美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
在截至本季度末的季度内
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 |
(税务局雇主 |
(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第(13)(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是,☐不是。
有几个
布罗德斯通净租赁公司
目录
|
页面 |
|
第一部分-财务信息 |
1 |
|
第1项。 |
财务报表 |
1 |
|
简明综合资产负债表(未经审计) |
1 |
|
简明综合收益表和全面收益表(亏损)(未经审计) |
2 |
|
股东权益和夹层权益简明合并报表(未经审计) |
3 |
|
现金流量表简明合并报表(未经审计) |
5 |
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
6 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
26 |
|
有关前瞻性陈述的注意事项 |
26 |
|
解释性说明和某些定义的术语 |
26 |
|
概述 |
27 |
|
房地产投资组合信息 |
28 |
|
经营成果 |
34 |
|
流动性与资本资源 |
37 |
|
衍生工具与套期保值活动 |
40 |
|
现金流 |
40 |
|
合同义务 |
41 |
|
非GAAP衡量标准 |
41 |
|
关键会计政策 |
44 |
|
近期会计公告的影响 |
44 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
44 |
第四项。 |
管制和程序 |
44 |
第二部分-其他资料 |
45 |
|
第1项。 |
法律程序 |
45 |
第1A项。 |
风险因素 |
45 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
45 |
第三项。 |
高级证券违约 |
45 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
45 |
第五项。 |
其他信息 |
45 |
第6项 |
陈列品 |
46 |
第一部分融资AL信息
项目1.融资AL报表
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
浓缩Consolida泰德资产负债表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
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6月30日, |
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12月31日, |
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资产 |
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使用运营法核算,扣除累计折旧后的净额 |
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使用直接融资方式核算 |
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使用销售型方法核算 |
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租赁物业投资,净额 |
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现金和现金等价物 |
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应计租金收入 |
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租户和其他应收账款净额 |
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预付费用和其他资产 |
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商誉 |
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无形租赁资产,净额 |
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债务发行成本--无担保循环信贷安排,净额 |
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租赁费,净额 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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无担保循环信贷安排 |
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$ |
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抵押贷款,净额 |
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无担保定期票据,净额 |
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利率互换、负债 |
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溢价负债 |
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应付帐款和其他负债 |
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应计应付利息 |
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无形租赁负债净额 |
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总负债 |
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权益 |
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Broadstone Net Lease,Inc.股东权益: |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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A类普通股,$ |
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额外实收资本 |
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超过留存收益的累计分配 |
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累计其他综合损失 |
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Broadstone Net Lease,Inc.股东权益合计 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
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$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
1
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
中的简明合并报表来和综合收益(亏损)
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
在截至的三个月内 |
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在截至的六个月内 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租赁收入,净额 |
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运营费用 |
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折旧及摊销 |
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资产管理费 |
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物业管理费 |
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财产和运营费用 |
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一般事务和行政事务 |
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出租物业投资减值准备 |
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总运营费用 |
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其他收入(费用) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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债务清偿成本 |
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房地产销售收益 |
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所得税 |
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内部化费用 |
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) |
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溢价负债公允价值变动 |
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) |
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其他收入(费用) |
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( |
) |
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净收入 |
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可归因于非控股权益的净收入 |
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( |
) |
Broadstone Net Lease,Inc.的净收入 |
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已发行普通股加权平均数 |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股股东每股净收益 |
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基本的和稀释的 |
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综合收益(亏损) |
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净收入 |
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其他综合收益(亏损) |
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利率互换的公允价值变动 |
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) |
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利率互换的已实现收益 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
综合收益(亏损) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的综合(收益)损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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Broadstone Net Lease,Inc.的全面收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
压缩汇总状态股东权益和夹层股权的企业
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
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普普通通 |
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甲类 |
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其他内容 |
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累计 |
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累计 |
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非- |
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总计 |
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余额,2021年1月1日 |
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净收入 |
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发行 |
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报价成本、折扣和佣金 |
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基于股票的薪酬 |
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退休 |
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转换为 |
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转换为 |
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( |
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宣布的分配($ |
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( |
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( |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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对非控股权益的调整 |
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平衡,2021年3月31日 |
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净收入 |
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发行 |
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发行 |
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报价成本、折扣和佣金 |
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基于股票的薪酬 |
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16股限制性普通股作废 |
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转换为 |
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宣布的分配($ |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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对非控股权益的调整 |
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余额,2021年6月30日 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
股东权益和夹层权益简明合并报表
(未经审计)
(单位为千,每股除外)
|
|
普普通通 |
|
|
甲类 |
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|
其他内容 |
|
|
累计 |
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|
累计 |
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非- |
|
|
总计 |
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夹层 |
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|
夹层 |
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总计 |
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平衡,2020年1月1日 |
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会计变更的累积影响 |
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净收入 |
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发行 |
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发行 |
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对夹层股权账面价值的调整 |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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平衡,2020年3月31日 |
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净收入 |
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发行 |
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对夹层股权账面价值的调整 |
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(97 |
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宣布的分配($ |
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利率互换协议的公允价值变动 |
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利率互换协议的已实现收益 |
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( |
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平衡,2020年6月30日 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
浓缩合并ST浅谈现金流量的处理
(未经审计)
(单位:千)
|
|
在截至的六个月内 |
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2021 |
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2020 |
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经营活动 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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对包括非控制性权益在内的净收入与由以下公司提供的现金净额进行调整 |
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折旧和摊销,包括与租赁物业投资相关的无形资产 |
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出租物业投资减值准备 |
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计入利息支出的债务发行成本摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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直线式租金、融资和销售型租赁调整 |
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( |
) |
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( |
) |
债务清偿成本 |
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房地产销售收益 |
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( |
) |
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( |
) |
溢价负债公允价值变动 |
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( |
) |
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已支付的租赁费 |
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) |
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对信贷损失准备金的调整 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非现金项目 |
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资产和负债变动(扣除收购后的净额): |
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租户和其他应收款 |
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( |
) |
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预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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应付帐款和其他负债 |
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( |
) |
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( |
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应计应付利息 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动 |
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租赁财产的取得使用经营法入账 |
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) |
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为内部化支付的现金 |
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( |
) |
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非经常开支及改善工程 |
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( |
) |
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处置出租财产所得收益,净额 |
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出租物业投资的按金变动 |
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( |
) |
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投资活动提供的净现金(用于) |
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) |
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融资活动 |
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发行普通股和A类普通股所得款项,净额为#美元 |
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为延期发行成本支付的现金 |
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( |
) |
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无担保定期票据的借款 |
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抵押贷款和无担保定期票据的本金支付 |
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( |
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无担保循环信贷安排借款 |
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无担保循环信贷安排的偿还 |
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( |
) |
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( |
) |
支付给股东的现金分配 |
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( |
) |
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( |
) |
支付给非控股权益的现金分配 |
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( |
) |
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为溢价负债支付的现金 |
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( |
) |
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已支付的债务发行和清偿费用 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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现金和现金等价物及限制性现金净减少 |
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) |
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) |
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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现金和现金等价物及限制性现金的对账 |
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期初现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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期初受限现金 |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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期末限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
5
Broadstone Net Lease,Inc.及其子公司
关于凝聚统一的注记已申报财务报表(未经审计)
(单位为千,每股除外)
1.业务描述
Broadstone Net Lease,Inc.(以下简称“公司”)是马里兰州的一家公司,成立于
Broadstone Net Lease,LLC(本公司的运营公司,简称“OP”)是本公司开展业务并拥有(直接或通过子公司)本公司所有财产的实体。该公司是该行动的唯一管理成员。OP中的剩余成员单位(“OP单位”)被称为非控制性权益,由根据内部化(定义见下文)获得OP单位的成员持有,或通过交换其在OP获得的财产中的权益而持有。由于该公司几乎所有的业务都是通过OP进行的,因此它的结构被称为伞式合伙房地产投资信托基金(“UPREIT”)。本公司、OP及其合并子公司统称为“公司”。
在2020年2月7日之前,本公司由Broadstone Real Estate,LLC(“BRE”)和Broadstone Asset Management,LLC(“Asset Manager”)进行外部管理,受公司董事会(“董事会”)的指导、监督和批准。该资产管理公司为BRE的全资附属公司,而该公司的所有高级人员均为BRE的雇员。因此,BRE及资产管理人均为本公司的关联方。有关关联方和关联方交易的进一步讨论,请参阅附注3。
2020年2月7日,公司、运营部、业务部及其若干子公司和附属公司通过一系列合并(“合并”)完成了以前由运营部和资产管理人为公司和运营部执行的外部管理职能的内部化(此类交易统称为“内部化”)。内部化完成后,原受雇于BRE的公司管理团队和公司员工成为OP的一家间接子公司的员工,公司变得内部管理。内部化后,先前的物业管理协议及资产管理协议终止。根据协议条款,内部化不被视为“终止事件”,因此
2020年9月18日,该公司实施了一项
于二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公开发售(“首次公开发售”),并发行合共
下表汇总了公司和运营公司的未偿还股权和经济所有权权益:
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
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(单位:千) |
|
总股价为美元 |
|
|
操作单元 |
|
|
稀释后的总收益 |
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|
总股价为美元 |
|
|
操作单元 |
|
|
稀释后的总收益 |
|
||||||
所有权权益 |
|
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|
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|
|
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||||||
运营的百分比所有权 |
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% |
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% |
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|
% |
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|
% |
|
|
% |
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|
% |
有关加权平均已发行股份计算的进一步讨论,请参阅附注16。
6
2.主要会计政策摘要
临时信息
合并原则
简明综合财务报表包括公司的账目和业务。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
就本公司于未按可变权益实体(“VIE”)模式评估之实体拥有可变权益而言,本公司使用有表决权权益实体模式评估其权益。公司完全负责运营的日常管理、决策和控制。根据合并指导,本公司得出结论认为,OP是一种VIE,因为OP中的成员并不拥有退出权或实质性参与权。因此,该公司巩固了其在业务中的利益。然而,由于该公司持有运营公司的多数表决权权益,并且满足某些其他条件,因此它有资格获得豁免,不需要提供与VIE投资相关的某些披露要求。
会计基础
预算的使用
长期资产减值
当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法收回时,本公司审核将持有并用于可能减值的长期资产(商誉除外)。如果存在该等事件或情况变化,则只要资产或资产组的账面价值超过资产或资产组的使用及其最终处置预期产生的未贴现现金流的总和,则存在减值。这些现金流包括根据趋势和前景调整后的预期未来营业收入,以及需求、竞争和其他因素的影响。减值损失是指资产或资产组的账面价值超过该资产或资产组的公允价值的金额。对是否以及何时应采取减值作出重大判断。公司截至2021年6月30日的减值评估是基于公司可获得的最新信息。本公司某些财产的公允价值可能低于其账面价值。然而,根据公司关于每个物业的计划,公司认为其账面价值是可以收回的,因此,根据适用的GAAP指导,
7
用于确定房地产资产公允价值的投入一般属于公允价值层次的第三级,其特点是需要作出重大判断,因为当前的市场活动可能很少或没有可供验证的市场活动。用于建立投入分类的主要指标是当前市场状况,这是通过使用已公布的商业房地产市场信息得出的。该公司使用普遍接受的估值技术来确定减值资产的估值,这些技术包括贴现现金流分析、收入资本化、对最近可比销售交易的分析、实际销售谈判以及从第三方收到的真诚购买要约。管理层在评估其房地产的公允价值时,可视情况考虑单一估值技术或多种估值技术。
下表汇总了该公司的减值费用,这主要是由于该公司对个别物业的长期持有战略发生了变化。
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位为千,属性数量除外) |
|
2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
||||
物业数量 |
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||||
减损费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
受限现金
限制性现金包括公司根据某些抵押贷款和租赁协议的条款维持的托管资金,以及根据1986年修订的“国内收入法典”(下称“守则”)第1031节出售财产所得的未分配收益,并在简明综合资产负债表中预付费用和其他资产中列报。
限制性现金包括以下内容:
|
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
代管基金和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未分配的1031笔收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
预收租金
预收租金指在合约到期日之前收到的租户付款,计入综合资产负债表的应付账款及其他负债。预收租金如下:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
||
预收租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
计提坏账租金拨备
根据ASC 842,租契,无法收回租金拨备在随附的综合收益表和全面收益表(亏损)上计入抵销租赁收入。
下表汇总了坏账准备的变化:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
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||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
计提无法收回的租金拨备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核销 |
|
|
— |
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|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公允价值计量
经常性公允价值计量
溢价负债-关于内部化,公司确认了一项溢价负债,如果在内部化结束后的特定时间段(“溢价期”)内实现了某些里程碑,则该负债将到期并支付给BRE的前所有者。根据协议条款,里程碑涉及(A)40天美元成交量加权
8
本公司普通股首次公开发行(IPO)完成后的每股平均价格(“每股房地产投资信托基金股票的VWAP”),或(B)首次公开募股(IPO)完成前的公司每股AFFO。
该公司利用第三方估值专家协助估计溢价负债的公允价值,并通过考虑可能结果的加权平均概率以及使用蒙特卡罗模拟和贴现现金流分析来进行估计。这些估计要求公司在首次公开募股(IPO)之前对股价波动以及首次公开募股(IPO)的时间和净资产价格做出各种假设,这些假设中的每一个都是无法观察到的,被认为是公允价值等级中的第三级投入。如果将这些投入更改为不同的金额,可能会导致报告日的公允价值计量大幅上升或大幅下降。具体地说,考虑到溢价的固定时间范围,预计IPO日期假设的进步增加了溢价负债的公允价值。同业股价波动率被用来估计本公司的预期股价波动率,以及本公司实现溢价目标的相应能力。波动率假设的增加将增加溢价负债的公允价值。资产净值的增加也会增加溢价负债的公允价值。
下表汇总了用于估计溢价负债公允价值的重大不可观察投入2021年6月30日:
不可观测的重要输入 |
|
加权平均 |
|
射程 |
同行股价波动 |
|
|
|
下表提供了用于估计截至2020年6月30日的溢价负债公允价值的重大不可观察投入的摘要:
不可观测的重要输入 |
|
加权平均 使用的假设 |
|
|
射程 |
|
预期IPO日期 |
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|||
同行股价波动 |
|
|
|
|||
公司稀释后每股资产净值 |
|
$ |
|
|
(a) |
(a) 该公司稀释后每股资产净值主要基于其房地产投资组合的公允价值,以及其他资产和负债的公允价值。本公司于计量日期的房地产投资组合的公允价值是按以下市值比率厘定的
下表汇总了用于估计截至2020年2月7日(交易日期)的溢价负债公允价值的重大不可观察输入:
不可观测的重要输入 |
|
加权平均 使用的假设 |
|
|
射程 |
|
预期IPO日期 |
|
|
|
|||
同行股价波动 |
|
|
|
|||
公司稀释后每股资产净值 |
|
$ |
|
|
(b) |
(b) 该公司稀释后每股资产净值主要基于其房地产投资组合的公允价值,以及其他资产和负债的公允价值。本公司于计量日期的房地产投资组合的公允价值是按以下市值比率厘定的
下表显示了溢价负债变化的对账情况:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
期初余额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
内部化购进价格在以下条件下的分配 |
|
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— |
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— |
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— |
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|
公允价值在内部化后的变化 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
赚取的分期付款的支付 |
|
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( |
) |
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— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
期末余额 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
公允价值的变化主要是由公司股价的波动推动的。
9
按公允价值经常性计量的金融工具余额如下:
|
|
2021年6月30日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
总计 |
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|
1级 |
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|
2级 |
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|
3级 |
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||||
利率互换、负债 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
溢价负债 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
(单位:千) |
|
总计 |
|
|
1级 |
|
|
2级 |
|
|
3级 |
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||||
利率互换、负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
溢价负债 |
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
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— |
|
|
|
( |
) |
长期债务-公司债务的公允价值是根据最近的融资交易、作为此类债务抵押品的财产的公允价值估计、同等质量贷款的历史风险溢价、当前伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)、美国财政部债务利率以及此类债务未来将支付的贴现估计现金支付而使用的2级和3级投入估算的。估计的贴现率反映了公司对类似期限的贷款或贷款组的大约当前贷款利率的判断,并假设债务在到期时未偿还。利用现有的市场信息或现值技术来估计需要披露的金额。由于该等金额是基于类似交易的有限可用市场信息而作出的估计,并未确认特定贷款可能存在的转让或其他偿还限制,因此任何此类债务的估计公允价值不太可能通过立即清偿债务而实现。
下表汇总了简明综合资产负债表上报告的账面金额,以及该公司对抵押贷款、净额、无担保定期票据、净额和无担保循环信贷安排的公允价值的估计,这反映了利率掉期的公允价值:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
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账面金额 |
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$ |
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|
$ |
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||
公允价值 |
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非经常性公允价值计量
本公司于2021年6月30日及2020年12月31日的非经常性公允价值计量由使用第三级投入确定的减值房地产资产的公允价值组成。
使用权资产和租赁负债
本公司是与其公司总部及其他写字楼相关的不可撤销经营租约以及土地租约(“土地租约”)的承租人。该公司记录与这些租赁相关的使用权资产和租赁负债。租赁负债等于根据租赁将支付的未来付款的净现值,使用基于可观察到的市场因素的估计进行贴现。使用权资产通常等于租赁负债加上与租赁相关的初始直接成本。本公司根据租赁开始时存在的事实和情况,在确认使用权资产和租赁负债时计入合理确定将会行使的续期期。与百分比租金拨备相关的金额被视为可变租赁成本,不包括在使用权资产或租赁负债的初始计量中。本公司已作出适用于所有资产类别的会计政策选择,在分配与经营租赁相关的合同对价时,不将租赁与非租赁组成部分分开。
与经营租赁相关的使用权资产和租赁负债包括在随附的简明综合资产负债表中,如下所示:
|
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6月30日, |
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12月31日, |
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(单位:千) |
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财务报表列报 |
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2021 |
|
|
2020 |
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使用权资产 |
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预付费用和其他资产 |
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$ |
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$ |
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租赁负债 |
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应付帐款和其他负债 |
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|
基于股票的薪酬
本公司已根据2020年综合股权激励计划(“股权激励计划”)颁发限制性股票奖励(“RSA”)和基于业绩的限制性股票单位(“PRSU”)。本公司根据美国会计准则(ASC)718对基于股票的激励进行核算。薪酬-股票薪酬, 这要求在财务报表中根据赔偿金的估计授予日期公允价值确认此类赔偿。这类奖励的价值在合并综合收益表和综合收益表(损失表)中确认为一般补偿费用和行政费用。
10
归属按直线计算的期间,或按每个资产负债表日的累计金额计算的期间(如果较大)。该公司通过冲销之前记录的与没收股票相关的所有股票补偿费用,在没收发生的期间记录没收行为。在股权激励计划下发行的应收账款上宣布的股息在简明综合资产负债表上作为超过留存收益的累计分配入账。与没收的RSA相关的累积股息将在没收发生期间通过补偿费用冲销。PRSU应计股息在简明综合资产负债表中作为超过留存收益的累计分配入账。与没收的PRSU相关的累计股息将在没收发生的期间转回。
最近采用的会计准则
2021年1月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-01,参考汇率改革(主题848):范围其细化了ASC 848的范围,以包括所有受现金流量贴现、计算差异保证金结算和因参考汇率改革而计算价格对齐利息(PAI)过渡期的衍生品合约(“贴现过渡期”)。ASU 2021-01使市场参与者能够将合同修改的某些方面和对冲会计便利措施应用于受贴现过渡影响的衍生品合约。ASU 2021-01允许实体在套期保值关系中指定衍生品作为套期保值工具,并且衍生品的条款因贴现过渡而发生变化,从而允许该实体选择某些套期保值救济。公司将前瞻性地应用ASU 2021-01中关于合同修改和套期保值关系的修正案。
近期发布的其他会计准则
2020年8月,FASB发布了ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。ASU 2020-06中的指导方针通过取消在股权中单独展示某些转换特征的要求,简化了可转换债券和可转换优先股的会计处理。此外,ASU 2020-06中的修订还简化了ASC 815-40分主题中的指南。衍生品与套期保值:实体自有权益合约通过取消将合同归类为股权必须满足的某些标准,预计这将减少作为资产或负债计入的独立工具和嵌入衍生品的数量。最后,修正案修订了计算每股收益的指导方针,要求对所有可转换工具使用IF转换方法,并取消实体反驳可能以现金或其他资产结算的工具的股份结算推定的能力。ASU 2020-06中的修正案在2021年12月15日之后的会计年度对本公司有效。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后开始的财年。该指南必须在采用的财政年度开始时采用。该公司目前正在评估这一新指导方针的影响。
3.关联方交易
在2020年2月7日内部化之前,本公司若干董事拥有直接或间接所有权利益的关联方BRE与资产经理被视为关联方。
溢价考虑因素
关于内部化,本公司产生了一项或有债务,该债务将在某些事件发生时支付给以前是BRE所有者和/或员工的本公司董事会某些成员和员工(见附注4)。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,公司实现了适用于第一批溢价的溢价里程碑(见附注4)。因此,该公司发布了
将运营单位转换为普通股
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,在一项非现金交易中(见附注17),本公司将
4.内部化
2020年2月7日,公司完成内部化,原受雇于BRE的公司管理团队和公司员工成为OP的一家间接子公司的员工。内部化的影响已经反映在公司从2020年2月7日开始的经营业绩中。
根据内部化,本公司须支付高达$的额外溢价。
11
这个对价将包括现金、公司普通股股票和运营单位的组合,基于基本对价中支付的相同比例。
2021年6月16日,公司实现了为期40天的VWAP$
对于t
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数量 |
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股票和 |
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40天 |
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(单位为千,每股除外) |
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操作单元 |
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|
近似值 |
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A的VWAP |
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一批一批 |
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获利目标(a) |
|
应付(b) |
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|
现金金额(c) |
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房地产投资信托基金份额 |
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|
适用溢价期限 |
|||
2 |
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$ |
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||
3 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||
4 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
(a) 以美元为基础的适用溢价部分的初始合同价值
普通股和运营单位在可能赚取和支付适用溢价部分时的实际每股价格。
(b)基于普通股和运营单位每股21.25美元的价格计算。
(c) 不包括在第二批中宣布的股息。第三批和第四批在宣布时不应计股息。
2021年7月14日,公司实现了40天的VWAP,金额为
简明备考财务信息(未经审计)
以下形式信息汇总了公司综合运营结果中的部分财务信息,好像内部化发生在2019年1月1日。这些结果包含总计#美元的某些调整。
简明的备考财务信息如下:
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|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||
(单位:千) |
|
2020年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
净收入 |
|
|
|
|
|
|
12
5.取得出租物业
本公司于年内完成以下收购截至2021年6月30日的6个月:
(单位为千,属性数量除外) |
|
数量 |
|
|
房地产 |
|
|
||||
日期 |
|
财产类型 |
|
属性 |
|
|
收购价格: |
|
|
||
2021年2月5日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2021年2月26日 |
|
|
(a) |
|
|
|
|
|
|||
2021年3月11日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年3月30日 |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月4日 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||
2021年6月9日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月9日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月25日 |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
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|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(b) |
(a) 收购与现有财产相邻的额外土地。
(b) 收购价格不包括资本化收购成本#美元。
“公司”就是这么做的。
该公司将这些物业的购买价格分配给所收购资产和承担的负债的公允价值。
|
|
在截至的六个月内 |
|
|
(单位:千) |
|
2021年6月30日 |
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
土地改良 |
|
|
|
|
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
收购的就地租约(c) |
|
|
|
|
收购的高于市价的租赁(d) |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(c) 收购的原地租赁的加权平均摊销期限为
(d) 收购的高于市价租赁的加权平均摊销期限为
上述收购的资金使用手头可用现金和循环信贷借款相结合的方式。所有房地产收购在截至2021年6月30日的六个月内完成,符合资产收购条件,因此,收购成本已资本化。
13
2021年6月30日之后,公司完成了以下收购(见附注19):
(单位为千,属性数量除外) |
|
数量 |
|
|
房地产 |
|
||||
日期 |
|
财产类型 |
|
属性 |
|
|
收购价格: |
|
||
2021年7月2日 |
|
|
(e) |
|
|
$ |
|
|||
2021年7月21日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
2021年7月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(e) 收购与现有财产相关的土地。
6.出售房地产
本公司完成了以下房地产销售,没有一项符合终止经营的条件:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位为千,属性数量除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
处置的财产数量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售总价 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
合计账面价值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
额外的销售费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地产销售收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
7.出租物业投资及租赁安排
该公司一般将其投资租赁物业出租给工业、医疗保健、餐饮、零售和写字楼等行业的老牌租户。2021年6月30日,该公司拥有
租赁物业投资--运用经营法核算
与租户签订不可取消经营租约的租赁财产如下:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
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12月31日, |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地改良 |
|
|
|
|
|
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||
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
|
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||
装备 |
|
|
|
|
|
|
||
|
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|
|
|
|
||
减去累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
租赁物业投资折旧费用如下:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
折旧 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
14
根据与租户签订的不可撤销经营租约,预计将收到的租赁付款为2021年6月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
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|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
由于租约续期可由承租人自行选择,上述金额仅包括在最初租赁期内到期的未来租赁付款。该等金额不包括根据消费物价指数变动而厘定的任何潜在浮动租金增幅,或根据租约按租户销售总额的百分比可能收取的未来浮动租金。此外,我们的某些租约为租户提供了终止租约的选择,以换取终止处罚,或视未来事件的发生而定。上表中的未来租赁付款没有针对这些终止权进行调整。于截至2021年6月30日止三个月内,本公司执行了一项租约修订,为租户提供提前终止租约的选择权,但不提供义务,以换取约相当于
租赁物业投资--直接融资租赁
该公司在直接融资租赁方面的净投资包括:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
||
应收到的未贴现估计租赁付款 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
估计的无担保剩余价值 |
|
|
|
|
|
|
||
未赚取收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信贷损失准备金 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
直接融资租赁净投资 |
|
$ |
|
|
$ |
|
根据与租户签订的不可取消的直接融资租赁,将收到未贴现的估计租赁付款2021年6月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
上述租金收据不包括续期期间的未来租赁付款、潜在的可变消费物价指数租金上涨,或未来可能到期的可变百分比租金支付。
15
下表汇总了报告为租赁收入、简明综合收益表和全面收益表(亏损)净额的金额:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
调整以确认以下项目的合同经营租赁账单 |
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|
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||||
可变租金收入 |
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||||
直接融资租赁收入 |
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|
|
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||||
销售型租赁收入 |
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|
|
|
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|
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|
|
||||
向租户收取的运营费用 |
|
|
|
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|
|
|
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|
||||
房地产交易的其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
对确认为无法收回的租金金额的收入进行调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁总收入,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
8.无形资产和无形负债
以下为无形资产、负债及相关累计摊销情况摘要:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
||
租赁无形资产: |
|
|
|
|
|
|
||
获得的高于市价的租约 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购的高于市价的租赁,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
收购的就地租约 |
|
|
|
|
|
|
||
累计摊销较少 |
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|
( |
) |
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( |
) |
收购的就地租赁,净额 |
|
|
|
|
|
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||
无形租赁资产总额,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
获得的低于市价的租赁 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
无形租赁负债净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租赁费 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累计摊销较少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁费,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
无形租赁资产和负债摊销如下:
(单位:千) |
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
无形的 |
|
财务报表列报 |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
收购的原址租赁和租赁费 |
|
折旧及摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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||||
高于市价和低于市价的租赁 |
|
租赁收入,净额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
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截至2020年6月30日的三个月和六个月的摊销费用,包括$
无形资产和负债的估计未来摊销2021年6月30日情况如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
16
9.无抵押信贷协议
下表汇总了该公司的无担保信贷协议:
|
|
未偿余额 |
|
|
|
|
|
|||||
(单位为千,利率除外) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
||
无担保循环信贷安排(a) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
(E)(F) |
|
|||
2022年无担保定期贷款(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2023年无担保定期贷款(a) |
|
|
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|
|
|
|
|
||||
2024年无担保定期贷款(a) |
|
|
|
|
|
|
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|
||||
2026年无担保定期贷款(a) |
|
|
|
|
|
|
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|
||||
高级注释(a) |
|
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||
系列A |
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B系列 |
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||||
C系列 |
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||||
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无担保债务总额 |
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||
债券发行成本(净额)(b) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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无担保债务总额,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
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|
(a) 该公司相信,它在提交的所有期间都遵守了所有财务契约。
(b) 列报的金额仅包括与无担保定期票据和优先票据有关的债务发行成本(净额)。
(c) 2021年6月30日和2020年12月31日,一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)为
(d)2021年1月,该公司获得了BBB的信用评级,改变了可变利率无担保债务的适用保证金,自2021年2月1日起生效。
(e) 截至2021年6月30日,循环信贷安排的借款以一个月期伦敦银行同业拆借利率(Libor)加码计息。
(f) 截至2020年12月31日,利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码
(g) 截至2020年12月31日,利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码
(h) 截至2020年12月31日,利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码
(i) 截至2020年12月31日,利率为一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码
2021年6月30日,所有未偿还借款的加权平均利率为。
2021年3月12日,公司修改了2026年无担保定期贷款,并发放了1美元
截至2021年6月30日的6个月,公司支付了$
此外,$
债务发行成本在随附的简明综合收益和全面收益表(亏损)中作为利息支出的组成部分摊销。
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
债务发行成本摊销 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
17
根据其无担保信贷协议,该公司必须遵守各种财务和运营契约以及财务报告要求。这些公约要求该公司保持一定的财务比率,包括杠杆率、固定费用覆盖率和偿债覆盖率等。截至2021年6月30日,该公司相信它遵守了所有的贷款契约。不遵守公约将导致违约,如果公司不能补救或从贷款人那里获得豁免,可能会加快偿还债务的速度。此外,在违约情况下,公司向股东支付的股息可能会受到限制,超过维持其房地产投资信托基金资格所需的股息。因此,违约事件可能对公司产生重大不利影响。
10.按揭
该公司的抵押贷款包括以下内容:
|
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起源 |
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成熟性 |
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||
(单位为千,利率除外) |
|
日期 |
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日期 |
|
利息 |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
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|
||
贷款人 |
|
(月/年) |
|
(月/年) |
|
费率 |
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2021 |
|
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2020 |
|
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||
威尔明顿信托全国协会 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(A)第(B)款、第(C)款、第(J)款 |
|||||
威尔明顿信托全国协会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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(A)第(B)款;第(C)款;第(I)款 |
|||||
PNC银行 |
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(B)(C) |
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太阳人寿 |
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(B)(E)(K) |
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全球保险集团 |
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(B)(F) |
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M&T银行 |
|
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(B)(D)、(G)、(H)(L) |
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抵押贷款总额 |
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债券发行成本(净额) |
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( |
) |
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( |
) |
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抵押贷款,净额 |
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$ |
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|
$ |
|
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(a)无追索权债务包括与欺诈、环境索赔、破产和其他事项有关的公司和/或运营的赔偿/担保。
(b)由相关租赁物业和租赁租金担保的债务。
(c)由业务担保担保的债务。
(d)由公司担保的债务。
(e)抵押贷款是2012年3月作为UPREIT交易的一部分承担的。这笔债务在假设时按公允价值记录。
(f)抵押于二零一二年四月承担,作为收购相关物业的一部分。这笔债务在假设时按公允价值记录。
(g)本公司就按揭订立利率掉期协议,详情见附注11。
(h)抵押贷款是2017年10月作为UPREIT交易的一部分承担的。这笔债务在假设时按公允价值记录。
(i)抵押贷款于2018年6月承担,作为收购相关物业的一部分。债务在承担时按公允价值记录。
(j)抵押贷款于2019年4月承担,作为收购相关物业的一部分。债务在承担时按公允价值记录。
(k)抵押贷款于2021年7月30日进行了再融资,见附注19。
(l)按揭已于2021年8月1日全数清偿,见附注19。
2021年6月30日,对租赁物业的投资为$
根据上述按揭及本公司的无抵押信贷协议(见附注9),估计未来将支付的本金为2021年6月30日情况如下:
(单位:千) |
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2021年剩余时间 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
|
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|
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此后 |
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|
$ |
|
18
11.利率掉期
与某些金融机构签订了利率互换协议,以减轻相关债务协议期限内利率波动的影响。利率掉期被认为是现金流对冲。为降低交易对手集中风险,本公司对作为掉期交易对手的机构实行多元化政策。根据这些协议,公司每月从这些利率掉期的交易对手那里获得付款,等于相关的可变利率乘以未偿还的名义金额。某些利率掉期按月摊销。反过来,该公司每月向交易对手支付的金额等于固定利率乘以相关的未偿还名义金额。这些交易的预期净影响是,该公司为其可变利率借款支付固定利率。
以下为该公司未完成的利率互换协议摘要:
(单位为千,利率除外) |
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公允价值 |
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|||||||||
交易对手 |
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到期日 |
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固定 |
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|
可变利率指数 |
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概念上的 |
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|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
|
||||
北卡罗来纳州美国银行 |
|
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利尔银行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
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|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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||||
Capital One,全国协会 |
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% |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
||||
Capital One,全国协会 |
|
|
|
% |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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||||
M&T银行 |
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|
% |
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|
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( |
) |
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( |
) |
(A)、(B) |
||||
M&T银行 |
|
|
|
% |
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|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
||||
M&T银行 |
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|
% |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
||||
地区银行 |
|
|
|
% |
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( |
) |
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|
( |
) |
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||||
地区银行 |
|
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% |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
||||
地区银行 |
|
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|
% |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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||||
Truist金融公司 |
|
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|
% |
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
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|
% |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
美国银行全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
美国银行全国协会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a)2020年12月31日的名义金额是$
(b)利率互换是在#年假定的。
19
根据这些协议,从浮动利率转换为固定利率所确认的总金额及其在附带的简明综合收益表和全面收益表(亏损)中的位置如下:
|
|
|
|
|
从 |
|
|
利息支出总额 |
|
|||||
|
|
损失金额 |
|
|
累计其他 |
|
|
以简明的 |
|
|||||
|
|
在以下位置识别 |
|
|
综合损失 |
|
|
合并报表 |
|
|||||
(单位:千) |
|
累计其他 |
|
|
|
|
数量 |
|
|
收入和综合 |
|
|||
截至6月30日的三个月, |
|
*全面亏损 |
|
|
位置 |
|
损失 |
|
|
收益(亏损) |
|
|||
2021 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
2020 |
|
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( |
) |
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|||
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增益额 |
|
|
从 |
|
|
利息支出总额 |
|
|||||
|
|
(亏损) |
|
|
累计其他 |
|
|
以简明的 |
|
|||||
|
|
在以下位置识别 |
|
|
综合损失 |
|
|
合并报表 |
|
|||||
(单位:千) |
|
累计其他 |
|
|
|
|
数量 |
|
|
收入和综合 |
|
|||
截至6月30日的6个月, |
|
*全面亏损 |
|
|
位置 |
|
损失 |
|
|
收益(亏损) |
|
|||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2020 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
12.非控股权益
下表汇总了交换普通股的运营单位:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
运营单位换取普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
交换单位的价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2021年6月16日,公司达到了适用于第一批溢价的VWAP里程碑(见附注4)。因此,行动小组发布了
13.信用风险集中
在截至2021年6月30日的6个月里,该公司的银行余额有时超过了联邦保险的限额。本公司并未遭受与这些存款有关的损失,管理层不认为本公司在这些金额方面有任何重大的信用风险。
该公司与三家机构有抵押贷款,这三家机构包括
14.权益
一般信息
于2021年6月28日,本公司完成首次公开招股,并发行
二零二零年九月二十一日,本公司完成首次公开招股,并发行
除了下面讨论的转换外,A类普通股的条款与普通股的条款相同。A类普通股每股于2021年3月20日自动转换为一股普通股,并于2021年3月20日生效
20
2021年3月22日,普通股全部股票在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“BNL”。普通股和A类普通股统称为公司的“普通股”。
2021年6月16日,公司达到了适用于第一批溢价的VWAP里程碑(见附注4)。因此,该公司发布了
15.股票薪酬
限制性股票奖
2021年3月1日,公司授予
下表列出了有关该公司RSA的信息:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||
(单位:千) |
|
2021年6月30日 |
|
|
2021年6月30日 |
|
||
补偿成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在未归属RSA上宣布的股息 |
|
|
|
|
|
|
||
授出日期期内归属股份的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
有几个
(单位:千,认证期除外) |
|
2021年6月30日 |
|
|
(2020年12月31日) |
|
||
应收账款未摊销价值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均摊销期限(年) |
|
|
|
|
|
|
下表显示了有关公司RSA活动的信息:
|
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
|
截至2021年6月30日的6个月 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
股份数量 |
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|
加权平均 |
|
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期初未归属 |
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$ |
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|
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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没收 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
期末未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
有几个
基于业绩的限制性股票单位
2021年3月1日,公司发放了
21
下表提供了有关公司PRSU的信息:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||
(单位:千,认证期除外) |
|
2021年6月30日 |
|
|
2021年6月30日 |
|
||
补偿成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
2021年6月30日 |
|
||
PRSU未摊销价值 |
|
|
|
|
$ |
|
||
加权平均摊销期限(年) |
|
|
|
|
|
|
有几个
下表列出了有关公司PRSU活动的信息:
|
|
截至2021年6月30日的三个月 |
|
|
截至2021年6月30日的6个月 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
|
股份数量 |
|
|
加权平均 |
|
||||
期初未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
没收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期末未归属 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
22
16.每股收益
下表汇总了计算基本每股收益和稀释后每股收益(“EPS”)时使用的组成部分:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位为千,每股除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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||||
基本收入: |
|
|
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|
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|
||||
Broadstone Net Lease,Inc.普通股的净收益 |
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
减去分配给未归属限制性股票的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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( |
) |
|
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||
用于计算每股普通股基本收益的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
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|
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|
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|
||||
摊薄收益: |
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|
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|
|
|
||||
用于计算基本每股收益的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
可归因于非控股权益的净收益 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
||||
用于计算稀释后每股普通股收益的净收益 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
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已发行普通股加权平均数 |
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||||
减去加权平均未归属限售股(a) |
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( |
) |
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( |
) |
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||
年使用的已发行普通股的加权平均数 |
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||||
限制性股票单位的影响(b) |
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||||
可兑换会员单位的作用(c) |
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|
|
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||||
年使用的已发行普通股的加权平均数 |
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||||
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基本每股收益 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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||||
稀释后每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
(a) 的加权平均效果。
每股收益,直到他们被授予。受限制的普通股股票不计入稀释后每股收益的计算,因为这样做的影响
所以应该是反稀释的。
(b) 表示将发行的普通股的加权平均影响,就像期末是业绩期末一样(见附注
15).
(c) 的加权平均效果。
计算每股收益。然而,因为这样的运营单位还需要增加可归因于这些运营单位的净收入份额
回到净利润方面,对每股收益没有影响。
17.补充现金流量披露
支付利息的现金为$
以下是非现金交易,已从随附的现金流量表简明合并报表中剔除:
23
18.承担及或有事项
诉讼
本公司不时参与处理本公司业务所附带的各种诉讼事宜。虽然根据目前掌握的信息无法确切预测该等事项的解决情况,但本公司并不认为任何该等事项的最终结果会对其综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大影响。
与财产和收购相关的财产和收购
在房地产所有权和经营权方面,本公司可能需要承担与环境相关的费用和损害赔偿责任。本公司不知道有任何不遵守规定、责任、索赔或其他环境条件会对其综合财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
与租户改善津贴相关的余额包括在简明综合资产负债表的应付帐款和其他负债中,如下所示:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
12月31日, |
|
||
租户改善津贴 |
|
$ |
|
|
$ |
|
该公司与UPREIT三项不同交易的贡献成员签订了三项独立的税收保护协议,并签署了与内部化相关的创始所有者税收保护协议。税务保障协议要求本公司在出售、交换、转让或以其他方式处置出资财产的情况下赔偿受益人,在创始所有者税收保护协议的情况下,在一项将导致受益人确认受协议保护的收益的应税交易中赔偿整个公司,但某些例外情况除外。本公司被要求向每个受益人分配至少等于协议中规定的最低责任金额的无追索权负债金额。最低负债金额和无追索权负债的相关分配是根据适用的税收规定计算的,在操作层面上完成,并不代表GAAP会计。因此,简明合并财务报表不受影响。基于截至2021年6月30日的价值,适用物业的应税销售将根据协议触发约#美元的责任。
经营租约项下的债务
内部化后,本公司根据不可撤销的营运租约租赁其公司总部及其他地点的办公空间,租期由
本公司亦根据不可撤销的经营租契(“土地租契”)租赁若干物业的土地,初始租约条款由
下表汇总了与运营租赁相关的总租赁成本:
|
|
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
财务报表列报 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
写字楼租约 |
|
一般事务和行政事务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
土地契约 |
|
财产和运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
土地契约 |
|
财产和运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
总租赁成本 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
24
下表汇总了与经营租赁项下的债务相关的付款,在随附的简明合并现金流量表上报告为经营活动提供的现金净额:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
经营租赁付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
根据不可撤销的经营租约,估计未来需要支付的租金量为2021年6月30日,租赁债务对账如下:
(单位:千) |
|
|
|
|
2021年剩余时间 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
未贴现现金流合计 |
|
|
|
|
扣除的利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债 |
|
$ |
|
19.随后发生的事件
2021年7月15日,该公司支付了总计$
在……上面
2021年6月30日之后,公司通过收购额外的租赁物业及相关无形资产和负债,继续扩大业务。该公司收购了大约$
2021年6月30日之后,公司支付了一笔本金余额为#美元的抵押贷款。
于2021年7月14日,本公司实现了为期40天的23.75美元的VWAP,从而触发了第二批溢价的支付,相当于
25
第二项:管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
除文意另有所指外,在本10-Q表格季度报告中使用的术语“BNL”、“我们”和“我们的公司”指的是Broadstone Net Lease,Inc.,一家于2007年10月18日注册成立的马里兰州公司,根据上下文的要求,是指Broadstone Net Lease,LLC,一家纽约有限责任公司(“OP”),我们称之为该公司或我们的“OP”,以及它们各自的子公司。
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况。本MD&A是对本季度报告(Form 10-Q)中其他部分的简明综合财务报表和简明综合财务报表附注的补充,应与之一并阅读。
关于F的警示说明前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述,反映了我们目前对我们的业务、财务业绩、增长前景和战略、市场机会和市场趋势的看法,这些陈述是根据修订后的1933年“证券法”(“证券法”)第27A节和修订后的“1934年证券交易法”(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。在某些情况下,您可以通过使用诸如“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“计划”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”等词语或这些词语的负面版本或其他类似词语来识别这些前瞻性陈述。本季度报告(Form 10-Q)中包含的所有前瞻性陈述都会受到各种风险和不确定性的影响。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断,所有这些都很难或不可能准确预测,而且许多都不是我们所能控制的。虽然我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但我们的实际结果、业绩和成就可能与前瞻性陈述中或前瞻性陈述中表达的内容大不相同,可能会受到各种风险和其他因素的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致实际结果或结果与这些前瞻性陈述大不相同。
项目1描述了可能导致结果与前瞻性陈述大不相同的重要因素。“商务”,项目1A。“风险因素”和第7项。在我们于2021年2月25日提交给证券交易委员会的Form 10-K的2020年年度报告中,“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们2020年度报告中的“风险因素”不应被解释为详尽无遗,应与本季度报告中10-Q表格其他部分包含的其他警示声明一起阅读。
谨此告诫您,不要过度依赖本10-Q表格季度报告中包含的任何前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都是截至本Form 10-Q季度报告发布之日作出的,实际结果、业绩和成就与本Form 10-Q季度报告中表达或引用的预期存在重大差异的风险将随着时间的推移而增加。我们没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展或其他原因,除非法律要求。
说明性注释和某些已定义的术语
除非上下文另有要求,否则在本MD&A中使用以下术语和短语,如下所述:
26
天桥回顾
我们主要收购、拥有和管理长期净租赁给多元化租户群体的单租户商业地产。自2007年成立以来,我们选择性地投资于工业、医疗、餐饮、零售和写字楼物业类型的净租赁资产。截至2021年6月30日,我们的投资组合已经增长到684个物业,其中683个物业位于美国42个州,1个物业位于加拿大不列颠哥伦比亚省。
我们专注于投资由信誉良好的单身租户经营的房地产,这些房地产的特点是积极的商业驱动因素和趋势。我们的目标是作为租户业务不可分割的一部分,因此有机会获得长期净租赁的物业。通过长期净租赁,我们的租户能够保持对其具有战略重要性的地点的运营控制权,同时将其债务和股权资本分配给其核心业务运营,而不是房地产所有权。
27
房地产端口奥利奥信息
以下图表汇总了截至2021年6月30日按物业类型、租户、品牌、行业和地理位置划分的投资组合多样化。以下百分比是根据我们截至2021年6月30日的ABR 3.132亿美元计算的。
按物业类型多样化
28
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR占 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF占以下项目的百分比 |
|
|||||
工业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
配送和仓库 |
|
|
42 |
|
|
$ |
46,668 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
8,950 |
|
|
|
29.6 |
% |
制造业 |
|
|
56 |
|
|
|
42,724 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
7,732 |
|
|
|
25.6 |
% |
食品加工 |
|
|
14 |
|
|
|
18,455 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
2,132 |
|
|
|
7.1 |
% |
Flex与研发 |
|
|
7 |
|
|
|
16,934 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
1,457 |
|
|
|
4.8 |
% |
冷藏 |
|
|
4 |
|
|
|
12,600 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
3.1 |
% |
服务 |
|
|
19 |
|
|
|
7,787 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
445 |
|
|
|
1.5 |
% |
行业合计 |
|
|
142 |
|
|
|
145,168 |
|
|
|
46.3 |
% |
|
|
21,649 |
|
|
|
71.7 |
% |
医疗保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
临床 |
|
|
50 |
|
|
|
24,831 |
|
|
|
7.9 |
% |
|
|
1,055 |
|
|
|
3.6 |
% |
动物卫生服务 |
|
|
27 |
|
|
|
10,188 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
405 |
|
|
|
1.3 |
% |
外科手术 |
|
|
11 |
|
|
|
9,592 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
316 |
|
|
|
1.0 |
% |
医疗保健服务 |
|
|
27 |
|
|
|
7,829 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
315 |
|
|
|
1.0 |
% |
生命科学 |
|
|
9 |
|
|
|
7,539 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.8 |
% |
未租住 |
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
23 |
|
|
|
0.1 |
% |
医疗保健总额 |
|
|
126 |
|
|
|
59,979 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
|
2,663 |
|
|
|
8.8 |
% |
饭馆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
快餐店 |
|
|
148 |
|
|
|
24,468 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
505 |
|
|
|
1.7 |
% |
休闲用餐 |
|
|
84 |
|
|
|
19,657 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
543 |
|
|
|
1.8 |
% |
未租住 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
10 |
|
|
|
0.0 |
% |
餐厅合计 |
|
|
234 |
|
|
|
44,125 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
1,058 |
|
|
|
3.5 |
% |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
一般商品 |
|
|
82 |
|
|
|
14,472 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
1,072 |
|
|
|
3.5 |
% |
汽车 |
|
|
68 |
|
|
|
12,830 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
844 |
|
|
|
2.8 |
% |
家居陈设 |
|
|
13 |
|
|
|
6,916 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
797 |
|
|
|
2.6 |
% |
未租住 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
63 |
|
|
|
0.2 |
% |
零售总额 |
|
|
165 |
|
|
|
34,218 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
2,776 |
|
|
|
9.1 |
% |
办公室 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
战略运营 |
|
|
7 |
|
|
|
13,835 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
1,021 |
|
|
|
3.4 |
% |
公司总部 |
|
|
6 |
|
|
|
10,167 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
671 |
|
|
|
2.2 |
% |
呼叫中心 |
|
|
4 |
|
|
|
5,731 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
392 |
|
|
|
1.3 |
% |
办公室合计 |
|
|
17 |
|
|
|
29,733 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
2,084 |
|
|
|
6.9 |
% |
总计 |
|
|
684 |
|
|
$ |
313,223 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
30,230 |
|
|
|
100.0 |
% |
29
按租户进行多元化经营
租客 |
|
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR增长了1%。 |
|
|
平方英尺 |
|
|
顺丰的股价上涨了1%。 |
|
|||||
红龙虾招待与红龙虾 |
|
休闲用餐 |
|
|
24 |
|
|
$ |
7,307 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
196 |
|
|
|
0.6 |
% |
Jack‘s Family Restaurants LP* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
|
7,026 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.5 |
% |
Joseph T.Ryerson&son,Inc. |
|
配送和仓库 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
5.1 |
% |
Axcelis Technologies,Inc. |
|
Flex与研发 |
|
|
1 |
|
|
|
5,859 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.4 |
% |
亨斯利公司* |
|
配送和仓库 |
|
|
3 |
|
|
|
5,756 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.9 |
% |
蓝珠控股有限责任公司* |
|
动物卫生服务 |
|
|
13 |
|
|
|
5,308 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
160 |
|
|
|
0.5 |
% |
佛罗里达内陆牛排馆LLC*1 |
|
休闲用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
5,192 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
140 |
|
|
|
0.5 |
% |
Krispy Kreme甜甜圈公司 |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
西门子医疗解决方案美国公司& |
|
制造/柔性 |
|
|
2 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.8 |
% |
大特克斯拖车制造公司* |
|
汽车/分销和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.3 |
% |
前10名租户合计 |
|
|
|
|
163 |
|
|
|
57,599 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
5,177 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
雀巢的Dreyer‘s冰淇淋公司 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
1.0 |
% |
阿肯色州外科医院 |
|
外科手术 |
|
|
1 |
|
|
|
4,260 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
全国相互保险公司** |
|
战略运营 |
|
|
2 |
|
|
|
4,248 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
407 |
|
|
|
1.3 |
% |
卡斯卡德航空航天公司 |
|
制造业 |
|
|
1 |
|
|
|
4,187 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.8 |
% |
美国签名公司(American Signature,Inc.) |
|
家居陈设 |
|
|
6 |
|
|
|
4,141 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.6 |
% |
拖拉机供应公司 |
|
一般商品 |
|
|
15 |
|
|
|
3,872 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
300 |
|
|
|
1.0 |
% |
Fresh Express Inc. |
|
食品加工 |
|
|
1 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
335 |
|
|
|
1.1 |
% |
安万特科技有限责任公司 |
|
公司总部 |
|
|
1 |
|
|
|
3,819 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
154 |
|
|
|
0.5 |
% |
美元总公司 |
|
一般商品 |
|
|
35 |
|
|
|
3,510 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
320 |
|
|
|
1.1 |
% |
森特内管理公司,有限责任公司 |
|
战略运营 |
|
|
1 |
|
|
|
3,377 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
220 |
|
|
|
0.8 |
% |
前20名租户总数 |
|
|
|
|
227 |
|
|
$ |
97,291 |
|
|
|
31.1 |
% |
|
|
8,057 |
|
|
|
26.7 |
% |
1 租户的物业包括20家澳拜客牛排餐厅和两家卡拉巴意大利烧烤餐厅。
* 以总租约为准。
品牌多元化
品牌 |
|
财产类型 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR增长了1%。 |
|
|
平方英尺 |
|
|
顺丰的股价上涨了1%。 |
|
|||||
红龙虾* |
|
休闲用餐 |
|
|
24 |
|
|
$ |
7,307 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
196 |
|
|
|
0.6 |
% |
杰克的家庭餐厅* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
|
7,026 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.5 |
% |
赖尔森 |
|
配送和仓库 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
5.1 |
% |
中轴菌 |
|
Flex与研发 |
|
|
1 |
|
|
|
5,859 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.4 |
% |
亨斯利* |
|
配送和仓库 |
|
|
3 |
|
|
|
5,756 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.9 |
% |
蓝珠兽医合作伙伴* |
|
动物卫生服务 |
|
|
13 |
|
|
|
5,308 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
160 |
|
|
|
0.5 |
% |
鲍勃·埃文斯农场*1 |
|
休闲用餐/食物 |
|
|
21 |
|
|
|
5,246 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
282 |
|
|
|
1.0 |
% |
脆饼克雷梅(Krispy Kreme) |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
西门子 |
|
制造/柔性 |
|
|
2 |
|
|
|
4,862 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.8 |
% |
大特克斯拖车* |
|
汽车/分销和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,860 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.3 |
% |
前十大品牌合计 |
|
|
|
|
162 |
|
|
|
57,653 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
5,319 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
温迪** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,532 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
88 |
|
|
|
0.3 |
% |
内地牛排馆* |
|
休闲用餐 |
|
|
20 |
|
|
|
4,492 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.4 |
% |
雀巢的 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,409 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
1.0 |
% |
阿肯色州外科医院 |
|
外科手术 |
|
|
1 |
|
|
|
4,260 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
全国相互保险公司* |
|
战略运营 |
|
|
2 |
|
|
|
4,248 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
407 |
|
|
|
1.3 |
% |
梯级航天 |
|
制造业 |
|
|
1 |
|
|
|
4,187 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.8 |
% |
价值型城市家具 |
|
家居陈设 |
|
|
6 |
|
|
|
4,142 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.6 |
% |
塔可钟** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,101 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
0.3 |
% |
拖拉机供应公司。 |
|
一般商品 |
|
|
15 |
|
|
|
3,872 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
300 |
|
|
|
1.0 |
% |
奇基塔 |
|
食品加工 |
|
|
1 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
335 |
|
|
|
1.1 |
% |
排名前20位的品牌总数 |
|
|
|
|
271 |
|
|
$ |
99,765 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
|
7,799 |
|
|
|
25.8 |
% |
1 品牌包括一家BEF食品公司物业和20家鲍勃·埃文斯餐厅有限责任公司物业。
* 以总租约为准。
** 包括由多个租户租赁的物业,其中一些,而不是全部,受总租约的约束。
30
按行业划分的多元化经营
行业 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR(%) |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
ABR(%) |
|
|||||
医疗设施 |
|
|
99 |
|
|
$ |
47,073 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
|
1,874 |
|
|
|
6.2 |
% |
餐饮业 |
|
|
234 |
|
|
|
44,788 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
1,082 |
|
|
|
3.6 |
% |
总代理商 |
|
|
24 |
|
|
|
13,889 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
2,519 |
|
|
|
8.3 |
% |
食品分销商 |
|
|
7 |
|
|
|
12,957 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
1,556 |
|
|
|
5.1 |
% |
汽车零部件与设备 |
|
|
39 |
|
|
|
12,396 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,387 |
|
|
|
7.9 |
% |
专业化消费者服务 |
|
|
47 |
|
|
|
12,004 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
720 |
|
|
|
2.4 |
% |
包装食品和肉类 |
|
|
6 |
|
|
|
11,390 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
1,130 |
|
|
|
3.7 |
% |
金属和玻璃容器 |
|
|
8 |
|
|
|
9,686 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
2,206 |
|
|
|
7.3 |
% |
医疗保健服务 |
|
|
18 |
|
|
|
9,018 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.7 |
% |
家居用品零售 |
|
|
16 |
|
|
|
8,696 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
1,149 |
|
|
|
3.8 |
% |
专卖店 |
|
|
19 |
|
|
|
8,279 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
1,023 |
|
|
|
3.4 |
% |
航空航天与国防 |
|
|
6 |
|
|
|
7,825 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
921 |
|
|
|
3.0 |
% |
电子元器件 |
|
|
2 |
|
|
|
6,658 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
466 |
|
|
|
1.6 |
% |
航空货运与物流 |
|
|
3 |
|
|
|
6,516 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
436 |
|
|
|
1.5 |
% |
百货商店 |
|
|
60 |
|
|
|
6,090 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
533 |
|
|
|
1.8 |
% |
其他(40个行业) |
|
|
90 |
|
|
|
95,958 |
|
|
|
30.6 |
% |
|
|
11,617 |
|
|
|
38.4 |
% |
未出租物业 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
96 |
|
|
|
0.3 |
% |
总计 |
|
|
684 |
|
|
$ |
313,223 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
30,230 |
|
|
|
100.0 |
% |
31
按地域划分的多样化
状态 |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作为 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
|
|
状态 |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作为 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
||||||||||
TX |
|
|
59 |
|
|
$ |
32,074 |
|
|
|
10.2 |
% |
|
|
3,366 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
钼 |
|
|
10 |
|
|
$ |
4,781 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
959 |
|
|
|
3.2 |
% |
伊 |
|
|
26 |
|
|
|
19,922 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
1,991 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
瓦 |
|
|
15 |
|
|
|
4,185 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
150 |
|
|
|
0.5 |
% |
平面 |
|
|
47 |
|
|
|
16,345 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
859 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
肯塔基州 |
|
|
18 |
|
|
|
4,110 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
338 |
|
|
|
1.1 |
% |
钙 |
|
|
11 |
|
|
|
15,735 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,554 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
拉 |
|
|
3 |
|
|
|
3,128 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
175 |
|
|
|
0.6 |
% |
无线 |
|
|
32 |
|
|
|
15,655 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,611 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
Ne |
|
|
6 |
|
|
|
2,967 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.7 |
% |
米 |
|
|
35 |
|
|
|
14,762 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
1,439 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
国防部 |
|
|
4 |
|
|
|
2,903 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
293 |
|
|
|
1.0 |
% |
噢 |
|
|
34 |
|
|
|
14,149 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
1,364 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
NM |
|
|
8 |
|
|
|
2,764 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
96 |
|
|
|
0.3 |
% |
NC |
|
|
35 |
|
|
|
12,810 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
1,308 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
女士 |
|
|
8 |
|
|
|
2,736 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
334 |
|
|
|
1.1 |
% |
锰 |
|
|
21 |
|
|
|
12,761 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,029 |
|
|
|
6.7 |
% |
|
|
IA |
|
|
4 |
|
|
|
2,704 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
622 |
|
|
|
2.1 |
% |
在……里面 |
|
|
29 |
|
|
|
12,690 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,759 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
SC |
|
|
13 |
|
|
|
2,466 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
308 |
|
|
|
1.0 |
% |
帕 |
|
|
16 |
|
|
|
10,923 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
1,416 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
WV |
|
|
16 |
|
|
|
2,456 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
109 |
|
|
|
0.4 |
% |
全氮 |
|
|
43 |
|
|
|
10,694 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
516 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
UT |
|
|
3 |
|
|
|
2,328 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.9 |
% |
纽约 |
|
|
26 |
|
|
|
10,532 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
680 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
CT |
|
|
2 |
|
|
|
1,690 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
55 |
|
|
|
0.2 |
% |
体量 |
|
|
5 |
|
|
|
10,286 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
1,026 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
Mt. |
|
|
7 |
|
|
|
1,544 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
43 |
|
|
|
0.1 |
% |
AZ |
|
|
8 |
|
|
|
8,553 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
761 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
公司 |
|
|
3 |
|
|
|
1,434 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
94 |
|
|
|
0.3 |
% |
艾尔 |
|
|
44 |
|
|
|
7,981 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
186 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
内华达州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,311 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
81 |
|
|
|
0.3 |
% |
Ar |
|
|
11 |
|
|
|
7,385 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
282 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
德 |
|
|
4 |
|
|
|
1,124 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
0.4 |
% |
镓 |
|
|
21 |
|
|
|
7,334 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
1,056 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
钕 |
|
|
2 |
|
|
|
933 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
28 |
|
|
|
0.1 |
% |
好的 |
|
|
20 |
|
|
|
7,080 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
944 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
WY |
|
|
1 |
|
|
|
307 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
弗吉尼亚州 |
|
|
17 |
|
|
|
5,364 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
204 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
Vt |
|
|
1 |
|
|
|
305 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
15 |
|
|
|
0.1 |
% |
KS |
|
|
10 |
|
|
|
4,925 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
639 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
美国总数 |
|
|
683 |
|
|
$ |
309,036 |
|
|
|
98.6 |
% |
|
|
29,999 |
|
|
|
99.2 |
% |
新泽西州 |
|
|
3 |
|
|
|
4,900 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
366 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
加拿大总和 |
|
|
1 |
|
|
|
4,187 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
684 |
|
|
$ |
313,223 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
30,230 |
|
|
|
100.0 |
% |
32
租约期满
截至2021年6月30日,我们租约的ABR加权平均剩余期限约为10.4年。在我们的投资组合中,只有不到5%的物业需要租赁,至少没有一个续签选项。我们约45.8%的租金收入来自2030年后到期的租赁,而我们租金收入的8.7%来自2030年前任何一年到期的租赁。下表根据截至2021年6月30日的租赁条款列出了我们的租赁到期日期。
期满 |
|
2021 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
2029 |
|
2030 |
|
2031 |
|
2032 |
|
2033 |
|
2034 |
|
2035 |
|
2036 |
|
2037 |
|
2038 |
|
2039 |
|
2040+ |
|
||||||||||||||||||||
数量 |
|
|
2 |
|
|
3 |
|
|
6 |
|
|
11 |
|
|
19 |
|
|
34 |
|
|
27 |
|
|
36 |
|
|
66 |
|
|
96 |
|
|
23 |
|
|
44 |
|
|
42 |
|
|
32 |
|
|
16 |
|
|
82 |
|
|
24 |
|
|
33 |
|
|
12 |
|
|
70 |
|
数量 |
|
|
2 |
|
|
4 |
|
|
7 |
|
|
11 |
|
|
22 |
|
|
31 |
|
|
27 |
|
|
30 |
|
|
34 |
|
|
52 |
|
|
18 |
|
|
29 |
|
|
16 |
|
|
21 |
|
|
12 |
|
|
19 |
|
|
9 |
|
|
29 |
|
|
7 |
|
|
11 |
|
33
下表提供了基于租约到期年份的某些信息。金额以千为单位,但属性数量除外。
到期年份 |
|
#属性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR占 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF占以下项目的百分比 |
|
|||||
2021 |
|
|
2 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
37 |
|
|
|
0.1 |
% |
2022 |
|
|
3 |
|
|
|
2,410 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
85 |
|
|
|
0.3 |
% |
2023 |
|
|
6 |
|
|
|
4,848 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.7 |
% |
2024 |
|
|
11 |
|
|
|
13,811 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
1,689 |
|
|
|
5.6 |
% |
2025 |
|
|
19 |
|
|
|
7,872 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
682 |
|
|
|
2.3 |
% |
2026 |
|
|
34 |
|
|
|
18,626 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
1,404 |
|
|
|
4.6 |
% |
2027 |
|
|
27 |
|
|
|
23,148 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
2,010 |
|
|
|
6.7 |
% |
2028 |
|
|
36 |
|
|
|
27,307 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
|
2,746 |
|
|
|
9.1 |
% |
2029 |
|
|
66 |
|
|
|
20,638 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
2,647 |
|
|
|
8.8 |
% |
2030 |
|
|
96 |
|
|
|
51,029 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
5,030 |
|
|
|
16.6 |
% |
2031 |
|
|
23 |
|
|
|
7,527 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
737 |
|
|
|
2.4 |
% |
2032 |
|
|
44 |
|
|
|
25,963 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
3,014 |
|
|
|
10.0 |
% |
2033 |
|
|
42 |
|
|
|
16,858 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
1,717 |
|
|
|
5.7 |
% |
2034 |
|
|
32 |
|
|
|
5,817 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
376 |
|
|
|
1.2 |
% |
2035 |
|
|
16 |
|
|
|
11,461 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
1,552 |
|
|
|
5.1 |
% |
2036 |
|
|
82 |
|
|
|
23,320 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
2,506 |
|
|
|
8.3 |
% |
2037 |
|
|
24 |
|
|
|
17,256 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
1,367 |
|
|
|
4.5 |
% |
2038 |
|
|
33 |
|
|
|
6,805 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
306 |
|
|
|
1.0 |
% |
2039 |
|
|
12 |
|
|
|
9,066 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
3.1 |
% |
2040 |
|
|
33 |
|
|
|
5,906 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
317 |
|
|
|
1.1 |
% |
此后 |
|
|
37 |
|
|
|
13,261 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
464 |
|
|
|
1.5 |
% |
未出租物业 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
96 |
|
|
|
0.3 |
% |
总计 |
|
|
684 |
|
|
$ |
313,223 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
30,230 |
|
|
|
100.0 |
% |
结果运营
下面的讨论包括我们在报告期间的业务结果。
截至2021年6月30日的三个月与截至2021年3月31日的三个月
租赁收入,净额
|
|
在截至的三个月内 |
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
3月31日, |
|
增加/(减少) |
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|||||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
75,011 |
|
|
$ |
73,245 |
|
|
$ |
1,766 |
|
|
2.4 |
% |
确认合同经营租赁的调整 |
|
|
4,724 |
|
|
|
4,367 |
|
|
|
357 |
|
|
8.2 |
% |
可变租金收入 |
|
|
114 |
|
|
|
91 |
|
|
|
23 |
|
|
25.3 |
% |
直接融资租赁收入 |
|
|
728 |
|
|
|
730 |
|
|
|
(2 |
) |
|
(0.3 |
)% |
销售型租赁收入 |
|
|
15 |
|
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
7.1 |
% |
向租户收取的运营费用 |
|
|
4,196 |
|
|
|
4,388 |
|
|
|
(192 |
) |
|
(4.4 |
)% |
房地产交易的其他收入 |
|
|
28 |
|
|
|
5 |
|
|
|
23 |
|
|
>100.0 |
% |
对确认为坏账的收入的调整 |
|
|
(57 |
) |
|
|
(142 |
) |
|
|
85 |
|
|
(59.9 |
)% |
租赁总收入,净额 |
|
$ |
84,759 |
|
|
$ |
82,698 |
|
|
$ |
2,061 |
|
|
2.5 |
% |
租赁收入净额的增长主要归因于我们在2021年第一季度通过增值物业收购实现的房地产投资组合的增长。在2021年第一季度,我们以6.4%的加权平均初始现金上限利率,在28个物业上投资了8730万美元(不包括资本化收购成本)。这些收购大多是在2021年3月当月完成的,因此对截至2021年3月31日的三个月的租赁收入没有实质性贡献。
34
运营费用
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
3月31日, |
|
|
增加/(减少) |
|
|||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
$ |
31,225 |
|
|
$ |
30,713 |
|
|
$ |
512 |
|
|
|
1.7 |
% |
财产和运营费用 |
|
|
4,572 |
|
|
|
4,605 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
一般事务和行政事务 |
|
|
8,655 |
|
|
|
10,633 |
|
|
|
(1,978 |
) |
|
|
(18.6 |
)% |
出租物业投资减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
2,012 |
|
|
|
(2,012 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
总运营费用 |
|
$ |
44,452 |
|
|
$ |
47,963 |
|
|
$ |
(3,511 |
) |
|
|
(7.3 |
)% |
一般事务和行政事务
截至2021年6月30日的三个月的一般和行政费用减少,主要是由于在截至2021年3月31日的三个月内支付了与一名高管离职相关的遣散费。
出租物业投资减值准备
在截至2021年3月31日的三个月里,我们确认了200万美元的租赁物业投资减值。在截至2021年6月30日的三个月里,没有财产受损。下表列出了截至2021年3月31日的三个月的减值费用:
(单位为千,属性数量除外) |
|
|
|
|
物业数量 |
|
|
1 |
|
减值费用前的账面价值 |
|
$ |
2,818 |
|
公允价值 |
|
|
806 |
|
减损费用 |
|
$ |
2,012 |
|
减值的时间和金额因具体事实和情况而不同。
其他收入(费用)
|
|
在截至的三个月内 |
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
3月31日, |
|
增加/(减少) |
|||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|||||||
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
1 |
|
|
20.0 |
% |
利息支出 |
|
|
(15,430 |
) |
|
|
(16,108 |
) |
|
|
(678 |
) |
|
(4.2 |
)% |
债务清偿成本 |
|
|
— |
|
|
|
(126 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
(100.0 |
)% |
房地产销售收益 |
|
|
3,838 |
|
|
|
4,733 |
|
|
|
(895 |
) |
|
(18.9 |
)% |
所得税 |
|
|
(301 |
) |
|
|
(413 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
(27.1 |
)% |
溢价负债公允价值变动 |
|
|
(5,604 |
) |
|
|
1,124 |
|
|
|
(6,728 |
) |
|
>(100.0 |
)% |
其他收入(费用) |
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(6 |
) |
|
(60.0 |
)% |
溢价负债公允价值变动
作为内部化的一部分,如果在溢价期间实现了某些里程碑,我们可能需要支付额外的溢价对价。我们在简明综合资产负债表中记录该或有对价的公允价值,并在每个报告期末更新公允价值。在公允价值变动与被归类为负债的溢价部分相关的范围内,我们通过收益来记录这一变动。我们通过考虑可能结果的加权平均概率,并使用蒙特卡罗模拟和贴现现金流分析来估计公允价值,从而估计溢价负债的公允价值。这些估计要求我们对未来股价以及其他不可观察的项目做出各种假设,这些项目被认为是公允价值层次结构中的第三级投入。截至2021年6月30日的三个月内,溢价负债公允价值的变化反映了我们股价与2021年3月31日相比的上涨。
净收益和稀释后每股净收益
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
3月31日, |
|
|
增加/(减少) |
|
|||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净收入 |
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
23,960 |
|
|
$ |
(1,140 |
) |
|
|
(4.8 |
)% |
稀释后每股净收益 |
|
|
0.14 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(6.7 |
)% |
35
净收入减少的主要原因是我们的溢价负债的公允价值发生了670万美元的变化,但被收入增加210万美元、一般和行政费用减少200万美元以及租赁物业投资减值减少200万美元所部分抵消。
GAAP净收入包括房地产销售损益和减值拨备等项目,这些项目可能会因季度和影响期间的比较而有所不同。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
租赁收入,净额
|
|
在截至的六个月内 |
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
增加/(减少) |
|||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2020 |
|
$ |
|
% |
|||||||
经营租赁的合同租金金额 |
|
$ |
148,256 |
|
|
$ |
140,170 |
|
|
$ |
8,086 |
|
|
5.8 |
% |
确认合同经营租赁的调整 |
|
|
9,091 |
|
|
|
9,941 |
|
|
|
(850 |
) |
|
(8.6 |
)% |
可变租金收入 |
|
|
205 |
|
|
|
74 |
|
|
|
131 |
|
|
>100.0 |
% |
直接融资租赁收入 |
|
|
1,458 |
|
|
|
1,842 |
|
|
|
(384 |
) |
|
(20.8 |
)% |
销售型租赁收入 |
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
100.0 |
% |
向租户收取的运营费用 |
|
|
8,584 |
|
|
|
8,067 |
|
|
|
517 |
|
|
6.4 |
% |
房地产交易的其他收入 |
|
|
33 |
|
|
|
731 |
|
|
|
(698 |
) |
|
(95.5 |
)% |
对确认为坏账的收入的调整 |
|
|
(199 |
) |
|
|
(2,223 |
) |
|
|
2,024 |
|
|
(91.0 |
)% |
租赁总收入,净额 |
|
$ |
167,457 |
|
|
$ |
158,602 |
|
|
$ |
8,855 |
|
|
5.6 |
% |
租赁收入的增长,净额,主要归因于我们的房地产投资组合在2020年第四季度和2021年第一季度通过增值房地产收购而增长。在此期间,我们投资了1.876亿美元(不包括资本化收购成本),以6.6%的加权平均初始现金上限利率购买了47个物业。由于新冠肺炎疫情,我们在2020年上半年没有收购任何物业。
运营费用
|
|
在截至的六个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
增加/(减少) |
|
||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧及摊销 |
|
$ |
61,938 |
|
|
$ |
71,140 |
|
|
$ |
(9,202 |
) |
|
|
(12.9 |
)% |
资产管理费 |
|
|
— |
|
|
|
2,461 |
|
|
|
(2,461 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
物业管理费 |
|
|
— |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
(1,275 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
财产和运营费用 |
|
|
9,177 |
|
|
|
8,305 |
|
|
|
872 |
|
|
|
10.5 |
% |
一般事务和行政事务 |
|
|
19,288 |
|
|
|
11,542 |
|
|
|
7,746 |
|
|
|
67.1 |
% |
出租物业投资减值准备 |
|
|
2,012 |
|
|
|
2,667 |
|
|
|
(655 |
) |
|
|
(24.6 |
)% |
总运营费用 |
|
$ |
92,415 |
|
|
$ |
97,390 |
|
|
$ |
(4,975 |
) |
|
|
(5.1 |
)% |
折旧及摊销
折旧和摊销减少的原因是,在截至2020年6月30日的6个月(新冠肺炎大流行的结果),提前终止租赁导致的摊销加速,而截至2021年6月30日的6个月则为零。
资产管理费和物业管理费
资产管理费和物业管理费的减少是由于2020年2月完成了内部化,终止了与我们的第三方管理人的关联协议。
36
一般事务和行政事务
一般和行政费用的增加主要反映了与我们新获得的员工基础相关的内部化的影响。在内部化后,我们的资产和物业管理费于2020年2月被薪酬和相关费用以及相关的一般和行政费用取代。
其他收入(费用)
|
|
在截至的六个月内 |
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
增加/(减少) |
|||||||||||
(单位:千) |
|
2021 |
|
2020 |
|
$ |
|
% |
|||||||
其他收入(费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
(45.0 |
)% |
利息支出 |
|
|
(31,538 |
) |
|
|
(40,504 |
) |
|
|
(8,966 |
) |
|
22.1 |
% |
债务清偿成本 |
|
|
(126 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
104 |
|
|
>100.0 |
% |
房地产销售收益 |
|
|
8,571 |
|
|
|
8,665 |
|
|
|
(94 |
) |
|
(1.1 |
)% |
所得税 |
|
|
(714 |
) |
|
|
(951 |
) |
|
|
(237 |
) |
|
(24.9 |
)% |
内部化费用 |
|
|
— |
|
|
|
(1,594 |
) |
|
|
(1,594 |
) |
|
(100.0 |
)% |
溢价负债公允价值变动 |
|
|
(4,480 |
) |
|
|
2,144 |
|
|
|
(6,624 |
) |
|
>(100.0 |
)% |
其他收入(费用) |
|
|
14 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
38 |
|
|
>(100.0 |
)% |
利息支出
利息支出的减少主要反映了我们的平均未偿还借款的减少,以及我们的加权平均借款成本的下降。2020年9月,我们用IPO所得偿还了4.567亿美元的未偿还借款,包括应计利息,大大降低了我们的杠杆率。2021年1月,我们从标普获得了BBB的初始信用评级,前景稳定,这使得我们当时现有的9.65亿美元银行贷款的适用保证金从2021年2月开始下调了25个基点。我们还在2021年3月重新定价并部分偿还了2026年的无担保定期贷款,使适用保证金和本金余额分别额外减少了60个基点和5,000万美元。
内部化费用
在截至2020年6月30日的6个月中,我们产生了160万美元的第三方费用和与内部化相关的咨询费用。在截至2021年6月30日的六个月里,我们没有产生这些费用。
溢价负债公允价值变动
截至2021年6月30日的六个月内,溢价负债公允价值的变化反映了我们期末股价的上涨。
净收益和稀释后每股净收益
|
|
在截至的六个月内 |
|
|||||||||||||
|
|
6月30日, |
|
|
增加/(减少) |
|
||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
净收入 |
|
$ |
46,780 |
|
|
$ |
28,946 |
|
|
$ |
17,834 |
|
|
|
61.6 |
% |
稀释后每股净收益 |
|
|
0.30 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
20.0 |
% |
净收入增加的主要原因是收入增加了890万美元,折旧和摊销费用减少了920万美元,利息支出减少了900万美元,资产和物业管理费减少了380万美元,内部化费用减少了160万美元。一般和行政费用增加770万美元,以及我们溢价负债公允价值变化660万美元,部分抵消了这些因素。
GAAP净收入包括房地产销售损益和减值拨备等项目,这些项目可能会因季度和影响期间的比较而有所不同。
流动性和上限数字资源
一般信息
我们使用债务和股权资本的组合,以及通过运营获得的现金收购房地产,这些现金不会以其他方式分配给我们的股东。我们的重点是通过资本结构中适当的债务和股权平衡,最大化股东的风险调整回报。我们致力于通过积极管理我们的杠杆状况和整体流动性状况来维持投资级资产负债表。我们相信,我们的杠杆战略使我们能够利用
37
同时加强我们的资产负债表,标准普尔对我们的投资级信用评级为BBB,穆迪投资者服务公司(“穆迪”)的Baa3评级就证明了这一点。我们使用净债务与年化调整后EBITDARE的比率来管理我们的杠杆状况,这是一种非GAAP财务指标,我们认为这是衡量我们偿债能力的有用指标,也是杠杆的相对衡量标准,并用于与贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。我们寻求在持续的基础上保持净债务与年化调整后EBITDARE的比率,一般低于6.0倍。截至2021年6月30日,我们的未偿债务总额为15亿美元,净债务为14亿美元,净债务与年化调整后EBITDARE的比率约为4.76倍。
净债务和年化调整后EBITDAre是非GAAP财务衡量标准,年化调整后EBITDAre是根据EBITDA、EBITDARE和调整后EBITDAre计算的,每一项也都是非GAAP财务衡量标准。参考非GAAP衡量标准关于非GAAP衡量标准的计算以及与可比GAAP衡量标准的对账,请参见下面的详细信息。
流动性/房地产投资信托基金要求
流动性是衡量我们满足潜在现金需求的能力,包括我们偿还债务、为我们的运营提供资金、收购物业、向股东分配以及其他一般业务需求的持续承诺。作为房地产投资信托基金,我们被要求每年向股东分配至少90%的房地产投资信托基金应税收入,而不考虑支付的股息扣除和不包括净资本利得。因此,我们不太可能从每年的应税收入中保留大量现金余额,以满足我们的长期流动性需求,包括偿还债务和购买额外物业。相反,我们预计主要通过依赖外部资金来源来满足我们的长期流动性需求。
短期流动性需求
我们的短期流动资金需求主要包括支付我们的运营费用所需的资金,包括我们的一般和行政费用以及我们未偿债务的利息支付,以及支付分配所需的资金。由于我们投资组合的入住率和租约的性质,我们目前预计不会发生重大的资本支出或其他重大的财产成本。我们预计主要通过经营活动提供的现金和现金等价物余额和净现金,并辅之以我们循环信贷安排下的借款,以满足我们的短期流动性需求。
如下面的合同义务表所示,我们在2021年剩余时间内约有4570万美元的预期债务需要支付,其中主要包括1630万美元的抵押贷款到期日和2870万美元的利息支出,其中包括我们利率互换的影响。我们预计我们通过经营活动提供的现金(如下所述)将足以支付我们目前的债务,包括我们借款的利息支出。我们预计要么用我们的经营业绩产生的手头可用现金或我们循环信贷安排下的借款偿还即将到期的抵押贷款,要么用房地产水平的借款进行再融资。
长期流动性要求
我们的长期流动性需求主要包括偿还债务和投资于额外创收物业所需的资金。债务资本通过无担保定期票据、循环信贷安排和优先无担保票据提供。此外,我们预计有能力进入公开无担保债券市场,这在我们首次公开募股(IPO)之前是历史上无法获得的。
我们未来债务资本的来源和组合将受到市场状况的影响,以及我们继续专注于延长我们的债务到期日以更好地与我们投资组合的租赁条款保持一致,错开债务到期日以降低未来任何一年大量债务到期的风险,以及管理我们对利率风险的敞口。我们的6000万美元2022年无担保定期贷款的短期到期日为2022年2月。我们预计要么用手头的可用现金偿还2022年的无担保定期贷款,要么用我们循环信贷安排下的借款偿还。我们目前在9亿美元的循环信贷安排下拥有全部可用产能。
我们预计将主要通过循环信贷机制下的借款、未来的债务和股权融资以及有限出售物业的收益来满足我们的长期流动性需求。我们获得这些资本来源的能力可能会受到不利市场条件的影响,特别是在我们无法控制的债务和股权资本市场。此外,我们的成功将取决于我们的经营业绩、我们的借款限制、我们的杠杆程度,以及其他因素。我们的收购增长战略在很大程度上取决于我们能否以有利的条件获得收购融资。我们寻求通过与信誉良好的租户和租赁担保人投资房地产,以及保持适当的债务和股权资本组合来加强我们的资产负债表,以降低长期债务资本可能无法获得的风险。我们也不时地从银行和保险公司获得或承担无追索权的抵押融资,以相应的特定财产的抵押作为担保。然而,抵押贷款目前并不是积极管理我们资本结构的战略重点。
38
股权资本资源
2020年9月21日,我们完成了首次公开募股(IPO),发行了3700万股股票,净收益为5.883亿美元,其中包括随后根据承销商部分行使超额配售选择权而发行的股票。我们用所得款项净额中的2.165亿美元全额偿还当时现有循环信贷协议下的未偿还借款和应计利息,并用所得款项中的2.402亿美元全额偿还与无担保定期贷款相关的未偿还本金和应计利息。
2021年6月28日,我们完成了首次公开增发,发行了1150万股股票,净收益2.535亿美元,其中包括承销商充分行使超额配售选择权而发行的股票。我们用净收益偿还了循环信贷安排下剩余的1.606亿美元本金。其余净收益将用于一般业务目的,包括收购。
随着我们继续投资于增值房地产,我们预计将平衡我们的债务和股本资本,同时通过预期的后续股票发行和市场上的自动取款机(ATM)计划,将净债务与年化调整后EBITDARE的比率持续保持在6.0倍以下。
截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6个月的无担保债务和资本市场活动
下表列出了我们截至2021年6月30日的未偿还循环信贷安排、无担保定期贷款和优先票据。
(单位为千,利率除外) |
|
杰出的 |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
|
循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
9月2023年 |
2022年无担保定期贷款 |
|
|
60,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2022年2月 |
2023年无担保定期贷款 |
|
|
265,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.10% |
|
2023年1月 |
2024年无担保定期贷款 |
|
|
190,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2024年6月1日 |
2026年无担保定期贷款 |
|
|
400,000 |
|
|
一个月期伦敦银行同业拆借利率+1.00% |
|
2026年2月 |
高级注释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
系列A |
|
|
150,000 |
|
|
4.84% |
|
2027年4月1日 |
B系列 |
|
|
225,000 |
|
|
5.09% |
|
2028年7月 |
C系列 |
|
|
100,000 |
|
|
5.19% |
|
2030年7月 |
|
|
|
475,000 |
|
|
|
|
|
无担保债务总额 |
|
|
1,390,000 |
|
|
|
|
|
正如2021年1月21日宣布的那样,标普给予该公司的初始信用评级为BBB,展望为稳定。由于这一信用评级,从2021年2月开始,我们现有银行贷款的利润率降低了25个基点,循环信贷安排下的借款利润率降低了20个基点,我们获得各种有利资金来源的渠道应该会扩大。在截至2021年3月31日的三个月里,穆迪重申了我们的‘Baa3’信用评级,并将其展望从“稳定”更新为“正面”。
2021年3月12日,我们修改了2026年4.5亿美元的无担保定期贷款,在我们目前的信用评级的基础上,将适用保证金额外降低了60个基点。在修正案方面,我们全额偿还了两家贷款人的未偿还承诺,并选择额外偿还1000万美元的未偿还本金,使截至2021年3月31日的未偿还余额达到4亿美元。
截至2021年6月30日,我们9亿美元的循环信贷安排下有全部可用产能。
债务契约
根据我们的债务安排,我们必须遵守各种公约和财务报告要求,概述如下。截至2021年6月30日,我们相信我们遵守了所有未偿还借款的所有契约。如果发生违约,无论是由于拖欠款项或违反契约,我们可能会被限制向我们的股东支付超过维持我们的REIT资格所需的股息。在过去三年中的每一年,我们从运营现金流中支付的股息超过了维持我们的REIT资格所需的分派金额。
契诺 |
|
要求 |
杠杆率 |
|
≤*0.60至1.00 |
担保负债率 |
|
≤*0.40至1.00 |
未支配覆盖率 |
|
≥*1.75至1.00 |
固定收费覆盖率 |
|
≥1.5至1.00 |
无担保债务总额与符合条件的无担保财产总价值之比 |
|
≤0.6至1.00 |
股息和其他限制性付款 |
|
仅适用于违约情况 |
39
衍生工具与套期保值活动
我们的无抵押信贷及某项按揭的浮动利率变动,令我们承受利率风险。根据我们的无担保信贷安排和抵押贷款进行的借款以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金为基础的浮动利率计息。因此,市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出,这反过来又会增加或减少我们的净收入和现金流。
我们试图通过利率互换来管理利率风险。截至2021年6月30日,我们有32个利率掉期未平仓,名义金额总计824.7美元。根据这些协议,我们每月从交易对手那里获得的付款等于相关可变利率乘以未偿还名义金额。反过来,我们每月向交易对手支付的金额等于固定利率乘以相关的未偿还名义金额。这些交易的预期净影响是,我们为可变利率借款支付固定利率。利率互换已被我们指定为现金流量对冲,用于会计目的,并按公允价值报告。我们在开始和持续的基础上评估我们合格现金流对冲的有效性。我们从来没有、也不打算为投机目的而进行衍生工具或利率交易。
现金流动
截至2021年6月30日和2020年6月30日,现金和现金等价物以及限制性现金总额分别为8700万美元和980万美元。下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的现金流信息:
|
|
在截至的六个月内 |
|
|||||
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
99,015 |
|
|
$ |
79,458 |
|
投资活动提供的净现金(用于) |
|
|
(242,712 |
) |
|
|
10,738 |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
|
119,977 |
|
|
|
(100,665 |
) |
现金和现金等价物及限制性现金减少 |
|
$ |
(23,720 |
) |
|
$ |
(10,469 |
) |
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月经营活动提供的净现金增加,主要是由于我们的房地产投资组合增长以及与内部化相关的成本节约。
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月投资活动中使用的现金增加,主要是由于2021年收购量增加,被与内部化相关的支付现金减少所抵消。
与截至2020年6月30日的6个月相比,截至2021年6月30日的6个月融资活动提供(用于)的净现金变化主要反映了我们2021年第二季度首次公开增发股票的净收益,而2020年上半年的净债务偿还。
40
合同义务
下表提供了截至2021年6月30日我们的合同承诺和义务的信息(以千为单位)。有关我们短期和长期义务的进一步讨论,请参阅上文流动性和资本资源部分的讨论。
年份 |
|
定期贷款 |
|
|
*循环信贷安排(a) |
|
|
高年级 |
|
|
抵押贷款 |
|
|
利息 |
|
|
租客 |
|
|
运营中 |
|
|
总计 |
|
||||||||
剩余部分 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
16,343 |
|
|
$ |
28,650 |
|
|
$ |
313 |
|
|
$ |
363 |
|
|
$ |
45,669 |
|
2022 |
|
|
60,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,907 |
|
|
|
55,404 |
|
|
|
— |
|
|
|
690 |
|
|
|
119,001 |
|
2023 |
|
|
265,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,582 |
|
|
|
50,908 |
|
|
|
— |
|
|
|
505 |
|
|
|
323,995 |
|
2024 |
|
|
190,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,260 |
|
|
|
45,939 |
|
|
|
— |
|
|
|
120 |
|
|
|
238,319 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,195 |
|
|
|
42,377 |
|
|
|
— |
|
|
|
121 |
|
|
|
62,693 |
|
此后 |
|
|
400,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
475,000 |
|
|
|
56,717 |
|
|
|
82,158 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,290 |
|
|
|
1,016,165 |
|
总计 |
|
$ |
915,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
475,000 |
|
|
$ |
106,004 |
|
|
$ |
305,436 |
|
|
$ |
313 |
|
|
$ |
4,089 |
|
|
$ |
1,805,842 |
|
(a)我们可以延长循环信贷安排两次,每次6个月,但要满足某些条件,包括支付相当于循环承诺额0.0625%的延期费用。
(b) 利息支出是根据截至2021年6月30日的未偿还借款和有效利率进行预测的。这一数额包括利率互换协议的影响。
(c) 我们预计将从运营现金流或额外借款中支付租户改善津贴。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,租赁物业投资分别为1.713亿美元和1.735亿美元,分别作为我们抵押贷款的抵押品。
此外,我们与UPREIT三个不同交易的贡献成员签订了三个独立的税收保护协议,并签订了与内部化相关的创始所有者税收保护协议。税务保障协议要求我们在出售、交换、转让或以其他方式处置出资财产的情况下赔偿受益人,在创始所有者税收保护协议的情况下,在一项将导致受益人确认受协议保护的收益的应税交易中赔偿受益人,但某些例外情况除外。根据截至2021年6月30日的价值,根据这四项协议,适用物业的应税销售将引发约2230万美元的负债。根据现有信息,我们不相信上述导致损害的事件已经或可能在可预见的将来发生。因此,我们已将这些承诺从上表的合同承诺额中剔除。
非GAAP M权宜之计
FFO和AFFO
我们根据NAREIT理事会制定的标准计算FFO,NAREIT理事会是REITs和对美国房地产和资本市场感兴趣的上市房地产公司的全球代表声音。NAREIT将FFO定义为GAAP净收益或亏损,调整后的净收益或亏损不包括出售某些折旧房地产资产的净收益(亏损)、房地产资产的折旧和摊销费用、控制权变更的损益以及与某些以前折旧的房地产资产相关的减值费用。为了从运营中获得调整后的资金,我们修改了NAREIT对FFO的计算,以包括与某些非现金和非经常性收入和支出相关的GAAP净收入的其他调整,包括直线租金、我们溢价负债的公允价值变化、债务清偿成本、租赁无形资产的摊销、债务发行成本的摊销、抵押贷款净溢价的摊销、利率掉期(收益)损失和其他非现金利息支出。我们相信,剔除这类项目有助于管理层和投资者辨别我们业务的变化是由于我们物业业务的增长还是下降,还是其他因素。
我们的租赁包括现金租金,这些租金在租赁期内增加,以补偿我们预期的市场租金随着时间的推移而增加的情况。我们的租约不包括重大的前置或后置付款,也不包括重大的免租期。因此,我们认为以合约形式评估租金是有用的,因为这样可以将现有租金与市值租金作比较。在我们由于新冠肺炎疫情而批准短期租金延期的情况下,这种延期很可能会被收取,并预计在短期内得到偿还,我们在每个时期继续确认相同金额的公认会计准则租赁收入。与公认会计准则的租赁收入一致,与新冠肺炎相关的短期延期没有影响我们的净收益。
我们还剔除了我们的溢价负债的公允价值变化、债务清偿的成本或收益、非现金利息支出和收益、债务发行成本的摊销、抵押贷款净溢价和租赁无形资产、外币交易的已实现损益、内部化费用、基于股票的补偿和遣散费,因为这些项目不能反映持续的经营业绩。当我们制定公司目标时,我们使用AFFO作为我们业绩的衡量标准。
41
管理层、投资者和分析师使用FFO来便于对不同时期和同行之间的经营业绩进行有意义的比较,主要是因为它排除了房地产折旧和摊销以及净收益对销售额的影响,这些影响基于历史成本,隐含地假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地减少,而不是根据现有的市场状况波动。我们相信,AFFO是投资者可以考虑的一项有用的补充措施,因为它将帮助他们更好地评估我们的经营业绩,而不会受到非现金收入或支出造成的扭曲。FFO和AFFO可能无法与其他REITs采用的同名措施相提并论,而我们的FFO和AFFO与其他REITs披露的相同或类似措施的比较可能没有意义。
SEC或任何其他监管机构都没有就我们用来计算AFFO的FFO调整的可接受性做出判断。未来,SEC、NAREIT或其他监管机构可能会决定将整个REIT行业允许的调整标准化,为了应对这种标准化,我们可能不得不相应地调整我们对AFFO的计算和表征。
下表将净收入(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与FFO和AFFO进行核对:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|
在截至的六个月内 |
|
||||||||||
(单位为千,每股数据除外) |
|
6月30日, |
|
|
3月31日, |
|
|
6月30日, |
|
|
6月30日, |
|
||||
净收入 |
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
23,960 |
|
|
$ |
46,780 |
|
|
$ |
28,946 |
|
不动产折旧及摊销 |
|
|
31,202 |
|
|
|
30,690 |
|
|
|
61,892 |
|
|
|
71,109 |
|
房地产销售收益 |
|
|
(3,838 |
) |
|
|
(4,733 |
) |
|
|
(8,571 |
) |
|
|
(8,665 |
) |
租赁物业投资减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
2,012 |
|
|
|
2,012 |
|
|
|
2,667 |
|
FFO |
|
$ |
50,184 |
|
|
$ |
51,929 |
|
|
$ |
102,113 |
|
|
$ |
94,057 |
|
直线式租金调整 |
|
|
(4,979 |
) |
|
|
(4,632 |
) |
|
|
(9,611 |
) |
|
|
(7,763 |
) |
对信贷损失准备金的调整 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(127 |
) |
债务清偿成本 |
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
|
|
126 |
|
|
|
22 |
|
债务发行成本摊销 |
|
|
956 |
|
|
|
914 |
|
|
|
1,870 |
|
|
|
1,709 |
|
按揭净保费摊销 |
|
|
(37 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(72 |
) |
|
|
(72 |
) |
利率掉期和其他非现金利息支出的收益 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(83 |
) |
|
|
(83 |
) |
租赁无形资产摊销 |
|
|
(641 |
) |
|
|
(728 |
) |
|
|
(1,369 |
) |
|
|
(119 |
) |
内部化费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,594 |
|
基于股票的薪酬 |
|
|
951 |
|
|
|
1,769 |
|
|
|
2,720 |
|
|
|
— |
|
遣散费 |
|
|
32 |
|
|
|
1,243 |
|
|
|
1,275 |
|
|
|
26 |
|
溢价负债公允价值变动 |
|
|
5,604 |
|
|
|
(1,124 |
) |
|
|
4,480 |
|
|
|
(2,144 |
) |
其他费用 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
24 |
|
AFFO |
|
$ |
52,024 |
|
|
$ |
49,410 |
|
|
$ |
101,434 |
|
|
$ |
87,124 |
|
EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和年化调整后EBITDARE
我们计算EBITDA为扣除利息、所得税和折旧及摊销前的收益。息税折旧摊销前利润(EBITDA)是我们行业常用的一种衡量标准。我们相信,这一比率为投资者和分析师提供了一种衡量我们业绩的指标,其中包括我们的经营业绩,不受资本结构、资本投资周期和相关资产的使用寿命与本行业其他公司相比的差异的影响。我们根据NAREIT采用的定义计算EBITDAR,即不包括出售折旧财产的收益(损失)和房地产投资减值准备的EBITDA。我们相信EBITDA和EBITDARE对投资者和分析师是有用的,因为它们提供了有关我们经营业绩的重要补充信息,不包括某些非现金和其他成本。EBITDA和EBITDARE不是公认会计准则下的财务业绩衡量标准,我们的EBITDA和EBITDARE可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。您不应将我们的EBITDA和EBITDARE视为根据GAAP确定的经营活动净收益或现金流的替代方案。
我们专注于纪律严明和有针对性的收购战略,以及包括选择性出售物业在内的积极资产管理。我们使用净债务与年化调整后EBITDARE的比率来管理我们的杠杆状况,下面将进一步讨论这一比率,我们认为这是衡量我们偿债能力的有用指标,也是杠杆的相对衡量标准,并用于与我们的贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。当我们使用我们的无担保循环信贷工具为新的收购提供资金时,我们的杠杆状况和净债务将立即受到当前季度收购的影响。然而,新收购物业的EBITDARE的全部收益不会在收购物业的同一季度获得。此外,本季度的EBITDARE包括本季度已售出的物业产生的金额。因此,我们收购和处置的时机导致的EBITDARE的变化可能会暂时扭曲我们的杠杆率。我们调整最近完成季度的EBITDARE(“调整后EBITDARE”),(I)重新计算,就好像所有的收购和处置都发生在季度初,(Ii)剔除某些非现金的GAAP收入和支出金额,如债务清偿成本或我们溢价负债的公允价值变化,或者我们认为是一次性的,或者是性质不寻常的,因为它们涉及以前没有发生过的特殊情况或交易,我们预计不会发生在
42
以及(Iii)消除租赁终止费和其他非正常运营项目的影响。然后,我们通过将季度调整后EBITDAR乘以4(“年化调整后EBITDARE”)来年化调整后EBITDAR。您不应过度依赖这一衡量标准,因为它基于的假设和估计可能被证明是不准确的。我们未来期间实际报告的EBITDAR可能与我们的年化调整后EBITDAR有很大不同。调整后的EBITDARE和年化调整后的EBITDAre不是GAAP下的业绩衡量标准,我们的调整后EBITDARE和年化调整后EBITDAre可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比。您不应将我们的调整后EBITDARE和年化调整后EBITDARE视为根据GAAP确定的经营活动净收益或现金流的替代方案。
下表将净收入(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDARE进行了核对。还提供了有关年化EBITDARE和年化调整后EBITDARE的信息:
|
|
在截至的三个月内 |
|
|||||
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
三月三十一号, |
|
||
净收入 |
|
$ |
22,820 |
|
|
$ |
23,960 |
|
折旧及摊销 |
|
|
31,225 |
|
|
|
30,713 |
|
利息支出 |
|
|
15,430 |
|
|
|
16,108 |
|
所得税 |
|
|
301 |
|
|
|
413 |
|
EBITDA |
|
$ |
69,776 |
|
|
$ |
71,194 |
|
出租物业投资减值准备 |
|
|
— |
|
|
|
2,012 |
|
房地产销售收益 |
|
|
(3,838 |
) |
|
|
(4,733 |
) |
EBITDARE |
|
$ |
65,938 |
|
|
$ |
68,473 |
|
对当前季度收购活动进行调整(a) |
|
|
2,761 |
|
|
|
1,365 |
|
本季度处置活动的调整(b) |
|
|
(353 |
) |
|
|
(278 |
) |
不包括非经常性费用和其他费用的调整(c) |
|
|
— |
|
|
|
2,100 |
|
排除溢价负债公允价值变动的调整 |
|
|
5,604 |
|
|
|
(1,124 |
) |
调整不包括应计租金收入的注销 |
|
|
— |
|
|
|
442 |
|
不包括债务清偿成本的调整 |
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
调整后的EBITDAR |
|
$ |
73,950 |
|
|
$ |
71,104 |
|
年化EBITDAR |
|
$ |
263,761 |
|
|
$ |
273,888 |
|
年化调整后EBITDAR |
|
$ |
295,808 |
|
|
$ |
284,414 |
|
(a)反映了一项调整,使本季度内的所有收购生效,就像它们是在季度初收购的一样。
(b) 反映了一项调整,以使本季度内的所有处置生效,就像它们在季度初已出售一样。
(c) 金额包括120万美元的遣散费和90万美元的与截至2021年3月31日的三个月高管离职相关的加速股票薪酬。
净债务、净债务与年化EBITDARE之比以及净债务与年化调整后EBITDARE之比
我们将净债务定义为总债务(总报告债务加上递延融资成本)减去现金和现金等价物以及限制性现金。我们认为,将净债务计入年化EBITDAre,将净债务计入年化调整后EBITDAre,对投资者和分析师是有用的,因为这些比率提供了总债务减去现金和现金等价物的信息,与我们使用EBITDAre衡量的业绩相比,这些信息可用于偿还债务,并用于与贷款人和评级机构就我们的信用评级进行沟通。下表将总债务(这是最具可比性的GAAP衡量标准)与净债务进行了核对,并分别显示了净债务与年化EBITDARE和净债务与年化调整后EBITDARE的比率:
(单位:千) |
|
6月30日, |
|
|
三月三十一号, |
|
||
债务 |
|
|
|
|
|
|
||
循环信贷安排 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
15,000 |
|
无担保定期票据,净额 |
|
|
1,383,631 |
|
|
|
1,383,283 |
|
抵押贷款和应付票据,净额 |
|
|
105,748 |
|
|
|
106,559 |
|
发债成本 |
|
|
6,625 |
|
|
|
6,988 |
|
总债务 |
|
|
1,496,004 |
|
|
|
1,511,830 |
|
现金和现金等价物 |
|
|
(78,987 |
) |
|
|
(10,205 |
) |
受限现金 |
|
|
(8,021 |
) |
|
|
(8,145 |
) |
净债务 |
|
$ |
1,408,996 |
|
|
$ |
1,493,480 |
|
净债务与年化EBITDARE之比 |
|
5.34x |
|
|
5.45x |
|
||
净债务与年化调整后EBITDARE之比 |
|
4.76x |
|
|
5.25x |
|
43
关键账户廷策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的简明合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。这些简明合并财务报表的编制要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表中报告的资产、负债、收入和费用以及其他披露。管理层在持续的基础上评估其估计和假设;然而,实际结果可能与这些估计和假设不同,这反过来可能对我们的财务报表产生重大影响。我们的重要会计政策和程序的摘要包含在本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表注释中的注释2“重要会计政策摘要”中。我们相信,在截至2021年6月30日的六个月里,我们在2020年年报Form 10-K中披露的关键会计政策项目没有重大变化。
最近访问的影响NTING公告
有关最近的会计声明对我们业务的影响的信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表附注2。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
我们面临着某些市场风险,其中最主要的风险之一就是利率的变化。利率的提高可能会导致我们循环信贷安排和其他可变利率债务项下的利息支出增加。当我们的固定利率债务到期并需要再融资时,利率上升也会导致利息支出增加。我们试图通过买入长期固定利率债务或通过利率掉期将某些可变利率债务转换为固定利率来管理利率风险。利率互换已被我们指定为现金流量对冲,用于会计目的,并按公允价值报告。我们从来没有、也不打算为投机目的而进行衍生工具或利率交易。有关我们利率掉期的更多信息可以在我们的简明综合财务报表中的注释11中找到,这些简明综合财务报表包含在本季度报告10-Q表的其他地方。
我们的固定利率债务包括优先票据、抵押贷款和通过利率互换转换为固定利率的可变利率债务。截至2021年6月30日,我们的固定利率债务和未偿还利率掉期的账面价值和公允价值分别约为14亿美元和15亿美元。市场利率的变化影响我们固定利率债务和利率掉期的公允价值,但对产生的利息或现金流没有影响。例如,如果利率增加1%,而固定利率债务余额保持不变,我们预计债务的公允价值将会下降,就像债券价格随着利率上升而下降一样。市场利率每提高1%,截至2021年6月30日,我们的固定利率债务和利率掉期的公允价值将减少约7340万美元。
根据我们的循环信贷安排和其他可变利率债务的借款以伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为基础计息,截至2021年6月30日总计9.197亿美元,其中8.247亿美元通过我们使用的利率互换转换为固定利率。考虑到利率掉期的影响,利息每增加或减少1%,每年的利息支出将相应增加或减少100万美元。
除利率掉期交易外,我们并无从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2021年6月30日,我们的金融工具没有因外币兑换风险而面临重大市场风险。
项目4.控制S和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义),旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的季度,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于上述,我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是,我们的披露控制和程序是有效的,并在合理的保证水平下运作。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
44
第II部分-OTH急诊室信息
项目1.法律规定法律程序。
在我们的日常业务过程中,我们不时会遇到各种诉讼、索赔和其他法律程序。不包括与我们业务相关的普通例行诉讼,我们目前没有参与我们合理地认为会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响的法律诉讼。吾等并不知悉吾等或吾等之任何附属公司参与任何重大法律程序或吾等之任何财产受到任何重大法律程序之影响,亦不知悉政府机构正考虑进行任何此等法律程序。
第1A项。RISK因子。
与我们的10-K表格中列出的风险因素相比,没有实质性的变化。
第二项:未登记的股权销售Y证券和注册证券收益的使用。
没有。
第293项。默认情况下高级证券。
没有。
项目4.地雷安全安全披露。
不适用。
项目5.其他信息。
没有。
45
项目6.EXhibit
不是的。 |
|
描述 |
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|
|
3.1 |
|
Broadstone Net Lease,Inc.的公司章程(作为公司2017年4月24日提交的10号表格注册说明书的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
|
|
|
3.2 |
|
Broadstone Net Lease,Inc.的修订条款(作为公司于2020年9月18日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
|
|
|
3.3 |
|
Broadstone Net Lease,Inc.的补充文章(作为该公司于2020年9月18日提交的8-K表格的当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文) |
|
|
|
3.4 |
|
Broadstone Net Lease,Inc.的修订条款(作为该公司于2020年9月18日提交的8-K表格当前报告的附件3.3提交,并通过引用并入本文) |
|
|
|
3.5 |
|
2020年3月23日通过的Broadstone Net Lease,Inc.的第二次修订和重新修订的章程(作为本公司于2020年3月25日提交的8-K表格当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文) |
|
|
|
31.1* |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
|
|
|
31.2* |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
|
|
|
32.1* |
|
依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
|
|
|
32.2* |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明 |
|
|
|
101.INS |
|
内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
*现送交存档。
根据S-K法规第601(B)(32)项的规定,本展品不被视为根据交易法第18条的目的进行了“存档”,也不受该条规定的责任的约束。除非注册人通过引用明确将其纳入任何根据证券法或交易法提交的文件中,否则此类证明不会被视为通过引用并入任何文件中。
46
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
|
|
布罗德斯通净租赁公司 |
|
|
|
日期:2021年8月4日 |
|
克里斯托弗·J·查内斯基 |
|
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克里斯托弗·J·查内斯基 |
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首席执行官兼总裁 |
|
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|
日期:2021年8月4日 |
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/s/Ryan M.阿尔巴o |
|
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瑞安·M·阿尔巴诺 |
|
|
执行副总裁兼首席财务官 |
47