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Member2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员趣味：A2025老年人注意事项成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2027高级笔记5.375成员2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员趣味：A2028老年人备注：6500成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高级笔记5.250成员2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2029高级笔记5.250成员2021-06-270000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高级笔记5.250成员2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2029高级笔记5.250成员2020-12-310000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高级笔记5.250成员2020-06-280000811532美国-GAAP：长期债务成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员美国-GAAP：公允价值衡量递归成员趣味：A2029高级笔记5.250成员2020-06-280000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：公允价值衡量递归成员US-GAAP：公允价值输入级别2成员乐趣：其他应计负债成员2020-06-28

目录

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)

☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告

在截至本季度末的季度内2021年6月27日

或

☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本将由日本转向日本，而日本将由日本转向日本。

委托文件编号：1-9444

雪松集市，L.P.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						34-1560655
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)						(税务局雇主 识别号码)

一个Cedar Point车道, 桑达斯基, 俄亥俄州44870-5259

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(419) 626-0830

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题			交易代码			注册的每个交易所的名称
存托单位(代表有限合伙人权益)			有趣的			纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。x 是**☐：不存在任何问题。

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x 是**☐：No(无人问津)

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速滤波器

x

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐：

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是x“不是”，不是“我”。

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

班级名称						截至2021年7月30日的未完成单位
存托单位(代表有限合伙人权益)						56,828,184

第1页，共31页

---

目录

雪松集市，L.P.

表格10-Q内容

 

第一部分-财务信息

第一项。

财务报表

3

未经审计简明合并财务报表附注索引

7

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

17

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

29

第四项。

管制和程序

29

第II部分-其他信息

项目1A。

风险因素

29

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

30

第6项。

陈列品

30

签名

31

---

目录

第一部分-财务信息

第一项：财务报表

雪松集市，L.P.

未经审计的简明综合资产负债表

(单位：千)

						2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
资产
流动资产：
现金和现金等价物						$	292,596					$	376,736					$	301,135
应收账款						52,259						34,445						41,822
盘存						46,983						47,479						45,580
应收当期所得税						91,608						69,104						4,234
其他流动资产						40,298						26,747						22,515
						523,744						554,511						415,286
财产和设备：
土地						445,274						442,708						437,491
土地改良						485,242						467,176						458,933
建筑物						857,452						849,404						832,356
游乐设施和设备						2,001,500						1,962,324						1,934,048
在建工程正在进行中						41,078						75,507						93,412
						3,830,546						3,797,119						3,756,240
减去累计折旧						(2,028,345)						(1,995,138)						(1,893,656)
						1,802,201						1,801,981						1,862,584
商誉						269,193						266,961						276,238
其他无形资产，净额						50,751						50,288						51,836
使用权资产						13,520						13,527						13,322
其他资产						4,824						6,144						38,268
						$	2,664,233					$	2,693,412					$	2,657,534
负债和合伙人权益
流动负债：
应付帐款						$	51,452					$	14,272					$	24,848
递延收入						275,506						183,354						103,834
应计利息						34,402						33,718						30,794
应计税						13,002						10,775						12,677
应计薪金、工资和福利						28,344						24,975						15,287
自保准备金						22,336						22,322						23,028
其他应计负债						17,913						10,565						21,005
						442,955						299,981						231,473
递延税项负债						38,488						39,595						29,698
衍生负债						31,690						39,086						37,247
租赁责任						10,620						10,483						10,072
非当期递延收入						16,061						10,508						97,649
其他负债						5,264						5,952						2,722
长期债务：
定期债务						256,713						255,025						255,897
备注						2,704,002						2,699,219						2,404,638
						2,960,715						2,954,244						2,660,535
合伙人赤字
特殊的L.P.利益						5,290						5,290						5,290
普通合伙人						(9)						(7)						(5)
有限合伙人，56,829, 56,706和56,707截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日的未偿还单位分别						(840,663)						(674,319)						(436,275)
累计其他综合(亏损)收入						(6,178)						2,599						19,128
						(841,560)						(666,437)						(411,862)
						$	2,664,233					$	2,693,412					$	2,657,534

    

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

3

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目录

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并经营报表和全面亏损

(单位为千，单位金额除外)

			截至三个月												截至六个月
			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
净收入：
录取			$	99,072					$	668					$	99,072					$	27,317
食品、商品和游戏			83,945						2,860						91,191						22,807
住宿、额外收费产品和其他			41,120						3,058						43,616						10,097
			224,137						6,586						233,879						60,221
成本和费用：
食品、商品和游戏收入的成本			23,630						2,005						25,936						8,390
运营费用			155,945						66,983						222,099						173,351
销售、一般和行政			47,066						23,727						77,416						48,536
折旧及摊销			33,992						54,923						35,445						60,011
固定资产减值/报废损失净额			1,937						1,036						3,476						7,803
商誉和其他无形资产减值损失			—						—						—						88,181
出售投资的收益			—						—						(2)						—
			262,570						148,674						364,370						386,272
营业亏损			(38,433)						(142,088)						(130,491)						(326,051)
利息支出			46,005						36,746						90,101						63,965
掉期的净影响			(3,834)						1,559						(7,396)						21,338
提前清偿债务损失			—						1,696						4						1,696
(收益)外币损失			(11,099)						(12,651)						(16,904)						21,551
其他收入			(27)						(130)						(105)						(309)
税前亏损			(69,478)						(169,308)						(196,191)						(434,292)
税收优惠			(10,608)						(36,756)						(26,905)						(85,763)
净损失			(58,870)						(132,552)						(169,286)						(348,529)
分摊给普通合伙人的净亏损			(1)						(2)						(2)						(4)
分摊给有限合伙人的净亏损			$	(58,869)					$	(132,550)					$	(169,284)					$	(348,525)
净损失			$	(58,870)					$	(132,552)					$	(169,286)					$	(348,529)
其他综合(亏损)收入，(税后净额)：
外币折算调整			(5,686)						(6,523)						(8,777)						9,382
其他综合(亏损)收入(税后净额)			(5,686)						(6,523)						(8,777)						9,382
全面损失总额			$	(64,556)					$	(139,075)					$	(178,063)					$	(339,147)
每个有限合伙人单位的基本亏损：
加权平均未偿还有限合伙人单位			56,622						56,494						56,588						56,455
每有限责任合伙人单位净亏损			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)
每有限合伙人单位摊薄亏损：
加权平均未偿还有限合伙人单位			56,622						56,494						56,588						56,455
每有限责任合伙人单位净亏损			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

4

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目录

雪松集市，L.P.

未经审计的合作伙伴赤字简明合并报表

(单位：千)

在截至的三个月内			优秀有限合伙单位						有限合伙人的赤字						普通合伙人亏损						特殊的L.P.利益						累计其他综合收益(亏损)						合作伙伴总数 赤字
截至2020年3月29日的余额			56,703						$	(305,152)					$	(3)					$	5,290					$	25,651					$	(274,214)
净损失			—						(132,550)						(2)						—						—						(132,552)
与股权薪酬相关的有限合伙单位			4						1,447						—						—						—						1,447
国库单位交易中涉及的单位的税收效应			—						(20)						—						—						—						(20)
外币折算调整， 税后净额$(940)			—						—						—						—						(6,523)						(6,523)
截至2020年6月28日的余额			56,707						$	(436,275)					$	(5)					$	5,290					$	19,128					$	(411,862)
截至2021年3月28日的余额			56,828						$	(785,400)					$	(8)					$	5,290					$	(492)					$	(780,610)
净损失			—						(58,869)						(1)						—						—						(58,870)
与股权薪酬相关的有限合伙单位			1						3,619						—						—						—						3,619
国库单位交易中涉及的单位的税收效应			—						(13)						—						—						—						(13)
外币折算调整， 税后净额$(801)			—						—						—						—						(5,686)						(5,686)
截至2021年6月27日的余额			56,829						$	(840,663)					$	(9)					$	5,290					$	(6,178)					$	(841,560)
在截至的六个月内			优秀有限合伙单位						有限合伙人的赤字						普通合伙人亏损						特殊的L.P.利益						累计其他综合收益(亏损)						合作伙伴总数 赤字
截至2019年12月31日的余额			56,666						$	(25,001)					$	(1)					$	5,290					$	9,746					$	(9,966)
净损失			—						(348,525)						(4)						—						—						(348,529)
宣布的合伙分布($0.935每单位)			—						(53,022)						—						—						—						(53,022)
与股权薪酬相关的有限合伙单位			41						(7,966)						—						—						—						(7,966)
国库单位交易中涉及的单位的税收效应			—						(1,761)						—						—						—						(1,761)
外币换算调整，税后净额$1,911			—						—						—						—						9,382						9,382
截至2020年6月28日的余额			56,707						$	(436,275)					$	(5)					$	5,290					$	19,128					$	(411,862)
截至2020年12月31日的余额			56,706						$	(674,319)					$	(7)					$	5,290					$	2,599					$	(666,437)
净损失			—						(169,284)						(2)						—						—						(169,286)
与股权薪酬相关的有限合伙单位			123						4,501						—						—						—						4,501
国库单位交易中涉及的单位的税收效应			—						(1,561)						—						—						—						(1,561)
外币换算调整，税后净额$(1,228)			—						—						—						—						(8,777)						(8,777)
截至2021年6月27日的余额			56,829						$	(840,663)					$	(9)					$	5,290					$	(6,178)					$	(841,560)

未经审计的简明合并财务报表附注是本报表的组成部分。

5

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目录

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并现金流量表

(单位：千)

			截至六个月
			2021年6月27日						2020年6月28日
经营活动的现金流
净损失			$	(169,286)					$	(348,529)
将经营活动的净亏损调整为现金净额：
折旧及摊销			35,445						60,011
提前清偿债务损失			4						1,696
商誉和其他无形资产减值损失			—						88,181
非现金外币(收益)债务损失			(15,777)						22,955
基于非现金权益的薪酬费用(福利)			9,007						(3,525)
非现金递延所得税优惠			(2,495)						(50,398)
掉期的净影响			(7,396)						21,338
其他非现金费用			7,330						9,381
资产负债变动情况：
应收(增)款减少			(17,723)						12,461
库存(增加)减少			677						(22,020)
应收税金(增加)减少			(19,785)						(38,317)
(增加)其他资产减少			(14,034)						(7,948)
应付帐款增加(减少)			33,384						127
递延收入增加(减少)			97,157						41,278
应计利息增加(减少)			617						9,454
应计工资、工资和福利的增加(减少)			3,334						(14,167)
其他负债增加(减少)			6,560						(1,639)
经营活动现金净额			(52,981)						(219,661)
投资活动的现金流
资本支出			(25,491)						(100,637)
出售投资所得收益			1,405						—
投资活动现金净额			(24,086)						(100,637)
融资活动的现金流
票据借款			—						1,000,000
定期偿债			—						(465,125)
支付给合作伙伴的分配			—						(53,022)
支付发债成本			(77)						(33,746)
与股权薪酬预扣税金有关的付款			(4,507)						(4,618)
其他			(1,563)						(1,649)
筹资活动的现金净额			(6,147)						441,840
汇率变动对现金及现金等价物的影响			(926)						(2,659)
现金和现金等价物
当期净(减)增			(84,140)						118,883
期初余额			376,736						182,252
期末余额			$	292,596					$	301,135
补充信息
利息支出的现金支付			$	83,937					$	51,869
利息资本化			1,150						1,423
缴纳所得税的现金(退款)净额			(10)						5,984
应付账款中的资本支出			8,302						5,847

未经审计的简明合并财务报表附注是这些报表的组成部分。

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目录

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并财务报表附注索引

注1			业务说明和重要会计政策			8
注2			中期报告			9
附注3			收入确认			9
注4			长寿资产			11
注5			商誉和其他无形资产			11
注6			长期债务			12
注7			衍生金融工具			14
注8			公允价值计量			15
注9			单位亏损			16
注10			所得税和合伙企业税			16

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目录

雪松集市，L.P.

未经审计的简明合并财务报表附注

随附的未经审计的简明综合财务报表是根据Cedar Fair，L.P.(“合伙企业”、“我们”、“我们”或“我们的”)的财务记录编制的，未经审计，反映了管理层认为公平呈现本报告所述中期业绩所必需的所有调整(包括正常经常性调整)。由于我们游乐和水上公园运营的季节性，任何中期的结果可能不能代表整个财政年度的预期结果。

(1) 业务和重要会计政策说明：

新冠肺炎大流行的影响

新型新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在2020年对我们的业务产生了实质性影响，预计2021年将继续产生负面影响，并可能产生更长期的负面影响。2020年3月14日，我们关闭了我们的物业，以应对新冠肺炎和当地政府指令的蔓延。我们最终只恢复了部分行动10我们的132020年的房产数量。由于2020年重新开放后需求趋势疲软，公园运营日历进行了调整，包括减少每周运营天数和每个工作日内的运营时间。继2020年3月14日之后，诺特浆果农场在2020年的部分运营仅限于美食节。

2021年5月，我们在2021年运营季节错开了我们在美国的所有酒店，并实施了容量限制、客人预订和其他运营协议。我们的2021年运营日历旨在与预期的容量限制、客户需求和劳动力可用性保持一致。随着疫苗分发工作在2021年第二季度继续进行，我们能够获得更多的劳动力，从2021年7月开始，我们取消了我们美国酒店的大多数容量限制、客人预订要求和其他协议。我们已经调整了2021年的运营日历，并可能继续调整，以应对客人需求、劳动力可用性以及任何州和地方限制的变化。2021年7月，我们得以在加拿大开业，那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境乐园正在实施容量限制、客人预订和其他运营协议。我们未来的行动取决于我们不知道或不能控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。此外，管理层做出了重要的估计和假设，以确定我们的流动性需求，并估计新冠肺炎疫情对我们业务的影响，包括近期和长期的财务业绩。实际结果可能与这些估计值大不相同，这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。

在截至2020年6月28日的前一年季度期间，我们估计我们的一些公园将在2020年全年保持关闭，由于新冠肺炎大流行的影响，我们的一些已经能够开放的公园将被迫在2020年的运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，在2020年第二季度，我们暂停了对分期付款产品的客人付款收取，并将2020赛季的使用特权延长至2021年运营季。因此，我们估计以下营运资金数额将在资产负债表日起12个月以上实现，这些数额在上一年季度未经审计的精简合并资产负债表中被归类为非流动资金：

(单位：千)
营运资金账户			资产负债表位置						2020年6月28日
应收账款			其他资产						$	8,663
盘存			其他资产						9,159
其他流动资产			其他资产						763
									$	18,585
递延收入			非当期递延收入						$	88,579

在截至2021年6月27日的本年度季度期间，除了我们的加拿大物业加拿大仙境于2021年7月开业外，我们所有的物业都是开放的。因此，我们预计未偿还营运资金金额将在资产负债表日起12个月内实现，包括与未偿还分期付款产品相关的应收账款和与未偿还季票相关的递延收入，但#美元除外。5.8由于加拿大Wonderland季长产品的有效期延长，预计从资产负债表日期起12个月以上将实现的递延收入为100万美元(请参见附注3).

重大会计政策

除下列变更外，本Form 10-Q报告中包含的未经审计的简明综合财务报表是根据截至2020年12月31日的Form 10-K报表附注中描述的会计政策编制的，该附注包含在2021年2月19日提交的Form 10-K中。通常包括在按照公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露，已根据证券交易所的规则和规定予以浓缩或省略。

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目录

委员会(“委员会”)。这些财务报表应与上述表格10-K中的财务报表和附注一并阅读。

采用的会计公告

2019年12月，FASB发布了会计准则更新号2019-12，简化了所得税的会计处理(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通过删除特定例外并澄清和修改主题740(所得税)下的现有指导，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12财年在2020年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许提前通过，包括在任何过渡期内通过，但所有修正案必须在同一时期通过。根据不同的修正案，允许领养的方法有所不同。自2021年1月1日起，我们采用了ASU 2019-12。该标准对简明综合财务报表和相关披露没有影响。

新会计公告

2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2020-04号，“促进参考汇率改革对财务报告的影响”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可选指引，以减轻参考利率改革对合约、套期保值关系及其他参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或预期因参考利率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系及其他交易的潜在会计负担(或确认其影响)。ASU 2020-04的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。我们正在评估该准则对未经审计的简明综合财务报表和相关披露的影响。

(2) 中期报告：

我们是世界上最大的地区性游乐园运营商之一，拥有13我们投资组合中的物业包括游乐园、水上乐园和配套的度假村设施。除了诺特的浆果农场，我们的公园按季节营业，该农场通常全年每天开放。我们的季节性公园通常从4月或5月开始在周末开放，然后从阵亡将士纪念日到劳动节每天开放。劳动节过后，我们的季节性公园在9月份的特定周末开放，大多数情况下，在第四季度为万圣节和冬季活动开放。因此，我们来自这些季节性公园的收入的很大一部分通常是在大约130-至140-日间营业季节，大部分集中在第三季度，即7月和8月的假期高峰期。新冠肺炎影响了我们公园2020年和2021年的运营日历，如下所述注1.

为了确保这些高度季节性的操作不会导致对当前和随后的过渡期进行误导性的比较，我们采用了以下会计程序：(A)多用途产品的收入是在每种类型产品的预计使用次数之上确认的；估计的使用次数会得到审查，并可能在票务或产品到期之前的运营季节定期更新，这通常不晚于运营季节结束；(B)折旧、某些广告及某些季节性经营费用会在每个公园的营运期内支出，包括在该季之前发生的一些费用，这些费用会在该季延后摊销；及。(C)所有其他费用会在全年按已发生或按比例计算的开支计算。对于在每个公园的运营季节花费的运营成本，我们确认每个公园的计划运营天数的费用。2020年，新冠肺炎预先预算的运营天数代表每个园区的计划运营天数。新冠肺炎预算前的营业天数更准确地反映了发生的费用，导致公园和历史结果之间的一致性更高，与我们的中期报告会计程序相比，更符合我们的中期报告会计程序，而不是更新我们的程序，以在2020年少得多的实际营业天数中确认费用。

(3) 收入确认：

正如未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中披露的那样，收入来自(1)我们游乐园和水上公园的门票，(2)公园内外的食品、商品和游戏，以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。门票收入包括为获得进入我们公园的门票而支付的金额，包括停车费。与额外收费产品相关的收入，包括一线产品等溢价福利产品，以及向客户收取的在线交易费，都包括在“住宿、额外收费产品和其他”中。

下表按公园内产生的收入和公园外经营产生的收入减去根据特许权公司安排汇给外部各方的金额分列的净收入列出了本报告所述期间的净收入。由于新冠肺炎大流行的影响，这些数量是不可比较的。

						截至三个月												截至六个月
(单位：千)						2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
园区内收入						$	190,666					$	1,217					$	190,666					$	44,244
园区外收入						40,833						5,563						50,980						17,654
特许权公司汇款						(7,362)						(194)						(7,767)						(1,677)
净收入						$	224,137					$	6,586					$	233,879					$	60,221

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目录

由于我们高度季节性的运营，我们收入的很大一部分通常是在大约130-至140-日间营运季节。大部分收入是根据客人在我们酒店的实际消费每天确认的。多用途产品的收入，包括入场券、餐饮、饮料和其他产品的长达一季的产品，在每种类型产品的预计使用次数之上确认。在票证或产品到期之前的运营季节期间，估计的使用次数会被审查，并可能定期更新，这通常不晚于运营季节结束。使用次数是根据根据本期趋势调整后的历史使用情况估计的。对于任何包含多个履约义务的捆绑产品，收入按每个不同履约义务的零售价分配，任何固有折扣都基于每个履约义务的毛利率和预期赎回进行分配。我们通常不提供退款或退货。

许多产品，包括长达一季的产品，都是提前卖给客户的，这就产生了合同责任(“递延收入”)。递延收入通常在夏季旺季之前达到最高水平，而在我们的公园运营季节结束后的日历年初达到最低水平。季节性产品代表了任何给定时期递延收入余额的大部分。

由于新冠肺炎大流行的影响，我们将2020年季长产品的有效期延长至2021年运营季，以确保我们的季票持有者获得完整的季票进入我们的公园。此外，我们的四个公园为季票持有者提供了忠诚奖励，用于在2021年运营季节期间在公园内购物。我们将忠诚度奖励确定为一项单独的绩效义务，并以与其他捆绑产品一致的方式将收入分配给季票和忠诚度奖励。2020赛季产品的有效期延长，以及忠诚度奖励优惠的程度要小得多，导致大量收入被推迟到2021年。由于2020季长产品的有效期延长至2021年，我们将美元归类为88.6截至2020年6月28日止未经审计的简明综合资产负债表中“非流动递延收入”内的百万元递延收入。在2021年第一季度，除了将有效期延长到2021年，诺特的浆果农场还为2020年和2021年公园关闭的每一天提供了2020和2021年的日历年延长，以及由于州政府对外州游客的更严格的指导方针，对于外州季节通行证持有者的进一步延长。2021年第二季度，加拿大仙境将2020和2021年赛季的通行证延长到2022年9月5日。没有其他公园提供类似的计划。我们预计与我们出色的季节产品相关的递延收入将在资产负债表日起12个月内实现，但美元除外。5.8由于加拿大仙境计划的延期，预计将有100万美元的递延收入在2022年第三季度确认。为了计算2020个赛季产品确认的收入，管理层对这些赛季产品在2021年和2022年运营季节预计用于门票、餐饮、饮料和其他产品的预计使用数量进行了重大估计。实际结果可能与这些估计值大不相同，这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。

在$183.4截至2021年1月1日记录的当前递延收入的百万美元，90%与季节性产品有关。其余的与向客户收取的递延在线交易费、预售门票、码头押金、预留度假村预订和其他递延收入有关。大约$39截至2021年1月1日的当前递延收入余额中，有100万是在截至2021年6月27日的6个月中确认的。我们还记录了$10.5截至2021年1月1日的非当期递延收入为100万美元，其中很大一部分是加州大美停车场的预付租赁费用。预付租赁付款将确认到2039年。

对于大多数产品，付款应在交易日立即到期。我们的应收余额包括为长季节产品(和其他特定时间段的精选产品)提供的分期付款计划的未偿还金额，并包括对零售商的销售、集团销售和开具账单的餐饮活动。分期付款购买计划的长度从三每月分期付款至12每月分期付款。账单的付款条件通常是净额。30几天。应收账款通常在夏季高峰期最高，冬季最低。我们没有暴露在客户信用风险的显著集中之下。截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，我们录得10.8百万，$8.7百万美元和$6.7坏账拨备分别为分期付款计划的预计违约金额。违约估计是使用根据本期趋势调整的历史违约率计算的，其中包括根据2020年3月以来的收款率对新冠肺炎疫情对我们客户支付能力的影响进行的调整。当收入没有在相应的季节产品上确认时，坏账准备被记录为递延收入的减少。由于新冠肺炎疫情的影响，以及我们公园重新开放时间的不确定性，我们在2020年4月暂停了分期付款购买计划的收藏。对2020年夏季开放的园区，在2020年运营季期间，恢复收取游客分期付款。对于那些在2020年夏天没有开放的公园，我们在2021年4月恢复了客人付费的收取，除了加拿大的仙境，我们在2021年6月恢复了收取。

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目录

(4) 长期资产：

长期资产在发生表明资产账面价值可能无法收回的事件或环境变化时，会对减值进行审查。为了确定一项资产是否已经减值，对资产进行分组，并在可识别的独立现金流的最低水平进行测试。在确定损害指标是否已经发生时，需要进行大量的判断。除其他外，这些指标可能包括：预期未来现金流大幅下降；股票价格和市值持续大幅下降；法律因素或商业环境发生重大不利变化；意想不到的竞争；以及增长速度放缓。这些因素的任何不利变化都可能对这些资产的可回收性产生重大影响，并可能对未经审计的简明综合财务报表产生重大影响。

我们得出的结论是，2021年前六个月不存在损害指标。我们的结论基于我们的财务业绩预测，以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。在2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们测试了我们的长期资产的减值。我们得出的结论是，Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(统称为Schlitterbahn公园)的长期资产的估计公允价值不再超过相关账面价值。因此，我们记录了一美元2.7减值费用相当于2020年第一季度未经审核简明综合经营报表内“固定资产减值/报废损失”中资产的公允价值与账面价值之间的差额和全面亏损。长期资产的公允价值是根据ASC820-公允价值计量采用不动产和个人财产评估来确定的。管理层在进行减值测试时作出重大估计，包括重新开放我们的公园的预计时间框架，以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。实际结果可能与这些估计值大不相同，这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。

前荒水王国是俄亥俄州奥罗拉市克利夫兰附近的一个单独封闭式户外水上公园，其剩余面积记入未经审计的精简合并资产负债表中的“其他资产”(#美元)。2.1截至2020年12月31日的百万美元和9.0截至2020年6月28日)。这处房产的所有剩余面积都在2021年第二季度售出。

(5) 商誉和其他无形资产：

商誉和其他无限期无形资产(包括商号)每年都会进行减值审查，如果存在减值指标，则会更频繁地进行减值审查。在2021年的前六个月，我们得出的结论是不存在损害指标。我们的结论基于我们的财务业绩预测，以及对宏观经济和行业具体情况的最新分析。在2020年第一季度，由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们测试了我们的商誉和无限期无形资产的减值。我们得出的结论是，Schlitterbahn公园和Dorney Park报告单位的商誉估计公允价值，Schlitterbahn商号的估计公允价值不再超过其账面价值。因此，我们记录了一美元73.6百万，$6.8百万美元和$7.9在2020年第一季度，Schlitterbahn公园的商誉、Dorney Park的商誉和Schlitterbahn商标的商誉分别减值了100万美元。减值费用等于账面值超出资产公允价值的金额，并在未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中计入“商誉和其他无形资产减值损失”。

我们报告单位的公允价值是采用收益(贴现现金流)法和市场法相结合的方法确定的。收益法使用了每个报告单位对估计经营业绩和贴现现金流的预测，采用了反映当前市场状况的加权平均资本成本。预计经营业绩是根据我们对预测期内经济和市场状况的最佳估计建立的，包括收入和成本的增长率、对未来运营利润率和现金支出预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架以及重新开放我们的公园后的相关预期需求。其他重要的估计和假设包括终端价值增长率、未来资本支出的估计以及未来营运资本需求的变化。市场法通过对每个报告单位的经营业绩应用现金流量倍数来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。确认的减值费用是报告单位的账面金额超出其公允价值的金额。

我们的无限期无形资产由商标名组成。我们商号的公允价值是使用免版税模型计算的。确认的减值费用是针对该商标的账面价值超出其公允价值的金额。

管理层在计算报告单位和商号的公允价值时做出了重大估计。实际结果可能与这些估计值大不相同，这取决于新冠肺炎大流行的最终影响程度。

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截至2021年6月27日和2020年6月28日的六个月商誉账面价值变动情况为：

(单位：千)						商誉
截至2020年12月31日的余额						$	266,961
外币折算						2,232
截至2021年6月27日的余额						$	269,193
截至2019年12月31日的余额						$	359,654
损损						(80,331)
外币折算						(3,085)
截至2020年6月28日的余额						$	276,238

截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，其他无形资产包括：

(单位：千)			毛收入 携带 金额						累计 摊销						网络 携带 价值
2021年6月27日
其他无形资产：
商品名称			$	49,951					$	—					$	49,951
许可/特许经营协议			4,263						(3,463)						800
其他无形资产合计			$	54,214					$	(3,463)					$	50,751
2020年12月31日
其他无形资产：
商品名称			$	49,454					$	—					$	49,454
许可/特许经营协议			4,259						(3,425)						834
其他无形资产合计			$	53,713					$	(3,425)					$	50,288
2020年6月28日
其他无形资产：
商品名称			$	50,713					$	—					$	50,713
许可/特许经营协议			4,256						(3,133)						1,123
其他无形资产合计			$	54,969					$	(3,133)					$	51,836

(6) 长期债务：

截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日的长期债务包括以下内容：

(单位：千)			2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
美国定期贷款平均值1.87%YTD 2021；2.702020年为%；3.08YTD 2020%(1)			$	264,250					$	264,250					$	264,250
备注
2024年美国固定利率优先无担保票据5.375%			450,000						450,000						450,000
2025年美国固定利率优先担保票据，利率为5.500%			1,000,000						1,000,000						1,000,000
2027年美国固定利率优先无担保票据5.375%			500,000						500,000						500,000
2028年美国固定利率优先无担保票据6.500%			300,000						300,000						—
2029年美国固定利率优先无担保票据5.250%			500,000						500,000						500,000
			3,014,250						3,014,250						2,714,250
较低的债券发行成本和原始发行折扣			(53,535)						(60,006)						(53,715)
			$	2,960,715					$	2,954,244					$	2,660,535

(一)认为平均利率不能反映利率互换协议的效果(见注7).

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定期债务和循环信贷安排

2017年4月，我们修订并重述了我们现有的信贷协议(“2017信贷协议”)，其中包括我们的优先担保定期贷款安排和优先担保循环信贷安排。$750根据2017年信贷协议，100万优先担保定期贷款安排将于2024年4月15日到期，在2018年3月修订后，按伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码计息175基点(Bps)。修订的定价条款反映了$0.9原发行折扣(“OID”)百万。2020年4月，考虑到新冠肺炎疫情的预期影响，我们进一步修订了2017年信贷协议(下称“第二修正案”)，暂停和修订某些金融契约，调整循环信贷安排的利率并反映其额外承诺和能力。结合第二修正案，我们预付了$463.3我们未偿还的优先担保定期贷款安排中的100万美元。在预付款之后，我们的优先担保定期贷款安排没有任何必要的剩余计划季度付款。2020年9月，为应对新冠肺炎疫情的持续影响，我们进一步修订了2017年信贷协议(随后称为“经2017年第三次修订信贷协议”或“第三修正案”)，以进一步暂停和修订某些金融契约，延长并调整适用于我们部分优先担保循环信贷安排的条款。根据2017年第三次修订的信贷协议提供的融资以该合伙企业的几乎所有资产为抵押。

关于第二修正案，我们在美国高级担保循环信贷安排下获得了额外的承诺，金额为#美元。100百万美元，使我们在2017年信贷协议下的高级担保循环信贷安排总能力达到$375百万美元，加拿大分项限额为$15百万美元。第二修正案之后的高级担保循环信贷工具借款的利息为LIBOR加300Bps或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps，并要求支付37.5循环信贷安排未使用部分的每年BPS承诺费。根据第二修正案，循环信贷安排原定于2022年4月到期。2020年9月，第三修正案延长了美元的到期日。300其中百万美元375截至2023年12月的优先担保循环信贷安排(该安排的这一部分后来被称为“2023年循环信贷安排能力”)。根据第三修正案，2023年循环信贷安排能力的利息为LIBOR加350Bps或CDOR PLUS250Bps，并要求支付62.52023年循环信贷安排能力的未使用部分每年BPS承诺费，每种情况下都不会有任何降级。其余$的条款75优先担保循环信贷安排下的可用资金百万美元与第二修正案保持不变。在第二修正案和第三修正案之前，我们的优先担保循环信贷安排的总限额为#美元。275百万美元，加拿大分项限额为$15百万英镑，按LIBOR或CDOR加码计息200Bps。2017年第三次修订的信用证协议还规定了跟单信用证和备用信用证的开具。截至2021年6月27日，不是循环信贷安排下的借款尚未偿还。

备注

2020年4月，由于新冠肺炎大流行的预期影响，并与第二修正案有关，我们发布了$1.010亿美元5.5002025年到期的优先担保票据(“2025年优先票据”)百分比私募。2025年优先票据和相关担保由发行人和担保人资产的优先留置权担保，这些资产担保了我们信贷安排下的所有义务。发行2025年优先债券的净收益用于偿还#美元。463.3我们当时未偿还的高级担保定期贷款安排中的100万美元。剩余金额将用于一般公司和营运资本用途，包括与交易相关的费用和支出。

2025年的优先票据每半年支付一次利息，5月和11月支付一次利息，本金将于2025年5月1日全额到期。2022年5月1日之前，352025年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于105.500本金的%，连同应计利息和未付利息以及额外利息(如有)。2025年优先票据可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回债券本金的%，另加“完整”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。

2014年6月，我们发行了$450百万美元5.3752024年到期的优先无担保票据百分比(“2024年优先票据”)。2024年的优先票据每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，本金将于2024年6月1日全额到期。根据赎回日期的不同，2024年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回。

2017年4月，我们发行了美元500百万美元5.3752027年到期的优先无担保票据百分比(“2027年优先票据”)。2027年的优先票据每半年支付一次利息，4月和10月支付一次利息，本金将于2027年4月15日全额到期。2027年优先票据可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回债券本金的%，另加“完整”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。

2019年6月，我们发行了$500百万美元5.2502029年到期的优先无担保票据百分比(“2029年优先票据”)。2029年的优先票据每半年支付一次利息，1月和7月支付一次利息，本金将于2029年7月15日全额到期。2022年7月15日之前，截至352029年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于105.250本金的%，连同应计利息和未付利息以及额外利息(如有)。2029年优先票据可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100的本金的%

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目录

债券已赎回，另加“全额”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2029年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。

2020年10月，为应对新冠肺炎疫情的持续影响，我们发行了1美元300百万美元6.5002028年到期的优先无担保票据百分比(“2028年优先票据”)。发售2028年优先票据的净收益将用于一般公司和营运资本目的，包括与交易相关的费用和支出。2028年优先票据每半年支付一次利息，4月和10月付息，本金于2028年10月1日全额到期。2023年10月1日之前，截至352028年优先票据的%可用某些股票发行的净现金收益赎回，赎回价格相当于106.500本金的%连同应计利息和未付利息(如有)。2028年优先票据可在2023年10月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于100赎回债券本金的%，另加“完整”溢价，连同应累算及未付利息，以及赎回日的额外利息(如有的话)。此后，2028年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。

如市况许可，吾等可不时以私下协商或公开市场交易、要约收购、交换要约或其他方式回购未偿还债务证券。

契诺

2017年第三次修订的信贷协议包括：(I)高级担保杠杆率为4.50X从2022年第一季度开始，第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比总计将降至4.00X在2023年第二季度，并将进一步降至3.75X在2023年第三季度，契诺计算2022年第一、第二和第三季度的综合EBITDA，以包括截至2019年12月31日的财政年度第二、第三和第四季度的综合EBITDA，以代替2021年相应季度的综合EBITDA(“被视为EBITDA季度”)；(Ii)要求我们保持至少#美元的最低流动性水平125(I)根据经修订的2017年信贷协议第三期暂停支付某些限制性付款(包括合规分派)，直至2022年12月31日早些时候或额外限制期终止(一般包括自第二修正案生效之日起至2022年第四季度合规证书交付为止)；及(Iii)暂停根据经修订的2017年信贷协议第三次修订支付某些限制性付款，包括合伙分销，直至额外限制期终止。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期，方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约，而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。截至2021年6月27日，我们遵守了2017年第三次修订的信贷协议下适用的金融契约。

我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款，这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2024年优先票据的契约条款，其中包括我们固定利率票据协议下这些限制性付款条款中最具限制性的条款，如果我们的预计总负债与合并现金流量比率大于5.00X，我们仍然可以有限制地支付$60只要没有违约或违约事件发生并仍在继续，每年就有100万美元。如果我们的预计总负债与合并现金流量之比小于或等于5.00X，我们可以进行受限支付，最高可达我们的受限支付池。我们的预计总负债与合并现金流量比率大于5.00X截至2021年6月27日。

(7) 衍生金融工具：

衍生金融工具在我们的整体风险管理计划中被用来管理一定的利率和外汇风险。通过利用衍生工具对冲伦敦银行同业拆借利率变动的风险，我们面临交易对手信用风险，特别是交易对手未能按照衍生合约的条款履行义务。为了降低这种风险，套期保值工具被放置在我们认为构成最小信用风险的交易对手手中。我们不会将衍生金融工具用于交易目的。

我们有四名义价值为#美元的利率互换协议500将一个月浮动利率伦敦银行同业拆借利率转换为1个月期伦敦银行间同业拆借利率2.88截至2023年12月31日。这将导致一个4.63利率互换协议影响后，我们的优先担保定期贷款工具下借款的固定利率为%。截至2020年6月28日，我们有四2020年12月31日到期的额外利率互换协议，并将相同名义金额的一个月期可变利率LIBOR转换为固定利率2.64%. 无利率互换协议的一部分被指定为对冲工具。我们的掉期投资组合的公平市值，包括未经审计的简明综合资产负债表中的位置，在所述期间的公允市值如下：

(单位：千)			资产负债表位置						2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
未被指定为对冲工具的衍生工具：
利率互换			其他应计负债						$	—					$	—					$	(7,328)
			衍生负债						(31,690)						(39,086)						(37,247)
									$	(31,690)					$	(39,086)					$	(44,575)

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目录

不符合对冲会计资格的工具在每个报告期通过未经审计的简明综合经营报表内的“掉期净影响”和全面亏损调整为公允价值。

(8) 公允价值计量：

下表列出了截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债余额，以及其他金融工具的公允价值，包括它们在未经审计的简明综合资产负债表中的位置：

(单位：千)			资产负债表位置			公允价值层级						2021年6月27日									2020年12月31日									2020年6月28日
												账面价值			公平，公平。 价值						账面价值			公平，公平。 价值						账面价值			公平，公平。 价值
按经常性基础计量的金融资产(负债)：
短期投资			其他流动资产			1级						$	361		$	361					$	280		$	280					$	156		$	156
利率互换			衍生负债(1)			2级						$	(31,690)		$	(31,690)					$	(39,086)		$	(39,086)					$	(44,575)		$	(44,575)
其他金融资产(负债)：
定期债务			长期债务(2)			2级						$	(264,250)		$	(258,965)					$	(264,250)		$	(253,680)					$	(264,250)		$	(252,359)
2024年高级票据			长期债务(2)			1级						$	(450,000)		$	(453,938)					$	(450,000)		$	(451,125)					$	(450,000)		$	(427,500)
2025年高级票据			长期债务(2)			2级						$	(1,000,000)		$	(1,041,250)					$	(1,000,000)		$	(1,043,750)					$	(1,000,000)		$	(992,500)
2027年高级票据			长期债务(2)			1级						$	(500,000)		$	(516,250)					$	(500,000)		$	(507,500)					$	(500,000)		$	(465,000)
2028年高级票据			长期债务(2)			1级 (3)						$	(300,000)		$	(324,000)					$	(300,000)		$	(318,000)					—			—
2029年高级票据			长期债务(2)			1级						$	(500,000)		$	(515,000)					$	(500,000)		$	(505,625)					$	(500,000)		$	(462,500)

(1)截至2020年6月28日，美元7.3我们的掉期投资组合的公允价值中有100万被归类为流动资产，并记录在“其他应计负债”中。

(2)长期债务余额的账面价值是扣除债务发行成本和原始发行贴现#美元之前的账面价值。53.5百万，$60.0百万美元，以及$53.7分别截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日。

(3)2028年的优先票据基于截至2021年6月27日的1级投入和截至2020年12月31日的2级投入。

利率互换协议的公允价值是使用重大投入来确定的，包括被视为二级可观察市场投入的LIBOR远期曲线。

由于新冠肺炎疫情对我们未来预期经营业绩的负面影响，我们在2020年第一季度对我们的长期资产、商誉和无限期无形资产进行了减值测试。我们得出的结论是，Schlitterbahn公园报告单位和Schlitterbahn商标的商誉和长期资产的估计公允价值，以及Dorney Park报告单位的估计商誉公允价值不再超过其账面价值。因此，截至2020年3月29日，这些资产均按公允价值计量。我们记录了一美元2.7百万，$73.6百万美元和$7.9分别对Schlitterbahn公园的长期资产、商誉和商号收取100万美元的减值费用，以及6.82020年第一季度，多尼公园的商誉减值费用为100万英镑。长期资产减值费用计入“固定资产减值/报废损失”，商誉和无形资产减值费用计入未经审计的简明综合经营报表和全面亏损的“商誉和其他无形资产减值损失”。

我们的长期资产、报告单位和无限期无形资产的公允价值确定包括许多基于第三级投入的假设。我们长期资产的公允价值是通过不动产和个人财产评估来确定的，该评估的主要假设包括出售时的主要市场和市场参与者。用于确定报告单位公允价值的主要假设包括收入和成本增长率、对未来营业利润率和现金支出预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架、重新开放我们的公园的相关预期需求、终端价值增长率、未来资本支出的估计、未来资本需求的变化以及反映当前市场状况的加权平均资本成本。我们的无限期无形资产的公允价值是使用特许权使用费减免方法确定的，该方法的主要假设包括特许权使用费费率、收入增长率、对未来运营利润率预期变化的估计、重新开放我们的公园的预期时间框架、重新开放我们的公园的相关预期需求、终端价值增长率以及基于反映当前市场状况的加权平均资本成本的贴现率。

由于这些工具到期日较短，现金和现金等价物、循环信用贷款、应收账款、定期债务的流动部分、应付账款和应计负债的账面价值接近公允价值。截至2021年6月27日、2020年12月31日或2020年6月28日，没有按公允价值非经常性基础计量的资产。

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(9) 每单位亏损：

每个有限合伙人单位的净亏损是根据以下单位金额计算的：

			截至三个月												截至六个月
(单位为千，单位金额除外)			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
基本加权平均未偿还单位			56,622						56,494						56,588						56,455
未偿还摊薄加权平均单位			56,622						56,494						56,588						56,455
单位净亏损-基本			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)
稀释后的单位净亏损			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)

大约有0.41000万美元，0.3在截至2021年6月27日和2020年6月28日的三个月，每个有限合伙人单位的稀释亏损计算中分别剔除了2.8亿个潜在稀释单位，因为由于每个时期的净亏损，它们的影响将是反稀释的。大约有0.51000万美元，0.4在截至2021年6月27日和2020年6月28日的6个月中，分别排除了1.8亿个潜在稀释单位，因为由于每个时期的净亏损，它们的影响将是反稀释的。

(10) 所得税和合伙企业税：

我们需要对某些合伙企业级别的毛收入(净收入减去食品、商品和游戏收入的成本)缴纳上市交易合伙企业税(PTP税)，对合伙企业收入缴纳州和地方所得税，对我们公司子公司的收入征收美国联邦、州和地方所得税，对我们的外国子公司征收外国所得税。因此，税收的总拨备(福利)包括PTP总收入所得税以及联邦、州、地方和外国所得税。根据适用的会计规则，所得税拨备(收益)总额包括本年度的应付税额以及递延税项资产和负债的影响，递延税项资产和负债代表了在财务报表中不同时期确认的事件的未来税收后果，而不是出于税务目的。

中期的总税收拨备(福利)是通过对适用的季度收入(亏损)应用估计的年度有效税率来确定的。我们的综合估计年度有效税率与法定的联邦所得税不同，这主要是由于州、地方和外国所得税、某些合伙企业水平的收入不受联邦税的影响，以及冠状病毒援助、救济和经济保障法案(“CARE法案”)允许的亏损结转利润率差异，该法案已于2020年3月27日签署成为法律。

CARE法案导致了美国税法的各种变化，其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度，并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果，我们预计将认识到两个好处。首先，我们预计将在2020纳税年度结转我们公司子公司的亏损，这将导致退还结转期内支付的一部分联邦所得税，金额约为$78.6百万美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括净收益美元。6.1从公司子公司2020纳税年度的预计亏损中结转100万美元。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时，估计税收损失结转带来的增量好处。亏损结转的整体收益减少了#美元。7.2这笔款项用于预计在结转期间使用的外国税收抵免的预计估值免税额，这笔减税将因亏损结转而释放，但预计不会使用。

截至2021年6月27日，美元78.6退税100万美元，可归因于2020纳税年度的净营业亏损在美国结转到前几年，以及额外的$15.3由于我们的加拿大公司子公司的净营业亏损被转回加拿大前几年的净营业亏损，退税100万美元记录在未经审计的简明综合资产负债表中的“应收当期所得税”中。我们预计在2021年第四季度收到这些退税。

CARE法案的其他福利包括一美元8.2推迟缴纳#年到期的雇主应缴纳的社会保障税502021年第四季度和2022年第四季度增幅为%。截至2021年6月27日，在未经审计的简明合并资产负债表内，当期部分计入“应计薪金、工资及福利”，非流动部分计入“其他负债”。

未确认的税收优惠，包括应计利息和罚款，在列报的任何时期都不是实质性的。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚金确认为所得税费用。

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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

业务概述：

我们的收入来自(1)游乐园和水上公园的门票，(2)公园内外的食品、商品和游戏，以及(3)住宿、额外收费产品和其他收入来源。我们的主要成本和支出，包括工资和工资、运营用品、维修、广告、公用事业和物业税，在一个典型的运营季节是相对固定的，不会因出勤率而显著变化。

我们的每一家酒店都由一名总经理监督，并自主运营。管理层在逐个财产的基础上审查经营结果、评估业绩并作出经营决策，包括分配资源。

除了上座率和园区内人均支出统计数据外，还在单个公园层面编制离散的财务信息和经营结果，供首席运营决策者(CODM)首席执行官以及首席财务官、首席运营官、区域副总裁和总经理使用。

新冠肺炎大流行的影响

新型新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在2020年对我们的业务产生了实质性影响，预计2021年将继续产生负面影响，并可能产生更长期的负面影响。2020年3月14日，我们关闭了我们的物业，以应对新冠肺炎和当地政府指令的蔓延。2020年，我们最终只恢复了13家酒店中的10家的部分运营。由于2020年重新开放后需求趋势疲软，公园运营日历进行了调整，包括减少每周运营天数和每个工作日内的运营时间。继2020年3月14日之后，诺特浆果农场在2020年的部分运营仅限于美食节。

2021年5月，我们在2021年运营季节错开了我们在美国的所有酒店，并实施了容量限制、客人预订和其他运营协议。我们的2021年运营日历旨在与预期的容量限制、客户需求和劳动力可用性保持一致。随着疫苗分发工作在2021年第二季度继续进行，我们能够获得更多的劳动力，从2021年7月开始，我们取消了我们美国酒店的大多数容量限制、客人预订要求和其他协议。我们已经调整了2021年的运营日历，并可能继续调整，以应对客人需求、劳动力可用性以及任何州和地方限制的变化。2021年7月，我们得以在加拿大开业，那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境乐园正在实施容量限制、客人预订和其他运营协议。我们未来的行动取决于我们不知道或不能控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持续时间和严重程度，以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的行动。

关键会计政策：

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们未经审计的简明综合财务报表为基础的，这些财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些原则要求我们在正常业务过程中做出影响未经审计的简明综合财务报表中报告的金额的判断、估计和假设。除了正常业务过程中的估计外，管理层还做出了与新冠肺炎疫情相关的重大估计和假设，以确定我们的流动性需求，并估计对我们业务的影响，包括近期和长期的财务业绩。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。

管理层认为，与下列关键会计政策相关的判断和估计可能会对我们未经审计的简明合并财务报表产生重大影响：

•长期资产减值

•商誉和其他无形资产

•自保准备金

•收入确认

•所得税

2021年第二季度，与我们之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年报中披露的政策相比，上述关键会计政策没有变化。

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调整后的EBITDA：

调整后的EBITDA代表利息、税项、折旧、摊销、其他非现金项目前的收益，以及2017年第三次修订后的信贷协议和之前的信贷协议中定义的调整前收益。调整后的EBITDA不是根据公认会计原则(“GAAP”)计算的经营业绩衡量指标，也不应被视为根据GAAP计算的营业收入、净收入或经营活动现金流量的替代品。我们认为，调整后的EBITDA是一项有意义的衡量标准，因为它被我们行业的分析师、投资者和可比公司广泛使用，以一致的基础评估我们的经营业绩，并更容易将我们的业绩与行业内其他公司的业绩进行比较。此外，管理层认为，调整后的EBITDA是衡量园区级运营盈利能力的有意义的指标，我们使用它来衡量资本投资的回报，评估潜在的收购，根据激励性薪酬计划确定奖励，以及计算对某些贷款契约的遵守情况。调整后的EBITDA是在讨论经营业绩时提供的，这些经营业绩是对我们经营业绩的补充衡量，并不打算取代GAAP定义的营业收入、净收入或经营活动的现金流量。此外，调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称指标相媲美。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的三个月和六个月期间调整后EBITDA与净亏损的对账。

			截至三个月												截至六个月
(单位：千)			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
净损失			$	(58,870)					$	(132,552)					$	(169,286)					$	(348,529)
利息支出			46,005						36,746						90,101						63,965
利息收入			(18)						(76)						(31)						(424)
税收优惠			(10,608)						(36,756)						(26,905)						(85,763)
折旧及摊销			33,992						54,923						35,445						60,011
EBITDA			10,501						(77,715)						(70,676)						(310,740)
提前清偿债务损失			—						1,696						4						1,696
掉期的净影响			(3,834)						1,559						(7,396)						21,338
非现金外币(收益)损失			(11,018)						(12,515)						(16,822)						21,688
非现金股权补偿费用			3,638						1,334						9,007						(3,460)
固定资产减值/报废损失净额			1,937						1,036						3,476						7,803
商誉和其他无形资产减值损失			—						—						—						88,181
其他(1)			496						(54)						505						170
调整后的EBITDA			$	1,720					$	(84,659)					$	(81,902)					$	(173,324)

(1)费用由我们2017年第三次修订的信贷协议和之前的信贷协议中定义的某些成本组成。这些项目不包括在调整后EBITDA的计算中，并包括某些法律费用和遣散费。这一余额还包括短期投资的未实现损益。

运营结果：

我们相信以下是我们管理和运营报告中的关键运营指标，它们被用作重大运营决策的主要因素，因为它们是我们财务和运营业绩的主要驱动力：

出席率是指游客参观我们的游乐园和单独封闭的户外水上公园的次数。

人均园区支出是计算为我们的游乐园和独立的户外水上公园产生的收入，以及相关的通行费和停车费收入(园区内收入)，除以总出席率。

园区外收入被定义为来自度假村、园区外食品和零售点、码头、赞助、向客户收取的在线交易费以及所有其他园区外运营的收入。

净收入包括园区内收入和园区外收入根据特许权公司安排汇给外部各方的金额较少(见附注3).

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截至2021年6月27日的6个月

由于新冠肺炎疫情的影响，截至2021年6月27日的6个月的业绩与截至2020年6月28日的6个月的业绩没有直接可比性。目前的6个月期间包括393个工作日，而前6个月期间总共为129个工作日。

在当前时期，由于新冠肺炎大流行的影响，我们将2021年运营季节的公园开放推迟到2021年5月，届时我们所有的酒店都以交错方式开放，除了我们的加拿大物业加拿大仙境。2021年开业后，公园运营日历减少，要求客人预订，并实施了一些运营限制。本期还包括我们的公园在2021年5月开放之前从有限的公园外景点获得的结果，包括我们的一些酒店物业和2021年3月5日至2021年5月2日在诺特浆果农场举行的美食节。诺特浆果农场美食节的净收入被归类为公园外收入。截至2021年6月27日的六个月的393个工作日不包括诺特浆果农场的这些有限业务。

在上一季度，由于新冠肺炎大流行的影响，我们的酒店于2020年3月14日关闭，除了三个公园在季度末开业和从2020年6月开始有限的园外运营外，整个2020年第二季度都保持关闭。Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿于2020年6月13日重新开放，娱乐世界于2020年6月22日开放。有限的公园外景点包括诺特浆果农场和雪松点的一些户外零售和食品地点，以及雪松点有限的度假村运营。上期业绩还包括诺特浆果农场的日常运营以及2020年3月14日我们酒店关闭之前Schlitterbahn公园的16个工作日。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的六个月的关键财务信息：

						截至六个月												加码(减码)
						2021年6月27日						2020年6月28日						$						%
						(金额以10000为单位)
净收入						$	233,879					$	60,221					$	173,658					288.4		%
运营成本和费用						325,451						230,277						95,174						41.3		%
折旧及摊销						35,445						60,011						(24,566)						(40.9)		%
固定资产减值/报废损失净额						3,476						7,803						(4,327)						N/M
商誉和其他无形资产减值损失						—						88,181						(88,181)						N/M
出售投资的收益						(2)						—						(2)						N/M
营业亏损						$	(130,491)					$	(326,051)					$	195,560					60.0		%
其他数据：
调整后的EBITDA(1)						$	(81,902)					$	(173,324)					$	91,422					52.7		%
出席率						3,409						974						2,435						250.0		%
人均园区支出						$	55.94					N/M						N/M						N/M
园区外收入						$	50,980					$	17,654					$	33,326					188.8		%

由于费用行项目的性质，或者由于上一期间的最小操作，N/M预算没有意义。

(1)我们希望了解有关调整后EBITDA的更多信息，包括我们如何定义和使用调整后EBITDA，以及对净亏损的对账，请参阅第18页。

截至2021年6月27日的6个月，净收入总计2.339亿美元，而截至2020年6月28日的6个月为6020万美元。净收入的增长归因于当期264个工作日的增加，导致参观人数增加了240万人次。截至2021年6月27日的6个月，园区内人均支出总计55.94美元，这代表着在定价和数量上升的推动下，所有关键收入类别的客人支出水平都有所上升。与截至2020年6月28日的6个月相比，截至2021年6月27日的6个月的园区外收入增加了3330万美元。公园外收入的增长归功于本时期诺特浆果农场美食节的收入，以及我们酒店于2021年5月开业。这六个月的净收入没有受到外币汇率的实质性影响。

截至2021年6月27日的6个月的运营成本和支出从截至2020年6月28日的6个月的2.303亿美元增加到3.255亿美元。这是由于销售商品成本增加了1750万美元，运营费用增加了4870万美元，SG&A费用增加了2890万美元。销售商品成本的增加是由于与2021年5月重新开始的公园运营相关的销售量增加。在4870万美元的运营费用增加中，3620万美元可归因于季节性劳动力工资的增加。虽然季节性劳动力工资的增长主要是由于我们的公园在2021年5月开业，以及2020年前六个月的有限运营，但在充满挑战的劳动力市场中招聘员工所需的季节性劳动力比率也有了显著的增长。这个

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运营费用的其余增长主要归因于全职工资和维护工资的增加，这主要是由于美国员工留任信贷计划和加拿大紧急工资补贴计划的前期福利，以及运营供应的增加，特别是现场娱乐的运营供应增加。SG&A费用增加了2,890万美元，这是由于上一季度杰出业绩单位的预期支出和未偿还递延单位的价值下降，这两项都是我们基于股权的薪酬计划的一部分，由于业务优化计划而产生的本期咨询费，以及较少程度上由于本期公园开业而增加的广告费用和交易费。在这两个时期，运营成本和支出都没有受到外币汇率的实质性影响。

与截至2020年6月28日的6个月相比，截至2021年6月27日的6个月的折旧和摊销费用减少了2460万美元，原因是2021年前6个月的计划营业天数比2020年前6个月的计划营业天数减少了562天。我们确认超过计划营业天数的折旧和摊销费用。截至2021年6月27日的6个月的固定资产减值/报废亏损为350万美元，而截至2020年6月28日的6个月的固定资产减值/报废亏损为780万美元。本期包括正常业务过程中的资产报废。上期包括与施利特巴恩公园的长期资产有关的270万美元减值费用，这些资产是由2020年第一季度新冠肺炎大流行的预期负面影响引发的(见注4)，以及2020年第一季度两项特定资产的减值。同样，由于新冠肺炎疫情的预期负面影响，截至2020年6月28日的6个月的商誉和其他无形资产减值损失包括2020年第一季度可归因于施利特巴恩公园商誉、多尼公园商誉和施利特巴恩商标的减值费用分别为7,360万美元、680万美元和790万美元(见注5).

扣除上述项目后，截至2021年6月27日的6个月的营业亏损总额为1.305亿美元，而截至2020年6月28日的6个月的营业亏损为3.261亿美元。

由于2020年4月发行的2025年优先票据和2020年10月发行的2028年优先票据产生的利息，截至2021年6月27日的6个月的利息支出增加了2610万美元。我们掉期的净影响导致截至2021年6月27日的6个月的收益为740万美元，而截至2020年6月28日的6个月的收益支出为2130万美元。差额是由于我们的掉期投资组合的公平市值变动所致。在2020年前六个月，我们确认了与2020年4月再融资相关的提前债务清偿损失170万美元。在本季度，我们还确认了1690万美元的外币损益收益净收益，而截至2020年6月28日的6个月的收益净费用为2160万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。

在截至2021年6月27日的6个月中，PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的税收优惠为2690万美元，而截至2020年6月28日的6个月的税收优惠为8580万美元。税收优惠的减少是由于我们的应税子公司上期税前亏损较大，以及预期从2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)获得的好处。CARE法案导致了美国税法的各种变化，其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度，并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果，我们预计将认识到两个好处。首先，我们预计将在2020纳税年度结转我们公司子公司的亏损，这将导致退还在结转期间支付的一部分联邦所得税，金额约为7860万美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括公司子公司2020纳税年度预计亏损带来的610万美元的净收益。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时，估计税收损失结转带来的增量好处。亏损结转的整体收益减少了720万美元，因为预计在结转期间最初使用的外国税收抵免的估值津贴将因亏损结转而释放，但预计不会使用。

扣除上述项目后，截至2021年6月27日的6个月的净亏损总计1.693亿美元，或每股稀释后有限合伙人单位亏损2.99美元，而截至2020年6月28日的6个月，净亏损总额为3.485亿美元，或每股稀释后有限合伙人单位亏损6.17美元。

截至2021年6月27日的6个月，调整后EBITDA亏损总额为8190万美元，而截至2020年6月28日的6个月为1.733亿美元。调整后EBITDA亏损的减少是因为我们的公园在2021年5月开业产生的净收入被公园开业导致的本年度费用增加，特别是季节性劳动力工资和销售商品的成本所抵消。

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截至2021年6月27日的三个月

由于新冠肺炎疫情的影响，截至2021年6月27日的三个月的业绩与截至2020年6月28日的三个月的业绩没有直接可比性。目前的三个月期间包括393个工作日，而前三个月期间总共为39个工作日。

在当前时期，由于新冠肺炎大流行的影响，我们将2021年运营季节的公园开放推迟到2021年5月，届时我们所有的酒店都以交错方式开放，除了我们的加拿大物业加拿大仙境。2021年开业后，减少了公园运营日历，要求预订，并实施了一些运营限制。本季度还包括我们的公园在2021年5月开放之前有限的公园外景点的结果，包括我们的一些酒店物业和在诺特浆果农场举行的美食节(一直持续到2021年5月2日)。诺特浆果农场美食节的净收入被归类为公园外收入。截至2021年6月27日的三个月的393个工作日不包括诺特浆果农场的这些有限业务。

在此之前，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的酒店在2020年第二季度全部关闭，只有三个公园在季度末开业，并从2020年6月开始限制公园外的运营。Schlitterbahn水上公园及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公园加尔维斯顿于2020年6月13日重新开放，娱乐世界于2020年6月22日开放。有限的公园外景点包括诺特浆果农场和雪松点的一些户外零售和食品地点，以及雪松点有限的度假村运营。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的三个月的关键财务信息：

						截至三个月												加码(减码)
						2021年6月27日						2020年6月28日						$						%
						(金额以10000为单位)
净收入						$	224,137					$	6,586					$	217,551					N/M
运营成本和费用						226,641						92,715						133,926						144.4		%
折旧及摊销						33,992						54,923						(20,931)						(38.1)		%
固定资产减值/报废损失净额						1,937						1,036						901						N/M
营业亏损						$	(38,433)					$	(142,088)					$	103,655					73.0		%
其他数据：
调整后的EBITDA(1)						$	1,720					$	(84,659)					$	86,379					102.0		%
出席率						3,409						38						3,371						N/M
人均园区支出						$	55.94					N/M						N/M						N/M
园区外收入						$	40,833					$	5,563					$	35,270					N/M

由于前期操作最少，或者由于费用行项目的性质，N/M预算没有意义。

(1)欢迎了解有关调整后EBITDA的更多信息，包括我们如何定义和使用调整后EBITDA，以及对净亏损的对账，请参阅第18页。

截至2021年6月27日的三个月，净收入总计2.241亿美元，而截至2020年6月28日的三个月净收入为660万美元。净收入增加的原因是当期增加了354个工作日，导致参观人数增加了340万人次。截至2021年6月27日的三个月，园区内人均支出总计55.94美元，这代表着在定价和数量上升的推动下，所有关键收入类别的客人支出水平都有所上升。与截至2020年6月28日的三个月相比，截至2021年6月27日的三个月的园区外收入增加了3530万美元。公园外收入的增长归功于我们酒店于2021年5月开业，以及本时期诺特浆果农场美食节的收入。这两个月的净收入都没有受到外币汇率的实质性影响。

截至2021年6月27日的三个月的运营成本和支出从截至2020年6月28日的三个月的9,270万美元增加到2.266亿美元。这是由于销售商品成本增加了2160万美元，运营费用增加了8900万美元，SG&A费用增加了2330万美元。销售商品成本的增加是由于与2021年5月重新开始的公园运营相关的销售量增加。在营业费用增加的8900万美元中，4900万美元可归因于季节性劳动力工资的增加。虽然季节性劳动力工资的增长主要是由于我们的公园在2021年5月开业，以及2020年第二季度的有限运营，但在充满挑战的劳动力市场中招聘员工所需的季节性劳动力比率也有了显著的增长。运营费用的其余增长主要归因于全职工资和维护工资的增加，这主要是由于美国员工留用信贷计划和加拿大紧急工资补贴计划的前期福利，以及运营用品(特别是现场娱乐和人员)的增加，以及由于本期公园开放时间的改变而导致的维护用品的增加。SG&A费用增加2,330万美元，原因是交易费和广告费增加，原因是当期公园开业，全职工资上涨

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可归因于股权薪酬和上期高管减薪，以及业务优化计划产生的咨询费。在这两个时期，运营成本和支出都没有受到外币汇率的实质性影响。

与截至2020年6月28日的三个月相比，截至2021年6月27日的三个月的折旧和摊销费用减少了2090万美元，原因是2021年第二季度的计划营业天数比2020年第二季度的计划营业天数减少了433天。我们确认超过计划营业天数的折旧和摊销费用。截至2021年6月27日止三个月的固定资产减值/报废亏损与截至2020年6月28日止三个月的业绩相当，并归因于正常业务过程中的资产报废。

扣除上述项目后，截至2021年6月27日的三个月的营业亏损总额为3840万美元，而截至2020年6月28日的三个月的营业亏损为1.421亿美元。

由于2020年10月发行的2028年优先票据和2020年4月发行的2025年优先票据产生的利息，截至2021年6月27日的三个月的利息支出增加了930万美元。我们掉期的净影响导致截至2021年6月27日的三个月的收益为380万美元，而截至2020年6月28日的三个月的收益支出为160万美元。差额是由于我们的掉期投资组合的公平市值变动所致。在截至2020年6月28日的三个月里，我们确认了与2020年4月再融资相关的提前债务清偿损失170万美元。在2021年第二季度，我们还确认了1110万美元的外币损益收益净收益，而截至2020年6月28日的三个月的收益净收益为1270万美元。这两个数额主要是对我们加拿大实体记录的以美元计价的债务从美元重新计量到法人实体的职能货币。

在截至2021年6月27日的三个月里，PTP税以及联邦、州、地方和外国所得税的税收优惠为1060万美元，而截至2020年6月28日的三个月的税收优惠为3680万美元。税收优惠的减少是由于我们的应税子公司上期税前亏损较大，以及预期从2020年3月27日签署成为法律的冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)获得的好处。CARE法案导致了美国税法的各种变化，其中包括允许将2018至2020纳税年度产生的净营业亏损追溯到之前五个应税年度，并取消了此类亏损只能抵消80%应税收入的限制。作为这些变化的结果，我们预计将认识到两个好处。首先，我们预计将在2020纳税年度结转我们公司子公司的亏损，这将导致退还在结转期间支付的一部分联邦所得税，金额约为7860万美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括公司子公司2020纳税年度预计亏损带来的610万美元的净收益。这项税收优惠代表了当联邦所得税税率高于当前21%的税率时，估计税收损失结转带来的增量好处。亏损结转的整体收益减少了720万美元，因为预计在结转期间最初使用的外国税收抵免的估值津贴将因亏损结转而释放，但预计不会使用。

扣除上述项目后，截至2021年6月27日的三个月的净亏损总额为5890万美元，或每股稀释后有限合伙人单位亏损1.04美元，而截至2020年6月28日的三个月，净亏损总额为1.326亿美元，或每股稀释后有限合伙人单位亏损2.35美元。

在截至2021年6月27日的三个月里，调整后的EBITDA总额为170万美元，而截至2020年6月28日的三个月调整后的EBITDA亏损为8470万美元。调整后EBITDA的增长是由于我们的公园在2021年5月开业产生的净收入被公园开业导致的本年度费用增加(特别是季节性劳动力工资和销售商品成本)所抵消。

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与2019年的补充比较

如上所述，三个月和六个月期间的结果结束2021年6月27日与截至2020年6月28日的三个月和六个月的业绩相比，我们的业绩不能直接进行比较，因为我们的物业在2020年3月14日开始关闭，以应对新冠肺炎疫情的蔓延，而我们的物业在2021年5月开业。三个月和六个月的结果结束了。2021年6月27日与截至2019年6月30日的三个月和六个月期间相比，这也无法直接进行比较，原因是我们的公园2021年运营季节推迟到2021年5月开放，以及2021年开放后实施的运营限制，与2019年典型的运营季节相比。下表列出了截至2021年6月27日和2019年6月30日的三个月和六个月的关键运营措施：

						截至三个月												加码(减码)												截至六个月												加码(减码)
						2021年6月27日						2019年6月30日						$						%						2021年6月27日						2019年6月30日						$						%
						(金额以10万为单位，不包括园区内人均支出和运营天数)
出席率						3,409						8,500						(5,091)						(59.9)		%				3,409						9,675						(6,266)						(64.8)		%
人均园区支出(1)						$	55.94					$	47.22					$	8.72					18.5		%				$	55.94					$	47.09					$	8.85					18.8		%
园区外收入(1)						$	40,833					$	49,344					$	(8,511)					(17.2)		%				$	50,980					$	64,105					$	(13,125)					(20.5)		%
营业天数						393						726						(333)						(45.9)		%				393						827						(434)						(52.5)		%

(1)全面收益表(亏损)中披露的净收入包括园区内收入和园区外收入减去根据特许权安排汇给外部的金额。人均园内支出的计算方法是园内收入除以总入场率。截至2019年6月30日的三个月，园区内收入和特许权公司汇款总额分别为4.014亿美元和1450万美元。截至2019年6月30日的6个月，园区内收入和特许权公司汇款总额分别为4.556亿美元和1650万美元。

为了更有意义地比较我们的主要运作措施，我们提供了入场人数和在公园内的人均消费的可比同日统计数字。管理层正在将这些补充比较用于运营决策，包括与未来公园运营日历和定价相关的决策。我们相信，由于不同年份营业天数的重大差异，这些补充的关键运营措施为当前需求和客人消费趋势提供了更有意义的衡量标准。

对于参观人数和在公园内的人均消费，可比的当天统计数据比较了截至三个月和六个月期间的323个工作日的结果2021年6月27日截至2019年6月30日的三个月和六个月期间的可比323个工作日。三个月和六个月期间的323个工作日结束2021年6月27日包括本期的393个营业天数减去2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园的70个营业天数。没有对这两个时期的每日数据进行其他调整，包括没有调整以反映一个工作日内工作时间减少或2021年实施的运营限制的影响。

截至年底的三个月和六个月的出勤人数2021年6月27日在可比的同一天基础上，占2019年前三个月和六个月上座率的约70%，这是由一般入场和季票上座率推动的，并被预期的集团销售上座率回升放缓所抵消。截至今年前三个月和六个月的人均园区支出2021年6月27日在可比的同一天基础上，占2019年前三个月和六个月园区内人均支出的约115%(2)。在可比的同一天基础上，公园内人均支出的增长归因于所有支出类别的增长，特别是额外收费的景点，包括一线FastLane产品，以及食品、商品和游戏支出。

由于公园外收入的性质，我们无法提供可比的当日统计数据。截至三个月和六个月的园区外收入2021年6月27日约占2019年前三个月和六个月园区外收入的80%。公园外收入的下降是由于我们的公园在2021年推迟开放到2021年5月，这在一定程度上被本期诺特浆果农场美食节的收入所抵消。

从2021年5月园区首次开放到2021年第二季度末，这三项关键运营措施都有所增加。

(2)在可比的同一天基础上，我们不包括截至3个月和6个月的1540万美元的园区内收入和30万人次的参观2021年6月27日排除2019年7月1日收购的Schlitterbahn公园的结果。我们还剔除了截至2019年6月30日的三个月的1.852亿美元园区内收入和410万人次参观，以剔除没有相当于2021个工作日的2019年工作日的结果。最后，我们剔除了截至2019年6月30日的6个月2.395亿美元的园区内收入和530万人次的参观，以剔除2019年工作日的结果，而没有相当于2021年工作日的结果。

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7月更新

截至2021年8月1日的7个月的初步净收入约为5.87亿美元。游客总数为860万人，人均公园支出为59.57美元，公园外收入总计9100万美元。考虑到2020年新冠肺炎疫情和公园暂停运营的影响，我们将截至2021年8月1日的五周结果与截至2019年8月4日的五周结果进行了比较。在截至2021年8月1日的五周内，参观人数总计520万人次，与截至2019年8月4日的五周相比下降了23%。在可比的同一天基础上，当前五周期间的上座率约占截至2019年8月4日的五周期间上座率的85%，这不包括截至2019年8月4日的五周内的50万人次，也不包括2019年没有相当于2021个工作日的工作日的结果。人均园区支出为61.93美元，与截至2019年8月4日的五周期间相比增长了22%。截至2021年8月1日的五周的园区外收入与截至2019年8月4日的五周的业绩相当。

流动性和资本资源：

我们的主要流动性来源通常包括经营活动的现金、长期债务的资金和手头现有的现金。由于我们业务的季节性，我们通常通过循环信贷借款为开业前操作提供资金。在季节性运营期间，循环信贷借款通常会随着我们的正现金流而减少。我们对流动性的主要用途通常包括运营费用、合伙企业分配、资本支出、利息支付和所得税义务。

由于新冠肺炎疫情的负面影响，我们在2020年采取措施确保额外的流动性，并从某些金融契约中获得缓解，包括发行13亿美元的优先票据，修改我们的定期债务和循环信贷协议，降低运营费用，包括劳动力成本，暂停资本支出，以及暂停季度合作伙伴关系分配。由于开放式操作有限，我们2020年和2021年第一季度的流动性需求来自最近发行的优先票据手头的现金。我们在2021年第二季度开始从运营中产生正现金流。截至2021年6月27日，我们手头有2.926亿美元的现金，循环信贷安排下有3.591亿美元的可用借款。基于这一流动性水平，我们得出的结论是，我们将有足够的流动性来履行我们的义务，并至少在2022年第三季度之前遵守我们的债务契约。

随着缓解新冠肺炎传播的限制解除，我们的物业能够恢复全面运营，管理层专注于推动业务的盈利和可持续增长，以及降低公司的杠杆率。我们最近启动了一项业务优化计划，作为我们长期战略计划的一部分。这些努力包括通过数据驱动的决策制定来实现成本效益和增加收入，以及增强客户体验以满足不断变化的消费者行为和偏好。该计划的重点是降低与出席率无关的固定成本，以及增加收入机会和可变成本节约。此外，从长远来看，管理层预计，在正常运营条件下，年度资本支出投资将恢复到占收入9-10%的历史水平。管理层还承诺在适当的情况下重新建立季度合伙分配，这是2017年第三次修订的信贷协议和我们的其他债务契约允许的。

对于2021年的运营季节，资本投资将再次低于COVID之前的历史水平，因为许多原计划在2020年运营季节的新游乐设施和景点在2021年引入了我们的客人。2021年，我们预计将在资本支出上投资7500万至1亿美元，从2020年起完成精选的未完成项目，包括翻新我们的一些度假村物业，基本合规和基础设施要求，以及计划在2022年运营季节启动的项目，两者大致各占一半。如果条件允许，我们可能会在2021年的运营季节投资额外的资本支出。2022年，我们预计在资本支出方面的投资在1.75亿至2亿美元之间。由于2020年将发行13亿美元的优先票据，我们预计2021年的年度现金利息为1.75亿美元，其中80%的付款发生在第二季度和第四季度。我们预计将收到7860万美元的退税，这是由于2020纳税年度美国的净营业亏损结转到前几年，另外还有1530万美元的退税是由于加拿大的净营业亏损结转到前几年。我们预计在2021年第四季度收到这些退税。此外，我们预计，2021年，不包括这些退税，所得税的现金支付将在500万美元至1000万美元之间。我们预计2021年剩余的流动性需求将来自手头的现金和运营活动的现金。

周转金

在截至2020年6月28日的前一年季度期间，我们估计我们的一些公园将在2020年全年保持关闭，由于新冠肺炎大流行的影响，我们的一些已经能够开放的公园将被迫在2020年的运营季节比公园的典型运营日历更早关闭。此外，在2020年第二季度，我们暂停了对分期付款产品的客人付款收取，并将2020赛季的使用特权延长至2021年运营季。因此，我们估计以下营运资金数额将在资产负债表日起12个月以上实现，这些数额在上一年季度未经审计的精简合并资产负债表中被归类为非流动资金：

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(单位：千)
营运资金账户			资产负债表位置						2020年6月28日
应收账款			其他资产						$	8,663
盘存			其他资产						9,159
其他流动资产			其他资产						763
									$	18,585
递延收入			非当期递延收入						$	88,579

在截至2021年6月27日的本年度季度期间，除了我们的加拿大物业加拿大仙境于2021年7月开业外，我们所有的物业都是开放的。因此，我们预计未偿还营运资金金额将在2021年6月27日资产负债表日起12个月内实现，包括与未偿还分期付款购买产品相关的应收账款和与未偿还季票相关的递延收入，但由于加拿大仙境季票有效期的延长，预计将在资产负债表日起12个月以上实现的580万美元递延收入除外(见附注3).

经营活动

2021年前六个月用于经营活动的净现金总额为5300万美元，与去年同期相比减少了1.667亿美元。经营活动的净现金减少在很大程度上是由于我们在美国的所有物业于2021年5月开业，包括从季票和其他产品的预售中收到的现金。

投资活动

2021年前六个月用于投资活动的净现金总额为2410万美元，与去年同期相比减少了7660万美元。用于投资活动的净现金减少是因为计划减少2021年的资本支出。

融资活动

2021年前六个月用于融资活动的净现金总额为610万美元，与去年同期的融资活动净现金相比减少了4.48亿美元。减少的原因是前一季度2020年4月再融资的净现金收益，包括发行2025年优先票据和预付部分定期债务，但被2020年第一季度的合伙企业分配部分抵消。

合同义务

截至2021年6月27日，我们的主要合同义务包括未偿还的长期债务协议和相关衍生品协议。在扣除债务发行成本和原始发行贴现之前，我们的长期债务协议包括以下内容：

•2.64亿美元的优先担保定期债务，根据我们2017年第三次修订的信贷协议，将于2024年4月到期。根据我们于2018年3月14日达成的修正案，定期债务的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加175个基点(Bps)。2018年修正案的定价条款反映了90万美元的原始发行折扣(OID)。在2020年第二季度预付4.633亿美元后，我们没有任何剩余的季度付款。因此，截至2021年6月27日，我们没有目前的到期日。

•价值10亿美元，利率为5.500的优先担保票据，2025年5月到期，按面值发行。2025年优先票据和相关担保由发行人和担保人资产的优先留置权担保，这些资产担保了我们信贷安排下的所有义务。在2022年5月1日之前，最多35%的2025年优先债券可以某些股票发行的净现金收益赎回，价格相当于其本金的105.500%，连同应计和未支付的利息以及额外的利息(如果有的话)。2025年优先票据可在2022年5月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2025年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。2025年的优先票据每半年在5月和11月支付一次利息。

•价值4.5亿美元，利率为5.375的优先无担保票据，2024年6月到期，按面值发行。根据赎回日期的不同，2024年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回。2024年的优先票据每半年在6月和12月支付一次利息。

•价值5亿美元，利率为5.375的优先无担保票据，2027年4月到期，按面值发行。2027年优先票据可在2022年4月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，加上到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2027年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。2027年的优先票据每半年在4月和10月支付一次利息。

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•价值3亿美元，利率为6.500的优先无担保票据，2028年10月到期，按面值发行。在2023年10月1日之前，最多35%的2028年优先债券可用某些股票发行的现金收益净额赎回，赎回价格相当于其本金的106.500%，连同应计未付利息和额外利息(如果有的话)。2028年优先票据可在2023年10月1日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2028年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。2028年的优先票据每半年支付一次利息，在4月和10月。

•价值5亿美元，利率为5.250的优先无担保票据，2029年7月到期，按面值发行。在2022年7月15日之前，最多35%的2029年优先债券可用某些股票发行的现金收益净额赎回，赎回价格相当于其本金的105.250%，连同应计和未付利息以及额外利息(如果有的话)。2029年优先票据可在2024年7月15日之前的任何时间全部或部分赎回，赎回价格相当于赎回票据本金的100%，外加到赎回日的应计未付利息和额外利息(如果有)。此后，2029年优先债券可能会全部或部分以不同的价格赎回，具体价格取决于赎回日期。2029年的优先票据每半年支付一次利息，在1月和7月。

•根据我们2017年第三次修订的信贷协议，在3.75亿美元的优先担保循环信贷安排下没有借款，加拿大的分额为1500万美元。3亿美元的循环信贷安排的利息为伦敦银行同业拆借利率加350个基点或加元提供利率(“CDOR”)加250个基点，并要求每年为信贷安排的未使用部分支付62.5个基点的承诺费。循环信贷安排的剩余7500万美元按LIBOR加300个基点或CDOR加200个基点计息，并要求每年为信贷安排的未使用部分支付37.5个基点的承诺费。3亿美元的循环信贷安排定于2023年12月到期，7500万美元的循环信贷安排计划于2022年4月到期。2017年第三次修订的信用证协议规定开具跟单信用证和备用信用证。在信用证(截至2021年6月27日总计1590万美元)之后，我们在循环信贷安排下有3.591亿美元的可用借款。我们的信用证主要是用来支持保险安排的。

截至2021年6月27日，我们有四项名义价值5亿美元的利率互换协议，将一个月期浮动利率LIBOR转换为2023年12月31日之前2.88%的固定利率。这导致在利率互换协议的影响下，我们的优先担保定期贷款工具下的借款的固定利率为4.63%。我们的利率互换协议没有一项被指定为报告期间的现金流对冲。截至2021年6月27日，我们掉期投资组合的公允价值被归类为长期，并计入未经审计的浓缩综合资产负债表内的“衍生负债”。

2017年第三次修订的信贷协议包括：(I)从2022年第一季度开始，高级担保杠杆率为总第一留置权高级担保债务与综合EBITDA之比的4.50倍，2023年第二季度将降至4.00倍，2023年第三季度将进一步降至3.75倍，2022年第一、第二和第三季度的契约计算包括截至2022年12月31日的财政年度第二、第三和第四季度的综合EBITDA(Ii)要求我们维持至少1.25亿美元的最低流动资金水平，并在任何时候进行测试，直至2022年12月31日较早的时间或额外限制期终止(一般包括从第二修正案生效日期至2022年第四季度合规证书交付的期间)；及(Iii)暂停根据经第三次修订的2017年信贷协议支付某些限制性付款，包括合伙分销，直至额外限制期终止。我们可以在2022年12月31日之前终止额外的限制期，方法是在一个财季结束时遵守高级担保杠杆率公约，而不会影响任何财季被视为EBITDA的季度。截至2021年6月27日，我们遵守了2017年第三次修订的信贷协议下适用的金融契约。

我们的固定利率票据协议包括限制性付款条款，这可能会限制我们支付合伙企业分配的能力。根据管理2024年优先票据的契约条款(其中包括我们的固定利率票据协议下这些限制性支付条款中最具限制性的条款)，如果我们的预计总负债与综合现金流之比大于5.00x，只要没有违约或违约事件发生并仍在继续，我们每年仍可以进行6000万美元的限制性付款。如果我们的预计总负债与综合现金流的比率小于或等于5.00倍，我们可以进行限制性付款，最高可达我们的限制性付款池。截至2021年6月27日，我们的预计总负债与合并现金流量之比超过5.00倍。

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关于我们登记优先债券的发行人和担保人的财务和非财务信息披露

正如在长期债务脚注中所讨论的那样，注6，我们已经发行了五批固定利率优先票据：2024年、2025年、2027年、2028年和2029年优先票据(简称优先票据)。2024年、2027年、2028年和2029年的优先票据(注册优先票据)已根据1933年证券法注册。2025年的优先债券是根据1933年证券法的注册豁免以私募方式出售的。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年优先票据的联合发行人。Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年、2028年和2029年优先债券的联合发行人。我们的优先票据一直由Cedar Fair的每一家全资子公司(联席发行人除外)在共同和若干基础上提供不可撤销和无条件的担保，这些子公司根据2017年修订后的第三份信贷协议为我们的信贷安排提供担保。我们的注册优先票据的发行人和担保人的完整名单可以在附件22中找到，关于我们的注册优先票据和相关担保的更多信息如下。

2024年、2027年、2028年和2029年的优先票据与每个发行人现有和未来的所有优先无担保债务(包括其他登记的优先票据)在偿付权上排名平等。然而，根据经第三次修订的2017年信贷协议和2025年优先票据，2024年、2027年、2028年和2029年优先票据的排名实际上低于我们的担保债务，就担保此类债务的资产价值而言。

如果联合发行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附属担保人被解除其在我们的优先担保信贷安排(或2017年第三次修订信贷协议)下的义务，该实体也将被解除其在已登记优先票据下的义务。此外，联合发行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附属担保人可在以下情况下免除其在2024年、2027年、2028年和2029年优先票据下的义务，前提是相关交易符合管理2024年、2027年、2028年和2029年优先票据的契约的适用条款：i)直接或间接出售、转让或以其他方式处置该实体的股本，之后该实体不再是雪松博览会的直接或间接子公司，或出售或处置该实体的全部或几乎所有资产；)Iv)在符合资格的交易中转让该实体时，如果转让后该实体不再是雪松公平的直接或间接受限制子公司，或不是任何信贷安排下的担保人的受限制子公司；或v)在附属担保人的情况下，在契约解除时或在任何法律上的失败或契约失效的情况下，该实体不再是雪松公平的直接或间接受限制附属公司；或(V)在附属担保人的情况下，在契约解除时或在任何法律上的失败或契约失效时，该实体不再是雪松公平的直接或间接受限子公司。

根据适用法律，每个担保人的义务仅限于防止此类担保构成欺诈性转让或欺诈性转让所必需的程度。然而，这一规定可能不会保护担保不会根据欺诈性转让法被撤销，或者可能会将适用的担保人的义务减少到实际上使其担保变得一文不值的程度。如果担保被宣布无效，法院可能会将其排在担保人所有其他债务之后，根据这些债务的金额，可以将担保降至零。在担保项下付款或分配的每个担保人都有权根据担保人各自的净资产按比例获得对方担保人的出资。

下表提供了我们每一位2024年、2027年、2028年和2029年优先债券(“义务人集团”)的联合发行人和担保人的财务信息摘要。我们已分别呈交作为任何系列已登记优先票据的联席发行人的每个实体。为2027年、2028年和2029年优先票据提供担保的子公司在合并的基础上提交，消除了此类担保人子公司集团中实体之间的公司间余额和交易。联合发行人和担保人子公司之间的公司间余额和交易尚未消除。为2024年优先票据提供担保的子公司包括担保人子公司集团，以及千禧集团。千禧是2027年、2028年和2029年优先债券的联合发行人，也是2024年优先债券的担保人。Cedar Fair的某些子公司不为我们的信贷安排或优先票据提供担保，因为这些子公司(“非担保人”子公司)的资产和经营结果是无关紧要的。汇总财务信息不包括非担保人子公司的业绩，也不反映债务人集团对非担保人子公司的投资。债务人集团的应收非担保人子公司款项、应付款项及与非担保人子公司的交易尚未抵销，并包括截至2021年6月27日及2020年12月31日分别来自非担保人的公司间应收账款1,270万美元及1,150万美元。

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财务信息摘要 (单位：千)						雪松集市L.P.(母公司)						马格南 (联席发行人附属公司)						加拿大雪松 (联席发行人附属公司)						千禧年 (联合发行人2027、2028和2029 担保人2024)						担保人子公司(1)
截至2021年6月27日的余额
流动资产						$	1,128					$	52,275					$	43,222					$	390,639					$	1,095,828
非流动资产						(234,552)						921,483						537,219						2,339,420						1,764,660
流动负债						459,479						634,815						23,492						309,875						60,949
非流动负债						146,562						36,954						469,386						2,376,797						91,245
截至2020年12月31日的余额
流动资产						$	421					$	33,985					$	44,465					$	464,779					$	1,044,779
非流动资产						(30,651)						995,507						528,281						2,311,502						1,820,745
流动负债						488,799						573,244						18,235						200,107						40,412
非流动负债						146,106						44,778						461,903						2,370,939						91,835

截至2021年6月27日的6个月
净收入						$	—					$	33,845					$	164					$	184,532					$	73,449
营业(亏损)收入						(46,504)						(135,172)						(9,670)						66,396						(4,917)
净损失						(168,494)						(103,378)						(253)						—						(11,619)
截至2020年12月31日的12个月
净收入						$	—					$	102					$	440					$	510,077					$	150,439
营业(亏损)收入						(198,769)						(322,420)						(37,655)						109,688						(121,437)
净损失						(588,690)						(359,984)						(54,046)						—						(149,704)

(1)    关于2024年优先票据，如果将为千禧年提交的财务信息与在合并基础上提交的其他担保人子公司的财务信息结合起来，千年与此类其他担保人实体之间的以下额外公司间余额和交易将被消除：流动资产和流动负债-截至2021年6月27日为1300万美元，截至2020年12月31日为1270万美元；非流动资产-截至2021年6月27日为22.288亿美元，截至2020年12月31日为22.018亿美元；表中所有其他行项目的2024年优先票据的所有担保人的合并金额将通过将千年和担保人子公司列中的金额相加来计算。

前瞻性陈述

本报告中包含的一些非历史性陈述(包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分)是1933年“证券法”第227A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述，包括有关我们对未来的预期、信念、目标和战略的陈述。这些前瞻性陈述可能涉及难以预测的风险和不确定因素，可能超出我们的控制范围，并可能导致实际结果与此类陈述中描述的大不相同。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证这样的预期将被证明是正确的，或者我们的业务优化和增长战略将达到目标结果。重要因素，包括新冠肺炎疫情的影响、一般经济条件、不利天气条件、对消费者休闲时间和支出的争夺、意想不到的施工延误、我们的资本投资计划和项目的变化，以及我们在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的报告中不时讨论的其他因素，都可能会影响我们公园的参观人数以及我们的业务优化计划，并可能导致实际结果与我们的预期存在实质性差异，或者发生波动或减少。有关可能影响我们业务和财务业绩的风险因素的其他信息，请参阅我们的年度报告Form 10-K以及我们不时提交给证券交易委员会的文件，包括本Form 10-Q。我们不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映未来事件的义务。, 在本文件提交日期之后出现的信息或情况。

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目录

第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们在加拿大的业务，以及不时进口的游乐设施和设备，都面临着利率和货币汇率波动的市场风险。我们金融风险管理的目标是将利率和外币汇率波动带来的潜在负面影响降低到可以接受的水平。我们不会出于交易目的收购市场风险敏感型工具。

我们使用固定利率长期债务、固定可变利率长期债务的利率掉期以及循环信贷安排下的可变利率借款的组合来管理利率风险。我们加拿大业务的翻译风险没有对冲。

我们的利率互换协议都没有被指定为对冲工具。不符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动在未经审计的简明综合经营报表和全面亏损中报告为“掉期净影响”。

截至2021年6月27日，在利率互换协议影响生效后的调整基础上，除循环信用借款外，我们所有未偿还的长期债务均为固息债务。假设过去12个月我们循环信贷借款的日均余额约为1230万美元，假设我们的可变利率债务(包括定期债务，不考虑利率掉期的影响)的30天LIBOR增加100个基点，将导致未来12个月的现金利息成本增加约280万美元。

假设30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)增加100个基点，我们的衍生品投资组合支付的净现金利息将在未来12个月减少260万美元。

美元相对于加元统一升值10%，将导致截至2021年6月27日的12个月的年度运营亏损减少220万美元。

项目4.控制和程序

(a)对信息披露控制和程序的评估--报告

我们维持着一套控制和程序系统，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订)在我们的报告中要求披露的信息在委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。截至2021年6月27日，管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年6月27日，我们的披露控制和程序是有效的。

(b)财务报告内部控制的变化--

在截至2021年6月27日的财季内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。为了应对新冠肺炎疫情，我们的许多员工在截至2021年6月27日的财季继续在家工作。我们正在监测和评估新冠肺炎疫情造成的商业环境变化及其对我们财务报告内部控制的相关影响。

第二部分-其他资料

第1A项。危险因素

我们之前在Form 10-K年报中披露的截至2020年12月31日的年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。

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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券：

下表汇总了合伙企业在截至2021年6月27日的三个月内代表有限合伙人利益的Cedar Fair，L.P.存托单位的回购：

						(a)						(b)						(c)						(d)
期间						总购置量(1)						单位平均支付价格						作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数						根据计划或计划可购买的最大单位数(或近似美元值)
3月29日-4月30日						—						—						—						$	—
5月1日-5月31日						400						$	46.52					—						—
6月1日-6月27日						—						—						—						—
总计						400						$	46.52					—						$	—

(1)所有回购的单位均由合伙企业回购，以履行根据合伙企业的综合激励计划授予的与归属受限单位相关的税收义务。

项目6.展品

展品(10.1)						过渡和释放协议，日期为2021年6月8日，由Cedar Fair，L.P.，Cedar Fair Management，Inc.，Magnum Management Corporation和Dufffield E.Milkie签署。通过引用注册人于2021年6月9日提交的8-K表格(文件号：001-09444)的附件10.1将其合并于此。
展品(22)						担保证券的附属担保人和发行人。
附件三(31.1)						根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。
展品三(31.2)						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。
展品三(32)						根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的认证。
展品三(101)						以下材料来自合伙企业截至2021年6月27日的季度报告Form 10-Q，其格式为内联XBRL：(I)未经审计的简明综合经营报表和全面亏损表，(Ii)未经审计的简明资产负债表，(Iii)未经审计的简明现金流量表，(Iv)未经审计的合作伙伴亏损简明综合报表，以及(V)以文本块标示的相关附注，包括：(I)未经审计的简明现金流量表；(Iii)未经审计的简明现金流量表；(V)未经审计的简明经营和全面亏损报表；(Ii)未经审计的简明资产负债表；(Iii)未经审计的简明现金流量表；(Iv)未经审计的合作伙伴亏损简明综合报表
展品(104)						合作伙伴关系截至2021年6月27日的季度Form 10-Q季度报告的封面采用内联XBRL格式(包括在附件101中)。

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目录

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

 

						雪松集市，L.P.
						(注册人)
						雪松集市管理公司(Cedar Fair Management，Inc.)
						普通合伙人
日期：			2021年8月5日			/s/理查德·A·齐默尔曼
						理查德·A·齐默尔曼
						总裁兼首席执行官
日期：			2021年8月5日			/s/布莱恩·C·威瑟罗
						布莱恩·C·威瑟罗
						执行副总裁兼
						首席财务官

 

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