肝癌-2021063000016913032021错误Q2--12-31真的P1YHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationP1Y3.363.5700016913032021-01-012021-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300001691303美国-GAAP:首选股票成员2021-01-012021-06-30Xbrli:共享00016913032021-08-02Iso4217:美元0001691303美国-GAAP:ProductMember2021-04-012021-06-300001691303美国-GAAP:ProductMember2020-04-012020-06-300001691303美国-GAAP:ProductMember2021-01-012021-06-300001691303美国-GAAP:ProductMember2020-01-012020-06-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-04-012021-06-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-04-012020-06-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-06-300001691303美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-06-3000016913032021-04-012021-06-3000016913032020-04-012020-06-3000016913032020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00016913032021-06-3000016913032020-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300001691303美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001691303美国-GAAP:首选股票成员2021-03-310001691303美国-GAAP:首选股票成员2020-03-310001691303美国-GAAP:首选股票成员2020-12-310001691303美国-GAAP:首选股票成员2019-12-310001691303美国-GAAP:首选股票成员2021-06-300001691303美国-GAAP:首选股票成员2020-06-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300001691303美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001691303US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001691303美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-3000016913032020-06-3000016913032019-12-310001691303HCC:CashAndFixedIncomeSecuritiesMember2021-06-300001691303HCC:CashAndFixedIncomeSecuritiesMember2020-12-31Xbrli:纯UTR:T0001691303HCC:XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-04-012021-06-300001691303HCC:XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-04-012020-06-300001691303HCC:XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2021-01-012021-06-300001691303HCC:XcoalEnergyAndResourcesMemberUS-GAAP:客户集中度风险成员美国-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-01-012020-06-300001691303美国-GAAP:州和地方法律法规成员2021-06-300001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员2021-06-300001691303美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-12-310001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001691303美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2017-11-020001691303HCC:SeniorSecuredNotesDue2024NewNotesMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2018-03-010001691303Hcc:SeniorSecuredNotesDue2024ExistingNotesRestrictedPaymentOfferMember美国-GAAP:老年人注意事项成员2018-03-010001691303HCC:花旗银行成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-03-242020-03-240001691303HCC:花旗银行成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-06-012020-06-300001691303HCC:花旗银行成员美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001691303HCC:ABLFacilityMember美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300001691303SRT:最小成员数2021-06-300001691303SRT:最大成员数2021-06-300001691303美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMemberHCC:A2017股权计划成员2021-02-162021-02-160001691303Hcc:RestrictedStockUnitsRSUsServiceBasedVestingConditionsMemberHCC:A2017股权计划成员2021-01-012021-06-300001691303HCC:A2017股权计划成员Hcc:Restric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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在由至至的过渡期内
委托文件编号:001-38061
勇士Met Coal,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-0706839 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
16243号216号线 | | |
布鲁克伍德 | 阿拉巴马州 | | 35444 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(205) 554-6150
(注册人电话号码,包括区号)
根据交易法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 肝癌 | 纽约证券交易所 |
购买A系列初级参与优先股的权利,每股面值0.01美元 | -- | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý*编号:o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 ý*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司,还是较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅的定义“大型加速文件服务器,” “加速文件管理器,” “规模较小的报告公司”和“新兴成长型公司”在交易法第12B-2条规则中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ý | 加速文件管理器 | o | 非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司: | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*ý
截至2021年8月2日已发行普通股数量:51,410,275
目录
| | | | | | | | |
前瞻性陈述 | 1 |
第一部分-财务信息 | 3 |
第1项。 | 财务报表 | 4 |
| 截至2021年6月30日(未经审计)和2020年6月30日(未经审计)的三个月和六个月的简明营业报表 | 4 |
| 截至2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日的浓缩资产负债表 | 5 |
| 截至2021年6月30日(未经审计)和2020年6月30日(未经审计)的三个月和六个月股东权益变动简明报表 | 6 |
| 截至2021年6月30日(未经审计)和2020年6月30日(未经审计)的三个月和六个月现金流量表简明表 | 7 |
| 简明财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 19 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第四项。 | 管制和程序 | 33 |
第II部分-其他信息 | 34 |
第1项。 | 法律程序 | 34 |
第1A项. | 风险因素 | 34 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
第三项。 | 高级证券违约 | 35 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
第五项。 | 其他信息 | 35 |
第6项 | 陈列品 | 36 |
签名 | 37 |
前瞻性陈述
本Form 10-Q季度报告(以下简称“Form 10-Q”)包括对我们的预期、意图、计划和信念的陈述,这些陈述构成了经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”,旨在符合这些条款提供的安全避风港保护。这些陈述涉及风险和不确定性,涉及基于对未来业绩的预测和对尚未确定的金额的估计的分析和其他信息,也可能与我们的未来前景、发展和业务战略有关。我们在本报告中使用了“预期”、“大约”、“假设”、“相信”、“可能”、“预期”、“继续”、“估计”、“预期”、“目标”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”以及类似的术语和短语,包括在提及假设时,以识别前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于对影响我们的未来事件的预期和信念作出的,受与我们的运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响,所有这些不确定性和因素都很难预测,其中许多是我们无法控制的。这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中表达或暗示的事项大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于:
•全球流行病的影响,例如新冠肺炎(定义如下)大流行,包括它对我们的业务、员工、供应商和客户、冶金(MET)煤炭和钢铁行业以及全球经济市场的影响;
•我们与客户的关系以及影响客户的其他条件;
•成功实施我们的业务战略;
•我们的精煤运输无法获得或价格上涨;
•成本大幅增加和波动,以及原材料、采矿设备和采购部件的交付延迟;
•停工、劳动合同谈判、员工关系和劳动力可获得性;
•竞争和外汇波动;
•诉讼,包括尚未主张的索赔;
•恐怖袭击或安全威胁,包括网络安全威胁;
•全球钢铁需求及其下游对煤炭价格的影响;
•天气和自然灾害对需求和生产的影响;
•精煤价格或需求大幅或持续下降;
•煤炭行业固有的困难和挑战是我们无法控制的;
•我们有能力以经济可行的方式开发或获得充足的煤炭储量;
•与采矿有关的地质、设备、许可、场地准入、经营风险和新技术;
•我们对现有煤炭储量的估计不准确;
•与我们的工人补偿福利相关的成本;
•挑战我们的执照、许可证和其他授权;
•与环境、健康和安全法律法规相关的挑战;
•与联邦、州和地方监管机构相关的监管要求,以及这些机构下令暂时或永久关闭我们矿山的权力;
•对气候变化的担忧以及我们的运营对环境的影响;
•不能以可接受的条件获得或续签担保保证金,这可能会影响我们获得复垦和煤炭租赁义务的能力;
•我们围绕复垦和矿山关闭的义务;
•我们的巨额债务和偿债要求;
•我们遵守以资产为基础的循环信贷安排(经修订和重述,称为“ABL贷款”)和契约(定义如下)中的契约的能力;
•充足的流动性和成本、可获得性以及进入资本和金融市场的机会;
•我们对未来现金税率的预期以及我们有效利用净营业亏损结转的能力(“NOL”);
•我们有能力继续支付季度股息或支付任何特别股息;
•我们根据我们的股票回购计划(定义如下)或其他方式进行的任何股票回购的时间和金额;以及
•根据我们的公司证书和我们的NOL权利协议,与我们的转让限制有关的任何后果。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素,可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。因此,前瞻性陈述应考虑到各种因素,包括“第二部分,项目1A”中规定的因素。风险因素“,”第一部分,第二项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析“以及本10-Q表格中的其他部分,以及我们不时提交给美国证券交易委员会(”证券交易委员会“)的其他文件中所述的内容。这些文件可通过我们的网站或证券交易委员会的电子数据收集和分析检索系统获取,网址为http://www.sec.gov.。鉴于这些风险和不确定性,我们告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。
当考虑我们在10-Q或其他地方以这种形式作出的前瞻性陈述时,此类陈述仅说明我们作出这些陈述的日期。新的风险和不确定因素时有出现,我们无法预测这些事件或它们可能给我们带来的影响。除非法律另有要求,否则我们没有义务也不打算在本表格10-Q之后更新或修改本表格中的前瞻性陈述。鉴于这些风险和不确定性,您应该记住,以10-Q或其他形式做出的任何前瞻性陈述都可能不会发生。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
勇士遇见了煤炭公司。
操作简明报表
(单位为千,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的三个月内 六月三十日, | | 截至6月30日的6个月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
销售额 | | $ | 224,759 | | | $ | 159,043 | | | $ | 431,748 | | | $ | 380,381 | |
其他收入 | | 2,681 | | | 4,658 | | | 9,456 | | | 10,040 | |
总收入 | | 227,440 | | | 163,701 | | | 441,204 | | | 390,421 | |
成本和费用: | | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | | 152,765 | | | 130,777 | | | 307,115 | | | 282,291 | |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | | 8,343 | | | 7,642 | | | 16,138 | | | 15,203 | |
折旧和损耗 | | 40,151 | | | 22,156 | | | 73,054 | | | 50,848 | |
销售、一般和行政 | | 11,115 | | | 8,457 | | | 18,752 | | | 16,913 | |
业务中断 | | 7,020 | | | — | | | 7,020 | | | — | |
闲置矿井 | | 10,876 | | | — | | | 10,876 | | | — | |
总成本和费用 | | 230,270 | | | 169,032 | | | 432,955 | | | 365,255 | |
营业(亏损)收入 | | (2,830) | | | (5,331) | | | 8,249 | | | 25,166 | |
利息支出,净额 | | (8,477) | | | (8,255) | | | (17,170) | | | (15,788) | |
| | | | | | | | |
其他收入(费用) | | — | | | — | | | (109) | | | 1,822 | |
所得税(福利)费用前收入(亏损) | | (11,307) | | | (13,586) | | | (9,030) | | | 11,200 | |
所得税(福利)费用 | | (6,626) | | | (4,425) | | | 17,006 | | | (1,184) | |
净(亏损)收入 | | (4,681) | | | $ | (9,161) | | | $ | (26,036) | | | $ | 12,384 | |
每股基本和稀释后净(亏损)收益: | | | | | | | | |
每股净(亏损)收益-基本 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.24 | |
每股净(亏损)收益-稀释后收益 | | $ | (0.09) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.24 | |
加权平均流通股数-基本 | | 51,449 | | | 51,187 | | | 51,362 | | | 51,147 | |
加权平均流通股数-稀释 | | 51,449 | | | 51,187 | | | 51,362 | | | 51,255 | |
每股股息: | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
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浓缩资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 (未经审计) | | 2020年12月31日 |
| | | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 266,876 | | | $ | 211,916 | |
短期投资 | | 8,505 | | | 8,504 | |
应收贸易账款 | | 65,158 | | | 83,298 | |
| | | | |
库存,净额 | | 76,964 | | | 118,713 | |
预付费用和其他应收账款 | | 34,557 | | | 45,052 | |
流动资产总额 | | 452,060 | | | 467,483 | |
矿产权益净额 | | 96,721 | | | 100,855 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 628,986 | | | 637,108 | |
| | | | |
递延所得税 | | 157,367 | | | 174,372 | |
其他长期资产 | | 11,944 | | | 14,118 | |
总资产 | | $ | 1,347,078 | | | $ | 1,393,936 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 48,032 | | | $ | 59,110 | |
应计费用 | | 46,643 | | | 86,108 | |
短期融资租赁负债 | | 24,849 | | | 14,385 | |
其他流动负债 | | 11,146 | | | 10,715 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 130,670 | | | 170,318 | |
长期债务 | | 380,292 | | | 379,908 | |
资产报废义务 | | 61,543 | | | 57,553 | |
长期融资租赁负债 | | 39,241 | | | 24,091 | |
其他长期负债 | | 37,178 | | | 36,825 | |
总负债 | | 648,924 | | | 668,695 | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.01每股面值(授权-140,000,000截至2021年6月30日和2020年12月31日的股票,53,630,797已发出,并已发出51,408,956截至2021年6月30日的未偿还金额53,408,040已发出,并已发出51,186,199截至2020年12月31日的未偿还债务) | | 536 | | | 534 | |
优先股,$0.01每股面值(10,000,000授权股份,不是已发行及已发行股份) | | — | | | — | |
库存股,按成本计算(2,221,841截至2021年6月30日和2020年12月31日的股票) | | (50,576) | | | (50,576) | |
额外实收资本 | | 253,922 | | | 249,746 | |
留存收益 | | 494,272 | | | 525,537 | |
股东权益总额 | | 698,154 | | | 725,241 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,347,078 | | | $ | 1,393,936 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
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股东权益变动简明报表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的6个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初余额 | $ | 536 | | | $ | 533 | | | $ | 534 | | | $ | 533 | |
发行股份 | — | | | — | | | 2 | | | — | |
期末余额 | 536 | | | 533 | | | 536 | | | 533 | |
优先股 | | | | | | | |
期初余额 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末余额 | — | | | — | | | — | | | — | |
库存股 | | | | | | | |
期初余额 | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | |
| | | | | | | |
期末余额 | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | | | (50,576) | |
额外实收资本 | | | | | | | |
期初余额 | 248,774 | | | 244,525 | | | 249,746 | | | 243,932 | |
股票薪酬 | 5,415 | | | 1,862 | | | 6,982 | | | 3,466 | |
| | | | | | | |
其他 | (267) | | | (261) | | | (2,806) | | | (1,272) | |
期末余额 | 253,922 | | | 246,126 | | | 253,922 | | | 246,126 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初余额 | 501,569 | | | 590,640 | | | 525,537 | | | 571,693 | |
净(亏损)收入 | (4,681) | | | (9,161) | | | (26,036) | | | 12,384 | |
支付的股息 | (2,616) | | | (2,599) | | | (5,229) | | | (5,197) | |
| | | | | | | |
期末余额 | 494,272 | | | 578,880 | | | 494,272 | | | 578,880 | |
股东权益总额 | $ | 698,154 | | | $ | 774,963 | | | $ | 698,154 | | | $ | 774,963 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
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简明现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的6个月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
经营活动 | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | | | | $ | (26,036) | | | $ | 12,384 | |
对净(亏损)收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | | |
折旧和损耗 | | | | | 73,054 | | | 50,848 | |
递延所得税费用(福利) | | | | | 17,006 | | | (1,154) | |
基于股票的薪酬费用 | | | | | 7,240 | | | 3,724 | |
债务发行成本摊销和债务折价/溢价净额 | | | | | 855 | | | 708 | |
资产报废债务的增加 | | | | | 1,610 | | | 1,466 | |
| | | | | | | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | | | |
应收贸易账款 | | | | | 18,139 | | | 22,462 | |
| | | | | | | |
盘存 | | | | | 33,048 | | | (45,594) | |
预付费用和其他应收账款 | | | | | 10,495 | | | (5,693) | |
应付帐款 | | | | | (12,313) | | | 17,379 | |
应计费用和其他流动负债 | | | | | (16,175) | | | (9,087) | |
其他 | | | | | 6,977 | | | 5,543 | |
经营活动提供的净现金 | | | | | 113,900 | | | 52,986 | |
投资活动 | | | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | | | | | (23,651) | | | (48,754) | |
递延的矿山开发成本 | | | | | (13,462) | | | (8,731) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | | | | | 192 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售短期投资 | | | | | — | | | 14,733 | |
购买短期投资 | | | | | — | | | (8,500) | |
用于投资活动的净现金 | | | | | (36,921) | | | (51,252) | |
融资活动 | | | | | | | |
支付的股息 | | | | | (5,229) | | | (5,197) | |
ABL贷款项下的借款 | | | | | — | | | 70,000 | |
ABL贷款项下的还款 | | | | | — | | | (30,000) | |
| | | | | | | |
融资租赁义务的本金偿还 | | | | | (13,984) | | | (7,985) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | | | | | (2,806) | | | (1,272) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | | | | | (22,019) | | | 25,546 | |
现金及现金等价物净增加情况 | | | | | 54,960 | | | 27,280 | |
期初现金及现金等价物 | | | | | 211,916 | | | 193,383 | |
期末现金和现金等价物 | | | | | $ | 266,876 | | | $ | 220,663 | |
附注是这些简明财务报表的组成部分。
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简明财务报表附注
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
注1-业务和演示基础
业务描述
Wrior Met Coal,Inc.(以下简称“公司”)是一家总部设在美国的全球钢铁行业具有环保意识和社会意识的供应商。该公司完全致力于开采欧洲、南美和亚洲的金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤。该公司还从销售作为地下煤矿副产品开采的天然气和租赁物业的特许权使用费收入中获得辅助收入。
陈述的基础
所附财务报表按照美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X规则第10条的说明列报。因此,它们不包括普遍接受的会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们认为,财务报表包括所有必要的调整(由正常经常性应计项目组成),以使财务报表不具误导性。有关详情,请参阅公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报(“2020年年报”)所载的财务报表及相关附注。截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表明截至2021年12月31日的年度可能预期的最终业绩。截至2020年12月31日的资产负债表来源于2020年年报中包含的截至2020年12月31日止年度的经审计财务报表。
集体谈判协议
公司与美国矿工联合会(UMWA)的集体谈判协议(CBA)合同于2021年4月1日到期。虽然该公司继续与UMWA进行真诚的谈判,但该公司尚未达成新的合同,UMWA正在进行罢工。由于罢工,公司闲置了4号矿,缩减了7号矿的作业。由于4号矿闲置,7号矿减少了作业,公司产生了#美元的闲置矿山费用。10.9截至2021年6月30日的三个月为100万美元。这些费用在简明营业报表中单独报告,代表发生的费用,如电费、保险费和维修费。该公司还产生了大约$7.0截至2021年6月30日的三个月的业务中断费用为100万美元,这是直接可归因于UMWA正在进行的增量安全和安保罢工、劳资谈判和其他费用的非经常性费用。这些费用也在简明营业报表中单独列报。
注2-重要会计政策摘要
公司的主要会计政策与2020年年度报告中包括的经审计财务报表附注2中披露的政策一致,但与“新会计声明”中描述的新会计声明有关的变化除外。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括购买时原始到期日为三个月或更短的短期存款和高流动性投资,并按接近公允价值的成本列报。
短期投资
期限大于3个月但小于12个月的工具包括在短期投资中。该公司购买期限从6个月到12个月的美国国库券,这些国库券被归类为持有至到期,并以接近公允价值的摊销成本列账。该公司还购买不同期限的固定收益证券和存单,这些证券和存单被归类为可供出售,并以公允价值列账。被归类为持有至到期日的证券是指管理层有意图和能力持有至到期日的证券。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
截至2021年6月30日和2020年12月31日,短期投资包括8.5百万美元的现金和固定收益证券。这些短期投资被列为沃尔特能源公司(“沃尔特能源”)及其子公司的前员工或其代表提出的自我保险黑肺相关索赔的抵押品,这些索赔由公司承担,涉及2016年3月31日之前的期间。
收入确认
收入在履行与公司客户的合同条款下的履行义务时确认;对于所有合同,这发生在承诺货物的控制权已转移给客户的情况下。对于通过铁路向国内客户发运煤炭的,控制权在火车车厢装载时转移。对于通过远洋轮船向国际客户运输煤炭的情况,当船只在阿拉巴马州莫比尔港装船时,控制权将移交。对于天然气销售,当天然气转移到管道时,控制权就转移了。收入按本公司采矿部门的煤炭销售和天然气销售进行分类,天然气销售包括在所有其他收入中,如附注14所披露。
自2017年2月以来,本公司已与XCoal Energy&Resources(“XCoal”)达成安排,作为XCoal出口低挥发性硬焦煤的战略合作伙伴。根据这一安排,XCoal拥有并销售本公司历史上本应在现货市场上销售的煤炭,金额为(I)10本安排适用期限内公司总产量的%或(Ii)250,000公吨。在截至2021年6月30日的三个月里,XCoal约占$141.8百万美元,或63.1占总销售额的%。有几个不是截至2020年6月30日的三个月内,对XCoal的销售额。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里,XCoal约占$248.11000万美元,或57.3占总销售额的%,以及$43.61000万美元,或11.4分别占总销售额的%。
应收贸易账款与信用损失准备
应收贸易账款是指从与客户的合同中确认的收入中获得的客户义务。授信是基于对个人客户财务状况的评估而发放的。该公司为其大多数客户以及运往这些客户的煤炭的地理区域提供商业信用保险。在某些情况下,公司要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款,以减轻损失风险。这些努力一直使该公司确认没有历史信用损失。该公司亦从未须就其商业信用保险单提出索偿。
为了估算应收贸易账款的信用损失准备,本公司采用账龄方法,根据应收账款的未偿还时间(例如,当前、1-31、31-60等)计算潜在减值。本公司根据本公司的历史信用损失率、客户的风险特征以及当前的焦煤和钢铁市场环境计算预期的信用损失率。截至2021年6月30日及2020年12月31日,估计的信贷损失拨备属微不足道,对本公司的财务报表并无实质影响。
新会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-12《所得税(话题740)--简化所得税会计》,旨在简化所得税会计的各个方面。本ASU删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。该公司自2021年1月1日起采用该标准,对公司的经营结果、财务状况、现金流量或财务报表列报没有实质性影响。
勇士遇到了煤炭,Inc.
简明财务报表附注(续)
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
注3-库存,净额
库存、净额汇总如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
煤,煤 | $ | 38,168 | | | $ | 86,272 | |
原材料、零部件、供应品及其他净额 | 38,796 | | | 32,441 | |
总库存(净额) | $ | 76,964 | | | $ | 118,713 | |
注4-所得税
截至2021年6月30日止三个月及六个月,本公司采用离散期间法计算税款,因为本公司不认为年度有效税率法代表可靠的估计,因为目前围绕当前与大联盟的合同谈判的不确定性、新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及其他潜在的破坏性因素及其对本公司年度指引的影响。截至2021年6月30日的三个月和六个月,公司的所得税优惠为$6.6百万美元,所得税支出为$17.0分别为百万美元。所得税优惠为$6.6百万美元主要是由于税前营业亏损与国内税法(“IRC”)第45I条边际油井抵免相结合所致。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免,为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时,这项抵免就会逐步取消。
$17.0截至2021年6月30日的6个月的百万所得税支出主要是由于设立了非现金美元47.81,000万州递延所得税资产估值免税额,下文讨论,由净非现金所得税优惠#美元部分抵消。22.92000万美元,因重新计量国家递延所得税资产和负债和#美元7.9由于税前营业亏损的净所得税优惠,IRC第45I条边际油井抵免、耗尽等调整。该公司的所得税优惠为#美元。4.4百万美元和$1.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
2021年2月12日,阿拉巴马州州长签署了阿拉巴马州众议院第170号法案,即现在的2021-1法案(“法案”),使之成为法律。
该法案对该州的营业税结构进行了几次调整。在该法案的条款中,有一项是废除所谓的企业所得税“倒退规则”。这一规定要求,所有源自阿拉巴马州并交付给卖方不需纳税的司法管辖区的销售,都应包括在卖方的阿拉巴马州所得税基数内。因此,在回溯规则被废除之前,该公司不得不依靠其阿拉巴马州NOL结转来支付根据该回溯规则征收的税款。由于现已废除的倒退规则,从2021年1月1日起,所有这样的销售现在都应该被排除在阿拉巴马州的应税收入之外,而不需要使用阿拉巴马州的NOL。由于取消倒退规定,在2021年第一季度,公司重新计量了其阿拉巴马州递延所得税资产和负债,并记录了上述非现金所得税优惠#美元。22.92000万。此外,该公司认为,在到期之前,公司不太可能有足够的应税收入来利用公司在阿拉巴马州的所有递延所得税资产。因此,在2021年第一季度,公司设立了#美元的非现金估值津贴。47.8这类递延所得税资产的抵押品为100万美元。
下表为截至2021年6月30日的6个月我国递延所得税资产估值准备余额及相关活动情况:
| | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 |
期初余额 | | | $ | — | |
附加-当期税费 | | | 47,787 | |
期末余额 | | | $ | 47,787 | |
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简明财务报表附注(续)
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
注5-债务
债务包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日加权平均利率 | | 最终到期日 |
高级担保票据 | $ | 343,435 | | | $ | 343,435 | | | 8% | | 2024 |
ABL借款 | 40,000 | | | 40,000 | | | 4% | | 2023 |
债务折价/溢价,净额 | (3,143) | | | (3,527) | | | | | |
债务总额 | 380,292 | | | 379,908 | | | | | |
减去:当前债务 | — | | | — | | | | | |
长期债务总额 | $ | 380,292 | | | $ | 379,908 | | | | | |
高级担保票据
自2017年11月2日起,本公司发行美元350.0百万美元的ITS本金总额8.002024年到期的高级担保票据百分比(“原始票据”)。然后,它又额外发行了1美元。125.0其本金总额为百万美元8.00于2018年3月1日到期的2024年到期的高级担保票据(“新票据”及连同原有票据的“票据”)百分比。新票据根据日期为二零一七年十一月二日的契约(“原契约”)发行,由本公司、附属担保人一方及作为受托人及优先留置权抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托公司作为受托人及优先留置权附属受托人而发行,并由日期为2018年3月1日的第一份补充契约(“第一份补充契约”)及日期为2018年3月2日的第二份补充契约(“第一份补充契约”及日期为2018年3月2日的第二份补充契约)补充发行。该批债券将於二零二四年十一月一日期满,利息将於每年五月一日及十一月一日支付。
ABL设施
2020年3月24日,公司借入美元70.0鉴于目前新冠肺炎疫情带来的不确定性,作为一项预防措施,本公司将部分提取资产负债表贷款(“资产负债表抽奖”),以增加公司的现金状况,并保持财务灵活性。2020年6月,本公司将ABL提款的未偿还本金金额减少了#美元。30.02000万。截至2021年6月30日,公司本金总额为$40.0根据ABL贷款提取的百万美元。根据ABL贷款的条款,如果需要,ABL抽奖的收益将可用于营运资金和一般公司用途。本公司相信该元266.9手头的百万美元现金和21.0截至2021年6月30日,ABL贷款下的可用资金为公司在当前环境下提供了充足的流动性。
注6-其他长期负债
其他长期负债摘要如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
黑肺义务 | $ | 34,147 | | | $ | 34,567 | |
其他 | 3,031 | | | 2,258 | |
其他长期负债总额 | $ | 37,178 | | | $ | 36,825 | |
注7-租契
本公司主要就某些采矿设备订立租期为12个月或以下的租赁协议,其中一些协议包括延长租期的选择权。租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认这些协议的租赁费用。此外,该公司还有一些采矿设备的融资租赁,这些租赁在不同的合同期内到期。这个
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简明财务报表附注(续)
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
租约的剩余租期为一至五年。这些租约不包括续签的选项。融资租赁的摊销费用计入折旧和损耗费用。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
融资租赁使用权资产净值(1) | | $ | 81,823 | | $ | 46,746 | |
融资租赁负债 | | | | |
当前 | | 24,849 | | 14,385 | |
非电流 | | 39,241 | | 24,091 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 64,090 | | $ | 38,476 | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(月) | | 40.4 | | | 42.9 | |
加权平均贴现率-融资租赁(2) | | 5.82 | % | | 5.77 | % |
(1) 融资租赁使用权资产计入累计摊销净额#美元。12.3百万美元和$9.8并分别计入房地产、厂房和设备,截至2021年6月30日的浓缩资产负债表和截至2020年12月31日的资产负债表中的净值。
(2) 当租赁中没有现成的隐含贴现率时,本公司在确定租赁付款现值时,使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本(1): | $ | 1,600 | | | $ | 501 | | | $ | 2,790 | | | $ | 793 | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
租赁资产摊销 | 2,708 | | | 2,918 | | | 6,833 | | | 5,916 | |
租赁负债利息 | 1,122 | | | 542 | | | 1,916 | | | 1,088 | |
净租赁成本 | $ | 5,430 | | | $ | 3,961 | | | $ | 11,539 | | | $ | 7,797 | |
(1)包括为期12个月或以下的租约。
租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | | | | |
| | 融资租赁(1) |
2021 | | $ | 16,490 | |
2022 | | 27,006 | |
2023 | | 22,781 | |
2024 | | 3,178 | |
2025 | | 1,353 | |
此后 | | 156 | |
总计 | | 70,964 | |
减去:代表利息的金额 | | (6,874) | |
租赁负债现值 | | $ | 64,090 | |
(1)融资租赁费包括$3.0根据已签署但尚未开始的租赁协议,未来需要支付的款项为100万美元。
与租赁有关的补充现金流信息如下(以千计):
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截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
融资租赁的营业现金流 | $ | 1,916 | | | $ | 1,088 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 13,984 | | | $ | 7,985 | |
以租赁义务换取的非现金使用权资产: | | | |
融资租赁 | $ | 41,889 | | | $ | 4,394 | |
截至2021年6月30日,公司对融资租赁(主要是采矿设备)的额外承诺尚未开始,金额为1美元。3.0百万美元。这些融资租赁将在2021和2022财年开始,租赁条款为一至两年.
注8-每股净(亏损)收益
每股基本和稀释后净(亏损)收入计算如下(单位为千,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
净(亏损)收入 | $ | (4,681) | | | $ | (9,161) | | | $ | (26,036) | | | $ | 12,384 | |
分母: | | | | | | | |
用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股票-基本 | 51,449 | | | 51,187 | | | 51,362 | | | 51,147 | |
稀释限制性股票奖励(1) | — | | | — | | | — | | | 108 | |
用于计算每股净(亏损)收益的加权平均股份-稀释 | 51,449 | | | 51,187 | | | 51,362 | | | 51,255 | |
每股净(亏损)收益-基本 | $ | (0.09) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.24 | |
每股净(亏损)收益-稀释后收益 | $ | (0.09) | | | $ | (0.18) | | | $ | (0.51) | | | $ | 0.24 | |
(1)在净亏损期间,用于计算稀释后每股收益的股票数量与基本每股收益相同。
因此,稀释性证券在这些期间的影响为零。
2021年2月16日,公司授予398,945公司2017年度股权激励计划(《2017股权激励计划》)下的限制性股票单位奖励。如果适用,这些奖励具有某些基于服务、基于业绩和基于市场的授予条件。以服务为基础的奖励在一段时间内授予三年而基于业绩和基于市场的奖励是基于公司在每个项目中的表现三年.
2021年4月27日,公司授予31,984公司2017年股权计划下的限制性股票单位奖励。
这些奖励具有基于服务的归属条件,并在一段时间内授予三年.
截至2021年6月30日,有322,286截至衡量日期未满足这些奖励的基于服务的归属条件的限制性股票单位奖励。因此,这些奖励被排除在基本每股收益之外。
截至2021年6月30日,有522,909于计量日期未符合以业绩为基础及以市场为基础的归属条件的限制性股票单位奖励,因此,这些奖励不包括在基本每股收益及摊薄后每股收益中。根据公司于2021年6月30日的收盘价,87,209被归类为负债的限制性股票单位奖励。
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截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
截至2021年6月30日,有6,219根据本公司2016年股权激励计划(“2016股权计划”)授予某些董事和员工的限制性股票单位奖励,该等奖励的服务性归属条件于计量日期未得到满足。因此,这些奖励被排除在基本每股收益之外。
截至2021年6月30日,有13,157根据2017年股权计划,在解决既有限制性股票单位奖励后,其普通股可或有发行。这些裁决的结算日期是2016股权计划或2017股权计划(视情况而定)中描述的控制权变更的较早日期,或者五年从授予之日起。这些奖励是既得的,因此已包括在用于计算每股基本和稀释净(亏损)收益的加权平均股票中。
在2021年第二季度,某些员工和董事达到退休资格,导致股票薪酬支出增加了$4.12000万美元,包括在简明运营报表内的销售、一般和行政费用中。
注:9-关联方交易
该公司拥有一家50黑色勇士甲烷(“BWM”)及黑色勇士变速器(“BWT”)的权益分别按比例合并法及权益法计算。该公司已向BWM和BWT授予从其煤矿生产和销售甲烷气的权利。本公司于BWT的净投资、垫款及损益股本对本公司并无重大影响。该公司为BWM提供劳动力,并承担包括财产和责任保险在内的费用,以支持合资企业。该公司按月向合资企业收取此类费用,总额为#美元。0.5百万美元和$1.3截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和0.8百万美元和$1.3截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
注10-承诺和或有事项
环境问题
该公司在其工厂、矿山和其他设施的建设和运营方面,以及在补救其自身和其他物业可能存在的环境状况方面,都受到各种有关环境保护的法律和法规的约束。
该公司认为它符合联邦、州和当地的环境法律法规。当成本可能且可以合理估计时,公司应计因与过去运营有关的现有条件而产生的环境费用。截至2021年6月30日和2020年12月31日,除矿山复垦的资产报废义务外,没有其他环境事项的应计项目。
其他诉讼
本公司不时参与在其正常业务过程中提出的诉讼。本公司在可能出现亏损且金额可合理估计时,记录与该等事项有关的成本。这些事项的结果对本公司未来经营业绩的影响无法确切预测,因为任何此类影响都取决于未来的经营业绩以及解决该等事项的金额和时间。截至2021年6月30日和2020年12月31日,无杂项诉讼应计项目。
沃尔特加拿大和解收益
2015年7月15日,沃尔特能源及其某些全资美国子公司,包括Jim Walter Resources,Inc.(“JWR”)根据美国破产法第11章第11章(“第11章案例”)在阿拉巴马州北区南区提交了自愿救济请愿书。二零一五年十二月七日,根据不列颠哥伦比亚省最高法院的初步命令,Walter Energy Canada Holdings,Inc.、Walter Canada Coal Partnership及其加拿大联属公司(统称“Walter Canada”)根据公司债权人安排法(“CCAA”)申请并获得保护。
关于公司收购沃尔特能源公司的某些核心运营资产,公司收购了沃尔特加拿大公司欠沃尔特能源公司的应收账款,用于沃尔特能源公司提供的某些共享服务,以
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截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
沃尔特加拿大公司(“共享服务债权”)和沃尔特加拿大公司就本票欠沃尔特能源公司的未付利息的应收款(“混合债务债权”)。*这些债权均由公司在沃尔特加拿大CCAA诉讼程序中主张。沃尔特能源公司认为这些应收账款在截至2015年12月31日的年度减值,公司没有在收购会计中为这些应收账款分配任何价值,因为收款被认为是遥远的。在2020年3月,公司收到了大约$1.8共享服务索赔和混合债务索赔的和解收益为1000万美元,在简明运营报表中反映为其他收入。与共享服务索赔和混合债务索赔相关的额外金额(如果有)的可收集性取决于Walter Canada CCAA诉讼的结果和任何决议的时间,无法确切预测。
承付款和或有事项--其他
该公司与铁路和驳船运输供应商以及阿拉巴马州港务局签订了各种运输和吞吐量协议。这些协议包括从矿场向阿拉巴马州莫比尔港运输煤炭的年度最低吨位保证、火车车厢或驳船的卸货以及船只的装载。如果公司未履行其最低吞吐量义务(以年度最低金额为基础),则需要向运输提供商或阿拉巴马州港务局支付合同规定的每公吨实际吞吐量与最低吞吐量要求之间的差额。于2021年6月30日及2020年12月31日,本公司不是记录的最低吞吐量要求的责任。
特许权使用费义务
该公司开采的大量煤炭是从从第三方土地所有者那里租赁的矿产储备中生产的。这些租约将采矿权转让给该公司,以换取以每吨固定金额或按销售价格的百分比支付给土地所有者的特许权使用费。虽然煤炭租约有不同的续期条款和条件,但它们通常持续到储量的经济寿命。煤炭特许权使用费支出为#美元。15.7百万美元和$28.4截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和13.6百万美元和$27.8截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。
注11-股东权益
股票回购计划
2019年3月26日,公司董事会(以下简称“董事会”)批准了公司的第二次股票回购计划(“股票回购计划”),授权回购总额不超过$70.0公司已发行普通股的100万股。该公司完全用完了之前的股票回购计划,金额为$40.0百万股已发行普通股。股票回购计划不要求公司回购特定数量的股票,也不要求公司有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划,恕不另行通知。
根据股份购回计划,本公司可根据市场及行业情况、股价、本公司不时厘定的监管规定及其他考虑因素,不时按本公司认为适当的金额、价格及时间回购其普通股股份。本公司的回购可根据适用的证券法律和法规(包括《交易法》第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行,并可根据《交易法》第10b5-1条的规定进行回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。该公司打算从手头现金和/或其他流动资金来源为股票回购计划提供资金。
**截至2021年6月30日,本公司已回购500,000股票价格约为$10.6百万美元,剩下大约$58.8根据股票回购计划授权的百万股票回购。
由于新冠肺炎带来的不确定性,以及作为保持流动性的预防措施,本公司暂停了股票回购计划。鉴于新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及目前与澳大利亚煤炭协会的合同谈判,本公司将继续监测其流动性,并将考虑何时恢复该计划。
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截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
定期季度股息
2021年2月18日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股,总计$2.62021年3月8日支付给截至2021年3月1日收盘时登记在册的股东的100万美元。
2021年4月27日,董事会宣布定期季度现金股息为#美元。0.05每股,总计$2.62021年5月12日支付给截至2021年5月7日收盘时登记在册的股东。
注:12-衍生工具
本公司不时订立天然气掉期合约,以对冲预期变化的风险敞口
与天然气价格波动有关的未来现金流,与该公司的预测销售额有关。截至2021年6月30日,该公司有未完成的天然气掉期合同,名义金额总计4,0002022年第一季度到期的百万英热单位。截至2020年12月31日,公司拥有不是未平仓天然气掉期合约。
该公司的天然气掉期合约在经济上对冲了某些风险,但不被指定为
财务报告目的。这些衍生工具公允价值的所有变动都作为其他收入记录在
简明的操作报表。该公司确认了一笔#美元的亏损。3.3300万美元和300万美元2.8截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。公司按公允价值记录所有衍生工具,负债#美元。2.5截至2021年6月30日,简明资产负债表中的其他流动负债为百万美元,不是截至2020年12月31日的资产或负债。
注:13-金融工具的公允价值
下表列出了截至2021年6月30日公司按公允价值经常性计量的财务负债的信息,并显示了用于确定此类公允价值的公允价值层次水平(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的公允价值计量使用: |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
负债: | | | | | | | |
天然气互换合约 | $ | — | | | $ | 2,542 | | | $ | — | | | $ | 2,542 | |
截至2020年12月31日,公司没有按公允价值经常性计量的资产或任何其他负债。截至2021年6月30日止六个月内,一级、二级及三级之间并无转移,本公司采用活跃的场外市场同类合约的交易商报价,以厘定二级负债的公允价值。在截至2021年6月30日的六个月里,用于衡量经常性负债公允价值的估值技术没有变化。
以下方法和假设用于估计未选择公允价值选项的公允价值:
现金和现金等价物、短期投资、应收账款和应付贸易账款-由于这些资产和负债的短期性质,在简明资产负债表中报告的账面金额接近公允价值。
债务-该公司的未偿债务是按成本列账的。截至2021年6月30日,该公司拥有40.0ABL贷款项下未偿还的百万美元,其中21.0百万可用,扣除未付信用证净额$9.4百万美元。截至2020年12月31日,该公司拥有40.0ABL贷款下未偿还的百万美元和$9.4在ABL贷款项下开立和未偿还的信用证达百万美元。截至2021年6月30日及2020年12月31日,根据可观察市场数据(第2级)估计的票据公允价值约为1美元。349.4百万美元和$352.5分别为百万美元。ABL贷款的账面金额接近公允价值。
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截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
注14-段信息
本公司将一项业务确定为经营部门,前提是:(I)该业务从事可能产生收入和支出的业务活动;(Ii)本公司首席运营决策者(“CODM”)(即本公司首席执行官)定期审查其经营业绩,以就分配给该部门的资源作出决定并评估其业绩;以及(Iii)其拥有可获得的离散财务信息。本公司已决定其二地下采矿作业是其经营环节。CODM审查运营部门一级的财务信息,以分配资源,并评估每个运营部门的运营结果和财务业绩。如果经营部门具有相似的数量经济特征,且如果经营部门在以下质量特征上相似,则将经营部门合并为一个可报告的部门:(I)产品和服务的性质;(Ii)生产过程的性质;(Iii)其产品和服务的客户类型或类别;(Iv)用于分销产品或提供服务的方法;以及(V)监管环境的性质(如适用)。
本公司已决定二运营部门在数量和质量特征上都是相似的,因此二运营部门已聚合为一可报告的细分市场。该公司已确定其天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280中被视为运营或应报告部门的标准。因此,该公司已将其结果归入“所有其他”类别,作为合并金额的对账项目。
该公司不按部门分配其所有资产、折旧和损耗费用、销售、一般和行政费用、交易成本、利息费用和所得税费用。
下表包括段信息与合并金额的调节(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
采矿 | $ | 224,759 | | | $ | 159,043 | | | $ | 431,748 | | | $ | 380,381 | |
所有其他 | 2,681 | | | 4,658 | | | 9,456 | | | 10,040 | |
总收入 | $ | 227,440 | | | $ | 163,701 | | | $ | 441,204 | | | $ | 390,421 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资本支出 | | | | | | | |
采矿 | $ | 13,873 | | | $ | 23,190 | | | $ | 22,492 | | | $ | 45,027 | |
所有其他 | 299 | | | 2,789 | | | 1,159 | | | 3,727 | |
资本支出总额 | $ | 14,172 | | | $ | 25,979 | | | $ | 23,651 | | | $ | 48,754 | |
本公司根据分部调整后的EBITDA评估其部门的业绩,其定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政、业务中断、闲置矿山、净利息支出、所得税收益(费用)、其他收入(费用)以及CODM不考虑在各部门之间分配资源或评估部门业绩的某些交易或调整所调整的净(亏损)收入。分部调整后的EBITDA不代表也不应被视为GAAP下销售成本的替代指标,并且可能无法与其他公司使用的其他类似名称的衡量标准相比较。以下是段调整后EBITDA与净(亏损)收入的对账,净(亏损)收入是其最直接的可比财务指标,根据GAAP计算和公布(以千为单位):
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简明财务报表附注(续)
截至2021年6月30日的六个月(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分段调整后的EBITDA | $ | 71,994 | | | $ | 28,266 | | | $ | 124,633 | | | $ | 98,090 | |
其他收入 | 2,681 | | | 4,658 | | | 9,456 | | | 10,040 | |
其他收入成本 | (8,343) | | | (7,642) | | | (16,138) | | | (15,203) | |
折旧和损耗 | (40,151) | | | (22,156) | | | (73,054) | | | (50,848) | |
销售、一般和行政 | (11,115) | | | (8,457) | | | (18,752) | | | (16,913) | |
业务中断 | (7,020) | | | — | | | (7,020) | | | — | |
闲置矿井 | (10,876) | | | — | | | (10,876) | | | — | |
其他收入(费用) | — | | | — | | | (109) | | | 1,822 | |
利息支出,净额 | (8,477) | | | (8,255) | | | (17,170) | | | (15,788) | |
所得税优惠(费用) | 6,626 | | | 4,425 | | | (17,006) | | | 1,184 | |
净(亏损)收入 | $ | (4,681) | | | $ | (9,161) | | | $ | (26,036) | | | $ | 12,384 | |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析介绍了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的运营结果和财务状况。阁下应阅读以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析,以及本公司于本10-Q表格所载之财务报表及相关附注,以及本公司截至2020年12月31日止年度之10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)内经审核之财务报表。本讨论和分析中包含的或本10-Q表中其他部分陈述的一些信息,包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息,包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于许多因素的影响,我们的实际结果可能与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同。请看“前瞻性陈述。”
概述
他说:我们是一家总部位于美国、具有环保意识和社会意识的全球钢铁行业供应商。我们完全致力于开采欧洲、南美和亚洲金属制造商作为钢铁生产的关键组成部分的非热力煤。我们是一家大规模、低成本的优质MET煤(又称硬焦煤)生产商和出口商,在我们位于阿拉巴马州、4号矿和7号矿的地下煤矿经营高效的长壁作业。
截至2020年12月31日,根据Marshall Miller&Associates,Inc.(“Marshall Miller”)编制的储量报告,我们的两个运营矿山#4和#7的可采储量约为9750万吨,根据Stantec Consulting Services,Inc.(“Stantec”)编制的储量报告,我们未开发的Blue Creek矿拥有1.03亿吨可采储量。由于我们的优质煤炭,我们的已实现价格历来与普氏溢价低波动率(“LV”)离岸价(“FOB”)澳大利亚指数价格(“普氏指数”)一致或略有折让。我们的HCC开采于Blue Creek煤层的南部阿巴拉契亚部分,其特点是低硫、低至中灰分和LV至中挥发分(“MV”)。这些特性使我们的煤非常适合作为炼钢用的炼焦煤。
我们基本上把所有的精煤产品都卖给了钢铁生产商。精煤转化为焦炭,是钢铁生产过程中的关键投入。MET煤既在国内消费,也由几个最大的生产国生产和出口,如中国、澳大利亚、美国、加拿大和俄罗斯。因此,对我们煤炭的需求将与全球炼钢行业的情况高度相关。炼钢行业对精煤的需求受到一系列因素的影响,包括该行业业务的周期性、炼钢过程中的技术发展以及铝、复合材料和塑料等钢铁替代品的可用性。钢铁产品需求的大幅下降将减少对精煤的需求,这将对我们的业务产生实质性的不利影响。同样,如果在综合钢厂流程中使用替代成分来替代精煤,对精煤的需求将大幅减少,这也可能对我们的精煤需求产生重大不利影响。
全球炼钢行业对精煤的需求也受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响,比如新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发。截至提交本10-Q表格时,我们尚未因新冠肺炎而闲置或暂时闲置矿山。
虽然由于持续分发有效的疫苗,全球经济有所改善,但新冠肺炎和新的新冠肺炎变体可能会对我们两个运营的煤矿、供应链、运输网络和客户产生进一步的负面影响,这可能会压缩我们的利润率,减少对我们生产的精煤的需求,包括我们、其他企业和政府正在采取的预防和预防措施的结果。
鉴于新冠肺炎、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及集体谈判协议(“集体谈判协议”)谈判的不确定性(下文将进一步详细讨论),我们目前不提供2021年全年指引。我们继续适当调整我们的运营需求,包括管理我们的费用、资本支出、营运资本、流动性和现金流。此外,作为预防措施,我们于2020年3月24日根据ABL贷款(“ABL抽款”)借入7,000万美元,以增加公司的现金状况并保持财务灵活性。2020年6月,我们将未偿还的ABL提款本金减少了3000万美元。截至2021年6月30日,该公司根据ABL贷款提取的本金总额为4000万美元。我们打算以现金形式保留资金,以在前面提到的不确定因素中保持流动性。我们还推迟了用于蓝溪开发的2500万美元的预算,直到这些不确定性得到澄清,我们的股票暂时停牌
回购计划。我们的财务方法继续侧重于现金流管理和保护资产负债表,以便战略性地度过这段不确定时期,并减轻对业务的潜在长期影响(见流动性与资本资源(见下文)。
集体谈判协议
我们与美国煤矿工人联合会(UMWA)的CBA合同于2021年4月1日到期,UMWA发起了罢工。我们相信,通过现有45.6万吨的煤炭库存和2021年剩余时间的预期产量,我们处于有利地位,能够实现2021年约440万至500万吨的预期客户数量承诺。目前,我们已经闲置了四号矿,并缩减了七号矿的运营规模。我们预计七号矿的生产将继续下去,尽管产量低于正常水平。由于4号矿闲置及7号矿作业减少,截至2021年6月30日止三个月,我们产生闲置矿场开支1,090万美元。这些费用在简明营业报表中单独报告,代表发生的费用,如电费、保险费和维修费。由于罢工,我们还在截至2021年6月30日的三个月中产生了约700万美元的业务中断费用。这些支出是罢工直接导致的增量支出。这些费用也在简明营业报表中单独列报。虽然我们已经制定了业务连续性计划,但罢工仍可能对生产和航运活动造成干扰,2021年我们的计划可能会因季度而异。
我们如何评估我们的运营
我们的主要业务是为钢铁行业开采和出口精煤,这是在一个业务部门进行的:采矿。所有其他业务和业绩都在“所有其他”类别下报告,作为与合并金额的对账项目,其中包括我们销售作为地下煤矿副产品开采的天然气的业务结果和我们租赁物业的特许权使用费。我们的天然气和特许权使用费业务不符合ASC 280的标准,细分市场报告,将被视为运营或可报告的部门。
我们的管理层使用各种财务和运营指标来分析我们的业绩。这些指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素,包括:(I)分部调整后EBITDA(定义见下文),非GAAP财务指标;(Ii)推动煤炭销售收入的销售量和平均售价;(Iii)销售现金成本,非GAAP财务指标;以及(Iv)调整后EBITDA,非GAAP财务指标。
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| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | |
分段调整后的EBITDA | $ | 71,994 | | | $ | 28,266 | | | $ | 124,633 | | | $ | 98,090 | |
售出公吨 | 1,653 | | | 1,335 | | | 3,424 | | | 2,981 | |
生产公吨 | 1,084 | | | 1,920 | | | 3,054 | | | 3,824 | |
毛价变现(1) | 100 | % | | 100 | % | | 97 | % | | 94 | % |
每公吨平均售价 | $ | 135.97 | | | $ | 119.15 | | | $ | 126.09 | | | $ | 127.62 | |
每公吨销售现金成本 | $ | 91.82 | | | $ | 97.35 | | | $ | 89.16 | | | $ | 94.16 | |
调整后的EBITDA | $ | 65,214 | | | $ | 20,299 | | | $ | 111,881 | | | $ | 82,325 | |
(1)在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行成交量加权平均计算。
分段调整后的EBITDA
我们将分部调整后的EBITDA定义为经其他收入、其他收入成本、折旧和损耗、销售、一般和行政管理、业务中断、闲置矿山、净利息支出、所得税收益(费用)、其他收入(费用)和某些交易或调整调整后的净(亏损)收入,这些交易或调整是首席执行官(我们的首席运营决策者)在决定在部门之间分配资源或评估部门业绩时没有考虑的。部门调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,不考虑融资方式、历史成本基础或资本结构;
•我们资产产生足够现金流支付股息的能力;
•我们产生和偿还债务的能力,以及为非经常开支提供资金的能力;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
销售量、毛价变现和平均净价
我们根据符合监管标准的安全生产和销售的煤炭数量以及我们收到的煤炭价格来评估我们的运营。我们的销售量和销售价格在很大程度上取决于我们年度煤炭销售合同的条款,这些合同的价格通常是按日均指数确定的。我们的煤炭销售量也取决于国际煤炭市场的定价环境以及我们销售的LV和MV煤的数量。我们根据两个主要指标来评估我们收到的煤炭价格:第一,我们实现的毛价;第二,我们每吨的平均净销售价。
我们的毛价实现是根据我们的LV和MV煤的混合销售总额(不包括滞期费和质量规格调整),以占普氏指数每日价格的百分比为基础,对我们每天实现的每吨价格进行成交量加权平均计算。我们的毛价变现反映了我们的LV和MV煤相对于普氏指数价格实现的溢价和折扣,这是因为我们向出口市场销售的是高质量的优质产品。此外,一个季度或一年的溢价和折扣可能会受到价格上涨或下跌环境的影响。
在季度基础上,我们每公吨的混合销售毛价可能与每公吨普氏指数价格不同,这主要是因为我们的每吨毛销售价格是基于我们的LV和MV煤炭的混合销售价格与普氏指数价格相比的混合平均价格,这是因为我们的许多符合条件的煤炭供应协议是基于各种指数,如普氏指数和钢铁指数,以及发货时间的原因。
我们每公吨的平均净销售价是我们的煤炭净销售收入除以售出的煤炭总量。此外,我们每公吨的平均净售价是扣除前面提到的滞期费和质量规格调整后的价格。
销售现金成本
我们以每公吨成本为基础来评估我们的现金销售成本。销售现金成本以报告销售成本为基础,包括运费、特许权使用费、人力、燃料以及其他类似生产和销售成本项目,并可能根据美国公认会计原则(“GAAP”)对其他项目进行调整,这些项目在简明经营报表中被归类为销售成本以外的成本,但与生产精煤并在阿拉巴马州莫比尔港销售的成本直接相关。我们每公吨的现金销售成本的计算方法是销售现金成本除以已售出的公吨。管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)将销售现金成本用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们相信,这一非GAAP财务指标为我们的经营业绩提供了更多的洞察力,反映了管理层如何分析我们的经营业绩,并通过剔除管理层认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响,将该业绩与其他公司进行商业决策比较。我们相信,销售现金成本是衡量我们可控成本和经营业绩的有用指标,因为它包括了生产MET煤并在阿拉巴马州莫比尔港以离岸价销售所产生的所有成本。销售现金成本的逐期比较旨在帮助管理层识别和评估潜在影响我们的其他趋势,这些趋势可能不会仅通过销售成本的逐期比较来显示。销售现金成本不应被视为销售成本或根据公认会计原则列报的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代。销售现金成本不包括一些(但不是全部)影响销售成本的项目,我们的演示文稿可能
与其他公司的演示不同。因此,以下列示的销售现金成本可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比。
下表列出了在所示每个时期的历史基础上,销售现金成本与销售总成本(GAAP财务指标中最直接的可比性)之间的对账。
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| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
(单位:千) | |
销售成本 | $ | 152,765 | | | $ | 130,777 | | | $ | 307,115 | | | $ | 282,291 | |
资产报废债务增加 | (432) | | | (369) | | | (865) | | | (738) | |
股票补偿费用 | (560) | | | (478) | | | (982) | | | (927) | |
销售现金成本 | $ | 151,773 | | | $ | 129,930 | | | $ | 305,268 | | | $ | 280,626 | |
调整后的EBITDA
我们将调整后EBITDA定义为扣除利息费用、净额、所得税费用、折旧和损耗、非现金股票补偿费用、非现金资产报废债务增加、其他非现金增加、天然气套期保值非现金按市值计价亏损、业务中断、闲置矿山和其他(收入)费用前的净(亏损)收入。调整后的EBITDA被管理层和我们财务报表的外部用户(如投资者、行业分析师、贷款人和评级机构)用作补充财务措施,以评估:
•我们的经营业绩与煤炭行业其他公司的经营业绩相比,无论融资方式、历史成本基础或资本结构如何;以及
•收购和其他资本支出项目的可行性以及各种投资机会的投资回报。
我们相信,调整后EBITDA在本报告中的列报为投资者评估我们的财务状况和经营结果提供了有用的信息。GAAP衡量标准与调整后的EBITDA最直接的可比性是净(亏损)收益。调整后的EBITDA不应被视为净(亏损)收入或根据公认会计原则提出的财务业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代方案。调整不包括一些(但不是全部)影响净(亏损)收益的项目,我们对调整后EBITDA的列报可能与其他公司的列报有所不同。
下表列出了调整后的EBITDA与净(亏损)收入(GAAP财务指标中最直接的可比性)在历史基础上的对账情况。
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| 在截至的三个月内 六月三十日, | | 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净(亏损)收入 | (4,681) | | | $ | (9,161) | | | $ | (26,036) | | | $ | 12,384 | |
利息支出,净额 | 8,477 | | | 8,255 | | | 17,170 | | | 15,788 | |
所得税(福利)费用 | (6,626) | | | (4,425) | | | 17,006 | | | (1,184) | |
折旧和损耗 | 40,151 | | | 22,156 | | | 73,054 | | | 50,848 | |
资产报废债务增加(1) | 805 | | | 733 | | | 1,610 | | | 1,466 | |
股票补偿费用(2) | 5,544 | | | 1,991 | | | 7,240 | | | 3,724 | |
其他非现金增值(3) | 360 | | | 353 | | | 721 | | | 706 | |
天然气套期保值的非现金按市值计价损失(4) | 3,288 | | | — | | | 2,818 | | | — | |
业务中断(5) | 7,020 | | | — | | | 7,020 | | | — | |
闲置矿场成本(6) | 10,876 | | | — | | | 10,876 | | | — | |
其他(收入)费用(7) | — | | | 397 | | | 402 | | | (1,407) | |
调整后的EBITDA | $ | 65,214 | | | $ | 20,299 | | | $ | 111,881 | | | $ | 82,325 | |
(1)代表与我们的资产报废义务相关的非现金增值费用。
(2)表示与股权奖励相关的非现金股票薪酬支出。
(3)代表与我们的黑肺义务相关的非现金增值费用。
(4)代表在天然气套期保值上确认的非现金标价-市场损失。
(5)表示与UMWA罢工相关的业务中断费用。
(6)指因4号矿闲置及7号矿作业减少而产生的闲置矿场开支。
(7)代表新冠肺炎大流行相关费用和为与沃尔特加拿大共同担保协定(下文讨论)有关的共享服务索赔和混合债务索赔收到的和解收益。
经营成果
截至2021年和2020年6月30日的三个月
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的某些未经审计的财务信息。
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| 在截至的三个月内 六月三十日, |
(单位:千) | 2021 | | 总收入的百分比 | | 2020 | | 总收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
销售额 | $ | 224,759 | | | 98.8 | % | | $ | 159,043 | | | 97.2 | % |
其他收入 | 2,681 | | | 1.2 | % | | 4,658 | | | 2.8 | % |
总收入 | 227,440 | | | 100.0 | % | | 163,701 | | | 100.0 | % |
成本和费用: | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 152,765 | | | 67.2 | % | | 130,777 | | | 79.9 | % |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 8,343 | | | 3.7 | % | | 7,642 | | | 4.7 | % |
折旧和损耗 | 40,151 | | | 17.7 | % | | 22,156 | | | 13.5 | % |
销售、一般和行政 | 11,115 | | | 4.9 | % | | 8,457 | | | 5.2 | % |
业务中断 | 7,020 | | | 3.1 | % | | — | | | — | % |
闲置矿井 | 10,876 | | | 4.8 | % | | — | | | — | % |
总成本和费用 | 230,270 | | | 101.2 | % | | 169,032 | | | 103.3 | % |
营业(亏损)收入 | (2,830) | | | (1.2) | % | | (5,331) | | | (3.3) | % |
利息支出,净额 | (8,477) | | | (3.7) | % | | (8,255) | | | (5.0) | % |
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所得税(福利)费用前收入(亏损) | (11,307) | | | (5.0) | % | | (13,586) | | | (8.3) | % |
所得税(福利)费用 | (6,626) | | | (2.9) | % | | (4,425) | | | (2.7) | % |
净(亏损)收入 | $ | (4,681) | | | (2.1) | % | | $ | (9,161) | | | (5.6) | % |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月,单位销售组件的销售额和成本如下:
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| 在截至的三个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
精煤(千吨) | | | |
售出公吨 | 1,653 | | | 1,335 | |
生产公吨 | 1,084 | | | 1,920 | |
毛价变现(1) | 100 | % | | 100 | % |
每公吨平均售价 | $ | 135.97 | | | $119.15 |
每公吨销售现金成本 | $ | 91.82 | | | $97.35 |
(1)在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行数量加权平均计算。
截至2021年6月30日的三个月的销售额为2.248亿美元,而截至2020年6月30日的三个月的销售额为1.59亿美元。6580万美元的收入增长主要是由于精煤销售量增加31.8万吨而带来的收入增加3790万美元,以及与每吨精煤平均售价提高16.82美元相关的收入增加2790万美元。
截至2021年6月30日的三个月,我们的地理客户组合在亚洲为63%,在欧洲为31%,在南美为6%。在截至2020年6月30日的三个月里,我们的地理客户组合在欧洲占75%,在南美占25%。对亚洲的销售比例较高,是我们在新冠肺炎疫情期间利用与新中国客户的机会,以及中国对澳大利亚煤炭禁令的影响的结果。我们的地理客户组合通常在每个时期根据客户订单和发货的时间而有所不同。
截至2021年6月30日的三个月的其他收入为270万美元,而截至2020年6月30日的三个月的其他收入为470万美元。其他收入包括来自我们天然气业务的收入,出售和处置房地产、厂房和设备以及土地的收益,以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少200万美元,主要是由于天然气期货价格上涨导致的与天然气掉期合同相关的公允价值调整中确认的330万美元亏损,部分被平均天然气销售价格上涨1.12美元或67.7%导致的天然气收入增长所抵消。这一时期的其他收入成本与上年同期持平。
截至2021年6月30日的三个月,销售成本(不包括下面单独列出的项目)为1.528亿美元,占总收入的67.2%,而截至2020年6月30日的三个月,销售成本为1.308亿美元,占总收入的79.9%。2200万美元的增长主要是由于精煤销售量增加31.8万吨而增加3100万美元,部分被900万美元的减少所抵消,这是由于前期开采的价格敏感型运输和特许权使用费成本降低,以及在此期间齐心协力降低成本。这些成本的下降抵消了精煤销售价格的上升及其对我们的特许权使用费和物流可变成本结构的影响。
截至2021年6月30日的三个月,折旧和损耗费用为4020万美元,占总收入的17.7%,而截至2020年6月30日的三个月为2220万美元,占总收入的13.5%。折旧和损耗增加1,800万美元,主要是由于折旧和损耗首先资本化到煤炭库存中并在出售时得到缓解,加上立即确认510万美元的折旧费用(通常会资本化到煤炭库存中,但不是由于四号矿的闲置状态),从而使精煤销售量增加了31.8万吨,从而增加了1,290万美元的折旧费用。
截至2021年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用为1110万美元,占总收入的4.9%,而截至2020年6月30日的三个月,销售、一般和行政费用为850万美元,占总收入的5.2%。这一时期的销售、一般和行政费用增加了270万美元,主要原因是股票补偿费用增加了410万美元,这是因为对达到退休资格的员工和董事加快了奖励的授予。
截至2021年6月30日的三个月,业务中断费用为700万美元。这些费用是非经常性费用,可直接归因于UMWA正在进行的递增安全和安保罢工、劳资谈判和其他费用。
截至2021年6月30日的三个月,闲置矿山费用为1,090万美元。这些费用是与4号矿闲置和7号矿减少作业有关的闲置费用,如电费、保险费和维修工。
截至2021年6月30日的三个月,利息支出净额为850万美元,占总收入的3.7%,而截至2020年6月30日的三个月,利息支出为830万美元,占总收入的5.0%。20万美元的增长主要是由新设备融资租赁利息增加50万美元推动的,利息收入增加20万美元部分抵消了这一增长。
对于截至2021年6月30日的三个月,我们使用离散期间法来计算所得税,因为我们不认为年度有效税率方法代表了一个可靠的估计,因为目前围绕当前CBA与UMWA的合同谈判的不确定性、新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及其他潜在的破坏性因素及其对公司年度指引的影响。我们确认了6.6美元的所得税优惠
截至2021年6月30日的三个月,主要由于税前营业亏损以及美国国税法(IRC)第45I条边际油井抵免。边际油井抵免是一种以产量为基础的税收抵免,为合格的天然气生产提供抵免。当天然气价格超过一定水平时,这项抵免就会逐步取消。在截至2020年6月30日的三个月里,我们确认了440万美元的所得税支出。
截至2021年和2020年6月30日的6个月
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的某些未经审计的财务信息。
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| 截至6月30日的6个月, |
(单位:千) | 2021 | | 总收入的百分比 | | 2020 | | 总收入的百分比 |
收入: | | | | | | | |
销售额 | $ | 431,748 | | | 97.9 | % | | $ | 380,381 | | | 97.4 | % |
其他收入 | 9,456 | | | 2.1 | % | | 10,040 | | | 2.6 | % |
总收入 | 441,204 | | | 100.0 | % | | 390,421 | | | 100.0 | % |
成本和费用: | | | | | | | |
销售成本(不包括下面单独列出的项目) | 307,115 | | | 69.6 | % | | 282,291 | | | 72.3 | % |
其他收入成本(不包括下面单独列出的项目) | 16,138 | | | 3.7 | % | | 15,203 | | | 3.9 | % |
折旧和损耗 | 73,054 | | | 16.6 | % | | 50,848 | | | 13.0 | % |
销售、一般和行政 | 18,752 | | | 4.3 | % | | 16,913 | | | 4.3 | % |
业务中断 | 7,020 | | | 1.6 | % | | — | | | — | % |
闲置矿井 | 10,876 | | | 2.5 | % | | — | | | — | % |
总成本和费用 | 432,955 | | | 100.8 | % | | 365,255 | | | 103.3 | % |
营业收入 | 8,249 | | | 1.9 | % | | 25,166 | | | 6.4 | % |
利息支出,净额 | (17,170) | | | (3.9) | % | | (15,788) | | | (4.0) | % |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | (109) | | | — | % | | 1,822 | | | 0.5 | % |
所得税费用前收入(亏损) | (9,030) | | | (2.0) | % | | 11,200 | | | 2.9 | % |
所得税费用(福利) | 17,006 | | | 3.9 | % | | (1,184) | | | (0.3) | % |
净(亏损)收入 | $ | (26,036) | | | (5.9) | % | | $ | 12,384 | | | 3.2 | % |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,单位销售组件的销售额和成本如下:
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| 在截至的六个月内 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
精煤(千吨) | | | |
售出公吨 | 3,424 | | | 2,981 | |
生产公吨 | 3,054 | | | 3,824 | |
毛价变现(1) | 97 | % | | 94 | % |
每公吨平均售价 | $ | 126.09 | | | $ | 127.62 | |
每公吨销售现金成本 | $ | 89.16 | | | $ | 94.16 | |
(1)在截至2021年和2020年6月30日的六个月里,我们的毛价实现是根据总销售额(不包括滞期费和其他费用)按普氏指数价格的百分比对我们每天实现的每吨价格进行数量加权平均计算。
截至2021年6月30日的6个月的销售额为4.317亿美元,而截至2020年6月30日的6个月的销售额为3.804亿美元。5130万美元的收入增长主要是由于精煤销售量增加44.3万吨导致收入增加5650万美元,部分被与每吨精煤平均售价下降1.53美元相关的收入下降520万美元所抵消。
截至2021年6月30日的6个月,我们的地理客户组合在亚洲为59%,在欧洲为31%,在南美为10%。截至2020年6月30日的6个月,我们的地理客户组合在欧洲为63%,在南美为26%,在亚洲为11%。对亚洲的销售比例较高,是我们在新冠肺炎疫情期间利用与新中国客户的机会,以及中国对澳大利亚煤炭禁令的影响的结果。我们的地理客户组合通常在每个时期根据客户订单和发货的时间而有所不同。
截至2021年6月30日的6个月的其他收入为950万美元,而截至2020年6月30日的6个月的其他收入为1000万美元。其他收入包括我们天然气业务的收入,出售和处置物业、厂房和设备以及土地的收益,我们天然气交换合同公允价值的变化,以及赚取的特许权使用费收入。其他收入减少50万美元的主要原因是,由于天然气期货价格上涨,在与我们的天然气掉期合同相关的公允价值调整中确认的280万美元亏损,部分被平均天然气销售价格上涨导致的天然气收入增加230万美元所抵消。这一时期的其他收入成本与上年同期持平。
截至2021年6月30日的6个月,销售成本(不包括下面单独列出的项目)为3.071亿美元,占总收入的69.6%,而截至2020年6月30日的6个月,销售成本为2.823亿美元,占总收入的72.3%。2,480万美元的增长主要是由于精煤销售量增加44.3万吨而导致的4180万美元的增长,部分抵消了由于前期开采的价格敏感型运输和特许权使用费成本降低以及罢工期间为降低成本而共同努力而导致的1700万美元的减少。此外,由于2021年第一季度MET煤炭销售价格较低,及其对我们可变成本结构的影响。
截至2021年6月30日的6个月,折旧和损耗费用为7,310万美元,占总收入的16.6%,而截至2020年6月30日的6个月为5,080万美元,占总收入的13.0%。折旧和损耗增加2,210万美元,主要是由于折旧和损耗首先资本化到煤炭库存中并在出售时得到缓解,以及立即确认510万美元的折旧费用,这些费用通常在生产时会资本化到煤炭库存中,但不是由于四号矿的闲置状态,从而使精煤销售量增加了1,700万美元。
截至2021年6月30日的6个月,销售、一般和行政费用为1880万美元,占总收入的4.3%,而截至2020年6月30日的6个月,销售、一般和行政费用为1690万美元,占总收入的4.3%。这一时期的销售、一般和行政费用增加了180万美元,主要原因是股票补偿费用增加,这是因为某些达到退休资格的个人加快了奖励的授予速度,但其他专业服务的减少抵消了这一增长。
截至2021年6月30日的6个月,业务中断费用为700万美元。这些费用是非经常性费用,可直接归因于UMWA正在进行的递增安全和安保罢工、劳资谈判和其他费用。
截至2021年6月30日的6个月,闲置矿山费用为1,090万美元。这些费用是与4号矿闲置和7号矿减少作业有关的闲置费用,如电费、保险费和维修工。
截至2021年6月30日的6个月,利息支出净额为1,720万美元,占总收入的3.9%,而截至2020年6月30日的6个月,利息支出为1,580万美元,占总收入的4.0%。增加140万美元的主要原因是新设备融资租赁利息增加120万美元,利息收入减少20万美元。
在截至2021年6月30日的六个月内,我们使用离散期间法来计算税款,因为我们不认为年度有效税率法代表了一个可靠的估计,因为当前围绕当前CBA与UMWA的合同谈判的不确定性、新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及其他潜在的破坏性因素及其对公司年度指引的影响。我们确认了这一时期1700万美元的所得税支出。在截至2020年6月30日的三个月里,我们确认了120万美元的所得税优惠。截至2021年6月30日的6个月的1,700万美元所得税支出主要是由于设立了非现金4,780万美元的国家递延所得税资产估值免税额,如下所述,部分被净非现金所得税优惠抵销。
由于重新计量国家递延所得税资产和负债而产生的2290万美元,以及由于税前营业亏损而产生的790万美元净所得税优惠,以及IRC第45I条边际油井抵免、耗尽和其他调整。
流动性与资本资源
概述
我们的现金来源来自向客户出售煤炭和天然气,从发行票据(定义如下)获得的收益,以及使用我们的ABL设施。从历史上看,我们现金的主要用途是为我们的MET煤炭和天然气生产业务的运营、我们的资本支出、我们的回收义务、支付我们票据的本金和利息、专业费用和其他非经常性交易费用提供资金。此外,我们还使用手头的可用现金回购普通股,支付季度股息,并支付特别股息,每一项都减少了现金和现金等价物。
展望未来,我们将使用现金为我们的票据、ABL贷款和其他债务的偿债提供资金,为经营活动、营运资本、资本支出和战略投资提供资金,如果宣布,还将支付我们的季度和/或特别股息。我们未来为资本需求提供资金的能力将取决于我们持续从运营中产生现金的能力,以及ABL贷款下的借款可用性,如果是未来的任何战略投资、资本支出或特别股息,部分或全部通过债务融资,我们进入资本市场筹集额外资本的能力。
我们未来从运营中产生正现金流的能力,至少在一定程度上将取决于持续稳定的全球经济状况,以及与UMWA的CBA合同谈判的解决。新的新冠肺炎对全球经济的影响仍然存在很大的不确定性,这反过来可能会影响我们从运营中产生正现金流、为资本支出需求提供资金以及成功执行和资助关键倡议(如蓝溪开发)的能力。
截至2021年6月30日,我们的总流动资金为2.879亿美元,其中包括2.669亿美元的现金和现金等价物,以及我们ABL贷款机制下可用的2100万美元。截至2021年6月30日,我们在ABL贷款下提取的本金总额为4000万美元,签发了面值为940万美元的未偿还信用证。在2020年3月24日,我们借入了7,000万美元,部分提取了银行间同业拆借贷款(下称“美国银行间同业拆借”),作为预防措施,以增加我们的现金状况,并保持财务灵活性,以应对当前新冠肺炎疫情带来的不确定性。2020年6月,我们将ABL提款的未偿还本金金额减少了3000万美元。
我们相信,我们未来的运营现金流,加上资产负债表上的现金和ABL提取的收益,将提供足够的资源,至少在未来12个月内为我们的偿债支付以及计划中的运营和资本支出需求提供资金。然而,我们将继续根据CBA与UMWA正在进行的合同谈判以及新冠肺炎的持续影响来评估我们的流动性需求。
如果我们的运营现金流低于我们的要求,我们可能需要承担额外的债务或发行额外的股本。我们有时可能需要进入长期和短期资本市场,以获得融资。我们未来以可接受的条款和条件获得融资的机会和可用性将受到许多因素的影响,包括:(I)我们的信用评级,(Ii)整个资本市场的流动性,(Iii)全球经济的当前状况,以及(Iv)我们的ABL贷款、契约(定义见下文)以及任何其他现有或未来债务协议的限制。我们不能保证我们会或继续以我们可以接受或完全接受的条件进入资本市场。
现金流量表
截至2021年6月30日和2020年12月31日,现金余额分别为2.669亿美元和2.119亿美元。
下表列出了该期间经营、投资和融资活动提供(用于)的现金净额摘要(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6个月, |
| 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 113,900 | | | $ | 52,986 | |
用于投资活动的净现金 | (36,921) | | | (51,252) | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (22,019) | | | 25,546 | |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 54,960 | | | $ | 27,280 | |
经营活动
经营活动的净现金流量包括经非现金项目调整的净收入,如财产、厂房和设备以及矿产权益的折旧和损耗、递延所得税支出、基于股票的补偿、债务发行成本和债务折价/溢价的摊销、资产报废债务的增加和净营运资本的变化。
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的现金净额为1.139亿美元,主要原因是经折旧和损耗费用7310万美元调整后的净亏损2600万美元,递延所得税费用1700万美元,基于股票的薪酬费用720万美元,资产报废义务增加160万美元,债务发行成本和债务折扣/溢价的摊销,净90万美元,以及自2020年12月31日以来我们的净营运资本减少3320万美元。我们营运资本的减少主要是由于应收账款、存货和预付费用以及其他应收账款的减少,被应收账款和应计费用以及其他流动负债的减少所抵消。库存减少是由于当期销售量大于生产量。贸易应收账款和应付账款减少的主要原因是现金收付的时间安排。
截至2020年6月30日的六个月,经营活动提供的现金净额为5300万美元,主要归因于经折旧和损耗费用5080万美元调整后的净收益1240万美元,递延所得税收益120万美元,基于股票的薪酬支出370万美元,资产报废义务增加150万美元,债务发行成本和债务折扣/溢价摊销净额70万美元,加上我们自2019年12月31日以来营运资本净增加2050万美元。我们营运资本的增加主要是由于存货的增加,部分被应收贸易账款的减少和应付账款的增加所抵消。存货增加和应收贸易账款减少的主要原因是售出的公吨减少。应收贸易账款减少的另一个原因是每公吨售出的平均售价下降。我们应付帐款的增加主要是受付款时间的影响。
投资活动
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,投资活动使用的净现金分别为3690万美元和5130万美元,主要原因是购买房地产、厂房和设备以及矿山开发。上一年期间还包括净出售短期投资的收益。
融资活动
截至2021年6月30日的6个月,融资活动使用的净现金为2,200万美元,主要是由于偿还资本租赁义务的本金1,400万美元和支付股息520万美元。
在截至2020年6月30日的6个月内,融资活动提供的现金净额为2550万美元,主要是由于从ABL提取的7000万美元的收益被随后相当于3000万美元的ABL提取的部分偿还、800万美元的资本租赁债务的本金偿还以及支付的股息所抵消。
520万美元。
股票回购计划
2019年3月26日,我们的董事会(“董事会”)批准了我们的第二个股票回购计划(“股票回购计划”),授权回购总额高达7000万美元的已发行普通股。我们完全用完了之前的4000万美元已发行普通股的股票回购计划。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票,也不要求我们有到期日。董事会可随时暂停或终止股票回购计划,恕不另行通知。
根据股票回购计划,吾等可根据市场及行业情况、股价、吾等不时厘定的监管要求及其他考虑因素,按吾等认为适当的金额、价格及时间,不时购回本公司普通股的股份。我们的回购可根据适用的证券法律和法规(包括《交易法》第10b-18条)使用公开市场购买或私下协商的交易进行,并可根据《交易法》第10b5-1条的规定进行回购。回购将受到ABL贷款和契约的限制。我们打算从手头的现金和/或其他流动资金来源为股票回购计划提供资金。
截至2021年6月30日,我们已经回购了50万股票,价格约为1060万美元,根据股票回购计划授权的股票回购金额约为5880万美元。
鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,并作为保持流动性的预防措施,本公司暂停了股票回购计划。鉴于此次疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们与UMWA的CBA合同谈判,本公司将继续监测其流动性,并将考虑何时恢复该计划。
股利政策
2017年5月17日,董事会通过了派发季度现金股息每股0.05美元的股息政策(以下简称《股息政策》)。股利政策还规定:除定期季度股息外,如果我们产生的超额现金超出当时业务的当前要求,董事会可以考虑根据股票回购计划通过特别股息或回购普通股将全部或部分超额现金返还给股东。未来任何派息或股份回购将由董事会酌情决定,并须考虑多项因素,包括业务及市况、未来财务表现及其他策略性投资机会。我们还将寻求优化我们的资本结构,以提高股东的回报,同时允许我们灵活地追求非常有选择性的战略增长机会,这些机会可以提供令人信服的股东回报。
据报道,自董事会通过股息政策以来,公司每个季度定期派发每股0.05美元的现金股息。截至2021年6月30日,公司已根据股利政策支付了4,210万美元的定期季度现金股息。
2021年2月18日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额为260万美元,于2021年3月8日支付给截至2021年3月1日收盘登记在册的股东。
2021年4月27日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额为260万美元,于2021年5月12日支付给截至2021年5月7日收盘登记在册的股东。
2021年7月30日,董事会宣布定期季度现金股息为每股0.05美元,总额约为260万美元,将于2021年8月16日支付给截至2021年8月9日收盘时登记在册的股东。
鉴于新冠肺炎疫情、中国对澳大利亚煤炭的禁令以及我们与澳大利亚煤炭协会的合同谈判,本公司继续监控其流动性,因此,如果董事会认为有必要或适当,本公司未来可能决定暂停其股息政策。
ABL设施
ABL基金将于2023年10月15日到期。截至2021年6月30日,我们在ABL贷款的部分提取中有总计4000万美元的未偿还本金,还有940万美元的未偿还信用证。截至2021年6月30日,我们在ABL设施下有2100万美元的可用资金。
我们打算将这些资金以现金形式保留,以在围绕新冠肺炎疫情、中国禁止澳大利亚煤炭开采以及我们的澳大利亚煤炭联盟谈判的不确定性中保持流动性。ABL抽奖是一项类似于其他上市公司采取的主动措施,是该公司在这个前所未有的时期为降低风险而采取的预防措施之一。
ABL贷款下的循环贷款(和信用证)的可用性取决于借款基数,借款基数在任何时候都等于某些合格的开票和未开票的应收账款、某些合格的存货、某些
符合条件的供应品库存和符合条件的现金,在每种情况下,都要按规定的预付率支付。借款基础的可获得性受到一定准备金的约束,该准备金可能由代理人在其合理的信贷酌情权下建立。储备可包括租金储备、成本或市场储备中的较低者、港口费储备,以及代理人在其合理信用判断中确定的任何其他储备,只要这些储备与可合理预期对借款基础中包括的抵押品的价值产生不利影响的条件有关。于2020年7月20日,我们签订了经修订和重订的基于资产的循环信贷协议(下称“修订”)的第3号修正案(下称“修正案”)。修订的目的是澄清与借款基数有关的某些定义,并在2021年2月28日将ABL贷款机制下可借入的总承诺额减少到1.2亿美元。
ABL贷款包含这类基于资产的信贷协议的惯例契诺,其中包括:(I)交付财务报表、其他报告和通知的要求;(Ii)对某些负债的存在或发生的限制;(Iii)对某些留置权的存在或发生的限制;(Iv)对某些限制性付款的限制;(V)对某些投资的限制;(Vi)对某些合并、合并和资产处置的限制;(Vii)对与关联公司的某些交易的限制;以及(Vii)对与关联公司的某些交易的限制;以及(此外,ABL设施包含不低于1.00至1.00的弹性固定费用覆盖率,如果ABL设施下的可用性低于一定数量,则测试该比率。截至2021年6月30日,我们不受该公约的约束。在符合惯例宽限期和通知要求的情况下,ABL贷款机制还包含惯例违约事件。
截至2021年6月30日,我们遵守了ABL设施下所有适用的公约。
高级担保票据
2017年11月2日,我们发行了本金总额3.5亿美元的8.00%高级担保票据,2024年到期(“原始票据”)。随后,我们于2018年3月1日额外发行了本金总额为1.25亿美元的2024年到期的8.00%高级担保债券(“新债券”,与原有债券一起,称为“债券”)。新票据根据日期为2017年11月2日的契约(“原始契约”)作为“额外票据”发行,当中包括附属担保方、作为受托人及优先留置权抵押品受托人的全国协会威尔明顿信托(Wilmington Trust,National Association),以及日期为2018年3月1日的第一份补充契约(“第一份补充契约”)及日期为2018年3月2日的第二份补充契约(“第一份补充契约”)及第二份补充契约(日期为2018年3月2日的第二份补充契约)。该批债券将於二零二四年十一月一日期满,利息将於每年五月一日及十一月一日支付。
资本支出
他说,我们的采矿业务需要投资来维持、扩大、升级或增强我们的业务,并遵守环境法规。维护和扩大矿山及相关基础设施是资本密集型的。具体地说,勘探、许可和开发精煤储量、采矿成本、机器和设备的维护以及遵守适用的法律法规都需要持续的资本支出。虽然我们的矿山所需的资本支出已经花掉了很大一部分,但我们必须继续投入资本来维持我们的生产。此外,任何增加我们煤矿产量或开发Blue Creek优质MET煤炭可采储量的决定也可能影响我们的资本需求,或导致未来的资本支出高于过去和/或高于我们的估计。
为了为我们的资本支出提供资金,我们可能被要求使用运营现金、产生债务或出售股权证券。我们获得银行融资或进入资本市场进行未来股权或债券发行的能力可能受到我们进行任何此类融资或发行时的财务状况和我们目前或未来债务协议中的契诺的限制,以及我们无法控制的总体经济状况、意外情况和不确定性,包括“新冠肺炎”疫情所导致的影响。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月,我们的资本支出分别为2370万美元和4880万美元。这些时期的资本支出主要与维护我们的物业、厂房和设备所需的投资有关。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月,我们的递延矿山开发成本分别为1,350万美元和870万美元,与4号矿山相关。我们根据我们的采矿计划和精煤价格持续评估我们的支出,同时考虑到可用于将我们的运营维持在最佳生产水平的资金。
蓝溪
我们相信,Blue Creek是美国仅存的少数未开发的优质高挥发分(“High Vol”)A精煤储量之一,它有潜力为我们提供有意义的增长。我们相信,假设我们实现了预期的价格实现,低生产成本和从Blue Creek开采的高Vol A MET煤的高质量相结合,将产生美国一些最高的MET煤利润率,为我们带来强劲的投资回报,并在一系列MET煤价格环境下实现快速投资回报。
根据我们的第三方储量报告,Blue Creek拥有约1.03亿公吨的可采储量,我们有能力收购邻近的储量,这将使总储量增加到1.54亿吨以上。我们预计,假设一次长壁开采,蓝溪的矿山寿命约为50年。
我们的第三方储量报告还表明,一旦开发,Blue Creek将生产一种优质的高Vol A精煤,其特点是低硫和高CSR。传统上,High Vol A Met煤炭的定价低于澳大利亚溢价Low Vol煤炭和美国Low Vol煤炭;然而,在最近的历史中,High Vol A指数的交易更接近这些煤炭,并在一段较长的时间内,甚至是溢价交易。Wrior预计,由于阿巴拉契亚中部的生产商开采更薄、更深的储量,高Vol A煤炭将继续变得越来越稀缺,我们预计这将继续支撑价格。这一趋势为我们创造了一个机会,让我们能够利用优质高Vol A精煤供应下降所推动的有利定价动态。
如果我们能够成功开发Blue Creek,我们预计这对我们来说将是一项变革性的投资。我们预计,位于Blue Creek的新的单一长壁煤矿在投产的头十年将具有平均每年生产390万吨优质高Vol A优质煤的能力,从而将我们的年产能提高54%。反过来,这将使我们能够从一个港口位置提供三种优质硬焦煤,从而将我们的产品组合扩大到我们的全球客户。考虑到这些因素,并假设我们实现了预期的价格实现,我们相信我们将实现美国一些最高的溢价MET煤炭利润率。
由于与新冠肺炎疫情相关的持续不确定性,中国对澳大利亚煤炭的禁令,以及我们目前与UMWA进行的中国篮协合同谈判,我们在2021年对蓝溪开发的投入微乎其微。我们推迟了第一年预算为2500万美元的蓝溪项目开发的大部分时间,同时我们专注于保存现金和流动性。
展望
由于与新冠肺炎疫情相关的持续不确定性,中国对澳大利亚煤炭的禁令,以及我们目前与UMWA的CBA合同谈判,我们目前不会提供2021年全年的指导。尽管我们正在积极管理我们对新冠肺炎大流行的应对措施,并继续致力于与UMWA进行善意谈判,以达成新的协议,但它们对我们2021财年全年业绩及以后的影响尚不确定。鉴于这种不确定性,该公司在管理现金流方面采取了更为保守的方法,并在此期间谨慎地管理运营费用、营运资本和资本支出。我们还推迟了蓝溪项目的开发,我们的股票回购计划也暂时停止。
表外安排
在正常的业务过程中,我们需要提供保证金和信用证,为某些交易和商业活动提供财务保证。联邦和州法律要求我们获得担保保证金或其他可接受的担保,以确保支付某些长期义务,包括矿山关闭或开垦费用和其他杂项义务。截至2021年6月30日,在我们所有的美国采矿业务中,我们与采矿后复垦各方的未偿还担保债券和信用证总额为4090万美元,1700万美元作为自我保险的黑肺相关索赔的抵押品,360万美元用于其他目的。
最近采用的会计准则
最近采用的会计声明摘要包含在本表格10-Q中“简明财务报表附注”的附注2中。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
我们在销售精煤时面临商品价格风险。“我们销售的大部分精煤主要是固定供应合同,主要是指数化定价条款和最长为一到三年的数量条款。精煤市场的销售承诺通常不是长期的,因此,我们受到市场价格波动的影响。
我们偶尔签订天然气掉期合约,以对冲与我们预测销售相关的天然气价格波动相关的预期未来现金流的可变性风险。我们的天然气掉期合约在经济上对冲了一定的风险,但不被指定为财务报告目的的套期保值。这些衍生工具公允价值的所有变动都作为其他收入记录在简明营业报表中。我们所有的衍生品工具都是出于对冲目的,而不是投机交易。
对于在正常生产过程中直接或间接使用的供应品,如柴油、钢铁、炸药和其他物品,我们都面临价格风险。我们通过与供应商签订正常数量的战略性采购合同来管理这些项目的风险。从历史上看,我们没有签订任何衍生品商品工具来管理供应价格变化风险的敞口。
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要是应收贸易账款。我们根据对客户财务状况的评估向客户提供产品。在某些情况下,我们要求客户在装运时或装运前提供信用证、现金抵押品或预付款,以减轻损失风险。应收账款损失的风险主要取决于每个客户的财务状况。我们监测信贷损失的风险敞口,并为预期损失预留准备金。截至2021年6月30日及2020年12月31日,估计的信贷损失拨备属微不足道,对本公司的财务报表并无实质影响。
利率风险
债券的固定息率为年息8.00厘,每半年派息一次,分别於每年5月1日及11月1日派息一次。
我们的ABL贷款利率等于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上适用保证金,这是基于ABL贷款机制下承诺的平均可获得性,目前从150到200个基点不等。2020年3月24日,鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,本公司借入7,000万美元,部分提取美国银行贷款,作为预防措施,以增加本公司的现金状况,并保持财务灵活性。2020年6月,本公司就ABL贷款本金偿还了3,000万美元。我们在ABL贷款机制下承担的债务使我们面临利率风险。如果未来利率大幅提高,我们的利率风险敞口将会增加。截至2021年6月30日,根据我们的ABL贷款下截至目前的4000万美元的未偿还金额,利率每提高或下降100个基点,我们在ABL贷款下的年度利息支出将增加或减少约40万美元。此外,我们的ABL工具下的此类利率是基于可能发生变化或取消的基准,包括监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止强制银行提交计算LIBOR的利率。
通货膨胀的影响
虽然通货膨胀可能会影响我们的收入和销售成本,但我们认为,通货膨胀(如果有的话)对我们的经营业绩和财务状况的影响并不大。然而,我们不能保证我们的经营业绩和财政状况在未来不会受到通胀的重大影响。
项目4.控制和程序
披露控制和程序
根据交易法第13a-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,评估了截至2021年6月30日我们的披露控制和程序(根据交易法第13a-15(E)条的定义)的有效性。根据对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至2021年6月30日,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息:(1)在SEC的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对信息披露控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
第二部分-其他资料
第一项:法律诉讼。
有关当前法律程序的说明,请参阅本表格10-Q中“简明财务报表附注”的附注10,该附注10通过引用并入本第II部分的第1项。
我们和我们的子公司是在我们正常业务过程中出现的许多其他诉讼的当事人。当可能出现损失且金额可以合理估计时,我们会记录与这些事项相关的成本。这些事件的结果对我们未来业务结果的影响不能确切地预测,因为任何此类影响都取决于未来的业务结果以及解决这些问题的数量和时间。虽然诉讼结果不能确切预测,但我们相信诉讼的最终结果不会对我们的财务报表造成重大不利影响。
项目1A。风险因素。
本公司于2020年年报“第I部分第1A项风险因素”中所披露的风险因素并无重大变动。我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到许多因素的影响,其中任何一个因素都可能导致实际结果与最近的结果或预期的未来结果大不相同。除了本10-Q表格中列出的其他信息外,您还应仔细考虑我们2020年度报告中“第I部分第1A项风险因素”中讨论的风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。然而,我们在2020年年报中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第二项股权证券的未登记销售和所得款项的使用。
下表列出了在截至2021年6月30日的季度内对我们普通股进行的股票回购:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(1) |
2021年4月1日-2021年4月30日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | $ | 59,000,000 | |
员工交易记录(2) | 8,582 | | $ | 17.48 | | — | | |
2021年5月1日-2021年5月31日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | |
员工交易记录(2) | — | | $ | — | | — | | |
2021年6月1日-2021年6月30日 | | | | |
股票回购计划(1) | — | | $ | — | | — | | |
员工交易记录(2) | — | | $ | — | | — | | |
总计 | 8,582 | | | — | | |
__________
(1)2019年3月26日,董事会批准了股票回购计划,授权回购我们总计7000万美元的已发行普通股。股票回购计划不要求我们回购特定数量的股票,也不要求我们有到期日。
(2)收购这些股份是为了履行与2016年股权激励计划和2017年股权激励计划授予的某些限制性股票奖励的限制失效相关的某些员工的预扣税款义务。收购后,这些股票被注销。
第三项高级证券的违约情况。
没有。
第二项第四项矿山安全披露。
根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K(17 CFR 229.104)条例第104项的要求,有关矿山安全违规行为和其他监管事项的信息作为本10-Q表的附件95提交。
第五项其他资料。
没有。
项目6.展品
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
| | |
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3.1 | | Warrior Met Coal,Inc.的注册证书(通过参考2017年4月19日提交给委员会的注册人S-8注册声明(文件编号333-217389)的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | Warrior Met Coal,Inc.公司注册证书修正案证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年3月20日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)中)。 |
| | |
3.3 | | Warrior Met Coal,Inc.的章程(通过引用注册人于2017年4月19日提交给委员会的当前表格S-8报告的附件3.2(文件编号333-217389)而并入)。 |
| | |
3.4 | | Warrior Met Coal,Inc.于2020年2月14日提交给特拉华州州务卿的A系列初级参与优先股指定证书(通过引用附件3.1并入注册人于2020年2月14日提交给委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-38061)中)。 |
| | |
31.1* | | 根据修订后的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2* | | 根据经修订的1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官。 |
| | |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
| | |
95* | | 根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K法规第104项披露的矿山安全信息(17CFR 299.104)。 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算LinkBase文档 |
| | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义LinkBase文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签LinkBase文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿LinkBase文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
**随函提供的文件。
签名
根据1934年证券法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| 勇士Met Coal,Inc. |
| | |
| 由以下人员提供: | | /s/Dale W.Boyles |
| | | 戴尔·W·博伊尔斯 |
| | | 首席财务官(代表注册人并担任首席财务和会计官) |
| | | |
| | | 日期:2021年8月4日 |