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美国证券交易委员会(SEC)宣布。
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(Mark One)* | | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:001-32433
威望消费者保健公司。
(注册人的确切姓名载于其约章) | | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1297589 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主识别号码) |
怀特普兰斯路660号
塔里敦, 纽约10591
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
(914) 524-6800 | | |
(注册人电话号码,包括区号) |
|
(前姓名、前地址和前会计年度,如果自上次报告以来发生更改) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 多溴联苯 | 纽约证券交易所 |
勾选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是 ☒*号☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是☐*否☒
截至2021年7月30日,有50,059,989已发行普通股的股份。
威望消费者医疗保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
表格10-Q
索引
| | | | | | | | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | |
第1项。 | 财务报表 | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月简明综合收益表和全面收益表(未经审计) | 2 |
| 截至2021年6月30日和2021年3月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 3 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月股东权益简明综合变动表(未经审计) | 4 |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月简明合并现金流量表(未经审计) | 5 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 31 |
| | |
第四项。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第1A项。 | 风险因素 | 32 |
| | |
第二项。 | 发行人购买股票证券 | 32 |
| | |
第五项。 | 其他信息 | 32 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 34 |
| | |
| 签名 | 35 |
| | |
商标和商号
此Form 10-Q季度报告中使用的商标和商号是Prestige Consumer Healthcare Inc.或其子公司(视具体情况而定)的财产。*当我们的商标或商号出现在Form 10-Q季度报告中时,我们已使用斜体。
第一部分: 财务信息
第1项。 财务报表
威望消费者保健公司.
简明合并收益表和全面收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
净销售额 | | | | | $ | 269,172 | | | $ | 229,384 | |
其他收入 | | | | | 9 | | | 10 | |
总收入 | | | | | 269,181 | | | 229,394 | |
| | | | | | | |
销售成本 | | | | | | | |
不含折旧的销售成本 | | | | | 108,335 | | | 94,124 | |
销售折旧成本 | | | | | 1,834 | | | 1,402 | |
销售成本 | | | | | 110,169 | | | 95,526 | |
毛利 | | | | | 159,012 | | | 133,868 | |
| | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
广告和营销 | | | | | 39,439 | | | 27,750 | |
一般事务和行政事务 | | | | | 22,471 | | | 19,934 | |
折旧及摊销 | | | | | 5,760 | | | 6,065 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总运营费用 | | | | | 67,670 | | | 53,749 | |
营业收入 | | | | | 91,342 | | | 80,119 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | 15,077 | | | 21,941 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用,净额 | | | | | (105) | | | 10 | |
其他费用合计(净额) | | | | | 14,972 | | | 21,951 | |
所得税前收入 | | | | | 76,370 | | | 58,168 | |
所得税拨备 | | | | | 18,615 | | | 14,462 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.87 | |
稀释 | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 50,139 | | | 50,264 | |
稀释 | | | | | 50,671 | | | 50,808 | |
| | | | | | | |
综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
货币换算调整 | | | | | (1,492) | | | 10,590 | |
利率掉期未实现收益 | | | | | 520 | | | 309 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合(亏损)收入合计 | | | | | (972) | | | 10,899 | |
综合收益 | | | | | $ | 56,783 | | | $ | 54,605 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
威望消费者医疗保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
简明综合资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 163,624 | | | $ | 32,302 | |
应收账款,扣除备用金#美元14,659及$16,457,分别 | 130,346 | | | 114,671 | |
盘存 | 105,546 | | | 114,959 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 9,008 | | | 7,903 | |
| | | |
流动资产总额 | 408,524 | | | 269,835 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 69,825 | | | 70,059 | |
经营性租赁使用权资产 | 22,345 | | | 23,722 | |
融资租赁使用权资产净值 | 8,344 | | | 8,986 | |
商誉 | 577,840 | | | 578,079 | |
无形资产,净额 | 2,469,714 | | | 2,475,729 | |
其他长期资产 | 2,522 | | | 2,863 | |
| | | |
总资产 | $ | 3,559,114 | | | $ | 3,429,273 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
应付帐款 | $ | 30,963 | | | $ | 45,978 | |
应计应付利息 | 17,067 | | | 6,312 | |
经营租赁负债,流动部分 | 5,974 | | | 5,858 | |
融资租赁负债,流动部分 | 2,607 | | | 2,588 | |
其他应计负债 | 68,435 | | | 61,402 | |
| | | |
流动负债总额 | 125,046 | | | 122,138 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期债务,净额 | 1,545,352 | | | 1,479,653 | |
| | | |
递延所得税负债 | 439,428 | | | 434,050 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 18,329 | | | 19,706 | |
长期融资租赁负债,扣除当期部分 | 6,157 | | | 6,816 | |
其他长期负债 | 8,555 | | | 8,612 | |
总负债 | 2,142,867 | | | 2,070,975 | |
| | | |
承付款和或有事项--附注16 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股--$0.01面值 | | | |
授权-5,000股票 | | | |
已发行并未偿还的-无 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值 | | | |
授权-250,000股票 | | | |
发出-54,211股票于2021年6月30日及53,9992021年3月31日的股票 | 542 | | | 540 | |
额外实收资本 | 503,588 | | | 499,508 | |
库存股,按成本计算-4,151股票于2021年6月30日及4,0882021年3月31日的股票 | (133,648) | | | (130,732) | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (20,773) | | | (19,801) | |
留存收益 | 1,066,538 | | | 1,008,783 | |
股东权益总额 | 1,416,247 | | | 1,358,298 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,559,114 | | | $ | 3,429,273 | |
请参阅附注。
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简明合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他 综合损失 | | | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千) | 股票 | | 帕尔 价值 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
2021年3月31日的余额 | 53,999 | | | $ | 540 | | | $ | 499,508 | | | 4,088 | | | $ | (130,732) | | | $ | (19,801) | | | | | $ | 1,008,783 | | | $ | 1,358,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,878 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,878 | |
股票期权的行使 | 68 | | | — | | | 2,204 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,204 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票相关的股票 | 144 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
国库股份回购 | — | | | — | | | — | | | 63 | | | (2,916) | | | — | | | | | — | | | (2,916) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 57,755 | | | 57,755 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (972) | | | | | — | | | (972) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | 54,211 | | | $ | 542 | | | $ | 503,588 | | | 4,151 | | | $ | (133,648) | | | $ | (20,773) | | | | | $ | 1,066,538 | | | $ | 1,416,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | | | 留用 收益 | | 总计 |
(单位:千) | 股票 | | 帕尔 价值 | | | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年3月31日的余额 | 53,805 | | | $ | 538 | | | $ | 488,116 | | | 3,719 | | | $ | (117,623) | | | $ | (44,161) | | | | | $ | 844,101 | | | $ | 1,170,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,464 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,464 | |
股票期权的行使 | 60 | | | — | | | 1,216 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票相关的股票 | 74 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
国库股份回购 | — | | | — | | | — | | | 31 | | | (1,242) | | | — | | | | | — | | | (1,242) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 43,706 | | | 43,706 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,899 | | | | | — | | | 10,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 53,939 | | | $ | 539 | | | $ | 490,795 | | | 3,750 | | | $ | (118,865) | | | $ | (33,262) | | | | | $ | 887,807 | | | $ | 1,227,014 | |
请参阅随附的说明。
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现金流量表简明合并报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 7,594 | | | 7,467 | |
| | | |
财产和设备处置损失 | 26 | | | 42 | |
递延所得税 | 5,876 | | | 6,147 | |
偿债成本摊销 | 759 | | | 1,400 | |
| | | |
基于股票的薪酬成本 | 1,878 | | | 1,464 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
非现金经营租赁成本 | 1,691 | | | 1,831 | |
其他 | — | | | 50 | |
| | | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (15,879) | | | 39,734 | |
盘存 | 9,384 | | | 51 | |
预付费用和其他流动资产 | (1,049) | | | (4,019) | |
应付帐款 | (15,551) | | | (32,386) | |
应计负债 | 18,439 | | | 11,588 | |
经营租赁负债 | (1,578) | | | (1,812) | |
| | | |
其他 | (40) | | | (109) | |
经营活动提供的净现金 | 69,305 | | | 75,154 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置物业、厂房及设备 | (1,500) | | | (2,553) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 177 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (1,323) | | | (2,553) | |
| | | |
融资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
定期贷款偿还 | (20,000) | | | (56,000) | |
循环信贷协议下的借款 | 85,000 | | | — | |
循环信贷协议项下的还款 | — | | | (55,000) | |
| | | |
融资租赁的支付 | (638) | | | (336) | |
行使股票期权所得收益 | 2,204 | | | 1,216 | |
| | | |
| | | |
作为预扣税金交出的股份的公允价值 | (2,916) | | | (1,242) | |
| | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 63,650 | | | (111,362) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (310) | | | 1,942 | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 131,322 | | | (36,819) | |
现金和现金等价物-期初 | 32,302 | | | 94,760 | |
现金和现金等价物--期末 | $ | 163,624 | | | $ | 57,941 | |
| | | |
支付的利息 | $ | 3,389 | | | $ | 5,571 | |
已缴所得税 | $ | 2,388 | | | $ | 2,182 | |
| | | |
请参阅随附的说明。
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简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 业务和演示基础
业务性质
Prestige Consumer Healthcare Inc.(本文中称为“公司”或“我们”,除非上下文另有规定,否则应被认为是指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其所有直接和间接100%拥有的子公司在合并的基础上)从事开发、制造、营销、销售和分销非处方药(“OTC”)保健产品给北美(美国)的大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部以及电子商务渠道The Prestige Consumer Healthcare Inc.是一家没有业务的控股公司,也是这些简明合并财务报表附注7中描述的高级信贷安排和优先票据的母公司担保人。
冠状病毒暴发
2020年1月,世界卫生组织(世卫组织)宣布由于一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)而引发全球健康危机。2020年3月,世卫组织将新冠肺炎疫情列为大流行。这场大流行在美国和全球经济中造成了极大的波动。我们预计,经济状况将继续高度不稳定和不确定,可能会影响对我们产品的需求,并对价格构成压力。在2021财年第一季度,我们的品牌消费者消费出现了暂时但显著的下降,随后在本财年剩余时间里,消费和客户订单更加稳定。总体而言,在整个大流行期间,一些类别受到了积极影响(例如,妇女健康、口腔护理和皮肤科),而一些类别受到了负面影响(例如,咳嗽感冒和胃肠道疾病)。受积极影响的类别受益于消费者转向非处方药保健品,因为消费者更加关注与新冠肺炎相关的家庭卫生和自我护理。下降的类别受到发病率和使用率下降的影响,原因是居家避难所的限制和与旅行有关的活动有限。在2022财年第一季度,我们经历了稳健的消费者消费,并在我们的大部分品牌组合中分享了增长。我们的业务还受益于之前受到新冠肺炎病毒影响的某些与旅游相关的类别和渠道的需求大幅增加。
我们继续看到消费者购买模式的变化,包括消费者访问零售商的频率,以及许多市场转向在线购买我们的产品。尽管到目前为止,我们的整个供应链还没有经历实质性的中断,但环境仍然不确定。到目前为止,疫情还没有对我们的运营、对我们大多数产品的总体需求或由此产生的总销售额和收益产生实质性的负面影响,因此,它也没有对我们的流动性状况产生负面影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求。在这个充满活力、史无前例的环境中,这些情况可能会发生变化。如果疫情继续蔓延,可能会对我们的业务和我们所依赖的第三方的业务产生实质性影响,包括导致我们产品的供应和分销中断。我们可能需要限制运营,可能会遇到员工资源的实质性限制。新冠肺炎对我们的业绩和流动性的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及遏制新冠肺炎或应对其影响的行动等。我们还不知道它对我们的业务或全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的流动性、资本资源、运营业绩和我们所依赖的第三方的业绩产生实质性的不利影响。
陈述的基础
本文提出的未经审计的简明合并财务报表是根据美国中期财务报告公认的会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。*所有重大的公司间交易和余额都已在合并中剔除。*管理层认为,这些简明合并财务报表包括所有调整,包括正常的公布中期的经营业绩和现金流。*我们的财政年度将于3月31日结束ST每一年。本简明合并财务报表或相关附注中提及的某一年(例如,2022年)指的是我们截至或截止于3月31日的会计年度ST那一年。截至2021年6月30日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年3月31日的财年的预期结果。这些未经审计的合并财务报表和相关附注应与我们在截至2021年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设,尽管这些估计是
根据我们对当前事件和未来可能采取的行动的了解,实际结果可能与这些估计不同。我们最重要的估计包括与无形资产估值、基于股票的薪酬、债务公允价值、销售回报和津贴、贸易促进津贴、存货陈旧以及所得税和相关不确定税收头寸的会计有关的估计。
最近采用的会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2019-12》,所得税(话题740):简化所得税会计。此更新中的修订消除了组织分析某些例外是否适用于税收目的的需要。它还简化了某些税收的GAAP。这些更新中的修订对我们有效,适用于2020年12月15日之后的财年,包括这些财年内的过渡期。我们从2021年4月1日起采用该标准,该标准的采用并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
近期发布的会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。此次更新中的修订是选择性的,适用于所有拥有合同、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他预计将被终止的参考利率的交易的实体。本次更新中的修订提供了临时性的可选指导,以减轻参考汇率改革的潜在会计负担。一个实体可以选择在2022年12月31日之前实施这些修正案。2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考汇率改革(主题848):范围澄清主题848中关于合同修改和套期保值会计的某些可选权宜之计和例外适用于受向新参考汇率的贴现过渡影响的衍生品。此更新中的修订对于选择在中应用可选指南的实体立即生效主题848。我们目前正在评估采用这一指导方针对我们的合并财务报表的影响。
2. 盘存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
库存的构成部分 | | | |
包装和原材料 | $ | 9,480 | | | $ | 8,463 | |
在制品 | 326 | | | 326 | |
成品 | 95,740 | | | 106,170 | |
| | | |
盘存 | $ | 105,546 | | | $ | 114,959 | |
存货按成本或可变现净值中的较低者入账和描述,其中包括库存值减少#美元。6.0百万美元和$4.02021年6月30日和2021年3月31日分别为100万,与陈旧和缓慢流动的库存有关。
3. 商誉
按经营部门对影响商誉的活动的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
余额-2021年3月31日 | | | | | | | |
| 商誉 | $ | 710,354 | | | $ | 32,683 | | | | | $ | 743,037 | |
| 累计减值损失 | (163,711) | | | (1,247) | | | | | (164,958) | |
余额-2021年3月31日 | 546,643 | | | 31,436 | | | | | 578,079 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外币汇率的影响 | — | | | (239) | | | | | (239) | |
余额-2021年6月30日 | | | | | | | |
| 商誉 | 710,354 | | | 32,444 | | | | | 742,798 | |
| 累计减值损失 | (163,711) | | | (1,247) | | | | | (164,958) | |
余额-2021年6月30日 | $ | 546,643 | | | $ | 31,197 | | | | | $ | 577,840 | |
| | | | | | | | |
管理层在每个会计年度第四季度按年度计算,或更频繁地(如果条件表明资产的账面价值可能无法收回),对分配给商誉的价值进行审核并测试减值。作为商誉减值测试的一部分,我们利用贴现现金流量法估计我们报告单位的公允价值。我们还考虑了我们在2021年2月28日的市值,这是我们年度审查的日期,与我们报告单位的总公允价值相比,以评估我们根据贴现现金流方法估计的合理性。在评估报告单元的公允价值以及相关资产和负债的估值时所做的估计和假设固有地会受到与未来销售、毛利率以及广告和营销费用相关的重大不确定性因素的影响,这些不确定性因素可能会受到竞争加剧、消费者偏好变化、技术进步或新冠肺炎潜在影响的影响。贴现率假设可能会受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响,这些因素可能会对公允价值的确定产生影响。如果这些假设受到不利影响,我们可能需要在未来记录减值费用。我们持续监控可能触发中期减值分析的事件,其中包括新冠肺炎在截至2021年6月30日期间的影响。
截至2021年6月30日,我们确定没有发生任何可能表明商誉可能受损的事件。
4. 无形资产净额
对影响无形资产的活动净额的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 无限期的- 住过 商标 | | 有限生存 商标和客户关系 | | 总计 |
总账面金额 | | | | | |
余额-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 389,347 | | | $ | 2,671,335 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币汇率的影响 | (1,143) | | | (24) | | | (1,167) | |
余额-2021年6月30日 | 2,280,845 | | | 389,323 | | | 2,670,168 | |
| | | | | |
累计摊销 | | | | | |
余额-2021年3月31日 | — | | | 195,606 | | | 195,606 | |
| | | | | |
加法 | — | | | 4,867 | | | 4,867 | |
| | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (19) | | | (19) | |
余额-2021年6月30日 | — | | | 200,454 | | | 200,454 | |
| | | | | |
无形资产净值-2021年6月30日 | $ | 2,280,845 | | | $ | 188,869 | | | $ | 2,469,714 | |
摊销费用为$4.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月为100万美元。
有限寿命的无形资产预计将在其估计使用年限内摊销,这一年限从10至30每一年的摊销费用估计数如下(以千计),其后五年每年及以后各期间的摊销费用估计数如下(以千计):
| | | | | |
(单位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金额 |
2022年(截至2022年3月31日的剩余九个月) | $ | 14,599 | |
2023 | 19,465 | |
2024 | 19,441 | |
2025 | 17,398 | |
2026 | 15,126 | |
此后 | 102,840 | |
| $ | 188,869 | |
根据会计准则,无限期寿命资产不会摊销,但必须每年进行减值测试,或者如果发生事件或情况变化,更有可能使资产的公允价值低于账面价值,则更频繁地进行减值测试。 2021年2月28日,也就是我们的年度减值审查日期,分析结果没有减值指标,因此,不是额外的减值费用是在我们2021年3月31日的财务报表上计入的。此外,在每个报告期,必须进行评估,以确定事件和环境是否继续支持无限期的使用寿命。*有限寿命的无形资产将在其各自的估计使用寿命内摊销,并在任何事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回并超过其公允价值时进行减值测试。
我们使用超额收益法来估计我们个人的无限期无形资产的公允价值。受重大不确定性影响的假设包括分析中使用的贴现率,以及未来的销售额、毛利率以及广告和营销费用。 贴现率假设可能会受到利率和通货膨胀率变化等因素的影响,这些因素可能会对公允价值的确定产生影响。 此外,如果相关无形资产的公允价值因竞争导致的销售额或利润率下降、消费者需求或偏好的变化、技术进步、广告和营销费用的变化或新冠肺炎的潜在影响而受到不利影响,我们可能需要在未来记录减值费用。
截至2021年6月30日,没有发生任何可能表明无形资产可能减值的事件。
5. 租契
我们租赁房地产和设备用于我们的业务。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月租赁费用构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
* | | | | | | $ | 642 | | | $ | 325 | |
**取消租赁负债的利息 | | | | | | 66 | | | 50 | |
经营租赁成本 | | | | | | 1,687 | | | 1,697 | |
短期租赁成本 | | | | | | 22 | | | 23 | |
可变租赁成本 | | | | | | 11,651 | | | 11,707 | |
转租收入 | | | | | | — | | | (54) | |
总净租赁成本 | | | | | | $ | 14,068 | | | $ | 13,748 | |
截至2021年6月30日,租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 经营租约 | | 金融 租赁 | | 总计 |
2022年(截至2022年3月31日的剩余9个月) | | $ | 5,453 | | | $ | 2,119 | | | $ | 7,572 | |
2023 | | 6,377 | | | 2,826 | | | 9,203 | |
2024 | | 6,335 | | | 2,826 | | | 9,161 | |
2025 | | 4,137 | | | 1,413 | | | 5,550 | |
2026 | | 1,815 | | | — | | | 1,815 | |
此后 | | 3,164 | | | — | | | 3,164 | |
未贴现的租赁付款总额 | | 27,281 | | | 9,184 | | | 36,465 | |
减去相当于利息的租赁额 | | (2,978) | | | (420) | | | (3,398) | |
租赁付款现值合计 | | $ | 24,303 | | | $ | 8,764 | | | $ | 33,067 | |
加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下: | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
| 经营租约 | | 4.45 |
| 融资租赁 | | 3.25 |
加权平均贴现率 | | |
| 经营租约 | | 5.26 | % |
| 融资租赁 | | 2.98 | % |
6. 其他应计负债
其他应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
应计营销成本 | $ | 38,885 | | | $ | 29,955 | |
应计补偿费用 | 7,107 | | | 14,074 | |
应计经纪佣金 | 749 | | | 1,023 | |
应付所得税 | 7,772 | | | 1,652 | |
应计专业费用 | 4,523 | | | 4,472 | |
| | | |
应计生产成本 | 3,415 | | | 2,882 | |
| | | |
| | | |
应计销售税 | 1,692 | | | 2,368 | |
其他应计负债 | 4,292 | | | 4,976 | |
| $ | 68,435 | | | $ | 61,402 | |
7. 长期债务
截至所示日期,长期债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千为单位) | | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
| | | | |
2021年高级债券,息率为3.750利率,利息分别在每年的4月1日和10月1日支付。2021年优先债券将於2031年4月1日期满。 | | 600,000 | | | 600,000 | |
2019年高级债券,利率为5.125利率,利息分别在每年的1月15日和7月15日支付。2019年高级债券将于2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2012年期B-5期贷款,借款人可选择以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加2.00%,LIBOR下限为0.00%,或备用基本利率加上利润率1.00%,基本利率下限为1.00%,2024年1月26日到期。 | | 475,000 | | | 495,000 | |
2012 ABL Revolver根据借款人的选择,以基准利率加适用保证金或LIBOR加适用保证金计息。任何未付余额将于2024年12月11日到期。 | | 85,000 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
长期债务 | | 1,560,000 | | | 1,495,000 | |
减去:未摊销债务成本 | | (14,648) | | | (15,347) | |
| | | | |
长期债务,净额 | | $ | 1,545,352 | | | $ | 1,479,653 | |
在2021年6月30日,我们有$85.02012年1月31日签订的经修订的基于资产的循环信贷安排(“2012年ABL Revolver”)的未偿还金额为100万美元,借款能力为#美元57.1百万美元。
见附注19-后续事件。
利率互换:
我们目前有一种利率互换来对冲总金额。L(共$)200.0我们的可变利息债务为100万美元(详情见附注9)。
截至2021年6月30日,根据2012年B-5期贷款、2012年ABL Revolver和管理2031年到期的优先无担保票据(以下简称2021年优先票据)和2028年到期的优先无担保票据(简称2019年优先票据)的条款,未来需要支付的本金总额如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金额 |
2022年(截至2022年3月31日的剩余9个月) | $ | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 475,000 | |
2025 | | 85,000 | |
2026 | | — | |
此后 | 1,000,000 | |
| $ | 1,560,000 | |
8. 公允价值计量
对于我们的某些金融工具,包括现金、应收账款、应付账款和其他流动负债,由于这些金额的到期日相对较短,账面价值接近各自的公允价值。
FASB会计准则编纂(“ASC”)820,公允价值计量公允价值要求根据在假设市场参与者之间有序交易的情况下,在本金或最有利的市场上为转移负债而收到的资产交换价格或支付的交换价格来确定公允价值。ASC 820确立市场(可观察到的投入)作为公允价值的首选来源,在没有可观察到的市场投入的情况下,遵循我们基于假设交易(不可观察到的投入)的公允价值假设。在此基础上,创建了以下公允价值层次结构:
第1级-活跃市场中相同工具的市场报价;
第2级-活跃市场中类似工具的报价,以及被认为不活跃的市场中相同或类似工具的报价;以及
第三级--我们使用估计和假设开发的不可观测的输入,这些估计和假设反映了市场参与者将使用的估计和假设。
市场价值是根据经某些因素调整后的类似工具的市场价值确定的。因此,2021年优先债券、2019年优先债券、2012年定期B-5贷款以及2012年ABL Revolver和我们的利率掉期都是在上述层次的第2级衡量的。以下摘要详细说明了这些工具在2021年6月30日和2021年3月31日的账面价值和估计公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
(单位:千) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
2021年高级债券 | | $ | 600,000 | | | $ | 579,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | 570,000 | |
| | | | | | | | |
2019年高级票据 | | 400,000 | | | 421,000 | | | 400,000 | | | 417,000 | |
2012年B-5期贷款 | | 475,000 | | | 475,000 | | | 495,000 | | | 493,763 | |
2012 ABL旋转器 | | 85,000 | | | 85,000 | | | — | | | — | |
利率互换 | | 1,688 | | | 1,688 | | | 2,363 | | | 2,363 | |
截至2021年6月30日和2021年3月31日,我们没有任何1级或3级衡量的资产或负债。
9. 衍生工具
利率的变化使我们面临风险。为了帮助我们管理这些风险,我们在2020年1月签订了二利率互换以对冲总计美元400.0上百万的可变利息债务。一掉期结算于2021年1月31日,截至2021年6月30日,一次利率掉期以对冲美元200.0仍有100万美元未偿还。这项利率互换的公允价值反映在我们的综合资产负债表中的其他应计负债中。我们不会将衍生品用于交易目的。
下表汇总了我们的衍生工具在所示期间结束时的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 |
(单位:千) | | 树篱类型 | | 最终结算日期 | | 名义金额 | | 其他应计负债 | | 其他长期负债 |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | (1,688) | | | — | |
总公允价值 | | | | | | | | $ | (1,688) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
(单位:千) | | 树篱类型 | | 最终结算日期 | | 名义金额 | | 其他应计负债 | | 其他长期负债 |
| | | | | | | | | | |
利率互换 | | 现金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | (2,363) | | | — | |
总公允价值 | | | | | | | | $ | (2,363) | | | $ | — | |
下表汇总了所示期间的利率互换(税后净额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | | 位置 | | | | | | 2021 | | 2020 |
在其他全面亏损中确认的收益(有效部分) | | 其他综合收益(亏损) | | | | | | $ | 520 | | | $ | 309 | |
从累计其他全面亏损重新分类为收入的亏损 | | 利息支出 | | | | | | $ | (718) | | | $ | (1,026) | |
| | | | | | | | | | |
我们预计税前亏损为$。1.7与利率掉期相关的百万美元,目前在累计其他综合亏损中报告,将在未来12个月重新归类为收入。然而,随着利率的变化和标的合约的结算,最终实现的金额将有所不同。
交易对手信用风险:
利率互换使我们面临违约的交易对手信用风险。我们通过只与交易对手打交道来管理我们对交易对手信用风险的敞口,这些交易对手是拥有丰富使用此类衍生品工具经验的重要国际金融机构。
10. 股东权益
我们被授权发行250.0百万股普通股,$0.01每股面值,以及5.0百万股优先股,$0.01每股面值。董事会可以指示发行一个或多个系列的非指定优先股,并确定其优惠、特权和限制。
普通股每股有权一对提交股东投票的所有事项进行投票。普通股持有人也有权在资金合法可用时以及董事会宣布时获得股息,但须受所有类别流通股持有人享有股息优先权的优先权利的限制。不是截至2021年6月30日,我们的普通股已宣布或支付股息。
在截至2021年和2020年6月30日的三个月内,我们根据各种员工限制性股票奖励的规定回购了普通股,并将其记录为库存股。我们的股票回购包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
股份数量 | | | | | 63,314 | | | 31,117 | |
每股平均价格 | | | | | $46.04 | | $39.91 |
回购总额 | | | | | $2.9百万 | | $1.2百万 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
11. 累计其他综合损失
截至2021年6月30日和2021年3月31日,累计其他综合亏损包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2021年3月31日 |
累计其他综合损失构成 | | | |
累计平移调整 | $ | (20,400) | | | $ | (18,908) | |
利率掉期未实现亏损,税后净额为#美元388及$543,分别 | (1,299) | | | (1,819) | |
养老金计划的未确认净收益(亏损),税后净额为$(276)和$(276),分别 | 926 | | | 926 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | $ | (20,773) | | | $ | (19,801) | |
截至2021年6月30日和2021年3月31日,不是金额从累积的其他全面亏损重新分类为收益。
12. 每股收益
每股基本收益是根据普通股股东可获得的收入和当期已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股收益是根据普通股股东可获得的收入和已发行普通股的加权平均股数加上使用库存股方法(包括股票期权和限制性股票单位(“RSU”))期间可能稀释的已发行普通股的影响来计算的。潜在普通股由行使已发行股票期权后可发行的增发普通股和未归属的RSU组成,在稀释每股收益的计算中计入摊薄。在亏损期间,假设行使现金股票期权和RSU具有反摊薄作用,因此这些工具不包括在稀释后每股收益的计算中。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
(单位为千,每股数据除外) | | | | | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | | |
净收入 | | | | | | $ | 57,755 | | | $ | 43,706 | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加权平均流通股 | | | | | | 50,139 | | | 50,264 | |
向员工和董事发行非既得性限制性股票单位和期权的稀释效应 | | | | | | 532 | | | 544 | |
稀释后每股收益的分母 | | | | | | 50,671 | | | 50,808 | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | $ | 1.15 | | | $ | 0.87 | |
| | | | | | | | |
稀释后每股收益 | | | | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.86 | |
在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,有0.5百万和0.6分别有100万股可归因于基于流通股的奖励,这些奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为纳入这些奖励将是反稀释的。
13. 基于股份的薪酬
关于我们的首次公开募股,董事会通过了2005年长期股权激励计划(“2005计划”),该计划规定最高可授予5.0100万股限制性股票、股票期权、RSU和其他基于股权的奖励。2014年6月,董事会批准,2014年7月,我们的股东批准了额外的1.8根据2005年计划发行的普通股为100万股,增加了在从2005年起的任何12个月的财政期间,根据2005年计划可以授予任何一个参与者的受股票期权约束的最大股票数量1.0百万美元至2.5100万股,并将2005年计划的期限延长十年,至2025年2月。根据2005年计划,公司及其子公司的董事、高级管理人员和其他员工以及为公司提供服务的其他人员有资格获得赠款。
2020年6月23日,董事会通过了《Prestige Consumer Healthcare Inc.2020长期激励计划》(简称《2020计划》)。2020年计划于2020年8月4日经股东批准后生效。2020年6月23日,共有2,827,210可根据2020年计划发行股票(包括2,000,000新股加827,210根据2005年计划未发行的股票)。未来的所有股权奖励将来自2020计划,本公司不会根据2005计划授予任何额外的奖励。
下表提供了有关我们基于股票的薪酬的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
从收入中扣除的基于份额的税前薪酬成本 | | | | | | $ | 1,878 | | | $ | 1,464 | |
在补偿成本上确认的所得税利益 | | | | | | $ | 143 | | | $ | 112 | |
期内归属的期权和RSU的总公允价值 | | | | | | $ | 7,006 | | | $ | 5,781 | |
从股票期权的行使中收到的现金 | | | | | | $ | 2,204 | | | $ | 1,216 | |
从RSU发行和股票期权行使的税收减免中实现的税收优惠 | | | | | | $ | 1,721 | | | $ | 944 | |
截至2021年6月30日,有$13.1根据管理层对最终将归属的股份的估计,根据2005年计划和2020年计划,与基于未归属股份的薪酬安排相关的未确认薪酬成本为100万美元。*我们预计将在加权平均期间确认此类成本1.1好几年了。截至2021年6月30日,有2.5根据2020年计划,可供发行的股票为100万股。
2021年5月3日,我司董事会薪酬与人才管理委员会(以下简称“委员会”)77,345绩效股票单位,73,108要收购的RSU和股票期权222,660根据2020年计划,我们将普通股的股份出售给某些高管和员工。这些股票期权是以#美元的行权价授予的。44.33每股,这等于我们普通股在授予之日的收盘价。
根据2020年计划,一名新任命的独立董事会成员获得了一笔赠款1,636RSUS在2021年5月3日。
限售股单位
RSU的公允价值是根据我们普通股在授予之日的收盘价确定的。根据2005年计划和2020年计划批准的RSU摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股票 (单位:千) | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
在2020年3月31日已归属和未归属 | | 512.1 | | | $ | 32.49 | |
授与 | | 153.6 | | | 39.98 | |
已归属并已发行 | | (74.0) | | | 44.38 | |
没收 | | (4.7) | | | 56.11 | |
在2020年6月30日已归属和未归属 | | 587.0 | | | 32.76 | |
归属于2020年6月30日 | | 124.2 | | | 30.54 | |
| | | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | |
截至2021年3月31日的既得和未归属 | | 607.4 | | | $ | 33.02 | |
授与 | | 152.1 | | | 44.33 | |
已归属并已发行 | | (144.5) | | | 30.57 | |
没收 | | (23.1) | | | 30.17 | |
2021年6月30日已归属和未归属 | | 591.9 | | | 36.64 | |
归属于2021年6月30日 | | 151.3 | | | 32.03 | |
选项
每项奖励的公允价值在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型进行估算,该模型采用以下假设: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月, |
| | 2021 | | 2020 |
预期波动率 | | 31.2% - 31.9% | | 32.1% - 32.2% |
预期股息 | | $ | — | | | $ | — | |
预期期限(以年为单位) | | 6.0至7.0 | | 6.0至7.0 |
无风险利率 | | 1.3 | % | | 0.5% |
已授予期权的加权平均授予日期公允价值 | | $ | 14.77 | | | $ | 12.91 | |
2005年计划和2020年计划下的备选方案活动摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
选项 | | 股票 (单位:千) | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 期限(年) | | 集料 固有的 价值 (单位:千) |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
在2020年3月31日未偿还 | | 1,020.2 | | | $ | 35.90 | | | | | |
授与 | | 249.9 | | | 39.98 | | | | | |
练习 | | (60.5) | | | 20.10 | | | | | |
没收或过期 | | — | | | — | | | | | |
在2020年6月30日未偿还 | | 1,209.6 | | | 37.53 | | | 7.3 | | $ | 5,770 | |
归属于2020年6月30日 | | 701.5 | | | 39.36 | | | 5.9 | | $ | 3,874 | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | | | | | |
截至2021年3月31日未偿还 | | 1,114.9 | | | $ | 37.92 | | | | | |
授与 | | 222.7 | | | 44.33 | | | | | |
练习 | | (67.9) | | | 32.49 | | | | | |
没收或过期 | | (17.6) | | | 46.09 | | | | | |
截至2021年6月30日未偿还 | | 1,252.1 | | | 39.24 | | | 6.9 | | $ | 17,068 | |
归属于2021年6月30日 | | 779.5 | | | 38.72 | | | 5.6 | | $ | 11,399 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三个月内,行使的期权的内在价值总计为$1.1百万美元。
14. 所得税
所得税是根据我们估计的年度有效所得税税率在我们的季度财务报表中记录的,如果发生离散事件,可能会进行调整。计算所得税时使用的实际税率为24.4%和24.9分别为截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月。截至2021年6月30日的三个月的有效税率与上年同期相比有所下降,这是基于我们估计的年度有效所得税税率,该税率根据我们美国和外国司法管辖区的收益组合以及与基于股票的薪酬相关的离散项目而波动。
15. 员工退休计划
定期净福利的主要组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至6月30日的三个月, |
*(单位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
利息成本 | | | | | | $ | 278 | | | $ | 525 | |
预期资产回报率 | | | | | | (290) | | | (647) | |
定期福利净收入 | | | | | | $ | (12) | | | $ | (122) | |
在截至2021年6月30日的三个月中,我们贡献了0.1百万美元给我们的非限定固定收益计划不是合格固定福利计划的缴费。在2022财年的剩余时间里,我们预计将额外贡献0.3向我们不合格的计划拨款100万美元,对合格的计划不作任何贡献。
在2021年第四季度,我们为我们的美国合格固定收益养老金计划(“计划”)采用了2021年4月30日的计划终止日期,并开始了计划终止流程。与计划有关的养恤金义务#美元。52.1预计100万美元将通过一次性付款的方式分配给选择此类付款的合格计划参与者,并通过购买年金合同分配给其余参与者。因此,该计划截至2021年3月31日的福利义务是在计划终止的基础上确定的,假设部分符合条件的积极和递延既得利益参与者将选择一次性付款。该计划可能有足够的资产来履行所有交易义务。截至2021年6月30日,还没有与终止相关的分发。这笔交易预计将在2023财年第一季度完成。
16. 承诺和或有事项
我们不时参与法律事务和业务附带的其他索赔。*我们在内部审查未决索赔和诉讼程序,并在必要时与外部律师一起评估潜在损失的可能性和金额。*在每个报告期以及获得新信息以确定是否应该建立准备金或是否应该调整任何现有准备金时,都会重新评估这些评估。*解决索赔或诉讼的实际成本可能与记录的准备金金额有很大不同。此外,因为根据GAAP,这是不允许的,因为根据GAAP,解决索赔或诉讼的实际成本可能与记录的准备金的金额有很大不同。*此外,因为根据GAAP,这是不允许的,因为根据GAAP,解决索赔或诉讼的实际成本可能与记录的准备金金额有很大不同。*此外,因为根据GAAP,不允许在某些情况下,在实际发生损失之前可能没有足够的时间建立准备金(例如,在审判中做出裁决和判决,或者在快速谈判和解的情况下)。我们相信,考虑到我们的准备金,解决日常法律问题和其他与我们业务相关的索赔可能带来的合理损失,不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
17. 风险集中
我们的收入集中在场外医疗保健领域。我们向大众销售商、药品、食品、美元、便利店、俱乐部商店和电子商务渠道销售我们的产品。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,大约45.5%和48.0我们毛收入的百分之五分别来自我们的五大畅销品牌。沃尔玛(Walmart)这一客户在报告的每个时期都占我们毛收入的10%以上。沃尔玛大约占到了20.5%和22.0分别占我们截至2021年和2020年6月30日的三个月总收入的3%。另一位顾客沃尔格林(Walgreens)占了10.6占我们2022财年第一季度总收入的1%。另外一个客户,亚马逊,占了13.3占上一财年第一季度毛收入的%。
我们在美国的产品分销由第三方通过印第安纳州克莱顿的一个主要分销中心进行管理。此外,我们还在弗吉尼亚州林奇堡经营着一家生产某些产品的工厂。龙卷风、地震、洪水或火灾等自然灾害可能会损坏我们的库存和/或严重损害我们及时或以合理成本向客户分销产品的能力。此外,由于性能或与我们的第三方分销经理的合同问题或新冠肺炎或其他突发公共卫生事件导致的严重中断也可能对我们的产品分销造成实质性影响。我们配送中心的第三方性能导致的任何中断都可能导致成本、费用和/或发货时间的增加,并可能导致我们招致客户费用和处罚。此外,我们林奇堡制造设施的任何严重中断都可能严重削弱我们生产许多与我们收购C.B.Fleet Company,Inc.(“Fleet”)相关的产品的能力,这也将限制我们及时或以合理成本向客户提供这些产品的能力。“如果我们需要更换我们的配送中心、第三方分销经理或制造设施,我们还可能招致更高的成本和更长的交货期。*因此,任何严重的中断都可能产生实质性的不利影响。*如果我们需要更换分销中心、第三方分销经理或制造设施,我们还可能招致更高的成本和更长的交货期。*因此,任何严重的中断都可能会限制我们及时或以合理的成本向客户提供这些产品的能力。因此,任何严重的中断都可能产生实质性的不利影响
在2021年6月30日,我们与118第三方制造商。其中,我们与这些制造商签订了长期合同18制造商生产的产品占到了大约69.8截至2021年6月30日的三个月占总销售额的百分比。在2020年6月30日,我们与113第三方制造商。其中,我们与这些制造商签订了长期合同19制造商生产的产品占到了大约60.6截至2020年6月30日的三个月占总销售额的比例。我们没有与某些制造商签订长期合同,这意味着他们可以随时、以任何理由停止生产我们的产品,或者随意且代价高昂的加价,这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。虽然我们一直在与一些主要制造商谈判长期合同,但我们可能无法及时达成协议,这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
18. 业务部门
分部信息是根据FASB ASC 280的分部报告主题编制的。我们目前可报告的部门包括(I)北美场外医疗保健和(Ii)国际场外医疗保健。我们评估运营部门的业绩,并主要根据贡献利润率(毛利润减去广告和营销费用)为这些部门分配资源。
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| 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
部门总收入* | $ | 242,393 | | | $ | 26,788 | | | | | $ | 269,181 | |
销售成本 | 99,404 | | | 10,765 | | | | | 110,169 | |
毛利 | 142,989 | | | 16,023 | | | | | 159,012 | |
广告和营销 | 35,230 | | | 4,209 | | | | | 39,439 | |
贡献保证金 | $ | 107,759 | | | $ | 11,814 | | | | | 119,573 | |
其他运营费用 | | | | | | | 28,231 | |
营业收入 | | | | | | | $ | 91,342 | |
*部门间收入为美元1.0北美非处方药医疗保健部门淘汰了100万人。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
部门总收入* | $ | 210,658 | | | $ | 18,736 | | | | | $ | 229,394 | |
销售成本 | 87,827 | | | 7,699 | | | | | 95,526 | |
毛利 | 122,831 | | | 11,037 | | | | | 133,868 | |
广告和营销 | 24,680 | | | 3,070 | | | | | 27,750 | |
贡献保证金 | $ | 98,151 | | | $ | 7,967 | | | | | 106,118 | |
其他运营费用 | | | | | | | 25,999 | |
营业收入 | | | | | | | $ | 80,119 | |
*部门间收入为美元1.0北美非处方药医疗保健部门淘汰了100万人。 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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下表汇总了我们类似产品组的部门收入信息。
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| 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
止痛药 | $ | 32,821 | | | $ | 406 | | | | | $ | 33,227 | |
咳嗽感冒 | 14,045 | | | 4,847 | | | | | 18,892 | |
妇女健康 | 63,248 | | | 3,944 | | | | | 67,192 | |
胃肠道 | 42,366 | | | 10,204 | | | | | 52,570 | |
眼耳护理 | 35,987 | | | 3,458 | | | | | 39,445 | |
皮肤科药品 | 31,150 | | | 939 | | | | | 32,089 | |
口腔护理 | 20,967 | | | 2,989 | | | | | 23,956 | |
其他场外交易 | 1,809 | | | 1 | | | | | 1,810 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 242,393 | | | $ | 26,788 | | | | | $ | 269,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
止痛药 | $ | 27,867 | | | $ | 274 | | | | | $ | 28,141 | |
咳嗽感冒 | 13,438 | | | 3,902 | | | | | 17,340 | |
妇女健康 | 65,410 | | | 2,431 | | | | | 67,841 | |
胃肠道 | 30,050 | | | 5,705 | | | | | 35,755 | |
眼耳护理 | 22,852 | | | 2,545 | | | | | 25,397 | |
皮肤科药品 | 27,620 | | | 699 | | | | | 28,319 | |
口腔护理 | 22,166 | | | 3,179 | | | | | 25,345 | |
其他场外交易 | 1,255 | | | 1 | | | | | 1,256 | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 210,658 | | | $ | 18,736 | | | | | $ | 229,394 | |
我们按地理区域划分的部门总收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
美国 | | | | | $ | 226,667 | | | $ | 199,346 | |
世界其他地区 | | | | | 42,514 | | | 30,048 | |
总计 | | | | | $ | 269,181 | | | $ | 229,394 | |
我们的合并商誉和无形资产已分配到可报告部门如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年6月30日 | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
(单位:千) | | | | | | | |
商誉 | $ | 546,643 | | | $ | 31,197 | | | | | $ | 577,840 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,195,617 | | | 85,228 | | | | | 2,280,845 | |
有限生存,净额 | 185,677 | | | 3,192 | | | | | 188,869 | |
无形资产,净额 | 2,381,294 | | | 88,420 | | | | | 2,469,714 | |
总计 | $ | 2,927,937 | | | $ | 119,617 | | | | | $ | 3,047,554 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 整合 |
(单位:千) | | | | | | | |
商誉 | $ | 546,643 | | | $ | 31,436 | | | | | $ | 578,079 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期--活着 | 2,195,617 | | | 86,371 | | | | | 2,281,988 | |
有限生存,净额 | 190,462 | | | 3,279 | | | | | 193,741 | |
无形资产,净额 | 2,386,079 | | | 89,650 | | | | | 2,475,729 | |
总计 | $ | 2,932,722 | | | $ | 121,086 | | | | | $ | 3,053,808 | |
19. 后续事件
董事股权授予
根据2020年计划,董事会的每个独立成员都获得了2,808RSUS在2021年8月3日。RSU在收到奖励后将被完全授予,并将通过交付给每一位董事一在(I)该董事去世、(Ii)该董事离职或(Iii)本公司控制权发生变动(以最早者为准)后,每一归属RSU应立即获得我们的普通股股份。
采办
2021年7月1日,我们根据日期为2021年5月27日的资产购买协议(“购买协议”)完成了先前宣布的从Akorn Operating Company LLC收购Consumer Health业务资产的交易,收购价格为$230.0百万现金,受购买协议中规定的某些成交调整的影响。作为购买的结果,我们获得了TheraTears以及其他一些非处方药消费品牌。收购价格由手头可用现金、2012年ABL Revolver项下的额外借款以及我们于2012年1月31日签订的定期贷款(“2012年定期贷款”)再融资的净收益组合而成(见下文)。
此次收购将作为业务合并入账。我们已经开始确定资产和负债的购买价格分配,包括估计无形资产和有形资产的公允价值。由于获取信息和计算这些数额的时间和复杂性,这些估计数尚未完成。
定期贷款再融资
2021年7月1日,我们签订了2012年定期贷款的第6号修正案(“第6号定期贷款修正案”)。第6号定期贷款修正案规定:(I)对我们的未偿还定期贷款进行再融资,并根据管理2012年定期贷款的信贷协议设立一个新的B-5期贷款类别,本金总额为#美元。600.02000万欧元,(Ii)根据信贷协议增加灵活性,以及(Iii)B-5期限贷款的利率,根据借款人的选择,基于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加#%的保证金2.00年利率,伦敦银行同业拆借利率下限为0.50%,或替代基本利率加利润率1.00每年的百分比。此外,第6号定期贷款修正案规定将到期日延长至2028年7月1日。根据第6号定期贷款修正案,我们必须每季度支付等同于0.25本金总额的%。
B-5期贷款的净收益用于对我们未偿还的定期贷款进行再融资,为收购Akorn Consumer Health业务提供资金,并支付与这些交易相关的费用和开支。.
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论应与本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表和相关注释以及我们截至2021年3月31日的财政年度Form 10-K年度报告一起阅读。这些讨论和分析可能包含涉及某些风险、假设和不确定因素的前瞻性陈述。由于许多原因,包括第I部分第1A项中描述的因素,未来的结果可能与随后的讨论大不相同。风险因素“在我们截至2021年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中,以及在提交给美国证券交易委员会(SEC)的未来报告中。
| | |
另请参阅本季度报告第10-Q表第29页上的“关于前瞻性陈述的告诫声明”。 |
除非上下文另有说明,否则本季度报告中对“我们”、“公司”或“Prestige”的所有提及均指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司。同样,提及年份(例如,2022年)指的是我们截至当年3月31日的财年。
一般信息
我们致力于向北美(美国和加拿大)、澳大利亚和某些其他国际市场的大众销售商、药品、食品、美元、便利店和俱乐部以及电子商务渠道开发、制造、营销、销售和分销知名品牌、非处方药(OTC)保健产品。我们利用我们的品牌实力、成熟的零售分销网络、低成本运营模式和经验丰富的管理团队来获得我们的竞争优势。
我们通过有机和收购两种方式扩大了我们的品牌组合。我们通过投资新的产品线、品牌延伸和强大的广告支持来发展我们现有的品牌。收购场外品牌也是我们增长战略的重要组成部分。我们从消费品和制药公司以及私募股权公司手中收购了实力雄厚、广受认可的品牌。虽然这些品牌中的许多都有很长的品牌开发和投资历史,但我们相信,在我们收购它们的时候,大多数品牌都被以前的所有者认为是“非核心”的。因此,这些被收购的品牌在收购前一段时间没有从足够的管理重点和营销支持中受益,这为我们创造了重振这些品牌并提高收购后业绩的机会。在将核心品牌加入我们的产品组合后,我们寻求通过我们现有的零售分销网络增加其在现有和新渠道的销售额、市场份额和分销。我们通过增加广告和营销支持支出、新的销售和营销战略、改进包装和配方以及创新开发品牌延伸来追求这一增长。
冠状病毒暴发
2020年1月,世界卫生组织(世卫组织)宣布由于一种新的冠状病毒株(新冠肺炎)而引发全球健康危机。2020年3月,世卫组织将新冠肺炎疫情列为大流行。这场大流行在美国和全球经济中造成了极大的波动。我们预计,经济状况将继续高度不稳定和不确定,可能会影响对我们产品的需求,并对价格构成压力。在2021财年第一季度,我们的品牌消费者消费出现了暂时但显著的下降,随后在本财年剩余时间里,消费和客户订单更加稳定。总体而言,在整个大流行期间,一些类别受到了积极影响(例如,妇女健康、口腔护理和皮肤科),而一些类别受到了负面影响(例如,咳嗽感冒和胃肠道疾病)。受积极影响的类别受益于消费者转向非处方药保健品,因为消费者更加关注与新冠肺炎相关的家庭卫生和自我护理。下降的类别受到发病率和使用率下降的影响,原因是居家避难所的限制和与旅行有关的活动有限。在2022财年第一季度,我们经历了稳健的消费者消费,并在我们的大部分品牌组合中分享了增长。我们的业务还受益于之前受到新冠肺炎病毒影响的某些与旅游相关的类别和渠道的需求大幅增加。
我们继续看到消费者购买模式的变化,包括消费者访问零售商的频率,以及许多市场转向在线购买我们的产品。尽管到目前为止,我们的整个供应链还没有经历实质性的中断,但环境仍然不确定。到目前为止,疫情还没有对我们的运营、对我们大多数产品的总体需求或由此产生的总销售额和收益产生实质性的负面影响,因此,它也没有对我们的流动性状况产生负面影响。我们继续产生运营现金流,以满足我们的短期流动性需求。在这个充满活力、史无前例的环境中,这些情况可能会发生变化。如果疫情继续蔓延,可能会对我们的业务和我们所依赖的第三方的业务产生实质性影响,包括导致我们产品的供应和分销中断。我们可能需要限制操作,并且可能会遇到
员工资源方面的限制。新冠肺炎对我们的业绩和流动性的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性和不可预测性,包括可能出现的关于新冠肺炎严重程度的新信息,以及遏制新冠肺炎或应对其影响的行动等。我们还不知道它对我们的业务或全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的流动性、资本资源、运营业绩和我们所依赖的第三方的业绩产生实质性的不利影响。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
部门总收入
下表代表了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月按细分市场划分的总收入(包括产品组)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | |
| | | | | | | | | 增加(减少) | | | |
(单位:千) | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金额 | | % | | | |
北美OTC医疗保健 | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | $ | 32,821 | | | 12.2 | | | $ | 27,867 | | | 12.1 | | | $ | 4,954 | | | 17.8 | | | | |
咳嗽感冒 | 14,045 | | | 5.2 | | | 13,438 | | | 5.9 | | | 607 | | | 4.5 | | | | |
妇女健康 | 63,248 | | | 23.4 | | | 65,410 | | | 28.5 | | | (2,162) | | | (3.3) | | | | |
胃肠道 | 42,366 | | | 15.7 | | | 30,050 | | | 13.1 | | | 12,316 | | | 41.0 | | | | |
眼耳护理 | 35,987 | | | 13.4 | | | 22,852 | | | 10.0 | | | 13,135 | | | 57.5 | | | | |
皮肤科药品 | 31,150 | | | 11.6 | | | 27,620 | | | 12.0 | | | 3,530 | | | 12.8 | | | | |
口腔护理 | 20,967 | | | 7.8 | | | 22,166 | | | 9.7 | | | (1,199) | | | (5.4) | | | | |
其他场外交易 | 1,809 | | | 0.7 | | | 1,255 | | | 0.5 | | | 554 | | | 44.1 | | | | |
北美非处方药医疗保健总额 | 242,393 | | | 90.0 | | | 210,658 | | | 91.8 | | | 31,735 | | | 15.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
国际非处方药医疗保健(OTC Healthcare) | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | 406 | | | 0.2 | | | 274 | | | 0.1 | | | 132 | | | 48.2 | | | | |
咳嗽感冒 | 4,847 | | | 1.8 | | | 3,902 | | | 1.7 | | | 945 | | | 24.2 | | | | |
妇女健康 | 3,944 | | | 1.5 | | | 2,431 | | | 1.1 | | | 1,513 | | | 62.2 | | | | |
胃肠道 | 10,204 | | | 3.8 | | | 5,705 | | | 2.5 | | | 4,499 | | | 78.9 | | | | |
眼耳护理 | 3,458 | | | 1.3 | | | 2,545 | | | 1.1 | | | 913 | | | 35.9 | | | | |
皮肤科药品 | 939 | | | 0.3 | | | 699 | | | 0.3 | | | 240 | | | 34.3 | | | | |
口腔护理 | 2,989 | | | 1.1 | | | 3,179 | | | 1.4 | | | (190) | | | (6.0) | | | | |
其他场外交易 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | |
道达尔国际非处方药医疗 | 26,788 | | | 10.0 | | | 18,736 | | | 8.2 | | | 8,052 | | | 43.0 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合并总数 | $ | 269,181 | | | 100.0 | | | $ | 229,394 | | | 100.0 | | | $ | 39,787 | | | 17.3 | | | | |
截至2021年6月30日的三个月,部门总收入为2.692亿美元,比截至2020年6月30日的三个月增加了3980万美元,增幅17.3%。
北美OTC医疗保健部门
在截至2021年6月30日的三个月里,北美场外医疗部门的收入比截至2020年6月30日的三个月增加了3170万美元,增幅为15.1%。截至2021年6月30日的三个月主要受到眼耳护理和胃肠类别以及某些其他类别的积极影响。受积极影响的类别受益于放松新冠肺炎限制导致的消费者旅行增加。
国际非处方药医疗分部
在截至2021年6月30日的三个月里,国际场外医疗部门的收入比截至2020年6月30日的三个月增加了810万美元,增幅为43.0%。810万美元的增长主要归因于我们澳大利亚子公司销售额的增加,这主要与放宽新冠肺炎限制导致Hydralyte的销售额增加有关。
毛利
下表列出了我们的毛利和毛利占部门总收入的百分比,按部门划分,每个时期都是如此。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) |
毛利 | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金额 | | % |
北美OTC医疗保健 | $ | 142,989 | | | 59.0 | | | $ | 122,831 | | | 58.3 | | | $ | 20,158 | | | 16.4 | |
国际非处方药医疗保健(OTC Healthcare) | 16,023 | | | 59.8 | | | 11,037 | | | 58.9 | | | 4,986 | | | 45.2 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 159,012 | | | 59.1 | | | $ | 133,868 | | | 58.4 | | | $ | 25,144 | | | 18.8 | |
与截至2020年6月30日的三个月相比,截至2021年6月30日的三个月的毛利润增加了2510万美元,增幅为18.8%。与总收入的百分比相比,截至2021年6月30日的三个月的毛利润从截至2020年6月30日的三个月的58.4%增加到了59.1%。毛利润占收入的百分比的增加主要是产品组合的结果。
北美OTC医疗保健部门
在截至2021年6月30日的三个月里,北美场外医疗部门的毛利润比截至2020年6月30日的三个月增加了2020万美元,增幅为16.4%。在截至2021年6月30日的三个月中,毛利润占北美场外医疗收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的58.3%增加到59.0%,这主要是由于产品组合。
国际非处方药医疗分部
在截至2021年6月30日的三个月里,国际场外医疗部门的毛利润比截至2020年6月30日的三个月增加了500万美元,增幅为45.2%。在截至2021年6月30日的三个月中,毛利润占国际场外医疗收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的58.9%增加到59.8%,这主要是由于产品组合。
贡献保证金
贡献利润率是我们衡量盈利能力的部门指标。它的定义是毛利减去广告和营销费用。
下表列出了我们的贡献利润率和贡献利润率占部门总收入的百分比,按部门划分,每个时期都有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) |
贡献保证金 | 2021 | | % | | 2020 | | % | | 金额 | | % |
北美OTC医疗保健 | $ | 107,759 | | | 44.5 | | | $ | 98,151 | | | 46.6 | | | $ | 9,608 | | | 9.8 | |
国际非处方药医疗保健(OTC Healthcare) | 11,814 | | | 44.1 | | | 7,967 | | | 42.5 | | | 3,847 | | | 48.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 119,573 | | | 44.4 | | | $ | 106,118 | | | 46.3 | | | $ | 13,455 | | | 12.7 | |
北美OTC医疗保健部门
在截至2021年6月30日的三个月里,北美场外医疗部门的贡献利润率比截至2020年6月30日的三个月增加了960万美元,增幅为9.8%。在截至2021年6月30日的三个月里,贡献利润率占北美场外医疗收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的46.6%降至44.5%。贡献利润率占收入的百分比下降的主要原因是广告和营销费用增加,但被上文提到的毛利增加部分抵消。
国际非处方药医疗分部
在截至2021年6月30日的三个月里,国际场外医疗部门的贡献利润率比截至2020年6月30日的三个月增加了380万美元,增幅为48.3%。在截至2021年6月30日的三个月里,贡献利润率占国际场外医疗收入的百分比从截至2020年6月30日的三个月的42.5%增加到44.1%。贡献利润率占收入的百分比增加,主要是由于上文提到的毛利增加所致。
一般事务和行政事务
截至2021年6月30日的三个月,一般和行政费用为2250万美元,截至2020年6月30日的三个月为1990万美元。一般和行政费用增加的主要原因是补偿费用增加。
折旧及摊销
截至2021年6月30日的三个月的折旧和摊销费用为580万美元,截至2020年6月30日的三个月的折旧和摊销费用为610万美元。折旧和摊销费用减少的主要原因是某些资产在2021财年第一季度之后进行了全额折旧。
利息支出,净额
截至2021年6月30日的三个月,利息支出净额为1510万美元,而截至2020年6月30日的三个月为2190万美元。截至2021年6月30日的三个月,平均负债从截至2020年6月30日的三个月的17亿美元降至15亿美元。截至2021年6月30日的三个月,平均借款成本从截至2020年6月30日的三个月的5.1%降至4.0%。
所得税
截至2021年6月30日的三个月所得税拨备为1,860万美元,而截至2020年6月30日的三个月为1,450万美元。截至2021年6月30日的三个月的有效税率为24.4%,而截至2020年6月30日的三个月为24.9%。截至2021年6月30日的三个月的有效税率的下降是基于我们估计的年度有效所得税税率,该税率根据我们来自美国和外国司法管辖区的收益组合以及与基于股票的薪酬相关的离散项目而波动。
流动性与资本资源
流动性
我们的主要现金来源是运营现金流。过去,我们用各种债务工具来补充这一现金来源,主要是与收购有关的债务安排。我们已经为我们的运营提供了资金,并预计在未来12个月和可预见的未来,我们将继续通过运营和借款产生的资金为我们的运营提供资金。我们现金的主要用途是运营费用、偿债、股票回购、资本支出和收购。根据我们目前的运营水平和预期增长(不包括收购),我们相信我们从运营中产生的现金和我们现有的信贷安排将足以为我们未来12个月的营运资本和资本支出提供资金。参见上面的“冠状病毒爆发”。
截至2021年6月30日,我们拥有1.636亿美元的现金和现金等价物,比2021年3月31日增加了1.313亿美元。下表汇总了这些更改:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE |
现金由(用于): | | | | | |
经营活动 | $ | 69,305 | | | $ | 75,154 | | | $ | (5,849) | |
投资活动 | (1,323) | | | (2,553) | | | 1,230 | |
融资活动 | 63,650 | | | (111,362) | | | 175,012 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (310) | | | 1,942 | | | (2,252) | |
现金和现金等价物净变化 | $ | 131,322 | | | $ | (36,819) | | | $ | 168,141 | |
经营活动
截至2021年6月30日的三个月,经营活动提供的净现金为6930万美元,而截至2020年6月30日的三个月为7520万美元。减少580万美元是由于营运资本增加,但被扣除非现金项目后的净收入增加部分抵消。
投资活动
截至2021年6月30日的三个月,投资活动中使用的净现金为130万美元,而截至2020年6月30日的三个月为260万美元。减少的原因是当期资本支出减少。
融资活动
截至2021年6月30日的三个月,融资活动提供的净现金为6,370万美元,而截至2020年6月30日的三个月的净现金使用量为1.114亿美元。这一变化主要是由于截至2021年6月30日的三个月减少了9100万美元的债务偿还,增加了8500万美元的借款。该公司在2021年6月根据其循环信贷协议借入了8500万美元,预计收购将于2021年7月1日完成;请参阅下文的资本资源。
资本资源
截至2021年6月30日,我们的未偿债务总额为16亿美元,其中包括:
•总值4.0亿元的5.125厘2019年优先债券,将于2028年1月15日到期;
•总值6.0亿元的3.750厘2021年优先债券,将於2031年4月1日到期;
•根据2012年B-5期贷款,4.75亿美元的借款将于2024年1月26日到期;以及
•根据2012年ABL Revolver,8500万美元的借款将于2024年12月11日到期。
截至2021年6月30日,我们在2012年ABL Revolver上的未偿还金额为8500万美元,借款能力为5710万美元。
截至2021年和2020年3月31日止年度,根据2012年定期贷款,我们分别就未偿债务自愿本金支付了1.95亿美元和4800万美元。在截至2021年6月30日的三个月内,我们根据2012年定期贷款自愿支付了2000万美元的未偿债务本金。根据2012年定期贷款(修订后),我们需要每季度支付本金总额的0.25%,截至2021年6月30日,本金总额为4.75亿美元。由于我们今年和往年支付的可选款项超过了我们要求的季度付款的很大一部分,因此在2024年1月26日到期之前,我们将不需要再次支付2012年定期贷款。看见定期贷款再融资下面。
采办
于2021年7月1日,吾等根据资产购买协议(“购买协议”)完成向Akorn Operating Company LLC收购Consumer Health业务资产,收购价为2.30亿美元现金,须受购买协议指定的若干成交调整所规限。作为购买的结果,我们获得了TheraTears以及其他一些非处方药消费品牌。收购价格由手头可用现金、2012年ABL Revolver项下的额外借款以及我们于2012年1月31日签订的定期贷款(“2012年定期贷款”)再融资的净收益组合而成(见下文)。
此次收购将作为业务合并入账。我们已经开始确定资产和负债的购买价格分配,包括估计无形资产和有形资产的公允价值。由于获取信息和计算这些数额的时间和复杂性,这些估计数尚未完成。
定期贷款再融资
2021年7月1日,我们签订了2012年定期贷款的第6号修正案(“第6号定期贷款修正案”)。第6号定期贷款修正案规定:(I)对我们的未偿还定期贷款进行再融资,并根据管理2012年本金总额为600.0美元的信贷协议设立一个新的B-5期贷款类别;(Ii)增加信贷协议下的灵活性;以及(Iii)B-5期贷款的利率,根据借款人的选择,以伦敦银行同业拆借利率加2.00%的年利率为基础,伦敦银行间同业拆借利率下限为0.50%,或替代基准利率加此外,第6号定期贷款修正案规定将到期日延长至2028年7月1日。根据第6号定期贷款修正案,我们必须每季度支付相当于本金总额0.25%的款项。
B-5定期贷款的净收益用于对我们的未偿还定期贷款进行再融资,为收购Akorn Consumer Health业务提供资金,并支付与这些交易相关的费用和开支。
到期日: | | | | | | | | |
(单位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金额 |
2022年(截至2022年3月31日的剩余9个月) | $ | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 475,000 | |
2025 | | 85,000 | |
2026 | | — | |
此后 | 1,000,000 | |
| $ | 1,560,000 | |
契诺:
我们的债务安排包含各种金融契约,包括要求我们保持一定的杠杆率、利息覆盖率和固定费用比率的条款。管理2012年定期贷款和2012 ABL Revolver的信贷协议以及管理2021年优先债券和2019年优先债券的契约包含一些条款,这些条款在某些控制权变化时加速了我们的负债,并限制我们采取特定的公司行动,包括资产处置、收购、支付股息和其他特定付款、在公开市场回购我们的股权证券、产生负债、设立留置权。具体来说,我们必须:
•截至2021年6月30日及以后的季度,杠杆率低于6.50至1.0(定义为,经某些调整,截至本财季最后一天的综合净债务与我们过去12个月的综合利息、税项、折旧、摊销、非现金费用和某些其他项目前的综合净收入的比率);
•截至2021年6月30日的季度及以后的利息覆盖率大于2.25%至1.0%(定义为,经过某些调整,我们的合并EBITDA与我们过去12个月的合并现金利息支出的比率);以及
•截至2021年6月30日的季度,固定费用比率大于1.0至1.0(定义为,经过某些调整,我们的合并EBITDA减去资本支出与我们过去12个月支付的合并利息、支付的税款和其他指定付款的比率)。我们的固定费用要求在整个债务融资期内保持不变。
于2021年6月30日,我们遵守了2012年定期贷款和2012年ABL Revolver以及管理2021年高级债券和2019年高级债券的契约下适用的财务和限制性契约。此外,管理层预计,在正常运营过程中,我们将在未来12个月内遵守财务和限制性公约。
利率互换:
我们有一个利率互换来对冲总计2亿美元的可变利率债务。
表外安排
我们与特殊目的实体没有任何表外安排或融资活动。
关键会计政策和估算
根据GAAP编制财务报表要求管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用。尽管这些估计是基于我们对当前事件和我们未来可能采取的行动的了解,但实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计政策摘要在截至3月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中提供。2021年。在截至2021年6月30日的三个月里,我们的关键会计政策没有实质性变化。
近期会计公告
对最近发布和最近采用的会计声明的说明包括在本季度报告10-Q表第I部分第I项附注1中未经审计的简明综合财务报表的附注中。
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含1995年“私人证券诉讼改革法案”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的信息。“根据PSLRA的规定,为了获得PSLRA的”安全港“条款的好处,我们作出了以下警示声明。”
前瞻性声明仅针对截至本季度报告10-Q表的日期发表。除非联邦证券法和证券交易委员会的规章制度要求,否则我们不打算更新任何前瞻性声明,以反映本10-Q表季度报告日期之后发生的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。*由于这些风险和不确定性,敬请读者不要过度依赖本季度报告中包含的前瞻性声明。美国:所有可归因于我们的前瞻性陈述都明确地受到这些警告性声明的限制。
这些前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“战略”、“目标”、“未来”、“寻求”、“可能”、“应该”、“将会”、“将会”等词语或短语来识别。或其他类似的词语和短语。这些前瞻性陈述基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期的结果大不相同,包括但不限于:
•新冠肺炎疫情或其他疾病爆发对全球经济状况、消费者需求、零售商产品供应以及包括制造、供应链和分销在内的商业运营的影响;
•我们的行业和市场竞争激烈;
•我们无法通过推出新产品、延长生产线、增加广告和营销支持支出,以及其他新的销售和营销战略来促进有机增长;
•我们很大一部分销售额依赖于有限数量的客户;
•我们无法成功地确定、谈判、完成和整合合适的收购候选者,并无法获得必要的融资;
•零售商为了保留或增加货架空间或在线份额,在库存管理做法、送货要求以及营销和促销支出需求方面的变化;
•我们的国际销售增长乏力;
•影响我们产品及其各自市场销售的一般经济状况和发病率水平;
•金融因素,如利率上升和货币汇率波动;
•不断变化的消费趋势,额外的商店品牌或品牌竞争,加速转向网上购物或定价压力;
•我们对第三方制造商生产我们销售的许多产品的依赖,以及我们将生产转移到我们自己的工厂或其他第三方供应商的能力;
•我们依赖第三方物流供应商将我们的产品分发给客户;
•原材料、劳动力、能源和运输成本以及其他投入成本的涨价;
•我们的配送中心或制造设施中断;
•来源货物供应短缺;
•进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化,包括任何增加的贸易限制或关税;
•收购、处置或者其他战略性交易转移管理资源,造成额外负债;
•政府机构在与我们的产品、广告或管理我们行业的监管事项相关的行动;
•产品责任索赔、产品召回及相关负面宣传;
•我们没有能力保护我们的知识产权;
•我们对第三方与我们销售的一些产品相关的知识产权的依赖;
•我们无法保护我们的信息技术系统免受威胁或中断;
•我们对第三方信息技术服务提供商的依赖,以及他们抵御安全威胁和中断的能力;
•我们的资产几乎完全由商誉和无形资产组成,它们的价值可能因不利的经营业绩和/或用于评估我们品牌价值的贴现率的变化而发生变化;
•对关键人才的依赖;
•与诉讼或仲裁中的任何索赔以及在该诉讼或仲裁中作出的任何不利判决相关的费用;
•我们的负债水平以及可能无法偿还债务或获得额外融资;
•我们的融资协议对我们的业务施加的限制;以及
•联邦、州和其他地区税法的变化。
详情见第I部分第1A项。我们在截至2021年3月31日的财年的Form 10-K年度报告中提到“风险因素”。
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率变化的风险,因为我们2012年的定期贷款和2012 ABL Revolver是可变利率债务。为了管理这一风险,我们使用利率互换来对冲全部风险。f 2亿美元的这种浮动利率债务。截至2021年6月30日,我们的债务中约有3.6亿美元带有浮动利率。
在包括负债水平在内的其他变量保持不变的情况下,我们的可变利率债务利率增加1.0%将对截至2021年6月30日的三个月的税前收益和现金流产生大约70万美元的不利影响。
外币汇率风险
在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们总收入的约12.4%和10.0%分别以美元以外的货币计价。因此,我们面临对外币汇率敏感的交易。这些交易主要涉及加元和澳元。
我们对截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的汇率进行了敏感性分析。在所有其他变量不变的情况下,假设外币汇率有10.0%的不利变化,这一分析对截至2021年6月30日的三个月的税前收入的影响不到5.0%,对截至2020年6月30日的三个月的税前收入的影响约为100万美元。
第四项。 控制和程序
披露控制和程序
在首席执行官和首席财务官的参与下,公司管理层评估了截至2021年6月30日,公司披露控制和程序的有效性,这些控制和程序由1934年证券交易法规则13a-15(E)定义,截至2021年6月30日。根据评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年6月30日,公司的披露控制和程序有效,可确保公司在报告中要求披露的信息在公司备案或在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内,这些信息将被积累并传达给公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于需要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分。 其他信息
第1A项。危险因素
您应该仔细考虑第一部分第1A项中讨论的风险因素。本公司在截至2021年3月31日的10-K表格年度报告中提及的“风险因素”,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响。我们的Form 10-K年度报告中描述的风险因素在本Form 10-Q季度报告所涵盖的期间没有实质性变化,但此类风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的季度经营业绩和收入可能会因这些或其他因素中的任何一个而波动。因此,任何一个季度的业绩并不一定表明任何其他季度或任何一年的预期业绩,任何特定未来时期的收入可能会下降。*未来,经营业绩可能会低于证券分析师和投资者的预期。*在这种情况下,我们已发行证券的市场价格可能会受到不利影响。
第二项:允许发行人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(A) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值 |
2021年4月1日至4月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021年5月1日至5月31日 | | 63,314 | | | $ | 46.04 | | | — | | | $ | — | |
2021年6月1日至6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
总计 | | 63,314 | | | | | — | | | |
(A)这些回购是根据我们2005年的长期股权激励计划进行的,该计划允许在股票归属时通过净结算功能间接购买股票,以满足最低法定预扣税要求。
第5项:包括其他信息
将事项提交证券持有人投票表决。
2021年年度M本公司股东大会于2021年8月3日举行。公司股东在年会上表决了三项提案,结果如下:
第一项-选举董事会提名的七名董事,任期至2022年股东年会。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
董事提名人 | | 为 | | 保留 | | 经纪人无投票权 |
罗纳德·M·隆巴迪 | | 45,636,393 | | 1,647,650 | | 523,795 |
约翰·E·拜姆 | | 45,785,876 | | 1,497,978 | | 523,984 |
塞莱斯特·A·克拉克 | | 46,788,211 | | 495,643 | | 523,984 |
克里斯托弗·J·考夫林 | | 46,409,825 | | 874,029 | | 523,984 |
希拉·A·霍普金斯 | | 46,410,634 | | 873,220 | | 523,984 |
纳塔莱·S·里恰尔迪 | | 46,409,937 | | 873,917 | | 523,984 |
道恩·M·齐尔 | | 42,904,140 | | 4,379,714 | | 523,984 |
第2项-批准普华永道会计师事务所在截至2022年3月31日的会计年度成为公司的独立注册公共会计师事务所。
| | | | | | | | |
为 | vbl.反对,反对 | 弃权 |
46,618,697 | 1,180,446 | 8,695 |
第3项-批准公司委托书中披露的公司指定高管薪酬的不具约束力的决议。
| | | | | | | | | | | |
为 | vbl.反对,反对 | 弃权 | 经纪人无投票权 |
46,498,416 | 728,489 | 56,948 | 523,985 |
项目6. 展品
| | | | | | | | |
| | |
3.1 | | 修改和重新签署了Prestige Consumer Healthcare Inc.的注册证书(作为2005年2月8日提交给证券交易委员会的S-1/A表格的附件3.1)。* |
| | |
3.1.1 | | 修改和重新发布的Prestige Consumer Healthcare Inc.公司注册证书修正案(作为该公司于2018年8月2日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1)。* |
| | |
3.2 | | 修订并重新修订了Prestige Consumer Healthcare Inc.的章程,自2018年10月29日起生效(作为公司于2019年2月7日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件3.2提交)。* |
| | |
2.1 | | 资产购买协议,日期为2021年5月27日,由Medtech Products Inc.和Akorn Operating Company签署。 † |
| | |
10.1 | | 至2021年7月1日,Prestige Consumer Healthcare Inc.、Prestige Brands,Inc.、其他担保人、每个贷款人和巴克莱银行(Barclays Bank PLC)之间的定期贷款信贷协议第6号修正案,日期为2021年7月1日,作为行政代理(作为公司于2021年7月1日提交给证券交易委员会的当前表格8-K的附件10.1提交)。 * |
| | |
31.1 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证Prestige Consumer Healthcare Inc.首席执行官。 |
| | |
31.2 | | 根据1934年证券交易法第13a-14(A)条认证Prestige Consumer Healthcare Inc.首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据美国法典第18章第13a-14(B)条和第63章第1350节对Prestige Consumer Healthcare Inc.的首席执行官进行认证。 |
| | |
32.2 | | 根据美国法典第18章第13a-14(B)条和第63章第1350节认证Prestige Consumer Healthcare Inc.首席财务官。 |
| | |
* | | 在此引用作为参考。 |
† | | 根据S-K条例第601(B)(2)项,本展品的某些部分已被省略。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 威望消费者保健公司。 | |
| | | | |
| | | | |
日期: | 2021年8月5日 | 由以下人员提供: | /s/s克里斯汀·萨科 | |
| | | 克里斯汀·萨科 | |
| | | 首席财务官 | |
| | | (首席财务官和正式授权人员) | |
| | | | |