美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(Mark One)*
截至3月30日的季度业绩。
或
由_至_的过渡期
委托档案编号:001-12648
UFP Technologies,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 | 04-2314970 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
纽伯里波特黑尔街100号,邮编:MA01950,美国
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(978) 352-2200
(注册人电话号码,包括区号)
_________________________________________
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | 这个 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器-☐ | |
☐中的非加速文件管理器 | 规模较小的中国报告公司 |
新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。*☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
UFP Technologies,Inc.
索引
页面 | ||
第一部分-财务信息 | 3 | |
第1项。 | 财务报表 | 3 |
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 3 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日止三个月和六个月简明综合收益表(未经审计) | 4 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日止三个月和六个月股东权益简明合并报表(未经审计) | 5 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日止六个月简明合并现金流量表(未经审计) | 6 | |
中期简明合并财务报表附注 | 7 | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 16 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第四项。 | 管制和程序 | 23 |
第二部分-其他资料 | 23 | |
第1项。 | 法律程序 | 23 |
第1A项。 | 风险因素 | 23 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 23 |
第6项 | 陈列品 | 24 |
签名 | 25 |
第一部分:中国证券交易所的财务信息。
第一项:会计报表、财务报表、财务报表
UFP Technologies,Inc.
简明综合资产负债表
(单位为千,共享数据除外)
(未经审计)
六月三十日,2021 | 2020年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
可退还的所得税 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备 | ||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
净财产、厂房和设备 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
不合格递延补偿计划 | ||||||||
融资租赁使用权资产 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
融资租赁负债 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
不合格递延补偿计划 | ||||||||
融资租赁负债 | ||||||||
经营租赁负债 | ||||||||
其他负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承诺和或有事项 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,面值0.01美元, 授权股份;未发行股份 | ||||||||
普通股,面值0.01美元, 授权股份;7.560.963及 分别于2021年6月30日发行和发行的股票;7529,625股和 分别于2020年12月31日发行和发行的股票 | ||||||||
额外实收资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
库存股按成本计算,2021年6月30日为29,559股 股票于2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
UFP Technologies,Inc.
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | ||||||||||||||||
(收益)出售财产、厂房和设备的损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
利息(收入)费用净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他费用(收入) | ( | ) | ||||||||||||||
所得税前收入费用 | ||||||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股净收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
加权平均已发行普通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀释 |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
UFP Technologies,Inc.
股东权益简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
截至2021年6月30日的三个月和六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 库存股 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 股票 | 金额 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
限售股单位股份净结算量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | 4 | - | ||||||||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
限售股单位股份净结算量 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
截至2020年6月30日的三个月和六个月期间 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 实缴 | 留用 | 库存股 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 股票 | 金额 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
限售股单位股份净结算量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | ||||||||||||||||||||||||||||
限售股单位股份净结算量 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
UFP Technologies,Inc.
现金流量表简明合并报表
(单位:千)
(未经审计)
截至六个月 | ||||||||
6月30日 | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
(收益)处置财产、厂房和设备的损失 | ( | ) | ||||||
基于股份的薪酬 | ||||||||
融资租赁利息支出 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款净额 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
可退还的所得税 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ||||||||
应计费用 | ( | ) | ||||||
递延收入 | ||||||||
非合格递延补偿计划和其他负债 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动的现金流: | ||||||||
增加物业、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售固定资产所得款项 | ||||||||
用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
循环信贷额度预付款的收益 | ||||||||
循环信贷额度付款 | ( | ) | ||||||
融资租赁义务本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
支付归属的限制性股票单位的法定扣缴款项 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金及现金等价物净增加情况 | ||||||||
期初现金及现金等价物 | ||||||||
期末现金和现金等价物 | $ | $ |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
中期简明合并财务报表附注
(1) | 陈述的基础 |
本文介绍的UFP Technologies,Inc.(以下简称“本公司”)的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的“季度报表格式规则”编制的。10-Q和DO不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有信息和附注披露。该等报表应与截至该年度的综合财务报表及其附注一并阅读。2020年12月31日,包括在公司的2020表格年报10-K,提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
截至以下日期的压缩综合资产负债表2021年6月30日和2020年12月31日,年度简明综合损益表三和六截至的月份2021年6月30日和2020,年度股东权益简明综合报表三和六截至的月份2021年6月30日和2020,和简明综合现金流量表六截至的月份2021年6月30日和2020未经审计,但管理层认为,包括公平列报这些中期业绩所需的所有调整(包括正常、经常性调整)。截至以下日期的压缩综合资产负债表2020年12月31日衍生自本公司的年度财务报表,该年度财务报表经独立注册会计师事务所审计,但不包括完成年度财务报表所需的所有信息和脚注。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。
的操作结果三-以及六-截至月底的期间2021年6月30日是不必须表明整个财政年度结束时的预期结果十二月31, 2021.
近期会计公告
确实有不是新发布的会计声明,公司预计将对财务报表产生重大影响。
(2) | 收入确认 |
当客户获得承诺的商品或服务的控制权时,公司确认收入。确认的收入金额反映了公司预期有权用承诺的货物或服务换取的对价。公司根据ASC的核心原则确认收入606其中包括(1)识别与客户的合同,(2)确定合同中单独的履行义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给履约义务,以及(5)确认收入。该公司在发货时确认其产品销售额中除非实质性部分以外的所有部分。公司主要根据客户的认可确认销售工装和机械的收入,但某些工装除外,在这些工装上进行控制的情况除外。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)不转移给客户,从而在使用每个工具生产零件的预计时间内确认收入。该公司确认工程服务的收入,这些服务主要是产品开发服务,因为这些服务是根据协议的实质进行的或以其他方式确定的。该公司在指定货物完成并可供客户使用时确认票据和持有交易的收入。在正常的业务过程中,本公司接受客户对次品的销售退货,这些金额是无关紧要的。虽然只适用于数量不多的交易,但该公司已选择将销售税从交易价格中剔除。公司已选择对公司根据销售条款和条件负责的运输和搬运活动进行核算不作为履行义务,而不是作为履行成本。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺而要求的,并在收入确认时支出。
分类收入
下表列出了按销售给公司客户的主要商品和服务类型分类的公司收入(以千为单位):
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
净销售额: | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
产品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
工装和机械 | ||||||||||||||||
工程服务 | ||||||||||||||||
总净销售额 | $ | $ | $ | $ |
合同余额
收入确认的时机可能与向客户开具发票的时间不同。如果在收入确认之前开具发票,公司的合同负债就包括在压缩的综合资产负债表上的“递延收入”内。
下表显示了#年合同负债活动的前滚。六-月期结束2021年6月30日和2020(以千为单位):
合同责任 | ||||||||
截至六个月六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
递延收入--期初 | $ | $ | ||||||
由于收到客户的对价而增加 | ||||||||
已确认收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延收入--期末 | $ | $ |
年内确认的收入六-月期结束2021年6月30日和2020期初列入递延收入的金额约为#美元。
当收入确认后开具发票时,公司有合同资产,包括在压缩综合资产负债表的“应收账款”中。
下表显示了以下项目的合同资产活动的前滚六-月期结束2021年6月30日和2020(以千为单位):
合同资产 | ||||||||
截至六个月六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
未开单应收账款-期初 | $ | $ | ||||||
由于确认的收入增加,而不是向客户开具发票 | ||||||||
由于客户开具发票而减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
未开票应收账款-期末 | $ | $ |
(3) | 补充现金流信息 |
截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(单位:千) | ||||||||
支付的现金: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税,扣除退款后的净额 | ||||||||
非现金投融资活动: | ||||||||
已累计但尚未支付的增资 | $ | $ |
(4) | 应收账款和信贷损失准备 |
应收款由以下各项组成(以千计):
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
应收账款-贸易 | $ | $ | ||||||
信贷损失拨备减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款净额 | $ | $ |
该公司主要通过销售产品和服务而面临信用损失。该公司的应收账款预期损失拨备方法是根据历史收集经验、当前和未来的经济和市场状况以及对客户贸易应收账款现状的审查而制定的。由于此类应收账款的短期性质,应收账款的估计可能不应收账款是根据应收账款余额的账龄和客户的财务状况来收取的。此外,还建立了特定的津贴金额,以记录为违约概率较高的客户提供的适当拨备。公司的监控活动包括及时对账、解决纠纷、确认付款、考虑客户的财务状况和宏观经济状况。余额在确定为无法收回时予以注销。基于对预期付款的评估以及所有其他合理可用的历史、当前和未来信息的估计被用来确定免税额。
下表提供了从应收账款中扣除的信贷损失准备的前滚,以显示截至以下日期预计应收回的净金额。2021年6月30日和2020(以千为单位):
信用额度损失 | ||||||||
截至六个月六月三十日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
津贴--期初 | $ | $ | ||||||
预期信贷损失拨备 | ||||||||
从免税额中注销的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
津贴--期末 | $ | $ |
(5) | 金融工具的公允价值 |
在综合资产负债表中按公允价值记录或在附注中按公允价值披露的金融工具,根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。ASC定义的分层级别820, 公允价值计量和披露,并与对这些资产和负债进行公平估值的投入的主观性直接相关,如下所示:
水平1
估值基于相同资产或负债在计量日期活跃市场的未经调整的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债的交易发生的频率和数量足以持续提供定价信息的市场。
水平2
估值基于资产或负债的直接或间接可见价格,通过与计量日期的市场数据和工具预期寿命的相关性进行估值。
水平3
根据管理层对市场参与者在计量日期将使用什么对资产或负债进行定价的最佳估计进行估值。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
下表列出了按公允价值经常性计量的金融资产的公允价值和层次结构水平(以千为单位):
2级 | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
负债: | ||||||||
衍生金融工具 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
衍生金融工具包括利率掉期,其公允价值是通过使用定价模型来确定的,该定价模型利用了可核实的输入,例如在掉期协议的整个期限内以通常报价的间隔可观察到的市场利率。
公司拥有应收账款、应付账款和应计费用等金融工具,由于这些工具的到期日较短,这些工具的账面价值接近公允价值。本公司长期债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率接近本公司目前可获得的估计借款利率。
(6) | 基于股份的薪酬 |
以股份为基准的薪酬于授出日以奖励的公允价值计量,并于必需的服务期(一般为股权授予的归属期间)确认为开支。
本公司透过多项计划发放以股份为基础的奖励,详情载于截至该年度的综合财务报表附注2020年12月31日。从这些计划的收入中收取的补偿成本包括在销售、一般和行政费用中,如下所示(以千为单位):
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
基于股份的薪酬与以下内容相关: | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
普通股授予 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股票期权授予 | ||||||||||||||||
限制性股票单位奖(“RSU”) | ||||||||||||||||
基于股份的总薪酬 | $ | $ | $ | $ |
在简明综合损益表中确认的以股份为基础的补偿安排的所得税利益总额约为#美元。
普通股授予
年度普通股授予的补偿费用六-截至月底的期间2021年6月30日是根据批准的固定美元金额确定的,股票数量将在发行日期确定。
股票期权授予
以下是所有计划下的股票期权活动摘要六-截至月底的期间六月30, 2021:
期权下的股票 | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 合计内在价值(以千为单位) | |||||||||||||
在2020年12月31日未偿还 | $ | |||||||||||||||
授与 | ||||||||||||||||
练习 | ( | ) | ||||||||||||||
截至2021年6月30日未偿还 | $ | $ | ||||||||||||||
可于2021年6月30日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
已归属,预计将于2021年6月30日归属 | $ | $ | $ |
在……上面2021年6月9日该公司授予其董事购买以下股份的选择权
预期波动率 | % | |||
预期股息 | 无 | |||
无风险利率 | % | |||
行权价格 | $ | |||
预期期限 | 6.2年 | |||
加权平均授权日公允价值 |
每一次授予的股票波动率是基于对公司普通股在预期期权期限内的历史每日价格变化的加权平均经验的回顾而确定的,而无风险利率是基于授予时与期权预期期限相对应的时期内有效的美国国债收益率曲线。预期期限是根据历史期权行使活动估计的。
在.期间六-月期结束2021年6月30日和2020,所有期权的总内在价值约为$。
限制性股票单位奖
下表汇总了有关RSU活动的信息六-截至月底的期间2021年6月30日:
限售股单位 | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
在2020年12月31日未偿还 | $ | |||||||
获奖 | ||||||||
归属股份 | ( | ) | ||||||
截至2021年6月30日未偿还 | $ |
根据本公司酌情决定权,归属后,RSU持有人可选择净股份结算,以支付所需的最低预扣税,剩余金额将转换为等值数量的普通股,并发行给RSU持有人。在.期间六-月期结束2021年6月30日和2020,
自.起2021年6月30日该公司大约有$
(7) | 盘存 |
存货以成本中的较低者为准(使用第一-在,在,第一-Out方法)或可变现净值,并在规定日期由以下内容组成(以千为单位):
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
在制品 | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存 | $ | $ |
(8) | 租契 |
该公司拥有办公室、制造工厂、车辆以及某些办公和制造设备的运营和融资租赁。初始期限为12月份或更少为不记录在资产负债表上。本公司将合同的每个单独的租赁部分及其相关的非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行会计处理,从而使所有固定付款都资本化。不能在租赁开始时确定的可变租赁付款金额,例如基于指数费率或使用率的变化而增加的租赁付款,包括不包括在使用权(“ROU”)资产或租赁负债中。这些费用作为已发生的费用计入可变租赁费用。*公司在合同开始时确定一项安排是否是租赁。经营和融资租赁ROU资产以及经营和融资租赁负债在简明综合资产负债表中单独列示。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表本公司根据租赁支付租赁款项的义务。*ROU资产和租赁负债在开始日根据租赁期内固定租赁付款的净现值确认。*公司假设的租赁期包括在合理确定将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。*ROU资产也会根据任何递延或应计租金进行调整。正如该公司的租约所做的那样不通常提供隐含利率,即公司根据开始日期可获得的信息,在确定租赁付款现值时使用递增借款利率。
截至六个月 | ||||||||
六月三十日, | ||||||||
(千美元) | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
租赁费: | ||||||||
融资租赁成本: | ||||||||
使用权资产摊销 | $ | $ | ||||||
租赁负债利息 | ||||||||
经营租赁成本 | ||||||||
可变租赁成本 | ||||||||
短期租赁成本 | ||||||||
总租赁成本 | $ | $ |
截至6月30日的六个月, | ||||||||
(千美元) | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||||
营业租赁的营业现金流 | $ | $ | ||||||
融资租赁产生的现金流 | ||||||||
为换取融资租赁义务而获得的净资产 | ||||||||
加权-平均剩余租赁年限(年): | ||||||||
金融 | ||||||||
运营中 | ||||||||
加权平均折扣率: | ||||||||
金融 | % | % | ||||||
运营中 | % | % |
截至时租赁的未来租赁付款总额2021年6月30日具体如下(以千为单位):
金融 | 运营中 | |||||||
2021年剩余时间 | $ | $ | ||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
2025 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减去:利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁负债现值 | $ | $ |
(9) | 每股收益 |
每股基本收益以已发行普通股的加权平均数为基础。每股摊薄收益以每期已发行普通股和稀释普通股等值股票的加权平均数为基础。
用于计算每股基本和稀释后净收益的加权平均股数包括以下内容(以千为单位):
截至三个月 | 截至六个月 | |||||||||||||||
六月三十日, | 六月三十日, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
基本加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
受限制性股票、股票期权和RSU影响的加权平均普通股等价股 | ||||||||||||||||
稀释加权平均已发行普通股 |
当普通股的平均市价低于期内相关期权的行权价时,稀释每股收益的计算不包括潜在行使股票奖励(包括股票期权)的影响。这些杰出的股票奖励是不包括在每股摊薄收益的计算中,因为这样做的效果是反摊薄的。对于这两个三-以及六-月期结束2021年6月30日因此,在计算稀释后每股收益时不包括股票奖励的数量为
(10) | 细分市场报告 |
该公司由一个单一的运营和可报告部门组成。
来自美国以外客户的收入为不材料。
该公司的产品主要销往医疗、消费、航空航天和国防、汽车、工业和电子市场的客户。年按市场划分的净销售额三-以及六-月期结束2021年3月31日和2020具体如下(以千为单位):
截至6月30日的三个月, | 截至6月30日的六个月, | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020(1) | 2021 | 2020(1) | |||||||||||||||||||||||||||||
市场 | 净销售额 | % | 净销售额 | % | 净销售额 | % | 净销售额 | % | ||||||||||||||||||||||||
医疗 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
消费者 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
航空航天与国防 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
汽车 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
工业 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
电子学 | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
净销售额 | $ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
(1) | 一定数额的三和六截至的月份2021年6月30日在不同市场之间重新分类,以符合本期列报。 |
(11) | 其他无形资产 |
本公司确定的活体无形资产的账面价值2021年6月30日具体如下(单位:千人):
商号与品牌 | 非-竞争 | 客户明细表 | 总计 | |||||||||||||
预计使用寿命 | 10年 | 5年 | 20年 | |||||||||||||
总金额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
净余额 | $ | $ | $ | $ |
与无形资产相关的摊销费用约为#美元。
2021年剩余时间 | $ | |||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
(12(二)缴纳个人所得税
随附的未经审核简明综合收益表中所得税支出的厘定以本年度的估计实际税率为基础,并经在其发生期间入账的任何离散项目的影响作出调整。公司记录的所得税费用约为
(13(二)债务问题
在……上面2018年2月1日该公司作为借款人,签订了一项无担保的#美元。
在……上面2020年12月31日,本公司作为借款人,与美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理和唯一贷款人,签订了对本公司修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(“第一修正案”),日期为#年。2018年2月1日(经修订的“重新签署的信贷协议”)。
第一修正案修订了重新签署的信贷协议,将预定到期日从2023年2月1日至2025年12月31日如果LIBOR在循环信贷安排期间不再可用,则制定建立后续基准利率的程序和指导方针。重新签署的信贷协议要求伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上以下范围的保证金
重新签署的信贷协议下的信贷安排包括$
根据重新签署的信贷协议,该公司必须遵守最低固定费用覆盖范围财务契约以及最高融资债务总额与EBITDA财务契约之比。“重新授信协议”载有这类交易惯用的其他契诺,包括对某些付款、准许负债及准许投资的限制。自.起2021年6月30日和2020年12月31日没有未偿还的金额;适用的利率大约是
衍生金融工具
该公司使用与利率相关的衍生工具来管理与其可变利率债务工具的利率变化有关的风险敞口。该公司确实是这样做的。不为现金流对冲以外的任何目的订立衍生工具。衍生金融工具使公司面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合同的公允价值为正时,交易对手欠本公司,这给本公司带来信用风险。当衍生合约的公允价值为负值时,本公司欠交易对手,因此,本公司不暴露于交易对手的信用风险。该公司根据主要金融机构的信用状况与精心挑选的主要金融机构进行交易,从而将衍生工具的交易对手信用风险降至最低。市场风险是指利率变化对衍生工具价值的不利影响。本公司通过识别和监控以下利率敞口的变化来评估利率风险可能对预期未来现金流产生不利影响,并评估套期保值机会。由于利率的变化,公司的债务使公司面临利息支付的变化。本公司认为,限制其部分利息支付的可变性是审慎之举。为达致此目标,本公司就经修订及重订信贷协议项下之定期贷款订立一项$
第二项:公司管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本报告中包含的一些陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的规定。UFP Technologies,Inc.(以下简称“公司”)的管理层和代表也可能不时作出前瞻性陈述。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们或我们行业的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于有关公司前景的陈述;有关新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生的潜在影响的声明,包括与公司参与的不同市场、对其产品的需求、公司员工的福祉和可用性、公司地点的持续运营、公司客户延迟付款以及订单减少或取消的可能性、公司为应对这一流行病所做的努力(包括关于其员工安全的努力)、维护其设施以及公司供应链、库存、流动资金和资本资源的充足性,包括与这些努力相关的成本增加、疫情对公司供应商和客户业务的影响, 以及2021年疫情可能对公司财务业绩产生的总体影响;有关公司收购战略和机会以及公司增长潜力和增长战略的陈述;有关客户需求的预期;对公司流动性和资本资源的预期,包括其现金储备是否充足以及是否有借款能力为运营和/或潜在的未来收购提供资金;预期收入和这些收入的时间安排;对提议在2021年底前逐步取消伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的潜在影响的预期;对公司业务账簿转向更高利润率的预期。公司竞争的不同市场的预期趋势和潜在优势,包括医疗、航空航天和国防、汽车、消费、电子和工业市场,以及公司在某些市场的扩张计划;关于公司预期从其投资和资本支出中实现的预期优势的陈述;关于公司现有工厂改善和改造的预期优势的陈述;对公司制造能力、运营效率和新生产设备的期望;关于新产品供应和计划推出的陈述;关于公司在多个市场的参与和增长的陈述;关于公司商机的声明;以及任何迹象表明公司可能能够维持或增加其销售额、收益或每股收益,或销售额、收益或每股收益增长率。
谨请投资者注意,此类前瞻性表述涉及风险和不确定性,可能会对公司的业务和前景产生不利影响,或导致实际结果与前瞻性表述中预期的结果大不相同,包括但不限于:新冠肺炎疫情的严重程度和持续时间及其对公司参与的市场的影响,包括对公司客户、供应商和员工以及美国和全球经济的影响;针对新冠肺炎疫情采取进一步政府、监管、财政、货币和公共卫生措施的时间、范围和效果;与新冠肺炎疫情相关的风险和不确定性及其对公司业务、财务状况和经营结果的影响;与确定合适的收购候选者和成功、高效地执行收购交易相关的风险;任何此类收购候选者的整合;这些收购对我们的客户和股东的价值;以及此类收购的融资;与我们的负债和遵守我们的融资安排中的契约有关的风险,以及任何可用的融资是否足以满足我们的需求;与提议在2021年底逐步取消LIBOR有关的风险;与努力将公司的业务账簿转移到更高利润率、更长期机会的相关风险;与公司进入某些市场和实现增长相关的风险;与寻求和实施制造效率以及实施新的生产设备相关的风险和不确定因素;与公司业务增长和销售额增加相关的风险和不确定因素, 收益和每股收益;以及与新产品和计划发布相关的风险。因此,实际结果可能大不相同。
在某些情况下,您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”等术语来识别前瞻性陈述,以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。由于估计、预测和预测的固有不确定性,我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中描述或预期的结果不同,可能比预期的要好,也可能比预期的差。鉴于这些不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们目前的信念、估计和假设,仅代表截至本报告日期。我们明确表示,不承担在本报告发布之日后为反映情况或预期的变化或意外事件的发生而对前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设进行更新的任何义务,除非适用的证券法要求这样做。所有前瞻性陈述都是根据以上讨论的因素以及我们截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项所述的“风险因素”以及本报告其他部分讨论的风险和不确定因素进行整体限定的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。我们提醒您,这些风险并不是包罗万象的。我们的经营环境在不断变化,新的风险时有出现。
除文意另有所指外,术语“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指UFP Technologies,Inc.及其合并子公司。
概述
UFP Technologies,Inc.(以下简称“公司”)是一家创新的设计和定制制造商,主要为医疗市场提供零部件、组件、产品和包装。该公司利用高度专业化的泡沫、薄膜和塑料,通过层压、模压、射频焊接和制造技术转换原材料。该公司还向航空航天和国防、汽车、消费、电子和工业市场的客户提供高度工程化的解决方案,从而实现多元化。该公司由一个单一的运营和可报告部门组成。
该公司目前的战略包括进一步的有机增长和通过战略收购实现增长。
正如下面进一步总结的那样,新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务和财务业绩产生负面影响。尽管新冠肺炎疫情的影响仍在继续,但与疫情相关的情况总体上似乎正在改善,在截至2021年6月30日的6个月里,该公司的销售额从2020年同期的9090万美元增加到9930万美元,增幅为9.2%。截至2021年6月30日的六个月毛利率从上年同期的25.0%增至26.2%。营业收入和净收入分别增长42.6%和43.0%。
最新发展动态
新冠肺炎对我们业务的影响
在2020年的大部分时间里,新冠肺炎在全国范围内蔓延到我们产品设计、制造、分销或销售的地区。新冠肺炎的传播和回应对我们2020年的业务运营状况产生了负面影响。尽管我们预计新冠肺炎在未来一段时间内将继续对我们的运营业绩产生负面影响,但持续影响的幅度和持续时间尚不确定。
为了在2020年期间阻止新冠肺炎的传播,我们做生意的州当局实施了一系列措施,包括社交距离指导方针、旅行禁令和限制、隔离、宵禁、在家命令和关闭企业。自那以后,大多数联邦、州和地方的授权或行政命令都被解除了。我们的首要任务仍然是确保我们员工的健康和安全,尽可能不受干扰地为我们的各个客户提供服务,因此我们继续遵循实际的安全程序,并继续监测新冠肺炎大流行的状况、疫苗接种率和新冠肺炎的变异。
我们的业务继续使我们面临与新冠肺炎大流行相关的风险。新冠肺炎疫情已经影响了我们产品的制造成本,包括更高的劳动力成本、维护成本以及由于员工缺勤和显著加强的清洁和消毒而导致的制造效率低下。选择性医疗程序和检查的日程安排持续延误,医生办公室就诊次数仍明显低于大流行前的水平,医院继续推迟或推迟资本购买。尽管与新冠肺炎疫情相关的情况总体上似乎正在改善,但由于新冠肺炎形势持续发展的速度、全球性、政府和社区对此做出的反应范围以及我们的业务线和地理多样性,新冠肺炎对我们的业务和运营的进一步影响仍然具有很大的不确定性,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及客户的业绩产生不利的实质性影响。
为了确保员工的健康和安全,自2020年3月以来,我们要求或允许某些员工在可行的情况下在家或远程工作,并扩大了IT和通信支持,以提高他们的生产力;调整工作空间和改变时间表,为那些继续在我们设施工作的人提供社会距离和消毒;加强我们设施的清洁和消毒程序;根据当地规定要求面罩,并采购和分发个人防护设备;实施健康检查和访客协议,并限制旅行。
新冠肺炎大流行对我们的业务和运营有多大程度的影响是未知的,这将取决于新冠肺炎影响和传播的严重程度、地点和持续时间、疫苗计划的有效性以及国家、地区和地方政府以及卫生官员为控制病毒或治疗其影响而采取的其他行动(包括针对病毒新变种的疫苗计划的最终疗效),以及经济状况改善的速度和程度以及正常业务和运营条件恢复的速度和程度。随着美国各地取消某些限制,我们将继续监测和应对新冠肺炎疫情对我们业务和运营的影响。我们拥有强大的流动性状况、稳健的资产负债表和获得资金的渠道,我们预计这些将使我们能够有效地应对新冠肺炎大流行。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)
CARE法案于2020年3月27日在美国颁布。CARE法案和相关通知包括几个重要条款,包括推迟支付某些工资税和估计所得税支付,我们预计这些支付将推迟到未来一段时间。因此,该公司将大约160万美元的社会保障付款推迟到2020年12月31日。这笔款项的50%需要在2021年12月31日之前支付,剩余的余额需要在2022年12月31日之前支付。我们目前预计CARE法案不会对我们的财务业绩产生实质性影响,包括对我们的年度估计有效税率或我们的流动性产生实质性影响。我们将继续监测和评估CARE法案可能对我们的业务和财务结果产生的影响。
经营成果
销售额
在截至2021年6月30日的三个月里,销售额比2020年同期(新冠肺炎大流行的第一个完整时期)的4,260万美元增长了约18.8%,达到5,070万美元。销售额的增长主要是由于汽车、消费和航空航天与国防市场对客户的销售额分别增长了146.0%、88.2%和40.7%。医疗市场对客户的销售额增长了3.3%。
在截至2021年6月30日的6个月里,销售额增长了约9.2%,达到9930万美元,而2020年同期的销售额为9090万美元。销售额的增长主要是由于汽车、消费、航空航天和国防市场对客户的销售额分别增长了35.7%、74.4%和50.1%,但医疗市场对客户的销售额因推迟选择性医疗程序而下降了4.0%,这部分抵消了这一增长。
毛利
在截至2021年6月30日的三个月里,毛利占销售额的百分比(毛利率)从2020年同期的23.3%增加到26.5%。按销售额的百分比计算,材料和劳动力成本合计增加了1.0%,而间接费用下降了4.1%。集体材料和劳动力成本在销售额中所占百分比的增加主要是由于原材料成本的增加和不利的结构变化。间接费用占销售额的百分比下降的主要原因是固定间接费用与销售额增加相比,以及2020年第二季度因新冠肺炎而产生的成本增加。
在截至2021年6月30日的六个月里,毛利占销售额的百分比(毛利率)从2020年同期的25.0%增加到26.2%。材料和劳动力成本占销售额的百分比总共增加了0.8%,而间接费用下降了2.0%。集体材料和劳动力成本在销售额中所占百分比的增加主要是由于原材料成本的增加和不利的结构变化。间接费用占销售额的百分比下降的主要原因是固定间接费用与销售额增加相比,以及2020年第二季度因新冠肺炎而产生的成本增加。
销售、一般和行政费用
在截至2021年6月30日的三个月里,销售、一般和行政费用(“SG&A”)从2020年同期的670万美元增加到720万美元,增幅约为8.4%,这主要是由于2021年第二季度可自由支配薪酬以及全公司差旅和娱乐的增加。在截至2021年6月30日的三个月里,SG&A占销售额的比例从2020年同期的15.6%降至14.3%。截至2021年6月30日的三个月期间,SG&A占销售额的百分比下降,主要是由于销售额增加。
在截至2021年6月30日的六个月里,SG&A的收入略有增加,从2020年同期的1,440万美元增加到1,450万美元。在截至2021年6月30日的三个月里,SG&A占销售额的比例从2020年同期的15.9%降至14.6%。截至2021年6月30日的6个月期间,SG&A占销售额的百分比下降,主要是由于销售额增加。
利息收支
截至2021年6月30日的三个月,净利息收入约为2.1万美元,而2020年同期的净利息支出约为3.3万美元。截至2021年6月30日的三个月期间,净利息收入增加的主要原因是从联邦政府收到的与所得税退税相关的利息。
截至2021年6月30日的6个月期间,净利息收入约为5000美元,而2020年同期的净利息支出为4.9万美元。截至2021年6月30日的6个月期间,净利息收入增加的主要原因是从联邦政府收到的与所得税退税相关的利息。
其他(收入)费用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月期间,其他费用分别约为4000美元和3.5万美元,而截至2021年和2020年6月30日的六个月期间,其他收入约为7000美元,而其他费用约为36.2万美元。其他费用的变化主要是由掉期负债的公允价值变化产生的,这是由预期的未来利率变化推动的,与掉期相关的现金净结算额抵消了这一变化。
所得税
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月期间,该公司记录的税费分别约占所得税支出前收入的24.2%和20.8%。与上一时期相比,本期有效税率增加的主要原因是,在截至2021年6月30日的三个月里,股票薪酬带来的离散所得税收益低于可比时期。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月期间,该公司记录的税费分别约占所得税支出前收入的22.9%和18.9%。本期有效税率上升的主要原因是,截至2021年6月30日的6个月,股票薪酬带来的离散所得税收益低于可比时期。该公司注意到其有效税率可能出现波动,因为与其基于股份的薪酬计划相关的任何意外之财或不足的税收优惠都将直接计入所得税支出。
流动性与资本资源
该公司通常通过内部产生的现金和银行信贷为其运营费用、资本要求和增长计划提供资金。
现金流
截至2021年6月30日的6个月期间,业务部门提供的净现金约为990万美元,主要原因是产生的净收入约为890万美元,折旧和摊销约为420万美元,基于股票的薪酬约为110万美元,递延税金增加了约40万美元,应付账款因供应商在正常业务过程中付款的时间安排而增加了约400万美元,以及应计开支增加了约30万美元。这些现金流入和收入调整被部分抵消,原因是2021年第二季度最后两个月的销售额比2020年第四季度同期增加了约480万美元,库存由于重新进货到历史水平增加了约250万美元,预付费用增加了约40万美元,可退还所得税增加了约90万美元,其他资产增加了约20万美元,其他长期负债减少了约0.2美元
在截至2021年6月30日的6个月期间,投资活动中使用的净现金约为330万美元,这主要是公司增加制造机器和设备的结果。
在截至2021年6月30日的6个月里,融资活动中使用的净现金约为60万美元,主要原因是为行使的股票期权和既有的限制性股票单位支付了法定预扣。
未偿可用债务
于2018年2月1日,本公司作为借款人,与本公司若干附属公司(“附属担保人”)及以初始贷款人、行政代理、Swingline贷款人及信用证发行人及若干其他贷款人身份不时订立的7,000万美元经修订及重新签署的信贷协议(“经修订及重新签署的信贷协议”)订立无抵押信贷协议(“经修订及重新签署的信贷协议”),并以初始贷款人、行政代理、Swingline贷款人及信用证发行人的身分及若干其他贷款人不时与本公司的若干附属公司(“附属担保人”)及若干其他贷款人订立无抵押信贷协议(“经修订及重新签署的信贷协议”)。修订及重订信贷协议修订及重述本公司先前的信贷协议。
于二零二零年十二月三十一日,本公司(借款人)与美国银行(行政代理及唯一贷款人)就本公司于2018年2月1日修订及重订的信贷协议(经修订的“重订信贷协议”)订立第一修正案(“第一修正案”)。
第一修正案修订了重新设定的信贷协议,(I)将预定到期日从2023年2月1日延长至2025年12月31日,以及(Ii)制定在循环信贷安排期限内LIBOR停止提供的情况下建立后续基准利率的程序和指导方针。重新订立的信贷协议要求伦敦银行同业拆息加1.0%至1.5%的保证金,或由本公司酌情决定,银行的最优惠利率减去0.25%至零的保证金。第一修正案要求伦敦银行同业拆借利率加上1.25%到1.75%的保证金,或者根据公司的酌情决定,银行的最优惠利率加上0%到0.25%的保证金。在这两种情况下,适用的利润率仍然取决于公司的业绩。第一修正案还增加了关于公司遵守法律要求的某些陈述和契约。
重新订立信贷协议项下的信贷安排包括向本公司提供的20,000,000美元无抵押定期贷款及一项无抵押循环信贷安排,根据该贷款安排,本公司最多可借入5,000万美元。重新签署的信贷协议的收益可用于一般公司目的,以及允许的收购。本公司于重新订立信贷协议项下之责任由附属担保人担保。
根据重新签署的信贷协议,该公司必须遵守最低固定费用覆盖范围财务契约以及最高融资债务总额与EBITDA财务契约之比。“重新授信协议”载有这类交易惯用的其他契诺,包括对某些付款、准许负债及准许投资的限制。截至2021年6月30日及2020年12月31日,并无未偿还款项;适用利率约为1.09%,本公司符合重新订立信贷协议下的所有财务契诺。截至2021年6月30日和2020年12月31日,有70万美元的备用信用证未付,可作为工伤保险保单的财务担保。
衍生金融工具
该公司使用与利率相关的衍生工具来管理与其可变利率债务工具的利率变化有关的风险敞口。本公司不会为现金流对冲以外的任何目的订立衍生工具。衍生金融工具使公司面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合同的公允价值为正时,交易对手欠本公司,这给本公司带来信用风险。当衍生合约的公允价值为负值时,本公司欠交易对手,因此,本公司不承担交易对手的信用风险。该公司根据主要金融机构的信用状况与精心挑选的主要金融机构进行交易,从而将衍生工具的交易对手信用风险降至最低。市场风险是指利率变化对衍生工具价值的不利影响。该公司通过识别和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率敞口的变化以及评估对冲机会来评估利率风险。由于利率的变化,公司的债务使公司面临利息支付的变化。本公司认为,限制其部分利息支付的可变性是审慎之举。为达致此目标,本公司就经修订及重订信贷协议项下之定期贷款订立2,000万美元, 5年期利率互换协议,根据该协议,本公司收取三个月期伦敦银行同业拆息加适用保证金,并支付2.7%的固定利率加适用保证金。掉期协议的目的是通过将定期贷款的利息从浮动利率转换为固定利率来修改公司的利率敞口,以对冲贷款期限内利率上升的可能性。由于本公司已全额偿还其定期贷款,因此掉期协议不再用于此目的,并可能在到期日期前被本公司取消。截至2021年6月30日,名义金额约为1000万美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,掉期的公允价值分别约为(32.1万美元)和(46万5千美元),并计入压缩综合资产负债表的其他负债。在截至2021年6月30日的3个月和6个月期间,与掉期相关的公允价值和净现金结算额的变化记录在精简综合收益表的其他费用中,导致收入为6.4万美元,支出为14.4万美元。在2020年同期,掉期的公允价值变动导致收入为8000美元,支出为29.2万美元。由于公司已经全额支付了定期贷款的剩余余额,因此不再有标的债务需要通过掉期进行对冲。掉期的公允价值变动将继续作为一种金融工具入账,直至本公司选择取消该掉期或其到期日(以较早者为准)。
未来流动性
公司需要现金来支付运营费用、购买资本设备以及履行合同义务。该公司的主要资金来源是其业务及其修订和重述的信贷安排。在截至2021年6月30日的6个月中,该公司的运营产生了约990万美元的现金;然而,该公司不能保证其运营将在未来产生现金。本公司的长期流动资金取决于未来的经营业绩,并可能利用循环信贷安排。此外,新冠肺炎疫情带来的持续的经济不确定性可能会影响该公司进入公开市场并获得必要资本的长期能力,以便适当地资本化和继续运营。
在整个2021财年,该公司计划继续增加产能,以提高其制造工厂的运营效率。公司可能会考虑额外收购与其业务互补的公司、技术或产品。本公司相信,其现有资源,包括循环信贷安排,加上预期来自营运的现金,将足以应付未来12个月的现金流需求,包括资本资产收购。
该公司未来还可能需要额外的资本,为资本支出、收购或其他投资提供资金。这些资本金要求可能很高。该公司预计,未来其业务的任何扩张都将通过现有资源、运营现金流、公司的循环信贷安排或其他新的融资来提供资金。该公司不能保证其能够以优惠的条件履行现有的财务契约或获得其他新的融资(如果有的话)。如果根据公司的股票回购计划进行额外的股票回购,公司的流动资金将受到影响。
股票回购计划
公司按成本法核算库存股,采用先进先出流量假设,并将库存股作为股东权益的组成部分。2015年6月16日,公司宣布董事会授权回购至多1000万美元的公司已发行普通股。根据该计划,公司有权根据适用的联邦证券法,包括1934年“证券交易法”第10b-18条,通过规则10b5-1计划、公开市场购买、私下协商交易、大宗购买或其他方式回购股票。股票回购计划将在董事会终止计划之日或所有授权回购完成之日(以较早者为准)结束。回购股票的时间和金额(如果有)将根据我们对市场状况和其他因素的评估而确定。股票回购计划可以随时暂停、修改或终止,公司没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。该公司在2021年前六个月没有根据这一计划回购任何普通股。截至2021年6月30日,根据这一授权,约有940万美元可用于未来回购公司普通股。
承诺和合同义务
正如我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格中披露的那样,在正常业务过程之外,我们的合同义务和承诺没有发生实质性变化。
第三项:美国证券交易委员会要求对市场风险进行定量和定性披露
我们的市场风险并未如我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第7A项中披露的那样发生重大变化。
第四项:监管、监管、监管控制和程序
截至本报告所述期间结束时(“评估日”),公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的“披露控制和程序”(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,公司的披露控制和程序有效,以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息:(I)在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。在此基础上,首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至评估日期,公司的披露控制和程序有效,以确保(I)在证券交易委员会的规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告公司根据交易法提交的报告中要求披露的信息,以及(Ii)已积累并酌情传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官。
我们还在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对上一财季我们财务报告的内部控制发生的任何变化进行了评估,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对公司的财务报告内部控制产生重大影响。这项评估没有发现公司财务报告内部控制在我们最近一个会计季度中发生的任何变化,这些变化对公司财务报告内部控制产生了重大影响,或有可能对其产生重大影响。
第二部分:中国日报,中国日报,以及其他信息。
第一项:诉讼程序由法院审理,诉讼程序由法院审理。
本公司可能会不时成为日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和投诉的当事人。本公司管理层认为,这些诉讼、索赔和投诉不应导致最终判决或和解,这些最终判决或和解总体上将对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项:评估风险因素
该公司面临许多难以预测的不确定性和风险,其中许多不在公司的控制范围之内。有关影响我们业务的风险的详细讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第I部分IA项“风险因素”。与我们截至2020年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的风险因素相比,没有实质性变化。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人’S购买股票证券
2015年6月16日,公司发布新闻稿,宣布董事会授权回购至多1000万美元的公司已发行普通股。该公司在2021年前六个月没有根据这一计划回购任何普通股。截至2021年6月30日,根据这一计划,该公司总共回购了29,559股普通股,成本约为58.7万美元。截至2021年6月30日,根据这一授权,约有940万美元可用于未来回购公司普通股。
第六项:上海世博会、上海世博会展品。
证物编号: |
描述 |
31.1 |
规则13a-14(A)/15d-14(A)-首席执行官的认证。* |
31.2 |
细则13a-14(A)/15d-14(A)-首席财务官的证明。* |
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证。** |
101.INS |
内联XBRL实例文档。* |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档。* |
101.CAL |
内联XBRL分类计算链接库文档。* |
101.LAB |
内联XBRL分类标签Linkbase文档。* |
101.PRE |
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。* |
101.DEF 104 |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含附件101中包含的适用分类扩展信息) |
__________________
*随函提交的*。
*随函提供的一份清单。
#表示管理合同或补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
UFP Technologies,Inc.
日期:2021年8月6日 |
作者:/s/R.Jeffrey Bailly |
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R.杰弗里·贝利 董事长、首席执行官、总裁兼董事 (首席行政主任) |
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日期:2021年8月6日 |
作者:/s/Ronald J.Lataille |
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罗纳德·J·拉塔耶 首席财务官 (首席财务官) |