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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至该季度的
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根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 |
1934年《交换法》
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(美国国税局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号(
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。他说:
大型加速文件管理器:☐**加快了文件管理器配置速度。☐
新兴成长型公司:
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
截至2021年7月29日,注册人拥有
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康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
索引
第一部分: |
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财务信息 |
页面 |
第一项。 |
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财务报表 |
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简明合并资产负债表-2020年12月31日和2021年6月30日(未经审计) |
- 3 - |
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简明合并损益表(未经审计)--截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 |
- 4 - |
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股东权益简明合并报表(未经审计)-截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月 |
- 5 - |
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简明合并现金流量表(未经审计)-截至2020年6月30日和2021年6月30日的6个月 |
- 6 - |
|
|
简明合并财务报表附注(未经审计) |
- 7 - |
第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
- 11 - |
第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
- 16 - |
第四项。 |
|
管制和程序 |
- 16 - |
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
项目1A。 |
|
风险因素 |
- 18 - |
第6项。 |
|
陈列品 |
- 18 - |
第II部分的第2、3、4和5项被省略,因为没有资料可供报告。 |
|
- 2 -
康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
压缩合并资产负债表
(单位:千)
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十二月三十一日, |
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六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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资产 |
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(未经审计) |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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应收账款净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他费用 |
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流动资产总额 |
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其他资产: |
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联属公司应收票据 |
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商誉 |
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其他非电流 |
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其他资产总额 |
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财产和设备: |
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土地 |
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建筑物 |
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装备 |
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在建工程正在进行中 |
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减去累计折旧 |
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净资产和设备 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付账款和应计负债 |
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$ |
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应付给关联公司的所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动负债- |
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递延所得税 |
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股东权益: |
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优先股 |
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A类普通股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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承付款
或有事件( )请参阅简明合并财务报表附注。
- 3 -
康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
简明合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日, |
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六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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净销售额 |
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销售成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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利息收入 |
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所得税前收入 |
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所得税拨备 |
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净收入 |
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普通股基本和稀释后净收益 |
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已发行基本和稀释加权平均股票 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
- 4 -
康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
股东权益简明合并报表
(单位:千)
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截至2020年6月30日和2021年6月30日的三个月(未经审计) |
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甲类 |
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其他内容 |
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总计 |
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常见 |
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实缴 |
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留用 |
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财务处 |
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股东的 |
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库存 |
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资本 |
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收益 |
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库存 |
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股权 |
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2020年3月31日的余额 |
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净收入 |
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普通股发行 |
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现金股息(美元) |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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2021年3月31日的余额 |
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净收入 |
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普通股发行 |
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现金股息(美元) |
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2021年6月30日的余额 |
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截至2020年6月30日和2021年6月30日的六个月(未经审计) |
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甲类 |
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|
其他内容 |
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|
|
|
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|
|
|
总计 |
|
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常见 |
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实缴 |
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留用 |
|
|
财务处 |
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股东的 |
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库存 |
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资本 |
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收益 |
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库存 |
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股权 |
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2019年12月31日的余额 |
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净收入 |
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普通股发行 |
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现金股息(美元) |
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2020年6月30日的余额 |
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2020年12月31日的余额 |
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净收入 |
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普通股发行 |
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现金股息(美元) |
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( |
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库存股: |
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收购的中国企业 |
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他退休了。 |
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2021年6月30日的余额 |
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- |
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请参阅简明合并财务报表附注。
- 5 -
康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
简明合并现金流量表
(单位:千)
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截至六个月 |
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六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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(未经审计) |
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经营活动的现金流: |
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净收入 |
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$ |
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折旧及摊销 |
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递延所得税 |
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其他,净额 |
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资产负债变动情况: |
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应收账款净额 |
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( |
) |
库存,净额 |
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( |
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( |
) |
应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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( |
) |
拥有附属公司的帐户 |
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预付费用和其他,净额 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流: |
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资本支出 |
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联属公司应收票据: |
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收藏 |
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预支款 |
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投资活动提供(用于)的现金净额 |
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融资活动的现金流: |
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支付的股息 |
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( |
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收购库存股 |
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— |
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( |
) |
用于融资活动的净现金 |
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( |
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( |
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现金和现金等价物-净变化自: |
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经营、投资和融资活动 |
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( |
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期初余额 |
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期末余额 |
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$ |
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补充披露- |
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缴纳所得税的现金 |
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请参阅简明合并财务报表附注。
- 6 -
康普克斯国际公司(CompX International Inc.)
简明合并财务报表附注
2021年6月30日
(未经审计)
注1--陈述的组织和依据:
组织。我们(纽约证券交易所美国股票代码:CIX)大约
陈述的基础。本季度报告综合了CompX国际公司及其子公司的业绩。本季度报告中包含的未经审计综合财务报表的编制基准与我们于2021年3月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020年度报告”)中包含的经审计综合财务报表的编制基准相同,而本季度报告中包含的未经审计综合财务报表与我们于2021年3月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的经审计综合财务报表的编制基准相同。我们认为,我们已经进行了所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整),以便在所有重要方面公平地陈述截至所述日期和期间的我们的综合财务状况、经营业绩和现金流。我们已将本季度报告所载截至2020年12月31日的综合资产负债表与当时经审计的综合财务报表进行了比较,并遗漏了通常根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露(包括与截至2020年12月31日的综合资产负债表相关的信息和脚注披露)。我们截至2021年6月30日的中期经营业绩可能不能反映我们全年的经营业绩。本季度报告中包含的简明合并财务报表应与我们2020年年度报告中包含的2020年合并财务报表一起阅读。
我们的运营报告是52或53周一年。为便于列报,简明综合财务报表及附注中的年度和季度信息分别截至2020年6月30日、2020年12月31日和2021年6月30日。我们年度和季度的实际日期分别为2020年6月28日、2021年1月3日和2021年7月4日。除非另有说明,本报告中提及的“我们”、“我们”或“我们”指的是CompX国际公司及其子公司作为一个整体。
- 7 -
注2-业务细分信息:
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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六月三十日, |
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|
六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(单位:千) |
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净销售额: |
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安全产品 |
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船用部件 |
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总净销售额 |
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营业收入(亏损): |
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安全产品 |
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船用部件 |
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企业运营费用 |
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营业总收入 |
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利息收入 |
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所得税前收入 |
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部门间销售额不是实质性的。
注3-应收账款,净额:
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
||
|
2020 |
|
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2021 |
|
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|
(单位:千) |
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应收账款,净额: |
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安全产品 |
$ |
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$ |
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船用部件 |
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|
|
坏账准备 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款总额(净额) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注4-库存,净额:
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
(单位:千) |
|
|||||
原材料: |
|
|
|
|
|
|
|
安全产品 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
船用部件 |
|
|
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|
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原材料总量 |
|
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在制品: |
|
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|
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|
安全产品 |
|
|
|
|
|
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船用部件 |
|
|
|
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|
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|
在制品总数 |
|
|
|
|
|
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制成品: |
|
|
|
|
|
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|
安全产品 |
|
|
|
|
|
|
|
船用部件 |
|
|
|
|
|
|
|
产成品总数 |
|
|
|
|
|
|
|
总库存(净额) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
- 8 -
附注5--应付帐款和应计负债:
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
(单位:千) |
|
|||||
应付帐款: |
|
|
|
|
|
|
|
安全产品 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
船用部件 |
|
|
|
|
|
|
|
应计负债: |
|
|
|
|
|
|
|
雇员福利 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税以外的其他税 |
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|
|
|
|
客户工具 |
|
|
|
|
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|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计负债总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注6--所得税拨备:
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
预期税费,按美国联邦法定 *所得税税率为 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
州所得税 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
FDII优势 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
( |
) |
所得税拨备总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注7-股东权益:
我们的董事会此前已授权在公开市场交易中回购我们的A类普通股,包括大宗购买,或在未指明的价格和未指明的时间内以私下协商的交易回购。在市场条件允许的情况下,我们可以不时回购普通股。股票回购计划不包括具体的价格目标或时间表,可能随时暂停。根据市场情况,我们可能会在计划结束前终止该计划。我们将用手头的现金收购这些股份。回购的股票将被加入我们的国库并取消。
在2021年第一季度,我们购买了
注8--金融工具:
下表列出了不按公允价值列账但需要公允价值披露的金融工具:
|
十二月三十一日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
|
携带 |
|
|
公平 |
|
|
携带 |
|
|
公平 |
|
||||
|
金额 |
|
|
价值 |
|
|
金额 |
|
|
价值 |
|
||||
|
(单位:千) |
|
|||||||||||||
现金和现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由于应收账款及应付账款的到期日不远,其账面值被视为等同于公允价值。
- 9 -
注9-关联方交易:
根据定期和缴款单,我们与各关联方之间可能不时有未偿还的贷款和垫款。我们一般出于现金管理的目的而签订这些贷款和垫款。当我们将资金借给关联方时,我们通常能够赚取高于我们将资金投资于其他工具的贷款回报率,而当我们向关联方借款时,我们通常能够支付比我们招致第三方债务时更低的利率。虽然某些向附属公司提供的贷款可能会是这样。但当我们向关联方借款时,我们通常能够支付比我们发生第三方债务时更低的利率。虽然某些向关联方提供的贷款可能会产生更高的回报率,但当我们向关联方借款时,我们通常能够支付比我们发生第三方债务时更低的利率。虽然某些向附属公司提供的贷款可能会我们相信我们已经在适用的贷款条款中考虑到了信用风险。在这方面,我们与Valhi公司有一张无担保的循环活期本票,据此我们同意向Valhi公司提供最多#美元的贷款。
- 10 -
它EM:2. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
业务概述
我们是一家在各种应用和行业中使用的工程组件的领先制造商。通过我们的安全产品部门,我们生产用于娱乐交通、邮政、办公和机构家具、橱柜、工具存储和医疗保健应用的机电柜锁和其他锁定机构。我们还生产不锈钢排气系统、压力表、节气门控制装置、尾流增强系统、饰片以及相关的五金配件,供休闲船舶和其他行业使用。
一般信息
这份关于Form 10-Q的季度报告包含修订后的“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。本季度报告中非历史事实的陈述具有前瞻性,代表管理层基于现有信息的信念和假设。在某些情况下,您可以通过使用诸如“相信”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”或类似术语,或者通过对战略或趋势的讨论来识别前瞻性陈述。虽然我们认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不知道这些预期是否正确。此类陈述的性质涉及重大风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能会对预期结果产生重大影响。未来的实际结果可能与预测的结果大不相同。可能导致未来实际结果与本文描述的结果大不相同的因素是本季度报告中讨论的风险和不确定性,以及我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中描述的风险和不确定性,包括但不限于以下内容:
|
● |
对我们产品的未来需求, |
|
● |
我们的原材料和其他运营成本(如锌、铜、铝、钢和能源成本)的变化,以及我们将这些成本转嫁给客户或通过降低其他运营成本来抵消这些成本的能力, |
|
● |
来自低成本制造来源地(如中国)的价格和产品竞争, |
|
● |
定价和生产决策的影响, |
|
● |
客户和竞争对手战略,包括替代产品, |
|
● |
与新产品开发和产品功能相关的不确定性, |
|
● |
未来的诉讼, |
|
● |
我们保护或捍卫我们知识产权的能力, |
|
● |
整合未来收购的潜在困难, |
|
● |
在非正常业务过程中出售经营性资产的决定, |
|
● |
环境事项(例如要求现有和新设施的排放和排放标准的事项); |
|
● |
所得税审计、税务结算或其他税务事项的最终结果,包括未来的税制改革, |
|
● |
当前或未来政府法规(包括与员工医疗福利相关的法规)的影响; |
|
● |
扰乱或给我们的供应链带来不稳定性、影响我们客户的需求水平或客户对需求的看法或削弱我们设施运营能力的全球总体经济和政治状况(包括世界各地区国内生产总值水平的变化、自然灾害、恐怖行为、全球冲突和新冠肺炎等公共卫生危机), |
|
● |
运营中断(包括但不限于劳资纠纷、危险化学品泄漏、自然灾害、火灾、爆炸、计划外或计划外停机、交通中断、网络攻击和新冠肺炎等公共卫生危机);以及 |
|
● |
恐怖活动或全球冲突可能导致我们的业务中断或业务成本增加。 |
如果这些风险中的一个或多个成为现实,或者如果后果恶化,或者如果基本的假设被证明是错误的,实际结果可能与当前预测或预期的结果大不相同。我们不会因为信息、未来事件或其他方面的变化而更新或修改任何前瞻性陈述,也不承担任何义务。
- 11 -
营业收入概述
2021年第二季度营业收入增至580万美元,而2020年第二季度为240万美元。2021年前六个月的营业收入为1160万美元,而2020年上半年为740万美元。与2020年同期相比,2021年第二季度和前六个月营业收入的增长主要是因为我们两个业务部门的销售额都有所增加。我们在2020年第二季度遭受了新冠肺炎最大的负面运营影响,这对两个时期的运营收入比较产生了重大影响。从2020年第三季度开始,一直持续到2021年第二季度,海洋零部件的销量超过了疫情爆发前的水平。自2020年第三季度以来,全球安全产品的销量总体上有所改善,但直到2021年第二季度才恢复到疫情前的水平,当时在从新冠肺炎疫情中恢复较慢的其他市场的销售有所改善,特别是对分销商和办公家具市场的销售。
我们销售大量销售价格和制造成本差异很大的产品,这导致我们量化单个产品销售数量和销售价格变化对我们的净销售额、销售商品成本和毛利润的影响的能力受到一定的实际限制。此外,我们销售的产品的相对组合的变化可能会导致期间间净销售额、销售商品成本和毛利润的微小变化。
经营成果
|
截至三个月 |
|
|||||||||||||
|
六月三十日, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
% |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
23,800 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
36,253 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本 |
|
16,434 |
|
|
|
69.1 |
|
|
|
24,947 |
|
|
|
68.8 |
|
毛利率 |
|
7,366 |
|
|
|
30.9 |
|
|
|
11,306 |
|
|
|
31.2 |
|
运营成本和费用 |
|
4,997 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
5,548 |
|
|
|
15.3 |
|
营业收入 |
$ |
2,369 |
|
|
|
10.0 |
|
|
$ |
5,758 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||||||||||
|
六月三十日, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
% |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
||||
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
净销售额 |
$ |
56,111 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
72,177 |
|
|
|
100.0 |
% |
销售成本 |
|
38,314 |
|
|
|
68.3 |
|
|
|
49,836 |
|
|
|
69.0 |
|
毛利率 |
|
17,797 |
|
|
|
31.7 |
|
|
|
22,341 |
|
|
|
31.0 |
|
运营成本和费用 |
|
10,408 |
|
|
|
18.5 |
|
|
|
10,766 |
|
|
|
15.0 |
|
营业收入 |
$ |
7,389 |
|
|
|
13.2 |
|
|
$ |
11,575 |
|
|
|
16.0 |
|
净销售额。与2020年同期相比,2021年第二季度和前六个月的净销售额分别增加了1250万美元和1610万美元。销售额的大幅增长主要是因为我们两个细分市场在2021年第二季度的销售量都有所增加,因为我们的许多客户在2020年第二季度因政府下令关闭或新冠肺炎疫情导致的需求减少而暂时关闭或减产。销售价格的相对变化对净销售额比较没有实质性影响。
销售成本和毛利率。2021年第二季度的销售成本和毛利率占销售额的百分比与2020年同期相当,2021年前六个月的销售成本占净销售额的百分比高于2020年同期。因此,毛利率在同期销售额中所占的百分比有所下降。2021年前六个月毛利率百分比的下降主要是由于2021年第一季度安全产品毛利率百分比的下降,但被2021年前六个月海洋零部件毛利率百分比的小幅上升所部分抵消。请参阅下面的章节讨论。
运营成本和费用。营运成本及开支主要包括与产品销售直接相关的销售及行政人员成本、与产品销售直接相关的销售佣金及广告费用、与业务单位及公司管理活动有关的行政成本,以及物业及设备的损益。2021年第二季度和前六个月的运营成本和费用高于去年同期。这一增长主要是由于工资和福利成本增加,第二季度和前六个月的工资和福利成本比去年同期增加了50万美元。由于销售额增加,营业成本和开支占净销售额的百分比在这两个时期都有所下降。
- 12 -
营业收入。AS202年第二季度和前六个月净销售额、营业收入的百分比1 在……里面与20%的同期相比有所下降20主要受影响销售商品成本、毛利率和运营成本的因素影响。请参阅下面的细分讨论.
所得税拨备。我们的实际税收拨备与美国联邦法定所得税税率的表格对账包含在简明合并财务报表的附注6中。我们的业务完全在美国境内,因此我们的有效所得税率主要反映了美国联邦法定税率和适用的州税。
细分结果
我们部门的关键业绩指标是营业收入。
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
|
|
|
|
六月三十日, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
% 变化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
安全产品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
18,573 |
|
|
$ |
27,587 |
|
|
|
49 |
% |
|
$ |
44,042 |
|
|
$ |
53,472 |
|
|
|
21 |
% |
销售成本 |
|
|
12,679 |
|
|
|
18,738 |
|
|
|
48 |
|
|
|
29,590 |
|
|
|
36,390 |
|
|
|
23 |
|
毛利率 |
|
|
5,894 |
|
|
|
8,849 |
|
|
|
50 |
|
|
|
14,452 |
|
|
|
17,082 |
|
|
|
18 |
|
运营成本和费用 |
|
|
2,533 |
|
|
|
3,004 |
|
|
|
19 |
|
|
|
5,378 |
|
|
|
5,747 |
|
|
|
7 |
|
营业收入 |
|
$ |
3,361 |
|
|
$ |
5,845 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
9,074 |
|
|
$ |
11,335 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
|
31.7 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
32.8 |
% |
|
|
31.9 |
% |
|
|
|
|
营业利润率 |
|
|
18.1 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
|
|
|
|
20.6 |
|
|
|
21.2 |
|
|
|
|
|
安全产品。安全产品在2021年第二季度的净销售额比2020年同期增长了49%,当时它经历了如上所述的新冠肺炎需求下降。与去年同期相比,第二季度政府安全市场的销售额增加了300万美元,运输市场增加了250万美元,分销客户增加了170万美元。2021年第二季度,毛利率占净销售额的百分比有所增加,原因是产量和销售量增加对固定成本的覆盖增加,但部分抵消了生产成本上升(包括劳动力和运输成本上升)。与2020年第二季度相比,2021年第二季度的营业收入占净销售额的百分比有所增加,这主要是因为增加了对营业成本和较高销售额的支出的覆盖,以及影响第二季度毛利率的因素。
与去年同期相比,2021年前六个月安防产品的净销售额增长了21%,这主要是因为2021年第二季度的销售额比2020年第二季度的销售额更高。与去年同期相比,2021年前六个月的毛利率占净销售额的百分比有所下降,原因是客户和产品组合不太有利,以及生产成本上升(包括劳动力和运输成本增加),这部分被生产和销售量增加带来的固定成本覆盖范围的增加所抵消。与2020年同期相比,2021年前六个月营业收入占净销售额的百分比有所增加,原因是运营成本和较高销售费用的覆盖率增加,但部分被影响毛利率的因素所抵消。
- 13 -
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
截至六个月 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
六月三十日, |
|
|
|
|
|
|
六月三十日, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
% 变化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
% 变化 |
|
||||||
|
(千美元) |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
船用部件: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
5,227 |
|
|
$ |
8,666 |
|
|
|
66 |
% |
|
$ |
12,069 |
|
|
$ |
18,705 |
|
|
|
55 |
% |
销售成本 |
|
3,755 |
|
|
|
6,209 |
|
|
|
65 |
|
|
|
8,724 |
|
|
|
13,446 |
|
|
|
54 |
|
毛利率 |
|
1,472 |
|
|
|
2,457 |
|
|
|
67 |
|
|
|
3,345 |
|
|
|
5,259 |
|
|
|
57 |
|
运营成本和费用 |
|
673 |
|
|
|
859 |
|
|
|
28 |
|
|
|
1,464 |
|
|
|
1,718 |
|
|
|
17 |
|
营业收入 |
$ |
799 |
|
|
$ |
1,598 |
|
|
|
100 |
|
|
$ |
1,881 |
|
|
$ |
3,541 |
|
|
|
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
28.2 |
% |
|
|
28.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
27.7 |
% |
|
|
28.1 |
% |
|
|
|
|
营业利润率 |
|
15.3 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
|
|
|
|
15.6 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
|
|
船用部件。与2020年同期相比,海洋零部件2021年第二季度和前六个月的净销售额分别增长了66%和55%,原因是与上文讨论的2020年新冠肺炎相关的需求减少。与2020年同期相比,2021年第二季度和前六个月对拖轮市场的净销售额分别增加了240万美元和510万美元。以净销售额的百分比计算,2021年第二季度的毛利率与2020年同期相当。与2020年同期相比,2021年第二季度营业收入占净销售额的百分比有所增加,这主要是由于营业成本和销售增加的费用的覆盖增加。与2020年同期相比,2021年前六个月的毛利率和营业收入占净销售额的百分比有所增加,这是因为固定成本和运营成本以及生产和销售量增加带来的费用的覆盖增加,但部分被生产成本上升所抵消。
展望。从2020年下半年开始,我们的销售额开始从2020年第二季度经历的历史低位回升,去年剩余时间的销售额稳步改善。在2021年上半年,我们经历了强劲的需求,特别是在我们的海洋零部件领域。在2021年第二季度,我们的安全产品部门开始看到分销商和复苏较慢的办公家具市场的需求有所改善。2021年上半年,我们的制造设施随着需求的改善而提高了生产率,尽管我们运营的每个地区的劳动力市场都很紧张,因此,我们面临着保持与当前和预测的需求保持一致的员工水平的挑战,特别是在我们的海洋零部件部门。
根据目前的市场状况,我们预计需求水平在2021年剩余时间内将保持强劲,我们预计2021年的销售和运营收入将比2020年有所增长。我们的供应链仍然完好无损,尽管目前全球和国内的供应链中断导致某些原材料的采购面临挑战,原因是提前期增加,供应短缺以及运输和物流延误。到目前为止,我们的运营团队能够在对我们的运营影响最小的情况下度过这些中断。*此外,我们正在经历生产成本的上升,包括劳动力和运输成本的上升,以及我们使用的许多原材料成本的上升。作为回应,我们在2021年第二季度开始实施涨价;然而,涨价将在多大程度上缓解不断上涨的成本尚不确定,我们预计不断上升的生产成本将在今年剩余时间继续挑战毛利率。我们的运营团队经常开会,以确保我们正在采取适当行动,为所有员工维护安全的工作环境,最大限度地减少与材料或供应相关的运营中断,管理库存水平,提高运营利润率。
我们对我们的业务和我们服务的市场的预期是基于一些我们无法控制的因素,包括新冠肺炎疫情持续的经济影响。如上所述,存在全球和国内供应链挑战,未来新冠肺炎对我们业务的任何影响将取决于我们的业务或供应商业务未来的任何中断,对我们产品的需求,以及为打击新冠肺炎而部署的全球措施的时间和有效性,所有这些都仍然不确定,无法预测。这些缓解行动的成功和时机在一定程度上取决于继续部署抗击新冠肺炎的有效工具,包括有效的治疗和疫苗分发。在这方面,我们鼓励员工接种新冠肺炎疫苗,并向小时工提供带薪休假,以方便参与。
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流动性与资本资源
合并现金流 –
经营活动。不包括资产和负债变化的经营活动现金流的趋势与营业收益的趋势大体相似。资产和负债的变化主要是由于生产、销售和购买的时间安排造成的。资产和负债的变化通常会随着时间的推移趋于平衡。然而,资产和负债的期间间相对变化会对经营活动的现金流的可比性产生重大影响。
与2020年前六个月相比,我们2021年前六个月由经营活动提供的净现金减少了140万美元。*减少的主要原因是以下净影响:
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2021年营业收入增加420万美元, |
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2021年我们的库存、应收账款、预付款、应付款和非税收相关应计项目的相对变化约320万美元使用了更多的现金净额, |
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2021年支付的现金增加160万美元,原因是运营收入增加和支付的相对时机,以及 |
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2021年收到的利息减少90万美元,原因是收到利息的相对时间,以及在较小程度上较低的平均附属公司应收余额。 |
营运资金的相对变化可能对经营活动的现金流产生重大影响。如下所示,我们从2020年12月31日至2021年6月30日的平均销售天数的变化因部门而异,主要是由于收款时间的相对变化,但在合并基础上与上一年一致。为了便于比较,我们在下面提供了2019年12月31日和2020年6月31日的数字。
未完成销售天数: |
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2019年12月31日 |
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2020年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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2021年6月30日 |
安全产品 |
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38天 |
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44天 |
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35天 |
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45天 |
船用部件 |
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27天 |
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40天 |
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24天 |
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31天 |
整合的CompX |
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36天 |
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43天 |
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33天 |
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42天 |
我们截至2021年6月30日的平均库存天数与前一年不可同日而语,原因是2020年6月30日的库存余额创下历史新高,这是由临时大流行相关库存积累造成的,但在合并的基础上与2020年12月31日的库存余额一致。为了便于比较,我们提供了2019年12月31日和2020年6月31日的数据。
库存天数: |
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2019年12月31日 |
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2020年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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2021年6月30日 |
安全产品 |
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76天 |
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120天 |
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75天 |
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71天 |
船用部件 |
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100天 |
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125天 |
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75天 |
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78天 |
整合的CompX |
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81天 |
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121天 |
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75天 |
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73天 |
投资活动。 2021年上半年,我们的资本支出为160万美元,而2020年上半年为90万美元。*我们将2020年的支出限制在满足预期客户需求所需的支出,以及因新冠肺炎疫情而妥善维护我们的设施和技术基础设施所需的支出。我们在2021年前六个月的资本支出与大流行前的水平一致。在2021年前六个月,Valhi根据期票净偿还了350万美元(1870万美元的总借款和2220万美元的总偿还)。2020年前六个月,Valhi在期票下净借款240万美元(借款总额2300万美元,偿还总额2060万美元)。见简明合并财务报表附注9。
融资活动。2021年3月,从2021年第一季度开始,我们的董事会将定期季度股息从每股0.10美元提高到每股0.20美元。未来股息的宣布和支付及其金额(如果有的话)是可自由支配的,取决于我们的运营结果、财务状况、我们业务的现金需求、合同要求和限制以及我们董事会认为相关的其他因素。过去派息的金额和时间并不一定代表我们未来可能支付的任何股息的金额或时间。
此外,在2021年第一季度,我们在一次市场交易中以80万美元收购了5万股A类普通股。
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未来现金需求 –
流动性。我们持续的主要流动资金来源是我们经营活动的现金流,通常用于(I)为资本支出提供资金,(Ii)偿还主要因资本支出、投资活动或减少我们的流通股而产生的短期或长期债务,(Iii)用于支付股息(如果已申报),以及(Iv)向关联公司放贷。时不时地,我们会产生债务,主要是为资本支出或业务合并提供资金。
我们定期评估流动资金需求、资本的替代用途、资本需求和可用资源,其中包括我们的资本支出需求、股息政策和估计的未来运营现金流。作为这一过程的结果,我们过去和将来可能会寻求筹集额外资本、再融资或重组债务、发行额外证券、修改我们的股息政策或采取这些措施的组合来管理我们的流动性和资本资源。在正常的业务过程中,我们可能会审查在零部件行业进行收购、合资或其他业务合并的机会。如果发生任何此类交易,我们可能会考虑使用可用现金、发行额外的股权证券或增加我们或我们子公司的债务。
我们相信,经营产生的现金连同手头现金,以及我们获得外部融资的能力,将足以满足我们在未来12个月和五年内的营运资本、资本支出、偿债、股息(如果申报)以及根据我们向Valhi提供的循环贷款条款不时可能借出的任何金额的流动资金需求(这些贷款将完全由我们酌情决定)。如果我们的实际经营业绩或其他发展与我们的预期不同,我们的流动性可能会受到不利影响。
截至2021年6月30日,我们所有7040万美元的现金和现金等价物都在美国持有。
资本支出。截至2021年6月30日,正在进行的资本项目的坚定购买承诺总额为80万美元。我们2021年的资本投资主要是用于满足预期客户需求、提高效率和妥善维护我们的设施和技术基础设施的支出。
股票回购计划。2021年第一季度,我们在一次市场交易中购买了5万股A类普通股。截至2021年6月30日,根据董事会批准的股票回购计划,我们有627,547股可供回购。请参阅我们的合并财务报表附注7。
承诺和意外情况。自我们提交2020年年度报告以来,我们的合同义务没有发生实质性变化,我们请您参阅该报告,以了解这些承诺的完整描述。
表外融资安排 –
我们没有任何表外融资协议。
最近的会计声明-
没有。
关键会计政策-
在我们2020年年度报告中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中提出的关键会计政策在2021年前六个月没有任何变化。
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露。 |
我们面临着利率和原材料价格变化带来的市场风险。自我们提交2020年年报以来,这些市场风险没有发生实质性变化,我们向您推荐我们2020年年报的第I部分,项目7A-“关于市场风险的定量和定性披露”。另见简明合并财务报表附注8。
第四项。 |
控制和程序。 |
信息披露控制和程序的评估。我们维持披露控制和程序,如交易法规则13a-15(E)所定义,是指旨在确保我们根据1934年修订的“证券交易法”(下称“法案”)向SEC提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。披露控制和
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程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据该法提交或提交给SEC的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和我们的首席财务官,或酌情履行类似职能的人员,以便及时做出关于所需披露的决定。在总裁兼首席执行官Scott C.James的参与下,我们的管理层迈克尔·S·西蒙斯我们的高年级副总裁兼首席财务官,评估了我们的信息披露控制和程序的设计和操作有效性,截至2021年6月30日。根据他们的评估,这些高管得出的结论是,自评估之日起,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制. 我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如交易法规则13a-15(F)所定义的指由我们的主要执行人员和主要财务官,或执行类似职能的人员设计或监督,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,并包括以下政策和程序:
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• |
与维护合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关, |
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• |
提供合理保证,确保交易按需要进行记录,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行,以及 |
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• |
提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的简明合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产。 |
财务报告内部控制的变化在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
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第二部分。其他信息
项目1A。 |
风险因素。 |
有关与我们业务相关的风险因素的讨论,请参阅2020年年度报告。
第6项。 |
展品。 |
项目编号 |
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展品索引 |
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31.1 |
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认证 |
31.2 |
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认证 |
32.1 |
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认证 |
101.INS
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内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
104 |
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封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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康普克斯国际公司(CompX International Inc.) |
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(注册人) |
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日期:2021年8月3日 |
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由以下人员提供: |
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/s/迈克尔·S·西蒙斯 |
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迈克尔·S·西蒙斯 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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由以下人员提供: |
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/s/Amy E.Ruf |
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艾米·E·鲁夫 |
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副总裁兼财务总监 |
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