J.B.亨特运输服务公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

当您阅读以下讨论时，请参阅所附的中期简明综合财务报表和相关说明，以及我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)。我们可能会在这份报告中作出陈述，反映我们目前对未来经营结果、业绩和成就的预期。这些陈述是1995年“私人证券诉讼改革法案”中定义的“前瞻性”陈述，基于我们对现有信息的信念或解释。当我们使用“可能”、“计划”、“考虑”、“预期”、“相信”、“打算”、“继续”、“预期”、“项目”、“目标”、“战略”、“未来”、“预测”、“寻求”、“估计”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”以及类似的表达方式时，您应该将其视为识别前瞻性陈述，尽管我们可能会使用其他措辞。前瞻性陈述本质上是不确定的，受到风险的影响，应谨慎看待。您应该意识到，有许多风险和不确定性可能导致实际结果与描述的结果大相径庭。一些不在我们控制范围之内并可能对未来经营业绩产生重大影响的因素和事件包括：一般经济和商业状况；新型冠状病毒(新冠肺炎)大流行的持续影响造成的潜在经济、商业或运营中断，包括目前三角洲变异病毒的传播以及病毒未来的任何激增或爆发, 以及政府针对疫情采取的行动；竞争和竞争性费率波动；多式联运或卡车运输行业产能过剩；失去一个或多个主要客户；柴油的成本和可用性；干扰或终止我们与某些铁路的关系；铁路服务延误；美国停靠港活动中断；吸引和留住合格司机、送货人员、独立承包商和第三方承运人的能力；关键员工的留任；保险费用和可用性；诉讼和索赔费用；确定独立承包商是员工；新的或不同的环境或其他这些不确定性因素包括：金融信贷市场或利率波动；恐怖袭击或行动；战争行为；不利天气条件；信息系统中断或故障；无法跟上影响我们信息技术平台的技术进步的步伐；运营中断或业务收购的不利影响；新的营收设备成本增加；对进口营收设备进行评估或中断采购的关税增加；二手设备的价值下降；以及营收设备制造商按照有保证的设备折价价值协议执行任务的能力。此外，我们的业务具有一定的季节性，在我们的满载运输业务中，货运量通常在8月至11月初略有增加。您还应参阅我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项, 有关风险因素和其他不在我们控制范围内的事件的更多信息。我们未来的财务和经营业绩可能会因为这些和其他风险因素而波动，正如我们在提交给证券交易委员会的文件中不时描述的那样。

一般信息

我们是北美最大的陆路运输、送货和物流公司之一。我们经营着五个截然不同但相互补充的业务部门，为美国大陆、加拿大和墨西哥的不同客户和消费者提供广泛可靠的运输、经纪和送货服务。我们提供的服务包括整车集装箱货物的运输，我们利用公司控制的收入设备和公司司机或独立承包商直接运输这些货物。我们与大部分北美主要铁路公司订有安排，以货柜或拖架运送货物，而我们则提供大部分的收件和送货服务。我们还提供定制的货运、收入设备、劳动力、系统和送货服务，这些服务是为满足个别客户的需求量身定做的，通常涉及长期合同。这些安排通常被称为专用服务，可能包括多个上下车、货运装卸、专用设备和货运网络设计。此外，我们通过遍布美国大陆的交叉码头和其他送货系统位置的网络，向客户提供或安排本地和送货上门服务，通常称为最后一英里送货服务。利用数千家可靠的第三方承运人，我们还提供全面的货运经纪和物流服务。除了干式货车、满载作业外，我们还安排这些无关的外部承运商提供平板、冷藏、零担(LTL)以及其他专门设备、司机和服务。此外，我们利用公司拥有的和签约的电力机组相结合的方式，提供传统的跨路整车送货服务。我们的客户, 其中包括许多财富500强公司，拥有极其多样化的业务。其中许多是由J.B.Hunt 360°®提供服务的，这是一个多式联运数字货运平台，为托运人和承运人提供了更好的供应链访问、可见性和透明度。我们以日历年度为基础对业务进行会计核算，全年截止于12月31日，季度报告期截止于3月31日、6月30日和9月30日。在截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)的附注14，分类信息中描述了我们五个业务部门的运营情况。

我们的运营继续受到新冠肺炎全球大流行的影响。由于我们的业务性质以及大部分员工都是司机和其他非办公人员，我们的员工总数中能够远程工作的不到25%；但是，我们仍然致力于保障员工、供应商和客户的安全，同时继续满足客户的需求。2020年第一季度，我们开始了新冠肺炎应对活动，这些活动已经扩大，并将根据需要继续下去，直到与新冠肺炎相关的风险消散。我们在总部园区和北美所有其他外地地点的新冠肺炎安全响应活动包括要求尽可能远程工作、扩大健康和安全政策、设施改造、扩大安全覆盖范围，以及购买和分销个人防护装备和用品。2021年前6个月，我们承诺为员工提供增量带薪休假，以消除他们在接种新冠肺炎疫苗时因缺勤而造成的任何经济损失。我们还继续与当地医疗机构合作，根据适用地区的指导方针和程序为所有员工及其家人提供疫苗接种援助。我们每天都在审查和分析与COVID相关的外部和内部数据，包括达美航空变体的影响，以期我们的新冠肺炎回应完全返回办公室阶段。到目前为止，在整个疫情期间，我们对我们员工的持续表现感到高兴，特别是我们的司机，他们一直在为我们的客户提供服务。

关键会计政策和估算

按照美国公认会计原则编制我们的财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额。因此，或有负债的资产、负债、收入、费用和相关披露的报告金额会受到这些估计的影响。我们利用历史经验、咨询专家和其他被认为在特定情况下合理的方法，持续评估这些估计。然而，实际结果可能与我们的估计大不相同。这些估计的修订对我们的业务、财务状况或经营结果造成的任何影响都会在引起修订的事实已知的会计期间确认。

有关我们的关键会计政策和估算的信息可在我们的年度报告(Form 10-K)中找到。我们认为需要我们在编制财务报表时做出更重要判断和估计的关键会计政策包括与自我保险应计项目、收入设备、收入确认和所得税有关的政策。我们已经与我们董事会的审计委员会讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外，注2，重要会计政策摘要在我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)中的财务报表中，包含了我们关键会计政策的摘要。正如我们之前在Form 10-K年度报告中披露的那样，我们对关键会计估计所采用的方法没有实质性的变化。

行动结果

截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月的比较

2021年第二季度总合并运营收入增长36%，达到29.1亿美元，而2020年第二季度为21.5亿美元。不包括燃油附加费收入的总综合运营收入增长了31%。营业收入的增长是由于ICS和JBT的收入增加，因为这两个部门都受益于J.B.Hunt 360强劲的费率环境和在Marketplace中捕获的容量，JBI的收入因销量增加和每负载收入增加而增加，FMS的停靠次数增加，以及车队生产率的提高和DCS中卡车平均计数的增加。

2021年第二季度，JBI部门收入增长21%，至12.9亿美元，而2020年为10.7亿美元。这一分部收入的增长主要是由于与一年前相比，载货量增加了6%，每负载收入增加了15%，这是运费组合变化、客户费率变化和燃油附加费收入的综合结果。与2020年第二季度相比，每负荷收入(不包括燃油附加费收入)增长了9%。与2020年第二季度相比，横贯大陆的负载量增长了3%，东部网络的负荷量增长了9%。虽然客户对多式联运服务的需求依然强劲，但本季度铁路服务提供商在整个铁路网实施了重大限制，反映出铁路网内与设备失衡、底盘和劳动力短缺相关的挑战。JBI在本季度还经历了史无前例的客户拖尾设备滞留水平，进一步增加了产能和产量的可获得性。2021年第二季度，JBI部门的营业收入增长了26%，从2020年的1.07亿美元增至1.346亿美元。这一增长主要是由于载客量增加和每载收入增加，但部分被铁路和第三方铁路采购运输费用上升、吸引和留住司机的成本上升、非司机工资、工资和奖励薪酬以及设备成本上升所抵消。本期间结束时，约有99400台拖尾容量和5820台电力机组可供牵引车队使用。

2021年第二季度，DCS部门收入增长17%，从2020年的5.33亿美元增至6.21亿美元。与2020年第二季度相比，生产率(定义为每辆卡车每周的收入)增长了约11%，而不包括燃油附加费收入的生产率比去年同期增长了7%。这一增长主要是由于本季度资产利用率提高、合同指数化价格自动扶梯以及闲置设备减少所致。与去年相比，截至本季度末，车队中净增加了832辆创收卡车。我们DCS部门的运营收入从2020年的8310万美元下降到2021年第二季度的7900万美元，降幅为5%。本季度较高的收入被司机工资和招聘成本的增加、非司机人员工资、工资和奖励薪酬的增加、集团医疗费用的增加以及与执行新的长期客户合同相关的额外成本所抵消。

2021年第二季度，ICS的收入从2020年的3.04亿美元增长了100%，达到6.08亿美元。与2020年第二季度相比，总销量增长了20%，而卡车销量增长了30%。合同业务约占本季度总负荷量的48%和总收入的35%，而2020年第二季度分别为67%和55%。与2020年第二季度相比，每批货物的收入增长了66%，主要原因是全卡车服务产品和整体客户货运组合中的现货和合同客户费率更高。2021年第二季度ICS收入中约有3.96亿美元是通过J.B.Hunt 360的Marketplace执行的，而2020年第二季度为2.29亿美元。本季度毛利率从11.8%降至10.5%，主要原因是与2020年第二季度相比，本季度供应动态趋紧。ICS部门2021年第二季度的营业收入为310万美元，而2020年的营业亏损为1310万美元，这主要是由于毛利率上升(美元)，但部分被本季度人员和技术成本上升所抵消。与2020年第二季度相比，ICS的运营商基数增加了30%。

2021年第二季度，FMS部门收入增长52%，从2020年的1.4亿美元增至2.12亿美元。与2020年相比，2021年第二季度的停靠站数量增加了59%，这主要是因为去年和2020年第二季度增加了多个客户合同，包括由于新冠肺炎疫情而暂停了几个客户地点的运营。与2020年相比，生产率(定义为每站收入)下降了4%，主要原因是资产运营和轻资产运营之间的业务组合发生了转变。FMS部门2021年第二季度的营业收入为1070万美元，而2020年的营业亏损为520万美元。2021年第二季度营业收入的增长主要是由于业务量比上一年同期有所增加，以及索赔净结算带来的320万美元的好处，但与工资、工资和激励性薪酬相关的人员支出增加部分抵消了这一增长。

2021年第二季度，JBT部门的收入增长了70%，从2020年的1.08亿美元增至1.84亿美元。不包括燃油附加费收入的收入增长了66%，主要是由于不包括燃油附加费收入的每负载收入增长了58%，与2020年第二季度相比，负载数量增加了5%。与去年同期相比，不包括燃油附加费收入的每装载英里收入增加了40%，平均运输长度增加了13%。此外，与2020年第二季度相比，可比合同客户费率增加了25%。截至本季度末，JBT运营着1770台拖拉机和8958辆拖车，而2020年为1897台拖拉机和7985辆拖车。2021年第二季度，JBT部门的营业收入增长了308%，达到1420万美元，而2020年为350万美元。由于360box®的持续扩张和非资产电力使用量的增加，购买的交通费用增加，以及非司机人员的工资和工资支出增加，部分抵消了本季度负载计数和每负载收入增加带来的好处。

合并运营费用

下表列出了我们的简明综合收益表中的项目占营业收入的百分比，以及这些项目与上一季度相比的增加或减少的百分比。

2021年第二季度，总运营费用比2020年同期增长了35.3%，而运营收入增长了35.6%。2021年第二季度营业收入从2020年的1.752亿美元增加到2.415亿美元。

2021年第二季度，租金和购买的交通成本增长了48.7%。这一增长主要是由于载客量增加，增加了JBI和ICS部门内第三方铁路和卡车承运商提供的服务，提高了铁路和卡车承运商购买的运费，以及FMS和JBT在本期间增加了对第三方卡车承运商的使用。

与2020年相比，2021年第二季度的工资、工资和员工福利成本增加了20.1%。这一增长主要是由于合格司机供应收紧、员工数量增加以及额外的激励性薪酬而增加了司机工资和办公室人员薪酬。

2021年第二季度的折旧和摊销费用增长了7.0%，这主要是由于与新的DCS长期客户合同相关的设备采购，我们JBI部门增加了专用拖拉机的计划周转，以及增加了对信息技术的资本投资。与2020年相比，2021年燃料成本上涨了68.1%，主要原因是燃料价格上涨和公路里程增加。

运营用品和费用增加了15%，主要是由于设备维护成本上升，轮胎费用增加，差旅和娱乐费用增加，以及通行费费用增加。本季度一般和行政费用比2020年同期增长6.5%，主要原因是广告成本上升，J.B.Hunt 360平台和传统系统升级的技术支出增加，以及司机招聘费用增加，但部分被坏账费用下降所抵消。2021年，出售或处置资产的净亏损为120万美元，而2020年的净亏损为100万美元。与2020年相比，2021年的保险和索赔费用增长了14.9%，这主要是由于事故量增加和保单保费支出增加，但部分被FMS部门索赔净结算带来的320万美元收益所抵消。

2021年净利息支出下降5.9%，主要原因是与2020年第二季度相比，我们债务的实际利率降低。与2020年相比，2021年第二季度所得税支出增长了41.0%，主要原因是2021年第二季度应税收益增加。我们2021年第二季度和2020年第二季度的有效所得税税率都是25.0%。我们2021年的年税率预计在23.5%到24.5%之间。在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，并对不同的项目进行调整。这一税率是基于我们的预期年收入、法定税率、对不可纳税和不可扣除的收入和费用项目的最佳估计，以及税务审计的最终结果。

截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月的比较

2021年前六个月，总合并运营收入增至55.3亿美元，较2020年同期的44.3亿美元增长25%。2021年前六个月，燃油附加费收入增至5.315亿美元，而2020年为3.946亿美元。2021年前六个月，不包括燃油附加费收入的总综合运营收入比去年同期增长了24%。

2021年前六个月，JBI部门收入增长11%，至24.7亿美元，而2020年为22.1亿美元。与一年前相比，2021年前六个月的载客量增长了1%，每载收入增长了10%，这是由货运组合的变化、客户费率变化和燃油附加费收入共同决定的。与2020年前六个月相比，每载收入(不包括燃油附加费收入)增长了8%。2021年前六个月，JBI部门的营业收入增长了16%，从2020年的2.092亿美元增至2.421亿美元。与2020年前六个月相比，2021年第一季度与天气相关的严重中断进一步恶化了网络流动性，并面临着更高的铁路和第三方铁路采购运输费用、更高的司机工资和招聘成本、更高的设备成本以及更高的非司机人员工资、工资和激励薪酬，这部分抵消了收入增加带来的好处。JBI 2020年前六个月的运营收入包括2019年欠BNSF的收入部门的调整计算产生的820万美元的铁路采购运输支出，这与我们2019年与BNSF完成的仲裁的最终裁决有关，以及JBI支付给员工司机和其他关键现场人员的一次性新冠肺炎相关奖金中的400万美元。

2021年前六个月，DCS部门的收入增长了12%，从2020年的10.8亿美元增至12.亿美元。生产率，定义为每辆卡车每周的收入，比一年前增加了大约8%。2021年前六个月，不包括燃油附加费收入的生产率比去年同期增长了6%。生产率的提高主要是由于资产利用率提高、合同指数化价格自动扶梯以及本期闲置设备减少。我们DCS部门的运营收入从2020年的1.56亿美元下降到2021年前六个月的1.533亿美元。司机工资和招聘成本、非司机人员工资、工资和奖励薪酬的增加，以及与执行新的长期客户合同有关的额外成本，抵消了当期收入的增加。上一季度的营业收入包括DCS在2020年第一季度支付的一次性新冠肺炎奖金中的650万美元。

2021年前六个月，ICS的收入增长了77%，从2020年的6.4亿美元增至11.3亿美元。总销量增长了9%，而每批货物的收入增长了62%，这主要是因为与2020年相比，现货和合同客户费率更高。2021年前六个月，J.B.Hunt 360通过市场执行的ICS收入约为7.55亿美元，而2020年为4.638亿美元。与2020年前六个月相比，本期毛利率从2020年的10.7%上升至11.4%，这主要是由于合同和现货汇率上升，现货业务组合更高，以及与2020年前六个月相比，整个期间发生的供应动态变化。2021年前六个月，ICS部门的营业收入为1040万美元，而2020年的营业亏损为3200万美元，这主要是由于收入增加和毛利率上升，但部分被2021年前六个月人员和技术成本上升所抵消。

2021年前六个月，柔性制造系统的收入从2020年的2.93亿美元增长到4.14亿美元，增幅为41%，这主要归功于去年和2020年执行的多份客户合同，包括由于新冠肺炎疫情而暂停了几个客户地点的运营。与2020年相比，2021年前六个月的停靠次数增加了47%，而生产率(定义为每次停靠的收入)下降了4%。生产率下降的主要原因是，由于新客户合同的特点，资产业务和轻资产业务之间的业务组合发生了转变。FMS部门在2021年前六个月的营业收入为1920万美元，而2020年的营业亏损为850万美元。营业收入增加的主要原因是收入增加和索赔净结算带来的320万美元收益，但被非司机人员更高的工资、工资和激励性薪酬以及第三方卡车采购运输成本增加部分抵消。2020年前六个月的运营亏损包括FMS在2020年第一季度支付的一次性新冠肺炎奖金中的130万美元。

2021年前六个月，JBT部门的收入增长了56%，从2020年的2.13亿美元增至3.33亿美元。不包括燃油附加费收入的收入也增长了56%，主要是由于载客量增加了5%，与2020年相比，不包括燃油附加费收入的每负载收入增长了48%。我们JBT部门的运营收入从2020年的530万美元增加到2021年前六个月的2440万美元。营业收入的增长主要是由于当期载货数量和每载重收入的增加，但这部分被购买的运输费用增加以及与360 Box的持续扩张和非资产电力的使用增加有关的非司机人员的工资和工资支出增加所抵消。2020年前六个月的营业收入包括京东电信在2020年第一季度支付的一次性新冠肺炎奖金中的50万美元。

合并运营费用

下表列出了我们的简明综合收益表中的项目占营业收入的百分比，以及这些项目与上一季度相比的增加或减少的百分比。

与2020年同期相比，2021年前六个月的总运营费用增长了23.9%，运营收入增长了24.9%。2021年前六个月的营业收入从2020年的3.299亿美元增加到4.492亿美元。

2021年租金和购买的交通成本增长了33.2%。这一增长主要是由于载客量增加，增加了JBI和ICS部门内第三方铁路和卡车承运商提供的服务，提高了铁路和卡车承运商购买的运费，以及FMS和JBT在本期间增加了对第三方卡车承运商的使用。

2021年薪资、薪资和员工福利成本较2020年增长13.9%。这一增长主要是由于合格司机供应收紧、员工数量增加以及额外的激励性薪酬而增加了司机工资和办公室人员薪酬。到2020年，这一增长被部分抵消，包括支付给员工司机和其他关键现场人员的1,230万美元新冠肺炎相关一次性奖金，以及与加快高管员工退休股权奖励授予相关的额外股票薪酬支出340万美元。

2021年折旧和摊销费用增长6.3%，主要原因是与新的DCS长期客户合同相关的设备采购，我们JBI部门增加了专用拖拉机拖拉机的拖拉机周转，以及增加了对信息技术的资本投资。与2020年相比，2021年燃料成本上涨了35.8%，主要原因是燃料价格上涨和公路里程增加。

运营用品和费用增加了4.8%，主要是由于设备维护成本上升、轮胎费用增加、通行费费用增加以及与天气有关的拖曳成本增加。一般和行政费用比2020年同期增长2.9%，主要原因是广告成本上升，J.B.Hunt 360平台和传统系统升级的技术支出增加，以及司机招聘费用增加，但坏账费用下降部分抵消了这一增长。2021年和2020年期间，出售或处置资产的净亏损为240万美元。与2020年相比，2021年的保险和索赔费用增长了16.2%，这主要是由于事故量增加和保单保费支出增加，但部分被FMS部门净索赔结算带来的320万美元收益所抵消。

2021年净利息支出下降3.1%，主要原因是我们的债务实际利率下降。与2020年相比，2021年前六个月的所得税支出增长了35.4%，这主要是由于2021年前六个月应税收入的增加，但部分被较低的有效所得税率所抵消。与2020年相比，我们2021年的有效所得税税率有所下降，这是由于2020年高管员工退休的股票薪酬加速的影响。2021年前六个月，我们的有效所得税税率为25.0%，而2020年为25.7%。我们2021年的年税率预计在23.5%到24.5%之间。在确定我们的季度所得税拨备时，我们使用估计的年度有效税率，并对不同的项目进行调整。这一税率是基于我们的预期年收入、法定税率、对不可纳税和不可扣除的收入和费用项目的最佳估计，以及税务审计的最终结果。

流动性与资本资源

现金流量

2021年前六个月，经营活动提供的净现金总额为6.687亿美元，而2020年同期为6.4亿美元。营业现金流因收益增加而增加，部分抵消了一般营运资本活动的时间安排。2021年，用于投资活动的净现金总额为2.608亿美元，而2020年为2.645亿美元。减少的原因是，扣除本期出售设备的收益后，设备采购减少。2021年，用于融资活动的净现金为1.503亿美元，而2020年为1.358亿美元。这一变化主要是由于2021年前六个月库存股购买量的增加和股息的增加。

债务和流动性数据

流动性

我们对资金的需求通常来自购买集装箱和底盘、卡车、拖拉机和拖车，以支持我们的增长和更换旧设备，以及定期的业务收购。我们经常能够根据市场和整体经济状况加快或推迟部分设备更换或其他资本支出。近年来，我们通过运营产生的现金、循环信贷额度和长期债务发行获得资金。我们还定期利用运营租赁收购营收设备。

我们相信，我们的流动资产、运营产生的现金和循环信贷额度将在可预见的未来为我们的运营和资本需求提供足够的资金。如果新冠肺炎相关的经济条件需要，我们相信我们有足够的信贷资源来满足我们的近期和长期运营和资金需求。从2020年到2021年初，我们暂停或取消了某些资本支出和其他可自由支配支出，以应对新冠肺炎疫情。因此，截至2021年6月30日，我们的现金余额为5.71亿美元，我们的循环信贷额度没有未偿还余额，这使得我们可以借入最多7.5亿美元，并得到了与一批银行的信贷协议的支持，该协议将于2023年9月到期。这一高级信贷安排允许我们要求将总承诺额增加至多2.5亿美元，并要求将到期日延长一年。

我们的融资安排要求我们保持一定的契约和财务比率。截至2021年6月30日，我们远远高于所有公约和财务比率的遵从性，我们完全打算并期待在保持投资级评级不变的情况下摆脱目前与新冠肺炎相关的经济环境。

我们正在不断评估当前与新冠肺炎相关的经济状况以及合理和可支持的经济预测对运营现金流的可能影响，包括整体货运市场下降的风险以及客户的流动性和支付能力。我们定期监控营运资金，并与我们的客户、供应商和服务提供商保持频繁的沟通。

下表汇总了截至2021年6月30日我们的预期义务和承诺(单位：百万)：

2021年前六个月，我们的净资本支出约为2.61亿美元，而2020年同期为2.65亿美元。我们的净资本支出包括营收设备和非营收资产的净增加，这对于促进和支持我们各个业务部门的未来增长是必要的。2021年的资本支出主要用于拖拉机、多式联运集装箱和底盘以及其他拖车设备。我们目前承诺在2021年至2023年期间支出约20亿美元。为应对新冠肺炎疫情，我们此前暂停或取消了原计划于2020年的某些资本支出。基于目前的经济环境和我们的长期前景，我们增加了2021年预期的净资本支出，这将主要由额外的多式联运集装箱、我们360箱计划中使用的拖车和额外的DCS拖拉机推动。因此，我们现在预计2021年的净资本支出在11亿至12亿美元之间。然而，我们的最终资本支出水平可能会受到不断变化的客户需求和新冠肺炎疫情导致的任何制造商生产放缓的影响。上表不包括7760万美元的不确定税收状况的潜在负债，包括利息和罚款，这些负债记录在我们的简明综合资产负债表上。然而，我们无法合理估计任何和解的最终时间。

表外安排

截至2021年6月30日，除了我们20亿美元的净购买承诺外，我们没有表外安排。

风险因素

请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分，在“风险因素”的标题下，了解以下因素和事件的具体细节，这些因素和事件不在我们的控制范围之内，可能会影响我们的财务业绩。

与我们的行业相关的风险

与我们的业务相关的风险

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

截至2021年6月30日，我们的未偿债务包括我们的优先循环信贷额度和优先票据发行。我们的优先票据的固定利率从3.30%到3.875%不等。我们的高级循环信贷额度有可变利率，利率基于最优惠利率、联邦基金利率或伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，具体取决于具体的借款类型，外加任何适用的保证金。我们目前有一项利率互换协议，有效地将我们2022年8月到期的3.5亿美元3.30%固定利率优先票据转换为可变利率，使我们能够保持理想的可变利率和固定利率债务的组合。本协议规定的适用利率以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加既定保证金为基础。风险可以通过衡量短期利率近期不利上升的财务影响来量化。我们的收益将受到这些短期浮动利率变化的影响。按照我们目前的借款水平，我们的适用利率每增加一个百分点，每年的税前收益就会减少350万美元。

虽然我们在国外开展业务，但国际业务对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。此外，外币交易损益对我们截至2021年6月30日的三个月或六个月的运营业绩并不重要。因此，我们目前不会因为外币汇率变动对我们未来的成本或我们从外国投资中获得的未来现金流的影响而受到重大的外币汇率风险的影响。截至2021年6月30日，我们没有外币远期外汇合约或其他衍生金融工具来对冲外币汇率不利波动的影响。

由于全球石油产量水平、季节性、天气和其他市场因素的变化，柴油的价格和可获得性受到波动的影响。从历史上看，我们能够以燃油附加费的形式从客户那里收回大部分燃油价格涨幅。我们无法预测未来高油价可能会出现的程度，也无法预测可以在多大程度上收取燃油附加费来抵消这些涨幅。截至2021年6月30日，我们没有衍生品金融工具来减少对燃油价格波动的敞口。

项目4.控制和程序

我们保持控制和程序，以确保我们在提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定。截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法修订后的第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年6月30日起有效。

2021年第二季度，我们的财务报告内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

第二部分：其他信息

我们涉及正常业务所引起的某些索赔和未决诉讼。基于目前对事实的了解以及(在某些情况下)外部律师的意见，我们相信这些索赔和未决诉讼的解决不会对我们的财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。

有关风险因素的资料载于本报告截至2020年12月31日止年度的Form 10-Q及Form 10-K年度报告第I部分第2项“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”及第I部分第1A项Form 10-K年度报告。

购买股票证券

下表汇总了截至2021年6月30日的三个月内我们普通股的购买量：

不适用。

不适用。

不适用。

展品索引

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式安排本报告于2021年8月3日在阿肯色州洛厄尔市由正式授权的以下签署人代表其签署。