美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549
表格：
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内
或
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从2010年开始的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人电话号码，包括区号): (
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。
截至2021年8月2日，发行人普通股流通股数量为
第一部分：财务信息
第一项：财务报表
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
简明综合资产负债表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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6月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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资产： |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，减去信用损失准备金 $ |
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递延合同成本 |
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其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，减去累计折旧和 *摊销美元 *2020年12月31日 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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其他资产，净额 |
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总资产 |
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负债： |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计费用，主要是工资和相关费用 |
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合同责任 |
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经营租赁负债的当期部分 |
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联邦、州和外国所得税 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债的非流动部分 |
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递延的联邦和州所得税，净额 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益： |
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优先股， |
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普通股，面值$ 以下是突出的几个方面： 中国股票于2020年12月31日发行 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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股东权益总额 |
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非控股权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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见简明合并财务报表附注。
2
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
简明合并收益表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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航空货运服务 |
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海运和海运服务 |
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报关及其他服务 |
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总收入 |
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运营费用： |
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航空货运服务 |
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海运和海运服务 |
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报关及其他服务 |
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薪金及相关费用 |
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租金和入住率 |
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折旧及摊销 |
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销售和促销 |
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其他 |
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总运营费用 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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利息收入 |
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其他，净额 |
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其他收入，净额 |
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所得税前收益 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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可归因于非控股公司的净收益减少 --利息不高 |
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股东应占净收益 |
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稀释后每股股东应占收益 |
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每股股东应占基本收益 |
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加权平均稀释流通股 |
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加权平均已发行基本股票 |
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见简明合并财务报表附注。
3
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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净收益 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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外币换算调整，扣除所得税费用(福利)净额$ |
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其他综合收益(亏损) |
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综合收益 |
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较不全面的收入可归因于 拥有非控股权益 |
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股东应占综合收益 |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
4
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
现金流量表简明合并报表
(单位：千)
(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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经营活动： |
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净收益 |
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调整以将净收益调整为净现金来源 其他经营活动： |
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应收账款损失准备 |
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递延所得税费用 |
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股票补偿费用 |
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折旧及摊销 |
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其他，净额 |
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营业资产和负债变动情况： |
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应收账款增加 |
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应付账款和应计账款增加 预算费用 |
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递延合同费用增加 |
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合同负债增加(减少) |
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应缴所得税净额增加(减少) |
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其他净额减少(增加) |
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经营活动净现金 |
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投资活动： |
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购置房产和设备 |
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其他，净额 |
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投资活动净现金 |
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融资活动： |
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发行普通股所得款项 |
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普通股回购 |
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支付的股息 |
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支付与股权净份额结算相关的税款 三个奖项 |
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融资活动的现金净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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( |
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现金及现金等价物变动 |
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期初现金及现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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已缴税款： |
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所得税 |
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见简明合并财务报表附注。
5
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
简明合并权益表
(单位：千)
(未经审计)
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普通股 |
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截至2021年6月30日的三个月 五年和二零二零年 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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总计 股东的 股权 |
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非控制性 利息 |
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总计 股权 |
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2021年3月31日的余额 |
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员工名下发行的股票 **股票计划 |
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根据以下规定回购的股份 **股票回购计划 |
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股票补偿费用 |
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其他综合收益(亏损) |
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已支付股息($ |
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2021年6月30日的余额 |
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2020年3月31日的余额 |
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员工名下发行的股票 **股票计划 |
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根据以下规定回购的股份 **股票回购计划 |
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2020年6月30日的余额 |
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截至2021年6月30日的6个月 五年和二零二零年 |
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股票 |
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帕尔 价值 |
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其他内容 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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总计 股东的 股权 |
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非控制性 利息 |
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总计 股权 |
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2020年12月31日的余额 |
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员工名下发行的股票 **股票计划 |
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根据条文购回的股份 一系列股票回购计划 |
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股票补偿费用 |
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2021年6月30日的余额 |
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2019年12月31日的余额 |
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员工名下发行的股票 **股票计划 |
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根据条文购回的股份 一系列股票回购计划 |
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股票补偿费用 |
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其他综合收益(亏损) |
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2020年6月30日的余额 |
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见简明合并财务报表附注。
6
华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。
和子公司
简明合并财务报表附注
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
注1.主要会计政策摘要
|
|
A. |
陈述的基础 |
华盛顿益普达国际公司(本公司)是一家非资产的全球物流服务提供商，通过一个由办事处和独家或非独家代理组成的全球网络开展业务。该公司的客户包括世界各地的零售、批发、科技、工业和制造公司。
简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的。因此，按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被浓缩或省略。本公司相信所作出的披露足以令所呈报的资料不具误导性。简明综合财务报表反映由正常经常性项目组成的所有调整，管理层认为这些项目对于公允陈述中期业绩是必要的。这些简明的合并财务报表应与公司于2021年2月19日提交给证券交易委员会的10-K表格中包含的合并财务报表和相关注释结合阅读。
所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。除每股数据或另有说明外，票据中的所有美元金额均以千元表示。对上一年的某些金额进行了修订，以纠正非实质性错误。有关详细信息，请参阅注释9。
|
|
B. |
收入确认 |
该公司通过签订通常由单一履约义务组成的协议来获得收入，即货运为客户发货并由客户接收。公司的三项主要业务是简明综合收益表中列报的收入类别：1)空运服务，2)海运和海运服务，3)海关经纪和其他服务。
该公司通常会履行其履行义务，因为服务是随着时间的推移而提供的。典型的货运将包括在始发地提供的服务，如提货和送货到港口，从始发地到目的港口的货运服务，以及目的地服务，如清关和最终交付。该公司衡量其义务的履行情况，因为服务是在货物的整个生命周期内完成的，包括始发地、货运和目的地的服务。公司在一到两个月的时间内几乎履行了所有的履约义务，与客户签订的合同最初的预期期限不到一年。该公司履行了截至2021年3月31日记录的合同债务的几乎所有履约义务。
|
|
C. |
租契 |
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。所有投资收益资产及租赁负债均于开始日期按租赁期内的租赁付款现值确认。净收益资产根据租赁激励和初始直接成本进行调整。租赁期限包括在本公司合理确定将行使该期权时可由本公司全权酌情行使的续期期权。由于本公司的租约一般没有隐含利率，本公司使用基于开始日期可获得的市场信息的估计递增借款利率来确定现值。我们的某些租约包括浮动付款，这可能会根据租赁开始后事实或情况的变化而变化。该公司不包括ROU资产和租赁负债中的可变付款，其程度不被认为是固定的，而是在发生时支出可变付款。租赁费用在租赁期内按直线确认，并计入简明综合收益表中的租金和占用费用。
7
|
|
D. |
应收帐款 |
该公司的应收贸易账款呈现类似的信用风险特征，信用损失准备是在集体基础上估计的，采用信用损失率方法，利用历史信用损失信息，并包括对当前经济环境的考虑。如果经济状况发生重大变化，未来可能需要额外的免税额t足以影响预期的信贷损失。本公司已记录信贷损失拨备，金额为$
|
|
E. |
预算的使用 |
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。该公司主要在以下领域使用估计：应收账款估值、与公司提供的辅助服务相关的成本应计、自我保险负债、各种税收负债的应计(包括与美国颁布的《减税和就业法案》(2017 Tax Act)相关的估计)、或有亏损的应计、基于股份的补偿费用的计算以及与在衡量ROU资产和租赁负债时确定租赁期限和贴现率相关的估计。实际结果可能与估计的拨备和应计项目大不相同。
注2.基于股份的薪酬
该公司历来在每个会计年度的第二季度授予其大部分基于股票的奖励。
在2021年第二季度和2020年，公司授予
该公司还授予了
员工股票购买权的授予和员工股票购买计划下的股票发行在每个会计年度的第三季度进行。
本公司根据本公司经修订的2017年度计划和员工股票购买权计划授予员工和董事的奖励的公允价值确认股票薪酬支出。这笔费用经预期业绩和没收调整后，在服务期间的净收益中以直线方式确认为简明综合收益表上的工资和相关成本。授予某些符合特定退休资格标准的员工的限制性股票单位(RSU)和绩效股票单位(PSU)在授予时会立即计入费用，因为这些奖励没有实质性的服务期。
注3.所得税
2020年，美国国税局(IRS)和美国财政部(Treasury)发布了额外的指导方针，并澄清了与2017年税法实施相关的规定。未来可能会发布额外的指导意见。随着本指南的发布，该公司将对这些信息进行评估，以确定是否需要对其税收拨备进行任何额外的调整。
2017年税法包括针对全球无形低税收入(GILTI)的规定，根据该规定，对外国收入的征税超过某些外国子公司有形资产的视为回报，以及基数侵蚀和反滥用税(BEAT)，根据该规定，对向附属外国公司支付的某些基数侵蚀征税。该公司将BEAT和GILTI视为当前所得税支出的组成部分。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月里，
8
本公司的综合有效所得税率为
这个本公司须在多个州及许多外国税务管辖区缴税，包括中华人民共和国、香港、台湾、越南、印度、墨西哥、加拿大、荷兰及英国。该公司相信，其税收状况，包括公司间转移定价政策，是合理和一贯适用的。本公司主要于二零零九年及其后年度接受或可能接受有关当局就该等司法管辖区及任何其他司法管辖区进行的审核或审核及评估。有时，审计会导致拟议的评估，而最终解决方案可能会导致需要支付大量额外的税款、罚款和利息。尽管公司相信纳税申报位置是适当的，符合税法，但得出结论认为它可能无法成功实现纳税状况时，公司就会确定负债。在评估税务仓位时，本公司会根据税务仓位的技术价值及征询合资格税务顾问的意见，在审核(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后，决定是否更有可能维持该仓位。
这个2021年，公司的或有税收总额可能会增加。此外，州、联邦和外国税法的变化，包括转让定价和这些法律解释的变化，可能会增加公司现有的或有税收。所得税审查的解决时间可能非常不确定，在税务机关提出的问题得到解决后，最终支付的金额(包括利息和罚款(如果有的话))可能与记录的金额不同。本公司有可能在未来12个月内接受各税务机关的进一步审计和审查，并可能就一个或多个司法管辖区的所得税审查达成解决方案。这些评估或和解可能会导致该公司在未来几年与报税头寸相关的或有事项发生变化。对任何最终纳税责任的估计包括基于经验的假设、对征税司法管辖区可能采取的行动的判断，以及对征税司法管辖区提出的问题的可能结果的判断。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月里，与少缴所得税有关的任何利息和罚款都微不足道。
9
注4.基本每股收益和稀释后每股收益
每股股东应占摊薄收益采用普通股加权平均数和已发行稀释性潜在普通股的加权平均数计算。稀释性潜在股票代表已发行的股票期权，包括公司员工股票购买计划下的购买期权，以及未授予的限制性股票单位。每股股东应占基本收益按已发行普通股加权平均数计算，不考虑稀释潜在已发行普通股。
下表对股东应占收益的基本计算和稀释每股计算的分子和分母进行了调整：
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截至6月30日的三个月， |
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净收益 归因于 股东 |
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加权 平均值 股票 |
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2021 |
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稀释潜在普通股的影响 |
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股东应占摊薄收益 |
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2020 |
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股东应占基本收益 |
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稀释潜在普通股的影响 |
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股东应占摊薄收益 |
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截至6月30日的6个月， |
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净收益 归因于 股东 |
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加权 平均值 股票 |
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每股收益 分享 |
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2021 |
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股东应占基本收益 |
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稀释潜在普通股的影响 |
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股东应占摊薄收益 |
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2020 |
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股东应占基本收益 |
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稀释潜在普通股的影响 |
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股东应占摊薄收益 |
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截至2021年6月30日和2020年6月，几乎所有已发行的潜在普通股都是稀释的。
注5.股东权益
公司有一个董事会批准的酌情股票回购计划，授权管理层将已发行和已发行的普通股减少到
累计其他综合亏损全部由外币换算调整构成，扣除相关所得税影响后，所有列报期间均为外币换算调整。
在……上面
附注6.金融工具的公允价值
除现金外，公司的金融工具主要包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用。这些金融工具的账面价值接近其公允价值。所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资均被视为现金等价物。
10
现金和现金等价物包括以下内容：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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成本 |
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公允价值 |
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成本 |
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公允价值 |
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现金和现金等价物： |
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现金和隔夜存款 |
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企业商业票据 |
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定期存款 |
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现金和现金等价物合计 |
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公司商业票据和定期存款的公允价值基于相同或类似资产的市场利率(第2级公允价值计量)。
注7.或有事项
该公司涉及在正常业务过程中出现的索赔、诉讼、政府调查和其他法律问题，并受到固有不确定性的影响。目前，管理层认为，根据法律顾问的建议，这些事项预计都不会对公司的运营、现金流或财务状况产生重大影响。截至2021年6月30日，这些索赔、诉讼、政府调查和其他法律事项的应计金额对公司的运营、现金流或财务状况并不重要。目前，公司无法估计任何额外的损失或合理可能的损失范围(如果有的话)，超出记录的金额，这些损失或合理可能的损失范围可能因这些问题的解决而产生。
注8.业务细分信息
11
有关该公司按地理区域划分的业务的财务信息如下：
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美联航 国家 |
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其他 北 美国 |
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拉丁文 美国 |
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北 亚洲 |
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南 亚洲 |
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欧洲 |
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中位 东, 非洲 和 印度 |
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排除- 国家 |
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Consoli- 日期 |
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截至2021年6月30日的三个月： |
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期末可确认资产 |
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中位 东, 非洲 和 印度 |
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截至2021年6月30日的6个月： |
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见附注9--非实质性错误的更正。 |
该公司在截至2021年和2020年6月30日的3个月和6个月的综合财务业绩分别以不同的方式受到全球流行病影响的重大影响。在2021年第一季度和第二季度，该公司经历了强劲的销量和较高的平均买卖比率，原因是需求和承运人能力之间的失衡，以及2020年抗击疫情措施造成的供应链中断的持续影响。
这与2020年第一季度北亚地区的活动放缓形成了鲜明对比，因为疫情导致该公司中国办事处暂时关闭，业务有限。客户和服务提供商也改变了发货路线或延误了发货，因为他们正在采取自己的预防措施。紧随其后的是2020年第二季度航空货运服务收入和相关费用的大幅增长，这是由于中国对对时间敏感的技术设备、医疗设备和用品的交付需求，再加上航空货运量的减少，导致平均买入价和卖出率大幅上升。
12
这些影响正在影响公司的所有地理部门，尤其是北亚部门的年度可比性。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，包括香港在内的中华人民共和国代表
注9.纠正非实质性错误
从2019年第一季度开始，本公司对货运服务收入和直接相关运输运营费用的流程和列报进行了修改，目的是在每个报告级别(报告实体、分部和合并级别)，毛收入和相关的直接相关运营费用代表提供服务的地点、发生的运营费用和收入的来源。在2021年第二季度，管理层发现并纠正了公司历史财务报表中的某些重大错误，这些错误主要与2021年第一季度使用的这一过程有关。这一过程错过了公司间收入的消除和等额的直接相关运输费用的抵消，主要影响了北亚的航空货运服务。这些错误在合并损益表中以相等的金额夸大了收入和直接相关的运输运营费用。这些错误对营业收入、净收益和每股收益以及任何其他财务报表金额都没有影响。此外，这些错误对资产负债表、股东权益表、其他全面收益和现金流没有影响。这些错误不影响用于计算或评估管理层薪酬的任何指标，也不影响奖金、佣金、基于股份的薪酬或任何其他员工薪酬。历史金额已修订，并在可比基础上列报。
下表列出了以下几个时期的修正效果：
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截至2021年3月31日的三个月 |
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正如路透社报道的那样，美国有线电视新闻网报道了这一消息。 |
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调整 |
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正如他所说的那样，他所说的话已经被修正了。 |
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直接相关运输运营费用合计1 |
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截至2020年6月30日的三个月 |
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正如路透社报道的那样，美国有线电视新闻网报道了这一消息。 |
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调整 |
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正如他所说的那样，他所说的话已经被修正了。 |
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截至2020年6月30日的6个月 |
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正如路透社报道的那样，美国有线电视新闻网报道了这一消息。 |
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调整 |
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正如他所说的那样，他所说的话已经被修正了。 |
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收入： |
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第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
根据1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述的避风港；某些警告性陈述
本报告中10-Q表格的某些部分，包括标题为“概览”、“外派人员的文化和战略”、“国际贸易和竞争”、“季节性”、“关键会计估计”、“经营业绩”、“所得税费用”、“货币和其他风险因素”以及“流动性和资本资源”的部分含有前瞻性陈述。诸如“将可能的结果”、“预期”、“预计将”、“将会预期”、“不会预期”、“将继续”、“预计”、“估计”、“项目”、“计划”、“相信”、“可能”、“合理可能”、“应该”、“打算”等词语，“可预见的未来”以及此类词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此外，任何提及未来财务业绩预测、公司业务的预期增长和趋势、新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的预期影响和持续时间，以及对未来事件或情况的其他描述的陈述都是前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与我们的历史经验以及我们目前的预期或预测大不相同。这些表述必须结合对可能导致实际结果与前瞻性表述大不相同的重要因素的讨论来考虑，应关注公司于2021年2月19日提交的Form 10-K年报第I部分第1A项中确定和讨论的风险因素。管理层认为，这些前瞻性陈述截至提交日期是合理的，除非法律要求，否则我们不承担任何更新这些陈述的义务。
概述
华盛顿公司的Expeditor International(这里称为“Expeditor”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”)提供全套全球物流服务(以下简称“Expeditor”、“公司”、“我们”)，提供全套全球物流服务。我们的服务包括空运和海运、报关、仓储和配送、采购订单管理、供应商整合、限时运输服务、温控转运、货物保险、专门的货物监控和跟踪以及其他供应链解决方案。我们不竞争隔夜快递或小包裹业务。作为一家非资产承运商，我们不拥有或运营运输资产。
我们通过签订协议获得收入，这些协议通常由单一的履行义务组成，即为我们的客户发运和接收货物。每项履约义务由公司的一项或多项服务组成。我们通常会履行我们的履行义务，因为服务是随着时间的推移而提供的。典型的货运将包括在始发地提供的服务，如提货和送货到港口，从始发地到目的港口的货运服务，以及目的地服务，如清关和最终交付。我们的三项主要服务是财务报表中列示的收入类别：1)空运服务，2)海运和海洋服务，3)海关经纪和其他服务。收入和相关运输费用变化的最重要驱动因素是销量、销售率和购买率。在我们的三个主要收入来源中，销量对收入和相关运输费用的变化都有类似的影响。
我们通过从直接(基于资产的)承运人那里批发购买运输服务，然后在零售的基础上将这些服务转售给我们的客户，创造了我们的空运和海运收入的主要部分。向客户收取的费率(卖出率)被确认为收入，我们支付给承运人的费率(买入率)在运营费用中被确认为与运输和其他费用直接相关的成本。通过整合来自多个客户的发货并集中我们的购买力，我们能够从直接承运商谈判优惠的购买价格，同时提供比客户本来能够自行谈判的更低的销售率。
在大多数情况下，我们充当间接传播者。当我们作为间接承运人时，我们会向客户开具住宅空运提单(HAWB)、住宅海运提单(HOBL)或住宅海运提单作为运输合同。反过来，当货物实际交付给直接承运人时，我们会收到一份运输合同，即空运的主空运提单和海运的主海运提单。
海关经纪和其他服务涉及在目的地提供服务，例如通过准备和提交所需的文件帮助客户通过海关清关，代表客户计算和支付关税、关税和其他税款，以及安排政府机构进行任何必要的检查，以及安排送货等进口服务。这些都是复杂的职能，需要我们在许多国家设有办事处的海关规则和条例方面的技术知识。我们还在目的地提供其他增值服务，如仓储和配送、限时运输服务和咨询。
15
在这些交易中，我们评估将毛额或净额记录为收入是否合适。一般而言，当我们主要负责履行提供服务的承诺时，当我们承担损失风险时，当我们有权酌情为客户设定服务价格，以及我们有能力指导使用第三方提供的服务时，收入按毛数入账。当收入按净额记录时，赚取的金额是使用固定费用、每单位活动费或两者的组合来确定的。对于以其他身份赚取的收入，例如，当我们不签发HAWB、Hobl或House Seaway Bill或以其他方式单独作为托运人的代理时，收入中只包括此类服务赚取的佣金和手续费。在这些交易中，我们不是委托人，只报告从收入中赚取的佣金和手续费。
我们负责管理公司的五个地理区域：美洲、北亚、南亚、欧洲以及中东、非洲和印度(MAIR)。每个区域被划分为子区域，这些子区域由具有独立盈亏责任的运营单位组成。我们的业务涉及运营实体之间的运输，通常涉及多个地理区域。国际物流业务的性质要求各经营单位之间有高度的沟通与合作。由于经营单位之间的这种相互关系，很难研究任何一个地理区域，并得出有意义的结论，说明它对我们单独取得整体成功的贡献。
我们的运营部门使用与我们的办公室与独立代理进行业务交易时使用的相同的公平定价方法来分享收入。某些成本是根据基础服务的相对价值在各个细分市场之间分配的，这可以包括基于实际发生的成本或估计成本加上利润率进行的分配。我们的战略将薪酬与运营单位的盈利能力紧密联系在一起，其中包括分享收入和分摊成本。因此，个人的成功与与我们网络内其他运营单位的合作密切相关。
服务组合因细分而异，主要取决于我们每个地区当地业务的进出口导向。根据我们的收入确认政策(见本报告简明综合财务报表附注1.B)，运费收入和相关费用由提供运输服务的办事处记录。发货利润在始发地和目的地办事处之间通过记录佣金或利润份额在目的地的收入中进行分配。
疫情造成的供应链和运输中断严重影响了我们2020年和2021年的业务运营和经营业绩。所有运输方式的需求和可用运力之间的持续失衡导致了历史上较高的平均买卖费率，并给我们的网络满足客户需求带来了巨大的挑战。我们预计，至少在今年剩余时间内，这些破坏性条件将持续下去。正如在“运营结果”中更详细地讨论的那样，目前空运和海运的运力都受到了很大的限制。这是由于许多因素，包括航班时刻表大幅减少，这限制了可供货物使用的腹部空间，港口拥堵，以及劳动力和设备短缺。航空货机和包机、集装箱船和门户基础设施正以接近最大运力的状态运行。虽然我们认为这些限制不是长期的，但它们可能会影响我们目前在这些运力受限的地区运输增加的空运和海运量的能力。我们无法预测这些不确定性将如何影响我们未来的运营或财务业绩。为了保护员工的健康和安全，我们继续按照我们在2020年第一季度实施的全球业务连续性计划运营。有关更多详细信息，请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的第I部分第1A项：“风险因素”，该报告在本文件第II部分第1A项下更新。
创业者的文化与策略
我们相信，以员工为核心的独特文化是我们持续成功的关键组成部分。我们坚信，几乎不可能预测单独或总体上可能对我们未来运营产生积极或负面影响的事件。因此，管理层的重点是建立和维护一种全球企业文化和环境，在这种环境中，训练有素的员工和经理准备在变化发展时识别和反应变化，从而帮助我们适应和发展重大趋势。全球一致性和合规性是保护我们的文化和人员、流程、技术和地点网络的基础。
我们的业务增长战略强调关注正确的市场，在每个市场中，关注通过积极营销我们提供的服务来实现盈利业务增长的正确客户。创新的解决方案、集成的平台和数据质量对于获得竞争优势至关重要。Expeditor的团队在特定市场、这些市场中的目标客户以及我们如何继续将自己从竞争对手中脱颖而出的问题上保持一致。
16
我们向客户提供服务的能力高度依赖于与包括航空公司、海运公司、地面运输提供商和政府机构在内的各种实体的良好工作关系。由于对以下问题的持续关注，与这些实体保持可接受的工作关系的重要性已变得更加重要供应链中断，恐怖主义、安全、政府监管和国际贸易监督的变化。良好的声誉有助于形成实际的工作谅解，这些谅解将有助于满足安全要求，同时将潜在的国际贸易障碍降至最低，特别是在各国政府为应对大流行而颁布新法规并加强对新法律和现有法律的监督和执行的情况下。我们认为我们目前与这些实体的工作关系令人满意。
我们的业务也高度依赖于我们所使用的运营商的财务稳定性和运营能力。航空公司的债务杠杆率很高，许多公司正在或最近遭受运营亏损。这种环境要求我们在决定使用哪些运营商时要有选择性。财务稳定性、资产型航空公司的运营能力和运力、航空公司提供的运力分配、政府法规和/或贸易协定等方面的进一步变化可能会以不可预测的方式对我们的业务产生不利影响。
作为一家以知识为基础的全球物流服务提供商，我们在历史进程中经常得出这样的结论：有机增长比收购更好。然而，当我们进行收购时，通常是为了获得技术、地理覆盖范围或专业行业专业知识，从而使我们的整个网络受益。
国际贸易与竞争
在竞争激烈的全球物流业中，我们在60多个国家开展业务，我们的活动与全球经济息息相关。国际贸易受到许多因素的影响，包括美国和国外的经济和政治条件、货币汇率、与关税、贸易限制、外国投资和税收有关的法律和政策。各国政府会定期考虑对关税和贸易限制及协定进行各种调整。目前，美国和中国大幅提高了某些进口商品的关税，并正在进行贸易谈判，修改出口法规和关税。2020年，英国和欧盟就英国退出欧盟(Brexit)的条款进行了谈判，该条款于2021年1月1日生效。我们无法预测关税或解释、贸易限制和协议的变化的结果，以及它们将对我们的业务产生的影响。随着各国政府对进口产品实施更高的关税，制造商可能会在可能的范围内加快发货，以避免更高的关税，随着时间的推移，可能会将制造业转移到其他国家。疫情对供应链的重大影响，加上其他地缘政治考虑，可能也会促使制造商将业务转移到其他地方，或者改变供应链和库存的管理方式，以减少未来受到此类干扰的风险。在国外做生意也使我们面临国内企业通常不会遇到的各种风险和考虑。除了受到政府政策和政府间国际贸易争端的影响, 我们的业务也可能受到美国和其他国家的政治发展和政府人员或政策变化的负面影响，以及这些国家和我们开展业务的贸易航道上的经济动荡、政治动荡和安全担忧，以及这些事件可能对国际贸易、油价和安全成本产生的未来影响。
全球物流服务业竞争激烈，预计在可预见的未来仍将如此。我们的价格和条款继续受到全球贸易和经济状况的不确定性、对空运、海运和卡车运力的担忧、不稳定的承运人价格、港口服务中断、政治动荡和汇率波动的压力。我们预计这些运营和竞争状况将持续下去。
由于旅行限制导致航班取消，大多数航空公司都面临着巨大的现金流挑战，并在2020年和2021年遭受了创纪录的运营亏损。与大流行前的水平相比，客运航空旅行(特别是商务旅行)需求复苏的不确定性可能会长期影响航空公司的运营和财务稳定。在2020年之前，许多远洋航空公司都出现了巨额运营亏损，债务杠杆率很高。当市场经历季节性高峰或任何形式的干扰时，运营商往往会突然提高价格。承运商的这种行为造成了价格波动，可能会影响Expeditor维持历史单一盈利能力的能力。
17
那里是关于n如何变化的不确定性电子战监管要求和波动性油价的上涨将继续影响未来的买入利率。因为燃料是承运商成本中不可或缺的一部分，对我们的买费率和卖费率我们预计，随着航空公司根据燃油价格变化的影响调整费率，我们的收入和成本将受到影响。在某种程度上，未来燃油价格上涨，我们无法通过这个 对于我们的客户来说，这可能会对我们的营业收入.
全球经济和贸易环境仍然不确定，包括疫情的持续影响。我们无法预测未来全球贸易的变化对我们的经营业绩、货运量、定价和其他运营成本的影响，包括通胀压力、消费者需求的变化、承运人的稳定性和运力、客户的支付能力或竞争对手行为的变化。此外，我们无法预测消费者购买行为(如网上购物)的进一步变化可能对我们的业务产生的直接或间接影响。为了应对各国政府对进口商品征收更高的关税，以及应对疫情的破坏，一些客户已经开始将生产转移到其他国家，这可能会对我们产生负面影响。
季节性
从历史上看，我们的运营业绩一直受到季节性需求趋势的影响，第一季度最弱，第三和第四季度最强；然而，不能保证这种季节性趋势在未来会发生，也不能保证它将在2021年继续受到疫情的影响。这一历史模式是众多因素的结果或影响，包括天气模式、国家假日、消费者需求、新产品发布、经济状况、流行病、政府政策和政府间争端以及无数其他类似和微妙的力量。此外，这一历史性的季度趋势还受到我们国际网络和服务产品增长和多样化的影响。
我们很大一部分收入来自零售和科技行业的客户，他们的运输模式与消费者需求密切相关，以及运输模式依赖于即时生产计划的行业的客户。因此，我们的收入时机在很大程度上受到我们无法控制的因素的影响，例如消费者对零售商品需求的突然变化、贸易关税的变化、产品发布、供应链中断和/或制造生产延迟。此外，许多客户的很大一部分商品是在或接近我们控制的时间发货的。我们可能要到本季度末才能得知收入下降的消息。
在某种程度上，收入或收益的下降是证券分析师或投资者没有预料到的，任何此类与证券分析师或投资者预测的水平的差距都可能对我们股票的交易价格产生立竿见影的不利影响。我们不能准确预测其中许多因素，也不能准确估计任何特定因素的相对影响，因此，不能保证历史模式在未来一段时间内会继续下去。
关键会计估计
按照美国公认的会计原则编制合并财务报表需要我们做出估计和判断。我们的估计是基于历史经验和我们认为合理的假设。我们的关键会计估计在我们于2021年2月19日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”一节中进行了讨论。该报告先前披露的关键会计估计没有实质性变化。
经营成果
下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的收入、与我们主要服务直接相关的运输成本和其他费用以及我们的间接费用，包括2021年和2020年各自的百分比变化。
18
本表及随附的讨论和分析应与本季度报告中的简明综合财务报表及其相关附注一并阅读。
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截至6月30日的三个月， |
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截至6月30日的6个月， |
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(单位：千) |
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2021 |
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2020 |
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百分比 变化 |
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2021 |
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2020 |
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百分比 变化 |
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空运服务： |
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收入1 |
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$ |
1,523,569 |
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|
$ |
1,269,654 |
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20% |
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$ |
2,849,484 |
|
|
$ |
1,925,252 |
|
|
48% |
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费用1 |
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|
1,136,328 |
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|
|
932,137 |
|
|
22 |
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|
2,090,872 |
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|
|
1,398,865 |
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49 |
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海运服务和远洋运输 全球服务： |
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收入1 |
|
|
1,098,550 |
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|
489,385 |
|
|
124 |
|
|
2,052,462 |
|
|
|
980,725 |
|
|
109 |
|
费用1 |
|
|
862,251 |
|
|
|
361,272 |
|
|
139 |
|
|
1,604,686 |
|
|
|
725,668 |
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|
121 |
|
报关及其他 全球服务： |
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收入1 |
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986,974 |
|
|
|
652,039 |
|
|
51 |
|
|
1,905,967 |
|
|
|
1,348,868 |
|
|
41 |
|
费用1 |
|
|
600,054 |
|
|
|
368,078 |
|
|
63 |
|
|
1,150,359 |
|
|
|
765,585 |
|
|
50 |
|
间接费用： |
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|
薪金及相关费用 |
|
|
481,186 |
|
|
|
395,107 |
|
|
22 |
|
|
933,291 |
|
|
|
737,147 |
|
|
27 |
|
其他 |
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|
118,629 |
|
|
|
106,858 |
|
|
11 |
|
|
232,545 |
|
|
|
220,899 |
|
|
5 |
|
管理费用总额 |
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599,815 |
|
|
|
501,965 |
|
|
19 |
|
|
1,165,836 |
|
|
|
958,046 |
|
|
22 |
|
营业收入 |
|
|
410,645 |
|
|
|
247,626 |
|
|
66 |
|
|
796,160 |
|
|
|
406,681 |
|
|
96 |
|
其他收入，净额 |
|
|
4,837 |
|
|
|
3,356 |
|
|
44 |
|
|
9,783 |
|
|
|
11,547 |
|
|
(15) |
|
所得税前收益 |
|
|
415,482 |
|
|
|
250,982 |
|
|
66 |
|
|
805,943 |
|
|
|
418,228 |
|
|
93 |
|
所得税费用 |
|
|
98,508 |
|
|
|
66,794 |
|
|
47 |
|
|
201,019 |
|
|
|
111,258 |
|
|
81 |
|
净收益 |
|
|
316,974 |
|
|
|
184,188 |
|
|
72 |
|
|
604,924 |
|
|
|
306,970 |
|
|
97 |
|
减去可归因于 *收购非控股权益 |
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|
602 |
|
|
|
319 |
|
|
89 |
|
|
1,332 |
|
|
|
757 |
|
|
76 |
|
可归因于 为股东提供支持 |
|
$ |
316,372 |
|
|
$ |
183,869 |
|
|
72% |
|
$ |
603,592 |
|
|
$ |
306,213 |
|
|
97% |
|
|
1 |
见附注9-更正本报告所载未经审计简明综合财务报表的重大错误。 |
19
空运服务：
2020年至2021年上半年，航空货运服务经历了前所未有的事件，以应对全球大流行。由于旅行限制和乘客需求下降，航空公司大幅减少了航班时刻表，在全球需求仍然很高的情况下，这限制了可用于货运的腹部空间。需求在2020年第四季度增长，并在2021年上半年继续保持高位，这是因为由于远洋运输中断，客户转向空运，进一步限制了可用运力。这些情况导致了承运人运力和需求之间的极端失衡，主要是北亚和南亚的出口。为了执行和满足客户的运输需求，我们大量利用包机和预购运力，并在现货市场购买运力，导致平均买入率和卖出率持续居高不下。货机、包机和门户基础设施正以接近最大运力的状态运行，这继续给购买费率带来压力，并限制了运输额外运量的能力。
在截至2021年6月30日的前三个月，航空货运服务收入和支出与2020年同期相比分别增长了20%和22%，原因是吨位增加了37%，抵消了平均售出费率和平均买入费率分别下降14%和12%的影响。所有地区的吨位都有所增加，其中最大的增幅来自北美、北亚和南亚的出口。由于美国与大流行相关的关闭，2020年第二季度的活动水平较低。平均值由于可供货物使用的腹部空间突然减少，大多数地区的买卖费率较2020年的创纪录高位有所下降，其中北美、北亚和南亚的影响最大。
在截至2021年6月30日的前六个月里，航空货运服务收入和费用与2020年同期相比分别增长了48%和49%，原因是吨位增加了33%，平均买卖费率分别增加了12%和13%。所有地区的吨位都有所增加，其中增幅最大的来自北美、北亚和南亚的出口。这主要是因为我由于大流行相关的关闭，美国2020年上半年和中国2020年第一季度的活动水平有所下降。除北美地区外，所有地区的平均卖出率和买入率都有所上升，卖出率下降。
这些情况造成了客运量、平均购买率和销售率的高度波动，预计至少在今年剩余时间内将持续下去，因为预计国际客运航班不会恢复到大流行前的水平，货机的额外运力也有限。持续处于历史平均高位的买入率和卖出率对我们2021年上半年的支出和收入以及财务业绩的增长做出了重大贡献。预计这些史无前例的运营状况不会长期持续下去。我们无法预测这些不确定性和未来的任何中断将如何影响我们未来的运营或财务业绩。
海运和海运服务：
海运合并、直接海运和订单管理是构成和统称为海运和海运服务的三项基本服务。海运和海洋服务收入增加124截至2021年6月30日的三个月和六个月，费用分别增长了139%和109%，而费用增长了139%和121% 与截至2020年6月30日的三个月和六个月同期相比. 我们海运和海运服务收入的最大组成部分来自海运合并，这代表了77分别占截至2021年和2020年6月30日的前六个月海运和海洋服务收入的63%和63%。
截至2021年6月30日的三个月，海运合并收入和费用与2020年同期相比分别增长了177%和178%，主要是由于平均买卖费率分别增长了109%和108%，集装箱发货量增长了34%。与2020年同期相比，截至2021年6月的六个月的收入和支出分别增长了156%和157%，这主要是由于平均销售和购买费率分别增长了96%和95%，以及集装箱发货量增长了32%。需求从2020年下半年开始增长，并在2021年上半年继续增长，原因是供应链积压、低客户库存水平和高消费需求造成需求和产能之间的严重失衡，特别是北亚和南亚的出口。可用运力的不足继续受到劳动力和设备短缺导致的港口拥堵的影响，这打乱了航行时间表，并导致创纪录的平均购买率。2021年上半年，平均销售率和销售量有所上升，相比之下，由于大流行相关的关闭，2020年第一季度中国和北美的活动水平较低。这些极具挑战性的条件正在影响从海运公司获得必要运力的能力，以及处理货物和满足客户急剧增长的需求所需的时间和资源。
所有地区的集装箱出货量都有所增加，其中北亚和南亚的出口增幅最大。北亚海运和海运服务收入增加137截至2021年6月30日的三个月和六个月，直接相关费用分别增长了154%和144%和161% 主要原因是平均卖出价和买入价上涨，以及集装箱发货量增加。南亚海运和海洋服务收入增加219截至2021年6月30日的三个月和六个月，直接相关费用分别增长了252%和191% 原因和北亚一样。
20
直接海运代理收入增加了27截至2021年6月30日的三个月和六个月，费用分别增长了34%和23%，而费用分别增长了34%和28% 主要原因是客运量增加以及主要在北亚和欧洲以较高费率提供的辅助服务增加。订单管理收入增加了46截至2021年6月30日的三个月和六个月，费用分别增长了50%和39%，而费用分别增长了50%和41% 因为成交量较大。
大多数远洋运输公司从2020年下半年开始经历了市场需求的大幅增长，我们预计这种需求至少会持续到2021年底。在港口拥堵、劳动力和设备短缺平息之前，我们认为买入率将继续面临压力。我们还预计，随着运营商适应运力和市场需求的变化，以及客户对政府贸易政策的反应，价格波动将持续下去。这些情况可能会导致营业收入下降。历史上较高的平均买入率和卖出率对我们2021年上半年的支出和收入增长做出了重大贡献。预计这些史无前例的运营状况不会长期持续下去。
海关经纪和其他服务：
与2020年6月30日同期相比，截至2021年6月30日的前三个月和六个月的海关经纪和其他服务收入分别增长了51%和41%，支出分别增长了63%和50%，主要原因是现有客户和新客户的出货量增加，部分由于英国退欧，对经纪服务的需求增加，以及港口拥堵导致进口服务费用上升。公路货运、仓储和配送服务也因货运量增加而增长。大流行相关关闭导致的减速影响了业务量，特别是2020年航空航天、汽车、石油和能源以及零售部门的某些部分，造成供应链积压，导致2021年上半年对服务的需求增加。由于费率的变化和申报过程的日益复杂，客户继续重视我们的经纪服务。客户寻求具有复杂计算机化能力的知识渊博的海关经纪人，这对整个物流管理计划至关重要，这对于快速应对监管和安全环境的变化是必要的。
与2020年前同期相比，截至2021年6月30日的前三个月和六个月，北美收入分别增长了57%和44%，直接相关费用分别增长了78%和60%。主要作为一种海关经纪业务量增加的结果和 由于口岸拥堵，进口服务收费较高。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的前三个月和六个月，欧洲收入分别增长了57%和47%，直接相关费用分别增长了61%和45%，这主要是由于对经纪服务的需求增加，部分原因是英国退欧。
间接费用：
薪金及相关费用增加22%和27%截至2021年6月30日的前三个月和六个月，分别，与2020年同期相比，主要原因是收入和营业收入增加带来的佣金和奖金增加。
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从历史上看，工资和工资之间相对一致的关系营业收入结果就是一种补偿我们公司自成立以来一直秉持的理念是：提供适度的基本工资，并有机会分享每个关键员工控制的业务部门固定和确定的营业利润百分比。使用这种薪酬模式，个人激励性薪酬的变化与我们营业收入的变化成正比，从而使分支机构和公司业绩以及股东利益保持一致。
我们的管理层薪酬计划一直以激励为基础，以业绩为导向。截至2021年6月30日的6个月，现场和高管管理层的奖金与2020年同期相比增长了65%。主要原因是营业收入增长96%，被减少高级管理人员奖金分配，以及用于未来关键人员发展投资的未使用奖金分配.
因为我们的管理激励薪酬计划也是累积性的，一般情况下，除非相关业务部门从一开始就累积盈利，否则不能发放管理奖金。在管理层有资格获得奖金之前，任何营业亏损都必须由营业利润全部抵消。在有限的情况下，执行管理层在分支机构运营单位级别会有例外。由于管理层薪酬中最重要的部分来自奖励奖金计划，我们认为这一累积特征对我们的经理们的过度冒险是一种抑制。任何高风险交易的结果，比如超越既定的信用限额，都将在相对较短的时间内见分晓。管理层相信，鉴于我们服务的经营周期较短，当充分考虑对奖金的潜在和一定影响时，通过从事高风险业务实践可能产生的短期收益潜力得到充分缓解，以阻止过度和不适当的冒险行为。管理层认为，收入、营业收入和净收益的稳定和长期增长都是我们薪酬计划内在激励的结果。
其他管理费用分别增加了11%和5%，对于与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月。费用的增加是增加的结果。从租用额外的空间, 较高的地方税费、某些运营费用和技术相关成本。 在截至6月30日的6个月中，由于旅行限制，旅行和娱乐费用大幅减少，部分抵消了2021年的增长。随着未来旅行限制的放松，我们预计旅行和娱乐费用将会增加。我们将继续在人员、流程和技术方面进行重要投资，并投资于我们的战略努力，以探索新的盈利增长领域。
所得税费用：
我们整合的截至2021年6月30日的3个月和6个月，有效所得税税率分别为23.7%和24.9%，而2020年同期为26.6%。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率受益于与股票薪酬相关的税收减免增加，以及对未汇出外国收益的递延税收负债的有利调整。与美国联邦和州税率相比，我们国际子公司平均税率较高的影响被美国外国税收抵免和美国对外国衍生无形收入(FDII)的所得税减免部分抵消。2017年税法记录的影响的一些要素可能会受到进一步的立法行动以及美国国税局或财政部发布的额外解释和指导的影响。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注3。
货币和其他风险因素
我们全球业务的性质要求我们必须与美元以外的多种货币打交道。这导致我们暴露在动荡的国际货币市场和政府干预的固有风险中。虽然我们在一些国家设有办事处和/或代理关系，但有严格的货币控制规定，这会影响我们对冲外汇敞口的能力。我们试图通过加快我们办事处和代理人之间的国际货币结算来弥补这些敞口。我们可能会进入外币对冲交易，在这些交易中，我们在世界各地自由流动资金的能力受到监管或商业限制，或者任何国家的短期金融前景都是最具时间敏感性的方式，以减轻短期汇兑损失。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，任何此类对冲活动都微不足道。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们没有未偿还的外币衍生品。在截至2021年和2020年6月30日的三个月里，净外币损失约为400万美元。 在截至6月30日的6个月中，2021年净外币损失约为200万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，净外币收益微不足道。
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国际空运和海运代理以及海关经纪业务竞争激烈，预计在可预见的未来仍将如此。国际物流业有大量的实体参与竞争，包括以科技为基础的新竞争者进入这个行业，其中很多公司的资源比我们多得多，但我们的主要竞争只局限于这类公司中相对较少的几家公司。Expeders必须同时与利基参与者和更大的实体竞争。该行业继续经历大公司的整合，努力建立更强大、更完整的跨国和多服务网络。然而，地区性和地区性的经纪商和货代仍然是一支具有竞争力的力量。
国际物流业的主要竞争因素仍然是价格和服务质量，包括可靠性、响应性、专业性、便利性和业务范围。我们强调优质的客户服务，并相信我们的价格与业内其他公司相比具有竞争力。客户定期向竞争对手征求投标，以改善服务、定价和合同条款，如寻求更长的付款期限、更高或更无限制的责任限制和业绩处罚。竞争加剧和竞争对手接受扩大的合同条款，再加上客户对费率提高、运力稀缺和运输时间延长的不满，都可能导致业务损失、收入和运营收入减少、运营成本上升、索赔增加或失去市场份额，任何这些都会损害我们的运营业绩和财务状况。
较大的客户通过采用即时库存管理等策略，利用更复杂、更高效的程序来管理其物流供应链。我们认为，这一趋势导致客户使用更少的服务提供商，拥有更大的技术能力和更一致的全球覆盖。因此，先进的计算机化客户服务能力和稳定的全球网络已成为吸引和留住客户的重要因素。开发和维护这些系统和全球网络给提供给客户的服务增加了相当大的间接成本。一般来说，中小型竞争对手没有可用的资源来开发定制系统和全球网络。
流动性与资本资源
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物以及经营活动产生的现金。截至2021年6月30日的三个月和六个月，经营活动提供的净现金分别为3000万美元和3.86亿美元，而2020年同期分别为1.87亿美元和3.52亿美元。截至2021年6月30日的三个月减少1.57亿美元，主要是因为收入增长带来的应收账款增加以及从客户那里收取的速度放缓。截至2021年6月30日的6个月增加3400万美元 主要原因是空运和海运收入增加，部分被营运资本的变化所抵消。截至2021年6月30日，营运资本为25亿美元，包括16.74亿美元的现金和现金等价物。除了我们记录的租赁负债外，截至2021年6月30日，我们没有长期义务或债务。管理层相信，我们目前的现金状况和运营现金流将足以满足我们至少在未来12个月以及之后可预见的未来的资本和流动性需求。
作为一家报关经纪人，我们为我们精选的一批信誉良好的客户提供巨额现金预付款。这些现金预付款是为了履行客户义务，例如向世界各国的海关当局支付关税和税款。税率的提高可能会导致我们代表客户垫付的金额增加。现金垫付是一种“传递”，不作为收入和费用的组成部分记录。支付给客户的这类预付款的帐目是直接增加了客户的应收账款，并相应增加了应向政府海关当局支付的账款。由于这些“传递”账单，传统的未完成销售天数或DSO计算并不直接衡量收款效率。对于符合特定条件的客户，我们已同意将付款期限延长至超出我们惯常条款的范围。管理层认为，它已经建立了有效的信用控制程序，从历史上看，收款问题相对较小。
我们的业务历史上一直受季节性波动的影响，预计未来还会继续如此。现金流因这种季节性而波动。从历史上看，第一季度的客户数量超过了客户账单。这导致了正现金流。与需求旺盛时期相关的活动增加(通常从第二季度末或第三季度初开始，一直持续到第四季度)导致客户账单超过客户数量。客户应收账款的这种周期性增长消耗了可用现金。然而，不能保证这种季节性趋势在未来会出现，也不能保证它在2021年会在多大程度上继续受到大流行的影响。
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用于投资活动的现金截至2021年6月30日的三个月和六个月 曾经是600万美元 和1500万美元分别，与2200万美元 和2800万美元为同样的周期DS输入 2020，主要用于资本支出。香港的资本开支 截至2021年6月30日的三个月和六个月 是主要与以下内容有关对建筑和租赁改进以及技术和设施设备的持续投资. 2020年的资本支出包括购买一个零担数字在线航运平台。总预期年TED资本支出2021目前估计有BE$45百万.这包括日常资本支出和技术投资。
截至2021年6月30日的三个月和六个月内，融资活动的现金是1.52亿美元。和2.2亿美元，与9800万美元和2020年同期的3.59亿美元。我们使用股票期权、员工股票购买和可用现金的收益在公开市场回购我们的普通股，以限制流通股的增长。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，我们使用现金分别回购了50万股和140万股普通股，而2020年同期分别为40万股和440万股。
我们遵循与我们的投资的信用质量、多样化和到期日相关的既定指导方针，以保存本金和保持流动性。从历史上看，我们的投资组合没有受到信贷市场中断的不利影响。然而，不能保证我们的投资组合在未来不会受到不利影响。
我们无法预测全球经济中日益增长的不确定性、政治不确定性和新冠肺炎疫情可能对我们的经营业绩、货运量、定价、代表客户预支金额、消费者需求的变化、承运人的稳定性和运力、客户的支付能力或竞争对手行为的变化产生哪些进一步的影响。
我们维持国际无担保银行信贷额度。截至2021年6月30日，我们从备用信用证和担保中或有责任支付7500万美元。备用信用证和保函涉及我们的海外子公司在正常业务过程中由直航公司(主要是航空公司)提供的信贷义务，以及负责海关和增值税(VAT)税收的政府实体提供的税款和递延税款的义务。运输和政府消费税的到期和应付的基本金额总额在各自的外国子公司的会计记录中被适当地记录为债务，在母公司不太可能需要履行的情况下，将不需要记录额外的费用。
我们的海外子公司在评估了它们的营运资金需求和为当地资本支出融资所需的资金后，会定期将股息汇给美国母公司。在某些情况下，我们从国外业务汇回资金的能力可能会受到外汇管制的影响。截至2021年6月30日，现金和现金等价物余额为7.51亿美元 这些资产由我们的非美国子公司持有，其中1500万美元存放在美国的银行。我们海外子公司的收益不会被视为无限期地再投资到美国以外。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。这些风险主要与外汇风险和短期利率变化有关。我们面临这些风险的潜在影响如下：
外汇风险
我们在许多不同的国家和货币开展业务。我们的业务经常导致以不同于服务相关费用的国家和货币开具账单。在正常的业务过程中，我们创建了大量的公司间交易，可能会有非当地功能货币计价的应收账款、应付账款和货币。这给我们的收益带来了外汇风险。Expeders面临的主要外汇风险包括人民币、欧元、墨西哥比索、加元和英镑。
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外汇汇率敏感度分析可以通过估计美元(我们的功能货币)相对于我们交易的其他货币的价值假设变化对我们收益的影响来量化。在其他条件不变的情况下，美元在整个世界范围内平均贬值10%截至2021年6月30日的6个月，将会有提高营业收入的效果通过 大约5300万美元.平均水平在同一时期，美元升值10%将产生减少营业收入的效果通过大约 4300万美元。这一分析没有考虑到基于这一假设的运输模式的变化货币波动。例如，美元疲软预计会在一段相关的时间内增加美国的出口，减少对美国的进口，但如果不做出投机性假设，就无法量化这一变化的确切影响。
我们目前不使用衍生金融工具来管理外币风险，只在监管或商业限制限制我们自由转移资金的有限地点进行外币对冲交易。在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月里，任何此类对冲活动都是微不足道的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，净外币亏损约为400万美元 。在截至6月30日的6个月中，2021年净外币损失约为200万美元。在截至2020年6月30日的6个月里，净外币收益微不足道。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们没有未偿还的外币衍生品。相反，我们遵循加快国际货币结算的政策，以管理与公司间账单相关的外汇风险。截至2021年6月30日，我们大约有1.71亿美元 净未结清的公司间交易。大多数公司间的账单都在30天内解决。
利率风险
截至2021年6月30日，我们拥有16.74亿美元的现金和现金等价物，其中9.12亿美元是按各种短期市场利率投资的。除了我们记录的租赁负债外，截至2021年6月30日，我们没有长期义务或债务。假设2021年6月30日利率变化10个基点，不会对我们的收益产生重大影响。在管理层看来，2021年第二季度我们的利率风险敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告涵盖的期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在最近一个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。由于这场大流行，我们的许多员工都在远程工作，并能够在我们对财务报告的既定内部控制下这样做。
我们正在开发一种新的会计系统，该系统将在未来几年内在全球范围内实施。这一系统预计将提高某些财务和交易流程和报告的效率。这一过渡影响了构成我们财务报告内部控制的流程，并需要对运营有效性进行测试。
对我们的内部控制系统进行了某些改进，以加强与本报告10-Q表格所载未经审计综合简明财务报表附注9中讨论的事项相关的程序。
我们的管理层对我们的内部控制和程序有信心。然而，我们的管理层，包括Expeditor首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误或故意欺诈。一个内部控制制度，无论其构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保这些内部控制的目标得以实现。此外，内部控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有内部控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证我们所有的控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
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第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
Expeditor涉及正常业务过程中出现的索赔、诉讼、政府调查和其他法律事务，并受到固有不确定性的影响。目前，根据管理层的意见和法律顾问的建议，预计这些事项都不会对我们的运营、现金流或财务状况产生重大影响。截至2021年6月30日，这些索赔、诉讼、政府调查和其他法律事务的应计金额对我们的运营、现金流或财务状况并不重要。目前，我们无法估计任何额外的损失或合理可能的损失范围(如果有的话)，超出记录的金额，可能会因这些问题的解决而产生。
项目1A。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，我们应仔细考虑我们于2021年2月19日提交的Form 10-K年报中第1A项风险因素项下的风险因素。与我们于2021年2月19日提交的Form 10-K年度报告中第1A项风险因素披露的风险因素相比，Expeditor的风险因素没有发生实质性变化，但以下情况除外：
行业风险
国际贸易的任何减少或全球贸易的中断都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
Expeditor主要为从事国际商务的客户提供服务。任何影响国际贸易的事情都有可能扩大或收缩我们的初级市场，并对我们的经营业绩产生不利影响。例如，国际贸易受到以下因素的影响：
•货币汇率和货币管制条例；
•利率波动；
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• |
政府政策和政府间争端的变化和不确定性，可能导致关税增加、配额限制、贸易壁垒和其他类型的限制； |
•国际和国内海关、贸易和安全法规的变更和适用；
•战争、罢工、内乱、恐怖主义行为和其他冲突；
•劳动力和其他成本的变化包括通货膨胀的潜在影响；
•全球对工作条件和环境可持续性的关注增加；
•消费者对其他国家制造的商品态度的变化；
•信贷可获得性的变化；以及
•石油和其他与石油有关的产品的价格和现成数量的变化。
我们的行业竞争激烈，如果不能竞争或响应客户的要求，可能会损害我们的业务和运营结果。
全球物流服务业竞争激烈，预计在可预见的未来仍将如此。在该行业的一个或多个细分市场上有大量的公司竞争，但拥有全球网络并提供全面物流服务的公司数量更为有限。尽管如此，这些竞争对手中的许多人拥有比Expeditor多得多的资源，他们正在积极寻找收购机会，并开发新技术以获得竞争优势。根据托运人和进口商的位置，我们必须同时与利基参与者、包括运营商在内的较大实体以及新兴技术公司展开竞争。主要的竞争因素是价格和服务质量。许多较大的客户使用多个物流提供商的服务。客户定期向竞争对手征求投标，以改善服务并确保有利的定价和合同条款，如更长的付款期限、固定价格安排、更高或无限制的责任限制和业绩处罚。竞争加剧和竞争者接受扩展的合同条款相结合由于客户对高昂的费率、稀缺的运力和延长的运输时间感到不满，可能会导致业务损失，收入减少、利润率下降、运营成本上升或失去市场份额，任何这些都会损害我们的运营业绩、现金流和财务状况。
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操作风险
我们依赖于我们的员工，任何无法招聘、发展或留住员工的情况都可能对我们的运营产生负面影响。
识别、招聘、招聘、培训和留住员工对于我们运营和提供服务的能力、增长的能力以及最终实现我们未来的盈利能力至关重要。全球流行病要求大多数员工远程工作，从而对我们的工作环境造成了破坏。随着疫情限制的放松，我们要求员工返回办公室。因此，对于那些更喜欢远程工作的人来说，在不久的将来，我们可能会经历更高程度的离职率和更低的员工满意度。此外，这可能会抑制我们识别、招聘和聘用新员工的能力。我们无法预测这会如何影响员工的习惯、偏好，也无法预测它会对我们公司的文化以及我们继续留住和吸引已经习惯于远程工作环境的有才华的员工的能力产生什么影响。
我们相信，我们的薪酬计划自我们成为公开交易实体以来就一直存在，这是使我们的业绩有别于许多竞争对手的独特特征之一。薪酬计划的重大变化或营业收入或营业亏损的大幅下降可能会影响我们吸引和留住关键人员的能力。
有效的继任规划是我们项目的重要组成部分。如果不能确保关键员工参与的知识有效传递和平稳过渡，可能会阻碍我们执行业务战略的能力，影响我们的服务水平，从而对我们的业务产生不利影响。我们必须继续培养和留住管理人员，以解决继任规划问题。
我们依赖于服务提供商，如空运、海运和地面货运公司，如果它们相对于市场需求没有足够的运力，可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
作为一家基于非资产的全球物流服务提供商，Expeditor依赖于各种基于资产的服务提供商，包括空运、海运和地面货运公司。我们提供服务的能力取决于服务提供商是否有足够的购买能力。当市场需求大大超过特定市场的可用容量时，自2020年大流行开始以来，各种服务和市场的情况越来越多，我们可能并不总是能够找到可接受的运输解决方案来满足我们客户的需求，或者货物的路线和交付可能受到我们无法控制的延误的影响。优质的客户服务是公司成功的关键因素，在满足客户需求和要求方面的挑战可能会导致业务损失，从而对我们的经营业绩产生负面影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股权证券
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期间 |
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总数 的股份 购得 |
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平均价格 按股支付 |
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总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 平面图 |
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极大值 数量 可能 但仍是 购得 根据计划 |
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2021年4月1日-30日 |
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$ |
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8,877,693 |
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2021年5月1日至31日 |
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— |
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— |
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9,633,363 |
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2021年6月1日-30日 |
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500,000 |
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124.94 |
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500,000 |
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9,169,128 |
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总计 |
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500,000 |
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$ |
124.94 |
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500,000 |
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9,169,128 |
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2001年11月，Expeditor董事会批准了一项酌情股票回购计划，目的是在公开市场回购我们的普通股，将已发行和已发行股票减少到2亿股。随后，董事会不时增加我们可能回购的普通股金额。董事会上一次授权回购最多1.6亿股普通股是在2018年11月。根据这一计划，可回购的最大股票数量将随着流通股总数的增加而增加。此授权没有到期日。
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第三项高级证券违约
不适用。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
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(a) |
不适用。 |
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(b) |
不适用。 |
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项目6.展品
S-K条例第601项规定的证物。
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展品 数 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席执行官的认证 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官的认证 |
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32 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证 |
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101.INS |
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
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公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。 |
29
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
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华盛顿公司的埃佩德斯国际公司。 |
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2021年8月5日 |
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/s/Jeffrey S.Musser |
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杰弗里·S·穆瑟，总裁、首席执行官兼董事 |
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2021年8月5日 |
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/s/布拉德利·S·鲍威尔(Bradley S.Powell) |
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高级副总裁兼首席财务官布拉德利·S·鲍威尔(Bradley S.Powell) |
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