美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
1934年证券交易法
在截至本季度末的季度内
或
1934年证券交易法
在从日本向日本过渡的过渡期内，日本将从日本过渡到日本，这一过渡期将由美国向日本过渡。
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号：
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90个月内是否符合此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件管理器* |
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加速文件管理器 |
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规模较小的报告公司： |
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新兴成长型公司： |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
注册人普通股数量，每股面值0.125美元，2021年7月30日发行：
NL实业公司和子公司
索引
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页面 |
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第一部分：第一部分。 |
财务信息 |
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第一项。 |
财务报表 |
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简明综合资产负债表- |
3 |
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简明综合损益表(未经审计)- |
5 |
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简明综合全面收益表(未经审计)- |
6 |
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简明综合权益报表(未经审计)- |
7 |
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现金流量表简明合并报表(未经审计)- |
8 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) |
9 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
19 |
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|
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|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
34 |
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第四项。 |
管制和程序 |
34 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第一项。 |
法律程序 |
36 |
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项目1A。 |
风险因素 |
36 |
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第6项。 |
陈列品 |
36 |
第II部分的第2、3、4和5项被省略，因为没有资料可供报告。
2
NL实业公司和子公司
压缩合并资产负债表
(单位：千)
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十二月三十一日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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限制性现金和现金等价物 |
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应收账款和其他应收账款净额 |
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关联公司应收账款 |
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库存，净额 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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其他资产： |
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限制性现金和现金等价物 |
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联属公司应收票据 |
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有价证券 |
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对Kronos Worldwide，Inc.的投资。 |
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商誉 |
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其他资产，净额 |
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其他资产总额 |
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财产和设备： |
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土地 |
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建筑物 |
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装备 |
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在建工程正在进行中 |
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减去累计折旧 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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3
NL实业公司和子公司
精简合并资产负债表(续)
(单位：千)
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十二月三十一日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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负债和权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计诉讼和解 |
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应计负债和其他流动负债 |
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应计环境修复和相关费用 |
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应付给附属公司的款项 |
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所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动负债： |
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附属公司的长期债务 |
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应计环境修复和相关费用 |
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长期诉讼和解 |
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递延所得税 |
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应计养老金成本 |
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其他 |
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非流动负债总额 |
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股本： |
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NL股东权益： |
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普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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NL股东权益总额 |
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附属公司的非控股权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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承付款和或有事项(附注12和14)
请参阅简明合并财务报表附注。
4
NL实业公司和子公司
简明合并损益表
(单位为千，每股数据除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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其他营业收入(费用)： |
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保险赔偿 |
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公司费用 |
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营业收入 |
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Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
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其他收入(费用)： |
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利息和股息收入 |
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有价证券 |
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定期养恤金净额和OPEB成本的其他组成部分 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税费用(福利) |
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净收入 |
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子公司净收入中的非控股权益 |
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NL股东应占净收益 |
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NL股东应占金额： |
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每股基本和稀释后净收益 |
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计算中使用的加权平均份额 每股净收益的百分比 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
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NL实业公司和子公司
简明综合全面收益表
(单位：千)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损)，税后净额： |
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货币换算 |
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固定收益养老金计划 |
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其他退休后福利计划 |
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其他全面收益(亏损)合计(净额) |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的综合收益 |
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NL股东应占综合收益 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
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NL实业公司和子公司
简明合并权益表
(单位：千)
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截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月(未经审计) |
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累计 |
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其他内容 |
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其他 |
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非控制性 |
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普普通通 |
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实缴 |
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留用 |
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全面 |
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对以下项目感兴趣 |
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总计 |
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库存 |
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资本 |
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收益 |
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损失 |
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子公司 |
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股权 |
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2020年3月31日的余额 |
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( |
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净收入 |
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其他综合收益，税后净额 |
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发行NL共用软垫 |
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支付的股息-$。 |
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支付给非控股权益的股息 |
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其他，净额 |
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2020年6月30日的余额 |
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2021年3月31日的余额 |
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其他综合收益，税后净额 |
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发行NL普通股 |
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- |
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- |
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|
- |
|
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|
|
|
|
支付的股息-$。 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性股权交易 利息、净额和其他 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月(未经审计) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
累计 |
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其他内容 |
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|
|
|
其他 |
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非控制性 |
|
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|
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|
普普通通 |
|
|
实缴 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
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对以下项目感兴趣 |
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总计 |
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||||||
|
|
库存 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
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损失 |
|
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子公司 |
|
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股权 |
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||||||
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|
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2019年12月31日的余额 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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净收入 |
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- |
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- |
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- |
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|
其他综合亏损，税后净额 |
|
- |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
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( |
) |
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发行NL普通股 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
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支付的股息-$。 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
净收入 |
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- |
|
|
|
- |
|
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|
- |
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|
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|
其他综合收益，税后净额 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
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|
发行NL普通股 |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
已支付股息-$ |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
支付给非控股权益的股息 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
请参阅简明合并财务报表附注。
7
NL实业公司和子公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(未经审计) |
|
|||||
|
经营活动的现金流： |
|
|
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|
净收入 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
折旧及摊销 |
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|
|
|
|
|
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|
递延所得税 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
从Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
有价证券 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非现金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
福利计划费用大于(小于)现金资助 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他，净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产负债变动情况： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款和其他应收账款净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
库存，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
预付费用和其他费用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应付账款和应计负债 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
拥有附属公司的帐户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计环境修复和相关费用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流动资产和负债，净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
联属公司应收票据： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收藏 |
|
|
|
|
|
|
|
|
贷款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动提供(用于)的现金净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融资活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的股息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收购的附属库存股 |
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
对子公司非控股权益的分配 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于融资活动的净现金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物-净额 以下内容将发生变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营、投资和融资活动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初余额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补充披露-支付(收到)的现金用于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所得税，净额 |
|
( |
) |
|
|
|
|
请参阅简明合并财务报表附注。
8
NL实业公司和子公司
简明合并财务报表附注
2021年6月30日
(未经审计)
注1--陈述的组织和依据：
组织-2021年6月30日，Valhi，Inc.(纽约证券交易所代码：VHI)举行了大约
陈述的基础– 本季度报告中综合了我们持有多数股权的子公司CompX International Inc.的业绩。我们还拥有大约
本季度报告所载未经审核综合财务报表的编制基准与我们于2021年3月10日向证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020年年度报告”)中经审计的综合财务报表相同。*我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重要方面公平地陈述截至该日期的综合财务状况、经营业绩和现金流量。*我们认为，我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)，以便在所有重大方面公平地陈述我们截至2010年12月31日的综合财务状况、经营业绩和现金流量本季度报告中包含的信息和脚注披露的信息(包括与2020年12月31日的综合资产负债表相关的信息)通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中。*我们截至2021年6月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。*本季度报告中所包含的信息和脚注披露(包括与2020年12月31日的综合资产负债表相关的信息)。*本季度报告中包含的截至2021年6月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。)本季度报告中包含的综合资产负债表通常包括在根据美国公认会计原则编制的财务报表中。*本公司截至2021年6月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。
除非另有说明，本报告中提及的“NL”、“我们”、“我们”或“我们”指的是NL工业公司及其子公司和附属公司克罗诺斯作为一个整体。
注2–应收账款和其他应收账款，净额：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
应收贸易账款-CompX |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计保险赔偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
坏账准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
注3-库存，净额：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注4–有价证券：
我们的有价证券包括对我们的直接母公司Valhi，Inc.上市股票的投资。我们的Valhi普通股被视为可供出售的证券，这些证券以公允价值在活跃市场上的报价计入，代表着公允价值层次中的一级投入。这些证券的任何未实现收益或亏损都在我们的简明综合收益表上的可销售股本证券中确认。
|
|
公允价值 测量 级别 |
|
市场 价值 |
|
|
成本基础 |
|
|
未实现 得(损) |
|
|||
|
|
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦尔西普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦尔西普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020年12月31日和2021年6月30日，我们举办了大约
根据美国证券交易委员会第144条的某些规定，我们拥有的Valhi普通股受转售限制。此外，作为Valhi的多数股权子公司，根据特拉华州一般公司法，我们不能投票我们持有的Valhi普通股，但我们在申报和支付这些股票时，会从Valhi获得股息。
注5-对Kronos Worldwide，Inc.的投资：
在2020年12月31日和2021年6月30日，我们拥有大约
我们在克罗诺斯的投资在2021年前六个月的账面价值变化摘要如下。
|
|
金额 |
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
期初余额 |
$ |
|
|
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
|
|
|
|
从克罗诺斯收到的股息 |
|
( |
) |
|
克罗诺斯其他全面收入中的股权： |
|
|
|
|
*进行货币换算 |
|
|
|
|
固定收益养老金计划 |
|
|
|
|
期末余额 |
$ |
|
|
10
Kronos精选财务信息摘要如下：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||
|
流动资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
财产和设备，净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
对TIO的投资2合资企业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计养老金成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总负债和股东权益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位：百万) |
|
|||||||||||||
|
净销售额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注6–其他资产，净额：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
养老金资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注7–应计负债和其他流动负债：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
||
|
|
(单位：千) |
|||||||
|
雇员福利 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
11
注8–长期债务：
在2021年的前六个月，我们的全资子公司NLKW Holding，LLC
注9–其他非流动负债：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(单位：千) |
|
|||||
|
不确定税收头寸准备金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
OPEB |
|
|
|
|
|
|
|
|
保险索赔和费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注10-收入确认：
下表按报告单位对我们的净销售额进行了分类，这些类别描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位：千) |
|
|||||||||||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全产品 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
船用部件 |
|
|
|
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注11–员工福利计划：
下表列出了定期固定收益养恤金净成本的组成部分。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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(单位：千) |
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计划资产的预期回报率 |
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已确认的精算损失 |
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总计 |
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我们目前预计，我们对固定收益养老金计划的2021年缴费约为#美元。
12
注12–所得税：
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截至三个月 六月三十日， |
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截至六个月 六月三十日， |
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2020 |
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2020 |
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2021 |
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(单位：百万) |
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预计税费，按美国联邦法定收入计算 *税率为21% |
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克罗诺斯公司收益中的权益差额， 扣除股息后的净收益 |
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所得税费用(福利) |
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所得税综合拨备(优惠) 可分配给： |
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净收益(亏损) |
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额外实收资本 |
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其他全面收益(亏损)： |
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货币换算 |
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养老金计划 |
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根据GAAP，我们确认Kronos收益(亏损)中未分配权益的递延所得税。*因为我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们都是免税的。因此，我们不确认也不要求我们为Kronos的股息支付所得税。*我们从Kronos获得的股息总额为$
与克罗诺斯有关的所得税事宜
3月27日，为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案》签署成为法律。除其他外，CARE法案还包括对2019年和2020年开始的纳税年度的商业利益限制进行修改，将商业利益限制从
13
注13–股东权益：
累计其他综合亏损-下表列出了NL股东应占的累计其他综合亏损的变化，包括我们在Kronos Worldwide的投资产生的金额(见附注5)。
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2020 |
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(单位：千) |
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累计其他综合亏损，税后净额： |
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货币换算： |
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期初余额 |
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其他综合收益(亏损) |
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固定收益养老金计划： |
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其他综合收益--净摊销 *亏损计入定期养老金净成本 |
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期末余额 |
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OPEB计划： |
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其他综合亏损--净摊销 *计入定期运营成本净额的收益 |
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累计其他综合亏损合计： |
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期初余额 |
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其他综合收益(亏损) |
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有关我们的固定收益养老金计划的金额，请参阅附注11。
其他-在2021年第一季度，CompX收购了
附注14--承付款和或有事项：
一般信息
我们卷入了各种环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他与我们现在和以前的业务相关的索赔和纠纷。我们的管理层至少每季度讨论和评估任何悬而未决的诉讼或索赔的状况，这些诉讼或索赔是我们所属的，或者是对我们提出的指控。评估时考虑的因素包括这些待决案件和申索的性质、这些待决案件和申索的状况、法律顾问的意见，以及我们在类似案件和申索(如有的话)中的经验。根据该等评估，吾等决定是否相信(I)很可能已招致亏损，若然，该等亏损(或某一亏损范围)的金额是否可合理估计，或(Ii)该等亏损是合理可能但不可能招致的，若是，则该等亏损金额(或某一亏损范围)是否可合理估计，或(Iii)已招致亏损的可能性微乎其微。
铅颜料诉讼
我们以前的业务包括制造用于油漆和含铅涂料的铅颜料。我们，其他以前生产用于油漆和含铅涂料的铅颜料的制造商(合在一起，即以前的颜料
14
制造商“)和铅工业协会(LIA)于2002年停止业务运营，在各种法律程序中被列为被告，要求赔偿据称由使用含铅涂料造成的人身伤害、财产损失和政府支出。其中一些诉讼是由州、县、市或其公共住房当局和学区或代表提起的，还有一些诉讼被认定为集体诉讼。这些诉讼根据各种理论寻求赔偿，包括公共和私人滋扰、疏忽产品设计协助和教唆、企业责任、市场份额或风险分担责任、故意侵权、欺诈和虚假陈述、违反国家消费者保护法规、供应商疏忽和类似索赔。
这些诉讼中的原告通常寻求让被告承担减少含铅涂料和与使用含铅涂料相关的健康问题的责任，包括人身伤害损害赔偿、医疗费用的贡献和/或赔偿、医疗监测费用和教育项目费用。但就原告在这些诉讼中寻求补偿性或惩罚性赔偿的程度而言，此类损害赔偿通常没有具体说明。在某些情况下，根据适用的州法律的要求，损害赔偿没有具体说明。*一些案件不活跃，或者已经被驳回或撤回。*大多数剩余的案件都处于不同的预审阶段。一些案件在驳回或即决判决，或者做出有利于被告或原告的审判判决后正在上诉。
我们认为这些行为是没有根据的，我们打算继续否认所有关于不当行为和责任的指控，并积极抗辩所有行动。*除了下面讨论的加州圣克拉拉公共滋扰案外，我们不认为我们很可能就我们所参与的所有铅颜料诉讼案件招致任何责任，对于我们所参与的所有其他铅颜料诉讼案件，我们认为在这方面可能导致的责任(如果有的话)无法合理估计，因为：
|
|
• |
我们从未解决任何市场份额、故意侵权、欺诈、妨害、供应商疏忽、违反保修、共谋、失实陈述、协助和教唆、企业责任或法定案件(以下讨论的圣克拉拉案件除外)， |
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• |
没有任何最终的、不可上诉的不利判决对我们不利，并且 |
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• |
我们最终从未被认定对任何此类诉讼事项负有责任，包括 |
因此，除下文讨论的圣克拉拉案件外，我们没有为州、县、市或其公共住房当局和学区或其代表提起的任何悬而未决的铅颜料和含铅涂料诉讼案件或声称为集体诉讼的案件积累任何金额。此外，吾等已确定，目前无法合理估计可能导致(如有)对吾等的负债，因为并无过往此类性质的亏损历史可供估计，亦无可供估计的实质资料可供估计。
根据圣克拉拉县诉大西洋里奇菲尔德公司等人案。(加利福尼亚州高级法院，圣克拉拉县，案件编号1-00-CV-788657)全球和解协议，我们还剩下五笔年度分期付款($
可能会继续对我们提起新的诉讼。考虑到法庭和陪审团裁决所涉及的固有不确定性，我们将来可能会在任何未决或可能的诉讼中承担责任。*未来，如果我们获得关于此类事项的新信息(例如对我们不利的最终不可上诉的判决或最终被认定对此类事项负有责任)，届时我们将在评估任何当时对我们悬而未决的案件时考虑这些信息，以确定它是否可能成为可能的情况。/如果未来我们获得了关于这些事项的新信息(例如，对我们不利的最终不可上诉的判决或最终被认定对此类事项负有责任)，我们可能会在评估任何未决或可能的诉讼中承担责任，以确定它是否可能成为可能的可能会变得合理地进行评估。*任何这些案件的解决都可能导致确认亏损或有应计项目，这可能会对我们中期或年度的净收入产生重大不利影响
15
在此期间，此类负债得到确认，并对我们的综合财务状况和流动性产生实质性不利影响。
环境问题与诉讼
我们的运营受到各种环境法律法规的约束。我们的某些业务现在和过去都在从事处理、制造或使用可能被视为有毒或危险的物质或化合物，这些物质或化合物可能被视为适用的环境法律法规所指的有毒或危险物质。与从事类似业务的其他公司一样，我们过去和现在的某些运营和产品有可能造成环境或其他损害。*我们已经实施并继续实施各种政策和计划，以努力将这些风险降至最低。*我们的政策是在我们的所有工厂保持遵守适用的环境法律和法规，并努力改善环境绩效。*根据美国法律，我们可能会不时受到环境监管执法的影响，解决这一问题通常涉及建立合规计划。*未来的发展，如对环境法律和执法政策的更严格要求，是有可能的储存、运输、销售或处置此类物质。*我们相信我们的所有设施基本上都符合适用的环境法。
我们以前的业务中使用的某些财产和设施，包括剥离的初级和次级铅冶炼厂以及前矿场，都是根据联邦和州环境法和普通法提起的民事诉讼、行政诉讼或调查的对象。此外，在过去的运营实践中，根据经超级基金修正案和重新授权法(CERCLA)修订的综合环境响应、补偿和责任法案，我们目前作为被告、潜在责任方(PRP)或两者兼而有之，以及类似的州法律参与与以下相关的各种政府和私人行动我们的子公司或其前身目前或以前拥有、运营或使用，其中某些列在美国环境保护署(EPA)的超级基金国家优先名单或类似的州名单上。*这些诉讼程序寻求清理费用、人身伤害或财产损害赔偿和/或自然资源损害赔偿。但其中某些诉讼程序涉及巨额索赔。尽管我们可能对这些费用负有连带责任，但在大多数情况下，我们只是可能还承担连带责任的若干PRPS之一，以及我们偶尔会被列为在不同司法管辖区提起的多起人身伤害诉讼中的一方，这些诉讼声称与环境条件有关的索赔据称是我们的运营造成的。
与环境补救和相关事项有关的义务很难评估和估计，原因有很多，包括：
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政府规章的复杂性和不同的解释， |
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• |
减贫方案的数量及其为这种费用分摊提供资金的能力或意愿； |
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研究方案的财政能力以及费用在它们之间的分配； |
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其他PRP的偿付能力， |
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多种可能的解决方案， |
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所需的调查、补救和监测活动年数， |
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• |
对于我们以前的业务可能在多大程度上导致据称导致此类人身伤害、财产损失、自然资源和相关索赔的情况，存在不确定性，以及 |
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• |
从以前的行动到收到索赔通知之间的年数，以及缺乏关于以前的行动的信息和文件。 |
此外，根据环境法律或法规实施更严格的标准或要求、有关现场清理费用的新开发或变更或在PRP之间分配成本、其他PRP的偿付能力、对某些地点进行的未来测试和分析结果，或者确定我们可能要对其他地点释放的有害物质负责，都可能导致我们的支出超出当前的估计。就已作出估计的地盘而言，实际成本可能会超过应计款额或上限，而目前无法估计的地盘亦可能会招致成本。此外，日后可能会出现额外的环境及相关事宜。如果我们未来承担任何债务，这可能会对我们的综合财务报表、经营业绩和流动性产生实质性的不利影响。
我们记录与环境补救和相关事项有关的责任(包括与
16
当估计未来支出可能且可合理估计时，我们会调整该等应计项目。*除非此类估计未来支出的金额和时间是固定和合理可确定的，否则我们一般不会因为支付时间的不确定性而将估计未来支出的金额和时间与其现值打折。*当其他各方的成本被认为可能收到时，我们将从其他各方收回的成本(如果有的话)确认为资产。*
我们不知道也不能估计我们将支付应计环境和相关成本的确切时间框架。支付的时间取决于许多因素，包括但不限于实际补救过程的时间，而实际补救过程的时间又取决于我们无法控制的因素。*在每个资产负债表日期，我们估计我们预计在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，我们将这一估计归类为流动负债。*我们将剩余的应计环境成本归类为非应计环境成本。*在每个资产负债表日期，我们估计我们预计在未来12个月内支付的应计环境和相关成本的金额，我们将这一估计归类为流动负债。**我们将剩余的应计环境成本归类为非应计环境成本
2021年前六个月累计环境补救及相关费用变动情况如下：
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金额 |
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(单位：千) |
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期初余额 |
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从费用中扣除的附加费用(净额) |
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付款，净额 |
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在简明合并中确认的金额 |
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非流动负债 |
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我们每季度对我们被指定为PRP或被告的地点的环境补救责任和相关费用的潜在范围进行评估，包括我们全资拥有的环境管理子公司NL环境管理服务公司(EMS)已合同承担我们义务的地点。截至2021年6月30日，我们已累计约$
我们认为不可能合理地估计某些地点的成本范围。截至2021年6月30日，大约有
保险承保范围索赔
我们正在与我们的一些前保险承运人进行某些法律诉讼，涉及承运人在某些铅颜料和石棉诉讼的保险单下对我们承担的义务的性质和范围。此外，关于是否承保辩护费或赔偿保险，或两者兼而有之的问题，我们将被裁定为
17
我们的铅颜料和石棉诉讼的存在取决于各种因素，我们不能向您保证将提供此类保险。
我们与某些以前的保险承运人签订了协议，根据这些协议，承运人将报销我们未来铅颜料诉讼辩护费用的一部分，其中一家承运人将报销我们未来石棉诉讼辩护费用的一部分。我们无法确定我们最终将从这些承运人那里收回多少防务费用，因为我们产生了关于哪些防务费用有资格获得补偿的某些问题。虽然我们继续寻求额外的保险赔偿，但我们不知道我们是否能成功获得国防费用或赔偿的补偿。因此，只有在很可能收到赔偿，并且我们能够合理估计赔偿金额的情况下，我们才会确认保险赔偿的收入。
有关涉及我们和我们的某些前保险公司的某些诉讼的完整讨论，请参阅我们的2020年度报告。
其他诉讼
除了上述诉讼，我们和我们的附属公司还涉及现在和以前的业务附带的各种其他环境、合同、产品责任、专利(或知识产权)、雇佣和其他索赔和纠纷。*在某些情况下，我们为这些项目提供保险，尽管我们预计不会为环境问题提供额外的物质保险。*我们目前认为，单独和总体处置所有这些不同的其他索赔和纠纷(包括与石棉相关的索赔)不应对我们的综合财务状况产生实质性的不利影响
注15--金融工具和公允价值计量：
有关我们如何确定有价证券的公允价值的信息，请参阅附注4。
下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具：
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2020年12月31日 |
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2021年6月30日 |
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携带 |
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公平 |
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携带 |
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公平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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(单位：千) |
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现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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由于应收账款及应付账款的到期日不远，其账面值被视为等同于公允价值。
18
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
行动结果：
业务概述
我们主要是一家控股公司。我们通过我们的控股子公司CompX International Inc.在零部件产品行业开展业务。我们还拥有Kronos Worldwide，Inc.的非控股权益。此外，CompX(纽约证券交易所美国证券交易所代码：CIX)和Kronos(纽约证券交易所代码：KRO)都向美国证券交易委员会(SEC)提交了定期报告。
CompX是一家在各种应用和行业中使用的工程部件的领先制造商。通过其安全产品业务，CompX生产机械和电子柜锁以及其他锁定机构，用于娱乐交通、邮政、办公和机构家具、橱柜、工具存储和医疗保健应用。此外，CompX还通过其船舶部件业务为娱乐船舶和其他行业制造不锈钢排气系统、仪表、油门控制、尾流增强系统、饰片和相关硬件和配件。
我们以权益法占我们在Kronos约30%的非控股权益。Kronos是全球领先的增值二氧化钛颜料(TiO)生产商和营销商。2)*2用于各种制造应用，包括油漆、塑料、纸张和其他工业和特种产品。
前瞻性信息
本报告包含1995年修订的《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。本季度报告中非历史事实的10-Q表格中的所有陈述均为前瞻性陈述，代表管理层基于现有信息的信念和假设。本报告中的陈述包括但不限于第2项-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的陈述。这些前瞻性陈述代表了我们管理层基于当前可用信息的信念和假设。在某些情况下，您可以通过使用“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或类似的术语，或通过对战略或趋势的讨论来识别前瞻性陈述。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，我们不知道这些预期是否正确。但此类陈述本质上涉及重大风险和不确定性，可能会对预期结果产生重大影响。未来的实际结果可能与预测的大不相同。可能导致我们的实际未来结果与本文描述的大不相同的因素是本季度报告中讨论的风险和不确定性，以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中描述的风险和不确定性，包括但不限于以下内容：
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• |
我们产品未来的供需情况 |
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• |
我们的某些业务对某些市场部门的依赖程度 |
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• |
我们业务的周期性(如克罗诺斯的TIO2 运营) |
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• |
客户和生产商库存水平 |
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• |
意外或早于预期的行业容量扩展(如TIO2 行业) |
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• |
原材料和其他运营成本(如能源、矿石、锌、铝、钢和黄铜成本)的变化，以及我们将这些成本转嫁给客户或通过降低其他运营成本来抵消这些成本的能力 |
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• |
原材料(如矿石)可获得性的变化 |
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• |
损害全球经济、扰乱我们的供应链、增加材料成本或减少或感觉到对克罗诺斯TIO的需求的全球总体经济和政治状况2以及我们的产品或损害我们运营设施的能力(包括全球各地区国内生产总值水平变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突和新冠肺炎等公共卫生危机) |
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• |
竞争产品和替代产品 |
19
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• |
来自低成本制造来源地(如中国)的价格和产品竞争 |
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• |
客户和竞争对手战略 |
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• |
Kronos的竞争对手的潜在整合 |
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• |
Kronos客户的潜在整合 |
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• |
定价和生产决策的影响 |
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• |
竞争激烈的技术职位 |
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• |
我们保护或捍卫知识产权的能力 |
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• |
整合未来收购的潜在困难 |
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• |
升级或实施会计和制造软件系统的潜在困难 |
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• |
引入贸易壁垒或贸易争端 |
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• |
当前或未来政府法规(包括与员工医疗福利相关的法规)的影响 |
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• |
货币汇率的波动(如美元与欧元、挪威克朗与加拿大元之间以及欧元与挪威克朗之间的汇率变化)，或欧元或其他货币的不确定性可能导致我们的业务中断 |
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|
• |
运营中断(包括但不限于劳资纠纷、泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、计划外停机、运输中断、网络攻击和新冠肺炎等公共卫生危机) |
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• |
在非正常业务过程中出售经营性资产的决定 |
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• |
克洛诺斯续签或再融资信贷安排的能力 |
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• |
我们维持充足流动性的能力 |
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• |
保险赔偿的时间和金额 |
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• |
我们的子公司或附属公司向我们支付股息的能力 |
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• |
与CompX开发新产品和产品功能相关的不确定性 |
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• |
所得税审计、税务结算计划或其他税务事项的最终结果，包括未来的税制改革 |
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|
• |
我们利用所得税属性或与这些属性相关的所得税税率变化的能力，这些属性的好处可能在更有可能的确认标准下得到确认，也可能没有在确认标准下得到确认 |
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|
• |
环境问题(例如那些要求符合现有和新设施的排放标准，或与我们以前的行动相关的地点的环境补救方面的新发展) |
|
|
• |
政府法律法规及其可能的变化(例如，政府法规的改变，可能对包括我们在内的前铅颜料和含铅涂料制造商施加各种义务，涉及与使用这类产品有关的健康问题)，包括新的环境健康和安全法规，如那些寻求限制或分类TiO的法规2或其用途 |
|
|
• |
悬而未决的诉讼的最终解决(例如我们的铅颜料和环境问题) |
|
|
• |
未来可能会出现诉讼。 |
如果这些风险中的一个或多个成为现实(或如果这种发展的后果恶化)，或者如果基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与目前预测或预期的结果大不相同。*我们没有任何意图或义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于信息的变化、未来的事件还是其他原因。
20
行动结果
净收入概览
截至2021年6月30日的季度与截至2020年6月30日的季度相比
2021年第二季度，我们归属于NL股东的净收入为1270万美元，或每股0.26美元，而2020年第二季度，NL股东的净收入为460万美元，或每股0.09美元。如下文更全面描述的那样，从2020年到2021年，我们每股收益的增长主要归因于：
|
|
• |
有价证券相对价值670万美元的有利变化； |
|
|
• |
2021年Kronos的权益收益为780万美元，而2020年为570万美元； |
|
|
• |
2021年所得税支出增加340万美元；以及 |
|
|
• |
2021年，CompX的运营收入增加了340万美元。 |
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
2021年前六个月，我们可归因于NL股东的净收入为2600万美元，或每股0.53美元，而2020年前六个月，NL股东的净收入为650万美元，或每股0.13美元。如下文更全面描述的那样，从2020年到2021年，我们每股收益的增长主要归因于：
|
|
• |
2,520万美元的有价证券相对价值的有利变化； |
|
|
• |
2021年所得税支出增加920万美元；以及 |
|
|
• |
2021年，CompX的运营收入增加了420万美元。 |
营业收入
下表显示了我们运营收入的组成部分。
|
|
三个月 截至6月30日， |
|
|
% |
|
|
|
六个月 截至6月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
CompX |
$ |
2.4 |
|
|
$ |
5.8 |
|
|
|
143 |
|
% |
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
11.6 |
|
|
|
57 |
|
% |
|
保险赔偿 |
|
.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
(92 |
) |
|
|
|
.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
(70 |
) |
|
|
公司费用 |
|
(2.5 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
18 |
|
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
营业收入 |
$ |
- |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
N/m |
|
|
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
6.9 |
|
|
|
169 |
|
|
|
CompX的应占金额与其零部件产品业务有关，而公司费用通常与NL有关。下面将进一步讨论这些项目中的每一项。
下表显示了我们所得税前收入的组成部分，不包括我们的运营收入。
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克罗诺斯公司收益中的权益 |
$ |
5.7 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
|
38 |
|
% |
|
$ |
13.9 |
|
|
$ |
13.8 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
|
有价证券 *未实现(亏损)收益 |
|
(2.2 |
) |
|
|
4.5 |
|
|
|
303 |
|
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
10.9 |
|
|
|
176 |
|
|
|
净周期的其他组成部分 *养老金和OPEB成本 |
|
(.2 |
) |
|
|
(.2 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(.4 |
) |
|
|
(.3 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
.5 |
|
|
|
.5 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
.9 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
利息支出 |
|
(.4 |
) |
|
|
(.3 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
|
(.7 |
) |
|
|
(.6 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
21
CompX国际公司.
2021年第二季度，CompX的营业收入增至580万美元，而2020年第二季度为240万美元。CompX在2021年前六个月的营业收入为1160万美元，而2020年前六个月为740万美元。与2020年同期相比，2021年第二季度和前六个月的营业收入增加，主要是因为CompX的两个报告部门的销售额都有所增加。康柏在2020年第二季度遭受了新冠肺炎最大的负面运营影响，这对两个时期的运营收入比较都产生了重大影响。从2020年第三季度开始，一直持续到2021年第二季度，海洋零部件的销量超过了疫情爆发前的水平。自2020年第三季度以来，全球安全产品的销量总体上有所改善，但直到2021年第二季度才恢复到疫情前的水平，当时那些从新冠肺炎疫情中恢复较慢的市场的销售有所改善，特别是对分销商和办公家具市场的销售。
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
净销售额 |
$ |
23.8 |
|
|
$ |
36.3 |
|
|
|
52 |
|
% |
|
$ |
56.1 |
|
|
$ |
72.2 |
|
|
|
29 |
|
% |
|
销售成本 |
|
16.4 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
52 |
|
|
|
|
38.3 |
|
|
|
49.8 |
|
|
|
30 |
|
|
|
毛利率 |
|
7.4 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
53 |
|
|
|
|
17.8 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
26 |
|
|
|
运营成本和费用 |
|
5.0 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
10.4 |
|
|
|
10.8 |
|
|
|
3 |
|
|
|
营业收入 |
$ |
2.4 |
|
|
$ |
5.8 |
|
|
|
143 |
|
|
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
11.6 |
|
|
|
57 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
69 |
|
% |
|
69 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
68 |
|
% |
|
69 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
运营成本和费用 |
|
21 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
10 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
净销售额– 与2020年同期相比，2021年第二季度和前六个月的净销售额分别增加了1250万美元和1610万美元。销售额的显著增长主要是由于CompX的两个报告部门在2021年第二季度的销售量增加，因为其许多客户在2020年第二季度由于政府下令关闭或新冠肺炎疫情导致的需求减少而暂时关闭或减产。销售价格的相对变化对净销售额比较没有实质性影响。
销售成本和毛利率–2021年第二季度的销售成本和毛利率占销售额的百分比与2020年同期相当，2021年前六个月的销售成本占净销售额的百分比高于2020年同期。因此，毛利率在同期销售额中所占的百分比有所下降。2021年前六个月毛利率百分比的下降主要是由于2021年第一季度安全产品毛利率百分比的下降，但被2021年前六个月海洋零部件毛利率百分比的小幅上升所部分抵消。请参阅下面有关报告单位的讨论。
运营成本和费用– 营运成本及开支主要包括销售及行政相关人员成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告费用、与报告单位及公司管理活动有关的行政成本，以及物业及设备的损益。2021年第二季度和前六个月的运营成本和费用高于去年同期。这一增长主要是由于工资和福利成本增加，与去年同期相比，第二季度和前六个月每个月都增加了150万美元。由于销售额增加，营业成本和开支占净销售额的百分比在这两个时期都有所下降。
营业收入– 2021年第二季度和前六个月的运营收入占净销售额的百分比比2020年同期有所增加，主要受到影响销售商品成本、毛利率和运营成本的因素的影响。请参阅下面有关报告单位的讨论。
22
按报告单位分列的结果
CompX报告单位的关键业绩指标是其运营收入水平(见下文讨论)。报告单位结果不包括CompX公司费用。
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
安全产品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
18.5 |
|
|
$ |
27.6 |
|
|
|
49 |
|
% |
|
$ |
44.0 |
|
|
$ |
53.5 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
销售成本 |
|
12.6 |
|
|
|
18.7 |
|
|
|
48 |
|
|
|
|
29.5 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
23 |
|
|
|
毛利率 |
|
5.9 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
14.5 |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
18 |
|
|
|
运营成本和费用 |
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
5.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
营业收入 |
$ |
3.4 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
|
74 |
|
|
|
$ |
9.1 |
|
|
$ |
11.4 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
32 |
|
% |
|
32 |
|
% |
|
|
|
|
|
33 |
|
% |
|
32 |
|
% |
|
|
|
|
||
|
营业利润率 |
18 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
21 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
||
安防 产品– 安全产品在2021年第二季度的净销售额比2020年同期增长了49%，当时它经历了如上所述的新冠肺炎需求下降。与去年同期相比，安全产品公司第二季度对政府安全市场的销售额增加了300万美元，对运输市场增加了250万美元，对分销客户增加了170万美元。2021年第二季度，毛利率占净销售额的百分比有所增加，原因是产量和销售量增加对固定成本的覆盖增加，但部分抵消了生产成本上升(包括劳动力和运输成本上升)。与2020年第二季度相比，2021年第二季度的营业收入占净销售额的百分比有所增加，这主要是因为增加了对营业成本和较高销售额的支出的覆盖，以及影响第二季度毛利率的因素。
与去年同期相比，2021年前六个月安防产品的净销售额增长了21%，这主要是由于2021年第二季度的销售额比2020年第二季度的销售额更高。*与去年同期相比，2021年前六个月的毛利率占净销售额的百分比有所下降，原因是客户和产品组合不太有利，以及生产成本上升(包括劳动力和运输成本增加)，这部分被生产和销售量增加带来的固定成本覆盖范围的增加所抵消。与2020年同期相比，2021年前六个月营业收入占净销售额的百分比有所增加，原因是运营成本和较高销售费用的覆盖率增加，但部分被影响毛利率的因素所抵消。
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
|
变化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
|
变化 |
|
|
||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
5.3 |
|
|
$ |
8.7 |
|
|
|
|
66 |
|
% |
|
$ |
12.1 |
|
|
$ |
18.7 |
|
|
|
|
55 |
|
% |
|
销售成本 |
|
3.8 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
8.8 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
|
54 |
|
|
|
毛利率 |
|
1.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
|
67 |
|
|
|
|
3.3 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
|
57 |
|
|
|
运营成本和费用 |
|
.7 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
|
28 |
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
17 |
|
|
|
营业收入 |
$ |
.8 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
|
|
100 |
|
|
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
3.6 |
|
|
|
|
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
28 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
% |
|
28 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
营业利润率 |
|
15 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
|
|
|
船用部件 – 海军陆战队与2020年同期相比，2021年第二季度和前六个月的零部件净销售额分别增长了66%和55%，原因是与上文讨论的2020年新冠肺炎相关的需求减少。第二季度拖船市场的净销售额增加了240万美元
23
与2020年同期相比，2021年前六个月的销售额增加了510万美元。作为净销售额的百分比，2021年第二季度与2020年同期持平。营业收入占净销售额的百分比与2020年同期相比，2021年第二季度有所增长，主要原因是运营成本覆盖范围扩大s以及更高销售额的费用。在202年的前6个月与2020年同期相比，毛利率和营业收入占净销售额的百分比有所增加，原因是固定成本和运营成本以及生产和销售量增加带来的费用的覆盖增加，但部分被生产成本上升所抵消.
展望– 从2020年下半年开始，CompX的销售额开始从2020年第二季度经历的历史低位回升，去年剩余时间的销售额稳步改善。在2021年上半年，CompX经历了强劲的需求，特别是其海洋部件报告部门。在2021年第二季度，CompX的安全产品报告部门开始看到分销商和复苏较慢的办公家具市场的需求改善。2021年上半年，CompX制造设施随着需求的改善以更高的生产率运营，尽管CompX运营的每个地区的劳动力市场都很紧张，因此CompX面临着保持员工水平与当前和预测的需求保持一致的挑战，特别是在其海洋部件报告部门。
根据目前的市场状况，CompX预计需求水平在2021年剩余时间内将保持强劲，预计2021年的销售和运营收入将比2020年有所增长。CompX的供应链仍然完好无损，尽管目前全球和国内的供应链中断导致某些原材料的采购面临挑战，原因是提前期增加以及供应短缺以及运输和物流延误。到目前为止，CompX的运营团队能够在对运营影响最小的情况下度过这些中断。此外，CompX正在经历生产成本的上升，包括劳动力和运输成本的上升，以及其使用的许多原材料成本的上升。作为回应，CompX在2021年第二季度开始实施涨价；然而，涨价将在多大程度上缓解成本上升还不确定，CompX预计不断上升的生产成本将在今年剩余时间继续挑战毛利率。CompX的运营团队经常开会，以确保他们正在采取适当的行动，为所有员工维持一个安全的工作环境，最大限度地减少与材料或供应相关的运营中断，管理库存水平，提高营业利润率。
CompX对其运营和服务市场的预期是基于一些其无法控制的因素，包括新冠肺炎疫情持续的经济影响。如上所述，存在全球和国内的供应链挑战，新冠肺炎对CompX运营的任何未来影响将取决于除其他外，其运营或供应商运营的任何未来中断，对其产品的需求，以及为打击新冠肺炎而部署的全球措施的时机和有效性，所有这些都仍然不确定，无法预测。这些缓解行动的成功和时机在一定程度上取决于继续部署抗击新冠肺炎的有效工具，包括有效的治疗和疫苗分发。在这方面，CompX鼓励员工接种新冠肺炎疫苗，并向小时工提供带薪休假，以方便参与.
一般公司及其他项目
保险赔偿– 我们与某些保险公司有协议，根据协议，保险公司向我们报销过去铅颜料和石棉诉讼辩护费用的一部分。保险赔偿包括我们从这些保险公司收到的金额。
与我们的某些保险公司达成的协议还包括偿还我们未来诉讼辩护费用的一部分。我们无法确定我们最终将从这些保险公司收回多少辩护费用，因为我们发生了关于哪些辩护成本有资格获得补偿的某些问题。因此，当收据可能且金额可确定时，这些保险回收就会得到确认。请参见我们的合并财务报表附注14。
24
公司费用 – 公司2021年第二季度的支出为290万美元，比2020年第二季度高出140万美元，主要原因是更高 环境保护 REMEDI国家及相关费用s在202中1。在……里面包括在公司费用中第二季度20个中20和2021包括：
|
|
• |
2021年和2020年的诉讼费和相关费用分别为150万美元，以及 |
|
|
• |
2021年环境补救和相关成本为130万美元，而2020年为零。 |
2021年前六个月的企业支出为470万美元，比2020年前六个月减少了130万美元，主要原因是诉讼费用和相关成本下降，以及行政费用下降，部分被环境补救和相关成本上升所抵消。2020年和2021年前六个月的公司费用包括：
|
|
• |
2021年诉讼费用和相关费用为180万美元，而2020年为110万美元，以及 |
|
|
• |
2021年环境修复和相关成本为120万美元，而2020年为零。 |
我们的诉讼费用和相关费用的水平在不同时期有所不同，这取决于我们目前参与的案件数量、此类案件的性质以及此类案件的当前阶段(例如，发现、审前动议、审判或上诉，如果适用)。请参阅我们的合并财务报表附注14。如果我们目前对2021年期间预计涉及的案件数量或此类案件的性质的预期发生变化，我们的公司费用可能会高于我们目前的估计。
环境补救费用的债务很难评估和估计，环境补救的实际成本可能会超过应计金额，或者我们目前无法估计责任的地点将来会发生成本。*如果这些事件发生在2021年，我们的公司费用将高于我们目前的估计。此外，随着我们获得更多信息或随着情况的变化，我们还会调整我们的环境应计项目。*如果这些事件发生在2021年，我们的公司费用将高于我们目前的估计。此外，随着我们获得进一步的信息或随着情况的变化，我们可能会调整环境补救的实际成本，或者在我们目前无法估计我们的责任的情况下发生的成本。这些进一步的信息或情况的变化可能会导致我们累积的环境成本增加。见我们的简明合并财务报表附注14。
总体而言，我们目前预计，2021年我们的公司净一般费用将高于2020年，主要原因是预期诉讼费用和相关成本增加，以及环境补救和相关成本增加。
利息和股息收入– 2021年第二季度的利息和股息收入与去年同期相当。2021年前6个月的利息和股息收入比上年同期减少了70万美元，主要原因是股息收入减少，利息收入减少，这与投资余额的平均利率降低有关，在较小程度上也是由于CompX从Valhi应收的循环本票减少了平均未偿还余额。
有价证券– 我们确认，2021年第二季度，我们的有价证券价值变化带来了450万美元的收益，而2020年第二季度则亏损了220万美元。我们确认，2021年前六个月，我们的有价证券价值变化获得了1090万美元的收益，而2020年前六个月则亏损了1430万美元。
所得税费用(福利)– 我们在2021年第二季度确认了190万美元的所得税支出，而2020年第二季度的所得税支出为150万美元，2021年上半年的所得税支出为440万美元，而2020年上半年的所得税优惠为480万美元。根据公认会计原则，我们确认Kronos收益(亏损)中未分配权益的递延所得税。由于我们和Kronos是同一个美国联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们都是免税的。因此，我们不确认也不要求我们为Kronos的股息缴纳所得税。因此，在我们从Kronos获得股息的年份，我们的全年有效所得税税率通常会低于美国联邦法定所得税税率。因此，在我们从Kronos获得股息的年份，我们不确认也不要求我们支付所得税。因此，我们和Kronos是同一联邦所得税集团的一部分，我们从Kronos获得的任何股息对我们来说都是免税的。因此，我们的全年有效所得税税率通常会低于美国联邦法定所得税税率在我们从Kronos获得股息并确认Kronos亏损的权益的年份，我们的有效所得税税率通常会高于美国联邦法定所得税税率。*在过渡期间，我们的有效所得税税率可能不一定与上述税率相符，因为我们在过渡期应用所得税会计，这要求我们基于全年预测来计算我们的有效税率。*我们在2020年前六个月和2021年的前六个月从Kronos获得了1270万美元的股息。
25
我们可归因于Kronos收益股本的有效税率，包括我们从Kronos收到的免税股息的影响，在2021年前六个月为4.8%的所得税支出，在2020年前六个月为18.0%的所得税优惠。*我们从2020年到2021年有效税率的提高主要是因为Kronos预计2021年全年收益将比2020年更高。有关我们2021年所得税的更多信息，请参见我们的简明合并财务报表附注12
非控股权益– 与去年同期相比，CompX公司净收入中的非控股权益在2021年第二季度和前六个月有所增加。我们在每个时期确认的非控股权益与该时期CompX公司的收益水平直接相关。
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益
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截至三个月 六月三十日， |
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% |
|
截至六个月 六月三十日， |
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|
% |
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
变化 |
||||||||||
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
|
|
(单位：百万) |
|
|
|
|
|
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|
净销售额 |
$ |
386.0 |
|
|
$ |
478.6 |
|
|
|
24 |
|
% |
|
$ |
807.0 |
|
|
$ |
943.6 |
|
|
|
17 |
|
% |
|
销售成本 |
|
290.2 |
|
|
|
369.6 |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
623.1 |
|
|
|
738.9 |
|
|
|
19 |
|
|
|
毛利率 |
$ |
95.8 |
|
|
$ |
109.0 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
183.9 |
|
|
$ |
204.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
营业收入 |
$ |
33.0 |
|
|
$ |
43.8 |
|
|
|
33 |
|
% |
|
$ |
76.5 |
|
|
$ |
77.8 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
利息和股息收入 |
|
.2 |
|
|
|
.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.4 |
|
|
|
.2 |
|
|
|
|
|
|
|
保险结算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
有价证券未实现损益 |
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(.2 |
) |
|
|
.5 |
|
|
|
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|
|
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|
(1.7 |
) |
|
|
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
定期养恤金净额和OPEB成本的其他组成部分 |
|
(4.7 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
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|
(9.4 |
) |
|
|
(8.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
(4.6 |
) |
|
|
(5.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
(10.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
23.7 |
|
|
|
34.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
59.1 |
|
|
|
60.5 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
5.1 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13.5 |
|
|
|
15.2 |
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
$ |
18.6 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
45.6 |
|
|
$ |
45.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
净销售额百分比： |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本 |
|
75 |
|
% |
|
77 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
77 |
|
% |
|
78 |
|
% |
|
|
|
|
|
营业收入 |
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的权益 |
$ |
5.7 |
|
|
$ |
7.8 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
13.9 |
|
|
$ |
13.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
TiO2运营统计数据： |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量* |
|
124 |
|
|
|
144 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
260 |
|
|
|
285 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
生产量* |
|
133 |
|
|
|
137 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
265 |
|
|
|
267 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
TIO的变化2净销售额： |
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|
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|
|
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|
|
|
TiO2销售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
% |
|
TiO2产品定价 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
TiO2产品组合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
货币汇率的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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*以千吨计 |
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Kronos的关键性能指标是其TIO2平均售价，其TO水平2销售量和生产量以及其第三方原料的成本。2 销售价格通常跟随行业趋势，由于市场竞争压力，价格一般会上升或下降。
当前行业状况
克罗诺斯从2021年开始，拥有普通的TiO2销售价格比2020年初下降了3%。平均TiO2
26
售价高出3%2021年第二季度与2020年第二季度相比，2021年前六个月比2020年前六个月高出1%。 克罗诺斯(氏)平均TiO2 2021年第二季度末的销售价格比2020年底高出4%。与2020年同期相比，Kronos在2021年前六个月在所有主要市场的销量都有所上升，主要原因是与新冠肺炎相关的2020年需求萎缩哪一个曾经是最急性在2020年第二季度。
Kronos的生产设施在2021年上半年的总体平均产能利用率为99%，而2020年上半年为95%。2与2020年前六个月相比，2021年前六个月的产量较高，原因是预期需求增加，以及新冠肺炎疫情导致克罗诺斯对2020年计划产量水平进行了相应调整，下表列出了克罗诺斯相对的季度产能利用率。
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产能利用率 |
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2020 |
|
|
2021 |
|
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第一季度 |
95% |
|
|
97% |
|
|
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第二季度 |
96% |
|
|
100% |
|
|
净销售额– 与2020年第二季度相比，Kronos公司2021年第二季度的净销售额增长了24%，即9260万美元，这主要是因为销售额增长了16%(净销售额增加了约6200万美元)，平均TIO增长了3%2销售价格(使净销售额增加了约1200万美元)。*除了销售量和平均销售价格上升的影响外，Kronos估计，与2020年第二季度相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2021年第二季度的净销售额增加了约2200万美元。2由于市场竞争压力、供求相对水平的变化以及原材料和其他制造成本的变化，销售价格一般会上升或下降。
与2020年同期相比，2021年第二季度克罗诺斯的销售额比2020年第二季度增长了16%，这是因为与2020年同期相比，2021年全球经济活动的全面改善导致其所有主要市场的需求都有所增加，当时新冠肺炎疫情的负面经济影响最大。
与2020年前六个月相比，Kronos在2021年前六个月的净销售额增长了17%，即1.366亿美元，主要是因为销售额增长了9%(净销售额增加了约7300万美元)，平均TIO增长了1%2销售价格(使净销售额增加了约800万美元)。*除了销售量和平均销售价格上涨的影响外，Kronos估计，与2020年前六个月相比，货币汇率(主要是欧元)的变化使其2021年前六个月的净销售额增加了约4200万美元。
与2020年前六个月相比，克罗诺斯在2021年前六个月的销售额增长了9%，这主要是由于所有主要市场的销售额增加，其中很大一部分增长发生在第二季度，这是如上所述新冠肺炎对2020年可比时期影响的结果。
销售成本和毛利率-与2020年第二季度相比，2021年第二季度Kronos的销售成本增加了7940万美元，或27%，原因是销售量增长了16%，生产成本增加了约1500万美元(包括原材料和能源成本的增加)。如上所述，Kronos的销售成本占净销售额的百分比在2021年第二季度增至77%，而2020年同期为75%，主要是由于原材料和其他生产成本上升的不利影响，如上所述。
2021年第二季度毛利率占净销售额的百分比从2020年第二季度的25%降至23%。正如上面讨论和量化的那样，克罗诺斯的毛利率占净销售额的百分比下降的主要原因是原材料和其他生产成本上升的净影响，部分被更高的销售量和更高的平均TIO所抵消2销售价格上涨。
与2020年前六个月相比，Kronos在2021年前六个月的销售成本增加了1.158亿美元，增幅为19%，原因是销量增长了9%，生产成本(包括原材料和能源成本上升)以及汇率波动(主要是欧元)的影响。2021年前六个月，Kronos的销售成本占净销售额的百分比增至78%，而2020年同期为77%
27
主要是由于货币波动的不利影响，如上所述。下面.
2021年前六个月，毛利率占净销售额的比例从2020年前六个月的23%下降到22%。正如上面讨论和量化的那样，克罗诺斯的毛利率占净销售额的比例下降，主要是由于销售量增加、原材料和其他生产成本上升以及汇率波动的净影响。
销售、一般和行政费用-在2021年和2020年的第二季度，Kronos的销售、一般和管理费用约占净销售额的13%。在2021年和2020年的前六个月，Kronos的销售、一般和管理费用约占净销售额的13%。
营业收入-与2020年第二季度相比，Kronos在2021年第二季度的运营收入增加了1080万美元，或33%。2021年和2020年第二季度的运营收入占净销售额的百分比分别为9%。与2020年同期相比，货币汇率的变化对2021年第二季度的运营收入产生了名义上的影响，如下所述。
与2020年前六个月相比，Kronos在2021年前六个月的运营收入增加了130万美元，增幅为2%。2021年前六个月，运营收入占净销售额的百分比从2020年同期的9%降至8%。但这一下降是由上述毛利率下降推动的。Kronos估计，与2020年同期相比，2021年前六个月的运营收入减少了约1700万美元，原因是上述毛利率下降。Kronos估计，与2020年同期相比，2021年前六个月的运营收入减少了约1700万美元，与2020年同期相比，这一下降是由毛利率下降推动的。Kronos估计，与2020年同期相比，2021年前六个月的运营收入减少了约1700万美元，原因是
其他营业外收入(费用) – Kronos在2021年第二季度确认其可销售股权证券的价值变化获得了150万美元的收益，而2020年第二季度则亏损了120万美元。2021年第二季度净定期养老金和OPEB成本的其他组成部分与2020年第二季度相当。与2020年第二季度相比，2021年第二季度的净利息支出增加了160万美元，主要是由于与2021年4月Kronos循环信贷安排再融资相关的成本。
Kronos在2021年前六个月确认了其有价证券价值变化带来的130万美元的收益，在2020年前六个月确认了170万美元的亏损。*与2020年前六个月相比，2021年前六个月的净定期养老金和OPEB成本的其他组成部分减少了180万美元，这主要是因为计划资产的预期回报率较高，被较低的贴现率影响利息成本和之前未确认的精算损失的净影响所抵消。*Kronos确认了保险结算收益为180万美元。2020年前六个月。由于Kronos的循环信贷安排在2021年第二季度进行了再融资，以及货币汇率变化的影响，2021年前六个月的利息支出比2020年前六个月增加了100万美元。
所得税费用-Kronos在2021年第二季度确认的所得税支出为920万美元，而2020年第二季度的所得税支出为510万美元。Kronos在2021年前六个月确认的所得税支出为1520万美元，而2020年前六个月的所得税支出为1350万美元。*差异主要是由于2021年的更高收益以及收益的司法组合。虽然Kronos的收入在美国和非美国的各个司法管辖区都需要缴纳所得税，但Kronos的收入在美国和非美国的各个司法管辖区都需要缴纳所得税。而且，适用于其非美国业务税前收益(亏损)的所得税税率通常高于适用于其美国业务的所得税税率。Kronos通常预计其整体有效税率将高于美国联邦法定税率21%，这主要是因为其规模可观的非美国业务。
货币汇率的影响
Kronos在美国以外(主要是在德国、比利时、挪威和加拿大)拥有大量业务和资产。Kronos来自非美国业务的大部分销售额以美元以外的货币计价，主要是欧元、其他主要欧洲货币和加拿大元。*Kronos来自非美国业务的销售额有一部分以美元计价(因此，其非美国业务通常会不时持有美元)。*所有Kronos使用的某些原材料都是以美元计价的。*Kronos的非美国业务的销售额有一部分以美元计价(因此，其非美国业务通常会不时持有美元)。*所有Kronos的某些原材料都是以美元以外的货币计价的。主要是含钛的原料，主要以美元购买，而劳动力和其他生产和管理成本主要以当地货币发生。
28
因此，Kronos公司非美国销售和经营业绩的折算美元价值会受到汇率波动的影响，汇率波动可能会对报告的收益产生有利或不利的影响，也可能会影响期间间经营业绩的可比性。*除了随着时间的推移销售和支出折算的影响外，Kronos的非美国业务还会产生货币交易损益，这主要与(i)最初计入非当地货币销售额或运营成本(主要是以美元计价)时与以非当地货币结算时的有效货币汇率之间的差额，以及(Ii)其非美国业务持有非当地货币(主要是美元)期间货币汇率的变化。.
总体而言，克罗诺斯估计，货币汇率的波动对其报告的销售额和所指时期的运营收入产生了以下影响。
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主要货币和汇率变化的影响 截至2021年6月30日的三个月与2020年6月30日的三个月 |
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确认的交易损益 |
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翻译 损益-影响 汇率变化 |
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货币合计 影响 2021年vs 2020年 |
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2020 |
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2021 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
22 |
|
|
营业收入 |
|
(6 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
净销售额(折算收益)增加2200万美元主要是由于美元相对于欧元的疲软，因为Kronos以欧元计价的销售额在2021年换算成比2020年更多的美元。但2021年美元相对于加拿大元和挪威克朗的疲软并没有对Kronos的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额有很大一部分是以美元计价的。
业务收入减少100万美元的原因如下：
|
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• |
净货币交易损失减少约700万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付款及美元货币以及挪威克朗计价的应收账款和应付账款在适用情况下增加或减少，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价的应收账款和应付账款 |
|
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• |
约800万美元的净货币兑换损失，主要是由于美元相对于加拿大元和挪威克朗的疲软，因为与2020年相比，2021年以当地货币计价的运营成本换算成了更多的美元，部分抵消了主要由美元相对于欧元疲软造成的净货币换算收益，因为美元走弱对以欧元计价的销售的积极影响抵消了2021年以欧元计价的运营成本与2020年相比换算成更多美元的不利影响。 |
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主要货币和汇率变化的影响 截至2021年6月30日的6个月与2020年6月30日的6个月 |
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|||||||||||||||||||
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翻译 损益- 对.的影响 汇率变化 |
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货币总额 影响 2021年vs 2020年 |
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确认的交易收益 |
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2020 |
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2021 |
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变化 |
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(单位：百万) |
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对以下方面的影响： |
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净销售额 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
42 |
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$ |
42 |
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营业收入 |
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6 |
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- |
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(6 |
) |
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(11 |
) |
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(17 |
) |
净销售额(折算收益)增加了4200万美元，主要原因是美元相对于欧元的疲软，因为Kronos以欧元计价的销售额在2021年换算成了比2020年更多的美元。但2021年美元相对于加元和挪威克朗的疲软并没有对Kronos报告的净销售额产生重大影响，因为其加拿大和挪威业务产生的销售额中有很大一部分是以美元计价的。
业务收入减少了1700万美元，其中包括：
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• |
净货币交易收益减少约600万美元，主要原因是在每个适用的资产负债表日期，美元与欧元、加元与挪威克朗之间以及欧元与挪威克朗之间的货币汇率相对变化，这导致Kronos非美国业务持有的以美元计价的应收账款和应付款及美元货币以及挪威克朗计价的应收账款和应付账款在适用情况下增加或减少，以及Kronos非美国业务持有的挪威克朗计价应收账款和应付账款 |
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• |
约1100万美元的净货币换算损失，主要是由于美元相对于加元和挪威克朗的疲软，因为与2020年相比，2021年以当地货币计价的运营成本换算成了更多的美元，部分抵消了主要由美元相对于欧元走弱造成的净货币换算收益，因为美元走弱对以欧元计价的销售的积极影响抵消了2021年以欧元计价的运营成本与2020年相比换算成更多美元的不利影响。 |
展望
从2020年下半年开始，一直持续到2021年上半年，克罗诺斯的销量从2020年上半年因新冠肺炎大流行而经历的下降水平有所上升。Kronos在2020年末增加了产量，以适应不断增长的需求，并在2021年前六个月继续保持这些增加的产量。2021年初，克罗诺斯的平均TiO2销售价格比2020年初下降了3%，但2021年前六个月的平均销售价格上涨了4%。
根据目前的市场状况，Kronos预计全球对消费品的需求，包括其客户的需求，在2021年剩余时间内将保持强劲，Kronos预计其销售量和生产量将反映出更高的需求。随着全球经济活动的持续复苏，克罗诺斯在全球供应链中经历了一定的中断，包括第三方原料和其他原材料的可用性以及运输和物流的延误。到目前为止，克罗诺斯的运营团队能够在对其运营影响最小的情况下度过这些中断；然而，克罗诺斯预计这些挑战在可预见的未来还将持续。此外，克罗诺斯正在经历不断上升的生产成本，包括原材料成本和相关运输成本以及能源成本的上升，这些成本可能会持续到今年年底。在客户需求增加和成本上升的推动下，Kronos预计TIO的销售价格22021年全年将继续上升，缓解分销、原材料和其他生产成本的增长。因此，Kronos预计其2021年的销售额和运营收入将高于2020年，主要原因是TIO增加2销售价格和更高的销售量；然而，Kronos预计不断增加的成本将继续挑战利润率。Kronos继续监测当前和预期的近期客户需求水平，并将相应地调整其生产和库存。
30
克洛诺斯对TiO2该行业及其运营基于许多其无法控制的因素，包括新冠肺炎疫情持续的经济影响。如上所述，克罗诺斯经历了全球供应链中断，包括与COVID-19有关的中断，新冠肺炎未来对其运营的影响将取决于其运营或供应商运营未来的任何中断，以及为打击新冠肺炎及其变种而部署的全球措施的时机和有效性，所有这些都仍不确定，也无法预测。克罗诺斯的制造和行政设施通常位于欧洲和北美人口稠密的地区，这些地区经历了新冠肺炎的大量爆发，其中一些处于不同的恢复阶段而其他人则经历与新冠肺炎变种相关的疫情死灰复燃。Kronos继续采用各种方法来保护其员工和客户的健康和福祉，Kronos还鼓励其员工接种疫苗。到目前为止，克罗诺斯的员工中使用新冠肺炎的案例有限，其所有设施都保持开放和运营。
流动性与资本资源
合并现金流
经营活动减少。
不计递延税金以及资产和负债相对变动的影响，经营活动的现金流趋势与我们的运营收入趋势大体相似。
2021年前六个月，经营活动提供的现金净额为1360万美元，而2020年前六个月为1210万美元。*经营活动提供的现金增加包括以下净影响：
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• |
2021年来自CompX的运营收入增加420万美元； |
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• |
2021年用于应收账款、存货、应付账款和应计负债相对变化的净现金增加140万美元；以及 |
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• |
2021年收到的利息减少120万美元，原因是收到利息的相对时间、较低的平均利率和较低程度的平均附属公司应收余额。 |
我们不能完全获得CompX的现金流，部分原因是我们并不拥有CompX的100%股份。我们经营活动的综合现金流详情见下表。公司间分红已被取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作为CompX的母公司和我们的全资子公司。
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截至六个月 六月三十日， |
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2020 |
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2021 |
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(单位：百万) |
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经营活动提供的现金净额： |
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CompX |
$ |
4.9 |
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$ |
3.6 |
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NL母公司和全资子公司 |
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9.3 |
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14.3 |
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淘汰 |
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(2.1 |
) |
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(4.3 |
) |
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总计 |
$ |
12.1 |
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|
$ |
13.6 |
|
营运资金的相对变化可能会对经营活动的现金流产生重大影响。如下所示，从2020年12月31日到2021年6月30日，我们的平均销售未偿还天数增加，主要是由于收款时间的相对变化，但与前一年一致。我们截至2021年6月30日的总平均库存天数与前一年不可同日而语，原因是2020年6月30日的库存余额创下历史新高，这是由于临时建立与流行病相关的库存，但与2020年12月31日的库存余额一致。为了便于比较，我们提供了2019年12月31日和2020年6月30日的数据。
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12月31日， |
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六月三十日， |
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12月31日， |
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六月三十日， |
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2019 |
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2020 |
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2020 |
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2021 |
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未完成销售天数 |
36天 |
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43天 |
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33天 |
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42天 |
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库存天数 |
81天 |
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121天 |
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75天 |
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73天 |
31
投资活动
我们所有与CompX相关的资本支出在2021年前六个月为160万美元，而2020年前六个月为190万美元。在2021年前六个月，Valhi根据期票净偿还了350万美元(1870万美元的总借款和2220万美元的总偿还)。*2020年前六个月，Valhi在本票项下净借款240万美元(2300万美元的总借款和2060万美元的总偿还)。
融资活动
在2020年前六个月，我们向股东支付了每股0.04美元的季度股息，总计390万美元。2021年2月，我们的董事会将定期季度股息提高到每股0.06美元，2021年前6个月我们支付了总计590万美元的股息。未来股息的宣布和支付及其金额是可自由支配的，取决于我们的财务状况、现金需求、合同义务和限制以及董事会认为相关的其他因素。过去股息的数额和时间并不一定表明未来可能支付的任何股息的数额或时间。目前，我们可以支付的股息数额没有合同上的限制。
2020年和2021年前六个月融资活动的现金流还包括支付给我们以外的股东的CompX股息。此外，在2021年第一季度，CompX在一次市场交易中以180万美元的价格收购了5万股A类普通股。
未偿债务
截至2021年6月30日，NLKW在与Valhi的担保循环信贷安排下有150万美元的未偿债务，CompX没有任何未偿债务。*我们遵守了我们与Valhi在2021年6月30日的担保循环信贷安排中包含的所有契约。请参见我们的简明合并财务报表附注8。
2021年4月20日，Kronos签订了一项新的2.25亿美元的全球循环信贷安排(Global Revolver)，该安排将于2026年4月到期。截至2021年6月30日，Kronos在新的Global Revolver上没有未偿还的借款，其下的全部2.25亿美元可供借款。Kronos的高级担保票据及其新的Global Revolver包含许多契约和限制，其中包括限制Kronos产生或担保额外债务的能力在这类借贷交易中惯用的条款和限制性契诺*Kronos的信贷协议包含条款，这些条款可能会导致债务在其声明的到期日之前加速，原因不是因为未能遵守典型的财务或付款契约而违约。例如，信贷协议允许贷款人在借款人发生控制权变更(如协议中定义的那样)时加速债务的到期。此外，信贷协议可能导致在正常业务过程之外出售资产后加速全部或部分债务。*克罗诺斯遵守了其所有债务契约，2021年6月30日美国银行Kronos相信，在到期期间，它将能够保持遵守其信贷设施中包含的金融契约。
未来现金需求
流动性
我们持续的主要流动资金来源是我们与附属公司的经营活动和信贷安排的现金流，如下所述。我们通常使用这些金额为资本支出(基本上所有这些都与CompX有关)提供资金，支付持续的环境补救和诉讼成本，并为支付股息(如果宣布)做好准备。
32
在…2021年6月30日，我们总共有现金、现金等价物和受限现金$173.5 100万美元，基本上全部在美国举行。下表列出了按实体划分的详细情况。)
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金额 |
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(单位：百万) |
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CompX |
$ |
70.4 |
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NL母公司和全资子公司 |
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103.1 |
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总计 |
$ |
173.5 |
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此外，截至2021年6月30日，我们拥有约120万股Valhi普通股，总市值为2910万美元。请参阅我们的简明合并财务报表附注4。我们还在2021年6月30日拥有约3520万股Kronos普通股，总市值为5.043亿美元。请参阅我们的简明合并财务报表附注5。
我们经常将我们的流动性要求和资本的替代用途与我们预计从子公司和附属公司获得的预计未来现金流进行比较。由于这一过程，我们过去和未来可能寻求筹集额外资本、招致债务、在市场上回购债务或以其他方式、修改我们的股息政策、考虑出售我们在子公司、附属公司、业务、有价证券或其他资产的权益，或采取上述和其他措施的组合，以增加流动性、减少债务和筹集资金
我们定期评估管理层认为在市场上被低估的公司(包括关联公司)的权益收购或与之合并。*这些公司可能从事与我们当前业务相关的业务，也可能不从事与我们当前业务相关的业务。*我们打算在未来考虑此类收购活动，并可能考虑发行额外的股权证券和增加负债。此外，我们还会不时评估我们各自子公司和关联公司之间的所有权权益重组。
基于我们对经营业绩的预期，以及对我们现金资源的预期需求，我们预计将有足够的流动性来履行我们的短期义务(定义为截至2022年6月30日的12个月期间)，包括CompX根据其向Valhi提供的循环贷款条款可能不时借给我们的任何金额(贷款将完全由CompX自行决定)。即使实际发展与我们的预期有实质性差异，我们的流动性也可能受到不利影响。在这方面，Valhi已同意向我们提供至多5000万美元的循环贷款根据这一安排，我们有150万美元的未偿还借款，我们有4950万美元可供未来借款。请参阅我们的简明合并财务报表附注8。
资本支出
截至2021年6月30日，对正在进行的资本项目的坚定购买承诺总额为180万美元。JCompX 2021年的资本投资主要是满足预期客户需求、提高效率和妥善维护其设施和技术基础设施的支出。
普通股回购
2021年第一季度，CompX在一次市场交易中购买了5万股A类普通股。截至2021年6月30日，CompX根据董事会授权的股票回购计划，可回购627,547股。
分红
由于我们的业务主要通过子公司和关联公司进行，我们履行母公司级别公司义务的长期能力在很大程度上取决于从子公司和关联公司获得股息或其他分配。根据截至2021年6月30日，我们预计将从子公司和附属公司获得的年度股息详细列在下表中，这是基于我们截至2021年6月30日拥有的这些附属公司的普通股股份数量以及它们目前的定期季度股息率。在这方面，CompX于2021年3月将其定期季度股息从每股0.10美元提高到每股0.20美元，从2021年3月支付的股息开始。
33
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持有的股票数量为股。 |
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季刊 |
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预计年度销售额 |
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(单位：百万) |
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(单位：百万美元) |
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克罗诺斯 |
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35.2 |
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$ |
.18 |
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|
$ |
25.4 |
|
|
CompX |
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10.8 |
|
|
|
.20 |
|
|
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8.6 |
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|
瓦尔希 |
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1.2 |
|
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.08 |
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|
|
.4 |
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预期年度股息总额 |
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|
$ |
34.4 |
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对我们子公司和附属公司的投资以及其他收购
我们过去和将来可能会在市场或私人协商的交易中购买我们子公司和附属公司或第三方的证券。*我们的购买决定基于各种因素，包括对我们资本最佳使用的分析，考虑到证券的市值和另类投资预期回报的相对价值。*关于这些活动，我们可能会考虑发行额外的股权证券或增加我们的债务。*我们还可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益的重组。**我们还可能评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益的重组。*与这些活动相关的是，我们可能会考虑发行额外的股权证券或增加我们的债务。*我们还可能会评估我们的子公司和相关公司之间的业务所有权利益重组。**我们还可能评估我们的业务在子公司和相关公司之间的所有权利益重组
表外融资安排
我们不参与任何实质性的表外融资安排。
承诺和或有事项
自我们提交2020年年度报告以来，我们的合同义务没有发生实质性变化，我们请您参阅该报告，以了解这些承诺的完整描述。
我们受到某些承诺和或有事项的约束，如我们的2020年度报告或我们的简明合并财务报表的附注14或本报告第二部分第1项所述，包括某些法律程序。除了此类法律程序外，各种法律和行政法规还不时有人提议，寻求(I)就与使用此类产品有关的健康问题，向现在和以前的铅颜料和含铅涂料制造商(包括我们)施加各种义务，以及(Ii)有效地推翻我们和其他颜料制造商取得成功的法院裁决。此类拟议立法的例子包括允许根据市场份额承担民事损害责任的法案，而不是要求原告证明被告的产品造成了所谓的损害和账单，这将恢复诉讼时效所禁止的诉讼。尽管到目前为止还没有制定任何预计会对我们的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的立法或法规，但制定此类立法可能会产生这样的效果。
最近的会计声明
不适用
关键会计政策和估算
有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们2020年报的第一部分--《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》。我们的关键会计政策在2021年前六个月没有任何变化。
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
我们面临市场风险，包括货币汇率、利率和证券价格。自我们提交2020年年报以来，这些市场风险没有发生实质性变化，我们向您推荐第一部分，项目7A。-在我们的2020年度报告中进行“关于市场风险的定量和定性披露”。另请参阅我们的简明合并财务报表附注15。
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第四项。 |
控制和程序 |
对披露控制和程序的评价– 我们维持披露控制和程序，如交易法规则13a-15(E)所定义，是指旨在确保我们根据证券交易所向SEC提交或提交给SEC的报告中要求披露的信息的控制和其他程序
34
经修订的1934年法案(法案)在SEC的规则和表格中指定的时间段内进行记录、处理、汇总和报告。信息披露控制和程序包括但不限于旨在确保我们根据该法案提交或提交给SEC的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官，或根据需要履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。考特尼·J·莱利我们的总统和首席执行官和艾米奥尔巴赫桑福德，我们的高年级副总裁兼首席财务官对我们的信息披露控制和程序的设计和有效性进行了评估，截至2021年6月30日根据他们的评估，这些高管得出的结论是，截至本次评估之日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制– 我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据交易所法案第13a-15(F)条的定义，财务报告内部控制是指由我们的主要高管和主要财务官或履行类似职能的人员设计或监督，并由董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
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• |
与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关， |
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• |
提供合理保证，确保交易按需要进行记录，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且仅根据管理层和董事的授权进行收入和支出，以及 |
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• |
为防止或及时发现可能对我们的合并财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。 |
其他– 在SEC允许的情况下，我们对财务报告内部控制的评估不包括(I)对权益法被投资人财务报告的内部控制，以及(Ii)根据S-X条例第12条的要求对编制任何财务报表明细表的内部控制。然而，我们对关于权益法被投资人的财务报告内部控制的评估确实包括对记录在合并财务报表中的与我们的投资相关的金额的控制，包括对我们投资的会计方法的选择、对权益法损益的确认的控制。
财务报告内部控制的变化 –在截至2021年6月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
35
第二部分加班她的信息
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第一项。 |
法律程序 |
除以下讨论的事项外，请参阅我们的简明综合财务报表附注14、我们的2020年年度报告和2021年3月31日的Form 10-Q季度报告。
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项目1A。 |
风险因素 |
有关与我们业务相关的风险因素的讨论，请参阅2020年年度报告。
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第6项。 |
陈列品 |
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31.1 |
认证 |
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31.2 |
认证 |
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32.1 |
认证 |
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101.INS |
内联XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构 |
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101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
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101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
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101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
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101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
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|
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
36
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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NL实业公司 |
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(注册人) |
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日期：2021年8月4日 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奥尔巴赫·桑福德 |
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(高级副总裁兼首席财务官、首席财务官) |
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日期：2021年8月4日 |
/s/Amy E.Ruf |
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艾米·E·鲁夫 |
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(副总裁兼主计长， 首席会计官) |
37