TDS-20210630
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从中国到日本的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期，中国政府和中国政府之间的过渡期。
佣金档案编号001-14157
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051512/000105151221000063/tds-20210630_g1.jpg
电话和数据系统公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州
36-2669023
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(美国国税局雇主身分证号码)

拉萨尔北街30号，4000套房, 芝加哥, 伊利诺伊州60602
(主要行政办公室地址)(邮编)
注册人的电话号码，包括区号：(312)630-1900
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.01美元TDS纽约证券交易所
存托股份，每股相当于6.625%系列UU累计可赎回永久优先股股份的千分之一权益，面值0.01美元TDSPru纽约证券交易所
6.625厘优先债券，2045年到期TDI纽约证券交易所
5.875厘优先债券，2061年到期TDA纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是
☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
是
☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器
☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
☐
不是
☒

截至2021年6月30日，发行人所属各类普通股的流通股数量为107,441,800普通股，面值0.01美元，以及7,303,600A系列普通股，面值0.01美元。


电话和数据系统公司
表格10-Q季度报告
截至2021年6月30日止的期间
索引页码
  
财务状况和经营成果的管理探讨与分析
1
高管概述
1
全港发展策略使用的词汇
3
行动结果-TDS综合
4
美国蜂窝行动
7
TDS电信运营
13
流动性与资本资源
19
合并现金流分析
24
合并资产负债表分析
25
与非GAAP财务指标相关的补充信息
26
关键会计政策和估算的应用
29
监管事项
29
1995年私人证券诉讼改革法案安全港警示声明
30
  
风险因素
32
  
关于市场风险的定量和定性披露
32
  
财务报表(未经审计)
33
合并业务报表
33
综合全面收益表
34
合并现金流量表
35
合并资产负债表
36
合并权益变动表
38
合并财务报表附注
42
  
管制和程序
58
  
法律程序
58
  
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
  
其他信息
59
陈列品
60
  
表格10-Q交叉引用索引
61
  
签名
62

目录

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051512/000105151221000063/tds-20210630_g1.jpg
电话和数据系统公司。
管理学的探讨与分析
财务状况 和运营结果
高管概述
以下讨论和分析将电话和数据系统公司(TDS)截至2021年6月30日的前三个月和六个月的财务业绩与截至2020年6月30日的三个月和六个月的财务业绩进行了比较。阅读时应结合TDS的中期综合财务报表和附注，以及TDS的业务描述、经审计的综合财务报表以及TDS截至2020年12月31日的10-K表格(Form 10-K)年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。为便于显示，本文中包含的某些数字四舍五入为百万；但是，某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
这份报告包含一些不以历史事实为依据的陈述，包括“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“计划”和类似的表述。这些陈述构成并代表了“前瞻性陈述”，这一术语在1995年“私人证券诉讼改革法”中有定义。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、事件或发展大不相同。有关更多信息，请参阅1995年“私人证券诉讼改革法案”的“安全港警示声明”。
TDS使用某些“非GAAP财务衡量标准”，每个此类衡量标准都在MD&A中确定。对TDS确定这些衡量标准有用的原因的讨论，以及这些衡量标准与根据美国公认会计原则(GAAP)确定的最直接可比计量之间的协调，包括在本10-Q报表MD&A中与非GAAP财务衡量相关的补充信息部分。
一般信息
TDS是一家多元化的电信公司，为全国约600万个连接提供高质量的通信服务。TDS公司通过其82%持股的子公司美国蜂窝公司(UScell)提供无线服务。TDS还通过其全资子公司TDS Telecications LLC和TDS Broadband LLC(统称为TDS Telecom)提供宽带、视频和语音服务。TDS完全在美国运营。
2021年第一季度，TDS修改了其报告部门结构，将有线和有线部门合并为TDS Telecom的单一可报告部门。TDS电信公司认为，这次演讲更好地阐述了其相对于其战略的进展和表现，该战略包括关注整个市场的整体宽带增长和未来光纤部署。这一变化还反映了TDS电信公司在调整其组织、运营和支持结构以利用一个成本基础更好地支持其所有市场的客户方面取得的进展。以前的期间已更新，以符合这一修订后的列报。有关TDS部门的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的13个年度业务部门信息。
新冠肺炎(CoronaVirus)大流行没有对TDS截至2021年6月30日的三个月和六个月的财务业绩产生实质性影响。新冠肺炎对TDS未来财务业绩的影响尚不确定，但预计不会产生实质性影响。有许多因素，包括疫情的严重程度和持续时间，以及其他直接和间接影响，都可能对全日制疾病产生负面影响。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051512/000105151221000063/tds-20210630_g2.jpg
1
目录

TDS的使命和战略
TDS的使命是为其客户提供卓越的通信服务，满足其股东、员工和社区的需求。在追求这一使命的过程中，TDS寻求发展其业务，为其员工创造机会，支持其服务的社区，并为其股东创造长期价值。在其所有业务中，TDS专注于通过一流的服务和产品以及卓越的客户服务来提供卓越的客户体验。自成立以来，TDS一直致力于将高质量的通信服务带给农村和服务不足的社区。
TDS的长期战略要求将其大部分运营资本再投资于其业务，以加强其竞争地位和财务业绩，同时主要通过定期支付季度现金股息来向TDS股东返还价值。
TDS计划通过继续执行其战略来建立股东价值，以建立提供高质量、以数据为重点的服务和产品的强大、有竞争力的业务。其战略努力包括：
▪UScell向其客户提供经济且价格有竞争力的服务计划和设备，并专注于增加配件和设备保护计划等相关产品的销售收入，以及家庭互联网等新服务的收入。此外，UScell还专注于扩大其可供企业和政府客户使用的解决方案。
▪UScell继续致力于增强其网络能力，包括通过部署5G技术。5G技术有助于满足客户日益增长的数据服务需求，并为需要高速度和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。UScell的5G部署最初专注于使用其低频段频谱的移动服务。UScell已经获得了高频频谱，并正在获得中频频谱，未来将部署这些频谱，以进一步实现5G服务的交付。UScell已经在几乎所有UScell市场的一部分推出了商用5G服务，并将在未来几年继续在更多的领域推出。除了部署5G技术外，UScell还在对其4G LTE网络进行现代化改造，以进一步提升4G LTE速度。
▪UScell正在持续评估其现有的无线利益，目标是提高其业务的竞争力，并最大限度地提高其长期资本回报。作为这一战略的一部分，UScell积极寻找获得无线频谱的有吸引力的机会，包括根据FCC拍卖。
▪TDS电信公司致力于成为其市场上首选的宽带提供商，能够提供与视频和语音服务选项捆绑增值的服务。TDS Telecom专注于通过在其扩展市场和历史上使用铜缆和同轴电缆技术的现有市场投资光纤部署来推动增长。
▪TDS电信公司还可能寻求通过收购支持和补充其现有市场的业务或通过在有利的地点创建全新的市场集群来扩大其业务。TDS电信公司打算避免由其他光纤建筑商或市政当局服务的市场，这些公司已经用光纤到户建设了自己的网络。
2
目录

全港发展策略使用的词汇
以下是本文档中使用的某些行业术语的定义列表：
▪4G LTE-第四代长期演进，这是一种无线技术，与第三代(3G)技术相比，它能够为每个用户提供更大的网络容量以获得更多数据，以及更快地访问数据。
▪5G-第五代无线技术，帮助满足客户日益增长的数据服务需求，并为需要高速度、高可靠性以及低延迟的新服务创造机会。
▪帐户-表示对一个或多个关联连接负有财务责任的个人或企业。帐户可以包括各种类型的连接，例如手持设备和连接的设备。
▪替代连接美国成本模型(A-CAM)-美国联邦对回报率运营商的支持机制，提供到2028年的收入支持。这种支持伴随着为一定数量的位置建立定义的宽带速度的义务。
▪第105、107及110号拍卖会第三次拍卖105是FCC于2020年7月开始至2020年9月结束的3.5 GHz无线频谱许可证拍卖。拍卖107是FCC拍卖3.7-3.98 GHz无线频谱许可证，从2020年12月开始，到2021年2月结束。拍卖110是FCC对3.45-3.55 GHz无线频谱许可证的拍卖，预计将于2021年10月开始。
▪宽带连接-指通过各种传输技术(包括光纤、DSL、专用互联网线路技术或电缆调制解调器服务)提供高速互联网接入的个人客户。
▪宽带渗透-通过将宽带连接总数除以服务地址总数计算得出的度量。
▪流失率-表示每月断开服务的连接百分比。这些比率代表每段期间的平均每月流失率。
▪连接设备-直接连接到美国蜂窝网络的非手持设备。互联设备包括平板电脑、可穿戴设备、调制解调器和热点等产品。
▪冠状病毒援助、救济和经济安全法案-经济救济方案于2020年3月27日签署成为法律，以解决新冠肺炎对公共健康和经济的影响，包括各种税收条款。
▪EBITDA-指扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益，并在本文中的非GAAP指标调整后EBITDA中使用。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪拓展市场-在TDS不是主要服务提供商的地区使用光纤网络的市场。
▪自由现金流-非GAAP指标定义为经营活动的现金流减去为房地产、厂房和设备增加支付的现金。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪总增加量-表示在此期间添加的新连接总数，而不考虑在此期间终止的连接。
▪现有市场-TDS定位为传统本地电话或有线电视公司的市场。
▪IPTV-互联网协议电视。
▪净增加(亏损)-表示在此期间添加的新连接总数(扣除在此期间终止的连接)。
▪OIBDA-指折旧、摊销和增值前的营业收入，在整个文件中用于非GAAP指标调整后的OIBDA。有关更多信息，请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪后付费平均每个账户收入(后付费ARPA)-指标，即后付费服务总收入除以平均后付费账号数，再除以该时段内的月数。
▪后付费每用户平均收入(后付费ARPU)-指标，计算方法为后付费服务总收入除以平均后付费连接数，再除以该时段内的月数。
▪每个连接的住宅收入-指标，通过将住宅总收入除以住宅连接的平均数量和期间的月数来计算。
▪零售连接-UScell后付费连接和UScell预付费连接的总和。
▪服务地址-根据现有的最佳信息，能够连接到TDS网络的单人住宅、多住宅单元和商业地点的数量。
▪普遍服务基金(USF)-由联邦通信委员会管理的电信收费和支助付款制度，旨在促进美国普遍获得电信服务。
▪美国蜂窝连接-与客户激活的每台设备相关联的单独服务线。连接包括直接连接到美国蜂窝网络的所有类型的设备。
▪视频连接-表示提供视频服务的单个客户。
▪语音连接-指把客户连接至提供语音服务的TDS中央办公室设施的个别线路，或连接至一幢大楼以提供语音服务的收费线路数目。
3
目录

运营结果-合并后的TDS
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 202120202021年与2020年202120202021年与2020年
(百万美元)
营业收入
UScell$1,014 $973 4 %$2,037 $1,937 5 %
TDS电信252 241 5 %501 481 4 %
所有其他1
45 49 (8)%91 106 (15)%
营业总收入1,311 1,263 4 %2,629 2,524 4 %
运营费用
UScell978 920 6 %1,917 1,833 5 %
TDS电信224 210 7 %441 422 5 %
所有其他1
51 55 (7)%103 118 (14)%
总运营费用1,253 1,185 6 %2,461 2,373 4 %
营业收入(亏损)   
UScell36 53 (32)%120 104 16 %
TDS电信28 31 (10)%60 59 1 %
所有其他1
(6)(6)–(12)(12)2 %
营业总收入58 78 (26)%168 151 12 %
投资和其他收入(费用)
未合并实体收益中的权益48 44 7 %90 90 –
利息和股息收入3 2 40 %6 8 (22)%
利息支出(86)(38)N/M(138)(75)(85)%
其他，净额— — (11)%(1)(1)10 %
总投资和其他收入(费用)(35)8 N/M(43)22 N/M
所得税前收入23 86 (73)%125 173 (28)%
所得税费用(福利)(11)8 N/M20 12 62 %
净收入34 78 (56)%105 161 (35)%
减去：可归因于非控股权益的净收入(扣除税收)7 13 (44)%19 26 (26)%
TDS股东应占净收益27 65 (59)%86 135 (36)%
TDS优先股股息7 — N/M9 — N/M
TDS普通股股东应占净收益$20 $65 (69)%$77 $135 (43)%
调整后的OIBDA(非GAAP)2
$295 $318 (7)%$632 $629 1 %
调整后的EBITDA(非GAAP)2
$346 $364 (5)%$727 $726 –
资本支出3
$250 $247 1 %$446 $539 (17)%
N/M-百分比更改没有意义
1包括公司和其他业务以及公司间的淘汰。
2请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息，以对本措施进行对账。
3有关资本支出的其他信息，请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
有关部门运营收入和费用的其他详细信息，请参阅本MD&A中的各个部门讨论。
4
目录

未合并实体收益中的权益
未合并实体收益中的股本是指TDS在其拥有非控股权益的实体中所占的净收入份额，这些实体采用权益法核算。TDS对洛杉矶SMSA Limited Partnership(LA Partnership)的投资在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中分别贡献了2200万美元和2000万美元的税前收入，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中分别贡献了4100万美元和4200万美元的税前收入。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注8-对未合并实体的投资。
利息支出
截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息支出增加，这主要是由于(I)注销了与在截至2021年6月30日的三个月内赎回的5.25亿美元TDS优先债券和5.75亿美元UScell优先债券相关的3600万美元未摊销债务发行成本，以及(Ii)2020年8月发行了5亿美元6.25%的UScell优先债券，以及2020年12月和2021年5月发行了5亿美元5.50%的UScell优先债券。见附注9-综合财务报表附注中的债务，以了解更多信息。
所得税费用
截至2021年和2020年6月30日的三个月，所得税前所得的有效税率分别为(48.9%)%和9.6%。截至2021年6月30日的三个月的实际税率较低，主要是因为前几个纳税年度的州诉讼时效到期导致应计税款减少。这一下降部分被2020年税率中包括的CARE法案的所得税优惠所抵消，这些优惠不会在2021年的税率中重复出现。
截至2021年和2020年6月30日的六个月，所得税前所得的有效税率分别为15.5%和6.9%。截至2021年6月30日的6个月的有效税率较高，主要是因为CARE法案的所得税优惠包括在2020年的税率中，这些优惠不会在2021年的税率中重复出现。这一增长被前几个纳税年度州诉讼时效到期导致的应计税款减少部分抵消。
可归因于非控股权益的扣除税收的净收入
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
(百万美元)  
美国蜂窝非控股公众股东$6 $12 $17 $24 
非控股股东或合伙人的1 1 2 2 
可归因于非控股权益的扣除税收的净收入$7 $13 $19 $26 
扣除税后的非控股权益应占净收益包括非控股公众股东在UScell公司净收入中的份额、非控股股东或合伙人在某些UScell子公司的净收入中的份额以及其他TDS非控股权益。
5
目录

收益
(百万美元)
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截至三个月
净收入下降的主要原因是利息和营业费用增加，但营业收入增加和所得税减少部分抵消了这一影响。调整后的EBITDA减少的主要原因是营业费用增加，但部分被营业收入增加所抵消。
截至六个月
净收入下降的主要原因是利息、营业和所得税支出增加，但营业收入增加部分抵消了这一影响。调整后的EBITDA增加的主要原因是营业收入增加，但部分被营业费用增加所抵消。
*代表非GAAP财务衡量标准。请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息，以对本措施进行对账。
6
目录

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美国蜂窝行动
业务概述
UScell在全美拥有、运营和投资无线市场。UScell是TDS的子公司，拥有TDS约82%的股份。UScell的战略是通过一个由高质量的网络、出色的客户服务以及更具竞争力的设备、计划和定价组成的价值主张来吸引和留住无线客户-所有这些都是以社区为重点的。
运筹学

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▪为拥有500万个连接的客户提供服务，其中包括440万个后付费连接、50万个预付费连接和10万个经销商以及其他连接
▪在21个州运营
▪雇佣了大约5,000名员工
▪拥有4278座塔楼
▪6819个服务中的小区站点
7
目录

运营概述
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截至6月30日，20212020
零售连接-期末
 后付4,399,000 4,372,000
 预付507,000 496,000
 总计4,906,000 4,868,000
  
Q2 2021Q2 20202021年第二季度与2020年第二季度2021年年初YTD 2020年YTD 2021与YTD 2020
后付费活动和流失
总增加量
听筒101,000 85,000 19 %204,000 175,000 17 %
连接设备40,000 44,000 (9)%79,000 86,000 (8)%
总增加量合计141,000 129,000 9 %283,000 261,000 8 %
净增加(亏损)
听筒(1,000)3,000 N/M(4,000)(17,000)76 %
连接设备(5,000)9,000 N/M(8,000)3,000 N/M
净增加(亏损)合计(6,000)12,000 N/M(12,000)(14,000)14 %
搅动
听筒0.88 %0.71 %0.90 %0.83 %
连接设备2.69 %2.24 %2.61 %2.67 %
总流失量1.11 %0.89 %1.12 %1.05 %
N/M-百分比更改没有意义
与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月后付费手机总净增加有所下降，主要原因是消费者切换活动增加导致的叛逃人数增加，而2020年消费者切换活动因新冠肺炎而受到抑制。增加的总人数部分抵消了叛逃人数的增加。
与去年同期相比，截至2021年6月30日的6个月后付费手机净亏损总额下降，主要原因是2021年消费者转换活动增加导致毛收入增加，以及非薪酬叛逃减少。自愿叛逃人数的增加部分抵消了这一下降。
与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月后付费互联设备净增加总量有所下降，这在很大程度上是由于与COVID相关的融资工具减少导致对互联网相关产品的需求下降，其中许多融资工具与政府补贴有关。

8
目录

后付费收入
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 202120202021年与2020年202120202021年与2020年
每用户平均收入(ARPU)$47.74 $46.24 3  %$47.70 $46.72 2  %
每帐户平均收入(ARPA)$125.25 $120.70 4  %$125.25 $121.80 3  %

截至2021年6月30日的三个月和六个月，后付费ARPU和后付费ARPA与去年同期相比有所增长，这是由于(I)监管恢复收入增加，(Ii)有利的计划和产品组合，(Iii)设备保护计划收入增加，以及(Iv)在2020年第二季度为帮助新冠肺炎大流行期间的客户而免除的超额费用增加。这些增长被促销折扣的增加部分抵消。
9
目录

财务概述-UScell
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
202120202021年与2020年202120202021年与2020年
(百万美元)   
零售服务$686 $658 4 %$1,371 $1,329 3 %
入站漫游28 41 (31)%56 77 (27)%
其他60 54 10 %118 109 8 %
服务收入774 753 3 %1,545 1,515 2 %
设备销售240 220 9 %492 422 17 %
营业总收入1,014 973 4 %2,037 1,937 5 %
系统运营(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)204 197 4 %389 377 3 %
设备销售成本258 218 19 %533 435 23 %
销售、一般和行政334 323 3 %639 659 (3)%
折旧、摊销和增值180 178 1 %350 354 (2)%
(收益)资产处置损失，净额2 4 (50)%7 8 (9)%
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — N/M(1)— N/M
总运营费用978 920 6 %1,917 1,833 5 %
营业收入$36 $53 (32)%$120 $104 16 %
净收入$35 $69 (49)%$97 $141 (31)%
调整后的OIBDA(非GAAP)1
$218 $235 (7)%$476 $466 2 %
调整后的EBITDA(非GAAP)1
$267 $280 (5)%$567 $560 1 %
资本支出2
$148 $168 (12)%$273 $405 (33)%
N/M-百分比更改没有意义
1请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息，以对本措施进行对账。
2有关资本支出的其他信息，请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
10
目录

营业收入
截至2021年和2020年6月30日的三个月
(百万美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051512/000105151221000063/tds-20210630_g7.jpg
营业收入
截至2021年和2020年6月30日的6个月
(百万美元)
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服务收入包括：
▪零售服务-语音、数据和增值服务的收费以及监管成本的回收
▪入站漫游-向客户在漫游时使用UScell无线系统的其他无线运营商收取费用
▪其他服务-从联邦联邦收到的金额、塔楼租赁收入和其他杂项服务收入
设备收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分销商销售无线设备和相关配件
作业说明书项目变更的主要内容如下：
营业总收入
截至2021年6月30日的三个月和六个月，零售服务收入增加，主要原因是运营概述部分之前讨论的后付费ARPU增加，以及后付费用户平均数量的增加。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，入站漫游收入下降，主要原因是使用率和费率降低导致数据收入下降。UScell预计，与上年水平相比，2021年入境漫游收入将继续下降。
截至2021年6月30日的三个月和六个月，其他服务收入增加，原因是塔楼租赁收入和杂项其他服务收入增加。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，设备销售收入增加，这主要是由于智能手机和配件销售量的增加，但促销活动的增加部分抵消了这一增长。
最近一段时间，无线服务提供商加大了促销力度，以吸引新客户并留住现有客户。由于竞争需要向新老客户提供更多的促销折扣，未来的营业收入和营业收入可能会受到负面影响。
11
目录

系统运营费用
截至2021年6月30日的三个月和六个月，系统运营费用增加，原因是电路成本上升以及小区站点租金和维护费用增加。
设备销售成本
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，销售设备的成本增加，这主要是由于智能手机和配件销售量的增加。
销售、一般和行政费用
在截至2021年6月30日的三个月里，销售、一般和行政费用增加，这主要是由于系统开发成本和联邦联邦费用的增加。
截至2021年6月30日的6个月，销售、一般和行政费用下降，主要原因是(I)由于信贷结构改善和客户支付行为改善，非付费客户减少，坏账费用减少，以及(Ii)广告费用减少。这部分被系统开发成本和联邦联邦费用的增加所抵消。
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目录

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TDS电信运营
业务概述
TDS电信公司在全美各地的农村和大都市社区拥有、运营和投资通信服务。TDS电讯是TDS的全资附属公司，为住宅、商业及批发客户提供广泛的宽频、视像及语音通讯服务。TDS电信的战略是通过市场扩张和提供最先进的服务来扩大其客户基础。该公司投资于高质量的网络并提供优质的客户服务，这是其长期使命的关键宗旨。
运筹学

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▪为32个州的120万个连接提供服务
▪雇佣了大约2900名员工
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目录

运营概述
服务地址总数
截至6月30日，
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TDS电信通过网络扩展将其服务地址增加了6%，现在提供1G服务，占其总占地面积的56%。

有线服务地址
截至6月30日，
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截至2021年6月30日，TDS Telecom为39%的有线服务地址提供光纤到户服务，而一年前这一比例为33%。扩展市场占有线服务地址的比例从一年前的6%上升到了11%。

截至6月30日，202120202021年与2020年
住宅连接
宽频
有线，现任249,200 240,400 4 %
有线，扩展28,300 14,700 92 %
电缆201,200 191,000 5 %
总带宽478,700 446,000 7 %
视频143,200 144,600 (1)%
语声308,100 317,100 (3)%
住宅连接总数930,100 907,800 2 %
商业关系274,400 297,200 (8)%
连接总数1,204,500 1,205,000 –
由于四舍五入的原因，数字可能无法取整。
尽管宽带连接增长强劲，但总连接略有下降，这主要是由于传统语音连接和竞争性本地交换运营商(CLEC)商业连接的减少。
TDS电信的大多数住宅客户利用捆绑选项，因为64%的客户订阅了一项以上的服务。
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目录

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在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，每个连接的住宅总收入分别增长了7%和6%，原因是宽带连接增长更加集中，以及宽带速度和价格上涨。由于视频连接的比例更高，每个连接的有线住宅收入超过有线。

按速度统计的住宅宽带连接
截至6月30日，
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住宅宽带客户继续选择更高的速度，63%的客户选择100 Mbps或更高的速度，7%的客户选择1G。

宽带渗透
截至6月30日，
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宽带普及率保持稳定，主要原因是宽带连接增长，服务地址增长了6%。
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目录

财务概述-TDS电信
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 202120202021年与2020年202120202021年与2020年
(百万美元)    
住宅      
有线，现任$86 $81 7 %$171 $162 6 %
有线，扩展8 4 81 %15 8 80 %
电缆66 60 10 %131 119 9 %
住宅总量160 145 10 %317 289 10 %
商业广告46 48 (4)%93 98 (5)%
批发45 47 (3)%91 94 (3)%
服务总收入251 240 5 %500 480 4 %
设备收入— — 5 %1 1 7 %
营业总收入252 241 5 %501 481 4 %
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)101 92 10 %199 188 6 %
设备和产品成本— — (12)%— — (7)%
销售、一般和行政73 66 11 %143 130 10 %
折旧、摊销和增值49 51 (5)%98 103 (5)%
(收益)资产处置损失，净额1 — N/M1 — N/M
总运营费用224 210 7 %441 422 5 %
营业收入$28 $31 (10)%$60 59 1 %
净收入$22 $28 (22)%$46 56 (17)%
调整后的OIBDA(非GAAP)1
$78 $82 (6)%$159 162 (2)%
调整后的EBITDA(非GAAP)1
$78 $83 (7)%$158 165 (4)%
资本支出2
$99 $75 33 %$169 128 32 %
由于四舍五入的原因，数字可能无法取整。
N/M-百分比更改没有意义
1请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息，以对本措施进行对账。
2有关资本支出的其他信息，请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
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目录

营业收入
截至2021年和2020年6月30日的三个月
(百万美元)
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营业收入
截至2021年和2020年6月30日的6个月
(百万美元)
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住宅收入包括：
•宽带服务，包括互联网、安全和支持服务
•视频服务，包括IPTV、传统有线电视节目和卫星服务
•语音服务
商业收入包括：
•高速、专用的商务互联网服务
•视频服务
•语音服务
批发收入包括：
•主要向交换机和无线运营商提供的网络接入服务，用于在TDS电信网络上承载数据和语音流量
•联邦和州政府支持，包括A-CAM
作业说明书项目变更的主要内容如下：
营业总收入
截至2021年6月30日的三个月和六个月，住宅收入增加，主要原因是宽带连接、价格上涨和联邦普遍服务附加费的增长，但语音连接的下降部分抵消了这一增长。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，商业收入下降，主要原因是CLEC市场的连接减少。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，批发收入下降，主要原因是接入收入下降。

服务成本
截至2021年6月30日的三个月和六个月，服务成本上升，主要原因是员工支出增加，以支持当前和未来的增长、工厂和维护成本，以及视频节目成本的增加，但部分被提供遗留服务和建筑费用的成本下降所抵消。
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目录

销售、一般和行政
截至2021年6月30日的三个月和六个月，销售、一般和行政费用增加，主要原因是员工和呼叫中心费用增加，以支持当前和未来的增长，联邦普遍服务支持费用增加，与新客户管理系统相关的项目成本增加，以及TDS Telecom扩展市场的广告费用增加。

折旧、摊销和增值
截至2021年6月30日的三个月和六个月的折旧、摊销和增值减少，主要原因是某些资产变得完全折旧，部分被更高的折旧所抵消，这是由于2020年全年新纤维资产的资本支出增加和软件摊销增加。
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目录

流动性与资本资源
流动资金来源
TDS及其子公司经营资本密集型业务。过去，TDS现有的现金及投资结余、循环信贷及应收账款证券化协议下的可用资金、来自其他融资来源(包括定期贷款、其他长期债务、优先股发行)的资金，以及营运及某些投资及融资活动(包括出售资产或业务)所得的现金流，均为TDS提供足够的流动资金及财务灵活性，以应付其日常营运需要及偿债要求，为扩建及改善市场提供资金，以及为收购提供资金。不能保证未来会是这样。有关长期债务到期日的更多信息，请参见市场风险。
TDS在过去的一些时候产生了负的自由现金流，这种情况可能会在未来发生。然而，TDS相信，现有的现金和投资余额、其循环信贷、定期贷款和应收账款证券化协议下的可用资金、预期的未来退税以及经营和投资活动的预期现金流将为TDS提供足够的流动资金，以满足其未来几年的正常日常运营需求和偿债需求。拓展署会继续监察瞬息万变的商业及市场情况，并计划在有需要时采取适当行动，以满足其流动资金需求。
TDS可能需要大量额外资本，以满足日常运营需求，包括营运资金、收购电信服务提供商、收购无线频谱牌照、资本支出、购买商品或服务的协议、租赁、偿债要求、回购股份、支付股息或进行额外投资，包括新技术和光纤建设。有时可能需要增加现有循环信贷协议的规模，制定新的信贷协议，或获得其他形式的融资，以便为潜在的支出提供资金。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和货币市场投资。TDS现金及现金等价物投资活动的主要目标是保本。TDS不能直接使用UScell现金。
现金和现金等价物
(百万美元)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1051512/000105151221000063/tds-20210630_g18.jpg





TDS的大部分现金和现金等价物存放在银行存款账户和货币市场基金中，这些基金只购买美国财政部或美国政府机构发行的债券。
19
目录

融资
循环信贷协议
2020年3月，TDS与某些贷款人和其他方签订了4亿美元的无担保循环信贷协议，UScell与某些贷款人和其他方签订了3亿美元的无担保循环信贷协议。循环信贷协议下的金额可以不时借入、偿还和再借入，直到2025年3月到期。在截至2021年6月30日的三个月里，TDS根据其循环信贷协议借入了1.25亿美元。截至2021年6月30日，根据UScell循环信贷协议，没有未偿还的借款。截至2021年6月30日，TDS和UScell的未使用借款能力分别为2.74亿美元和3亿美元。
2021年7月，TDS和UScell修改并重申了他们的循环信贷协议。协议的到期日被延长至2026年7月，协议中定义的截至任何财季末的综合杠杆率不得高于3.75%至1.00。循环信贷协议的其他条款没有重大变化。
定期贷款协议
2021年1月，TDS根据其高级贷款信贷协议借入了7500万美元。2021年2月，UScell根据其高级贷款信贷协议借入了2.17亿美元。截至2021年6月30日，TDS和UScell都借入了高级贷款信贷协议下的全额贷款，分别为2亿美元和3亿美元。
2021年7月，TDS和UScell修改并重申了他们的定期贷款协议，允许分别增加3亿美元和2亿美元的借款能力。
有关优先定期贷款协议的更多信息，请参阅综合财务报表附注9-债务。
应收款证券化协议
UScell通过其子公司拥有一项应收账款证券化协议，允许使用其设备分期付款计划应收账款进行证券化借款。2021年3月，UScell根据其应收账款证券化协议额外借款2.75亿美元。2021年6月，UScell偿还了2亿美元的未偿还借款。
2021年6月，UScell将应收账款证券化协议下的借款能力提高到4.5亿美元。截至2021年6月30日，协议项下的未偿还借款为1亿美元，协议项下的未使用产能为3.5亿美元，须有足够的抵押品来满足协议的资产借款基础条款。应收账款证券化协议项下的金额可不定期偿还和再借款至2022年12月，并可按协议规定不时展期。有关应收账款证券化协议的更多信息，请参阅合并财务报表附注9-债务。
2021年7月，UScell修改了应收账款证券化协议。协议中定义的综合杠杆率，截至任何财季末不得超过3.75%至1.00%。应收账款证券化协议的其他条款没有重大变化。
金融契约
TDS和UScell认为，截至2021年6月30日，他们遵守了循环信贷协议、高级贷款信贷协议和应收账款证券化协议中规定的所有财务契约和要求。
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目录

其他长期融资
2020年，UScell发行了5亿美元2069年到期的6.25%优先债券和5亿美元2070年3月到期的5.5%优先债券。这两次发行的收益都用于一般企业用途，包括但不限于购买在拍卖107中获得的额外无线频谱牌照，为资本支出提供资金，包括与5G扩建项目相关的资金，以及偿还现有债务。
2021年3月，TDS发行了16,800股6.625%系列累积可赎回永久优先股(优先股)，每股优先股25,000美元，总收益为4.2亿美元。优先股被发行给存托机构，以便于发行16800,000股存托股份(存托股份)，每股相当于1,000股优先股的1/1000。在支付了1400万美元的发行成本后，TDS获得了4.06亿美元的现金净收益。收益用于一般企业用途，包括但不限于与TDS电信公司光纤计划相关的资本支出的资金和现有债务的偿还。有关TDS优先股的更多信息，请参阅综合财务报表附注中的附注12-股东权益。
2021年5月，TDS赎回了未偿还的2.25亿美元2059年到期的6.875%优先债券和3亿美元2060年到期的7.0%优先债券，UScell赎回了2063年到期的2.75亿美元7.25%优先债券。赎回时，与这些票据的未摊销债务发行成本相关的利息支出为2600万美元。票据以本金的100%价格赎回，包括赎回日的应计及未付利息。
2021年5月，UScell发行了5亿美元的5.5%高级债券，2070年6月到期。发行所得用于一般企业用途，包括但不限于偿还其他债务、购买额外频谱以及为资本支出提供资金，包括与5G扩建项目相关的资金。
2021年6月，UScell赎回了其未偿还的3亿美元7.25%高级债券，2064年到期。赎回时，与这些票据的未摊销债务发行成本相关的利息支出为1000万美元。票据以本金的100%价格赎回，包括赎回日的应计及未付利息。
2021年8月，TDS宣布将赎回其未偿还的1.16亿美元2045年到期的6.625%优先债券，UScell宣布将赎回其未偿还的3.42亿美元2060年到期的6.95%优先债券。赎回时，与票据相关的未摊销债务发行成本将记录1400万美元的利息支出。该批票据预计将于2021年9月1日赎回，赎回价格为本金的100%，包括赎回日的应计及未付利息。
TDS和UScell在表格S-3中制定了有效的搁置登记声明，以发行优先或次级证券、优先股和存托股票。
信用评级
2021年8月，穆迪将UScell的高级无担保票据评级从Ba1下调至Ba2。这一降级主要是由于上述融资活动的影响，这些活动增加了债务安排的能力，这些债务安排在结构上高于UScell的优先无担保票据。
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资本支出
截至2021年和2020年6月30日的6个月，包括应计和资本化利息影响的资本支出(即物业、厂房和设备以及系统开发支出的增加；不包括无线频谱许可证的增加)如下：

资本支出
(百万美元)
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截至6月30日、2021年和2020年的6个月，UScell的资本支出分别为2.73亿美元和4.05亿美元。
2021年全年的资本支出预计在7.75亿至8.75亿美元之间。预计这些支出将主要用于以下目的：
▪继续推进网络现代化和5G部署；
▪加强和维护UScell的网络覆盖范围，包括提供更高的速度和容量，以适应当前客户增加的数据使用；以及
▪投资于信息技术，以支持现有和新的服务和产品。

截至6月30日、2021年和2020年的六个月，TDS Telecom的资本支出分别为1.69亿美元和1.28亿美元。
2021年全年的资本支出预计在4.25亿至4.75亿美元之间。预计这些支出将主要用于以下目的：
▪继续扩大光纤部署；
▪维护和加强现有基础设施，包括满足国家宽带和A-CAM计划的扩建要求；
▪提升宽频容量和速度；以及
▪支持基于成功的宽带和视频增长支出。
TDS打算主要使用来自经营活动的现金流、现有现金余额，如果需要，从循环信贷、定期贷款和应收账款证券化协议和/或其他形式的融资中获得额外债务融资，为其2021年9月的资本支出提供资金。
收购、资产剥离和交易所
TDS可能会不时参与与收购、剥离或交换公司、物业、无线频谱许可证(包括根据FCC拍卖)和其他可能的业务相关的谈判(受所有适用法规的约束)。一般而言，在没有达成最终协议之前，TDS可能不会披露此类交易。
其他义务
TDS将需要资本用于未来在现有合同义务上的支出，包括长期债务义务；股息义务；租赁承诺；设备购买、网络设施和运输服务的承诺；软件许可协议；长期营销计划；拍卖107项搬迁成本和加速搬迁奖励付款；以及购买商品或服务的其他协议。
可变利息实体
TDS合并了GAAP中定义的某些“可变利益实体”。有关可变利息主体的更多信息，请参见合并财务报表附注中的附注10-可变利息主体。TDS可选择在未来期间向这些可变利息实体提供额外的资本金和/或预付款，以便为其运营提供资金。
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普通股回购计划
在截至2021年6月30日的6个月里，TDS以300万美元的价格回购了162,500股普通股，平均每股成本为18.50美元。截至2021年6月30日，根据TDS计划可能尚未回购的TDS普通股的最高美元价值为1.82亿美元。有关当前TDS回购授权的更多信息，请参见股权证券的未注册销售和收益的使用。
在截至2021年6月30日的6个月里，UScell以200万美元的价格回购了54,900股普通股，平均每股成本为29.52美元。截至2021年6月30日，授权回购的UScell普通股累计总额为4452,000股。
表外安排
TDS与未合并实体之间没有涉及SEC规则定义的“表外安排”的交易、协议或其他合同安排，这些交易、协议或其他合同安排对其财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对其财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。
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合并现金流分析
TDS经营的是一项资本密集型业务。TDS进行了大量投资，以获得无线频谱牌照和财产，并建设和升级通信网络和设施，以此作为为股东创造长期价值的基础。近年来，由於科技日新月异，加上新的机会，我们需要大量投资，为拓展署的网络进行可能增加收入和节省成本的升级工程。由于季节性、收购和资产剥离的时机、资本支出和其他因素，现金流可能会因季度和年度而波动。以下讨论总结了TDS截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的现金流活动。
2021年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金减少了10.33亿美元。经营活动提供的净现金为4.81亿美元，经4.97亿美元的非现金项目调整后的1.05亿美元净收入和从未合并实体收到的分配8000万美元(包括来自洛杉矶合伙企业的3200万美元分配)。营运资本项目的变化部分抵消了这一减少额，净现金减少了2.01亿美元。营运资金变动主要受供应商付款时间、库存增加以及年度助理奖金支付时间的影响。
用于投资活动的现金流为17.15亿美元。为增加房地产、厂房和设备而支付的现金总额为4.57亿美元。收购无线频谱许可证的现金支付为12.53亿美元。
融资活动提供的现金流为2.01亿美元，主要是由于发行了4.2亿美元的TDS优先股，发行了5亿美元5.5%的UScell优先债券，根据UScell应收账款证券化协议借入了2.75亿美元，根据UScell定期贷款借入了2.17亿美元，根据TDS循环信贷协议借入了1.25亿美元，以及根据TDS定期贷款借入了7500万美元。这些部分被赎回5.25亿美元的TDS优先债券、5.75亿美元的UScell优先债券、2亿美元的应收账款证券化协议偿还、支付股息以及支付债务和股票发行成本所抵消。
2020评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金增加了1.12亿美元。经营活动提供的现金净额为8.06亿美元，经6.12亿美元的非现金项目调整后的1.61亿美元净收入和从未合并实体收到的分配9100万美元(包括来自洛杉矶合伙企业的4300万美元分配)。这被营运资本项目的变化所抵消，净现金减少5800万美元。营运资金的变化主要受到CARE法案和年度助理奖金支付的税收影响的影响，但部分被供应商付款的时间以及客户和代理应收账款的收取所抵消。
用于投资活动的现金流为7.69亿美元。为增加房地产、厂房和设备而支付的现金总额为6.1亿美元。购买无线频谱许可证的现金支付为1.44亿美元。
融资活动提供的现金流为7500万美元，主要是由于从UScell应收账款证券化协议和TDS定期贷款借款收到的现金，但部分被回购TDS和UScell普通股以及支付股息所抵消。
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目录

合并资产负债表分析
以下讨论涉及合并资产负债表中的某些标题及其变化。本讨论旨在强调重大更改，而不是完全协调这些更改。2021年期间值得注意的资产负债表变化如下：
库存，净额
库存净增3500万美元，主要是由于UScell的库存量增加。
许可证
许可证增加了12.88亿美元，主要是由于通过拍卖107获得的无线频谱许可权。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注7-无形资产。
应付帐款
应付账款减少了1.34亿美元，主要原因是供应商付款时间的差异。
应计补偿
应计薪酬减少了4000万美元，主要是由于2021年3月的相关奖金支付。
长期债务，净额
下表列出了长期债务净减少8900万美元的组成部分：
长期债务，净额
(百万美元)
2020年12月31日的余额$3,424 
循环信贷协议下的借款125 
定期贷款协议下的借款292 
应收款证券化协议下的借款275 
发行高级债券500 
支付发债成本(16)
应收款证券化协议项下的偿还(200)
优先债券的赎回(1,100)
计入利息支出的发债成本37 
其他(2)
2021年6月30日的余额$3,335 
优先股
由于发行了4.2亿美元的TDS优先股，扣除发行成本，优先股增加了4.06亿美元。
25
目录

与非GAAP财务指标相关的补充信息
TDS有时使用根据公认会计原则编制的财务报表中没有列报的综合财务信息来评估其业务表现。具体来说，全港发展策略在这份10-Q表格报告书中提及以下措施：
▪EBITDA
▪调整后的EBITDA
▪调整后的OIBDA
▪自由现金流

根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，其中某些措施被视为“非GAAP财务措施”。以下是对这些措施中每一项的解释。
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA被定义为根据下列对账项目调整后的净收入。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA不是根据GAAP衡量财务业绩的指标，不应被视为经营活动净收入或现金流量的替代品，也不应被视为现金流指标或流动性指标。TDS不打算暗示以下对账中列出的任何此类项目是非经常性、不常见或不寻常的；此类项目可能会在未来发生。
调整后的EBITDA是向首席运营决策者报告的部门指标，用于评估部门的表现。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的注13-业务部门信息。
管理层使用调整后的EBITDA和调整后的OIBDA作为盈利能力的衡量标准，因此与适用的GAAP收入衡量标准相一致被认为是适当的。管理层认为，调整后的EBITDA和调整后的OIBDA是对TDS公司在重大经常性非现金费用、损益和其他项目之前的经营业绩的有用衡量，如下所示，因为它们为TDS公司的财务数据的投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息，以便以与管理层对业务业绩的评估一致的方式评估其运营的有效性和潜在的业务趋势。调整后的EBITDA显示调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值以及损益前的收益，而调整后的OIBDA进一步降低了这一指标，不包括未合并实体收益中的股本以及利息和股息收入，以便更有效地显示不包括投资活动的经营活动的表现。下表将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA与相应的GAAP计量、净收入和营业收入进行了协调。
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
TDS-整合2021202020212020
(百万美元)   
净收入(GAAP)$34 $78 $105 $161 
添加回：
所得税费用(福利)(11)8 20 12 
利息支出86 38 138 75 
折旧、摊销和增值234 236 457 470 
EBITDA(非GAAP)343 360 720 718 
加回或扣除：
(收益)资产处置损失，净额3 4 8 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — (1)— 
调整后的EBITDA(非GAAP)346 364 727 726 
扣除：
未合并实体收益中的权益48 44 90 90 
利息和股息收入3 2 6 8 
其他，净额— — (1)(1)
调整后的OIBDA(非GAAP)295 318 632 629 
扣除：
折旧、摊销和增值234 236 457 470 
(收益)资产处置损失，净额3 4 8 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — (1)— 
营业收入(GAAP)$58 $78 $168 $151 
26
目录

截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
UScell2021202020212020
(百万美元)  
净收入(GAAP)$35 $69 $97 $141 
添加回：
所得税费用(福利)(10)4 17 8 
利息支出60 25 97 49 
折旧、摊销和增值180 178 350 354 
EBITDA(非GAAP)265 276 561 552 
加回或扣除：
(收益)资产处置损失，净额2 4 7 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — (1)— 
调整后的EBITDA(非GAAP)267 280 567 560 
扣除：
未合并实体收益中的权益47 44 88 89 
利息和股息收入2 1 3 5 
调整后的OIBDA(非GAAP)218 235 476 466 
扣除：
折旧、摊销和增值180 178 350 354 
(收益)资产处置损失，净额2 4 7 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — (1)— 
营业收入(GAAP)$36 $53 $120 $104 
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
TDS电信
2021202020212020
(百万美元)
  
净收入(GAAP)
$22 $28 $46 $56 
添加回：
所得税费用7 5 15 8 
利息支出(1)(1)(2)(2)
折旧、摊销和增值49 51 98 103 
EBITDA(非GAAP)77 83 157 165 
加回或扣除：
(收益)资产处置损失，净额1 — 1 — 
调整后的EBITDA(非GAAP)78 83 158 165 
扣除：
利息和股息收入— 1 — 4 
其他，净额— — — (1)
调整后的OIBDA(非GAAP)78 82 159 162 
扣除：
折旧、摊销和增值49 51 98 103 
(收益)资产处置损失，净额1 — 1 — 
营业收入(GAAP)
$28 $31 $60 $59 
由于四舍五入的原因，数字可能无法取整。
27
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自由现金流
下表列出了自由现金流，它的定义是经营活动的现金流减去为增加房地产、厂房和设备而支付的现金。自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准，TDS认为，它可能对投资者和其财务信息的其他用户在评估流动性方面有用，特别是在扣除为增加房地产、厂房和设备而支付的现金后，业务运营产生的净现金数量。
 截至六个月
六月三十日，
 20212020
(百万美元)  
经营活动现金流(GAAP)$481 $806 
减去：为增加房地产、厂房和设备支付的现金457 610 
自由现金流(非GAAP)$24 $196 
28
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关键会计政策和估算的应用
TDS根据公认会计原则编制合并财务报表。TDS的重要会计政策在综合财务报表附注中的附注1-重要会计政策和最近的会计声明摘要、附注2-综合财务报表附注中的收入确认和附注10-租赁以及TDS关键会计政策和估计的应用在管理层的财务状况和经营结果的讨论和分析中详细讨论，这两项内容都包括在TDS截至2020年12月31日的10-K表格中。
监管事项
5G基金
2020年10月27日，FCC通过了创建美国农村5G基金的规定，该基金将在十年内分配至多90亿美元，为美国农村地区带来5G无线宽带连接。5G基金将通过两个阶段的竞争过程实施，使用多轮拍卖来奖励支持。中标者将被要求满足某些最低速度要求以及临时和最终部署里程碑。该命令规定，5G基金将取代之前提议的用于4G LTE发展的基金(第二阶段连接美国移动基金)。该命令还规定，随着时间的推移，运营商获得的传统支持中必须有越来越多的比例用于5G部署。
UScell目前无法预测5G基金拍卖将于何时举行，其现有遗留支持的逐步减员期将于何时开始，或者5G基金拍卖是否会为UScell提供机会，以抵消现有支持的任何损失。
FCC规则制定-恢复互联网自由
2017年12月，联邦通信委员会批准了推翻或修订联邦通信委员会2015年开放互联网和标题II命令(恢复互联网自由)中所做决定的规则。2017年的行动推翻了FCC 2015年的决定，即将宽带互联网接入服务重新归类为电信服务，受电信法第二章监管。2017年的行动还推翻了FCC 2015年对屏蔽、节流和付费优先排序的限制，并修改了与此类做法相关的透明度规则。几个政党向联邦法院提起诉讼，挑战2017年的行动。2019年10月1日，华盛顿特区巡回上诉法院发布了一项命令，在大多数方面重申了FCC，但限制了FCC先发制人的能力，即州和地方网络中立法。2020年2月19日，FCC发布了一份公告，征求对FCC根据华盛顿特区巡回法庭最近的一项裁决进一步审议的三个问题的意见。2020年10月27日，联邦通信委员会通过了一项关于还押令的命令，以回应美国华盛顿特区巡回上诉法院对联邦通信委员会进一步审议的三个问题的还押，并发现没有理由改变联邦通信委员会在恢复互联网自由秩序方面的结论。
一些州，包括TDS运营的某些州，已经通过或考虑了旨在恢复上述网络中立法规的法律，这些法规在2017年被FCC推翻或修订。就此类法律的颁布而言，预计将对此类法律提起法律诉讼，目前取决于DC巡回法院的裁决，该裁决限制了FCC在这一问题上的优先购买权。新政府还可能进行规则制定程序，这些程序可能会以某种形式恢复网络中立规则。TDS无法预测任何这些诉讼的结果或对其业务的影响。
频谱拍卖
2020年3月2日，FCC发布了一份公开通知，确立了提供3.5 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖105)。2020年9月2日，联邦通信委员会通过公告宣布，UScell是243个无线频谱许可证的临时中标人，收购价为1400万美元. 无线频谱许可证尚未获得FCC的批准。
2020年8月7日，FCC发布了一份公开通知，确立了在3.7-3.98 GHz频段提供无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖107)。2021年2月24日，FCC通过公开通知宣布，UScell是254个无线频谱许可证的临时中标人，价格为12.83亿美元。UScell在2020年支付了其中的3000万美元，其余的在2021年3月支付。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外，UScell预计，从2021年到2024年，与搬迁成本和加快搬迁奖励支付相关的总金额约为1.78亿美元。这些额外成本是在发放许可证时应计和资本化的，这一时间发生在截至2021年6月30日的时期之后。在UScell接入之前，频谱必须经过现有供应商的许可。UScell预计要到2023年末才能获得这一频谱。再加上之前在拍卖105中购买的中频频谱，UScell将在其几乎所有的运营足迹中拥有中频频谱，覆盖大约95%的订户。
2021年6月9日，FCC发布了一份公开通知，确立了提供3.45-3.55 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖110)。UScell于2021年7月19日提交了参加拍卖110的申请。预付款将于2021年9月2日到期，竞标将于2021年10月5日开始。
29
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1995年私人证券诉讼改革法
安全港警示声明

本10-Q表格(包括证物)包含的陈述不是基于历史事实，而是代表前瞻性陈述，这一术语在1995年的“私人证券诉讼改革法案”中有定义。除历史事实陈述外，所有涉及TDS打算、预期、项目、相信、估计、计划或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“项目”以及类似的表述旨在识别这些前瞻性陈述，但不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展大不相同。此类风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下陈述的风险、不确定性和其他因素，如在截至2020年12月31日的TDS 10-K表格和本10-Q表格中的“风险因素”中更全面地描述的那样。以下风险中的每一项都可能对TDS的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，这些因素并不一定都是可能导致实际结果、业绩或成就与本文件所含前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果、业绩或成就产生实质性的不利影响。TDS不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论这些前瞻性陈述是否因新信息而更新。, 不管是不是未来的事件。阁下应仔细考虑TDS截至2020年12月31日止年度的10-K表格中的风险因素、本10-Q表格所载或以参考方式并入本表格内的下列因素及其他资料，以了解与TDS业务、财务状况或经营业绩有关的重大风险。
操作风险因素
▪涉及产品、服务、定价、网络速度和技术的激烈竞争可能会对TDS的收入产生不利影响，或增加其竞争成本。
▪漫游做法的改变或其他因素可能导致TDS的漫游收入从当前水平下降，漫游费用从当前水平上升，和/或影响TDS在TDS没有自己网络的地理区域为客户提供服务的能力，这可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪如拓展署未能取得足够的无线电频谱以应付目前或预期的未来需要，及/或未能准确预测未来对无线电频谱的需求，可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪如果不能吸引组织各级的优秀人才，不能通过教育和任务开发他们的潜力，不能通过保持他们的参与、挑战和适当奖励来留住他们，可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪TDS的规模相对较大的竞争对手较小，后者可能比TDS拥有更多的财政和其他资源，这可能导致TDS无法成功竞争，这可能会对其业务、财务状况或运营业绩造成不利影响。
▪不同业务因素的改变，包括需求、消费者喜好和观感的改变、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素，都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪技术的进步或变化可能会使TDS使用的某些技术过时，可能使TDS处于竞争劣势，可能会减少TDS的收入，或者可能增加其经营成本。
▪与部署新技术相关的复杂性带来了很大的风险，TDS在未经验证的技术上的投资可能不会产生TDS预期的好处。
▪与收购、剥离或交换物业或无线频谱牌照和/或拓展TDS业务相关的成本、整合问题或其他因素可能会对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪TDS未能完成重大的网络建设和系统实施活动，作为其改善网络、支持和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和容量的计划的一部分，可能会对其运营产生不利影响。
▪涉及与TDS有业务往来的第三方的困难，包括TDS与销售TDS服务的主要供应商或独立代理商以及第三方全国性零售商之间关系的改变，或其财务或经营上的困难，都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪如果拓展署未能维持灵活和有能力的电讯网络或资讯科技，或造成重大中断，可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
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金融风险因素
▪TDS未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、TDS业绩或市场状况的其他变化、TDS信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制TDS以TDS可接受的条款和价格获得融资，这可能要求TDS减少其建设、开发或收购计划，减少获得的无线频谱许可证，和/或减少或停止股票回购和/或股息支付。
▪TDS背负着巨额债务，这可能会对其财务表现产生不利影响，进而影响其偿还债务、遵守债务契约条款和承担额外债务的能力。
▪TDS的资产和收入主要集中在美国电信业。因此，其经营业绩可能会根据主要与该行业条件相关的因素而波动。
▪TDS对其不控制的实体进行了大量投资。这类投资价值的损失可能会对TDS的财务状况或经营业绩产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
▪拓展署如未能及时或完全遵守任何现行适用的法例及/或规管规定，或更改有关规定，可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪TDS获得了大量的监管支持，而且还受到联邦、州和地方政府的大量附加费和费用的影响-支持和费用的适用性和金额受到极大的不确定性，包括将某些费用转嫁给客户的能力，这种不确定性可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪和解、判决、对其当前或未来经营方式的限制，以及/或因未决和未来诉讼而产生的法律费用，可能会对TDS的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
▪如果在诉讼中可能出现不利先例，或在专业研究中得出结论，表明无线设备和/或蜂窝站点发出的射频会导致有害的健康后果(包括癌症或肿瘤)，或可能干扰各种电子医疗设备(如起搏器)，可能会对TDS的无线业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪有关侵犯他人知识产权和专有权利的申索，主要是涉及专利侵权的申索，可能会阻止拓展署使用所需的技术提供产品或服务，或令拓展署遭受昂贵的知识产权诉讼或罚款，从而对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪某些事项，例如全港发展策略投票信托基金的管制，以及全港发展策略重新注册证明书的条文，可能会阻碍或增加改变全港发展策略控制权的难度，或造成其他后果。
一般风险因素
▪拓展署已经常遭受网络攻击或其他程度不同程度的网络或资讯科技保安侵犯，而预计日后亦会如此，这可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件可能会阻碍TDS获得或增加其运营和投资活动的融资成本，和/或导致收入减少、运营收入和现金流减少，这将对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪突发公共卫生事件(如新冠肺炎)对TDS业务的影响尚不确定，但取决于持续时间和严重程度，可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
31
目录

风险因素
除了本表格10-Q中列出的信息外，您还应仔细考虑第I部分“第1A项”中讨论的因素。TDS在截至2020年12月31日的年度10-K表格年报中提及的“风险因素”，可能会对TDS的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。本10-Q表格和截至2020年12月31日的年度10-K表格中描述的风险可能并不是影响TDS的唯一风险。其他未确定或未确认的风险和不确定因素可能会对TDS的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。除上文所述外，全日制并无确认先前于截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报所披露的风险因素有任何重大变动以供披露。
关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
下表列出了截至2021年6月30日的长期债务、融资租赁义务的预定本金支付，以及按到期日划分的相关加权平均利率。
按期间到期的本金付款
长期债务义务1
加权-平均值长期债务利率2
(百万美元)
2021年剩余时间$4 2.7 %
2022105 1.3 %
20235 2.4 %
20245 2.4 %
2025130 1.6 %
此后3,181 5.6 %
总计$3,430 5.3 %
1    长期债务总额不同于综合资产负债表中的长期债务，原因是所有非循环债务工具的未摊销债务发行成本以及与UScell的6.7%优先债券相关的未摊销折价。
2    表示于2021年6月30日在有关期间到期的债务的加权平均声明利率。
有关TDS截至2021年6月30日长期债务公允价值的更多信息，请参阅合并财务报表附注中的注释3-公允价值计量。
32
目录

财务报表

电话和数据系统公司
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)
营业收入
服务$1,049 $1,016 $2,091 $2,042 
设备和产品销售262 247 538 482 
营业总收入1,311 1,263 2,629 2,524 
运营费用
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)324 306 623 599 
设备和产品成本276 241 570 487 
销售、一般和行政416 398 804 809 
折旧、摊销和增值234 236 457 470 
(收益)资产处置损失，净额3 4 8 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额— — (1)— 
总运营费用1,253 1,185 2,461 2,373 
营业收入58 78 168 151 
投资和其他收入(费用)
未合并实体收益中的权益48 44 90 90 
利息和股息收入3 2 6 8 
利息支出(86)(38)(138)(75)
其他，净额— — (1)(1)
总投资和其他收入(费用)(35)8 (43)22 
所得税前收入23 86 125 173 
所得税费用(福利)(11)8 20 12 
净收入34 78 105 161 
减去：可归因于非控股权益的净收入(扣除税收)7 13 19 26 
TDS股东应占净收益27 65 86 135 
TDS优先股股息7 — 9 — 
TDS普通股股东应占净收益$20 $65 $77 $135 
基本加权平均流通股115 114 115 115 
TDS普通股股东应占每股基本收益$0.18 $0.57 $0.67 $1.18 
稀释加权平均流通股116 115 116 115 
TDS普通股股东应占稀释后每股收益$0.17 $0.56 $0.65 $1.15 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
33
目录

电话和数据系统公司
综合全面收益表
(未经审计)
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
(百万美元)
净收入$34 $78 $105 $161 
累计其他综合收益净变化
与退休计划相关的更改
包含在该期间的定期福利净成本中的金额
摊销先前服务费用1 1 1 2 
综合收益35 79 106 163 
减去：可归因于非控股权益的净收入(扣除税收)7 13 19 26 
TDS股东应占全面收益$28 $66 $87 $137 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
34
目录

电话和数据系统公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至六个月
六月三十日，
20212020
(百万美元)
经营活动的现金流
净收入$105 $161 
增加(减去)调整，使净收入与经营活动的净现金流保持一致
折旧、摊销和增值457 470 
坏账费用22 48 
基于股票的薪酬费用24 25 
递延所得税，净额40 150 
未合并实体收益中的权益(90)(90)
来自未合并实体的分配80 91 
(收益)资产处置损失，净额8 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额(1)— 
其他经营活动37 1 
经营性资产负债变动
应收账款37 21 
应收设备分期付款计划(32)22 
库存(35)15 
应付帐款(106)49 
客户存款和递延收入6 (8)
应计税(25)(115)
应计利息(3)— 
其他资产和负债(43)(42)
经营活动提供的净现金481 806 
投资活动的现金流
为增加物业、厂房和设备支付的现金(457)(610)
为无形资产支付的现金(1,264)(144)
从投资中获得的现金3 1 
为投资支付的现金— (1)
从资产剥离和交易所收到的现金1 1 
获得许可证的预付款— (16)
其他投资活动2 — 
用于投资活动的净现金(1,715)(769)
融资活动的现金流
发行长期债券1,192 175 
偿还长期债务(1,301)(5)
发行TDS优先股420 — 
为福利计划重新发行的TDS普通股，扣除税款后的净额(5)(3)
美国蜂窝公司为福利计划重新发行的普通股，扣除税款后的净额(13)(8)
回购TDS普通股(3)(14)
UScell普通股回购(2)(23)
支付给TDS股东的股息(49)(39)
支付债务和股权发行成本(30)(7)
对非控股权益的分配(2)(1)
其他融资活动(6)— 
融资活动提供的现金净额201 75 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(1,033)112 
现金、现金等价物和限制性现金
期初1,452 474 
期末$419 $586 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
35
目录

电话和数据系统公司
合并资产负债表-资产
(未经审计)
2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元)
流动资产
现金和现金等价物$385 $1,429 
短期投资— 3 
应收账款
客户和代理，减去$的津贴59及$67，分别
976 1,004 
其他，减去$的津贴3及$2，分别
96 108 
库存，净额189 154 
预付费用108 105 
应收所得税187 187 
其他流动资产50 36 
流动资产总额1,991 3,026 
持有待售资产3 2 
许可证3,926 2,638 
商誉547 547 
其他无形资产，累计摊销净额#美元81及$71，分别
207 213 
对未合并实体的投资487 477 
财产、厂房和设备
现役和在建13,857 13,659 
减去：累计折旧和摊销9,885 9,687 
财产、厂房和设备、净值3,972 3,972 
经营性租赁使用权资产1,021 998 
其他资产和递延费用626 652 
总资产1
$12,780 $12,525 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
36
目录

电话和数据系统公司
合并资产负债表-负债和权益
(未经审计)
2021年6月30日2020年12月31日
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)  
流动负债  
长期债务的当期部分$6 $5 
应付帐款374 508 
客户存款和递延收入199 193 
应计利息13 16 
应计税66 69 
应计补偿92 132 
短期经营租赁负债138 129 
其他流动负债98 101 
流动负债总额986 1,153 
 
持有待售债务— 1 
递延负债和信贷
递延所得税负债净额903 863 
长期经营租赁负债951 940 
其他递延负债和信贷538 541 
 
长期债务，净额3,335 3,424 
 
承诺和或有事项
 
具有赎回功能的非控制性权益10 10 
 
权益
TDS股东权益
A系列普通股和普通股
授权290股票(25系列A公共和265普通股)
已发布133股票(7系列A公共和126普通股)
杰出的115股票(7系列A公共和108普通股)和114股票(7系列A公共和107普通股)，分别
面值(美元)0.01每股)
1 1 
超出票面价值的资本2,462 2,482 
优先股，面值$0.01每股，$25,000每股清算优先权，.017流通股
406 — 
国库股，按成本价计算，18和19分别为普通股
(458)(477)
累计其他综合损失(2)(4)
留存收益2,812 2,802 
TDS股东权益总额5,221 4,804 
 
非控制性权益836 789 
 
总股本6,057 5,593 
 
负债和权益总额1
$12,780 $12,525 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并总资产包括由合并可变利息实体(VIE)持有的资产#美元。1,240百万美元和$1,042100万美元，这笔钱不能用于清偿TDS的债务。截至2021年6月30日和2020年12月31日的合并总负债包括合并VIE的某些负债#美元。17百万美元和$18VIE的债权人对TDS的一般信贷没有追索权。有关更多信息，请参见附注10-可变利息实体。
37
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电话和数据系统公司
合并权益变动表
(未经审计)
 TDS股东  
 
系列A
常见的和
普普通通
股票
资本流入
超过
面值
优先股
财务处
股票
累计
其他
全面
收益(亏损)
留用
收益
总TD数
股东的
股权
非控制性
利益		总股本
(百万美元)        
2021年3月31日$1 $2,488 $408 $(472)$(3)$2,830 $5,252 $802 $6,054 
TDS股东应占净收益
— — — — — 27 27 — 27 
归类为股权的非控股权益应占净收益
— — — — — — — 7 7 
其他综合收益— — — — 1 — 1 — 1 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.175每股)
— — — — — (20)(20)— (20)
TDS优先股股息($552.0833每股)
— — (2)— — (7)(9)— (9)
激励和补偿计划
— 8 — 14 — (18)4 — 4 
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资
— (34)— — — — (34)27 (7)
2021年6月30日$1 $2,462 $406 $(458)$(2)$2,812 $5,221 $836 $6,057 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
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(未经审计)
 TDS股东  
 
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常见的和
普普通通
股票
资本流入
超过
面值
财务处
股票
累计
其他
全面
收益(亏损)
留用
收益
总TD数
股东的
股权
非控制性
利益
总股本
(百万美元)        
2020年3月31日$1 $2,489 $(480)$(8)$2,718 $4,720 $729 $5,449 
会计变更的累积影响
— — — (1)(1)— (1)
TDS股东应占净收益
— — — — 65 65 — 65 
归类为股权的非控股权益应占净收益
— — — — — — 13 13 
其他综合收益— — — 1 — 1 — 1 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.170每股)
— — — — (20)(20)— (20)
普通股回购— — (8)— — (8)— (8)
激励和补偿计划
— 5 9 — (11)3 — 3 
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资
— (22)— — — (22)23 1 
2020年6月30日$1 $2,472 $(479)$(7)$2,751 $4,738 $765 $5,503 

附注是这些合并财务报表的组成部分。
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 TDS股东  
 
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常见的和
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股票
资本流入
超过
面值
优先股
财务处
股票
累计
其他
全面
收益(亏损)
留用
收益
总TD数
股东的
股权
非控制性
利益
总股本
(百万美元)        
2020年12月31日$1 $2,482 $— $(477)$(4)$2,802 $4,804 $789 $5,593 
TDS股东应占净收益
— — — — — 86 86 — 86 
归类为股权的非控股权益应占净收益
— — — — — — — 19 19 
其他综合收益— — — — 2 — 2 — 2 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.350每股)
— — — — — (40)(40)— (40)
发行TDS优先股(扣除成本)— — 406 — — — 406 — 406 
TDS优先股股息($552.0833每股)
— — — — — (9)(9)— (9)
普通股回购— — — (3)— — (3)— (3)
股息再投资计划— — — 1 — (1)— — — 
激励和补偿计划
— 12 — 21 — (26)7 — 7 
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资
— (32)— — — — (32)30 (2)
对非控股权益的分配
— — — — — — — (2)(2)
2021年6月30日$1 $2,462 $406 $(458)$(2)$2,812 $5,221 $836 $6,057 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
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 TDS股东  
 
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股票
资本流入
超过
面值
财务处
股票
累计
其他
全面
收益(亏损)
留用
收益
总TD数
股东的
股权
非控制性
利益
总股本
(百万美元)        
2019年12月31日$1 $2,468 $(479)$(9)$2,672 $4,653 $751 $5,404 
会计变更的累积影响
— — — — (1)(1)— (1)
TDS股东应占净收益
— — — — 135 135 — 135 
归类为股权的非控股权益应占净收益
— — — — — — 26 26 
其他综合收益— — — 2 — 2 — 2 
TDS普通股和A系列普通股股息($0.340每股)
— — — — (39)(39)— (39)
普通股回购— — (14)— — (14)— (14)
股息再投资计划
— — 1 — — 1 — 1 
激励和补偿计划
— 8 13 — (16)5 — 5 
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资
— (4)— — — (4)(11)(15)
对非控股权益的分配
— — — — — — (1)(1)
2020年6月30日$1 $2,472 $(479)$(7)$2,751 $4,738 $765 $5,503 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
41
目录

电话和数据系统公司
合并财务报表附注
附注1陈述依据
电话和数据系统公司(TDS)的会计政策符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中规定的美利坚合众国(GAAP)普遍接受的会计原则。除非另有说明，本附注中提及的会计拨备和公认会计原则指的是FASB ASC的要求。合并财务报表包括TDS及其拥有控股权的子公司的账户，包括TDS82TDS的全资子公司TDS Telecications LLC和TDS Broadband LLC(统称为TDS Telecom)，以及TDS的全资子公司TDS电信有限责任公司(TDS Telecications LLC)和TDS宽带有限责任公司(TDS Broadband LLC)(统称为TDS Telecom)。此外，合并财务报表还包括某些实体，在这些实体中，TDS拥有需要根据GAAP进行合并的可变利息。公司间账户和交易已被取消。
在截至2021年6月30日的这份Form 10-Q季度报告中反映的TDS业务部门是UScell和TDS Telecom。TDS公司不需要报告的其他业务活动被描述为“公司、消除和其他”，其中包括TDS公司全资拥有的托管和管理服务(HMS)子公司(以OneNeck IT Solutions品牌运营)及其全资子公司Suttle-Straus，Inc.(Suttle-Straus)的业务。HMS和Suttle-Straus的财务业绩对TDS的运营没有显著影响。TDS的所有细分市场都只在美国运营。有关每个业务部门的汇总财务信息，请参阅附注13-业务部门信息。
本文中包含的未经审计的综合财务报表是由TDS根据证券交易委员会(SEC)的规则和规定编制的。按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。然而，拓展署相信，所披露的资料足以令所提供的资料不具误导性。为便于显示，本文中包含的某些数字四舍五入为百万；但是，某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。这些未经审计的综合财务报表应与TDS截至2020年12月31日的年度Form 10-K(Form 10-K)年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
随附的未经审计的综合财务报表包含TDS截至2021年6月30日和2020年12月31日的财务状况、截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月的经营业绩、全面收益和股本变化，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的现金流量的公允报表所需的所有调整(包括正常经常性项目，除非另有披露)。这些结果并不一定代表全年的预期结果。在截至2020年12月31日的一年中，TDS没有改变其重要的会计和报告政策，而不是在其10-K表格中披露的那些政策。
可报告细分市场的变化
2021年第一季度，TDS修改了其报告部门结构，将有线和有线部门合并为TDS Telecom的单一可报告部门。TDS电信公司认为，这次演讲更好地阐述了其相对于其战略的进展和表现，该战略包括关注整个市场的整体宽带增长和未来光纤部署。这一变化还反映了TDS电信公司在调整其组织、运营和支持结构以利用一个成本基础更好地支持其所有市场的客户方面取得的进展。以前的期间已更新，以符合这一修订后的列报。有关TDS可报告部门的更多信息，请参阅注13-业务部门信息。
受限现金
TDS在合并现金流量表中将限制性现金与现金和现金等价物一起列报。下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中的总金额进行了核对。
2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元)  
现金和现金等价物$385 $1,429 
包括在其他流动资产中的受限现金34 23 
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金$419 $1,452 
42
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附注2收入确认
收入的分类
在下表中，TDS的收入按服务类型(代表TDS可报告部门的相关收入分类)和确认时间进行了分类。服务收入是随着时间的推移确认的，设备和产品销售是时间点。
截至2021年6月30日的三个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$686 $— $— $686 
入站漫游28 — — 28 
住宅— 160 — 160 
商业广告— 46 — 46 
批发— 44 — 44 
其他服务40 — 18 58 
与客户签订合同的服务收入754 251 18 1,022 
设备和产品销售240 — 22 262 
与客户签订合同的总收入994 251 39 1,284 
经营租赁收入20 1 6 27 
营业总收入$1,014 $252 $45 $1,311 
截至2020年6月30日的三个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$658 $— $— $658 
入站漫游41 — — 41 
住宅— 145 — 145 
商业广告— 48 — 48 
批发— 46 — 46 
其他服务35 — 17 52 
与客户签订合同的服务收入734 239 17 990 
设备和产品销售220 — 27 247 
与客户签订合同的总收入954 240 43 1,237 
经营租赁收入19 1 6 26 
营业总收入$973 $241 $49 $1,263 
43
目录

    
截至2021年6月30日的6个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$1,371 $— $— $1,371 
入站漫游56 — — 56 
住宅— 317 — 317 
商业广告— 93 — 93 
批发— 89 — 89 
其他服务77 — 34 111 
与客户签订合同的服务收入1,504 499 34 2,037 
设备和产品销售492 1 45 538 
与客户签订合同的总收入1,996 499 79 2,575 
经营租赁收入41 1 12 54 
营业总收入$2,037 $501 $91 $2,629 

 
截至2020年6月30日的6个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
与客户签订合同的收入：    
服务类型：    
零售服务$1,329 $— $— $1,329 
入站漫游77 — — 77 
住宅— 289 — 289 
商业广告— 98 — 98 
批发— 92 — 92 
其他服务71 — 35 106 
与客户签订合同的服务收入1,477 479 35 1,990 
设备和产品销售422 1 59 482 
与客户签订合同的总收入1,899 479 94 2,472 
经营租赁收入38 2 12 52 
营业总收入$1,937 $481 $106 $2,524 
由于四舍五入的原因，数字可能无法取整。
44
目录

合同余额
下表提供了与客户的合同资产的余额，这些资产记录在综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产以及递延费用中，以及与客户的合同负债中的余额，这些资产记录在综合资产负债表中的客户存款和递延收入以及其他递延负债和贷方中。
 2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元) 
合同资产$13 $13 
合同责任$229 $216 

截至2021年1月1日，已确认的与合同负债相关的收入为#美元。146截至2021年6月30日的6个月为100万美元。

分配给剩余履约义务的交易价格
下表包括与报告期末未履行(或部分未履行)的履约义务有关的预计应确认的服务收入估计数。这些估计数字代表根据服务计划合同和与其他运营商的某些漫游协议向客户提供服务时需要确认的服务收入。这些预估是基于截至2021年6月30日的有效合约，可能与实际结果不同。作为实际的权宜之计，与一年以下的合同有关的收入，通常是按月合同，以及固定单价和可变数量的合同，都不包括在这些估计中。
 服务收入
(百万美元) 
2021年剩余时间$262 
2022200 
此后207 
总计
$669 
合同成本资产
拓展署预期因取得合约而支付的佣金是可以收回的，因此拓展署会延迟及摊销这些费用。作为一种实际的权宜之计，摊销期限在一年或一年以下的成本在发生时计入费用。TDS还会招致履行成本，例如安装成本，在这些成本中，预期会实现未来的收益。递延佣金和履约成本根据与资产相关的货物或服务的转移时间(通常是合同条款)摊销。在合并资产负债表中记录在其他资产和递延费用中的合同成本资产余额如下：
 2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元) 
取得合约的费用 
销售佣金$136 $139 
履行成本
安装成本10 10 
合同总成本资产$146 $149 
合同成本资产摊销为#美元。29百万美元和$59截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和30百万美元和$61截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为600万欧元，并计入销售、一般和行政费用以及服务费用。
45
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附注：3公允价值计量
截至2021年6月30日和2020年12月31日，TDS没有任何重大金融或非金融资产或负债需要根据GAAP在其合并资产负债表中按公允价值记录。
GAAP的规定建立了一个公允价值层次结构，其中包含公允价值计量中使用的投入的三个层次。一级投入包括活跃市场中相同资产或负债的报价。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价或非活跃市场中相同资产和负债的报价。3级输入不可观察。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。金融工具在公允价值层次内的水平并不代表其预期表现或整体风险状况，因此，3级资产不一定比2级资产或1级资产的风险高。
TDS已将公允价值会计的规定应用于计算金融工具的公允价值以进行披露，如下所示。
 公允价值层次结构中的级别2021年6月30日2020年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
(百万美元)     
长期债务
零售2$2,153 $2,276 $2,753 $2,809 
体制性2535 670 535 707 
其他2720 720 230 230 
长期债务不包括租赁义务、长期债务的当前部分和债务融资成本。“零售”长期债务的公允价值是使用在纽约证券交易所交易的TDS和UScell高级票据的市场价格估计的。TDS的“机构”债务由UScell组成6.7在场外交易的高级债券的百分比。TDS的“其他”债务包括优先定期贷款信贷协议、循环信贷协议和应收账款证券化协议.TDS通过使用每次借款的利率或估计到期收益率进行贴现现金流分析，估计了其机构债务和其他债务的公允价值，利率范围为1.26%至4.34%和1.35%至3.75分别为2021年6月30日和2020年12月31日。
由于这些金融工具的短期性质，现金和现金等价物、限制性现金和短期投资的公允价值接近其账面价值。
46
目录

附注：4个设备分期付款计划
UScell根据设备分期付款计划在指定的时间段内向客户销售设备。对于某些设备分期付款计划，在指定的时间段或付款金额后，客户可以有权升级到新设备，并免除剩余的未付设备分期付款合同余额，但要满足某些条件，包括以工作状况良好的原始设备进行交易，并签署新的设备分期付款合同。
下表汇总设备分期付款计划应收账款。
 2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元)  
设备分期付款计划应收账款，毛额$1,015 $1,007 
信贷损失拨备(72)(78)
设备分期付款计划应收账款净额$943 $929 
综合资产负债表中的净余额列示为：
应收账款--客户和代理(当前部分)$598 $590 
其他资产和递延费用(非流动部分)345 339 
设备分期付款计划应收账款净额$943 $929 
UScell使用各种输入，包括内部数据、来自信用局的信息和其他来源，来评估其客户的信用状况。从这个评估中，一个信用等级被分配给客户，确定符合条件的额度、可用信用额度和首付要求(如果有的话)。这些信用等级被分成四个信用类别：最低风险、较低风险、轻微风险和较高风险。定期检查客户分配的信用等级，并在适当的情况下进行更改。如果未在30天内付款，设备分期付款计划的账单金额将被视为逾期。按信贷类别按毛额计算的设备分期付款计划应收款余额和账龄如下：
2021年6月30日2020年12月31日
风险最低
降低风险
轻微风险
风险更高
总计
风险最低
降低风险
轻微风险
风险更高
总计
(百万美元)
未开票$836 $95 $24 $6 $961 $819 $98 $22 $9 $948 
计费-当前35 4 1 — 40 36 5 1 1 43 
帐单过期7 4 2 1 14 8 5 2 1 16 
总计$878 $103 $27 $7 $1,015 $863 $108 $25 $11 $1,007 
截至2021年6月30日，设备分期付款计划应收账款按起始年份的毛数如下：
2018201920202021
总计
(百万美元)
风险最低$2 $140 $415 $321 $878 
降低风险— 11 48 44 103 
轻微风险— 2 8 17 27 
风险更高— 1 3 3 7 
总计$2 $154 $474 $385 $1,015 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，设备分期付款计划应收账款信贷损失准备金的活动如下：
 2021年6月30日2020年6月30日
(百万美元)  
信贷损失拨备，期初$78 $84 
坏账费用13 33 
核销，扣除回收后的净额(19)(35)
信贷损失准备金，期末$72 $82 
47
目录

附注：5%所得税
截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税前所得的实际税率为(48.9)%和15.5%。这些有效税率低于正常水平，主要原因是前几个纳税年度的州诉讼时效到期导致应计税款减少。
截至2020年6月30日的三个月和六个月的所得税前所得的实际税率为9.6%和6.9%。这些有效税率低于正常水平，主要原因是CARE法案的所得税优惠。
注：6%每股收益
TDS普通股股东应占每股基本收益的计算方法是将TDS普通股股东应占净收益除以该期间已发行的加权平均普通股数量。*TDS普通股股东应占稀释每股收益的计算方法是将TDS普通股股东应占净收益除以TDS普通股股东在此期间的已发行普通股加权平均数(经调整以计入潜在摊薄证券的影响)。潜在稀释性证券主要包括在行使流通股期权以及归属业绩和限制性股票单位时可发行的增量股票。
用于计算TDS普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的金额如下：
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
(美元和股票(百万美元，每股金额除外)   
用于基本每股收益的TDS普通股股东应占净收益$20 $65 $77 $135 
计算稀释收益的调整：
非控股权益调整— — (1)(2)
用于稀释后每股收益的TDS普通股股东应占净收益$20 $65 $76 $133 
基本每股收益中使用的加权平均股数：
普通股108 107 108 108 
A系列普通股7 7 7 7 
总计115 114 115 115 
稀释证券的影响1 1 1 — 
稀释后每股收益中使用的加权平均股数116 115 116 115 
TDS普通股股东应占每股基本收益$0.18 $0.57 $0.67 $1.18 
TDS普通股股东应占稀释后每股收益$0.17 $0.56 $0.65 $1.15 
在计算TDS股东应占稀释每股收益时，某些在行使股票期权或归属业绩和限制性股票单位时可发行的普通股不包括在计算TDS股东应占稀释每股收益的加权平均摊薄股份中，因为它们的影响是反摊薄的。这类普通股的数量被排除在外。3截至2021年6月30日的三个月和六个月5百万和4截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
48
目录

附注7-无形资产
截至2021年6月30日的前六个月，与许可证相关的活动如下：
许可证
(百万美元)
2020年12月31日的余额$2,638 
收购1,283 
转移至持有待售资产(1)
资本化利息6 
2021年6月30日的余额$3,926 
2021年2月，联邦通信委员会以公开通知的方式宣布，UScell是以下项目的临时中标人2543.7-3.98 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖107美元)1,2832000万。UScell支付了$30其中600万美元将于2020年发放，其余部分将于2021年3月发放。拍卖107的无线频谱许可证是由FCC于2021年7月授予的。此外，UScell预计有义务支付大约#美元178从2021年到2024年，与搬迁成本和加快搬迁奖励支付相关的总支出为1.6亿美元。这些额外成本是在发放许可证时应计和资本化的，这一时间发生在截至2021年6月30日的时期之后。在UScell接入之前，频谱必须经过现有供应商的许可。UScell预计要到2023年末才能获得这一频谱。
附注8：对未合并实体的投资
对未合并实体的投资包括对TDS持有非控股权益的实体的投资金额。TDS对未合并实体的投资使用权益法或计量替代方法进行核算，如下表所示。计量替代方法投资的账面价值为成本减去任何减值加上或减去任何可见的价格变化。
2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元)  
权益法投资$465 $456 
计量替代方法投资22 21 
对未合并实体的总投资$487 $477 
下表基于部分由第三方提供的未经审计的信息，总结了TDS权益法投资的综合经营结果。
 截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
(百万美元)  
收入$1,748 $1,586 $3,482 $3,249 
运营费用1,221 1,098 2,502 2,265 
营业收入527 488 980 984 
其他收入(费用)，净额(2)(2)10 1 
净收入$525 $486 $990 $985 
49
目录

附注9债务
循环信贷协议
下表汇总了截至2021年6月30日的循环信贷协议：
TDSUScell
(百万美元)
最大借阅能力$400 $300 
未付信用证$1 $— 
借款金额$125 $— 
可用金额$274 $300 
TDS循环信贷协议下的借款按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码计息1.50%.
TDS和UScell认为，截至2021年6月30日，他们遵守了循环信贷协议中规定的所有财务契约和其他要求。
2021年7月，TDS和UScell修改并重申了他们的循环信贷协议。协议的到期日延长至2026年7月，协议中定义的综合杠杆率不得高于3.75截至任何财季末的1.00。循环信贷协议的其他条款没有重大变化。
定期贷款协议
下表汇总了截至2021年6月30日的定期贷款信贷协议：
TDSUScell
(百万美元)
最大借阅能力$200 $300 
借款金额$200 $300 
可用金额$— $— 
截至2021年6月30日，TDS定期贷款项下的借款按LIBOR加利率计息2.0%，本金减少到期，按季度分期付款，金额为$0.52000万美元，从2021年6月开始。
2021年7月，TDS修改并重申了其定期贷款协议，允许额外提供$300300万美元的借款能力。现有借款的本金减少额已到期，按季度分期付款#美元。0.52000万美元，从2021年12月开始。根据现有定期贷款协议借入的款项将按伦敦银行同业拆息加利率计息。2.0%，并于2028年7月到期支付。额外$项下的借款300100万借款能力将按LIBOR加码计息2.50%，并于2031年7月到期支付。从2022年12月开始，任何新借款的本金减少将到期并按季度分期付款，利率为0.25截至2026年9月的初始未偿还本金余额的%，利率为0.625从2026年12月到到期日的初始未偿还本金余额的%。此外，协议中定义的综合杠杆率不得高于3.75截至任何财季末的1.00。定期贷款协议的其他条款没有重大变化。
截至2021年6月30日，美国蜂窝定期贷款项下的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息2.25%，本金减少到期，按季度分期付款，金额为$0.75从2021年9月开始的600万美元。
2021年7月，UScell修改并重申了其定期贷款协议，允许额外提供$200百万借款能力。现有借款的本金减少额已到期，按季度分期付款#美元。0.752000万美元，从2021年12月开始。根据现有定期贷款协议借入的款项将按伦敦银行同业拆息加利率计息。2.0%，并于2028年7月到期支付。额外$项下的借款200100万借款能力将按LIBOR加码计息2.50%，并于2031年7月到期支付。从2022年12月开始，任何新借款的本金减少将到期并按季度分期付款，利率为0.25截至2026年9月的初始未偿还本金余额的%，利率为0.625从2026年12月到到期日的初始未偿还本金余额的%。此外，协议中定义的综合杠杆率不得高于3.75截至任何财季末的1.00。定期贷款协议的其他条款没有重大变化。
TDS和UScell认为，截至2021年6月30日，他们遵守了高级贷款信贷协议中规定的所有财务契约和其他要求。
50
目录

应收款证券化协议
截至2021年6月30日，UScell签订了一项应收账款证券化协议，将其设备分期付款应收账款用于一般公司用途的证券化借款。应收账款证券化协议项下的金额可不时借入、偿还及再借入，直至2022年12月到期，并可按协议规定不时展期。未偿还借款按浮动利率计息。2021年3月，UScell借入了美元275根据其应收账款证券化协议，2021年6月，UScell偿还了$200未偿还借款中的1.8亿美元。2021年6月，UScell将应收账款证券化协议下的借款能力提高到#美元。450百万美元。截至2021年6月30日，该协议下的未偿还借款为$1001000万美元，根据协议，未使用的容量为$350百万美元，但须有足够的抵押品，以满足协议中的资产借款基础条款。UScell认为，截至2021年6月30日，它遵守了应收款证券化协议中规定的所有财务契约和其他要求。截至2021年6月30日，USCC Master Note Trust持有美元382可作为应收账款证券化协议抵押品的百万资产。
2021年7月，UScell修改了应收账款证券化协议。协议中规定的综合杠杆率不得高于3.75截至任何财季末的1.00。应收账款证券化协议的其他条款没有重大变化。
其他长期债务
2021年5月，TDS赎回了其未偿还的美元225300万美元6.8752059年到期的优先债券百分比和$300300万美元7.02060年到期的优先债券百分比，UScell赎回了未偿还的美元275300万美元7.252063年到期的优先债券百分比。赎回时，$26与票据相关的未摊销债务发行成本相关的利息支出为1.6亿美元。这些票据的赎回价格为100本金的%，包括截至赎回日的应计利息和未付利息。
2021年5月，UScell发行了$500300万美元5.52070年6月到期的优先票据的百分比，并收到现金收益$484在支付债务发行成本$后的400万美元162000万。这些资金将用于一般企业用途。这些票据的利息从2021年9月开始按季度支付。UScell可在2026年6月之后的任何时间全部或部分赎回这些票据，赎回价格相当于100赎回本金的%加上应计和未付利息。
2021年6月，UScell赎回了其未偿还的美元300300万美元7.252064年到期的优先债券百分比。赎回时，$10与这些票据的未摊销债务发行成本有关的利息支出为1.8亿美元。这些票据的赎回价格为100本金的%，包括截至赎回日的应计利息和未付利息。
2021年8月，TDS宣布将赎回其未偿还的美元116300万美元6.6252045年到期的高级票据%，UScell宣布将赎回其未偿还的美元342300万美元6.952060年到期的优先债券百分比。赎回时，$14与票据相关的未摊销债务发行成本相关的利息支出将计入1.5亿美元。该批票据预计将于2021年9月1日赎回，赎回价格为100本金的%，包括截至赎回日的应计利息和未付利息。
附注10可变利息实体
综合VIE
TDS合并了VIE，根据GAAP的定义，它在这些VIE中拥有控股权，因此被认为是主要受益者。TDS在签订协议时以及随后当需要重新考虑的事件发生时审查控制金融权益的标准。这些VIE的风险与截至2020年12月31日的本10-Q表格和TDS 10-K表格中的“风险因素”中描述的风险相似。
USCC成立了USCC EIP LLC(卖方/子服务商)、USCC应收账款融资有限责任公司(转让方)和USCC主票据信托(信托)，统称为特殊目的实体(SPE)，以利用其设备分期付款计划应收账款促进证券化借款。根据应收账款销售协议，UScell全资拥有、持有多数股权和未合并的实体(统称为“关联实体”)将设备分期付款计划合同转让给卖方/附属服务商。卖方/分包商汇总设备设备分期付款计划合同，并执行与设备分期付款计划合同核算相关的维修、收集和所有其他管理活动。卖方/分服务商将符合条件的设备分期付款计划应收账款出售给转让方，转让方是破产的远方实体，转让方随后将应收账款出售给信托公司。该信托公司远离破产，与UScell公司的债权人隔离，它将负责发行资产担保的可变资金票据(Notes)，这些票据由信托公司拥有的设备分期付款计划应收账款作抵押。鉴于UScell有权指导这些特殊目的企业的活动，而这些特殊目的企业缺乏足够的股本为其活动提供资金，因此UScell被认为拥有特殊目的企业的控股权，因此对它们进行了合并。与第三方的所有交易(例如，发行资产支持的可变融资票据)都将作为担保借款入账，原因是设备分期付款计划合同作为抵押品质押、大量持续参与转移的资产、现金流的从属利益以及应收账款控制的持续证据。
以下VIE成立的目的是参与FCC无线频谱许可证拍卖，并为拍卖中赢得的任何FCC无线频谱许可证提供资金、建立和提供无线服务：
▪Advantage Spectrum，L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴阳光光谱公司；以及
▪King Street Wireless，L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless，Inc.，King Street Wireless的普通合伙人。
51
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这些特定的VIE统称为指定实体。指导对这些VIE的经济表现影响最大的活动的权力是共享的。具体地说，这些VIE的普通合伙人拥有管理、运营和控制有限合伙企业的专有权，并做出开展合伙企业业务的所有决定。每一合伙企业的普通合伙人需要征得有限合伙人(TDS的间接子公司)的同意，才能出售或租赁某些无线频谱许可证，以进行某些大笔支出，接纳其他合伙人或清算有限合伙企业。虽然指导这些VIE活动的权力是共享的，但TDS对与VIE的经济表现相关的变化无常的风险敞口最大，这表明TDS是VIE的主要受益者。因此，根据公认会计原则，这些VIE被合并。
TDS还整合了其他VIE，这些VIE是提供无线服务的有限合作伙伴。有限合伙是一种可变利益实体，除非有限合伙人对普通合伙人拥有实质性的参与权或退出权。对于某些有限合伙企业，UScell是普通合伙人，负责管理业务。在这些合伙关系中，有限合伙人没有实质性的退出权或参与权，而且，这些有限合伙人也没有权力解除普通合伙人的职务。因此，这些有限合伙企业也被认定为VIE，并在可变利率模式下进行合并。
下表列出了TDS综合资产负债表中综合VIE的资产和负债的分类和余额。
2021年6月30日2020年12月31日
(百万美元)  
资产  
现金和现金等价物$31 $18 
短期投资— 3 
应收账款647 638 
库存，净额3 3 
其他流动资产31 21 
许可证637 637 
财产、厂房和设备、净值98 99 
经营性租赁使用权资产39 37 
其他资产和递延费用355 347 
总资产$1,841 $1,803 
负债
流动负债$23 $26 
长期经营租赁负债35 34 
其他递延负债和信贷20 19 
总负债1
$78 $79 
1--总负债不包括根据应收账款证券化协议借入的金额。有关更多信息，请参阅附注9-债务。
未整合的VIE
TDS管理某些其他有限合伙企业的业务，并在其中持有可变权益，但不是这些实体的主要受益者，因此不会将它们合并到可变利息模式下。
TDS在这些未合并实体的总投资为#美元。52021年6月30日和2020年12月31日均为600万美元，并计入TDS综合资产负债表中对未合并实体的投资。未合并的VIE的最大风险敞口仅限于TDS在这些实体中持有的投资。
其他有关事项
TDS向其VIE提供的捐款、贷款或垫款总额为#美元。50百万美元和$88在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，分别为100万美元，其中212021年为100万美元，67如上文所述，2020年为100万美元，与USCC EIP LLC相关。TDS可同意向这些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供额外的出资和/或预付款，以提供额外的资金，用于在各种拍卖中授予的无线频谱牌照的运营或开发。TDS可以通过手头现金、循环信贷或应收账款证券化协议下的借款和/或其他长期债务来为这些金额融资。我们不能保证拓展署能以商业上合理的条件获得额外融资，或根本不能提供这类财政支援。
52
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Advantage Spectrum的有限合伙协议还向普通合伙人提供认沽期权，普通合伙人可以要求有限合伙人(UScell的子公司)购买其在有限合伙企业中的权益。普通合伙人与其在Advantage Spectrum的权益相关的看跌期权将于2021年第三季度可行使，如果届时未行使，将于2022年行使。普通合伙人投资的账面价值或认沽期权价值中较大者，扣除应付TDS的任何借款后，在TDS的综合资产负债表中记录为具有赎回功能的非控制权益。此外，根据公认会计原则，在扣除贷款应计利息后，看跌期权的少数收入份额或赎回价值的变化在TDS公司的综合经营报表中被记录为可归因于非控制性权益的扣除税款的净收入的组成部分。
附注11：非控制性权益
以下时间表披露了TDS股东应占净收益以及TDS在UScell的所有权权益变化对TDS股本的影响：
截至6月30日的六个月，20212020
(百万美元)  
TDS股东应占净收益$86 $135 
从非控股权益转让(转至)
从UScell发行UScell股票看TDS超面值资本的变化(43)(32)
从UScell回购UScell股票看TDS超面值资本的变化1 14 
非控股权益的净转让(至)(42)(18)
非控股权益转让(转)后TDS股东应占净收益$44 $117 
附注12股东权益
优先股
在2021年3月，全港发展策略16,800TDS的股份6.625%系列UU累计可赎回永久优先股(优先股)，金额为$25,000每股优先股，总收益为$4202000万。优先股已发行给托管银行，以方便发行16,800,000存托股份(存托股份)，每股占1,000优先股。全港发展计划收到现金净收益#元。406在支付发行成本$后的600万美元142000万。收益用于一般企业用途，包括但不限于与TDS电信公司光纤计划相关的资本支出的资金和现有债务的偿还。
存托股份的每个持有者都有权在优先股的所有权利和优惠中按比例享有部分权益，包括股息、投票权、赎回权和清算权。优先股没有到期日或强制性赎回日期，持有人不得选择赎回。
优先股的股息在宣布时每季度支付一次，股息率等于6.625每年的百分比。截至2021年6月30日，没有拖欠股息。优先股的排名优先于TDS的普通股，而低于TDS的信贷安排和无担保优先票据项下所有TDS现有和未来的未偿还债务。在自愿或非自愿清算时，优先股持有人有权获得#美元的清算分派。25,000在清偿对债权人的债务和义务后的每股优先股。优先股没有投票权，除非在有限的条件下。
TDS可选择在2026年3月31日或之后赎回全部或部分优先股(A)，赎回价格为$25,000每股优先股，或(B)于2026年3月31日之前的任何时间，在招股说明书指明的信用评级下调后120天内的任何时间，全部但不是部分，赎回价格为$25,500每股优先股，或(C)在招股说明书指明的控制权变更发生后120天内，全部或部分，赎回价格为$25,000每股优先股，在每一种情况下，加上截至赎回日期的所有累积和未支付的股息(无论是否宣布)。
优先股可根据持有者的选择，在招股说明书规定的控制权变更时转换为TDS普通股。换股权利为(A)相等于$的普通股中较小者。25,000每股优先股加上任何累积和未支付的股息，除以TDS普通股价格，或(B)2,773.200普通股换取每股优先股，相当于收盘时换算率的一半。在这两种情况下，某些其他调整和拨备可能会影响转换。
53
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注：13.业务细分信息
UScell和TDS Telecom根据他们从TDS获得的服务计费，这些服务主要包括信息处理、会计、财务和一般管理服务。这些计费是基于专门确定给UScell和TDS Telecom的费用和共同费用的分配。管理层认为用于分配共同费用的方法是合理的，适用于UScell和TDS Telecom的所有费用和成本都反映在附带的业务部门信息中，该信息代表了如果UScell和TDS Telecom运营时它们将会出现的情况2021年第一季度，TDS修改了其报告部门结构，将有线和有线部门合并为TDS Telecom的单一可报告部门。TDS电信公司认为，这次演讲更好地阐述了其相对于其战略的进展和表现，该战略包括关注整个市场的整体宽带增长和未来光纤部署。这一变化还反映了TDS电信公司在调整其组织、运营和支持结构以利用一个成本基础更好地支持其所有市场的客户方面取得的进展。以前的期间已更新，以符合这一修订后的列报。
截至2021年6月30日和2020年6月30日，TDS的可报告部门截至2021年6月30日和2020年6月30日的财务数据如下。有关更多信息，请参阅备注1的演示文稿基础。
截至2021年6月30日或截至2021年6月30日的三个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
营业收入    
服务$774 $251 $24 $1,049 
设备和产品销售240 — 22 262 
营业总收入1,014 252 45 1,311 
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)
204 101 19 324 
设备和产品成本258 — 18 276 
销售、一般和行政334 73 9 416 
折旧、摊销和增值180 49 5 234 
(收益)资产处置损失，净额2 1 — 3 
营业收入(亏损)36 28 (6)58 
未合并实体收益中的权益47 — 1 48 
利息和股息收入2 — 1 3 
利息支出(60)1 (27)(86)
所得税前收入(亏损)25 29 (31)23 
所得税费用(福利)(10)7 (8)(11)
净收益(亏损)35 22 (23)34 
添加回：
折旧、摊销和增值180 49 5 234 
(收益)资产处置损失，净额2 1 — 3 
利息支出60 (1)27 86 
所得税费用(福利)(10)7 (8)(11)
调整后的EBITDA1
$267 $78 $1 $346 
对未合并实体的投资$445 $4 $38 $487 
总资产$9,920 $2,433 $427 $12,780 
资本支出$148 $99 $3 $250 
54
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截至或截至2020年6月30日的三个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
营业收入
服务$753 $240 $23 $1,016 
设备和产品销售220 — 27 247 
营业总收入973 241 49 1,263 
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)
197 92 17 306 
设备和产品成本218 — 23 241 
销售、一般和行政323 66 9 398 
折旧、摊销和增值178 51 7 236 
(收益)资产处置损失，净额4 — — 4 
营业收入(亏损)53 31 (6)78 
未合并实体收益中的权益44 — — 44 
利息和股息收入1 1 — 2 
利息支出(25)1 (14)(38)
所得税前收入(亏损)73 33 (20)86 
所得税费用(福利)4 5 (1)8 
净收益(亏损)69 28 (19)78 
添加回：
折旧、摊销和增值178 51 7 236 
(收益)资产处置损失，净额4 — — 4 
利息支出25 (1)14 38 
所得税费用(福利)4 5 (1)8 
调整后的EBITDA1
$280 $83 $1 $364 
对未合并实体的投资$445 $4 $37 $486 
总资产$8,500 $2,210 $451 $11,161 
资本支出$168 $75 $4 $247 
55
目录

截至2021年6月30日或截至2021年6月30日的6个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
营业收入
服务$1,545 $500 $46 $2,091 
设备和产品销售492 1 45 538 
营业总收入2,037 501 91 2,629 
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)
389 199 35 623 
设备和产品成本533 — 37 570 
销售、一般和行政639 143 22 804 
折旧、摊销和增值350 98 9 457 
(收益)资产处置损失，净额7 1 — 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额(1)— — (1)
营业收入(亏损)120 60 (12)168 
未合并实体收益中的权益88 — 2 90 
利息和股息收入3 — 3 6 
利息支出(97)2 (43)(138)
其他，净额— — (1)(1)
所得税前收入(亏损)114 62 (51)125 
所得税费用(福利)1
17 15 (12)20 
净收益(亏损)97 46 (38)105 
添加回：
折旧、摊销和增值350 98 9 457 
(收益)资产处置损失，净额7 1 — 8 
(收益)出售业务损失和其他退出成本，净额(1)— — (1)
利息支出97 (2)43 138 
所得税费用(福利)1
17 15 (12)20 
调整后的EBITDA2
$567 $158 $2 $727 
资本支出$273 $169 $4 $446 
56
目录

截至或截至2020年6月30日的6个月UScellTDS电信公司、抵销和其他总计
(百万美元)    
营业收入
服务$1,515 $480 $47 $2,042 
设备和产品销售422 1 59 482 
营业总收入1,937 481 106 2,524 
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值)
377 188 34 599 
设备和产品成本435 — 52 487 
销售、一般和行政659 130 20 809 
折旧、摊销和增值354 103 13 470 
(收益)资产处置损失，净额8 — — 8 
营业收入(亏损)104 59 (12)151 
未合并实体收益中的权益89 — 1 90 
利息和股息收入5 4 (1)8 
利息支出(49)2 (28)(75)
其他，净额— (1)— (1)
所得税前收入(亏损)149 64 (40)173 
所得税费用(福利)1
8 8 (4)12 
净收益(亏损)141 56 (36)161 
添加回：
折旧、摊销和增值354 103 13 470 
(收益)资产处置损失，净额8 — — 8 
利息支出49 (2)28 75 
所得税费用(福利)1
8 8 (4)12 
调整后的EBITDA2
$560 $165 $1 $726 
资本支出$405 $128 $6 $539 
由于四舍五入的原因，数字可能无法取整。
1调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益(调整后的EBITDA)是向首席运营决策者报告的部门指标，用于评估其业绩。调整后的EBITDA定义为净收入，经上述对账项目调整后的净收入。TDS相信，调整后的EBITDA是衡量TDS公司在扣除如上所述的重大经常性非现金费用、损益和其他项目之前的经营业绩的有用指标，因为它们为TDS财务数据的投资者和其他用户提供了更多相关和有用的信息，帮助他们以与管理层对业务表现的评估一致的方式评估其运营的有效性和基本业务趋势。
57
目录

电话和数据系统公司
其他所需信息

管制和程序
信息披露控制和程序的评估
TDS维持披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(经修订的《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)，旨在确保在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告，并将这些信息累积并传达给TDS管理层，包括其主要执行人员和主要财务官，以便及时做出关于所需信息的决定在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据证券交易委员会第13a-15(B)条的要求，TDS在管理层(包括其首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本季度报告所涵盖期间结束时TDS的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。根据这项评估，TDS的首席执行官和首席财务官得出结论，TDS的披露控制和程序截至2021年6月30日在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的三个月内，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对TDS的财务报告内部控制产生重大影响。
法律程序
2018年4月，美国司法部(DoJ)通知TDS，它正在根据联邦虚假索赔法案对UScell和TDS进行调查，涉及UScell参与FCC进行的无线频谱许可证拍卖58、66、73和97。UScell现在/过去是几个有限合伙企业的有限合伙人，这些有限合伙企业有资格在每次拍卖中获得25%的投标积分。这项调查源于私人当事人根据联邦虚假索赔法案向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的民事诉讼。2019年11月和12月，在美国司法部进行调查后，司法部通知TDS和UScell，它不会干预上述行动。随后，私人当事人原告在这两起诉讼中向美国俄克拉何马州西区地区法院提出了修改后的申诉，并自行继续诉讼。2020年7月，这些诉讼被移交给美国哥伦比亚特区地区法院。TDS和UScell认为，UScell与有限合伙企业的安排以及有限合伙企业参与FCC拍卖符合适用法律和FCC规则。目前，TDS无法预测任何诉讼的结果。
有关更多信息，请参阅TDS Form 10-K中的法律诉讼项下截至2020年12月31日的年度披露。自2020年12月31日以来，这些信息没有发生实质性变化。
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目录

未登记的股权证券销售和收益的使用
2013年8月2日，TDS董事会批准了TDS，并通过Form 8-K宣布了一项2.5亿美元的TDS普通股股票回购计划。根据市场情况，此类股票可根据交易所法第10b-18条、交易所法第10b5-1条、或根据加速股份回购安排、预付股份回购、私人交易或其他授权进行回购。此授权没有到期日期。TDS没有决定在2021年第二季度终止上述普通股回购计划，或停止根据该计划进行进一步购买。
截至2021年6月30日，根据该计划可能购买的股票的最高美元价值为1.82亿美元。在本10-Q表格所涵盖的季度内，没有由TDS或代表TDS进行购买，也没有任何TDS的“关联买家”(根据证券交易委员会的定义)公开市场购买TDS普通股。
其他信息
2021年7月，TDS修改并重申了其定期贷款协议，以允许额外3亿美元的借款能力。现有借款的本金减少将于2021年12月到期，按季度分期付款50万美元。根据现有定期贷款协议借入的款项将按LIBOR加2.0%的利率计息，2028年7月到期应付。额外3亿美元借款能力下的借款将按LIBOR加2.50%的利率计息，并于2031年7月到期支付。任何新借款的本金减少将在2022年12月开始按季度分期到期并支付，利率为2026年9月之前初始未偿还本金余额的0.25%，以及2026年12月至到期日初始未偿还本金余额的0.625%。此外，协议中定义的综合杠杆率在任何会计季度结束时不得超过3.75%至1.00。定期贷款协议的其他条款没有重大变化。
2021年7月，UScell修改并重申了其定期贷款协议，允许额外2亿美元的借款能力。从2021年12月开始，现有借款的本金减少将到期并按季度分期付款75万美元。根据现有定期贷款协议借入的款项将按LIBOR加2.0%的利率计息，2028年7月到期应付。额外2亿美元借款能力下的借款将按LIBOR加2.50%的利率计息，并于2031年7月到期支付。任何新借款的本金减少将在2022年12月开始按季度分期到期并支付，利率为2026年9月之前初始未偿还本金余额的0.25%，以及2026年12月至到期日初始未偿还本金余额的0.625%。此外，协议中定义的综合杠杆率在任何会计季度结束时不得超过3.75%至1.00。定期贷款协议的其他条款没有重大变化。
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目录

陈列品
展品编号文件说明
附件4.1
UScell公司与纽约梅隆银行信托公司于2021年5月17日签署的截至2021年5月17日的第11份补充契约表格，涉及2070年到期的UScell公司5.5%优先债券中的5亿美元，现参考UScell公司2021年5月17日表格8-A中的附件2并入本文。
附件4.2
作为行政代理的TDS、作为行政代理的富国银行全国协会(Wells Fargo National Association)及其其他贷款人之间的第一次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年7月20日，包括附属担保的形式，在此通过引用TDS于2021年7月20日的8-K表格当前报告的附件4.1并入。
附件4.3
UScell、作为行政代理的多伦多道明(得克萨斯)有限责任公司与其他贷款人之间于2021年7月20日签订的第一次修订和重新签署的信贷协议，包括附属担保和从属协议的形式，现通过引用附件4.1并入UScell于2021年7月20日提交的8-K表格的当前报告中。
附件4.4
由USCC Master Note Trust、USCC Services LLC、美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)于2021年7月21日签署的第3号补充契约作为契约托管人，现参考UScell截至2021年6月30日的10-Q表格季度报告附件4.3并入本文。
附件4.5
修订并重新签署了TDS、CoBank、作为行政代理的ACB以及其他贷款人之间的信贷协议，日期为2021年7月30日。
附件4.6
UScell、CoBank、ACB作为行政代理和其他贷款人之间的第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年7月30日，现参考UScell截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告中的附件4.4并入本文。
附件10.1
UScell 2013长期激励计划2021年绩效奖励协议的表格在此通过引用UScell截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入。
附件10.2
UScell 2013年度长期激励计划限制性股票单位奖励协议针对2020年后颁发的奖励，现通过引用附件10.2并入UScell截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告中。
附件10.3
TDS 2020长期激励计划2021年绩效股票奖励协议格式
附件10.4
TDS与斯科特·H·威廉姆森于2021年6月7日签署的咨询协议。
附件10.5
USCC应收账款融资有限责任公司(USCC Receivables Funding LLC)作为转让人，USCC主票据信托(USCC Master Note Trust)作为发行方，USCC Services LLC作为服务机构，UScell作为履约担保人，加拿大皇家银行作为票据所有者的行政代理，日期为2021年6月29日，现参考UScell表格10-Q截至2021年6月30日期间的附件10.3并入修订和重新发布的2017系列VFN票据购买协议。
附件31.1
根据1934年证券交易法第13a-14条颁发的首席执行官证书。
附件31.2
根据1934年证券交易法第13a-14条规定的首席财务官认证。
附件32.1
根据美国法典第18章第63章第1350节颁发的首席执行官证书。
附件32.2
根据“美国法典”第18章第63章第1350节颁发的首席财务官证书。
附件101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
附件101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
附件101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
附件101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
附件101.实验室内联XBRL分类标签Linkbase文档
附件101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
展品104封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联文档中。
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目录

表格10-Q交叉引用索引
项目编号页码
第一部分：财务信息 
    
 
第1项。
财务报表(未经审计)
33
-
38
  
合并财务报表附注
42
-
54
    
 
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
1
-
30
    
 
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
    
 
第四项。
管制和程序
58
    
第二部分：其他信息 
    
 
第1项。
法律程序
58
    
 
项目1A。
风险因素
32
    
 
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
59
第五项。
其他信息
59
    
 
第6项
陈列品
60
    
签名
 
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61
目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
  电话和数据系统公司 
  (注册人) 
     
日期：2021年8月6日 /s/小勒罗伊·T·卡尔森(LeRoy T.Carlson，Jr.)
   
小勒罗伊·T·卡尔森(Leroy T.Carlson，Jr.)
总裁兼首席执行官
(首席执行官)
     
日期：2021年8月6日 /s/Peter L.Sereda
   
彼得·L·塞里达
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
     
日期：2021年8月6日 /s/安妮塔·J·克罗尔
   
安妮塔·J·克罗尔
副总裁兼财务总监兼首席会计官
(首席会计官)
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