CI-20210630Q2202112/31错误0001739940Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations00017399402021-01-012021-06-30Xbrli:共享00017399402021-07-30Iso4217:美元0001739940美国-GAAP:ProductMember2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:ProductMember2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:ProductMember2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-06-3000017399402021-04-012021-06-3000017399402020-04-012020-06-3000017399402020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:服务成员2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:服务成员2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:服务成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:服务成员2020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00017399402021-06-3000017399402020-12-310001739940美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001739940美国-GAAP:母公司成员2021-03-310001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-03-3100017399402021-03-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2021-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-06-300001739940美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001739940美国-GAAP:母公司成员2020-03-310001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-03-3100017399402020-03-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2020-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-06-3000017399402020-06-300001739940美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001739940美国-GAAP:母公司成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-12-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001739940美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2019-12-3100017399402019-12-310001739940Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001739940Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP:母公司成员2019-12-310001739940Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001739940US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:母公司成员2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001739940美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001739940美国-公认会计准则:非控制性利益成员2020-01-012020-06-30CI:职位00017399402020-07-012020-09-30Xbrli:纯0001739940CI:MDLIVEIncMember2021-04-190001739940CI:MDLIVEIncMember2021-04-192021-04-190001739940CI:晚间会员CI:MDLIVEIncMember2021-04-190001739940US-GAAP:客户关系成员CI:MDLIVEIncMember2021-04-190001739940US-GAAP:客户关系成员CI:MDLIVEIncMember2021-01-012021-06-300001739940Ci:USGroupDisabilityAndLifeInsuranceBusinessMemberUs-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMember2020-12-312020-12-310001739940美国-GAAP:员工股票期权成员2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:员工股票期权成员2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:员工股票期权成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:员工股票期权成员2020-01-012020-06-300001739940CI:NotesDue2021637InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue2021637InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2021FloatingRateInterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue2021FloatingRateInterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202134 InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue202134 InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue20224InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20224InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202239兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue202239兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue2022305InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2022305InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue202383InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202383InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue2023765兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue2023765兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue2023FloatingRateInterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2023FloatingRateInterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20233兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue20233兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue2023375兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue2023375兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue2024613InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2024613InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue202435InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202435InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue2025325InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2025325InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20254125 InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue20254125 InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue202645InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202645InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue2026125成员2021-06-300001739940CI:NotesDue2026125成员2020-12-310001739940CI:NotesDue202734InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue202734InterestMember2020-12-310001739940CI:DebenturesDue20277875兴趣成员2021-06-300001739940CI:DebenturesDue20277875兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue2027305Member2021-06-300001739940CI:NotesDue2027305Member2020-12-310001739940CI:NotesDue20284375兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue20284375兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue203024InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue203024InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20312375兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue20312375兴趣成员2020-12-310001739940CI:StepDownNotesDue203383兴趣成员2021-06-300001739940CI:StepDownNotesDue203383兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue2036615InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue2036615InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue203848InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue203848InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue204032InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue204032InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20415875InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue20415875InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20416125 InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue20416125 InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20425375兴趣成员2021-06-300001739940CI:NotesDue20425375兴趣成员2020-12-310001739940CI:NotesDue204648InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue204648InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue20473875成员2021-06-300001739940CI:NotesDue20473875成员2020-12-310001739940CI:NotesDue204849InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue204849InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue205034InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue205034InterestMember2020-12-310001739940CI:NotesDue205134 InterestMember2021-06-300001739940CI:NotesDue205134 InterestMember2020-12-310001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue2024613InterestMember2021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue2024613InterestMember2021-03-032021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue2026125成员2021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue2026125成员2021-03-032021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue20312375兴趣成员2021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue20312375兴趣成员2021-03-032021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue205134 InterestMember2021-03-030001739940美国-GAAP:老年人注意事项成员CI:NotesDue205134 InterestMember2021-03-032021-03-030001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2026RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2024And364DayRevolvingCreditAgreementMaturingApril2022Member2021-06-300001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2026Member2021-04-300001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2026Member2021-04-012021-04-300001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2024Member2021-04-300001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2024Member2021-04-012021-04-30CI:银行0001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2023Member2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:LetterOfCreditMemberCi:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2026Member2021-04-300001739940Ci:A364DayRevolvingCreditAgreementMaturingApril2022Member2021-04-300001739940Ci:A364DayRevolvingCreditAgreementMaturingApril2022Member2021-04-012021-04-300001739940Ci:A364DayRevolvingCreditAgreementMaturingOctober2021Member2021-04-300001739940Ci:A364DayRevolvingCreditAgreementMaturingOctober2021Member2021-04-012021-04-300001739940Ci:RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2026RevolvingCreditAndLetterOfCreditFacilityMaturingApril2024And364DayRevolvingCreditAgreementMaturingApril2022Member2021-04-300001739940美国-GAAP:商业纸张会员2021-06-300001739940美国-GAAP:商业纸张会员美国-GAAP:次要事件成员2021-07-300001739940CI:美国医疗会员2021-06-300001739940CI:美国医疗会员2020-12-310001739940CI:美国医疗会员2020-06-300001739940Ci:InternationalMarketsAndGroupDisabilityAndOtherMember2021-06-300001739940Ci:InternationalMarketsAndGroupDisabilityAndOtherMember2020-12-310001739940Ci:InternationalMarketsAndGroupDisabilityAndOtherMember2020-06-300001739940CI:美国医疗会员2019-12-310001739940CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:CompletionFactorsMemberCI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:CompletionFactorsMemberCI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:医疗成本趋势成员CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:医疗成本趋势成员CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:组残疾和寿命成员2021-06-300001739940CI:组残疾和寿命成员2020-06-300001739940美国-GAAP:所有其他部门成员2021-06-300001739940美国-GAAP:所有其他部门成员2020-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2021-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2020-06-300001739940CI:国际市场成员2021-06-300001739940CI:国际市场成员2020-06-300001739940Ci:GroupDisabilityAndOtherAndInternationalMarketsMember2021-06-300001739940Ci:GroupDisabilityAndOtherAndInternationalMarketsMember2020-06-300001739940CI:国际市场成员2020-12-310001739940Ci:InternationalMarketsGroupDisabilityAndLifeMember2019-12-310001739940CI:国际市场成员2021-01-012021-06-300001739940Ci:InternationalMarketsGroupDisabilityAndLifeMember2020-01-012020-06-300001739940Ci:InternationalMarketsGroupDisabilityAndLifeMember2020-06-300001739940美国-GAAP:其他当前资产成员2021-06-300001739940美国-GAAP:其他当前资产成员2020-12-310001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROBBBToBBBRatingMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROBBBToBBBRatingMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROBBBToBBBRatingMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROBBBToBBBRatingMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCI:正在进行的运营成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCI:正在进行的运营成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCI:正在进行的运营成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940CI:正在进行的运营成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940CI:正在进行的运营成员2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:LincolnNationalLifeInsuranceCompanyAndLincolnLifeAndAnnuityOfNewYorkMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:LincolnNationalLifeInsuranceCompanyAndLincolnLifeAndAnnuityOfNewYorkMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:LincolnNationalLifeInsuranceCompanyAndLincolnLifeAndAnnuityOfNewYorkMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:LincolnNationalLifeInsuranceCompanyAndLincolnLifeAndAnnuityOfNewYorkMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMemberCi:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:PrudentialRetirementInsuranceAndAnnuityCompanyMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:PrudentialRetirementInsuranceAndAnnuityCompanyMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:PrudentialRetirementInsuranceAndAnnuityCompanyMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:PrudentialRetirementInsuranceAndAnnuityCompanyMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:北美人寿保险公司会员Ci:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:北美人寿保险公司会员Ci:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:北美人寿保险公司会员US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCI:北美人寿保险公司会员Ci:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCI:其他再保险公司成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCI:其他再保险公司成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940CI:其他再保险公司成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberUS-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940CI:其他再保险公司成员Ci:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSROAOrHigherMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940Ci:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMemberCi:NationallyRecognizedStatisicalRatingOrganizationsNRSRONotRatedMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMemberCi:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:AcquisitionDispositionRunoffActivitiesMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredContractuallyRequiredFairValueMember2021-06-300001739940Ci:CededCreditRiskSecuredCollateralProvisionsExistThatMayMitigateRiskMember2021-06-300001739940US-GAAP:CededCreditRiskUnsecuredMember2021-06-300001739940Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMember美国-GAAP:可变年度成员2021-06-300001739940美国-GAAP:可变年度成员美国-GAAP:保证最低死亡福利成员2021-06-300001739940美国-GAAP:可变年度成员美国-GAAP:保证最低死亡福利成员2020-12-31CI:合同者0001739940美国-GAAP:可变年度成员美国-GAAP:保证最低死亡福利成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:可变年度成员美国-GAAP:保证最低死亡福利成员2019-01-012019-12-310001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2020-12-31CI:再保险人0001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMember2020-12-310001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)Ci:BerkshireHathwayLifeInsuranceCompanyOfNebraskaMemberUS-GAAP:CededCreditRiskSecuredMemberCI:CededCreditCollateralizationRiskMemberCi:GuaranteedMinimumIncomeBenefitsAssetsMember2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)CI:加拿大阳光人寿保险公司成员2021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)CI:加拿大阳光人寿保险公司成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)CI:LibertyMutualInsuranceMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)CI:LibertyMutualInsuranceMember2020-12-310001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)US-GAAP:CededCreditRiskSecuredMemberCI:CededCreditCollateralizationRiskMemberCi:GuaranteedMinimumIncomeBenefitsAssetsMemberCI:LibertyMutualInsuranceMember2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:保证最低收入受益成员(GuaranteedMinimumIncomeBenefitMember)2020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:债务证券成员2021-06-300001739940美国-GAAP:债务证券成员2020-12-310001739940美国-GAAP:股权证券成员2021-06-300001739940美国-GAAP:股权证券成员2020-12-310001739940美国-美国公认会计准则:抵押贷款成员2021-06-300001739940美国-美国公认会计准则:抵押贷款成员2020-12-310001739940美国-GAAP:保单贷款成员2021-06-300001739940美国-GAAP:保单贷款成员2020-12-310001739940美国-GAAP:OtherLongTerm Investments成员2021-06-300001739940美国-GAAP:OtherLongTerm Investments成员2020-12-310001739940美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:美国政府成员2021-06-300001739940Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员2021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员2021-06-300001739940CI:Runoff SettlementAnnuityBusinessMember2021-06-300001739940美国-GAAP:美国政府成员2020-12-310001739940Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员2020-12-310001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员2020-12-310001739940CI:Runoff SettlementAnnuityBusinessMember2020-12-310001739940CI:投资级成员2021-06-300001739940CI:投资级成员2020-12-310001739940CI:BelowInvestmentGradeMember2021-06-300001739940CI:BelowInvestmentGradeMember2020-12-310001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:中尉不是60%的成员2021-06-300001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:中尉不是60%的成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:中尉不是60%的成员2020-12-310001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:中尉不是60%的成员2020-01-012020-12-310001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:60%到79%成员2021-06-300001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:60%到79%成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:60%到79%成员2020-12-310001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMemberCI:60%到79%成员2020-01-012020-12-310001739940美国-GAAP:有限80%至100%成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2021-06-300001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:有限80%至100%成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:有限80%至100%成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2020-12-310001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:有限80%至100%成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2020-01-012020-12-310001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2021-06-300001739940美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2020-12-310001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2021-01-012021-06-300001739940SRT:加权平均成员美国-GAAP:商业PortfolioSegmentMember美国-GAAP:RealEstateLoanMember2020-01-012020-12-310001739940美国-GAAP:RealEstateInvestmentMember2021-06-300001739940美国-GAAP:RealEstateInvestmentMember2020-12-310001739940SRT:Partnership InterestMember2021-06-300001739940SRT:Partnership InterestMember2020-12-310001739940美国-GAAP:其他投资成员2021-06-300001739940美国-GAAP:其他投资成员2020-12-310001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:CurrencySwapMember2021-06-300001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-06-300001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:CurrencySwapMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2021-06-300001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:CurrencySwapMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-12-310001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2021-06-300001739940US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP:ForeignExchangeForwardMember美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-12-310001739940US-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-06-300001739940US-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2020-12-310001739940美国-GAAP:外汇兑换选项成员Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2021-06-300001739940美国-GAAP:外汇兑换选项成员Us-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2020-12-3100017399402021-01-012021-03-310001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:美国政府成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:美国政府成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2021-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:美国政府成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMemberUS-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:外国政府债务证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation DebtSecuritiesMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-GAAP:SwapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:SwapMember美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940美国-GAAP:SwapMember美国-GAAP:ShortTermInvestmentsMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940CI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940CI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMemberSRT:最小成员数2021-06-300001739940CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940SRT:加权平均成员CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMemberSRT:最小成员数2020-12-310001739940CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940SRT:加权平均成员CI:MeasurementInputLiquidityMemberCI:公司和政府债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMemberSRT:最小成员数2021-06-300001739940CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940SRT:加权平均成员CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2021-06-300001739940CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMemberSRT:最小成员数2020-12-310001739940CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:最大成员数CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940SRT:加权平均成员CI:MeasurementInputLiquidityMember美国-GAAP:资产认可证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:UnobservableInputsDevelopedBy CompanyMember2020-12-310001739940美国-GAAP:债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Ci:UnobservableInputsNotDevelopedByCompanyMember2021-06-300001739940美国-GAAP:债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Ci:UnobservableInputsNotDevelopedByCompanyMember2020-12-310001739940美国-GAAP:债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300001739940美国-GAAP:债务证券成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2021-03-310001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2020-03-310001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2020-12-310001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2019-12-310001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2021-04-012021-06-300001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2020-04-012020-06-300001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2021-01-012021-06-300001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2020-01-012020-06-300001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2021-06-300001739940CI:DebtAndEquitySecuritiesMember2020-06-300001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310001739940US-GAAP:公允价值输入级别2成员2021-06-300001739940US-GAAP:公允价值输入级别2成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310001739940美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-06-300001739940美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-12-310001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:Partnership InterestMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:Partnership InterestMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2020-12-310001739940SRT:Partnership InterestMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:RealEstateFundsMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:RealEstateFundsMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2020-12-310001739940美国-GAAP:RealEstateFundsMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:RealEstateFundsMemberCI:SeparateAccountAssetsMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:RealEstateFundsMemberSRT:最大成员数CI:SeparateAccountAssetsMember2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:对冲基金成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:对冲基金成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:SeparateAccountAssetsMember2020-12-310001739940美国-公认会计准则:对冲基金成员CI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:对冲基金成员CI:SeparateAccountAssetsMemberSRT:最小成员数2021-01-012021-06-300001739940美国-公认会计准则:对冲基金成员SRT:最大成员数CI:SeparateAccountAssetsMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-GAAP:公允价值衡量递归成员CI:SeparateAccountAssetsMember2020-12-310001739940CI:SeparateAccountAssetsMember2021-06-300001739940美国-GAAP:公允价值衡量递归成员SRT:Partnership InterestMemberCI:SeparateAccountAssetsMember2021-01-012021-06-300001739940SRT:最大成员数2021-06-300001739940SRT:最大成员数2020-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001739940Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300001739940美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001739940Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310001739940US-GAAP:公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001739940US-GAAP:公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001739940CI:SeparateAccountAssetsMember2021-04-012021-06-300001739940CI:SeparateAccountAssetsMember2020-04-012020-06-300001739940CI:SeparateAccountAssetsMember2021-01-012021-06-300001739940CI:SeparateAccountAssetsMember2020-01-012020-06-30CI:实体0001739940Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001739940Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2021-03-310001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2020-03-310001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2020-12-310001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2019-12-310001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2021-04-012021-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2020-04-012020-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2021-01-012021-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2020-01-012020-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesRealizedInvestmentGainsLossesParentMember2021-04-012021-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesRealizedInvestmentGainsLossesParentMember2020-04-012020-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesRealizedInvestmentGainsLossesParentMember2021-01-012021-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesRealizedInvestmentGainsLossesParentMember2020-01-012020-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2021-06-300001739940Ci:AOCIAccumulatedGainLossDebtSecuritiesAvailableForSaleAndDerivativesParentMember2020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-06-300001739940Ci:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementMember2021-04-012021-06-300001739940Ci:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementMember2020-04-012020-06-300001739940Ci:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementMember2021-01-012021-06-300001739940Ci:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentSettlementMember2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-04-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-300001739940Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300001739940CI:退款和人寿保险合同成员美国-GAAP:财务担保成员2021-06-300001739940CI:退款和人寿保险合同成员美国-GAAP:财务担保成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:保障性担保成员2021-06-300001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCi:CSRLitigationWithTheFederalGovernmentMember2020-04-300001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCi:CollectibilityOfRiskCorridorPaymentsReceivableMemberCi:CSRLitigationWithTheFederalGovernmentMember2020-04-300001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCi:CollectibilityOfCostSharingReductionCSRReceivableMemberCi:CSRLitigationWithTheFederalGovernmentMember2020-04-300001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCi:CollectibilityOfRiskCorridorPaymentsReceivableMemberCi:CSRLitigationWithTheFederalGovernmentMember2020-09-012020-09-300001739940美国-GAAP:PendingLitigationMember美国-公认会计准则:潜在的诉讼结果(PositiveOutcomeOfLitigationMember)CI:CignaLitigationWithAntherMember2017-02-280001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCi:PricingConcessionsThroughRemainingContractTermMemberCI:ExpressScriptsLitigationWithAntherMember2016-03-012016-03-310001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCI:ExpressScriptsLitigationWithAntherMemberCi:PricingConcessionsAfterRemainingTermOfAgreementMember2016-03-012016-03-310001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCI:ExpressScriptsLitigationWithAntherMemberCI:服务问题损坏成员2016-03-012016-03-31CI:索赔0001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCI:ExpressScriptsLitigationWithAntherMember2016-04-192016-04-190001739940美国-GAAP:PendingLitigationMemberCI:ExpressScriptsLitigationWithAntherMember2016-04-190001739940美国-GAAP:保险相关评估成员2021-01-012021-06-300001739940Ci:LitigationMattersAndRegulatoryMattersMember2021-06-300001739940CI:晚间会员2021-04-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:国际市场成员2021-04-012021-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-04-012021-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员CI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:国际市场成员US-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300001739940CI:组残疾和其他成员US-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:运营细分市场成员2021-04-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:国际市场成员2021-04-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:组残疾和其他成员2021-04-012021-06-300001739940CI:法人和抵销成员2021-04-012021-06-300001739940CI:晚间会员2020-04-012020-06-300001739940CI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:国际市场成员2020-04-012020-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-04-012020-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员CI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:国际市场成员US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300001739940CI:组残疾和其他成员US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:运营细分市场成员2020-04-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:国际市场成员2020-04-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:组残疾和其他成员2020-04-012020-06-300001739940CI:法人和抵销成员2020-04-012020-06-300001739940CI:晚间会员2021-01-012021-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:国际市场成员US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300001739940CI:组残疾和其他成员US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:国际市场成员2021-01-012021-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:组残疾和其他成员2021-01-012021-06-300001739940CI:法人和抵销成员2021-01-012021-06-300001739940CI:晚间会员2020-01-012020-06-300001739940CI:国际市场成员2020-01-012020-06-300001739940CI:组残疾和其他成员2020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:国际市场成员US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300001739940CI:组残疾和其他成员US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300001739940US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300001739940CI:晚间会员US-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:国际市场成员2020-01-012020-06-300001739940US-GAAP:运营细分市场成员CI:组残疾和其他成员2020-01-012020-06-300001739940CI:法人和抵销成员2020-01-012020-06-300001739940CI:网络药学会员2021-04-012021-06-300001739940CI:网络药学会员2020-04-012020-06-300001739940CI:网络药学会员2021-01-012021-06-300001739940CI:网络药学会员2020-01-012020-06-300001739940CI:HomeDeliveryAndSpecialtyMember2021-04-012021-06-300001739940CI:HomeDeliveryAndSpecialtyMember2020-04-012020-06-300001739940CI:HomeDeliveryAndSpecialtyMember2021-01-012021-06-300001739940CI:HomeDeliveryAndSpecialtyMember2020-01-012020-06-300001739940CI:OtherPharmacyMember2021-04-012021-06-300001739940CI:OtherPharmacyMember2020-04-012020-06-300001739940CI:OtherPharmacyMember2021-01-012021-06-300001739940CI:OtherPharmacyMember2020-01-012020-06-300001739940CI:医疗风险产品成员CI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:医疗风险产品成员CI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:医疗风险产品成员CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:医疗风险产品成员CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:停止亏损成员CI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:停止亏损成员CI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:停止亏损成员CI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:停止亏损成员CI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他商业医药产品成员2021-04-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他商业医药产品成员2020-04-012020-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他商业医药产品成员2021-01-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他商业医药产品成员2020-01-012020-06-300001739940CI:MedicareAdvantageMemberCI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:MedicareAdvantageMemberCI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:MedicareAdvantageMemberCI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:MedicareAdvantageMemberCI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:MedicarePartDMemberCI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:MedicarePartDMemberCI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:MedicarePartDMemberCI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:MedicarePartDMemberCI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他政府产品成员2021-04-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他政府产品成员2020-04-012020-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他政府产品成员2021-01-012021-06-300001739940CI:美国医疗会员CI:其他政府产品成员2020-01-012020-06-300001739940CI:USMedicalProductsMemberCI:美国医疗会员2021-04-012021-06-300001739940CI:USMedicalProductsMemberCI:美国医疗会员2020-04-012020-06-300001739940CI:USMedicalProductsMemberCI:美国医疗会员2021-01-012021-06-300001739940CI:USMedicalProductsMemberCI:美国医疗会员2020-01-012020-06-300001739940CI:残疾终生伤害成员2021-04-012021-06-300001739940CI:残疾终生伤害成员2020-04-012020-06-300001739940CI:残疾终生伤害成员2021-01-012021-06-300001739940CI:残疾终生伤害成员2020-01-012020-06-300001739940CI:其他总理成员2021-04-012021-06-300001739940CI:其他总理成员2020-04-012020-06-300001739940CI:其他总理成员2021-01-012021-06-300001739940CI:其他总理成员2020-01-012020-06-300001739940CI:ServiceFeesMember2021-04-012021-06-300001739940CI:ServiceFeesMember2020-04-012020-06-300001739940CI:ServiceFeesMember2021-01-012021-06-300001739940CI:ServiceFeesMember2020-01-012020-06-300001739940美国-GAAP:服务其他成员2021-04-012021-06-300001739940美国-GAAP:服务其他成员2020-04-012020-06-300001739940美国-GAAP:服务其他成员2021-01-012021-06-300001739940美国-GAAP:服务其他成员2020-01-012020-06-300001739940CI:PharmacyBenefitsManagementServicesMemberUS-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2021-06-300001739940CI:PharmacyBenefitsManagementServicesMemberUS-GAAP:PerformanceGuaranteeMember2020-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格 10-Q
☒依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-38769
信诺公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 | 82-4991898 |
(州或其他司法管辖区 | (税务局雇主 |
指公司或组织) | 识别号码) |
平房格罗夫路900号
布卢姆菲尔德, 康涅狄格州 06002
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号(860) 226-6000
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 词汇表 | 纽约证券交易所公司 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x否_
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是x没有_
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
是的_
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐不是☒
截至2021年7月30日,340,107,539发行人的普通股已发行。
信诺公司
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
| 项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
| 合并损益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并总股本变动表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 10 |
| | |
| 第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 38 |
| | |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
| | |
| 项目4.控制和程序 | 56 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
| | |
| 项目1.法律诉讼 | 56 |
| | |
| 项目1.A.风险因素 | 56 |
| | |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 57 |
| | |
| 项目6.展品 | 58 |
签名 | | 59 |
如本文所使用的,“信诺”或“公司”指的是信诺公司及其合并的一个或多个公司
子公司。
第一部分:财务信息
第1项。财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信诺公司 合并损益表 |
| 未经审计 | | 未经审计 |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
收入 | | | | | | | | | |
药房收入 | $ | 30,047 | | | $ | 26,564 | | | $ | 58,072 | | | $ | 51,662 | | | |
保险费 | 10,323 | | | 10,406 | | | 20,537 | | | 21,246 | | | |
手续费和其他收入 | 2,451 | | | 2,072 | | | 4,792 | | | 4,250 | | | |
净投资收益 | 310 | | | 223 | | | 701 | | | 576 | | | |
总收入 | 43,131 | | | 39,265 | | | 84,102 | | | 77,734 | | | |
福利和费用 | | | | | | | | | |
药房和其他服务费用 | 29,001 | | | 25,611 | | | 56,236 | | | 49,801 | | | |
医疗费用和其他福利费用 | 8,484 | | | 7,112 | | | 16,489 | | | 15,434 | | | |
销售、一般和行政费用 | 2,996 | | | 3,407 | | | 6,275 | | | 6,805 | | | |
已取得无形资产的摊销 | 503 | | | 496 | | | 998 | | | 994 | | | |
福利和费用总额 | 40,984 | | | 36,626 | | | 79,998 | | | 73,034 | | | |
营业收入 | 2,147 | | | 2,639 | | | 4,104 | | | 4,700 | | | |
利息支出和其他 | (298) | | | (374) | | | (612) | | | (765) | | | |
清偿债务成本 | (10) | | | (14) | | | (141) | | | (199) | | | |
| | | | | | | | | |
已实现投资净收益(亏损) | 59 | | | 38 | | | 60 | | | (50) | | | |
所得税前收入 | 1,898 | | | 2,289 | | | 3,411 | | | 3,686 | | | |
所得税总额 | 422 | | | 529 | | | 764 | | | 737 | | | |
净收入 | 1,476 | | | 1,760 | | | 2,647 | | | 2,949 | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | 9 | | | 6 | | | 19 | | | 14 | | | |
股东净收入 | $ | 1,467 | | | $ | 1,754 | | | $ | 2,628 | | | $ | 2,935 | | | |
股东每股净收益 | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 4.30 | | | $ | 4.77 | | | $ | 7.62 | | | $ | 7.96 | | | |
稀释 | $ | 4.25 | | | $ | 4.73 | | | $ | 7.54 | | | $ | 7.88 | | | |
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信诺公司 综合全面收益表 | | |
| 未经审计 | | 未经审计 | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
净收入 | $ | 1,476 | | | $ | 1,760 | | | $ | 2,647 | | | $ | 2,949 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | | | |
证券和衍生工具的未实现净增值(折旧) | 122 | | | 709 | | | (151) | | | 281 | | | |
外币折算净收益(亏损) | 16 | | | 70 | | | (103) | | | (105) | | | |
退休后福利负债调整 | 15 | | | (42) | | | 33 | | | (29) | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 153 | | | 737 | | | (221) | | | 147 | | | |
综合收益总额 | 1,629 | | | 2,497 | | | 2,426 | | | 3,096 | | | |
| | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | | | | | | | | | |
可赎回非控股权益的净收入 | 3 | | | 4 | | | 8 | | | 8 | | | |
可归因于其他非控股权益的净收入 | 6 | | | 2 | | | 11 | | | 6 | | | |
可赎回非控股权益的其他综合(损失) | (1) | | | (2) | | | (5) | | | (6) | | | |
可归因于非控股权益的全面收益总额 | 8 | | | 4 | | | 14 | | | 8 | | | |
股东综合收益 | $ | 1,621 | | | $ | 2,493 | | | $ | 2,412 | | | $ | 3,088 | | | |
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | |
信诺公司 合并资产负债表 |
| 未经审计 |
| 自.起 六月三十日, | | 截止到十二月三十一号, |
| |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 3,821 | | | $ | 10,182 | |
投资 | 1,305 | | | 1,331 | |
应收账款净额 | 15,462 | | | 12,191 | |
盘存 | 3,042 | | | 3,165 | |
其他流动资产 | 1,381 | | | 930 | |
流动资产总额 | 25,011 | | | 27,799 | |
长期投资 | 23,622 | | | 23,262 | |
可收回的再保险项目 | 5,114 | | | 5,200 | |
递延保单收购成本 | 3,397 | | | 3,385 | |
财产和设备 | 4,078 | | | 4,205 | |
商誉 | 46,063 | | | 44,648 | |
其他无形资产 | 35,007 | | | 35,179 | |
其他资产 | 2,654 | | | 2,687 | |
独立账户资产 | 9,261 | | | 9,086 | |
总资产 | $ | 154,207 | | | $ | 155,451 | |
负债 | | | |
流动保险和承包人负债 | $ | 5,850 | | | $ | 5,308 | |
药房及其他应付服务费 | 14,470 | | | 13,347 | |
应付帐款 | 5,647 | | | 5,478 | |
应计费用和其他负债 | 7,212 | | | 8,515 | |
短期债务 | 1,532 | | | 3,374 | |
流动负债总额 | 34,711 | | | 36,022 | |
非流动保险和承包人负债 | 16,665 | | | 16,844 | |
递延税项负债,净额 | 8,867 | | | 8,939 | |
其他非流动负债 | 4,330 | | | 4,629 | |
长期债务 | 31,606 | | | 29,545 | |
单独账户负债 | 9,261 | | | 9,086 | |
总负债 | 105,440 | | | 105,065 | |
或有事项--附注15 | | | |
可赎回的非控股权益 | 51 | | | 58 | |
股东权益 | | | |
普通股(1) | 4 | | | 4 | |
额外实收资本 | 29,403 | | | 28,975 | |
累计其他综合损失 | (1,077) | | | (861) | |
留存收益 | 30,513 | | | 28,575 | |
减去:国库股,按成本计算 | (10,134) | | | (6,372) | |
股东权益总额 | 48,709 | | | 50,321 | |
其他非控股权益 | 7 | | | 7 | |
总股本 | 48,716 | | | 50,328 | |
负债和权益总额 | $ | 154,207 | | | $ | 155,451 | |
(1)每股面值,$0.01已发行股份,394截至2021年6月30日,390截至2020年12月31日,百万股;授权股份,600百万美元。
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信诺公司 |
合并总股本变动表 |
未经审计 |
截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 股东权益 | | 其他非控股权益 | | 总股本 | | 可赎回的非控制性权益 |
2021年3月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 29,254 | | | $ | (1,231) | | | $ | 29,389 | | | $ | (9,267) | | | $ | 48,149 | | | $ | 6 | | | $ | 48,155 | | | $ | 59 | |
为员工福利计划发行股票的效果 | | | 152 | | | | | | | (2) | | | 150 | | | | | 150 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 154 | | | | | | | 154 | | | | | 154 | | | (1) | |
净收入 | | | | | | | 1,467 | | | | | 1,467 | | | 6 | | | 1,473 | | | 3 | |
宣布的普通股股息(每股:$1.00) | | | | | | | (343) | | | | | (343) | | | | | (343) | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | (865) | | | (865) | | | | | (865) | | | |
影响非控股权益的其他交易 | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | (5) | | | (8) | | | (10) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | 29,403 | | | $ | (1,077) | | | $ | 30,513 | | | $ | (10,134) | | | $ | 48,709 | | | $ | 7 | | | $ | 48,716 | | | $ | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 股东权益 | | 其他非控股权益 | | 总计 权益 | | 可赎回的非控制性权益 |
2020年3月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 28,554 | | | $ | (1,527) | | | $ | 21,298 | | | $ | (3,250) | | | $ | 45,079 | | | $ | 7 | | | $ | 45,086 | | | $ | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行股票对员工福利计划的影响 | | | 145 | | | | | | | (6) | | | 139 | | | | | 139 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 739 | | | | | | | 739 | | | | | 739 | | | (2) | |
净收入 | | | | | | | 1,754 | | | | | 1,754 | | | 2 | | | 1,756 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | (345) | | | (345) | | | | | (345) | | | |
影响非控股权益的其他交易 | | | | | | | | | | | | | (4) | | | (4) | | | (3) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | 28,699 | | | $ | (788) | | | $ | 23,052 | | | $ | (3,601) | | | $ | 47,366 | | | $ | 5 | | | $ | 47,371 | | | $ | 34 | |
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信诺公司 |
合并总股本变动表 |
未经审计 |
截至2021年6月30日的6个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 股东权益 | | 其他非控股权益 | | 总计 权益 | | 可赎回的非控制性权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 28,975 | | | $ | (861) | | | $ | 28,575 | | | $ | (6,372) | | | $ | 50,321 | | | $ | 7 | | | $ | 50,328 | | | $ | 58 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行股票对员工福利计划的影响 | | | 431 | | | | | | | (89) | | | 342 | | | | | 342 | | | |
其他综合损失 | | | | | (216) | | | | | | | (216) | | | | | (216) | | | (5) | |
净收入 | | | | | | | 2,628 | | | | | 2,628 | | | 11 | | | 2,639 | | | 8 | |
宣布的普通股股息(每股:$2.00) | | | | | | | (690) | | | | | (690) | | | | | (690) | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | (3,673) | | | (3,673) | | | | | (3,673) | | | |
影响非控股权益的其他交易 | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | (11) | | | (14) | | | (10) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | 29,403 | | | $ | (1,077) | | | $ | 30,513 | | | $ | (10,134) | | | $ | 48,709 | | | $ | 7 | | | $ | 48,716 | | | $ | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:百万) | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合(亏损) | | 留存收益 | | 库存股 | | 股东权益 | | 其他非控股权益 | | 总计 权益 | | 可赎回的非控制性权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 4 | | | $ | 28,306 | | | $ | (941) | | | $ | 20,162 | | | $ | (2,193) | | | $ | 45,338 | | | $ | 6 | | | $ | 45,344 | | | $ | 35 | |
采用新的信用损失指导的累积效果(ASU 2016-13) | | | | | | | (30) | | | | | (30) | | | | | (30) | | | |
发行股票对员工福利计划的影响 | | | 393 | | | | | | | (84) | | | 309 | | | | | 309 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | 153 | | | | | | | 153 | | | | | 153 | | | (6) | |
净收入 | | | | | | | 2,935 | | | | | 2,935 | | | 6 | | | 2,941 | | | 8 | |
宣布的普通股股息(每股:$0.04) | | | | | | | (15) | | | | | (15) | | | | | (15) | | | |
普通股回购 | | | | | | | | | (1,324) | | | (1,324) | | | | | (1,324) | | | |
影响非控股权益的其他交易 | | | | | | | | | | | | | (7) | | | (7) | | | (3) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 4 | | | $ | 28,699 | | | $ | (788) | | | $ | 23,052 | | | $ | (3,601) | | | $ | 47,366 | | | $ | 5 | | | $ | 47,371 | | | $ | 34 | |
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
信诺公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 未经审计 |
| | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,647 | | | $ | 2,949 | | | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 1,446 | | | 1,387 | | | |
已实现投资(收益)损失,净额 | | (60) | | | 50 | | | |
递延所得税(福利) | | (80) | | | (259) | | | |
| | | | | | |
清偿债务成本 | | 141 | | | 199 | | | |
扣除非营业影响后的资产和负债净变化: | | | | | | |
应收账款 | | (3,233) | | | (2,121) | | | |
盘存 | | 124 | | | (50) | | | |
递延保单收购成本 | | (117) | | | (177) | | | |
再保险可收回资产和其他资产 | | (416) | | | 28 | | | |
保险责任 | | 677 | | | 483 | | | |
药房及其他应付服务费 | | 1,123 | | | 1,655 | | | |
应付帐款和应计费用及其他负债 | | (1,643) | | | 630 | | | |
其他,净额 | | 188 | | | 387 | | | |
经营活动提供的净现金 | | 797 | | | 5,161 | | | |
投资活动的现金流 | | | | | | |
出售的投资收益: | | | | | | |
债务证券和股权证券 | | 852 | | | 1,638 | | | |
投资到期日和还款情况: | | | | | | |
债务证券和股权证券 | | 672 | | | 765 | | | |
商业按揭贷款 | | 96 | | | 10 | | | |
其他销售、到期和偿还(主要是短期和其他长期投资) | | 897 | | | 664 | | | |
购买或发起的投资: | | | | | | |
债务证券和股权证券 | | (1,999) | | | (2,150) | | | |
商业按揭贷款 | | (129) | | | (13) | | | |
其他(主要是短期和其他长期投资) | | (1,136) | | | (934) | | | |
财产和设备购置额,净额 | | (500) | | | (523) | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (1,836) | | | — | | | |
| | | | | | |
其他,净额 | | 59 | | | 37 | | | |
净现金(用于投资活动) | | (3,024) | | | (506) | | | |
融资活动的现金流 | | | | | | |
贷记合同持有人存款基金的存款和利息 | | 96 | | | 529 | | | |
合同持有人存款基金的提款和福利支付 | | (96) | | | (483) | | | |
短期债务净变化 | | 472 | | | 445 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
清偿债务的付款 | | (136) | | | (212) | | | |
偿还长期债务 | | (4,578) | | | (4,798) | | | |
发行长期债券的净收益 | | 4,260 | | | 3,465 | | | |
普通股回购 | | (3,710) | | | (1,324) | | | |
普通股发行 | | 290 | | | 229 | | | |
已支付普通股股息 | | (687) | | | (15) | | | |
其他,净额 | | (24) | | | 34 | | | |
净现金(用于)融资活动 | | (4,113) | | | (2,130) | | | |
外币汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (27) | | | (15) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (6,367) | | | 2,510 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金1月1日(1) | | 10,245 | | | 5,411 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,6月30日 | | 3,878 | | | 7,921 | | | |
重新分类为持有待售业务资产的现金 | | — | | | (418) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金6月30日,按合并资产负债表计算(2) | | $ | 3,878 | | | $ | 7,503 | | | |
补充披露现金信息: | | | | | | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 1,473 | | | $ | 190 | | | |
支付的利息 | | $ | 639 | | | $ | 743 | | | |
(1)包括$743截至2020年1月1日,在持有待售业务的资产中报告了100万美元。现金、现金等价物和限制性现金对账见下表。
(2)截至2021年6月30日和2020年6月30日的现金、现金等价物和限制性现金对账见下表。
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物以及限制性现金和现金等价物与上述总额进行了核对: | | | | | | | | | | | |
| 未经审计 |
| 截至6月30日, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 3,821 | | | $ | 7,185 | |
包括在其他长期投资中的限制性现金和现金等价物 | 57 | | | 318 | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和现金等价物 | $ | 3,878 | | | $ | 7,503 | |
合并财务报表附注(未经审计)是这些报表的组成部分。
信诺公司
合并财务报表附注(未经审计)
目录 | | | | | | | | |
| | |
注解编号 | 脚注 | 页面 |
| | |
B有用性和 C资本 S结构 | |
1 | 业务说明 | 11 |
2 | 重要会计政策摘要 | 12 |
3 | 应收账款净额 | 12 |
4 | 合并,Acqui资产出售和资产剥离 | 13 |
5 | 每股收益 | 14 |
6 | 债务 | 15 |
| | |
I保障 I信息 | |
7 | 保险和承包人责任 | 17 |
8 | 再保险 | 19 |
I投资 | |
9 | 投资 | 21 |
10 | 公允价值计量 | 26 |
11 | 可变利息实体 | 30 |
12 | 累计其他综合收益(亏损) | 31 |
| |
| | |
| | |
P罗伯蒂, L轻松轻松 O在那里ASSET BALANCES | |
| | |
13 | 租契 | 32 |
COMPLIANCE, R监管和 CONTINGENCIES | |
| | |
14 | 所得税 | 32 |
15 | 或有事项及其他事项 | 32 |
R结果 D电子邮件 | |
16 | 段信息 | 34 |
注1-业务说明
信诺公司及其子公司(单独或统称为“信诺”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家全球性健康服务组织,其使命是通过使医疗服务简单、负担得起和可预测,帮助我们所服务的人改善他们的健康、福祉和安心。我们的子公司提供差异化的药房、医疗、牙科及相关产品和服务。
这些产品中的大多数是通过雇主和其他团体,如政府和非政府组织、工会和协会提供的。信诺还向美国和选定的国际市场的个人提供商业健康和牙科保险、医疗保险和医疗补助产品以及健康、人寿和意外保险。除了这些正在进行的运营外,信诺还拥有某些第二轮运营。
该公司提供了其报告部门的详细信息和最近的变化如下:
与2020年12月31日出售美国团体伤残和人寿业务有关,我们的其余业务在2020年的10-K表格中以前称为“团体伤残和其他”,现在称为“其他业务”。包括在这一类别中的基础业务没有变化。我们提供团体志愿产品和服务的业务没有出售给纽约人寿保险公司(“纽约人寿”),这项业务的结果在美国医疗部门报告。
关于2020年第三季度推出的Evernorth,二报告段已重命名。医疗服务公司更名为Evernorth,综合医疗公司更名为U.S.Medical。此外,二我们的部分经营部门已更名:商业和政府部门分别更名为美国商业部门和美国政府部门。各部门报告的基础业务没有变化。
埃维诺斯包括广泛的协调和点解决方案医疗服务能力,以及来自医疗保健系统的合作伙伴提供的药房解决方案、福利管理解决方案、护理解决方案和智能解决方案,这些解决方案提供给医疗计划、雇主、政府组织和医疗保健提供者。
美国医疗包括为客户和客户提供全面的医疗和协调解决方案的美国商业和美国政府企业。美国的商业产品和服务包括医疗、药房、行为健康、牙科、视力、健康宣传计划以及仅为保险和行政服务(“ASO”)客户提供的其他产品和服务。美国政府的解决方案包括联邦医疗保险优势(Medicare Advantage)、联邦医疗保险补充计划(Medicare Supplement)和老年人联邦医疗保险D部分计划(Medicare Part D Plans),以及公共交易所内外的医疗补助计划和个人健康保险计划。
国际市场包括我们国际市场的补充健康、人寿保险和意外保险产品和医疗保险,以及为跨国组织的全球流动员工提供的医疗福利。
我们其余的业务运营在其他业务,包括以下内容:
•群体残疾与生活。在2020年12月31日出售美国团体残疾和人寿业务之前,这一部门提供团体长期和短期残疾、团体人寿、意外、自愿和特殊保险产品和相关服务。
•法人拥有的人寿保险(“Coli”)提供出售给公司的永久保险合同,为某些雇员的生活提供保险,目的是为雇主支付的未来福利义务提供资金。
•决选业务:
•再保险:主要由保证最低死亡抚恤金(“GMDB”)及保证最低收入抚恤金(“GMIB”)组成,该业务于二零一三年透过与内布拉斯加州伯克希尔哈撒韦人寿保险公司(“伯克希尔”)的再保险而有效退出。
•结算年金决选中的生意。
•个人人寿保险、年金和退休福利业务:出售这些业务的递延收益。
公司反映未分配给经营部门的金额,包括净利息支出(定义为公司债务利息减去不支持部门和其他业务的投资的净投资收入)、某些诉讼事项、与我们冻结的养老金计划相关的费用、慈善捐款、遣散费、某些间接费用和项目成本以及部门间销售的产品和服务的部门间抵销。
注2-2011年重要会计政策摘要。
陈述的基础
合并财务报表包括信诺公司及其合并子公司的账目。公司间交易和账户已在合并中取消。这些合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。
综合财务报表中记录的金额必然反映管理层对医疗成本、投资和应收账款估值、利率和其他因素的估计和假设。这些注释中都讨论了重要的估计值;但是,实际结果可能与这些估计值不同。预估变动的影响一般计入调整期的盈利。
这些中期综合财务报表未经审计,但包括管理层认为对报告期间的财务状况和经营结果进行公允陈述所需的所有调整(包括正常经常性调整)。中期综合财务报表及附注应与2020年10-K表格年度报告(“2020表格10-K”)中的综合财务报表及附注一并阅读。中期合并财务报表的编制必然在很大程度上依赖于估计。这一因素以及其他因素,包括部分医疗保健和相关福利业务的季节性、竞争和其他市场条件,以及与新冠肺炎相关的影响,要求在根据中期运营业绩估计全年业绩时保持谨慎。
近期会计公告
该公司2020年的10-K报表包括对近期重大会计声明的讨论,这些声明要么影响了我们的财务报表,要么可能在未来影响财务报表。自公司提交2020年10-K报表以来,没有对尚未采用的会计准则进行更新,也没有最近发布的会计声明进行更新。截至2021年6月30日,没有采用对我们的财务报表产生实质性影响的新会计准则。
注3-应收账款净额
以下金额包括在应收账款净额内:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
非保险客户应收账款 | $ | 6,620 | | | $ | 5,534 | |
制药企业应收账款 | 6,123 | | | 4,676 | |
保险客户应收账款 | 2,429 | | | 1,789 | |
其他应收账款 | 290 | | | 192 | |
总计 | $ | 15,462 | | | $ | 12,191 | |
这些应收账款是在扣除我们的备用金$后报告的。1.5截至2021年6月30日的10亿美元和1.2截至2020年12月31日的10亿美元。这些津贴包括与制药制造商的某些应收回扣和来自第三方付款人的某些应收款项的合同津贴、以客户信用形式向客户发放的折扣和索赔调整、当前预期的信用损失和其他非信用调整的津贴。
该公司对当前预期信贷损失的拨备为#美元。57截至2021年6月30日的百万美元和65截至2020年12月31日,100万。
注4-合并、收购和资产剥离
A.收购MDLIVE
2021年4月19日,信诺收购了97MDLIVE,Inc.(“MDLIVE”),一家全天候虚拟护理平台的百分比。加上信诺之前持有的股权投资,信诺现在拥有100MDLIVE的百分比。此次收购的结果是,信诺的现有股权投资录得已实现收益。收购MDLIVE将使信诺的Evernorth部门能够继续扩大获得虚拟护理的机会,并为消费者提供更实惠、方便和联网的护理体验。
购买价格为$2.0200亿美元包括现金对价。根据公认会计原则,转移的总对价已分配给根据管理层对其公允价值的初步估计收购的有形和无形净资产,并可能随着未来几个月获得更多信息而发生变化。截至结算日,收购的资产和承担的负债的估计公允价值如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
商誉 | $ | 1,437 | |
收购的无形资产 | 627 | |
收购的有形资产扣除承担的负债后的净额 | 19 | |
转移的总对价 | 2,083 | |
减去:信诺之前持有的股权的公允价值 | (55) | |
购买总价 | $ | 2,028 | |
大部分商誉分配给Evernorth部门(#美元1.330亿美元),其余部分分配给美国医疗部门。商誉不能在联邦所得税中扣除。收购的无形资产主要包括客户关系($577(600万美元)以及内部使用的软件、提供商网络和商号。客户关系的公允价值和摊销期限是采用收益法确定的,这种方法在很大程度上依赖于预测的未来净现金流,包括对客户流失、利润率和贴现率的关键假设。客户关系无形资产在一段时间内摊销17这反映了信诺预计将从相关现金流中获得好处的模式。
自收购之日起,MDLIVE的结果已包含在公司的综合财务报表中。MDLIVE的收入及其经营业绩对信诺公司截至2021年6月30日的三个月或六个月的综合经营业绩并不重要。这项收购对本期和前期的预计影响对我们的综合经营结果并不重要。
B.剥离美国团体残疾和人寿业务
2020年12月31日,信诺完成了将其美国集团残疾和人寿业务出售给纽约人寿保险公司的交易,现金收益为美元6.21000亿美元。该公司确认了一项#美元的收益。4.230亿美元税前(美元3.2税后),其中包括确认之前出售的投资的未实现资本收益。
C.整合和交易相关成本
在2021年的前六个月,该公司发生了与收购MDLIVE、终止与国歌公司(“国歌”)合并以及出售美国团体残疾和人寿业务相关的成本。于二零二零年首六个月,本公司产生与收购及整合Express Scripts Holding Company(“Express Scripts”)、终止与国歌合并、出售美国团体伤残及人寿保险业务及其他交易有关的成本。这些费用是$16百万美元税前(美元14百万美元)前三个月和$45百万美元税前(美元36税后),而截至2021年6月30日的6个月,税后为300万美元130百万美元税前(美元99百万美元)前三个月和$227百万美元税前(美元173税后),截至2020年6月30日的6个月。这些成本主要包括整合或分离公司系统、产品和服务的某些项目,法律、咨询和其他专业服务的费用,以及某些与雇佣有关的成本。
注5-每股收益(EPS)
基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | |
(股票以千股为单位,美元以百万美元为单位,每股金额除外) | 基本信息 | | 的效果 稀释 | | 稀释 | | 基本信息 | | 的效果 稀释 | | 稀释 | | | | | | |
股东净收入 | $ | 1,467 | | | | | $ | 1,467 | | | $ | 1,754 | | | | | $ | 1,754 | | | | | | | |
共享: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均 | 341,479 | | | | | 341,479 | | | 367,396 | | | | | 367,396 | | | | | | | |
普通股等价物 | | | 3,450 | | | 3,450 | | | | | 3,301 | | | 3,301 | | | | | | | |
总股份数 | 341,479 | | | 3,450 | | | 344,929 | | | 367,396 | | | 3,301 | | | 370,697 | | | | | | | |
易办事 | $ | 4.30 | | | $ | (0.05) | | | $ | 4.25 | | | $ | 4.77 | | | $ | (0.04) | | | $ | 4.73 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | |
(股票以千股为单位,美元以百万美元为单位,每股金额除外) | 基本信息 | | 的效果 稀释 | | 稀释 | | 基本信息 | | 的效果 稀释 | | 稀释 | | | | | | |
股东净收入 | $ | 2,628 | | | | | $ | 2,628 | | | $ | 2,935 | | | | | $ | 2,935 | | | | | | | |
共享: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均 | 344,845 | | | | | 344,845 | | | 368,918 | | | | | 368,918 | | | | | | | |
普通股等价物 | | | 3,589 | | | 3,589 | | | | | 3,750 | | | 3,750 | | | | | | | |
总股份数 | 344,845 | | | 3,589 | | | 348,434 | | | 368,918 | | | 3,750 | | | 372,668 | | | | | | | |
易办事 | $ | 7.62 | | | $ | (0.08) | | | $ | 7.54 | | | $ | 7.96 | | | $ | (0.08) | | | $ | 7.88 | | | | | | | |
以下未偿还员工股票期权不包括在稀释后每股收益的计算中,因为它们的影响是反稀释的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
反稀释期权 | 1.5 | | | 4.0 | | | 1.5 | | | 4.0 | | | |
该公司举行了大约52.22021年6月30日国库普通股100万股,35.5截至2020年12月31日的百万股,以及20.8截至2020年6月30日,100万股。
注6-债务
未偿还债务和融资租赁金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
短期债务 | | | | | |
$78一亿美元,6.372021年6月到期的债券百分比 | | | $ | — | | | $ | 78 | |
$1,000百万,浮动利率票据将于2021年9月到期 | | | — | | | 999 | |
$1,250百万,3.42021年9月到期的债券百分比 | | | — | | | 1,249 | |
| | | | | |
| | | | | |
商业票据 | | | 1,512 | | | 1,030 | |
其他,包括融资租赁 | | | 20 | | | 18 | |
短期债务总额 | | | $ | 1,532 | | | $ | 3,374 | |
长期债务 | | | | | |
$277一亿美元,42022年到期的票据百分比 | | | $ | — | | | $ | 276 | |
$973一亿美元,3.92022年到期的票据百分比 | | | — | | | 972 | |
$500一亿美元,3.052022年到期的票据百分比 | | | 493 | | | 490 | |
$17一亿美元,8.32023年到期的票据百分比 | | | 17 | | | 17 | |
$63一亿美元,7.652023年到期的票据百分比 | | | 63 | | | 63 | |
$7002000万,浮息票据2023年到期 | | | 699 | | | 698 | |
$1,000一亿美元,32023年到期的票据百分比 | | | 980 | | | 975 | |
$1,187一亿美元,3.752023年到期的票据百分比 | | | 1,184 | | | 2,181 | |
$500百万,0.6132024年到期的票据百分比 | | | 498 | | | — | |
$1,000一亿美元,3.52024年到期的票据百分比 | | | 980 | | | 977 | |
$900一亿美元,3.252025年到期票据百分比 | | | 896 | | | 896 | |
$2,200一亿美元,4.1252025年到期票据百分比 | | | 2,192 | | | 2,191 | |
$1,500一亿美元,4.52026年到期的票据百分比 | | | 1,504 | | | 1,505 | |
$800百万,1.252026年到期的票据百分比 | | | 796 | | | — | |
$1,500一亿美元,3.42027年到期票据百分比 | | | 1,416 | | | 1,410 | |
$259一亿美元,7.8752027年到期的债券百分比 | | | 259 | | | 259 | |
$600一亿美元,3.052027年到期票据百分比 | | | 596 | | | 595 | |
$3,800一亿美元,4.3752028年到期的票据百分比 | | | 3,781 | | | 3,780 | |
$1,500一亿美元,2.42030年到期票据百分比 | | | 1,490 | | | 1,489 | |
$1,500百万,2.3752031年到期的票据百分比(1) | | | 1,507 | | | — | |
$45一亿美元,8.32033年到期的降级票据百分比 | | | 45 | | | 45 | |
$190一亿美元,6.152036年到期票据百分比 | | | 190 | | | 190 | |
$2,200一亿美元,4.82038年到期的票据百分比(1) | | | 2,191 | | | 2,180 | |
$750一亿美元,3.22040年到期票据百分比 | | | 743 | | | 742 | |
$121一亿美元,5.8752041年到期的票据百分比 | | | 119 | | | 119 | |
$448一亿美元,6.1252041年到期的票据百分比 | | | 490 | | | 490 | |
$317一亿美元,5.3752042年到期的票据百分比 | | | 315 | | | 315 | |
$1,500一亿美元,4.82046年到期的票据百分比 | | | 1,465 | | | 1,465 | |
$1,000一亿美元,3.8752047年到期票据百分比 | | | 988 | | | 988 | |
$3,000一亿美元,4.92048年到期票据百分比 | | | 2,967 | | | 2,966 | |
$1,250一亿美元,3.42050年到期票据百分比 | | | 1,235 | | | 1,235 | |
$1,500百万,3.42051年到期的票据百分比 | | | 1,476 | | | — | |
其他,包括融资租赁 | | | 31 | | | 36 | |
长期债务总额 | | | $ | 31,606 | | | $ | 29,545 | |
(1)该公司已签订利率掉期合约,对这些固定利率债务工具的一部分进行对冲。有关本公司的利率风险管理和这些衍生工具的详细信息,请参阅附注9。
债券发行和赎回。为了减少未来的利息支出,降低未来的再融资风险,并为一般企业用途筹集收益,公司在截至2021年6月30日的6个月内进行了以下交易:
•债券发行:2021年3月3日,公司发行美元4.3200亿美元的新优先票据。是次发行所得款项主要用于赎回未偿还债务证券。其余收益可用于一般企业用途。这笔债务的利息每半年支付一次。
• | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
校长 | | 到期日 | | 利率,利率 | | 净收益 |
$500百万 | | 2024年3月15日 | | 0.613% | | $499百万 |
$800百万 | | 2026年3月15日 | | 1.250% | | $797百万 |
$1,500百万 | | 2031年3月15日 | | 2.375% | | $1,492百万 |
$1,500百万 | | 2051年3月15日 | | 3.400% | | $1,479百万 |
•债务赎回:2021年前六个月,公司共完成赎回债务$4.5其某些未偿还债务证券的本金总额为200亿美元。该公司录得税前亏损#美元。1412000万(美元)110税后),主要由保费支付组成。
循环信贷协议。我们的循环信贷协议为我们提供了为一般企业目的借款的能力,包括在以下讨论的商业票据计划下必要时提供流动性支持的目的。截至2021年6月30日,有不是这些循环信贷协议下的未偿还余额。
2021年4月,信诺进入了一项3.0十亿五年期2026年4月到期的循环信贷和信用证协议,以及1.0十亿三年制循环信贷协议将于2024年4月到期,其中包括23银行,取而代之的是五年期循环信贷和信用证协议,原定于2023年4月到期。根据目前的协议,信诺可以借入高达1美元的资金。3.010亿美元和1.0亿美元,分别用于一般企业用途,最高可达500百万美元的可用资金五年期信用证开具的便利。循环信贷协议还包括延长额外贷款终止日期的选择权。一年期期限,但须经银行同意。
此外,在2021年4月,信诺进入了一笔美元1.0十亿364天循环信贷协议将于2022年4月到期,并在23银行。这份协议取代了之前的$1.0十亿364天原定于2021年10月到期的循环信贷协议。根据这项循环信贷协议,信诺可以借入最多$1.010亿美元用于一般企业用途。该协议包括将到期未偿还的任何循环贷款转换为到期的定期贷款的选择权。一年期皈依周年纪念日。
每一个五年期设施,三年制设施和364天该设施包括一个选项,可以增加总额高达$的承付款1.5在所有三个设施中都有10亿美元。这三项设施中的每一项也都有惯例的契约和限制,包括公司杠杆率不得超过的财务契约。60%,但收购完成后的某些例外情况除外。
商业票据。根据我们的商业票据计划,我们可以随时通过某些经纪交易商以贴现方式私下发行短期无担保商业票据,总金额不超过$。4.25截至2021年6月30日,10亿美元。该计划下的可用金额可能会不时被借入、偿还和再借入。发行所得款项净额一直并预期会用作一般公司用途。2021年7月,我们的商业票据计划规模增加到$5.01000亿美元。
截至2021年6月30日,该公司遵守了其债务契约。
注7-保险和承包人责任
A.账户余额--保险和承包人负债
该公司的保险和合同人债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年6月30日 |
(单位:百万) | 当前 | | 非电流 | | 总计 | | 当前 | | 非电流 | | 总计 | | 总计 |
合同人保证金 | $ | 357 | | | $ | 6,765 | | | $ | 7,122 | | | $ | 350 | | | $ | 6,823 | | | $ | 7,173 | | | $ | 7,689 | |
未来的政策利益 | 314 | | | 9,217 | | | 9,531 | | | 327 | | | 9,317 | | | 9,644 | | | 9,945 | |
未赚取的保费 | 511 | | | 401 | | | 912 | | | 485 | | | 394 | | | 879 | | | 930 | |
未付索赔和索赔费用 | | | | | | | | | | | | | |
美国医疗 | 3,726 | | | 19 | | | 3,745 | | | 3,166 | | | 18 | | | 3,184 | | | 2,959 | |
其他细分市场 | 942 | | | 263 | | | 1,205 | | | 980 | | | 292 | | | 1,272 | | | 6,150 | |
总计 | | | | | | | | | | | | | 27,673 | |
保险和合同人负债,归类为待售业务负债 (1) | | | | | | | | | | | | | (6,549) | |
保险和承包人总负债 | $ | 5,850 | | | $ | 16,665 | | | $ | 22,515 | | | $ | 5,308 | | | $ | 16,844 | | | $ | 22,152 | | | $ | 21,124 | |
(1)被归类为持有待售业务负债的金额主要包括$5.110亿美元的未付索赔,美元758百万的合同持有人保证金和644截至2020年6月30日的未来政策福利为100万美元。
预计在一年内支付的保险和合同人债务被归类为流动负债。
B.未支付的索赔和索赔费用-美国医疗
这一负债反映了已发生但未报告的索赔的最终成本估计,包括已报告的索赔、已报告但尚未支付的索赔(已报告的索赔正在处理中)以及其他医疗费用和服务的预期发展,这些费用和服务主要由奖励应计项目和支付给医疗保健专业人员和设施的其他金额组成。
已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔(包括正在处理的已报告索赔)的预期发展情况为#美元。3.42021年6月30日的10亿美元和2.7截至2020年6月30日,10亿美元。
在截至6月30日的6个月中,美国医疗部门的未付索赔负债中扣除公司间交易的净额如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | |
期初余额 | $ | 3,184 | | | $ | 2,892 | | | |
减去:再保险和其他可追讨的金额 | 224 | | | 303 | | | |
期初余额,净额 | 2,960 | | | 2,589 | | | |
| | | | | |
与以下项目相关的已发生成本: | | | | | |
当年 | 14,796 | | | 12,212 | | | |
前几年 | (181) | | | (130) | | | |
已发生的总金额 | 14,615 | | | 12,082 | | | |
已支付的费用涉及: | | | | | |
当年 | 11,451 | | | 9,585 | | | |
前几年 | 2,572 | | | 2,284 | | | |
已支付总额 | 14,023 | | | 11,869 | | | |
期末余额,净额 | 3,552 | | | 2,802 | | | |
新增:再保险及其他可追讨款额 | 193 | | | 157 | | | |
期末余额 | $ | 3,745 | | | $ | 2,959 | | | |
再保险和其他可收回金额反映再保险人和投保人应支付的金额,用于支付本公司管理计划福利的某些业务的已发生但未报告的和未决的索赔,但没有任何抵消权。有关再保险的其他信息,请参阅附注8.
在截至6月30日的6个月中,由于实际经验与公司主要假设之间的差异,与前几年未付索赔和索赔支出相关的已发生成本差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | |
(百万美元) | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
| $ | | %(1) | $ | | %(2) |
实际完井系数 | $ | 55 | | | 0.2 | | % | $ | 50 | | | 0.2 | | % |
医疗费用走势 | 126 | | | 0.5 | | | 80 | | | 0.3 | | |
| | | | | | | | |
合计顺差 | $ | 181 | | | 0.7 | | % | $ | 130 | | | 0.5 | | % |
(1)截至2020年12月31日的年度报告的本年度发生成本的百分比。
(2)截至2019年12月31日的年度报告的本年度发生成本的百分比。
前两年的良好发展反映了医疗服务的利用率低于我们用于建立前一年储备的估计。
C.未付索赔和索赔费用-国际市场和其他业务
负债余额明细。未付理赔和理赔费用的负债明细如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
其他操作 | | | |
群体残疾与生活 | $ | — | | | $ | 5,165 | |
其他操作 | 284 | | | 160 | |
其他操作合计 | 284 | | | 5,325 | |
国际市场 | 921 | | | 825 | |
其他业务和国际市场的未付索赔和索赔费用 | $ | 1,205 | | | $ | 6,150 | |
下表列出了该公司在国际市场以及出售前的集团伤残和寿险(详情见附注4)的未付索赔和索赔费用负债中的活动情况。在出售之前,大部分负债与长尾赔付的残疾索赔有关。有关这些现已出售的残疾准备金的详细讨论,请参阅我们2020 Form 10-K中包含的合并财务报表附注9C。与其他业务相关的负债被排除在外,因为它们与长期保险合同的义务有关,如果是短期的,则负债已完全再保险。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日(1) | | |
期初余额 | $ | 963 | | | $ | 5,816 | | | |
减去:再保险 | 59 | | | 184 | | | |
期初余额,净额 | 904 | | | 5,632 | | | |
已招致的索赔涉及: | | | | | |
当年 | 1,421 | | | 2,829 | | | |
前几年: | | | | | |
利息增值 | — | | | 81 | | | |
所有其他已招致的费用 | (51) | | | (8) | | | |
已发生的总金额 | 1,370 | | | 2,902 | | | |
与以下内容相关的已支付索赔: | | | | | |
当年 | 922 | | | 1,357 | | | |
前几年 | 467 | | | 1,353 | | | |
已支付总额 | 1,389 | | | 2,710 | | | |
| | | | | |
外币 | (21) | | | (14) | | | |
| | | | | |
期末余额,净额 | 864 | | | 5,810 | | | |
新增:再保险 | 57 | | | 180 | | | |
期末余额 | $ | 921 | | | $ | 5,990 | | | |
(1)包括归类为待售业务负债的未付索赔金额。
上表中的再保险反映了再保险人应支付的与未付索赔债务相关的金额。该公司的保险子公司与其他公司签订协议,主要是为了限制大额风险敞口造成的损失,并允许收回部分已发生的损失。有关再保险的其他资料,请参阅附注8。
注8-再保险
本公司的保险子公司与其他保险公司订立承担和放弃再保险的协议。当承保公司未被收购时,再保险主要在收购和处置交易中转让。再保险还用于限制大风险敞口造成的损失,并允许收回部分直接或假定损失。再保险不免除发起保险人的责任。因此,再保险负债必须继续与相关的再保险可收回金额一起报告。本公司定期评估其再保险人的财务状况,并监察其信贷风险的集中程度。
A.可收回的再保险项目
该公司的大部分再保险可收回款项来自承保公司未被收购的收购和处置交易。下表包括$227截至2021年6月30日,在其他流动资产中报告的当前再保险可收回金额为100万美元;截至2020年12月31日,217在其他流动资产中报告的当期再保险可收回的百万美元。下表按外部信用评级范围和抵押品水平列出了公司截至2021年6月30日的再保险可收回金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 合同要求抵押品的公允价值必须达到或超过可收回的账面价值 | | 抵押品条款可以减轻信用损失的风险。(3) | | 没有抵押品 | | 总计 |
持续运营 | | | | | | | | |
上中级及以上(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | 182 | |
中低档 (2) | | — | | | — | | | 64 | | | 64 | |
未评级 | | 93 | | | — | | | 44 | | | 137 | |
与持续运营相关的可回收总额 | | 93 | | | — | | | 290 | | | 383 | |
获取、处置或径流活动 | | | | | | | | |
上中级及以上(1) | | | | | | | | |
林肯国民人寿与林肯人寿&纽约年金 | | — | | | 2,987 | | | — | | | 2,987 | |
伯克希尔 | | 292 | | | 382 | | | — | | | 674 | |
保诚退休保险和年金 | | 594 | | | — | | | — | | | 594 | |
北美人寿保险公司 | | — | | | 457 | | | — | | | 457 | |
其他 | | 226 | | | 17 | | | 18 | | | 261 | |
| | | | | | | | |
未评级 | | — | | | 13 | | | 3 | | | 16 | |
与收购、处置或径流活动有关的可回收总额 | | 1,112 | | | 3,856 | | | 21 | | | 4,989 | |
总计 | | $ | 1,205 | | | $ | 3,856 | | | $ | 311 | | | $ | 5,372 | |
坏账再保险拨备 | | | | | | | | (31) | |
再保险可收回总额 | | | | | | | | $ | 5,341 | |
(1)包括由国家认可的统计评级组织(“NRSRO”)认证的等同于A级和更高级别的当前评级
(2)包括由NRSRO认证的BBB-至BBB+等值当前信用评级
(3)包括抵押品条款,要求再保险人在其外部信用评级被下调至特定水平时,将其债务完全抵押。
抵押品水平是根据抵押品相对于可收回再保险账面金额的公允价值、需要补充抵押品的频率以及抵押品公允价值的潜在波动性在内部定义的。
如果本公司的再保险人和再分保人不履行或不能履行其对本公司的再保险义务,本公司将承担损失风险。本公司检讨其再保险安排,并就可收回款项设立准备金。
B.再保险的效力
在公司的综合损益表中,报告的保费是扣除分给再保险公司的金额后的净额,医疗费用和其他福利支出是在扣除再保险回收后报告的净额,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
放弃的保费总额 | $ | 134 | | | $ | 117 | | | $ | 284 | | | $ | 245 | |
再保险赔偿总额 | $ | 133 | | | $ | 102 | | | $ | 281 | | | $ | 280 | |
C.GMDB和GMIB业务的有效退出
该公司于2013年与伯克希尔达成协议,通过一项再保险交易有效退出GMDB和GMIB业务。伯克希尔哈撒韦再保险公司100本公司在这项业务中未来理赔金额的%,扣除当时已有的其他再保险安排。再保险协议的总限额约为$。3.22021年6月30日剩余10亿美元。
GMDB按假设和转让再保险入账,GMIB资产和负债按公允价值报告为衍生产品,如下所述。GMIB资产在其他流动资产和其他资产中报告,GMIB负债在应计费用和其他负债以及其他非流动负债中报告。这些资产和负债的公允价值计量中使用的假设在公司2020年10-K报表附注10中进行了讨论。
GMDB
GMDB的风险敞口是根据割让公司承保的年金产生的,这些年金保证死亡时获得的福利。当保证的最低死亡抚恤金超过签约人死亡时相关共同基金投资的公允价值时,公司就会面临风险。
下表列出了账面价值、风险净额和公司在死亡情况下承担担保的合同人人数。风险净额是指如果所有承包人在指定日期死亡,公司必须支付的金额。除非超过伯克希尔的再保险限额,否则公司应全额偿还这些款项。
| | | | | | | | | | | |
(百万美元,不包括放弃再保险的影响) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
帐户值 | $ | 9,835 | | | $ | 9,523 | |
风险净额 | $ | 1,450 | | | $ | 1,570 | |
| | | |
签约人数(估计) | 175,000 | | | 185,000 | |
GMIB
该公司与GMIB产品的发行商签订了再保险合同。该公司的风险敞口代表超过可变年金账户价值水平的合同担保金额。本公司的付款取决于相关共同基金的实际账户价值以及当签约人选择领取最低收入付款时的利率水平,而最低收入付款只能发生在30在适当的等待期之后政策周年纪念日的天数。该公司已经为这些合同购买了恢复性保险(“GMIB资产”),包括从伯克希尔哈撒韦公司购买了恢复性保险。
GMIB负债总额为$604截至2021年6月30日的600万美元和729截至2020年12月31日的1.3亿美元被归类为3级,因为公允价值投入基本上是不可观察的。有几个三再保险人承保100截至2021年6月30日和2020年12月31日,GMIB敞口的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) |
业务线 | | 再保险人 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 抵押品和其他条款截至2021年6月30日 |
GMIB | | 伯克希尔 | | $ | 295 | | | $ | 353 | | | 100%是由信托资产担保的。 |
| | 加拿大永明人寿保险公司 | | 177 | | | 215 | | | |
| | Liberty Re(百慕大)有限公司 | | 159 | | | 190 | | | 100%是由信托资产担保的。 |
在其他流动资产和其他资产中报告的GMIB可收回总额 | | $ | 631 | | | $ | 758 | | | |
所有再保险公司都被NRSRO评为A等同级别或更高级别。
在截至2021年6月30日或2020年6月30日的三个月和六个月里,GMIB资产和负债的股东净收入中包含的金额并不重要。
注9-投资
信诺的投资组合包括广泛的投资,包括债务证券、股权证券、商业抵押贷款、政策性贷款、其他长期投资、短期投资和衍生金融工具。以下各节详细介绍了我们的投资余额和已实现的投资损益。有关本公司投资组合估值的资料,请参阅附注10。有关我们投资资产会计政策的详细信息,请参阅公司2020年10-K报表附注11。
下表按类别和当前或长期分类汇总了公司的投资:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 当前 | | 长期的 | | 总计 | | 当前 | | 长期的 | | 总计 |
债务证券 | | $ | 904 | | | $ | 17,258 | | | $ | 18,162 | | | $ | 959 | | | $ | 17,172 | | | $ | 18,131 | |
股权证券 | | — | | | 530 | | | 530 | | | — | | | 501 | | | 501 | |
商业按揭贷款 | | 52 | | | 1,399 | | | 1,451 | | | 13 | | | 1,406 | | | 1,419 | |
政策性贷款 | | — | | | 1,341 | | | 1,341 | | | — | | | 1,351 | | | 1,351 | |
其他长期投资 | | — | | | 3,094 | | | 3,094 | | | — | | | 2,832 | | | 2,832 | |
短期投资 | | 349 | | | — | | | 349 | | | 359 | | | — | | | 359 | |
总计 | | $ | 1,305 | | | $ | 23,622 | | | $ | 24,927 | | | $ | 1,331 | | | $ | 23,262 | | | $ | 24,593 | |
A.投资组合
债务证券
截至2021年6月30日,债务证券按合同到期日的摊余成本和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 摊销 成本 | | 公平 价值 |
在一年或更短的时间内到期 | | $ | 939 | | | $ | 945 | |
在一年到五年后到期 | | 5,431 | | | 5,682 | |
在五年到十年后到期 | | 5,873 | | | 6,297 | |
十年后到期 | | 3,947 | | | 4,761 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | | 472 | | | 477 | |
总计 | | $ | 16,662 | | | $ | 18,162 | |
这些证券的实际到期日可能与上表中使用的合同到期日不同,因为发行人可能有权赎回或预付债务,有没有罚款。
按发行人类型划分的债务证券未实现升值(折旧)总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 摊销 成本 | | 信用损失准备 | | 未实现 欣赏 | | 未实现 折旧 | | 公平 价值 |
2021年6月30日 | | | | | | | | | | |
联邦政府和机构 | | $ | 288 | | | $ | — | | | $ | 107 | | | $ | — | | | $ | 395 | |
州和地方政府 | | 149 | | | — | | | 18 | | | — | | | 167 | |
外国政府 | | 2,284 | | | — | | | 238 | | | (22) | | | 2,500 | |
公司 | | 13,469 | | | (24) | | | 1,234 | | | (56) | | | 14,623 | |
抵押贷款和其他资产担保 | | 472 | | | (12) | | | 21 | | | (4) | | | 477 | |
总计 | | $ | 16,662 | | | $ | (36) | | | $ | 1,618 | | | $ | (82) | | | $ | 18,162 | |
支持本公司分流结算年金业务负债的投资(含以上合计) (1) | | $ | 2,307 | | | $ | (4) | | | $ | 727 | | | $ | (7) | | | $ | 3,023 | |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | |
联邦政府和机构 | | $ | 334 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 456 | |
州和地方政府 | | 150 | | | — | | | 17 | | | — | | | 167 | |
外国政府 | | 2,201 | | | — | | | 318 | | | (8) | | | 2,511 | |
公司 | | 13,108 | | | (19) | | | 1,506 | | | (33) | | | 14,562 | |
抵押贷款和其他资产担保 | | 427 | | | (7) | | | 27 | | | (12) | | | 435 | |
总计 | | $ | 16,220 | | | $ | (26) | | | $ | 1,990 | | | $ | (53) | | | $ | 18,131 | |
支持本公司分流结算年金业务负债的投资(含以上合计)(1) | | $ | 2,282 | | | $ | (5) | | | $ | 838 | | | $ | (3) | | | $ | 3,112 | |
(1)这些投资的未实现净增值不包括在累计的其他综合收益中。
审查公允价值的下降。管理层审查减值债务证券,以根据以下标准确定是否需要信用损失拨备:
•下降的严重程度;
•发行人的财务状况和具体前景;以及
•发行人所在行业或地理区域的监管、经济或一般市场环境的变化。
下表按投资级别和这些证券处于未实现亏损状态的时间长短总结了公允价值从未计入信贷损失拨备的摊余成本下降的债务证券。这些债务证券主要是公允价值下降的公司证券,反映了自购买以来市场收益率的上升。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的债务证券信贷损失拨备并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(百万美元) | | 公平 价值 | | 摊销 成本 | | 未实现 折旧 | | 数 一系列问题 | | 公平 价值 | | 摊销 成本 | | 未实现 折旧 | | 数 一系列问题 |
一年或一年以下 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资级 | | $ | 2,178 | | | $ | 2,239 | | | $ | (61) | | | 680 | | $ | 1,026 | | | $ | 1,045 | | | $ | (19) | | | 300 | |
低于投资级 | | $ | 439 | | | $ | 451 | | | $ | (12) | | | 512 | | $ | 381 | | | $ | 405 | | | $ | (24) | | | 232 | |
一年多 | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资级 | | $ | 53 | | | $ | 55 | | | $ | (2) | | | 12 | | $ | 18 | | | $ | 18 | | | $ | — | | | 6 | |
低于投资级 | | $ | 147 | | | $ | 154 | | | $ | (7) | | | 32 | | $ | 90 | | | $ | 100 | | | $ | (10) | | | 33 | |
总计 | | $ | 2,817 | | | $ | 2,899 | | | $ | (82) | | | 1,236 | | | $ | 1,515 | | | $ | 1,568 | | | $ | (53) | | | 571 | |
股权证券
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日公司股权安全投资的价值。仍持有的股权证券的可观察到的价格变化造成的减值或价值变化对截至2021年6月30日或2020年12月31日的财务报表并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | 成本:成本 | | 账面价值 | | 成本:成本 | | 账面价值 |
公允价值易于确定的股权证券 | | $ | 203 | | | $ | 208 | | | $ | 180 | | | $ | 202 | |
公允价值难以确定的股权证券 | | $ | 232 | | | $ | 283 | | | $ | 225 | | | $ | 255 | |
混合股权证券 | | $ | 58 | | | $ | 39 | | | $ | 58 | | | $ | 44 | |
总计 | | $ | 493 | | | $ | 530 | | | $ | 463 | | | $ | 501 | |
商业按揭贷款
该公司持有的按揭贷款只向商业借款人发放,并按物业类型、地点和借款人而多元化。贷款通常以固定利率发放,并以高质量、主要建成和大量租赁的经营物业为抵押。商业抵押贷款根据其合同到期日分为活期投资或长期投资。
本公司定期评估和监控从最初抵押贷款承销到整个投资持有期的信用风险。欲了解有关这些投资的公司会计政策和方法的更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的注释11。
贷款价值比和偿债覆盖率是该公司用来评估和监控其商业抵押贷款组合中的信用风险的信用质量评级的两个最重要的因素。下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日本公司商业抵押贷款组合的信用风险概况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | |
按揭成数 | | 账面价值 | | 平均偿债覆盖率 | | 平均按揭成数 | | 账面价值 | | 平均偿债覆盖率 | | 平均按揭成数 | |
低于60% | | $ | 592 | | | 2.18 | | | | $ | 533 | | | 2.28 | | | |
60%至79% | | 735 | | | 1.80 | | | | 751 | | | 2.08 | | | |
80%至100% | | 130 | | | 1.47 | | | | 141 | | | 1.33 | | | |
信贷损失拨备 | | (6) | | | | | | | (6) | | | | | | |
总计 | | $ | 1,451 | | | 1.93 | | 60 | | % | $ | 1,419 | | | 2.08 | | 61 | | % |
公司投资组合中的所有商业抵押贷款均为截至2021年6月30日和2020年12月31日的现行贷款。
其他长期投资
其他长期投资包括对未合并实体的投资,包括某些有限合伙企业和持有房地产、证券或贷款的有限责任公司。这些投资按成本加公司报告收益或亏损的所有权百分比列账,以基础投资的财务报表为基础,通常按公允价值报告。由于从投资的普通合伙人或经理那里收到财务信息的时间不同,这些投资的收益或亏损的报告时间有一个季度的滞后。
其他长期投资还包括当现金流显示账面价值可能无法收回时,按折旧成本减去任何减值减记至公允价值的投资性房地产。此外,按公允价值列账的法定及其他限制性存款及外币掉期在下表中列为其他。下表提供了这些投资的账面价值信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 账面价值截至 |
(单位:百万) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
房地产投资 | | $ | 1,078 | | | $ | 951 | |
证券合伙企业 | | 1,853 | | | 1,737 | |
其他 | | 163 | | | 144 | |
总计 | | $ | 3,094 | | | $ | 2,832 | |
B.衍生金融工具
本公司利用衍生金融工具管理投资资产的特性(如存续期、收益、货币和流动性),以满足相关保险和承包人负债的不同需求。该公司还使用衍生金融工具来对冲其某些外国子公司因外币汇率变化而发生净资产变化的风险,并对冲其长期债务的利率风险。该公司在其分期付款的再保险业务中承保和购买了GMIB再保险合同,如附注8所述,这些合同作为独立衍生品入账。由于相关收益和损失通常直接计入单独账户的投保人,公司单独账户中的衍生品不在下文讨论之列。
公司使用的衍生工具通常包括外币和利率掉期合约以及外币远期合约。掉期合约定期在固定利率和浮动利率之间或在两种货币之间交换本金和利息的现金流。外币远期合约要求公司购买一种外币,以换取其未来经营单位的本位币。
本公司通过在高信用质量的核准交易商之间分散其投资组合,并通过对信用风险敞口的例行监测来管理这些衍生工具的信用风险。虽然某些集中清算的衍生工具需要将现金作为预付保证金入账,但本公司的某些场外衍生工具要求本公司或交易对手根据衍生工具的净负债头寸金额和预先定义的财务实力或信用评级门槛提供抵押品或要求立即付款。这些抵押品入账要求因交易对手而异。如果交易商未能根据衍生品合同履行义务,公司可能会蒙受损失;然而,交易商已经提供了抵押品,以覆盖截至2021年6月30日和2020年12月31日所欠的几乎所有公允价值净值。截至2021年6月30日或2020年12月31日,公司公布的保证金和抵押品的公允价值并不重大。
我们衍生金融工具的公允价值总额载于附注10。下表汇总了本公司持有的衍生工具的种类和名义数量。截至2021年6月30日和2020年12月31日,这些个别套期保值策略的影响对合并财务报表没有实质性影响,包括从累积的其他全面收益重新分类为股东净收入的损益,以及被排除在对冲有效性评估之外的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至的名义价值 |
(单位:百万) | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
目的 | | 仪器类型 | | |
公允价值对冲:对冲某些外币计价债券的公允价值与外汇相关的变动。这些衍生品的名义价值与对冲债券的摊销成本相当。 | | 外币掉期合约 | | $ | 1,040 | | | $ | 925 | |
公允价值对冲:将公司长期债务的部分利率风险从固定利率转换为浮动利率。这使公司的利息支出与其现金等价物和短期投资余额收到的利息收入更加紧密地联系在一起。可变费率以SOFR为基准。 | | 利率互换合约 | | $ | 750 | | | $ | — | |
净投资对冲:为降低某些主要以欧元、韩元和台币开展业务的外国子公司因外币现汇变化而导致净资产变化的风险。套期保值工具的名义价值与子公司净资产的套期保值金额相匹配。 | | 外币掉期合约 | | $ | 526 | | | $ | 526 | |
| 外币远期合约 | | $ | 686 | | | $ | 636 | |
经济对冲:对冲美元计价投资资产的外汇相关公允价值变动,以反映本公司在韩国的外国子公司的当地货币。套期保值工具的名义价值一般与套期保值投资的公允价值一致。 | | 外币远期合约 | | $ | 643 | | | $ | 538 | |
经济对冲:对冲某些以韩元计价的外国子公司收益的外汇贬值。对冲工具的名义价值与对冲的外币收益相当于美元。 | | 平均利率期权合约 | | $ | 269 | | | $ | — | |
本公司在2021年第二季度实施了两项新的对冲策略,详见上表,核算如下:
• 本公司长期债务利率风险的公允价值对冲:使用公允价值对冲会计,掉期合约的公允价值在其他资产或其他负债中报告。这些掉期的关键条款与被对冲的长期债务的关键条款相匹配。因此,对冲债务的账面价值进行调整,以反映其公允价值在有担保隔夜融资利率(“SOFR”)推动下的变化。这些调整对利息支出的影响被掉期公允价值相应变化的影响所抵消。在利息支出和其他方面报告的对冲的净影响反映了以浮动利率计算的对冲债务的利息支出。与这些合同有关的现金流在经营活动中报告。
• 对外国子公司收益因季度平均汇率变动而贬值的经济对冲:平均利率期权合约的公允价值在其他资产中报告。由于没有应用对冲会计,公允价值的变化目前报告在手续费和其他收入的收益中。与这些合同有关的现金流在经营活动中报告。
由于公司使用的衍生金融工具的类型没有其他变化,请参阅公司2020年的10-K报表,以进一步讨论我们的会计政策。
C.已实现的投资损益
以下投资的已实现收益和亏损不包括调整分流结算年金业务未来政策福利所需的金额(与保费不足的会计一致),以及归因于公司单独账户的已实现收益和亏损,因为这些收益和亏损通常直接计入单独的账户投保人:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
已实现投资净收益(亏损),不包括信贷损失费用和资产减记 | | $ | 60 | | | $ | 33 | | | $ | 70 | | | $ | 9 | | | |
信贷损失(费用)追回 | | (1) | | | 6 | | | (10) | | | (49) | | | |
其他投资资产减记 | | — | | | (1) | | | — | | | (10) | | | |
所得税前已实现投资净收益(亏损) | | $ | 59 | | | $ | 38 | | | $ | 60 | | | $ | (50) | | | |
截至2021年6月30日的6个月,不包括信贷损失费用和资产减记的已实现投资净收益主要是由股权证券按市值计价的收益和房地产合作伙伴关系销售的收益推动的,部分被衍生品按市值计价的亏损所抵消。截至2020年6月30日的6个月,这一活动主要是债务证券销售的收益,但部分被衍生品和股权证券的按市值计价的亏损所抵消。投资资产的信贷损失(费用)回收 反映主要与受全球新冠肺炎疫情影响的某些行业的发行人有关的债务证券发生的信贷损失。截至6月30日、2021年和2020年仍持有的股权证券的已实现损益并不重要。
附注10-公允价值计量
本公司在财务报表中按公允价值携带某些金融工具,包括债务证券、某些股权证券、短期投资和衍生品。其他金融工具只有在某些情况下才按公允价值计量,例如当资产减值或股权证券出现可观察到的价格变动而公允价值无法随时确定时。
公允价值被定义为在资产负债表日,一项资产在市场参与者之间有序交易的价格。负债的公允价值被定义为将负债转移给市场参与者所需支付的金额,而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。
本公司按公允价值列账的金融资产和负债已根据公认会计原则定义的层次进行分类。该层次结构对使用活跃市场中相同资产和负债的未调整报价确定的公允价值给予最高排名(第1级),对使用具有不可观察到的投入的方法和模型确定的公允价值给予最低排名(第3级)。资产或负债的分类基于对其计量有重要意义的最低投入水平。例如,如果不可观察到的投入对该工具的公允价值有重大影响,则按公允价值计入的金融资产或负债将被归类为第三级,即使该计量可能是使用既可见(第一级和第二级)又不可观察(第三级)的投入得出的。
有关用于估计公允价值和确定每类金融工具公允价值等级的政策、方法和假设的说明,请参阅公司2020年10-K报表的附注12“公允价值计量”。
A.按公允价值列账的金融资产和金融负债
下表提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日公司按公允价值列账的金融资产和负债的信息。独立账户资产也按公允价值计入本公司的综合资产负债表,并在下文的单独账户部分单独报告,因为与这些资产相关的损益一般直接计入投保人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 总计 |
| | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 | | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 | | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 | | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 |
公允价值金融资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
债务证券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
联邦政府和机构 | | $ | 155 | | | $ | 207 | | | $ | 240 | | | $ | 249 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 395 | | | $ | 456 | |
州和地方政府 | | — | | | — | | | 167 | | | 167 | | | — | | | — | | | 167 | | | 167 | |
外国政府 | | — | | | — | | | 2,487 | | | 2,498 | | | 13 | | | 13 | | | 2,500 | | | 2,511 | |
公司 | | — | | | — | | | 13,956 | | | 13,878 | | | 667 | | | 684 | | | 14,623 | | | 14,562 | |
抵押贷款和其他资产担保 | | — | | | — | | | 334 | | | 309 | | | 143 | | | 126 | | | 477 | | | 435 | |
债务证券总额 | | 155 | | | 207 | | | 17,184 | | | 17,101 | | | 823 | | | 823 | | | 18,162 | | | 18,131 | |
股权证券(1) | | 50 | | | 50 | | | 166 | | | 165 | | | 31 | | | 31 | | | 247 | | | 246 | |
短期投资 | | — | | | — | | | 348 | | | 325 | | | — | | | — | | | 348 | | | 325 | |
衍生资产 (2) | | — | | | — | | | 72 | | | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | | 72 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的财务负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 108 | |
(1)不包括某些公允价值无法随时确定的股权证券。
(2)上述衍生资产包括$1在附注9中披露的短期投资类别中列报了100万美元。有关我们的衍生金融工具的更多信息,请参阅附注9。
第三级金融资产和金融负债
分类为第3级的工具的某些投入是无法观察到的(由很少或没有市场活动支持),对其结果的公允价值计量具有重要意义。不可观察到的输入反映了公司对假设的市场参与者在报告日期将使用什么来确定资产或负债的交易价格的最佳估计。
关于不可观测输入的定量信息
用于评估我们的公司和政府债务证券以及抵押贷款和其他资产支持证券的重大而不可观察的投入,是对流动性的调整。当证券的交易活动有限时,这一调整是必要的,以反映当前的市场状况和发行人的情况。下表汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日,由公司直接开发并用于为这些债务证券定价的公允价值和重大不可观察的投入。流动资金的范围和加权平均基点(“BPS”)金额反映了本公司对市场参与者为计算这些公允价值而做出的不可观察调整的最佳估计。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的公允价值 | | | | 不可观测的调整范围(按数量加权平均)截至 | |
(公允价值(百万)) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 无法观察到的输入2021年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | |
债务证券 | | | | | | | | | | | |
公司和政府债务证券 | | $ | 680 | | | $ | 696 | | | 流动性 | | 60 - 1720 (510) | Bps | 60 - 1370 (470) | Bps |
抵押贷款和其他资产支持证券 | | 143 | | | 126 | | | 流动性 | | 60 - 390 (90) | Bps | 60 - 380 (80) | Bps |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非公司定价的证券(1) | | — | | | 1 | | | | | | | | |
总计3级债务证券 | | $ | 823 | | | $ | 823 | | | | | | | | |
(1)这些证券的公允价值使用单一的、未经调整的、不具约束力的经纪商报价,这些报价不是本公司直接开发的。
流动性利差调整的显著增加将导致较低的公允价值计量,而减少将导致较高的公允价值计量。
按公允价值列账的第三级金融资产和金融负债变动
下表汇总了截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月的三个月和六个月三个月和六个月归类为三级的金融资产和金融负债的变动情况。表中报告的损益可能包括可归因于可见和不可见投入的公允价值净变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
债务和股权证券 | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 903 | | | $ | 766 | | | $ | 854 | | | $ | 555 | |
计入股东净收入的损益合计 | | (1) | | | 17 | | | (11) | | | 5 | |
计入其他综合收益的损益 | | 7 | | | 12 | | | (9) | | | (59) | |
调整结算年金未来政策福利所需的损益(1) | | 1 | | | 7 | | | (7) | | | (3) | |
采购、销售和结算 | | | | | | | | |
购买 | | 42 | | | 2 | | | 71 | | | 64 | |
销售额 | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
聚落 | | (9) | | | (5) | | | (25) | | | (7) | |
采购、销售和结算总额 | | 33 | | | (3) | | | 46 | | | 45 | |
转入/(转出)3级 | | | | | | | | |
转入3级 | | 37 | | | 179 | | | 123 | | | 527 | |
转出级别3 | | (126) | | | (118) | | | (142) | | | (210) | |
转入/(转出)3级的总转账 | | (89) | | | 61 | | | (19) | | | 317 | |
期末余额 | | $ | 854 | | | $ | 860 | | | $ | 854 | | | $ | 860 | |
计入股东应占于报告日持有的工具的净收入的总收益(亏损) | | $ | (1) | | | $ | 16 | | | $ | (12) | | | $ | (1) | |
报告期末所持资产的其他全面收益中所列未实现损益的变化 | | $ | 7 | | | $ | 12 | | | $ | (9) | | | $ | (54) | |
(1)金额不会累积到股东身上。
上表股东净收入中包含的总损益在合并损益表中反映为已实现投资净收益(亏损)和净投资收益。
上表包括在其他全面收益中的损益在综合全面收益表中的证券和衍生工具未实现净增值(折旧)中反映。
当不可观察到的输入(如公司对市场参与者将用来确定当前交易价格的最佳估计)对公允价值计量产生或多或少的重要性时,就会发生转入或流出3级类别的转移。在经济不确定时期,市场活动通常会减少,这种活动的减少减少了市场可观测数据的可获得性。其结果是,必须应用于某些工具定价的不可观察判断水平增加,通常通过扩大流动性利差来观察。。2021年至2020年期间2级至3级之间的转移主要反映了几个行业某些私募发行人流动性估计的变化。由于新冠肺炎相关经济影响的不确定性导致不可观察到的投入出现大幅波动,2020年流入和流出3级的资金较高。有关详细信息,请参阅上面关于不可观察到的输入的定量信息下的讨论。
独立账户
独立账户资产的投资收入和公允价值损益一般直接计入合同持有人,连同他们的存款和提款一起,不包括在公司的综合收益表和现金流量表中。
2021年6月30日和2020年12月31日的单独账户资产公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 总计 |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
有担保的独立账户(见附注15) | | $ | 231 | | | $ | 226 | | | $ | 287 | | | $ | 297 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518 | | | $ | 523 | |
无担保的单独账户 (1) | | 2,013 | | | 1,925 | | | 5,592 | | | 5,600 | | | 373 | | | 355 | | | 7,978 | | | 7,880 | |
小计 | | $ | 2,244 | | | $ | 2,151 | | | $ | 5,879 | | | $ | 5,897 | | | $ | 373 | | | $ | 355 | | | 8,496 | | | 8,403 | |
以资产净值定价的无担保独立账户是一种实际的权宜之计(1) | | | | | | | | | | | | 765 | | | 683 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按合并资产负债表划分的独立账户资产 | | | | | | | | | | | | | | $ | 9,261 | | | $ | 9,086 | |
(1)无担保的单独账户包括#美元。4.4截至2021年6月30日的10亿美元和4.2截至2020年12月31日,支持公司养老金计划的资产为200亿美元,其中包括0.3截至2021年6月30日和2020年12月31日,被归类为3级的10亿。
第三级分类的独立账户资产主要支持信诺的养老金计划,包括使用上述方法定价的某些新发行的、非公开配售的、复杂的或流动性不佳的证券,以及商业抵押贷款。活动,包括进出3级的活动,在截至2021年或2020年6月30日的3个月和6个月内并不重要。
单独账户对证券合伙企业、房地产和对冲基金的投资通常根据单独账户在被投资人股权中的所有权份额(资产净值作为实际权宜之计)进行估值,包括其基础投资的公允价值的变化。。基本上所有这些资产都支持信诺养老金计划。下表提供了有关这些投资的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的公允价值 | | 截至2021年6月30日的未出资承付款 | | 赎回频率 (如果当前符合条件) | | 赎回通知 期间 |
(单位:百万) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | | |
证券合伙企业 | | $ | 483 | | | $ | 463 | | | $ | 270 | | | 不适用 | | 不适用 |
房地产基金 | | 278 | | | 215 | | | 23 | | | 季刊 | | 30 - 90日数 |
对冲基金 | | 4 | | | 5 | | | — | | | 最多每年一次,根据基金的不同而有所不同 | | 30 - 90日数 |
总计 | | $ | 765 | | | $ | 683 | | | $ | 293 | | | | | |
截至2021年6月30日,公司没有计划以低于公允价值的价格出售其中任何一项资产。这些投资的结构是为了满足较长期的投资目标。证券合伙企业在合同上是不可赎回的,相关的投资资产预计将由基金经理在十年在开始之后。
B.在一定条件下按公允价值计量的资产和负债
某些金融资产和负债在每个报告期均不按公允价值列账,但仅在某些情况下才可使用公允价值计量,例如当投资减值时,包括投资性房地产和商业抵押贷款以及某些公允价值难以确定的股权证券。在截至2021年和2020年6月30日的6个月里,没有这样的减值。当与同一发行人的有序交易出现可观察到的价格变化时,公允价值不容易确定的股权证券也按公允价值计量。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,这些可观察到的价格变化带来的已实现投资损益并不重要。携带的值表示小于1截至2021年6月30日和2020年6月30日的总投资的百分比。
C.非按公允价值列账的金融工具的公允价值披露
下表包括本公司于2021年6月30日及2020年12月31日须遵守公允价值披露要求的非按公允价值记录的金融工具。除万能人寿产品和融资租赁外,公司合并财务报表中以近似公允价值计入的金融工具不包括在下表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值层次中的分类 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
商业按揭贷款 | | 3级 | | $ | 1,494 | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,456 | | | $ | 1,419 | |
长期债务,包括本期债务,不包括融资租赁 | | 2级 | | $ | 36,076 | | | $ | 31,575 | | | $ | 37,676 | | | $ | 31,835 | |
注11-可变利息实体
我们对我们与可变利益实体的参与进行持续的定性分析,以确定是否需要合并。该公司确定,截至2021年6月30日或2020年12月31日,它不是任何重大可变利息实体的主要受益人。自2020年12月31日以来,公司与其不是主要受益者的可变利益实体的参与没有发生实质性变化。有关我们对可变利息实体的会计政策以及本公司涉及的可变利息实体的构成详情,请参阅本公司2020年10-K报表中的附注13。本公司没有,也不打算向这些可变权益实体中的任何一个提供超过其最大风险敞口的财务支持。
注12-累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)
AOCI包括证券和衍生工具的未实现增值(不包括支持分流结算年金业务未来政策福利负债的投资增值)(见附注9)、外币换算和退休后福利负债净额调整。AOCI包括按权益法报告的未合并实体的公司股份。一般而言,AOCI的税务影响按现行颁布的税率确定,并在确认相关税前AOCI重新分类的同时重新分类为股东净收入。AOCI各组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
证券和衍生工具 | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 627 | | | $ | 547 | | | $ | 900 | | | $ | 975 | | | |
证券和衍生品的升值(贬值) | | 170 | | | 920 | | | (172) | | | 340 | | | |
税收(费用)优惠 | | (40) | | | (196) | | | 25 | | | (69) | | | |
证券和衍生工具净增值(折旧) | | 130 | | | 724 | | | (147) | | | 271 | | | |
| | | | | | | | | | |
对计入股东净收入(已实现投资(收益)损失净额)的(收益)亏损进行重新分类调整 | | (11) | | | (19) | | | (6) | | | 13 | | | |
对计入股东净收入的税费(福利)进行重新分类调整 | | 3 | | | 4 | | | 2 | | | (3) | | | |
净(收益)亏损从AOCI重新分类为股东净收入 | | (8) | | | (15) | | | (4) | | | 10 | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 122 | | | 709 | | | (151) | | | 281 | | | |
期末余额 | | $ | 749 | | | $ | 1,256 | | | $ | 749 | | | $ | 1,256 | | | |
| | | | | | | | | | |
外币的折算 | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | (130) | | | $ | (446) | | | $ | (15) | | | $ | (275) | | | |
外币的折算 | | 16 | | | 65 | | | (98) | | | (95) | | | |
税收(费用)优惠 | | — | | | 5 | | | (5) | | | (10) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 16 | | | 70 | | | (103) | | | (105) | | | |
减去:可归因于非控股权益的外币净折算收益(亏损) | | (1) | | | (2) | | | (5) | | | (6) | | | |
股东其他综合收益(亏损),税后净额 | | 17 | | | 72 | | | (98) | | | (99) | | | |
期末余额 | | $ | (113) | | | $ | (374) | | | $ | (113) | | | $ | (374) | | | |
| | | | | | | | | | |
退休后福利负债 | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | (1,728) | | | $ | (1,628) | | | $ | (1,746) | | | $ | (1,641) | | | |
对先前精算损失净额和先前服务费用(利息支出和其他)摊销的重新分类调整 | | 19 | | | 18 | | | 39 | | | 36 | | | |
结算重分类调整(利息费用及其他) | | 1 | | | — | | | 4 | | | — | | | |
对计入股东净收入的税费(福利)进行重新分类调整 | | (5) | | | (4) | | | (10) | | | (9) | | | |
净调整从AOCI重新分类为股东净收入 | | 15 | | | 14 | | | 33 | | | 27 | | | |
估值更新 | | — | | | (73) | | | — | | | (73) | | | |
税收(费用)优惠 | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | | | |
估值更新导致的净变动 | | — | | | (56) | | | — | | | (56) | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 15 | | | (42) | | | 33 | | | (29) | | | |
期末余额 | | $ | (1,713) | | | $ | (1,670) | | | $ | (1,713) | | | $ | (1,670) | | | |
注13-租契
经营和融资租赁使用权(“ROU”)资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 | | |
经营租赁: | | | | | | |
经营租赁ROU资产 | | $ | 508 | | | $ | 552 | | | |
| | | | | | |
应计费用和其他负债 | | $ | 149 | | | $ | 152 | | | |
其他非流动负债 | | 449 | | | 491 | | | |
经营租赁负债总额 | | $ | 598 | | | $ | 643 | | | |
| | | | | | |
融资租赁: | | | | | | |
财产和设备,毛额 | | $ | 89 | | | $ | 98 | | | |
累计折旧 | | (40) | | | (46) | | | |
财产和设备,净值 | | $ | 49 | | | $ | 52 | | | |
| | | | | | |
短期债务 | | $ | 20 | | | $ | 18 | | | |
长期债务 | | 31 | | | 36 | | | |
融资租赁负债总额 | | $ | 51 | | | $ | 54 | | | |
附注14-所得税
所得税费用
这个22.4截至2021年6月30日的六个月的有效税率高于20.02020年同期的增长率为%。这一增长主要是由于没有降低2020年税率的有利项目,包括结算不确定的税收状况,以及由于法定税率的变化和分摊系数的调整而重新计量递延国家所得税;部分被2021年取消不可抵扣的健康保险税所抵消。.
注15-或有事项及其他事项
本公司通过其附属公司对在正常业务过程中提供的各种担保承担或有责任。
A.财务担保:退休人员和人寿保险福利
本公司保证独立账户资产将足以支付某些人寿保险或退休福利。对于这些福利中的大部分,担保雇主主要负责确保资产足以支付这些福利,并要求维持超过福利义务一定百分比的资产。如果雇主未能做到这一点,本公司或退休福利业务买方的关联公司有权重新安排相关资产的管理,以提供福利支付。截至2021年6月30日,雇主维持的资产一般超过了这些安排下的福利义务约为$450百万美元。如果管理层认为公司将被要求在担保下付款,将建立额外的责任;不是截至2021年6月30日,扣除再保险后,这些担保所需的额外债务。支持这些担保的独立账户资产被归类在GAAP公允价值层次结构的第1级和第2级。
本公司预计这些财务担保不会对本公司的综合经营业绩、流动资金或财务状况产生实质性影响。
B.某些其他担保
截至2021年6月30日,公司对收购和处置交易负有赔偿义务。这些赔偿义务是因违反本公司提供的陈述或契约而触发的,例如提交财务报表、提交纳税申报表、遵守法律或确定未决诉讼的陈述。这些义务通常受到合同或法律实施(如诉讼时效)所界定的各种时间限制。在某些情况下,应支付的最大潜在金额受基于百分比的合同限制
交易购买价格,而在其他情况下没有指定或适用限制。本公司认为不可能确定根据这些义务应支付的最高潜在金额,因为并非所有根据这些赔偿义务应支付的金额都受到限制。有几个不是截至2021年6月30日,这些赔偿义务的责任。
C.担保基金评估
本公司在监管环境下运营,可能要求其参与州保险担保协会法律规定的评估。本公司对破产保险公司对投保人和索赔人的某些义务的评估是基于其在相关司法管辖区的业务份额。
截至2021年6月30日的6个月,现有或新的担保基金评估没有产生重大费用或信贷。
D.法律和监管事项
该公司经常参与许多索赔、诉讼、监管查询和审计、政府调查(包括根据联邦虚假索赔法案和州虚假索赔法案)、由政府调查机构发起的州虚假索赔法案或由Qui Tam关系人提交的盖有法院印章的申诉,以及大多数情况下在管理全球健康服务业务的正常过程中产生的其他法律问题。此外,该公司已经收到并正在配合各政府机构要求提供信息的传票或类似程序,所有这些都是在其正常业务过程中产生的。由美国国税局(Internal Revenue Service)或其他州和外国司法管辖区审计产生的有争议的税务事项,包括那些导致诉讼的事项,根据美国公认会计准则(GAAP)的指导对不确定的税务状况进行会计处理。
本公司确认为合理可能造成重大损失的未决诉讼及法律或监管事项,以及若干其他重大诉讼事项如下所述。对于本公司确认为合理可能的重大损失的事项,本公司提供应计项目和亏损范围的合计信息披露,或无法估计该等信息的声明。本公司在“诉讼事项”和“监管事项”项下讨论的事项的应计项目并不重要。由于这些案件中存在许多不确定因素,目前无法估计这些事项的总损失范围(如果有的话)。鉴于这些事项涉及的不确定性,不能保证它们的最终解决方案不会超过本公司目前应计的金额。其中一个或多个问题的不利结果可能会对公司在任何特定时期的经营业绩、财务状况或流动资金产生重大影响。诉讼的结果本质上是不可预测的,我们可能在这些正在进行的诉讼事项或未来的任何索赔或诉讼中失败。
诉讼事宜
风险走廊与联邦政府的企业社会责任诉讼。根据2020年4月最高法院的裁决,该公司于2020年5月初向美国联邦索赔法院提起诉讼,要求追回联邦政府根据“患者保护和平价医疗法案”的风险走廊和降低成本分摊(“CSR”)计划欠信诺的两种付款。申诉要求追回的总金额超过$。3151000万美元:$1202000万美元的风险走廊付款和超过300万美元的1951.6亿美元的企业社会责任付款。我们收到了$1202020年9月支付了2000万美元,解决了我们的风险走廊索赔问题。我们要求追回CSR付款的索赔仍悬而未决。
信诺国歌诉讼。2017年2月,公司向特拉华州衡平法院(“衡平法院”)对国歌公司提起诉讼,要求除其他救济外,支付#美元。1.85根据双方2015年的合并协议,1000亿美元的反向终止费和损害赔偿。国歌公司提起反诉,声称自己要求损害赔偿。2019年第一季度进行了审判。2020年8月,衡平法院发布了一项意见,认定尽管信诺违反了其使用合理的最大努力支持国歌/信诺合并的合同义务,但其行为并未导致合并失败。法院驳回了双方的损害索赔,并进一步驳回了信诺关于反向终止费的索赔。该公司于2020年10月30日向特拉华州最高法院提交了上诉通知,并寻求推翻衡平法院拒绝信诺支付反向终止费的裁决部分。上诉简报于2021年1月29日完成,口头辩论于2021年4月14日举行。2021年5月3日,特拉华州最高法院发布命令,确认衡平法院的裁决。
用国歌表达剧本诉讼。2016年3月,国歌向纽约南区美国地区法院提起诉讼,指控Express Scripts违反合同,涉及双方在药房福利管理协议的定期定价审查部分下的权利和义务,包括指控Express Scripts未能真诚谈判新的定价让步,以及各种所谓的服务问题。国歌还要求法院输入宣告性判决,即要求Express Scripts提供国歌竞争性基准定价,要求国歌可以终止协议,要求Express Scripts为国歌提供终止后服务
在国歌终止后的一年内有竞争力的基准定价。国歌声称它有权获得$13在协议剩余期限内额外提供10亿美元的定价优惠,以及1.8在国歌终止任何合同后的一年内10亿美元和$150服务问题损害赔偿金(“国歌的指控”)。2016年4月19日,针对国歌的投诉,Express Scripts提交了答辩书,全部否认国歌的指控,并主张对国歌进行正面辩护和反诉。法院随后批准了国歌的驳回动议。二的六Express Scripts修改后的反诉的计数。目前的日程安排命令贯穿到2021年11月简易判决简报完成。目前还没有暂定的审判日期。
监管事项
民事侦查需求。美国司法部(DoJ)正在对联邦医疗保险(Medicare)C和D部分下的联邦医疗保险优势组织(Medicare Advantage Organization)的风险调整做法进行全行业调查,包括病历审查和健康检查。对于某些联邦医疗保险优势组织来说,这些调查已经导致了诉讼。该公司已收到美国司法部(宾夕法尼亚州东区和纽约南区联邦检察官办公室(“SDNY”))的信息要求(民事调查要求)。我们正在继续与美国司法部合作,并已作出回应,并继续回应司法部的要求。此外,关于SDNY的调查,龟潭2017年,纽约南区美国地区法院的一名关系人提起的诉讼于2020年8月6日开庭。这一行动主张与风险调整做法有关的索赔,这些做法是作为信诺的Medicare Advantage业务的一部分进行的某些健康检查引起的。美国司法部目前尚未介入此案。
附注16-段信息
有关我们的细分市场的描述,请参见注释1。下面概述了我们报告部门经营业绩的基础。部门间收入主要反映Evernorth和美国医疗部门之间与药房相关的交易。
该公司使用“税前调整后的营业收入”和“调整后的收入”作为部门经营业绩的主要财务衡量标准,因为管理层认为它们最能反映业务经营的基本结果,并可以分析基本收入、开支和盈利能力的趋势。我们将税前调整后的营业收入定义为税前收入,不包括已实现的投资净结果、收购的无形资产摊销和特殊项目。信诺公司在国际市场部门使用权益会计方法报告的某些合资企业的已实现投资结果中的份额也不包括在内。特殊项目是管理层认为由于其性质或大小而不能代表基本经营结果的事项。调整后的营业收入(亏损)在综合业绩的税后基础上和分部业绩的税前基础上计量。
本公司不按部门报告总资产,因为这不是用于分配资源或评估部门业绩的指标。
该公司将调整后的收入定义为总收入,不包括以下调整:特殊项目和信诺在国际市场部门使用权益会计方法报告的其合资企业某些已实现投资结果中的份额。特殊项目是管理层认为由于其性质或大小而不能代表基本经营结果的事项。我们将这些项目排除在这一衡量标准之外,因为管理层认为这些项目不能反映企业过去或未来的潜在业绩。
下表列出了公司在截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的三个月和六个月记录的特殊项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | |
特殊项目费用(福利)和财务报表行项目说明 | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | 税后 | | 税前 | | | | |
清偿债务成本 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 110 | | | $ | 141 | | | $ | 151 | | | $ | 199 | | | | | |
整合和交易相关成本 费用(销售、一般和行政费用) | 14 | | | 16 | | | 99 | | | 130 | | | 36 | | | 45 | | | 173 | | | 227 | | | | | |
与诉讼事宜有关的收费 费用(销售、一般和行政费用) | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (27) | | | 19 | | | 25 | | | | | |
对组织效率计划收费 费用(销售、一般和行政费用) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | 31 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对前客户的合同调整 首席执行官(药房收入) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | (87) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊项目的总影响 | $ | 23 | | | $ | 26 | | | $ | 110 | | | $ | 144 | | | $ | 125 | | | $ | 159 | | | $ | 301 | | | $ | 395 | | | | | |
汇总的分部财务信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 埃维诺斯 | | 美国医疗 | | 国际市场 | | 其他操作 | | 公司和淘汰 | | 总计 |
截至2021年6月30日的三个月 |
来自外部客户的收入 | | $ | 31,553 | | | $ | 9,689 | | | $ | 1,527 | | | $ | 52 | | | $ | — | | | $ | 42,821 | |
部门间收入 | | 1,034 | | | 595 | | | — | | | — | | | (1,629) | | | |
净投资收益 | | 5 | | | 172 | | | 55 | | | 77 | | | 1 | | | 310 | |
总收入 | | 32,592 | | | 10,456 | | | 1,582 | | | 129 | | | (1,628) | | | 43,131 | |
| | | | | | | | | | | | |
某些权益法投资产生的已实现净投资 | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | — | | | (24) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 32,592 | | | $ | 10,456 | | | $ | 1,558 | | | $ | 129 | | | $ | (1,628) | | | $ | 43,107 | |
税前收益(亏损) | | $ | 929 | | | $ | 1,060 | | | $ | 260 | | | $ | 19 | | | $ | (370) | | | $ | 1,898 | |
税前调整,以与调整后的运营收入保持一致 |
| | | | | | | | | | | | |
(收入)归属于非控股权益 | | (6) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (11) | |
已实现投资(收益)损失净额 | | 2 | | | (49) | | | (30) | | | (6) | | | — | | | (83) | |
已取得无形资产的摊销 | | 488 | | | 6 | | | 9 | | | — | | | — | | | 503 | |
特殊物品 | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | |
整合和交易相关成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
税前调整后的营业收入(亏损) | | $ | 1,413 | | | $ | 1,017 | | | $ | 234 | | | $ | 13 | | | $ | (344) | | | $ | 2,333 | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 埃维诺斯 | | 美国医疗 | | 国际市场 | | 其他操作 | | 公司和淘汰 | | 总计 |
截至2020年6月30日的三个月 |
来自外部客户的收入 | | $ | 27,714 | | | $ | 8,684 | | | $ | 1,466 | | | $ | 1,178 | | | $ | — | | | $ | 39,042 | |
部门间收入 | | 885 | | | 504 | | | — | | | 6 | | | (1,395) | | | |
净投资收益 | | 3 | | | 49 | | | 26 | | | 144 | | | 1 | | | 223 | |
总收入 | | 28,602 | | | 9,237 | | | 1,492 | | | 1,328 | | | (1,394) | | | 39,265 | |
某些权益法投资产生的已实现净投资 | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 28,602 | | | $ | 9,237 | | | $ | 1,432 | | | $ | 1,328 | | | $ | (1,394) | | | $ | 39,205 | |
税前收益(亏损) | | $ | 771 | | | $ | 1,543 | | | $ | 390 | | | $ | 129 | | | $ | (544) | | | $ | 2,289 | |
税前调整,以与调整后的运营收入保持一致 |
(收入)归属于非控股权益 | | (3) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (8) | |
已实现投资(收益)损失净额 | | — | | | (26) | | | (73) | | | 1 | | | — | | | (98) | |
已取得无形资产的摊销 | | 481 | | | 6 | | | 7 | | | 2 | | | — | | | 496 | |
特殊物品 | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
整合和交易相关成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
税前调整后的营业收入(亏损) | | $ | 1,249 | | | $ | 1,523 | | | $ | 319 | | | $ | 132 | | | $ | (400) | | | $ | 2,823 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 埃维诺斯 | | 美国医疗 | | 国际市场 | | 其他操作 | | 公司和淘汰 | | 总计 |
截至2021年6月30日的6个月 |
来自外部客户的收入 | | $ | 60,972 | | | $ | 19,291 | | | $ | 3,026 | | | $ | 112 | | | $ | — | | | $ | 83,401 | |
部门间收入 | | 2,232 | | | 1,105 | | | — | | | — | | | (3,337) | | | |
净投资收益 | | 8 | | | 422 | | | 114 | | | 156 | | | 1 | | | 701 | |
总收入 | | 63,212 | | | 20,818 | | | 3,140 | | | 268 | | | (3,336) | | | 84,102 | |
某些权益法投资产生的已实现净投资 | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 63,212 | | | $ | 20,818 | | | $ | 3,130 | | | $ | 268 | | | $ | (3,336) | | | $ | 84,092 | |
| | | | | | | | | | | | |
税前收益(亏损) | | $ | 1,678 | | | $ | 2,069 | | | $ | 486 | | | $ | 35 | | | $ | (857) | | | $ | 3,411 | |
税前调整,以与调整后的运营收入保持一致 |
(收入)归属于非控股权益 | | (11) | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | (23) | |
已实现投资(收益)损失净额(1) | | 4 | | | (79) | | | 3 | | | 2 | | | — | | | (70) | |
已取得无形资产的摊销 | | 965 | | | 14 | | | 19 | | | — | | | — | | | 998 | |
特殊物品 | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
整合和交易相关成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | 45 | |
与诉讼事宜有关的收费 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | (27) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
税前调整后的营业收入(亏损) | | $ | 2,636 | | | $ | 2,004 | | | $ | 496 | | | $ | 37 | | | $ | (698) | | | $ | 4,475 | |
| | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 埃维诺斯 | | 美国医疗 | | 国际市场 | | 其他操作 | | 公司和淘汰 | | 总计 |
截至2020年6月30日的6个月 |
来自外部客户的收入 | | $ | 53,970 | | | $ | 17,952 | | | $ | 2,886 | | | $ | 2,350 | | | $ | — | | | $ | 77,158 | |
部门间收入 | | 1,859 | | | 970 | | | — | | | 11 | | | (2,840) | | | |
净投资收益 | | 28 | | | 175 | | | 66 | | | 306 | | | 1 | | | 576 | |
总收入 | | 55,857 | | | 19,097 | | | 2,952 | | | 2,667 | | | (2,839) | | | 77,734 | |
| | | | | | | | | | | | |
某些权益法投资产生的已实现净投资 | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | (50) | |
与前客户合同调整相关的特殊项目 | | (87) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | |
调整后的收入 | | $ | 55,770 | | | $ | 19,097 | | | $ | 2,902 | | | $ | 2,667 | | | $ | (2,839) | | | $ | 77,597 | |
| | | | | | | | | | | | |
税前收益(亏损) | | $ | 1,465 | | | $ | 2,683 | | | $ | 624 | | | $ | 201 | | | $ | (1,287) | | | $ | 3,686 | |
税前调整,以与调整后的运营收入保持一致 |
(收入)归属于非控股权益 | | (7) | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (17) | |
已实现投资(收益)损失净额(1) | | — | | | 22 | | | (27) | | | 5 | | | — | | | — | |
已取得无形资产的摊销 | | 960 | | | 17 | | | 14 | | | 3 | | | — | | | 994 | |
特殊物品 | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | | | 199 | |
整合和交易相关成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 227 | | | 227 | |
与诉讼事宜有关的收费 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | 25 | |
对组织效率计划收费 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| | | | | | | | | | | | |
对前客户的合同调整 | | (87) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (87) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
税前调整后的营业收入(亏损) | | $ | 2,331 | | | $ | 2,722 | | | $ | 601 | | | $ | 209 | | | $ | (805) | | | $ | 5,058 | |
(1)包括公司在国际市场分部使用权益会计方法报告的某些合资企业已实现的投资成果中所占的份额。
来自外部客户的收入包括药房收入、保费和费用以及其他收入。下表按产品、保费和服务类型列出了截至6月30日的三个月和六个月的这些收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
产品(药房收入)(ASC 606) | | | | | | | | | | |
网络收入 | | $ | 15,414 | | | $ | 13,090 | | | $ | 29,593 | | | $ | 25,232 | | | |
送货上门和特产收入 | | 13,014 | | | 12,183 | | | 25,472 | | | 23,897 | | | |
其他 | | 1,619 | | | 1,291 | | | 3,007 | | | 2,533 | | | |
药房总收入 | | $ | 30,047 | | | $ | 26,564 | | | $ | 58,072 | | | $ | 51,662 | | | |
保险费(ASC 944) | | | | | | | | | | |
美国的医疗保费 | | | | | | | | | | |
美国商业广告 | | | | | | | | | | |
健康保险 | | 3,578 | | | 3,090 | | | 7,101 | | | 6,551 | | | |
止损 | | 1,194 | | | 1,152 | | | 2,388 | | | 2,313 | | | |
其他 | | 308 | | | 283 | | | 618 | | | 572 | | | |
美国政府 | | | | | | | | | | |
医疗保险优势 | | 2,116 | | | 1,904 | | | 4,208 | | | 3,785 | | | |
医疗保险D部分 | | 410 | | | 420 | | | 860 | | | 882 | | | |
其他 | | 1,227 | | | 1,063 | | | 2,365 | | | 2,129 | | | |
美国医疗保费总额 | | 8,833 | | | 7,912 | | | 17,540 | | | 16,232 | | | |
国际市场保费 | | 1,442 | | | 1,344 | | | 2,892 | | | 2,719 | | | |
国内伤残保险费、人寿保险费和意外保险费 | | — | | | 1,124 | | | — | | | 2,240 | | | |
其他保费 | | 48 | | | 26 | | | 105 | | | 55 | | | |
总保费 | | 10,323 | | | 10,406 | | | 20,537 | | | 21,246 | | | |
服务(ASC 606) | | | | | | | | | | |
费用 | | 2,345 | | | 1,979 | | | 4,672 | | | 4,133 | | | |
其他对外收入 | | 106 | | | 93 | | | 120 | | | 117 | | | |
总服务 | | 2,451 | | | 2,072 | | | 4,792 | | | 4,250 | | | |
来自外部客户的总收入 | | $ | 42,821 | | | $ | 39,042 | | | $ | 83,401 | | | $ | 77,158 | | | |
Evernorth还可能提供一定的财务和性能保证,包括客户可能获得的最低折扣水平、通用利用率和各种服务级别。如果我们不能履行担保,客户可能有权获得赔偿。实际业绩与整个期间每项措施的合同担保进行比较,公司推迟应计费用和其他负债(流动)内任何估计支出的收入。这些预估在保证期结束时进行调整。从历史上看,对最初估计的调整并不重要。履约保证债务为#美元。1.0截至2021年6月30日的10亿美元和1.1截至2020年12月31日的10亿美元。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | | | | |
| |
| 页 |
| |
高管概述 | 39 |
流动性与资本资源 | 45 |
关键会计估计 | 47 |
细分市场报告 | 49 |
埃维诺斯 | 49 |
美国医疗 | 51 |
国际市场 | 52 |
其他操作 | 53 |
公司 | 53 |
投资资产 | 54 |
| |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(以下简称“MD&A”)旨在帮助您更好地了解和评估我们截至2021年6月30日与2020年12月31日的财务状况,以及我们截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩与去年同期相比的情况,旨在帮助您了解我们业务的持续趋势。我们鼓励您阅读本MD&A,同时阅读我们在本Form 10-Q第I部分第1项中包含的合并财务报表以及我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)。我们特别鼓励您参考2020年10-K表格第I部分第1A项中包含的“风险因素”。
除非另有说明,本MD&A中的财务信息是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列报的。有关公司重要会计政策的更多信息,请参阅我们2020 Form 10-K中的合并财务报表附注2;如果采用新的会计准则,请参阅本Form 10-Q中的合并财务报表附注2,以了解这些政策的更新情况。中期合并财务报表的编制必然在很大程度上依赖于估计。这一因素和其他某些因素要求在根据中期经营业绩估计全年业绩时保持谨慎。在本MD&A中的一些财务表格中,当这些变化太大而变得没有意义时,我们要么显示百分比变化,要么显示“N/M”。百分比的变动以基点(“基点”)表示。
在这次MD&A中,我们的综合衡量标准“经营收入”、在相同基础上的每股收益和“调整后收入”不是根据GAAP确定的,不应被视为替代最直接可比的GAAP衡量标准,即“股东净收入”、“每股收益”和“总收入”。我们还使用税前调整后的运营收入和调整后的收入来衡量我们部门的业绩。
该公司使用“税前调整后的营业收入”和“调整后的收入”作为部门经营业绩的主要财务衡量标准,因为管理层认为它们最能反映业务经营的基本结果,并可以分析基本收入、开支和盈利能力的趋势。我们将调整后的营业收入定义为股东的净收入(或该部门指标的税前收入),不包括已实现的投资净结果、已收购无形资产的摊销和特殊项目。信诺公司在国际市场部门使用权益会计方法报告的某些合资企业的已实现投资结果中的份额也不包括在内。特殊项目是管理层认为由于其性质或大小而不能代表基本经营结果的事项。调整后的营业收入(亏损)在综合业绩的税后基础上和分部业绩的税前基础上计量。合并调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则确定的,不应被视为替代最直接可比的公认会计原则衡量标准--股东净收入。有关合并调整后的运营收入与股东净收入的对账,请参阅下面的财务要点部分。
该公司将调整后的收入定义为总收入,不包括以下调整:特殊项目和信诺在国际市场部门使用权益会计方法报告的其合资企业某些已实现投资结果中的份额。特殊项目是管理层认为由于其性质或大小而不能代表基本经营结果的事项。我们将这些项目排除在这一衡量标准之外,因为管理层认为这些项目不能反映企业过去或未来的潜在业绩。调整后的收入不是根据GAAP确定的,不应被视为
取代最直接可比的GAAP指标--总收入。有关合并调整后收入与总收入的对账,请参阅下面的财务要点部分。
有关前瞻性陈述的警示说明
本报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于信诺公司目前对未来趋势、事件和不确定性的预期和预测。这些说法不是历史事实。前瞻性表述可能包括,但不限于有关未来财务或经营业绩的表述,包括我们有能力为客户和客户提供负担得起的、个性化的、创新的解决方案的能力,包括考虑到新冠肺炎疫情带来的挑战;未来的增长、业务战略、战略或经营举措;经济、监管或竞争环境,特别是有关这些领域变化的速度和程度;融资或资本部署计划及可供未来部署的金额;我们未来几年的增长前景;战略交易;以及其他有关信诺未来信念、预期、计划、意图的表述。您可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“应该”、“将”或其他类似含义的词语或表达来识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类术语。
前瞻性陈述会受到已知和未知的风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于:我们实现战略和运营举措的能力;我们适应不断变化和快速变化的行业的能力;新冠肺炎疫情的规模、范围和持续时间及其对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况的潜在影响;我们有效竞争、使我们的产品和服务与竞争对手区分开来并保持或提高市场份额的能力;价格竞争以及其他可能压缩我们的利润率或导致保费不足以支付向客户提供的服务的成本的压力;与预期的医疗索赔有关的实际索赔的可能性;我们与医生、医院、其他医疗服务提供商以及生产商和顾问发展和保持令人满意的关系的能力;我们与一个或多个主要制药商保持关系的能力,或者如果支付或提供的折扣减少的话;药房供应商市场或药房网络的变化;药品定价或行业定价基准的变化;可能影响我们跨国经营的政治、法律、运营、监管、经济和其他风险;与战略交易相关的风险以及此类交易预期效益的实现。, 以及与预期相比的整合困难或表现不佳;对与第三方关系成功的依赖;我们业务内部或主要供应商或第三方之间发生重大中断的风险;我们投资和适当维护我们的信息技术和其他业务系统的能力;防止或遏制潜在的网络攻击或其他隐私或数据安全事件的影响的能力;与管理医疗实践和经营药房、现场诊所和其他类型的医疗设施相关的潜在责任;政府对我们的业务进行大量监管的程度,以及新的法律或法规或现有法律或法规的修改的潜在影响诉讼、监管审计、调查的结果;遵守适用的隐私、安全和数据法律、法规和标准;我们的预防、检测和控制系统的潜在故障;不利的经济和市场状况、股市或利率下跌;与我们保险子公司财务实力评级下调相关的风险;我们的巨额债务的影响以及未来进一步负债的可能性;不利的行业、经济或政治条件;与我们的再保险公司相关的信用风险;除了第一部分第1A项-2020年10-K表的风险因素,第二部分第7项-管理层对2020年10-K表的财务状况和运营结果的讨论和分析中讨论的更具体的风险和不确定因素,本MD&A以及我们在提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的未来报告中不时描述的风险和不确定因素。
您不应过度依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅说明截至作出日期,不能保证未来的业绩或结果,并受难以预测或量化的风险、不确定性和假设的影响。信诺不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务,除非法律可能要求,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
高管概述
信诺公司及其子公司(单独或统称为“信诺”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家全球性健康服务组织,其使命是通过使医疗服务简单、负担得起和可预测,帮助我们所服务的人改善他们的健康、福祉和安心。我们的子公司提供差异化的药房、医疗、牙科及相关产品和服务。有关我们的业务和战略的更多信息,请参阅我们2020年的10-K表格中的项目1“业务”。
财务亮点
有关我们部门的说明,请参阅合并财务报表附注1。下面提供的评论描述了我们截至2021年6月30日的三个月和六个月与2020年同期相比的结果。除非另有说明,备注适用于三个月和六个月。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月我们业绩的某些关键指标: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场划分的财务亮点 | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | | |
(百万美元,每股除外) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | | 2021 | | 2020 | | | | %变化 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按细分市场调整后的收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
埃维诺斯 | | $ | 32,592 | | | $ | 28,602 | | | 14 | | % | | $ | 63,212 | | | $ | 55,770 | | | | | 13 | | % | | |
美国医疗 | | 10,456 | | | 9,237 | | | 13 | | | | 20,818 | | | 19,097 | | | | | 9 | | | | |
国际市场 | | 1,558 | | | 1,432 | | | 9 | | | | 3,130 | | | 2,902 | | | | | 8 | | | | |
其他操作 | | 129 | | | 1,328 | | | (90) | | | | 268 | | | 2,667 | | | | | (90) | | | | |
公司,扣除抵销因素后的净额 | | (1,628) | | | (1,394) | | | (17) | | | | (3,336) | | | (2,839) | | | | | (18) | | | | |
调整后的收入 | | 43,107 | | | 39,205 | | | 10 | | | | 84,092 | | | 77,597 | | | | | 8 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
某些权益法投资产生的已实现净投资 | | 24 | | | 60 | | | (60) | | | | 10 | | | 50 | | | | | (80) | | | | |
特殊物品 | | — | | | — | | | N/M | | | — | | | 87 | | | | | N/M | | | |
总收入 | | $ | 43,131 | | | $ | 39,265 | | | 10 | | % | | $ | 84,102 | | | $ | 77,734 | | | | | 8 | | % | | |
股东净收入 | | $ | 1,467 | | | $ | 1,754 | | | (16) | | % | | $ | 2,628 | | | $ | 2,935 | | | | | (10) | | % | | |
调整后的营业收入 | | $ | 1,808 | | | $ | 2,152 | | | (16) | | % | | $ | 3,472 | | | $ | 3,910 | | | | | (11) | | % | | |
每股收益(稀释后) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东净收入 | | $ | 4.25 | | | $ | 4.73 | | | (10) | | % | | $ | 7.54 | | | $ | 7.88 | | | | | (4) | | % | | |
调整后的营业收入 | | $ | 5.24 | | | $ | 5.81 | | | (10) | | % | | $ | 9.96 | | | $ | 10.49 | | | | | (5) | | % | | |
按部门划分的税前调整后营业收入(亏损) | | | |
埃维诺斯 | | $ | 1,413 | | | $ | 1,249 | | | 13 | | % | | $ | 2,636 | | | $ | 2,331 | | | | | 13 | | % | | |
美国医疗 | | 1,017 | | | 1,523 | | | (33) | | | | 2,004 | | | 2,722 | | | | | (26) | | | | |
国际市场 | | 234 | | | 319 | | | (27) | | | | 496 | | | 601 | | | | | (17) | | | | |
其他操作 | | 13 | | | 132 | | | (90) | | | | 37 | | | 209 | | | | | (82) | | | | |
公司,扣除抵销因素后的净额 | | (344) | | | (400) | | | 14 | | | | (698) | | | (805) | | | | | 13 | | | | |
合并税前调整后营业收入 | | 2,333 | | | 2,823 | | | (17) | | | | 4,475 | | | 5,058 | | | | | (12) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可归因于非控股权益的收入 | | 11 | | | 8 | | | 38 | | | | 23 | | | 17 | | | | | 35 | | | | |
已实现投资净收益(亏损)(1) | | 83 | | | 98 | | | (15) | | | | 70 | | | — | | | | | N/M | | | |
已取得无形资产的摊销 | | (503) | | | (496) | | | (1) | | | | (998) | | | (994) | | | | | — | | | | |
特殊物品 | | (26) | | | (144) | | | 82 | | | | (159) | | | (395) | | | | | 60 | | | | |
所得税前收入 | | $ | 1,898 | | | $ | 2,289 | | | (17) | | % | | $ | 3,411 | | | $ | 3,686 | | | | | (7) | | % | | |
(1)包括公司在国际市场分部使用权益会计方法报告的某些合资企业已实现的投资成果中所占的份额。
有关每个细分结果的进一步分析和解释,请参阅本MD&A的“细分报告”部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合运营结果(GAAP基础) | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | | | | | %变化 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
药房收入 | | $ | 30,047 | | | $ | 26,564 | | | 13 | | % | | $ | 58,072 | | | $ | 51,662 | | | | | | | 12 | | % | | | | |
保险费 | | 10,323 | | | 10,406 | | | (1) | | | | 20,537 | | | 21,246 | | | | | | | (3) | | | | | | |
手续费和其他收入 | | 2,451 | | | 2,072 | | | 18 | | | | 4,792 | | | 4,250 | | | | | | | 13 | | | | | | |
净投资收益 | | 310 | | | 223 | | | 39 | | | | 701 | | | 576 | | | | | | | 22 | | | | | | |
总收入 | | 43,131 | | | 39,265 | | | 10 | | | | 84,102 | | | 77,734 | | | | | | | 8 | | | | | | |
药房和其他服务费用 | | 29,001 | | | 25,611 | | | 13 | | | | 56,236 | | | 49,801 | | | | | | | 13 | | | | | | |
医疗费用和其他福利费用 | | 8,484 | | | 7,112 | | | 19 | | | | 16,489 | | | 15,434 | | | | | | | 7 | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | 2,996 | | | 3,407 | | | (12) | | | | 6,275 | | | 6,805 | | | | | | | (8) | | | | | | |
已取得无形资产的摊销 | | 503 | | | 496 | | | 1 | | | | 998 | | | 994 | | | | | | | — | | | | | | |
福利和费用总额 | | 40,984 | | | 36,626 | | | 12 | | | | 79,998 | | | 73,034 | | | | | | | 10 | | | | | | |
营业收入 | | 2,147 | | | 2,639 | | | (19) | | | | 4,104 | | | 4,700 | | | | | | | (13) | | | | | | |
利息支出和其他 | | (298) | | | (374) | | | 20 | | | | (612) | | | (765) | | | | | | | 20 | | | | | | |
清偿债务成本 | | (10) | | | (14) | | | 29 | | | | (141) | | | (199) | | | | | | | 29 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已实现投资净收益(亏损) | | 59 | | | 38 | | | 55 | | | | 60 | | | (50) | | | | | | | N/M | | | | | |
所得税前收入 | | 1,898 | | | 2,289 | | | (17) | | | | 3,411 | | | 3,686 | | | | | | | (7) | | | | | | |
所得税总额 | | 422 | | | 529 | | | (20) | | | | 764 | | | 737 | | | | | | | 4 | | | | | | |
净收入 | | 1,476 | | | 1,760 | | | (16) | | | | 2,647 | | | 2,949 | | | | | | | (10) | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入 | | 9 | | | 6 | | | 50 | | | | 19 | | | 14 | | | | | | | 36 | | | | | | |
股东净收入 | | $ | 1,467 | | | $ | 1,754 | | | (16) | | % | | $ | 2,628 | | | $ | 2,935 | | | | | | | (10) | | % | | | | |
合并有效税率 | | 22.2 | | % | 23.1 | | % | (90) | | Bps | | 22.4 | | % | 20.0 | | % | | | | | 240 | | Bps | | | | |
医疗客户(以千为单位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国医疗 | | | | | | | | | 15,244 | | | 15,415 | | | | | | | (1) | | % | | | | |
国际市场 | | | | | | | | | 1,708 | | | 1,668 | | | | | | | 2 | | | | | | |
总计 | | | | | | | | | 16,952 | | | 17,083 | | | | | | | (1) | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东净收入(GAAP)与调整后营业收入的对账 | | |
| | 百万美元 | | 稀释后每股收益 |
| | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, | | | | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
股东净收入 | | $ | 1,467 | | | $ | 1,754 | | | $ | 2,628 | | | $ | 2,935 | | | | | $ | 4.25 | | | $ | 4.73 | | | $ | 7.54 | | | $ | 7.88 | | | |
与调整后的运营收入相符所需的税后调整 | | | | | | |
已实现投资(收益)损失净额(1) | | (70) | | | (88) | | | (57) | | | (11) | | | | | (0.20) | | | (0.24) | | | (0.16) | | | (0.03) | | | |
已取得无形资产的摊销 | | 388 | | | 376 | | | 776 | | | 685 | | | | | 1.12 | | | 1.02 | | | 2.22 | | | 1.84 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊物品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
清偿债务成本 | | 9 | | | 11 | | | 110 | | | 151 | | | | | 0.03 | | | 0.03 | | | 0.32 | | | 0.41 | | | |
整合和交易相关成本 | | 14 | | | 99 | | | 36 | | | 173 | | | | | 0.04 | | | 0.27 | | | 0.10 | | | 0.46 | | | |
与诉讼事宜有关的收费 | | — | | | — | | | (21) | | | 19 | | | | | — | | | — | | | (0.06) | | | 0.05 | | | |
对组织效率计划收费 | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | | | — | | | — | | | — | | | 0.06 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对前客户的合同调整 | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | | | — | | | — | | | — | | | (0.18) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特殊项目合计 | | 23 | | | 110 | | | 125 | | | 301 | | | | | 0.07 | | | 0.30 | | | 0.36 | | | 0.80 | | | |
调整后的营业收入 | | $ | 1,808 | | | $ | 2,152 | | | $ | 3,472 | | | $ | 3,910 | | | | | $ | 5.24 | | | $ | 5.81 | | | $ | 9.96 | | | $ | 10.49 | | | |
(1)包括公司在国际市场分部使用权益会计方法报告的某些合资企业已实现的投资成果中所占的份额。
新冠肺炎更新
信诺将继续密切关注新冠肺炎疫情的发展动态,包括不断变化的变种,并将重点放在我们客户、客户、员工和合作伙伴的安全和服务上。我们继续采取措施,通过启用、教育和鼓励接受疫苗来增加疫苗接种。我们发起了豁免权社区倡议,让我们生活和工作的社区参与进来。我们为有雇主工作场所健康中心的客户提供现场疫苗接种。为了帮助在美国风险最高、服务不足的社区为65岁以上的老年人接种疫苗,我们正在参与行业疫苗社区连接器(VCC)首创精神。
这些努力是信诺广泛的计划为了鼓励和扩大获得新冠肺炎疫苗的机会,包括为大多数联邦医疗保险优势客户免费运送疫苗预约,为信诺员工接种疫苗提供带薪假期,并为参加我们医疗计划并完全接种疫苗的员工提供奖励。
为了帮助满足因流感疫情而加剧的日益增长的精神健康需求,信诺继续扩大其客户可获得的创新行为健康服务。从2021年4月开始,信诺拥有商业保健计划的行为健康客户可以获得网络内、按需行为健康指导、治疗和精神病学服务。在新冠肺炎期间,信诺还继续为所有客户、客户和社区提供支持资源,以管理焦虑、恐惧、压力和提高弹性。
新冠肺炎大流行已经普遍影响到经济、金融市场和全球医疗保健提供系统。2021年第二季度,新冠肺炎的影响在我们的美国医疗部门最为显著,与2020年同期相比,与2020年同期相比,与之相比,我们经历了最显著的医疗消费下降,其中一部分是延迟医疗。与新冠肺炎相关的不利影响包括2021年第二季度医疗保健恢复到接近新冠肺炎之前的水平,2021年新冠肺炎检测、治疗和疫苗的直接成本增加,我们的联邦医疗保险优势业务风险调整后收入减少,以及大流行的经济影响导致的退保人数增加。这些影响被2020年第二季度实施的针对客户的保费救济计划的缺乏部分抵消,这些计划是为了应对明显低于历史的利用率,因为个人由于新冠肺炎大流行而推迟了护理。与截至2021年3月31日的三个月相比,新冠肺炎的净不利影响增加,反映出推迟护理的情况有所减少,但部分被检测和治疗的直接成本降低所抵消。
我们继续对我们的业务执行业务连续性计划,例如优化整个药品供应链的采购量,以降低与处方药供应相关的风险。
围绕新冠肺炎的局势仍然不稳定,持续存在不确定性,潜在结果范围广泛。我们继续积极管理我们的应对措施,评估对我们财务状况和经营结果的影响,并减轻我们业务的不利发展。围绕新冠肺炎大流行的速度、持续时间和程度及其相关影响-包括疫苗接种努力和新的新冠肺炎变体-对我们2021年剩余时间及以后业绩的不确定性继续上升。我们认为,这样的财务结果可能会继续受到疫苗相关成本、治疗受病毒影响的人的医疗成本上升、由于失业率上升导致的客户数量减少、由于护理中断而导致的风险调整收入下降(这阻碍了我们的Medicare Advantage业务中客户风险状况的适当记录)、成本恢复的速度以及以前延迟护理的人的成本严重性、未来推迟护理的可能性或经济市场的波动等因素的影响。
信诺已经采取行动提高我们的流动性,再加上下面“流动性和资本资源展望”部分描述的其他流动性来源,以及我们目前对运营现金流的预测,我们相信这些流动性足以支持我们的运营并履行我们的义务。
分部结果将在本MD&A的“分部报告”部分进一步讨论,有关新冠肺炎对我们投资组合的影响以及与我们的投资前景相关的考虑因素的讨论可以在合并财务报表的附注9中找到,也可以在本MD&A的“投资资产”讨论中找到。
有关新冠肺炎对公司潜在影响的更多信息,请参阅我们提交的2020年10-K表格第I部分第1A项中的“风险因素”。
评论:截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
评论如下,在随后的部分讨论中,将截至2021年6月30日的三个月和六个月的结果与截至2020年6月30日的三个月和六个月的结果进行了比较。除非另有说明,备注适用于三个月和六个月。
股东净收入在截至6月30日的6个月中,由于运营收入减少(见下文),以及没有报告2020年第一季度报告的某些优惠税收优惠,导致收入减少,这是由于调整后的运营收入较低(见下文)。
调整后的营业收入下降,主要是由于净不利的新冠肺炎相关影响导致美国医疗部门收益下降。有关详细信息,请参阅本MD&A的“美国医疗部分”部分。出售集团伤残及人寿业务导致盈利减少,亦是造成业绩下降的原因之一。这些下降被Evernorth部门的收益增加部分抵消,这主要归因于对供应链的有效管理和业务增长。
医疗客户略有下降,反映出我们的国民账户和中端市场部分的客户基础较低,包括由于新冠肺炎疫情的经济影响而取消注册;部分被我们精选、个人和联邦医疗保险优势业务的增长所抵消。
药房收入增长,反映出业务和客户的强劲增长。有关药房收入的进一步讨论,请参阅本MD&A的“Evernorth细分市场”部分。
保险费较低,反映出售集团伤残及人寿业务的影响。这一影响被部分抵消了美国医疗保费的增长,这是因为2020年第二季度没有实施保费减免计划,以应对新冠肺炎大流行导致的延迟护理,我们投保业务的客户增加,以及预期的潜在医疗成本趋势导致保费费率上升。
手续费和其他收入增长,主要受Evernorth药房服务业务增长的推动。
净投资收益增加的原因是我们的合作投资回报强劲,但由于出售集团残疾和人寿业务导致平均资产减少,部分抵消了这一增长。有关详细讨论,请参阅本MD&A的“投资资产”部分。
药房和其他服务费用增长,反映出业务和客户的强劲增长。
医疗费用和其他福利费用这主要反映了没有延期护理,以及新冠肺炎治疗、检测和疫苗成本上升,以及我们投保业务的客户增长。出售集团伤残和人寿业务部分抵消了这些不利影响。
销售、一般和行政费用减少,主要原因是出售集团伤残和人寿业务、降低整合和交易相关成本、取消健康保险业税和有利诉讼发展的影响.
利息支出和其他减少的原因是偿还债务导致的平均未偿债务水平较低。
清偿债务成本之所以较低,是因为2021年偿还的债务利率低于2020年偿还的债务。
已实现的投资效果与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月显著改善,原因是与2020年相比,2021年股权证券的市值调整有利,以及债务证券的信用损失准备金降低。
实际税率。截至2021年6月30日的三个月与去年同期相比有所下降,主要反映了2021年取消了不可抵扣的健康保险行业税。截至2021年6月30日的6个月,有效税率高于去年同期,原因是2020年第一季度确认了某些增量联邦和州税收优惠,但2021年取消了不可抵扣的医疗保险行业税,部分抵消了这一影响。
发展动态
购买MDLIVE
正如合并财务报表附注4所述,2021年4月19日,信诺的Evernorth部门完成了对MDLIVE,Inc.的收购,MDLIVE,Inc.是一家全天候虚拟护理平台。收购MDLIVE将使Evernorth能够继续扩大获得虚拟护理的机会,并为消费者提供更实惠、方便和联网的护理体验。本MD&A的“流动性和资本资源”部分讨论了这笔交易对流动性的影响。
出售团体伤残及人寿业务
正如合并财务报表附注4所述,信诺于2020年12月31日将其美国团体残疾和人寿业务以62亿美元的价格出售给纽约人寿保险公司。本MD&A的“流动性和资本资源”部分讨论了资产剥离收益的使用。
监管
我们2020 Form 10-K的“业务监管”部分详细描述了“患者保护和平价医疗法案”(ACA)条款和其他影响我们业务的立法举措,包括医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)以及财政部和卫生与公众服务部发布的法规。我们的业务继续在一个充满活力的环境中运营,适用于我们的法律和法规,包括ACA,继续受到立法、监管和司法方面的挑战。
患者保护和平价医疗法案(ACA)
ACA诉讼:正如我们2020年的Form 10-K中“商业监管”部分所描述的那样,一家联邦地区法院裁定ACA中的“个人强制令”是违宪的,必须废除整个法律。在上诉中,第五巡回上诉法院同意“个人授权”违宪,但命令地区法院重新审查ACA的其他条款是否可以继续有效,从而在对上诉做出最终司法裁决之前,让人怀疑整个ACA是否违宪。以加利福尼亚州为首的各州和美国众议院提交了请愿书,寻求就第五巡回法院的裁决向美国最高法院提出上诉。该案于2020年11月10日在最高法院进行了辩论。2021年6月17日,最高法院发布裁决,全面支持ACA。这一决定对我们的业务没有任何影响。
成本分担降低补贴:ACA规定了成本分担减免,以抵消符合条件的客户为免赔额、共同保险和共同保险支付的金额。联邦政府在2017年停止为保险公司提供成本分担减少(“CSR”)补贴。某些保险公司已经起诉联邦政府未能支付费用分担减少补贴。在第一组合并上诉中,联邦巡回上诉法院于2020年8月14日做出裁决,裁定(I)ACA的企业社会责任偿还条款规定政府有支付义务,但(Ii)保险公司的损害赔偿必须减去每家保险公司因政府终止企业社会责任支付而获得的额外保费税收抵免金额。2021年2月19日,两家保险公司提交了一份请愿书,要求最高法院复审。2021年6月21日,最高法院拒绝了保险公司的请愿书,这意味着联邦巡回上诉法院的裁决有效,不会进一步修改。正如合并财务报表附注15所述,我们在2020年5月对联邦政府提起诉讼,要求支付这些补贴。我们的案子仍悬而未决。我们2018年、2019年、2020年和2021年的保险费率反映了政府在成本分担削减补贴方面缺乏资金。
公司税改革。最近与公司税改革相关的提案包括提高公司税率等。虽然目前尚不清楚最近的建议会否以目前的形式通过,但公司税率的建议增加,可能会对我们未来的经营业绩,以及在条例草案通过期间,我们的经营业绩和财政状况,产生重大影响。我们将继续关注事态的发展。
联邦医疗保险D部分返点规则.正如我们2020 Form 10-K的“法规”部分披露的那样,美国卫生与公众服务部(HHS)和卫生与公众服务部监察长办公室(HHS-OIG)于2020年11月发布了一项最终规则,取消了针对药品制造商在Medicare Part D计划下向计划赞助商或药房福利经理提供的价格优惠(包括回扣)的反回扣监管避风港保护,并创建了两个新的避风港。这两个新的安全港包括(I)制造商降低价格,以根据Medicare Part D和Medicaid管理的护理组织计划赞助商,这在分发时得到了反映,以及(Ii)制造商和药房福利经理之间的固定费用服务安排。HHS此前将上述监管避风港的取消推迟至2023年1月1日,2021年3月,HHS-OIG将两个新避风港的生效日期推迟至2023年1月1日。
流动性和资本资源
流动性
我们将流动性维持在两个层面:子公司层面和母公司层面。
子公司一级的现金需求一般包括:
•药剂费、医疗费和其他福利支出;
•所需费用,主要用于员工薪酬和福利、信息技术和设施费用;
•所得税;以及
•偿债。
我们的子公司通常通过以下方式满足其流动性要求:
•保持适当的现金、现金等价物和短期投资水平;
•使用经营活动产生的现金流;
•将投资期限与相关保险和承包人负债的估计期限相匹配;
•出售投资;以及
•从附属公司借款,受适用的监管限制。
母公司级别的现金需求通常包括:
•偿债;
•向股东支付已宣布的股息;
•根据需要向子公司放贷;以及
•养老金计划资金。
母公司通常通过以下方式满足其流动性要求:
•保持适当的现金水平和各种类型的有价证券投资;
•向子公司收取股息;
•使用发行债券和普通股所得款项;
•从其子公司借款,受适用的监管限制。
我们的保险、健康维护组织(“HMO”)和某些外国子公司的股息受到监管限制。有关这些限制的其他信息,请参阅我们2020 Form 10-K中的合并财务报表附注19。Evernorth的大多数子公司不受有关股息的监管限制,因此为信诺提供了巨大的财务灵活性。
截至6月30日的6个月的现金流如下: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月, | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动 | | $ | 797 | | | $ | 5,161 | | | |
投资活动 | | $ | (3,024) | | | $ | (506) | | | |
融资活动 | | $ | (4,113) | | | $ | (2,130) | | | |
以下讨论解释了截至2021年6月30日的6个月各类现金流与2020年同期相比的差异。
经营活动
来自经营活动的现金流量主要包括用于药房收入和成本、保费、费用、投资收入、税款、福利成本和其他费用的现金收入和支出。
经营活动的现金流减少,主要是由于纳税增加,包括与出售集团伤残和人寿业务有关的约8亿美元收益、应付和应计负债的时间安排以及应收账款增加
由于药房索赔数量增加和业务增长。2020年运营现金流反映出,CARE法案和新冠肺炎相关监管行动允许推迟支付约9亿美元的所得税和工资税。
投融资活动
用于投资活动的现金流增加,主要是由于收购了MDLIVE和投资销售活动减少。
用于融资活动的现金增加,主要是因为股票回购增加和支付的股息增加。用于融资活动的现金还包括由偿还长期债务和商业票据借款抵消的债务发行收益。
我们维持由董事会授权的股票回购计划,根据该计划,我们可以不时回购普通股。回购股份的时间和实际数量将取决于多种因素,包括价格、一般商业和市场状况以及资金的替代用途。股票回购计划可以通过符合1934年证券交易法修订后的第10b-18条规则的公开市场购买来实施,包括通过第10b5-1条交易计划或私下协商的交易。该计划可随时暂停或中止。
在截至2021年6月30日的6个月里,我们以约37亿美元的价格回购了1630万股票。从2021年7月1日到2021年8月4日,我们以大约4亿美元的价格回购了170万股票。截至2021年8月4日,股票回购授权为38亿美元。
资本资源
我们的资本资源主要包括现金、现金等价物和在承保保险风险所需的受监管子公司的投资、经营活动的现金流、我们的商业票据计划、信贷协议以及长期债务和股权证券的发行。我们的业务从运营中产生了大量现金流,其中一些受到与向母公司支付股息的金额和时间相关的监管限制。截至2021年和2020年6月30日的六个月,美国监管子公司的股息分别为13亿美元和11亿美元。不受监管的子公司也从经营活动中产生大量现金流,这些现金流通常可以立即提供给母公司用于一般公司用途。
我们优先使用资本资源来:
•投资于资本支出,主要与技术有关,以支持我们客户的创新解决方案,提供必要的资本,以维持或改善子公司的财务实力评级,并在必要时偿还债务和基金养老金义务;
•向股东分红;
•考虑具有战略和经济优势的收购;以及
•通过股份回购向股东返还资金。
截至2021年6月30日,我们的债务与资本比率为40.5%,高于2020年12月31日的39.5%。
MDLive收购。2021年4月,信诺完成了对MDLIVE,Inc.的收购。我们用手头的现金和商业票据借款为这次收购提供了资金。
团体伤残与寿险销售。关于2020年12月31日结束的这项业务的出售,我们部署了大约30亿美元用于偿还债务:(I)全额偿还我们于2020年4月1日(2020年12月31日)签订的14亿美元364天定期贷款信贷协议;(Ii)全额赎回2021年1月15日到期的信诺高级浮动利率票据的10亿美元本金总额,赎回价格根据债券契约的条款和条件计算;以及(Iii)全额赎回2021年1月15日到期的信诺高级浮动利率票据的本金总额;以及(Iii)
商业票据计划。信诺还维持着一项商业票据计划,并可能随时通过某些经纪交易商私下发行贴现的短期无担保商业票据,截至2021年6月30日,总金额不超过42.5亿美元。发行所得款项净额一直并预期会用作一般公司用途。2021年7月,我们的商业票据计划规模增加到50亿美元。
循环信贷协议。我们的循环信贷协议为我们提供了为一般企业目的借款的能力,包括根据上文讨论的商业票据计划在必要时提供流动性支持的目的。
信诺的循环信贷协议包括2026年4月到期的30亿美元五年期循环信贷和信用证协议;2024年4月到期的10亿美元三年期循环信贷协议;以及2022年4月到期的10亿美元364天循环信贷协议。
有关我们的信贷协议和商业票据计划的详细信息,请参阅合并财务报表的附注6。
我们的资本管理战略支持我们海外业务的流动性和监管资本要求,以及某些国际增长计划,我们将把海外业务产生的收益的很大一部分保留在海外。这一战略不会实质上限制我们满足在美国的流动性和资本需求的能力。
流动性和资本资源展望
我们通过现金和现金等价物余额、运营现金流、商业票据计划、信贷协议以及发行长期债务和股权证券,保持足够的流动性来满足我们的现金需求。截至2021年6月30日,根据我们的循环信贷协议,我们有50亿美元的未提取承诺能力(这些金额可用于一般企业用途,包括为我们的商业票据计划提供流动性支持),我们商业票据计划下的剩余能力为27亿美元,以及42亿美元的现金和短期投资,其中约7亿美元由母公司或某些不受监管的子公司持有。我们积极监控我们的债务义务,并根据我们的资本管理战略,根据需要从事发行或赎回活动。我们未偿债务的说明见综合财务报表附注6。
2021年第一季度和第二季度,信诺宣布并支付了季度现金股息,每股信诺普通股1.00美元。2021年7月28日,董事会宣布将于2021年9月23日向2021年9月8日登记在册的股东支付每股信诺普通股1.00美元的季度现金股息。信诺目前打算定期支付季度股息,未来的宣布还需得到董事会的批准,董事会决定宣布股息仍符合信诺及其股东的最佳利益。未来是否派发股息以及派息金额将根据公司的财务状况、经营业绩、现金流、资本要求、适用法律的要求以及董事会可能认为相关的任何其他因素作出决定。
我们流动性和资本资源前景面临的风险包括现金预测可能无法实现,如果我们正在进行的业务出现意外的收益不足,或者我们经历了一个或多个风险或不确定因素带来的重大不利影响,这些现金预测可能无法实现,资金需求可能超过可用现金,这些风险或不确定性在我们2020年10-K表格的“风险因素”一节中有更全面的描述。尽管我们相信我们有足够的流动性来源,但资本和信贷市场的严重混乱或波动可能会影响我们进入这些市场进行额外借款或增加成本的能力。除上述流动性来源外,截至2021年6月30日,母公司还可以从子公司额外借款12亿美元,无需进一步批准。
担保和合同义务
我们对在正常业务过程中签订的各种合同义务负有或有责任。关于各种担保的讨论见合并财务报表附注15。
我们已经更新了截至2021年6月30日的长期债务义务和购买义务,这些义务以前是在我们的2020 Form 10-K表中提供的。投资承诺载于综合财务报表附注9。我们在2020 Form 10-K中列出的担保和合同义务表中提供的其他信息没有实质性变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万为单位,未打折) | | 总计 | | 2021 | | 2022年至2023年 | | 2024年至2025年 | | 此后 |
资产负债表内 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
长期债务(1) | | $ | 48,805 | | | $ | 625 | | | $ | 5,876 | | | $ | 6,735 | | | $ | 35,569 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
表外 | | | | | | | | | | |
购买义务 | | $ | 3,607 | | | $ | 1,230 | | | $ | 1,555 | | | $ | 545 | | | $ | 277 | |
| | | | | | | | | | |
(1)金额包括预定利息支付、长期债务的当前到期日和融资租赁。
关键会计估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表中报告金额和相关披露的估计和假设。在以下情况下,管理层认为会计估计至关重要:
•它要求所作的假设在作出估计时是不确定的;以及
•本可以选择的估计的变化或不同的估计可能会对我们的综合经营结果或财务状况产生重大影响。
管理层已经与我们董事会的审计委员会讨论了如何制定和选择关键会计估计,审计委员会已经审查了2020 Form 10-K中提供的披露。我们定期评估可能影响关键会计估计的项目。
我们最关键的会计估计,以及用于制定每个估计的重大假设的假设变化的影响,都在2020年Form 10-K中进行了描述。截至2021年6月30日,与我们2020年Form 10-K中报告的相比,关键会计估计没有重大变化。
细分市场报告
本MD&A的以下部分讨论了我们每个细分市场的结果。有关我们部门的说明,请参阅合并财务报表附注1。
在分部讨论中,我们提出了调整后的收入和“税前调整后的营业收入”,定义为税前收入,不包括已实现的投资收益(亏损)、收购的无形资产摊销和特殊项目。本部分讨论中提出的比率不包括与业务税前调整后收入相同的项目。有关这些指标的进一步讨论以及所得税前收入与税前调整后营业收入的对账,以及总收入与调整后收入的对账,请参见合并财务报表附注16。合并财务报表附注16还解释说,分部收入包括外部收入和在公司中剔除的分部之间的销售额。
在这些部门的讨论中,我们还介绍了“税前调整利润率”,即税前调整后的营业收入除以调整后的收入。
Evernorth线段
Evernorth包括广泛的协调和点解决方案健康服务,包括药房解决方案、福利管理解决方案、护理解决方案和智能解决方案。如细分市场报告简介中所述,使用以下指标衡量Evernorth绩效:
•调整后的毛利和税前调整后的营业收入,不包括特殊项目的影响。
•调整后的药房脚本数量通过将90天计划和送货上门脚本填写的非专业网络脚本总数乘以3,并将所有其他网络和专业脚本计为一个脚本来计算。
•通用填充率定义为通用脚本总数除以总填充脚本数。一般来说,较高的仿制药填充率会降低收入,因为仿制药的价格通常低于它们所取代的品牌药物。然而,由于支付给药店的仿制药配料成本逐渐低于向客户收取的价格,较高的仿制药填充率通常对我们的毛利润有有利影响。送货上门的仿制药填充率目前低于网络仿制药填充率,因为与我们零售网络中主要由药店配发的急性药物相比,送货上门的药店通常配发的维持性药物(如慢性病疗法)中可用的仿制药较少。
影响Evernorth收入和收入成本的关键因素是数量、索赔组合和价格。下面将进一步讨论这些关键因素。有关此细分市场收入和成本确认政策的更多信息,请参阅我们2020 Form 10-K中包含的合并财务报表附注3。
•随着客户索赔数量的增加或减少,我们由此产生的收入和收入成本也相应增加或减少。我们的毛利润也可能因采购折扣的变化而增加或减少。
•索赔的组合通常考虑用于分配和履行的药品类型和分配方法。药物类型可能会对我们的药房收入、药房和其他服务成本以及毛利润产生影响,包括根据与我们客户的某些财务和业绩保证应支付的金额。除了药物的类型,仿制药的组合(即仿制药的填充率)也会影响我们的毛利润。此外,我们的毛利润在网络、送货上门和专业分销方式之间存在差异,可能会影响我们的盈利能力。
•我们的客户合同定价受到我们就药房网络、药品和批发商采购以及制造商回扣等供应链合同进行谈判的持续能力的影响。在寻求提高我们集成解决方案的有效性以造福我们的客户的同时,我们也在不断创新和优化供应链。我们的毛利润也可能因供应链计划的实施而增加或减少。通货膨胀也会影响我们的定价,因为我们的大多数合同都规定,我们根据公认的药品价格指数向客户收费并向药店支付费用。因此,处方药的通货膨胀率和我们为客户管理这种通货膨胀率的努力可能会影响我们的收入和收入成本。
在这份MD&A报告中,我们公布收入和毛利,以及调整后的收入和调整后的毛利,这与我们的部门报告指标(不包括特殊项目)是一致的。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务摘要 | | 截至三个月 六月三十日, | | 有利的变化 (不利) | 截至6月30日的六个月, | | | | | 有利的变化 (不利) | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 32,592 | | | $ | 28,602 | | | 14 | % | $ | 63,212 | | | $ | 55,857 | | | | | | | 13 | | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
减去:对前客户的合同调整 | | — | | | — | | | N/M | | — | | | (87) | | | | | | | N/M | | | | | |
调整后的收入(1) | | $ | 32,592 | | | $ | 28,602 | | | 14 | | $ | 63,212 | | | $ | 55,770 | | | | | | | 13 | | | | | | |
毛利 | | $ | 2,075 | | | $ | 1,781 | | | 17 | | $ | 3,918 | | | $ | 3,482 | | | | | | | 13 | | | | | | |
调整后毛利(1) | | $ | 2,075 | | | $ | 1,781 | | | 17 | | $ | 3,918 | | | $ | 3,395 | | | | | | | 15 | | | | | | |
税前调整后的营业收入 | | $ | 1,413 | | | $ | 1,249 | | | 13 | % | $ | 2,636 | | | $ | 2,331 | | | | | | | 13 | | % | | | | |
税前调整利润率 | | 4.3 | | % | 4.4 | | % | (10) | | Bps | 4.2 | | % | 4.2 | | % | | | | | — | | Bps | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, | 有利的变化 (不利) | 截至6月30日的六个月, | | 有利的变化 (不利) |
(美元和调整后的剧本(百万美元)) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
精选财务信息(1) | | | | | | | | | | | | | |
按分销渠道划分的药房收入 | | | | | | | | | | | | | |
调整后的网络收入 | | $ | 16,166 | | | $ | 13,866 | | | 17 | | % | $ | 31,304 | | | $ | 26,657 | | | 17 | | % |
调整后的送货上门和特产收入 | | 13,341 | | | 12,407 | | | 8 | | | 26,115 | | | 24,412 | | | 7 | | |
其他收入 | | 1,619 | | | 1,292 | | | 25 | | | 3,007 | | | 2,534 | | | 19 | | |
调整后的药房总收入 | | $ | 31,126 | | | $ | 27,565 | | | 13 | | % | $ | 60,426 | | | $ | 53,603 | | | 13 | | % |
药房脚本卷 | | | | | | | | | | | | | |
调整后的网络脚本(2) | | 339 | | | 293 | | | 16 | | % | 662 | | | 581 | | | 14 | | % |
调整送货上门和专业剧本(2) | | 71 | | | 71 | | | — | | | 141 | | | 143 | | | (1) | | |
调整后的脚本总数(2) | | 410 | | | 364 | | | 13 | | % | 803 | | | 724 | | | 11 | | % |
通用填充率 | | | | | | | | | | | | | |
网络 | | 85.3 | | % | 88.4 | | % | (310) | | Bps | 86.3 | | % | 88.3 | | % | (200) | | Bps |
送货上门 | | 85.7 | | % | 85.1 | | % | 60 | | Bps | 85.8 | | % | 85.0 | | % | 80 | | Bps |
总体通用填充率 | | 85.4 | | % | 88.0 | | % | (260) | | Bps | 86.2 | | % | 87.9 | | % | (170) | | Bps |
(1)金额不包括特殊项目。
(2)通过90天计划填写的非专业网络脚本和送货上门的脚本乘以三。所有其他网络和专业脚本均计为一个脚本。
截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
调整后的网络收入。这一增长反映了索赔数量的增加,这主要是由于我们与Prime Treeutics的合作,以及品牌药物通胀导致的价格上涨,但部分被索赔组合所抵消。排除新冠肺炎疫苗的影响后,仿制药填充率增加。
调整了送货上门和特产收入。 这一增长反映了更高的价格,这主要是由于品牌药物的通胀,以及部分由于我们与Prime Treeutics的合作导致的专业索赔数量增加。这一增长被送货上门索赔量下降部分抵消,主要原因是客户组合和2020年第一季度脚本数量增加,原因是客户要求提前开出与新冠肺炎供应相关的处方,以及通用填充率提高导致索赔组合。
其他收入。这一增长反映了我们的CuraScript专业分销业务的销量增加。
调整后的毛利润。这一增长反映了有效的供应链管理、专业药房服务的强劲表现、客户增长以及调整后的药房脚本数量增加的好处,这主要归功于我们与Prime Treeutics的合作。
税前调整后的营业收入。这一增长反映了有效的供应链管理、专业药房服务的强劲表现、客户增长以及调整后的药房脚本数量增加的好处,这主要归功于我们与Prime Treeutics的合作。这一增长被技术投资部分抵消。
美国医疗部门
U.S.Medical包括信诺的美国商业和美国政府业务,这些业务为客户和客户提供全面的医疗和协调解决方案,以支持整体健康需求。美国的商业产品和服务包括医疗、药房、行为健康、牙科、视力、健康宣传计划以及仅为保险和行政服务(“ASO”)客户提供的其他产品和服务。美国政府的解决方案包括联邦医疗保险优势(Medicare Advantage)、联邦医疗保险补充计划(Medicare Supplement)和老年人联邦医疗保险D部分计划(Medicare Part D Plans),以及公共交易所内外的医疗补助计划和个人健康保险计划。正如分部报告简介中所述,美国医疗分部的业绩是使用税前调整后的运营收入来衡量的。影响这一细分市场盈利能力的主要因素包括:
•客户增长;
•综合专业产品的收入,包括通过所有融资解决方案销售给客户和客户的药房服务;
•符合质量奖金支付条件的计划中Medicare Advantage客户的百分比;
•保险商业和政府业务的福利支出占保费(医疗比率或“MCR”)的百分比;以及
•销售、一般和行政费用占调整后收入的百分比(费用比率)。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务摘要 | | 截至6月30日的三个月, | | | 有利的变化 (不利) | | 截至6月30日的六个月, | | | | | | 有利的变化 (不利) | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 10,456 | | | | $ | 9,237 | | | | 13 | % | | $ | 20,818 | | | $ | 19,097 | | | | | | | 9 | | % | | | | |
税前调整后的营业收入 | | $ | 1,017 | | | | $ | 1,523 | | | | (33) | | % | | $ | 2,004 | | | $ | 2,722 | | | | | | | (26) | | % | | | | |
税前调整利润率 | | 9.7 | | % | | 16.5 | | % | | (680) | | Bps | | 9.6 | | % | 14.3 | | % | | | | | (470) | | Bps | | | | |
医疗保健比率 | | 85.4 | | % | | 70.5 | | % | | (1490) | | Bps | | 83.6 | | % | 74.5 | | % | | | | | (910) | | Bps | | | | |
费用比率 | | 18.1 | | % | | 23.1 | | % | | 500 | | Bps | | 19.9 | | % | 22.4 | | % | | | | | 250 | | Bps | | | | |
截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
调整后的收入截至2021年6月30日的三个月和六个月与2020年同期相比有所增长,反映出我们的Medicare Advantage和个别业务的客户增长,由于预期的潜在医疗成本趋势导致保费费率上升,没有在2020年第二季度实施针对客户的保费减免计划,以及更高的净投资收入。
税前调整后从运营中脱颖而出截至2021年6月30日的三个月和六个月与2020年同期相比有所下降。减少的原因是与新冠肺炎相关的净不利影响;部分被更高的净投资收入、非经常性项目的净影响以及取消健康保险业税所抵消。与新冠肺炎相关的不利影响包括2021年第二季度医疗保健恢复到接近新冠肺炎之前的水平,2021年新冠肺炎检测、治疗和疫苗的直接成本增加,我们的联邦医疗保险优势业务风险调整后收入减少,以及大流行的经济影响导致的退保人数增加。这些影响被2020年第二季度实施的针对客户的保费救济计划的缺乏部分抵消,这些计划是为了应对明显低于历史的利用率,因为个人由于新冠肺炎大流行而推迟了护理。新冠肺炎对2021年剩余时间的影响可能会有所不同,如本MD&A的“新冠肺炎更新”部分中所讨论的那样。
这个医疗保健比率截至2021年6月30日的三个月和六个月,与2020年同期相比有所增长,反映了新冠肺炎相关影响和医疗保险行业税的取消。2020年,新冠肺炎推动的延迟利用率大大超过了新冠肺炎的增量检测和治疗成本。2021年,新冠肺炎的检测和治疗成本正在超过推迟治疗的速度。
这个费用比率截至2021年6月30日的三个月和六个月与2020年同期相比有所下降,反映了取消健康保险业税、收入增加以及有利的诉讼发展的影响。
医疗客户 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日, | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | | | %变化 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
美国商业广告 | | 2,128 | | | 2,123 | | | | | | | — | | % | | | | |
美国政府 | | 1,484 | | | 1,415 | | | | | | | 5 | | % | | | | |
已投保 | | 3,612 | | | 3,538 | | | | | | | 2 | | % | | | | |
服务 | | 11,632 | | | 11,877 | | | | | | | (2) | | % | | | | |
总计 | | 15,244 | | | 15,415 | | | | | | | (1) | | % | | | | |
与2020年同期相比,我们的医疗客户群在2021年6月30日有所下降,反映出我们的国民账户和中端市场细分市场的客户基础较低,包括因新冠肺炎大流行的经济影响而退保;部分被我们精选部门以及我们的个人和医疗保险优势业务的增长所抵消。
医疗客户被定义为符合以下任何一项标准的人:
•受我们签发的医疗保险单、管理性医疗安排或服务协议的保障;
•有权访问我们的提供商网络,以获得其医疗计划下的承保服务;或
•有由我们管理的医疗索赔。
未付索赔和索赔费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2021年6月30日 | | 截至2020年12月31日 | | | | | | %变化 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未支付的索赔和索赔费用-美国医疗 | | $ | 3,745 | | | $ | 3,184 | | | | | | | 18 | | % | | | | |
截至2021年6月30日,我们的未付索赔和索赔费用负债比2020年12月31日更高,主要是因为止损季节性以及我们的美国政府部门增加,反映了我们的联邦医疗保险优势和个别业务的客户增长。
国际市场细分市场
正如分部报告简介中所述,国际市场分部的业绩是使用税前调整后的运营收入来衡量的。影响这一部门税前调整后营业收入的主要因素是:
•保费增长,包括新业务和客户保留率;
•福利费用占保费的百分比(损失率);
•销售、一般和行政费用占收入的百分比(费用比率和购置成本比率);
•外汇走势的影响。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务摘要 | | 截至6月30日的三个月, | | | 变化 有利 (不利) | | 截至6月30日的六个月, | | | | | | 变化 有利 (不利) | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 1,558 | | | | $ | 1,432 | | | | 9 | % | | $ | 3,130 | | | $ | 2,902 | | | | | | | 8 | | % | | | | |
税前调整后的营业收入 | | $ | 234 | | | | $ | 319 | | | | (27) | | % | | $ | 496 | | | $ | 601 | | | | | | | (17) | | % | | | | |
税前调整利润率 | | 15.0 | | % | | 22.3 | | % | | (730) | | Bps | | 15.8 | | % | 20.7 | | % | | | | | (490) | | Bps | | | | |
损耗率 | | 60.0 | | % | | 49.9 | | % | | (1010) | | Bps | | 59.5 | | % | 53.9 | | % | | | | | (560) | | Bps | | | | |
收购成本率 | | 11.0 | | % | | 11.7 | | % | | 70 | | Bps | | 11.0 | | % | 10.4 | | % | | | | | (60) | | Bps | | | | |
费用比率(不包括收购成本) | | 18.3 | | % | | 19.1 | | % | | 80 | | Bps | | 18.0 | | % | 18.2 | | % | | | | | 20 | | Bps | | | | |
截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
调整后的收入增长的主要原因是有利的外汇走势、业务增长和更高的净投资收入。
税前调整后的营业收入减少反映了较高的亏损率,但被较高的净投资收入和有利的外汇走势部分抵消。
该细分市场的损耗率增加反映了索赔增加,这主要是由于新冠肺炎大流行的影响,包括没有2020年医疗利用率下降的有利影响,以及新冠肺炎检测和治疗的直接成本。
这个采购成本 比率减少反映了截至2021年6月30日的三个月在亚洲的摊销费用下降。截至2021年6月30日的六个月,收购成本比率上升,反映出2020年第一季度收购成本的核算没有受到优化的有利影响,但亚洲的摊销费用较低在很大程度上抵消了这一影响。
这个费用比率(不包括收购成本)下降的主要原因是截至2021年6月30日的三个月,各市场的支出减少。截至2021年6月30日的6个月,费用比率基本持平。
与国际市场业绩相关的其他项目
韩国是我们国际市场部门最大的单一地理市场。在截至2021年6月30日的六个月里,韩国创造了该部门调整后收入的39%和该部门税前调整后收入的63%来自运营。
其他操作
在2020年12月31日出售团体残疾和人寿业务之前,其他业务包括信诺的团体残疾和人寿业务,该业务提供团体长期和短期残疾以及团体人寿、意外、自愿和特殊保险产品和服务。此外,2021年和2020年,这一部分包括公司所有的人寿保险(“COLI”)和公司的决选业务。正如分部报告简介中所述,其他业务的业绩是使用税前调整后的营业收入来衡量的。影响税前调整后营业收入的主要因素是:
•保费;
•净投资收益;
•福利支出占保费的百分比(损失率);以及
•销售、一般和行政费用占不包括净投资收入的收入的百分比(费用率)。
经营成果 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务摘要 | | 截至6月30日的三个月, | | | 变化 有利 (不利) | | 截至6月30日的六个月, | | | | | 变化 有利 (不利) | | | | |
(百万美元) | | 2021 | | | 2020 | | | | 2021 | 2020 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的收入 | | $ | 129 | | | | $ | 1,328 | | | | (90) | | % | | $ | 268 | | | $ | 2,667 | | | | | | | (90) | | % | | | | |
税前调整后的营业收入 | | $ | 13 | | | | $ | 132 | | | | (90) | | % | | $ | 37 | | | $ | 209 | | | | | | | (82) | | % | | | | |
税前调整利润率 | | 10.1 | | % | | 9.9 | | % | | 20 | | Bps | | 13.8 | | % | 7.8 | | % | | | | | 600 | | Bps | | | | |
截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
调整后的收入和税前调整后的营业收入由于集团残疾和人寿业务于2020年12月31日出售而减少。由于这一业务构成了该部门的绝大多数,我们预计2021年这一部门的调整后收入和调整后运营收入与2020年相比将大幅下降。
公司
公司反映未分配给运营部门的金额,包括净利息支出(定义为公司债务利息减去不支持部门和其他业务的投资的净投资收入)、某些诉讼事项、与我们冻结的养老金计划相关的费用、慈善捐款、遣散费、某些间接费用和项目成本以及部门间抵销。
适用于细分市场之间销售的产品和服务。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
财务摘要 | | 截至三个月 六月三十日, | | 改变有利(不利) | | 截至6月30日的六个月, | | | | | | 改变有利(不利) | | | | |
(单位:百万) | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业税前调整(亏损) | | $ | (344) | | | $ | (400) | | | 14 | | % | | $ | (698) | | | $ | (805) | | | | | | | 13 | | % | | | | |
截至2021年6月30日的3个月6个月与截至2020年6月30日的3个6个月
税前调整后的营业亏损较低,反映出利息支出较低。
投资资产
下表显示了我们截至2021年6月30日和2020年12月31日的投资资产组合(不包括单独账户资产)。有关我们投资资产的更多信息包括在综合财务报表的附注9、10、11和12中。 | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
债务证券 | | $ | 18,162 | | | $ | 18,131 | |
股权证券 | | 530 | | | 501 | |
商业按揭贷款 | | 1,451 | | | 1,419 | |
政策性贷款 | | 1,341 | | | 1,351 | |
其他长期投资 | | 3,094 | | | 2,832 | |
短期投资 | | 349 | | | 359 | |
总计 | | $ | 24,927 | | | $ | 24,593 | |
债务证券
对债务证券的投资包括公开交易和私募债券、抵押贷款和其他资产支持证券以及投资者可赎回的优先股。这些投资被归类为可供出售,并在我们的资产负债表上按公允价值列账。有关估值方法、关键投入和控制的更多信息包括在综合财务报表附注10中。有关按发行人类别及到期日划分的债务证券的更详细资料载于综合财务报表附注9。
下表反映了截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们按发行人类型划分的债务证券投资组合: | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
联邦政府和机构 | | $ | 395 | | | $ | 456 | |
州和地方政府 | | 167 | | | 167 | |
外国政府 | | 2,500 | | | 2,511 | |
公司 | | 14,623 | | | 14,562 | |
抵押贷款和其他资产担保 | | 477 | | | 435 | |
总计 | | $ | 18,162 | | | $ | 18,131 | |
我们的债务证券组合在2021年前六个月略有增加,反映出净买入活动,但被收益率上升导致的估值下降所抵消。
截至2021年6月30日,我们的投资组合中有156亿美元,或86%的债务证券是投资级(Baa及以上,或同等级别),其余26亿美元低于投资级。大多数低于投资级的债券评级处于非投资级光谱的较高端。自上一年以来,这些质量特征没有发生实质性变化,并与我们的投资战略保持一致。
债务证券的投资因发行人、地理位置和行业而多样化。总体而言,债务证券组合继续按照原来的投资预期表现。然而,由于新冠肺炎大流行的经济影响,某些发行人,特别是航空、能源和酒店业的发行人,正显示出痛苦的迹象,主要是以请求临时契约救济的形式。截至报告日期,这些部门中的任何一个都没有重大未实现亏损。我们继续关注经济环境及其对我们投资组合的影响,并考虑各种因素的影响。
影响确定的因素G债务证券信贷损失准备,在合并财务报表附注9中讨论。
外国政府的债务主要集中在亚洲,主要是韩国和台湾,这与我们的风险管理实践和我们国际业务运营的当地监管要求是一致的。债务证券包括60亿美元的私募资产。这些投资通常比公开交易债券的适销性差;然而,这些投资的收益率往往高于具有可比信用风险的公开交易债券的收益率。我们对每个发行人进行信用分析,并要求签订财务和其他契约,允许我们监控发行人的财务实力恶化,并在必要时采取补救行动。
商业按揭贷款
截至2021年6月30日,15亿美元的商业抵押贷款组合由大约45笔信誉良好的贷款组成。我们的商业按揭贷款是固定利率贷款,根据物业类型、地点和借款人的不同而多样化。鉴于标的房地产的质量和多样性、积极的偿债范围以及大量借款人投资于该物业的现金通常在30%至40%之间,我们仍有信心绝大多数借款人将继续按照合同条款的预期表现。有关主要贷款指标的结果和变化的进一步讨论,请参阅综合财务报表附注9。
贷款由位于强大机构市场的高质量商业物业担保,一般不到贷款发起时物业价值的65%。物业价值、偿债范围、质素、楼宇租约和现金流稳定,都是重要的财务承保考虑因素。我们不持有直接住宅按揭贷款,也不发起或提供证券化按揭贷款。
我们对商业按揭贷款投资的年度深入审查是监测抵押贷款组合整体质量评级的主要机制。我们在2021年第二季度完成了年度深入审查,其中包括对每个基础物业的最新年度财务报表、租金清单、运营计划的分析,对物业的实物检查,以及对适用的市场报告的审查。这次年度评审的结果证实,我们投资组合的整体信用质量依然强劲,与前一年的结果大体一致。
新冠肺炎对商业地产基本面和资本市场活动产生了负面影响,疲软集中在酒店和地区性购物中心。我们的抵押贷款组合按物业类型和地理位置进行了很好的多元化,没有对酒店的实质性敞口,也没有对地区性购物中心的敞口。由于越来越多的不利因素:远程工作灵活性的扩大、短期租赁以及企业迁移到成本较低的州,我们继续监测对写字楼行业的长期影响。我们以写字楼物业作抵押的按揭贷款信誉良好。
其他长期投资
截至2021年6月30日,其他31亿美元的长期投资包括对证券有限合伙企业和房地产有限合伙企业的投资,对房地产合资企业的直接投资,以及支持各种保险和医疗服务业务所需的其他存款活动。其他长期投资的增加主要是由净额外筹资活动推动的。这些有限合伙实体通常投资于私人持股公司的夹层债务或股权,以及股权房地产。鉴于我们在这些标的实体的资本结构中的从属地位,我们承担了更高水平的风险,以获得更高的预期回报。为了降低风险,这些投资分散在大约190个独立的合伙企业和大约100个普通合伙人中,他们管理着一个或多个这样的合伙企业。此外,基础投资按行业或房地产类型和地理区域进行多元化。没有一家合伙企业的投资超过我们证券和房地产有限合伙企业投资组合的4%。
由于从投资的普通合伙人或经理那里收到财务信息的时间不同,我们有限合伙投资的收入通常会滞后一个季度报告。与2020年前六个月相比,我们的净投资收入大幅增长,这得益于我们有限合伙投资背后的资产表现。到2021年第二季度,广泛的复苏带来了强劲的企业收益和更高的公共和私人资产估值。我们预计,随着公平的市场估值进行调整,以反映市场和投资组合交易,私人股本和房地产基金业绩将出现波动。
我们参与了中国的一家保险合资企业,拥有50%的所有权权益。我们按照权益会计方法对这家合资企业进行会计核算,并报告我们在其他资产中9亿美元的净资产中所占的份额。我们在支持合资企业业务的投资组合中的50%份额约为69亿美元,主要投资于按发行人、行业和地理位置分散的中国公司和政府债务证券。在较小程度上与其投资战略相一致的是,合资公司投资于中国的股票投资,其中约50%是股票型共同基金,其余的是股票型共同基金。
投资于股权证券和私募股权合伙企业。我们参与了合资企业投资战略的审批,并持续审查其执行情况。截至2021年6月30日,没有出现重大未实现亏损的投资。
投资展望
商业重启引发的全球普遍乐观情绪,加上美国政府史无前例的货币和财政支持,继续支撑着经济增长改善的预期。2020年,美国国债利率从历史低点回升,但仍远低于长期历史平均水平。此外,2020年经历的更广泛的市场信用利差大幅收窄,导致投资级资产的收益率也保持在远低于历史平均水平的水平。虽然这继续给我们的固定收益投资带来收入压力,但我们的安全伙伴关系结果抵消了这一压力,这反映了增长前景的改善。我们继续积极监测疫情的经济影响,包括疫苗接种放缓和在未接种疫苗的人群中传播的更具传播性的新冠肺炎变异病例,以及财政和货币应对措施,及其对投资组合的潜在影响。我们预计,2021年剩余时间的净投资收入将反映出公共和私人市场对经济复苏的乐观情绪有所改善,以及市场进一步波动和投资组合影响的可能性。未来已实现和未实现的投资结果将在很大程度上受到交易发生时或报告日存在的市场状况的推动。这些未来的情况无法合理预测,但我们相信,我们的绝大多数投资将继续按照合同条款履行。基于我们将投资资产的存续期与保险和承包人负债存续期相匹配的策略, 我们预计将长期持有这些资产中的很大一部分。尽管由于上述特定投资和全球经济不确定性导致的利率变动和信贷恶化导致的投资公允价值未来仍有可能下降,但我们预计这些损失不会对我们的财务状况或流动性产生重大不利影响。
市场风险
金融工具
我们的资产和负债包括可能因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的金融工具。我们的主要市场风险敞口是利率风险和外币汇率风险。我们鼓励您结合我们2020 Form 10-K的MD&A部分中包含的“市场风险-金融工具”阅读本文。截至2021年6月30日,我们的风险敞口与我们2020年的10-K表格中报告的风险敞口相比没有实质性变化。
第三项。关于市场风险的定量和定性披露
与本项目相关的信息载于上文第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中“市场风险”的标题下,在此并入作为参考。
第四项。控制和程序
在信诺管理层(包括信诺首席执行官和首席财务官)的参与下,基于对信诺披露控制和程序有效性的评估,信诺首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涉期间结束,信诺的披露控制和程序有效,可确保信诺根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告。在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内,这些信息将被积累并传达给信诺的管理层,包括信诺的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关所需披露的决定。
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对信诺的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。其他信息
第1项。法律程序
合并财务报表附注15中“诉讼事项”和“监管事项”项下的信息在此并入作为参考。
第1A项。危险因素
有关可能影响公司经营结果、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅第一部分第1A项中讨论的风险因素。在我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
发行人购买股票证券
下表提供了截至2021年6月30日当季信诺股票回购活动的相关信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数为#股 (1) | | 每股平均支付价格 | | 购买的股份总数为#股 公开宣布的计划 (2) | | 股票的近似美元价值 可能还会作为一部分购买 公开宣布的计划(3) |
2021年4月1日-30日 | | 1,638,971 | | | $ | 244.17 | | | 1,637,631 | | | $ | 2,665,792,351 | |
2021年5月1日至31日 | | 589,053 | | | $ | 262.05 | | | 585,400 | | | $ | 2,512,374,692 | |
2021年6月1日-30日 | | 1,298,494 | | | $ | 240.66 | | | 1,298,100 | | | $ | 2,199,974,813 | |
总计 | | 3,526,518 | | | $ | 245.86 | | | 3,521,131 | | | 不适用 |
(1)包括员工根据公司股权补偿计划提供的股份,具体如下:1)支付归属限制性股票(授予和单位)和战略履约股票的税款;2)支付行使某些股票期权的行使价和税款。员工在4月份认购了1340股,5月份和2021年6月分别认购了3653股和394股。
(2)此外,公司还维持着董事会授权的股票回购计划。根据这一计划,公司可以根据市场状况和资金的替代用途,不时回购股票。回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素,包括价格、一般商业和市场状况以及资本的替代用途。股票回购计划可以通过规则10b5-1计划、公开市场购买(每个计划都符合交易所法案下的规则10b-18)或私下谈判的交易来实现。该计划可以随时暂停或中止,并且没有到期日。2021年7月,董事会额外增加了20亿美元的回购权限。从2021年7月1日到2021年8月4日,公司以约4亿美元的价格回购了170万股票,截至2021年8月4日,回购权限为38亿美元。
(3)股票的大约美元价值是指截至适用月份的最后日期。
项目6.展品
展品索引 | | | | | | | | |
数 | 描述 | 提交文件的方法 |
10.1 | 循环信贷和信用证协议,日期为2021年4月29日,其中指定的银行为摩根大通银行作为行政代理,美国银行证券公司、花旗银行、摩根士丹利高级融资有限公司、三菱UFG银行有限公司和富国银行证券有限责任公司为联合牵头安排人和联合簿记管理人 | 由注册人于2021年4月30日提交,作为当前报告的表格8-K的附件10.1,并通过引用并入本文。 |
10.2* | 信诺长期激励计划,修订并重述,自2021年4月28日起生效 | 由注册人提交,作为2021年5月3日提交的8-K表格当前报告的附件10.1,并通过引用并入本文。 |
10.3* | Express Scripts,Inc.高管延期薪酬计划修正案2 | 谨此提交。 |
31.1 | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证信诺公司首席执行官 | 谨此提交。 |
31.2 | 根据1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证信诺公司首席财务官 | 谨此提交。 |
32.1 | 依据规则13a-14(B)或规则15d-14(B)及美国法典第18编第1350条证明信诺公司的行政总裁 | 随信提供。 |
32.2 | 依据规则13a-14(B)或规则15d-14(B)及美国法典第18编第1350条对信诺公司首席财务官的证明 | 随信提供。 |
101 | 信诺公司截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q中的以下材料,采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式:(I)合并损益表;(Ii)合并全面收益表;(Iii)合并资产负债表;(Iv)合并总权益表;(V)合并现金流量表;(Vi)合并财务报表附注 | 谨此提交。 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | 谨此提交。 |
* 管理合同和补偿计划或安排。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
日期:2021年8月5日
| | | | | | | | |
信诺公司 | |
| | |
| | |
| /s/Brian C.Evanko | |
布莱恩·C·埃万科 | |
执行副总裁兼 | |
首席财务官 | |
(首席财务官和授权签字人) | |