HYMC-20210630
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目录
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
从中国到中国的过渡期
委托文件编号001-38387
Hycroft矿业控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
塔夫茨大道东8181号，510套房 丹佛, 科罗拉多州
(主要行政办公室地址)
82-2657796
(税务局雇主
识别号码)
80237
(邮政编码)
(303)253-3267
(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股， 每股票面价值0.0001美元
HYMC
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCW
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCZ
这个纳斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCL
这个纳斯达克资本市场
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☐大型加速滤波器☒加速文件管理器
☐非加速文件服务器☒规模较小的报告公司
☒新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)：是的。☐不是，不是。☒
截至2021年8月3日，有59,977,318本公司普通股及无本公司已发行及流通股优先股。
1
目录
Hycroft矿业控股公司
表格10-Q季度报告
目录
页面
部分项目
I
1
财务报表
3
2
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
32
3
关于市场风险的定量和定性披露
51
4
管制和程序
49
第二部分：
1
法律程序
47
1A
风险因素
50
2
未登记的股权证券销售
51
3
高级担保股权的违约
51
4
煤矿安全信息披露
51
5
其他信息
51
6
陈列品
51
签名
53

2
目录
项目一.财务报表和补充数据


财务报表索引

页面
简明合并财务报表
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
5
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合运营报表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表
7
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的股东权益(亏损)简明合并报表
8
简明合并财务报表附注
9

3
目录
Hycroft矿业控股公司
压缩合并资产负债表
(千美元，每股除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未经审计)
资产：
现金$30,220 $56,363 
应收账款1,463 426 
库存--附注419,087 12,867 
浸出垫上的矿石-注437,664 38,041 
预付费用和其他--附注56,236 4,303 
流动资产94,670 112,000 
浸出垫上的矿石，非流动-注47,298 7,243 
工厂、设备和矿山开发，净附注668,624 60,223 
受限现金-注734,855 39,677 
非流动其他资产--附注514,578 13,483 
总资产$220,025 $232,626 
负债：
应付账款和应计费用$15,618 $12,280 
债务，净额-附注99,613 5,120 
版税义务--附注10423 124 
其他负债--附注85,427 4,157 
流动负债31,081 21,681 
认股权证负债，非流动-附注114,961 15,389 
负债，净额，非流动--附注9147,856 142,665 
非流动特许权使用费义务-附注1029,432 29,839 
资产报废债务，非流动--附注124,989 4,785 
其他非流动负债--附注81,298 1,650 
总负债219,617 216,009 
承付款和或有事项--附注20
股东权益：
普通股，$0.0001票面价值；400,000,000授权股份；59,977,318于2021年6月30日发行债券和未偿还债券；债券和债券59,901,306已发行，未偿还日期为2020年12月31日
6 6 
额外实收资本539,276 537,370 
累计赤字(538,874)(520,759)
股东权益总额408 16,617 
总负债和股东权益$220,025 $232,626 
附注是这些未经审计的简明中期财务报表的组成部分。
4
目录
Hycroft矿业控股公司
简明合并业务报表(未经审计)
(千美元，每股除外)
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
收入--附注14$36,001 $7,636 $55,037 $18,760 
销售成本：
生产成本29,494 7,486 47,311 16,421 
折旧及摊销1,573 548 2,614 1,324 
矿场期间费用--附注42,434 12,870 12,978 20,062 
生产库存减记-附注4— 10,959 — 17,924 
销售总成本33,501 31,863 62,903 55,731 
运营费用：
一般事务和行政事务5,164 10,432 8,958 12,438 
项目和开发1,023 — 1,516 — 
堆积--注12102 94 204 187 
运营亏损(3,789)(34,753)(18,544)(49,596)
其他(费用)收入：
扣除资本化利息后的利息支出--附注9(5,298)(15,072)(9,747)(34,959)
权证的公允价值调整-附注11和18651 (922)10,144 (922)
利息收入9 35 32 147 
所得税前亏损(8,427)(50,712)(18,115)(85,330)
所得税--附注15— — — — 
净损失$(8,427)$(50,712)$(18,115)$(85,330)
每股亏损：
基本-注释16$(0.14)$(2.76)$(0.30)$(9.12)
稀释-附注16$(0.14)$(2.76)$(0.30)$(9.12)
加权平均流通股：
基本-注释1659,927,523 18,395,983 59,914,487 9,359,655 
稀释-附注1659,927,523 18,395,983 59,914,487 9,359,655 
附注是这些未经审计的简明中期财务报表的组成部分。
5
目录
Hycroft矿业控股公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
截至6月30日的六个月，
20212020
经营活动的现金流：
净损失$(18,115)$(85,330)
对当期净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
利息支出的非现金部分--附注99,215 30,376 
权证负债公允价值调整的非现金(收益)损失-附注11(10,144)922 
生产库存减记-附注4— 17,924 
折旧及摊销3,102 2,753 
基于股票的薪酬--附注141,586 592 
堆积--注12204 187 
幻影股份补偿— 225 
营业资产和负债变动情况：
应收账款(1,037)(275)
与生产相关的库存，包括流动库存和非流动库存(6,285)(24,787)
材料和用品库存(762)(2,484)
预付和其他流动和非流动资产(3,045)(4,766)
应付账款和应计费用3,010 7,807 
其他流动和非流动负债954 (786)
用于经营活动的现金净额(21,317)(57,642)
投资活动中使用的现金流：
增加厂房、设备和矿山开发(9,065)(11,704)
用于投资活动的净现金(9,065)(11,704)
融资活动的现金流：
债务本金支付(583)— 
私募收益— 75,963 
Sprott信贷协议的收益— 68,600 
Sprott特许权使用费义务收益--附注10— 30,000 
远期购房合同收益— 25,000 
资本重组交易收益— 10,419 
发行1.25留置权票据所得款项— 44,841 
偿还第一留置权协议— (125,468)
交易和发行成本— (15,138)
偿还本票— (6,914)
融资活动提供的现金净额(用于)(583)107,303 
现金和限制性现金净(减)增(30,965)37,957 
期初现金和限制性现金96,040 48,967 
期末现金和限制性现金$65,075 $86,924 
现金和限制性现金的对账：
现金$30,220 $47,293 
受限现金--非流动现金34,855 39,631 
现金总额和限制性现金$65,075 $86,924 
看见附注19-补充现金流量信息了解更多细节。
附注是这些未经审计的简明中期财务报表的组成部分。
6
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Hycroft矿业控股公司
简明合并股东权益报表(亏损)(未经审计)
(千美元)
普通股(1)
库存股(1)
其他内容
实缴
资本(1)
累计
赤字		总计
股东的
赤字
股票金额股票金额
2020年1月1日的余额345,431 $— 22,103 $— $5,187 $(444,438)$(439,251)
净损失— — — — — (34,618)(34,618)
2020年3月31日的余额345,431 — 22,103 — 5,187 (479,056)(473,869)
卖方2.0留置权票据转换为卖方普通股及HYMC普通股分配14,795,153 2 (22,103)— 146,217 74,640 220,859 
卖方1.5留置权票据交换HYMC普通股16,025,316 2 — — 160,252 (14,569)145,685 
定向增发发行的普通股7,596,309 1 — — 75,962 — 75,963 
卖方1.25留置权票据交换HYMC普通股4,845,920 — — — 48,459 — 48,459 
根据与SPAC保荐人的远期购买协议发行的股票，包括转换B类股票4,813,180 — — — 12,814 — 12,814 
MUDS公众股东未赎回的SPAC股份1,197,704 — — — 3,723 — 3,723 
根据斯普罗特信贷协议发行的普通股496,634 — — — 6,282 — 6,282 
发行给承销商的普通股44,395 — — — 444 — 444 
限制性股票的归属— — — — 1,802 — 1,802 
股票发行成本— — — — (7,281)— (7,281)
净损失— — — — — (50,712)(50,712)
2020年6月30日的余额50,160,042 $5 — $— $453,861 $(469,697)$(15,831)
普通股库存股其他内容
实缴
资本		累计
赤字		总计
股东的
权益
股票金额股票金额
2021年1月1日的余额59,901,306 $6 — $— $537,370 $(520,759)$16,617 
基于股票的薪酬成本— — — — 507 — 507 
限制性股票单位的归属— — — — 104 — 104 
净损失— — — — — (9,688)(9,688)
2021年3月31日的余额59,901,306 6 — — 537,981 (530,447)7,540 
基于股票的薪酬成本— — — — 1,011 — 1,011 
限制性股票单位的归属63,674 — — — — — — 
5年期私募认股权证转为5年期公募认股权证— — — — 284 — 284 
净损失— — — — — (8,427)(8,427)
2021年6月30日的余额59,964,980 $6 — $— $539,276 $(538,874)$408 
(1)追溯重述2020年1月1日和2020年3月31日的反向资本重组，如中所述注2-重要会计政策摘要，以及本公司5年期私募认股权证的重述重新分类，详情见注11-认股权证.

附注是这些未经审计的简明中期财务报表的组成部分。
7
目录
Hycroft矿业控股公司
未经审计的合并财务报表附注

1. 公司概述
Hycroft Mining Holding Corporation(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”))及其子公司(统称为“Hycroft”、“公司”、“我们”、“It”、“HYMC”)是一家总部位于美国的黄金和白银生产商，专注于以安全、对环境负责和具有成本效益的方式运营和开发其全资拥有的Hycroft矿山。黄金和白银销售代表100公司营业收入的10%以及黄金和白银的市场价格对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。Hycroft矿山位于内华达州，公司办事处位于科罗拉多州丹佛市。2020年5月29日，本公司完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和Hycroft Mining Corporation(“卖方”)于2020年1月13日签署并于2020年2月26日修订的购买协议(“购买协议”)预期的资本重组交易(定义见下文)。根据购买协议，收购附属公司收购卖方直接附属公司的所有已发行及未偿还股权及卖方的几乎所有其他资产，并于业务合并及反向资本重组交易(“资本重组交易”)中承担卖方的实质所有负债。看见注3-资本重组交易了解更多细节。
本公司于2019年第二季度重新开始Hycroft矿的露天采矿作业，并于2019年第三季度开始生产和销售黄金和白银。公司2021年的运营计划将为公司提供机会，以完成和评估Hycroft技术报告堆浸可行性研究中详细介绍的专有两阶段堆氧化和浸出流程的持续技术和优化工作的结果，该报告是根据采矿注册人财产披露现代化的要求编制的，生效日期为2019年7月31日(“Hycroft技术报告”)，并评估替代加工技术。根据这些评估的结果和结果，公司可能会更新或提交新的技术报告。
重述以前发布的财务报表
2021年4月12日，美国证券交易委员会(SEC)公司财务部代理总监和代理总会计师共同发布了一份关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑因素的声明，题为《关于特殊目的收购公司发行的权证的会计和报告考虑的工作人员声明》(以下简称《SEC声明》)。具体地说，SEC的声明澄清了为所有SPAC相关公司提供的关于其权证的会计和报告的指导意见，并在一定程度上侧重于权证协议中的条款，这些条款规定根据权证持有人的特征可能改变和解金额，而且由于此类权证的持有人不会成为股权固定期权定价的投入，这样的条款将排除此类权证被归类为股权，因此此类权证应被归类为负债。
如本公司先前于2021年5月14日提交的Form 10-K/A年度报告(“2020年Form 10-K/A”)所披露，本公司于截至2020年12月31日止年度重述其先前发布的综合财务报表及附注，以作出与认股权证会计相关的必要会计更正，并根据会计准则编纂(“ASC”)815-40“实体自有权益合约”将某些认股权证确认为负债而非权益。作为一家较小的报告公司，该公司不需要在2020年10-K/A表格中包括季度财务信息，因此在2020年12月31日之前的任何时期，该公司都没有修改其之前发布的10-Q表格季度报告。本公司重述截至2020年6月30日止三个月及六个月期间的简明综合财务报表，如下所示。
以下是截至2020年6月30日的三个月和六个月的重述简明合并财务报表。简明综合股东权益表反映了以下综合资产负债表中列报的重述调整。
8
目录
Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
Hycroft矿业控股公司
合并简明资产负债表(未经审计)
(千美元)
2020年6月30日
正如之前报道的那样重述调整如上所述
总资产$192,681 $— $192,681 
负债：
流动负债$21,947 $— $21,947 
其他非流动负债153 (18)135 
净债务、非流动债务139,044 — 139,044 
特许权使用费义务，非流动29,699 — 29,699 
资产报废债务，非流动4,561 — 4,561 
认股权证责任— 13,126 13,126 
总负债$195,404 $13,108 $208,512 
股东(赤字)权益：
普通股$5 $— $5 
额外实收资本466,047 (12,186)453,861 
累计赤字(468,775)(922)(469,697)
股东亏损总额$(2,723)$(13,108)$(15,831)
总负债和股东赤字$192,681 $— $192,681 
Hycroft矿业控股公司
合并业务简明报表(未经审计)
(千美元)
截至2020年6月30日的三个月截至2020年6月30日的6个月
正如之前报道的那样重述调整如上所述正如之前报道的那样重述调整如上所述
收入$7,636 $— $7,636 $18,760 $— $18,760 
销售总成本(31,863)— (31,863)(55,731)— (55,731)
运营费用(10,526)— (10,526)(12,625)— (12,625)
运营亏损(34,753)— (34,753)(49,596)— (49,596)
其他(费用)收入：
利息支出，扣除资本化利息后的净额(15,072)— (15,072)(34,959)— (34,959)
权证的公允价值调整— (922)(922)— (922)(922)
利息收入35 — 35 147 — 147 
重组项目和所得税前的亏损(49,790)(922)(50,712)(84,408)(922)(85,330)
净损失$(49,790)$(922)$(50,712)$(84,408)$(922)$(85,330)
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
Hycroft矿业控股公司
合并简明现金流量表(未经审计)
(千美元)
截至2020年6月30日的6个月
正如之前报道的那样重述调整如上所述
净损失$(84,408)$(922)$(85,330)
对当期净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整：
利息支出的非现金部分30,376 — 30,376 
减记生产库存17,924 — 17,924 
折旧及摊销2,753 — 2,753 
基于股票的薪酬592 — 592 
权证的公允价值调整— 922 922 
吸积187 — 187 
幻影股份补偿225 — 225 
经营性资产和负债的变动(25,291)— (25,291)
用于经营活动的现金净额(57,642)— (57,642)
用于投资活动的净现金(11,704)— (11,704)
融资活动的现金流：107,303 — 107,303 
现金和限制性现金净增(减)额37,957 — 37,957 
期初现金和限制性现金48,967 — 48,967 
期末现金和限制性现金$86,924 $— $86,924 
现金总额和限制性现金$86,924 $— $86,924 
2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
该公司的这些简明综合中期财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会的规则和条例编制的，未经审计。根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和规定，通常包括在根据公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被精简或省略。因此，这些财务报表不包括全面列报财务状况、经营成果或现金流所需的所有信息和脚注。这些未经审计的简明综合财务报表应与本公司截至2020年12月31日止年度的经审计综合财务报表及其附注(经修订)一并阅读。该公司继续遵循这些经审计的综合财务报表中规定的会计政策。管理层认为，随附的未经审核简明综合中期财务报表包括公平列报本公司中期财务状况、经营业绩和所列期现金流量所需的所有调整。
风险和不确定性
该公司只有一个矿山，其收入、盈利能力和现金流在很大程度上取决于黄金和白银的现行价格以及其以成本效益开采足够数量的能力。从历史上看，大宗商品市场一直波动性很大，不能保证大宗商品价格未来不会受到大范围波动的影响。大宗商品价格的大幅或持续下跌可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流、获得资本的渠道以及公司在经济上能够生产的矿产储量数量产生重大不利影响。
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目录
Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
除了大宗商品价格的变化外，采矿计划的变化、成本增加、岩土工程故障、社会、环境或监管要求的变化、税收政策、成功实施矿石加工新技术的能力、及时为发展融资、新冠肺炎等全球性事件的影响以及管理层决定将产量扩大到商业水平等其他因素都可能对公司收回对某些资产的投资的能力产生不利影响，并导致减值费用。
有关与本公司业务相关的风险的更多信息，请参见第1A项。2020年的风险因素表10-K/A。
持续经营的企业
本公司的主要财务报表是在“持续经营”的基础上编制的，它考虑了本公司的假定持续经营，即使存在的事件和条件单独或综合考虑时，会对本公司作为一家持续经营企业的持续经营能力产生很大的怀疑，因为如果没有额外的注资，本公司很可能无法履行其义务，因为这些义务在这些财务报表发布之日起一年内到期。
截至2021年6月30日止六个月，本公司录得净亏损$18.1100万美元，其中包括从权证的公允价值调整共$10.1百万美元，经营活动中使用的净现金为$21.3百万美元。截至2021年6月30日，公司手头可用现金为$30.2百万美元，营运资本为$63.6百万，总负债共$219.6百万美元，还有一个累计赤字共$538.9*根据本公司的内部现金流预测模型，本公司目前预测，自本报告发布之日起12个月内，公司可能需要从融资活动中获得额外现金，以满足运营和投资要求以及未来到期债务，包括估计#美元9.6根据MUDS、MUDS Holdco Inc.、Allied VGH LLC、Hycroft Mining Holding Corporation、Hycroft Resources and Development、LLC、Sprott Private Resource Lending II(Collector)Inc.和Sprott Resources Lending Corp.之间的信贷协议(“Sprott Credit Agreement”)，需要支付100万美元的现金。
该公司能否继续经营下去取决于能否获得额外资金用于营运资本、资本支出和其他公司开支，以便它能够通过实现更具成本效益的运营吨位和回收率来增加销售额，并产生正的自由现金流。
这些财务报表不包括与记录资产的可回收性和分类或任何负债的金额和分类有关的任何调整，或者如果公司无法继续经营下去可能需要的任何其他调整。因此，这些财务报表(包括但不限于股东权益)中记录的金额是按要求在历史成本基础上编制的，不反映或接近公司资产的当前公允价值，也不反映或近似于管理层对公司整体企业或权益价值的评估。
预算的使用
一种新产品的制备方法公司的财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响这些财务报表和附注中报告的金额。需要使用管理估计和假设的较重要领域涉及：库存、浸出垫和在制品库存上的可回收金银；近期盎司生产和相关销售的时间；长期资产的使用寿命；未来扩张项目的可能性；矿产储量的估计；矿山生产年限、产量、成本和价格的估计；采矿和加工计划的当前和未来；环境复垦和关闭的成本和时间；递延税款和相关估值津贴；分类负债的公允价值估算。本公司根据历史经验及在作出估计时相信合理的其他各种假设作出估计。实际结果可能与这些财务报表中估计的金额不同，这种差异可能是实质性的。因此，这些财务报表中列报的金额并不表明未来可能出现的结果。
盘存
本公司与生产相关的库存包括：(I)库存；(Ii)浸出垫上的矿石；(Iii)过程中库存；以及(Iv)多利和场外碳和矿渣成品。生产相关库存按每盎司估计可回收黄金平均成本或可变现净值中的较低者列账，估计可回收黄金盎司的平均成本或可变现净值是在每个报告期为每类生产相关库存计算的。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
可变现净值是指扣除白银副产品收入和扣除进一步加工、精炼和销售成本后与生产相关库存的预计未来黄金收入。预计未来收入是根据伦敦金银市场协会(LBMA)的期末金属报价使用销售价格计算的。对白银收入、副产品信用的估计以及要完成的估计成本的扣除反映了该公司在预期加工、提炼和销售计划方面的历史经验。黄金销售的实际可变现净值可能与此类估计不同。由于事实和环境的变化而导致的投入和估计的变化被确认为预期基础上的管理估计的变化。
库存
库存是指已从该矿开采并可供进一步加工的矿石。随着时间的推移，库存会受到氧化的影响，这可能会影响预期的未来回收，具体取决于工艺回收方法。库存的价值是通过估计增加和移除库存的数量、基于化验数据的包含盎司数量以及基于预期处理方法的估计冶金回收率来衡量的。成本是根据当前的采矿成本，包括与本公司采矿业务相关的适用管理费用和折旧及摊销，增加到库存价值中。
浸出垫上的矿石
浸出垫上的矿石是指已经开采并放置在浸出垫上的矿石，在浸出垫上应用溶液来溶解所含的金和银。根据当前采矿成本(包括试剂、浸出供应以及与采矿作业相关的适用折旧和摊销)，将成本计入浸出垫上的矿石。随着含金材料的进一步加工，成本从浸出垫上的矿石转移到过程中的库存，按每盎司估计可回收黄金的平均成本计算。
虽然放在浸出垫上的可回收金属的数量是通过比较放在浸出垫上的矿石品位与实际回收的金属数量(冶金平衡)来调节的，但浸出过程的性质本质上限制了精确监控库存水平的能力。因此，冶金平衡过程不断受到监控，并根据一段时间的实际结果和未来估计的变化来改进估计。
在制品库存
加工中库存是指正在使用美林-克劳工厂或柱中碳加工方法转化为可销售产品的含金浓缩材料。随着黄金盎司从加工中库存中回收，包括转换成本在内的成本以每盎司黄金的平均成本转移到贵金属库存。
贵金属库存
贵金属库存包括多利和同时含有黄金和白银的装载碳，在出售给第三方之前，这些碳可以在异地运输或在第三方精炼厂进行运输。随着黄金盎司的出售，成本在生产成本和折旧及摊销在综合经营报表中，每售出黄金盎司的平均成本。
材料和用品
材料和供应品以平均成本或可变现净值中的较低者计价。成本包括适用的税费和运费。
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合并财务报表附注
认股权证
非流动认股权证负债
本公司有若干认股权证，用以购买以私募方式及/或根据远期购买合约发行予SPAC保荐人及/或承销商的本公司普通股股份(“5年期私募认股权证”)，该等认股权证并未在综合资产负债表上以公允价值与本公司本身的股票挂钩，作为认股权证负债。这些认股权证必须在每个资产负债表日重新计量，公允价值的任何变化都被确认为其他(费用)收入关于精简的合并经营报表。本公司将继续调整公允价值变动的负债，直至(I)5年期私募认股权证行使或到期，或(Ii)将任何5年期私募认股权证转让予任何非获准受让人，届时认股权证负债将重新分类为以下两者中较早者：(I)5年期私募认股权证已行使或到期，或(Ii)任何5年期私募认股权证转让予任何非核准受让人。额外实收资本在浓缩的综合资产负债表上。
股权分类认股权证
被认为与公司股票挂钩的权证，不需要记录为负债，在发行之日按公允价值计量，并计入额外实收资本于简明综合资产负债表上列载，并不需要其后重新计量公允价值。
项目和开发
为加强我们对当前矿体的回收和加工的了解，以维持不具备资本化资格的现有业务的生产，所发生的成本在项目和开发，它包含在运营费用关于精简的合并经营报表。项目和开发成本包括：(I)分析已确定的可行性研究；(Ii)进行地质研究；(Iii)监督和项目管理；(Iv)钻井、工程和冶金活动。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
尚未采用的会计公告
2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2016-02，租契(“亚利桑那州立大学2016-02年度”)。新标准建立了使用权(ROU)模式，要求承租人在资产负债表上记录期限超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被分类为财务租赁或经营租赁，分类将影响综合经营表中的费用确认模式和综合现金流量表中的分类。2019年10月，FASB发布了ASU第2019-10号，金融工具-信用损失(主题326)、衍生工具和对冲(主题815)和租赁(主题842)(“ASU 2019-10”)修订了新兴成长型公司ASU 2016-02的生效日期，使新标准在2021年12月15日之后的财年以及2022年12月15日之后的财年内的过渡期生效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司已选择利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。*须采用经修订的追溯过渡方法至呈交的最早期间开始或采纳年度开始。本公司已编制租约，并正在评估对其综合财务报表及相关披露的影响。
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计(“ASU 2019-12年”)，作为其整体简化倡议的一部分，该倡议旨在降低应用会计准则的成本和复杂性，同时保持或提高提供给财务报表用户的信息的有用性。修正案包括取消ASC 740一般原则的某些例外，所得税和其他几个领域的简化，如部分基于收入的特许经营税(或类似税)的会计处理。对于新兴成长型公司，新的指导方针在2021年12月15日之后的年度期间有效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司计划利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2020年8月，FASB发布了ASU第2020-06号，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理(“亚利桑那州立大学2020-06”)。ASU 2020-06简化了对实体自有股本中可转换工具和合同的会计指导，包括计算稀释后每股收益。对于新兴成长型公司，新的指导方针在2022年12月15日之后的年度期间有效。由于本公司符合新兴成长型公司的资格，本公司计划利用给予新兴成长型公司的递延生效日期。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260)，债务修改和清偿(分主题470-50)，补偿-股票补偿(主题718)，以及实体自身股权的衍生品和对冲合同(分主题815-40)：发行人对独立股权分类书面赎回期权的某些修改或交换的会计(FASB新兴问题特别工作组的共识)。ASU 2021-04澄清并减少了发行人在修改或交换独立股权分类书面赎回期权(例如，权证)在修改或交换后仍被归类为股权。ASU 2021-04提供的指导将澄清发行人是否应考虑对独立的股权分类书面看涨期权的修改或交换，该期权在修改或交换后仍保持股权分类为(I)对股权的调整，如果是，则相关的每股收益影响(如果有)，或(Ii)费用，如果是，确认的方式和模式。新的指导方针在2021年12月15日之后开始的年度和中期有效，允许提前采用，包括在过渡期内采用。该公司目前正在评估采用这一更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
3. 交易中的资本重组
与MUDS进行资本重组交易
于2020年5月29日，本公司(前身为Mudrick Capital Acquisition Corporation)完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和Hycroft Mining Corporation(“卖方”)于2020年1月13日签署并于2020年2月26日修订的购买协议(“购买协议”)预期的资本重组交易(定义见下文)。根据购买协议，收购附属公司收购卖方直接附属公司的所有已发行及未偿还股权及卖方的几乎所有其他资产，并于业务合并及反向资本重组交易(“资本重组交易”)中承担卖方的实质所有负债。
随着资本重组交易的完成，MUDS和从卖方购买的实体被并入Hycroft Mining Holding Corporation，公司的公司注册证书进行了修订和重述，以反映公司名称的更改。随着资本重组交易的完成，Hycroft Mining Holding Corporation的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，股票代码为“HYMC”。
连同资本重组交易，卖方于资本重组交易前已存在的债务已获偿还、交换为本公司债务、交换普通股或转换为卖方普通股股份，而本公司资本重组后交易负债包括根据Sprott信贷协议提取的金额及承担新发行的附属票据(定义见此)。*于资本重组交易结束时，本公司可供使用的不受限制现金68.9100万股，已发行和已发行普通股总数50,160,042。此外，在关闭时，公司有34,289,999购买同等数量普通股的已发行认股权证，价格为$11.50每股及12,721,901购买认股权证3,210,213普通股，价格为$44.82每股。
在资本重组交易之前，该公司是一家没有业务运营的SPAC，于2020年5月29日的资产和负债主要包括10.4百万美元的现金和6.9应付账款、应计费用和递延承销费的负债为百万美元。
根据美国会计准则第805号“企业合并”，资本重组交易被记为反向资本重组。根据这种会计方法，就财务报告而言，MUDS被视为“被收购”公司，卖方被视为“收购人”。这一确定主要基于(1)紧接资本重组交易之前的卖方股东获得了合并后实体的多数投票权；(2)在资本重组交易之前卖方的业务包括合并后实体唯一正在进行的业务；(3)紧随资本重组交易之后的七名董事会成员中有四名是董事会董事。和(4)卖方的执行和高级管理人员被任命为本公司的高级管理人员。
基于卖方为会计收购方，合并后实体的财务报表代表卖方财务报表的延续，收购被视为相当于卖方为MUDS净资产发行股票，并伴随资本重组。截至资本重组交易日期，MUDS的净资产按历史成本确认，未记录商誉或其他无形资产。这些财务报表中的资本重组交易前的比较信息是卖方的比较信息，在资本重组交易之后，卖方的累计亏损已结转。在资本重组交易前已发行和已发行普通股的股票已追溯性重述，反映资本重组交易中确定的汇率，以实现反向资本重组(1股卖方股份，用于0.112HYMC Share)。
有关债务发行和清偿、特许权使用费义务以及与资本重组交易相关的权证发行的更多信息，请参阅附注9--债务，净额, 附注10-版税义务，及注11-认股权证.
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4. 盘存
下表提供了以下组件盘存以及估计的可回收黄金盎司(以千美元为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
金额黄金盎司金额黄金盎司
当前库存：
材料和用品$7,211 — $6,449 — 
美林-克劳加工厂1,643 944 4,810 2,587 
柱中碳1,724 1,015 299 166 
成品完好(多利和异地碳)8,509 5,010 1,309 710 
非流动库存：
库存(1)
— 3,818 — — 
总计$19,087 10,787 $12,867 3,463 
(1)2021年期间，公司开始储备硫化矿石。本公司打算将库存用于与两阶段堆氧化和浸出工艺相关的测试，或用于未来的加工。截至2021年6月30日，库存价值为$无由于本公司进行的可变现净值分析(见矿场工期成本下面一节。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，在制品库存和产成品库存包括美元0.6百万美元和$0.3分别计提资本化折旧和摊销成本。
下表汇总了浸出垫上的矿石以及估计的可回收黄金盎司(以千美元为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
金额黄金盎司金额黄金盎司
浸出垫上的矿石，电流$37,664 21,723 $38,041 21,869 
浸出垫上的矿石，非流动7,298 4,209 7,243 4,164 
总计$44,962 25,932 $45,284 26,033 
截至2021年6月30日和2020年12月31日，浸出垫上的矿石包括$1.8资本化折旧和摊销成本为百万美元。此外，截至2021年6月30日和2020年12月31日浸出垫上的矿石，非流动包括$0.3百万美元和$0.4分别为资本化折旧和摊销成本的百万美元。
减记生产库存
放在浸出垫上的估计可采金盎司通过比较相关矿石的含量与实际回收的金盎司进行定期核对(冶金平衡)。“公司”就是这么做的。不是T录制为减记生产库存在截至2021年6月30日的三个月和六个月内。
于截至2020年6月30日止三个月及六个月内，根据冶金平衡结果，本公司决定6,512和10,492分别放在浸出垫上的几盎司黄金不再可回收，已确认为减记生产库存关于合并业务报表，其中包括生产成本共$10.2百万美元和$16.7分别为100万美元和资本化折旧和摊销成本$0.8百万美元和$1.2分别为百万美元。 金融危机期间盎司的冲销三个月和六个月于截至二零二零年六月三十日止，主要由于氧化过程管理不善、氧化过程中的变量因矿场类型的改变而调整不当，以及溶液管理不当所致。因此，该公司决定在这些地区回收的黄金盎司比计划的要少。浸出垫的NS。
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合并财务报表附注
矿场工期成本

下表汇总了的组件矿场工期成本(千美元)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
生产相关成本$2,264 $11,996 $12,384 $18,631 
资本化折旧和摊销170 874 594 1,431 
总计$2,434 $12,870 $12,978 $20,062 
矿场工期成本由于经常性或重大停机或延误、异常高的维修水平、低效率的运营、过度使用加工剂、低效的成本-产量结构或其他不寻常的成本和活动所致，不能根据通过计算每盎司黄金的估计可变现净值(其中包括估计的未来加工、精炼和销售成本)以及副产品白银的价值而确定的门槛，计入与生产相关的库存。
5. 预付费和其他
下表提供了以下组件预付费和其他和其他非流动资产(千美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
预付费和其他
预付费$5,129 $3,198 
存款1,107 1,105 
总计$6,236 $4,303 
其他非流动资产
未使用的设备$12,238 $12,238 
寄售库存-用品1,860 885 
特许权使用费-预付款480 360 
总计$14,578 $13,483 
预付费
下表提供了上表中包年包月的构成(单位：千美元)：
六月三十日，
2021		2020年12月31日
预付保险$3,611 $1,847 
采矿索偿和许可费1,255 417 
订阅费和许可费176 259 
装备动员— 423 
其他87 252 
总计$5,129 $3,198 
存款
押金包括租赁设备动员的付款。
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合并财务报表附注
未使用的设备
截至2021年6月30日，未使用的设备分类为其他非流动资产包括以前由本公司前身购买的球磨机、SAG磨煤机、再研磨磨煤机以及相关电机和零部件。在2020年第二季度，该公司聘请了一家国际设备经纪公司为潜在销售而不使用的设备做广告。因此，本公司在2020年第三季度对账面价值进行了调整，以反映未使用设备的公平市场价值。在2021年期间，该公司决定保留设备，不再为其销售做广告。截至2021年6月30日，该设备仍未使用。
寄售库存-用品
本公司与破碎机零件供应商订有库存寄售协议，要求供应商维持特定的更换零件及组件库存，专供在Hycroft矿采购及使用。*作为协议的一部分，本公司须在矿场收到该等寄售库存前支付若干款项。公司将预付款记录为内部预付用品库存其他非流动资产在收到这样的库存之前，金额将被重新分类为库存。
特许权使用费-预付款
截至2021年6月30日，特许权使用费预付款包括Hycroft矿部分受采矿租约限制的年度预付款，该租约要求4向某些有专利和无专利采矿权利要求的所有者支付净利润特许权使用费%。参考附注20--承付款和或有事项了解更多细节。
6. 工厂、设备和矿山开发网
下表提供了以下组件工厂、设备和矿山开发网(千美元)：
折旧寿命
或方法		六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
LEACH垫生产单位$17,708 $17,432 
工艺设备
5 - 15年份
17,555 16,065 
建筑物和租赁权的改进
10年份
10,507 10,507 
矿山设备
5 - 7年份
8,242 5,961 
车辆
3 - 5年份
1,322 991 
家具和办公设备
7年份
352 322 
矿山开发生产单位3,816 756 
矿物性生产单位37 37 
在建工程及其他36,529 33,185 
$96,068 $85,256 
减去累计折旧和摊销(27,444)(25,033)
总计$68,624 $60,223 
在截至2021年6月30日的6个月中，新的工艺设备投入使用($1.5百万美元)，新的矿山设备投入使用(#美元)2.3百万美元)，一个新的更大的浸出垫的建设一直持续到2021年2月，当时施工暂停(#亿美元)。3.2百万美元，包括$0.7(资本化利息)，导致新的更大的浸出垫的建造成本为#美元。34.1自2020年开工建设以来，已有400万美元，这是截至2021年6月30日在建的主要项目。截至2021年6月30日的6个月和截至2020年12月31日的年度，某些淋滤垫($11.2于浸出过程中并未积极使用(百万元)，因此，本公司并无记录该等浸出垫有任何损耗。
矿物性
截至2021年6月30日和2020年12月31日，矿物性包括资产报废债务资产#美元0.04在本公司唯一的经营资产Hycroft矿的使用年限内，按直线原则折旧的折旧金额为100万欧元。
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未经审计的简明合并财务报表附注
7. 受限现金
下表提供了以下组件受限现金(千美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
填海及其他担保债券现金抵押品$34,855 $39,677 
截至2021年6月30日，公司的BLM填海和类似义务由总额为美元的担保债券担保。59.9100万美元，其中部分由受限现金如上图所示。在截至2021年6月30日的季度内，公司用现金抵押品要求较低的新担保债券取代了某些担保债券，产生了约美元4.8限制性现金减少了100万美元。
8. 其他负债
下表汇总了的组件其他负债--附注8和其他非流动负债(千美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
其他流动负债
应计补偿$2,769 $1,560 
薪金延续费2,058 1,215 
限制性股票单位91 913 
递延工资税负债471 436 
应计董事酬金38 33 
总计$5,427 $4,157 
其他非流动负债
薪金延续费$827 $1,145 
递延工资税负债471 505 
总计$1,298 $1,650 
薪金延续费
本公司已与前任管理人员订立离职协议，其中规定该等前任管理人员的薪金和某些福利在#年期间继续发放。12-24从分居之日起数月。
递延工资税负债
根据冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，公司推迟支付某些雇主工资税，50%将于2021年12月31日到期，而50%，2022年12月31日到期。
9. 债务，净额
债务契约
该公司的债务协议包括陈述和担保、违约事件、约束和限制、报告要求以及这类协议的惯例契约。
截至2021年6月30日，该公司遵守了其债务协议下的所有契约。
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合并财务报表附注
债务余额
下表汇总了的组件债务，净额美元(千美元)：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
债务，净额，流动：
斯普罗特信贷协议(1)
$9,711 $5,274 
应付票据(2)
100 — 
减去发债成本(198)(154)
总计$9,613 $5,120 
债务，净额，非流动：
附属票据$89,090 $84,797 
斯普罗特信贷协议，扣除原始发行折扣($8.2百万，净额)
61,782 61,894 
应付票据(2)
282 — 
减去发债成本(3,298)(4,026)
总计$147,856 $142,665 
(1)包括的款额：(I)$2.2根据Sprott信贷协议的定义，额外利息为100万美元，以及(Ii)$7.5根据Sprott信贷协议，2000万笔预定本金付款，全部将在未来12个月内到期。
(2)2021年2月，该公司为这笔美元提供了资金0.4购买一辆租赁燃料/润滑油卡车，向卖方支付一张票据，利率为#0.99%，要求每月支付等额费用48月份。
下表汇总了该公司的合同付款情况债务，净额，包括当前到期日，2021年6月30日之后的五年(以千美元为单位)：
2021年7月1日至2021年12月31日$4,906 
202217,332 
202324,836 
202424,837 
2025101,475 
总计173,386 
减去原始发行折扣，扣除摊销($4.6百万美元)
(12,421)
减去债务发行成本，扣除摊销后的净额(美元0.4百万美元)
(3,496)
净债务、流动债务和非流动债务总额$157,469 
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利息支出，扣除资本化利息后的净额
下表总结了Recorded的组件利息支出，扣除资本化利息后的净额(千美元)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
斯普罗特信贷协议$2,767$796 $5,407 $796 
附属票据2,173711 4,293 711 
债务发行成本摊销350635 685 1,307 
其他利息支出88 16 8 
2.0留置权附注—5,085 — 12,901 
1.5留置权票据—3,496 — 8,635 
1.25留置权票据—2,866 — 6,218 
第一留置权协议—1,708 — 4,575 
本票—57 — 142 
资本化利息—(290)(654)(334)
总计$5,298 $15,072 $9,747 $34,959 
该公司将权益资本化到工厂、设备和矿山开发网在根据ASC主题835的建设项目的压缩合并资产负债表上，利息。除第一份留置权协议和其他利息费用外，上表所列金额为非现金利息费用。
10. 特许权使用费义务
于2020年5月29日，即资本重组交易完成日期，本公司与Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(“收款人”)就Hycroft矿订立特许权使用费协议(“Sprott特许权使用费协议”)，其中收款人向本公司支付现金代价为#美元。30.02000万美元，公司向收款人授予相当于以下金额的永久特许权使用费1.5冶炼厂净收益的%来自其Hycroft矿，按月支付。根据Sprott特许权使用费协议的定义，任何给定月份的冶炼厂净回报的计算方法为月产量乘以月平均黄金价格和月平均白银价格，减去允许的扣除额。除Sprott特许权使用费协议中定义的不含税外，公司必须免费、清晰地向收款人汇款特许权使用费，不得因税收而现在或将来进行任何扣减、扣缴、收费或征税。
本公司有权回购最多33.3% (0.5%的1.5自2020年5月29日起，每年一周年和二周年的特许权使用费(版税%)。(本公司未行使其回购权利0.5%，在一周年纪念日上。Sprott特许权使用费协议以Hycroft矿山的某些财产上的优先留置权为担保，包括：(1)所有土地和矿产权利、租赁、权益和权利；(2)水权、水井和相关基础设施；以及(3)附着于Hycroft矿山或位于Hycroft矿山上的库存、建筑物、构筑物和设施，Hycroft矿山的担保权益和留置权优先于根据Sprott信贷协议授予的担保权益和留置权。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，该公司记录了其特许权使用费义务的摊销约为$0.1百万美元和$0.1分别为100万美元，并支付了#美元0.6百万美元和$1.0分别为百万美元。截至2021年6月30日，美元0.4特许权使用费责任中的1百万美元已计入流动负债，其依据是按当前采矿计划估计未来12个月的黄金和白银产量，以及目前已探明和可能的矿产储量。
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11. 认股权证
下表汇总了该公司尚未发行的认股权证(以千美元为单位)：
2021年1月1日的余额
公允价值调整(1)
转接给不相关的第三方2021年6月30日的余额
认股权证金额认股权证金额认股权证金额认股权证金额
非流动认股权证负债
5年期私募认股权证9,888,415 $15,326 — $(10,106)(394,863)$(284)9,493,552 $4,936 
卖方认股权证12,721,901 63 — (38)— — 12,721,901 25 
总计22,510,038 $15,389 — $(10,144)(394,863)$(284)22,115,175 $4,961 
股权分类认股权证
5年期公开认股权证24,401,483 $28,619 — $— 394,863 $284 24,796,346 $28,903 
公开发售认股权证9,583,334 12,938 — — — — 9,583,334 12,938 
总计33,984,817 $41,557 — $— 394,863 $284 34,379,680 $41,841 
(1)根据美国会计准则814-40“实体自有权益合同”，分类负债权证在每个资产负债表日进行公允价值重新计量。因此，公允价值调整仅与本公司的责任分类认股权证有关。参考附注18-公允价值计量有关本公司责任分类认股权证的公允价值的进一步详情。
下表汇总了有关该公司未清偿认股权证的更多信息：
行权价格运动期到期日未偿还认股权证
非流动认股权证负债
5年期私募认股权证$11.50 5年份2025年5月29日9,493,552 
卖方认股权证40.31 7年份2022年10月22日12,721,901 
股权分类认股权证
5年期公开认股权证$11.50 5年份2025年5月29日24,796,346 
公开发售认股权证10.50 5年份2025年10月6日9,583,334 



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合并财务报表附注

非流动认股权证负债
5年期私募认股权证
在资本重组交易之前，MUDS发行了7,740,000购买认股权证7,740,000普通股，并在资本重组交易的同时，公司发行2,500,000作为远期购买单位发售一部分的私募认股权证(统称为“5年期私募认股权证”)。参考注3-资本重组交易了解资本重组交易的更多细节。5年期私募认股权证不能赎回，如果5年期私募认股权证由初始购买者或其获准受让人持有，则可在无现金基础上行使。若5年期私募认股权证转让予初始购买者或其获准受让人以外的人士(“无关第三方”)，则该等认股权证可由本公司按与5年期公开认股权证大致相同的条款赎回。自最初发行私募认股权证以来，向无关第三方转移的资金总额为746,448，包括351,585和394,863在截至2020年的年度和2021年第二季度，这两只认股权证被归类为5年期公共认股权证。
卖方认股权证

关于资本重组交易，本公司承担了由卖方与特拉华州的Computershare Inc.及其全资子公司Computershare Trust Company，N.A.(一家联邦特许的信托公司)共同担任初始认股权证代理，以及Continental Stock Transfer&Trust Company，LLC被指定为继任权证代理的该特定认股权证协议(日期为2015年10月22日)下的义务和责任。根据卖方认股权证协议的假设，该等认股权证
根据卖方认股权证协议，须对以下各项作出若干调整：(I)每份卖方认股权证的行使价；及(Ii)在向卖方认股权证协议所界定的“受限制人士”发行普通股时，每份卖方认股权证行使时可发行的普通股数目。截至2021年6月30日，每份卖方认股权证的行权价为1美元。40.31每股普通股及在每名卖方认股权证行使时可发行的普通股股数为0.28055。因此，3,569,129普通股可在行使以下权利时发行12,721,901未兑现的卖家认股权证。卖方认股权证在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为“HYMCZ”。
股权分类认股权证
5年期公开认股权证
在资本重组交易之前，MUDS发行了20,800,000单元，每个单元由一普通股和普通股一购买一股普通股的认股权证(“新股认股权证”)，在进行资本重组交易的同时，本公司发行3,249,999作为后盾单位发售一部分的认股权证(“后盾权证”及统称为IPO权证的“5年期公开认股权证”)的条款大致相似。参考注3-资本重组交易了解资本重组交易的更多细节。如果最近报告的普通股销售价格等于或超过$，公司有一定的能力赎回5年期公募认股权证18.00每股(经股份拆分、股份资本化、重组、资本重组等调整后)20一个交易日内的交易日30--交易日期间。5年期公募权证(后盾权证除外)在纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为“HYMCW”。
公开发售认股权证
2020年10月6日，本公司发布9,583,334承销公开发行(以下简称“公开发行”)中的单位，每个单位由一普通股和普通股一购买一股普通股的认股权证(“公开发行认股权证”)。中的9.6发行了300万台，5.0向限制区发放了100万台
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合并财务报表附注
卖方保证协议中定义的人员。公开发售认股权证可立即行使，其持有人有权购买一普通股股份。如果普通股最近一次报告的销售价格等于或超过$，公司有一定的能力赎回此类公开发售认股权证。17.00每股(经股份拆分、股份资本化、重组、资本重组等调整后)20一个交易日内的交易日30-交易日期间。普通股和公开发售认股权证的股份在公开发售时分开。公开发售认股权证在纳斯达克资本市场挂牌交易，代码为“HYMCL”。
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Hycroft矿业控股公司
合并财务报表附注
12. 资产报废义务(“ARO”)
下表汇总了该公司ARO的变化(以千美元为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
期初余额$4,785 $4,374 
增值费用204 374 
预算的更改$— $37 
期末余额$4,989 $4,785 
截至2021年6月30日止六个月内，本公司并无因额外干扰或其他监管要求而招致任何额外填海责任。该公司估计，在2047年之前，不会有与ARO相关的重大填海支出，填海工程将于2065年底完成。在截至2021年6月30日的6个月内，公司的监管环境没有发生任何事件或变化，也没有新的或额外的干扰需要由于估计的变化而改变公司的ARO。因此，公司没有记录对ARO的任何调整。
13. 收入
下表是该公司黄金和白银销售额的摘要(以千美元为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
金额盎司
售出		金额盎司
售出		金额盎司
售出		金额盎司
售出
黄金销售$30,900 17,060 $7,284 4,237 $48,441 26,890 $17,612 10,797 
白银销售5,101 189,766 352 21,331 6,596 247,002 1,148 70,703 
总计$36,001 $7,636 $55,037 $18,760 
虽然本公司没有义务将其任何黄金和白银出售给一个客户，但在截至2021年6月30日和2020年6月30日的两个月内，大部分黄金和白银的销售都是出售给两个客户。截至2021年6月30日的三个月和六个月，大约87.3%和90.5%的收入分别归因于对同一客户的销售。截至2020年6月30日的三个月和六个月，大约93.0%和95.1分别有%的收入可归因于对一个客户的销售。
14. 基于股票的薪酬
绩效和奖励薪酬计划(“PIPP”)
截至2021年6月30日，有897,161可根据PIPP发行的股票。
截至2021年6月30日，根据PIPP授予的所有奖励均以限制性股票单位的形式授予公司员工或顾问。在没有业绩归属标准的情况下，根据PIPP授予的限制性股票单位通常在以下两种情况下按年分期付款或等额分期付款二至三年，或在授予日期后的四周年时全部支付。根据业绩归属标准授予的奖励通常以每年分期付款的方式授予二或三年视乎本公司的某些财务及经营业绩是否达致而定。授予非雇员董事的某些限制性股票单位立即归属，而其他单位则以等额分期付款方式在二至三年句号。
对于2019年第一季度授予的截至2021年6月30日尚未归属的限制性股票单位，截至授予日期每股价格尚未确定。归属时将发行的公司普通股数量将在归属日计算，归属日可以是授予日的两周年或三周年，也可以是薪酬委员会决定实现公司业绩目标的年度日期。此类未授予的限制性股票单位奖励包括在其他非流动负债。参考附注8--其他负债了解更多细节。
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合并财务报表附注
下表汇总了公司的股票薪酬成本和未确认的股票薪酬成本(千美元)：
绩效工资和奖励工资
截至六个月
2021年6月30日		截至六个月
2020年6月30日
年初未归属$2,912 $2,509 
授与5,709— 
取消/没收(629)(1,369)
基于股票的薪酬费用(1,586)(642)
期末未归属$6,406 $498 
截至2021年6月30日止六个月及截至2020年12月31日止年度，本公司重新分类$0.4300万美元和300万美元1.8300万美元来自其他流动负债至额外实收资本对于已授予的限制性股票单位。
15. 所得税
该公司的预期年度税率主要受与其收入需缴纳所得税的每个司法管辖区相关的应纳税所得额、财务报表账面金额之间的永久性差异以及资产和负债的计税基础的影响。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内，公司发生了不是净所得税支出或收益。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的有效税率为0%。每个时期的实际税率与法定税率不同，主要是由于为抵消递延税项净资产而设立的估值免税额的变化。
16. 每股亏损美元
下表汇总了公司的每股基本亏损和摊薄亏损计算(单位为千，不包括每股和每股金额)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
净损失$(8,427)$(50,712)$(18,115)$(85,330)
加权平均流通股
基本信息59,927,523 18,395,983 59,914,487 9,359,655 
稀释59,927,523 18,395,983 59,914,487 9,359,655 
每股普通股基本亏损$(0.14)$(2.76)$(0.30)$(9.12)
每股普通股摊薄亏损$(0.14)$(2.76)$(0.30)$(9.12)
每股基本和稀释后净亏损的计算方法是将当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数量。2020年期间的每股亏损金额不包括2021年期间反映的某些卖方债务工具的普通股影响。
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合并财务报表附注
由于公司在截至2021年和2020年6月30日的前三个月和前六个月的净亏损，普通股等价物没有摊薄效应，因为此类等价物的影响将是反摊薄的。下表汇总了被排除在已发行普通股加权平均数之外的股票，因为其影响将是反稀释的(以千计)：
六月三十日，
20212020
认股权证56,495 37,500 
限制性股票单位1,190 149 
总计57,685 37,649 
17. 段信息
该公司的可报告部门由收入、收益或亏损或资产超过各自综合总额10%的运营单位组成，并与公司的管理报告结构一致。每个部门都由执行决策小组进行审查，以做出关于分配公司资源的决定，并评估其业绩。下表汇总了公司的分部信息(单位：千美元)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
Hycroft矿公司和其他总计Hycroft矿公司和其他总计
2021
收入--附注13$36,001 $— $36,001 $55,037 $— $55,037 
销售成本33,501 — 33,501 62,903 — 62,903 
其他运营成本1,125 5,164 6,289 1,720 8,958 10,678 
运营亏损1,375 (5,164)(3,789)(9,586)(8,958)(18,544)
利息支出--附注9— (5,298)(5,298)— (9,747)(9,747)
权证的公允价值调整-附注11和18— 651 651 — 10,144 10,144 
利息收入9 — 9 32 — 32 
所得税前收入(亏损)1,384 (9,811)(8,427)(9,554)(8,561)(18,115)
所得税--附注15— — — — — — 
净收益(亏损)$1,384 $(9,811)$(8,427)$(9,554)$(8,561)$(18,115)
2020
收入--附注13$7,636 $— $7,636 $18,760 $— $18,760 
销售成本31,863 — 31,863 55,731 — 55,731 
其他运营成本94 10,432 10,526 187 12,438 12,625 
运营亏损(24,321)(10,432)(34,753)(37,158)(12,438)(49,596)
利息支出--附注9(56)(15,016)(15,072)(141)(34,818)(34,959)
权证的公允价值调整-附注11和18— (922)(922)— (922)(922)
利息收入35 — 35 147 — 147 
所得税前亏损(24,342)(26,370)(50,712)(37,152)(48,178)(85,330)
所得税--附注15— — — — — — 
净损失$(24,342)$(26,370)$(50,712)$(37,152)$(48,178)$(85,330)

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18. 公允价值计量
经常性公允价值计量
下表列出了在公允价值层次中按公允价值经常性计量的公司负债(以千美元为单位)。
层次结构
水平		六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
负债：
其他非流动负债
5年期私募认股权证24,936 15,327 
卖方认股权证225 62 
总计$4,961 $15,389 
5年期私募认股权证
5年期非公开认股权证的估值采用布莱克-斯科尔斯模型，该模型需要各种投入，包括公司的股价、5年期非公开认股权证的执行价格、无风险利率和隐含波动率。由于5年期私募认股权证的条款与5年期公开认股权证的条款相同，只是5年期私人认股权证由SPAC保荐人和/或SPAC承销商及其许可受让人持有，不能强制赎回，并有权在持有人选择时以“无现金基础”行使，因此Black-Scholes模型中使用的隐含波动率是使用5年期公开认股权证的Monte-Carlo模型计算的，该模型将限制性本公司至少每季度更新一次公允价值计算，如果情况和假设的变化表明公允价值与现有账面价值不同，则更频繁地更新公允价值计算。
卖方认股权证
作为资本重组交易的一部分，公司承担卖方根据卖方认股权证协议和12.7百万份已发行的卖方认股权证可转换为公司普通股。卖方认股权证协议还包含某些条款和特点，以降低行使价格，增加每份认股权证可行使的普通股数量。因此，卖方权证被视为衍生金融工具，并按公允价值列账。卖方权证的公允价值由独立第三方顾问计算(并由本公司验证)，使用基于蒙特卡洛模拟的模型，该模型需要各种输入，包括合同条款、市场价格、行权价格、股票波动率和折扣率。本公司至少每年更新一次公允价值计算，或在情况和假设的变化表明与现有账面价值相比发生变化时更频繁地更新公允价值计算。看见注11-认股权证有关卖方认股权证的更多信息，请参阅。
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合并财务报表附注
按公允价值披露的项目
债务，净额
Sprott信贷协议及附属票据为私人持有，因此，并无公开市场或交易资料可供该等债务工具使用。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司债务工具的公允价值为165.6百万美元和$154.9百万美元，而账面价值为$157.5百万美元和$147.8分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。该公司债务工具本金(包括资本化利息)的公允价值是采用市场方法估算的，这种方法分析了具有投机性评级的公开交易的不可转换债务工具的定价信息，得出适用于2020年12月31日余额的平均交易倍数。
特许权使用费义务
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司特许权使用费义务是$106.6百万美元和$148.4分别为80万美元，而账面价值为美元29.8百万美元和$30.0分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。本公司股票的净现值特许权使用费义务它是使用以下3级投入建模的：(I)对未来黄金和白银价格的市场共识投入；(Ii)贵金属行业共识贴现率为5.0%；及(Iii)对Hycroft矿的矿山寿命黄金及白银产量及时间的估计。
19. 补充现金流信息
下表提供补充现金流信息(以千美元为单位)：
截至6月30日的六个月，
20212020
支付的现金利息$532 $5,366 
重大非现金融资和投资活动：
来自实物利息的债务增加6,914 
通过应付票据获得的厂房、设备和矿山开发407 — 
应付账款中包含的厂房、设备和矿山开发附加费用329 3,038 
以负债为基础的限制性股票单位转股权284 — 
交换HYMC普通股的卖方留置权票据— 208,713 
卖方留置权票据交换次级票据— 80,000 
分配和注销卖方的债务发行成本— 8,202 
20. 承诺和或有事项
该公司不时涉及与其业务有关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前掌握的信息，管理层不认为与任何悬而未决或受到威胁的法律事项有关的或有事项会对公司的财务报表产生重大不利影响，尽管意外情况可能会对公司某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，这取决于该时期的经营结果和现金流量。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对公司产生不利影响。
该公司为与一般责任、工人赔偿和汽车保险相关的某些损失提供免赔额保险。本公司记录与其保险单有关的或有事项的应计项目，当很可能已发生负债，且金额可合理估计时，本公司会记录与其保单有关的或有事项的应计项目。这些应计项目会随着评估的变化或获得更多信息而定期调整。已提交但未报告的索赔和已发生但未报告的索赔的保险损失是基于对未投保索赔的总负债的估计，使用保险业遵循的历史损失、发展因素和精算假设计算的。
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合并财务报表附注
财务报表中未记录的财务承付款
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的表外安排包括经营租赁协议、净利润特许权使用费安排和寄售库存的未来购买义务。
经营租约
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司签署二租赁采矿设备的租约。移动采矿设备的经营租赁用于补充公司自己的车队。截至2021年6月30日，每份租约的剩余最低租赁付款总额不到一年。二租赁费大约是$0.9截至2021年6月30日，1.2亿美元。
2021年第一季度，公司签署了一项新的大型轮式装载机的运营租赁协议，每月平均支付#美元。0.1应支付的金额超过300万美元四年了，此外，根据每个服务维护单位的固定费率每月支付维护费。该租约剩余的最低租金总额约为#美元。8.52000万美元(包括赡养费#美元)3.7(亿)截至2021年6月30日。
该公司还持有写字楼的经营租约。房租费用是$0.1每年100万英镑，租约在2021年7月至2022年1月之间到期。
净利润特许权使用费
Hycroft矿的一部分受到采矿租约的约束，该租约要求4向某些有专利和无专利采矿权利要求的所有者支付净利润特许权使用费%。采矿租约还要求每年预付#美元。120,000每年都会在租赁的采矿权上进行开采。所有预付的年度付款均记入根据本协议应支付的未来付款的贷方。4净利润特许权使用费百分比。额外付款$120,000每年因租赁索赔而开采的总吨超过5.0700万吨。截至2021年6月30日，租赁索赔开采的总吨未超过5.0700万吨。采矿租约项下到期的全部付款上限为#美元。7.6百万美元，其中公司已支付或应计$2.8百万美元，包括$0.5百万美元其他非流动资产截至2021年6月30日的合并资产负债表中的数据。
寄售库存
截至2021年6月30日，公司已支付预付美元1.9百万美元，用于未补充的寄售库存，该库存包括在预付费和其他在浓缩的综合资产负债表上。此外，在2021年第一季度，该公司购买了$0.5800万补充寄售库存，从2021年3月开始，每月支付12笔等额付款。补充库存包括在其他非流动资产在压缩的综合资产负债表上，应支付的抵销包括在应付帐款在浓缩的综合资产负债表上。
21. 关联方交易
公司债务的某些数额 从历史上看，关于美元80.0目前有100万的次级债券，由持有者持有五金融机构。截至2021年6月30日，三在金融机构中，Highbridge Capital Management，LLC(“Highbridge”)，Mudrick Capital Management，L.P(“Mudrick”)和Whitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)持有的股份超过10%的公司普通股，因此，根据美国会计准则第850条，每一方均被视为关联方(“关联方”)。关联方披露在截至2021年6月30日的前三个月和六个月内，利息支出，扣除资本化利息后的净额包括$1.8百万美元和$3.6分别为关联方持有的债务支付100万美元。截至2020年6月30日的三个月和六个月，利息支出，扣除资本化利息后的净额包括$12.7百万美元和$27.8关联方持有的债务分别为100万美元。 截至2021年6月30日和2020年12月31日，关联方共持有美元74.8百万美元和$71.2分别是百万美元的债务。此外，在2020年期间，公司薪酬委员会和董事会批准了非雇员董事的年度董事薪酬安排，其中#美元0.2截至2021年6月30日，应向穆德里克支付100万美元。在截至2021年6月30日的三个月内，公司支付了$0.031000万美元给Mudrick和Mudrick归属于5,047当Mudrick代表不再在公司董事会任职时，将转换为与公司普通股相同数量的限制性股票单位。
在2020年10月6日公开募股结束之际，Highbridge和Mudrick收购了833,333，及3,222,222在这些单位中，分别由普通股和公开发行的认股权证组成，分别在公开发行中发行。参考注11-认股权证以获取更多信息。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论是根据我们截至2021年8月3日获得的信息准备的，提供了我们认为与评估和了解我们的综合经营业绩和财务状况相关的信息。由于资本重组交易的完成，卖方的财务报表现在是公司的财务报表。于资本重组交易前，本公司并无营运资产，但于资本重组交易完成后，卖方出售予本公司的业务及营运资产成为本公司的唯一业务及营运资产。因此，卖方及其附属公司在资本重组交易前的财务报表反映了本公司未来的独家业务和经营资产，现在是本公司的财务报表。以下讨论应与我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告以及我们在截至2021年6月30日的三个月和六个月的Form 10-Q季度报告中包括的综合财务报表(“财务报表”)及其附注(“附注”)一起阅读。此处未定义的术语具有财务报表和附注中定义的相同含义。
以下MD&A概述了我们2021年和2020年的浓缩综合财务状况和运营结果，以及2021年和2020年的同比比较。
公司简介
我们是一家总部位于美国的黄金和白银生产商，专注于以安全、对环境负责和具有成本效益的方式运营和开发我们全资拥有的Hycroft矿山。黄金和白银销售额占我们营业收入的100%，因此黄金和白银的市场价格对我们的财务状况、经营业绩和现金流有重大影响。Hycroft矿山位于内华达州，公司办事处位于科罗拉多州丹佛市。Hycroft矿于2020年12月31日的已探明及可能矿产储量为1,190万盎司黄金及4.785亿盎司白银，乃从Hycroft技术报告于2019年7月31日估计的矿产储量中扣除截至2020年12月31日开采的矿产储量而厘定。
正如在本MD&A中所讨论的，包括在Hycroft矿在截至2021年6月30日的六个月内，虽然我们能够实现或改善我们的某些内部运营、加工、销售和生产成本目标，但由于公司以商业前规模运营，在融资活动之前出现了净运营亏损和负现金流，这使得人们对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。请参阅持续经营的企业的子节最新发展动态有关更多详细信息，请参阅本MD&A部分。
健康与安全
我们相信安全是一种核心价值观，我们通过安全工作绩效的理念来支持这一信念。我们的强制性矿山安全和健康计划包括员工对安全绩效的参与度和所有权、责任、员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和计划审计。这种综合方法对于确保我们的员工、承包商和访客的安全运行至关重要。
2021年上半年，我们没有报告任何损失时间的事故。Hycroft矿过去12个月的总可报告事故频率(“TRIFR”)(包括其他应报告事故)是我们用来评估安全表现的指标之一，远低于行业平均水平，也远低于Hycroft矿的历史水平。2021年上半年，我们继续把重点放在安全上，包括为煤矿安全分配更多的人员、资源、劳动力时间和通信。这些行动导致我们的TRIFR从2020年12月31日的约2.30降至2021年6月30日的约0.62。我们将继续努力，以达到我们期望和需要的安全水平，以确保我们的员工、承包商和游客的安全。
有关新冠肺炎的具体健康和安全措施，请参阅最新发展动态本MD&A部分。
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执行摘要
2021年上半年，我们运营了一项传统的露天采矿作业(“ROM”)，混合了Hycroft拥有的采矿船队和租赁的采矿船队。于2021年上半年，本公司继续以2020年商业前规模经营，并计划于2021年下半年以使本公司遵守其债务契约的速度开采。在2021年上半年，我们的技术团队继续进步和发展我们对商业规模实施专有的两阶段硫化物堆氧化和浸出工艺的要求的理解，包括已经确定的、成功运营所必需的资本改善要求。此外，该团队与独立的工程公司和顾问一起，完成了对多种加工选项的范围水平经济分析。在这项工作的基础上，我们正在进行磨坊和大气碱性氧化(“AAO”)工艺的可行性研究以及其他研究。这项工作的结果将决定将硫化物投入商业规模运营的时间表和我们的ROM计划，该计划预计将促进商业规模硫化物的获取，并将按照该时间表进行开发。
2021年上半年的亮点包括：
•2021年第二季度的黄金产量为16,776盎司，白银产量为139,351盎司，与2020年同期相比，产量分别增长了212%和338%。
•2021年第二季度的销售额为17,060盎司黄金(平均实现价格为每盎司1,811美元)和189,766盎司白银(平均实现价格为每盎司26.88美元)，与2020年第二季度相比，收入增加了2840万美元。
•安全性能持续改善，2021年第二季度末的往绩12个月总可报告事故频率(TRIFR)为0.62，与2020年底的3.80相比，下降了约84%。
•过去六个月，随着每吨采矿成本和每吨加工成本的降低，单位成本显著改善。
•冶金钻探一直持续到2021年第二季度，到目前为止共钻了31个孔，总计30929英尺。如前所述，该钻探计划是为了在地质领域完成必要的可变性和冶金工作，这些地质领域过去没有经过测试，但代表了矿山生产寿命的很大一部分。
•目前正在对2021年上半年开采的硫化物材料进行立柱测试。这些柱测试使用最近从关键区域提取的硫化物材料，并将为两阶段硫化物堆氧化和浸出过程提供额外信息。
•技术团队与独立的工程公司和顾问一起，完成了对多种加工方案的范围水平经济分析。基于这些范围研究，我们委托Ausenco Engineering USA South Inc.(“Ausenco”)在先前大气碱性氧化(“AAO”)可行性和中试结果的基础上完成可行性研究，预计将于2022年第一季度完成。
•此外，我们已邀请其他工程公司投标，以完成加压氧化(POX)工艺的预可行性研究，同时我们还在继续评估优化价值的加工方案，预期交付将与AAO可行性研究相协调。
•程序和分析的结果将决定将硫化物投入商业规模操作的方法和时间表，我们的ROM计划预计将有助于获得商业规模的硫化物，我们的ROM计划将与此计划相一致。
•在截至2021年6月30日的季度里，该公司通过将其大部分担保债券替换为需要较低现金抵押品的担保债券，将受限现金减少了约480万美元。
•与2020年同期相比，2021年上半年没有减记生产库存。
•Hycroft继续使用直接浸出的ROM计划在商业前规模运营，相关的低黄金当量生产和销售量以及较高的相对运营成本导致2021年第二季度净亏损和运营活动的现金净流出。
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最新发展动态
vbl.去，去 令人担忧的问题
如中所述附注2-主要会计政策摘要财务报表附注中存在的事件和条件，无论是单独考虑还是综合考虑，都会对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑，因为如果没有额外的资金，我们可能无法履行我们的义务，因为这些义务在截至2021年6月30日的财务报表发布之日起一年内到期。尽管我们在2020年第二季度完成了资本重组交易，并于2020年10月6日完成了承销公开发行，但根据我们的内部预测和现金流，扣除折价和股票发行成本后的估计收益为8310万美元投影我们目前预计，从10-Q表格本季度报告发布之日起不到12个月内，我们可能需要从融资活动中获得额外的现金，以满足我们的运营和投资要求以及未来到期的债务。
我们继续经营下去的能力取决于能否获得额外资金用于营运资本、资本支出和其他公司支出，以便我们能够通过实现更具成本效益的运营吨位和回收率来增加销售额，并产生正现金流。为了提供灵活性和有效筹集额外资金的机会，我们向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格的搁置登记声明，该声明于2021年7月13日宣布生效，登记发行总金额高达5亿美元的普通股和优先股、债务、单位和其他证券(“通用搁板”)。万能货架下的任何发售条款将在发售时确定，并将在附带的与该发售有关的招股说明书附录中阐述。虽然我们不断监测和评估为公司提供适当资金并解决我们持续经营问题的机会，但目前我们没有任何协议或谅解在万能货架下发行任何证券。
新冠肺炎
2020年3月，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的爆发为大流行，该病毒的新变种继续在全美蔓延，地方和国家政府以及企业实施的努力，包括暂时关闭，对当地、国家和全球经济都产生了不利影响。我们已经按照疾病控制中心(CDC)和矿山安全与健康管理局(MSHA)发布的指导方针，为员工、承包商和访客实施了健康和安全政策和协议。在2021年第一季度和2020年第四季度，我们的运营受到了与新冠肺炎相关的缺勤的限制，然而，虽然影响是负面的，但并没有对我们的运营产生实质性的负面影响。新冠肺炎对我们未来运营和财务业绩的影响程度将取决于某些事态发展，包括但不限于疫情和链突变的持续时间和持续蔓延、疫苗的获得和使用、治疗性药物和治疗的开发，以及对我们的员工、供应商和客户的直接和间接影响，所有这些都是不确定的，无法完全预期或预测。由于Hycroft矿代表着我们的全部业务，因此矿场的任何新冠肺炎疫情进一步爆发或政府为抗击疫情而实施的任何限制措施都可能导致Hycroft矿本身部分或全部关闭，这将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
Hycroft矿在2021年第二季度只经历了两起新冠肺炎事件。因此，该网站开始根据州、国家和疾控中心的指导方针放松对新冠肺炎的控制限制，并将继续监测和遵循这些指导方针。
到目前为止，与新冠肺炎相关的缺席限制了我们的运营，但没有实质性地扰乱我们的运营。此外，我们没有经历过任何因为新冠肺炎而对我们的供应链造成的实质性中断。然而，我们不能保证我们的业务在未来不会受到新冠肺炎大流行的实质性不利影响，这些影响可能源于大流行的任何恶化、变异菌株的影响、大流行的额外爆发、为控制大流行的传播或治疗其影响而采取的行动、疫苗的持续供应及其分发、接受度和有效性，以及政府、企业和个人应对大流行所采取的行动等。
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技术和运营评审摘要
于2020年底在该矿成立的新领导团队对Hycroft矿进行了广泛而详细的审查，并立即采取措施纠正运营缺陷，大幅降低成本，并建立了一个与本公司长期战略一致的运营团队，以将Hycroft矿打造为专注于安全、寿命长、低成本的金银生产商。事故和险些报告如预期的那样有所改善，因为团队发起了许多识别、报告和消除安全隐患的活动。到目前为止，该团队在Hycroft矿取得了重大进展，通过提高安全绩效，显著减少了12个月的往绩TRIFR，改善了Hycroft的文化，并建立了运营改进，包括管理浸出垫运营，自2020年第二季度以来没有注销浸出垫盎司，以及提高运营效率，通过闲置高成本设备来降低成本。此外，对消耗品消耗的审查通过减少消耗和利用单位成本较低的供应商降低了成本。我们亦继续减少对成本较高、效率较低的承建商的依赖。随着2021年的推进，我们已经看到并预计将看到，安全生产绩效和运营绩效继续改善。
在2020年第四季度，我们组建了一个技术团队，以支持新的领导团队进行持续的数据分析，为未来更大规模的硫化物浸出操作开发处理模型，并审查商业前浸出垫的数据和结果。技术团队由Hycroft的技术团队和行业领先的顾问组成，他们拥有冶金、露天采矿和堆浸加工、堆浸堆积和建模以及其他工艺技术方面的专业知识，该团队还拥有领先的研发实验室。矿场的工艺团队和领导层与行业领先的顾问一起，集中精力寻找和调查改善硫化堆氧化和浸出工艺的操作参数的机会，以及其他工艺替代方案，从而形成如下所述的工作计划2021年展望一节。
2021年展望
我们的2021年运营计划继续涉及开采和加工ROM氧化物和过渡矿石，旨在优化盎司产量和现金流，并保存我们的现金。与我们目前处理硫化矿的能力相比，ROM氧化物和过渡矿石的加工成本更低，因为这种材料不需要粉碎、重新处理或使用纯碱试剂，而且较短的回收周期减少了营运资金。2021年全年ROM运营计划使我们有机会完成和评估专有的两阶段堆氧化和浸出工艺的持续技术和优化工作的结果，实质上完成AAO磨机可行性，预计2022年第一季度完成最终报告，并评估替代工艺，包括基本完成POX预可行性研究，最终报告计划在2022年第一季度完成。
资本和项目支出前景预计将处于最初指引的高端，预计2021年全年将在1800万美元至2000万美元之间，原因是设备重建时间早于计划，以及冶金和勘探支出的时间安排。
达到或提高我们的目标生产和销售水平对于2021年上半年，并回顾我们对2021年下半年的预测，我们维持全年黄金产量预期为4.5万至5.5万盎司，白银产量为40万至45万盎司。截至2021年6月30日止六个月，我们生产了30,637盎司黄金和234,462盎司白银，分别约占全年产量预期区间中点的61%和45%。按照目前的金属价格，我们2021年全年的生产成本预计将超过黄金和白银的收入，这是因为固定成本和运营继续保持在商业前的水平。

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技术活动
2021年上半年，我们继续与业界领先的顾问合作，找出信息差距，并调查改善Hycroft商业规模运营参数的机会。这些信息对于了解矿床的矿物学特性以及最终为各个矿域提供最经济的加工技术至关重要。因此，我们在2021年和2022年初制定了一个大约1000万美元的计划，用于钻探和额外的冶金和矿物学研究，该计划已得到我们董事会的批准，资金来自现有现金和我们目前的运营计划。该计划预计将于2022年第一季度完成，截至2021年6月30日，我们已经在该计划下花费了290万美元。
我们目前和未来对Hycroft矿的技术工作可分为四个主要领域：(I)当前的浸出垫作业；(Ii)矿山规划和勘探；(Iii)专有的两阶段硫化物堆氧化和浸出工艺；以及(Iv)磨矿硫化物处理方案。正如采矿业中常见的那样，像Hycroft这样拥有大量矿产储量的矿山经常使用一种以上的回收方法处理矿石，因此，我们正在评估一种以上的处理方法，以确定单独或与其他方法结合使用哪种方法可能对Hycroft矿的未来发展最有利。
与我们将Hycroft矿定位为在适当时候增加产量的战略一致，我们2021年的大部分技术努力集中在四个领域中的每一个领域实现以下项目：
当前浸出垫操作
•浸渍垫优化-我们为2021年ROM计划制定了堆放计划，该计划利用现有的浸出垫，这些浸出垫的容量可堆放约3000万吨ROM矿石。随着我们过渡到商业规模的硫化物业务，我们继续致力于ROM矿石开采计划和堆积计划，以优化我们的现金状况。根据硫化矿石开采计划的时间和性质，这些计划有助于将资本支出推迟到2022年或以后才能完成和投产新的浸出垫。
•制约增长的因素-Hycroft矿山未来的增长，包括增加ROM作业，取决于消除目前的采矿和加工限制。与采矿有关，当我们准备好提高产量时，我们将需要获得一支能够实现目标生产的采矿船队，并招聘和培训操作员和维修人员。对于加工，我们将需要：(I)完成对Brimstone Merrill-Crowe工厂和炼油厂的计划维修；(Ii)恢复并重新投产北美林-克罗工厂，并完成邻近炼油厂的详细工程、许可和安装；(Iii)确保我们有足够的试剂供应以及储存、处理和应用系统；以及(Iv)评估未来增长所需的其他配套加工厂和设备，即物料处理系统和破碎机能力。
矿山规划与勘探
•矿山规划-采矿和地质团队与Forte Dynamics，Inc.(一家露天采矿和堆浸过程中的多方面工程和咨询公司)正在努力寻找更多机会，探索具有较高品位潜力的地区，并确定矿山计划的改进措施，以改善现金流。除了与这个团队一起制定几个采矿计划外，我们还在继续制定现金效率高的采矿计划，并在适当的时候将公司定位于商业规模的硫化物运营。
•探索-扩大后的勘探团队已经确定了勘探钻探机会，以跟进钻探不足的较高品位地区，将推断区块转换为已测量或指示的区块，以及几乎没有钻探或没有钻探的地区，这些地区有望获得较高品位的材料。我们有计划在机会和成本效益高的情况下钻探这些地区，因为我们拥有钻机的钻探能力，这些钻机与合同签订了合同，以完成可变式钻探计划。
两段硫化堆氧化浸出工艺
•柱子测试工作-目前正在对2021年上半年开采的硫化物材料进行立柱测试。这些柱测试利用最近从关键区域提取的硫化物材料，并将为两阶段硫化物堆氧化和浸出过程提供额外信息。
•可变性测试工作-可变性测试工作正在进行中。这项工作对于所有商业规模的硫化物加工方案都是必要的。测试工作包括一套矿物学研究，旨在：
▪了解每个地质领域的冶金特征及其对各种加工技术的适应性；
▪了解水下硫化物物质的冶金特性；
▪了解其他矿物质在整个氧化过程中可能起到的作用；
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▪确定各地质领域的可氧化性；
▪建立每个地质领域的氧化率和黄金回收率之间的关系；以及
▪确定最佳粉碎大小。
•流程图和设备审查-与可变性测试和分析相称的是，我们审查了工艺流程图，并确定需要某些额外组件才能使用新工艺实现成功的商业规模操作。这些组件将需要额外的资金和时间来设计和实施到系统中。这些组件包括：
▪破碎物料的结块；
▪物料搬运系统；
▪空气喷射；以及
▪解决方案管理，包括开/关垫。
磨矿硫化物加工选项
如前所述，我们正在评估历史上已完成的硫化物加工方案的可行性和试点工厂工作，并进行冶金和矿物学测试计划，以确定每个矿田最合适的加工技术。如前所述，2021年和2022年的技术工作计划将为评估运营增强、更新和机会提供信息。
该团队与独立的工程公司和顾问一起，完成了对多个加工选项的范围水平经济分析。基于这些范围研究，我们委托Ausenco在之前2014和2016年AAO可行性研究和试点工厂结果的基础上完成可行性研究，我们正在与其他工程公司讨论完成POX工艺的预可行性研究，同时我们继续评估替代加工方案。
虽然上述项目列出了我们目前对2021年重点关注的预期，但随着信息、测试结果和数据在即将到来的一年向我们提供，这些发现可能会改变所执行的技术、测试、工程和增长规划工作的范围、性质和时间安排。
在2021年期间，我们打算集中精力将Hycroft矿置于未来适当时间提高产量的位置。我们2021年的重点将是开采和加工ROM氧化物和过渡矿石，旨在优化盎司产量和现金流，并保存我们的现金。与我们目前处理硫化矿的能力相比，ROM氧化物和过渡矿石的加工成本更低，因为这种材料不需要粉碎、重新处理或使用纯碱试剂，而且较短的回收周期减少了营运资金。2021年的ROM运营计划将为我们提供机会，以完成和评估专有的两阶段堆氧化和浸出工艺正在进行的技术和优化工作的结果。根据此评估过程的调查结果和结果，我们可能会更新或提交新的技术报告。我们目前已经确定了2021年或2022年这项工作的目标和预算成本。我们预计到2022年第二季度能够提供商业规模硫化物运营前进道路的最新情况。
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Hycroft矿
运营
下表提供了Hycroft矿的经营业绩摘要：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
矿石开采-硫化物库(克吨)602—1,021—
矿石开采-破碎机给料(克吨)—1,550—2,507
矿石开采-ROM(克吨)2,5561965,021501
总开采量(克吨)3,1581,7466,0423,008
开采的废物(克吨)1,7621,2722,9571,437
总开采量(克吨)4,9203,0188,9994,445
废料吨与矿石吨的带钢比(#)0.560.730.490.48
矿石品位采出金(盎司/吨)0.0160.0110.0140.014
矿石品位采出的银(盎司/吨)0.4300.2450.3480.205
生产-黄金(盎司)16,7765,37030,63712,342
生产-白银(盎司)139,35131,806234,46273,717
售出盎司-黄金(盎司)17,0604,23726,89010,797
售出盎司-白银(盎司)189,76621,331247,00270,703
平均实现销售价格-黄金($/盎司)$1,811 $1,719 $1,801 $1,631 
已实现销售均价-白银($/盎司)$26.88 $16.50 $26.70 $16.24 
如上所述，在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，由于从2020年第二季度开始加大采矿和运营力度，开采吨、生产盎司、销售盎司和平均实现价格与去年同期相比大幅增长。
2021年上半年的采矿活动受到招聘短缺以及新冠肺炎相关缺勤造成的不利人力水平的负面影响。根据目前的采矿计划，2021年上半年更高的黄金和白银品位与预期不谋而合。
破碎机在2021年上半年没有按计划运行，因为我们开采的所有ROM矿石都被送到了硫磺石浸出平台，而硫化矿石被储存起来。根据目前2021年的ROM计划，我们不打算在2021年或2022年操作破碎机。
2021年上半年，放在浸出板上的矿石是过渡矿石，根据2020年下半年的研究和加工结果，这表明这种矿石更容易直接浸出，因为与氧化过渡矿石相关的成本和时间不会产生明显高于将过渡矿石作为直接浸出的回收率的显著提高。在公司建立处理硫化矿的商业规模之前，预计开采的矿石将主要是氧化矿石和过渡矿石，我们预计将储存我们遇到的硫化矿。.
由于2020年第四季度和2021年第一季度的ROM盎司数量增加，2021年第一季度和第二季度的产量和销售额比2020年同期有所增长。2021年上半年实现的回收盎司是由于这些库存盎司的持续浸出生产、额外的盎司放在浸出下、更高的浸出溶液流向垫子以及从布里斯通工厂提高回收性能所致。2021年上半年，每盎司已实现黄金的平均价格上涨，加上交易量的增加，收入为5500万美元，而2020年同期为1880万美元。该公司在2021年上半年没有记录任何生产库存的减记。
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经营成果
收入
黄金收入
下表汇总了以下时期的黄金销售量、盎司销售量和平均实现价格(单位为千美元，每盎司除外)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
黄金收入$30,900 $7,284 $48,441 $17,612 
售出的黄金盎司17,060 4,237 26,890 10,797 
平均实现价格(每盎司)$1,811 $1,719 $1,801 $1,631 
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，黄金收入分别为3090万美元和4840万美元，而2020年同期分别为730万美元和1760万美元。2021年期间收入的大幅增长归因于该矿有更多的矿石在浸出，因为采矿和加工业务从2020年第二季度开始增加，导致截至2021年6月30日的三个月和六个月期间与生产相关的库存余额和黄金收入增加。我们还受益于有利的金价，截至2021年6月30日的三个月和六个月，与2020年同期相比，金价分别上涨了92美元和170美元，涨幅分别为5%和10%。在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间，黄金收入也受到不利影响，原因是可供出售的黄金盎司因浸出板上可回收黄金盎司的减记而减少(见注4--库存财务报表附注)。
白银收入
下表汇总了以下时期的白银销售量、盎司销售量和平均实现价格(单位为千美元，每盎司除外)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
白银收入$5,101 $352 $6,596 $1,148 
售出的银盎司189,766 21,331 247,002 70,703 
平均实现价格(每盎司)$26.88 $16.50 $26.70 $16.24 
在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，白银的收入分别为510万美元和660万美元，而2020年同期分别为40万美元和110万美元。与黄金收入类似，2021年第二季度白银收入的增长可归因于与2020年同期相比，该矿有更多矿石在浸。我们还受益于有利的白银价格，与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月，白银价格每盎司都上涨了10美元以上。白银收入在截至2020年6月30日的三个月和六个月期间也受到不利影响，原因是浸出板上可回收盎司的减记导致可供销售的银盎司减少。
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销售总成本
销售总成本包括生产成本, 折旧和摊销，矿场期间成本，及减记生产库存。下表汇总了以下期间的总销售成本(以千美元为单位)：
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
生产成本$29,494 $7,486 $47,311 $16,421 
折旧及摊销1,573 548 2,614 1,324 
矿场工期成本2,434 12,870 12,978 20,062 
减记生产库存— 10,959 — 17,924 
销售总成本$33,501 $31,863 $62,903 $55,731 
生产成本
截至2021年6月30日的三个月和六个月，我们分别确认了2950万美元和4730万美元生产成本，或每盎司黄金分别为1,729美元和1,759美元，而2020年同期分别为750万美元和1,640万美元，或每盎司黄金1,767美元和1,521美元。总生产成本的增加主要是由于截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，与2020年同期相比，以每盎司平均库存成本较高的价格出售的黄金盎司分别增加了12,823和16,093金盎司。如下所述矿场工期成本在整个2020年和截至2021年6月30日的六个月中，当前产量水平下的高运营成本结构导致每盎司黄金的期末库存值减记，接近于根据我们的会计政策确定的每盎司黄金的可实现净值(在考虑未来完成和销售成本后)。因此，销售的每盎司黄金的生产成本受到了承认的影响的部分限制。矿场工期成本，这降低了生产相关库存的账面价值。
折旧及摊销
折旧及摊销截至2021年6月30日的三个月和六个月，黄金销量分别为160万美元和260万美元，或每盎司92美元和97美元，而2020年同期分别为50万美元和130万美元，或每盎司129美元和123美元。每盎司售出黄金的总折旧和摊销成本下降的主要原因是，与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月和六个月售出的黄金盎司分别增加了12,823和16,093盎司。
矿场工期成本
在截至2021年6月30日的三个月和六个月(包括折旧和摊销)中，我们分别录得240万美元和1300万美元的矿场工期成本超过每盎司黄金库存可变现净值的成本，而2020年同期分别为1290万美元和2010万美元。此类期间成本通常是由于经常性或重大停机或延误、异常高的维修水平、低效操作、过度使用加工剂、低效的成本-数量结构或其他不寻常的成本和活动造成的，不能根据每盎司黄金的估计可变现净值确定的门槛计入与生产相关的库存。
减记生产库存
在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间，我们没有记录任何与生产相关的库存减记。如中所述注4--库存对于财务报表附注，根据冶金平衡结果，在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们确定放置在浸出垫上的6,512盎司和10,492盎司黄金不再可回收，并分别确认了1,100万美元和1,790万美元减记生产库存关于综合业务表，其中包括1020万美元和1670万美元的生产成本，以及80万美元和120万美元的资本化折旧和摊销成本，r分别是。
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一般事务和行政事务
一般事务和行政事务在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，总销售额分别为520万美元和900万美元，而2020年同期分别为1040万美元和1240万美元。在截至2021年6月30日的三个月中减少520万美元，主要是因为：(I)与完成2020年5月资本重组交易有关的奖金480万美元；(Ii)保险费170万美元；(Iii)注册费10万美元，但因以下增加而部分抵消：(I)与一般公司事务和上市公司义务相关的法律、专业和咨询费增加50万美元；(Ii)我们委员会成员在成为上市公司后成立的董事薪酬50万美元。以及(Iii)员工人数增加30万美元所带来的工资和补偿费用。
在截至2021年6月30日的6个月中，减少340万美元的主要原因是：(I)与完成2020年5月资本重组交易相关的奖金460万美元；(Ii)140万美元的保险费；(Iii)10万美元的注册费，但因以下方面的增加而部分抵消：(I)与一般公司事务和上市公司义务相关的法律、专业和咨询费140万美元；(Ii)因增加70万美元而产生的工资和补偿费用；(Iii)委员会成员在成为上市公司后所得的董事酬金为50万元。
项目和开发
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，项目和开发费用总额为100万美元和150万美元，涉及以下活动：(I)分析已确定的可行性研究；(Ii)进行地质研究；(Iii)监督和项目管理；(Iv)钻井、工程和冶金活动。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们没有产生任何此类成本。
吸积
我们记录了10万美元和20万美元的吸积在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月内，这与我们的资产报废义务以及未来的填海成本。参考附注12-资产报废义务请参阅财务报表附注，了解更多详情。
利息支出，扣除资本化利息后的净额
如中所讨论和详细说明的附注9--债务，净额财务报表附注，利息支出，扣除资本化利息后的净额在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，总销售额分别为530万美元和970万美元，而2020年同期分别为1510万美元和3500万美元。于截至2021年6月30日止三个月及六个月期间减少9，80万美元及2,530万美元，乃由于于2020年5月29日完成资本重组交易，导致卖方的6.278亿美元未偿债务中的大部分被交换或转换为股权，从而导致斯普罗特信贷协议及附属票据的资本重组后交易负债总额达159.8美元。
权证的公允价值调整
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，权证的公允价值调整导致非现金收益分别为70万美元和1010万美元，这是因为我们公开上市认股权证的市场交易价值下降，这主要是由于我们普通股的基础交易价格下降。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内，我们没有发生任何此类权证调整。参考注11-认股权证有关详情，请参阅综合财务报表附注。
利息收入
利息收入在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，总销售额分别约为9000美元和3.2万美元，而2020年同期分别为3.5万美元和10万美元。利息收入截至2021年6月30日的三个月和六个月的利息较低，主要是由于利率收益率比2020年同期下降，以及我们在2021年第二季度完成的新担保债券所需的现金抵押品减少，导致我们作为担保债券抵押品的受限现金赚取的利息减少。
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所得税
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，没有确认所得税优惠或费用(净额)。我们没有就资本重组交易完成后产生的净亏损记录任何未来的所得税优惠，这是因为我们在资本重组交易后赚取的净营业亏损结转净额中计入了全额估值津贴。有关其他详细信息，请参阅附注15--所得税至财务报表附注。
净损失
由于上述原因，我们在截至2021年6月30日的三个月和六个月分别录得净亏损840万美元和1810万美元，其中包括来自权证的公允价值调整分别为70万美元和1010万美元，而截至2020年6月30日的三个月和六个月的净亏损分别为5070万美元和8530万美元。
流动性与资本资源
一般信息
截至2021年6月30日的6个月内，我们的主要现金用途与公司运营中使用的2,130万美元现金和投资活动中使用的910万美元现金有关，其中包括(I)370万美元用于购买设备和整修；(Ii)290万美元用于冶金和矿物学研究；以及(Iii)250万美元用于浸出板扩建项目(不包括70万美元的资本化利息)，以完成建设，达到我们认为最低限度的适当程度。在截至2021年6月30日的6个月里，我们没有完成任何融资活动。然而，在截至2021年6月30日的季度里，该公司用现金抵押品要求较低的新担保债券取代了某些担保债券，导致限制性现金减少了约480万美元。
从历史上看，我们一直依赖各种形式的债务和股权融资来为我们的业务提供资金，我们目前预计，自本报告发布之日起不到12个月的时间内，我们可能需要从融资活动中获得额外的现金，以满足我们的运营和投资要求以及未来到期的债务。为了提供灵活性和筹集额外资金的机会，我们向美国证券交易委员会提交了S-3表格的搁置登记声明，该声明于2021年7月13日宣布生效，登记发行普通股和优先股、债务、认购权、单位和其他证券，总金额最高可达5亿美元。万能货架下的任何发售条款将在发售时确定，并将在附带的与该发售有关的招股说明书附录中阐述。虽然我们不断监测和评估为公司提供适当资金并解决我们持续经营问题的机会，但我们目前没有任何协议或谅解在万能货架下发行任何证券。
2020年5月29日，我们完成了资本重组交易，提供了6890万美元的可用现金。作为资本重组交易的一部分，卖方在资本重组交易前存在的债务已偿还、交换为本公司的债务、交换我们的普通股或转换为卖方普通股，而我们的资本重组后交易债务包括根据Sprott信贷协议提取的金额和承担新发行的附属票据。此外，于2020年10月6日，本公司以包销公开发售方式发行了9,583,334股，发行价为每单位9.00美元(“公开发售”)，每个单位包括一股我们的普通股和一股认股权证，以每股10.50美元的行使价购买一股我们的普通股，总收益为扣除折价和股票发行成本后的净额8310万美元。在资本重组交易完成之前，我们的主要流动性来源是从发行关联方债务工具收到的收益，这些收益用于资助Hycroft矿2019年重新开始采矿运营以及此后的所有营运资本和资本支出。
我们未来的流动性和资本资源管理战略需要一种严谨的方法来监控Hycroft矿任何钻探、冶金和矿物学研究的时间和数量以及运营吨位的增加，同时试图保持能够对我们业务环境的变化(例如金属价格下降或低于预测的未来现金流)以及其他我们无法控制的因素的变化做出反应。如中所讨论的持续经营的企业的子节最新发展动态根据本MD&A部分对未来生产成本、运营指标以及计划资本、项目、钻探和开发成本的估计，按当前金属现货价格计算，我们预计Hycroft矿自本报告发布之日起的未来12个月内不会出现正的运营现金流净额。然而，我们已作出努力，以管理我们的流动性和保存我们的资本资源，其中包括：(I)监测金属价格及其对我们业务的影响(近期和未来)；(Ii)制定我们预计可靠和可实现的计划和预测，考虑到迄今遇到的历史运营和加工挑战；(Iii)控制我们的营运资金和控制可自由支配的开支；(Iv)审查承建商的使用情况和租金
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目录
我们承诺：(I)就更多经济选择达成协议；(V)减少以债券为抵押的受限现金余额；以及(Vi)规划Hycroft矿的资本支出以及钻探、冶金和矿物学研究成本的时间和金额，并推迟预计不会对我们的近期运营计划有利的此类项目。
现金和流动性
我们几乎所有的现金都存放在资本充足的金融机构的运营账户中，从而确保余额随时可用。由于我们业务的性质和流动资产的构成，我们的现金, 应收账款，金属库存几乎代表了我们手头所有的流动资产。此外，随着盎司的回收，我们还获得了额外的流动资金。浸出垫上的矿石加工成成品，并以当时的现货价格出售给我们的客户。
下表汇总了我们在财务报表中记录的未来流动性的预测来源(以千美元为单位)：
2021年6月30日2020年12月31日
现金$30,220 $56,363 
应收账款1,463 426 
金属库存(1)
11,876 6,418 
浸出垫上的矿石，电流(2)
37,664 38,041 
预计未来流动资金的总来源$81,223 $101,248 
(1)金属库存包含约6969盎司可回收黄金，预计将在未来12个月内出售。假设黄金售价为每盎司1727美元(2021年6月30日下午固定价格)，不包括白银销售的任何收益，估计从我们的金属库存中回收的所有黄金盎司的出售将为我们提供1200万美元的收入。见附注4--库存如需更多信息，请参阅财务报表附注。
(2)浸出垫上的矿石其中含有约21,723盎司黄金，预计将加工成制成品，然后在接下来的12个月内出售。假设黄金售价为每盎司1,727美元(2021年6月30日下午固定价格)，不包括白银销售的任何收益，估计从浸出板上的矿石中回收的所有黄金盎司的出售将为我们带来3750万美元的收入。我们还有浸出垫上的矿石，预计不会在未来12个月内加工成730万美元的成品；因此，我们将这些库存从我们预计的未来流动资金来源中剔除。见附注4--库存如需更多信息，请参阅财务报表附注。
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截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
下表汇总了我们以下时期的现金来源和使用情况(以千美元为单位)：
截至6月30日的六个月，
20212020
净损失$(18,115)$(85,330)
非现金调整净额3,963 52,979 
营业资产和负债净变动(7,165)(25,291)
用于经营活动的现金净额(21,317)(57,642)
用于投资活动的净现金(9,065)(11,704)
融资活动提供的现金净额(用于)(583)107,303 
现金净(减)增(30,965)37,957 
期初现金和限制性现金96,040 48,967 
期末现金和限制性现金$65,075 $86,924 
用于经营活动的现金
在截至2021年6月30日的六个月中，我们在经营活动中使用了2130万美元的现金，主要原因是净亏损1810万美元，现金影响相当于1420万美元，以及用于营运资本的720万美元，其中包括用于增加生产相关库存的630万美元。截至2021年6月30日的6个月中，净收入中包括的最大非现金项目包括来自以下公司的1010万美元收益权证的公允价值调整和利息支出的非现金部分920万美元。
截至2020年6月30日止六个月，我们将5,760万美元现金用于经营活动，主要归因于净亏损8,530万美元，其现金影响相当于3,240万美元，以及2,530万美元用于营运资金，包括Hycroft矿2019年重启后的运营提升，使用净额2,480万美元增加与生产相关的库存余额。截至2020年6月30日的6个月内的现金流出部分被包括在净损失，例如3040万美元的非现金利息支出和1790万美元减记生产库存.
用于投资活动的现金
截至2021年和2020年6月30日的6个月，我们在投资活动中分别使用了910万美元和1170万美元。截至2021年6月30日的6个月，支出包括(I)370万美元用于购买设备和翻新；(Ii)290万美元用于冶金和矿物学研究；以及(Iii)250万美元用于浸出垫扩建项目(不包括70万美元的资本化利息)，以完成建设到我们认为对浸出垫不利影响最小的适当地点。在截至2020年6月30日的6个月中，大部分资本支出与建设新的淋滤垫空间有关。
融资活动提供的现金(用于)
在截至2021年6月30日的6个月中，我们偿还了60万美元的额外利息，根据我们的Sprott信贷协议条款，这笔利息被归类为债务。截至2020年6月30日的6个月，融资活动提供的现金为1.073亿美元，其中包括与资本重组交易相关的完成融资工具的收益2.548亿美元，被1.324亿美元的债务本金支付以及与资本重组交易相关的法律和咨询费支付1510万美元所抵消。
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未来资本和现金需求
下表提供了截至2021年6月30日我们的合同现金债务总额，这些债务按现金流量中分类的相同方式分组，以便更好地了解债务的性质，并提供与历史信息进行比较的基础。我们认为，以下内容提供了最有意义的近期债务陈述，预计将使用当前和可用的流动性来源(以千美元为单位)得到偿还：
按期到期付款
总计少于
1年		1 - 3
年数		3 - 5
年数		多过
5年
经营活动：
冶炼厂净特许权使用费(1)
$403,647 $1,880 $21,536 $24,054 $356,177 
整治和填海支出(2)
62,032 — — — 62,032 
利息支付(3)
15,705 5,230 8,858 1,617 — 
经营租约规定(4)
9,372 3,227 4,609 1,536 — 
鳄鱼脚版税(5)
4,870 240 480 480 3,670 
寄售库存(6)
833 833 — — — 
融资活动：
偿还债务本金(7)
213,355 5,734 41,526 28,237 137,858 
额外的利息支付(8)
9,348 2,200 4,399 2,749 — 
总计$719,162 $19,344 $81,408 $58,673 $559,737 
(1)根据Sprott特许权使用费协议，我们需要支付相当于我们Hycroft矿冶炼厂净收益1.5%的永久特许权使用费，按月支付，其中还包括Sprott应付的额外预扣税款。上述金额包括对我们目前的采矿寿命计划的估计，并基于黄金和白银的共识定价。看见附注10-版税义务欲了解更多信息，请参阅财务报表附注。
(2)采矿作业在进行采矿作业的司法管辖区受到广泛的环境法规的约束，在作业停止后，我们被要求开垦和修复我们的作业所扰乱的土地。此处反映了这些补救和填海义务的估计未贴现现金流出。在上述陈述中，5,990万美元的填海债券或3,970万美元的现金抵押品没有被抵销，这些债券包括在受限现金.
(3)根据Sprott信贷协议，我们必须从2020年5月29日首次预付款后第13个月开始向Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP支付利息。
(4)如下所示，请参阅表外安排在这个MD&A部分，我们有矿山设备和办公空间的运营租赁。
(5)我们需要支付4%的净利润特许权使用费，包括在克罗福特索赔发生采矿的任何一年预付12万美元的特许权使用费，如果从克罗福特索赔区块开采的吨超过500万吨，则额外支付12万美元。看见附注20--承付款和或有事项。所显示的金额代表我们目前对现金支付时机的估计，采用黄金和白银的共识定价。
(6)如下所示，请参阅表外安排本MD&A的一节，如中所述注5-预付费用和其他根据财务报表附注，我们对寄售存货有未来采购义务。
(7)偿还债务本金包括根据Sprott信贷协议和附属票据到期的金额。附属票据本金的偿还包括已按季度资本化为实物应付的利息，以及首次预付款后前12个月的Sprott信贷协议按月资本化的利息。
(8)额外的利息支付包括根据Sprott信贷协议支付的额外利息，从2021年2月28日开始(第一笔现金支付在该日期三个月后到期)，并在到期日结束。
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债务契约
我们的债务协议包含陈述和担保、违约事件、约束和限制、报告要求，以及这类协议的惯例契约。
Sprott信贷协议包含约束或限制本公司订立产权负担(许可产权除外)、产生债务(许可债务除外)、处置其资产(许可出售除外)、支付股息以及购买或赎回股份的能力(其中包括)的契诺，这些条款在Sprott信贷协议中有定义。Sprott信贷协议要求公司确保其营运资金和无限制现金在任何时候都至少为1,000万美元，这类条款在Sprott信贷协议中定义，并且至少每六个月我们都要证明我们有能力偿还和履行到期的所有当前和未来债务，财务模式使用协商一致的黄金价格折扣5.0%，如Sprott信贷协议中定义的那样。(附属票据(如本文定义的)包括惯常的违约事件对其他债务的交叉违约，以及不遵守安全文件。
截至2021年6月30日，该公司遵守了其债务协议下的所有契约。
表外安排
截至2021年6月30日，我们的表外安排包括运营租赁协议(见附注20--承付款和或有事项到我们的财务报表附注)，净利润特许权使用费安排(见附注20--承付款和或有事项财务报表附注)和寄售存货的未来购买义务(见注5-预付费用和其他(参见《财务报表附注》)。
会计发展动态
有关最近发布和/或最近采用的任何会计声明的讨论，请参见附注2-主要会计政策摘要至财务报表附注。
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关键会计估计
本MD&A基于我们的简明财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制这些报表需要我们做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的假设、估计和判断。有关用于编制简明财务报表的最关键会计估计的信息，请参阅我们于2021年5月14日修订的截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度报告中包含的关键会计估计部分-项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
以下新的关键会计估计是在截至2021年6月30日的6个月内采用的，见。附注2-主要会计政策摘要请参阅财务报表附注，了解更多信息。
认股权证负债的公允价值
所需预估：

我们将购买我们普通股的5年期私募认股权证计入资产负债表中，这些普通股没有作为公允价值的负债与我们自己的股票挂钩。认股权证须于每个资产负债表日重新计量，而公允价值的任何变动均被确认为其他(费用)收入NET在操作报表上的实现。吾等将继续调整5年期私募认股权证的公平值变动责任，直至(I)5年期私募认股权证行使或到期或(Ii)任何5年期私募认股权证转让予任何非获准受让人的人士(以较早者为准)为止，届时适用的认股权证责任将会终绝，并会重新分类为额外实收资本。我们使用收市价来估计我们的5年期公共认股权证和我们的公开发售认股权证的公允价值。5年期私募认股权证的条款与5年期公开认股权证基本相同，但由SPAC保荐人和/或SPAC承销商及其许可受让人持有的5年期私募认股权证不能强制赎回，并有权在持有人选择的情况下以“无现金方式”行使。因此，我们使用Black-Scholes模型和适当的波动率估计，考虑了5年期公募认股权证的波动性，并使用蒙特卡洛模拟模型将赎回和无现金行使特征纳入5年期私募认股权证。在确定我们普通股的预期波动率时，需要做出重大判断。由于我们普通股的交易历史有限，我们根据上市公司的同业集团来确定预期波动率。假设的增加(减少)会对认股权证负债的公允价值产生方向上类似的影响。

预算变更的影响：

每份5年期私人认股权证的公允价值估计每增加或减少0.01美元，将导致非流动认股权证负债10万美元，其中权证的公允价值调整.

关于前瞻性陈述的警告性声明
除了历史信息之外，本Form 10-Q季度报告还包含符合1933年证券法第27A条(“证券法”)、经修订的“证券法”第21E节和“1995年私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)定义的前瞻性声明，或在SEC发布的新闻稿中包含的前瞻性声明，所有这些声明都可能会不时进行修订。除历史事实陈述外，本文中包含或通过引用并入的所有涉及我们预期或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述，均为前瞻性陈述，包括但不限于以下内容：
“估计”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“相信”、“项目”、“目标”、“预算”、“可能”、“可以”、“将会”、“可能”、“应该”、“寻求”或“预定”等词汇或其他类似词汇，或这些术语的否定或这些术语或可比语言的其他变体，或任何关于战略或意图的讨论，都属于前瞻性表述。这些警示声明是根据证券法、交易法和PSLRA作出的，目的是从这些法律的“避风港”条款中获益。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，这些风险、不确定性、假设和其他因素可能导致我们的实际结果、表现或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述是基于当前的预期。可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中的结果、业绩或成就大不相同的重要因素包括但不限于：
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尽管我们试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期的不同。虽然我们基于我们认为在做出这些前瞻性陈述时是合理的假设，但我们要提醒您，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们的实际结果、表现或成就可能与本季度报告10-Q表格中包含的前瞻性陈述中所述或暗示的结果、表现或成就存在实质性差异。此外，即使我们的结果、业绩或成就与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些结果、业绩或成就也可能不能预示后续时期的结果、业绩或成就。
鉴于这些风险和不确定性，谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。我们在本季度报告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性声明仅代表该声明发表之日的情况，我们没有义务更新该声明或公开宣布对任何该等声明的任何修订结果，以反映未来的事件或发展。对本期和任何前期业绩的比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来业绩的迹象，除非是这样表述的，而且只应被视为历史数据。
有关这些风险和其他风险的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他报告中的“风险因素”，包括我们2020年的10-K/A表格。该等风险可能包括以下及一个或多个事件或情况的发生，这些事件或情况单独或与其他事件或情况一起发生，可能对我们的业务、现金流、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的重要因素和风险包括但不限于：
与行业相关的风险包括：
•金银价格波动；
•矿产储量和矿产资源估算的不确定性；
•与新冠肺炎大流行相关的不确定性；
•采矿业内部竞争激烈；
•采矿活动的内在危险性，包括环境风险；
•我们的保险可能不足以覆盖与我们的业务相关的所有风险，或覆盖我们资产的重置成本，或者可能无法为某些风险提供保险；
•美国联邦和州政府法规对我们运营的潜在影响，包括环境法规和许可要求；
•遵守当前和未来政府法规的成本；
•与获得或保留政府监管部门的批准和许可有关的不确定性；
•矿业权的潜在挑战；
•与内华达州立法相关的风险，可能会大幅增加我们业务的成本或税收；以及
•对E气候和有关气候变化的法规和待定立法。
与业务相关的风险包括：
•与我们的流动性和持续经营考虑有关的风险；
•与我们以有利条件或根本不能筹集资金的能力有关的风险；
•与Hycroft矿专有的两阶段堆氧化和浸出工艺相关的风险和产量估计。
•我们有能力实现我们的预计产量和销售率，并保持在我们预计的运营和生产成本以及资本支出预测之内；
•与我国金银产量下降有关的风险；
•我们成功消除或有效减少加工和采矿限制的能力；我们计划在2021年进行的技术努力的结果，以及这些努力产生的数据可能如何对应用于我们矿石的加工技术、未来的运营和盈利能力产生不利影响；
•与我们依赖o相关的风险采用新工艺选矿；
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•风险与我们在硫化矿石氧化和堆浸过程中经验有限有关，该过程基本上没有经过测试。
•与我们对承包商和顾问的依赖相关的不确定性和风险；
•设备、用品、能源或商品的可获得性和成本；
•我们开发活动的商业成功和相关风险；
•与斜坡稳定性有关的风险；
•与我们的巨额债务相关的风险，包括交叉加速和我们产生足够现金偿还债务的能力；
•未来可能发生的经营和净亏损带来的不确定性；
•与我们替代和扩大矿石矿产储量能力有关的不确定性；
•与填海工程有关的成本；
•关键人员流失或者不能吸引和留住人才的；
•与技术系统和安全漏洞相关的风险；
•因财务报告的内部控制存在重大缺陷而未能纠正任何可能的诉讼；以及
•我们的主要股东将能够对提交给股东批准的事项施加重大影响的风险。
与我们的普通股和认股权证相关的风险，包括：
•我们普通股和认股权证价格的波动；
•由于未来我们的普通股和/或认股权证的大量销售，我们的普通股和认股权证的价值可能会下降；
•权证到期可能一文不值的风险；
•我们5年期私募认股权证的估值可能会增加我们净收益(亏损)的波动性。
•反收购条款可能会使第三方收购我们变得困难；以及
•与有限获取我们的财务信息有关的风险，因为我们选择利用给予新兴成长型公司和较小报告公司的披露要求豁免。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于本公司符合S-K法规第10(F)项规定的较小报告公司资格，因此不需要对市场风险进行定量和定性披露，本文件中省略了这些内容。

项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们对财务报告的内部控制旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布的综合财务报表的合理保证。财务报告的内部控制是根据交易所法案颁布的，是由我们的主要高管和主要财务官设计或监督，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是为财务报告的可靠性和根据公认会计原则为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制，无论设计得多么好，都有其固有的局限性，可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是对财务报告进行有效的内部控制，也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。
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Hycroft矿业控股公司管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2021年6月30日，根据交易法规则13a-15(B)和15d-15(B)的要求，公司披露控制程序和程序的有效性。我们的披露控制和程序旨在合理地确保我们(包括我们的合并子公司)在我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出披露决定，并在美国证券交易委员会(SEC)的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年6月30日，我们的披露控制和程序没有有效，无法提供这样的合理保证，完全是因为在我们的5年期私募认股权证会计中误用GAAP存在重大缺陷。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此存在一种合理的可能性，即我们的年度或中期财务报表的重大错报无法及时防止或发现。我们发现，我们对复杂金融工具的会计控制存在重大缺陷。我们评估复杂金融工具会计的控制措施，如我们的5年期私募认股权证，未能有效地适用ASC 815-40的规定。这一重大缺陷导致我们未能防止5年期私募认股权证会计上的重大错误，从而导致我们之前发布的财务报表的重述。
为了应对这一重大弱点，公司管理层已经并将继续花费大量的精力和资源来补救和改善我们对财务报告的内部控制。虽然我们有程序为所有重大或不寻常的交易正确识别和评估适当的会计技术声明和其他文献，但我们正在改进这些程序，以确保在日益复杂的会计准则的背景下有效地评估此类交易的细微差别。我们目前的计划包括加强对会计文献、研究材料和文件的获取，以及加强我们的人员和与我们就复杂会计交易的应用提供咨询的第三方专业人员之间的沟通。我们的补救计划只能随着时间的推移才能完成，并将不断审查，以确定其是否正在实现其目标。我们不能保证这些举措最终会产生预期的效果。
尽管存在这一重大缺陷，管理层得出的结论是，本季度报告中包含的Form 10-Q表中包含的财务报表在所有重要方面都按照美国公认会计原则公平地反映了我们各时期的财务状况、经营结果和现金流量。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信任何披露控制和程序或内部控制和程序，无论构思和操作多么完善，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须考虑控制相对于其成本的好处。控制系统的内在局限性包括决策中的判断可能是错误的，以及故障可能因为简单的错误或错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或更多人的串通或未经授权超越控制都可以规避控制。虽然任何管制制度的设计都是为了对披露管制的有效性提供合理保证，但这类设计也部分是基于对未来事件的可能性的某些假设，这些假设虽然合理，但可能没有考虑到所有潜在的未来情况。因此，由于具有成本效益的控制系统中的固有限制，可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述，并且可能无法防止或检测到该错误陈述。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
我们不时会卷入与我们的业务相关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前掌握的信息，我们认为与任何悬而未决或受到威胁的法律事项有关的或有事项不会对我们的财务报表产生重大不利影响，尽管意外情况可能会对我们某一特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，这取决于我们在这一时期的经营业绩和现金流量。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源转移和其他因素，诉讼可能会对我们产生不利影响。
第1A项。危险因素
由于本公司符合S-K法规第10(F)项规定的较小报告公司资格，因此不要求在季度报告中包括风险因素，本文件中省略了这些因素。.
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第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。

项目3.高级证券违约
没有。

项目4.矿山安全披露

安全和健康是我们的首要任务，这就是为什么我们有强制性的矿山安全和健康计划，包括员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和计划审计。我们认为这一计划在各个层面都是必不可少的，以确保我们的员工、承包商和访客始终处于安全和健康的环境中。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本季度报告的10-Q表格附件95.1中。
第5项：其他信息
(a)没有。
(b)不适用。
第六项。 展品
(a)陈列品
展品
数		描述
规则13a-14(A)/15d-14(A)证书。
31.1
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明行政总裁*
31.2
根据经修订的“1934年证券交易法”第13a-14(A)条证明首席财务官*
第1350节认证。
32.1
依据“2002年萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席执行官的证明*
32.2
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条对首席财务官的证明*
矿山安全披露展品。
95.1
矿场安全资料披露*
交互式数据文件。
101.INS内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
50
目录
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*现送交存档。
51
目录
签名
根据证券交易所的要求根据1934年颁布的法律，登记人已正式促使本报告由其正式授权的下列签字人代表其签署。
Hycroft矿业控股公司
(注册人)
日期：2021年8月4日由以下人员提供：/s/黛安·R·加勒特(Diane R.Garrett)
黛安·R·加勒特
总裁、首席执行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2021年8月4日由以下人员提供：/s/Stanton Rideout
斯坦顿Rideout
执行副总裁兼首席财务官
(首席财务会计官)