PATK-20210627000007660512/312021Q2假象P1Y20个月零3天00000766052021-01-012021-06-27Xbrli:共享00000766052021-07-23Iso4217:美元00000766052021-03-292021-06-2700000766052020-03-302020-06-2800000766052020-01-012020-06-28Iso4217:美元Xbrli:共享00000766052021-06-2700000766052020-12-3100000766052019-12-3100000766052020-06-280000076605美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-280000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-280000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-280000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-2800000766052021-03-280000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-292021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-292021-06-270000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-292021-06-270000076605美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-292021-06-270000076605美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-270000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-270000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-270000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-270000076605美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-270000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-270000076605美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-270000076605美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-290000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-290000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-2900000766052020-03-290000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-302020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-302020-06-280000076605美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-302020-06-280000076605美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-280000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-280000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-280000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-280000076605美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000076605美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000076605美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-280000076605美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-280000076605US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:RecreationalVehicleMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:DistributionMemberPatk:RecreationalVehicleMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:RecreationalVehicleMember2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员帕克:海军陆战队成员2021-03-292021-06-270000076605帕克:海军陆战队成员Patk:DistributionMember2021-03-292021-06-270000076605帕克:海军陆战队成员2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:制造商HousingMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:制造商HousingMemberPatk:DistributionMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:制造商HousingMember2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:IndustrialMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:DistributionMemberPatk:IndustrialMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:IndustrialMember2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员2021-03-292021-06-270000076605Patk:DistributionMember2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:RecreationalVehicleMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:DistributionMemberPatk:RecreationalVehicleMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:RecreationalVehicleMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员帕克:海军陆战队成员2021-01-012021-06-270000076605帕克:海军陆战队成员Patk:DistributionMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:海军陆战队成员2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:制造商HousingMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:制造商HousingMemberPatk:DistributionMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:制造商HousingMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:IndustrialMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:DistributionMemberPatk:IndustrialMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:IndustrialMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:DistributionMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员Patk:RecreationalVehicleMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:DistributionMemberPatk:RecreationalVehicleMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:RecreationalVehicleMember2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员帕克:海军陆战队成员2020-03-302020-06-280000076605帕克:海军陆战队成员Patk:DistributionMember2020-03-302020-06-280000076605帕克:海军陆战队成员2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:制造商HousingMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:制造商HousingMemberPatk:DistributionMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:制造商HousingMember2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:IndustrialMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:DistributionMemberPatk:IndustrialMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:IndustrialMember2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员2020-03-302020-06-280000076605Patk:DistributionMember2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:RecreationalVehicleMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:DistributionMemberPatk:RecreationalVehicleMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:RecreationalVehicleMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员帕克:海军陆战队成员2020-01-012020-06-280000076605帕克:海军陆战队成员Patk:DistributionMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:海军陆战队成员2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:制造商HousingMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:制造商HousingMemberPatk:DistributionMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:制造商HousingMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员Patk:IndustrialMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:DistributionMemberPatk:IndustrialMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:IndustrialMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员2020-01-012020-06-280000076605Patk:DistributionMember2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造商好评(Member)2021-06-270000076605帕克:制造商好评(Member)2020-12-310000076605Patk:DistributedGoodsMember2021-06-270000076605Patk:DistributedGoodsMember2020-12-310000076605帕克:制造业成员2020-12-310000076605Patk:DistributionMember2020-12-310000076605帕克:制造业成员2021-06-270000076605Patk:DistributionMember2021-06-270000076605US-GAAP:客户关系成员2021-06-270000076605US-GAAP:客户关系成员2020-12-310000076605US-GAAP:非竞争性协议成员2021-06-270000076605US-GAAP:非竞争性协议成员2020-12-310000076605美国-GAAP:专利成员2021-06-270000076605美国-GAAP:专利成员2020-12-310000076605美国-GAAP:商标会员2021-06-270000076605美国-GAAP:商标会员2020-12-31Patk:收购0000076605Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-01-012021-03-280000076605Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-01-012021-06-270000076605Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:OneAcquisition2021年成员2021-01-012021-06-2700000766052020-01-012020-03-290000076605Patk:A2020AcquisitionsMember2020-03-302020-06-280000076605Patk:A2020AcquisitionsMember2020-01-012020-06-280000076605Patk:CertainAcquisitionsMember2021-06-270000076605美国公认会计准则:应计负债成员Patk:CertainAcquisitionsMember2021-06-270000076605美国-公认会计准则:其他非当前责任成员Patk:CertainAcquisitionsMember2021-06-270000076605Patk:CertainAcquisitionsMember2020-12-310000076605美国公认会计准则:应计负债成员Patk:CertainAcquisitionsMember2020-12-310000076605美国-公认会计准则:其他非当前责任成员Patk:CertainAcquisitionsMember2020-12-310000076605Patk:CertainAcquisitionsMember2021-03-292021-06-270000076605Patk:CertainAcquisitionsMember2021-01-012021-06-27帕克:设施0000076605修补程序:AlphaSystemsLLCM成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:OneAcquisition2021年成员2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMember2020-01-012020-12-310000076605Patk:CertainAcquisitionsMember2020-01-012020-12-3100000766052020-01-012020-12-310000076605Patk:A2020AcquisitionsMemberSRT:最小成员数2020-01-012020-12-310000076605Patk:A2020AcquisitionsMemberSRT:最大成员数2020-01-012020-12-310000076605帕克:2020年OneAcquisitionsOneAcquisitionsMember2020-12-310000076605Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMember2020-12-310000076605Patk:FrontRangeStoneMember2021-06-270000076605Patk:FrontRangeStoneMember2020-06-280000076605US-GAAP:客户关系成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:客户关系成员Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMemberUS-GAAP:客户关系成员2020-06-280000076605US-GAAP:非竞争性协议成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:A2021 AcquisitionsMemberUS-GAAP:非竞争性协议成员2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMemberUS-GAAP:非竞争性协议成员2020-06-280000076605美国-GAAP:专利成员2021-01-012021-06-270000076605美国-GAAP:专利成员Patk:A2021 AcquisitionsMember2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMember美国-GAAP:专利成员2020-06-280000076605Patk:A2021 AcquisitionsMember美国-GAAP:商标会员2021-06-270000076605Patk:A2020AcquisitionsMember美国-GAAP:商标会员2020-06-280000076605Patk:A2020AcquisitionsMember2020-06-2800000766052021-01-012021-03-28Xbrli:纯0000076605US-GAAP:可转换债务成员2021-06-270000076605US-GAAP:可转换债务成员2020-12-310000076605帕克:TermLoanMember2021-06-270000076605帕克:TermLoanMember2020-12-310000076605US-GAAP:LineOfCreditMember2021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMember2020-12-310000076605Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-06-270000076605Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310000076605Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-06-270000076605Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310000076605Patk:SeniorNotesDue2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-04-300000076605SRT:最大成员数Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberPatk:SeniorNotesDue2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-270000076605Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberPatk:SeniorNotesDue2029成员美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:SeniorNotesDue2029成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:SeniorNotesDue2029成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:SeniorNotesDue2029成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-01-012021-06-270000076605帕克:TermLoanDue2021成员PATK:A2021CreditFacilityMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:2024年6月30日至3月312024Member帕克:TermLoanDue2021成员2021-01-012021-06-270000076605帕克:2024年6月30日至3月312024Member帕克:TermLoanDue2021成员PATK:A2021CreditFacilityMember2021-01-012021-06-270000076605SRT:最小成员数美国-GAAP:优质费率成员2021-01-012021-06-270000076605SRT:最大成员数美国-GAAP:优质费率成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员SRT:最小成员数2021-01-012021-06-270000076605SRT:最大成员数US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-06-270000076605SRT:最小成员数2021-01-012021-06-270000076605SRT:最大成员数2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMemberPATK:A2021CreditFacilityMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMemberPATK:A2021CreditFacilityMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-06-270000076605帕克:TermLoanDue2021成员US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMemberUS-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-06-270000076605US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-270000076605美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:LineOfCreditMemberPatk:A2019CreditFacilityMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-270000076605帕克:TermLoanMemberPatk:A2019CreditFacilityMember2021-06-270000076605US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-06-270000076605美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-06-270000076605美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000076605美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-06-270000076605美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-280000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-292021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-292021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-292021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-270000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-290000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-302020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-302020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-302020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000076605Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-280000076605Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-280000076605SRT:最小成员数2021-06-270000076605SRT:最大成员数2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%MemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%MemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue20277.50%Member美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%MemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-06-270000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%MemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000076605美国-GAAP:老年人注意事项成员Patk:SeniorNotesDue2029475%Member美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-270000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-270000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-06-270000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000076605US-GAAP:可转换NotesPayableMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000076605US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-270000076605US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-270000076605美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-06-270000076605US-GAAP:InterestRateSwapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000076605US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000076605美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310000076605帕克:ContingentConsiderationMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-270000076605帕克:ContingentConsiderationMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-270000076605美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员帕克:ContingentConsiderationMember2021-06-270000076605帕克:ContingentConsiderationMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000076605帕克:ContingentConsiderationMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310000076605美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员帕克:ContingentConsiderationMember2020-12-31修补程序:细分市场0000076605US-GAAP:部门间消除成员帕克:制造业成员2021-03-292021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员Patk:DistributionMember2021-03-292021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员2021-03-292021-06-270000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2021-03-292021-06-270000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-03-292021-06-270000076605US-GAAP:运营细分市场成员2021-03-292021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员帕克:制造业成员2020-03-302020-06-280000076605US-GAAP:部门间消除成员Patk:DistributionMember2020-03-302020-06-280000076605US-GAAP:部门间消除成员2020-03-302020-06-280000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000076605US-GAAP:运营细分市场成员2020-03-302020-06-280000076605US-GAAP:部门间消除成员帕克:制造业成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员Patk:DistributionMember2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-270000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-06-270000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:部门间消除成员帕克:制造业成员2020-01-012020-06-280000076605US-GAAP:部门间消除成员Patk:DistributionMember2020-01-012020-06-280000076605US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-06-280000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-06-280000076605US-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-06-280000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2021-03-292021-06-270000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2020-03-302020-06-280000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2021-01-012021-06-270000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2020-01-012020-06-280000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2021-06-270000076605帕克:制造业成员US-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-06-270000076605Patk:DistributionMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310000076605US-GAAP:运营细分市场成员2021-06-270000076605US-GAAP:运营细分市场成员2020-12-310000076605美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-06-270000076605美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-12-310000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2021-06-270000076605US-GAAP:材料对帐项目成员2020-12-3100000766052020-03-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 依据本条例第13或15(D)条提交季度报告
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内2021年6月27日
或
☐根据“条例”第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
从…开始的过渡期到…
佣金档案编号000-03922
帕特里克工业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
印第安纳州 | 35-1057796 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | |
富兰克林西街107号,邮政信箱638号 | |
埃尔克哈特, 在……里面 | 46515 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(574) 294-7511
(注册人电话号码,包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。他说:是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易所法案》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义,包括:*.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。[ ]
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | PATK | 纳斯达克 |
截至2021年7月23日,有23,670,838注册人已发行普通股的股份。
帕特里克工业公司。
目录表。
| | | | | |
| 页码 |
第一部分财务信息 | |
| |
项目1.财务报表(未经审计) | |
| |
简明合并损益表 *截至2021年6月27日和2020年6月28日的第二季度零六个月 | 3 |
| |
简明综合全面收益表 *截至2021年6月27日和2020年6月28日的第二季度零六个月 | 4 |
| |
简明综合资产负债表 截止日期:2021年6月27日和2020年12月31日 | 5 |
| |
现金流量表简明合并报表 -截至2021年6月27日和2020年6月28日的6个月 | 6 |
| |
股东权益简明合并报表 *截至2021年6月27日和2020年6月28日的第二季度零六个月 | 7 |
| |
简明合并财务报表附注 | 9 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 25 |
| |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| |
项目4.控制和程序 | 34 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
第1A项。危险因素 | 35 |
| |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 35 |
| |
项目6.展品 | 36 |
| |
签名 | 37 |
第1部分:财务信息
项目1.财务报表
帕特里克工业公司。
简明综合损益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(除每股数据外,以千计) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
净销售额 | | $ | 1,019,953 | | | $ | 424,045 | | | $ | 1,870,436 | | | $ | 1,013,277 | |
销货成本 | | 815,476 | | | 350,324 | | | 1,504,427 | | | 830,075 | |
毛利 | | 204,477 | | | 73,721 | | | 366,009 | | | 183,202 | |
运营费用: | | | | | | | | |
提供仓库和送货服务 | | 34,815 | | | 20,209 | | | 64,728 | | | 44,941 | |
负责销售、一般和行政工作 | | 60,365 | | | 31,628 | | | 111,597 | | | 67,497 | |
*无形资产摊销 | | 14,031 | | | 9,778 | | | 25,937 | | | 19,379 | |
*总运营费用 | | 109,211 | | | 61,615 | | | 202,262 | | | 131,817 | |
营业收入 | | 95,266 | | | 12,106 | | | 163,747 | | | 51,385 | |
利息支出,净额 | | 14,580 | | | 10,821 | | | 25,759 | | | 21,313 | |
所得税前收入 | | 80,686 | | | 1,285 | | | 137,988 | | | 30,072 | |
所得税 | | 21,701 | | | 571 | | | 31,490 | | | 8,171 | |
净收入 | | $ | 58,985 | | | $ | 714 | | | $ | 106,498 | | | $ | 21,901 | |
| | | | | | | | |
每股普通股基本净收入 | | $ | 2.57 | | | $ | 0.03 | | | $ | 4.66 | | | $ | 0.96 | |
稀释后每股普通股净收入 | | $ | 2.52 | | | $ | 0.03 | | | $ | 4.56 | | | $ | 0.95 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 22,948 | | | 22,667 | | | 22,844 | | | 22,840 | |
加权平均流通股-稀释 | | 23,435 | | | 22,932 | | | 23,360 | | | 23,098 | |
| | | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
帕特里克工业公司。
简明综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
净收入 | | $ | 58,985 | | | $ | 714 | | | $ | 106,498 | | | $ | 21,901 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | | |
套期保值衍生工具未实现损益 | | 1,018 | | | 464 | | | 1,993 | | | (2,542) | |
其他 | | (11) | | | (15) | | | (70) | | | (52) | |
其他全面收益(亏损)合计 | | 1,007 | | | 449 | | | 1,923 | | | (2,594) | |
综合收益 | | $ | 59,992 | | | $ | 1,163 | | | $ | 108,421 | | | $ | 19,307 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
**现金和现金等价物 | | $ | 58,402 | | | $ | 44,767 | |
国际贸易和其他应收账款,净额 | | 264,296 | | | 132,505 | |
*库存减少。 | | 406,235 | | | 312,809 | |
**预付费用和其他费用 | | 34,691 | | | 37,982 | |
*流动资产总额 | | 763,624 | | | 528,063 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 298,022 | | | 251,493 | |
经营性租赁使用权资产 | | 139,576 | | | 117,816 | |
商誉 | | 453,537 | | | 395,800 | |
无形资产,净额 | | 563,288 | | | 456,276 | |
其他非流动资产 | | 6,660 | | | 3,987 | |
*总资产* | | $ | 2,224,707 | | | $ | 1,753,435 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
**目前长期债务的到期日 | | $ | 7,500 | | | $ | 7,500 | |
*当前的经营租赁负债 | | 35,951 | | | 30,901 | |
*应付账款 | | 164,646 | | | 105,786 | |
*应计负债 | | 120,695 | | | 83,202 | |
*流动负债总额 | | 328,792 | | | 227,389 | |
长期债务,减去当前到期日,净额 | | 1,076,950 | | | 810,907 | |
长期经营租赁负债 | | 105,318 | | | 88,175 | |
递延税项负债,净额 | | 48,734 | | | 39,516 | |
其他长期负债 | | 21,642 | | | 28,007 | |
*总负债* | | 1,581,436 | | | 1,193,994 | |
股东权益 | | | | |
普通股 | | 191,131 | | | 180,892 | |
额外实收资本 | | 24,387 | | | 24,387 | |
累计其他综合损失 | | (4,129) | | | (6,052) | |
库存股 | | (21,550) | | | — | |
留存收益 | | 453,432 | | | 360,214 | |
* | | 643,271 | | | 559,441 | |
*总负债和股东权益* | | 2,224,707 | | | 1,753,435 | |
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收入 | | $ | 106,498 | | | $ | 21,901 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 48,715 | | | 34,689 | |
基于股票的薪酬费用 | | 10,336 | | | 6,347 | |
可转换票据摊销债务贴现 | | 3,643 | | | 3,505 | |
递延所得税 | | 8,534 | | | (7,346) | |
其他非现金项目 | | 1,892 | | | 3,016 | |
营业资产和负债的变化,扣除业务收购后的净额: | | | | |
贸易和其他应收账款净额 | | (116,625) | | | (55,520) | |
盘存 | | (54,646) | | | (7,183) | |
预付费用和其他资产 | | 3,998 | | | 14,908 | |
应付账款、应计负债和其他 | | 66,400 | | | 25,055 | |
经营活动提供的净现金 | | 78,745 | | | 39,372 | |
投资活动的现金流 | | | | |
资本支出 | | (26,345) | | | (11,305) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | 112 | | | 126 | |
企业收购,扣除收购现金后的净额 | | (252,660) | | | (23,838) | |
其他 | | (2,000) | | | — | |
用于投资活动的净现金 | | (280,893) | | | (35,017) | |
融资活动的现金流 | | | | |
定期债务借款 | | 58,750 | | | — | |
定期偿债 | | (1,250) | | | (1,250) | |
左轮手枪借款 | | 425,475 | | | 8,022 | |
左轮手枪的还款 | | (565,475) | | | (8,022) | |
优先债券发售所得款项 | | 350,000 | | | — | |
回购计划下的股票回购 | | (21,550) | | | (15,550) | |
支付给股东的现金股利 | | (13,061) | | | (11,607) | |
为股份支付安排支付的税款 | | (14,885) | | | (2,860) | |
支付递延融资成本和其他 | | (5,798) | | | (58) | |
从企业收购中支付或有对价 | | (1,000) | | | (2,000) | |
行使普通股期权所得收益 | | 4,577 | | | 642 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 215,783 | | | (32,683) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | | 13,635 | | | (28,328) | |
年初现金及现金等价物 | | 44,767 | | | 139,390 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 58,402 | | | $ | 111,062 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。
帕特里克工业公司。
简明合并股东权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的第二季度 |
(千人) | | 普普通通 库存 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2021年03月28日 | | $ | 174,920 | | | $ | 24,387 | | | $ | (5,136) | | | $ | — | | | $ | 401,104 | | | $ | 595,275 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 58,985 | | | 58,985 | |
宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,657) | | | (6,657) | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | 1,007 | | | — | | | — | | | 1,007 | |
回购计划下的股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (21,550) | | | — | | | (21,550) | |
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款 | | (421) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (421) | |
与企业合并相关的股票发行 | | 10,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,211 | |
行使普通股期权时的股票发行 | | 383 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 383 | |
基于股票的薪酬费用 | | 6,038 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,038 | |
余额2021年6月27日 | | $ | 191,131 | | | $ | 24,387 | | | $ | (4,129) | | | $ | (21,550) | | | $ | 453,432 | | | $ | 643,271 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的6个月 |
(千人) | | 普普通通 库存 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2020年12月31日 | | $ | 180,892 | | | $ | 24,387 | | | $ | (6,052) | | | $ | — | | | $ | 360,214 | | | $ | 559,441 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106,498 | | | 106,498 | |
宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,280) | | | (13,280) | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | 1,923 | | | — | | | — | | | 1,923 | |
回购计划下的股票回购 | | — | | | — | | | — | | | (21,550) | | | — | | | (21,550) | |
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款 | | (14,885) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,885) | |
与企业合并相关的股票发行 | | 10,211 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,211 | |
行使普通股期权时的股票发行 | | 4,577 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,577 | |
基于股票的薪酬费用 | | 10,336 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,336 | |
余额2021年6月27日 | | $ | 191,131 | | | $ | 24,387 | | | $ | (4,129) | | | $ | (21,550) | | | $ | 453,432 | | | $ | 643,271 | |
帕特里克工业公司。
简明合并股东权益表(未经审计)(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 |
(千人) | | 普普通通 库存 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2020年3月29日 | | $ | 170,626 | | | $ | 24,534 | | | $ | (8,741) | | | $ | — | | | $ | 308,957 | | | $ | 495,376 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 714 | | | 714 | |
宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,823) | | | (5,823) | |
其他综合收益,税后净额 | | — | | | — | | | 449 | | | — | | | — | | | 449 | |
| | | | | | | | | | | | |
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款 | | (126) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (126) | |
行使普通股期权时的股票发行 | | 642 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | |
基于股票的薪酬费用 | | 2,036 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,036 | |
余额2020年6月28日 | | $ | 173,178 | | | $ | 24,534 | | | $ | (8,292) | | | $ | — | | | $ | 303,848 | | | $ | 493,268 | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 |
(千人) | | 普普通通 库存 | | 额外实收资本 | | 累计其他 综合损失 | | 库存股 | | 留用 收益 | | 总计 |
余额2019年12月31日 | | $ | 172,662 | | | $ | 25,014 | | | $ | (5,698) | | | $ | — | | | $ | 305,503 | | | $ | 497,481 | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 21,901 | | | 21,901 | |
宣布的股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,801) | | | (11,801) | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | (2,594) | | | — | | | — | | | (2,594) | |
回购计划下的股票回购 | | (3,315) | | | (480) | | | — | | | — | | | (11,755) | | | (15,550) | |
回购股份以支付与归属和行使基于股份的授予有关的税款 | | (3,158) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,158) | |
行使普通股期权时的股票发行 | | 642 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 642 | |
基于股票的薪酬费用 | | 6,347 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,347 | |
余额2020年6月28日 | | $ | 173,178 | | | $ | 24,534 | | | $ | (8,292) | | | $ | — | | | $ | 303,848 | | | $ | 493,268 | |
见合并简明财务报表附注
帕特里克工业公司。
简明合并财务报表附注(未经审计)
随附的Patrick Industries,Inc.(以下简称“Patrick”、“Company”、“We”、“Our”)未经审计的简明合并财务报表包含所有调整(包括正常的经常性调整),我们认为这些调整对于公平反映公司截至2021年6月27日和2020年12月31日的财务状况、截至2021年6月27日和2020年6月28日的第二季度和6个月的经营业绩以及截至2021年6月27日和2020年6月28日的6个月的现金流量表是必要的,这些调整是我们认为必要的,以公平地反映公司截至2021年6月27日和2020年6月31日的财务状况、截至2021年6月27日和2020年6月28日的6个月的经营业绩以及截至2021年6月27日和2020年6月28日的6个月的现金流量表。
帕特里克未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和条例以及美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响简明综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已根据这些规则或规定被浓缩或省略。为符合压缩综合资产负债表中其他非流动资产及附注11所载累计其他全面亏损的本期呈列,对前期呈列作出若干非重大重新分类。有关本公司在编制综合财务报表时所采用的主要会计政策的说明,请参阅本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报中的综合财务报表附注1。2020年12月31日的精简合并资产负债表数据来自经审计的财务报表,但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。截至2021年6月27日的第二季度和6个月的运营业绩不一定表明截至2021年12月31日的全年预期业绩。
该公司以截至12月31日的会计年度为基础保持其财务记录,会计季度跨度约为13亿周。第一季度将在最接近第一个13周期间结束的周日结束。第二季度和第三季度的持续时间为13周,第四季度是今年剩余的时间。2021财年第二季度结束于2021年6月27日,2020财年第二季度结束于2020年6月28日。
在编制Patrick截至2021年6月27日的第二季度和6个月的简明合并财务报表时,管理层评估了在资产负债表日期之后至10-Q表格发布之日发生的所有后续事件和交易,这些事件和交易要求在简明合并财务报表中确认或披露。
所得税
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税(话题740):简化所得税会计“,简化所得税核算的新标准。指导意见取消了与期间税收分配方法、过渡期所得税计算方法以及与股权法投资和外国子公司所有权变化相关的外部基础差异的递延税项负债确认有关的某些例外情况。指导意见还简化了特许经营税的会计方面,并颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。“指导意见”还简化了特许经营税的会计处理,并明确了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。“指导意见”还简化了特许经营税的会计处理,并制定了税法或税率的变化,并明确了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。该标准在2020年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。本公司于2021年1月1日采用ASU 2019-12,该采用对其简明合并财务报表没有实质性影响。
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)这是一项新标准,提供最终指导,为美国公认会计准则(GAAP)关于合同修改和对冲会计的指导提供临时可选的权宜之计和例外,以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率(如SOFR)过渡时的财务报告负担。如果满足某些标准,实体可以选择不将某些修改会计要求应用于受指导意见所称的参考汇率改革影响的合同。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计决定。实体可以选择各种可选的权宜之计,允许它们在满足某些标准的情况下,继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用套期保值会计。该指导意见自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。公司目前正在评估这一标准对我们的简明合并财务报表的影响。
可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理“,一项简化某些可转换债务工具会计处理的新标准。该指南取消了需要对嵌入的转换功能进行单独核算的某些要求,并简化了实体为确定合同是否有资格进行股权分类而需要进行的结算评估。此外,新指引要求实体在计算稀释每股净收益时,对所有可转换工具使用IF转换方法,并计入可能以现金或股份结算的工具的潜在股份结算影响,但某些例外情况除外。此外,指引要求对报告期内发生的导致满足转换或有事项的事件以及工具层面的可转换债务公允价值等进行新的披露。该指南在2021年12月15日之后的财年有效,允许提前采用。公司目前正在评估这一标准对我们的简明合并财务报表的影响。目前,我们预计采用ASU 2020-06年度对我们的简明综合财务报表的主要影响将是非现金利息支出的减少以及可归因于我们在附注9中讨论的可转换票据的IF转换方法的应用而导致的每股摊薄净收入的减少。
在下表中,与客户签订的合同收入(扣除部门间销售额)按市场类型和可报告部门分类,与公司认为收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性受经济因素影响的方式一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月27日的第二季度 |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
市场类型: | | | | | | |
休闲车 | | $ | 397,613 | | | $ | 197,818 | | | $ | 595,431 | |
海军陆战队 | | 156,350 | | | 10,143 | | | 166,493 | |
人造住宅 | | 68,367 | | | 70,724 | | | 139,091 | |
工业 | | 106,711 | | | 12,227 | | | 118,938 | |
总计 | | $ | 729,041 | | | $ | 290,912 | | | $ | 1,019,953 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月27日的6个月 |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
市场类型: | | | | | | |
休闲车 | | $ | 727,225 | | | $ | 369,632 | | | $ | 1,096,857 | |
海军陆战队 | | 288,688 | | | 14,614 | | | 303,302 | |
人造住宅 | | 125,001 | | | 134,808 | | | 259,809 | |
工业 | | 188,883 | | | 21,585 | | | 210,468 | |
总计 | | $ | 1,329,797 | | | $ | 540,639 | | | $ | 1,870,436 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月28日的第二季度 |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
市场类型: | | | | | | |
休闲车 | | $ | 139,628 | | | $ | 64,498 | | | $ | 204,126 | |
海军陆战队 | | 54,860 | | | 4,188 | | | 59,048 | |
人造住宅 | | 36,407 | | | 53,907 | | | 90,314 | |
工业 | | 61,679 | | | 8,878 | | | 70,557 | |
总计 | | $ | 292,574 | | | $ | 131,471 | | | $ | 424,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月28日的6个月 |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
市场类型: | | | | | | |
休闲车 | | $ | 366,413 | | | $ | 157,933 | | | $ | 524,346 | |
海军陆战队 | | 130,289 | | | 6,810 | | | 137,099 | |
人造住宅 | | 82,012 | | | 120,671 | | | 202,683 | |
工业 | | 133,126 | | | 16,023 | | | 149,149 | |
总计 | | $ | 711,840 | | | $ | 301,437 | | | $ | 1,013,277 | |
合同责任
合同负债,即在履行履约义务之前收到的客户预付款,在列报的所有期间的开始和结束时是无关紧要的,合同负债的变化在列报的所有期间也是无关紧要的。
库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
原料 | | $ | 218,116 | | | $ | 157,219 | |
在制品 | | 26,466 | | | 19,282 | |
成品 | | 57,827 | | | 37,632 | |
减去:库存报废储备 | | (10,315) | | | (8,320) | |
*制成品总数,净额 | | 292,094 | | | 205,813 | |
为转售而购买的材料(经销产品) | | 119,765 | | | 112,158 | |
减去:库存报废储备 | | (5,624) | | | (5,162) | |
*转售材料采购总额(分销产品),净额 | | 114,141 | | | 106,996 | |
总库存 | | $ | 406,235 | | | $ | 312,809 | |
截至2021年6月27日的6个月,按分部划分的商誉账面金额变动情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
余额-2020年12月31日 | | $ | 338,045 | | | $ | 57,755 | | | $ | 395,800 | |
收购 | | 40,548 | | | 10,059 | | | 50,607 | |
对初步购进价格分配的调整 | | 7,111 | | | 19 | | | 7,130 | |
余额-2021年6月27日 | | $ | 385,704 | | | $ | 67,833 | | | $ | 453,537 | |
截至2021年6月27日和2020年12月31日,无形资产净值包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
客户关系 | | $ | 545,554 | | | $ | 461,754 | |
竞业禁止协议 | | 18,714 | | | 15,949 | |
专利 | | 33,428 | | | 23,025 | |
商标(非摊销、无限期存续) | | 149,777 | | | 113,796 | |
| | 747,473 | | | 614,524 | |
减去:累计摊销 | | (184,185) | | | (158,248) | |
无形资产,净额 | | $ | 563,288 | | | $ | 456,276 | |
截至2021年6月27日的6个月,按分部划分的无形资产账面价值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
余额-2020年12月31日 | | $ | 373,717 | | | $ | 82,559 | | | $ | 456,276 | |
收购 | | 105,338 | | | 32,700 | | | 138,038 | |
摊销 | | (21,424) | | | (4,513) | | | (25,937) | |
对初步购进价格分配的调整 | | (5,089) | | | — | | | (5,089) | |
余额-2021年6月27日 | | $ | 452,542 | | | $ | 110,746 | | | $ | 563,288 | |
一般信息
该公司完成了三于2021年第二季度完成收购七截至2021年6月27日的6个月内的收购(简称2021年收购)。截至2021年6月27日的第二季度和六个月,公司与2021年收购相关的简明综合收益表中包括的净销售额为56.7300万美元和300万美元62.1分别为3.6亿美元和营业收入为3.6亿美元。6.0这些时期中的每个时期都有1000万美元。在2021年的收购中,有一笔收购占到了32.2净销售额为2000万美元,1.9截至2021年6月27日的第二季度和六个月的营业收入为1.2亿美元。与2021年第二季度和前六个月收购的业务相关的收购相关成本无关紧要。在个别收购中收购的资产和承担的负债按各自收购日期的估计公允价值记录在公司的简明综合资产负债表中。对于每笔收购,公司在一年的测算期内完成收购价格与收购资产和负债的公允价值的分配。2020年第二季度没有完成任何收购,三收购是在截至2020年6月28日的六个月内完成的。公司截至2020年6月28日的第二季度和6个月的简明综合损益表中计入与2020年前6个月完成的收购相关的净销售额为5美元。3.3300万美元和300万美元3.8在同一时期,营业收入是微不足道的。
对于每一次收购,购买对价超过收购净资产公允价值的部分被记录为商誉,商誉通常代表公司现有的采购、制造、销售和系统资源与被收购公司各自管理团队的组织才华和专业知识相结合的价值,以最大限度地提高效率、增加市场份额和实现净收益。
在某些收购方面,如果收购的业务取得了一定的财务业绩,公司需要支付额外的现金对价。公司根据收购日预期未来现金流的现值和未来付款的可能性,将与上述每项收购相关的或有对价的估计公允价值负债记录为初始收购价格的一部分。截至2021年6月27日,估计或有对价付款的公允价值合计为#美元。9.81000万,$4.2其中#万美元计入“应计负债”,#美元计入“应计负债”。5.6100万美元计入浓缩综合资产负债表上的“其他长期负债”.于2020年12月31日,估计或有代价付款的公允价值合计为#美元。6.91000万,$1.6其中#万美元列入项目“应计负债”和#美元。5.32000万美元计入“其他长期负债”.或有对价负债将在不同的日期到期,直至2023年12月。或有代价安排的最高支付金额为$19.51000万美元总体而言。在截至2021年6月27日的第二季度和六个月中,该公司实现利润美元1.02000万美元与或有对价负债有关的现金付款,并记录了#美元0.92000万美元的非现金费用和应计负债的相应增加。非现金费用计入简明综合损益表的销售一般及行政费用,代表预期支付对价金额的变动。
2021年收购
该公司完成了七截至2021年6月27日的6个月内的收购,包括以下收购三之前宣布的收购:
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 细分市场 | | 描述 |
海狗公司和海选塑料公司(SEA-Dog Corporation&Sea-Lect Plastic) (统称为“海狗”) | | 分销与制造 | | 为分销商、批发商、零售商和制造商提供各种船用和动力运动硬件和配件的分销商,以及为总部位于华盛顿州埃弗雷特的公司和政府实体提供注塑成型、设计、产品开发和专业工具的制造商。 |
HyPerform,Inc. | | 制造业 | | 以SeaDek品牌经营的高品质防滑泡沫地板制造商,面向船舶原始设备制造商(“OEM”)市场和售后市场,并以SwimDek和EndeavorDek品牌为游泳池和水疗、动力运动和公用事业市场提供服务,在佛罗里达州罗克利奇和佛罗里达州可可设有制造工厂。 |
阿尔法系统公司(Alpha Systems,LLC) | | 制造与分销 | | 生产和销售休闲车、船用、制造外壳和工业终端市场的零部件产品和配件,如胶粘剂、密封胶、橡胶屋顶、旋转/吹塑成型、注塑成型、地板、绝缘材料、百叶窗、天窗以及各种其他产品和配件。九印第安纳州埃尔克哈特的设施 |
包括四未在上面讨论的非实质性收购,2021年收购的总现金对价约为$253.3百万美元。在2021年的收购中,有一笔收购占到了147.12000万美元现金和美元10.22000万普通股作为对价,$26.82000万美元的固定资产,$90.4300万美元的无形资产,$18.2应付账款和应计负债1.8亿美元,11.5经营租赁使用权资产和负债2.8亿美元,28.9900万美元的商誉。初步采购价格分配取决于评估活动的最终敲定,因此,所有必要的采购会计调整可能会在公司最终确定其估计时,在计量期内发生变化。与2021年收购相关的第二季度和截至2021年6月27日的6个月记录的初步采购会计估计值的变化并不重要。
2020年的收购
该公司完成了十一截至2020年12月31日的年度收购(“2020年收购”),包括七之前宣布的收购:
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | | 细分市场 | | 描述 |
枫城木工公司 | | 制造业 | | 为印第安纳州戈申的房车市场生产硬木橱门和门板 |
SEI制造公司 | | 制造业 | | 为印第安纳州克伦威尔的海运市场生产塔楼、T形塔板、硬顶、栏杆、闸门和其他铝制外观产品的制造商 |
内陆胶合板公司 | | 制造业 | | 主要服务于海运市场、房车市场和工业市场,总部设在密歇根州庞蒂亚克,在佛罗里达州可可设有工厂,是经过处理、未经处理和层压处理的胶合板、中密度贴面板材和其他特种产品的供应商、层压机和批发商。 |
协同房车运输 | | 分布 | | 运输和物流服务提供商,主要为位于印第安纳州戈申市的房车市场的OEM和经销商提供运输和物流服务 |
前排靶场石 | | 制造业 | | 天然石材、石英、固体表面和层压台面的制造商和安装商,主要服务于科罗拉多州恩格尔伍德工业市场的大型家装零售商、房屋建筑商和商业承包商。 |
Geremarie公司 | | 制造业 | | 除了位于伊利诺伊州苏黎世湖的医疗、航空、国防、商业和工业市场外,还为海洋工业设计、制造和制造全套高精度铝部件。 |
Taco Metals,LLC | | 制造业 | | 游艇产品制造商,包括滑轨系统、帆布和塔架部件、运动钓鱼和支腿系统、舵椅和底座,以及休闲游艇行业和相关售后市场的原始设备制造商的专用硬件,总部设在佛罗里达州迈阿密,在田纳西州和佛罗里达州设有制造工厂,在田纳西州、佛罗里达州、南卡罗来纳州和马萨诸塞州设有配送中心。 |
包括四未在上面讨论的非实质性收购,2020年收购的总现金对价约为$306.3百万美元,外加一年以上的或有对价一至三年制本期以某些收购的未来业绩为基础。其中一笔2020年的收购占到了129.72000万美元现金对价,$49.32000万美元的固定资产,$49.1700万美元的无形资产和300万美元的32.6900万美元的商誉。枫城木工公司和SEI制造公司的购买会计调整已经完成。初步的购买价格分配主要与房地产、厂房和设备以及可识别的无形资产有关,目前仍在对2020年收购的其余部分进行最终评估程序。随着公司最终确定其估计,所有采购会计调整都可能在计量期内发生变化。与2020年收购相关的第二季度和截至2021年6月27日的6个月记录的初步采购会计估计的变化无关紧要,主要与无形资产和固定资产的估值有关。
下表汇总了2021年收购和2020年收购截至收购之日的收购资产和承担的负债的公允价值: | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2021年收购 | | 2020年的收购 |
考虑事项 | | | | |
现金,扣除收购现金后的净额 | | $ | 253,336 | | | $ | 306,335 | |
营运资本扣留及其他净额(1) | | 2,860 | | | (53) | |
普通股发行(2) | | 10,211 | | | — | |
或有对价(3) | | 3,000 | | | 4,763 | |
总对价 | | $ | 269,407 | | | $ | 311,045 | |
| | | | |
收购的资产 | | | | |
贸易应收账款 | | $ | 15,824 | | | $ | 15,320 | |
盘存 | | 39,386 | | | 25,395 | |
预付费用及其他 | | 1,025 | | | 725 | |
物业、厂房和设备 | | 46,986 | | | 65,083 | |
经营性租赁使用权资产 | | 16,026 | | | 20,029 | |
可识别无形资产 | | 137,985 | | | 130,981 | |
承担的负债 | | | | |
经营租赁义务的当期部分 | | (3,650) | | | (2,721) | |
应付账款和应计负债 | | (22,406) | | | (12,405) | |
经营租赁义务 | | (12,376) | | | (17,308) | |
递延税项负债 | | — | | | (4,322) | |
购入净资产的公允价值总额 | | 218,800 | | | 220,777 | |
商誉(4) | | 50,607 | | | 90,268 | |
| | $ | 269,407 | | | $ | 311,045 | |
(1)某些收购包含营运资金滞留,通常在90-收购结束后的天期。该值代表截至2021年6月27日应付给(来自)卖家的剩余金额。
(2)在一次收购中,该公司发布了113,961普通股,收盘价为$89.60自收购之日起。
(3)该等金额反映收购日期,或有代价的公允价值,以若干收购的未来结果为基础。
(4)商誉在2021年和2020年的收购中是免税的,但Front Range Stone除外(约$10.8(亿美元)。
我们结合收入、成本和市场方法(例如对未来收入增长、资本化率、贴现率和被收购企业的资本支出需求的估计)来估计收购的财产、厂房和设备的价值。
下表列出了我们对2021年收购和2020年收购的可识别无形资产的估计:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除年份信息外,以千计) | | 预计使用寿命(以年为单位) | | 2021年收购 | | 2020年的收购 |
客户关系 | | 10 | | $ | 88,693 | | | $ | 99,897 | |
竞业禁止协议 | | 5 | | 2,825 | | | 1,150 | |
专利 | | 10 | | 10,350 | | | 6,470 | |
商标 | | 不定 | | 36,117 | | | 23,464 | |
| | | | $ | 137,985 | | | $ | 130,981 | |
我们使用多期超额收益法估计客户关系的价值,这种方法是收益法的变体,计算资产应占的税后增量现金流的现值。竞业禁止协议的估值采用贴现现金流方法,该方法是收益法的一种变体,有无竞业禁止协议的个别交易对手。商标和专利使用特许权使用费救济方法进行估值,该方法将估计的特许权使用费费率应用于预测的未来现金流,折现为现值。
备考信息
以下截至2020年6月28日的第二季度和6个月的预计信息假设2021年的收购和2020年的收购发生在紧接每次此类收购之前的年初。预计信息包含2021年收购和2020年收购的实际经营结果,以及各自收购日期之前的结果,经调整以反映截至紧接每次此类收购前一年年初发生的收购的预计影响。
预计信息包括基于与每笔交易相关的增量借款的融资和利息支出费用。此外,预计信息包括与交易相关的无形资产的摊销费用合计为#美元。0.6300万美元和300万美元3.1截至2021年6月27日的第二季度和六个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元5.2300万美元和300万美元10.5截至2020年6月28日的第二季度和六个月分别为3.5亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千,每股数据除外) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
收入 | | $ | 1,038,874 | | | $ | 515,104 | | | $ | 1,953,675 | | | $ | 1,215,622 | |
净收入 | | 60,187 | | | (791) | | | 111,524 | | | 23,428 | |
每股普通股基本净收入 | | 2.62 | | | (0.03) | | | 4.88 | | | 1.03 | |
稀释后每股普通股净收入 | | 2.57 | | | (0.03) | | | 4.77 | | | 1.01 | |
备考资料仅供参考之用,并不代表在上述期间完成收购时实际取得的经营成果。
该公司记录的费用约为#美元。6.0百万美元和$10.3在截至2021年6月27日的第二季度和六个月中,分别为其在精简综合损益表中的股票薪酬计划支付了100万美元。基于股票的薪酬支出为$2.0300万美元和300万美元6.3截至2020年6月28日的第二季度和六个月录得3.8亿美元,其中包括一美元2.4由于某些没收和调整,这两个时期的费用都减少了100万美元。
董事会于二零二一年首六个月批准本公司二零零九年综合奖励计划项下的各项以股票为本的奖励计划,合共230,073合计股票,平均公允价值为$73.53授予日的总公允价值为$16.92000万。
截至2021年6月27日,大约有美元31.7与激励计划下授予的基于股票的薪酬安排有关的未确认薪酬成本总额的1.8亿美元。这一成本预计将在20.1个月的加权平均期内确认。
2021年和2020年第二季度和六个月计算的每股普通股净收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(除每股数据外,以千计) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
计算基本和稀释后每股净收益 | | $ | 58,985 | | | $ | 714 | | | $ | 106,498 | | | $ | 21,901 | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 22,948 | | | 22,667 | | | 22,844 | | | 22,840 | |
潜在稀释证券的影响 | | 487 | | | 265 | | | 516 | | | 258 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | | 23,435 | | | 22,932 | | | 23,360 | | | 23,098 | |
每股普通股基本净收入 | | $ | 2.57 | | | $ | 0.03 | | | $ | 4.66 | | | $ | 0.96 | |
稀释后每股普通股净收入 | | $ | 2.52 | | | $ | 0.03 | | | $ | 4.56 | | | $ | 0.95 | |
由于按库存股方法被视为反摊薄,因此在计算每股摊薄收益时并未计入无形的证券金额。
截至2021年6月27日和2020年12月31日的未偿债务总额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
长期债务: | | | | |
1.002023年到期的可转换票据百分比 | | $ | 172,500 | | | $ | 172,500 | |
2026年到期的定期贷款 | | 150,000 | | | 92,500 | |
左轮手枪将于2026年到期 | | 135,000 | | | 275,000 | |
7.502027年到期的优先票据百分比 | | 300,000 | | | 300,000 | |
4.752029年到期的优先票据百分比 | | 350,000 | | | — | |
长期债务总额 | | 1,107,500 | | | 840,000 | |
减去:可转换票据债务折价,净额 | | (12,429) | | | (16,072) | |
减去:定期贷款递延融资成本,净额 | | (624) | | | (434) | |
减去:优先票据递延融资成本,净额 | | (9,997) | | | (5,087) | |
减去:长期债务的当前到期日 | | (7,500) | | | (7,500) | |
长期债务总额减去当期到期日,净额 | | $ | 1,076,950 | | | $ | 810,907 | |
4.752029年到期的优先债券百分比
2021年4月20日,该公司发行了$350本金总额为,000,000,000,000美元4.752029年到期的优先债券百分比(“4.75高级注释%“)。4.75%优先票据没有根据修订后的1933年证券法(“证券法”)注册,而是根据证券法第144A条发行的。这个4.75高级债券将于2029年5月1日到期。的利息4.75优先债券将于2021年4月20日到期,自2021年11月1日起每半年支付一次,分别于每年5月1日和11月1日支付一次。银行的实际利率4.75包括债务发行成本在内的高级票据百分比约为4.98%。关于发行“世界银行间同业拆借协议”4.75%优先票据,本公司已发生并资本化为减少4.75高级注释百分比
大约$5.31,000,000美元递延融资成本,将在年内按实际利率摊销4.75高级注释百分比。
这个4.75%优先票据是本公司的优先无担保债务,并由本公司的每一家子公司担保,这些子公司担保本公司在2021年信贷安排(如本文定义)项下的义务。本公司可赎回4.75%高级票据根据以下时间范围随时发行,并附有相应的限制和价格:
| | | | | | | | | | | | | | |
时间框架 | | 赎回限制 | | 赎回价格 |
2024年5月1日之前 | | 最高可达40%的音符 | | 104.750% |
2024年5月1日之后 | | 全部或部分 | | 102.375% |
2025年5月1日之后 | | 全部或部分 | | 101.188% |
2026年5月1日之后 | | 全部或部分 | | 100.000% |
2021年信贷安排
在发行的同时,4.75本公司订立了第四份经修订及重新签署的信贷协议(“2021年信贷协议”)。2021年信贷协议修订和延长了本公司的2019年信贷协议(定义见本文),由优先担保左轮手枪(“2021年转轮”)和优先担保定期贷款(“2021年定期贷款”,连同2021年转轮,“2021年信贷安排”)组成。根据2021年信贷协议,借款到期日为2026年4月20日。在满足某些条件,并从贷款人获得增量承诺后,该公司可能能够将2021年信贷安排的借款能力增加至多$250600万美元用于收购。
本公司认定,2021年信贷协议的条款与本公司2019年信贷协议的条款没有实质性差异。因此,采用了债务修改会计处理,相关影响不大。
2021年信贷安排下的借款基本上由本公司和任何国内子公司担保人的所有个人财产资产担保。根据2021年信贷协议:
•2021年定期贷款按连续季度分期付款到期,金额如下:(I)从2021年6月30日开始,至2024年3月31日(含),$1,875,000及(Ii)自2024年6月30日起,及其后每个季度为$3,750,000,到期时余额到期;
•2021年Revolver和2021年定期贷款的利率是最优惠利率或LIBOR加保证金,范围为0.00%至0.75最优惠利率贷款和从1.00%至1.75伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)%取决于公司的综合总杠杆率,定义如下。该公司被要求为2021年Revolver的未使用但承诺的部分支付费用,费用范围为0.15%至0.225%;以及
•公约包括对最高综合担保净杠杆率(2.75:1.00,增加到3.25:在与公司收购相关的某些情况下:1.00)和最低综合固定费用覆盖率(1.50:1.00),每季度测试一次,这是在六个月期本公司债券到期前的一段时间1.002023年到期的可转换票据百分比,以及其他习惯契约。
2021年定期贷款的总面值为1美元。150.02000万。2021年Revolver下的总可用借款能力为$550.02000万。截至2021年6月27日,该公司拥有150.0根据基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的期权,2021年定期贷款下的未偿还贷款为2000万美元,2021年转换下的未偿还借款为$135.0根据基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的选择权,这一数字为2021年6月27日的增量借款利率为LIBOR加1.50%(或1.63%)用于基于LIBOR的选项。2021年左轮车承诺但未使用的部分应支付的费用为0.202021年6月27日。
2021年和2020年第二季度支付的现金利息总额为$14.1300万美元和300万美元15.6分别为2000万美元和2000万美元。17.4300万美元和300万美元18.2在可比的六个月期间分别为2000万美元。
2019年信贷安排
请参阅2020财年10-K报表合并财务报表附注部分的附注8,了解本公司以前的信贷协议(“2019年信贷协议”),该协议确立了$5502000万美元循环信用贷款(“2019年革命者”)和一美元1002000万定期贷款(《2019年定期贷款》,与2019 Revolver一起,《2019年信贷安排》)。如上所述,2019年信贷协议在2021年4月20日由2021年信贷协议修订。
该公司的信贷安排使公司面临与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)波动相关的利息支出变动相关的风险。为了部分缓解这一风险,该公司进行了利率掉期交易。截至2021年6月27日,该公司的合并名义本金为$200利率互换协议达1.8亿份,全部被指定为现金流对冲。这些互换协议有效地将与公司部分可变利率债务相关的利息支出从浮动利率转换为固定利率,到期日从2022年2月到2022年3月不等。
下表汇总了简明综合资产负债表中包含的衍生品合约的公允价值(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允价值 |
衍生品计入现金流对冲 | | 资产负债表位置 | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
利率互换 | | 应计负债 | | $ | 3,890 | | | $ | — | |
利率互换 | | 其他长期负债 | | $ | — | | | $ | 6,567 | |
利率掉期由场外衍生品组成,这些衍生品使用主要依赖于收益率曲线等可观察到的输入的模型进行估值,并在公允价值层次中被归类为2级。
有关利率掉期累计其他综合亏损的资料,请参阅附注11。利率掉期可称为现金流对冲。
累计其他综合亏损包括符合现金流套期保值、累计外币换算和其他调整的衍生品的未实现损益。截至2021年6月27日和2020年6月28日的三个月累计其他综合亏损活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的第二季度 |
(千人) | | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币折算 | | 总计 |
2021年3月28日的余额 | | $ | (3,914) | | | $ | (1,263) | | | $ | 41 | | | $ | (5,136) | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | 45 | | | — | | | (11) | | | 34 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额 | | 973 | | | — | | | — | | | 973 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 1,018 | | | — | | | (11) | | | 1,007 | |
2021年6月28日的余额 | | $ | (2,896) | | | $ | (1,263) | | | $ | 30 | | | $ | (4,129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的6个月 |
(千人) | | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币折算 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | | $ | (4,889) | | | $ | (1,263) | | | $ | 100 | | | $ | (6,052) | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | (51) | | | — | | | (70) | | | (121) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额 | | 2,044 | | | — | | | — | | | 2,044 | |
本期净其他综合亏损 | | 1,993 | | | — | | | (70) | | | 1,923 | |
2021年6月27日的余额 | | $ | (2,896) | | | $ | (1,263) | | | $ | 30 | | | $ | (4,129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 |
(千人) | | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币折算 | | 总计 |
2020年3月29日的余额 | | $ | (7,380) | | | $ | (1,270) | | | $ | (91) | | | $ | (8,741) | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | 174 | | | — | | | (15) | | | 159 | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额 | | 290 | | | — | | | — | | | 290 | |
本期净其他综合亏损 | | 464 | | | — | | | (15) | | | 449 | |
2020年6月28日的余额 | | $ | (6,916) | | | $ | (1,270) | | | $ | (106) | | | $ | (8,292) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 |
(千人) | | 现金流对冲 | | 其他 | | 外币折算 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | | $ | (4,374) | | | $ | (1,270) | | | $ | (54) | | | $ | (5,698) | |
重新分类前的其他综合亏损,税后净额 | | (3,903) | | | — | | | (52) | | | (3,955) | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额 | | 1,361 | | | — | | | — | | | 1,361 | |
本期净其他综合亏损 | | (2,542) | | | — | | | (52) | | | (2,594) | |
2020年6月28日的余额 | | $ | (6,916) | | | $ | (1,270) | | | $ | (106) | | | $ | (8,292) | |
租赁费用、补充现金流信息以及与租赁相关的其他信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
经营租赁成本 | | $ | 10,353 | | | $ | 8,399 | |
| | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 10,117 | | | $ | 8,279 | |
| | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | | $ | 24,806 | | | $ | 5,474 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
经营租赁成本 | | $ | 19,938 | | | $ | 16,568 | |
| | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
营业租赁的营业现金流 | | $ | 19,504 | | | $ | 16,362 | |
| | | | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
经营租约 | | $ | 39,991 | | | $ | 17,902 | |
与租赁相关的资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千元,租期和折扣率除外) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 139,576 | | | $ | 117,816 | |
负债 | | | | |
经营租赁负债,流动部分 | | $ | 35,951 | | | $ | 30,901 | |
长期经营租赁负债 | | 105,318 | | | 88,175 | |
租赁总负债 | | $ | 141,269 | | | $ | 119,076 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限、经营租赁(年) | | 5.1 | | 5.3 |
加权平均贴现率,经营租赁 | | 3.9 | % | | 4.1 | % |
截至2021年6月27日,租赁负债到期日如下:
| | | | | |
(千人) | |
2021年(不包括截至2021年6月27日的六个月) | $ | 20,559 | |
2022 | 38,969 | |
2023 | 33,089 | |
2024 | 25,151 | |
2025 | 16,420 | |
此后 | 23,153 | |
租赁付款总额 | 157,341 | |
扣除的利息 | (16,072) | |
总计 | $ | 141,269 | |
截至2021年6月27日,未偿还租约的剩余租赁期限为一年至18好几年了。
下表显示了某些资产和负债在2021年6月27日和2020年12月31日的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| | | | | | | | | | | | |
7.502027年到期的优先票据百分比(1) | | — | | | $ | 325.0 | | | — | | | — | | | $ | 329.0 | | | — | |
4.752029年到期的优先票据百分比(1) | | — | | | 347.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可转换票据(1) | | — | | | 189.8 | | | — | | | — | | | 180.0 | | | — | |
利率互换(2) | | — | | | 3.9 | | | — | | | — | | | 6.6 | | | — | |
或有对价(3) | | — | | | — | | | $ | 9.8 | | | — | | | — | | | $ | 6.9 | |
(1)上述所列票据金额为现行公允价值,仅供披露之用,并以附注9所述的利率方法计入本公司截至2021年6月27日及2020年12月31日的简明综合资产负债表。
(2)利率掉期在公允价值层次中被归类为第2级,并在附注10中进一步讨论。
(3)本公司或有代价的估计公允价值采用第3级投入进行估值,并在附注6中进一步讨论。
2021年和2020年第二季度的有效税率为26.9%和44.4%,可比六个月期间的实际税率为22.8%和27.2%。2020年第二季度的有效税率反映了以下影响:2.2由于某些冠状病毒援助、救济和经济安全法工资税抵免而产生的永久性税收差异。此外,2021年前六个月包括确认超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响,该影响在实现金额为#美元时记录为所得税支出的减少。5.72000万。
2021年第二季度和前六个月缴纳所得税的现金为$24.0百万美元和$24.1分别为2000万人。该公司在2020年第二季度和前六个月缴纳了一笔非实质性的所得税。
本公司拥有二可报告部门,制造和分销,基于其内部报告方法,根据其首席运营决策者分配资源、评估财务结果和确定薪酬的方式分离其业务。
下表提供了有关这些部门的销售和营业收入的信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的第二季度 | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 729,041 | | | $ | 290,912 | | | $ | 1,019,953 | |
细分市场销售 | | 16,042 | | | 1,517 | | | 17,559 | |
总销售额 | | 745,083 | | | 292,429 | | | 1,037,512 | |
营业收入 | | 99,428 | | | 31,201 | | | 130,629 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的第二季度 | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 292,574 | | | $ | 131,471 | | | $ | 424,045 | |
细分市场销售 | | 5,114 | | | 1,085 | | | 6,199 | |
总销售额 | | 297,688 | | | 132,556 | | | 430,244 | |
营业收入 | | 22,410 | | | 6,938 | | | 29,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月27日的6个月 | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 1,329,797 | | | $ | 540,639 | | | $ | 1,870,436 | |
细分市场销售 | | 29,850 | | | 2,920 | | | 32,770 | |
总销售额 | | 1,359,647 | | | 543,559 | | | 1,903,206 | |
营业收入 | | 177,857 | | | 52,376 | | | 230,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6个月 | | | | | | |
(千人) | | 制造业 | | 分布 | | 总计 |
外部净销售额 | | $ | 711,840 | | | $ | 301,437 | | | $ | 1,013,277 | |
细分市场销售 | | 12,687 | | | 2,385 | | | 15,072 | |
总销售额 | | 724,527 | | | 303,822 | | | 1,028,349 | |
营业收入 | | 68,114 | | | 16,906 | | | 85,020 | |
下表显示了分部营业收入与合并营业收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | 截至六个月 |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 |
可报告部门的营业收入 | | $ | 130,629 | | | $ | 29,348 | | | $ | 230,233 | | | $ | 85,020 | |
未分配的公司费用 | | (21,332) | | | (7,464) | | | (40,549) | | | (14,256) | |
摊销 | | (14,031) | | | (9,778) | | | (25,937) | | | (19,379) | |
合并营业收入 | | $ | 95,266 | | | $ | 12,106 | | | $ | 163,747 | | | $ | 51,385 | |
未分配的公司费用包括公司一般和行政费用,包括工资、保险、税收、用品、旅行和娱乐、专业费用和其他费用。
下表列出了对公司可报告部门的总资产分配情况,以及对合并总资产的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年12月31日 |
制造业资产 | | $ | 1,723,928 | | | $ | 1,337,920 | |
分销资产 | | 419,551 | | | 343,170 | |
可报告细分市场的资产 | | 2,143,479 | | | 1,681,090 | |
未分配给细分市场的公司资产 | | 22,826 | | | 27,578 | |
现金和现金等价物 | | 58,402 | | | 44,767 | |
合并总资产 | | $ | 2,224,707 | | | $ | 1,753,435 | |
2020年3月,董事会批准了一项新的股票回购计划,金额最高可达$50100万股普通股,包括之前授权的剩余金额。大约$14.4截至2021年6月27日,根据当前的股票回购计划可能收购的公司普通股金额仍为100万美元。公司回购260,000其普通股的平均价格为$1美元。82.89总成本为$21.6截至2021年6月27日的第二季度和六个月为100万美元。在截至2020年6月28日的第二季度和六个月,公司回购456,155其普通股的平均价格为$1美元。34.09每股,总成本为$15.6百万美元。此前,该公司将在回购时注销股票。然而,从2021年开始,公司现在选择以库存股的形式持有这些股票。因此,从2021年开始,本公司已开始在简明综合资产负债表和简明综合股东权益表上列报“库存股”内的股票回购。以前的期间没有进行调整,以反映当前股票回购的列报情况。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与本报告第1项所列公司简明综合财务报表及其附注一并阅读。此外,本MD&A包含与未来结果有关的某些陈述,这些陈述是前瞻性陈述,符合1995年“私人证券诉讼改革法”对该术语的定义。见本报告第34页“有关前瞻性陈述的信息”。公司没有义务更新这些前瞻性陈述。
市场及相关行业表现概览
2021年第二季度和六个月财务概述
休闲车(“房车”)行业
房车行业是我们最大的市场,在截至2021年6月27日和2020年6月28日的第二季度,房车行业分别占公司销售额的58%和48%,2021年和2020年6个月期间的销售额分别占59%和52%。与去年同期相比,2021年第二季度对房车行业的销售额增长了192%,2021年前六个月增长了109%。
根据娱乐车辆行业协会(RVIA)的数据,批发发货量总计约为151,8002021年第二季度的单位,增长了101%相比之下,2020年第二季度的销量约为75,700套。2021年前六个月的批发单位出货量总计约300,300台,与上年的约176,100台相比增长了71%。年批发单位出货量增加
2021年第二季度和前六个月归因于房车经销商对房车单位的需求增加。此外,2021年第二季度和前六个月的增长反映了与2020年第二季度批发单位出货量大幅下降的对比,后者是原始设备制造商工厂与新冠肺炎相关的停产的结果。经销商需求的增加与消费者对房车的需求相关,我们认为这反映了消费者娱乐模式的变化,其中包括对户外娱乐兴趣的增加。根据我们的估计,相对于我们所理解的房车经销商的典型库存水平,房车经销商的库存正处于历史低点。我们相信,经销商库存水平处于历史低位的供需动态,再加上强劲的零售消费者需求,已经导致我们的房车终端市场出现了积极的势头。我们估计,与去年同期相比,2021年第二季度房车零售额增长了30%-35%,2021年前六个月增长了37%-40%。
海洋产业
2021年第二季度和2020年第二季度,对航运业的销售额分别约占公司合并净销售额的16%和14%,与去年同期相比增长了182%。2021年和2020年的前六个月,对海洋行业的销售额分别占合并净销售额的16%和13%,2021年同比增长121%。
我们的海运收入通常与海运批发动力船单位出货量相关,根据美国国家海洋制造商协会(NMMA)的数据,海运批发动力船单位出货量增加了估计d 26%2021年第二季度,与去年同期相比,2021年前六个月估计增长了16%。2021年第二季度,海上零售汽艇单位销售额几乎没有变化,2021年前六个月同比增长8%。我们估计,2021年第二季度和六个月的海运零售销售大幅超过海运批发单位出货量,导致海运经销商库存水平处于我们认为至少十年来的最低水平。
制造住宅(“MH”)产业
2021年第二季度和2020年第二季度对MH行业的销售额分别占公司销售额的14%和21%,与2020年第二季度相比,2021年第二季度增长了54%。MH销售额分别占公司2021年前6个月和2020年前6个月销售额的14%和20%,2021年前6个月与去年同期相比增长了28%。根据制造住房协会的行业数据,MH批发单位出货量增加31%在2021年第二季度,并增加d 16%2021年前六个月与去年同期相比。
工业市场
工业市场主要由厨柜和台面行业、酒店市场、零售和商业设备市场、办公和家用家具市场以及区域分销商组成。2021年第二季度和2020年第二季度,面向这一市场的销售额分别占我们销售额的12%和17%,与去年同期相比,2021年第二季度的销售额增长了69%。2021年和2020年前六个月,对工业市场的销售额分别占我们销售额的11%和15%,与去年同期相比,2021年前六个月的销售额增长了41%。总体而言,我们在这些市场的收入集中在住宅和多户住宅、酒店、高层住宅和写字楼、商业建筑和机构家具市场。我们估计,本港约70%的工业业务与住宅楼宇市场直接相关,其余30%则与非住宅及商业市场直接相关。
根据美国人口普查局的数据,合并后的新房开工数增加了43%英寸2021年第二季度与去年同期相比,独栋住宅开工数量有所增加42%多户住宅开始增加4%8% f或者是同一时期。与2020年相比,2021年前六个月的综合新房开工数增加了25%,其中独户住宅开工数增加了31%,多户住宅开工数增加了14%。我们的工业产品通常是新单元建设中最后安装的部件之一,因此,我们的相关销售通常落后于新房开工四到六个月。
综合经营业绩评审
截至2021年6月27日的第二季度零六个月 与2020年相比
下表列出了公司简明综合收益表中某些项目与净销售额的百分比关系。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | | |
(千美元) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 更改金额 | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,019,953 | | 100.0 | % | | $ | 424,045 | | 100.0 | % | | $ | 595,908 | | 141 | % |
销货成本 | | 815,476 | | 80.0 | % | | 350,324 | | 82.6 | % | | 465,152 | | 133 | % |
毛利 | | 204,477 | | 20.0 | % | | 73,721 | | 17.4 | % | | 130,756 | | 177 | % |
仓库和送货费用 | | 34,815 | | 3.4 | % | | 20,209 | | 4.8 | % | | 14,606 | | 72 | % |
销售、一般和行政费用 | | 60,365 | | 5.9 | % | | 31,628 | | 7.5 | % | | 28,737 | | 91 | % |
无形资产摊销 | | 14,031 | | 1.4 | % | | 9,778 | | 2.3 | % | | 4,253 | | 43 | % |
营业收入 | | 95,266 | | 9.3 | % | | 12,106 | | 2.9 | % | | 83,160 | | 687 | % |
利息支出,净额 | | 14,580 | | 1.4 | % | | 10,821 | | 2.6 | % | | 3,759 | | 35 | % |
所得税 | | 21,701 | | 2.1 | % | | 571 | | 0.1 | % | | 21,130 | | 3,701 | % |
净收入 | | $ | 58,985 | | 5.8 | % | | $ | 714 | | 0.2 | % | | $ | 58,271 | | 8,161 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | |
(千美元) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 更改金额 | %变化 |
净销售额 | | $ | 1,870,436 | | 100.0 | % | | $ | 1,013,277 | | 100.0 | % | | $ | 857,159 | | 85 | % |
销货成本 | | 1,504,427 | | 80.4 | % | | 830,075 | | 81.9 | % | | 674,352 | | 81 | % |
毛利 | | 366,009 | | 19.6 | % | | 183,202 | | 18.1 | % | | 182,807 | | 100 | % |
仓库和送货费用 | | 64,728 | | 3.5 | % | | 44,941 | | 4.4 | % | | 19,787 | | 44 | % |
销售、一般和行政费用 | | 111,597 | | 6.0 | % | | 67,497 | | 6.7 | % | | 44,100 | | 65 | % |
无形资产摊销 | | 25,937 | | 1.4 | % | | 19,379 | | 1.9 | % | | 6,558 | | 34 | % |
营业收入 | | 202,262 | | 10.8 | % | | 51,385 | | 5.1 | % | | 150,877 | | 294 | % |
利息支出,净额 | | 25,759 | | 1.4 | % | | 21,313 | | 2.1 | % | | 4,446 | | 21 | % |
所得税 | | 31,490 | | 1.7 | % | | 8,171 | | 0.8 | % | | 23,319 | | 285 | % |
净收入 | | $ | 106,498 | | 5.7 | % | | $ | 21,901 | | 2.2 | % | | $ | 84,597 | | 386 | % |
净销售额。2021年第二季度净销售额增长5.96亿美元,增幅141%,从2020年第二季度的4.24亿美元增至10.2亿美元。2021年第二季度的净销售额增长反映了所有终端市场对我们产品的强劲需求,以及与2020年第二季度的对比,这反映了新冠肺炎相关停产对净销售额的影响。与去年同期相比,该公司的房车市场销售额增长了192%,海运市场销售额增长了182%,工业市场销售额增长了69%,MH市场销售额增长了54%。
2021年前六个月的净销售额增加了8.571亿美元,增幅为85%,从2020年前六个月的10.133亿美元增至18.704亿美元。2021年前六个月的净销售额增长反映了我们所有终端市场的销售额增长,而2020年前六个月的销售额也反映了上文讨论的新冠肺炎的影响。与去年同期相比,该公司的房车市场销售额增长了109%,海运市场销售额增长了121%,MH市场销售额增长了28%,工业市场销售额增长了41%。
2021年前六个月完成的可归因于收购的收入在2021年第二季度为5670万美元,在2021年前六个月为6210万美元。2020年前六个月完成的可归因于收购的收入在2020年第二季度为330万美元,在2020年前六个月为380万美元。
2021年第二季度,公司每个批发单位的房车内容(按往绩12个月计算)增加了大约15%,从3,086美元降至3,543美元2020年第二季度。2021年第二季度每个批发单位(以往绩12个月为基础)的船用机动船数量增加了大约Y 60%,预估为2841美元,从1,775美元降至2,841美元2020年第二季度。2021年第二季度每个批发单位的MH含量(在往绩12个月的基础上)大约增加了7%,从4,501美元降至4,799美元2020年第二季度。
销售商品的成本。2021年第二季度,销售成本从2020年的3.503亿美元增加到8.155亿美元,增幅为4.652亿美元,增幅为133%。2021年第二季度,销售成本占净销售额的百分比从2020年的82.6%下降到80.0%,下降了260个基点。
今年前六个月的销售成本从2020年的8.301亿美元增加到15.044亿美元,增幅为6.743亿美元,增幅为81%。2021年前六个月,销售成本占净销售额的百分比从2020年的81.9%下降到80.4%,下降了150个基点。
2021年第二季度和前六个月,商品销售成本占净销售额的百分比下降,这主要是由于(I)我们在整个2020年和2021年部署的持续成本降低和自动化计划,(Ii)利用固定间接费用带来的批量驱动的效率,(Iii)从在新冠肺炎环境中运营时经历的生产低效中恢复过来,以及(Iv)我们2021年和2020年收购的协同效应和不同的成本状况,部分被劳动力和某些大宗商品成本投入的增加所抵消。一般来说,本公司的售出商品成本百分比可能会受到某些市场部门需求变化的影响,这些变化可能会导致我们产品生产中使用的某些原材料和基于商品的零部件的成本波动。
毛利。毛利润从2020年的7,370万美元增加到2021年第二季度的2.045亿美元,增幅为1.308亿美元,增幅为177%。2021年第二季度,毛利润占净销售额的百分比从2020年同期的17.4%增加到20.0%,增幅为260个基点。
2021年前六个月,毛利润从2020年的1.832亿美元增加到3.66亿美元,增幅为1.828亿美元,增幅为100%。毛利润占净销售额的百分比从2020年同期的18.1%增加到2021年第二季度的19.6%,增幅为150个基点。
与2020年同期相比,截至2021年6月27日的第二季度和六个月的毛利润占净销售额的百分比有所增加,反映了上述“销售商品成本”项下讨论的因素的影响。
仓库和送货费用。仓库和送货费用从2020年第二季度的2,020万美元增加到2021年第二季度的3,480万美元,增幅为1,460万美元,增幅为72%。2021年第二季度,仓库和送货费用占净销售额的百分比提高了140个基点,达到3.4%,而2020年第二季度为4.8%。
2021年前六个月,仓库和送货费用增加了1,980万美元,增幅为44%,从2020年前六个月的4,490万美元增至6,470万美元。2021年前6个月,仓库和送货费用占净销售额的百分比提高了110个基点,达到3.5%,而去年同期为4.4%。
仓库和送货费用的增加归因于销售额的大幅增长。然而,销售额百分比的下降主要是由于利用了某些固定仓储成本,以及与2020年相比,2021年第二季度和前六个月MH销售额的比例较低,后者的仓库和交付成本占净销售额的百分比较高。此外,2020年第二季度和前六个月反映出与新冠肺炎中断相关的运营效率低下。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用。SG&A支出增加了2,880万美元,增幅为91%,从去年同期的3,160万美元增至2021年第二季度的6,040万美元。2021年第二季度,SG&A费用占净销售额的百分比为5.9%,而2020年第二季度为7.5%。
2021年前六个月,SG&A支出增加了4410万美元,增幅为63%,从2020年前六个月的6750万美元增至1.116亿美元。2021年前六个月,SG&A费用占净销售额的百分比为5.9%,而2020年前六个月为6.7%。
与2020年相比,2021年第二季度和六个月的SG&A费用增加主要是由于(I)净销售额增加;(Ii)公司资源的广度和深度增加,以支持本公司的规模和增长;以及(Iii)与上年相比,这包括2020年第二季度的SG&A成本降低措施。与2020年第二季度相比,2021年第二季度的SG&A费用占销售额的百分比下降了160个基点,与去年同期相比,2021年前6个月下降了70个基点。这些改善归因于某些SG&A费用的固定性质。
无形资产摊销。2021年第二季度,无形资产摊销增加了420万美元,增幅为44%,从去年同期的980万美元增至1400万美元。2021年前六个月,无形资产摊销增加了650万美元,增幅为34%,从2020年前六个月的1,940万美元增至2,590万美元。与去年同期相比,2021年第二季度和前六个月的增长主要反映了2020年和2021年收购的业务的影响。
运营中 收入。营业收入从2020年的1,210万美元增加到2021年第二季度的9,530万美元,增幅为8320万美元,增幅为687%。2021年第二季度,营业收入占净销售额的百分比增加了640个基点,达到9.3%,而2020年同期为2.9%。2021年前六个月,营业收入从2020年的5140万美元增加到2.023亿美元,增幅为1.509亿美元,增幅为294%。2021年前六个月,营业收入占净销售额的百分比增长了570个基点,达到10.8%,而2020年同期为5.1%。营业收入和营业利润率的变化主要归因于上述项目。
利息支出,净额。2021年第二季度,利息支出增加了380万美元,增幅为35%,从上年同期的1,080万美元增至1,460万美元。2021年前六个月,利息支出增加了450万美元,增幅21%,从上年的2,130万美元增至2,580万美元。
利息支出的增加反映了(I)与2020年和2021年收购相关的借款增加,以及(Ii)公司发行2021年4月到期的4.75%优先债券(“4.75%优先债券”)(如合并财务报表附注9所述),但被公司定期贷款和循环信贷安排未对冲部分的可变利率下降部分抵消。
所得税。2021年第二季度,所得税支出增加了2110万美元,从去年同期的60万美元增加到2170万美元。2021年前六个月,所得税支出增加了2330万美元,从去年同期的820万美元增加到3150万美元。
所得税费用的增加主要是由于税前收入的增加。2021年第二季度和2020年第二季度的有效税率分别为26.9%和44.4%。2020年较高的税率主要反映了由于某些冠状病毒援助救济和经济安全法案工资税抵免而产生的220万美元永久性税收差异的影响。2021年和2020年前6个月的有效税率分别为22.8%和27.2%。2021年的税率包括确认超额税收优惠对基于股票的薪酬的影响,这一影响被记录为所得税支出的减少,金额为570万美元,而2020年的税率反映了上述永久性税收差异的影响。
财务指标的使用
我们的MD&A包括财务指标,如每单位的房车、海洋和MH含量,我们认为这些是衡量公司业务表现的重要指标。每单位指标的内容通常使用我们的市场销售额除以行业销量的第三方衡量标准来计算。这些指标不应被视为美国
公认会计原则。我们对单位内容的计算可能与其他人使用的类似标题的度量不同。不应孤立地考虑这些指标,也不应将其作为根据美国公认会计准则(GAAP)报告的对我们结果的分析的替代品。
按业务分类进行审核
该公司的可报告部门--制造和分销--基于其内部报告方法。该公司定期评估制造和分销部门的业绩,并根据包括销售和营业收入在内的各种指标为其分配资源。该公司不衡量客户市场(房车、船舶、MH和工业)的盈利能力。
截至2021年6月27日的第二季度与2020年相比
一般信息
在随后的讨论中,公司可报告部门的销售额包括部门间销售额,毛利包括部门间经营活动的影响。
下表列出了该公司可报告部门的销售额、毛利和营业收入的信息。合并营业收入的对账列于简明合并财务报表附注15。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第二季度结束 | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 金额变动 | | %变化 |
销售额 | | | | | | | | |
制造业 | | $ | 745,083 | | | $ | 297,688 | | | $ | 447,395 | | | 150% |
分布 | | 292,429 | | | 132,556 | | | 159,873 | | | 121% |
毛利 | | | | | | | | |
制造业 | | 150,560 | | | 48,957 | | | 101,603 | | | 208% |
分布 | | 56,548 | | | 23,192 | | | 33,356 | | | 142% |
营业收入 | | | | | | | | |
制造业 | | 99,428 | | | 22,410 | | | 77,018 | | | 344% |
分布 | | 31,201 | | | 6,938 | | | 24,263 | | | 346% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | | | |
(千人) | | 2021年6月27日 | | 2020年6月28日 | | 金额变动 | | %变化 |
销售额 | | | | | | | | |
制造业 | | $ | 1,359,647 | | | $ | 724,527 | | | $ | 635,120 | | | 88% |
分布 | | 543,559 | | | 303,822 | | | 239,737 | | | 79% |
毛利 | | | | | | | | |
制造业 | | 271,486 | | | 127,904 | | | 143,582 | | | 113% |
分布 | | 100,698 | | | 52,388 | | | 48,310 | | | 92% |
营业收入 | | | | | | | | |
制造业 | | 177,857 | | | 68,114 | | | 109,743 | | | 161% |
分布 | | 52,376 | | | 16,906 | | | 35,470 | | | 207% |
制造业
销售。2021年第二季度销售额增长4.474亿美元,增幅150%,从去年同期的2.977亿美元增至7.451亿美元。2021年前六个月,销售额从去年同期的7.245亿美元增加到13.596亿美元,增幅为6.351亿美元,增幅为88%。这一细分市场在2021年和2020年第二季度分别约占公司销售额的72%和69%,在2021年和2020年前六个月分别占71%和70%。与2020年相比,2021年第二季度的销售额增长归因于公司所有四个终端市场的销售额增长,其中对每个房车和船用终端市场的销售额都有所增加增加185%,MH增长88%,工业增长73%。与去年同期相比,2021年前六个月的销售额增长也归因于所有四个终端市场的销售额增长,其中房车终端市场的销售额增长了98%,海洋市场的销售额增长了 122%,MH增长52%,工业增长42%。2021年第二季度和上半年可归因于2021年上半年完成的收购的净销售额分别约为4190万美元和4670万美元,2020年第二季度和上半年可归因于2020年上半年完成的收购的净销售额分别为330万美元和380万美元。
毛利。2021年第二季度毛利润从2020年第二季度的4900万美元增加到1.506亿美元,增幅为1.016亿美元,增幅为208%。2021年前六个月,毛利润从去年同期的1.279亿美元增加到2.715亿美元,增幅为1.436亿美元,增幅为113%。毛利润占销售额的百分比从2020年第二季度的16.4%增加到2021年第二季度的20.2%,2021年前六个月从去年同期的17.7%增加到20.0%。
与2020年第二季度相比,2021年第二季度的毛利率有所增加,这主要是因为(I)制造管理费用占销售额的百分比提高了550个基点,因为其中某些成本本质上是固定的,(Ii)直接劳动力占销售额的百分比提高了60个基点。这两项改善占净销售额的百分比被原材料占销售额百分比增加220个基点所部分抵消。
与2020年同期相比,2021年前六个月的毛利率有所增加,主要是因为(I)制造管理费用占销售额的百分比提高了350个基点,因为其中某些成本本质上是固定的,(Ii)直接劳动力占销售额的百分比提高了70个基点。这两项改善占净销售额的百分比被原材料占销售额百分比增加180个基点所部分抵消。
营业收入。2021年第二季度营业收入增长7700万美元,增幅344%,从去年同期的2240万美元增至9940万美元。2021年前六个月,营业收入增加1.098亿美元,增幅161%,从上年同期的6810万美元增至1.779亿美元。2021年第二季度和前六个月营业收入的整体增长主要反映了上述项目。
分布
销售。2021年第二季度销售额增长1.598亿美元,增幅121%,从去年同期的1.326亿美元增至2.924亿美元。2021年前六个月,销售额从去年同期的3.038亿美元增加到5.436亿美元,增幅为2.398亿美元,增幅为79%。2021年第二季度和2020年第二季度,这一细分市场分别约占公司销售额的28%和31%,2021年和2020年前六个月的销售额分别约占29%和30%。与2020年第二季度相比,2021年第二季度的销售额增长归因于 207%我们房车市场销量的增长,a142%海洋市场销售额的增长,a38工业市场销售额增长%,31MH市场销售额增长%。与2020年同期相比,2021年前六个月的销量增长归因于房车市场销量增长134%,海运市场销量增长115%,MH市场销量增长12%,工业市场销量增长35%。2021年第二季度和前六个月可归因于2021年前六个月完成的收购的净销售额分别约为1480万美元和1540万美元,2020年第二季度或前六个月的净销售额没有相应的可归因于2020年前六个月完成的收购的净销售额。
毛利。毛利润从2020年第二季度的2320万美元增加到2021年第二季度的5660万美元,增幅为3340万美元,增幅为142%。2021年前六个月,毛利润从上年同期的5,240万美元增至1.007亿美元,增幅为4830万美元,增幅为92%。年毛利占销售额的百分比增至19.3%。
2021年第二季度从2020年第二季度的17.5%上升到18.5%,从可比六个月期间的17.2%上升到18.5%。与2020年第二季度和前六个月相比,2021年第二季度和前六个月的毛利率有所上升,这主要归因于2020年收购的利润率更高。
营业收入。2021年第二季度营业收入增长2430万美元,增幅346%,从去年同期的690万美元增至3120万美元。2021年前六个月,营业收入增长3550万美元,增幅207%,从去年同期的1690万美元增至5240万美元。2021年第二季度和前六个月营业收入的改善主要反映了上述项目。
流动性和资本资源
截至2021年6月27日,我们的流动性包括5840万美元的现金和现金等价物,以及我们信贷安排下的4.098亿美元可用资金。
现金流
经营活动
经营活动的现金流是公司的主要流动资金来源之一,代表公司在报告期内获得的净收入,经非现金项目以及经营资产和负债的变化调整后的净收入。
2021年前六个月,经营活动提供的净现金从2020年前六个月的3940万美元增加到7840万美元,增加了3900万美元。这一增长主要是由于(I)净收益增加了8690万美元,(Ii)折旧和摊销增加了1400万美元,(Iii)递延所得税增加了1590万美元。运营现金来源的增加被现金净周转资金7810万美元的增加所抵消,这主要与支持客户需求的库存投资、应收账款与净销售额一致的增长以及某些与库存相关的应收账款的支付加快,以在动态的供应链环境中维持或加强供应商优先顺序有关。
投资活动:
用于投资活动的净现金从2020年上半年的3500万美元增加到2021年上半年的2.809亿美元,主要是由于用于业务收购的现金增加了2.288亿美元,资本支出增加了1510万美元。
融资活动
2021年前六个月,融资活动提供的净现金增加了2.485亿美元,达到2.158亿美元,而2020年前六个月的现金使用量为3270万美元。增加的主要原因是:(I)公司发行4.75%优先债券的收益为3.5亿美元,(Ii)定期贷款借款增加5880万美元,(Iii)行使股票期权的额外收益为390万美元。这些现金来源被以下各项部分抵消:(I)额外1.4亿美元的左轮手枪偿还净额,(Ii)为基于股票的支付安排支付的税款增加1200万美元,(Iii)股票回购和向股东分红增加750万美元,以及(Iv)递延融资成本支付增加570万美元。
流动性与资本来源综述
截至2021年6月27日,根据公司目前的现金流量预算和对短期和长期流动性需求的预测,公司现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及2021年信贷安排(本文定义)下的可用借款预计将足以满足至少未来12个月(不包括任何收购)营运资本和资本支出的预期现金需求。
获得2021年信贷安排下未使用的借款能力作为流动资金来源的能力取决于维持遵守设立2021年信贷安排的信贷协议(“2021年信贷协议”)条款中规定的金融契约。
截至2021年6月27日报告日期,本公司遵守了其2021年信贷协议条款所要求的财务契约。与截至2021年6月27日和当时结束的财年的实际金额相比,2021年信贷协议中定义的所需最高综合担保净杠杆率和所需最低综合固定费用覆盖率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 必填项 | | 实际 |
综合担保净杠杆率(12个月期) | | 2.75 | | | 0.43 | |
综合固定费用覆盖率(12个月期) | | 1.50 | | | 6.92 | |
此外,截至2021年6月27日,公司合并总净杠杆率(12个月期)为2.26。虽然该比率是本公司先前信贷协议下的契约,而不是2021年信贷协议下的契约,但该比率用于厘定2021年信贷协议下适用的借款保证金。
营运资金需求在不同时期有所不同,这取决于主要与我们服务的房车、MH、海运和工业市场相关的生产量、交货时间以及客户的付款周期。如果运营现金流不足,公司的一个或多个资本资源将变得不可用,公司将寻求相应地修改其运营策略。鉴于经营业绩、当前经济和资本市场状况以及其他相关情况,本公司将继续评估其流动资金状况和潜在的补充流动资金来源。
2021年4月20日,我们完成了4.75%优先债券本金总额3.5亿美元的私募发行,该债券根据修订后的1933年证券法获得豁免注册。该批年息4.75厘的优先债券按面值发行,息率为4.75厘。发行完成后,本公司修订和重述了管理其当时现有的6.5亿美元优先担保信贷安排的信贷协议,以建立一个新的7亿美元优先担保信贷安排,其中包括5.5亿美元的循环信贷安排和1.5亿美元的定期贷款安排(“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排下借款的到期日延长至2026年4月。2021年信贷安排取代了该公司以前的现有信贷安排,后者将于2024年9月到期。
关键会计政策
我们的关键会计政策没有实质性变化,这些政策在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中的MD&A中进行了总结。
其他
季节性
从历史上看,房车、船舶和MH行业的制造业务都是季节性的,在天气温和的时候处于最高水平。因此,该公司的销售额和利润通常在第二季度最高,在第四季度最低。过去几年的季节性行业趋势包括主要房车制造商在8月/9月增加经销商开放日的影响,以及在1月/2月增加海运开放日的影响,导致经销商推迟某些补充库存的采购,直到这些展会上推出新的产品系列。此外,当前和未来的季节性行业趋势可能不同于前几年,这是由于国家和地区经济状况和消费者信心对该公司销售其零部件的房车和其他产品的零售的影响、交易商订单的时间、交易商库存的波动、新冠肺炎疫情对消费者购买模式的影响,以及恶劣天气条件不时对全行业批发发货时间的影响。
后续事件
我们评估了自资产负债表日起至10-Q表发表日为止发生的所有后续事件和交易,没有任何事件和交易需要在简明合并财务报表中予以确认或披露。
有关前瞻性陈述的信息
该公司就财务状况、经营结果、业务战略、经营效率或协同效应、竞争地位、现有产品的增长机会、管理计划和目标、Patrick Industries,Inc.的普通股市场以及其他事项不时作出前瞻性陈述,并希望利用1995年“私人证券诉讼改革法”赋予此类陈述的“避风港”,当这些陈述附有有意义的警告性陈述时,这些陈述指出可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素。上述“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的陈述,以及本季度报告中包含的其他陈述和未来提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中包含的陈述、公开发布的新闻稿、季度收益电话会议以及公司管理层未来在向股东、潜在投资者和其他对公司业务和财务感兴趣的人进行陈述时可能不时做出的陈述,这些都不是历史事实。这是前瞻性陈述,涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的大不相同。任何对财务业绩的预测或关于未来发展的预期的陈述都不应以任何方式解释为保证这些结果或发展实际上将, 发生。不能保证任何前瞻性陈述都会实现,也不能保证实际结果不会与这些前瞻性陈述中陈述的结果大不相同。公司不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述。有关可能影响我们的业务并导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果不同的某些风险的信息,包含在公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表格中题为“风险因素”的章节,以及公司随后季度的10-Q表格中,这些表格已提交给证券交易委员会,并可在证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
信贷协议项下的债务义务
截至2021年6月27日,我们根据信贷协议承担的总债务低于基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。假设平均借款(包括我们的定期贷款)的浮动利率为8500万美元,这是2021年6月27日此类借款的未偿还金额,浮动利率为8500万美元,基础LIBOR和最优惠利率提高100个基点将导致每年额外的利息成本约90万美元。这8,500万美元不包括与定期贷款相关的递延融资成本,以及通过利率掉期以固定利率对冲的左轮手枪和定期贷款项下未偿还的2.0亿美元借款。
大宗商品波动性
主要由劳恩、石膏、刨花板、铝、软木木材和基于石油的产品组成的主要原材料的价格受到需求和这些商品特有的其他因素(如石油价格)的影响,而不是直接受到通胀压力的影响。某些大宗商品的价格历史上一直不稳定,2021年前六个月继续波动。在商品价格波动期间,我们一般都能以调价的形式把涨价和降价都转嫁给客户。我们在商品波动期间面临风险,因为我们不能保证未来成本的增加或减少(如果有的话)可以部分或全部转嫁给客户,或该等销售价格增加或减少的时间将与原材料成本的增加或减少相匹配。我们不认为大宗商品价格波动对我们在本报告所述期间的净收入有实质性影响。
披露控制和程序
本公司遵守“证券交易法”第13a-15(E)条中定义的“披露控制和程序”,旨在确保在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内,记录、处理、汇总和报告1934年“证券交易法”(下称“交易法”)报告中要求披露的信息,并在适当的情况下将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于以下事项的决定?
要求披露的信息。在设计及评估披露控制及程序时,本公司管理层认识到,任何控制及程序,不论设计及运作如何完善,均只能为达致预期的控制目标提供合理保证,而本公司管理层在评估可能控制及程序的成本效益关系时,必须运用其判断。
在包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理层的监督和参与下,公司对截至本季度报告所涵盖期间(“评估日期”)的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估,我们的首席执行官和首席财务官在评估日得出的结论是,我们的披露控制和程序是有效的,这样我们根据交易所法案提交的报告中要求披露的与公司相关的信息(包括合并子公司)在SEC的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并被积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月27日的第二季度期间,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第II部第1、3、4及5项不适用,已略去。
与我们之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的风险因素相比,没有实质性的变化。
(A)没有。
(B)没有。
(C)发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 平均价格 按股支付(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最高美元价值(2) |
2021年3月29日-4月25日 | | 98 | | | $ | 78.93 | | | — | | | $ | 35,960,557 | |
2021年4月26日-5月30日 | | 89,546 | | | 89.62 | | | 85,388 | | | 28,338,024 | |
2021年5月31日-6月27日 | | 174,909 | | | 79.77 | | | 174,612 | | | 14,410,258 | |
| | 264,553 | | | | | 260,000 | | | |
(1) 金额包括本公司于2021年4月至6月期间购买的4553股普通股,其唯一目的是履行员工在股票奖励归属和行使员工持有的股票增值权时的最低预扣税款义务。
(2)有关公司股票回购计划的更多信息,请参见简明合并财务报表附注16。
| | | | | |
展品(一) | 描述 |
31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行的认证 |
32 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的认证 |
101 | 交互式数据文件。以下材料以电子方式与本季度报告一起以Form 10-Q的形式存档: |
| | | | | | | | |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL分类架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
| | | | | | | | |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 帕特里克工业公司. |
| (注册人) |
| | |
日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | 安迪·L·内梅特(Andy L.Nemeth) |
| | 安迪·L·内梅斯
|
| | 首席执行官 |
| | | | | | | | |
| | |
日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | 雅各布·R·佩特科维奇(Jacob R.Petkovich) |
| | 雅各布·R·佩特科维奇 |
| | 执行副总裁-财务总监兼首席财务官 |
| | | | | | | | |
| | |
日期:2021年8月5日 | 由以下人员提供: | 詹姆斯·E·罗斯 |
| | 詹姆斯·E·罗斯 |
| | 首席会计官 |