目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
在截至本季度末的季度内
或
在从中国到日本的过渡期内，日本从中国到日本，从中国到日本的过渡时期，都是如此。
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主识别号码) |
公司或组织) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
( | ||
(注册人电话号码，包括区号) |
前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化：不适用
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☐ | |||
非加速文件服务器☐ | 规模较小的报告公司 | ||
新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2021年7月30日，发行人普通股流通股数量为
目录
PC Connection，Inc.和子公司
表格10-Q
目录
第一部分财务信息 | ||
页面 | ||
第1项。 | 未经审计的简明合并财务报表： | |
简明合并资产负债表--2021年6月30日和2020年12月31日 | 1 | |
简明合并损益表--截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月 | 2 | |
股东权益简明合并报表--截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月 | 3 | |
现金流量表简明表--截至2021年和2020年6月30日止六个月 | 5 | |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析. | 13 |
第3项. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 25 |
项目4. | 管制和程序 | 26 |
第二部分其他信息 | ||
项目1 | 法律程序 | 27 |
第1A项 | 风险因素 | 27 |
项目6. | 陈列品 | 28 |
签名 | 29 | |
目录
第一部分财务信息
项目1财务报表
PC Connection，Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
(未经审计)
(金额(以千为单位))
2010年6月30日 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | |||
应收账款净额 |
| |
| | |||
库存，净额 |
| |
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | |||
流动资产总额 |
| |
| | |||
财产和设备，净值 |
| |
| | |||
使用权资产 | | | |||||
商誉 |
| |
| | |||
无形资产，净额 |
| |
| | |||
其他资产 |
| |
| | |||
总资产 | $ | | $ | | |||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | | $ | | |||
应计工资总额 |
| |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| | |||
流动负债总额 |
| |
| | |||
递延所得税 |
| |
| | |||
非流动经营租赁负债 | | | |||||
其他负债 |
| |
| | |||
总负债 |
| |
| | |||
股东权益： | |||||||
普通股 |
| |
| | |||
额外实收资本 |
| |
| | |||
留存收益 |
| |
| | |||
库存股，按成本计算 | ( | ( | |||||
股东权益总额 |
| |
| | |||
总负债和股东权益 | $ | | $ | | |||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
1
目录
PC Connection，Inc.和子公司
简明合并损益表
(未经审计)
(金额以千为单位，每股数据除外)
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
销售成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | |||||
销售、一般和行政费用 |
| |
| |
| |
| | |||||
重组和其他费用 | — | | — | | |||||||||
营业收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他收入，净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税拨备 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
普通股每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
用于计算普通股每股收益的股票： | |||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释 |
| |
| |
| |
| | |||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
目录
PC Connection，Inc.和子公司
股东权益简明合并报表
(未经审计)
(金额(以千为单位))
截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他内容 | 留用 | 国库股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 |
| ||||||
余额-2021年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
归属的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票奖励所缴税款扣缴的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
余额-2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
截至2021年6月30日的6个月 | ||||||||||||||||||||
普通股 | 其他内容 | 留用 | 国库股 |
| ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 |
| ||||||
余额-2020年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
基于股票的薪酬费用 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | ||||||
归属的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||||
股票奖励所缴税款扣缴的股票 |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
余额-2021年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | ||||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
目录
截至2020年6月30日的三个月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他内容 | 留用 | 国库股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 | ||||||
余额-2020年3月31日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
归属的限制性股票单位 |
| | — | — | — | — | — |
| — | ||||||||||
员工购股计划下普通股的发行 |
| | — | | — | — | — |
| | ||||||||||
股票奖励所缴税款扣缴的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
余额-2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||||||
普通股 | 其他内容 | 留用 | 国库股 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 金额 |
| 实收资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 金额 |
| 总计 | ||||||
余额-2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | ||||||
基于股票的薪酬费用 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||
归属的限制性股票单位 |
| | | — | — | — | — |
| | ||||||||||
员工购股计划下普通股的发行 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
股票奖励所缴税款扣缴的股票 |
| — | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||
国库回购普通股 |
| — | — | — | — | ( | ( |
| ( | ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
余额-2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | |
| ( | $ | ( | $ | | |||||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
目录
PC Connection，Inc.和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(金额(以千为单位))
截至六个月 | |||||||
2010年6月30日 | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
经营活动提供的现金流： | |||||||
净收入 | $ | | $ | | |||
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | |||||||
折旧及摊销 |
| |
| | |||
信贷损失准备金调整 |
| |
| | |||
基于股票的薪酬费用 |
| |
| | |||
固定资产处置损失 |
| — |
| | |||
资产负债变动情况： | |||||||
应收账款 |
| |
| | |||
盘存 |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( | |||
其他非流动资产 |
| |
| ( | |||
应付帐款 |
| ( |
| | |||
应计费用和其他负债 |
| |
| ( | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | |||
投资活动中使用的现金流： | |||||||
购买设备和资本化软件 | ( | ( | |||||
人寿保险收益 | | — | |||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的现金流： | |||||||
购买库藏股 |
| — |
| ( | |||
股息支付 |
| ( |
| ( | |||
员工购股计划下的股票发行 | — | | |||||
通过扣缴股份支付股票薪酬的工资税 |
| ( |
| ( | |||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | |||
现金和现金等价物增加 |
| |
| | |||
现金和现金等价物，年初 |
| |
| | |||
现金和现金等价物，年终 | $ | | $ | | |||
非现金投融资活动： | |||||||
应计资本支出 | $ | | $ | | |||
补充现金流信息： | |||||||
已缴所得税 | $ | | $ | | |||
见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
目录
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-财务信息
项目1--财务报表
未经审计的简明合并财务报表附注
(金额以千为单位，每股数据除外)
注1-陈述依据
随附的PC Connection，Inc.及其子公司(“本公司”)未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定以及美国公认的会计原则编制的。该等原则的适用基础与公司提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中所述的会计政策一致。随附的简明综合财务报表应与公司年度报告Form 10-K中包含的经审计综合财务报表一并阅读。
管理层认为，随附的未经审计的简明综合财务报表包含所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)，以公平地列报所报告中期的经营结果和公司截至中期资产负债表日期的财务状况。该公司考虑在资产负债表日期之后、财务报表发布之前发生的事件或交易，以提供与某些估计有关的额外证据，或确定需要额外披露的事项。自这些财务报表发布之日起，对后续事件进行了评估。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营业绩可能不能表明截至2021年12月31日的任何后续季度或全年的预期业绩。
预算在编制财务报表中的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响该期间资产和负债的报告金额和披露，以及收入和费用的报告金额和披露。管理层的估计和判断是基于当时可获得的信息和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。从本质上讲，估计受到固有程度的不确定性的影响，包括冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)导致当前经济环境的不确定性。实际结果可能与这些估计和假设不同，包括新冠肺炎大流行的影响。
近期发布的财务会计准则
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本指南为美国公认会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供了临时可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如有担保的隔夜融资利率)过渡时的财务报告负担。该ASU具有前瞻性应用前景，从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡后立即生效。该公司的担保信贷融资协议参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，预计由于参考利率改革，LIBOR将停止使用。这些可选修正案的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。本公司目前正在评估采用该准则对本公司的影响，但不认为采用该准则会对其合并财务报表产生实质性影响。
6
目录
注2-收入
该公司按产品和服务的类型对其与客户安排的收入进行分类，因为它认为这种方法最好地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月来自与客户安排的收入的分类，以及每个类别的可报告部门。
截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 业务 |
| 企业 |
| 公共部门 |
| 总计 | |||||
笔记本电脑/移动性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
台式机 | | | | | ||||||||
软体 | | | | | ||||||||
服务器/存储 | | | | | ||||||||
NET/Com产品 | | | | | ||||||||
显示和声音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服务 |
| |
| |
| |
| | ||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||
| 业务 |
| 企业 |
| 公共部门 |
| 总计 | |||||
笔记本电脑/移动性 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
台式机 | | | | | ||||||||
软体 | | | | | ||||||||
服务器/存储 | |
| |
| | | ||||||
NET/Com产品 | | | | | ||||||||
显示和声音 |
| |
| |
| |
| | ||||
附件 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他硬件/服务 |
| | | |
| | ||||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月来自与客户安排的收入以及每个类别的可报告部分。
截至2021年6月30日的6个月 |
| ||||||||||||
| 业务 |
| 企业 |
| 公共部门 |
| 总计 |
| |||||
笔记本电脑/移动性 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
台式机 | | | | | |||||||||
软体 | | | | | |||||||||
服务器/存储 | | | | | |||||||||
NET/Com产品 |
| | | |
| | |||||||
显示和声音 | |
| |
| | | |||||||
附件 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他硬件/服务 |
| |
| |
| |
| | |||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
7
目录
截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||
| 业务 |
| 企业 |
| 公共部门 |
| 总计 | ||||||
笔记本电脑/移动性 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
台式机 | | | | | |||||||||
软体 | | | | | |||||||||
服务器/存储 |
| |
| |
| |
| | |||||
NET/Com产品 |
| | | |
| | |||||||
显示和声音 | |
| |
| | | |||||||
附件 | |
| |
| | | |||||||
其他硬件/服务 |
| | | |
| | |||||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
合同余额
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日来自与客户安排的合同责任的信息。
| 2021年6月30日 |
| 2020年12月31日 | |||
合同负债，计入“应计费用和其他负债” | $ | | $ | | ||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月合同负债余额变动情况如下(单位：千)：
| 2021 | ||
2020年12月31日的余额 | $ | | |
预收现金，未确认为收入 |
| | |
确认为已履行履约义务的收入的金额 |
| ( | |
2021年6月30日的余额 | $ | | |
2020 | |||
2019年12月31日的余额 | $ | | |
预收现金，未确认为收入 |
| | |
确认为已履行履约义务的收入的金额 |
| ( | |
2020年6月30日的余额 | $ | | |
注3-每股收益
普通股基本收益采用加权平均流通股数计算。每股摊薄收益按加权平均已发行股数计算，经非既有股票单位应占增量股份及已发行股票期权(如有摊薄)调整后计算。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的6个月， | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
分子： | |||||||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母： | |||||||||||||
基本每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
员工股票奖励的稀释效应 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀释后每股收益的分母 |
| |
| |
| |
| | |||||
每股收益： | |||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀释 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
8
目录
截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月及六个月，本公司
k
附注4-租契
本公司向关联方租赁某些设施，关联方是通过共有方式与我们有关联的公司。截至2021年6月30日，包括在使用权资产(“ROU资产”)中的金额为$
截至2021年6月30日，有
截至2021年6月30日的三个月 |
| 截至2021年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
关联方 | 其他 | 总计 |
| 关联方 | 其他 | 总计 | |||||||||||
租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
资本化经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期租赁成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
为计量租赁负债和资本化经营租赁所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
|
|
| |||||||||||
营运现金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权-平均剩余租期(以年为单位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
资本化经营租赁 | |||||||||||||||||
加权平均折扣率： | |||||||||||||||||
资本化经营租赁 | |||||||||||||||||
截至2020年6月30日的三个月 |
| 截至2020年6月30日的6个月 | |||||||||||||||
关联方 | 其他 | 总计 |
| 关联方 | 其他 | 总计 | |||||||||||
租赁费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
资本化经营租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
短期租赁成本 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
总租赁成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
为计量租赁负债和资本化经营租赁所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
|
|
| |||||||||||
营运现金流 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加权-平均剩余租期(以年为单位)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
资本化经营租赁 | |||||||||||||||||
加权平均折扣率： | |||||||||||||||||
资本化经营租赁 | |||||||||||||||||
9
目录
截至2021年6月30日，资本化经营租赁剩余期限的未来租赁付款如下：
截至2013年12月31日的年度。 |
| 关联方 |
| 其他 |
| 总计 | |||
2021年，不包括截至2021年6月30日的6个月 | $ | | $ | | $ | | |||
2022 |
| |
| |
| | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| — |
| |
| | |||
2025 | — | | | ||||||
此后 | — | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
推算利息 | ( | ||||||||
2021年6月30日租赁负债余额 | $ | | |||||||
截至2021年6月30日，ROU资产余额为$
注5-细分市场信息
公司首席运营决策者(“CODM”)用来评估业绩和分配资源的内部报告结构决定了我们可报告的经营部门的基础。该公司的CODM是其首席执行官，他根据营业收入的衡量标准来评估运营和分配资源。
该公司的业务按以下方式组织
10
目录
适用于我们截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的可报告运营部门的部门信息如下：
截至三个月 | 截至六个月 | ||||||||||||
2010年6月30日 | 2010年6月30日 | 2010年6月30日 | 2010年6月30日 | ||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
净销售额： | |||||||||||||
商业解决方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企业解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部门解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
总净销售额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
营业收入(亏损)： | |||||||||||||
商业解决方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企业解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部门解决方案 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
总部/其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
营业总收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
其他(费用)收入，净额 |
| |
| |
| |
| | |||||
税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
选定的运营费用： | |||||||||||||
折旧和摊销： | |||||||||||||
商业解决方案 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
企业解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
公共部门解决方案 |
| |
| |
| |
| | |||||
总部/其他 |
| |
| |
| |
| | |||||
折旧及摊销总额 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
总资产： | |||||||||||||
商业解决方案 | $ | | $ | | |||||||||
企业解决方案 |
| |
| | |||||||||
公共部门解决方案 |
| |
| | |||||||||
总部/其他 |
| ( |
| | |||||||||
总资产 | $ | | $ | | |||||||||
我们的资产
附注6--承付款和或有事项
该公司在正常业务过程中面临各种法律诉讼和索赔，包括专利侵权索赔。管理层认为，这类事件的结果预计不会对我们的财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
该公司接受各州在销售税和所得税、雇佣事宜和其他评估方面的审计。可以评估这些审计和其他审计的额外负债，但预计这些结果不会对我们的财务状况、经营结果和/或现金流产生重大不利影响。
附注7-银行借款
该公司有一笔$
11
目录
在基本相同的条件下。这项贷款项下的未偿还款项以一个月期计息。 (
12
目录
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-财务信息
项目2-管理层对财务状况的讨论和分析
以及行动的结果
有关前瞻性陈述的警示说明
本季度报告中包含或引用的非基于历史事实的10-Q表格中的陈述属于“前瞻性陈述”，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、修订后的1933年“证券法”第27A条和“交易法”第21E条的规定。这些关于未来事件和我们未来业绩的前瞻性陈述是基于当前的预期、估计、预测和预测，以及管理层的信念和假设，包括但不限于我们对行业快速技术变革和存货陈旧风险的预期、商品的供应和分配、对供应商支持和关系的依赖、竞争风险、定价风险以及经济活动的总体水平和企业对信息技术产品的投资水平。前瞻性表述可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“继续”、“寻求”、“计划”、“打算”或类似术语、这些术语的变体或这些术语的否定来识别。在任何前瞻性陈述中，如果我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，该期望或信念是真诚地表达的，并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现。以下是可能导致实际结果或事件与预期结果大不相同的部分(但不是全部)因素的列表：
·我们经历了销售多变，可能无法维持盈利运营；
·激烈的竞争可能会减少我们的市场份额，并可能对我们的业务产生负面影响；
·我们面临并将继续面临激烈的价格竞争，这可能会导致我们的利润率下降；
·新冠肺炎的传播和相关公共卫生措施和限制的实施已经并可能在未来进一步对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响；
·经济状况和政府支出的不稳定可能会对我们的业务产生不利影响，并降低我们的经营业绩；
·失去我们的任何一家主要供应商都可能对我们的业务产生实质性的不利影响；
·IT资源和应用程序(包括网络、服务器、应用程序和数据存储)的虚拟化可能会扰乱或改变我们传统的分发模式；
·IT产品的分销方式正在发生变化，这种变化可能会对我们和我们的业务产生负面影响；
·我们严重依赖第三方托运人将我们的产品交付给客户，这些托运人的服务中断将对我们产生不利影响；
·我们可能会遇到运费和邮费增加的情况，如果我们不能将这种增加转嫁给我们的客户，这可能会对我们的业务产生不利影响；
·我们的供应商提供给我们的激励计划可能会减少；
·如果我们的财务业绩没有达到预期，我们可能需要为商誉和其他无形资产的减值在收益中计入一大笔费用；
·由于IT行业发生的快速技术变革，我们面临库存过时的风险；
·我们面临应收账款风险，如果客户未能及时支付欠我们的款项，我们的业务可能会受到不利影响，经营业绩和/或现金流可能会受到不利影响；
·我们依赖关键人员，更广泛地说，依赖我们所有业务领域的技术人员，关键人员的流失或无法吸引、培训和留住合格人员可能对我们的业务产生不利影响；
·网络攻击或未能保护个人信息和我们的信息技术系统可能会导致责任，损害我们的声誉，这可能会对我们的业务产生不利影响。
13
目录
·我们面临来自法律程序和审计的风险，这可能会导致巨额成本和支出，或者导致我们的正常业务运营中断。
·不遵守我们的公共部门合同，除其他事项外，可能导致罚款或责任；以及
·我们由一个主要股东控制
这些风险有可能影响我们资产负债表上记录的资产的可回收性，包括商誉或其他无形资产。此外，其中许多风险目前被新冠肺炎大流行的长期影响放大，未来可能还会继续放大。我们不能向投资者保证，我们的假设和预期将被证明是正确的。由于前瞻性陈述与未来有关，它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的环境变化的影响。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素、财务状况和经营结果，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。因此，我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述所表明或暗示的结果大不相同的重要因素包括第2项中讨论的那些因素。本季度报告表格10-Q和项目1A中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中提到了“风险因素”。我们在本Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于本Form 10-Q季度报告首次提交之日。我们没有意愿或义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。
概述
我们是一家领先的解决方案提供商，提供广泛的信息技术或IT解决方案。我们帮助客户设计、启用、管理和维护其IT环境。我们提供IT产品，包括计算机系统、软件和外围设备、网络通信以及从制造商、分销商和其他供应商处购买的其他产品和附件。我们还提供涉及IT解决方案的设计、配置和实施的服务。这些服务由我们的人员和第三方服务提供商执行。我们通过三个销售部门开展业务：(A)业务解决方案部门，通过我们的PC Connection销售子公司为中小型企业提供服务；(B)企业解决方案部门，通过我们的MoreDirect子公司为大型企业客户提供服务；(C)公共部门解决方案部门，通过我们的GovConnection子公司为联邦、州和地方政府和教育机构提供服务。
我们通过(I)专注于商业、教育、医疗保健和政府市场的销售代表的对外电话营销和现场销售联系，(Ii)我们的网站，以及(Iii)客户对我们广告媒体的直接回应来产生销售额。我们寻求通过培训、指导、基于绩效的财务激励以及更新和精简我们的信息系统来招聘、留住和提高我们销售人员的生产力，以提高我们的运营效率。
作为IT供应链中的增值经销商，我们不生产IT硬件或软件。我们依赖我们的供应商-制造商和分销商，这些制造商和分销商过去只向经销商销售产品，而不是直接向最终用户销售。然而，某些制造商曾多次尝试直接向我们的客户销售产品，在某些情况下，还限制了我们直接向某些客户销售其产品的能力，从而试图消除我们的角色。我们相信，供应商的这些直销努力能否成功，将取决于他们是否有能力满足我们客户的持续需求，并提供客观、公正的解决方案来满足他们的需求。我们相信，我们更多的客户正在寻求全面的IT解决方案，而不是简单地收购特定的IT产品。我们的优势在于我们能够保持产品中立，并根据客户需求提供更广泛的产品、服务和建议组合。通过向客户提供来自不同制造商的定制化解决方案，我们相信我们可以减轻个别制造商持续的直销计划带来的负面影响。通过我们技术解决方案小组的成立，我们能够为客户提供完整的IT解决方案，从确定他们的需求，到设计、开发和管理产品和服务的集成，以实施他们的IT项目。这类服务的利润率高于传统产品销售。此外，我们的服务工程师的技术认证使我们能够提供更高端、更复杂的产品，这些产品通常具有更高的毛利率。我们预计这些服务产品和技术认证将在这个竞争激烈的环境中继续发挥创造销售和提高毛利率的作用。
14
目录
在有效管理我们的业务方面，特别是在当前的经济环境下，我们继续面临的主要挑战是(1)增加我们的收入，同时提高我们所有三个部门的毛利率，(2)招聘、留住和提高我们的销售和技术支持人员的生产率，以及(3)有效控制我们的销售、一般和行政费用，或SG&A费用，同时对我们的IT系统和解决方案销售人员进行重大投资，特别是与收入水平变化有关的费用。
为了支持未来的增长，我们已经扩大了我们的IT解决方案业务，并预计将继续扩大，这需要增加高技能的服务工程师。虽然我们希望在这项多年计划下实现更高利润率的服务收入的最终好处，但我们相信，随着我们增加服务工程师，我们的服务成本将会增加。如果我们的服务收入增长不足以抵消这些新增员工的成本，我们的运营结果可能会受到负面影响。
市场、经济条件和技术进步对我们的产品和服务的需求有很大影响。软件产品的虚拟交付和先进的互联网技术为客户提供了增强的功能，大大提高了客户的期望，这要求我们不断投资于我们自己的信息技术开发，以满足这些新的需求。
我们对IT基础设施的投资旨在使我们能够更高效地运营，并为我们的客户提供增强的功能。
新冠肺炎的效应
随着新冠肺炎疫情的影响不断演变，很难预测和预测它未来可能对我们的业务和运营结果产生的影响。不过，我们会继续监察对我们的客户、供应商和整体经济的影响，并会在有需要时调整我们的业务手法，以回应不断转变的产品需求和供应。
行动结果
下表列出了从我们的损益表中获得的信息，这些损益表以所示期间净销售额的百分比表示：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| ||||||
净销售额(百万) | $ | 704.2 | $ | 550.0 | $ | 1,341.1 | $ | 1,261.9 | ||||||
毛利率 | 16.5 | % | 16.2 | % | 16.2 | % | 16.0 | % | ||||||
销售、一般和行政费用 |
| 13.1 | % |
| 14.1 | % |
| 13.3 | % |
| 13.5 | % | ||
营业收入 |
| 3.4 | % |
| 1.9 | % |
| 2.8 | % |
| 2.5 | % | ||
2021年第二季度的净销售额为7.042亿美元，比2020年第二季度增加了1.542亿美元，这是由于我们所有业务部门的净销售额都有所增加。净销售额的增长主要是因为我们有能力满足日益增长的混合工作环境下客户的持续需求。净销售额的增长也是由于去年同期销售额下降，主要是因为新冠肺炎疫情的影响。毛利润比去年同期增加了2730万美元，这主要是由于利润率较高的销售额的增加和总净销售额的增加。SG&A费用同比增加1510万美元，主要原因是人员成本增加1340万美元，与毛利润和医疗成本增加导致的可变薪酬增加相关，服务合同增加90万美元，广告费用增加50万美元，信用卡费用增加40万美元。2021年第二季度的营业收入(以美元计算)和占净销售额的百分比分别同比增长1320万美元和145个基点，这主要是由于净销售额的增加。
15
目录
净销售额分布
下表列出了我们按细分市场和产品组合划分的净销售额百分比：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | ||||||||||
2021 |
| 2020 | 2021 |
| 2020 | ||||||
销售细分市场 | |||||||||||
企业解决方案 | 44 | % | 45 | % | 43 | % | 46 | % | |||
商业解决方案 | 38 | 35 | 38 | 37 | |||||||
公共部门解决方案 | 18 |
| 20 |
| 19 |
| 17 |
| |||
总计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
产品组合 | |||||||||||
笔记本电脑/移动性 | 36 | % | 35 | % | 36 | % | 31 | % | |||
台式机 | 10 | 9 | 10 | 10 | |||||||
软体 | 10 | 10 | 10 | 10 | |||||||
服务器/存储 | 8 |
| 10 |
| 7 | 9 |
| ||||
NET/Com产品 | 7 |
| 8 |
| 7 |
| 8 |
| |||
显示器和声音 | 10 |
| 9 |
| 9 | 8 |
| ||||
附件 | 11 | 12 | 12 | 15 | |||||||
其他硬件/服务 | 8 |
| 7 |
| 9 |
| 9 |
| |||
总计 | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | |||
毛利率
下表汇总了我们在所示时期内的毛利率(占净销售额的百分比)：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 |
| 2020 | |||||||
销售细分市场 | |||||||||||
企业解决方案 | 15.3 | % | 15.1 | % | 14.8 | % | 14.4 | % | |||
商业解决方案 | 19.2 | 19.5 | 19.2 | 19.1 | |||||||
公共部门解决方案 | 13.9 |
| 12.9 |
| 13.2 |
| 13.6 |
| |||
公司总数 | 16.5 | % | 16.2 | % | 16.2 | % | 16.0 | % | |||
16
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运营费用
下表反映了我们在指定期间的SG&A费用：
截至6月30日的三个月： | 截至6月30日的6个月： | |||||||||||||
(百万美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||
人员成本 | $ | 70.3 | $ | 56.9 | $ | 135.1 | $ | 126.4 | ||||||
广告 |
| 3.2 |
| 2.7 |
| 6.6 |
| 7.4 | ||||||
设施运营 |
| 2.1 |
| 2.3 |
| 4.3 |
| 4.4 | ||||||
服务合同/订阅 | 4.1 | 3.2 | 8.8 | 6.9 | ||||||||||
专业费用 |
| 4.5 |
| 4.0 |
| 9.2 |
| 6.6 | ||||||
信用卡手续费 |
| 1.6 |
| 1.3 |
| 3.1 |
| 2.9 | ||||||
折旧及摊销 |
| 3.1 |
| 3.4 |
| 6.2 |
| 6.5 | ||||||
其他 |
| 3.7 |
| 3.6 |
| 5.7 |
| 8.8 | ||||||
SG&A费用合计 | $ | 92.6 | $ | 77.4 | $ | 179.0 | $ | 169.9 | ||||||
占净销售额的百分比 | 13.1 | % | 14.1 | % | 13.3 | % | 13.5 | % | ||||||
与去年同期的比较
在本节和这份Form 10-Q季度报告的其他地方，我们指的是与去年同期相比的业绩变化。除上下文另有规定外，此类参考是指截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月之间的变化；以及截至2021年6月30日的六个月与截至2020年6月30日的六个月之间的变化。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
下表显示了各部门的净销售额和毛利润变化(以百万美元为单位)：
截至6月30日的三个月： | |||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||
%%的 | %%的 | % | |||||||||||||
| 金额 |
| 净销售额 |
| 金额 |
| 净销售额 |
| 变化 |
| |||||
净销售额： | |||||||||||||||
企业解决方案 | $ | 307.2 | 43.6 | % | $ | 246.8 | 44.9 | % | 24.5 | % | |||||
商业解决方案 | 267.3 |
| 38.0 | 191.1 |
| 34.7 | 39.9 | ||||||||
公共部门解决方案 |
| 129.7 |
| 18.4 |
| 112.2 |
| 20.4 |
| 15.6 |
| ||||
总计 | $ | 704.2 | 100.0 | % | $ | 550.1 | 100.0 | % | 28.0 | % | |||||
毛利： | |||||||||||||||
企业解决方案 | $ | 47.0 | 15.3 | % | $ | 37.3 | 15.1 | % | 26.0 | % | |||||
商业解决方案 | 51.3 |
| 19.2 | 37.2 |
| 19.5 | 37.9 | ||||||||
公共部门解决方案 |
| 18.0 |
| 13.9 |
| 14.5 |
| 12.9 |
| 24.1 |
| ||||
总计 | $ | 116.3 | 16.5 | % | $ | 89.0 | 16.2 | % | 30.7 | % | |||||
净销售额2021年第二季度与2020年第二季度相比有所增长，解释如下：
| ● | 企业解决方案部门的净销售额为3.072亿美元，同比增长6040万美元，增幅为24.5%。笔记本/移动性、台式机、附件产品、显示器和音响、服务器/存储和其他硬件/服务的净销售额分别增长了1470万美元、1190万美元、1160万美元、1080万美元、410万美元和450万美元。这些增长主要是由医疗保健和制造业客户的需求增加推动的，因为组织继续投资于实施自动化和数据安全的技术。 |
| ● | 业务解决方案部门的净销售额为2.673亿美元，同比增长7620万美元，增幅为39.9%。净销售额的增长也是由基于云的软件和安全软件的强劲增长推动的 |
17
目录
| 净销售额。笔记本/移动产品的净销售额增加了3480万美元，软件产品的净销售额增加了890万美元，配件产品的净销售额增加了800万美元，网络/COM产品的净销售额增加了760万美元，显示器和音响产品的净销售额增加了660万美元，其他硬件/服务产品的净销售额增加了680万美元。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的净销售额为1.297亿美元，比去年同期增加了1750万美元，增幅为15.6%。这一增长主要是由于对州政府、地方政府和教育机构销售额的增加。与上年同期相比，笔记本电脑/移动产品、软件产品、显示器和音响产品的净销售额分别增加了1220万美元、350万美元和310万美元。 |
毛利2021年第二季度以美元计算的同比增长以及净销售额(毛利率)的百分比，如下所述：
| ● | 企业解决方案部门的毛利润增长主要是由于净销售额同比增长24.5%。毛利率增加20个基点是由于产品组合的变化以及云解决方案和安全软件的增加。 |
| ● | 业务解决方案部门的毛利润同比增长，主要原因是净销售额增长39.9%。毛利率百分比下降了约30个基点，这主要是由于产品结构的变化。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的毛利润增长是净销售额增长15.6%的结果。由于产品组合的转变以及基于云的软件和安全软件的增加，毛利率同比增长了100个基点。 |
销售、一般和行政费用以美元计算有所增加，但与去年同期相比，2021年第二季度净销售额的百分比有所下降。可归因于我们三个细分市场的SG&A费用和剩余的未分配总部/其他集团费用汇总如下表(百万美元)：
截至6月30日的三个月： | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
%的用户 | %%的 | ||||||||||||||||
企业解决方案 | $ | 26.5 |
| 8.6 | % | $ | 23.6 |
| 9.6 | % | 12.3 | % | |||||
商业解决方案 | 42.9 | 16.0 | 35.6 | 18.6 | 20.5 | ||||||||||||
公共部门解决方案 |
| 20.1 |
| 15.5 |
| 16.2 |
| 14.4 |
| 24.1 |
| ||||||
总部/其他，未分配 |
| 3.1 |
| 2.0 |
| 55.0 |
| ||||||||||
总计 | $ | 92.6 | 13.1 | % | $ | 77.4 | 14.1 | % | 19.6 | % | |||||||
| ● | 企业解决方案部门的SG&A费用以美元计算增加，但占净销售额的百分比下降。SG&A美元的同比变化是由于人员成本增加了210万美元，这主要是由于与毛利润增加相关的可变薪酬支出增加，以及总部服务使用量增加了100万美元。2021年第二季度，企业解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为8.6%，下降了100个基点。这一下降是本季度销售额比去年同期增长的结果。 |
| ● | 业务解决方案部门的SG&A费用以美元计算增加，但占净销售额的百分比下降。SG&A美元的同比变化主要是由于与去年同期相比高达350万美元的人员成本，主要是因为与毛利润高相关的可变薪酬支出增加。SG&A费用的同比增长也归因于总部服务的使用增加了320万美元。2021年第二季度，业务解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为16.0%，这反映了260个基点的下降，这是该季度销售额与去年同期相比上升的结果。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的SG&A费用以美元计算的增长以及净销售额的百分比。这一增长主要是由于总部服务的使用量增加了160万美元。这个 |
18
目录
| 与去年同期相比的增长也归因于与毛利润增加相关的170万美元的可变薪酬增加。2021年第二季度，公共部门解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为15.5%，这反映了110个基点的增长，这是由于与去年同期相比，净销售额的增长率低于运营费用。 |
| ● | SG&A 总部/其他小组的费用增加了110万美元，主要原因是未分配的行政监督费用同比增加。这一增长主要是由于毛利润增加导致可变薪酬成本增加所致。总部/其他部门在财务、人力资源、IT、市场营销和产品管理等领域为这三个细分市场提供服务。与该等公司总部服务相关的大部分营运成本根据各分部对基础服务的估计使用量计入各分部。上表中显示的金额代表剩余的未分配费用。 |
营业收入2021年第二季度增加到2380万美元，而2020年第二季度为1060万美元，这主要是由于净销售额和毛利润的增长。2021年第二季度，运营收入占净销售额的百分比为3.4%，而去年同期为1.9%，这主要是由于净销售额增加以及SG&A费用占净销售额的百分比下降所致。
截至2021年6月30日的三个月，我们的所得税拨备为650万美元，而2020年第二季度为300万美元。
净收入2021年第二季度增至1730万美元，而2020年第二季度为760万美元，主要原因是净销售额和毛利润增加。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
下表显示了各部门的净销售额和毛利润变化(以百万美元为单位)：
截至6月30日的6个月： | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
%%的 | %%的 | % | ||||||||||||
| 金额 |
| 净销售额 |
| 金额 |
| 净销售额 |
| 变化 |
| ||||
净销售额： | ||||||||||||||
企业解决方案 | $ | 572.5 |
| 42.7 | % | $ | 580.2 |
| 46.0 | % | (1.3) | % | ||
商业解决方案 | 513.6 | 38.3 | 469.9 | 37.2 | 9.3 | |||||||||
公共部门解决方案 |
| 255.0 |
| 19.0 |
| 211.8 |
| 16.8 |
| 20.4 |
| |||
总计 | $ | 1,341.1 | 100.0 | % | $ | 1,261.9 | 100.0 | % | 6.3 | % | ||||
毛利： | ||||||||||||||
企业解决方案 | $ | 84.5 |
| 14.8 | % | $ | 83.5 |
| 14.4 | % | 1.2 | % | ||
商业解决方案 | 98.7 | 19.2 | 89.7 | 19.1 | 10.0 | |||||||||
公共部门解决方案 |
| 33.6 |
| 13.2 |
| 28.9 |
| 13.6 |
| 16.3 |
| |||
总计 | $ | 216.8 | 16.2 | % | $ | 202.1 | 16.0 | % | 7.3 | % | ||||
净销售额截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比有所增长，原因如下：
| ● | 企业解决方案部门的净销售额为5.725亿美元，与去年同期相比减少了770万美元，降幅为1.3%，原因是2021年第一季度遭遇了供应链限制。净销售额下降的另一个原因是，由于2020年第一季度新冠肺炎疫情的爆发，转向在家工作战略，导致2020年第一季度净销售额增加。配件、其他硬件/服务、网络/通信产品和软件的净销售额分别同比减少3550万美元、750万美元、370万美元和240万美元。笔记本电脑/移动性、显示器和音响、台式机和服务器/存储分别增加了1760万美元、1070万美元、800万美元和500万美元，部分抵消了这些减少。 |
19
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| ● | 业务解决方案部门的净销售额为5.136亿美元，同比增长4370万美元，增幅为9.3%。净销售额的增长主要是由基于云的安全软件Net Sales的强劲增长推动的。我们的笔记本/移动性、配件和其他硬件/服务分别增加了3760万美元、580万美元和710万美元。这些增长被服务器/存储产品净销售额减少780万美元部分抵消。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的净销售额为2.55亿美元，比去年同期增加了4320万美元，增幅为20.4%。这一增长主要是由于向联邦政府推出了一个大型项目，以及州、地方政府和教育机构销售额的增加。笔记本电脑/移动产品以及显示器和音响产品的净销售额分别比上年增加4020万美元和560万美元，但被台式电脑产品净销售额320万美元的减少部分抵消。 |
毛利在截至2020年6月30日的6个月中，以美元计算的同比增长以及净销售额(毛利率)的百分比增长，如下所述：
| ● | 企业解决方案部门的毛利润同比增长，主要是因为销售利润率较高的产品。2021年上半年毛利率增长40个基点，主要是由客户的波动和产品结构的变化推动的。 |
| ● | 业务解决方案部门的毛利润增长是净销售额增长9.3%的结果。毛利率同比增长10个基点，这是由于发票销售利润率上升以及本季度我们的软件销售额所占比例增加所致。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的毛利润同比增长470万美元，这主要是由于2021年上半年净销售额的增加。毛利率根据客户结构的变化下降了40个基点，其中包括利润率较高的产品销量下降。 |
销售、一般和行政费用与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月以美元计算有所增加，但占净销售额的百分比有所下降。可归因于我们三个细分市场的SG&A费用和剩余的未分配总部/其他集团费用汇总如下表(百万美元)：
截至6月30日的6个月： | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
%的用户 | %%的 | |||||||||||||
线段网 | 线段网 | % | ||||||||||||
| 金额 |
| 销售额 |
| 金额 |
| 销售额 |
| 变化 |
| ||||
企业解决方案 | $ | 51.5 |
| 9.0 | % | $ | 53.0 |
| 9.1 | % | (2.8) | % | ||
商业解决方案 | 81.9 | 15.9 | 76.9 | 16.4 | 6.5 | |||||||||
公共部门解决方案 |
| 38.5 |
| 15.1 |
| 33.9 |
| 16.0 |
| 13.6 |
| |||
总部/其他，未分配 |
| 7.1 |
| 6.1 |
| 16.4 |
| |||||||
总计 | $ | 179.0 | 13.3 | % | $ | 169.9 | 13.5 | % | 5.4 | % | ||||
| ● | 企业解决方案部门的SG&A费用(以美元计算)以及占净销售额的百分比都有所下降。SG&A美元的同比变化主要是由于员工人数与去年同期相比减少了150万美元。总部服务的使用也增加了160万美元， 主要是由于2021年上半年毛利润较高导致可变薪酬较高。这些增长被90万美元坏账支出的减少部分抵消。2021年上半年，企业解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为9.0%，下降了10个基点。这一同比下降主要归因于与去年同期相比，支出减少. |
| ● | 业务解决方案部门的SG&A费用以美元计算增加，但占净销售额的百分比下降。SG&A美元的同比增长主要是由于总部服务增加了510万美元，包括由于更高的毛利润导致的更高的可变薪酬费用 |
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| 本年度。SG&A的同比增长还归因于230万美元的人事成本增加，但被230万美元的坏账支出减少所抵消。上一年坏账支出较高，主要是由于受到新冠肺炎疫情严重影响的客户预期信用损失较高。2021年上半年，业务解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为15.9%，而2020年上半年为16.4%，这反映出净销售额与去年同期相比下降了50个基点。 |
| ● | 公共部门解决方案部门的SG&A费用以美元计算增加，但占净销售额的百分比下降。SG&A美元的同比增长是由于总部服务的使用量增加了250万美元。其中包括与本年度较高毛利相关的可变薪酬费用增加。。人员成本增加了140万美元，坏账支出增加了50万美元，这也是SG&A同比增长的原因。2021年上半年，公共部门解决方案部门的SG&A费用占净销售额的百分比为15.1%，下降了90个基点。这一同比下降主要归因于与去年同期相比，净销售额增加. |
| ● | SG&A 总部/其他小组的费用增加了100万美元，主要是因为未分配的行政监督费用同比增加。这一增长主要是由于毛利润增加导致可变薪酬成本增加所致。 |
营业收入在截至6月30日的6个月中，2021年增加到3790万美元，而截至2020年6月30日的6个月为3120万美元，这主要是由于净销售额和毛利润的增长。2021年上半年，运营收入占净销售额的百分比增至2.8%，而上一年为2.5%，这主要是由于净销售额的增加以及SG&A费用占净销售额的比例同比下降。
截至2021年6月30日的6个月，我们的有效税率为27.5%，而截至2020年6月30日的6个月的有效税率为28.1%。我们预计2021年的企业所得税税率将在26%至28%之间。
净收入在截至6月30日的6个月中，2021年增至2750万美元，而截至2020年6月30日的6个月为2250万美元，这主要是由于与2020年上半年相比，2021年上半年的净销售额和毛利润增加，以及运营费用占净销售额的比例下降。
流动性与资本资源
从历史上看，我们的主要流动性来源一直是我们信贷安排下的运营和借款产生的内部资金。我们利用这些资金来满足我们的资本需求，主要包括运营需要的营运资本、我们业务中使用的计算机设备和软件的资本支出、特别股息支付、用于国库的普通股回购，以及在机会出现时收购业务。市场状况影响并有助于决定我们对资金的战略使用。
我们相信，运营产生的资金，加上我们信贷安排下的可用信贷，将足以支付我们至少未来12个月的营运资金、资本支出和其他需求。我们在IT系统和基础设施方面的投资旨在使我们能够更高效地运营，并为我们的客户提供增强的功能。
我们希望通过手头现金、运营产生的现金和我们信贷安排下的借款来满足未来12个月的现金需求，如下所示：
| ● | 手头现金。截至2021年6月30日，我们拥有1.157亿美元的现金和现金等价物。 |
| ● | 运营产生的现金. 我们预计，通过创造收益和管理库存和应付账款的净变化，产生超过运营现金需求的运营现金流，以产生正现金流。 |
| ● | 信贷安排。截至2021年6月30日，我们5000万美元的信贷安排下没有借款，这项贷款的有效期到2022年2月10日。 |
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我们能否继续为计划中的增长提供内部和外部资金，取决于我们是否有能力从运营中产生足够的现金流，或根据需要通过股权或债务融资或其他融资来源获得额外资金。虽然我们预计目前不需要任何额外的融资来源来为我们的运营提供资金，但如果对IT产品的需求下降，或者我们的客户继续受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响，我们来自运营的现金流可能会受到重大影响。
现金来源和用途摘要
下表汇总了我们在指定时期内的现金来源和使用情况：
截至6月30日的6个月： | |||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 31.8 | $ | 102.4 | |||
用于投资活动的净现金 |
| (3.1) |
| (8.2) | |||
用于融资活动的净现金 |
| (8.7) |
| (18.3) | |||
现金和现金等价物增加 | $ | 20.0 | $ | 75.9 | |||
经营活动提供的现金截至2021年6月30日的6个月为3180万美元。在截至2021年6月30日的6个月中，业务部门提供的现金流主要来自折旧和摊销前的净收入以及应收账款的减少，应收账款在本年度减少了2680万美元，这主要是由收款的时机推动的。这些促成经营活动现金积极流入的因素被本年度2620万美元的库存增加部分抵消，这主要是由于预期某些产品短缺导致库存采购增加所致。应付账款也比上年末减少了910万美元，这抵消了来自运营的正现金流。截至2020年6月30日的6个月，营业现金流主要来自折旧和摊销前净收益、应收账款减少、应付账款增加，部分被库存增加所抵消。
为了管理我们的营运资金和运营现金需求，我们监控我们的现金转换周期，定义为应收账款未付销售天数加上库存供应天数减去应付账款未付采购天数，基于滚动三个月平均值。我们现金转换周期的组成部分如下：
(以天为单位) | 2010年6月30日 | ||||||
2021 | 2020 | ||||||
未完成销售天数(DSO)(1) | 70 | 68 | |||||
库存供应天数(DIO)(2) | 26 | 33 | |||||
未完成采购天数(DPO)(3) | (40) | (49) | |||||
现金转换周期 | 56 | 52 | |||||
(1)表示应收账款余额的三个月滚动平均值，期末净额除以同一三个月期间的日均净销售额。还包括其他杂项应收账款的组成部分。
(2)代表期末商品库存余额的滚动三个月平均值除以同一三个月期间的日均销售成本。
(3)代表期末应付帐款贸易(不包括现金透支)和应付帐款存货融资综合余额的滚动三个月平均值除以同一三个月期间的每日平均销售成本。
截至2021年6月30日，现金转换周期从2020年6月30日的52天增加到56天。增加的主要原因是DPO减少了9天，DSO增加了2天，但DIO减少了7天，部分抵消了这一增加。较低的DPO是由于供应商与前一年相比付款期限较短而导致的。DIO的减少是因为销售成本上升，这对DIO产生了有利的影响。
用于投资活动的现金在截至6月30日的6个月里，2021年购买了460万美元的房产和设备。这些支出主要用于购买计算机设备和资本化的内部开发软件，用于投资我们的IT基础设施。在前一年，我们做了类似的
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购买财产和设备的投资为820万美元。截至2021年6月30日的6个月，用于资本支出的现金部分被人寿保险150万美元的现金收益所抵消。
用于融资活动的现金在截至6月30日的6个月里，2021年主要包括支付840万美元的特别股息，每股0.32美元。在上一年期间，融资活动主要是支付每股0.32美元的特别股息840万美元和购买库存股1020万美元。
债务工具、合同协议和相关契约
以下是我们的信贷安排和其他合同义务的某些规定的摘要。有关我们的债务工具和存货融资协议中的限制性契约的更多信息，请参阅下面的“影响流动性来源的因素”。有关我们的义务、承诺和或有事项的更多信息，请参阅本季度报告中包含的精简合并财务报表和附注。.
信贷安排。我们的信贷安排延长至2022年2月，并以我们的应收账款为抵押。我们的借款能力高达5000万美元。该安排下的未偿还金额按一个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息，外加基于我们的融资债务比率的利差，或在没有LIBOR的情况下，按最优惠利率(2021年6月30日为3.25%)计息。2021年6月30日的一个月期LIBOR利率为0.10%。此外，我们还可以选择额外增加3,000万美元的贷款额度，以满足额外的借款要求。我们的信贷安排受到某些契约要求的约束，这些要求在下面的“影响流动性来源的因素”一节中描述。截至2021年6月30日，该安排可供借款的资金为5000万美元。
表外安排。我们没有任何表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入和支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源目前或未来可能会产生重大影响。
影响流动性来源的因素
内部产生的资金。影响我们内部资金的关键因素是我们将成本降至最低并充分实现运营效率的能力，及时收取客户应收账款，以及管理我们的库存水平。
信贷安排。我们的信贷安排包含某些财务比率和运营契约以及其他限制(包括对额外债务、担保和其他分配、投资和留置权的限制)，我们和我们所有的子公司都必须遵守这些限制。我们的信贷安排不包括对未来股息支付的限制。任何不遵守公约和其他限制的行为都将构成违约，并可能阻止我们根据这一信贷安排借入资金。这项信贷安排包含两个金融契约：
| ● | 我们的资金负债率(定义为本季度的平均未偿还预付款除以我们的综合往绩12个月调整后EBITDA-往后四个季度的利息支出、税项、折旧、摊销和特别费用前的收益)不得超过2.0至1.0。在截至2021年6月30日的三个月里，我们在信贷安排下的未偿还借款为零，因此，截至2021年6月30日，融资负债率并未限制潜在借款。未来我们综合往绩12个月调整后EBITDA的下降可能会限制我们在信贷安排下的潜在借款。 |
| ● | 从截至2016年12月31日的季度开始，我们的最低合并净值(定义为我们的合并总资产减去我们的合并总负债)必须至少为3.467亿美元，外加每个季度合并净收入的50%(不包括亏损季度)。这笔款项在计算时为4.956亿美元。6月30日，2021年，而我们在那一天的合并股东权益为6.666亿美元。 |
资本市场。我们能否在资本市场筹集额外资金，除其他因素外，还须视乎整体经济状况、资讯科技业的状况、我们的财政表现和股价，以及资本市场的状况。
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关键会计政策和估算的应用
我们的关键会计政策与我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中讨论的政策没有实质性变化。
近期发布的财务会计准则
最近发布的财务会计标准详见本季度报告10-Q表格第1项中未经审计的简明综合财务报表的附注1“重要会计政策摘要”。
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目录
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-财务信息
项目3--关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的市场风险的说明，请参阅项目7A。我们在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中提到“关于市场风险的定量和定性披露”。自2020年12月31日以来，我们的市场风险没有发生其他实质性变化。
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目录
PC Connection，Inc.和子公司
第一部分-财务信息
项目4--控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年6月30日我们的披露控制程序的有效性。根据1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)颁布的第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的“披露控制和程序”一词，是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出有关要求披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时必须运用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现上述目标提供合理保证。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1--法律诉讼
有关法律诉讼的信息，请参阅本季度报告第一部分第1项所列附注6--对我们简明合并财务报表的承付款和或有事项中的讨论，这些信息通过引用并入本第二部分第1项。
项目1A--风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑项目1A中讨论的因素。本公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。我们没有发现本期的任何额外风险，这些风险没有包括在我们的年度报告中。可能导致实际结果与前瞻性陈述中建议的结果大不相同的风险因素包括但不限于本文件、我们提交给证券交易委员会的公开文件中讨论或确定的风险因素，以及通过引用并入第1A项的风险因素。我们在截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中列出了“风险因素”。
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项目6--展品
展品数 | 描述 | ||
3.1 | 修订和重新发布的PC Connection，Inc.公司注册证书，经修订(引用自根据1933年《安全法案》提交的表格4中与公司注册声明(333-63272)一起提交的证物) | ||
3.2 | 修订和重新修订了PC Connection，Inc.的章程(引用自公司2008年1月9日提交的8-K表格的当前报告中的证据作为参考)。 | ||
31.1 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司总裁兼首席执行官的认证。 | |
31.2 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对公司高级副总裁兼首席财务官进行认证。 | |
32.1 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司总裁和首席执行官的认证。 | |
32.2 | * | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节对公司高级副总裁兼首席财务官的认证。 | |
101.INS | ** | 内联XBRL实例文档*-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | ** | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | |
101.CAL | ** | 内联XBRL分类计算链接库文档。 | |
101.DEF | ** | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.LAB | ** | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。 | |
101.PRE | ** | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | |
104 | * | 封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中的适用分类扩展信息)。 | |
*在此提交的文件中有*。
**电子表格随函提交。
本报告附件附件101为XBRL(可扩展商业报告语言)格式：(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表，(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明合并收益表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明股东权益表，(Iv)截至2021年6月30日和2020年6月30日的简明合并股东权益报表。
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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
PC Connection，Inc.
日期： | 2021年8月5日 | 由以下人员提供： | /s/Timothy J.McGrath | |
蒂莫西·J·麦格拉思 | ||||
总裁兼首席执行官 (妥为授权的人员) | ||||
日期： | 2021年8月5日 | 由以下人员提供： | /s/托马斯·C·贝克 | |
托马斯·C·贝克 | ||||
高级副总裁、首席财务官兼财务主管(首席财务会计官) |
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