美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
| (标记一) | |||||
| | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 | ||||
| 截至季度末的季度 | |||||
| 或 | |||||
| | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | ||||
由_至_的过渡期
委托文件编号：
金斯威金融服务公司(Kingsway Financial Services Inc.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
| (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) |
| | ||
| (主要执行机构地址和邮政编码) | ||
| 1- | ||
| (注册人电话号码，包括区号) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器☐ | 加速文件服务器☐ | | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是
截至2021年8月5日，注册人普通股的流通股数量(包括限制性普通股)为
| 金斯威金融服务公司。 |
| 目录 |
|
| 第一部分-财务信息 |
3 |
| 项目1.财务报表 |
3 |
| 截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的合并资产负债表 |
3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的合并营业报表(未经审计) |
4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面(亏损)收益表(未经审计) |
5 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月合并现金流量表(未经审计) |
8 |
| 合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
32 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
41 |
| 项目4.控制和程序 |
41 |
| 第二部分-其他资料 |
43 |
| 项目1.法律诉讼 |
43 |
| 第1A项。危险因素 |
43 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
43 |
| 项目3.高级证券违约 |
43 |
| 项目4.矿山安全披露 |
43 |
| 第5项：其他信息 |
43 |
| 项目6.展品 |
44 |
| 签名 |
45 |
| 金斯威金融服务公司。 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
合并资产负债表
(单位为千，共享数据除外)
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资： | ||||||||
| 固定到期日，按公允价值计算(摊销成本为和，分别) | $ | $ | ||||||
| 股权投资，按公允价值计算(成本和，分别) | ||||||||
| 有限责任投资 | ||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||
| 对私营公司的投资，按调整后的成本计算 | ||||||||
| 房地产投资，按公允价值计算(成本和，分别) | ||||||||
| 其他投资，按接近公允价值的成本计算 | ||||||||
| 短期投资，成本接近公允价值 | ||||||||
| 总投资 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | ||||||||
| 受限现金 | ||||||||
| 应计投资收益 | ||||||||
| 应收手续费，扣除坏账准备后的净额和，分别 | ||||||||
| 其他应收账款，扣除坏账准备后的净额和，分别 | ||||||||
| 递延收购成本，净额 | ||||||||
| 财产和设备，扣除累计折旧#美元及$，分别 | ||||||||
| 使用权资产 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销净额#美元及$，分别 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 负债： | ||||||||
| 应计费用和其他负债 | $ | $ | ||||||
| 应付所得税 | ||||||||
| 递延服务费 | ||||||||
| 未付亏损和亏损调整费用 | ||||||||
| 银行贷款 | ||||||||
| 应付票据 | ||||||||
| 次级债务，按公允价值计算 | ||||||||
| 租赁责任 | ||||||||
| 递延所得税净负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 可赎回的A类优先股，票面价值；和授权日期分别为2021年6月30日和2020年12月31日；和分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和未偿还；赎回金额为及$分别于2021年6月30日和2020年12月31日 | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 普通股，票面价值；和授权日期分别为2021年6月30日和2020年12月31日；和分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和未偿还 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 库存股，按成本价计算；和未偿还日期分别为2021年6月30日和2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累计其他综合收益 | ||||||||
| 普通股股东应占股东权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合并子公司中的非控股权益 | ||||||||
| 总股东权益 | ||||||||
| 总负债、A类优先股和股东权益 | $ | $ | ||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
| 金斯威金融服务公司。 |
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 手续费和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 运营费用： | ||||||||||||||||
| 车辆服务协议授权索赔 | ||||||||||||||||
| 亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 佣金 | ||||||||||||||||
| 售出服务成本 | ||||||||||||||||
| 一般和行政费用 | ||||||||||||||||
| 租赁房地产分部利息支出 | ||||||||||||||||
| 总运营费用 | ||||||||||||||||
| 营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入(费用)，净额： | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||
| 已实现净收益 | ||||||||||||||||
| 权益投资公允价值变动收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 有限责任投资公允价值变动损益，按公允价值计算 | ( | ) | ||||||||||||||
| 私人公司投资未实现亏损净变化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非暂时性减值损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出未分配给细分市场 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (损失)债务公允价值变动收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 债务清偿收益 | ||||||||||||||||
| 其他费用合计(净额) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税优惠前持续经营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持续经营收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 处置停产业务的收益，税后净额 | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 减去：可归因于合并子公司非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||
| 减去：优先股股息 | ||||||||||||||||
| 普通股股东应占净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股亏损-持续运营： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀释： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股收益-停产业务： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释： | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股亏损-普通股股东应占净亏损： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀释： | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均流通股(2000年)： | ||||||||||||||||
| 基本信息： | ||||||||||||||||
| 稀释： | ||||||||||||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
| 金斯威金融服务公司。 |
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)
(未经审计)
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 其他综合(亏损)收入，税后净额(1): | ||||||||||||||||
| 可供出售投资的未实现(亏损)收益： | ||||||||||||||||
| 期内产生的未实现(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 重新分类调整计入净(亏损)收入的金额 | ||||||||||||||||
| 可归因于特定工具信用风险的债务公允价值变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他综合(亏损)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 综合(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 减去：合并子公司非控股权益的综合收益 | ||||||||||||||||
| 普通股股东应占综合(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||
| (1)扣除所得税优惠后的净额和分别截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月。 | ||||||||||||||||
见未经审计综合财务报表附注
| 金斯威金融服务公司。 |
合并股东权益报表
(单位为千，共享数据除外)
| 截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 | 股东的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 | 其他 | 应占权益 | 在以下项目中的权益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实缴 | 财务处 | 累计 | 全面 | 转到普通 | 整合 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 资本 | 库存 | 赤字 | 收入 | 股东 | 附属公司 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 对非控股股东的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 |
股东的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 |
其他 |
应占权益 |
在以下项目中的权益 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实缴 |
财务处 |
累计 |
全面 |
转到普通 |
整合 |
股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
资本 |
库存 |
赤字 |
收益(亏损) |
股东 |
附属公司 |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合(亏损)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 |
| 截至2021年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 | 股东的 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 | 其他 | 应占权益 | 在以下项目中的权益 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实缴 | 财务处 | 累计 | 全面 | 转到普通 | 整合 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 资本 | 库存 | 赤字 | 收入 | 股东 | 附属公司 | 权益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年12月31日 | $ | — | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的归属，扣除预扣税款的股份结算后的净额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 对非控股股东的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合损失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬，扣除罚金后的净额 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6个月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累计 |
股东的 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他内容 |
其他 |
应占权益 |
在以下项目中的权益 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 实缴 |
财务处 |
累计 |
全面 |
转到普通 |
整合 |
股东的 |
||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 |
资本 |
库存 |
赤字 |
收益(亏损) |
股东 |
附属公司 |
权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 余额，2019年12月31日 |
$ | — | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
| 限制性股票奖励的归属，扣除预扣税款的股份结算后的净额 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将可赎回的A类优先股转换为普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股股息 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 对非控股股东的分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬，扣除罚金后的净额 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2020年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
见未经审计综合财务报表附注
| 金斯威金融服务公司。 |
合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 现金由(用于)： | ||||||||
| 经营活动： | ||||||||
| 净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整： | ||||||||
| 处置停产业务的收益，税后净额 | ( | ) | ||||||
| 有限责任投资净收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 折旧及摊销费用 | ||||||||
| 基于股票的薪酬费用，扣除没收后的净额 | ||||||||
| 已实现净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股权投资公允价值变动损失 | ||||||||
| 有限责任投资公允价值变动收益，按公允价值计算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 私人公司投资未实现亏损净变化 | ||||||||
| 债务公允价值变动的损失(收益) | ( | ) | ||||||
| 衍生工具公允价值变动损失 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非暂时性减值损失 | ||||||||
| 固定期限溢价和折扣摊销 | ||||||||
| 应付票据摊销溢价、贴现和债务发行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 债务清偿收益 | ( | ) | ||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收服务费净额 | ( | ) | ||||||
| 其他应收账款，净额 | ||||||||
| 递延收购成本，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ||||||
| 未付亏损和亏损调整费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延服务费 | ( | ) | ||||||
| 其他，净额 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动： | ||||||||
| 出售收益和固定期限的到期日 | ||||||||
| 出售股权投资所得收益 | ||||||||
| 购买固定期限的债券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有限责任投资净收益 | ||||||||
| 有限责任投资净收益，按公允价值计算 | ||||||||
| 投资于私营公司的净收益 | ||||||||
| 其他投资净收益 | ||||||||
| 短期投资净买入 | ( | ) | ||||||
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | ( | ) | ||||||
| 财产和设备净购入额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动提供的净现金 | ||||||||
| 融资活动： | ||||||||
| 对非控股股东的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与限制性股票奖励的股票净结算相关的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 银行贷款本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付票据的本金收益，扣除债务发行成本在2021年 | ||||||||
| 应付票据的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | ( | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
见未经审计的合并财务报表附注。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
注1生意场
Kingsway Financial Services Inc.(以下简称“公司”或“Kingsway”)于#年根据“商业公司法”(安大略省)注册成立。1989年9月19日。有效2018年12月31日该公司将其注册管辖范围从加拿大安大略省改为特拉华州。Kingsway是一家控股公司，在美国设有运营子公司。该公司拥有或控制主要在延长保修、资产管理和房地产行业的子公司。
注2陈述的基础
随附的未经审计综合中期财务报表已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务信息，并按照编制说明编制。10-Q和文章10规例S-X.因此，他们确实这样做了。不包括美国公认会计准则要求的公司完整财务报表所需的所有信息和注释。管理层认为，公允列报所需的所有调整都已包括在内，属于正常重复性质。中期业绩如下不必然地表明了这样的结果可能期待这一年的到来。
随附的未经审核综合中期财务报表及附注，应与本行年报表格内所载的经审核综合财务报表及附注一并阅读。10-K ("2020年报“)截至2020年12月31日.
未经审核的综合中期财务报表包括本公司及其附属公司的账目，以及若干可变利益实体的账目，详情见附注6,“可变利益实体”指的是合并财务报表中的“可变利益实体”。2020年度报告。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
未经审核的综合中期财务报表中的若干金额用于三和六截至的月份2020年6月30日已重新分类，以符合2021演示文稿。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中资产和负债、收入和费用的报告金额和分类，以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字及其基本假设。估计的变动记录在确定这些变动的会计期间。
随附的未经审计综合中期财务报表中的重要会计估计和假设包括固定到期日和股权投资的估值；投资的减值评估；有限责任投资的估值(按公允价值计算)；房地产投资的估值；递延所得税的估值；强制赎回优先股的估值；无形资产的估值和减值评估；商誉可回收性；递延收购成本；次级债务的公允价值假设；基于股票的补偿负债的公允价值假设；财务和收入确认。
本公司的固定到期日及股权投资、有限责任投资、按公允价值计算的投资、房地产投资、次级债务、认股权证负债、股票补偿负债及衍生合约的公允价值均采用公允价值分级，以对其在估值技术中使用的投入进行分类。其他投资的公允价值接近其未付本金余额。由于现金及现金等价物、限制性现金、短期投资及若干其他资产及其他负债的短期性质，综合资产负债表中报告的账面金额与公允价值相近。
注3重要会计政策摘要
除下文所述外，已经有不是我们的重要会计政策发生了重大变化，这在我们的2020年度报告。
衍生品
在.期间第二四分之一2021,本公司订立固定薪酬、收取浮动利率掉期合约，以减少其对利率变动的风险敞口。*利率掉期合约按公允价值计量及报告，不计入综合资产负债表的应计费用及其他负债。*公司拥有不选择对利率掉期进行对冲会计，因此公允价值的变化记录在当期收益中，并在合并运营报表中计入利息支出。
COVID-19
在……里面2020年3月，COVID的爆发-19由一种新的冠状病毒株引起的疫情被世界卫生组织确认为大流行，疫情在美国变得越来越普遍，包括在我们开展业务的市场。COVID-19疫情对总体经济状况产生了显著影响，包括不仅限于许多企业的临时关闭；“避难所就位”和其他政府法规；以及由于失业和可归因于COVID的其他影响而导致的消费者支出减少-19.COVID的近期影响-19主要与公司的延长保修部分有关。由于消费者支出受到影响，包括新车和二手车购买量下降，公司分销产品的许多业务要么关闭，要么开业，但受到产能限制，公司看到现金流受到车辆服务协议新保修销售减少的影响。在房主保修方面，由于COVID的影响，该公司的房屋保修计划的新注册人数最初有所减少-19美国的新房销售数据。仍有许多未知因素，该公司将继续监测其服务的预期趋势和相关需求，并已经并将继续相应地调整其运营。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
由于COVID，公司可能会经历其他潜在的影响-19,包括，但是不潜在的减值费用包括商誉、无限期无形资产和长期资产的账面价值、投资价值的损失以及对公司债务契约财务比率的潜在不利影响。公司是不知悉任何特定事件或情况需要更新其估计或判断或修订其截至本表格季度报告发布之日的资产或负债账面价值10-Q.实际效果可能与公司目前的估计有实质性差异，因为COVID的范围-19如果业务中断的持续时间比最初预期的更长，就会发生变化。
控股公司流动资金
公司的延长保修子公司主要通过服务费和佣金收入为其义务提供资金。本公司的租赁房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。
控股公司的流动性与其子公司分开管理。控股公司的债务主要包括控股公司的运营费用；与交易有关的费用；投资；某些债务和相关利息；以及对控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可用来产生流动资金以履行其义务的行动包括出售被动投资；出售子公司；发行债务或股权证券；行使认股权证；在某些限制的限制下，从公司的延长保修子公司进行分配；以及向其信托优先受托人发出通知，表明其有意行使自愿权利，将利息支付推迟至多至20五角五角的硬币
从历史上看，租赁房地产部门的股息是不一般认为是控股公司的流动资金来源，除非发生某些可能引发支付服务费的事件。但是，正如在注释中更全面地描述的那样21,“承诺和或有事项”，控股公司现在被允许收到
控股公司的流动性(定义为Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.银行账户中的现金数量)是$
自.起2021年6月30日，这里有
公司注意到在这种情况下有几个变数需要考虑，管理层正在探索以下机会：与优先股持有人就关键条款进行谈判，通过资本市场交易筹集额外资金，以及公司努力将其非核心投资货币化，同时试图最大限度地平衡流动性和收到的价值的战略。
根据公司目前的业务计划和收入前景，现有的现金、现金等价物、投资余额和预期的运营现金流预计足以满足公司的营运资本和运营支出需求，不包括可能被要求赎回其信托优先证券的优先股和递延利息，用于下一次十二月份。然而，公司的评估也可能受到各种风险和不确定性的影响，包括不仅限于，COVID的影响-19大流行。
注4近期发布的会计准则
(A)鼓励采用新会计准则：
有效2021年1月1日本公司采用最新会计准则(“ASU”)2019-12, 所得税(主题740)：简化所得税的核算。ASU2019-12旨在通过消除asc主题中指南的某些例外情况来简化所得税的会计处理。740, 所得税与期间内税收分配方法、计算中期所得税的方法以及确认外部基差的递延税项负债有关。ASU2019-12此外，还简化了特许经营税的会计核算，颁布了税法或税率的变化，并澄清了导致商誉税基上升的交易的会计处理。更进一步，亚利桑那州立大学2019-12澄清单一成员的有限责任公司和类似的被忽视的实体不需要缴纳所得税的是不需要在其单独的财务报表中确认合并所得税费用的分配，但他们可以选择这样做。空分设备的采用2019-12做不对公司合并财务报表有实质性影响。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
有效2021年1月1日公司采用了ASU2020-01, 投资-股票证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)，以及衍生工具和套期保值(主题815)-澄清主题之间的交互321,主题323,和主题815。ASU2020-01阐明与股权证券相关的会计准则(ASC)之间的相互作用321)、权益法投资(ASC323)，以及某些衍生工具(ASC815)。空分设备的采用2020-01做不对公司的合并财务报表有影响。
(B)遵守国际会计准则不尚未采用：
在……里面2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU2016-13, 金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信贷损失的计量(“ASU2016-13")。ASU2016-13用贸易、再保险和其他应收账款以及按摊余成本计量的金融工具的预期亏损模型取代目前用于计量减值损失的已发生亏损模型。ASU2016-13将要求按摊销成本计量的金融资产，包括可收回的再保险余额，以预计通过计入净收益(亏损)的信贷损失准备金的净额列报。与可供出售债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失拨备计入。然而，修正案将把免税额限制在公允价值低于摊销成本的数额。现行GAAP对可供出售投资的信贷损失的衡量类似，但更新要求使用拨备账户，通过该账户可以冲销金额，而不是通过不可逆转的减记。在……上面2019年11月15日FASB发布了ASU2019-10,其中(1)提供了一个框架，以错开未来主要会计准则的生效日期，并(2)修订某些主要新会计准则的生效日期，以减轻某些类型实体的执行负担。具体地说，每个ASU2019-10公司将采用ASU2016-13起头2023年1月1日因为本公司是一家规模较小的报告公司。该公司目前正在评估ASU2016-13以确定采用这一准则将对其合并财务报表产生的潜在影响。
在……里面2021年5月FASB发布了ASU2021-04, 每股收益(主题260)、债务修改和消灭(小主题470-50)、薪酬-股票薪酬(主题718)，以及衍生工具和套期保值-实体自有权益的合同(小主题815-40)：发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理(FASB新兴问题特别工作组的共识)(“ASU2021-04")。ASU2021-04澄清和减少发行人对修改或交换独立股权分类书面看涨期权(例如认股权证)的会计多样性，这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。ASU2021-04提供指引，澄清发行人是否应考虑修改或交换独立的股权分类书面看涨期权，该期权在修改或交换后仍为股权分类为(1)对股本的调整，以及相关的每股收益(EPS)影响(如果有)，或(2)费用，如果有，确认的方式和模式。新的指导方针在以下年度和过渡期内有效2021年12月15日允许提前领养，包括在过渡期内领养。该公司目前正在评估ASU2021-04以确定采用这一准则将对其合并财务报表产生的潜在影响。
注5收购
在……上面2020年12月1日，该公司收购了
本公司拥有不完成了与收购PWI相关的收购价格分配，原因是收购发生在十二月并打算在此期间敲定2021对其收购价格分配、收购资产和承担的负债进行公允价值分析。收购的资产和承担的负债在确认任何可识别的无形资产或其他公允价值调整之前，按其估计公允价值在合并财务报表中入账，超出的收购价全部临时分配给商誉。随着我们获得进一步的信息，这些估计、分配和计算可能会发生变化；因此，收购的资产和承担的负债的最终公允价值预计会与这些合并财务报表中包括的估计值发生变化。根据历史收购和对PWI的初步分析，该公司预计将记录与客户关系和商号有关的无形资产，并记录递延所得税净负债和递延服务费的减少。其他调整可能作为最终确定采购价格分配的结果，是必要的。任何此类调整都将根据下表所示的初步商誉金额进行。商誉是不为纳税目的可扣除的。在PWI记录的递延所得税净负债范围内，本公司可能能够在合并经营报表中释放一部分递延所得税估值津贴。*在最终确定收购价格分配后，公司预计将记录从收购之日起到收购价格分配最终确定期间与确定的活体无形资产相关的摊销费用。以及从收购之日起到收购价格分配最终确定期间的递延服务费摊销。可能也需要调整。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表汇总了在收购之日收购的PWI资产和承担的负债的估计分配情况：
| (单位：千) | ||||
| 2020年12月1日 | ||||
| 现金和现金等价物 | $ | |||
| 受限现金 | ||||
| 应收服务费 | ||||
| 其他应收账款 | ||||
| 可追回的所得税 | ||||
| 财产和设备，净值 | ||||
| 使用权资产 | ||||
| 商誉 | ||||
| 其他资产 | ||||
| 总资产 | $ | |||
| 应计费用和其他负债 | $ | |||
| 租赁责任 | ||||
| 递延服务费 | ||||
| 总负债 | $ | |||
| 购货价格 | $ | |||
注6投资
公司可供出售投资的摊余成本、未实现损益总额和估计公允价值为2021年6月30日和2020年12月31日摘要如下表所示：
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||
| 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分区 | ||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||
| 资产支持 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| (单位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
| 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 估计公允价值 | |||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分区 | ||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表汇总了本公司的固定到期日2021年6月30日按合同到期日计算。实际效果可能作为发行人不同可能有权在这些债务的合同到期之前催缴或预付债务，无论有没有罚款。
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||
| 摊销成本 | 估计公允价值 | |||||||
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
| 在一年到五年后到期 | ||||||||
| 在五年到十年后到期 | ||||||||
| 十年后到期 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表按证券类型重点介绍了截至目前未实现亏损头寸中可供出售投资的合计未实现亏损头寸。2021年6月30日和2020年12月31日。这些表格根据投资持续处于未实现亏损头寸的时间段对持有量进行了分隔。
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||||||||||
| 少于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 资产支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| (单位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 少于12个月 | 超过12个月 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
| 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | 估计公允价值 | 未实现亏损 | |||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 总固定到期日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
有近似值伊利
对一项投资设立非临时性减值需要许多判断和估计。该公司对个人投资进行季度分析，以确定市值下降是否是暂时的。参见“管理层对财务状况的讨论和分析”中的“重要会计政策和关键估计”一节。2020年报，以进一步了解公司在确定投资非临时性减值时所作的详细分析和考虑的因素。
由于该公司进行了分析，以确定非暂时性的市值下降，该公司确实记录与本年度其他投资相关的非临时性减值的任何减记三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 ( y年初至今，与美元相比
本公司已审阅有关估计公允价值低于账面价值的投资的现有资料，并相信该等未实现亏损不非临时性的，主要是由于临时性的市场和行业相关的因素，而不是发行人特有的因素。该公司确实是这样做的。不打算出售这些投资，而且它是不很可能它将被要求在收回摊销成本之前出售这些投资。
该公司确实是这样做的。不对次级抵押贷款支持的投资有任何风险敞口。
有限责任投资包括对有限责任公司和有限合伙企业的投资。该公司在这些投资中的权益为不被认为是次要的，因此按照权益会计方法入账。在应用权益法时，使用了最新可用的财务报表。有限责任实体的报告期末与公司报告期末的差额为不是多过三月份。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，有限责任投资的账面价值合计为$。
按公允价值计算的有限责任投资指公司合并实体净租赁投资级投资组合有限责任公司(“净租赁”)和Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)的基础投资。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，公司有限责任投资的账面价值按公允价值计算为$
本公司合并Net Lease年度财务报表三-滞后一个月。Net Lease拥有持有投资物业的有限责任公司的投资。第二四分之一2021, 一Net Lease的有限责任公司以#美元的价格出售了他们的投资物业
对私人公司的投资包括对私人所有公司的可转换优先股和票据，以及对公司利益被认为较小的有限责任公司的投资。该公司对私营公司的投资不具有易于确定的公允价值。该公司已选择按成本记录对私人公司的投资，并根据可观察到的价格变化和减值进行调整。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，该公司在私人公司的投资账面价值总计为#美元。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
本公司对其在私营公司的投资进行季度减值分析。由于进行了分析，本公司进行了记录与私人公司投资有关的任何减值三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 (及$
本公司先前曾发行本票(以下简称“票据”)予五前雇员(“债务人”)，在此之前在综合资产负债表中作为其他投资入账2020年12月31日。在.期间第三和第四四个季度2020,公司同意接受债务人的部分付款，以全数清偿债务人在票据项下的责任，并确认损失#元。
的净投资收益三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下内容：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 投资收益： | ||||||||||||||||
| 固定期限利息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 分红 | ||||||||||||||||
| 有限责任投资收益(亏损) | ( | ) | ||||||||||||||
| 有限责任投资收益，按公允价值计算 | ||||||||||||||||
| 房地产投资收益 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 总投资收益 | ||||||||||||||||
| 投资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 净投资收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允价值计算的可供出售投资、有限责任投资和对私营公司的投资的已实现损益总额三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下内容：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 已实现毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 已实现亏损总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已实现净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(亏损)公司股权投资公允价值变动收益三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下内容：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期内出售的股权投资确认的净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的股权投资未实现(亏损)收益的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 权益投资公允价值变动收益(亏损) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
COVID的影响-19论投资
公司继续评估COVID-19大流行可能这可能会对其各种投资的价值产生影响，这可能导致基础投资价值未来大幅下降。这样的下降可能被认为是临时性的，或者可以被认为是非临时性的，以及管理可能需要在未来报告期记录相关投资的减记。
注7递延收购成本
递延收购成本主要包括与收购车辆服务协议直接相关的佣金和代理费用，并在赚取相关收入期间摊销。
递延收购成本的组成部分和相关的摊销费用三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括以下内容：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 期初余额，净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加法 | ||||||||||||||||
| 摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 6月30日的余额，净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
注8商誉和无形资产
公司执行了一个步骤1租赁房地产减值评估2021年6月30日基于利率在确定公允价值时的敏感性，以及额外借款的影响可能本次评估结果显示，租赁房地产的公允价值超过账面价值。请参阅备注11,“债务”(Debt)，了解有关额外借款的更多信息。
无形资产位于2021年6月30日和2020年12月31日包括以下内容：
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||
| 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | ||||||||||
| 应摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 数据库 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的车辆服务协议 | ||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||
| 就地租赁 | ||||||||||||
| 竞业禁止 | ||||||||||||
| 不需摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 租户关系 | — | |||||||||||
| 商品名称 | — | |||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| (单位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||
| 总账面价值 | 累计摊销 | 账面净值 | ||||||||||
| 应摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 数据库 | $ | $ | $ | |||||||||
| 有效的车辆服务协议 | ||||||||||||
| 客户关系 | ||||||||||||
| 就地租赁 | ||||||||||||
| 竞业禁止 | ||||||||||||
| 不需摊销的无形资产： | ||||||||||||
| 租户关系 | — | |||||||||||
| 商品名称 | — | |||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
本公司具有一定使用年限的无形资产是根据无形资产的经济效益预计消耗的模式或在其估计使用年限内采用直线方法摊销的，其范围为
承租人关系和商号无形资产具有无限期的使用寿命，并且不摊销的。
如附注中进一步讨论的那样5,“收购”，该公司收购了PWI2020年12月1日并打算最终完成对年内收购的资产和承担的负债的公允价值分析2021.根据历史上的收购和对PWI的初步分析，该公司预计将记录与客户关系和商号有关的无形资产。
注9财产和设备
物业和设备位于2021年6月30日和2020年12月31日包括以下内容：
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||
| 成本 | 累计折旧 | 账面价值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 场地改善 | ||||||||||||
| 建筑物 | ||||||||||||
| 租赁权的改进 | ||||||||||||
| 家具和设备 | ||||||||||||
| 计算机硬件 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
| (单位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||
| 成本 | 累计折旧 | 账面价值 | ||||||||||
| 土地 | $ | $ | $ | |||||||||
| 场地改善 | ||||||||||||
| 建筑物 | ||||||||||||
| 租赁权的改进 | ||||||||||||
| 家具和设备 | ||||||||||||
| 计算机硬件 | ||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | |||||||||
对于每个三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，物业和设备折旧费用为$。
注10衍生品
在……上面2021年4月1日公司已与加拿大帝国商业银行美国分行签订利率互换协议，以进一步转换其部分业务的浮动伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。2020千瓦时贷款(定义见下文附注11,“债务”)的固定利率为
利率互换合约的名义金额为$。
注11债务
债务由以下工具组成：2021年6月30日和2020年12月31日:
| (单位：千) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 校长 | 账面价值 | 公允价值 | 校长 | 账面价值 | 公允价值 | |||||||||||||||||||
| 银行贷款： | ||||||||||||||||||||||||
| 2020千瓦时贷款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 银行贷款总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 应付票据： | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押贷款 | ||||||||||||||||||||||||
| 附加按揭 | ||||||||||||||||||||||||
| 花语 | ||||||||||||||||||||||||
| 净租赁附注 | ||||||||||||||||||||||||
| PPP | ||||||||||||||||||||||||
| 应付票据总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 次级债 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
上述次级债由下列信托优先债务工具组成：
| 发行人 | 本金(以千为单位) | 发行日期 | 利息 | 赎回日期 | |||
| 金斯威CT法定信托I | $ | 12/4/2002 |
| 12/4/2032 | |||
| 金斯威CT法定信托II | $ | 5/15/2003 |
| 5/15/2033 | |||
| 金斯威CT法定信托III | $ | 10/29/2003 |
| 10/29/2033 | |||
| 金斯威DE法定信托III | $ | 5/22/2003 |
| 5/22/2033 | |||
| Kingsway DE法定信托IV | $ | 9/30/2003 |
| 9/30/2033 | |||
| Kingsway DE法定信托VI | $ | 12/16/2003 |
| 1/8/2034 | |||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
(一)银行、银行、银行贷款：
在……里面2019,该公司成立了Kingsway Warranty Holdings LLC(“kWh”)，其子公司包括IWS Acquisition Corporation(“IWS”)、Gminus Holdings Company，Inc.(“Gminus”)和利邦担保解决方案有限公司(Trinity Warranty Solutions LLC)(“利邦”)。作为收购PWI On的一部分2020年12月1日，普华永道成为广华银行的全资附属公司，广华银行借入本金$。
这个2020千瓦时贷款包含多项公约，包括不仅限于杠杆率、固定费用比率和年度资本支出限额，所有这些都是根据2020千瓦时贷款，除其他事项外，限制千瓦时产生额外债务、设立留置权、派息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
(B)*应付票据：
作为收购CMC Industries，Inc.(以下简称CMC)的一部分2016年7月，本公司承担了一项按揭，该按揭在综合资产负债表(下称“按揭”)中记录为应付票据。按揭贷款按其估计公允价值#美元入账。
在……上面2021年6月2日CMC的子公司TRT Leaseco(简称TRT)对抵押贷款协议进行了修订，以额外借款1美元。
额外抵押贷款将于2034年5月15日并且有一个固定的利率，利率是
抵押贷款和附加抵押贷款都是对CMC及其子公司的无追索权债务，抵押贷款和附加抵押贷款是。不,它也不会，由Kingsway或其附属公司担保。抵押品和附加抵押品由一块不动产作抵押，该地产由大约1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
在……上面2015年1月5日，花卉组合001,LLC(“Flower”)假设为$
在……上面2015年10月15日，净租赁假设为$
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
在……里面2020年4月，该公司的某些子公司根据Paycheck Protection Program(“PPP”)获得贷款收益，总额为#美元。
该公司将全部贷款金额用于符合条件的费用。美国财政部宣布，将对超过美元的购买力平价贷款进行审计。
在……上面2020年12月21日小企业管理局批准全额宽恕一的五购买力平价贷款，包括本金和利息#美元。
(C)债务抵押贷款、债务抵押贷款和次级债务：
介于二00二年十二月四日(星期二)和2003年12月16日，六本公司附属信托发行$
次级债务按公允价值计入综合资产负债表。请参阅备注19,“金融工具的公允价值”，进一步讨论次级债务。次级债务公允价值变动中与特定工具信用风险相关的部分在其他综合(亏损)收益中确认。中的$
在.期间第三四分之一2018,本公司向其信托优先受托人发出通知，表示有意行使其自愿权利，将利息最多延迟至20季度，根据其未偿还信托优先契约的合同条款，允许利息延期。此操作执行以下操作不构成公司信托优先契约或其任何其他债务契约项下的违约。在…2021年6月30日和2020年12月31日，应付递延利息$
管理次级债务的协议包含许多契约，其中包括限制公司产生额外债务、支付股息和分派以及就公司已发行证券支付某些款项的能力。
注12租契
(A)租赁权、租赁权：
该公司有办公空间的运营租赁，包括固定基数租金支付，以及可变租金支付，以补偿房东的运营费用和税收。该公司的可变租赁费不取决于已公布的指数或费率，因此在发生时计入费用。该公司在计量使用权资产和租赁负债时只包括租赁部分的固定付款。确实有不是剩余价值保证。
经营租赁成本和可变租赁成本包括在一般和行政费用中三截至的月份2021年6月30日是 $
租赁负债的年度到期日2021年6月30日具体情况如下：
| (单位：千) | 租赁承诺额 | |||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其后 | ||||
| 未贴现的租赁付款总额 | ||||
| 推算利息 | ||||
| 租赁总负债 | $ | |||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
本公司营运租约之加权平均剩余租约期为
(二)承租人、承租人、承租人租赁：
本公司拥有房地产，受长期三重净租赁协议约束，与第三-派对。租约规定了未来租金上涨和续签的选项。最初的租赁期结束于2034年5月。承租人承担维护费和财产税。经营租赁的租金收入以合同租赁条款为基础，在合理保证可收回性的情况下，以固定和可确定的增幅超过相关租赁的不可撤销期限，以直线方式确认。租金收入包括以下市值租赁负债的最低摊销金额三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日。低于市值的租赁负债未来摊销总额估计为#美元。
与经营租赁有关的租赁收入为#美元。
下表提供了合并资产负债表中的物业和设备所包含的经营租赁物业的账面净值。2021年6月30日和2020年12月31日:
| (单位：千) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 场地改善 | ||||||||
| 建筑物 | ||||||||
| 租赁的总财产和设备 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租赁的净财产和设备 | $ | $ | ||||||
自.起2021年6月30日，未来的未贴现现金流将在接下来的每一年中收到五年内及以后的不可撤销经营租约如下：
| (单位：千) | ||||
| 2021 | $ | |||
| 2022 | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 此后 |
注13与客户签订合同的收入
与客户签订的合同收入包括延长保修部分服务费和佣金收入。服务费和佣金收入是指车辆服务协议费、担保资产保护产品(“GAP”)佣金、维护支持服务费、保修产品佣金、房屋建筑商保修服务费和房屋建筑商保修佣金(基于与信用社、消费者、企业和房屋建筑商的各种协议条款)。客户可以在保修合同或佣金产品销售开始时全额支付，也可以根据公司惯例的信用审查条款全额支付。
下表按收入类型对与客户签订的合同中的收入进行了细分：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 车辆服务协议费和差价佣金-IWS、双子座和PWI | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 维修支持服务费-三位一体 | ||||||||||||||||
| 保修产品佣金-利邦 | ||||||||||||||||
| 房屋建筑商保修服务费-PWSC | ||||||||||||||||
| 房屋建筑商保修佣金-PWSC | ||||||||||||||||
| 手续费和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
车辆服务协议费包括为支付未来汽车机械故障索赔和与这些索赔相关的管理费用而收取的费用。车辆服务协议费用在车辆服务协议合同期限内，在履行单一履行义务时赚取。车辆服务协议费最初记为递延服务费。该公司将递延服务费余额与车辆服务协议合同下预计的未来索赔金额进行比较，如果递延服务费余额低于预期的未来索赔成本，则记录额外的应计项目。
在某些司法管辖区，如果客户在期限结束前取消协议，本公司被要求按比例向客户退还车辆服务协议费用的一部分。根据司法管辖区的不同，本公司可能有权从退款中扣除取消费用和/或取消之前发生的索赔金额。虽然退款根据提供的产品的期限和类型而有所不同，但从历史上看，退款是平均的
GAP佣金包括销售GAP产品的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和担保这些缺口合同的一方保险公司。在向客户出售缺口合同时，该公司将收到一笔佣金作为其交易价格。每个GAP合同都包含二单独的履约义务-销售缺口合同和缺口索赔管理。这个第一履约义务与销售缺口合同有关，在销售结束时履行。这个第二履约义务与缺口合同期内索赔的管理有关。公司确认的收入金额是基于缺口合同期内提供服务的成本，包括对利润率的适当估计。
维护支持服务费包括为管理设备故障和维护支持服务而收取的服务费，并在提供服务时赚取。
保修产品佣金包括销售若干新的和二手供暖、通风、空调(“HVAC”)、备用发电机、商用LED照明和制冷设备的保修合同的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和担保这些保修合同的第三方保险公司。该公司确实是这样做的。不保修其销售的保修合同所依据的履约情况。保修产品佣金在保修产品销售时赚取。
房屋建筑商保修服务费包括出售新房屋建筑商签发的保修所收取的费用。在与每个建筑商客户签订书面合同时，该公司将收到一笔保修服务费作为其交易价格。每份合同都包含二单独的履约义务-保修管理服务和其他保修服务。保修管理服务包括将建筑商出售的每个房屋登记到计划和保修管理系统中，并交付保修产品，在登记房屋和交付保修产品时赚取。其他保修服务包括回答建筑商或房主有关房屋保修和争议解决服务的问题，并在保修期内提供服务时获得。
房屋建筑商的保修佣金包括为那些要求并接受其保修义务的保险支持的建筑商出售保修合同的佣金。本公司以代理的身份代表第三-承保和担保这些保修合同的一方保险公司。房屋建筑商的保修佣金是在认证日赚取的，这通常是向买家出售房屋的结束日期。该公司还赚取费用来管理与保险担保义务索赔相关的补救或维修服务，这些费用是在索赔结束时赚取的。
该公司的收入确认政策在附注中有进一步说明2(P)，“重要会计政策摘要--收入确认”，列于#年的合并财务报表2020年度报告。
与客户签订的合同应收账款报告为应收服务费，净额计入综合资产负债表，并在2021年6月30日和2020年12月31日是$
本公司在履行履约义务之前收到付款时，记录因与客户签订合同而产生的递延服务费。递延服务费为$
该公司预计将在以下时间内确认一年作为服务费和佣金收入近似值完全合乎情理
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
注14所得税
享受所得税优惠三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日与适用的美国联邦企业所得税税率
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 按美国法定所得税率计算的所得税优惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 不可扣除的补偿 | ( | ) | ||||||||||||||
| 免税所得 | ( | ) | ||||||||||||||
| 投资收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 州所得税 | ||||||||||||||||
| 未确认税收优惠的变化(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 应收赔款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 无限生命的无形资产 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 所得税优惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
(1)包括与未确认的税收优惠相关的利息和惩罚性费用。
本公司维持其递延税项总资产的估值免税额为2021年6月30日和2020年12月31日。该公司的业务在前几年产生了巨大的营业亏损。这些亏损可以用来减少未来应税收入可能产生的所得税；然而，目前还不确定该公司是否会产生利用这些亏损或其他扭转暂时性差异所需的应税收入。这种不确定性导致管理层对其2021年6月30日和2020年12月31日递延税项净资产，不包括下款规定的递延所得税资产和负债额。对于三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，公司拨入收入$
公司承担递延所得税净负债共$
| • | 百万美元和$ |
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
在.期间三和六截至的月份2021年6月30日，公司记录的所得税优惠为$2.9用于释放未确认税收优惠(包括利息和罚款)的特别负债，该负债已包括在综合资产负债表中的应付所得税中。2021年6月30日和2020年12月31日，公司承担未确认税收优惠的责任为#美元。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
注15持续运营亏损为每股0.35美元
下表列出了持续运营的基本亏损和稀释亏损的分子和分母的对账，以及每股亏损的计算。三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (单位为千，每股数据除外) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 持续经营收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 减去：优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 普通股股东应占持续经营亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 加权平均基本股份 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
| 加权平均已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 潜在摊薄证券的影响(A) | — | — | — | — | ||||||||||||
| 未归属的限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||
| 可转换优先股 | ||||||||||||||||
| 总加权平均稀释股份 | ||||||||||||||||
| 每股基本亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 稀释每股亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| (a) | 潜在稀释证券包括股票期权NS、未授予的限制性股票奖励、认股权证和可转换优先股。因为公司报告了年度普通股股东应占持续运营的亏损。这个三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，所有潜在的稀释性未偿还证券都被排除在持续运营的每股摊薄亏损的计算之外，因为它们被纳入将是反摊薄的。 |
每股持续运营的基本亏损使用加权平均已发行普通股计算。每股持续运营的摊薄亏损是使用加权平均摊薄股份计算的。加权平均稀释股份的计算方法是将潜在稀释证券的影响加到加权平均已发行普通股中。
以下加权平均潜在稀释证券如下不包括在上面计算的持续运营每股摊薄亏损中，因为它们将对每股持续运营亏损产生反稀释作用：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 未归属的限制性股票奖励 | ||||||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||
| 可转换优先股 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注16基于股票的薪酬
(A)个限制性股票奖
在.之下2013根据股权激励计划，本公司于以下日期向本公司若干高级职员授予限制性普通股奖励2014年3月28日(这个"2014限制性股票大奖“)。有不是 2014已发行的限制性股票奖励2021年6月30日。在……上面2020年2月28日，本公司签订离职协议并释放("2020离职协议“)与一名退役军官签订。2020离职协议，这名前警官被没收
在……上面2018年9月5日，公司授予了
在.之下2020公司批准的股权激励计划
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表汇总了与未授权相关的活动2021限制性股票奖和2018限制性股票奖(统称“限制性股票奖”)六截至的月份2021年6月30日:
| 数量 | 加权平均 | |||||||
| 受限 | 赠与日期集市 | |||||||
| 股票大奖 | 价值(每股) | |||||||
| 未归属于2020年12月31日 | $ | |||||||
| 授与 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 取消预扣税款 | ( | ) | ||||||
| 未归属于2021年6月30日 | $ | |||||||
的未既得余额2021年6月30日在上表中由以下部分组成
(B)颁发普华永道限制性股票奖
公司的子公司专业保修服务公司(“PWSC”)
工务小组委员会获批
改进型PWSC RSA的使用情况2020PWSC RSA根据分级归属计划进行归属，并将于2022年2月20日但须视乎该人员持续受雇至适用的归属日期为止。性能条件授予2022年2月20日并以PWSC的内部收益率为基础。经修改的PWSC RSA的授予日期公允价值和2020PWSC RSA是使用内部估值模型估计的。请参阅备注19,“金融工具的公允价值”，以进一步讨论经修订的PWSC RSA的估值和2020PWSC RSA。
修改的PWSC RSA和2020PWSC RSA包括一个非或有看跌期权，可在2022年2月20日和2023年2月20日由于看跌期权的可行使性低于六在若干股份归属后数月，与该等股份有关的补偿开支被分类为负债，并计入综合资产负债表的应计开支及其他负债。经修订的PWSC RSA的负债分类部分的公允价值和2020PWSC RSA在每个报告期都会重新评估。
在…2021年6月30日，改进型PWSC RSA的使用条件和性能条件都有可能归属。在…2021年6月30日，这里有
在…2021年6月30日的使用状况和性能状况。2020PWSC RSA有可能归属。在…2021年6月30日，这里有
扣除没收后，包括上述PWSC的限制性股票奖励和限制性股票奖励在内的基于股票的薪酬支出总额为。$
注17累计其他综合收益
下表详细说明了年度累计其他综合收益中扣除税项后各组成部分余额的变化情况。三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日与综合资产负债表上普通股股东应占股东权益有关。
| (单位：千) | 截至2021年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
| (亏损)在 | 货币 | 可归属债务的比例 | 累计其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻译 | 至特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期内发生的其他全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
| 当期其他综合网损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
| (单位：千) | 截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||||
| 未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
| (亏损)在 | 货币 | 可归属债务的比例 | 累计其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻译 | 至特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期内产生的其他综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
| 当期其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| (单位：千) | 截至2021年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
| 未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
| (亏损)在 | 货币 | 可归属债务的比例 | 累计其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻译 | 至特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
| 2021年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期内发生的其他全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
| 当期其他综合网损净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| (单位：千) | 截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
| 未实现收益 | 外国 | 公允价值变动 | 总计 | |||||||||||||
| (亏损)在 | 货币 | 可归属债务的比例 | 累计其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻译 | 至特定于仪器的 | 全面 | |||||||||||||
| 投资 | 调整 | 信用风险 | 收入 | |||||||||||||
| 2020年1月1日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 期内产生的其他全面收入 | ||||||||||||||||
| 从累计其他综合收益中重新分类的金额 | ||||||||||||||||
| 当期其他综合收益净额 | ||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
应注意的是，未经审计的综合综合(亏损)损益表显示的是其他综合(亏损)收益的组成部分，税后净额仅用于三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日并包括应占合并子公司非控股权益的组成部分。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
累计其他全面收益的组成部分被重新分类到以下项目的未经审计的综合经营报表中三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 将可供出售投资未实现收益(亏损)的累计其他综合收益重新分类为： | ||||||||||||||||
| 已实现净收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 非暂时性减值损失 | ||||||||||||||||
| 所得税优惠前持续经营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税优惠 | ||||||||||||||||
| 持续经营收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 处置停产业务的收益，税后净额 | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
注18分段信息
公司通过以下方式开展业务
延长保修期
延长保修包括本公司的以下子公司：IWS、Gminus、PWI、PWSC和利邦保险(统称为“延长保修”)。
IWS是一家持牌机动车服务协议公司，是一家由信用社在#年分销的售后车辆保护服务提供商。
Ginous主要通过其子公司Penn和Prime向美国各地的二手车买家出售车辆服务协议。宾夕法尼亚州立大学和Prime经销这些产品
PWI向所有二手车购买者营销、销售和管理车辆服务协议五十美国通过独立的二手车和特许经营网络获得批准的汽车和摩托车经销商合作伙伴。PWI的商业模式得到了内部销售和运营团队以及美国汽车之盾(American Auto Shield)合作伙伴的支持三有“白标”协议的州。
PWSC销售新的房屋保修产品，并为全美的房屋建筑商和房主提供管理服务。PWSC通过内部销售团队以及保险经纪人和保险承运人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分销产品和服务。
利邦销售暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷保修产品，并为美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商，利邦在全美范围内为暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷行业的某些新产品和二手产品营销和管理产品保修合同。利邦作为代理人代表第三-承保和担保这些保修合同的第三方保险公司。三一集团就是这样做的。不保修其销售的保修合同所依据的履约情况。作为设备故障和维护支持服务的提供商，利邦为其客户提供特定设备故障和设备计划维护的单一联系点。利邦将通过与某些HVAC供应商签订合同来提供此类维修和故障服务。
租赁房地产细分市场
租赁房地产包括该公司的子公司CMC。CMC拥有租赁给第三一方根据长期三重净租赁。不动产也受抵押权和附加抵押权的约束。在评估和衡量租赁房地产部门的运营和财务表现时，与抵押和额外抵押贷款相关的利息支出计入租赁房地产部门的运营(亏损)收入。
按可报告部门划分的收入和营业收入
本公司应报告部门的业绩以本公司的内部财务报告系统为基础，与编制未经审计的综合中期财务报表时遵循的结果一致。下表提供了管理层使用的财务数据。细分市场资产包括不分配用于管理用途，因此不包括在下面的分部披露中。
按可报告部门划分的收入与三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 延长保修： | ||||||||||||||||
| 手续费和佣金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 总延长保修 | ||||||||||||||||
| 租赁房地产： | ||||||||||||||||
| 租金收入 | ||||||||||||||||
| 租赁房地产合计 | ||||||||||||||||
| 总收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表中按可报告部门列出的营业收入为所得税前收入，包括收入和直接部门成本。部门营业收入总额与本年度持续运营的综合收益(亏损)和收益进行了核对三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日包括：
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 部门营业收入： | ||||||||||||||||
| 延长保修(A) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租赁房地产(B) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 部门总营业收入 | ||||||||||||||||
| 净投资收益 | ||||||||||||||||
| 已实现净收益 | ||||||||||||||||
| 权益投资公允价值变动收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 有限责任投资公允价值变动损益，按公允价值计算 | ( | ) | ||||||||||||||
| 私人公司投资未实现亏损净变化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 非暂时性减值损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 利息支出未分配给细分市场 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未分配给分部的其他收入和费用，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (损失)债务公允价值变动收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 清偿未分配给各分部的债务的收益 | ||||||||||||||||
| 所得税优惠前持续经营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持续经营收入(亏损) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| (a) | 对于美国人来说六截至的月份2021年6月30日，延长保修部门的营业收入包括债务清偿收益#美元。
|
| (b) | 对于三和六截至的月份2021年6月30日，包括$ |
注19金融工具的公允价值
公允价值是指在计量日出售资产时收到的价格，或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格。在活跃的市场中，公允价值最好的证明是报价或要价(视情况而定)。出价或要价在哪里不如在流动性不佳或不活跃的市场上可用，则采用该工具最近一次交易的收盘价，但须视需要作出适当调整。市场报价在哪里？不在可用情况下，类似金融工具或具有可观察到的基于市场的投入的估值模型的报价被用于估计公允价值。这些估值模型可能使用多个可观察的市场输入，包括可观察的利率、汇率、指数水平、信用利差、股票价格、交易对手信用质量、相应的市场波动水平和期权波动率。对于使用模型的报价市场价格或可观察到的市场输入计算的公允价值，需要最低限度的管理判断。在不活跃的市场中对金融工具进行估值调整或在可观察到的参数有影响的情况下使用模型时，需要更大的主观性。不是存在的。此外，估计公允价值的计算是基于特定时间点的市场状况和可能不反映未来的公允价值。本公司按成本价或摊销成本价列账的金融工具，账面价值为不调整以反映公允价值因市场波动而增加或减少，包括因利率变动而增加或减少，因为公司打算持有该等公允价值直至公允价值回升。可能走向成熟。
本公司采用公允价值等级对其在估值技术中用于计量公允价值的投入进行分类。在选择投入时使用以下公允价值层次结构，给予级别最高优先级1:
| • | 水平1-活跃市场上相同工具的报价。 |
| • | 水平2-类似工具在活跃市场的报价；相同或类似工具在以下市场的报价不活跃的；以及模型衍生的估值，其中所有重要的投入都可以在活跃的市场中观察到。 |
| • | 水平3-来自估值技术的估值，其中一或者更重要的输入是不看得见。 |
该公司将其固定期限的投资归类为可供出售，并按公允价值报告这些投资。本公司的股权投资、有限责任投资、公允价值、房地产投资、次级债务、认股权证负债、股票补偿负债和衍生合约(利率互换)均按公允价值计量和报告。
固定期限-固定到期日的公允价值不是活跃市场的存在是由类似工具或其他工具的报价市场价格衍生出来的。第三派对证据。本公司所有类别的固定到期日，主要包括在美国的投资。国库券和政府债券；州、市和政区的义务；抵押贷款支持证券；以及公司证券，被归类为水平。2.水平2适用于基于活跃市场中类似资产的报价；相同或类似资产在非活跃市场中的报价；或基于重大投入可观察到或可由可观察到的市场数据证实的模型的估值。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
该公司聘请了一名第三-利用第三-第三方定价来源，主要采用市场方法来确定我们固定到期日的公允价值。市场法主要包括从独立渠道获取价格。第三-当事人定价服务，以及在较小程度上来自经纪自营商的报价。我们的第三-第三方供应商还监控市场指标以及行业和经济事件，以确保定价合适。我们所有类别的固定到期日都是使用这种技术进行估值的。本公司已了解我们的第三-第三方供应商的估值方法和投入。公允价值是从我们的第三-第三方供应商是不由本公司调整。
以下是按资产类别划分的由使用的重要输入的描述第三-第三方定价服务，以确定我们的固定到期日的公允价值，包括在Level中2:
| • | 美国政府、政府机构和当局通常使用市场方法定价。投入通常包括相同或相似证券的交易、不活跃市场的报价和到期日。 |
| • | 各州、直辖市和政治分区通常采用市场法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、新发行的债券和信用利差。 |
| • | 抵押贷款支持证券和资产支持证券通常采用市场法定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、预期提前还款、预期信用违约率、违约率和发行特定信息，包括不仅限于抵押品类型、资历和年份。 |
| • | 公司证券通常使用市场定价方法，使用定价供应商进行定价。投入通常包括相同或类似证券的交易、不活跃市场的报价、发行人评级、基准收益率、到期日和信用利差。 |
股权投资-股权投资(包括认股权证)的公允价值反映了基于最新投标价格(存在活跃市场)的报价市场价值，或基于重大市场可观察到的投入的模型，其中不是活跃的市场是存在的。
按公允价值计算的有限责任投资-有限责任投资，公允价值 包括Net Lease和Argo Holdings的标的投资。Net Lease拥有持有投资性物业的有限责任公司的投资。Argo Holdings投资于有限责任公司和有限合伙企业，这些公司持有搜索基金和私人运营公司的投资。
| • | Net Lease对有限责任公司的投资的公允价值是以公司相关投资的资产净值为基础的，作为估计公允价值的实际权宜之计。除非本公司可能会以不同于投资资产净值的金额出售一项投资的一部分，否则本公司按逐项投资原则将资产净值实际适宜应用于净租赁的有限责任投资。按资产净值实际权宜之计按公允价值计量的投资不要求使用公允价值层次结构进行分类。 |
| • | Argo Holdings持有搜索基金投资的有限责任投资的公允价值是基于对搜索基金的初始投资。Argo控股公司持有私人运营公司投资的有限责任投资的公允价值采用市场方法进行估值，包括适用于相应业绩指标的估值倍数，如利息、税项、折旧和摊销前收益、收入或净收益。选定的估值倍数是根据被投资人提供的倍数估计的，并根据投资者最新情况、业绩报告、财务报表和其他相关信息对这些倍数进行审查。这些投资是按级别分类的。3在公允价值层次中。 |
房地产投资-房地产投资的公允价值涉及市场和收益评估技术的结合。在这种方法下，基于市场的资本化率是从可比交易中得出的，根据每项资产的任何独特特征进行调整，并适用于正在考虑的资产。承保及随后估值期间使用的上限费率考虑了空置和收款损失的风险、拥有租赁净资产的行政成本以及可能确定为业主费用的资本支出。这些投资是按级别分类的。3在公允价值层次中。
次级债-次级债务的公允价值是使用一个模型计算的，该模型基于一个重要的市场可观察到的投入和由第三聚会。这些输入包括由第三政党和市场可观察到的掉期利率。次级债务按级别分类。2在公允价值层次中。
认股权证责任 - 本公司就以下事项发出千瓦时认股权证2019年3月1日。在……上面2020年12月1日，公司回购了千瓦时认股权证。千瓦时认股权证按公允价值计量和报告。权证负债的公允价值是在没有相关可观察到的市场投入的情况下使用内部模型估计的。模型中使用的重要输入包括适用于扣除利息、税项、折旧和摊销前收益的企业价值倍数。隐含企业价值减去与2019千瓦时贷款以确定隐含权益价值。责任分类权证是按级别分类的。3在公允价值层次中。
基于股票的赔偿责任 - 如注释中所述16,“基于股票的补偿”，由PWSC授予的某些限制性股票奖励被归类为负债。负债分类奖励按公允价值计量和报告，并计入合并资产负债表中的应计费用和其他负债。PWSC授予的限制性股票奖励的公允价值是使用内部估值模型估计的，没有相关的可观察到的市场投入。模型中使用的重要输入包括适用于往绩的估值倍数。十二当月未计利息、税项、折旧及摊销之利润(EBITDA)。责任分类限制性股票奖励按级别分类3在公允价值层次中。
衍生品合约 - 如注释中所述10,“衍生品”公司订立的利率互换协议生效2021年4月1日若要转换部分债券的浮动利率，请执行以下操作：2020千瓦时贷款至固定利率。*利率掉期合约按公允价值计量和报告，并计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债。利率互换合同的公允价值是使用公司从交易对手那里获得的投入估计的，并通过对衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定。贴现现金流估值技术反映了衍生品合同的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括中端市场报价或第三--各方共识定价、利率曲线和隐含波动率。*利率互换合约按水平分类2公允价值层次中的一部分。
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
资产和负债按公允价值经常性计量
本公司的金融资产和负债余额在公允价值层次内按公允价值逐级经常性计量，截至2021年6月30日和2020年12月31日如下所示。对有限责任公司的某些投资，如按资产净值实际权宜之计按公允价值计量，则不需要使用公允价值层次结构进行分类，但在下表中列示，以便将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行对账：
| (单位：千) | 2021年6月30日 | |||||||||||||||||||
| 报告期末的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||||||
| 报价在 | 意义重大 | 意义重大 | ||||||||||||||||||
| 以下项目的活跃市场 | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||||||||||
| 相同的资产 | 输入量 | 输入量 | 测量时间为 | |||||||||||||||||
| 总计 | (1级) | (2级) | (3级) | 资产净值 | ||||||||||||||||
| 经常性公允价值计量： | ||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 州、市和政治分区 | ||||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||||||
| 资产支持 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 总固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股权投资： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||||||
| 股权投资总额 | ||||||||||||||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||||||||||||||
| 房地产投资 | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 次级债 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 基于股票的赔偿责任 | ||||||||||||||||||||
| 衍生品合约-利率掉期 | ||||||||||||||||||||
| 总负债 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| (单位：千) | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 报告期末的公允价值计量使用 | ||||||||||||||||||||
| 报价在 | 意义重大 | 意义重大 | ||||||||||||||||||
| 以下项目的活跃市场 | 其他可观察到的 | 看不见的 | ||||||||||||||||||
| 相同的资产 | 输入量 | 输入量 | 测量时间为 | |||||||||||||||||
| 总计 | (1级) | (2级) | (3级) | 资产净值 | ||||||||||||||||
| 经常性公允价值计量： | ||||||||||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||||||
| 固定期限： | ||||||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 各州、直辖市和政治分区 | ||||||||||||||||||||
| 抵押贷款支持 | ||||||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||
| 总固定到期日 | ||||||||||||||||||||
| 股权投资： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||||||
| 认股权证 | ||||||||||||||||||||
| 股权投资总额 | ||||||||||||||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | ||||||||||||||||||||
| 房地产投资 | ||||||||||||||||||||
| 总资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||||||
| 次级债 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 基于股票的赔偿责任 | ||||||||||||||||||||
| 总负债 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表提供了经常性水平公允价值的对账3公允价值计量三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日:
| (单位：千) | 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的六个月， | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收到的分发 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已实现收益计入净(亏损)收益 | ||||||||||||||||
| 有限责任投资公允价值变动，按公允价值计入净(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有限责任投资的未实现收益，按期末持有的公允价值计算： | ||||||||||||||||
| 计入净(亏损)收入 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 计入其他综合(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 房地产投资： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计入净(亏损)收益的房地产投资公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的房地产投资确认的未实现收益： | ||||||||||||||||
| 计入净(亏损)收入 | ||||||||||||||||
| 计入其他综合(亏损)收入 | ||||||||||||||||
| 期末余额-资产 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 负债： | ||||||||||||||||
| 认股权证责任： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计入净(亏损)收益的权证负债公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末持有的认股权证负债确认的未实现收益： | ||||||||||||||||
| 计入净(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计入其他综合(亏损)收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬责任： | ||||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 计入净(亏损)收入的股票补偿负债公允价值变动 | ||||||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末余额--负债 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表汇总了在确定归类为水平的公司投资的公允价值时使用的估值技术和重大不可观察的投入3在…2021年6月30日:
| 类别 | 公允价值 | 评估技术 | 不可观测的输入 | 输入值 | ||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 市场方法 |
|
| ||||||
| 房地产投资 | $ | 市场法和收益法 | 上限税率 | % | ||||||
| 基于股票的赔偿责任 | $ | 市场方法 | 估值倍数 |
| ||||||
下表汇总了在确定归类为水平的公司投资的公允价值时使用的估值技术和重大不可观察的投入3在…2020年12月31日:
| 类别 | 公允价值 | 评估技术 | 不可观测的输入 | 输入值 | ||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 市场方法 |
|
| ||||||
| 房地产投资 | $ | 市场法和收益法 | 上限税率 | % | ||||||
| 基于股票的赔偿责任 | $ | 市场方法 | 估值倍数 |
| ||||||
用每股资产净值计量的投资实践权宜之计
下表汇总了公允价值使用每股资产净值计量的投资。2021年6月30日:
| 公允价值 | 救赎 | |||||||||||
| 类别 | (单位：千) | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
下表汇总了公允价值使用每股资产净值计量的投资。2020年12月31日:
| 公允价值 | 救赎 | |||||||||||
| 类别 | (单位：千) | 资金不足的承付款 | 赎回频率 | 通知期 | ||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 | $ | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||
非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债
某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值计量，包括因减值而根据可见价格变化进行调整或减记为公允价值的资产。对于三和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日，公司做到了不记录其在私人公司投资的公允价值的任何调整，以观察到价格变化。该公司记录了与投资于#家私营公司有关的减值。对于三截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日 (
注20关联方
关联方交易，包括向本公司子公司提供或收到的服务，部分以双方确定和商定的支付或收到的对价金额衡量。除这些未经审计的综合中期财务报表在其他地方披露外，以下是关联方关系和交易的摘要。
Argo Management Group，LLC
年，该公司收购了Argo Management Group，LLC(“Argo Management”)2016年4月。Argo Management的主要业务是担任Argo Holdings的管理成员。在…2021年6月30日和2020年12月31日公司首席执行官兼总裁约翰·T·菲茨杰拉德(“Fitzgerald”)和菲茨杰拉德的某些直系亲属拥有Argo Holdings的股权，所有这些权益都是在公司收购Argo Management之前收购的。受某些限制的限制，Argo Holdings的管理文件要求所有在Argo Holdings拥有股权的个人和实体在提出请求时按比例出资在Argo Holdings的任何资金需求中按比例提供资金，最高总额不得超过他/她/她的总资本承诺(每次资金请求被称为“资本募集”)。Argo Holdings Made不是在此期间的资本募集六截至的月份2021年6月30日那一年结束了2020年12月31日.
注21承诺和或有事项
(一)继续进行法律程序：
在……里面2018年4月Kingsway的间接子公司TRT LeaseCo，LLC(“TRT LeaseCo”)在美国纽约南区地区法院提起的与CMC及其子公司有关的诉讼中被列为被告。Kingsway间接通过其间接全资子公司CMC Acquisition，LLC(“CMCA”)拥有
在……里面2021年3月华大基因、TRT租赁公司及与其各自关联的多个其他实体就该等诉讼及若干其他事宜订立和解协议(“CMC和解协议”)。根据CMC和解协议，双方同意将因早些时候修订房地产租赁而增加的租金支付所得收益(或任何针对该增加的租金支付而借款)进行平分
(A)该等净收益等于或大于$
或
(B)如该等净收益少于$
在……上面2021年6月2日TRT是CMC的子公司，借入美元
| 金斯威金融服务公司。 合并财务报表附注(未经审计) 2021年6月30日 |
在……里面2016年5月，Aegis Security Insurance Company(“Aegis”)在宾夕法尼亚州东区对本公司提出违约和声明性救济的申诉，指控(其中包括)本公司违反了一项合同义务，即在林肯通用保险公司(“林肯通用”)是本公司的子公司期间，本公司违反了赔偿Aegis在赔偿下发生的某些海关保证金损失的合同义务，并持有本公司向Aegis提供的关于林肯通用保险公司(“林肯总公司”)再保险的某些海关保证金的无害协议。2015年11月宙斯盾随后援引了其根据赔偿获得赔偿的权利，并持有无害协议。2020年1月20日，宙斯盾与本公司就该等诉讼订立和解协议，据此，本公司同意向宙斯盾支付一-时间结算金额为$
(二)政府担保：
作为2018年10月18日出售Mendota保险公司、Mendakota保险公司和Mendakota Casualty公司(统称为“Mendota”)的交易中，公司将赔偿买方任何超过Mendota入账未付损失和损失调整费用的未决索赔的损失和损失调整费用。2018年6月30日与未决索赔有关。就未清偿索偿而言，对本公司的最高责任为$。
连同额外按揭，TRT支付了$#的担保费。
(C)抵押、质押和限制性现金：
估计公允价值为0的短期投资。f $
该公司还限制现金为#美元。
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
| 金斯威金融服务公司。 |
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
管理层的讨论和分析包括1933年“证券法”第27A条和1934年“证券交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”，这些陈述不是历史事实，涉及的风险和不确定因素可能导致实际结果与预期和预测的结果大不相同。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“寻求”等词语以及类似的词语和表述都旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述与未来事件或未来业绩有关，但反映了金斯威管理层根据目前掌握的信息所持的当前信念。许多因素可能导致实际事件、业绩或结果与前瞻性陈述中讨论的事件、业绩和结果大不相同。有关识别可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素的信息，请参阅Kingsway的证券备案文件，包括截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020年度报告”)。该公司的证券备案文件可在美国证券交易委员会网站(www.sec.gov)的EDGAR部分、加拿大证券管理人网站(www.sedar.com)或公司网站(www.kingsway-finial.com)上查阅。除非适用的证券法明确要求，否则公司不会因为新信息、未来事件或其他原因而有意或有义务更新或修改任何前瞻性陈述。
概述
Kingsway是特拉华州的一家控股公司，在美国设有运营子公司。该公司拥有或控制主要在延长保修、资产管理和房地产行业的子公司。Kingsway通过两个可报告的部门开展业务：延长保修和租赁房地产。
延长保修包括公司的以下子公司：IWS Acquisition Corporation(“IWS”)、Ginous Holding Company，Inc.(“Ginous”)、PWI Holdings，Inc.(“PWI”)、专业保修服务公司(Professional Warranty Service Corporation)(“PWSC”)和利邦保修解决方案有限责任公司(Trinity Warranty Solutions LLC)(“利邦”)。在整个管理层的讨论和分析中，术语“延长保修”指的是这一部分。
IWS是一家有执照的机动车服务协议公司，是一家由26个州和哥伦比亚特区的信用社向其成员分销的售后车辆保护服务提供商。
Ginous主要通过其子公司宾夕法尼亚保修公司(Penn Warranty Corporation)和Prime Auto Care，Inc.向全美的二手车购买者出售车辆服务协议。宾夕法尼亚大学和Prime分别通过独立的二手车经销商和特许汽车经销商在32个州和40个州分销这些产品。
PWI通过独立的二手车和经批准的汽车和摩托车经销商合作伙伴的特许经营网络，向所有50个州的二手车购买者营销、销售和管理车辆服务协议。PWI的商业模式得到了内部销售和运营团队的支持，并与美国汽车之盾公司(American Auto Shield)在三个州的合作伙伴签订了白标协议。
PWSC销售新的房屋保修产品，并为全美的房屋建筑商和房主提供行政服务。普华永道通过内部销售团队以及保险经纪人和保险承运人在除阿拉斯加和路易斯安那州以外的所有州分销其产品和服务。
利邦销售供暖、通风、空调(“HVAC”)、备用发电机、商用LED照明和制冷保修产品，并为美国各地的公司提供设备故障和维护支持服务。作为保修产品的销售商，利邦在全美范围内为暖通空调、备用发电机、商用LED照明和制冷行业的某些新产品和二手产品营销和管理产品保修合同。利邦公司代表承保和担保这些保修合同的第三方保险公司担任代理。利邦不担保其出售的保修合同的履行情况。作为设备故障和维护支持服务的提供商，利邦为其客户提供特定设备故障和设备计划维护的单一联系点。利邦将通过与某些HVAC供应商签订合同来提供此类维修和故障服务。
租赁房地产包括该公司的子公司CMC Industries，Inc.(“CMC”)。CMC透过一间间接全资附属公司(“物业拥有人”)拥有位于德克萨斯州的一块约192英亩的不动产(“不动产”)，须遵守长期三重净租赁协议。不动产还需要抵押，在综合资产负债表中记录为应付票据。在管理层的讨论和分析中，术语“租赁房地产”用于指代这一细分市场。
新冠肺炎的影响
2020年3月，由一种新型冠状病毒株引发的新冠肺炎疫情被世界卫生组织认定为大流行，疫情在美国越来越广泛，包括我们开展业务的市场。新冠肺炎疫情对总体经济状况产生了显著影响，包括但不限于许多企业暂时关闭；“避难所到位”和其他政府监管；以及由于失业和新冠肺炎造成的其他影响而导致的消费者支出减少。仍有许多未知因素，该公司将继续监测其服务的预期趋势和相关需求，并已经并将继续相应地调整其运营。
新冠肺炎的近期影响主要与我们的延长保修部分有关。由于消费者支出受到影响，包括新车和二手车购买量下降，以及我们分销产品的许多企业要么关闭，要么开业，但受到产能限制，我们看到现金流受到汽车服务协议新保修销售减少的影响。在房主保修方面，我们看到，由于新冠肺炎对美国新房销售的影响，我们房屋保修计划的新登记人数最初有所减少。
| 金斯威金融服务公司。 |
公司可能会受到新冠肺炎的其他潜在影响，包括但不限于商誉、无限期无形资产和长期资产账面价值的潜在减值费用、投资价值的损失，以及对公司债务契约财务比率的潜在不利影响。本公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断，或修订截至本季度报告10-Q表格发布之日的资产或负债的账面价值。在本季度报告发布之日，本公司不知道有任何具体事件或情况需要更新其估计或判断，或修订其资产或负债的账面价值。随着新冠肺炎范围的发展，或者如果业务中断的持续时间比最初预期的更长，实际结果可能与公司目前的估计大不相同。我们继续密切关注新冠肺炎疫情的影响。然而，新冠肺炎爆发将在多大程度上影响我们的运营或财务业绩还不确定。
非美国GAAP财务衡量标准
在这份季度报告中，我们以我们认为对任何使用这些财务信息来评估我们业绩的人来说最有意义、最有用和最透明的方式介绍我们的业务。我们未经审核的综合中期财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的，以提供中期财务信息。除了美国GAAP净(亏损)收入的列报外，我们还将部门营业收入(亏损)作为非美国GAAP财务指标列报，我们认为这在管理我们的业务和与我们的同行进行比较方面很有价值。以下是我们的非美国GAAP衡量标准的定义及其与美国GAAP的关系。
分部营业收入(亏损)
分段运行收入增长(亏损)是衡量我们部门税前盈利能力的一个指标，其计算方法是从直接部门收入中减去直接部门费用。收入和支出在未经审计的综合经营报表中列报，但不按分部小计；然而，这些信息在未经审计的综合中期财务报表的附注18“分部信息”中提供，涉及可报告的分部信息。衡量部门营业收入总额的最接近的可比美国公认会计原则是持续运营的亏损和所得税前收益，除部门营业收入(亏损)外，还包括净投资收入、已实现净收益、股权投资公允价值变动收益、按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益(亏损)、私人公司投资未实现亏损净变化、非暂时性减值损失、未分配给部门的利息支出、未分配给部门的其他收入和费用、无形资产的净额、摊销。(亏损)债务公允价值变动收益和未分配给分部的债务清偿收益。截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月，部门总营业收入与持续经营的亏损(扣除所得税优惠前)的对账情况见管理层讨论和分析的“持续经营的结果”部分的表1。
重要会计政策和关键估计
根据美国公认会计原则编制未经审计的综合中期财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响综合财务报表和附注中资产和负债的报告金额和分类、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。实际结果可能与这些估计不同。我们会不断检讨估计数字及其基本假设。估计的变动记录在确定这些变动的会计期间。
公司最关键的会计政策是那些对描述其财务状况和经营结果最重要的政策，这些政策要求公司做出最困难和最主观的判断，这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。随附的未经审计综合中期财务报表中的重要会计政策和判断包括固定到期日和股权投资的估值；投资减值评估；有限责任投资的估值(按公允价值计算)；房地产投资的估值；递延所得税的估值；强制赎回优先股的估值；业务合并的会计处理；无形资产的估值和减值评估；商誉可回收性；递延收购成本；次级债务的公允价值假设；基于股票的补偿负债的公允价值假设；以及收入确认。虽然管理层相信其估计和假设是合理的，但它们是基于作出估计时可获得的信息，因此，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
公司的重要会计政策和关键估计在包括在2020年年度报告中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中进行了描述。2020年12月31日之后，与这些重大会计政策和关键估计有关的2020年年报中先前披露的信息没有发生实质性变化。*公司增加了以下关键会计政策：
企业合并会计处理：
收购会计方法是通过将收购价格分配给收购的有形和无形资产以及承担的负债来核算收购子公司或其他业务的。收购的资产和承担的负债按其公允价值入账，购买价格超过转让金额的部分计入商誉。我们确定此类资产和负债的公允价值，通常会咨询第三方估值顾问。取得的有限寿命无形资产在其预计使用年限内摊销。对公允价值评估的调整计入购买价格分配期的商誉。
| 金斯威金融服务公司。 |
持续经营的结果
下表1列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月部门总营业收入与净(亏损)收入的对账：
表1分部营业收入
(单位：千美元)
| 截至6月30日的三个月， |
截至6月30日的6个月， |
|||||||||||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
变化 |
2021 |
2020 |
变化 |
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| 部门营业收入： |
||||||||||||||||||||||||
| 延期保证 |
$ | 2,600 | $ | 1,285 | $ | 1,315 | $ | 7,910 | $ | 2,135 | $ | 5,775 | ||||||||||||
| 租赁房地产 |
(2,302 | ) | 838 | (3,140 | ) | (1,009 | ) | 1,435 | (2,444 | ) | ||||||||||||||
| 部门总营业收入 |
298 | 2,123 | (1,825 | ) | 6,901 | 3,570 | 3,331 | |||||||||||||||||
| 净投资收益 |
403 | 681 | (278 | ) | 824 | 1,400 | (576 | ) | ||||||||||||||||
| 已实现净收益 |
187 | 8 | 179 | 238 | 216 | 22 | ||||||||||||||||||
| 权益投资公允价值变动收益(亏损) |
(45 | ) | 489 | (534 | ) | (196 | ) | (108 | ) | (88 | ) | |||||||||||||
| 有限责任投资公允价值变动损益，按公允价值计算 |
731 | (123 | ) | 854 | 529 | 1,776 | (1,247 | ) | ||||||||||||||||
| 私人公司投资未实现亏损净变化 |
— | — | — | — | (670 | ) | 670 | |||||||||||||||||
| 非暂时性减值损失 |
— | — | — | — | (117 | ) | 117 | |||||||||||||||||
| 利息支出未分配给细分市场 |
(1,593 | ) | (1,997 | ) | 404 | (3,145 | ) | (4,150 | ) | 1,005 | ||||||||||||||
| 未分配给分部的其他收入和费用，净额 |
(2,261 | ) | (2,133 | ) | (128 | ) | (5,752 | ) | (5,163 | ) | (589 | ) | ||||||||||||
| 无形资产摊销 |
(496 | ) | (573 | ) | 77 | (993 | ) | (1,147 | ) | 154 | ||||||||||||||
| (损失)债务公允价值变动收益 |
(738 | ) | (202 | ) | (536 | ) | (1,757 | ) | 2,443 | (4,200 | ) | |||||||||||||
| 清偿未分配给各分部的债务的收益 |
— | — | — | 311 | — | 311 | ||||||||||||||||||
| 所得税优惠前持续经营亏损 |
(3,514 | ) | (1,727 | ) | (1,787 | ) | (3,040 | ) | (1,950 | ) | (1,090 | ) | ||||||||||||
| 所得税优惠 |
(3,258 | ) | (300 | ) | (2,958 | ) | (3,683 | ) | (130 | ) | (3,553 | ) | ||||||||||||
| 持续经营收入(亏损) |
(256 | ) | (1,427 | ) | 1,171 | 643 | (1,820 | ) | 2,463 | |||||||||||||||
| 处置停产业务的收益，税后净额 |
— | 6 | (6 | ) | — | 6 | (6 | ) | ||||||||||||||||
| 净(亏损)收入 |
$ | (256 | ) | $ | (1,421 | ) | $ | 1,165 | $ | 643 | $ | (1,814 | ) | $ | 2,457 | |||||||||
持续经营(亏损)收入和净(亏损)收入
在第二四分之一2021，我们报告了持续运营的亏损，与去年同期相比，亏损为30万美元。$1.4在第二四分之一2020。亏损来自截至三个月的持续运营2021年6月30日主要是由于租赁房地产的营业亏损、未分配给部门的利息支出和其他未分配给部门的收入和费用，净额被延长保修中的营业收入和所得税优惠部分抵消。截至2020年6月30日的三个月持续经营的亏损主要是由于未分配给分部的利息支出和其他未分配给分部的收入和支出，净额被延长保修和租赁房地产的营业收入和净投资收入部分抵消。
对于截至2021年6月30日的6个月，我们公布的持续运营收入为60万美元，而截至6个月的持续运营亏损为180万美元2020年6月30日。扣除该公司持续经营所得的收入。截至2021年6月30日的6个月这主要是由于延长保修的营业收入和净投资收入，部分被租赁房地产的营业亏损、未分配给部门的利息支出、未分配给部门的其他收入和费用、净额、债务公允价值变动亏损和所得税优惠所抵消。截至2021年6月30日的6个月，延长保修部门的营业收入包括与PPP贷款减免有关的220万美元债务清偿收益。见未经审计的综合中期财务报表附注11，“债务”，以作进一步讨论。2020年6月30日主要是由于利息支出没有分配到分部，以及其他收入和支出没有分配到分部，净额，部分抵消延长保修和租赁房地产的营业收入，债务公允价值变动收益和有限责任投资公允价值变动收益，按公允价值计算。
延期保证
截至2021年6月30日的三个月，延长保修服务费和佣金收入增长了80.8%(或840万美元)，达到1880万美元，而截至2020年6月30日的三个月为1040万美元(今年迄今为3730万美元，而去年同期为2160万美元)。服务费和佣金收入的增加主要是由于收购PWI于2020年12月1日生效后，纳入了截至2021年6月30日的三个月和六个月的PWI。截至2021年6月30日的三个月和六个月，PWI的服务费和佣金收入分别为740万美元和1480万美元。
截至2021年6月30日的三个月，延长保修营业收入为260万美元，而截至2020年6月30日的三个月为130万美元(今年迄今为790万美元，而去年同期为210万美元)。营业收入增加的主要原因是：
| • |
在截至2021年6月30日的6个月内，包括与延长保修公司相关的220万美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款豁免； |
| 金斯威金融服务公司。 |
| • |
80万美元，因为在2020年12月1日收购PWI后，2021年将其纳入其中(今年迄今为200万美元)； |
| • |
截至2021年6月30日的三个月，IWS增加了20万美元，达到60万美元(今年迄今增加了140万美元，达到220万美元)，原因是车辆服务协议授权的索赔减少，一般和行政费用减少，但收入略有下降，部分抵消了这一增长； |
| • |
利邦在截至2021年6月30日的三个月中增加了20万美元，达到30万美元(今年到目前为止增加了40万美元，达到60万美元)，这是由于其设备故障和维护支持服务的收入增加，以及延长保修服务产品的收入和毛利润增加，但与2020年同期相比，销售服务成本的相关增加部分抵消了这一增长； |
| • |
在截至2021年6月30日的三个月里，PWSC的收入增加了30万美元，达到50万美元(今年到目前为止增加了110万美元，达到150万美元)，这是因为收入增加了一半，一般和行政费用减少了；以及 |
| • |
在截至2021年6月30日的三个月里，双子座的收入减少了20万美元，降至40万美元，这是因为与截至2020年6月30日的三个月相比，一般和行政费用的下降部分抵消了收入的下降(今年到目前为止增加了90万美元，达到160万美元，这是因为车辆服务协议授权的索赔减少，以及一般和行政费用的下降，但与截至2020年6月30日的六个月相比，收入的下降部分抵消了收入的下降)。 |
租赁房地产
租赁地产于截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月的租金收入分别为330万美元(截至2021年6月30日及2020年6月30日的六个月各为670万美元)，租金收入来自CMC的长期三重净租赁。
租赁房地产在截至三个月的营业亏损为230万美元2021年6月30日截至今年首三个月的营业收入为80万元2020年6月30日(今年到目前为止的营业亏损为100万美元，而去年到目前为止的营业收入为140万美元)。截至2021年6月30日的6个月这主要是由于2021年第二季度记录的290万美元的应收赔偿费用(这笔费用正好被290万美元的净(亏损)收入的税收优惠所抵消)，以及截至三个月的20万美元的管理费用。2021年6月30日这是3月份和解协议的结果。该公司的运营亏损截至2021年6月30日的6个月还包括#年记录的60万美元福利。2021与最终确定与CMC诉讼相关的管理费和法律费用有关(有关和解的更多信息，见未经审计的综合中期财务报表附注21，“承付款和或有事项”)。租赁房地产营业收入包括截至三个月每月150万美元的利息支出2021年6月30日和2020年6月30日*(每个人300万美元)截至2021年6月30日的6个月和2020年6月30日)。
净投资收益
2021年第二季度净投资收入为40万美元，而2020年第二季度为70万美元(今年迄今为80万美元，而去年同期为140万美元)。截至2021年6月30日的三个月和六个月的净投资收入下降主要是因为由于市场状况的普遍变化，公司按公允价值和固定到期日进行的有限责任投资带来的额外投资收入减少。
已实现净收益
2021年第二季度已实现净收益为20万美元，而2020年第二季度不到10万美元(今年迄今为20万美元，而去年同期为20万美元)。这三家公司的净实现收益和六截至的月份2021年6月30日主要与Argo Holdings Fund I，LLC(“Argo Holdings”)确认的已实现收益有关。-截至三个月的净已实现收益。2020年6月30日这与固定期限的销售有关。*净实现收益六截至的月份2020年6月30日这主要与销售固定到期日和从本公司一项投资收到的分派有关，在该投资中，由于之前的分派，其账面价值之前已减记为零。
(亏损)股权投资公允价值变动带来的收益
2021年第二季度股权投资公允价值变动亏损不到10万美元，而2020年第二季度收益为50万美元(今年迄今亏损20万美元，而去年同期亏损10万美元)。重要的驱动因素包括：
| • |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月内持有的股权投资的未实现亏损分别不到10万美元和未实现收益50万美元(今年迄今和去年迄今的未实现亏损分别为20万美元和10万美元)；以及 |
| • |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月内出售的股票投资的净已实现收益为零(不到10万美元，今年迄今和上年同期均为零)。
|
| 金斯威金融服务公司。 |
按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动损益
2021年第二季度，按公允价值计算的有限责任投资公允价值变动收益为70万美元，而2020年第二季度亏损10万美元(今年迄今收益50万美元，而去年同期收益180万美元)。截至今年头三个月的收益2021年6月30日与净租赁投资级投资组合有限责任公司(“净租赁”)相关的公允价值增加80万美元，这是由于相关有限责任公司持有的物业的公允价值增加，以及其中一家相关有限责任公司的债务减少，但与Argo Holdings相关的公允价值减少10万美元部分抵消了公允价值的增加。截至三个月的亏损2020年6月30日与Argo Holdings相关的公允价值减少了10万美元。
这对中国人来说是一种收获。六截至的月份2021年6月30日其中与Net Lease相关的公允价值增加了40万美元，与Argo Holdings相关的公允价值增加了10万美元。这对中国人来说是一种收获。六截至的月份2020年6月30日公允价值增加190万美元净租赁，部分被与Argo Holdings相关的公允价值减少10万美元所抵消。
私营公司投资未实现亏损净变化
2021年第二季度和2020年第二季度，私人公司投资未实现亏损的净变化均为零(今年迄今为零，而去年同期为70万美元)。对于三个和六截至的月份2021年6月30日和2020年6月30日除上述情况外，本公司并无就其于私人公司的投资之公平值作出任何调整，以反映可见的价格变动。此外，作为公司对其在私人公司的投资的季度减值分析的一部分，公司决定减记其投资中的一项，用于非临时性减值。$0.7百万美元截至2020年6月30日的6个月由于新冠肺炎对该投资的基础业务造成影响。
利息支出未分配给细分市场
2021年第二季度未分配给部门的利息支出为160万美元，而2020年第二季度为200万美元(今年迄今为310万美元，而去年同期为420万美元)。三个月和三个月的降幅六截至的月份2021年6月30日主要原因是净租赁的利息支出较低，原因是#年第一季度偿还了现有融资2021，以及与公司次级债务相关的利息支出下降，这是由于三个月期美元存款的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)普遍较低所致六截至的月份2021年6月30日与去年同期相比，2020。该公司次级债务的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加3.85%至4.20%的利差。有关详细信息，请参阅下面的“债务”部分。
未分配到分部的其他收入和费用，净额
未分配给部门的其他收入和支出，2021年第二季度净支出为230万美元，而2020年第二季度为210万美元(今年迄今为580万美元，而去年同期为520万美元)。
截至2021年6月30日的三个月的净支出增加的主要原因是与限制性股票奖励相关的工资支出增加，但与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月发生的审计专业服务费下降部分抵消了这一增长。
截至2021年6月30日的6个月的净支出增加的主要原因是与限制性股票奖励相关的工资支出增加，但被2020年第一季度本公司与宙斯盾安全保险公司(“宙斯盾”)之间的未决诉讼记录的费用减少90万美元以及截至2021年6月30日的6个月的审计专业服务费与2020年同期相比减少所部分抵消。
有关宙斯盾的进一步讨论，请参阅未经审计的合并中期财务报表附注21，“承付款和或有事项”。
(损失)债务公允价值变动收益
2021年第二季度债务公允价值变动亏损为70万美元，而2020年第二季度为20万美元(今年迄今亏损180万美元，而去年同期收益为240万美元)。三个人的损失和六截至12月底的4个月2021年6月30日*和截至前三个月的前三个月2020年6月30日这反映了次级债务公允价值的增加，这是由于对公司公允价值模型的投入发生变化，而不是工具特定的信用风险，这主要是无风险利率和整体LIBOR利率下降的结果。这对中国人来说是一种收获。六截至的月份2020年6月30日反映次级债务公允价值的减少，原因是对公司公允价值模型的投入(而不是特定于工具的信用风险)发生变化，这主要是由于整体LIBOR利率下降所致。有关详细信息，请参阅下面的“债务”部分。
清偿未分配给各分部的债务的收益
在截至2021年6月30日的6个月里，清偿未分配给部门的债务的收益包括免除控股公司通过购买力平价获得的贷款余额的30万美元收益(第一季度录得)。见未经审计的综合中期财务报表附注11，“债务”，以供进一步讨论。
所得税优惠
2021年第二季度的所得税优惠为330万美元，而2020年第二季度为30万美元(年初至今为370万美元，上年同期为10万美元)。*在截至2021年6月30日的三个月里，公司记录了290万美元的所得税优惠，用于释放已包括在综合资产负债表中的应付所得税中的负债。有关为合并资产负债表记录的所得税优惠的更多详细信息，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注14“所得税”。2021年和2020年6月30日。
| 金斯威金融服务公司。 |
投资
投资组合构成
以下是我们如何对各种投资进行会计核算的概述：
| • |
固定期限的投资被归类为可供出售，并按公允价值报告。 |
| • |
股权投资按公允价值报告。 |
| • |
有限责任投资按照权益会计法核算。适用权益法时使用有限责任投资的最新财务报表。有限责任投资报告期末与本公司报告期末相差不超过三个月。 |
| • |
按公允价值计算的有限责任投资是本公司合并实体Net Lease和Argo Holdings的基础投资。按公允价值计算的有限责任投资报告期末与本公司报告期末之差不超过三个月。 |
| • |
对私人公司的投资包括：对私人所有公司的可转换优先股和票据；以及对公司利益被认为较小的有限责任公司的投资。这些投资不容易确定公允价值，因此按成本报告，并根据可见的价格变化和减值进行调整。 |
| • |
房地产投资按公允价值报告。 |
| • |
其他投资包括抵押品贷款，并报告为未偿还本金余额。 |
| • |
短期投资包括原始到期日在三个月至一年之间的投资，按成本报告，接近公允价值。 |
截至2021年6月30日，我们持有现金和现金等价物、限制性现金和账面价值1.023亿美元的投资。
我们的保险子公司Kingsway Amigo保险公司(“Amigo”)持有的投资必须符合规定投资类型、质量和集中度的所在州法规。我们的美国业务通常投资于以美元计价的工具，以减轻它们对汇率波动的风险敞口。
下表2概述了投资的账面价值，包括现金和现金等价物以及限制性现金在所示日期的账面价值。
表2投资账面价值，包括现金和现金等价物以及限制性现金
(除百分比外，以千美元计)
| 投资类型 |
2021年6月30日 |
占总数的百分比 |
2020年12月31日 |
占总数的百分比 |
||||||||||||
| 固定期限： |
||||||||||||||||
| 美国政府、政府机构和当局 |
10,490 | 10.3 | % | 10,104 | 8.8 | % | ||||||||||
| 州、市和政治分区 |
1,284 | 1.3 | % | 1,454 | 1.3 | % | ||||||||||
| 抵押贷款支持 |
6,066 | 5.9 | % | 5,394 | 4.7 | % | ||||||||||
| 资产支持 |
127 | 0.1 | % | — | — | % | ||||||||||
| 公司 |
3,635 | 3.6 | % | 3,764 | 3.3 | % | ||||||||||
| 总固定到期日 |
21,602 | 21.2 | % | 20,716 | 18.1 | % | ||||||||||
| 股权投资： |
||||||||||||||||
| 普通股 |
193 | 0.2 | % | 155 | 0.1 | % | ||||||||||
| 认股权证 |
32 | 0.0 | % | 289 | 0.3 | % | ||||||||||
| 股权投资总额 |
225 | 0.2 | % | 444 | 0.4 | % | ||||||||||
| 有限责任投资 |
3,568 | 3.5 | % | 3,692 | 3.2 | % | ||||||||||
| 按公允价值计算的有限责任投资 |
20,362 | 19.9 | % | 32,811 | 28.7 | % | ||||||||||
| 对私营公司的投资 |
790 | 0.7 | % | 790 | 0.7 | % | ||||||||||
| 房地产投资 |
10,662 | 10.4 | % | 10,662 | 9.3 | % | ||||||||||
| 其他投资 |
288 | 0.3 | % | 294 | 0.2 | % | ||||||||||
| 短期投资 |
157 | 0.2 | % | 157 | 0.1 | % | ||||||||||
| 总投资 |
57,654 | 56.4 | % | 69,566 | 60.7 | % | ||||||||||
| 现金和现金等价物 |
17,093 | 16.7 | % | 14,374 | 12.6 | % | ||||||||||
| 受限现金 |
27,540 | 26.9 | % | 30,571 | 26.7 | % | ||||||||||
| 总计 |
102,287 | 100.0 | % | 114,511 | 100.0 | % | ||||||||||
非暂时性减损
该公司对其归类为可供出售的投资进行季度分析，以确定市值下降是否是暂时的。有关我们在确定投资非临时性减值时考虑的详细分析和因素的更多信息，请参见2020年年报中管理层对财务状况的讨论和分析中的“重要会计政策和关键估计”部分。
| 金斯威金融服务公司。 |
作为分析的结果，公司记录了以下非临时性减值的减记：
| • |
其他投资：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月为零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别为零和10万美元)。 |
| • |
公允价值有限责任投资：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月为零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别低于10万美元和零)，这些投资按公允价值计入合并经营报表中有限责任投资公允价值变动的收益(亏损)。 |
| • |
对私营公司的投资：截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月为零(截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别为零和70万美元)，这两项投资包括在合并运营报表中私人公司投资的未实现亏损净变化中。 |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，与可供出售投资或有限责任投资相关的非临时性减值没有减记。
固定期限投资处于未实现亏损状态的时间长度可能会根据投资经理的意见以及他们各自关于估值和可能阻止我们收回本金投资的各种信用风险的分析而有所不同。在固定期限投资的情况下，如果投资经理确定在持有的股票到期之前违约风险很小或没有违约风险，我们将选择以未实现亏损的头寸持有该投资，直到价格回升或投资到期。在事实出现可能增加与收回本金相关的风险的情况下，公司可以选择亏本出售固定期限投资。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，固定期限未实现亏损总额不到10万美元，没有可归因于非投资级固定期限的未实现亏损。在2021年6月30日和2020年12月31日，个人投资的所有未实现亏损都被认为是暂时的。
“新冠肺炎”对投资的影响
该公司继续评估新冠肺炎疫情可能对其各项投资的价值产生的影响，这可能导致相关投资价值在未来大幅缩水。这种减少可能被认为是临时性的，也可能被视为非临时性的，管理层可能需要在未来的报告期内记录相关投资的减记。
债务
银行贷款
2017年10月12日，本公司向一家银行借款本金500万美元，为其收购PWSC提供部分资金(“PWSC贷款”)。PWSC贷款原定于2022年10月12日到期；然而，本金已于2020年1月30日全额偿还。
2019年，该公司成立了KWH，其子公司包括IWS、双子座和利邦。2019年3月1日，千瓦时向一家银行借款本金1,000万美元，为其收购双子座提供资金(“2019千瓦时贷款”)。2019年千瓦时贷款的年利率相当于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，下限为2.00%，外加9.25%。2019年千瓦时贷款原定于2024年3月1日到期；然而，本金已于2020年12月1日全额偿还。
作为2020年12月1日收购PWI的一部分，PWI成为广华银行的全资附属公司，广华银行向一家银行借款本金2,570万元，为收购PWI提供部分资金，并全数偿还千瓦时之前的未偿还贷款(“2020千瓦时贷款”)。2020千瓦时贷款的年利率相当于伦敦银行同业拆借利率，下限为0.75%加3.00%，按摊销成本计入综合资产负债表，摊销成本反映季度还本以及使用实际利率法摊销债务贴现和发行成本。2020千瓦时贷款将于2025年12月1日到期。详情见未经审计的综合中期财务报表附注11“债务”。
2020千瓦时贷款包含多项契约，包括但不限于杠杆率、固定收费比率和年度资本支出限额，所有这些都根据2020千瓦时贷款的定义和计算，其中包括限制千瓦时产生额外债务、设立留置权、派息和分派、进行合并、收购和合并、进行某些付款和投资以及处置某些资产的能力。
应付票据
作为2016年7月收购CMC的一部分，本公司承担了一笔抵押(“该按揭”)，并按其估计公允价值1.917亿美元记录该按揭，其中包括截至收购日的未偿还本金1.8亿美元加上溢价1,170万美元。该抵押贷款将于2034年5月15日到期，固定利率为4.07%。按揭按摊销成本计入综合资产负债表，按月偿还本金及按实际利率法摊销保费。
2021年6月2日，CMC的子公司TRT Leaseco(“TRT”)对抵押贷款进行了修订，额外借款1,500万美元，在综合资产负债表中记录为应付票据(“额外抵押贷款”)。额外抵押贷款的净收益用于向在2021年第一季度达成法律和解协议的各方预付增加的租金，包括本公司收到的270万美元(见附注)。“向未经审计的综合中期财务报表进一步讨论CMC诉讼和解协议。额外抵押贷款将于2034年5月15日到期，固定利率为3.20%。”额外抵押贷款按摊销成本计入综合资产负债表，反映每月偿还本金以及使用实际利率法摊销债务贴现和发行成本。有关进一步详情，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注11，“债务”。(请参阅未经审计的综合中期财务报表附注11，“债务”)，以反映每月偿还本金以及债务贴现和发行成本的摊销情况。(详情见未经审计的合并中期财务报表附注11，“债务”，见未经审计的合并中期财务报表的附注11，“债务”)，反映每月偿还本金以及债务贴现和发行成本的摊销。
2015年1月5日，Flower Portfolio 001，LLC在购买投资性房地产物业的同时，承担了920万美元的抵押贷款。花票于2031年12月10日到期，固定息率为4.81%。花卉票据于综合资产负债表中以其未付本金结馀列账。
| 金斯威金融服务公司。 |
2015年10月15日，Net Lease在购买投资性房地产物业(“Net Lease Note”)的同时，承担了900万美元的夹层债务。净租赁票据于2020年11月1日到期，固定利率为10.25%。净租赁票据于2020年12月31日在综合资产负债表中以未付本金余额列账。随着Net Lease Note于2020年11月1日到期，Net Lease探索了替代方案，以最大化其投资组合的价值。作为这一过程的结果，Net Lease选择出售其三个投资房地产物业中的一个，同时对剩余物业进行再融资，现有融资得到偿还。然而，由于公司报告净租赁滞后三个月，这些交易都于2020年10月30日完成，截至2020年12月31日的合并资产负债表继续报告900万美元的夹层债务。
2020年4月，本公司若干附属公司根据购买力平价计划获得贷款收益，总额为290万美元，声明年利率为1.00%。PPP作为CARE法案的一部分，由美国小企业管理局(SBA)管理，向符合条件的企业提供贷款，金额最高可达符合条件的企业月平均工资成本(根据PPP的定义)的2.5倍。只要借款人在收到贷款后的24周内将贷款所得用于符合条件的用途，包括工资、成本、租金和水电费，并保持其工资水平和员工人数，贷款和累算利息就可以免除。如果借款人在基准期间将员工人数减少到低于其平均员工人数，或者在覆盖期间大幅降低某些员工的工资，贷款减免金额将会减少。
该公司将全部贷款金额用于符合条件的费用。美国财政部宣布，将对超过200万美元的PPP贷款进行审计。如果我们接受审计，并在这样的审计中收到不利的结果，我们可能被要求全额返还PPP贷款，并可能面临民事和刑事罚款和处罚。
2020年12月21日，SBA批准了五笔PPP贷款中的一笔的全额豁免，其中包括40万美元的本金和利息。2021年1月和2021年3月，小企业管理局向公司发出了免除剩余四笔贷款全额的通知。2021年第一季度的宽恕包括总计250万美元的本金和利息。PPP在2020年12月31日的账面价值代表其未付本金余额。
次级债
2002年12月4日至2003年12月16日期间，该公司的6个附属信托公司以单独的非公开交易方式向第三方发行了9050万美元的30年期资本证券。在每一种情况下，Kingsway America Inc.随后都向该信托发行了相应的浮动利率次级递延利息债券，以换取私下出售的收益。浮动利率债券的利息为伦敦银行同业拆借利率，外加3.85%至4.20%的利差。本公司有权在这些证券发行至到期五年后的任何时间按面值赎回每一种证券。
于2018年第三季度，本公司向其信托优先受托人发出通知，表示其有意行使自愿权利，根据允许利息延期的未偿还信托优先契约的合同条款，将利息支付推迟至多20个季度。这一行动并不构成公司信托优先契约或其任何其他债务契约的违约。截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付递延利息分别为1,640万美元和1,410万美元，计入合并资产负债表的应计费用和其他负债。
管理我们次级债务的协议包含许多契约，其中包括限制公司产生额外债务、支付股息和分派以及就公司已发行证券支付某些款项的能力。
本公司的次级债务按公允价值计量和报告。截至2021年6月30日，次级债务的账面价值为5820万美元。次级债务的公允价值是使用基于重要的市场可观察到的投入和由第三方开发的投入的模型来计算的。关于用于确定债务公允价值的第三方开发的市场可观察投入和投入的说明，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注19，“金融工具的公允价值”。
在截至2021年6月30日的六个月内，市场可观察到的掉期利率发生了变化，本公司经历了第三方开发的信用利差假设的下降。市场可观察掉期利率的变化以不同的方式影响公允价值模型。提高LIBOR掉期利率会增加本公司次级债务的公允价值，而增加无风险掉期利率则会降低公允价值。信用利差假设的增加会降低公司次级债务的公允价值，而信用利差假设的减少则会增加公允价值。影响债务公允价值计算的另一个主要变量是时间的流逝，它总是会产生增加债务公允价值的效果。在截至2021年6月30日的6个月中，信用利差和掉期利率变量的变化，随着时间的推移，导致该公司次级债务在2020年12月31日至2021年6月30日期间的公允价值增加了730万美元。
2020年12月31日至2021年6月30日期间，公司次级债务公允价值增加730万美元，其中550万美元在公司未经审计的综合综合(亏损)收益表中报告为可归因于特定工具信用风险的债务公允价值增加，180万美元在公司未经审计的综合经营报表中报告为债务公允价值变动损失。
尽管市场上可观察到的掉期利率的变化将继续在每个季度给公司报告的债务公允价值变化损益带来一些波动，但第三方制定的信用价差假设的变化不会给公司的综合运营报表带来波动。到每个信托声明的赎回日期时，公司次级债务的公允价值最终将等于次级债务的本金价值总计9050万美元，从信托于2032年12月4日到期开始，一直持续到2034年1月8日，也就是公司最后一笔未偿还信托的赎回日期。
有关该公司6个子公司信托基金的详细说明，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注11“债务”。
近期发布的会计准则
有关可能适用于公司当前和未来合并财务报表的某些会计准则的讨论，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注4，“最近发布的会计准则”。
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流动性和资本资源
流动性管理的目的是确保有足够的现金来履行到期的所有财务承诺和义务。本公司及其附属公司的流动资金需求主要来自营运、集资、出售停产业务、投资到期日及收益，以及投资或出售投资所得的其他回报所产生的资金。这些来源提供的现金主要用于投资、保修费用、亏损和亏损调整费用支付、偿债和其他运营费用。亏损和亏损调整费用的支付时间和金额可能与我们未支付的亏损和亏损调整费用的拨备存在重大差异，这可能会增加流动性需求。
现金流
在截至2021年6月30日的六个月内，该公司报告1150万美元F经营活动中使用的现金净额，主要是由于2021年第二季度记录的1060万美元的预付管理费。*这1060万美元只是因为在额外抵押下收到的毛收入(见下文对融资活动提供的现金的解释)，其中公司保留了270万美元。
在截至2021年6月30日的六个月内，投资活动提供的净现金1190万美元。这一现金来源主要归因于Net Lease在2021年第一季度从其一家有限责任投资公司收到的1290万美元的分配，部分被超过销售收益的固定期限购买和固定期限的购买所抵消。
在.期间截至2021年6月30日的6个月，用于融资活动的现金净额为70万美元。现金的使用主要归因于偿还银行贷款本金220万美元和应付票据本金偿还1130万美元，其中900万美元涉及偿还净租赁的900万美元夹层贷款以及230万美元与按揭、额外按揭和花卉票据的本金偿还有关；部分被与额外按揭相关的1330万美元应付票据所得款项净额所抵销。
从本公司的保险子公司收取股息通常不被认为是控股公司的流动资金来源。保险子公司的资本返还需要监管部门的批准，在某些情况下，还需要在支付股息之前获得批准。2021年6月30日，根据住所保险规定，Amigo被限制在未经监管机构批准的情况下向控股公司支付任何股息。
公司的延长保修子公司主要通过服务费和佣金收入为其义务提供资金。该公司的租赁房地产子公司通过租金收入为其债务提供资金。
控股公司的流动性与其子公司分开管理。控股公司的义务主要包括控股公司的运营费用；与交易有关的费用；投资；以及对控股公司的任何其他特殊要求。
控股公司可用来产生流动资金以履行其义务的行动包括出售被动投资；出售子公司；发行债务或股权证券；行使认股权证；向其信托优先受托人发出通知，表明其有意行使自愿权利，将公司次级债务的六个附属信托的利息支付推迟至多20个季度，公司在2018年第三季度行使了这一权利。
2020年12月1日，公司完成了对车辆服务协议全方位服务提供商PWI的收购。与收购PWI相关，本公司获得2020千瓦时贷款，IWS、利邦、双子座和PWI为2020千瓦时贷款的借款方。为了履行2020千瓦时贷款的契诺，IWS、利邦、双子座和PWI获准在任何12个月内向控股公司分派总额不超过150万美元的款项(与前身贷款下的金额相同)。
另外，根据为在2017年10月12日收购PWSC提供部分资金而担保的PWSC贷款下的契诺，未经贷款人同意，PWSC不得向控股公司进行分派。PWSC的贷款原定于2022年10月12日到期；然而，总计30万美元的剩余本金已于2020年1月30日全额偿还，因此，PWSC不再受此类限制。
从历史上看，租赁房地产部门的股息通常不被认为是控股公司的流动性来源。然而，正如未经审计的综合中期财务报表附注21“承付款和或有事项”中更全面地描述的那样，控股公司现获准收取因较早前修订租契而增加的租金收入的20%(或任何因该等增加的租金而借入的款项)。在2021年第二季度，租赁房地产部门完成了一笔针对增加的租金支付的借款，因此，控股公司获得了270万美元的股息。有关这笔借款的详细信息，请参阅未经审计的综合中期财务报表附注11“债务”。
2018年7月16日，本公司宣布已达成最终协议，出售旗下非标准汽车保险公司门多塔保险公司、门达科塔保险公司和门达科塔意外伤害公司(统称为门多塔)。2018年10月18日，公司完成了此前宣布的门多塔出售交易。作为交易的一部分，公司将赔偿买方在2018年6月30日未结索赔和某些特定索赔超过门多塔未支付亏损和亏损调整费用的任何损失和亏损调整费用。就未清偿索偿而言，对该公司的最高负债为250万美元。本公司在其合并子公司Net Lease的股权的担保权益，以及Net Lease对本公司的任何分派，是本公司支付与未平仓债权有关的债务的抵押品。对于指定的索赔，本公司没有最大义务。
控股公司的流动性(定义为Kingsway Financial Services Inc.和Kingsway America Inc.银行账户中的现金数量)是560万美元(近似值Y 12个月营业现金流出)和110万美元2021年6月30日和2020年12月31日，分别为。截至的金额2021年6月30日不包括2021年7月收到的180万美元现金收益，这些现金收益与行使35万份认股权证和主管部门未来可采取的行动有关一家可以用来产生流动资金的Lding公司。控股公司现金金额反映在公司综合资产负债表上分别于2021年6月30日和2020年12月31日报告的现金和现金等价物1,710万美元和1,440万美元。
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截至截至2021年6月30日的3个月和6个月的10-Q表格本报告的提交日期，控股公司的流动资金700万美元相当于在任何与交易相关的费用、任何新的控股公司投资或任何其他非常DEM之前，大约17个月的定期经常性运营费用控制着控股公司。
控股公司在2021年6月30日和截至2021年6月30日的本报告10-Q表格中截至2021年6月30日的三个月和六个月的流动性仅代表手头实际现金，不包括从出售控股公司拥有的投资中向控股公司提供的现金。此外，如上所述，控股公司还可以获得延长保修子公司产生的部分营运现金。虽然这些来源不代表控股公司截至2021年6月30日的3个月和6个月的10-Q表格中的现金，但它们代表了未来的流动性来源。
截至2021年6月30日，公司已发行和已发行的A类优先股(“优先股”)共有182,876股。如本公司有足够的合法可用资金，本公司须于2021年4月1日(“赎回日期”)赎回已发行优先股，赎回价值为670万美元。此外，该公司还行使了推迟支付其未偿还次级债务(“信托优先证券”)利息的权利，由于截至2021年6月30日总计1640万美元的延期，公司被禁止在推迟支付信托优先证券利息的同时赎回其股本中的任何股票。如果本公司被要求支付优先股赎回价值或信托优先证券的递延利息，并赎回所有目前已发行的优先股，则本公司已确定其没有足够的合法可用资金来这样做。然而，根据特拉华州法律，本公司不得这样做，因此，(A)信托优先证券的利息在契约允许的情况下仍处于延期状态，(B)根据特拉华州法律，优先股在赎回日期没有赎回，而是截至2021年6月30日仍未赎回，赎回价值为680万美元，继续可由持有人酌情兑换，并将积累股息，直到公司有足够的合法可用资金进行赎回为止。(B)根据特拉华州法律，优先股没有在赎回日赎回，而是在2021年6月30日之前仍未赎回，赎回价值为680万美元，继续可由持有人酌情兑换，并将积累股息，直到公司有足够的合法可用资金赎回为止该公司继续按正常程序运作。
公司注意到在这种情况下有几个变数需要考虑，管理层正在探索以下机会：与优先股持有人就新的关键条款进行谈判，通过资本市场交易筹集额外资金，以及公司努力将其非核心投资货币化，同时试图最大限度地平衡流动性和收到的价值的战略。
根据公司目前的业务计划和收入预期，现有的现金、现金等价物、投资余额和预期的运营现金流预计将足以满足公司未来12个月的营运资本和运营支出需求，不包括赎回优先股和信托优先证券递延利息所需的现金。然而，该公司的评估也可能受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于新冠肺炎疫情的影响。
监管资本
在美国，全国保险专员协会(NAIC)使用基于风险的资本(RBC)公式来识别可能资本不足的财产和意外保险公司。一般而言，根据NAIC的定义，截至12月31日，报告投保人盈余低于NAIC定义的授权控制水平200%的保险公司，都会受到不同程度的监管行动的影响，包括停止运营。截至2020年12月31日，Amigo报告的投保人盈余超过了200%的门槛。
在二零一二年第四季度，本公司开始采取措施，将所有Amigo进行自愿决选。2013年4月，Kingsway向佛罗里达州保险监管办公室提交了一份全面的决选计划，该办公室概述了Amigo的决选计划。朋友们仍然遵守这一计划。
根据巴巴多斯监管机构的要求，我们在巴巴多斯注册的再保险子公司Kingsway再保险公司(“Kingsway Re”)必须保持最低法定资本为125,000美元。Kingsway Re目前的法定资本接近监管最低要求，要求我们定期出资，为运营费用提供资金。金斯威再保险公司每年的运营费用约为10万美元。
表外安排
该公司有与担保有关的表外安排，这些安排在未经审计的综合中期财务报表附注21“承诺和或有负债”中有进一步描述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12b-2条的定义，我们是一家较小的报告公司；因此，根据S-K规则，我们不需要在这一项下进行披露。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2021年6月30日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。公司的披露控制和程序旨在确保公司根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被积累并传达给公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，公司管理层认识到，无论披露控制和程序的构思和操作有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证。*我们的披露控制和程序的设计符合合理的保证标准。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求公司管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时应用其判断。任何披露控制和程序的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其所述目标。
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根据对我们的披露控制和程序的评估，公司首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序没有有效，这是由于在2018年外部审计期间发现的公司财务报告内部控制中的重大弱点，涉及某些复杂和非经常性交易的会计和披露；某些其他项目的会计和披露；监测应收账款余额的可收回性；非临时性的股权减值以及本公司在2019年外部审计账目过程中发现的财务报告内部控制存在重大缺陷，这与某些投资的公允价值会计有关(统称为“已识别的重大缺陷”)。由于当前和未来期间已经发生或可能发生的不同事件和交易，并不是所有重大弱点在各个时期都会带来相同的风险。
财务报告内部控制存在的重大缺陷
重大弱点被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。
由于对某些复杂和非经常性交易的内部披露的设计和操作不充分，对会计文献应用的控制在以下方面没有有效地运作：
| • |
将与权益法投资会计有关的投资收益从停业亏损、税后净额重新分类为合并经营报表中的投资收益净额； |
| • |
确认、会计和披露具有可变利益主体特征的投资，包括合并某些投资； |
| • |
ASU 2014-09的采用和应用情况； |
| • |
股权分类权证的识别、披露和会计；以及 |
| • |
采购会计，因为它涉及无形资产和商誉的确认和估值。 |
关于某些其他项目的会计和披露，对会计文献应用的控制在将合并资产负债表上的限制性现金与现金和现金等价物分开方面没有有效运作。此外，该公司在披露关联方方面没有足够的控制措施。
关于应收账款余额的可收回性，该公司在评估应收账款余额方面没有足够的控制和程序，包括缺乏规范账户审查以及计算和记录必要准备金的正式政策。
关于权益法投资的非临时性减值，本公司在进行分析以确定截至2018年12月31日其对被投资人的投资是否为非临时性减值时，没有正确应用会计文献。
关于某些账户调节缺乏适当程序的问题，账户余额的调节存在错误，因为没有及时和(或)精确地对某些现金、应收账款、存款、应付账款、递延收入、欺诈负债和投资收益账户进行核对，以找出错误和不正确的资产负债表和损益表分类。
最后，关于某些投资的公允价值会计，本公司没有按2019年12月31日的公允价值正确更新某些有限责任投资的公允价值。
这些事项是在对账目进行外部审计过程中发现的，并与公司审计委员会进行了审查。2018年的某些重大缺陷导致了2020年2月27日提交的截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K附注3中所述的重述，即之前发布的财务报表的重述。
由于发现了重大弱点，公司管理层指示对其综合财务报表进行全面审查，以评估可能仍未查明的进一步重大错报的可能性。作为审查的结果，尽管存在上述重大弱点，公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)认为，截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月的10-Q表格中包含的未经审计的综合财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营结果和现金流量符合美国公认会计原则。
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修复过程
本公司一直在评估重大弱点，并正在执行其计划，以加强其内部控制环境的设计和运营的有效性。补救计划包括以下操作：
| • |
对所有现有会计政策进行全面评估，并根据需要修订现有政策和/或引入新政策； |
| • |
加强对任何新投资的会计核算以及对现有投资的定期评估的审查程序的正式性； |
| • |
根据ASC 606对其会计实施额外的审查程序，以确保公司的会计在未来的基础上继续符合该标准； |
| • |
对复杂和非经常性交易实施额外的识别、会计和审查控制，并酌情利用外部熟练会计资源增加现有工作人员，并加强审查进程，以改进财务报告和相应的内部控制的运作； |
| • |
加强识别和跟踪所有重大关联方交易的形式和严格性，并更新其披露控制，以加强对关联方披露要求的关注； |
| • |
加强对应收账款余额可收回性和对账程序的审查的形式和严格性； |
| • |
更新其按公允价值核算有限责任投资的政策，包括按季度计算和审查此类投资的公允价值。 |
公司正在采取的行动正在接受高级管理层的持续审查以及审计委员会的监督。该公司致力于维持一个强大的内部控制环境，并相信这些补救努力将代表其控制方面的重大改进。该公司已经开始实施这些步骤，但注意到2020年期间有相当一部分资源专门用于使公司了解证券交易委员会的最新文件；然而，其中一些步骤需要时间才能完全整合，并被证实是有效和可持续的。随着时间的推移，可能还需要额外的控制。在上述补救措施完全实施和测试之前，上述已确定的重大弱点将继续存在。
财务报告内部控制的变化
除了我们对财务报告内部控制中发现的重大弱点进行补救后可能实施的流程和控制外，自2021年4月1日至2021年6月30日期间，公司的财务报告内部控制没有发生重大影响，或合理地很可能会对公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
本10-Q表格第一部分中未经审计的综合中期财务报表附注21“承付款和或有事项”将有关未决法律诉讼的信息纳入本文。
第1A项。风险因素
关于我们之前在2020年年报中披露的那些风险因素，没有实质性的变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
无
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
无
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项目6.展品
| 31.1 |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 |
|
| 31.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
|
| 32.1 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
|
| 32.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
|
| 101.INS |
内联XBRL实例文档 |
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| 101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
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| 101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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| 101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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| 101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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| 101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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| 104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
|
| 金斯威金融服务公司。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| 金斯威金融服务公司。 |
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| 日期： |
2021年8月5日 | 由以下人员提供： |
/s/约翰·T·菲茨杰拉德 |
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| 约翰·T·菲茨杰拉德，总裁、首席执行官兼董事 |
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| (首席执行官) |
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| 日期： |
2021年8月5日 | 由以下人员提供： |
/s/肯特·A·汉森(Kent A.Hansen) |
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| 肯特·A·汉森(Kent A.Hansen)，首席财务官兼执行副总裁 |
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| (首席财务官) |
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