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Investments成员美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员2020-12-310000024090美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员2020-12-310000024090美国-GAAP：OtherLongTerm Investments成员2020-12-310000024090美国-GAAP：公允价值输入级别1成员2020-12-310000024090US-GAAP：公允价值输入级别2成员2020-12-310000024090美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员2020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-04-012021-06-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-01-012021-06-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-04-012020-06-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-01-012020-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2021-01-012021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsMiddleMarketMember2020-01-012020-12-310000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2021-01-012021-06-300000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090Cia:PrivateEquityFundsTermLiquidityFacilityMember2020-01-012020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2021-01-012021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsLateStageGrowthMember2020-01-012020-12-310000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-06-300000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-06-300000024090CIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2021-01-012021-06-300000024090Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-12-310000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberCIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-12-310000024090CIA：PrivateEquityFundsInfrastructure成员2020-01-012020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-06-300000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2020-12-310000024090美国-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-06-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300000024090Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000024090Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-3100000240902020-01-012020-12-310000024090SRT：首席执行官执行官员成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-3100000240902018-07-012018-07-010000024090美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员2021-06-300000024090美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-05-050000024090美国-GAAP：BaseRateMember2021-05-050000024090US-GAAP：FederalFundsEffectiveSwapRateMember2021-01-012021-06-300000024090Us-gaap:LondonInterbankOfferedRateLiborSwapRateMember2021-01-012021-06-300000024090美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300000024090US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-05-050000024090US-GAAP：伦敦银行间同业拆借利率LIBOR成员2021-01-012021-06-300000024090美国-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-04-012021-06-3000000240902021-04-122021-04-120000024090美国-GAAP：次要事件成员2021-07-302021-07-30
                                                
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区：20549

表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度的季度报告2021年6月30日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在由至至的过渡期内
委员会档案号：000-16509

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g1.jpg
公民，公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
科罗拉多州84-0755371
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)

11815 Alterra Pkwy，15楼, 奥斯汀, TX78758
(现地址)

注册人的电话号码，包括区号：(512) 837-7100
根据该法第12(B)款登记的证券
A类普通股中央情报局 纽交所
(每节课的标题)(交易代码)(注册的每间交易所的名称)

勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 x 是 o 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
大型加速滤波器☐加速文件管理器☒新兴成长型公司☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是x不是
截至2021年7月30日，注册人拥有49,630,099已发行的A类普通股和0已发行的B类普通股。

                                                



























本页故意留空

                                                
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g2.jpg

目录
页码
第一部分财务信息
 第1项。
财务报表
 
  
合并资产负债表，2021年6月30日(未经审计)和2020年12月31日
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合营业和全面收益表(亏损)(未经审计)
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月股东权益合并报表(未经审计)
5
  
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月合并现金流量表(未经审计)
6
  
合并财务报表附注(未经审计)
8
 第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
 第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
50
 第四项。
管制和程序
50
第二部分：其他信息 
 第1项。
法律程序
51
第1A项。
风险因素
51
 第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
51
 第三项。
高级证券违约
51
 第四项。
煤矿安全信息披露
52
 第五项。
其他信息
52
 第6项
陈列品
52


2021年6月30日|10-Q1

目录                                            
第一部分：财务信息

第1项。财务报表
公民，公司和合并的子公司
合并资产负债表
(单位：千)2021年6月30日2020年12月31日
资产(未经审计)
投资：  
可供出售的固定到期日证券，公允价值(摊销成本：1美元)1,325,717及$1,321,487分别在2021年和2020年)
$1,467,767 1,489,383 
股权证券，按公允价值计算22,657 22,102 
政策性贷款80,621 83,318 
房地产待售2,571 2,571 
其他长期投资(按公允价值计量的部分#美元26,023及$11,923分别在2021年和2020年；减去#美元的损失津贴112021年和2020年)
26,388 27,294 
总投资1,600,004 1,624,668 
现金和现金等价物30,125 34,131 
应计投资收益16,301 16,137 
可追讨的再保险4,822 5,753 
递延保单收购成本107,135 104,913 
取得的保险费11,142 11,541 
商誉和其他无形资产13,568 13,570 
财产和设备，净值14,926 16,312 
到期保费9,336 11,309 
其他资产(减去#美元的损失准备金258及$297分别在2021年和2020年)
6,642 5,086 
总资产$1,814,001 1,843,420 

请参阅合并财务报表附注。

2021年6月30日|10-Q2

目录                                            

公民，公司和合并的子公司
合并资产负债表，续
(单位为千，份额除外)2021年6月30日2020年12月31日
负债与股东权益(未经审计)
负债：  
保单负债：  
未来政策福利准备金：  
人寿保险$1,256,569 1,246,423 
年金82,193 78,304 
事故与健康774 761 
股息累计35,346 33,336 
预付保费42,296 40,605 
应付保单索赔12,198 13,206 
其他投保人的资金26,645 22,447 
保单负债总额1,456,021 1,435,082 
应付佣金2,149 2,572 
当期应付联邦所得税45,471 43,916 
应缴递延联邦所得税9,661 9,564 
为结算过程中的证券支付的款项930 5,265 
其他负债30,644 46,076 
总负债1,544,876 1,542,475 
承担额和或有事项(注7)
股东权益：  
普通股：
A级，不是面值，100,000,000授权股份，52,765,837和52,654,016分别于2021年和2020年发行和发行的股票，包括3,135,7382021年和2020年
263,060 262,869 
B级，不是面值，2,000,000授权股份，0和1,001,714分别于2021年和2020年发行和发行的股票，包括1,001,714在2021年
3,184 3,184 
累计赤字(80,903)(82,352)
累计其他综合收益：  
固定到期日证券未实现净收益(亏损)，税后净额103,885 128,255 
库存股，按成本计算(20,101)(11,011)
股东权益总额269,125 300,945 
总负债和股东权益$1,814,001 1,843,420 

请参阅合并财务报表附注。


2021年6月30日|10-Q3

目录                                            

公民，公司和合并的子公司
合并经营表和全面损益表(亏损)
(未经审计)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
(单位为千，每股除外)
2021202020212020
收入： 
保费：  
人寿保险$41,438 40,185 79,080 80,131 
意外和健康保险291 248 634 509 
财产保险1,097 1,063 2,144 2,173 
净投资收益15,320 14,915 30,564 30,084 
已实现投资收益(亏损)，净额4,859 1,448 5,151 142 
其他收入553 482 1,468 1,024 
总收入63,558 58,341 119,041 114,063 
福利和费用：  
已支付或提供的保险福利：  
申索及移交29,296 27,754 59,885 54,203 
增加未来政策福利准备金6,287 8,237 11,519 17,708 
投保人的股息1,475 1,328 2,781 2,561 
已支付或提供的保险福利总额37,058 37,319 74,185 74,472 
佣金8,801 6,714 16,958 14,567 
其他一般费用11,503 11,139 22,885 22,612 
递延保单购置成本资本化(5,787)(3,731)(10,772)(8,740)
递延保单收购成本摊销6,074 6,061 12,257 12,180 
取得的保险费摊销309 401 676 769 
福利和费用总额57,958 57,903 116,189 115,860 
联邦所得税前收入(亏损)5,600 438 2,852 (1,797)
联邦所得税支出(福利)578 1,465 1,403 2,814 
净收益(亏损)5,022 (1,027)1,449 (4,611)
每股金额：  
A类普通股每股基本和稀释后收益(亏损)0.10 (0.02)0.03 (0.09)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)0.05 (0.01)0.01 (0.05)
其他全面收益(亏损)：  
固定期限证券的未实现收益(亏损)：  
期内发生的未实现持股收益(亏损)31,756 80,508 (24,142)37,579 
计入净收益(亏损)的亏损(收益)的重新分类调整46 (87)11 45 
固定期限证券未实现收益(亏损)净额31,802 80,421 (24,131)37,624 
固定期限证券未实现收益(亏损)所得税费用(收益)(346)5,774 239 3,047 
其他综合收益(亏损)32,148 74,647 (24,370)34,577 
综合收益(亏损)总额$37,170 73,620 (22,921)29,966 

请参阅合并财务报表附注。

2021年6月30日|10-Q4

目录                                            

公民，公司和合并的子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
 普通股累计
赤字		累计其他
全面
营业收入(亏损)		财务处
库存		总计
股东的
股权
(单位：千)甲类B类
2020年12月31日的余额$262,869 3,184 (82,352)128,255 (11,011)300,945 
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)— — (3,573)— — (3,573)
未实现投资收益(亏损)，净额— — — (56,518)— (56,518)
综合收益(亏损)总额— — (3,573)(56,518)— (60,091)
基于股票的薪酬(14)— — — — (14)
2021年3月31日的余额262,855 3,184 (85,925)71,737 (11,011)240,840 
综合收益(亏损)：      
净收益(亏损)— — 5,022 — — 5,022 
未实现投资收益(亏损)，净额— — — 32,148 — 32,148 
综合收益(亏损)总额— — 5,022 32,148 — 37,170 
收购库存股— — — — (9,090)(9,090)
基于股票的薪酬205 — — — — 205 
2021年6月30日的余额$263,060 3,184 (80,903)103,885 (20,101)269,125 

2019年12月31日的余额$261,515 3,184 (70,969)77,117 (11,011)259,836 
2020年1月1日采用的会计准则— — (395)— — (395)
综合收益(亏损)：
净收益(亏损)— — (3,584)— — (3,584)
未实现投资收益(亏损)，净额— — — (40,070)— (40,070)
综合收益(亏损)总额— — (3,584)(40,070)— (43,654)
基于股票的薪酬(53)— — — — (53)
2020年3月31日的余额261,462 3,184 (74,948)37,047 (11,011)215,734 
综合收益(亏损)：      
净收益(亏损)— — (1,027)— — (1,027)
未实现投资收益(亏损)，净额— — — 74,647 — 74,647 
综合收益(亏损)总额— — (1,027)74,647 — 73,620 
基于股票的薪酬439 — — — — 439 
2020年6月30日的余额$261,901 3,184 (75,975)111,694 (11,011)289,793 

请参阅合并财务报表附注。


2021年6月30日|10-Q5

目录                                            

公民，公司和合并的子公司
合并现金流量表
(未经审计)

截至6月30日的六个月，
(单位：千)
20212020
经营活动的现金流： 
净收益(亏损)$1,449 (4,611)
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：  
出售投资和其他资产的已实现投资(收益)损失(5,151)(142)
递延保单购买净成本1,485 3,440 
取得的保险费摊销676 769 
折旧761 422 
投资溢价和折扣摊销2,715 4,683 
基于股票的薪酬306 632 
递延联邦所得税支出(福利)(141)(76)
更改：  
应计投资收益(164)569 
可追讨的再保险931 725 
到期保费1,973 704 
未来政策福利储备11,432 17,593 
其他投保人的法律责任6,891 4,091 
应缴联邦所得税1,555 3,108 
应付佣金及其他负债(14,494)(2,690)
其他，净额(1,246)(665)
经营活动提供(用于)的现金净额8,978 28,552 
投资活动的现金流：  
购买固定期限证券，可供出售(48,106)(113,141)
可供出售的固定期限证券的销售7,254 2,982 
可供出售的固定期限证券的到期日和赎回29,574 101,852 
购买股权证券— (4,473)
按揭贷款的本金支付5 5 
(增加)政策性贷款减少，净额2,697 (2,166)
其他长期投资和房地产销售17,341 — 
购买其他长期投资(12,203)(9,140)
购置物业和设备(773)(38)
短期投资的到期日— 1,300 
投资活动提供(用于)的现金净额(4,211)(22,819)
请参阅合并财务报表附注。

2021年6月30日|10-Q6

目录                                            
公民，公司和合并的子公司
合并现金流量表，续
(未经审计)
截至6月30日的六个月，
(单位：千)
20212020
融资活动的现金流：  
年金存款$4,793 2,928 
年金提取(4,113)(2,245)
收购库存股(9,090)— 
其他(363)(246)
融资活动提供(用于)的现金净额(8,773)437 
现金及现金等价物净增(减)(4,006)6,170 
年初现金及现金等价物34,131 46,205 
期末现金和现金等价物$30,125 52,375 


非现金投资和融资活动的补充披露：

在截至2021年和2020年6月30日的6个月内，各种固定期限发行人交换了账面价值为1美元的证券。6.4百万美元和$3.1等值证券分别为100万美元。

该公司有$0.9截至2021年6月30日，未结算证券交易净额为100万美元，1.8截至2020年6月30日，100万。

该公司确认的使用权资产为#美元。12.02000万美元，以换取截至2020年6月30日的6个月内新的运营租赁负债。无在截至2021年6月30日的六个月内得到认可。


请参阅合并财务报表附注。


2021年6月30日|10-Q7

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)

(1) 财务报表

列报和整理的基础

综合财务报表包括科罗拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全资子公司--美国亚信人寿保险公司(“CICA”)、亚信人寿有限公司(“亚信人寿”)、公民国民人寿保险公司(“CNLIC”)、保障计划人寿保险公司(“SPLIC”)、安全计划火灾保险公司(“SPFIC”)、木兰瓜拉尼亚公司(“Magnolia Guaran.”)的账户和业务。所有重要的公司间账户和交易都已取消。公民及其全资子公司统称为“公司”、“我们”、“我们”或“我们”。

截至2021年6月30日的综合资产负债表、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合经营及全面收益(亏损)和股东权益表，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月的综合现金流量表均由本公司未经审计编制，不接受审计。管理层认为，所有正常和经常性调整均为公平地反映截至2021年6月30日的财务状况、经营业绩和现金流量变化。综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)采纳的10-Q表格指示编制。因此，综合财务报表并不包括完整财务报表所需的所有资料及附注，应与本公司的综合财务报表及其附注一并阅读。表格10-K截至2020年12月31日的年度(“Form 10-K”)。本文披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。

我们的人寿保险部门通过亚信股份有限公司、亚信和CNLIC经营。我们的国际人寿保险业务通过CICA Ltd.运营，在国际上发行以美元计价的捐赠合同，这些合同主要是累积性合同，其中包含了人寿保险保障和普通终身人寿保险的元素，以美元计价的金额出售给非美国居民。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的增加或减少的保险范围和年金福利，以加强积累。我们的国内人寿保险业务通过亚信和CNLIC运营，主要关注生活需求，并为整个美国中西部和南部的投保人提供积累财务利益的好处，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。我们最近开发了一款完整的人寿保险产品，并于2021年开始在佛罗里达州销售该产品。

我们的家居服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们这一细分市场的产品主要包括小面额普通终身、工业生活和需要前保单，旨在为被保险人的最终费用提供资金，主要包括殡葬和埋葬费用以及有限责任，名为危险财产保单，涵盖住所和内容物。

CTI为公司提供数据处理系统和服务。

自2021年4月1日起，我们将CNLIC的一小部分普通终身保单从传统平台转换为我们新的精算估值软件解决方案，该解决方案提供了增强的建模功能。截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并财务报表中反映的这一系统转换的影响是税前收入增加了#美元。0.7600万美元，其中包括减少增加的未来保单福利准备金#0.82000万美元，并增加了递延保单收购成本的摊销0.12000万。


2021年6月30日|10-Q8

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
预算的使用

按照美国公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层做出影响合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设，实际结果可能与这些估计不同。

重大估计包括用于评估固定到期日证券信贷拨备、精算确定的资产和负债及假设、商誉减值测试和递延税项资产估值拨备的估计，其中某些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能对综合财务报表产生重大影响。

重大会计政策

有关我们的重要会计政策的说明，请参阅第四部分第15项附注1.我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要表格10-K，应与随附的这些合并财务报表一并阅读。

(2) 会计声明

最近采用的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2016-13号，金融工具-信贷损失(专题326)，主要目的是向财务报表使用者提供更多关于金融工具的预期信贷损失的决策有用信息，以及在每个报告日期扩大报告实体持有的信贷的其他承诺。ASU要求以摊销成本计量的金融资产(或一组金融资产)以预期收取的净额列报。信贷损失准备是一个估值账户，从金融资产的摊余成本中扣除，以金融资产预期收取的金额计入账面净值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量，以及在此期间发生的预期信贷损失的增加或减少。可供出售(AFS)固定到期日证券的信贷损失应以与当前美国公认会计原则(GAAP)类似的方式计量；然而，信贷损失是通过信贷损失拨备而不是作为减记来记录的。这种方法是对以前美国公认会计原则的改进，因为一个实体将能够在当期净收入中记录信贷损失的冲销(在信贷损失估计下降的情况下)，这反过来又应该使信贷损失的损益表确认与发生变化的报告期保持一致。之前的美国公认会计原则(GAAP)禁止在当期收益中反映这些改善。本公司采用修改后的回溯法，自2020年1月1日起采用本标准。通过这项措施后，累计赤字增加了#美元。0.480万美元与代理商的借方余额收款有关。


2021年6月30日|10-Q9

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
尚未采用的会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-12号，金融服务-保险(主题944)：对长期合同会计的有针对性的改进。本ASU修订了会计的四个关键领域，并影响了长期保险和投资合同的披露：

•需要更新负债衡量的假设。用于衡量传统保险合同负债的假设通常是在合同开始时确定的，现在将至少每年审查一次，如果有变化，将根据记录在净收入中的影响进行更新；
•规范负债贴现率。负债贴现率为市场可观察到的贴现率(中上档固定收益工具收益率)，受其他综合收益计入利率变动的影响；
•在衡量市场风险收益方面提供更大的一致性。*前两种计量模式已被简化为一种计量模式(公允价值)，从而使类似的基于市场的利益更加一致，并与用于对冲资本市场风险的衍生品的公允价值计量更一致；
•简化递延收购成本(“DAC”)的摊销。*以前的以收益为基础的摊销方法已被更高水平的摊销基础所取代；以及
•要求加强披露。*新披露包括前滚和有关重大假设以及这些假设变化的影响的信息。

对于日历年上市公司，这些变化将于2023年1月1日生效，但允许提前采用。该公司正在评估这一新指引的影响，预计它将对我们的合并财务报表产生实质性影响。

年内发布或生效的其他新会计声明对我们的综合财务报表没有或预计会产生实质性影响。

(3) 细分市场信息

本公司拥有二可报告的细分市场：美国人寿保险和家政服务保险。

我们的人寿保险部门主要通过CICA Ltd向非美国居民发行养老合同，这些合同主要是积累合同，其中包含人寿保险保护和普通终身保险的元素。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用骑手福利提供额外的保险范围和年金福利，以加强积累。亚信和CNLIC在美国中西部和南部地区发布了普通的终身、信用人寿和残疾以及事故和健康相关保单，直到他们从2017年1月1日开始停止大部分国内销售。我们于2021年在佛罗里达州重新开始国内营销。

我们的国内家庭服务保险部门通过我们的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场的人寿保险需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我们的保单通过殡仪馆和独立代理销售和服务，他们销售保单、收取保费和服务投保人。但在较小程度上，我们的家庭服务保险部门销售有限责任，名为危险财产保单，涵盖住宅和内容。

本公司还经营本公司的其他非保险部分(“其他非保险企业”)，主要包括本公司的信息技术和公司支持职能，这些职能包括在所提供的表格中。该公司的其他非保险企业是分部和合并业务之间唯一可报告的差异。


2021年6月30日|10-Q10

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
可报告部门和其他非保险企业的会计政策是根据美国公认会计原则(GAAP)列报的，与编制合并财务报表时使用的会计政策相同。该公司根据美国公认会计准则(GAAP)在联邦所得税前的收入评估其年度损益表现二可报告的细分市场。

人寿保险家政服务保险其他非保险企业整合
截至2021年6月30日的三个月
(单位：千)
收入：    
保险费$30,138 12,688 — 42,826 
净投资收益11,879 3,243 198 15,320 
已实现投资收益(亏损)，净额4,644 206 9 4,859 
其他收入553 — — 553 
总收入47,214 16,137 207 63,558 
福利和费用：   
已支付或提供的保险福利：    
申索及移交23,531 5,765 — 29,296 
增加未来政策福利准备金4,054 2,233 — 6,287 
投保人的股息1,466 9 — 1,475 
已支付或提供的保险福利总额29,051 8,007 — 37,058 
佣金4,398 4,403 — 8,801 
其他一般费用5,147 4,084 2,272 11,503 
递延保单购置成本资本化(3,816)(1,971)— (5,787)
递延保单收购成本摊销5,200 874 — 6,074 
取得的保险费摊销107 202 — 309 
福利和费用总额40,087 15,599 2,272 57,958 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$7,127 538 (2,065)5,600 


2021年6月30日|10-Q11

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
人寿保险家政服务保险其他非保险企业整合
截至2021年6月30日的6个月
(单位：千)
收入：    
保险费$57,201 24,657 — 81,858 
净投资收益23,477 6,588 499 30,564 
已实现投资收益，净额4,536 429 186 5,151 
其他收入1,466 2 — 1,468 
总收入86,680 31,676 685 119,041 
福利和费用：   
已支付或提供的保险福利：    
申索及移交46,801 13,084 — 59,885 
增加未来政策福利准备金7,712 3,807 — 11,519 
投保人的股息2,762 19 — 2,781 
已支付或提供的保险福利总额57,275 16,910 — 74,185 
佣金8,629 8,329 — 16,958 
其他一般费用10,373 7,878 4,634 22,885 
递延保单购置成本资本化(7,377)(3,395)— (10,772)
递延保单收购成本摊销10,548 1,709 — 12,257 
取得的保险费摊销211 465 — 676 
福利和费用总额79,659 31,896 4,634 116,189 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$7,021 (220)(3,949)2,852 

2021年6月30日|10-Q12

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
人寿保险家政服务保险其他非保险企业整合
截至2020年6月30日的三个月
(单位：千)
收入：    
保险费$30,062 11,434 — 41,496 
净投资收益11,345 3,256 314 14,915 
已实现投资收益(亏损)，净额391 924 133 1,448 
其他收入482 — — 482 
总收入42,280 15,614 447 58,341 
福利和费用：    
已支付或提供的保险福利：    
申索及移交20,888 6,866 — 27,754 
增加未来政策福利准备金7,384 853 — 8,237 
投保人的股息1,319 9 — 1,328 
已支付或提供的保险福利总额29,591 7,728 — 37,319 
佣金3,294 3,420 — 6,714 
其他一般费用4,446 4,591 2,102 11,139 
递延保单购置成本资本化(2,716)(1,015)— (3,731)
递延保单收购成本摊销5,419 642 — 6,061 
取得的保险费摊销127 274 — 401 
福利和费用总额40,161 15,640 2,102 57,903 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$2,119 (26)(1,655)438 

2021年6月30日|10-Q13

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
人寿保险家政服务保险其他非保险企业整合
截至2020年6月30日的6个月
(单位：千)
收入：    
保险费$59,881 22,932 — 82,813 
净投资收益22,825 6,588 671 30,084 
已实现投资收益(亏损)，净额1,126 (793)(191)142 
其他收入1,006 18 — 1,024 
总收入84,838 28,745 480 114,063 
福利和费用：    
已支付或提供的保险福利：    
申索及移交41,048 13,155 — 54,203 
增加未来政策福利准备金15,530 2,178 — 17,708 
投保人的股息2,544 17 — 2,561 
已支付或提供的保险福利总额59,122 15,350 — 74,472 
佣金7,772 6,795 — 14,567 
其他一般费用9,394 8,907 4,311 22,612 
递延保单购置成本资本化(6,637)(2,103)— (8,740)
递延保单收购成本摊销10,737 1,443 — 12,180 
取得的保险费摊销245 524 — 769 
福利和费用总额80,633 30,916 4,311 115,860 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$4,205 (2,171)(3,831)(1,797)


2021年6月30日|10-14季度

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
(4) 股东权益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。

截至6月30日的三个月，20212020
(单位为千，每股除外)
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：  
分子：  
净收益(亏损)$5,022 (1,027)
分配给A类普通股的净收益(亏损)$5,010 (1,017)
分配给B类普通股的净收益(亏损)12 (10)
净收益(亏损)$5,022 (1,027)
分母：  
A类流通股加权平均-基本49,602 49,345 
A类流通股加权平均摊薄50,192 49,528 
B类流通股加权平均-基本和稀释250 1,002 
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)$0.10 (0.02)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)0.05 (0.01)

截至6月30日的六个月，20212020
(单位为千，每股除外)
每股基本收益和稀释后收益(亏损)：
分子：
净收益(亏损)$1,449 (4,611)
分配给A类普通股的净收益(亏损)$1,441 (4,565)
分配给B类普通股的净收益(亏损)8 (46)
净收益(亏损)$1,449 (4,611)
分母：
A类流通股加权平均-基本49,578 49,322 
A类流通股加权平均摊薄50,145 49,506 
B类流通股加权平均-基本和稀释572 1,002 
A类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)$0.03 (0.09)
B类普通股基本和稀释后每股收益(亏损)0.01 (0.05)

资本和盈余

我们每一家受监管的保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。其中包括美国全国保险监理员协会(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)实施的资本金要求。所有保险子公司都超过了最低资本金要求。2021年6月30日。


2021年6月30日|10-Q15

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
为尽量减低因意外的不利偏离或超额风险而出现资本短缺的风险，BMA设立了一个门槛资本水平(称为目标资本水平(下称“目标资本水平”))，该水平定为公司提高资本要求的120%。TCL是BMA的早期预警工具。截至2021年6月30日，亚信联创有限公司高于TCL门槛。应BMA的要求，2021年4月15日，公民和亚信有限公司签订了“保持健康协议”。《保持健康协议》要求公民捐款最高可达#美元。10根据需要向亚信股份有限公司提供2000万欧元的资本金，以确保亚信股份有限公司的最低资本金水平为120%(相当于TCL)。由于亚信股份有限公司目前的资本水平超过120%，公民目前不需要出资。

(5) 投资

本公司主要投资于固定期限证券，总计90.12021年6月30日现金和投资资产总额的百分比，如下所示。

账面价值
(单位为千，但不包括%)
2021年6月30日2020年12月31日
金额%金额%
现金和投资资产：
固定期限证券$1,467,767 90.1 %1,489,383 89.8 %
股权证券22,657 1.4 %22,102 1.3 %
政策性贷款80,621 4.9 %83,318 5.0 %
房地产和其他长期投资28,959 1.8 %29,865 1.8 %
现金和现金等价物30,125 1.8 %34,131 2.1 %
现金和投资资产总额$1,630,129 100.0 %1,658,799 100.0 %

下表代表了截至指定日期的固定到期日证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值。
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
2021年6月30日
(单位：千)
固定期限证券：    
可供销售：    
美国国债$9,559 1,425 — 10,984 
美国政府支持的企业3,477 1,103 — 4,580 
州和政治分区357,466 30,761 257 387,970 
公司：
金融206,393 23,908 180 230,121 
消费者210,132 25,239 620 234,751 
能量79,322 8,719 245 87,796 
所有其他297,277 34,196 959 330,514 
住房抵押贷款支持118,147 18,483 — 136,630 
资产支持43,843 470 6 44,307 
外国政府101 13 — 114 
固定期限证券总额$1,325,717 144,317 2,267 1,467,767 


2021年6月30日|10-Q16

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
2020年12月31日
(单位：千)
固定期限证券：    
可供销售：    
美国国债$9,529 1,797 — 11,326 
美国政府支持的企业3,490 1,301 — 4,791 
州和政治分区377,462 32,751 548 409,665 
公司：
金融204,160 31,000 13 235,147 
消费者196,648 30,116 245 226,519 
能量81,223 8,174 536 88,861 
所有其他284,209 42,554 82 326,681 
商业抵押贷款支持225 — 4 221 
住房抵押贷款支持118,144 21,819 — 139,963 
资产支持46,295 278 482 46,091 
外国政府102 16 — 118 
固定期限证券总额$1,321,487 169,806 1,910 1,489,383 
 
该公司的股权证券大多是多元化的股票和债券共同基金。
 
公允价值
(单位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
股权证券： 
股票型共同基金$3,473 3,174 
债券共同基金12,601 12,354 
普通股1,137 1,143 
不可赎回优先股276 281 
不可赎回优先股基金5,170 5,150 
总股本证券$22,657 22,102 

投资的估值

可供出售证券在合并财务报表中按公允价值报告。股权证券按公允价值计量，公允价值变动通过净收入记录。公司确认已实现净收益为#美元。0.3百万美元和$0.6在截至2021年6月30日的三个月和六个月内持有的股权证券为百万美元，收益为$1.3百万美元和$0.2截至2020年6月30日的同期为100万美元。

本公司在审查和评估个人投资时考虑了几个因素，采用第四部分第15项附注2所述的程序。本公司合并财务报表附注中的投资表格10-K以确定是否存在信用损失减值。截至2021年及2020年6月30日止三个月及六个月，本公司录得不是固定期限证券的信用估值损失。


2021年6月30日|10-Q 17

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
下表列出了不被视为有信用损失的固定期限证券的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和单个证券在2021年6月30日和2020年12月31日处于持续亏损状态的时间长短汇总。

2021年6月30日少于12个月超过12个月总计
(单位：千，证券#除外)公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券		公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券		公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券
固定期限证券：        
可供出售的证券：         
美国国债$73 — 2 $— — — $73 — 2 
各州和政治分区10,873 257 15 — — — 10,873 257 15 
公司：
金融6,728 180 8 — — — 6,728 180 8 
消费者25,777 620 26 — — — 25,777 620 26 
能量3,730 88 2 2,898 157 6 6,628 245 8 
所有其他19,688 959 22 — — — 19,688 959 22 
住房抵押贷款支持81 — 2 — — — 81 — 2 
资产支持4,816 5 9 664 1 1 5,480 6 10 
固定期限证券总额$71,766 2,109 86 $3,562 158 7 $75,328 2,267 93 

2020年12月31日少于12个月超过12个月总计
(单位：千，证券#除外)公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券		公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券		公平
价值		未实现
损失		数量为
有价证券
固定期限证券：        
可供出售的证券：         
各州和政治分区$32,487 548 27 $— — — $32,487 548 27 
公司：
金融1,308 13 1 — — — 1,308 13 1 
消费者10,740 230 5 1,667 15 1 12,407 245 6 
能量6,350 536 8 — — — 6,350 536 8 
所有其他9,418 82 11 — — — 9,418 82 11 
商业抵押贷款支持221 4 1 — — — 221 4 1 
住房抵押贷款支持83 — 1 — — — 83 — 1 
资产支持26,353 481 26 994 1 1 27,347 482 27 
固定期限证券总额$86,960 1,894 80 $2,661 16 2 $89,621 1,910 82 
 
在上述每一类固定到期日证券中，我们不打算出售我们的投资，本公司也不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售投资。

我们没有确认由于利率敏感性和信用利差变化而导致的未实现损失证券的信贷损失。我们认为，利率和信贷利差变动引起的波动

2021年6月30日|10-Q 18

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
对我们投资的可回收性几乎没有影响。随着证券接近到期，预计公允价值将有所回升。

按合约到期日计算，固定到期日证券在2021年6月30日的摊销成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合约到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有催缴或预付罚金的情况下赎回或预付债务。没有在任何一个到期日到期的证券都是根据最终规定的到期日反映的。

2021年6月30日摊销
成本		公平
价值
(单位：千)
固定期限证券：  
在一年或更短的时间内到期$26,328 26,803 
在一年到五年后到期110,907 120,971 
在五年到十年后到期215,708 236,746 
十年后到期972,774 1,083,247 
固定期限证券总额$1,325,717 1,467,767 

本公司采用个人证券的具体识别方法，确定计算与证券销售相关的已实现损益时使用的成本基础。

截至三个月截至六个月
固定期限证券，可供出售六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
收益$— 5,363 7,254 6,303 
已实现毛利$— 123 100 123 
已实现亏损总额$— 19 1 57 

该公司出售了0和18截至2021年6月30日的三个月和六个月内的AFS固定到期日证券和5和6分别在截至2020年6月30日的三个月和六个月内。

(6) 公允价值计量

公允价值是在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。*我们持有AFS固定到期日证券，这些证券以公允价值计价。我们还按公允价值报告我们的权益证券，公允价值变动通过综合经营报表和全面收益(亏损)报告。

公允价值计量一般基于可观测和不可观测的投入。可观测的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观测的投入反映了我们在缺乏可观测的市场信息的情况下对市场假设的看法。*我们使用的估值技术最大限度地利用了可观测的投入，最大限度地减少了不可观测的投入的使用。*所有按公允价值计入的资产和负债都要求按以下三种类别之一进行分类和披露：

•一级-活跃市场中相同工具的报价。
•第2级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或

2021年6月30日|10-Q19

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
其重要价值驱动因素是可观察到的。
•级别3-无法观察到重要价值驱动因素的仪器。

第一级主要由金融工具组成，其价值基于报价的市场价格，如美国国债以及交易活跃的共同基金和股票投资。

第二级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价进行估值的金融工具。*这些定价模型主要是行业标准模型，考虑了各种输入，如基础金融工具的利率、信用利差和汇率。*所有重要的输入都是可以观察到的，或者是从市场上可观察到的信息中推导出来的，或者得到了市场上执行交易的可观察水平的支持。这一类别的金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产。*这类金融工具主要包括公司证券、美国政府支持的企业证券、州和政治部门发行的证券以及某些抵押贷款和资产

第三级由金融工具组成，其公允价值是根据不具约束力的经纪商价格估计的，使用的重大投入不是基于现成的市场信息或得到现成的市场信息的证实。持有待售房地产属于这一类别。

下表列出了截至所示日期按公允价值经常性计量的资产。

2021年6月30日1级2级3级总计
公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券    
美国财政部和美国政府支持的企业$10,984 4,580 — 15,564 
州和政治分区— 387,970 — 387,970 
公司51 883,131 — 883,182 
住房抵押贷款支持— 136,630 — 136,630 
资产支持— 44,307 — 44,307 
外国政府— 114 — 114 
可供出售的固定期限证券总额11,035 1,456,732 — 1,467,767 
股权证券    
股票型共同基金3,473 — — 3,473 
债券共同基金12,601 — — 12,601 
普通股1,137 — — 1,137 
不可赎回优先股276 — — 276 
不可赎回优先股基金5,170 — — 5,170 
总股本证券22,657 — — 22,657 
其他长期投资(1)
— — — 26,023 
金融资产总额$33,692 1,456,732 — 1,516,447 
(1) 根据820-10分主题，使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些投资不在公允价值层次中分类。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。

2021年6月30日|10-Q20

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
2020年12月31日1级2级3级总计
公允价值
(单位：千)
金融资产
可供出售的固定期限证券    
美国财政部和美国政府支持的企业$11,326 4,791 — 16,117 
州和政治分区— 409,665 — 409,665 
公司52 877,156 — 877,208 
商业抵押贷款支持— 221 — 221 
住房抵押贷款支持— 139,963 — 139,963 
资产支持— 46,091 — 46,091 
外国政府— 118 — 118 
可供出售的固定期限证券总额11,378 1,478,005 — 1,489,383 
股权证券    
股票型共同基金3,174 — — 3,174 
债券共同基金12,354 — — 12,354 
普通股1,143 — — 1,143 
不可赎回优先股281 — — 281 
不可赎回优先股基金5,150 — — 5,150 
总股本证券22,102 — — 22,102 
其他长期投资(1)
— — — 11,923 
金融资产总额$33,480 1,478,005 — 1,523,408 
(1)根据第820-10分项，按每股资产净值(或其等值)按公允价值计量的某些投资不属于公允价值层次。此表中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与合并资产负债表中列示的金额进行协调。
 
金融工具估值

按公允价值列账的金融工具

固定期限证券，可供出售。*截至2021年6月30日，我们的固定到期日证券(使用第三方定价来源估值)总计为美元1.530亿美元，用于2级资产，包括96.1我们金融资产总报告公允价值的%。*通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较，每季度审查和更新1级和2级估值，并返回到最近的交易进行测试。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。*此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。此外，我们每年都会获得与第三方定价模型相关的信息，并审查模型参数是否合理。*不是截至2021年6月30日的3级资产。截至2021年6月30日的6个月，有不是对用于确定公允价值的估值方法或假设进行重大变更，以及不是经纪人或第三方价格根据收到的值进行了更改。

股权证券。 *我们的股权证券被归类为1级资产，因为它们的公允价值是基于报价的市场价格。

有限合伙企业。本公司认为资产净值(“资产净值”)代表投资基金的价值，以资产总值减去负债总值来衡量。下表包括我们在计算每股资产净值的有限合伙企业中投资的相关信息。对于这些按公允价值经常性计量的投资，我们使用每股资产净值来计量公允价值。我们有限合伙企业资产净值的变化是通过净收入记录的。公司确认已实现净收益

2021年6月30日|10-Q21

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
共$4.0百万美元和$4.5在截至2021年6月30日的三个月和六个月内持有的有限合伙企业为100万美元，亏损为$0.1截至2020年6月30日的三个月和六个月均为100万美元。这些投资计入综合资产负债表中的其他长期投资。

2021年6月30日2020年12月31日
公允价值
*使用每股资产净值		资金不足的承诺-
文集		生命
以年为单位		公允价值
*使用每股资产净值		资金不足的承诺-
文集		生命
以年为单位
(除年份外，以千计)
有限合伙企业
中位
市场		投资于私人发起的、表现良好的优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司$11,119 29,205 10$10,542 29,783 10
术语
流动性
设施		投资于美国联邦储备委员会(Federal Reserve)设立的一项工具，该工具为美国公司市场参与者提供融资，用于杠杆资产购买，重点是资产支持、商业抵押贷款和抵押贷款债券(CDO)市场— — 01,381 — 3
后期生长在IPO或出售之前，投资于寻求资本加速增长的私人晚期成熟公司12,956 11,202 7— 16,291 7
基础设施对气候基础设施资产的投资，重点是风能和太阳能的可再生发电1,948 18,652 12— 17,497 12
有限合伙合伙总额$26,023 59,059 $11,923 63,571 

我们的有限合伙投资不可赎回，因为分配将在合伙企业的基础投资清算时获得。上述寿命可以由基金经理自行决定缩短或延长，通常是以一年或两年为增量。

我们最初根据交易价格估计有限合伙企业投资的公允价值。随后，我们从投资的普通合伙人或经理提供的资产净值信息中获得这些投资的公允价值，这些投资的财务报表每年都会进行审计。我们带着一块钱6.2截至2020年12月31日，按成本计算的1.8亿美元有限合伙投资。无于2021年6月30日按成本价运输。

我们于每个报告期审核公允价值层次分类。估值属性的可观测性发生变化可能会导致某些金融资产重新分类。但此类重新分类在发生变化的报告期开始时作为公允价值转入和转出第三级进行报告。有几个不是在截至2021年或2020年6月30日的6个月内，调入或调出3级。

非公允价值列账的金融工具

公允价值的估计是根据相关市场价格和有关金融工具的信息在特定时间点做出的。以下列示的金融工具的公允价值不一定代表本公司在实际市场交易中可能实现的金额。


2021年6月30日|10-Q 22

目录                                            

公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
合并资产负债表上未以其他方式披露的金融资产和负债的账面价值和公允价值如下：

 2021年6月30日2020年12月31日
(单位：千)携带
价值		公平
价值		携带
价值		公平
价值
金融资产：    
政策性贷款$80,621 80,621 83,318 83,318 
按揭贷款152 171 157 195 
现金和现金等价物30,125 30,125 34,131 34,131 
财务负债：    
年金-投资合同62,733 70,181 60,861 71,547 

保单贷款。政策性贷款的加权平均年利率为7.7在2021年6月30日和2020年12月31日，保单贷款的总公允价值接近于综合资产负债表上反映的账面价值。保单贷款是我们有效的寿险保单的组成部分，不能单独估值，不可销售。因此，保单贷款的公允价值接近账面价值，保单贷款被视为公允价值层次中的3级资产。

抵押贷款。按揭贷款主要以住宅物业作抵押。这些贷款的加权平均利率约为6.42021年6月30日和2020年12月31日。截至2021年6月30日，到期日从5至19几年。资产管理公司估计公允价值时使用的年利率为6.25截至2021年6月30日，我们的抵押贷款被视为公允价值层次中的3级资产，并包括在合并资产负债表上的其他长期投资中。

现金和现金等价物。现金和现金等价物的公允价值大致为账面价值，在公允价值层次中被描述为一级资产。

年金负债。根据年金合同保单，本公司负债(被视为3级负债)的公允价值估计为2021年6月30日和2020年12月31日，使用基于现货汇率的贴现现金流，对各种风险调整进行了调整，调整范围为0.21%至2.55%和0.22%至2.34%。利率风险的整体管理会考虑所有保险合约下负债的公允价值，透过将投资到期日与保险合约的到期金额配对，尽量减少利率变动带来的风险。

其他长期投资。包括在其他长期投资中的金融工具按公允价值层次的不同级别进行分类。下表汇总了这些投资的账面金额。

账面价值
(单位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
其他长期投资：
有限合伙企业$26,023 18,135 
FHLB普通股192 190 
按揭贷款152 157 
所有其他投资21 8,811 
其他长期投资总额$26,388 27,293 


2021年6月30日|10-Q 23

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
我们是达拉斯联邦住房贷款银行(“FHLB”)的会员，会员需要持有FHLB的股票。我们的FHLB股票是按摊销成本计价的，接近公允价值。截至2020年12月31日的所有其他投资中包括一只拉比信托基金，该信托基金持有美元8.8本公司向本公司前首席执行官Geoffrey Kolander支付1,000,000,000美元，根据他在公司控制权变更后辞职的雇佣协议条款，我们必须持有这笔款项作为他的遣散费。这笔款项是在2021年第一季度支付给他的，因此没有反映在2021年6月30日的所有其他投资中。

(7) 承诺和或有事项

生活用品的资质

我们之前曾报告，我们的子公司出具的部分寿险保单未能符合1986年《美国国税法》(IRC)第7702和72(S)条规定的美国联邦所得税优惠待遇。此外，我们已经确定，我们销售给非美国人的保单结构，已更新给亚信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，可能不经意间随着时间的推移产生了来自美国的收入，这使得公司必须遵守IRC第3章或第4章对公司的某些预扣税金和信息报告要求。根据美国公认会计原则(GAAP)的财务报告，这些产品一直并将继续被适当地报告为人寿保险。

为了满足美国国税局(“IRS”)对销售给非美国人的新保单的预扣税和信息申报要求，本公司于2019年12月向美国国税局提交了预扣税申报表，并于2020年8月修订了申报表，并支付了相关的预扣税。美国国税局在2021年处理了这些预扣税申报单，该公司认为这件事已经结束。

诉讼和监管行动

我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的影响。我们可能会招致辩护费用，包括律师费，以及与辩护索赔相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而遭受不利判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

合同义务

截至2021年6月30日，亚信股份有限公司承诺为最高达美元的投资提供资金64.11.6亿美元与上文描述的有限合伙企业和其他投资有关。

信贷安排

2021年5月5日，本公司签订了一项20与地区银行(“地区”)合作的100万优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)。该信贷安排的期限为三年，于2024年5月5日到期，允许该公司借入最多$201000万美元用于营运资本用途、资本支出和其他公司用途。

公司可申请最低本金总额为#美元的循环贷款。0.5每笔贷款100万英镑。在公司的选择下，循环贷款可以承担一个基本利率，即1.75%外加等于(A)地区最优惠利率、(B)联邦基金利率加最大值的基本利率(每年浮动利率)0.50%，(C)一个月期伦敦银行同业拆息加1%和(D)0.75%；或调整后的LIBOR利率，即2.75%加调整后的LIBOR利率，但不能小于0.75%。该公司被要求向各地区支付季度承诺费#0.375信用贷款未使用部分的%，公司在发生时支出。

信贷安排项下的债务以本公司除所有受监管保险子公司、本公司拥有的房地产及其他有限责任公司的股权以外的几乎所有资产作抵押。

2021年6月30日|10-Q 24

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
例外情况。信贷安排包含违约和金融、肯定和消极契约的惯例事件，包括但不限于对债务、留置权、投资、资产处置和限制付款的限制。截至2021年6月30日，公司拥有不是T没有以信贷贷款为抵押借入任何资金，也没有违反任何契约。

控制权的变更

如先前披露的，于2021年2月5日，公民公司(“公司”)与哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)签订了一份买卖协议(“购买协议”)，从基金会购买公司100%的B类普通股(“B类股”)，总购买价为#美元。9.1百万美元(“B类交易”)。

由于B类股有权选举董事会的简单多数，基金会能够作为100%B类股的持有者对公司行使控制权。因此，为了完成B类交易，公司和基金会需要获得科罗拉多州、路易斯安那州、密西西比州、得克萨斯州和百慕大的保险监管机构的监管批准，这些司法管辖区是公司及其保险子公司的所在地。2021年4月12日，本公司和基金会获得了基金会剥离对本公司控制权所需的最后一批监管批准，因此，截至该日，基金会所有的B类股票都转让给了本公司。根据科罗拉多州的法律，B类股票现在被归类为授权但未发行的股票。2021年3月9日，董事会通过一项决议，声明只要B类股仍作为未发行股份持有，本公司将不会投票，也不允许任何其他个人或实体就B类股行使任何投票权或其他权利。

(8) 所得税

我们的所得税规定可能不具有税收与收入的惯常关系。亚信有限公司是公民公司的全资子公司，出于联邦税收的目的，它被认为是一家受控制的外国公司。因此，亚信保险有限公司的保险活动受IRC F分部的约束，并包括在公民应纳税所得额内。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，F分部收入纳入产生了$0.6百万美元和$1.0分别为联邦所得税支出的1.6亿美元。美国企业所得税税率和有效所得税税率之间的对账如下：
截至6月30日的三个月，20212020
(单位为千，但不包括%)金额%金额%
联邦所得税支出：
预计税费(福利)$1,176 21.0 %$92 21.0 %
外国所得税税率差异(1,408)(25.1)%(489)(111.6)%
免税利息和股息-已收到的扣除(29)(0.5)%(38)(8.7)%
年化有效税率调整(316)(5.6)%229 52.3 %
上一年度税额调整— — %(83)(18.9)%
税收状况不确定的影响613 10.9 %1,028 234.7 %
亚信股份有限公司F分部收入600 10.7 %717 163.7 %
不可扣除的高级职员薪酬33 0.6 %— — %
其他(91)(1.6)%9 2.1 %
联邦所得税总支出(福利)$578 10.4 %$1,465 334.6 %


2021年6月30日|10-Q 25

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)

截至6月30日的六个月，20212020
(单位为千，但不包括%)金额%金额%
联邦所得税支出：
预计税费(福利)$599 21.0 %$(377)21.0 %
外国所得税税率差异(1,560)(54.7)%(1,039)57.8 %
免税利息和股息-已收到的扣除(59)(2.1)%(78)4.3 %
年化有效税率调整339 11.9 %846 (47.1)%
上一年度税额调整— — %(88)4.9 %
税收状况不确定的影响1,216 42.6 %2,043 (113.7)%
亚信股份有限公司F分部收入992 34.8 %1,392 (77.5)%
不可扣除的高级职员薪酬(40)(1.4)%— — %
其他(84)(2.9)%115 (6.4)%
联邦所得税总支出(福利)$1,403 49.2 %$2,814 (156.7)%

所得税费用包括：

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
联邦所得税支出：
当前$287 1,261 1,544 2,890 
延期291 204 (141)(76)
联邦所得税总支出$578 1,465 1,403 2,814 


2021年6月30日|10-Q 26

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
递延联邦所得税的构成如下：

递延税金净资产(负债)
(单位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
递延税项资产：  
未来政策福利储备$2,597 2,657 
净营业和资本损失结转1,565 1,395 
应计投保人股息和费用143 124 
投资239 147 
递延公司间亏损1,884 2,002 
固定资产576 420 
租赁责任2,387 2,514 
应计补偿396 513 
其他167 164 
递延税项总资产总额9,954 9,936 
递延税项负债：  
递延保单获得成本、获得保险的成本和无形资产(8,708)(8,693)
可供出售投资的未实现收益(5,125)(4,522)
储税额过渡负债(3,362)(3,736)
使用权租赁资产(2,387)(2,514)
其他(33)(35)
递延税项总负债总额(19,615)(19,500)
递延纳税净负债$(9,661)(9,564)

(9) 其他综合收益

其他全面收益(亏损)构成部分的变化是在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月扣除21%的所得税影响后报告的，如下所示。

截至6月30日的三个月，20212020
(单位：千)金额税收效应总计金额税收效应总计
未实现收益(亏损)：   
期内产生的未实现持有收益(亏损)$53,234 (3,418)49,816 80,386 (5,766)74,620 
净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整46 (10)36 (87)18 (69)
对递延保单购买成本的影响(21,492)3,777 (17,715)(526)110 (416)
对取得保险成本的影响8 (2)6 (228)48 (180)
对未赚取收入储备的影响6 (1)5 876 (184)692 
其他综合收益(亏损)$31,802 346 32,148 80,421 (5,774)74,647 

2021年6月30日|10-Q 27

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公民，公司.
合并财务报表附注
(未经审计)
截至6月30日的六个月，20212020
(单位：千)金额税收效应总计金额税收效应总计
未实现收益(亏损)：   
期内产生的未实现持有收益(亏损)$(26,188)1,955 (24,233)37,480 (3,016)34,464 
净收益中计入亏损(收益)的重新分类调整11 (3)8 45 (10)35 
对递延保单购买成本的影响3,706 (2,540)1,166 (315)66 (249)
对取得保险成本的影响277 (58)219 (113)24 (89)
对未赚取收入储备的影响(1,937)407 (1,530)527 (111)416 
其他综合收益(亏损)$(24,131)(239)(24,370)37,624 (3,047)34,577 

(10) 关联方交易

本公司与我们的控股公司结构相结合，有各种例行的关联方交易，如与发生的成本相关的管理服务协议，实体之间的税收分享协议，以及公司间的股息和出资额。*在截至2021年6月30日的六个月内，这些关系没有发生任何变化。请参阅我们的表格10-K全面讨论关联方交易。

(11) 后续事件

截至本报告发布之日，公司已经评估了会计指导所界定的后续事件的影响。

2021年7月30日，该公司出售了我们位于得克萨斯州奥斯汀附近的公民学院培训设施，销售总价为$3.82000万美元，导致销售收益美元1.02000万。该设施由公民所有，并由我们的其他非保险企业持有。


2021年6月30日|10-Q 28

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公民，公司管理层的讨论与分析
第二项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

前瞻性陈述

本节和本季度报告中关于Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。前瞻性陈述也可以通过诸如“未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可能”、“可以”、“可能”以及类似术语来识别。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于有关冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行对我们业务未来任何潜在影响的陈述，以及我们的年度报告中包含的“风险因素”中讨论的因素。表格10-K截至2020年12月31日的年度，其内容通过引用并入本文。 除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

以下讨论应与以下内容中包含的合并财务报表和附注一起阅读第I部，第1项此表的10-Q。除法律要求外，公司不承担以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

美国证券交易委员会(“SEC”)设有一个网站，其中包含以电子方式提交给SEC的报告、委托书和信息声明，以及有关发行人(包括本公司)的其他信息。公众可以在http://www.sec.gov.上获得该公司向证券交易委员会提交的任何文件我们还通过我们的互联网网站(http://www.citizensinc.com)，)免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、高级管理人员和董事提交的第16节报告、新闻稿，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告的修正案(如果适用)。美国证券交易委员会：我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本10-Q表格的一部分，或通过引用将其并入本表格10-Q。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科罗拉多州注册成立的保险控股公司，自1969年以来一直服务于美国个人的人寿保险需求，自1975年以来一直在国际上提供服务。通过我们的保险子公司，我们为美国31个州和75多个不同国家的居民提供保险福利。我们奉行的战略是在我们认为能够获得竞争优势的利基市场提供传统保险产品。*我们在两个业务领域开展业务：

•人寿保险部门-以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单，主要销售给非美国居民，主要位于拉丁美洲和环太平洋地区，通过独立营销顾问和通过独立代理在国内销售的全寿险；以及
•家政服务保险部门-面向中低收入家庭销售的最终费用人寿保险和有限责任财产保险单，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州通过独立代理和殡仪馆销售的允许面值较高的终身产品。

新冠肺炎大流行的影响

新冠肺炎及相关经济状况对本公司财务业绩的影响始于2020年第一季度末，目前仍高度不确定，超出本公司的控制范围。新冠肺炎直接和间接影响的范围、持续时间和程度都很难或不可能预料到。因此，无法预测其对公司2021年剩余时间业绩的影响。

2021年6月30日|10-Q 29

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公民，公司管理层的讨论与分析
目前，可能导致我们的未来结果与我们之前的结果或前瞻性陈述大不相同的一些最重要的因素包括：

•由于我们的分销渠道和检疫中断、旅行限制、商业限制和经济活动减少，保费收入减少；
•更高的投保率或由于现金需求导致的失误，我们的投保人可能会因为担心新冠肺炎的经济影响，特别是我们的国际业务而出现这种情况；以及
•新冠肺炎死亡导致的索赔水平更高。

虽然我们认为新冠肺炎大流行没有对我们2021年上半年的业务成果产生实质性影响，但新冠肺炎的三角洲变种，现在正成为全球新冠肺炎的主要毒株，正在导致新的或恢复的封锁和隔离，更高的传播率和死亡率，特别是在未接种疫苗的个人中，并可能对未来的业务产生重大影响。 我们继续监测新冠肺炎疫情对我们业务的影响。

当前财务亮点
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g4.jpg
与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的净收入分别增加了600万美元，达到500万美元和140万美元，这主要是由于截至2021年6月30日的三个月和六个月的已实现收益分别增加了340万美元和500万美元。已实现的收益主要反映了我们有限合伙投资的公允价值在2021年第二季度的变化。我们没有在2021年第二季度出售这些投资，但正如在第一部分，第1项，附注5.投资除了导致损益的已执行交易外，我们股权证券公允价值的变化还反映在已实现的收益中。与截至2020年6月30日的三个月相比，我们的家政服务保险部门的保费增加和更有利的死亡率体验，以及由于将一块业务转换为我们新的精算估值系统而增加的未来保单福利准备金减少了80万美元，这也对截至2021年6月30日的三个月的净收入产生了积极影响，如中所述第一部分，第1项，附注1.财务报表.

截至2021年6月30日的三个月和六个月，总福利和总支出分别为5800万美元和1.162亿美元，分别比2020年同期高出10万美元和30万美元。这一增长主要是由于我们人寿保险部门支付的索赔和退保福利增加。人寿保险部门支付的死亡索赔福利，在截至2021年6月30日的三个月比2020年期间增加了60万美元，或48.8%，与2020年期间相比增加了160万美元，或52.7%。索赔费用增加的原因是，除了平均死亡索赔额增加外，报告的索赔量增加，包括与新冠肺炎有关的索赔量。我们的人寿保险部门的退保福利也继续增加，截至2021年6月30日的三个月和六个月，与去年同期相比，分别增长了28.1%和17.7%。我们相信，投保率持续上升的趋势主要是由于业务的老化，随着业务的老化，投保费会下降，其次是全球经济环境的影响。


2021年6月30日|10-Q 30

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公民，公司管理层的讨论与分析
综合收入亮点

人寿保险费和投资收入是我们的主要收入来源。在截至2021年6月30日的三个月里，与2020年同期相比，总收入增加了520万美元。

•保险费增加了130万美元，增幅为3.2%，这是由于我们的人寿保险部门的第一年保费增加，以及我们的家政服务保险部门的第一年保费和续期保费都增加了。我们认为，这些增长是由于我们的重点营销活动和销售实践的改善，以及由于前面描述的COVID 19的影响导致去年同期销售额下降所推动的。
•净投资收入增加了40万美元，增幅为2.7%，尽管由于资产基数不断扩大，本年度的平均投资组合收益率较低。

与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，总收入增加了500万美元。

•保险费下降100万美元，降幅为1.2%。这一下降是由我们的人寿保险部门推动的，续签保费从2020年同期的5560万美元下降到2021年第一季度的5200万美元，降幅为6.4%。续期保费的下降主要是由于我们在这一领域的有效业务下降，部分原因是我们在过去几年对产品和分销做出了改变。
•净投资收入增加了50万美元，增幅为1.6%，这是由于资产基础不断增长以及下文“综合经营业绩”中描述的全面赎回。

此外，如上所述，与去年同期相比，截至2021年6月30日的3个月和6个月，已实现投资收益分别增加了340万美元和500万美元。

其他收入主要包括我们人寿保险部门的投保人在其原始保单到期时选择补充合同，这在过去几个季度一直在增加。

综合福利和费用亮点

我们的基金的主要用途是支付索赔、退还和到期捐赠的保险福利。如上所述，与上年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们产生的索赔和退保福利分别增加了150万美元和570万美元；然而，支付或提供的保险福利总额与去年同期基本持平，因为索赔和退保福利的增加被未来保单福利准备金的减少所抵消。未来政策福利储备减少的原因是有效业务量下降，以及将一批保单转换为我们如上所述的新精算估值系统。

资金的其他主要用途是与销售我们的保险产品有关的成本(例如佣金、承保、营销费用)和一般费用。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，与销售我们的保险产品相关的成本更高。与去年同期相比，我们人寿保险和家政服务保险部门的第一年销售额在2021年第二季度都出现了大幅增长，正如之前披露的那样，去年同期的保费受到了新冠肺炎疫情的实质性影响。我们第一年销售额的佣金比续订业务的佣金高得多。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，其他一般费用略有上升，原因是我们新总部的租金上涨，以及由于我们的表格10-K截至2020年12月21日的年度。


2021年6月30日|10-Q 31

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公民，公司管理层的讨论与分析
2021年6月30日的财务状况

•总投资16亿美元；固定期限证券占总投资的91.7%。
•总资产18亿美元。
•股东权益总额为3亿美元。
•有效的46亿美元的直接保险。
•没有债务。
•A类普通股完全稀释后每股收益0.03美元。

我们的运营部门

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险
•家政服务保险

我们的保险业务是公司的主要重点，因为这些业务创造了我们的大部分收入。我可以看到下面的讨论细分市场运营以下为详细分析。下表所示期间普通人寿保单的保额、保单数目及平均面值。

截至6月30日的六个月，20212020
 数量
保险
已发布		数量
政策
已发布		平均保单
面值
已发布		数量
保险
已发布		数量
政策
已发布		平均保单
面值
已发布
人寿保险$108,680,985 1,803 $60,278 $84,017,811 1,315 $63,892 
家政服务保险99,978,080 13,868 7,209 65,239,577 9,230 7,068 
总计$208,659,065 15,671 $149,257,388 10,545 

在截至2021年6月30日的6个月中，总保额增长了39.8%，从2020年前6个月的1.493亿美元增加到2021年的2.087亿美元，这是因为我们的人寿保险和家政服务保险部门都经历了增长。2021年出台新政策15671条，2020年出台新政策10545条。我们2020年第二季度的销售额异常低，特别是在此期间，由于新冠肺炎疫情的影响，我们的人寿保险部门的销售额异常低。

在截至2021年6月30日的6个月里，人寿保险部门的保单数量比2020年同期增长了37.1%。我们认为，2021年上半年的增长主要是由于我们加强了业务运营和销售做法，以应对新冠肺炎大流行的影响，新的销售促销和活动，专注于虚拟销售的培训，以及从战略上优先销售低面额保单，这些保单通常没有那么严格的承保要求，在某些情况下，可能不需要完成体检，因为我们的许多顶级国际市场因新冠肺炎大流行而仍处于隔离状态。此外，为了解决我们近年来在这一细分市场看到的第一年保费下降的问题，我们在2021年第一季度优先招聘新的独立承包商，并在6月份开始看到这些努力的影响。尽管由于这些增强，2021年前六个月的申请与去年同期相比有所增加，但平均保单面额下降，因为我们继续强调销售低面额保单，如上所述。

与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，家政服务保险部门签发的保单数量增长了50.2%。我们认为，我们家政服务保险业务的增长是由于去年第三季度针对现有投保人的销售活动扩大了范围，强调扩大保险范围，以及之前收到的申请减少。

2021年6月30日|10-Q32

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公民，公司管理层的讨论与分析
由于新冠肺炎疫情的爆发和在家工作的订单对我们的业务产生了负面影响，去年同期我们的业务受到了影响。在2021年第一季度，作为宣传活动的一部分，我们提高了目标票面保险金额。因此，在截至2021年6月30日的6个月里，为家政服务保险部门签发的保单的总平均面值与去年同期相比有所增加。

综合经营成果

以下是对合并结果的讨论，随后是对各个部门的业务和财务结果的讨论。

收入

我们的收入主要来自保险续期保费和投资资产的投资收入。

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
收入：    
保费：    
人寿保险$41,438 40,185 79,080 80,131 
意外和健康保险291 248 634 509 
财产保险1,097 1,063 2,144 2,173 
净投资收益15,320 14,915 30,564 30,084 
已实现投资收益，净额4,859 1,448 5,151 142 
其他收入553 482 1,468 1,024 
总收入$63,558 58,341 119,041 114,063 

保费收入。*第二季度来自人寿、事故和健康以及财产保险销售的保费收入增加了130万美元，增幅为3.2%，截至2021年6月30日的六个月与2020年同期相比减少了100万美元，增幅为1.2%。这三个月的增长是由于我们两个部门的第一年保费都较高，以及我们的家政服务保险部门的续期保费略有增加。由于新冠肺炎疫情的影响，截至2020年6月30日的三个月和六个月，第一年的保费受到了负面影响。尽管我们两个部门的第一年保费都较高，截至2021年6月30日的六个月，我们的家政服务保险部门的续订保费略有上升，但由于我们人寿保险部门的续订保费较低，总体保费有所下降。人寿保险分部续期保费下降的主要原因是过去几年我们在该分部的有效业务持续下滑，因为我们对我们的产品和分销进行了改变，而且投保率超过了新的销售额。保费收入继续受到高退保率的负面影响，我们认为这不仅是由于业务块老化(即退保费即将到期或已经到期的产品的到期日和退保费)，以及我们决定在2017年停止在巴西发布新保单(我们看到许多政策失效)，还因为拉丁美洲的经济环境。请查看以下内容中保费的详细分配细分市场运营下面将对此进行讨论。


2021年6月30日|10-Q33

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
净投资收益。我们的年化净投资收益业绩摘要如下。

六月三十日，十二月三十一日，六月三十日，
(单位为千，但不包括%)202120202020
 
按年率计算的净投资收益$61,128 60,197 60,168 
平均投资资产，按摊销成本计算1,447,241 1,420,129 1,403,295 
平均投资资产年化收益率4.22 %4.24 %4.29 %

与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月，年化净投资收入增加了100万美元，尽管年化收益率较低。这一增长是由于不断增长的资产基础和下文所述的整体赎回。与2020年同期相比，2021年前六个月的年化收益率下降了7个基点，因为我们继续面临着具有挑战性的固定期限资产投资环境，这些资产占我们投资组合的大部分。作为管理我们的投资组合和优化业绩的持续过程的一部分，我们正在继续识别和投资于新的资产类别，包括有限合伙企业。

截至2021年6月30日的三个月和六个月，来自固定期限证券的投资收益分别约占总投资收益的87.5%和87.7%。

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
总投资收益：    
固定期限证券$13,796 13,512 27,896 27,380 
股权证券216 199 423 379 
政策性贷款1,563 1,629 3,207 3,252 
长期投资180 18 253 19 
其他投资收益5 16 20 84 
总投资收益15,760 15,374 31,799 31,114 
投资费用(440)(459)(1,235)(1,030)
净投资收益$15,320 14,915 30,564 30,084 

截至2021年6月30日的三个月和六个月，来自固定期限证券收入的收入分别比2020年同期增长2.1%和1.9%，同期我们的总投资收入增长2.5%和2.2%。然而，在扣除两个非经常性事件--“全额”赎回和我们有限合伙投资的早期分配后，净投资收入与去年同期持平。投资费用主要反映在有限合伙企业中的投资。

已实现投资收益(亏损)，净额。*今年第二季度，我们记录了450万美元的已实现收益，这与我们在有限合伙企业中投资的公允价值变化有关。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，我们还分别录得30万美元和60万美元的已实现收益，这与我们在2021年6月30日拥有的股权证券的公允价值变化有关。如前所述，截至2020年6月30日，我们拥有的股权证券的公允价值受到了新冠肺炎疫情的负面影响。


2021年6月30日|10-Q34

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
福利和费用
 截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
 
福利和费用：    
已支付或提供的保险福利：    
申索及移交$29,296 27,754 59,885 54,203 
增加未来政策福利准备金6,287 8,237 11,519 17,708 
投保人的股息1,475 1,328 2,781 2,561 
已支付或提供的保险福利总额37,058 37,319 74,185 74,472 
佣金8,801 6,714 16,958 14,567 
其他一般费用11,503 11,139 22,885 22,612 
递延保单购置成本资本化(5,787)(3,731)(10,772)(8,740)
递延保单收购成本摊销6,074 6,061 12,257 12,180 
取得的保险费摊销309 401 676 769 
福利和费用总额$57,958 57,903 116,189 115,860 
 
索赔和投降。死亡索赔和投降抚恤金是我们使用现金的主要用途。如下表所示，截至2021年6月30日的三个月和六个月，死亡索赔和退保福利合计与2020年同期相比分别增长了13.3%和15.0%。

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
 
申索及交出：
死亡索赔抚恤金$6,544 7,046 15,484 13,635 
退保福利13,529 10,675 26,336 22,730 
养老福利2,251 2,619 4,652 5,358 
成熟的养老福利5,662 6,148 10,784 9,901 
财产索赔315 316 636 803 
意外及健康福利43 61 102 114 
其他政策好处952 889 1,891 1,662 
申索及移交总数$29,296 27,754 59,885 54,203 

•与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，死亡索赔福利分别下降了7.1%和增加了13.6%。与2020年同期相比，我们人寿保险部门的索赔在第二季度增长了48.8%，在2021年上半年增长了52.7%。这一增长既是由于数量增加，也是由于报告的平均索赔金额增加。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，家政服务保险部门的索赔分别下降了19.1%和增加了2.7%。与去年同期相比，今年前六个月的死亡人数有所增加，主要原因是今年第一季度与新冠肺炎有关的死亡人数。
•与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的退保福利分别增长了26.7%和15.9%。截至2021年6月30日，退保福利不到直接普通终身保险总额(46亿美元)的0.6%。一个

2021年6月30日|10-Q35

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公民，公司管理层的讨论与分析
退保福利的很大一部分涉及长期有效的国际政策，很少或根本没有相关的退保费用。此外，我们看到，今年第二季度，在我们的人寿保险部门中，有大量未偿还贷款的投保人选择了降低实缴保险(RPU)转换选项。这些贷款在转换时被认为是退还的。我们认为，更高的区域合作联盟政策选举和更多的投降是由于新冠肺炎大流行导致拉丁美洲经济持续不确定的结果。
•与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，到期养老福利分别下降了7.9%和增加了8.9%。根据我们捐赠合同的销售日期和合同中规定的到期日，我们预计总体增长。

增加未来政策福利准备金。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，未来政策福利准备金的变化分别下降了23.7%和35.0%。随着我们的有效业务块减少，未来的保单福利准备金减少，由于将一小部分保单转换为上述新的精算估值系统，在截至2021年6月30日的三个月中，我们的未来保单福利准备金也减少了80万美元。

佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理销售我们产品的主要补偿。第一年佣金率高于续签佣金率。佣金与销售额直接波动，在截至2021年6月30日的三个月和六个月里佣金更高。

其他一般费用。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的一般费用总体上保持一致。

递延保单购置成本的资本化和摊销。资本化的成本包括与保险合同成功销售相关的某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用。截至2021年6月30日的三个月和六个月，资本化成本与2020年同期相比有所增加，因为我们经历了前面讨论的第一年保费收入的增长。截至2021年6月30日的三个月和六个月，递延保单收购成本的摊销与上年同期相比略有上升。摊销受持续性、退出额和新销售产量的影响，因此可能会随季度波动。

联邦所得税。截至2021年6月30日的三个月和六个月的税费下降，导致有效税率分别为10.4%和49.2%，而2020年同期分别为334.6%和156.7%。公司的税率受到我们的有效税率和法定税率之间的差异的影响，这些差异是由于收入和支出项目在财务报告和税收方面被区别对待而导致的。此外，公民公司在百慕大的全资子公司亚信有限公司在联邦税收方面被认为是一家受控制的外国公司，亚信有限公司的活动在美国产生了作为F分部收入的应税收入，这些收入被视为永久税差，因此计入了该公司的有效税率计算中。见第一部分，第1项，附注8.所得税在本公司合并财务报表的附注中。

分段操作

我们的业务由两个运营业务部门组成，详情如下。

•人寿保险
•家政服务保险

这些部门是根据美国GAAP报告的。本公司的其他非保险企业包括非保险业务，如IT和企业支持职能，这些都包括在表中

2021年6月30日|10-Q 36

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公民，公司管理层的讨论与分析
为使分部信息与本公司的综合财务报表相一致，本公司将于下文列示该等分部资料。

下表显示了所示期间按分段划分的联邦所得税前收入(亏损)。

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)：
细分市场：
中国人寿保险公司$7,127 2,119 7,021 4,205 
中国家政服务保险538 (26)(220)(2,171)
总细分市场7,665 2,093 6,801 2,034 
其他非保险企业(2,065)(1,655)(3,949)(3,831)
扣除联邦所得税费用前的总收入(亏损)$5,600 438 2,852 (1,797)

人寿保险

我们的人寿保险部门主要通过CICA Ltd.(百慕大的一家公司)运营，该公司通过独立的营销顾问，向75多个不同国家的非美国居民发行以美元计价的普通终身人寿保险和养老保单。此外，整个寿险产品旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可以包括骑手福利，以提供额外的保险范围和年金福利，以加强积累。养老合同主要是积累合同，其中包含人寿保险保护的元素。我们保留任何一次人寿的前10万美元，并对剩余的风险进行再保险。*我们通过亚信有限公司在国际上经营人寿保险部门，并通过我们的亚信和CNLIC保险子公司在国内经营人寿保险部门。


2021年6月30日|10-Q 37

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
人寿保险部门在所示期间的经营结果如下：

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
收入：    
保险费$30,138 30,062 57,201 59,881 
净投资收益11,879 11,345 23,477 22,825 
已实现投资收益，净额4,644 391 4,536 1,126 
其他收入553 482 1,466 1,006 
总收入47,214 42,280 86,680 84,838 
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交23,531 20,888 46,801 41,048 
增加未来政策福利准备金4,054 7,384 7,712 15,530 
投保人的股息1,466 1,319 2,762 2,544 
已支付或提供的保险福利总额29,051 29,591 57,275 59,122 
佣金4,398 3,294 8,629 7,772 
其他一般费用5,147 4,446 10,373 9,394 
递延保单购置成本资本化(3,816)(2,716)(7,377)(6,637)
递延保单收购成本摊销5,200 5,419 10,548 10,737 
取得的保险费摊销107 127 211 245 
福利和费用总额40,087 40,161 79,659 80,633 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$7,127 2,119 7,021 4,205 

如上所述，请参阅当前金融热点，与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的净收入都有所增长，这主要是由于我们的有限合伙投资公允价值增加带来的已实现投资收益。这些收益归功于人寿保险部门。

人寿保险部门的保费突破详述如下。

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
保费：    
第一年$2,724 1,588 5,203 4,303 
续订27,414 28,474 51,998 55,578 
总保费$30,138 30,062 57,201 59,881 

保费。*我们在人寿保险部门的大部分保费收入来自续签保费。与2020年同期相比，前三个月的总保费收入略有增长，截至2021年6月30日的六个月下降了4.5%。虽然2021年第一年的保费在这两个时期都有所增加，但续签

2021年6月30日|10-Q 38

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公民，公司管理层的讨论与分析
同期保费分别下跌3.7%及6.4%。有关该部分第一年保费的增加和续期保费的下降的讨论，请参阅上面的“综合运营结果”。截至2021年6月30日的6个月，首年保单发行量增长了37.1%，但由于发行面金额较低，期内首年保费涨幅较为温和，为20.9%。在截至2021年6月30日的6个月里，捐赠基金的销售总额约为450万美元的第一年保费，而去年同期为230万美元。

下图显示了我们最大的五个生产国的国际人寿保险业务在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的直接保费。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g5.jpg
截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
国家：    
哥伦比亚$6,023 5,981 11,267 11,869 
台湾4,743 3,882 9,227 8,856 
委内瑞拉4,496 4,937 8,864 9,890 
厄瓜多尔3,346 3,227 6,267 6,338 
阿根廷2,408 2,433 4,236 4,256 
其他非美国国家10,083 9,347 18,188 17,548 
总计$31,099 29,807 58,049 58,757 
 
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，来自哥伦比亚、台湾和委内瑞拉的销售额继续占我们国际业务中新业务和续订业务保费的大部分。

国内销售

截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们人寿保险部门的国内保费分别为130万美元和250万美元，而去年同期分别为130万美元和260万美元。我们国内有效的业务是多年来我们收购的保险公司业务块的结果。我们在评估国内人寿战略时，于2017年停止了寿险部门国内普通终身和养老寿险产品的新销售；因此，记录的大部分保费与续签业务有关。我们很早就开始在国内销售我们的产品。

2021年6月30日|10-Q 39

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公民，公司管理层的讨论与分析
2021年，从佛罗里达州开始。我们相信，我们在拉丁美洲开发和销售产品的经验将帮助我们拓展到美国庞大的拉美裔市场。

净投资收益。我们人寿保险部门的年化净投资收入如下：

六月三十日，十二月三十一日，六月三十日，
(单位为千，但不包括%)202120202020
按年率计算的净投资收益$46,954 45,885 45,714 
平均投资资产，按摊销成本计算1,106,589 1,071,792 1,052,500 
平均投资资产年化收益率4.24 %4.28 %4.34 %

与2020年同期和截至2020年12月31日的12个月相比，截至2021年6月30日的6个月，我们人寿保险部门的年化净投资收入有所增长，这是因为如前所述，平均投资资产持续增长，非经常性收入为70万美元。与2020年同期和2020年12月31日相比，2021年前六个月的年化收益率有所下降，因为我们很大一部分固定期限投资是在过去一年中赎回或到期的，我们在持续的低利率环境下寻找具有可比收益率的投资面临挑战。有关我们投资的更多详细信息，请参阅下面的投资部分。

已实现投资收益(亏损)，净额。*截至2021年6月30日的6个月实现的收益是由于我们有限合伙企业的估计公平市场价值发生了变化，如前所述。
 
索赔和投降。下表显示了截至2021年6月30日的6个月人寿保险部门支付的索赔和退保福利与2020年同期相比。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g6.jpg

2021年6月30日|10-Q 40

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索赔抚恤金$1,849 1,243 4,533 2,968 
退保福利12,978 10,132 25,229 21,435 
养老福利2,248 2,617 4,647 5,353 
成熟的养老福利5,489 5,969 10,469 9,569 
意外及健康福利18 41 39 68 
其他政策好处949 886 1,884 1,655 
申索及移交总数$23,531 20,888 46,801 41,048 

在我们的人寿保险部门，我们的大部分索赔和退保福利都与退保和到期的养老福利的支付有关。与去年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的保单上缴分别增加了28.1%和17.7%，同期到期的养老福利分别下降了8.0%和增加了9.4%。这些费用在过去几年里一直在增加，这是意料之中的，部分原因是这块业务的老化-很大一部分退保与已经生效的保单有关，几乎没有相关的退保费用和捐赠产品达到其规定的到期日。此外，如中所述，综合运营结果上图中，新冠肺炎大流行和今年第二季度投保人更高的RPU政策选举导致了2021年更高的投保率。不过，这些费用都在预期水平之内。

人寿保险部门索赔和退保福利的另一个关键组成部分是死亡索赔福利，由于报告的索赔数量和平均金额都较高，在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，死亡索赔福利分别增长了48.8%和52.7%。

增加未来政策福利准备金。截至2021年6月30日的三个月和六个月，未来政策福利准备金的变化与2020年同期相比分别下降了45.1%和50.3%。随着我们的有效业务量的减少，未来的政策福利准备金也会减少。此外，截至2021年6月30日的三个月和六个月的未来保单准备金变化较低，原因是第二季度为我们的人寿保险部门将一小部分保单转换为我们新的精算估值系统进行了80万美元的调整。

家政服务保险

我们通过子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家庭服务保险市场开展业务，专注于中低收入市场(主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州)的人寿保险需求。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里，保费收入分别为88.7%和89.9%，分别来自路易斯安那州的投保人。我们的保单历来是通过家庭服务保险营销分销系统销售和服务的，这些独立代理人在借记路线系统上工作，并通过销售保单、收取保费和服务投保人的殡仪馆销售和服务。2021年6月，我们在这个市场上增加了一个新的终身产品，允许面值更高。


2021年6月30日|10-Q41

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公民，公司管理层的讨论与分析
家庭服务保险部门在所示时期的经营结果如下：

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
收入：    
保险费$12,688 11,434 24,657 22,932 
净投资收益3,243 3,256 6,588 6,588 
已实现投资收益(亏损)，净额206 924 429 (793)
其他收入— — 2 18 
总收入16,137 15,614 31,676 28,745 
福利和费用：
已支付或提供的保险福利：
申索及移交5,765 6,866 13,084 13,155 
增加未来政策福利准备金2,233 853 3,807 2,178 
投保人的股息9 9 19 17 
已支付或提供的保险福利总额8,007 7,728 16,910 15,350 
佣金4,403 3,420 8,329 6,795 
其他一般费用4,084 4,591 7,878 8,907 
递延保单购置成本资本化(1,971)(1,015)(3,395)(2,103)
递延保单收购成本摊销874 642 1,709 1,443 
取得的保险费摊销202 274 465 524 
福利和费用总额15,599 15,640 31,896 30,916 
扣除联邦所得税费用前的收入(亏损)$538 (26)(220)(2,171)

保费。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月的保费分别增长了11.0%和7.5%，第一年保费和续期保费都有所增长。第一年保费增加的主要原因是扩大了向现有投保人提供的自动发行产品的范围，如我们的运营部门，这导致与去年同期相比，2021年前六个月发布的保单数量更多，平均面值也更高。2020年期间受到新冠肺炎大流行的负面影响。在截至2021年6月30日的6个月中，续签保费增加，主要是由于我们的独立代理做出了强有力的收集努力，因为我们相信，由于政府与新冠肺炎大流行相关的刺激和援助计划，我们投保人的可支配收入增加了。

净投资收益。截至2021年6月30日的三个月和六个月的净投资收入与2020年同期持平。
 
已实现投资收益(亏损)，净额。已实现损益的变化反映了我们股权证券的公允价值变化，这主要是由于股市下跌，随后由于新冠肺炎疫情导致前一年的增长。


2021年6月30日|10-Q 42

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
索赔和投降。家政服务保险部门的其他索赔和退保福利摘要如下：
截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索赔抚恤金$4,695 5,803 10,951 10,667 
退保福利551 543 1,107 1,295 
养老福利3 2 5 5 
成熟的养老福利173 179 315 332 
财产索赔315 316 636 803 
意外及健康福利25 20 63 46 
其他政策好处3 3 7 7 
申索及移交总数$5,765 6,866 13,084 13,155 

在我们的家政服务保险部门中，绝大多数索赔和退保福利都与死亡索赔福利有关。与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，死亡申领救济金分别下降了19.1%和增加了2.7%。与去年同期相比，今年前六个月的死亡人数有所增加，主要是由于今年第一季度新冠肺炎相关死亡人数的增加，原因见上文“当前财务要闻”。死亡率经验受到该公司的密切监控，将其作为一项关键业绩指标，并可能根据报告的索赔情况而波动。

增加未来政策福利准备金。截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，准备金的增幅高于去年同期，这是因为2021年的销售额更高，投保人留存率更好。

其他一般费用。由于我们在前一年对分销结构进行了改变，截至2021年6月30日的三个月和六个月的其他一般费用有所下降。

其他非保险企业

截至三个月截至六个月
六月三十日，六月三十日，
(单位：千)
2021202020212020
所得税费用前收益(亏损)$(2,065)(1,655)(3,949)(3,831)

该业务部门代表保险业务的行政支持实体，其收入主要来自公司间业务，并已根据美国公认会计原则在合并中被剔除，这通常会导致部门亏损。本经营单位的收入主要由净投资收入和已实现的投资损益组成，费用由其他一般费用组成。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，其他非保险企业分别亏损210万美元和390万美元，而2020年同期亏损170万美元和380万美元，原因是其他一般费用增加。


2021年6月30日|10-Q 43

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
投资

我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分。截至2021年6月30日，我们的现金和投资资产为16亿美元，其中90.1%投资于固定期限证券，这些证券均被归类为可供出售。我们密切监控我们固定期限投资的期限，投资购买和销售的执行目的是为了有足够的资金来履行我们的保险义务。

下表按投资类别和现金、现金等价物以及每种现金和投资资产总额的百分比显示了我们投资的账面价值。

账面价值2021年6月30日2020年12月31日
(单位为千，但不包括%)金额%金额%
现金、现金等价物和投资资产
固定期限证券：    
美国财政部和美国政府支持的企业$15,564 1.0 %$16,117 1.0 %
公司883,182 54.2 %877,208 52.8 %
州和政治分区(1)
387,970 23.8 %409,665 24.7 %
抵押贷款支持(2)
136,630 8.4 %140,184 8.5 %
资产支持44,307 2.7 %46,091 2.8 %
外国政府114 — %118 — %
固定期限证券总额1,467,767 90.1 %1,489,383 89.8 %
现金和现金等价物30,125 1.8 %34,131 2.1 %
其他投资：    
政策性贷款80,621 4.9 %83,318 5.0 %
股权证券22,657 1.4 %22,102 1.3 %
房地产和其他长期投资28,959 1.8 %29,865 1.8 %
现金、现金等价物和投资资产总额$1,630,129 100.0 %$1,658,799 100.0 %
(1) 包括分别在2021年6月30日和2020年12月31日由第三方担保的1.606亿美元和1.64亿美元证券。
(2)其中包括截至2021年6月30日和2020年12月31日分别为1.365亿美元和1.398亿美元的美国政府支持企业。

截至2021年6月30日，公司固定期限证券投资组合的账面价值为15亿美元。截至2021年6月30日，我们固定期限证券投资组合按账面价值计算的信用评级分布与2020年12月31日相比没有实质性变化-两个日期的加权平均值都是“A”。在这六个月里，我们的投资组合没有实质性变化。

截至2021年6月30日的现金和现金等价物与2020年12月31日相比有所下降 这主要是由于我们以910万美元从基金会购买了公司100%的B类普通股，但从2021年3月31日开始增加，这是因为我们在持续的低利率环境下寻找合适的投资时，对可用现金进行再投资的时机。

截至2021年6月30日至2020年12月31日，房地产和其他长期投资减少了90万美元。尽管我们在2021年2月从拉比信托基金(Rabbi Trust)向我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)支付了880万美元(这被认为是一项长期投资)，但我们有限合伙企业的投资在2021年第二季度增加了900万美元。


2021年6月30日|10-Q44

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
国家和政治分部的义务

该公司于2021年6月30日和2020年12月31日的固定到期日证券投资组合分别包括3.88亿美元和4.097亿美元的证券，这些证券是各州和包括市政当局在内的政治区的义务证券(统称为市政债券组合)。

该公司的市政债券投资组合包括第三方担保。下面详细介绍的是国家公认的统计评级组织(NRSRO)对截至2021年6月30日的这些持有量按资金类型进行的评级。

一般义务特别收入其他总计基于摊销的百分比
成本
(单位为千，但不包括%)公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本
国家和政治部门固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级$21,602 20,723 3,369 3,087 — — 24,971 23,810 6.7 %
AA型56,082 52,196 122,019 113,852 12,234 10,834 190,335 176,882 49.5 %
A16,567 15,062 117,862 106,204 5,085 4,415 139,514 125,681 35.2 %
BBB4,036 3,664 13,706 12,972 1,543 1,450 19,285 18,086 5.1 %
BB和其他4,832 4,422 9,033 8,585 — — 13,865 13,007 3.5 %
总计$103,119 96,067 265,989 244,700 18,862 16,699 387,970 357,466 100.0 %
国家和政治部门固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级$3,212 3,138 — — — — 3,212 3,138 0.9 %
AA型39,237 37,729 48,288 44,586 7,588 6,534 95,113 88,849 24.9 %
A28,041 25,945 143,448 130,439 8,024 7,143 179,513 163,527 45.7 %
BBB7,395 6,655 36,304 34,040 57 55 43,756 40,750 11.4 %
BB和其他25,234 22,600 37,949 35,635 3,193 2,967 66,376 61,202 17.1 %
总计$103,119 96,067 265,989 244,700 18,862 16,699 387,970 357,466 100.0 %

下表显示了根据公司2021年6月30日的市政债券组合，公司持有的特别收入债券投资超过公允价值10%的类别。

(单位：千)公平
价值		摊销
成本		占总数的百分比
公允价值
  
教育$70,516 65,120 18.2 %
公用事业67,788 60,431 17.5 %
交通运输40,421 38,568 10.4 %

该公司的市政债券投资组合分布在许多州，然而，截至2021年6月30日，德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券占市政债券投资组合总额的最大集中度。截至2021年6月30日，该公司在德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券投资组合中分别持有21.8%和10.4%的股份。截至2021年6月30日，没有其他州或个人发行人持有的市政债券占市政债券投资组合总额的10%或以上。


2021年6月30日|10-Q 45

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
下表显示了该公司截至2021年6月30日在德克萨斯州的市政债券投资组合的详细敞口。

2021年6月30日一般义务特别收入其他总计
(单位：千)公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本
德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，包括第三方担保
AAA级$21,014 20,215 3,369 3,087 — — 24,383 23,302 
AA型21,699 21,378 13,613 12,800 57 55 35,369 34,233 
A— — 22,311 21,844 — — 22,311 21,844 
BBB— — 1,971 1,827 — — 1,971 1,827 
BB和其他— — 548 506 — — 548 506 
总计$42,713 41,593 41,812 40,064 57 55 84,582 81,712 
德克萨斯州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保
AAA级$3,212 3,138 — — — — 3,212 3,138 
AA型32,348 31,499 3,286 3,052 — — 35,634 34,551 
A5,957 5,806 29,929 29,011 — — 35,886 34,817 
BBB1,196 1,150 5,637 5,205 57 55 6,890 6,410 
BB和其他— — 2,960 2,796 — — 2,960 2,796 
总计$42,713 41,593 41,812 40,064 57 55 84,582 81,712 

下表显示了该公司截至2021年6月30日在加州的市政债券投资组合的详细敞口。

2021年6月30日一般义务特别收入其他总计
(单位：千)公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本
加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，包括第三方担保
AA型$— — 25,912 24,322 2,939 2,728 28,851 27,050 
A1,693 1,650 4,936 4,720 — — 6,629 6,370 
BBB— — 4,841 4,663 — — 4,841 4,663 
总计$1,693 1,650 35,689 33,705 2,939 2,728 40,321 38,083 
加利福尼亚州和政治分区固定到期日证券，不包括第三方担保
AA型$— — 2,715 2,632 — — 2,715 2,632 
A1,693 1,650 10,816 10,289 2,939 2,728 15,448 14,667 
BBB— — 8,545 7,956 — — 8,545 7,956 
BB和其他— — 13,613 12,828 — — 13,613 12,828 
总计$1,693 1,650 35,689 33,705 2,939 2,728 40,321 38,083 


2021年6月30日|10-Q 46

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
与固定期限证券和股权证券投资相关的减值考虑

截至2021年及2020年6月30日止三个月及六个月，本公司未录得固定到期日证券之信贷估值亏损。

按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于第一部分，第1项，附注5.投资我们的合并财务报表附注在此。

流动性和资本资源

流动性指的是一家公司产生足够现金流以满足其运营需求的能力。我们按照本文所述管理我们的保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。我们预计，未来12个月，我们将用保险业务和投资资产产生的现金来满足我们的现金需求。截至2021年6月30日，我们拥有3010万美元的现金和现金等价物，以及16亿美元的投资资产。

母公司流动资金和资本来源

流动性是指产生足够数量的现金来满足我们的现金需求的能力。公民是一家控股公司，本身的运营规模很小。我们的资产包括我们子公司的股本、现金和投资。*我们的流动性要求主要来自两个来源：我们运营子公司产生的现金和我们投资的资产。我们从保险子公司获得现金的能力主要取决于法律允许的付款的可用性，包括公民从与我们的人寿保险子公司的服务协议中获得的付款以及从子公司获得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美国住所州适用法律和法规的限制，这些法律和法规使保险业务受到严格的监管限制。这些法律和法规要求我们的保险子公司保持最低偿付能力要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。法规还要求我们与适用的监管机构批准我们的服务协议，以防止保险子公司将大量现金转移到不受监管的控股公司。

我们的现金和现金等价物从2020年12月31日的3410万美元减少到2021年6月30日的3010万美元，但从2021年3月31日起增加了1060万美元。减少的主要原因是2021年第一季度使用现金的情况如下：

•2021年2月，我们的前首席执行官杰弗里·科兰德(Geoffrey Kolander)根据雇佣协议和2020年7月29日的首席执行官分离服务和咨询协议的条款辞职后，获得880万美元的遣散费(见第一部分，第1项，附注6.公允价值计量-“其他长期投资”，在此，以及我们的表格10-K有关支付给科兰德先生的遣散费的额外讨论)；以及
•2021年3月向哈罗德·E·莱利基金会(“基金会”)支付910万美元，用于购买100%的已发行B类普通股。
从2021年3月31日到2021年6月30日，现金和现金等价物增加了1060万美元，这是因为我们在持续的低利率环境中寻找合适的投资机会时，从到期证券和运营中收到的现金尚未再投资。
2021年5月5日，我们与地区银行达成信贷安排。看见第一部分，项目1，附注7.承付款和或有事项在本公司合并财务报表的附注中，此处为信贷安排的描述。信贷安排为公司提供额外的流动资金，以满足短期和长期需求。截至2021年6月30日，我们还没有在信贷安排下借入任何资金，目前也没有这样做的计划。


2021年6月30日|10-Q 47

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
保险公司子公司流动资金和资本来源

我们保险业务的流动性需求主要由保费收入、投资收入和投资到期日来满足。主要现金需求涉及向投保人支付保单福利、投资购买和运营费用。从历史上看，我们没有必要清算大量投资来为我们的保险业务提供现金流，在截至2021年6月30日的六个月里，我们也没有这样做。我们相信，如果我们的保险业务的现金流不足以满足我们的现金需求，我们有足够的资本资源来支持我们的保险业务的流动性需求。请参阅我们的表格10-K并在下面讨论已知和估计的现金需求。

在截至2021年6月30日的6个月中，我们的运营提供了900万美元的净现金，而2020年同期运营提供的净现金为2860万美元。如上所述，我们在第一季度用880万美元现金支付了科兰德先生的遣散费。运营部门提供的现金也较少，因为第一年的保费继续超过我们国际业务的上缴保费增加和续订保费下降的速度。此外，第一年保费的增加导致运营提供的现金减少，因为第一年保费的相关成本高于续期保费，如佣金。传统上，由于计划内和计划外的投资证券到期日、赎回和预付款，我们还从投资活动中获得了大量现金流。这些现金流大多再投资于固定收益证券，其次是有限合伙企业和其他替代投资。截至2021年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金总额为420万美元，而截至2020年6月30日的6个月，用于投资活动的净现金为2280万美元。由于证券活动的时间安排，如赎回和到期以及这些资金的再投资，投资活动在不同时期之间存在波动。*在截至2021年6月30日的6个月里，用于融资活动的现金为880万美元，主要是由于2021年3月以910万美元从基金会购买了B类普通股。

由于索赔和退保福利是我们最大的支出，一个主要的流动性问题是保单持有人提前退保的风险。尽管退保福利支出在截至2021年6月30日的6个月里有所增加，而且在过去几年里一直在增加，但由于这一业务块的老化，增幅在预期水平之内-很大一部分退保与已经生效的保单有关，几乎没有相关的退保费用和养老产品达到规定的到期日。由于上面讨论的原因，2021年死亡索赔也有所增加，其中包括支付与COVID相关的死亡索赔，这些索赔对我们的运营产生了实质性影响。我们继续密切监测索赔量，以评估是否因新冠肺炎疫情而延迟报告或提交福利申请。

如上所述，我们受到监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或者导致公司不得不向我们的全资子公司投入额外的现金。

我们的国内公司受到NAIC以风险为基础的资本(RBC)形式设定的最低资本要求的约束。RBC考虑保险公司承保的业务类型、其资产质量以及保险公司业务的其他各个方面，制定最低资本水平，称为“授权控制级风险资本”。然后，将这个资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，加上一定的投资储备。如果我们的国内公司的调整法定资本与控制水平RBC的比率降至200%以下，受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们与在科罗拉多州注册的公民全资子公司CICA之间有父母担保，以保持RBC水平在350%以上。截至2021年6月30日，我们的国内保险子公司超过了规定的最低红细胞水平。

亚信有限公司是一家在百慕大注册的公司。BMA要求百慕大保险公司将可用法定经济资本和盈余维持在等于或高于BMA增强资本要求的水平，该要求要求一定的目标资本水平(“TCL”)。截至2021年6月30日，亚信联创有限公司高于TCL门槛。在…

2021年6月30日|10-Q 48

目录                                            

公民，公司管理层的讨论与分析
在BMA的要求下，2021年4月15日，公民和亚信有限公司达成了一项保持良好的协议。“保持良好”协议要求公民在必要时向亚信有限公司出资1000万美元，以确保亚信有限公司的最低资本金水平为120%。由于亚信股份有限公司的资本水平目前超过120%，公民目前不需要出资。根据与亚信的父母担保或与亚信有限公司签订的“保持良好”协议，公民公司需要进行的任何注资都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。

合同义务和表外安排

截至2021年6月30日，除中描述的外，我们没有额外的合同义务或表外安排第一部分项目1，附注7.承付款和或有事项在本文件的合并财务报表附注和第二部分第7项中，本公司的合同义务和表外安排表格10-K.*我们不利用特殊目的实体作为投资工具，也不存在我们有任何投资从事任何性质的投机活动的此类实体，我们也不利用此类投资来对冲我们的投资头寸。

关键会计政策

我们相信，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--“关键会计政策”第一部分第7项和第四部分第15项附注1中提出的会计政策是我们合并财务报表的重要会计政策摘要。表格10-K继续描述在编制我们的合并财务报表时使用的重要判断和估计。


2021年6月30日|10-Q 49

目录                                            

公民，公司
第三项。 关于市场风险的定量和定性披露

一般信息

有关本公司有关市场风险的披露，请参阅第II部分第7A项有关市场风险的定量及定性披露。表格10-K。除下文所述外，本公司在第II部分第7A项中有关市场风险的披露并无重大变动。我们的表格10-K。有关我们面临的市场风险的更多信息，请参见第一部分，第1项，附注5.投资-本公司合并财务报表附注中的“投资估值”。

与利率相关的市场风险

我们对利率变化的敞口源于我们持有大量固定期限投资，根据截至2021年6月30日的账面价值，这些投资占我们投资组合的90.1%。但这些投资主要受到美国国债利率变化的影响。利率变化通常会对我们固定期限证券的公允价值产生相当大的影响。2021年6月30日，10年期美国国债利率从2020年12月31日的0.93%升至1.45%。根据债券利率与美国10年期国债收益率的关系，截至2021年6月30日，固定期限证券的未实现净收益总计1.421亿美元，而2020年12月31日为1.679亿美元。

为了管理利率风险，我们定期对资产和负债现金流进行预测，以评估我们投资和负债的潜在敏感性。*我们使用假设测试情景(假设当前利率向上或向下移动)每年评估我们的AFS固定到期日证券投资的利率敏感性。*截至2021年6月30日，我们固定到期日证券的公允价值变化在本分析的预期范围内。

并无固定到期日证券或其他分类为交易工具的投资。截至2021年6月30日，本公司所有固定到期日证券均被归类为AFS。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们没有对衍生工具或次级贷款的投资。

第四项。 控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们维持披露控制和程序(见1934年“证券交易法”(下称“交易法”)经修订的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易所法案下的规则13a-15(E)和15d-15(E)评估了截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

截至2021年6月30日止三个月内，本公司对财务报告的内部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)条所界定)并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动。


2021年6月30日|10-Q50

目录                                            

公民，公司
第二部分：其他信息

第1项。 法律程序

第一部分，第3项，我们的法律程序表格10-K包括对我们法律程序的讨论。在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，我们的表格10-K除以下情况外：

本公司、CICA有限公司和CICA(“原告”)在得克萨斯州特拉维斯县地区法院对(I)公民公司前高管、公民公司创始人哈罗德·E·莱利的儿子兰德尔·莱利(“莱利”)提起的商业秘密诉讼，(Ii)莱利成立的某些山寨公司，包括公民美国人寿公司和公民美国人寿有限责任公司(统称为山寨公司，“Cali”)和(Iii)Alexis(Iv)Michael P.Buchweitz、Jonathan M.Pollio、Jeffrey J.Wood和Steven A.Rekedal，前公民组织行政人员和雇员，在Steven A.Rekedal案中，前公民组织独立顾问(“前公民组织被告”)；(V)第一利邦金融公司和利邦美国公司(统称为“第一利邦”)和国际营销集团有限责任公司(International Marketing Group S.A.，LLC)，这两家实体建立了一项利用公民商业秘密和商誉的业务，(Vi)第一利邦执行人员格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)此前计划在2021年第二季度受审。由于新冠肺炎大流行，陪审团审判预计将在2022年第一季度进行。

2021年6月30日，我们对Los Raudales被告提出了一项无证据简易判决动议，要求驳回Los Raudales被告提出的侵权干扰反诉。洛斯罗德莱斯的被告随后驳回了这些反诉。

2021年6月30日，(I)所有被告对原告关于不正当竞争、侵权干预合同、共谋和不当得利的非商业秘密诉求提出传统的、无证据的部分简易判决动议；(Ii)Los Raudales被告对原告的违约请求提出无证据的部分简易判决动议；(Iii)被告Michael P.Buchweitz对原告的违约索赔提出传统的、无证据的简易判决动议；(Iv)被告格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)和杰弗里·J·伍德(Jeffrey J.Wood)针对原告关于商业秘密挪用、普通法不正当竞争、不当得利和共谋的指控提出了传统的、无证据的简易判决动议；(V)被告乔纳森·波利奥(Jonathan Pollio)就我们的违约索赔提出了传统的、无证据的部分简易判决动议。从本质上讲，被告辩称，除了我们根据德克萨斯州统一商业保密法(TUTSA)提出的商业秘密索赔外，TUTSA先发制人。我们不同意，并对被告的各种简易判决动议提出了反对动议。地方法院现正聆讯被告的动议，截至目前为止，尚未就任何动议作出裁决，因此，我们向被告提出的所有索偿仍有待裁决。

第1A项。危险因素

第一部分，第1A项，我们的风险因素表格10-K包括对我们的风险因素的讨论。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们的表格10-K.

第二项。 未登记的股权证券销售和收益的使用

没有。

项目3. 高级证券违约

不适用。


2021年6月30日|10-Q51

目录                                            

公民，公司
第四项。 煤矿安全信息披露

不适用。

第五项。 其他信息

没有。

第6项 展品

展品
数
兹将以下证物存档：
3.1
2004年3月4日重述和修订的公司章程(通过参考2004年3月15日提交的注册人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度报告的附件3.1并入本文)
3.2
2021年2月6日修订和重新修订的章程(通过引用注册人于2021年2月9日提交的当前表格8-K报告的附件3.1并入本文)
10.1*
公司与地区银行2021年5月5日的授信协议*
10.2*
作为债务人的公民公司和作为贷款人的地区银行之间于2021年5月5日签订的质押和担保协议*
10.3†*
公司与詹姆斯·A·埃利亚斯伯格的分居协议于2021年4月30日生效†*
31.1*
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条认证行政总裁*
31.2*
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第302条证明首席财务官*
32.1*
根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证行政总裁*
32.2*
根据萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席财务官*
101*本季度报告10-Q表第I部分第1项财务报表中的简明合并财务报表和附注的内联XBRL文档集
104*本季度报告封面的表格10-Q的内联XBRL，包含在附件101内联XBRL文档集*中
*现送交存档。
†指管理合同或补偿计划或安排。

2021年6月30日|10-Q 52

目录                                            
签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
 公民，公司
  
   
 由以下人员提供：/s/Gerald W.Shields
  杰拉尔德·W·希尔兹
  临时首席执行官兼总裁
由以下人员提供：/s/Jeffery P.Conklin
 杰弗里·P·康克林
副总裁、首席财务官兼财务主管
  
  
   
日期：2021年8月4日  


2021年6月30日|10-Q 53