率债券来管理我们对不断变化的利率的敞口。我们的可变利率债务项下的借款使我们面临利率上升的风险。请参阅合并财务报表简明附注附注5中的第(1)项。有关我们某些债务工具的更多信息，请参阅“财务报表”。

下表列出了我们长期债务(不包括融资租赁)的本金现金流和按预期到期日计算的相关加权平均利率：
 2021年6月30日
 预期到期日  
 20212022202320242025此后总计公平
价值
 (除利率外，以数千美元计)
固定利率债务$— $250,000 $— $— $600,000 $1,972,140 $2,822,140 $3,121,695 
加权平均费率
— %4.8 %— — 5.8 %6.0 %5.9 %— 
可变利率债务$— $— $259,200 $— $— $402,500 $661,700 $671,795 
加权平均费率
— — 2.5 %— — 6.9 %5.2 %— 

 2020年12月31日
 预期到期日  
 20212022202320242025此后总计公平
价值
 (除利率外，以数千美元计)
固定利率债务$300,000 $250,000 $— $— $600,000 $1,972,140 $3,122,140 $3,396,542 
加权平均费率
6.8 %4.8 %— — 5.8 %6.0 %5.9 %— 
可变利率债务$— $— $57,000 $— $— $402,500 $459,500 $402,836 
加权平均费率
— — 2.3 %— — 7.0 %6.4 %— 

由于我们燃料营销部门的业务使我们面临大宗商品价格风险，我们还使用衍生工具试图缓解大宗商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具在列报的任何期间都不是重要的。

第四项。管制和程序

(a)对披露控制和程序的评估。
在NuStar GP，LLC首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)的有效性，并得出结论，我们的披露控制和程序截至2021年6月30日是有效的。
(b)财务报告内部控制的变化。
我们对财务报告的内部控制在上一财季没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分-其他资料

第1A项：不同的风险因素

除下文所述外，关于先前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有实质性进展。风险因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告和第二部分第1A项中。在我们截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q中的“风险因素”。第1A项所载资料。更新第一部分第1A项中列出的相关信息，并应与之一并阅读。风险因素“在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告和第二部分第1A项中。我们的Form 10-Q季度报告(截至2021年3月31日)中的“风险因素”，以及本Form 10-Q季度报告中包含的其他信息.

新冠肺炎疫情的持续影响、应对措施以及全球石油市场的发展可能会继续对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生不利影响。
冠状病毒，即新冠肺炎，在2020年期间对全球经济活动产生了严重的负面影响，从2020年3月开始大幅减少了对石油产品的需求，并增加了原油价格的波动性。虽然包括美国在内的一些国家在2021年部署新冠肺炎疫苗方面取得了重大进展，这改善了这些国家的经济状况和前景，但更多的国家仍在努力获得和/或向其民众传播疫苗，这阻碍了全球广泛的经济复苏。即使在美国，如果没有足够比例的人接种疫苗以达到群体免疫力，或者随着变种的出现，我们可能会面临一些地区新冠肺炎病例数量的进一步回升，就像我们最近看到的那样，这可能会减缓国内经济改善的步伐，削弱我们的资产服务的市场上反弹的需求。

围绕新冠肺炎大流行的持续不确定性，包括其持续时间和对经济的挥之不去的影响，以及围绕石油输出国组织(欧佩克+)未来产量决定的不确定性，已经并可能继续造成波动，并可能对管理层在2021年及以后的估计和假设产生重大影响。对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的影响程度将取决于高度不确定和无法准确预测的未来事态发展，例如：新冠肺炎大流行或其他公共卫生危机的持续时间和严重程度以及对经济的挥之不去的影响；围绕欧佩克+未来产量决定的不确定性；经济和资本市场的状况；我们客户炼油厂维护时间表的变化和炼油厂计划外停工；原油价格；原油、成品油和无水氨的供需情况；对我们运输和储存服务的需求；对我们的运营至关重要的人员、设备和服务的可用性；及时获得许可批准的能力；以及影响我们运营的法律法规的变化。

我们依靠我们的信息技术和运营技术系统来开展业务。 这些系统的任何重大网络安全漏洞或其他重大中断都将导致我们的业务、财务业绩和声誉受损，增加我们的成本并使我们承担责任，并可能对我们向单位持有人进行分销的能力产生不利影响。
我们依靠我们的信息技术系统和运营技术系统来处理、传输和存储信息，如员工、客户和供应商数据，并开展几乎所有方面的业务，包括安全运营我们的管道和存储设施、记录和报告商业和金融交易以及接收和支付。我们还依赖由第三方托管的系统，我们对这些系统的可见性和可控性有限，并且可以访问或存储我们的某些员工、客户和供应商数据。这些网络和系统的安全对我们的运营和业务战略至关重要。

尽管我们采取主动措施保护我们的公司、系统和数据免受网络攻击，例如实施多层安全、隔离的系统和用户访问、防病毒工具、漏洞扫描、监控和补丁管理、定期员工培训、网络钓鱼测试、渗透测试、内部风险评估、独立的第三方评估、测试我们的事件响应计划的桌面演习、加强供应商的网络调查和物理安全措施，但所有公司都面临网络攻击的风险。 在各个行业和世界各地，国家支持的和犯罪组织报告的网络攻击的数量和复杂性都在继续增加，包括最近对管道等关键基础设施资产运营商以及为关键基础设施提供技术服务的第三方的攻击，在某些情况下，对目标公司开展业务的能力造成了相当大的负面影响。

与其他公司一样，我们认识到，尽管我们采取了安全措施，但由于各种外部威胁因素的攻击、内部员工错误或渎职，以及我们的服务提供商、供应商或客户遭受的网络安全事件，我们仍然受到网络安全事件的影响。此外，在新冠肺炎预防措施方面，我们的许多员工以及我们的服务提供商、供应商和客户一直在家里或其他远程工作地点工作，一些人可能会继续工作，这些地方的网络安全保护可能不那么强大，网络安全程序和保障措施可能不那么有效。此外，某些攻击技术和目标，如监视、情报收集或扩展侦察，可能会在很长一段时间内不被发现，这可能会增加攻击的广度和负面影响
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一起事故。我们的系统或对我们的运营至关重要的第三方系统的重大故障、损害、破坏或中断可能会导致我们的运营中断；对我们的资产或环境造成物理损害；对员工或其他人造成物质、财务或其他伤害；安全事故；我们的声誉受损；客户或收入流失；补救行动成本增加；以及潜在的诉讼或监管罚款。如果发生故障、中断或类似事件，导致我们的系统和网络或供应商的信息(包括人员、客户和供应商信息)丢失或不当披露，过去或将来可能需要根据保护个人数据和隐私的相关合同义务和法律法规进行报告，还可能使我们承担相关合同义务、法律法规项下的诉讼或其他责任。如果我们的系统被攻破或员工、供应商或客户导致我们的系统出现故障，无论是由于疏忽错误或故意篡改或操纵我们的系统，我们的财务业绩也可能受到不利影响。

由于网络攻击总体上和针对我们行业的持续加速，美国和我们开展业务的其他国家的联邦、州和地方政府机构的监管行动有所增加。管理网络安全、数据隐私和保护的不断演变的法律法规带来了日益复杂的合规挑战。尽管我们相信我们有强大的网络安全程序和其他保障措施，但我们不能保证它们的有效性，我们或我们的客户或供应商的系统发生重大故障、危害、破坏或中断可能会对我们的运营以及我们的客户和供应商的运营产生实质性影响。随着威胁的不断演变以及网络安全和数据隐私及保护法律法规的不断发展，我们花费并预计将继续花费更多的资源来继续加强我们的网络安全、数据保护、业务连续性和事件应对措施，调查和补救网络事件的任何漏洞或后果，并确保持续遵守监管规定。

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目录

第6项陈列品
展品
数		描述
10.01
修订并重新修订了NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划(通过引用NuStar Energy L.P.于2021年4月30日提交的8-K表格当前报告的附件10.1(文件号001-16417)并入)
*10.02
根据修订和重订的NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划，2021年绩效现金奖励协议的格式
22.01
担保证券的附属担保人和发行人(引用NuStar Energy L.P.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告附件22.01(文件编号001-16417))
*31.01
规则13a-14(A)(根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条)对主要执行官员的认证
*31.02
规则13a-14(A)(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条)对主要财务官的认证
**32.01
第1350条首席执行官证书(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)
**32.02
第1350条主要财务官证书(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条)
*101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
*101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
*101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*104封面交互数据文件-采用内联XBRL格式，包含在附件101中
*谨此提交。
**随信提供。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
NuSTAR Energy L.P.
(注册人)

作者：Riverwald物流公司，L.P.，其普通合伙人
作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合作伙伴
 
由以下人员提供：
/s/布拉德利·C·巴伦
布拉德利·C·巴伦
总裁兼首席执行官
2021年8月6日
由以下人员提供：
/s/托马斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf)
托马斯·R·肖夫(Thomas R.Shoaf)
执行副总裁兼首席财务官
2021年8月6日
由以下人员提供：
/s/豪尔赫·A·德尔·阿拉莫
豪尔赫·A·德尔·阿拉莫
高级副总裁兼财务总监
2021年8月6日
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