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LLC单位成员2021-01-012021-06-300001698990Mgy:EnerVestEnergyInstitutionalFundXIVAL.P.MemberSRT:AffiliatedEntityMemberMGy:Magnolia LLC单位成员2021-01-012021-06-300001698990Mgy:EnerVestEnergyInstitutionalFundXIVAL.P.MemberUS-GAAP:CommonClassBMemberSRT:AffiliatedEntityMember2021-01-012021-06-300001698990美国-GAAP:次要事件成员2021-08-022021-08-020001698990美国-GAAP:次要事件成员MGy:Magnolia LLC单位成员2021-08-022021-08-02 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号:001-38083
木兰花石油天然气公司演讲
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-5365682 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
9绿道广场,1300套房 | | 77046 |
休斯敦, | 德克萨斯州 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(713) 842-9050
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.0001美元 | MGy | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴市场成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第2913(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2021年7月30日,有175,331,140A类普通股,每股面值0.0001美元,以及60,523,656B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
本文中使用的某些术语和约定的词汇表
以下是本季度报告(Form 10-Q)中使用的某些其他术语和惯例的定义:
“连队”或“木兰花”木兰花石油天然气公司(根据上下文需要,单独或与其合并子公司一起,包括Magnolia Intermediate、Magnolia LLC、Magnolia Operating和Magnolia Oil&Gas Finance Corp.)。
“木兰花中级”木兰花石油天然气中间产品有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Intermediate LLC)
“木兰花有限责任公司”木兰花油气母公司有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Parent LLC)
“木兰有限责任公司(Magnolia LLC Units)。” 代表有限责任公司在木兰花有限责任公司利益的单位。
“木兰花正在运作。”木兰花石油天然气经营有限责任公司(Magnolia Oil&Gas Operating LLC)
“能量背心”EnerVest,Ltd.
“企业合并。”这笔收购于2018年7月31日完成,收购了卡恩斯县资产;;吉丁斯资源;以及Ironwood Eagle Ford Midstream,LLC约35%的会员权益。
“A类普通股。”木兰花的A类普通股,每股票面价值0.0001美元。
“B类普通股。”木兰花的B类普通股,每股票面价值0.0001美元。
“吉丁斯资产。”对主要位于奥斯汀粉笔地层吉丁斯地区的某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益。
“发行人。”Magnolia Operating和Magnolia Operating的全资子公司Magnolia Oil&Gas Finance Corp.,因为它与2026年优先债券有关。
“卡恩斯县的资产。” 对某些石油和天然气资产的某些权利、所有权和权益,这些资产主要位于南得克萨斯州伊格尔福特页岩层的卡恩斯县部分。
“木兰花有限责任公司单位持有人。”特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-A,L.P.,特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-WIC,L.P.,特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-2A,L.P.,特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-3A,L.P.,以及特拉华州有限合伙企业EnerVest Energy Institution Fund XIV-C-AIV,L.P.
“RBL设施。”以高级担保准备金为基础的循环信贷安排。
“2026年高级债券。”高级债券将于2026年到期,利率为6.0%。
“服务协议。”该等服务协议(经修订)日期为2018年7月31日,由本公司、木兰营运及EnerVest Operating L.L.C.(“研华”)订立,据此研祥向本公司提供协议所述之若干服务。
“股东协议。”股东协议,日期为2018年7月31日,由本公司与协议其他各方签署。
“竞业禁止”本公司与EnerVest于2018年7月31日签订的若干竞业禁止协议,根据该协议,EnerVest及其若干联属公司不得在某些县(包括鹰滩页岩)与本公司竞争。
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 页面 |
第一部分: | | 财务信息 | | |
第1项。 | | 财务报表 | | |
| | 合并资产负债表 | | 1 |
| | 合并业务报表(未经审计) | | 2 |
| | 合并股东权益变动表(未经审计) | | 3 |
| | 合并现金流量表(未经审计) | | 5 |
| | 合并财务报表附注(未经审计) | | 6 |
第二项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 17 |
第三项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 26 |
第四项。 | | 管制和程序 | | 27 |
| | | | |
第二部分。 | | 其他信息 | | |
第1项。 | | 法律程序 | | 27 |
第1A项。 | | 风险因素 | | 27 |
第二项。 | | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | | 28 |
第三项。 | | 高级证券违约 | | 28 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 28 |
第五项。 | | 其他信息 | | 28 |
第6项 | | 陈列品 | | 29 |
签名 | | 30 |
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
木兰花石油天然气公司
合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | (未经审计) | | (经审计) |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 190,282 | | | $ | 192,561 | |
应收账款 | | 119,241 | | | 81,559 | |
钻探进展 | | 1,244 | | | 3,805 | |
其他流动资产 | | 2,094 | | | 3,601 | |
流动资产总额 | | 312,861 | | | 281,526 | |
财产、厂房和设备 | | | | |
石油和天然气性质 | | 2,237,851 | | | 2,130,125 | |
其他 | | 5,120 | | | 4,412 | |
累计折旧、损耗和摊销 | | (1,071,338) | | | (985,010) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | 1,171,633 | | | 1,149,527 | |
其他资产 | | | | |
递延融资成本,净额 | | 4,881 | | | 6,042 | |
无形资产,净额 | | — | | | 9,346 | |
其他长期资产 | | 8,970 | | | 6,979 | |
其他资产总额 | | 13,851 | | | 22,367 | |
总资产 | | $ | 1,498,345 | | | $ | 1,453,420 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 92,134 | | | $ | 62,626 | |
其他流动负债(附注8) | | 75,815 | | | 66,323 | |
流动负债总额 | | 167,949 | | | 128,949 | |
长期负债 | | | | |
长期债务,净额 | | 386,996 | | | 391,115 | |
资产报废债务,扣除流动债务后的净额 | | 94,154 | | | 88,232 | |
其他长期负债 | | 6,590 | | | 5,702 | |
长期负债总额 | | 487,740 | | | 485,049 | |
承付款和或有事项(附注10) | | | | |
股东权益 | | | | |
A类普通股,$0.0001面值,1,300,000授权股份,184,800已发行及已发行的股份175,3272021年流通股和168,755已发行及已发行的股份163,2802020年发行的股票 | | 18 | | | 17 | |
B类普通股,$0.0001面值,225,000授权股份,60,5242021年发行和发行的股票和85,7902020年发行和发行的股票 | | 6 | | | 9 | |
额外实收资本 | | 1,684,579 | | | 1,712,544 | |
国库股,按成本价计算,9,473股票和5,4752021年和2020年的股票 | | (83,286) | | | (38,958) | |
累计赤字 | | (977,761) | | | (1,125,450) | |
非控股权益 | | 219,100 | | | 291,260 | |
*总股本 | | 842,656 | | | 839,422 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,498,345 | | | $ | 1,453,420 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并业务报表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
收入 | | | | | | | |
石油收入 | $ | 188,096 | | | $ | 60,790 | | | $ | 334,509 | | | $ | 215,476 | |
天然气收入 | 32,595 | | | 13,168 | | | 67,359 | | | 29,343 | |
天然气液体收入 | 30,035 | | | 8,881 | | | 56,521 | | | 19,385 | |
总收入 | 250,726 | | | 82,839 | | | 458,389 | | | 264,204 | |
运营费用 | | | | | | | |
租赁运营费用 | 21,971 | | | 18,310 | | | 41,363 | | | 42,473 | |
采集、运输、加工 | 8,963 | | | 6,788 | | | 17,762 | | | 14,807 | |
所得税以外的其他税 | 13,812 | | | 5,525 | | | 24,574 | | | 15,543 | |
勘探费 | 62 | | | 6,462 | | | 2,124 | | | 562,888 | |
石油和天然气性质的减损 | — | | | — | | | — | | | 1,381,258 | |
资产报废债务增加 | 1,405 | | | 1,464 | | | 2,736 | | | 2,902 | |
折旧、损耗和摊销 | 43,332 | | | 50,870 | | | 86,275 | | | 193,542 | |
无形资产摊销 | 7,233 | | | 3,626 | | | 9,346 | | | 7,253 | |
一般和行政费用 | 24,757 | | | 15,729 | | | 45,122 | | | 33,809 | |
总运营费用 | 121,535 | | | 108,774 | | | 229,302 | | | 2,254,475 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损) | 129,191 | | | (25,935) | | | 229,087 | | | (1,990,271) | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
权益法被投资人收益 | — | | | 611 | | | — | | | 1,052 | |
利息支出,净额 | (8,752) | | | (7,256) | | | (16,046) | | | (14,012) | |
衍生工具净亏损 | (2,004) | | | — | | | (2,486) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | 135 | | | 13 | | | (94) | | | (460) | |
其他费用合计(净额) | (10,621) | | | (6,632) | | | (18,626) | | | (13,420) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 118,570 | | | (32,567) | | | 210,461 | | | (2,003,691) | |
所得税费用(福利) | 2,398 | | | (3,176) | | | 2,797 | | | (79,001) | |
净收益(亏损) | 116,172 | | | (29,391) | | | 207,664 | | | (1,924,690) | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 31,727 | | | (11,119) | | | 59,975 | | | (679,408) | |
A类普通股应占净收益(亏损) | $ | 84,445 | | | $ | (18,272) | | | $ | 147,689 | | | $ | (1,245,282) | |
| | | | | | | |
A类普通股每股净收益(亏损) | | | | |
基本信息 | $ | 0.48 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.86 | | | $ | (7.46) | |
稀释 | $ | 0.48 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.85 | | | $ | (7.46) | |
已发行普通股加权平均数 | | | | |
基本信息 | 175,169 | | | 166,572 | | | 171,083 | | | 166,860 | |
稀释 | 176,129 | | | 166,572 | | | 172,085 | | | 166,860 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲类 普通股 | B类 普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 留存收益/累计亏损 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总计 权益 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
余额,2019年12月31日 | 168,319 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,703,362 | | 1,000 | | $ | (10,277) | | $ | 82,940 | | $ | 1,776,051 | | $ | 952,478 | | $ | 2,728,529 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 1,902 | | — | | — | | — | | 1,902 | | 977 | | 2,879 | |
所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | (970) | | — | | — | | — | | (970) | | 970 | | — | |
与基于股票的薪酬相关的已发行普通股,净额 | 154 | | — | | — | | — | | (298) | | — | | — | | — | | (298) | | (154) | | (452) | |
A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,000 | | (6,483) | | — | | (6,483) | | — | | (6,483) | |
对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (284) | | (284) | |
净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1,227,010) | | (1,227,010) | | (668,289) | | (1,895,299) | |
平衡,2020年3月31日 | 168,473 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,703,996 | | 2,000 | | $ | (16,760) | | $ | (1,144,070) | | $ | 543,192 | | $ | 285,698 | | $ | 828,890 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 2,023 | | — | | — | | — | | 2,023 | | 1,042 | | 3,065 | |
所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | 124 | | — | | — | | — | | 124 | | (124) | | — | |
与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 114 | | — | | — | | — | | (22) | | — | | — | | — | | (22) | | (11) | | (33) | |
对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (207) | | (207) | |
净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (18,272) | | (18,272) | | (11,119) | | (29,391) | |
平衡,2020年6月30日 | 168,587 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,706,121 | | 2,000 | | $ | (16,760) | | $ | (1,162,342) | | $ | 527,045 | | $ | 275,279 | | $ | 802,324 | |
木兰花石油天然气公司
合并股东权益变动表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲类 普通股 | B类 普通股 | 额外实收资本 | 库存股 | 累计赤字 | 股东权益总额 | 非控股权益 | 总计 权益 |
| 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | | 股票 | 价值 | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 168,755 | | $ | 17 | | 85,790 | | $ | 9 | | $ | 1,712,544 | | 5,475 | | $ | (38,958) | | $ | (1,125,450) | | $ | 548,162 | | $ | 291,260 | | $ | 839,422 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 1,835 | | — | | — | | — | | 1,835 | | 870 | | 2,705 | |
所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | 28,924 | | — | | — | | — | | 28,924 | | (28,924) | | — | |
与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 244 | | — | | — | | — | | (839) | | — | | — | | — | | (839) | | (399) | | (1,238) | |
A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 1,973 | | (20,281) | | — | | (20,281) | | — | | (20,281) | |
乙类普通股申购及注销 | — | | — | | (5,000) | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | | — | | (50,781) | | (50,781) | |
竞业禁止和解 | 375 | | — | | — | | — | | (11,231) | | — | | — | | — | | (11,231) | | (5,921) | | (17,152) | |
B类普通股向A类普通股的转换 | 14,166 | | 1 | | (14,166) | | (1) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (155) | | (155) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 63,244 | | 63,244 | | 28,248 | | 91,492 | |
平衡,2021年3月31日 | 183,540 | | $ | 18 | | 66,624 | | $ | 7 | | $ | 1,731,234 | | 7,448 | | $ | (59,239) | | $ | (1,062,206) | | $ | 609,814 | | $ | 234,198 | | $ | 844,012 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | — | | — | | — | | 2,577 | | — | | — | | — | | 2,577 | | 951 | | 3,528 | |
所有权权益调整的变化 | — | | — | | — | | — | | (30,662) | | — | | — | | — | | (30,662) | | 30,662 | | — | |
与基于股票的薪酬和其他净额相关的普通股发行 | 160 | | — | | — | | — | | (44) | | — | | — | | — | | (44) | | (17) | | (61) | |
A类普通股回购 | — | | — | | — | | — | | — | | 2,025 | | (24,047) | | — | | (24,047) | | — | | (24,047) | |
乙类普通股申购及注销 | — | | — | | (5,000) | | (1) | | 1 | | — | | — | | — | | — | | (71,750) | | (71,750) | |
竞业禁止和解 | — | | — | | — | | — | | (18,527) | | — | | — | | — | | (18,527) | | (6,395) | | (24,922) | |
B类普通股向A类普通股的转换 | 1,100 | | — | | (1,100) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
对非控股权益所有者的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (276) | | (276) | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 84,445 | | 84,445 | | 31,727 | | 116,172 | |
余额,2021年6月30日 | 184,800 | | $ | 18 | | 60,524 | | $ | 6 | | $ | 1,684,579 | | 9,473 | | $ | (83,286) | | $ | (977,761) | | $ | 623,556 | | $ | 219,100 | | $ | 842,656 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并现金流量表(未经审计)
((以千计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
| | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
经营活动的现金流 | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 207,664 | | | $ | (1,924,690) | |
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 86,275 | | | 193,542 | |
无形资产摊销 | | 9,346 | | | 7,253 | |
勘探费用,非现金 | | — | | | 561,629 | |
石油和天然气性质的减损 | | — | | | 1,381,258 | |
资产报废债务增加 | | 2,736 | | | 2,902 | |
递延融资成本摊销 | | 2,018 | | | 1,797 | |
衍生工具未实现亏损,净额 | | 2,320 | | | — | |
递延税金 | | — | | | (77,834) | |
基于股票的薪酬 | | 6,233 | | | 5,944 | |
其他 | | (85) | | | (1,052) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款 | | (37,682) | | | 45,249 | |
应付帐款 | | 29,509 | | | (14,894) | |
应计负债 | | (6,322) | | | (13,958) | |
钻探进展 | | 2,561 | | | (343) | |
其他资产和负债,净额 | | 1,458 | | | (961) | |
经营活动提供的净现金 | | 306,031 | | | 165,842 | |
投资活动的现金流 | | | | |
收购 | | (9,409) | | | (69,782) | |
增加石油和天然气的性质 | | (94,356) | | | (129,651) | |
与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 11,814 | | | (24,381) | |
其他投资 | | (655) | | | (345) | |
用于投资活动的净现金 | | (92,606) | | | (224,159) | |
融资活动的现金流 | | | | |
A类普通股回购 | | (44,328) | | | (6,483) | |
乙类普通股申购及注销 | | (122,531) | | | — | |
竞业禁止和解 | | (42,074) | | | — | |
为债务修改支付的现金 | | (4,976) | | | — | |
对非控股权益所有者的分配 | | (431) | | | (490) | |
其他融资活动 | | (1,364) | | | (493) | |
用于融资活动的净现金 | | (215,704) | | | (7,466) | |
| | | | |
现金及现金等价物净变动 | | (2,279) | | | (65,783) | |
现金和现金等价物-期初 | | 192,561 | | | 182,633 | |
现金和现金等价物--期末 | | $ | 190,282 | | | $ | 116,850 | |
| | | | |
补充现金流信息: | | | | |
补充性非现金经营活动: | | | | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 15 | | | $ | — | |
支付利息的现金 | | 14,033 | | | 12,540 | |
补充性非现金投资和融资活动: | | | | |
资本支出的应计项目或负债 | | $ | 28,182 | | | $ | 16,341 | |
补充非现金租赁经营活动: | | | | |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | | $ | 3,687 | | | $ | 1,508 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
木兰花石油天然气公司
合并财务报表附注
1. 业务描述和呈报依据
运营的组织和性质
木兰花石油天然气公司(以下简称“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司,从事石油、天然气和天然气液体(“NGL”)储量的收购、开发、勘探和生产。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区,该公司的目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔地层。木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资,在长期内创造股票市场价值。
陈述的基础
随附的未经审核综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)及美国证券交易委员会(“SEC”)中期财务报告规则及规定编制。因此,通常包括在Form 10-K年度报告中的某些披露已被省略。本季度报告中包含的综合财务报表及相关附注应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中包含的公司合并合并财务报表及相关附注一并阅读。除本文披露的信息外,公司2020年10-K报表中包含的合并和合并财务报表附注中披露的信息没有实质性变化。
管理层认为,所有正常的、经常性的调整和应计项目都已包括在内,这些调整和应计项目被认为是在所有重要方面公平列报公司中期财务业绩所必需的。所列各时期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
对上期财务报表进行了某些重新分类,以符合当前的报告做法。合并财务报表包括本公司及其子公司在公司间交易和余额冲销后的账目。该公司在石油和天然气勘探和生产合资企业和伙伴关系中的权益按比例合并。本公司在综合财务报表中反映非控股权益,主要代表木兰花有限责任公司单位持有人通过拥有木兰花有限责任公司单位而拥有的权益。非控制性权益是作为股权的一个组成部分出现的。看见附注12-股东权益关于非控股权益的进一步讨论。
2. 重要会计政策摘要
截至2021年6月30日,公司的主要会计政策与中讨论的政策一致注2—重要会计政策摘要公司2020年10-K报表中包含的合并和合并财务报表。
近期会计公告
2019年12月,财务会计准则委员会发布了会计准则更新号2019-12,所得税(主题740):“简化所得税会计”,通过消除一般原则的某些例外,并简化单独的实体财务报表和税法颁布或税率变化的临时确认等领域,降低了所得税会计的复杂性。本准则适用于2020年12月15日以后的中期和年度,并应根据新准则适用于实体的哪些方面,在前瞻性基础上、在列报的所有期间采用追溯基础,或通过对留存收益进行累积效应调整而对其进行修正的追溯基础。本公司于2021年1月1日前瞻性地采用了这一标准。本指导意见的采纳对公司的财务状况、现金流或经营结果没有任何实质性影响。
3. 收入确认
木兰花的收入包括原油、天然气和天然气的销售。石油、天然气和天然气销售在根据商定的合同条款向客户销售产品以履行履约义务时确认为收入。履约义务主要包括在交货点交付石油、天然气或天然气,这在每一份合同中都有协商和反映。每桶石油、百万Btu天然气、加仑NGL或其他计量单位都是单独可识别的,代表着交易价格分配到的不同的履约义务。
该公司的石油生产主要根据对市场敏感的合同销售,这些合同的定价通常与纽约商品交易所(“NYMEX”)的价格或产区的买方公布价格存在差异。对于石油合同,该公司通常根据收到的净金额记录销售。
就天然气合约而言,本公司一般将天然气加工厂井口或进口(即控制权转移地点)的湿气销售(包括加工后的最终产品的天然气和NGL)记录为扣除收集、运输和加工费用后的收入(如果加工商是客户,并且没有在工厂后门向本公司交还商品)。相反,如果加工商是服务供应商,且有一种或几种商品在工厂后门重新交付给本公司,则本公司通常按毛数记录工厂后门(即控制权转让点)的剩余天然气和天然气销售,以及相关的收集、运输和加工费用。当局会考虑有关安排的事实和情况,而在作出这项决定时,往往需要作出判断。对于需要非现金对价以换取加工服务的加工合同,公司确认转移给服务提供商的商品的收入和相等的收集、运输和加工费用。
一旦公司履行了履约义务,就会向客户开具发票。付款条款和条件因合同类型而异,尽管条款通常包括在以下范围内付款的要求30几天。没有任何判断会对与客户签订合同的收入数额或时间产生重大影响。此外,公司的产品销售合同不会产生重大合同资产或合同负债。
该公司的应收账款主要包括商品销售的贸易应收账款和业主就该公司经营的物业应付的共同利息账单。与客户签订的合同应收账款总额为#美元。105.9截至2021年6月30日的百万美元和72.0截至2020年12月31日,100万。
该公司得出的结论是,按产品类型划分的收入恰当地描述了收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响,并已将这种收入划分反映在公司所有呈报时期的综合营业报表上。
一旦产品控制权转移到客户手中,就会在某个时间点履行履行义务。本公司在评估控制权转让时会考虑各种事实和情况,包括但不限于:买方是否可以指示使用碳氢化合物、重大风险和回报的转让、本公司的付款权以及合法所有权的转让。
该公司不披露合同未履行的履约义务的价值,因为所有合同的原始预期期限要么为一年或更短,要么整个未来的对价是可变的,完全分配给完全未履行的履约义务。
4. 收购
2020年的收购
2020年2月21日,该公司完成了对位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些非运营石油和天然气资产的收购,价格约为$69.7百万现金。这笔交易被计入资产收购。
5. 衍生工具
木兰花目前使用天然气免费套圈,以减少其天然气产量的一部分受到价格波动的影响。本公司的政策不允许将衍生工具用于投机目的。该公司的天然气免费套环衍生合约被编入休斯顿船道的索引。根据公司的无成本衣领合同,每个衣领都有固定的底价和最高价格。当结算价低于底价时,交易对手需向本公司付款,当结算价高于上限价格时,本公司须向交易对手付款。当结算价在下限和上限之间时,不需要付款。
本公司已选择不将其任何衍生工具指定为对冲工具。因此,公司衍生工具的公允价值变动立即计入收益,在公司的综合经营报表上记为“衍生工具净亏损”。
下表汇总了截至2021年6月30日的三个月和六个月衍生工具对公司综合营业报表的影响:
| | | | | | | | | | | |
*(单位:千) | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的6个月 |
衍生产品结算,已实现损失 | $ | 166 | | | $ | 166 | |
衍生工具未实现亏损 | 1,838 | | | 2,320 | |
衍生工具净亏损 | $ | 2,004 | | | $ | 2,486 | |
截至2020年6月30日止三个月或六个月内,本公司并无任何衍生工具。
截至2021年6月30日,该公司有以下未平仓衍生品合同:
| | | | | | | | |
| | 2021 |
天然气免费套圈: | | |
名义体积(MMBtu) | | 3,100,000 | |
加权平均底价(美元/MMBtu) | | $ | 2.31 | |
加权平均最高限价(美元/MMBtu) | | $ | 3.00 | |
看见注6—公允价值计量对于本公司衍生合约的公允价值层次。
6. 公允价值计量
本公司的某些资产和负债按公允价值列账,并按经常性或非经常性基础计量。该公司的公允价值计量基于实际市场数据或其他市场参与者在有序交易中使用GAAP根据会计准则编纂(“ASC”)820规定的估值等级为资产或负债定价时将使用的假设。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下:
第I级-使用于计量日期相同投资在活跃市场的报价(未经调整)。
第II级-定价投入不包括在第I级中的报价,可以直接或间接地观察到该投资。二级定价输入包括活跃市场中类似投资的报价、非活跃市场中相同或类似投资的报价、投资中可观察到的报价以外的输入,以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据中得出或得到可观察市场数据证实的输入。
第三级-定价投入是不可观察的,包括投资的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
经常性公允价值计量
债务义务
该金融工具于2021年6月30日和2020年12月31日的合并资产负债表中未按公允价值列账的金融工具账面价值和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 账面价值 | | *公允价值 | | 账面价值 | | *公允价值 |
-长期债务 | $ | 386,996 | | | $ | 412,608 | | | $ | 391,115 | | | $ | 407,500 | |
2026年6月30日和2020年12月31日的高级票据的公允价值是基于活跃市场的未调整报价,这被认为是公允价值层次中的一级投入。
该公司还有其他金融工具,主要由应收账款、应付款项和其他流动资产和负债组成,由于这些工具的性质及其相对较短的到期日,这些工具接近公允价值。最初按公允价值计量的非金融资产和负债包括在企业合并中收购的资产和承担的负债以及资产报废义务。
衍生工具
该公司的天然气无成本套圈衍生工具的公允价值是使用行业标准定价模型计量的,并由第三方提供。第三方定价模型中使用的输入包括天然气远期报价、合同量、波动系数和到期日,这些都被视为第二级输入。截至2021年6月30日,公司的衍生工具按公允价值计入公司综合资产负债表的“其他流动负债”内。截至2020年12月31日,公司的衍生工具在公司综合资产负债表的“其他流动资产”内按公允价值记录。这些公允价值是通过与同一交易对手的资产和负债头寸净额结算来记录的,并受合同条款的约束,合同条款规定了净结算。
下表列出了要求按公允价值经常性计量的未偿还衍生工具的分类以及公司衍生资产和负债的公允价值等级表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用 | | | | | | |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 | | 网目 | | 账面金额 |
2021年6月30日 | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | |
天然气衍生仪器 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债: | | | | | | | | | | | |
天然气衍生仪器 | $ | — | | | $ | 2,043 | | | $ | — | | | $ | 2,043 | | | $ | — | | | $ | 2,043 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量使用 | | | | | | |
(单位:千) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 | | 网目 | | 账面金额 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | |
天然气衍生仪器 | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | — | | | $ | 1,375 | | | $ | (1,098) | | | $ | 277 | |
流动负债: | | | | | | | | | | | |
天然气衍生仪器 | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | — | | | $ | 1,098 | | | $ | (1,098) | | | $ | — | |
看见注5—衍生工具有关本公司衍生合约的名义成交量及条款。
非经常性公允价值计量
该公司将公允价值计量标准的规定以非经常性基础应用于其非金融资产和负债,包括石油和天然气资产。这些资产和负债不按公允价值经常性计量,但在出现表明需要重新计量的事实和情况时会进行公允价值调整。
在2020年第一季度,木兰花记录的减值为$1.9由于大宗商品价格大幅下跌,与已探明和未探明物业相关的10亿美元。已证实财产减值#美元1.410亿美元计入“石油和天然气财产减值”和未经证实的财产减值#美元。0.620亿美元计入公司截至2020年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表中的“勘探费用”。已证实和未证实的减值物业的公允价值合计为#美元。0.810亿美元和0.3分别为10亿美元。这些石油和天然气属性的公允价值是根据市场上看不到的投入采用收益法计量的,因此代表3级投入。该公司使用贴现未来现金流模型计算其石油和天然气资产的估计公允价值。与计算贴现的未来净现金流相关的重要投入包括:基于根据价差调整的NYMEX条带定价对未来大宗商品价格的估计,对已探明石油和天然气储量以及经风险调整的可能和可能储量的估计,对未来预期运营和资本成本的估计,以及基于市场参与者的加权平均资本成本。10已证实财产减值的百分比和12未经证实的财产减值的百分比。不是截至2021年6月30日的三个月和六个月记录了减值。
7. 无形资产
竞业禁止协议
于2018年7月31日(“截止日期”),本公司与EnerVest(除业务合并外)订立竞业禁止协议,初步禁止EnerVest及其若干联属公司在鹰滩页岩(“市场区域”)与本公司竞争,直至2022年7月31日(“禁售期结束日期”)。2021年1月,该公司修改了竞业禁止条款,而不是提供4.0百万股A类普通股,两年半和四年在截止日期的周年纪念日,公司将交付(I)现金价值约为2.0百万股A类普通股和大约0.4在截止日期两年半周年时,发行百万股A类普通股;及(Ii)合共1.6在纽约证券交易所发行了100万股A类普通股四年截止日期的周年纪念日,在每种情况下,均以竞业禁止条款和条件为准。2021年2月1日,作为遵守竞业禁止的代价,公司支付了$17.2百万美元现金并发行0.4800万股A类普通股。
2021年6月30日,公司将竞业禁止期限结束日期修改为2021年6月30日终止,并支付了$24.9百万现金,而不是交付剩余的1.6100万股A类普通股(“第二次竞业禁止条款修正案”)。
在最初业务合并的结束日期,公司记录的估计成本为#美元。44.4在本公司综合资产负债表中,竞业禁止事项作为无形资产计入600万欧元。这些无形资产有一定的寿命,并在其经济寿命内使用直线法进行摊销,以前估计为2.5%至四年了。第二项竞业禁止修正案导致公司加快了剩余无形资产的摊销。该公司将摊销计入公司综合经营报表中的“无形资产摊销”。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
竞业禁止无形资产 | $ | 44,400 | | | $ | 44,400 | |
累计摊销 | (44,400) | | | (35,054) | |
无形资产,净额 | $ | — | | | $ | 9,346 | |
加权平均摊销期限(年) | 2.70 | | 3.25 |
8. 其他流动负债
下表提供了该公司在所述期间的其他流动负债的详细情况:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
应计资本支出 | $ | 28,182 | | | $ | 16,368 | |
应计利息 | 10,000 | | | 10,000 | |
其他 | 37,633 | | | 39,955 | |
其他流动负债总额 | $ | 75,815 | | | $ | 66,323 | |
9. 长期债务
该公司的债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | |
高级债券将于2026年到期 | 400,000 | | | 400,000 | |
长期债务总额 | 400,000 | | | 400,000 | |
| | | |
减去:未摊销递延融资成本 | (13,004) | | | (8,885) | |
长期债务,净额 | $ | 386,996 | | | $ | 391,115 | |
信贷安排
关于业务合并的完成,RBL贷款由木兰花(作为借款人、木兰花中间公司作为其控股公司)、银行、金融机构和其他贷款机构(作为贷款人)、其他各方(作为贷款人)、花旗银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、抵押品代理、发钞银行和Swingline贷款人签订,提供本金总额为$的最高承诺额。在完成业务合并方面,木兰花作为借款人、木兰花中级公司作为其控股公司,银行、金融机构和其他贷款机构作为贷款人,其他各方作为贷款人,以及花旗银行作为行政代理、抵押品代理、发行银行和Swingline贷款人,签订了RBL贷款安排,提供本金总额为$的最高承诺1.010亿美元的信用证贷款,金额为100.0百万的升华。截至2021年6月30日的借款基数为美元。450.02021年4月12日重申了这一点。RBL贷款由Magnolia LLC的某些母公司和子公司担保,由Magnolia Operating的某些石油和天然气资产担保,并有一个借款基数,但每半年重新确定一次。
RBL贷款项下的借款按Magnolia Operating的选择权计息,年利率等于LIBOR利率或替代基准利率加适用保证金。此外,木兰花运营公司需要就RBL贷款机制下未使用的承诺支付每季度拖欠的承诺费。适用保证金和承诺费费率是根据按当时有效借款基数计算的RBL贷款的使用率计算的。
RBL融资机制包含这类融资惯用的某些肯定和否定契约,包括遵守低于以下的杠杆率4.00到1.00,如果杠杆率超过3.00到1.00,电流比率大于1.00到1.00。截至2021年6月30日,公司遵守了RBL贷款机制下的所有契约。
与确保RBL贷款相关的递延融资成本为#美元。11.7百万美元,在一段时间内以直线方式摊销五年并计入公司综合经营报表中的“利息支出,净额”。公司确认了与RBL贷款相关的利息支出#美元。1.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月每月100万美元,以及2.0百万美元和$2.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。递延融资成本的未摊销部分计入截至2021年6月30日的合并资产负债表上的“递延融资成本,净额”。
“公司”就是这么做的。不是截至2021年6月30日,我在RBL贷款下没有任何未偿还的借款。
2026年高级债券
2018年7月31日,发行人发行并出售了美元400.0根据修订的1933年证券法第144A条和S条,2026年私募发行的2026年优先债券本金总额为100万美元。2026年优先债券是由发行人和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)根据于2018年7月31日发行的印花公债(“印花税”)发行的,发行人和受托人德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人。2026年优先债券由本公司、Magnolia Operating和Magnolia Intermediate在优先无担保基础上提供担保,并可能由本公司未来的某些子公司提供担保。2026年发行的优先债券将于2026年8月1日期满,息率为6.0每年的百分比。
2021年4月5日,契约条款被修订,其中包括修改公司用于支付限制性付款的标准(如契约所定义)。对契约的修订被视为债务修改。与修改直接相关的与第三方发生的费用在发生时计入费用。该公司产生了大约$1.1在截至2021年6月30日的三个月和六个月的公司综合运营报表上,与修改相关的交易费已支出并反映在“利息支出,净额”中。该公司还支付了$5.0向2026年优先票据持有人支付的费用为100万美元,反映为递延融资成本,减少了公司综合资产负债表上的“长期债务净额”。这些成本使用预期在2026年优先票据剩余期限内应用的新的实际利率进行摊销,也包括在公司综合经营报表中的“利息支出净额”中。
该公司产生了$11.8与发行2026年优先债券有关的递延融资成本100万美元,以及额外的$5.0与管理2026年高级票据的契约修正案有关的100万美元,这些债券都被资本化了。这些成本在2026年高级票据期限内使用有效利息法摊销,并计入公司综合经营报表中的“利息支出净额”。递延融资成本的未摊销部分作为2026年优先票据账面价值的减值计入,截至2021年6月30日,优先票据在公司综合资产负债表上记为“长期债务,净额”。公司确认与2026年优先债券相关的利息支出为$7.7百万美元和$6.3截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和14.0百万美元和$12.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
在2022年8月1日之前的任何时间,发行人可以任何一次或多次赎回2026年优先债券的全部或部分,赎回价格相当于1002026年优先债券赎回本金的%,另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)的“全数”溢价。2022年8月1日之后,发行人可以赎回全部或
2026年高级债券的一部分,以本金加固定溢价为基础,如契约所述,包括任何应计和未付利息。
10. 承诺和或有事项
法律事项
本公司在日常业务过程中不时卷入或可能卷入诉讼。
在一起诉讼中,一些木兰花有限责任公司的单位持有人和该公司被列为被告,原告声称有权获得卡恩斯县某些资产的少数工作权益。诉讼正处于预审阶段。与这起诉讼相关的曝光目前还不能合理评估。木兰花有限责任公司单位持有人保留了与业务合并有关的所有此类责任。
得克萨斯州卡恩斯县一家经营良好的白玉兰的矿主向德克萨斯州铁路委员会(“委员会”)提出申诉,质疑该委员会授予许可证的长期程序,质疑钻探这类油井的许可证的有效性。在委员会确认批准许可证后,在第53个德克萨斯州特拉维斯县司法地区法院(“地区法院”)对委员会的命令进行司法复审后,地区法院推翻并发回了委员会的命令。欧盟委员会和木兰花已经就地区法院的判决向德克萨斯州奥斯汀的第三上诉法院提出上诉,上诉处于初步阶段。
截至2021年6月30日,本公司认为任何此类纠纷或法律诉讼的结果都不会对其综合经营表、资产负债表或现金流产生实质性影响。不是2021年6月30日或2020年6月30日的未决诉讼应计金额。
环境问题
本公司作为石油和天然气资产的所有者或承租人和经营者,必须遵守与向环境排放材料和保护环境有关的各种联邦、州和地方法律法规。这些法律和法规除其他事项外,可能会要求石油和天然气租约的承租人承担清理作业造成的污染的费用,并要求承租人承担污染损害赔偿责任。在某些情况下,公司可能被指示暂停或停止在受影响地区的运营。该公司维持保险范围,它认为这是该行业的惯例,尽管该公司并没有为所有的环境风险提供全面的保险。
风险和不确定性:
公司的收入、盈利能力和未来增长在很大程度上取决于石油和天然气的当前和未来价格,而石油和天然气的当前和未来价格取决于许多公司无法控制的因素,如相关市场的石油和天然气总产量和库存、经济状况、全球政治环境、监管发展以及来自其他能源的竞争。从历史上看,石油和天然气价格一直波动较大,未来可能会受到大幅波动的影响。
冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行和相关的经济影响在石油和天然气行业造成了重大的波动性、不确定性和动荡。由于病毒爆发和世界各地为缓解病毒传播而采取的相应预防措施,石油需求大幅恶化,并保持不稳定。全球石油需求下降的影响,再加上石油的普遍供应过剩,可能会对公司的业务产生进一步的负面影响。如果疫情在美国和世界各地重新爆发,或者由于任何相关的社会疏远指导方针、旅行限制和在家订单,需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测疫情对公司行业和业务的进一步影响程度。
11. 所得税
该公司的所得税拨备由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
*(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
当前: | | | | | | | |
联邦制 | $ | 1,645 | | | $ | 5 | | | $ | 1,645 | | | $ | (1,167) | |
状态 | 753 | | | — | | | 1,152 | | | — | |
| 2,398 | | | 5 | | | 2,797 | | | (1,167) | |
延期: | | | | | | | |
联邦制 | — | | | (2,916) | | | — | | | (71,792) | |
状态 | — | | | (265) | | | — | | | (6,042) | |
| — | | | (3,181) | | | — | | | (77,834) | |
所得税费用(福利) | $ | 2,398 | | | $ | (3,176) | | | $ | 2,797 | | | $ | (79,001) | |
该公司需缴纳美国联邦所得税、德克萨斯州的保证金税和路易斯安那州的公司所得税。该公司在其经营的各个司法管辖区记录其季度所得税拨备时,估计其年度有效税率。本公司截至2021年及2020年6月30日止三个月的实际税率为2.0%和9.8%。本公司截至2021年及2020年6月30日止六个月的实际税率为1.3%和3.9%。由于2020年第一季度的减值,公司对联邦和州递延税项资产建立了全额估值免税额,这导致截至2021年6月30日和2020年6月30日的实际税率和法定税率之间存在额外的差异。年有效税率与法定税率21.0%之间的主要区别是可归因于非控制性利息、州税和估值免税额的收入。
截至2021年6月30日,本公司做到了。不是T将对不确定的税收状况承担应计负债,并预计在未来12个月内不会确认任何针对不确定税收状况的重大负债。截至2021年6月30日的季度,不是因所得税不确定性或利息和罚款而产生的金额。目前,本公司未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或与其立场发生重大偏差的问题。该公司自成立以来的纳税年度仍需接受其主要税务机关在所有期间可能进行的所得税审查。
在截至2021年6月30日的6个月内,EnerVest赎回15.3(B)购买同等数量的A类普通股,并于其后向公众出售该等股份,以换取百万个木兰花有限责任公司单位(及相应数目的B类普通股),以换取等值数目的A类普通股。木兰花没有收到EnerVest出售A类普通股的任何收益。这些木兰花有限责任公司单位的赎回和交换在木兰花有限责任公司创造了额外的税基。由于本公司录得全额估值免税额,因此并无净税项影响。
2020年3月27日,美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称CARE法案)。运用净营业亏损结转拨备可获得所得税优惠#美元。1.22020年第一季度为3.8亿美元。
2020年第一季度,公司从递延税项净负债转为估计递延税项资产净额,这主要是由于石油和天然气减值造成的。截至2021年6月30日,公司递延税金净资产为$210.4百万美元。管理层评估其是否更有可能产生足够的应税收入来实现其递延所得税资产,包括对合伙企业的投资和结转的净营业亏损。在作出这一决定时,本公司考虑了所有可获得的正面和负面证据,并做出了某些假设。除其他因素外,该公司还考虑了整体商业环境、其历史盈亏、当前行业趋势以及对未来几年的展望。截至2021年6月30日,公司评估了递延税项资产的可变现能力,并记录了全额估值津贴#美元。210.4百万美元。
12. 股东权益
A类普通股
截至2021年6月30日,有184.8发行和发行A类普通股百万股175.3发行在外的A类普通股100万股。A类普通股和B类普通股的持有者作为一个单一类别对所有事项进行投票,并有权一为持有的每股股份投票。没有关于董事选举的累积投票,这导致超过50%的公司已发行普通股的持有者能够选举所有董事,但须符合以下条件
股东协议规定的表决权义务。在公司清算、解散或清盘的情况下,A类普通股的持有人有权按比例分享在偿还债务和为优先于普通股的每类股票(如果有的话)拨备后可分配给他们的所有剩余资产。A类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权,也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
B类普通股
截至2021年6月30日,有60.5已发行和已发行的百万股B类普通股。B类普通股持有者与A类普通股持有者在所有适当提交股东表决的事项上作为一个类别一起投票。B类普通股的持有者通常有权将他们持有的全部或部分B类普通股,连同同等数量的木兰花公司单位,交换相同数量的A类普通股,或者根据木兰花公司的选择,交换等量的现金。在未来赎回或交换任何B类普通股持有者持有的木兰花有限责任公司单位时,该B类普通股持有者持有的相应数量的B类普通股将被取消。如果木兰花有限责任公司发生清算、解散或清盘,B类普通股的持有者通过其对木兰花有限责任公司单位的所有权,有权按比例分享在偿还债务和拨备木兰花有限责任公司每类单位(如果有的话)后可供分配给他们的所有资产,这些资产优先于普通单位。B类普通股的持有人没有优先认购权或其他认购权,也没有适用于此类股票的偿债基金条款。
股票回购计划
公司董事会已经批准了一项最高可达20.0百万股A类普通股。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2021年6月30日,本公司已回购9.5该计划下的百万股,成本为$83.3百万美元。
非控股权益
木兰花合并子公司的非控股权益包括与业务合并相关而发行给木兰花有限责任公司单位持有人的木兰花有限责任公司单位应占金额。非控股权益百分比受各种股权交易的影响,例如A类普通股的发行和回购、B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)与A类普通股的交换、或B类普通股(及相应的木兰有限责任公司单位)的注销。
在截至6月30日的6个月内,2021年木兰花有限责任公司回购并随后取消10.0百万个木兰花有限责任公司单位,同等数量的相应B类普通股,价格为$122.5现金对价(“B类普通股回购”)。在同一时期,EnerVest赎回了15.3(B)购买同等数量的A类普通股,并于其后向公众出售该等股份,以换取百万个木兰花有限责任公司单位(及相应数目的B类普通股),以换取等值数目的A类普通股。木兰花没有收到EnerVest出售A类普通股的任何收益。木兰花用手头的现金为B类普通股回购提供资金。截至2021年6月30日,木兰花拥有约74.3%的木兰花股份有限公司权益及非控股权益为25.7%.
2019年第一季度,木兰花运营公司成立了Highlander Oil&Gas Holdings LLC(“Highlander”)作为合资企业,木兰花运营公司的全资子公司mGy Louisiana LLC持有约84.7%的Highlander单位,其余的15.3可归因于非控股权益的%。
13. 基于股票的薪酬
2018年10月8日,公司董事会通过了《白玉兰油气公司长期激励计划》(《计划》),自2018年7月17日起施行。总计16.8截至2021年6月30日,已根据该计划授权发行100万股A类普通股。公司以限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)和绩效限制性股票单位(“PRSU”)的形式向符合条件的员工和董事授予基于股票的薪酬奖励,通过向这些个人提供股权机会,提高公司及其关联公司吸引、留住和激励对公司及其关联公司做出重要贡献的人员的能力。根据该计划授予的奖励所发行的股票通常是A类普通股的新股。
基于股票的补偿费用在合并经营报表的“一般和行政费用”和“租赁营业费用”内确认,扣除没收后的净额为#美元。3.5百万美元和$3.1截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为100万美元和6.2百万美元和$5.9截至2021年和2020年6月30日的6个月,
分别为。在确定补偿费用时,本公司已选择对根据本计划授予的奖励的没收进行核算。
下表汇总了截至2021年6月30日的三个月木兰花未授权的RSU、PSU和PRSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 绩效股票单位 | | 业绩限制性股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2021年3月31日 | 1,587,243 | | | $ | 8.46 | | | 757,944 | | | $ | 11.10 | | | 1,001,079 | | | $ | 9.33 | |
授与 | 148,996 | | | 11.82 | | | — | | | — | | | 9,412 | | | 12.19 | |
既得 | (183,523) | | | 6.65 | | | (8,333) | | | 14.58 | | | — | | | — | |
没收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
未归属于2021年6月30日 | 1,552,716 | | | $ | 9.00 | | | 749,611 | | | $ | 11.06 | | | 1,010,491 | | | $ | 9.36 | |
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月木兰花未获授权的RSU、PSU和PRSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位 | | 绩效股票单位 | | 业绩限制性股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属于2020年12月31日 | 1,686,637 | | | $ | 8.51 | | | 841,425 | | | $ | 10.95 | | | — | | | $ | — | |
授与 | 455,128 | | | 10.39 | | | — | | | — | | | 1,012,330 | | | 9.36 | |
既得 | (524,040) | | | 8.50 | | | (16,666) | | | 14.58 | | | — | | | — | |
没收 | (65,009) | | | 9.96 | | | (75,148) | | | 9.13 | | | (1,839) | | | 9.33 | |
未归属于2021年6月30日 | 1,552,716 | | | $ | 9.00 | | | 749,611 | | | $ | 11.06 | | | 1,010,491 | | | $ | 9.36 | |
限售股单位
公司向员工和非员工董事授予基于服务的RSU奖励,通常按比例授予三年制服务期,在奖励员工的情况下,并在之后全额授予一年,在奖励给董事的情况下。RSU代表在归属期末获得与归属的RSU数量相等的A类普通股股票的权利。RSU在转让方面受到限制,如果获奖者在授予奖项之前不再是本公司的员工或董事,通常会面临被没收的风险。基于服务的RSU奖励的补偿费用基于奖励的授予日期市场价值,此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录,就好像奖励实质上是多个奖励一样。截至2021年6月30日,与未授权RSU相关的未确认补偿费用为$9.6百万美元,公司预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。
绩效股票单位和绩效限制性股票单位
公司向某些员工授予PRSU。每个PRSU代表或有接收权利一一旦PRSU既被授予又被赚取,A类普通股的份额。PRSU通常按比例授予三年制服务期或服务期满时三年制在每种情况下,服务期以接受者持续受雇或服务至每个适用的归属日期为准。每个PRSU的赚取依据是木兰花的股票价格是否达到了任何公司的目标平均股价20在此期间连续几个交易日五年期演出期。如果PRSU在年末之前没有赚到五年期在履约期间(“履约条件”),PRSU将被没收,即使已满足归属条件,也不会发行A类普通股。PRSU奖励的补偿费用基于授予日期,使用蒙特卡洛模拟计算的奖励的公平市场价值如下所示,此类成本在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内以直线方式记录,就好像该奖励实质上是适用的多个奖励一样。截至2021年6月30日,与未授权PRSU相关的未确认补偿支出为$8.3百万美元,公司预计将在加权平均期间确认2.8好几年了。
公司向某些员工发放PSU。每个PSU,在赚取的程度上,代表或有接收的权利一A类普通股和获奖者可以在零和150基于A类普通股的总股东回报(“TSR”)授予的PSU目标数量的百分比相对于特定行业同业集团在过去一年中实现的总股东回报(“TSR”)三年制表演期,最后一天也是归属日。除了TSR条件外,PSU的归属还取决于获奖者在PSU结算之日期间的继续受雇情况,这将发生在60表演期结束后的几天。截至2021年6月30日,与未归属PSU相关的未确认补偿支出为$1.6百万美元,公司预计将在加权平均期间确认1.1好几年了。
截至2021年6月30日的6个月内授予的PRSU的授予日期公允价值,以及截至2020年6月30日的6个月内授予的PSU的公允价值为$9.5百万美元和$2.5分别为百万美元。由于绩效条件于2021年3月17日满足,因此在此日期之后授予的PRSU的公允价值以授予日期的市场价值为基础。2021年3月17日之前授予的奖项的公允价值是通过蒙特卡洛模拟确定的。下表汇总了用于计算2021年PRSU和2020年PSU授予日期公允价值的蒙特卡罗模拟假设。
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 |
PRSU和PSU授予日期公允价值假设 | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
预期期限(以年为单位) | 3.64 | | 2.85 |
预期波动率 | 55.18% | | 33.50% |
无风险利率 | 0.56% | | 1.16% |
14. 每股收益(亏损)
公司的未归属股票支付奖励包含不可没收的股息或股息等价物权利(无论是否支付),被视为参与证券,因此在两级法下计算基本和稀释后每股净收益(亏损)时已从收益中扣除。普通股股东应占每股摊薄净收益(亏损)分别采用两类法和库存股法进行计算,并给出了两种计算方法中稀释程度较大的一种计算方法。
普通股股东每股基本和稀释后净收益(亏损)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位为千,每股数据除外) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
基本信息: | | | | | | | |
可归因于A类普通股的净收益(亏损) | $ | 84,445 | | | $ | (18,272) | | | $ | 147,689 | | | $ | (1,245,282) | |
减去:分配给参与证券的未分配收益 | 642 | | | — | | | 819 | | | — | |
净收益(亏损),扣除参股证券 | $ | 83,803 | | | $ | (18,272) | | | $ | 146,870 | | | $ | (1,245,282) | |
期内已发行普通股加权平均数-基本 | 175,169 | | | 166,572 | | | 171,083 | | | 166,860 | |
A类普通股每股净收益(亏损)-基本 | $ | 0.48 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.86 | | | $ | (7.46) | |
| | | | | | | |
稀释: | | | | | | | |
可归因于A类普通股的净收益(亏损) | $ | 84,445 | | | $ | (18,272) | | | $ | 147,689 | | | $ | (1,245,282) | |
减去:重新分配给参与证券的未分配收益 | 638 | | | — | | | 814 | | | — | |
净收益(亏损),扣除参股证券 | $ | 83,807 | | | $ | (18,272) | | | $ | 146,875 | | | $ | (1,245,282) | |
期内已发行普通股加权平均数-基本 | 175,169 | | | 166,572 | | | 171,083 | | | 166,860 | |
补充:基于股票的薪酬和其他因素的稀释效应 | 960 | | | — | | | 1,002 | | | — | |
本期间已发行普通股的加权平均数(稀释后) | 176,129 | | | 166,572 | | | 172,085 | | | 166,860 | |
稀释后A类普通股每股净收益(亏损) | $ | 0.48 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.85 | | | $ | (7.46) | |
截至2021年6月30日的三个月和六个月,本公司不包括66.11000万美元,73.1在交换B类普通股(和相应的木兰有限责任公司单位)时可发行的A类普通股的加权平均股票分别为80万股,因为这一效果是反稀释的。截至2020年6月30日的三个月和六个月,本公司不包括85.82000万股A类普通股加权平均股票,可在交换B类普通股时发行(和
相应的Magnolia LLC单位),4.0800万股A类普通股或有股票,可发行给EnerVest的一家附属公司,前提是EnerVest不在市场领域竞争,以及0.11000万RSU和PSU,因为它的效果是反稀释的。
15. 关联方交易
截至2021年6月30日,EnerVest Energy Institution Fund XIV-A,L.P.是特拉华州的一家有限合伙企业,是Magnolia LLC单位持有人的一部分,持有超过10%的公司普通股,并有资格成为公司的主要所有者,如ASC 850,“关联方披露”所定义。
B类普通股回购和赎回
在截至2021年6月30日的六个月中,EnerVest Energy Institution Fund XIV-A,L.P.收到了$81.1上百万美元的现金,然后投降了6.61000万个木兰花有限责任公司单位,相应B类普通股的股份数量相等。随后,Magnolia LLC取消了交出的Magnolia LLC单位和相应数量的B类普通股。EnerVest能源机构基金XIV-A,L.P.也被赎回10.11000万个白玉兰有限责任公司单位(以及相应数量的B类普通股),换取等值数量的A类普通股,随后向公众出售。木兰花没有收到EnerVest Energy Institution Fund XIV-A,L.P.出售A类普通股的任何收益。
16. 后续事件
2021年8月2日,公司董事会宣布每半年派发中期现金股息1美元。0.08每股A类普通股,Magnolia LLC宣布现金分派$0.08每个Magnolia LLC单位发给每个Magnolia LLC单位的持有者,每个单位于2021年9月1日支付给截至2021年8月12日的股东或登记在册的成员(如果适用)。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包括修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。本报告中包含或引用的除历史事实陈述外的所有陈述,包括但不限于有关公司未来财务状况、业务战略、预算、预计收入、预计成本以及未来经营的管理计划和目标的陈述,均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层的信念,以及公司管理层所做的假设和目前可获得的信息。此外,前瞻性陈述通常可以通过使用“可能”、“将会”、“可能”、“预期”、“打算”、“项目”、“估计”、“预期”、“计划”、“相信”或“继续”或类似术语来识别。尽管木兰花相信这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但该公司不能保证这些预期将被证明是正确的。可能导致实际结果与公司预期大不相同的重要因素包括但不限于木兰花关于以下方面的假设:
•正在进行的2019年冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行的持续时间、范围和严重程度,包括相关公共卫生关切的影响,政府当局和其他第三方为应对大流行及其对商品价格的影响而持续采取的行动的影响,以及供需方面的考虑;
•立法、法规或政策的变化,包括总统政府换届后的变化;
•石油、天然气、天然气液体(“NGL”)和其他产品或服务的市场价格;
•石油、天然气、天然气和其他产品或服务的供求情况;
•产量和储量水平;
•钻井风险;
•经济和竞争条件;
•资本资源的可获得性;
•资本支出和其他合同义务;
•天气状况;
•通货膨胀率;
•商品和服务的可获得性;
•网络攻击;
•发生财产收购或者剥离;
•整合收购;以及
•证券或资本市场及其相关风险,如一般信用风险、流动性风险、市场风险和利率风险。
木兰花公司的所有前瞻性信息都会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大不相同。虽然无法确定所有因素,但这些风险和不确定因素包括本Form 10-Q季度报告和公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(“2020 Form 10-K”)中确定的风险因素和风险因素发生的时间。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与公司未经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读。
概述
木兰花石油天然气公司(以下简称“公司”或“木兰花”)是一家独立的石油和天然气公司,从事石油、天然气和NGL储量的收购、开发、勘探和生产,在位于美国的一个可报告部门运营。该公司的石油和天然气资产主要位于南得克萨斯州的卡恩斯县和吉丁斯地区,该公司的主要目标是伊格尔福特页岩和奥斯汀粉笔地层。
木兰花的目标是通过持续的有机生产增长、高的全周期运营利润率、经济回报短的高效资本计划、资本支出后的显著自由现金流以及自由现金流的有效再投资,在长期内创造股票市场价值。木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、财务稳定和谨慎的资本配置,旨在经受住像公司目前正在经历的这样具有挑战性的环境。
新冠肺炎大流行与市场动态
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。各国政府试图通过实施社会疏远指导方针、旅行限制和居家命令来减缓病毒的传播,这些措施导致全球经济活动以及对石油和天然气的需求大幅减少。全球石油需求下降的影响,再加上石油的普遍供应过剩,可能会对公司的业务产生进一步的负面影响。如果疫情在美国和世界各地重新爆发,或者由于相关的社会疏远指导方针、旅行限制和在家订单,需求和定价可能会再次下降。目前还无法合理预测疫情对木兰花产业和业务的进一步影响程度。
木兰花的商业模式优先考虑自由现金流、金融稳定和审慎的资本配置,旨在经受住具有挑战性的环境。该公司正在进行的计划是在现金流范围内花费在钻井和完井上,同时保持较低的杠杆率。在2021年第二季度的大部分时间里,木兰花在吉丁斯地区运营了一个钻井平台。该公司在第二季度末增加了第二个钻井平台,目前正在吉丁斯地区钻探油井。鉴于其资本计划中的巨大灵活性,该公司处于有利地位,可以减少或增加运营,因为其运营的钻井平台是短期合同,公司没有长期服务义务。此外,木兰花没有任何合同钻探义务,该公司几乎所有的种植面积都由生产部门持有。
为了保护工人的健康和安全,木兰花及其承包商已经实施了协议,以降低公司运营中爆发疫情的风险,这些协议并没有显著降低产量或效率。白玉兰董事会正在继续密切关注正在蔓延的新冠肺炎疫情。木兰花一直能够保持一致的效率水平,包括维持日常运营、财务报告系统和财务报告的内部控制。
业务概述
截至2021年6月30日,木兰花在南得克萨斯州的资产包括卡恩斯地区的42972英亩(净额23513英亩)和吉丁斯地区的652,113英亩(净额452,496英亩)。截至2021年6月30日,木兰花持有约1,949口总(1,237口)油井的权益,截至2021年6月30日止三个月及六个月的总产量分别为64.9万桶油当量及63.6万桶油当量(“Mboe/d”)。2021年前六个月,该公司主要在吉丁斯地区运营一个钻井平台,并在第二季度末增加了第二个钻井平台。
截至2021年6月30日的三个月和六个月,木兰花确认A类普通股的净收入分别为8440万美元和147.7美元,或稀释后普通股每股0.48美元和0.85美元。木兰花确认净收入为116.2美元和207.7美元,其中包括与EnerVest的某些附属公司分别持有的截至2021年6月30日的三个月和六个月的木兰花有限责任公司单位(以及相应的B类普通股)相关的3,170万美元和6,000万美元的非控股权益。
公司董事会已经批准了一项最多2000万股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。截至2021年6月30日,该公司已根据该计划回购了950万股票,总成本为8330万美元。
在截至6月30日的6个月内,2021年木兰花有限责任公司以122.5美元的现金对价回购了1000万股木兰花有限责任公司单位,并随后取消了同等数量的相应B类普通股(“B类普通股回购”)。在同一时期,EnerVest赎回了1530万股木兰花有限责任公司(以及相应数量的B类普通股),换取了等值数量的A类普通股,并随后向公众出售了这些股票。木兰花没有收到EnerVest出售A类普通股的任何收益。木兰花用手头的现金为B类普通股回购提供资金。截至2021年6月30日,木兰花拥有木兰花有限责任公司约74.3%的权益,非控股权益为25.7%。
经营成果
影响历史财务结果可比性的因素
由于以下因素,木兰花公司的历史财务状况和本报告所述时期的经营结果可能不具有可比性,无论是在不同时期还是在未来。
•在2021年第二季度,该公司修订了服务协议的期限,至2021年6月30日结束。作为服务协议终止和过渡的一部分,公司在截至2021年6月30日的6个月中产生了1120万美元,包括在公司综合经营报表的“一般和行政费用”中。
•2021年第二季度,公司修订了竞业禁止条款(“第二次竞业禁止修正案”),将竞业禁止的期限修改为2021年6月30日结束,导致公司将无形资产的摊销速度加快了约590万美元。
•根据该契约发行的2026年优先票据,日期为2018年7月31日(以下简称“该契约”),于2021年4月5日修订。这一债务修改包括大约110万美元的一次性交易费用,这些费用已支出,以及支付给2026年优先债券持有人的500万美元费用,这些费用反映为减少长期债务的递延融资成本,将在2026年优先债券的剩余期限内摊销。
由于上述因素,运营的历史结果以及这些结果与某些财务数据的期间间比较可能不具有可比性或对未来结果的指示性。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月相比
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所指时期木兰花收入的组成部分,以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量,在此基础上,天然气以6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
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| | 截至三个月 |
(单位为千,单位数据除外) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
生产: | | | | |
石油(MBbls) | | 2,903 | | | 3,089 | |
天然气(MMCF) | | 9,947 | | | 9,763 | |
NGL(MBbls) | | 1,349 | | | 1,122 | |
总计(MBOE) | | 5,910 | | | 5,838 | |
| | | | |
日均产量: | | | | |
石油(bbls/d) | | 31,897 | | | 33,940 | |
天然气(Mcf/d) | | 109,313 | | | 107,289 | |
NGL(Bbls/d) | | 14,830 | | | 12,324 | |
总计(boe/d) | | 64,946 | | | 64,146 | |
| | | | |
收入: | | | | |
石油收入 | | $ | 188,096 | | | $ | 60,790 | |
天然气收入 | | 32,595 | | | 13,168 | |
天然气液体收入 | | 30,035 | | | 8,881 | |
总收入 | | $ | 250,726 | | | $ | 82,839 | |
| | | | |
平均价格: | | | | |
石油(每桶) | | $ | 64.80 | | | $ | 19.68 | |
天然气(每立方英尺) | | 3.28 | | | 1.35 | |
NGL(每桶) | | 22.26 | | | 7.92 | |
石油收入 分别占公司截至2021年、2021年和2020年6月30日的三个月总收入的75%和73%。截至6月30日、2021年和2020年的三个月,石油产量分别占总产量的49%和53%。截至2021年6月30日的三个月,石油收入比截至2021年6月30日的三个月高出127.3美元。与去年同期相比,平均价格上涨229%,2021年第二季度收入增加139.4美元,而石油产量下降6%,收入减少1210万美元。
截至2021年和2020年6月30日的三个月,天然气收入分别占公司总收入的13%和16%。在截至6月30日、2021年和2020年的三个月中,天然气产量占总产量的28%。截至2021年6月30日的三个月,天然气收入比截至2020年6月30日的三个月高出1940万美元。与去年同期相比,平均价格上涨143%,2021年第二季度收入增加1880万美元,天然气产量增加2%,收入增加60万美元。
截至2021年和2020年6月30日的三个月,NGL收入分别占公司总收入的12%和11%。截至2021年和2020年6月30日的三个月,NGL产量分别占总产量的23%和19%。截至2021年6月30日的三个月,NGL收入比截至2020年6月30日的三个月高出2,120万美元。与去年同期相比,平均价格上涨181%,2021年第二季度的收入增加了1610万美元,而NGL产量增加了20%,收入增加了510万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
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| | 截至三个月 |
(单位为千,单位数据除外) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
运营费用: | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 21,971 | | | $ | 18,310 | |
采集、运输、加工 | | 8,963 | | | 6,788 | |
所得税以外的其他税 | | 13,812 | | | 5,525 | |
勘探费 | | 62 | | | 6,462 | |
资产报废债务增加 | | 1,405 | | | 1,464 | |
折旧、损耗和摊销 | | 43,332 | | | 50,870 | |
无形资产摊销 | | 7,233 | | | 3,626 | |
一般和行政费用 | | 24,757 | | | 15,729 | |
总运营费用 | | $ | 121,535 | | | $ | 108,774 | |
| | | | |
其他收入(费用): | | | | |
权益法被投资人收益 | | $ | — | | | $ | 611 | |
利息支出,净额 | | (8,752) | | | (7,256) | |
衍生工具净亏损 | | (2,004) | | | — | |
其他收入,净额 | | 135 | | | 13 | |
其他费用合计(净额) | | $ | (10,621) | | | $ | (6,632) | |
| | | | |
每个BOE的平均运营成本: | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 3.72 | | | $ | 3.14 | |
采集、运输、加工 | | 1.52 | | | 1.16 | |
所得税以外的其他税 | | 2.34 | | | 0.95 | |
勘探费 | | 0.01 | | | 1.11 | |
资产报废债务增加 | | 0.24 | | | 0.25 | |
折旧、损耗和摊销 | | 7.33 | | | 8.71 | |
无形资产摊销 | | 1.22 | | | 0.62 | |
一般和行政费用 | | 4.19 | | | 2.69 | |
租赁经营费用是指生产物业经营过程中发生的成本,包括水电费、直接人工费用、水处理费用、修井钻机费用、修井费用、材料和用品费用。截至2021年6月30日的三个月,租赁运营费用比2020年同期高出370万美元,或每股0.58美元,原因是包括修井活动和额外的非运营活动在内的成本增加。
收集、运输和加工成本是向市场输送石油、天然气和天然气的成本。这些费用可能会根据石油、天然气和NGL的产量以及商品加工成本的不同而有所不同。截至2021年6月30日的三个月,收集、运输和加工成本比截至2020年6月30日的三个月高出220万美元,或每桶0.36美元,主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
所得税以外的税包括生产税和从价税。这些税收主要基于州和地方税务当局制定的税率。生产税是根据产品的市场价值征收的。从价税以矿产权益或企业资产的公平市场价值为基础。截至2021年6月30日的三个月,除收入外的税收为830万美元,或每桶1.39美元,比截至2020年6月30日的三个月高出1.39美元,这主要是由于石油、天然气和NGL收入的增加。
勘探费用是指地质和地球物理成本,包括未经证实的财产减值、地震勘测成本、到期或废弃租约的成本以及延迟租金。截至2021年6月30日的三个月的勘探费用比截至2020年6月30日的三个月减少640万美元,或每桶1.10美元,原因是与公司未经探明的天然气资产相关的租赁放弃费用减少。
截至2021年6月30日的三个月的折旧、损耗和摊销(DD&A)比截至2020年6月30日的三个月低750万美元,或每股1.38美元,主要是由于活动从Karnes地区转移到DD&A比率较低的吉丁斯地区。
在截至2021年6月30日的三个月中,无形资产的摊销比截至2020年6月30日的三个月高出360万美元,或每股0.60美元,这是由于终止竞业禁止导致无形资产的加速摊销。
截至2021年6月30日的三个月,一般和行政(G&A)费用比截至2020年6月30日的三个月高出900万美元,或每股1.50美元,主要原因是与终止服务协议相关的成本,以及与员工人数增加相关的公司工资支出增加。
在截至2021年6月30日的三个月中,净利息支出比截至2020年6月30日的三个月高出150万美元,这是由与2021年第二季度根据契约修正案进行的债务修改相关的第三方成本推动的。
衍生品的净亏损为200万美元,与该公司在2020年第三季度签订的天然气无成本领子有关。在相应的2020年期间,没有衍生品活动。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月相比
石油、天然气和天然气销售收入。下表提供了所指时期木兰花收入的组成部分,以及每个时期各自的平均价格和产量。该表显示了以boe为基础的产量,在此基础上,天然气以6 mcf/1桶的比率换算成当量石油。这一比率可能不能反映当前两种产品之间的价格比率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(单位为千,单位数据除外) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
生产: | | | | |
石油(MBbls) | | 5,495 | | | 6,479 | |
天然气(MMCF) | | 20,188 | | | 19,817 | |
NGL(MBbls) | | 2,654 | | | 2,276 | |
总计(MBOE) | | 11,514 | | | 12,058 | |
| | | | |
日均产量: | | | | |
石油(bbls/d) | | 30,361 | | | 35,600 | |
天然气(Mcf/d) | | 111,536 | | | 108,882 | |
NGL(Bbls/d) | | 14,661 | | | 12,506 | |
总计(boe/d) | | 63,611 | | | 66,253 | |
| | | | |
收入: | | | | |
石油收入 | | $ | 334,509 | | | $ | 215,476 | |
天然气收入 | | 67,359 | | | 29,343 | |
天然气液体收入 | | 56,521 | | | 19,385 | |
总收入 | | $ | 458,389 | | | $ | 264,204 | |
| | | | |
平均价格: | | | | |
石油(每桶) | | $ | 60.87 | | | $ | 33.26 | |
天然气(每立方英尺) | | 3.34 | | | 1.48 | |
NGL(每桶) | | 21.30 | | | 8.52 | |
石油收入 分别占公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月总收入的73%和82%。截至6月30日、2021年和2020年的六个月,石油产量分别占总产量的48%和54%。截至2021年6月30日的6个月,石油收入比截至6月30日的6个月高出119.0美元。
2020年。与去年同期相比,平均价格上涨83%,2021年第二季度收入增加178.9美元,而石油产量下降15%,收入减少5,990万美元。
截至2021年和2020年6月30日止六个月,天然气收入分别占公司总收入的15%和11%。截至6月30日、2021年和2020年的六个月,天然气产量分别占总产量的29%和27%。截至2021年6月30日的6个月,天然气收入比截至2020年6月30日的6个月高出3800万美元。与去年同期相比,平均价格上涨125%,2021年第二季度收入增加3680万美元,天然气产量增加2%,收入增加120万美元。
截至2021年和2020年6月30日的六个月,NGL收入分别占公司总收入的12%和7%。截至2021年和2020年6月30日的六个月,NGL产量分别占总产量的23%和19%。截至2021年6月30日的6个月,NGL收入比截至2020年6月30日的6个月高出3710万美元。与去年同期相比,平均价格上涨150%,2021年第二季度的收入增加了2910万美元,而NGL产量增加了17%,收入增加了800万美元。
营业费用和其他收入(费用)。下表汇总了本公司所指期间的营业费用和其他收入(费用)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 |
(单位为千,单位数据除外) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
运营费用: | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 41,363 | | | $ | 42,473 | |
采集、运输、加工 | | 17,762 | | | 14,807 | |
所得税以外的其他税 | | 24,574 | | | 15,543 | |
勘探费 | | 2,124 | | | 562,888 | |
石油和天然气性质的减损 | | — | | | 1,381,258 | |
资产报废债务增加 | | 2,736 | | | 2,902 | |
折旧、损耗和摊销 | | 86,275 | | | 193,542 | |
无形资产摊销 | | 9,346 | | | 7,253 | |
一般和行政费用 | | 45,122 | | | 33,809 | |
总运营费用 | | $ | 229,302 | | | $ | 2,254,475 | |
| | | | |
其他收入(费用): | | | | |
权益法被投资人收益 | | $ | — | | | $ | 1,052 | |
利息支出,净额 | | (16,046) | | | (14,012) | |
衍生工具净亏损 | | (2,486) | | | — | |
其他费用,净额 | | (94) | | | (460) | |
其他费用合计(净额) | | $ | (18,626) | | | $ | (13,420) | |
| | | | |
每个BOE的平均运营成本: | | | | |
租赁运营费用 | | $ | 3.59 | | | $ | 3.52 | |
采集、运输、加工 | | 1.54 | | | 1.23 | |
所得税以外的其他税 | | 2.13 | | | 1.29 | |
勘探费 | | 0.18 | | | 46.68 | |
石油和天然气性质的减损 | | — | | | 114.55 | |
资产报废债务增加 | | 0.24 | | | 0.24 | |
折旧、损耗和摊销 | | 7.49 | | | 16.05 | |
无形资产摊销 | | 0.81 | | | 0.60 | |
一般和行政费用 | | 3.92 | | | 2.80 | |
截至2021年6月30日的6个月的租赁运营费用比截至2020年6月30日的6个月减少了110万美元,每桶增加0.07美元,这主要是由于产量下降。
截至2021年6月30日的6个月,收集、运输和加工成本比截至2020年6月30日的6个月高出300万美元,或每桶0.31美元,主要原因是天然气产量增加和价格上涨。
截至2021年6月30日的6个月,除收入外的其他税收为900万美元,或每桶0.84美元,与截至2020年6月30日的6个月相比,这主要是由于石油、天然气和NGL收入的增加。
截至2021年6月30日的6个月的勘探费用比截至2020年6月30日的6个月减少5.608亿美元,或每桶46.50美元,原因是截至2020年3月31日的季度记录了与木兰花未经探明的石油和天然气资产相关的减值,原因是大宗商品价格大幅下降。详情请参阅附注6-公允价值计量在本季度报告Form 10-Q中包含的公司合并财务报表附注中。
截至2021年6月30日的六个月,公司未确认任何减值。在截至2020年6月30日的6个月中,该公司在与其已探明的石油和天然气资产相关的综合运营报表中确认了14亿美元的减值,计入“石油和天然气资产减值”。减值是由大宗商品价格大幅下跌推动的。详情请参阅附注6-公允价值计量在本季度报告Form 10-Q中包含的公司合并财务报表附注中。
截至2021年6月30日的6个月,DD&A为1.073亿美元,或每桶8.56美元,低于截至2020年6月30日的6个月,主要原因是与2020年第一季度记录的已探明财产减值相关的石油和天然气财产余额减少。
在截至2021年6月30日的6个月中,无形资产的摊销比截至2020年6月30日的6个月高出210万美元,或每股0.21美元,这是由于终止竞业禁止导致无形资产加速摊销。
在截至2021年6月30日的6个月中,G&A费用比截至2020年6月30日的6个月高出1130万美元,或每股1.12美元,主要原因是与终止服务协议相关的成本,以及与员工人数增加相关的公司工资支出增加。
在截至2021年6月30日的6个月中,净利息支出比截至2020年6月30日的6个月高出200万美元,这是由与2021年第二季度根据契约修正案进行的债务修改相关的第三方成本推动的。
衍生品净亏损为250万美元,与该公司在2020年第三季度签订的天然气无成本领子有关。在相应的2020年期间,没有衍生品活动。
流动性与资本资源
木兰花的主要流动性和资本来源一直是其运营现金流。该公司现金的主要用途是收购石油和天然气资产及相关资产、开发该公司的石油和天然气资产、股票回购以及一般营运资金需求。
该公司还可以利用现有的其他各种融资来源的借款,包括其RBL贷款和通过公开发行或私募发行股票或债务证券,为木兰花的收购和长期流动资金需求提供资金。木兰花未来完成股权或债务证券发行的能力以及发行时间将取决于各种因素,包括当时的市场状况和公司的财务状况。该公司预计其目前的现金余额、运营现金流及其可用流动资金来源将足以满足公司的现金需求。
截至2021年6月30日,该公司有4.0亿美元的本金债务与2026年优先票据相关,没有与RBL贷款相关的未偿还借款。截至2021年6月30日,公司拥有6.403亿美元的流动性,其中包括RBL贷款的4.5亿美元借款基础能力(这一点于2021年4月12日得到重申),以及1.903亿美元的现金和现金等价物。
现金和现金等价物
截至2021年6月30日,木兰花拥有1.903亿美元的现金和现金等价物。在这些机构的存款可能超过
为这类存款提供的保险。不过,本公司会定期监察该等金融机构的财务稳定性,并相信本公司不会面临任何重大违约风险。
现金和现金等价物的来源和用途
下表列出了本报告期间公司现金和现金等价物的来源和用途:
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| | 截至六个月 |
(单位:千) | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
现金和现金等价物的来源 | | | | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 306,031 | | | $ | 165,842 | |
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现金和现金等价物的使用 | | | | |
收购 | | $ | (9,409) | | | $ | (69,782) | |
增加石油和天然气的性质 | | (94,356) | | | (129,651) | |
与增加石油和天然气资产相关的营运资金变化 | | 11,814 | | | (24,381) | |
A类普通股回购 | | (44,328) | | | (6,483) | |
乙类普通股申购及注销 | | (122,531) | | | — | |
竞业禁止和解 | | (42,074) | | | — | |
其他 | | (7,426) | | | (1,328) | |
| | (308,310) | | | (231,625) | |
现金和现金等价物减少 | | $ | (2,279) | | | $ | (65,783) | |
现金和现金等价物的来源
经营活动提供的净现金
营运现金流是该公司的主要流动资金来源,在短期和长期内都受到石油和天然气价格的影响。决定营业现金流的因素与影响净收益或净亏损的因素基本相同,但某些非现金支出,如DD&A、勘探费用的非现金部分、石油和天然气资产减值、资产报废债务增加和递延所得税支出除外。
截至2021年和2020年6月30日的六个月,经营活动提供的净现金总额分别为3.06亿美元和1.658亿美元。在截至2021年6月30日的6个月中,石油、天然气和NGL价格上涨对经营活动提供的现金产生了积极影响,但应收账款增加、与终止服务协议相关的额外成本以及更高的生产税支付部分抵消了这一影响。
现金及现金等价物的使用
收购
在截至2020年6月30日的6个月中,该公司完成了各种租赁和房地产收购,主要包括以6970万美元收购位于德克萨斯州卡恩斯和德维特县的某些未运营的石油和天然气资产。在截至2021年6月30日的六个月内,该公司没有进行任何重大收购。
石油和天然气性质的附加物
下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的资本支出:
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| 截至三个月 | | 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
钻井和完井 | $ | 53,808 | | | $ | 27,272 | | | $ | 92,658 | | | $ | 127,883 | |
租赁权购置成本 | 382 | | | 988 | | | 1,698 | | | 1,768 | |
资本支出总额 | $ | 54,190 | | | $ | 28,260 | | | $ | 94,356 | | | $ | 129,651 | |
在截至2021年6月30日的6个月里,木兰花主要为吉丁斯资产运行一个钻井平台计划。在此期间的活动在很大程度上是由运营和非运营钻机的数量推动的。运营钻机的数量在很大程度上取决于大宗商品价格和公司保持支出以适应公司商业模式的战略。该公司在第二季度末增加了第二个钻井平台,目前正在吉丁斯地区钻探油井。
资本要求
公司董事会已经批准了一项最多2000万股A类普通股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买,公司是否进行这些额外的回购最终取决于许多考虑因素、市场状况和其他因素。在截至2021年和2020年6月30日的六个月内,公司回购了400万股和100万股股票,总成本分别约为4430万美元和650万美元。
在截至2021年6月30日的6个月内,木兰花有限责任公司以122.5美元的现金对价回购了1000万股木兰花有限责任公司单位,并随后注销了同等数量的相应B类普通股(“B类普通股回购”)。截至2021年6月30日,木兰花拥有木兰花有限责任公司约74.3%的权益,非控股权益为25.7%。
2021年1月,本公司修订了竞业禁止条款,不是在2018年7月31日的两年半和四年纪念日(“截止日期”)交付总计400万股A类普通股,而是在截止日期两年半时交付(I)约200万股A类普通股和约40万股A类普通股的现金价值,以及(Ii)在四年周年日交付总计160万股A类普通股在每种情况下,均须遵守竞业禁止的条款和条件。2021年2月1日,作为遵守竞业禁止的代价,公司支付了1720万美元现金,发行了40万股A类普通股。作为第二项竞业禁止修正案的一部分,该公司支付了2490万美元的现金,而不是交付剩余的160万股A类普通股。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
对于可变利率债务,利率变化通常不会影响此类债务的公平市场价值,但假设其他因素保持不变,确实会影响未来的收益和现金流。本公司须承受与RBL贷款项下借款利率变动有关的市场风险。RBL贷款的借款利息基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或替代基准利率加上管理RBL贷款的协议中规定的适用保证金。截至2021年6月30日,公司在RBL贷款下没有未偿还的借款。
商品价格风险
木兰花的主要市场风险敞口是其石油、天然气和天然气生产的价格。该公司最终实现的石油、天然气和NGL价格基于许多变量,包括可归因于该公司生产的现行指数价格以及与这些指数价格的某些差异。石油、天然气和NGL的价格在历史上一直是不稳定和不可预测的,预计这种波动将在未来继续下去。该公司收到的生产价格取决于其控制之外的因素,包括实物市场、供求、金融市场以及国家和国际政策。截至2021年6月30日的6个月,加权平均油价每桶增加(减少)1.00美元,按年率计算,该公司的收入将增加(减少)约1100万美元。
在截至2021年6月30日的6个月里,加权平均天然气价格每MCF增加(减少)0.10美元,将使公司的收入按年率计算增加(减少)约400万美元。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
根据交易法第13a-15(B)条的要求,木兰花在包括木兰花首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,评估了截至2021年6月30日其披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性。基于这样的评估,木兰花的首席执行官和首席财务官得出的结论是,截至该日期,公司的披露控制和程序是有效的。公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,即公司根据“交易所法案”提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给管理层,包括公司的主要高管和主要财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定,并在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,财务报告内部控制制度(如交易法规则13a-15(F)和规则15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
见第I部第1项附注10-承诺和或有事项与合并财务报表有关,合并财务报表在此引用作为参考。
本公司不时参与在正常业务过程中出现的某些法律诉讼和索赔。虽然这些事件的结果无法确切预测,但管理层目前预计这些事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
请参阅第一部分,第1A项--风险因素公司截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告,以及第一部分,第3项--关于市场风险的定量和定性披露本季度报告的10-Q表格。这些因素中的任何一个都可能对木兰花的业务、经营结果或财务状况造成重大或实质性的不利影响。自2020年10-K报表以来,该公司的风险因素没有发生重大变化。公司目前不知道的或公司目前认为无关紧要的其他风险因素也可能损害其业务、经营结果或财务状况。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
下表列出了公司在每个呈报期间的股票回购活动。
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期间 | 购买的A类普通股数量 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的A类普通股的总数(1) | | 根据该计划可购买的A类普通股的最大股数 |
2021年1月1日-2021年3月31日 | 1,972,520 | | | $ | 10.28 | | | 1,972,520 | | | 12,552,480 | |
2021年4月1日-2021年4月30日 | 627,480 | | | 11.41 | | | 627,480 | | | 11,925,000 | |
2021年5月1日-2021年5月31日 | 1,275,000 | | | 12.01 | | | 1,275,000 | | | 10,650,000 | |
2021年6月1日-2021年6月30日 | 122,520 | | | 12.84 | | | 122,520 | | | 10,527,480 | |
总计 | 3,997,520 | | | $ | 11.09 | | | 3,997,520 | | | 10,527,480 | |
(1)公司董事会已经批准了一项最多2000万股A类普通股的股票回购计划。该计划不要求在特定的时间范围内进行购买。
在截至2021年6月30日的6个月里,在股票回购计划之外,木兰花有限责任公司总共回购并取消了1000万个单位,代表有限责任公司在木兰花有限责任公司的权益,以及同等数量的相应B类普通股,现金对价为122.5美元,平均价格为每股12.25亿美元。B类普通股没有公开市场。有关更多详细信息,请参见附注12-股东权益在本季度报告10-Q表格的综合财务报表附注中。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
以下证据作为表格10-Q的本季度报告的一部分存档,或通过引用并入本季度报告中:
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展品 数 | | 描述 |
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3.1* | | 本公司于2018年7月31日第二次修订和重新签署的公司注册证书(本文引用了与2018年8月6日提交的最新8-K报表一起提交的附件3.1(文件编号001-38083))。 |
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3.2* | | 本公司章程(于2017年4月17日随S-1表格注册说明书(文件编号:333-217338)提交的附件93.3并入本文件中)。? |
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4.1** | | 第一补充契约,日期为2021年4月5日,由Magnolia Oil&Gas Corporation,Magnolia Oil&Gas Finance Corp.和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人 |
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10.1** | | 2021年非雇员董事限制性股票单位授出通知书表格和经修订的木兰花石油天然气公司长期激励计划下的限制性股票单位协议附件表格。 |
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10.2** | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest Operating,L.L.C.之间的服务协议第二修正案,日期为2021年6月14日。 |
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10.3** | | 木兰花石油天然气公司和EnerVest,Ltd.之间签订的竞业禁止协议的第2号修正案,日期为2021年6月30日。 |
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10.4** | | 木兰花石油天然气公司长期激励计划第二修正案 |
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31.1** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官进行认证。 |
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31.2** | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官进行认证。 |
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32.1*** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350节的认证。 |
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101.INS** | | XBRL实例文档。 |
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101.SCH** | | XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL** | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101.DEF** | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB** | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE** | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104** | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL中,包含在附件101中)。 |
*如所示,该公司在此以引用方式并入。
**在此提交的文件。
*随函提供的文件。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 木兰花石油天然气公司 |
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日期:2021年8月3日 | | 由以下人员提供: | /s/Stephen Chazen |
| | | 斯蒂芬·查岑 |
| | | 首席执行官(首席行政官) |
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日期:2021年8月3日 | | 由以下人员提供: | /s/克里斯托弗·斯塔夫罗斯(Christopher Stavros) |
| | | 克里斯托弗·斯塔夫罗斯 |
| | | 首席财务官(首席财务官) |