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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告 |
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-8097
瓦拉里斯有限
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
百慕大群岛 | | 98-1589854 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | |
教堂街2号克拉伦登大厦 | | |
哈密尔顿 | 百慕大群岛 | | HM 11 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:1。+44 (0) 207659 4660
根据该法第12(B)款登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的头衔是什么 | | 股票代码(%s) | | 在其上注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VAL | | 纽约证券交易所 |
购买普通股的认股权证 | | VAL WS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
| | | | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☒ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。**是。☐ 没有。☒
截至2021年7月29日,有75,000,045注册人发行并发行的普通股。
Valaris有限公司
表格10-Q的索引
截至2021年6月30日的季度
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第一部分:提供更多的财务信息。 | |
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项目1.编制财务报表 | |
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简明合并操作报表 2021年5月1日至2021年6月30日(后续),即2021年4月1日 截至2021年4月30日(前身)和截至2020年6月30日的三个月 (前身) | 5 |
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简明合并操作报表 2021年5月1日至2021年6月30日(后续),1月1日期间, 2021年至2021年4月30日(前身)和截至2020年6月30日的6个月 (前身) | 6 |
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简明综合全面损失表 2021年5月1日至2021年6月30日(后续),即2021年4月1日 截至2021年4月30日(前身)和截至2020年6月30日的三个月 (前身) | 7 |
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简明综合全面损失表 2021年5月1日至2021年6月30日(后续),1月1日期间, 2021年至2021年4月30日(前身)和截至2020年6月30日的6个月 (前身) | 8 |
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简明综合资产负债表 六月 2021年30日(继任者)和2020年12月31日(前任) | 9 |
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现金流量表简明合并报表 2021年5月1日至2021年6月30日(后续),1月1日期间, 2021年至2021年4月30日(前身)和截至2020年6月30日的6个月 (前身) | 10 |
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简明合并财务报表附注 | 11 |
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第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 56 |
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第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
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项目4.管理控制和程序 | 80 |
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第二部分:报告和其他信息 | 82 |
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项目1.提起法律诉讼 | 82 |
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项目1A:风险因素 | 83 |
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第二项未登记的股权证券销售和收益使用情况 | 87 |
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项目6.所有展品 | 87 |
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签名 | 89 |
前瞻性陈述
本报告中包含的非历史事实的陈述属前瞻性陈述,符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的含义。前瞻性陈述包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“可能”、“可能”、“预计”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“可能”等词汇或短语。“可能”、“应该”、“将会”以及类似的词语,具体包括有关预期财务业绩的陈述;我们摆脱破产的影响;预期使用率、日费率、收入、运营费用、现金流、合同条款、合同积压、资本支出、保险、融资和资金;正在进行的新冠肺炎大流行的影响、影响、潜在持续时间和其他影响;近海钻井市场,包括供求、客户钻井计划、钻井平台堆叠、新钻井平台对市场的影响和大宗商品价格下跌的影响;预期工作承诺、奖励和合同;钻井平台的供应、交付、动员、合同开始或重新部署或其他移动的时机及其时机;未来钻井平台的建造(包括正在进行和完成的工作)、加强、升级或维修及其时机和成本;钻井平台对未来合同的适用性;我们与沙特阿拉伯石油公司(沙特阿美)的合资企业的业绩;预期的资产剥离;总体市场、商业和行业状况、趋势和前景;未来的运营;监管复杂性增加的影响;税务纠纷、评估和和解的结果;协同效应以及诉讼的可能结果,法律程序, 调查、保险或其他索赔或合同纠纷及其发生的时间。
此类陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致实际结果与所显示的结果大不相同,特别是在困难的市场条件下,包括:
•摆脱破产对我们的业务、关系和财务业绩可比性的影响,以及根据重组计划发行认股权证的稀释影响;
•正在进行的新冠肺炎大流行,世界各国政府实施的相关公共卫生措施,疫情爆发的持续时间和严重程度及其对全球石油需求的影响,石油和天然气价格的波动以及我们运营中断的程度;
•由于我们的一个或多个钻井平台爆发新冠肺炎,导致我们钻井平台的停机或临时关闭;
•新冠肺炎传播对我们的主要客户、供应商和其他交易对手的运营和业务造成的中断,包括影响我们的供应链和物流;
•石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries,简称“欧佩克+”)成员国与其他石油和天然气生产国(“OPEC+”)之间关于产量水平的争议,这可能导致石油和天然气价格波动加剧,从而影响我们的服务市场;
•我们客户的钻探活动和资本支出水平下降,无论是由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格或其他原因,这可能导致我们闲置或堆叠额外的钻井平台;
•由于一般和行业特定的经济条件、机械故障、性能或其他原因,导致钻井合同或钻井计划的合同生效日期延迟或取消、暂停、重新谈判或终止(不论是否有原因,包括新冠肺炎疫情的影响);
•发生网络安全事件、攻击或对我们的信息技术系统(包括我们的钻井平台操作系统)的其他入侵;
•监管机构、市场和行业参与者、利益相关者和其他人对我们的环境、社会和治理(ESG)实践和报告责任进行更严格的审查;
•与激进证券持有人的活动相关的成本、干扰和转移我们管理层的注意力;
•潜在的额外资产减值;
•为我们和我们的客户提供充足的流动资金来源;
•我们的客户、潜在客户、供应商和服务提供商对我们的破产和我们从破产法第11章中脱颖而出的反应;
•我们的客户因油价预期降低,取消或缩短我们的钻探合同期限,取消未来的钻探计划,并寻求我们的定价和其他合同让步;
•我们有能力以商业上合理的条件吸引和留住技术人员,无论是由于劳动法规、成立工会或其他原因,还是由于新冠肺炎疫情导致的进一步公共卫生措施的强制实施,或者由于我们总体的财务状况而导致的留住员工的能力;
•重大裁员带来的内部控制风险;
•全球钻井供需、竞争或技术的变化,包括新造钻井平台交付的结果,以及可能减少碳氢化合物需求的政府政策,包括强制或激励从内燃机驱动的汽车转换为电动汽车;
•与海上钻井作业有关的停机时间和其他风险,包括钻井或设备故障、损坏和其他计划外维修、运输船的有限可用性、危险、由于严重风暴和飓风而自我施加的钻井限制和其他延误,以及某些近海危险的保险范围有限或费用高昂,例如墨西哥湾的飓风或相关残骸或碎片的清除;
•政府行动、恐怖主义、网络攻击、海盗、军事行动以及政治和经济不确定性,包括内乱、政治示威、大规模罢工,或中东、北非、西非或其他地理区域石油或天然气产区武装敌对行动或其他危机的升级或进一步爆发,可能导致我们的资产被征用、国有化、没收或剥夺或破坏;或基于不可抗力事件或不利的环境安全事件暂停和/或终止合同;
•船厂钻井平台建造、维修、修改或升级所固有的风险,设备交付、工程、设计或调试问题的意外延误,或开工、完工或服务日期的变化;
•我们签订未来钻井合同的能力和条款,包括我们新建造的钻机和收购的钻机、目前闲置的钻机和合同即将到期的钻机的合同;
•在宣布意向书、中标书或其他预期工作承诺后未能执行最终合同的任何情况;
•诉讼、法律程序、调查或其他索赔或合同纠纷的结果,包括无法收回应收账款或解决重大合同或日费率纠纷,以及与客户或其他各方重新谈判、作废、取消或违反合同;
•影响钻井作业的政府监管、立法和许可要求,包括对钻井地点(如飓风季节的墨西哥湾)的限制,根据目前暂停在美国联邦土地和水域租赁石油和天然气的规定,对新租赁的限制,以及限制或减少温室气体排放的监管措施;
•气候变化或温室气体法规对我们业务的潜在影响,以及与气候变化相关的物理变化或天气模式变化对我们业务的影响;
•新的和未来的法规、立法或许可要求,未来的租赁销售,已经或可能施加更多财务责任的法律、规则和法规的变化,额外的漏油减排应急计划能力要求,以及可能导致不可抗力索赔或以其他方式对我们现有的钻井合同、运营或财务结果产生不利影响的其他政府行动;
•环境或其他责任、风险、损害或损失,无论是与风暴、飓风或其他与天气有关的事件(包括残骸或碎片清除)、碰撞、搁浅、井喷、火灾、爆炸、其他事故、恐怖主义、网络攻击或其他,保险覆盖范围和合同赔偿可能不足、无法强制执行或以其他方式无法获得的;
•税务事项,包括我们的有效税率、纳税状况、审计结果、税法、条约和法规的变化、纳税评估和纳税义务;
•我们实现与沙特阿美合资企业预期收益的能力,包括我们根据未偿还的股东应收票据为任何必要的资本出资或执行合资企业的任何付款义务的能力;
•英国退出欧盟后的经济波动和政治、法律和税收不确定性;以及
•外币汇率的不利变化,包括它们对我们可能订立的任何衍生工具的公允价值计量的影响。
除上述众多风险、不确定因素和假设外,您还应仔细阅读和考虑本报告第I部分中的“第2项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和本报告第II部分中的“第1A项风险因素”和第I部分中的“第1A项风险因素”和“Form 10-K年度报告第II部分中的第7项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,该报告可在美国证券交易委员会网站www.secsec.每一前瞻性陈述仅在特定陈述日期发表,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,除非法律要求。.
第一部分-财务信息
第1项。财务报表
Valaris Limited及其子公司
简明合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | | | | | |
营业收入 | $ | 202.8 | | | | $ | 90.3 | | | $ | 388.8 | |
运营费用 | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 168.7 | | | | 85.6 | | | 370.7 | |
减值损失 | — | | | | — | | | 838.0 | |
折旧 | 16.6 | | | | 37.5 | | | 131.5 | |
一般事务和行政事务 | 12.7 | | | | 6.4 | | | 62.6 | |
总运营费用 | 198.0 | | | | 129.5 | | | 1,402.8 | |
| | | | | | |
ARO收益(亏损)中的权益 | 4.8 | | | | 1.2 | | | (5.2) | |
营业收入(亏损) | 9.6 | | | | (38.0) | | | (1,019.2) | |
其他收入(费用) | | | | | | |
利息收入 | 7.8 | | | | 1.0 | | | 5.7 | |
利息支出,净额(受损害债务的未确认合同利息支出为#美元32.6截至2021年4月30日的一个月为百万) | (8.0) | | | | (1.1) | | | (116.2) | |
重组项目,净额 | (4.1) | | | | (3,532.4) | | | — | |
其他,净额 | 5.7 | | | | (1.2) | | | 5.1 | |
| 1.4 | | | | (3,533.7) | | | (105.4) | |
所得税前收入(亏损) | 11.0 | | | | (3,571.7) | | | (1,124.6) | |
所得税拨备(福利) | | | | | | |
当期所得税费用 | 14.0 | | | | 3.6 | | | 13.8 | |
递延所得税费用(福利) | 1.1 | | | | (19.1) | | | (29.6) | |
| 15.1 | | | | (15.5) | | | (15.8) | |
净亏损 | (4.1) | | | | (3,556.2) | | | (1,108.8) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2.1) | | | | (.8) | | | 1.4 | |
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (6.2) | | | | $ | (3,557.0) | | | $ | (1,107.4) | |
每股亏损-基本和稀释后每股亏损 | $ | (0.08) | | | | $ | (17.81) | | | $ | (5.58) | |
加权平均流通股 | | | | | | |
基本型和稀释型 | 75.0 | | | | 199.7 | | | 198.6 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
简明合并业务报表
(单位:百万,每股除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | | | | | |
营业收入 | $ | 202.8 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 845.4 | |
运营费用 | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 168.7 | | | | 337.8 | | | 846.7 | |
减值损失 | — | | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
折旧 | 16.6 | | | | 159.6 | | | 296.0 | |
一般事务和行政事务 | 12.7 | | | | 30.7 | | | 116.0 | |
总运营费用 | 198.0 | | | | 1,284.6 | | | 4,904.9 | |
| | | | | | |
ARO收益(亏损)中的权益 | 4.8 | | | | 3.1 | | | (11.5) | |
营业收入(亏损) | 9.6 | | | | (884.1) | | | (4,071.0) | |
其他收入(费用) | | | | | | |
利息收入 | 7.8 | | | | 3.6 | | | 10.5 | |
利息支出,净额(受损害债务的未确认合同利息支出为#美元132.9(截至2021年4月30日的四个月为100万美元) | (8.0) | | | | (2.4) | | | (229.4) | |
重组项目,净额 | (4.1) | | | | (3,584.6) | | | — | |
其他,净额 | 5.7 | | | | 19.9 | | | 5.6 | |
| 1.4 | | | | (3,563.5) | | | (213.3) | |
所得税前收入(亏损) | 11.0 | | | | (4,447.6) | | | (4,284.3) | |
所得税拨备(福利) | | | | | | |
当期所得税费用(福利) | 14.0 | | | | 34.4 | | | (58.7) | |
递延所得税费用(福利) | 1.1 | | | | (18.2) | | | (109.1) | |
| 15.1 | | | | 16.2 | | | (167.8) | |
净亏损 | (4.1) | | | | (4,463.8) | | | (4,116.5) | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (2.1) | | | | (3.2) | | | 2.8 | |
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (6.2) | | | | $ | (4,467.0) | | | $ | (4,113.7) | |
每股亏损-基本和摊薄 | $ | (0.08) | | | | $ | (22.38) | | | $ | (20.75) | |
加权平均流通股 | | | | | | |
基本型和稀释型 | 75.0 | | | | 199.6 | | | 198.3 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
简明综合全面损失表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 |
| | | | | | |
净亏损 | $ | (4.1) | | | | $ | (3,556.2) | | | $ | (1,108.8) | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | |
衍生工具公允价值净变动 | — | | | | — | | | 4.8 | |
| | | | | | |
将衍生工具净收益从其他综合亏损重新分类为净亏损 | — | | | | — | | | (10.9) | |
其他 | (.2) | | | | (.2) | | | — | |
净其他综合亏损 | (.2) | | | | (.2) | | | (6.1) | |
综合损失 | (4.3) | | | | (3,556.4) | | | (1,114.9) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (2.1) | | | | (0.8) | | | 1.4 | |
可归因于Valaris的综合损失 | $ | (6.4) | | | | $ | (3,557.2) | | | $ | (1,113.5) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
简明综合全面损失表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | | | | | |
净亏损 | $ | (4.1) | | | | $ | (4,463.8) | | | $ | (4,116.5) | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | |
在其他全面收益(亏损)中确认的养老金和退休后计划资产和福利义务的净变化 | — | | | | .1 | | | — | |
衍生公允价值净变动 | — | | | | — | | | (8.1) | |
将衍生工具净收益从其他综合亏损重新分类为净亏损 | — | | | | (5.6) | | | (11.0) | |
其他 | (.2) | | | | — | | | (.4) | |
净其他综合亏损 | (.2) | | | | (5.5) | | | (19.5) | |
综合损失 | (4.3) | | | | (4,469.3) | | | (4,136.0) | |
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | (2.1) | | | | (3.2) | | | 2.8 | |
可归因于Valaris的综合损失 | $ | (6.4) | | | | $ | (4,472.5) | | | $ | (4,133.2) | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
压缩合并资产负债表
(百万,不包括股票和面值)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 | | |
| (未经审计) | | | | | |
资产 | | | | | | |
流动资产 | | | | | | |
**现金和现金等价物 | $ | 608.8 | | | | $ | 325.8 | | | |
*限制现金。 | 53.1 | | | | 11.4 | | | |
减少应收账款,净额 | 436.1 | | | | 449.2 | | | |
*其他流动资产 | 119.7 | | | | 386.5 | | | |
流动资产总额 | 1,217.7 | | | | 1,172.9 | | | |
物业和设备,按成本计算 | 914.4 | | | | 13,209.3 | | | |
*减去累计折旧 | 16.6 | | | | 2,248.8 | | | |
**购买物业和设备,净值 | 897.8 | | | | 10,960.5 | | | |
应收ARO长期票据 | 234.3 | | | | 442.7 | | | |
对ARO的投资 | 85.4 | | | | 120.9 | | | |
其他资产 | 166.5 | | | | 176.2 | | | |
| $ | 2,601.7 | | | | $ | 12,873.2 | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款-贸易 | $ | 183.9 | | | | $ | 176.4 | | | |
应计负债及其他 | 212.7 | | | | 250.4 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
流动负债总额 | 396.6 | | | | 426.8 | | | |
长期债务 | 544.8 | | | | — | | | |
其他负债 | 569.8 | | | | 762.4 | | | |
不受妥协的总负债 | 1,511.2 | | | | 1,189.2 | | | |
可能受到损害的负债 | — | | | | 7,313.7 | | | |
承诺和或有事项 | | | | | | |
Valaris股东权益 | | | | | | |
前身A类普通股,美元0.40面值,206.1截至2020年12月31日已发行1.3亿股 | — | | | | 82.5 | | | |
前身B类普通股,GB1面值,50,000截至2020年12月31日发行的股票 | — | | | | .1 | | | |
后续普通股,$0.01面值,700授权发行300万股,75截至2021年6月30日已发行1.3亿股 | .8 | | | | — | | | |
继承人优先股,$0.01面值,150授权发行300万股,不是截至2021年6月30日发行的股票 | — | | | | — | | | |
继任认股权证 | 16.4 | | | | — | | | |
额外实收资本 | 1,078.7 | | | | 8,639.9 | | | |
| | | | | | |
留存赤字 | (6.2) | | | | (4,183.8) | | | |
累计其他综合损失 | (.2) | | | | (87.9) | | | |
前身财政部股票,按成本价计算,6.6截至2020年12月31日,2000万股 | — | | | | (76.2) | | | |
Valaris股东权益总额 | 1,089.5 | | | | 4,374.6 | | | |
非控制性权益 | 1.0 | | | | (4.3) | | | |
总股本 | 1,090.5 | | | | 4,370.3 | | | |
| $ | 2,601.7 | | | | $ | 12,873.2 | | | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| | | | | | |
经营活动 | | | | | | |
净损失 | $ | (4.1) | | | | $ | (4,463.8) | | | $ | (4,116.5) | |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行调整: | | | | | | |
| | | | | | |
折旧费用 | 16.6 | | | | 159.6 | | | 296.0 | |
股东票据的折价增加 | (6.0) | | | | — | | | — | |
ARO亏损(收益)中的权益 | (4.8) | | | | (3.1) | | | 11.5 | |
递延所得税费用(福利) | 1.1 | | | | (18.2) | | | (109.1) | |
债务折扣和其他 | .4 | | | | — | | | 28.8 | |
摊销,净额 | (.3) | | | | (4.8) | | | 12.2 | |
重组项目,净额 | — | | | | 3,487.3 | | | — | |
减值损失 | — | | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | | 4.8 | | | 13.5 | |
| | | | | | |
调整以从便宜货中获利 | — | | | | — | | | 6.3 | |
| | | | | | |
其他 | (2.5) | | | | (4.1) | | | (2.7) | |
**营业资产和负债变动情况 | (25.7) | | | | 68.5 | | | (156.7) | |
*对养老金计划和其他退休后福利的缴费 | (0.6) | | | | (22.5) | | | (10.6) | |
用于经营活动的现金净额 | (25.9) | | | | (39.8) | | | (381.1) | |
投资活动 | | | | | | |
物业和设备的附加费 | (8.1) | | | | (8.7) | | | (67.1) | |
处置资产的净收益 | .2 | | | | 30.1 | | | 13.8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (7.9) | | | | 21.4 | | | (53.3) | |
融资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
发行首张留置权票据 | — | | | | 520.0 | | | — | |
向前任债权人付款 | — | | | | (129.9) | | | — | |
信贷工具借款 | — | | | | — | | | 566.0 | |
| | | | | | |
偿还信贷工具借款 | — | | | | — | | | (15.0) | |
减少长期借款 | — | | | | — | | | (9.7) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | — | | | | (1.4) | | | (1.9) | |
融资活动提供的现金净额 | — | | | | 388.7 | | | 539.4 | |
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (.3) | | | | (.1) | | | (.2) | |
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | (34.1) | | | | 370.2 | | | 104.8 | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 696.0 | | | | 325.8 | | | 97.2 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金 | $ | 661.9 | | | | $ | 696.0 | | | $ | 202.0 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
Valaris Limited及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1-未经审计的简明合并财务报表
我们根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定以及S-X法规第10条的规定,按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制Valaris有限公司及其子公司(“公司”、“Valaris”、“继承人”、“我们”、“我们”或“我们”)的简明综合财务报表。本报告中包含的财务信息未经审计,但我们认为,该信息包括所有必要的调整(包括正常的经常性调整),以便公平地列报我们的财务状况、经营业绩和中期现金流量。2020年12月31日的简明合并资产负债表数据来自我们2020年经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。在编制我们的简明合并财务报表时,我们需要做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响截至财务报表日期的资产和负债报告金额、相关收入和费用以及或有损益的披露。实际结果可能与这些估计不同。
于二零二零年八月十九日(“呈请日期”),Valaris plc(“Legacy Valaris”或“前身”)及其若干直接及间接附属公司(统称“债务人”)根据美国破产法(“破产法”)第11章向德克萨斯州南区破产法院(“破产法院”)提出自愿重组申请。债务人在标题下获得了他们第11章案件的联合管理权在Re Valaris plc等人中,案件编号20-34114(MI) (“第11章案例”)。
关于第11章案件,于2021年4月30日(“生效日期”)及之前,Legacy Valaris进行了若干重组交易,据此成立了继任者公司Valaris,并通过一系列交易将Legacy Valaris的大部分子公司及其他资产转移给继承人的附属公司。
对“继承人”或“继承人公司”的财务状况和经营业绩的提及,涉及本公司在生效日期后的财务状况和经营业绩。提及“前身”或“前身公司”的财务状况及经营业绩,是指在生效日期及之前,Legacy Valaris的财务状况及经营业绩。本季度报告中提到的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,指的是Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之后的期间;指的是Legacy Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之前(包括生效日期)的期间。
截至2021年4月30日的四个月(前身)和截至2021年6月30日的两个月(后继者)的运营结果不一定表明将从2021年6月30日起实现的运营结果 截至2021年12月31日(继任者),或未来任何时期。我们建议将这些精简合并财务报表与我们于2021年3月2日提交给SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读.
破产与重新开始会计
在生效日期,债务人从破产法第11章的案件中脱颖而出。从破产法第11章的案例中脱颖而出后,我们就获得了重新开始会计的资格并采用了重新开始会计。重新开始会计的应用带来了新的会计基础,公司成为一个新的财务报告实体。因此,我们在生效日期之后的财务报表和附注不能与该日期及之前的财务报表和附注相比较。此外,未经审计的简明综合财务报表和附注已用黑线划分,以说明前任和继任者之间缺乏可比性。
看见 “注2-第11章诉讼程序“和”附注3-Fresh Start会计“,了解有关破产和重新开始会计的更多细节。
会计政策的变化
从破产中走出来后,我们选择改变与财产和设备以及材料和用品相关的会计政策。
在摆脱破产之前,我们将我们的钻机记录为一项单一资产,其使用年限由该资产的预期使用年限归因于该资产的预期使用年限。一旦出现,我们已确定我们钻机的重要部件,并根据预期时间确定使用寿命,直至下一次所需大修或部件的预期经济寿命结束。
从历史上看,我们在购买时在资产负债表上确认材料和供应品,随后在消费时计入费用。出现后,材料和用品在收到时将作为期间成本支出。此外,一项客户协议规定,我们在合同有效期内拥有他们的材料和用品的所有权,并在合同终止时为他们退还或支付现金。连同我们对材料和供应的政策变化,我们选择以净额而不是毛数来记录这些资产和对客户的义务。
新会计公告
最近采用的会计声明
所得税-2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计(“2019-12年更新”),其中删除了投资、期间内分配和中期税收计算的某些例外情况,并增加了指导,以降低所得税会计的复杂性。更新2019-12中的各种修订以追溯、修改后的追溯和预期为基础实施,具体取决于修订。我们采用了2019年1月1日生效的更新2019-12,采用后不会对我们的财务报表产生实质性影响。
拟采用的会计公告
参考汇率改革-2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(“更新2020-04”),它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。2020-04年度更新中的修订只适用于合约、套期保值关系,以及参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或其他因参考汇率改革而预计将停止的其他参考利率的交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为此选择了某些可选的权宜之计,并在套期保值关系结束后保留。更新2020-04中的规定自发布之日起生效,并可预期适用至2022年12月31日。我们正在评估这项修订将对我们的简明综合财务报表产生的影响。
租契-2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,租赁(主题842);出租人-某些租赁费用可变的租赁,(“更新2021-05”)规定,如果另一分类(即销售型或直接融资)会引发首日亏损,出租人须将不依赖某一指数或费率的全部或部分浮动付款的租约归类为经营性租赁。更新2021-05从2021年12月15日之后的财年开始生效,允许提前采用。我们正在评估这项修订将对我们的简明综合财务报表产生的影响。
除上文讨论的最新准则外,并无发布或尚未生效的会计声明对我们的简明合并财务报表具有重大或潜在意义。
注2-第十一章诉讼程序
第11章案例和从第11章中涌现出来的案例
在请愿日,债务人夫妇根据破产法第11章向破产法院提交了自愿重组请愿书。债务人在标题下获得了第11章案件的联合管理权在Re Valaris plc等人中,案件编号20-34114(MI)。2021年3月3日,破产法院确认了债务人破产法第11章的重组计划。
在生效日期,我们成功地完成了我们的财务重组,并与破产案件中的债务人一起脱颖而出。一旦从破产法第11章的案例中脱颖而出,我们就剔除了$7.1十亿美元的债务,并获得了520通过发行第一批留置权担保票据(“第一留置权票据”)注资100万美元。请参阅“注11-债务“,以获取有关第一批留置权票据的额外资料。在生效日期,旧的Valaris A类普通股被注销,而Valaris的普通股面值为$0.01每股(“普通股”)已发行。此外,Legacy Valaris股权的前持有者获得了购买普通股的认股权证(“认股权证”)。
以下是重组计划的条款摘要:
•任命六名新成员进入本公司董事会,以取代Legacy Valaris的所有董事,但同时兼任总裁兼首席执行官的董事除外,后者根据重组计划被重新任命。七名新董事中,除一人外,其余均于生效日期成为董事,一人于2021年7月1日成为董事。
•除重组计划明确规定的有限范围外,Legacy Valaris未偿还优先票据(“高级票据”)下的债务被取消,相关契约也被取消,其持有人获得重组计划中规定的待遇;
•遗留Valaris循环信贷安排(“循环信贷安排”)终止,其持有人获得重组计划规定的待遇;
•优先债券持有人获按比例分得(1)38.48%,或28,859,900,普通股和(2)大约97.6参与供股(“供股”)认购权的百分比,本公司透过供股提供供股$550第一期留置权票据2000万美元,其中包括支持溢价;
•参与供股的高级债券持有人获按比例配股 所占份额约为29.3%,或21,975,000,普通股和同意支持配股发行的优先票据持有人获得了大约2.63%,或1,975,500普通股和大约$48.8第一留置权票据中的1000万美元作为支持溢价;
•参与供股的若干循环信贷安排贷款人(“RCF贷款人”)按比例收取约0.7%,或525,000普通股,同意支持配股发行的RCF贷款人获得了按比例分配的0.07%,或49,500普通股和大约$1.2第一留置权票据中的1000万美元作为支持溢价;
•高级票据持有人,仅针对Pride International LLC6.8752020年到期的优先债券百分比及7.8752040年到期的优先票据百分比,Ensco International7.202027年到期的债券百分比,以及4.8752022年到期的优先债券百分比,4.752024年到期的优先债券百分比,7.3752025年到期的优先债券,5.42042年到期的优先债券百分比和5.852044年到期的优先票据收到的现金总额为$26.0300万美元,用于了结针对该公司的某些指控索赔;
•选择参与供股的两家RCF贷款人按比例获得(1)5.3%,或4,005,000普通股(2)大约2.427首批留置权票据(及相关普通股)的百分比,(3)$7.82000万现金,以及(4)他们按比例分享的支持溢价。订立经修订重组支援协议并选择不参与供股的RCF贷款人按比例收取(1)22.980%,或17,235,000普通股和(2)$96.12000万美元现金;
•一般无担保债权的持有人将在(A)生效日期和(B)债权到期日中较晚的90天内收到全额付款;
•375,000普通股已发行,美元5.0向大宇造船海洋工程有限公司(“造船厂”)支付100万美元;
•遗留的Valaris A类普通股被注销,持有者收到5,645,161在可行使的认股权证中,每股认股权证一股普通股,初始行权价为$131.88在每种情况下,根据适用的认股权证协议可能会不时调整。认股权证的有效期为七年了并将于2028年4月29日到期;
•所有尚未完成的Legacy Valaris股权奖励均被取消;
•在生效日期,Valaris与获得普通股的某些方签订了登记权协议;
•在生效日期,Valaris与收到第一留置权票据的某些当事人签订了登记权协议;以及
•有几个不是本公司并无就债务人占有(“DIP”)融资而未偿还的借款,并无未于生效日期到期及应付的DIP债权,或在生效日期幸存的DIP债权。DIP信贷协议于生效日期终止。
管理激励计划
根据重组计划,Valaris自生效之日起通过了Valaris Limited 2021管理激励计划(“MIP”),并予以授权和保留8,960,573根据MIP授予的股权激励奖励发行的普通股,其形式可以是激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、股息等价物和现金奖励,或者它们的任意组合。
可能受到损害的负债
截至请愿日,债务人在请愿书前的无担保优先票据和相关的未付应计利息被归类为负债,但在截至2020年12月31日的简明综合资产负债表上须予妥协。这些负债是按照破产法院预计将被允许作为债权处理的金额报告的。
截至2020年12月31日(前身)受损害的负债包括以下债务(以百万为单位):
| | | | | |
| |
6.8752020年到期的高级票据百分比 | $ | 122.9 | |
4.702021年到期的高级债券百分比 | 100.7 | |
4.8752022年到期的优先票据百分比 | 620.8 | |
3.002024年到期的可交换优先票据百分比 | 849.5 | |
4.502024年到期的优先票据百分比 | 303.4 | |
4.752024年到期的优先票据百分比 | 318.6 | |
8.002024年到期的优先票据百分比 | 292.3 | |
5.202025年到期的优先票据百分比 | 333.7 | |
7.3752025年到期的优先票据百分比 | 360.8 | |
7.752026年到期的优先票据百分比 | 1,000.0 | |
7.202027年到期的债券百分比 | 112.1 | |
7.8752040年到期的优先票据百分比 | 300.0 | |
5.402042年到期的优先票据百分比 | 400.0 | |
5.752044年到期的优先票据百分比 | 1,000.5 | |
5.852044年到期的优先票据百分比 | 400.0 | |
根据循环信贷安排提取的金额 | 581.0 | |
优先票据的应计利息和循环信贷安排 | 203.5 | |
钻机托管费(1) | 13.9 | |
可妥协的总负债 | $ | 7,313.7 | |
(1) 表示在船厂维护Valaris DS-13和Valaris DS-14所产生的持有成本。
未偿还优先票据和循环信贷安排的合约利息支出比记录的利息支出多出#美元。32.6百万美元和$132.9截至2021年4月30日的一个月和四个月分别为3.5亿美元。这笔额外的合同利息没有计入我们的简明综合营业报表的利息支出,因为我们在请愿日之后停止了对前任优先票据和循环信贷安排的应计利息。前身从2020年6月开始停止为我们的无担保优先票据支付利息。
重组项目
债务人在请愿日或之后以及作为破产法第11章案件的直接结果而实现或发生的支出、收益和损失被报告为重组项目,在截至2021年6月30日的两个月(继任者)和截至2021年4月30日的一个月零四个月(前身)的简明综合运营报表中净额。这些费用包括与破产法第11章案件有关的专业咨询服务费、与拒绝某些经营租约有关的合同项目(“合同项目”)以及破产后出现的影响,包括重新开始会计的应用。
重组项目净额构成如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | 前身 |
| | 截至2021年6月30日的两个月 | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2021年4月30日的四个月 |
| | | | | | |
| | | | | | |
专业费用 | | $ | 5.6 | | | $ | 45.6 | | | $ | 93.4 | |
合同项目 | | (1.5) | | | — | | | 3.9 | |
重组项目(费用) | | 4.1 | | | 45.6 | | | 97.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合同项目 | | — | | | — | | | .5 | |
后备溢价 | | — | | | 30.0 | | | 30.0 | |
受妥协影响的债务清偿收益 | | — | | | (6,139.0) | | | (6,139.0) | |
发行普通股以换取支持溢价 | | — | | | 29.1 | | | 29.1 | |
向船厂发行普通股 | | — | | | 5.4 | | | 5.4 | |
核销未确认的股份薪酬费用 | | — | | | 16.0 | | | 16.0 | |
新建合同修订的影响 | | — | | | 350.7 | | | 350.7 | |
重新开始调整的损失 | | — | | | 9,194.6 | | | 9,194.6 | |
重组项目(非现金) | | — | | | 3,486.8 | | | 3,487.3 | |
| | | | | | |
重组项目总数(净额) | | $ | 4.1 | | | $ | 3,532.4 | | | $ | 3,584.6 | |
| | | | | | |
未支付的重组项目(费用) | | $ | 2.2 | | | $ | 12.2 | | | $ | 38.3 | |
已支付的重组项目(费用) | | $ | 1.9 | | | $ | 33.4 | | | $ | 59.0 | |
注3-重新开始核算
新起点会计的适用性
在摆脱破产后,我们有资格申请重新开始会计,这导致本公司成为一个新的财务报告实体,因为(1)前身现有A类普通股的持有者在出现时获得的新普通股不到继任者已发行新普通股的50%,(2)紧接重组计划确认之前本公司资产的重组价值低于所有请愿后负债和允许索赔的总和。
根据与重组计划相关的企业价值范围得出的重组价值根据公司可识别的有形和无形资产和负债的公允价值(递延所得税除外)分配给公司的可识别有形和无形资产和负债。记录的递延所得税金额是根据适用的所得税会计准则确定的。2021年4月30日公司资产和负债的公允价值与其在历史资产负债表上反映的记录价值存在重大差异。
重组价值
重组价值代表继承人总资产的公允价值,是由与重组计划相关的企业价值得出的,企业价值代表一个实体在脱离破产法第11章时的长期债务和股权减去无限制现金的估计公允价值。如披露声明中所述,并经破产法院批准,第三方估值顾问估计企业价值在#美元之间。1,860.0300万美元和300万美元3,145.02000万。重组后债务人的企业价值范围主要通过使用贴现现金流分析来确定。重组计划中商定的价值表示企业价值在这一范围的低端,即#美元。1,860.02000万。
下表将企业价值与截至生效日期的后续普通股的估计公允价值(除每股价值外,以百万计)进行核对:
| | | | | |
| 2021年4月30日 |
企业价值 | $ | 1,860.0 | |
另外:现金和现金等价物 | 607.6 | |
减去:债务的公允价值 | (544.8) | |
减去:认股权证 | (16.4) | |
减去:非控股权益 | 1.1 | |
减去:养老金和其他退休后福利负债 | (189.0) | |
减去:企业价值中未考虑的调整 | (639.0) | |
继承人普通股的公允价值 | $ | 1,079.5 | |
出现时发行的股票 | 75 | |
每股价值 | $ | 14.39 | |
下表将企业价值与截至生效日期的重组价值进行核对(以百万为单位):
| | | | | |
| 2021年4月30日 |
企业价值 | $ | 1,860.0 | |
另外:现金和现金等价物 | 607.6 | |
另外:无息流动负债 | 346.0 | |
减去:企业价值中未考虑的调整 | (218.0) | |
继承资产的重组价值 | $ | 2,595.6 | |
未在企业价值中考虑的调整代表继任者的某些义务,这些义务在第三方估值顾问进行的企业估值的预测现金流中没有考虑或考虑到不同的金额,如果他们将这些预期现金流量纳入其分析,由此产生的估值将会不同。为调节继承人资产的重组价值,该项目包括某些税收余额、合同负债以及对养老金义务公允价值的调整。对继承人普通股价值的对账包括这些相同的对账项目,以及继承人在出现时的其他流动和非流动负债。
企业价值和相应的隐含权益价值取决于利用有关未来日利率、使用率、运营成本和截至出现日期的资本需求的假设,实现估值中所载的未来财务结果。所有估计、假设、估值和财务预测,包括公允价值调整、企业价值和股权价值预测,本质上都会受到重大不确定性的影响,以及我们无法控制的或有事件的解决。因此,不能保证估计、假设、估值或财务预测将会实现,实际结果可能大不相同。
估值过程
公司主要资产和负债(包括物业、厂房和设备)的公允价值以及我们在沙特阿美罗文海上钻井公司(“ARO”)的50%股权以及我们从ARO应收的票据、第一批留置权票据、养老金和认股权证的公允价值是在第三方估值顾问的协助下估计的。
物业、厂房和设备
该公司钻机的估值采用收益法或估计销售价格进行估计。这些估值基于不可观察到的投入,需要作出重大判断,而这些判断的信息有限,如采用收益法,则包括有关未来日间费率、使用率、运营成本、重新启用成本和资本需求的假设。在制定这些假设时,预测的日间费率和使用率考虑了当前的市场状况和我们预期的业务前景。现金流按我们的加权平均资本成本(“WACC”)折现,加权平均资本成本是由我们的税后债务成本和我们的股本成本混合而成的,并使用类似近海钻井市场参与者的公开股价信息、某些美国国债利率和某些特定于本公司的风险溢价来计算。
我们的剩余物业及设备(包括自有房地产及其他设备)采用成本法估值,其中资产的估计重置成本根据实物折旧及陈旧(如适用)进行调整,以得出估计公允价值。
我们的财产和设备的估计公允价值包括与我们的重组价值相一致的调整。
ARO应收票据
从ARO公司获得的长期应收票据的公允价值是采用收益法估算的,该方法采用基于具有特定国家风险溢价的可比收益率的贴现率对归因于应收票据的预测现金流进行估值。
对ARO的投资
我们主要通过应用收益法,使用标的资产的预计贴现现金流、风险调整贴现率和估计的有效所得税税率来估计ARO股权投资的公允价值。
第一笔留置权票据
根据第三方估值顾问对本公司抵押品覆盖面、财务指标及第一期留置权票据相对于近期类似期限的行业参与者配售的市场利率的分析,第一期留置权票据的公允价值被确定为接近面值。
养老金
我们的养老金和其他退休后福利负债和成本是基于精算计算的,这些计算反映了我们对未来事件的假设,包括长期资产回报、利率、年度薪酬增长、死亡率和其他因素。一旦出现,我们的养老金和其他退休后计划从生效日期起重新计算。生效日期的主要假设包括(1)加权平均贴现率为2.81%以确定养老金福利义务和(2)养老金计划资产的预期长期回报率为6.03%以确定定期养老金净成本。
认股权证
认股权证的公允价值是根据认股权证发行的合同条款采用期权定价模型确定的。期权定价模型的关键市场数据假设是估计的波动率和无风险利率。波动性假设是使用近海钻井市场参与者的市场数据估计的,并考虑了杠杆方面的差异。无风险利率假设是基于具有可比期限的美国国债恒定到期率。
简明综合资产负债表
以下简明综合资产负债表中的调整反映了重组计划预期的、本公司于生效日期执行的交易的影响(反映在“重组调整”一栏中),以及由于采用重新开始会计产生的公允价值和其他必要的会计调整(反映在“重新开始会计调整”一栏中)。解释性说明提供了有关记录的调整的补充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日 |
| 前身 | | 重组调整 | | 重新开始会计调整 | | 后继者 |
| | | | | | | |
资产 |
流动资产 | | | | | | | |
**现金和现金等价物 | $ | 280.2 | | | $ | 327.4 | | (a) | $ | — | | | $ | 607.6 | |
受限现金 | 45.7 | | | 42.7 | | (b) | — | | | 88.4 | |
减少应收账款,净额 | 425.9 | | | — | | | — | | | 425.9 | |
*其他流动资产 | 370.1 | | | 1.5 | | (c) | (281.1) | | (o) | 90.5 | |
流动资产总额 | 1,121.9 | | | 371.6 | | | (281.1) | | | 1,212.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
财产和设备,净值 | 10,026.4 | | | (417.6) | | (d) | (8,699.7) | | (p) | 909.1 | |
应收ARO长期票据 | 442.7 | | | — | | | (214.4) | | (q) | 228.3 | |
对ARO的投资 | 123.9 | | | — | | | (43.4) | | (r) | 80.5 | |
其他资产 | 166.4 | | | (10.0) | | (e) | 8.9 | | (s) | 165.3 | |
| $ | 11,881.3 | | | $ | (56.0) | | | $ | (9,229.7) | | | $ | 2,595.6 | |
负债和股东权益 |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款-贸易 | $ | 161.5 | | | $ | 13.1 | | (f) | $ | (0.5) | | (t) | $ | 174.1 | |
应计负债及其他 | 290.7 | | | (12.4) | | (g) | (61.8) | | (u) | 216.5 | |
流动负债总额 | 452.2 | | | 0.7 | | | (62.3) | | | 390.6 | |
长期债务 | — | | | 544.8 | | (h) | — | | | 544.8 | |
其他负债 | 706.2 | | | (55.2) | | (i) | (85.6) | | (v) | 565.4 | |
不受妥协的总负债 | 1,158.4 | | | 490.3 | | | (147.9) | | | 1,500.8 | |
可能受到损害的负债 | 7,313.7 | | | (7,313.7) | | (j) | — | | | — | |
承诺和或有事项 | | | | | | | |
Valaris股东权益 | | | | | | | |
前身A类普通股 | 82.5 | | | (82.5) | | (k) | — | | | — | |
前身B类普通股 | 0.1 | | | (0.1) | | (k) | — | | | — | |
继承人普通股 | — | | | 0.8 | | (l) | — | | | 0.8 | |
继任认股权证 | — | | | 16.4 | | (m) | — | | | 16.4 | |
前置追加实收资本 | 8,644.0 | | | (8,644.0) | | (k) | — | | | — | |
继承人追加实收资本 | — | | | 1,078.7 | | (l) | — | | | 1,078.7 | |
留存赤字 | (5,147.4) | | | 14,322.6 | | (n) | (9,175.2) | | (w) | — | |
累计其他综合损失 | (93.4) | | | — | | | 93.4 | | (x) | — | |
前身库存股 | (75.5) | | | 75.5 | | (k) | — | | | — | |
Valaris股东权益总额 | 3,410.3 | | | 6,767.4 | | | (9,081.8) | | | 1,095.9 | |
非控制性权益 | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
总股本 | 3,409.2 | | | 6,767.4 | | | (9,081.8) | | | 1,094.8 | |
| $ | 11,881.3 | | | $ | (56.0) | | | $ | (9,229.7) | | | $ | 2,595.6 | |
重组调整
(a)现金
代表重组调整(单位:百万):
| | | | | |
首次留置权票据的现金收据 | $ | 500.0 | |
来自后盾贷款人的贷款收益 | 20.0 | |
与某些员工福利有关的拉比信托清盘所收到的资金 | 17.6 | |
偿付给前任债权人的偿付 | (129.9) | |
将支付某些专业费用的资金转入托管账户 | (42.7) | |
支付某些专业服务费 | (29.0) | |
各种其他 | (8.6) | |
| $ | 327.4 | |
(b)受限现金
反映重组调整,以记录用于向限制性现金支付某些专业费用的现金转移,这些现金将以第三方保管,直到收到专业人员的账单并进行对账,届时账户中的资金将被释放。
(c)其他流动资产
反映出现时产生的某些预付款。
(d)财产和设备,净值
反映重组调整以删除$417.6与新建钻井平台相关的在制品中有1.8亿美元。根据与造船厂修订的协议条款,这些价值已从财产和设备净值中删除。由于可以选择接受交货,我们从资产负债表中删除了历史在制品余额。
(e)其他资产
代表重组调整(单位:百万):
| | | | | |
与某些雇员福利有关的拉比信托清盘 | $ | (17.6) | |
消除与新建钻井平台相关的使用权资产 | (5.5) | |
购买新建钻井平台期权的公允价值 | 13.1 | |
| $ | (10.0) | |
我们的补充性高管退休计划(“SERP”)是一种不受限制的计划,为符合条件的员工提供了推迟部分薪酬以供退休后使用的机会。SERP在2019年11月冻结了新参与者的进入,并从2020年1月1日起冻结了未来的薪酬延期。一旦出现,以前在为SERP维护的拉比信托基金中持有的资产被清算,SERP被修改。
根据与造船厂的修订协议,我们的租约终止,我们取消了与Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地点相关的历史使用权资产。
此外,在重组计划生效后,与造船厂的修订协议为公司提供了购买新建钻井平台的选择权。重组调整包括一项反映购买新建钻井平台选择权的公允价值的合同无形资产,以及根据与造船厂的经修订协议,根据本安排发行的股权将以#美元的价格出售给本公司的能力相关的嵌入特征。8.0如果我们选择提货,每个钻井平台都要考虑100万美元。
(f)应付帐款-贸易
反映以下重组调整(以百万为单位):
| | | | | |
出现时产生的专业费用 | $ | 26.1 | |
支付在出现之前发生的专业费用 | (12.6) | |
支付某些在出现之前发生的应付帐款 | (0.4) | |
| $ | 13.1 | |
(g)应计负债及其他
反映以下重组调整(以百万为单位):
| | | | | |
消除与新建钻井平台相关的租赁负债 | $ | (5.0) | |
消除与新建钻井平台相关的请愿后应计持有费用 | (4.1) | |
对在出现之前发生的某些应计负债的偿付 | (3.3) | |
| $ | (12.4) | |
根据与船厂的修订协议,我们的租约终止,我们已经消除了与Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地点相关的历史租赁责任。由于出现时执行的修正案,请愿后累积的保留费用也已消除。此外,应计负债和其他债务的重组调整包括一笔主要与支付出现之前发生的专业费用有关的金额。
(h)长期债务
这反映了重组调整,以记录美元的发行量。550.0第一笔留置权票据本金总额为100万美元,债券发行成本为#美元5.22000万。
(i)其他负债
反映以下重组调整(以百万为单位):
| | | | | |
消除与新建钻井平台相关的施工合同无形负债 | $ | (49.9) | |
消除与新建钻井平台相关的请愿后应计持有费用 | (4.7) | |
消除与新建钻井平台相关的租赁负债 | (0.6) | |
| |
| $ | (55.2) | |
对其他负债的重组调整主要涉及消除与新建钻井平台相关的建筑合同无形资产。这些施工合同无形负债记录在原承包单位的采购会计中。由于修改后的合同被构造为
由于我们有权而不是有义务接收钻井平台,因此,不再存在与合同相关的无形负债,该责任已从财务报表中消除。
我们已经消除了与Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地点相关的历史租赁责任,并取消了请愿后应计的持有费如上文(G)项所述。
(j) 可能受到损害的负债
反映以下重组调整(以百万为单位):
| | | | | |
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| |
受折衷影响的债务的清偿 | $ | 7,313.7 | |
向前任债权人发行普通股 | (721.0) | |
向后盾方发行普通股 | (323.8) | |
向前任债权人付款 | (129.9) | |
受妥协影响的债务清偿收益 | $ | 6,139.0 | |
(k)前身普通股、额外实缴股本和库存股
代表注销前身的普通股#美元。82.6百万,额外实收资本$8,644.0百万美元和库存股$75.5百万美元。
(l)继承人普通股和额外实收资本
表示的票面价值752000万股新普通股,面值美元。0.8百万及超过面值$$的资本1,078.7百万美元。
(m)继任认股权证
在生效日期,并根据重组计划,Valaris发布了一份5.61,000,000份认股权证,可行使的总金额高达5.6向Legacy Valaris的前股权持有人出售100万股普通股。于生效日期,认股权证之公平价值为$。16.4百万美元。
(n)留存赤字
代表对总股本的重组调整如下(以百万为单位):
| | | | | |
受妥协影响的债务清偿收益 | $ | (6,139.0) | |
发行普通股以换取支持溢价 | 29.1 | |
向船厂发行普通股 | 5.4 | |
核销未确认的股份薪酬费用 | 16.0 | |
专业费和成功费 | 35.9 | |
后备溢价 | 30.0 | |
新建合同修订的影响 | 350.7 | |
重组项目,净额 | (5,671.9) | |
注销前身普通股 | (82.6) | |
取消前身库存股 | 75.5 | |
取消以前的额外实收资本 | (7,856.4) | |
注销前身可转换票据的权益部分 | (220.0) | |
取消前任现金和股权补偿计划 | (583.6) | |
认股权证的公允价值 | 16.4 | |
| $ | (14,322.6) | |
重新开始调整
(o) 其他流动资产
反映重新开始的调整,以记录其他流动资产的估计公允价值,如下所示(以百万为单位):
| | | | | |
取消材料和供应品 | $ | (260.8) | |
冲销历史递延合同钻探费用 | (20.3) | |
| $ | (281.1) | |
主要反映重新开始调整,以抵销Valaris材料和供应品的历史余额,这是由于出现时会计政策发生变化所致。
他说,为消除历史延期合同钻探费用而进行的重新开始调整主要涉及延期动员成本、延期合同准备成本。以及延期认证费用。钻井服务开始前的动员和合同准备费用递延,随后在相关钻井合同期限内摊销。此外,我们必须获得各种监管机构的认证才能操作我们的钻机,并且必须通过定期检查和调查来保持此类认证。与保持此类认证相关的成本,包括检查、测试、测量和干船坞,以及补救性结构工程和其他合规成本,将在相应的认证期限内按直线递延和摊销。这些递延成本对Valaris没有未来的经济利益,并从新的Start财务报表中删除。
(p)财产和设备,净值
这反映了对历史金额的重新开始调整,以记录财产和设备的估计公允价值。
(q)应收ARO长期票据
这反映了重新开始的调整,以记录来自ARO的长期应收票据的估计公允价值。从ARO获得的长期应收票据的公允价值是通过收入法估算的,该方法采用基于可比收益率和特定国家风险溢价的贴现率对归因于应收票据的预测现金流进行估值。
(r)对ARO的投资
这反映了重新开始的调整,以记录ARO股权投资的估计公允价值。
(s) 其他资产
反映重新开始的调整,以记录其他资产的估计公允价值,如下所示(以百万为单位):
| | | | | |
某些新的开始调整对递延税金的影响 | $ | 21.1 | |
与客户签订的合同的公允价值 | 8.5 | |
使用权资产的公允价值调整 | 0.4 | |
冲销历史递延合同钻探费用 | (16.5) | |
取消其他递延费用 | (4.6) | |
| $ | 8.9 | |
递延所得税资产的重新开始调整为估计的递延所得税增量,反映在重新开始会计项下记录的某些资产和负债的估计公允价值与该等资产和负债的结转税基之间的差额的税收影响。
为记录与客户合同的估计公允价值而进行的重新开始调整,是指资产负债表日生效的确定客户合同确认的无形资产,与可比钻机的当前市场日价格相比,这些合同条款更有利。调整时考虑的各种因素包括(1)每份合同的合同天数、(2)每份合同的剩余期限、(3)钻井平台类别和(4)各个钻井平台类别在出现日期的市场状况。无形资产按风险调整贴现率和估计有效所得税率计算,以剩余合同期限内现金流入与具有相同剩余期限的假设合同相比的现值为基础,按估计当前市场日汇率计算。这一余额将以直线方式摊销到各自剩余合同条款的营业收入中。
对使用权资产的重新开始调整反映了自出现之日起对我们的经营租赁进行的重新计量。某些经营租赁自出现之日起条款不利,因此该等租赁的使用权资产不等于出现时的租赁负债。
为消除历史递延合同钻探费用而进行的重新开始调整反映了上文(N)中描述的历史递延合同钻探费用的非当前部分,以及以前在采购会计中记录的客户合同无形资产的消除。
消除其他递延成本的重新开始调整反映了对Valaris没有未来经济利益的非运营递延成本。
(t)应付帐款-贸易
应付账款贸易的重新开始调整反映了与我们的经营租赁相关的某些递延金额的注销。这一价值通过重新计量我们在出现之日的租约而被剔除。
(u)应计负债及其他
反映重新开始的调整,以记录流动负债的估计公允价值,如下所示(以百万计):
| | | | | |
客户应付余额的抵销 | $ | (36.8) | |
取消历史递延收入 | (25.9) | |
与客户签订的合同的公允价值 | 0.5 | |
租赁负债的公允价值调整 | 0.4 | |
| $ | (61.8) | |
消除客户应付余额的重新开始调整与重新开始调整相关,以按净额列示余额。
他说,为消除历史递延收入而进行的重新开始调整主要涉及之前收到的资本升级报销、预付合同延期费用和动员的金额。这些款项将在相关钻探合同期限内递延并随后摊销。递延收入不代表Valaris公司未来的业绩义务,将作为新的会计调整予以抵销。
为记录与客户合同的估计公允价值而进行的重新开始调整,反映了与可比资产的当前市场日利率相比,具有不利合同条款的确定客户合同所确认的无形负债。调整时考虑的各种因素包括(1)每份合同的合同天数、(2)每份合同的剩余期限、(3)钻井平台类别和(4)各个钻井平台类别在出现日期的市场状况。无形负债是根据剩余合同期限内现金流入与具有相同剩余期限的假设合同相比的现值,使用经风险调整的贴现率和估计有效所得税税率,按估计的当前市场日汇率计算的。这一余额将以直线方式摊销到各自剩余合同条款的营业收入中。
租赁负债的重新开始调整反映了我们自出现之日起对经营租赁的重新计量。
(v)其他负债
报告反映了重新开始的调整,以记录其他负债的估计公允价值,如下所示(以百万为单位):
| | | | | |
对养老金和其他退休后计划负债公允价值的调整 | $ | (82.7) | |
取消历史递延收入 | (5.9) | |
某些新的开始调整对递延税金的影响 | 1.7 | |
租赁负债的公允价值调整 | 1.1 | |
对其他负债的公允价值调整 | 0.2 | |
| $ | (85.6) | |
对公允价值养老金和其他退休后计划负债的重新开始调整是在出现之日重新计量养老金和其他退休后福利计划的结果。
他说,消除递延收入的重新开始调整反映了上文(T)中描述的递延收入的非当前部分。
递延所得税负债的重新开始调整代表估计递增递延税项,反映在重新开始会计项下记录的某些资产和负债的估计公允价值与该等资产和负债的结转税基之间的差额所产生的税务影响。
租赁负债的重新开始调整反映了截至生效日期我们的经营租赁的重新计量。
(w)留存赤字
反映了对留存赤字的重新开始调整,如下所示(以百万为单位):
| | | | | |
对预付资产和其他流动资产的公允价值调整 | $ | (281.1) | |
财产的公允价值调整 | (8,699.7) | |
无形资产公允价值 | 8.5 | |
对ARO投资的公允价值调整 | (43.4) | |
对ARO应收票据的公允价值调整 | (214.4) | |
对其他资产的公允价值调整 | (20.7) | |
对其他流动负债的公允价值调整 | 62.8 | |
无形负债的公允价值 | (0.5) | |
对其他负债的公允价值调整 | 87.3 | |
消除前人累计的其他综合损失 | (93.4) | |
重组项目中包括的重新开始调整合计(净额) | $ | (9,194.6) | |
重新开始调整对税收的影响 | 19.4 | |
| $ | (9,175.2) | |
(x)累计其他综合损失
反映重新开始调整,以消除前人通过重组项目、净额累积的其他综合亏损。
注4-与客户签订合同的收入
我们与客户签订的钻探合同以日费率合同的形式提供钻机和钻探服务。根据日间费率合同,我们提供综合服务,包括提供钻机和钻机人员,我们获得的日费率在整个合同期内可能在全费率和零费率之间变化,具体取决于钻井平台的操作。
我们还可以获得一次性费用或类似的补偿,用于我们钻井平台的动员、复员和资本升级。我们的客户基本上承担了建造油井和支持钻井作业的所有成本,以及与油井成功相关的经济风险。
我们根据每份钻探合同提供的钻探服务是随着时间的推移而履行的单一履约义务,由一系列不同的时间增量或服务期限组成。每个钻井合同的总收入是通过估计合同期限内预期赚取的固定和可变对价来确定的。固定对价一般涉及我们的钻井平台的动员、复员和资本升级等活动,这些活动在我们的合同范围内不是明确的履约义务,并在合同期限内以直线方式确认。可变对价通常与合同期限内的不同服务期限有关,并在提供服务期间确认。
可变对价的估计金额只有在合同期限内很可能不会发生重大逆转的情况下才确认为收入。我们已经申请了可选的豁免
根据ASU编号2014-09,与客户签订合同的收入(主题606),并未披露与我们估计的未来日汇率收入相关的可变对价。根据截至2021年6月30日的现有钻探合同,我们的钻探合同剩余期限大约在一个月和三年.
日费率钻探收入
我们的钻探合同规定按日费率支付,包括钻机作业期间的较高费率和钻井作业中断或限制期间的较低费率或零费率。向客户开具发票的日间费率是根据适用于按小时或其他时间增量执行的特定活动的不同费率确定的。日费率对价在合同期限内分配给与之相关的不同的小时或其他时间增量,通常与各自期间提供的服务的合同费率一致。发票通常按月开具给我们的客户,客户发票上的付款期限通常从30天到45天不等。
我们的某些合同包含绩效激励,根据这些激励,我们可以根据预先设定的绩效标准获得奖金。这类奖励通常基于我们在个别月度时段或个别油井上的表现。与绩效奖金有关的考虑通常在绩效标准所属的特定时间段内确认。
如果客户在合同期限结束前终止某些钻井合同,我们可能会收到解约费。当我们履行了履行义务,解约费可以合理衡量,并且有可能收取时,这种补偿就被确认为收入。
动员/复员收入
就某些合同而言,我们在钻探服务开始前调动设备和人员,或在合同完成后遣散设备和人员,都会收到一次性费用或类似的补偿。调动或遣散设备和人员的费用包括在业务收入中。与调动和遣散设备和人员有关的费用计入合同钻探费用。
在钻井作业开始前收到的动员费用被记录为合同负债,并在合同期限内按直线摊销。预计合同完成后收到的复员费用在合同开始时估计,并在合同期限内以直线方式确认。在某些情况下,复员费用可能取决于未来事件的发生或不发生。在这种情况下,一旦我们在合同期内对未来事件的估计发生变化,这可能会导致对复员收入的累积影响调整。
资本升级/合同准备收入
对于某些合同,我们会收到一次性费用或类似的补偿,用于要求对我们的钻机进行资本升级或进行其他合同准备工作。所要求的基本建设升级和其他合同准备工作收到的费用被记录为合同负债,并在合同期限内以直线方式摊销至营业收入。资本升级所产生的成本在资产的使用年限内资本化并折旧。
合同资产负债
合同资产是指确认为收入的金额,但向客户开具发票的权利取决于我们未来的业绩。一旦以前确认的收入开具发票,相应的合同资产或其中的一部分就会转移到应收账款中。合同负债通常指为调动或资本升级而收取的费用。
合同资产和负债按合同在我们的简明综合资产负债表中净列示。流动合同资产和负债分别计入其他流动资产和应计负债,非流动合同资产和非流动合同负债分别计入简并资产负债表的其他资产和其他负债。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们与我们与沙特阿美各占一半股权的合资企业ARO负有合同责任,代表租赁协议下的账单金额与截至各自日期的租赁收入之间的差额。请参阅“注5-ARO的权益法投资“,了解有关我们与ARO的余额的更多细节。
下表汇总了我们的合同资产和合同负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 2021年6月30日 | | | 2020年12月31日 |
当前合同资产 | $ | 3.1 | | | | $ | 1.4 | |
非流动合同资产 | $ | — | | | | $ | .4 | |
当前合同负债(递延收入) | $ | 35.2 | | | | $ | 57.6 | |
非流动合同负债(递延收入) | $ | 10.2 | | | | $ | 14.3 | |
期内合同资产和负债变动情况如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 合同资产 | | 合同责任 |
截至2020年12月31日的余额(前身) | $ | 1.8 | | | $ | 71.9 | |
在向客户开具账单的权利之前确认的收入 | 2.3 | | | — | |
因收到现金而增加 | — | | | 10.2 | |
因摊销包括在期初合同负债余额中的递延收入而减少 | — | | | (14.8) | |
| | | |
期内因转入应收账款而减少 | (1.6) | | | — | |
重新开始会计重估 | (.3) | | | (31.6) | |
截至2021年4月30日的余额(前身) | $ | 2.2 | | | $ | 35.7 | |
| | | |
| | | |
截至2021年5月1日的余额(后续) | $ | 2.2 | | | $ | 35.7 | |
在向客户开具账单的权利之前确认的收入 | .9 | | | — | |
因收到现金而增加 | — | | | 10.3 | |
| | | |
因期内增加的递延收入摊销而减少 | — | | | (.6) | |
| | | |
截至2021年6月30日的余额(后续) | $ | 3.1 | | | $ | 45.4 | |
递延合同成本
前期钻井平台动员和某些合同准备所产生的成本可归因于我们根据各自钻井合同承担的未来履约义务。这些费用在合同期限内以直线方式递延和摊销。复员费用在合同完成时确认为已发生。在没有合同的情况下将设备和人员调动到前景更好的市场领域的相关费用在发生时计入费用。递延合同成本包括在我们简明合并资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,总额为#美元。20.8百万美元和$13.8截至2021年6月30日
(继任者)和2020年12月31日(前任)。对于继任者,在截至2021年6月30日的两个月内,此类成本的摊销总额为#美元。3.6百万美元。对于前者,在截至2021年4月30日的一个月和四个月期间,此类费用的摊销总额为 $1.8百万美元和$7.6分别为百万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,前身的此类成本摊销总额为$17.5百万美元和$28.9分别为百万美元。
延期认证成本
我们必须获得各种监管机构的认证才能操作我们的钻机,并且必须通过定期检查和调查来保持这样的认证。与保持此类认证相关的成本,包括检查、测试、测量和干船坞,以及补救性结构工程和其他合规成本,将在相应的认证期限内按直线递延和摊销。递延监管认证和合规成本包括在我们的简明综合资产负债表上的其他流动资产和其他资产中,总额为#美元。1.3百万美元和$8.4分别截至2021年6月30日(继任者)和2020年12月31日(前身)。对于继任者来说,在截至2021年6月30日的两个月里,这些成本的摊销总额为$0.6百万美元。对于前身,在截至2021年4月30日的一个月和四个月期间,这些成本的摊销总额为#美元。0.5百万美元和$3.1分别为百万美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,前身的此类成本摊销总额为$2.6百万美元和$5.7分别为百万美元。
合同负债和递延费用的未来摊销
我们的合同负债和递延成本在合同期限或相应的认证期内按直线摊销,分别摊销到营业收入和合同钻探费用,但与ARO租赁协议相关的合同负债除外,如果较早,这些负债将不会按合同支付,直到租赁期结束或终止。下表列出了截至2021年6月30日记录的我们合同负债和递延成本的继任者的预期未来摊销(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余的2021年 | | 2022 | | 2023 | | 2024年及其后 | | *总计 |
合同负债摊销 | $ | 33.7 | | | $ | 11.0 | | | $ | .7 | | | $ | — | | | $ | 45.4 | |
递延成本摊销 | $ | 14.0 | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.1 | |
注5-权益法投资在ARO中的应用
背景
Aro是一家在沙特阿拉伯拥有和运营海上钻井平台的公司,根据Rowan Companies Limited(前身为Rowan Companies Plc)(“Rowan”)与沙特阿美就创建各占一半股权的合资企业(“股东协议”)订立的协议条款,于2017年成立并开始运营。根据我们于2019年4月11日(“交易日期”)完成与Rowan的合并(“Rowan交易”),Valaris收购了Rowan在ARO的权益,使Valaris成为50%的合作伙伴。Aro拥有七自升式钻井平台,已订购二新建自升式钻井平台和租赁九通过光船租赁安排(“租赁协议”)向我们出售钻井平台,根据该协议,几乎所有运营成本均由ARO承担。截至2021年6月30日,全部九租赁的钻井平台中,有一半是根据与沙特阿美签订的为期三年的钻探合同运营的。ARO拥有的7个钻井平台之前是从Rowan和沙特阿美购买的,目前正在根据与沙特阿美的合同运营,合计15只要钻井平台符合沙特阿美的技术和运营要求,就可以使用数年。
Valaris和沙特阿美已同意采取一切必要步骤,确保ARO采购20新建自升式钻井平台以大约10年期句号。2020年1月,ARO订购了第一架二新建自升式平台,每条船厂价格为$176.02000万,计划于2022年交付。合资伙伴打算用ARO的运营和/或可用现金为新建自升式钻井平台提供资金
可从第三方债务融资获得的资金。在ARO运营现金不足或无法获得第三方融资的情况下,每名合伙人可能被要求定期向ARO追加出资,最高合计出资金额为#美元。1.25从每个合作伙伴那里获得10亿美元,为新建计划提供资金。每个合作伙伴的承诺应按比例减去每个新建钻井平台的实际成本。合资伙伴同意,沙特阿美作为客户,将向ARO提供与收购新建钻井平台相关的钻探合同。沙特阿美为每个新建钻井平台提供的初始合同期限为八年。每个新建钻井平台的初始合同的日费率将使用一种定价机制来确定,该机制以EBITDA为基础,以六年的建筑成本回收期为目标。最初的八年合同之后将至少再签订一份合同。八年了在期限内,根据市场定价机制,每隔三年重新定价。
ARO成立后,Rowan签订了(1)一项协议,提供若干后台服务一段时间,直至ARO发展自己的基础设施为止(“过渡服务协议”),及(2)一项协议,通过借调安排向若干Rowan员工提供协助,为ARO提供各种在岸及离岸服务(“借调协议”)。在Rowan交易之后,这些协议仍然有效。根据这些协议,我们或我们的借调员工向ARO提供各种服务,作为回报,ARO为这些服务提供报酬。在截至2020年6月30日的季度里,几乎所有借调到ARO的剩余员工都成为了ARO的员工。此外,根据过渡服务协议,我们对ARO的服务已于2020年12月31日完成。
财务信息摘要
ARO的营业收入如下所示,反映了根据与沙特阿美签订的钻探合同获得的收入七ARO拥有的自升式钻井平台以及从我们那里租来的钻井平台。
合同钻探费用包括从我们租赁的钻井平台的光船租赁费。根据借调协议发生的成本包括合同钻探费用以及一般和行政费用,具体取决于借调员工的服务相关职能。根据过渡服务协议发生的几乎所有费用都包括在一般费用和行政费用中。请参阅下面有关这些关联方交易的其他讨论。
ARO的财务信息摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
收入 | | $ | 124.8 | | | $ | 146.0 | | | $ | 247.5 | | | $ | 286.3 | |
运营费用 | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | | 92.7 | | | 112.5 | | | 179.0 | | | 220.8 | |
折旧 | | 14.6 | | | 13.3 | | | 30.7 | | | 26.3 | |
一般事务和行政事务 | | 4.3 | | | 7.1 | | | 7.3 | | | 15.4 | |
营业收入 | | 13.2 | | | 13.1 | | | 30.5 | | | 23.8 | |
其他费用,净额 | | 3.1 | | | 6.7 | | | 7.6 | | | 13.3 | |
所得税拨备(福利) | | 1.9 | | | (.2) | | | 6.4 | | | .7 | |
净收入 | | $ | 8.2 | | | $ | 6.6 | | | $ | 16.5 | | | $ | 9.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 318.2 | | | $ | 237.7 | |
其他流动资产 | | 81.7 | | | 120.9 | |
非流动资产 | | 782.8 | | | 804.0 | |
总资产 | | $ | 1,182.7 | | | $ | 1,162.6 | |
| | | | |
流动负债 | | $ | 74.9 | | | $ | 70.8 | |
非流动负债 | | 950.3 | | | 950.8 | |
总负债 | | $ | 1,025.2 | | | $ | 1,021.6 | |
ARO收益中的权益
我们使用权益会计方法核算我们在ARO公司的权益,只确认我们在ARO公司净收入中的份额,按以下讨论的基差进行调整,这部分包括在我们的简明综合经营报表中ARO公司的收益(亏损)权益中。ARO是一个可变利益实体;然而,我们不是主要受益者,因此不合并ARO。对我们对ARO的影响力水平的判断包括考虑关键因素,如每个合作伙伴的所有权利益、ARO经理董事会中的代表以及指导对ARO的经济表现最重要的活动的能力,包括影响决策的能力。如果事实和情况发生变化,表明可能发生了价值损失,我们在ARO的投资将被评估为减值。如果亏损被视为已发生,而这一亏损被确定为非暂时性的,我们投资的账面价值将减记为公允价值并计入减值。
我们对ARO的权益法投资,于我们于2019年4月11日(“投资日”)获得50%权益之日,按其估计公允价值记录。我们计算了ARO公司净资产的公允价值与该日ARO公司美国公认会计原则财务报表中这些净资产的账面价值之间的差额(“基差”)。这些基础差异主要涉及ARO公司的长期资产,以及与ARO公司某些被确定具有有利条款的钻探合同相关的无形资产的确认。此外,在Fresh Start会计中,我们已按ARO出现之日的估计公允价值记录了我们对ARO的投资。该日期的基差主要与ARO的长期资产有关。
基差在与之相关的资产或负债的剩余寿命内摊销,并在我们的简明综合经营报表中确认为对ARO收益中的股本的调整。这些基础差额的摊销与我们的50在ARO的净收入中有%的利息。这些组成部分的对账情况如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 |
ARO净收入的50%利息 | $ | 2.3 | | | | $ | 1.9 | | | $ | 3.3 | |
基差摊销 | 2.5 | | | | (.7) | | | (8.5) | |
ARO收益(亏损)中的权益 | $ | 4.8 | | | | $ | 1.2 | | | $ | (5.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
ARO净收入的50%利息 | $ | 2.3 | | | | $ | 6.0 | | | $ | 4.9 | |
基差摊销 | 2.5 | | | | (2.9) | | | (16.4) | |
ARO收益(亏损)中的权益 | $ | 4.8 | | | | $ | 3.1 | | | $ | (11.5) | |
关联方交易
我们确认的与租赁协议、过渡服务协议和借调协议相关的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
租赁收入 | $ | 10.3 | | | | $ | 5.1 | | | $ | 19.9 | | | | | |
借调收入 | .4 | | | | .3 | | | .2 | | | | | |
ARO的总收入(1) | $ | 10.7 | | | | $ | 5.4 | | | $ | 20.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 | | | | |
租赁收入 | $ | 10.3 | | | | $ | 21.7 | | | $ | 41.4 | | | | | |
借调和过渡服务收入 | .4 | | | | 1.1 | | | 22.0 | | | | | |
ARO的总收入(1) | $ | 10.7 | | | | $ | 22.8 | | | $ | 63.4 | | | | | |
(1)但是,上述所有收入都包括在我们部门披露的其他部门中。请参阅“注15-细分信息“了解更多信息。
与上述项目相关的应收ARO款项共计#美元。21.0百万美元和$21.6截至2021年6月30日(继任者)和2020年12月31日(前身),分别为100万美元,并包括在我们的简明合并资产负债表上的应收账款净额中。
我们有一块钱38.6百万美元和$30.9截至2021年6月30日(继任者)和2020年12月31日(前身),与我们与ARO的租赁协议相关的合同负债分别为100万美元。
2017年至2018年期间,Rowan向ARO提供了现金,以换取10年期股东应收票据,利率为LIBOR加2%。截至2021年6月30日(继任者)和2020年12月31日(前身),从ARO应收长期票据的账面金额为$234.3百万美元和$442.7分别为百万美元。应收票据自出现之日起调整为公允价值。对账面金额的折让将使用实际利息方法摊销至票据剩余期限的利息收入。 股东协议禁止将股东票据出售或转让给第三方,除非在某些有限的情况下。应收票据可能会因公司未来对合资企业的债务而减少。利息在我们的简明综合营业报表中确认为利息收入。对于继任者,在截至2021年6月30日的两个月里,利息总额为$1.7百万美元。对于前者,截至2021年4月30日的一个月零四个月,利息总额为$。0.9百万美元和$3.5百万
分别为。利息总额为$4.6百万美元和$9.2截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元。截至2021年6月30日(继任者),我们从ARO获得的应收利息为$5.2百万美元,包括在我们简明合并资产负债表上的应收账款净额中。截至2020年12月31日(前身),ARO没有应收利息。
最大损失风险
下表汇总了我们的简明综合资产负债表中反映的总资产和负债,以及我们与ARO相关的最大损失敞口(单位:百万)。我们面临的最大亏损仅限于(1)我们对ARO的股权投资;(2)我们的股东应收票据的未偿还余额;(3)与向ARO提供的服务有关的其他应收账款和合同资产,部分被合同负债以及收到的服务的应付款所抵消。与我们租赁协议相关的合同责任在租赁期内可能会有调整。租赁协议中的每日光船租赁额将根据各自钻井平台的实际性能进行调整。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 2021年6月30日 | | | 2020年12月31日 |
总资产 | $ | 340.7 | | | | $ | 585.2 | |
减去:总负债 | 38.6 | | | | 30.9 | |
最大损失风险 | $ | 302.1 | | | | $ | 554.3 | |
注6-公允价值计量
以下公允价值层次表分类了有关我们按公允价值经常性计量的金融资产和负债的信息(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的输入 (2级) | | 不可观测的重要输入 (3级) | | 总计 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日(前身) | | | | | | | |
补充高管退休计划资产 | 22.6 | | | — | | | — | | | 22.6 | |
| | | | | | | |
金融资产总额 | $ | 22.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.6 | |
补充高管退休计划资产
我们的补充高管退休计划(SERP)是非合格计划,为符合条件的员工提供了推迟部分薪酬供退休后使用的机会。SERP在2019年11月冻结了新参与者的进入,并从2020年1月1日起冻结了未来的薪酬延期。为SERP维护的拉比信托中持有的资产是使用1级投入在经常性基础上以公允价值计量的有价证券,并包括在截至2020年12月31日的我们的简明合并资产负债表上的其他资产净值中。SERP持有的资产的公允价值计量是以市场报价为基础的。根据重组计划,为SERP维持的拉比信托中持有的资产在脱离破产法第11章的案件后被清算,并用于偿还债权人的债权。
其他金融工具
我们债务工具的账面价值和估计公允价值如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| 账面价值: | | 估计公允价值: | | 账面价值: | | 估计公允价值: |
2028年到期的担保第一留置权票据 | $ | 544.8 | | | $ | 570.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
6.8752020年到期的高级票据百分比 | — | | | — | | | 122.9 | | | 8.6 | |
4.702021年到期的高级债券百分比 | — | | | — | | | 100.7 | | | 4.5 | |
4.8752022年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 620.8 | | | 32.9 | |
3.002024年到期的可交换优先票据百分比(1) | — | | | — | | | 849.5 | | | 76.5 | |
4.502024年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 303.4 | | | 13.7 | |
4.752024年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 318.6 | | | 18.8 | |
8.002024年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 292.3 | | | 12.9 | |
5.202025年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 333.7 | | | 12.7 | |
7.3752025年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 360.8 | | | 20.9 | |
7.752026年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 1,000.0 | | | 44.0 | |
7.202027年到期的债券百分比 | — | | | — | | | 112.1 | | | 5.7 | |
7.8752040年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 300.0 | | | 21.0 | |
5.402042年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 400.0 | | | 23.6 | |
5.752044年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 1,000.5 | | | 38.0 | |
5.852044年到期的优先票据百分比 | — | | | — | | | 400.0 | | | 26.0 | |
在循环信贷安排下借入的金额(2) | — | | | — | | | 581.0 | | | 581.0 | |
债务总额 | $ | 544.8 | | | $ | 570.1 | | | $ | 7,096.3 | | | $ | 940.8 | |
减去:可妥协的负债(3) | — | | | — | | | 7,096.3 | | | 940.8 | |
长期债务总额 | $ | 544.8 | | | $ | 570.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 对于前身,32024年到期的可交换优先票据的百分比(“2024年可换股票据”)可兑换为现金、我们的A类普通股或其组合。2024年可转换票据在发行时在我们的简明综合资产负债表上被分离为其负债和权益部分。股权部分最初计入额外实收资本和债务折价,折价摊销至票据有效期内的利息支出。如上所述,2020年12月31日的账面金额代表这些票据截至请愿日的本金总额,并在截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中被归类为受损害的负债。从请愿日起,前任停止了对这些票据的应计利息。股本部分为#美元。220.0100万美元,截至2020年12月31日被归类为额外实收资本。于生效日期,根据重组计划,2024年可换股票据项下的所有未偿还债务均已注销,并将权益部分注销为留存收益。
(2)他说,除了上面借的钱,前任还有 $27.0根据本协议开具的未开立信用证为1.8亿美元。循环信贷安排 截至2020年12月31日。在出现之日,根据重组计划,所有在循环信贷机制下签发的未开立信用证均根据循环信贷安排的条款进行抵押。 信贷安排。自.起2021年6月30日,我们有一块钱22.0向前身循环信贷安排的贷款人签发的担保信用证达1.8亿份。
(3) 正如“注2-第11章诉讼程序“和”附注3-Fresh Start会计,“自2020年8月19日破产法第11章案件开始至2021年4月30日,本公司在破产法院管辖下,按照破产法的规定,以占有债务人的身份运营。因此,截至2020年12月31日,我们所有的长期债务都在我们的简明合并资产负债表中作为可妥协的负债列示。截至2020年请愿日,与我们的长期债务义务相关的所有未摊销债务折扣、溢价或发行成本均注销至重组项目。
继承人的第一笔留置权票据和继承人的第一笔优先票据的估计公允价值 是使用报价的市场价格来确定的,这是第一级投入。我们的应收票据的估计公允价值是通过使用收益法来评估应收票据的预测现金流,并使用基于可比收益率和特定国家风险溢价的贴现率。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和贸易应付款的估计公允价值接近其账面价值。
如上所述,2020年12月31日的账面金额代表前任截至请愿日的未偿还借款,并在截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中被归类为受损害的负债。自请愿日起,我们停止对我们的债务计息。
注7-财产和设备
截至2021年6月30日和2020年12月31日的财产和设备包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前身 |
| | 六月三十日, 2021 | | | 2020年12月31日 |
钻机和设备 | | $ | 855.8 | | | | $ | 12,584.4 | |
正在进行的工作 | | 23.4 | | | | 446.1 | |
其他 | | 35.2 | | | | 178.8 | |
| | $ | 914.4 | | | | $ | 13,209.3 | |
长期资产的前置减值
在截至2021年4月30日的四个月内,我们记录了与某些浮动利率相关的税前非现金减值合计为$756.5百万美元,这包括在我们的简明综合经营报表中的减值损失中。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们记录了与某些漂浮器、自升式平台和备用设备有关的税前非现金减值总额为$832.3百万美元和$3.6在我们的简明综合经营报表中计入减值损失。
持有自用资产
我们会按季度评估物业及设备的账面值,以找出显示账面值可能无法收回的事件或环境变化(“触发事件”)。对于账面价值被确定为不可收回的钻井平台,我们记录了其公允价值与账面价值之间的差额的减值。
前身
在2021年第一季度,由于我们的某些浮动投资者面临挑战的市场状况,我们修订了我们的近期运营假设,导致了用于评估减值目的的触发事件。我们确定,估计的未贴现现金流不足以恢复某些钻井平台的账面价值,并得出结论,截至2021年3月31日,它们已减值。
根据截至2021年3月31日执行的资产减值分析,我们在第一季度记录了某些浮动项的税前非现金减值亏损,总额为$756.5百万美元。我们将这些资产的公允价值计量为#美元。26.0在减值时,通过应用收益法,使用预计的贴现现金流或估计的销售价格,在减值时达到80万美元。这些估值基于不可观察到的投入,需要作出重大判断,而这些判断的信息有限,包括(就收益法而言)有关未来日间费率、使用率、运营成本和资本需求的假设。在我们采用收益法的情况下,预测的日间费率和利用率考虑了当前的市场状况和我们预期的业务前景。
于二零二零年第二季,鉴于预期第一季后期油价及需求下降将对市场造成持续影响,我们修订了我们的长期营运假设,为评估减值而导致触发事件,并进行了整个车队的回收测试。因此,我们记录了以下方面的税前非现金减值二浮游器和备用设备,共计$817.3百万美元。我们将这些资产的公允价值计量为#美元。69.0在减值时,通过应用收益法或估计的报废价值,达到100万美元。这些估值基于不可观察到的投入,需要作出重大判断,而对于收益法而言,这些判断的信息有限,包括关于未来日间费率、使用率、运营成本和资本需求的假设。
2020年第一季度,新冠肺炎全球疫情及其应对措施对宏观经济环境和全球经济产生了负面影响。全球石油需求急剧下降的同时,由于某些产油国争夺市场份额,导致供应过剩,导致全球石油供应增加。受此影响,布伦特原油价格从每桶1美元左右回落。60到2019年年底,每桶原油价格将降至每桶1美元左右。20截至2020年4月中旬每桶。这些不利的变化和对我们客户第一季度资本支出计划的影响导致我们在2020年剩余时间和以后的预测日费率和利用率进一步恶化。因此,我们得出结论认为发生了触发事件,并执行了整个机队范围的可恢复性测试。我们确定,我们估计的未贴现现金流不足以恢复某些钻井平台的账面价值,并得出结论,截至2020年3月31日,这些钻井平台已经减值。
根据截至2020年3月31日进行的资产减值分析,我们在第一季度记录了某些浮子、自升式平台和备用设备的税前非现金减值损失,总额为$2.8十亿美元。我们将这些资产的公允价值计量为#美元。72.3在减值时,采用损益法,使用预计折现现金流或估计销售价格,折旧时的利润为1百万美元。这些估值基于不可观察到的投入,需要作出重大判断,而这些判断的信息有限,包括(就收益法而言)有关未来日间费率、使用率、运营成本和资本需求的假设。在我们采用收益法的情况下,预测的日间费率和使用率考虑了当时的当前市场状况和我们当时的预期业务前景,这两个因素都受到了2020年第一季度观察到的商业环境不利变化的影响。
持有待售资产
我们的业务战略一直是专注于超深水浮筒和高端自升式作业,淡化其他不属于我们长期战略计划的资产和业务,或者不再符合我们的经济回报标准。我们继续根据我们钻井船队的组成,专注于我们的船队管理战略。虽然考虑到我们的第一份留置权债券契约对出售资产的某些限制,请参阅“注11-债务“有关限制的更多细节,作为我们战略的一部分,我们可能会不时采取机会主义行动,将资产货币化,以提高利益相关者的价值,改善我们的流动性状况,此外,除了通过出售或处置较旧、较低规格或非核心钻机来降低持有成本外,我们还会不断评估我们的钻机组合,并积极与我们的钻机经纪人合作营销某些钻机。
每季度,我们都会评估是否有钻井平台符合我们资产负债表上为待售分类建立的标准。所有被归类为待售钻井平台都以公允价值减去出售成本进行记录。我们根据市场参与者之间有序交易的资产或协商的销售价格,根据不可观察到的第三方估计价格,采用市场法来衡量我们持有的待售资产的公允价值,这些价格将被用来换取市场参与者之间有序交易的资产或协商的销售价格,从而计量我们持有的待售资产的公允价值。我们每季度重新评估持有待售资产的公允价值,并在必要时调整账面价值。
持有待售资产的总账面价值为#美元。1.0百万美元和$2.32000万美元,并分别计入截至2021年6月30日(继任者)和2020年12月31日(前身)的简明合并资产负债表上的其他资产净值。
注8-养老金和其他退休后福利
他说:我们有固定福利养老金计划和退休人员医疗计划,提供退休后的健康和人寿保险福利。
定期养恤金和退休人员医疗费用净额构成如下(百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | | | | |
服务成本(1) | $ | — | | | | $ | — | | | $ | .7 | | | | | |
利息成本(2) | 3.8 | | | | 1.6 | | | 6.4 | | | | | |
计划资产的预期回报率(2) | (6.2) | | | | (3.0) | | | (9.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
定期养老金和退休人员医疗费用净额(收入) | $ | (2.4) | | | | $ | (1.4) | | | $ | (2.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
服务成本(1) | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
利息成本(2) | 3.8 | | | | 6.6 | | | 12.9 | |
计划资产的预期回报率(2) | (6.2) | | | | (12.1) | | | (19.0) | |
净亏损摊销(2) | — | | | | .1 | | | — | |
定期养老金和退休人员医疗费用净额(收入) | $ | (2.4) | | | | $ | (5.4) | | | $ | (4.8) | |
(1)包括在我们的简明综合运营报表中的合同钻探以及一般和管理费用。
(2)包括在我们的简明综合运营报表中的其他净额中。
在截至2021年6月30日(后续)的两个月内,我们贡献了$0.6100万美元用于我们的养老金和其他退休后福利计划。在截至2021年4月30日(前身)的四个月里,我们贡献了$22.5100万美元用于我们的养老金和其他退休后福利计划,其中7.0百万美元和$5.3100万美元分别与2020年和2019年计划年度的捐款有关,这些捐款根据美国《关心法案》(U.S.Cares Act)被推迟。此外,2021年3月,“2021年美国救援计划法案”(“ARPA-21”)获得通过。ARPA-21为美国合格的养老金计划提供资金减免,这应该会在未来几年降低养老金缴费要求。因此,我们将不会为2021年剩余时间的某些计划做出贡献。然而,我们预计将为2021年剩余时间的某些其他计划提供大约$1.32000万。这些数额代表了根据相关法规我们必须支付的最低供款。我们预计捐款不会超过最低要求的金额。
注9-派生金融工具
我们的功能货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例,我们的大部分收入是以美元计价的;然而,我们某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。我们以前使用衍生品来降低对各种市场风险的敞口,主要是外币汇率风险。
破产法第11章案件的开始构成了关于本公司衍生工具的终止事件,允许我们的衍生工具的交易对手终止其未履行的合同。根据破产法,这些终止权的行使并不停止,交易对手于2020年9月选择终止其与我们的未偿还衍生品。因此,截至2020年12月31日(前身),我们的简并资产负债表上没有衍生品资产或负债。在截至2021年4月30日(前身)的四个月和截至2021年6月30日(后继者)的两个月内,我们没有签订衍生品合同;因此,截至2021年6月30日,我们的简并资产负债表上没有衍生品资产或负债。
我们以前利用现金流对冲来对冲预测的外币计价交易,主要是为了减少与合同钻探费用和以各种货币计价的资本支出相关的外币汇率风险。
包括在我们的简明综合经营报表和全面亏损表中的被指定为现金流对冲的衍生品的税后净额和综合亏损如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的其他综合损失(“OCI”)确认的收益(有效部分) | | 收益从(AOCI)重新归类为收入 (有效部分)(1) |
| 后继者 | | 前身 | | 后继者 | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | 截至2021年4月30日的一个月 | 截至2020年6月30日的三个月 | | 截至2021年6月30日的两个月 | | 截至2021年4月30日的一个月 | 截至2020年6月30日的三个月 |
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外币远期合约(2) | $ | — | | | $ | — | | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | — | | $ | (10.9) | |
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| 衍生工具在其他全面损失(“OCI”)中确认的损失(有效部分) | | 收益从(AOCI)重新归类为收入 (有效部分)(1) |
| 后继者 | | 前身 | | 后继者 | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | 截至2021年4月30日的四个月 | 截至2020年6月30日的6个月 | | 截至2021年6月30日的两个月 | | 截至2021年4月30日的四个月 | 截至2020年6月30日的6个月 |
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外币远期合约(3) | $ | — | | | $ | — | | $ | (8.1) | | | $ | — | | | $ | (5.6) | | $ | (11.0) | |
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(1)现金流量对冲的公允价值变动记录在AOCI中。AOCI中记录的与现金流量对冲相关的所有金额随后重新分类为合同钻探、折旧或利息支出,因为收益受到相关对冲预测交易的影响。
(2)在截至2020年6月30日的三个月内(前身),$1.6百万美元的损失从AOCI重新归类为合同钻探费用和美元12.5在我们的简明综合营业报表中,百万美元的收益从AOCI重新归类为折旧费用。
(3)在截至2021年4月30日的四个月内(前身),$5.6在我们的简明综合营业报表中,百万美元的收益从AOCI重新分类为减值费用,与某些钻井平台的减值有关。在截至2020年6月30日的6个月内(前身),$2.5百万美元的损失从AOCI重新归类为合同钻探费用和美元13.5在我们的简明综合营业报表中,百万美元的收益从AOCI重新归类为折旧费用。
我们拥有以多种外币计价的净资产和净负债,并使用各种方法来管理我们对外币汇率风险的敞口。我们的钻井合同主要以美元计价,这大大减少了我们现金流和以外币计价的资产的比例。历史上,我们偶尔会订立衍生工具,以对冲已确认外币资产或负债的公允价值,但并未将该等衍生工具指定为对冲工具。*在这些情况下,衍生工具的公允价值变动抵销相关对冲项目的公允价值变动,通常存在一种天然的对冲关系。净收益为$1.4百万美元和$1.3在截至2020年6月30日(前身)的三个月和六个月的简明综合运营报表中,与我们的衍生品相关的、未被指定为对冲工具的100万美元分别包括在其他净额中。
注10- 每股收益
每股基本收益(亏损)的计算方法是将普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。我们计算稀释每股收益时使用的加权平均流通股是使用库存股方法计算的,包括所有潜在摊薄股票期权和认股权证的影响,不包括非既得股。对于继任者,在截至2021年6月30日的两个月内,我们的潜在摊薄工具没有包括在稀释每股收益的计算中,因为将这些股票计入计算中将产生反摊薄的影响。对于前者,在截至2021年4月30日的一个月零四个月以及截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,我们的潜在稀释工具没有包括在稀释每股收益的计算中,因为将这些股票计入计算中将产生反稀释的影响。
对于继任者来说,在截至2021年6月30日的两个月里,Valaris股票的持续运营亏损为$6.2百万美元。由于亏损没有分配给非既有股票奖励,因此没有分配金额给非既有股票奖励。
对于前身,在截至2021年4月30日的一个月和四个月期间,Valaris股票可归因于持续运营的亏损为#美元。3.630亿美元和30亿美元4.5分别为10亿美元。鉴于亏损没有分配给非既有股票奖励,在这两个时期内都没有分配给非既有股票奖励的金额。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,Valaris股票可归因于持续运营的亏损为$1.110亿美元和4.1分别为10亿美元。
对于继任者来说,在截至2021年6月30日的两个月里,有29,000反稀释股份。对于前身,在截至2021年4月30日的一个月和四个月内,反稀释股票奖励总额300,000分别从稀释每股收益的计算中剔除。反摊薄股份奖励总额400,000分别从截至2020年6月30日的三个月和六个月的稀释每股收益的计算中剔除。由于净亏损状况,在计算稀释每股收益时不包括潜在的摊薄股票奖励。
自生效之日起,根据重组方案,前身普通股全部注销。根据重组计划,所有证明、有关或以其他方式与Legacy Valaris于生效日期前尚未偿还的任何股权有关的协议、文书及其他文件,包括所有以股权为基础的奖励,均已注销。
自生效之日起,根据重组计划,本公司发布5,645,161于生效日期前,向本公司未偿还股权的前持有人发出认股权证。该等认股权证可按每股认股权证一股普通股行使,初始行权价为$。131.88在每种情况下,根据适用的认股权证协议可能会不时调整。认股权证的有效期为七年了并将于2028年4月29日到期。将这些认股权证转换为普通股将对Valaris公司现有股东的持股产生稀释效应。
注11-债务
第一留置权笔记义齿
于生效日期,根据日期为二零二零年八月十八日的重组计划及后盾承诺协议(经修订,“BCA”),本公司完成优先担保第一留置权票据(“第一留置权票据”)及相关股份的供股,本金总额为$550.0根据BCA,根据BCA,提供担保承诺的某些优先票据债权持有人和循环信贷安排下债权的某些持有人(“后盾方”)获得了后盾溢价。
第一批留置权债券是根据日期为二零二一年四月三十日的契约(“第一份留置权票据契约”)发行,该契约由本公司、本公司若干直接及间接附属公司作为担保人,以及威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society,FSB)作为抵押品代理人及受托人(以该等身分担任“抵押品代理人”)发行。
第一期留置权债券由本公司若干直接及间接附属公司根据第一留置权债券契约以优先基准共同及各别提供担保。首期留置权票据及此类担保以优先完善的留置权作为担保100本公司或任何担保人直接拥有的每一间受限制附属公司的股权,以及对本公司及第一期留置权票据的每名担保人实质上所有资产的优先留置权,在每种情况下均受若干例外及限制所规限。以下是对第一张留置券印模和第一张留置券的材料规定的简要介绍。
第一批留置券定于2028年4月30日到期。第一批留置权票据的利息由瓦拉里斯选择,利率为:(I)8.25年息%,以现金支付;。(Ii)。10.25年利率,包括50该等利息的%须以现金支付,并50须以实物支付的利息的%;或(Iii)12年息%,全部利息以实物支付。本公司自2021年11月1日起每半年付息一次,分别于每年5月1日和11月1日付息一次。第一批留置权债券的利息将从最近支付利息的日期开始计算,如果没有支付利息,则从2021年4月30日开始计算。利息以360天为基年,12个30天为月。
在2023年4月30日之前的任何时间,本公司最多可赎回35首批留置权债券本金总额的百分比,赎回价格为104%以下为公司从股票发行中收到的现金收益净额,前提是至少65第一批留置权债券本金总额的%仍未偿还,但赎回须在120在本公司进行此类股权发行后的几天内。本公司可于2023年4月30日前任何时间赎回首批留置权债券,赎回价格为104%,外加“整装”溢价。在2023年4月30日或之后,公司可以固定赎回价格(以本金的百分比表示)赎回第一批留置权债券的全部或部分,加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。本公司亦可于2026年4月30日或之后随时及不时赎回首批留置权债券,赎回价格相等于100本金的%加上应计及未付利息(如有)至(但不包括)适用的赎回日期。尽管如上所述,如果控制权发生变化(如第一份留置权票据契约所界定,但有其中规定的某些例外情况),公司将被要求提出要约,以相当于以下价格的收购价回购所有或部分票据持有人的票据101购回的第一留置权票据本金总额的%,另加适用日期(但不包括适用日期)的应计及未付利息。
第一份留置权票据契约载有限制本公司能力及担保人及其他受限制附属公司的能力(其中包括):(I)产生、承担或担保额外债务;(Ii)支付股息或股权分派(定义见第一份留置权票据契约),或赎回或回购股权;(Iii)进行投资;(Iv)偿还或赎回次级债务;(V)转让或出售资产;(Vi)进入这些公约受到一些重要限制和例外的约束。
首份留置权票据契约亦就某些惯常违约事件作出规定,除其他事项外,包括不支付本金或利息、违反契诺、未能支付超过指定门槛的最终判决、担保未能继续有效、抵押品文件未能以超过指定门槛的公平市值设定有效的抵押品权益、破产及无力偿债事件、交叉付款违约及交叉加速,这些情况可容许所有当时尚未清偿的第一留置权的本金、溢价(如有)、利息及其他货币债务。
该公司产生了$5.2与第一批留置权票据相关的发行成本1000万美元,这些成本将使用实际利息法在票据的预期寿命内摊销为利息支出。
占有融资中的前任债务人
于二零二零年九月二十五日,经破产法院批准,债务人与本公司及本公司若干全资附属公司(作为借款人、贷款方及威尔明顿储蓄基金协会作为行政代理及证券受托人)订立的债务人占有信贷协议(“DIP信贷协议”),总金额不超过$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000500.0这笔资金将用于资助破产法第11章案件过程中债务人持续的一般公司需求,以及支付与破产法第11章案件相关的某些费用、成本和开支。截至生效日期,共有不是我们的DIP贷款未偿还,并无DIP债权未于生效日期到期及应付,或在其他情况下幸存下来。DIP信贷协议于生效日期终止。
前身高级票据及循环信贷安排
于生效日期,根据重组计划,前身优先票据(包括2024年可换股票据)及循环信贷安排项下的所有未偿还债务均已注销,而根据该等票据持有人于生效日期按比例收取若干已发行普通股的股份。请参阅“注12--“股东权益”,了解有关发行普通股的更多信息。.
注12-股东权益
截至2021年6月30日的两个月(继任者)、截至2021年4月30日的一个月和四个月(前身)以及截至2020年6月30日的三个月和六个月(前身),我们各种股东权益账户的活动情况如下(单位:百万,不包括每股金额):
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| 中国股票: | | 面值 | | 其他内容 实缴 资本 | | 认股权证 | | 留用 收益(亏损) | | 奥奇: | | 财务处 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2020年12月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | $ | — | | | $ | (4,183.8) | | | $ | (87.9) | | | $ | (76.2) | | | $ | (4.3) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (910.0) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,净额 | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | — | | | — | | | .2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利的净变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | .1 | | | — | | | — | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,643.5 | | | $ | — | | | $ | (5,093.8) | | | $ | (93.2) | | | $ | (76.0) | | | $ | (1.9) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,557.0) | | | — | | | — | | | .8 | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,净额 | — | | | — | | | (.5) | | | — | | | — | | | — | | | .5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
注销前置股权 | (206.1) | | | (82.6) | | | (8,644.0) | | | — | | | 8,650.8 | | | 93.4 | | | 75.5 | | | — | |
发行继承人普通股和认股权证 | 75.0 | | | 0.8 | | | 1,078.7 | | | 16.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2021年4月30日(前身) | 75.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
BALANCE,2021年5月1日(后续) | 75.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.1) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | — | | | — | | | $ | 2.1 | |
净其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | $ | — | |
余额,2021年6月30日(后继者) | 75.0 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | (6.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国股票: | | 面值 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益(亏损) | | 奥奇: | | 财务处 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2019年12月31日(前身) | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,627.8 | | | $ | 671.7 | | | $ | 6.2 | | | $ | (77.3) | | | $ | (1.3) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (3,006.3) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,净额 | — | | | — | | | (.7) | | | — | | | — | | | .9 | | | — | |
股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.9) | | | — | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | — | |
平衡,2020年3月31日(前身) | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,634.9 | | | $ | (2,334.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | (77.3) | | | $ | (2.7) | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (1,107.4) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,净额 | .2 | | | .1 | | | (.7) | | | — | | | — | | | .6 | | | — | |
股份回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.1) | | | — | |
基于份额的薪酬成本 | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | $ | (0.9) | |
平衡,2020年6月30日 (前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | $ | (3,442.0) | | | $ | (13.3) | | | $ | (76.8) | | | $ | (5.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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Valaris股本
截至生效日期,Valaris的法定股本为#美元。8.51000万美元,分成7002000万股普通股,面值为$0.01每个和1502000万股优先股,面值为$0.01.
普通股发行
在生效日期,根据重组计划,我们发布了753亿股普通股。
取消前置股权及发行认股权证
于生效日期,根据重组计划,传统Valaris A类普通股注销,本公司发行5,645,161于生效日期前,向本公司未清偿股权的前持有人发出认股权证。该等认股权证可按每股认股权证一股普通股行使,初始行权价为$。131.88在每种情况下,根据适用的认股权证协议可能会不时调整。认股权证的有效期为七年了并将于2028年4月29日到期。将这些认股权证转换为普通股将对Valaris公司现有股东的持股产生稀释效应。
管理激励计划
根据重组计划,Valaris自生效之日起通过了Valaris Limited 2021管理激励计划(“MIP”),并予以授权和保留8,960,573根据MIP授予的股权激励奖励发行的普通股,其形式可以是激励性股票期权、非法定股票期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、股息等价物和现金奖励,或者它们的任意组合。
注13-所得税
Valaris Limited是我们的继任者公司和母公司,总部设在百慕大,并居住在百慕大。我们的子公司在许多国家开展业务并赚取收入,并受这些国家税收管辖区的法律约束。我们非百慕大子公司的收入无需缴纳百慕大税,因为百慕大没有所得税制度。
Valaris plc、前身公司和我们的前母公司在英国注册和居住。我们非英国子公司的收入一般不需要缴纳英国税。
我们子公司开展业务的司法管辖区的所得税税率和税制各不相同,我们的子公司经常受到最低税制的约束。在一些司法管辖区,纳税义务是基于毛收入、法定被视为利润或其他因素,而不是基于净收入,我们的子公司在亏损时往往无法实现税收优惠。因此,在盈利能力下降的时期,我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降,这可能会导致更高的有效所得税税率。此外,在亏损期间,我们将继续产生所得税费用。
我们的钻机经常从一个征税辖区转移到另一个辖区,以履行合同钻探服务。在某些情况下,钻机在征税管辖区之间的移动将涉及钻机所有权在我们子公司之间的转移。由于我们运营和/或拥有钻机的征税管辖区的频繁变化、盈利水平的变化以及税法的变化,我们的年度有效所得税税率可能在不同的报告期之间存在很大差异。
从历史上看,我们通过将整个会计年度的估计年度有效税率应用于报告期的税前收益或亏损(不包括离散项目)来计算中期报告期的所得税拨备。我们确定,由于估计税前损益的微小变化将导致估计的年度有效税率发生重大变化,因此历史方法将不能提供截至2021年6月30日的两个月(继任者)、截至2021年4月30日的一个月和四个月(前身)以及截至2020年6月30日的三个月和六个月(前身)的所得税的可靠估计。我们使用离散有效税率法计算了截至2021年6月30日的两个月(前身)、截至2021年4月30日的一个月和四个月(前身)以及截至2020年6月30日的三个月和六个月(前身)的所得税。在接下来的几个季度,我们将继续根据历史方法评估所得税估计,并在必要时采用离散有效税率方法。
截至2021年6月30日的两个月(后续)的离散所得税支出为$5.6这主要是由于与前几年采取的税收头寸相关的未确认税收优惠负债的变化以及其他前期税务事项的解决所致。截至2021年4月30日的一个月(前身)的离散所得税优惠为$18.1这主要归因于重新开始的会计调整。截至2021年4月30日的四个月(前身)的离散所得税支出为$2.2这主要是由于与前几年采取的税收头寸相关的未确认税收优惠负债的变化,以及与重新开始会计调整相关的离散税收优惠抵消的其他前期税收事项的解决所致。不包括上述离散税目,截至2021年6月30日的两个月(后继)和截至2021年4月30日的一个月和四个月(前身)的所得税支出为$9.5百万,$2.6百万美元和$14.0分别为百万美元。
截至2020年6月30日的三个月(前身)的离散所得税优惠为$47.3这主要归因于钻井平台减值和上一年度税务事项的其他决议。截至2020年6月30日的6个月(前身)的离散所得税优惠为$211.7这主要归因于重组交易、钻井平台减值、美国CARE法案的实施、与前几年税收头寸相关的未确认税收优惠负债的变化以及其他前期税收的解决
事情。不包括上述离散税目,截至2020年6月30日(前身)的三个月和六个月的所得税支出为$31.5百万美元和$43.9分别为百万美元。
未确认的税收优惠
2019年,卢森堡税务部门发布的纳税评估总额约为欧元142.0百万(约合美元)168.4Rowan的几家卢森堡子公司与2014、2015和2016纳税年度相关的数字(使用当前期末汇率折算)。我们为欧元的不确定税收状况记录了一笔负债。93.0百万(约合美元)110.3在与这些摊派有关的采购会计中,使用本期末汇率折算的净额为600万欧元(约合600万美元)。在2020年第一季度,在行政上诉过程中,税务机关撤回了欧元的分摊。142.0百万(约合美元)168.4按当前期末汇率折算),接受先前提交的相关纳税申报单。因此,我们取消确认以前因不确定的税收状况和欧元的净财富税而应计的负债。79.0百万(约合美元)93.7按当期期末汇率折算的百万欧元)和欧元2.0百万(约合美元)2.4分别以当期期末汇率折算的百万美元)。与这些评估相关的金额的取消确认在截至2020年3月31日的三个月期间被确认为税收优惠,并包括在截至2020年6月30日的六个月的综合现金流量表的营业资产和负债变化中。
附注14-偶然事件
印尼井控活动
2019年7月,我们的一个自升式钻井平台在印尼近海钻探的一口井发生了井控事件,要求停止钻井活动。2020年2月,该钻井平台恢复运营。印尼当局对这一事件展开了调查,并已联系了客户、美国和其他参与钻探油井的各方,以获取更多信息。我们正在与印尼当局合作。我们无法预测这次调查的范围或最终结果。如果印尼当局认定我们在这件事上违反了当地法律,我们可能会受到包括环境或其他责任在内的惩罚,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
ARO资金义务
Valaris和沙特阿美已同意采取一切必要步骤,确保ARO采购20新建自升式钻井平台以大约10年期句号。2020年1月,ARO订购了第一架二计划于2022年交付的新建自升式钻井船。合作伙伴打算从ARO运营的可用现金和/或可从第三方债务融资获得的资金中为新建自升式钻井平台提供资金。阿罗付了一笔25对于2020年1月订购的每个新建筑,从手头现金支付%的首付款。在ARO运营现金不足或无法获得第三方融资的情况下,每名合伙人可能被要求定期向ARO追加出资,最高合计出资金额为#美元。1.25从每个合作伙伴那里获得10亿美元,为新建计划提供资金。每个合作伙伴的承诺应按比例减去每个新建钻井平台的实际成本。合作伙伴同意,沙特阿美作为客户,将向ARO提供与收购新建钻井平台相关的钻探合同。每个新建钻井平台的初始合同将使用定价机制确定,该机制以EBITDA为基础,目标是六年的建筑成本回收期。最初的八年合同之后将至少再签订一份合同。八年了在期限内,根据市场定价机制,每隔三年重新定价。
其他事项
除上述外,我们还被列为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事人,并不时作为政府调查或诉讼的当事人参与正常业务过程中出现的政府调查或诉讼,包括与税务有关的事项。虽然该等诉讼或其他法律程序的结果无法确切预测,而与该等诉讼或其他法律程序有关的任何负债金额亦无法准确预测,但我们预计该等事宜不会对我们的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
在与客户和其他人的正常业务过程中,我们签订了信用证以保证我们的业绩,因为这涉及到我们在不同司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务申诉和其他义务。截至2021年6月30日,未偿还信用证(后续)总额为$114.4这些债券是根据各银行和其他金融机构提供的融资机制发行的。这些信用证下的义务通常不被称为信用证,因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2021年6月30日(后继者),我们的抵押品存款金额为$37.4与这些协议有关的600万美元。
注15-段信息
我们的业务包括四经营部门:(1)浮式平台,包括我们的钻井船和半潜式钻井平台;(2)千斤顶;(3)ARO;及(4)其他,包括第三方拥有的钻井平台的管理服务以及根据钻井平台租赁协议、借调协议和过渡服务协议与我们与ARO的安排相关的活动。Floater、Jackup和ARO也是需要报告的细分市场。
一旦出现,我们停止将合同钻探费用中包括的陆上支持成本分配给我们的运营部门,以计量部门的运营收入(亏损),因此,这些成本被计入“对账项目”。我们对历史时期进行了调整,以符合当前时期的列报方式。. 此外,我们公司办事处发生的一般和行政费用以及折旧费用没有分配给我们的经营部门,用于衡量部门的营业收入(亏损),并包括在“对账项目”中。与我们的过渡服务协议相关的几乎所有费用都包括在下表的“对账项目”下的一般和行政费用中。我们将分部资产作为财产和设备进行计量。
以下包括的ARO的全部经营业绩不包括在我们的综合业绩中,因此在“对账项目”项下扣除,取而代之的是我们在ARO收益中的权益。请参阅“注5-ARO的权益法投资“,了解有关ARO和相关安排的更多信息。
截至2021年6月30日的两个月(继任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 | |
收入 | $ | 49.7 | | | $ | 128.5 | | | $ | 84.0 | | | $ | 24.6 | | | $ | (84.0) | | | $ | 202.8 | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 45.2 | | | 95.5 | | | 62.9 | | | 9.2 | | | (44.1) | | | 168.7 | | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 7.9 | | | 7.8 | | | 9.7 | | | .8 | | | (9.6) | | | 16.6 | | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | 9.6 | | | 12.7 | | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | | |
营业收入(亏损) | $ | (3.4) | | | $ | 25.2 | | | $ | 8.3 | | | $ | 14.6 | | | $ | (35.1) | | | $ | 9.6 | | |
财产和设备,净值 | $ | 413.8 | | | $ | 396.2 | | | $ | 730.0 | | | $ | 49.8 | | | $ | (692.0) | | | $ | 897.8 | | |
截至2021年4月30日的一个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 18.4 | | | $ | 59.8 | | | $ | 40.8 | | | $ | 12.1 | | | $ | (40.8) | | | $ | 90.3 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 21.7 | | | 48.8 | | | 29.8 | | | 4.7 | | | (19.4) | | | 85.6 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧 | 15.9 | | | 17.3 | | | 4.9 | | | 3.5 | | | (4.1) | | | 37.5 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 5.2 | | | 6.4 | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
营业收入(亏损) | $ | (19.2) | | | $ | (6.3) | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | (21.3) | | | $ | (38.0) | |
财产和设备,净值 | $ | 419.3 | | | $ | 401.4 | | | $ | 730.7 | | | $ | 50.5 | | | $ | (692.8) | | | $ | 909.1 | |
截至2021年4月30日的四个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 115.7 | | | $ | 232.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 49.3 | | | $ | (163.5) | | | $ | 397.4 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 106.0 | | | 169.3 | | | 116.1 | | | 19.8 | | | (73.4) | | | 337.8 | |
减值损失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折旧 | 72.1 | | | 69.7 | | | 21.0 | | | 14.8 | | | (18.0) | | | 159.6 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 26.5 | | | 30.7 | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
营业收入(亏损) | $ | (818.9) | | | $ | (6.6) | | | $ | 22.2 | | | $ | 14.7 | | | $ | (95.5) | | | $ | (884.1) | |
财产和设备,净值 | $ | 419.3 | | | $ | 401.4 | | | $ | 730.7 | | | $ | 50.5 | | | $ | (692.8) | | | $ | 909.1 | |
截至2020年6月30日的三个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 163.6 | | | $ | 186.3 | | | $ | 146.0 | | | $ | 38.9 | | | $ | (146.0) | | | $ | 388.8 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 150.5 | | | 163.5 | | | 112.5 | | | 15.3 | | | (71.1) | | | 370.7 | |
减值损失 | 831.9 | | | .4 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 838.0 | |
折旧 | 62.0 | | | 52.8 | | | 13.3 | | | 11.2 | | | (7.8) | | | 131.5 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | 55.5 | | | 62.6 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | |
营业收入(亏损) | $ | (880.8) | | | $ | (30.4) | | | $ | 13.1 | | | $ | 6.7 | | | $ | (127.8) | | | $ | (1,019.2) | |
财产和设备,净值 | $ | 6,536.9 | | | $ | 4,000.6 | | | $ | 739.7 | | | $ | 600.4 | | | $ | (685.0) | | | $ | 11,192.6 | |
截至2020年6月30日的6个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 343.2 | | | $ | 399.1 | | | $ | 286.3 | | | $ | 103.1 | | | $ | (286.3) | | | $ | 845.4 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 339.3 | | | 370.1 | | | 220.8 | | | 49.4 | | | (132.9) | | | 846.7 | |
减值损失 | 3,386.2 | | | 254.3 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 3,646.2 | |
折旧 | 151.4 | | | 111.3 | | | 26.3 | | | 22.3 | | | (15.3) | | | 296.0 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 15.4 | | | — | | | 100.6 | | | 116.0 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | (11.5) | |
营业收入(亏损) | $ | (3,533.7) | | | $ | (336.6) | | | $ | 23.8 | | | $ | 25.7 | | | $ | (250.2) | | | $ | (4,071.0) | |
财产和设备,净值 | $ | 6,536.9 | | | $ | 4,000.6 | | | $ | 739.7 | | | $ | 600.4 | | | $ | (685.0) | | | $ | 11,192.6 | |
有关地理区域的信息
截至2021年6月30日,OUR和ARO钻机的地理分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 其他 | | 合计Valaris | | 阿罗 | | |
南北美洲 | 5 | | 6 | | — | | 11 | | — | | |
欧洲和地中海 | 7 | | 14 | | — | | 21 | | — | | |
中东和非洲 | 2 | | 8 | | 9 | | 19 | | 7 | | |
环亚太地区 | 2 | | 6 | | — | | 8 | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
待售 | | | 1 | | — | | 1 | | — | | |
总计 | 16 | | 35 | | 9 | | 60 | | 7 | | |
我们将在以下方面提供管理服务二第三方拥有的钻井平台不包括在上表中。
我们是合同的当事人,根据合同,我们可以选择提货。二不包括在上表中的钻井船Valaris DS-13和Valaris DS-14。
阿罗已经下令二未包括在上表中的中东地区在建的新建自升式井架。
附注16-补充财务信息
简明综合资产负债表信息
应收账款净额包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
贸易 | $ | 280.3 | | | | $ | 260.1 | |
应收所得税 | 162.1 | | | | 190.6 | |
其他 | 10.0 | | | | 14.7 | |
| 452.4 | | | | 465.4 | |
坏账准备 | (16.3) | | | | (16.2) | |
| $ | 436.1 | | | | $ | 449.2 | |
其他流动资产包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
预付税款 | $ | 44.4 | | | | $ | 32.9 | |
预付费用 | 29.1 | | | | 43.4 | |
递延成本 | 20.2 | | | | 17.4 | |
材料和用品 | — | | | | 279.4 | |
其他 | 26.0 | | | | 13.4 | |
| $ | 119.7 | | | | $ | 386.5 | |
其他资产包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
应收税金 | $ | 65.8 | | | | $ | 66.8 | |
递延税项资产 | 42.7 | | | | 21.9 | |
使用权资产 | 32.4 | | | | 35.8 | |
补充高管退休计划资产 | — | | | | 22.6 | |
| | | | |
其他 | 25.6 | | | | 29.1 | |
| $ | 166.5 | | | | $ | 176.2 | |
应计负债和其他负债构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
人员成本 | $ | 75.2 | | | | $ | 95.6 | |
应缴所得税和其他税款 | 51.5 | | | | 50.8 | |
| | | | |
递延收入 | 35.2 | | | | 57.6 | |
租赁负债 | 15.1 | | | | 15.7 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | 35.7 | | | | 30.7 | |
| $ | 212.7 | | | | $ | 250.4 | |
其他负债包括以下债务(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
未确认的税收优惠(包括利息和罚款) | $ | 298.8 | | | | $ | 286.1 | |
养老金和其他退休后福利 | 182.8 | | | | 296.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
无形负债 | — | | | | 50.4 | |
客户应付款 | — | | | | 35.5 | |
其他 | 88.2 | | | | 93.8 | |
| $ | 569.8 | | | | $ | 762.4 | |
累计其他综合收益(亏损)包括以下内容(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
货币换算调整 | $ | (.2) | | | | $ | 6.5 | |
衍生工具 | — | | | | 5.6 | |
养老金和其他退休后福利 | — | | | | (98.2) | |
其他 | — | | | | (1.8) | |
| $ | (.2) | | | | $ | (87.9) | |
现金流量信息简明合并报表
我们受限的现金$53.1截至2021年6月30日,2000万美元主要包括大约37.42000万美元的信用证抵押品和大约1美元11.42000万美元,用于支付与重组相关的专业费用。有关我们信用证的更多信息,请参阅“附注14-或有事项”。
风险集中
我们面临与客户应收账款以及现金和现金等价物相关的信用风险。我们通过进行持续的信用评估,降低了与客户应收账款相关的信用风险,这些应收账款主要由主要的国际、政府所有和独立的石油和天然气公司组成。我们还为潜在的信贷损失保留了准备金,这通常在我们的预期之内。我们通过关注工具的多样化和质量来降低与现金和投资相关的信用风险。
按客户划分的综合收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | | |
BP(1) | 9 | % | | | 11 | % | | 11 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
总计(2) | — | % | | | — | % | | 5 | % | | | | |
伍德赛德能源公司(3) | — | % | | | — | % | | 12 | % | | | | |
其他 | 91 | % | | | 89 | % | | 72 | % | | | | |
| 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
BP(1) | 9 | % | | | 14 | % | | 9 | % |
| | | | | | |
总计(2) | — | % | | | — | % | | 11 | % |
伍德赛德能源公司(3) | — | % | | | — | % | | 7 | % |
其他 | 91 | % | | | 86 | % | | 73 | % |
| 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % |
(1)在截至2021年6月30日的两个月内,25收入的%归因于我们的千斤顶部门,其余的归因于我们的受管钻井平台。在截至2021年4月30日的一个月和四个月内,7%和37英国石油公司提供的收入的%分别来自我们的浮动业务部门,28%和17收入的%分别来自我们的自升式平台部门,其余的来自我们管理的钻井平台。
在截至2020年6月30日的三个月内,17英国石油公司提供的收入的%归因于我们的千斤顶部门,39%的收入可归因于我们的浮动设备部门,其余的可归因于我们管理的钻井平台。在截至2020年6月30日的6个月内,20英国石油公司提供的收入中有%来自我们的自升式部门,27%的收入可归因于我们的浮动设备部门,其余的可归因于我们管理的钻井平台。
(2)在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,56%和82道达尔提供的收入中,漂浮部分占总收入的6%,其余部分来自Jackups部分。
(3)在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,伍德赛德能源公司提供的所有收入都归因于我们的浮动设备部门。
各地区的综合收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | | |
英国(1) | $ | 41.1 | | | | $ | 19.6 | | | $ | 52.8 | | | | | |
挪威(1) | 40.5 | | | | 19.3 | | | 46.5 | | | | | |
美国墨西哥湾(2) | 30.9 | | | | 17.6 | | | 66.6 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 25.2 | | | | 12.0 | | | 57.3 | | | | | |
墨西哥(4) | 18.9 | | | | 6.1 | | | 22.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
澳大利亚(5) | 17.8 | | | | 0.9 | | | 72.3 | | | | | |
其他 | 28.4 | | | | 14.8 | | | 70.6 | | | | | |
| $ | 202.8 | | | | $ | 90.3 | | | $ | 388.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 | | |
英国(1) | $ | 41.1 | | | | $ | 75.7 | | | $ | 105.3 | | | | | |
挪威(1) | 40.5 | | | | 73.3 | | | 87.5 | | | | | |
美国墨西哥湾(2) | 30.9 | | | | 74.4 | | | 145.3 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 25.2 | | | | 53.6 | | | 141.2 | | | | | |
墨西哥(4) | 18.9 | | | | 44.3 | | | 38.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
澳大利亚(5) | 17.8 | | | | 1.0 | | | 98.3 | | | | | |
其他 | 28.4 | | | | 75.1 | | | 229.1 | | | | | |
| $ | 202.8 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 845.4 | | | | | |
(1)在截至2021年6月30日的两个月、截至2021年4月30日的一个月零四个月以及截至2020年6月30日的三个月和六个月期间,在英国和挪威获得的所有收入都归因于我们的Jackup部门。
(2)在截至2021年6月30日的两个月内,56在美国墨西哥湾赚取的收入中,有%要归功于我们的漂浮器部门。在截至2021年4月30日的1个月和4个月内,62%和64在美国墨西哥湾赚取的收入中,有%分别来自我们的浮动业务部门。剩余的收入可归因于我们管理的钻井平台。
在截至2020年6月30日的三个月内,66在美国墨西哥湾赚取的收入中,有%要归功于我们的漂浮器业务,6%的收入归因于我们的千斤顶部门,其余的收入归因于我们的受管钻井平台。在截至2020年6月30日的6个月内,61在美国墨西哥湾赚取的收入中,有%要归功于我们的漂浮器业务,12%归因于我们的千斤顶部门,其余的收入归因于我们的受管钻井平台
(3)在截至2021年6月30日的两个月内,57在沙特阿拉伯赚取的收入中,有%要归功于我们的Jackup部门。在截至2021年4月30日的1个月和4个月内,55%和57在沙特阿拉伯赚取的收入中,有%分别来自我们的Jackup部门。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,62%和57在沙特阿拉伯赚取的收入中,有%要归功于我们的Jackup部门。剩余的收入可归因于我们的其他部门和
涉及我们租赁给ARO的钻井平台,以及与我们的过渡服务协议和借调协议相关的某些收入。
(4)在截至2021年6月30日的两个月内,41%和59在墨西哥赚取的收入中,有%分别来自我们的Floater和Jackup部门。在截至2021年4月30日的1个月和4个月内,4%和49墨西哥赚取的收入的%分别来自我们的飞蚊部和96%和51在墨西哥赚取的收入中,有%分别来自我们的Jackup部门。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,35%和58在墨西哥赚取的收入的百分比分别归因于我们的飞蚊部,65%和42在墨西哥赚取的收入百分比分别归因于我们的Jackup部门。
(5)在截至2021年6月30日的两个月内,58%和42在澳大利亚赚取的收入百分比分别归因于我们的Floater和Jackup部门。在截至2021年4月30日的1个月和4个月内,78%和77在澳大利亚赚取的收入的百分比分别归因于浮游业务部门,22%和23在澳大利亚赚取的收入的百分比分别归因于Jackups部门。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,100%和89在澳大利亚赚取的收入中,有%归因于我们的浮动业务部门,其余的收入归因于我们的Jackup部门。
项目2.协议管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与“项目1.财务报表”中所附的未经审计的简明综合财务报表及其相关附注以及我们截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告一并阅读。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素的影响,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同,这些因素包括我们的年报第1a项中的“风险因素”以及本季度报告的其他部分中所列的那些因素。请参阅“前瞻性陈述”。
执行摘要
我们的业务
我们是为国际石油和天然气行业提供海上合同钻井服务的领先供应商。在2021年4月出售自升式平台后,我们目前拥有一支由60个钻井平台组成的海上钻井平台舰队,在五大洲几乎每个主要的海上市场都有钻井业务。我们的钻井船队包括大约11艘钻井船,4个动态定位的半潜式钻井平台,1个系泊半潜式钻井平台,44个自升式钻井平台,以及我们与沙特阿美各占50%股权的合资企业沙特阿美罗文海洋钻井公司(ARO)的50%股权,沙特阿美拥有另外7个钻井平台。我们运营着世界上最大的船队,包括业内最新的超深水船队之一和领先的高端自升式船队。
第11章程序,从第11章浮现出来,重新开始会计
于2020年8月19日(“呈请日”),Valaris plc(“Legacy Valaris”或“Legacy Valaris”)及其若干直接及间接附属公司(统称“债务人”)根据“破产法”第11章向破产法院提交自愿重组请愿书,标题为在Re Valaris plc等人中,案例编号20-34114(MI)(“第11章案例”)。
关于第11章案件及重组计划,本公司于2021年4月30日(“生效日期”)及之前完成若干重组交易,据此成立Valaris,并通过一系列交易将Legacy Valaris的几乎所有附属公司及其他资产转让给Valaris的附属公司。
在生效日期,我们成功地完成了我们的财务重组,并与破产案件中的债务人一起脱颖而出。从破产法第11章的案例中脱颖而出后,我们通过发行第一批留置权票据消除了71亿美元的债务,并获得了520.0美元的注资。请参阅“注11-债务“是关于第一批留置权票据的更多信息。在生效日期。遗留的Valaris A类普通股被注销,发行了面值为每股0.01美元的Valaris普通股(”普通股“)。此外,Legacy Valaris股权的前持有者被发行了认股权证(”认股权证“),以购买普通股。请参阅”注12-“股东权益”,了解有关发行普通股和认股权证的更多信息。
对“继承人”或“继承人公司”的财务状况和经营业绩的提及,涉及本公司在生效日期后的财务状况和经营业绩。提及“前身”或“前身公司”的财务状况及经营业绩,是指在生效日期及之前,Legacy Valaris的财务状况及经营业绩。本季度报告中提到的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”,指的是Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之后的期间;指的是Legacy Valaris及其合并子公司,指的是生效日期之前(包括生效日期)的期间。
从破产法第11章的案例中脱颖而出后,我们就获得了重新开始会计的资格并采用了重新开始会计。重新开始会计的应用带来了新的会计基础,公司成为一个新的财务报告实体。因此,我们在生效日期之后的财务报表和附注不能与该日期及之前的财务报表和附注相比较。
看见 “注2-第11章诉讼程序“和”附注3-Fresh Start会计“了解有关破产、我们的出现和重新开始会计的更多细节。
我们的产业
近海合同钻探行业的运营结果具有高度周期性,与钻井平台的需求和可用供应直接相关。低需求和过剩供应会独立影响日费率和钻机利用率。因此,这两个因素中的任何一个的不利变化都可能导致我们行业的不利变化。虽然移动钻井平台的成本可能会导致不同地区之间的供需平衡略有不同,但不同地区之间的差异很大。 多数 由于钻井平台的移动性,区域通常是短期的。
进入2020年,我们预计始于2014年油价下跌的波动将在短期内持续,预计长期油价将保持在足以支持近海钻井服务需求持续逐步复苏的水平。在我们寻求驾驭延长的市场低迷和改善资产负债表的过程中,我们专注于机会,让我们的钻井平台投入工作,管理流动性,延长我们的财务跑道,并减少债务。认识到我们是否有能力保持足够的流动性水平来履行我们的财务义务取决于我们未来的表现,这受到一般经济状况、行业周期以及影响我们运营的金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,因此我们在资本结构中拥有重大的财务灵活性,以支持我们的债务管理努力。然而,从2020年初开始,新冠肺炎疫情及其应对措施对宏观经济环境和全球经济产生了负面影响。全球石油需求大幅下降的同时,由于某些产油国争夺市场份额,全球石油供应增加,导致供应过剩。因此,布伦特原油价格从2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右。 为了应对油价大幅下降的预期,我们的客户根据修订后的定价预期审查了资本支出计划,并在大多数情况下大幅降低了资本支出计划。这导致我们的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或缩短了我们2020年的许多钻井合同的期限,取消了未来的钻井计划,并寻求定价和其他合同让步,这导致了我们的重大运营亏损和流动性限制。
2020年,在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供应大幅过剩的综合影响下,公司提供的近海钻井需求和日费率大幅下降,长期市场状况的不确定性增加。这些事件对我们目前和预期的流动性状况和财务跑道产生了重大不利影响,并导致了破产法第11章的申请。
到2021年年中,布伦特原油价格回升至新冠肺炎大流行前的水平,2021年6月约为每桶73美元,我们观察到,从2020年下半年开始,漂浮和自升式钻井船的客户招标活动略有增加。2021年7月初,全球石油需求上升,以及欧佩克+成员国之间关于供应水平的持续争议,推动布伦特原油价格突破每桶75美元。2021年7月晚些时候,欧佩克+成员国同意在2022年9月之前逐步取消每天580万桶石油减产,有效地取消了为应对新冠肺炎大流行而实施的减产措施。在宣布这一消息后短暂下跌后,油价在7月底回升至每桶74美元。与2020年相比,建设性的油价环境导致2021年的承包和招标活动有所改善。2021年上半年授予的良性环境浮式钻井平台年数几乎是2020年上半年的两倍,与同期相比,自升式钻井平台获奖年限增加了15%。这种活动的增加在钻井船上表现得尤为明显,今年迄今已授予了几份多年合同。不过,全球从新冠肺炎大流行中复苏的情况仍然参差不齐,围绕油价改善以支撑近海钻井服务需求复苏的可持续性,仍存在相当大的不确定性。
此外,由于许多因素,大流行和油价波动将对我们的业务结果、财务状况、流动性和现金流产生全面影响,这是不确定的,这些因素包括大流行的持续时间和严重程度、正在进行的疫苗推出的持续发展、可获得性和有效性、全球经济活动的全面恢复以及政府注入大量货币和财政刺激措施,以及面对市场波动时油价和需求改善的可持续性。到目前为止,新冠肺炎大流行只导致有限的运营停机时间。我们的钻井平台不得不关闭作业,同时对船员进行测试,执行递增的卫生协议,同时由于替换船员被隔离,船员更换受到限制。我们继续产生额外的人员、住房和物流成本,以减轻新冠肺炎对我们运营的潜在影响。在少数情况下,我们的客户已经报销了这些费用。我们的运营和业务可能会受到进一步经济中断的影响,原因是新冠肺炎在我们员工中的传播,进一步影响供应链和物流的公共卫生措施的延长或实施,以及疫情对主要客户、供应商和其他交易对手的影响。不能保证这些或新冠肺炎疫情引发的其他问题不会对我们未来钻井平台的运营能力产生实质性影响。
我们预计钻探承包商将继续面临这些挑战,因为客户正在等待进一步澄清大宗商品定价改善的可持续性。我们相信,目前的市场和宏观经济状况将继续创造一个具有挑战性的承包环境,直到2021年,一直持续到2022年,甚至可能更久。
积压
截至2021年8月2日和2020年12月31日,我们的积压金额分别为22亿美元和10亿美元。我们的积压不包括ARO的积压,但包括按合同费率租赁给ARO的钻井平台分别积压的3,110万美元和7,470万美元。与ARO的合同费率可能会根据股东协议进行调整。请参阅“注5 --“对ARO的权益法投资”了解更多信息。积压订单的增加是由于最近的合同授予和合同延期,但部分被已实现的收入所抵消。随着收入的实现,如果我们遇到客户合同取消的情况,我们可能会经历积压订单的减少,这将导致短期内收入和经营现金流的下降。
截至2021年8月2日和2020年12月31日,ARO的积压钻机分别为9.532亿美元和3.475亿美元,包括ARO拥有的钻井平台和从我们租赁的钻井平台的积压。积压的增加是由于第一季度授予ARO拥有的五个钻井平台的合同。作为一家各占一半股权的合资企业,当ARO从积压中实现收入时,50%的收益将反映在我们的业绩中。向我们租赁钻井平台的ARO积压的收益将扣除根据光船租赁这些钻井平台向我们支付的款项。
见“第1A项。-“风险因素”,用于与我们的积压变现相关的风险。
营商环境
飞蚊
由于需求有限和供应过剩,浮动资金承包环境仍然具有挑战性。2020年3月和4月,随着油价从2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右,我们的客户减少了资本支出,特别是资本密集型、长期领先的深水项目的资本支出,浮油需求在2020年3月和4月中旬大幅下降。这导致我们的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推迟钻井计划,终止钻井合同,并请求合同让步。我们观察到,从2020年下半年开始的浮动蚊子客户投标活动略有增加。不过,全球从新冠肺炎大流行中复苏的情况仍然参差不齐,围绕油价改善以支撑近海钻井服务需求复苏的可持续性,仍存在相当大的不确定性。
截至2021年8月2日和2020年12月31日,我们浮动部分的积压金额分别为14亿美元和1.637亿美元。我们积压订单的增加是由于新合同授予和续签合同增加了积压订单,但部分被已实现的收入所抵消。
2021年第二季度,我们的飞蚊利用率为22%,而2021年第一季度为29%。2021年第二季度的平均日间房价约为19.7万美元,而2021年第一季度的日均房价约为19.8万美元。
据报道,大约有21艘新建钻井船和良性环境的半潜式钻井平台正在建设中,其中5艘计划在2021年底之前交付。大多数新建的漂浮物都是无合同的。一些新建筑的交付已经推迟到未来几年,我们预计将有更多的未签订合同的新建筑被推迟或取消。
自2014年初以来,钻井承包商已经让大约130名良性环境漂浮者退役。6个20岁以上的良性环境漂浮物目前闲置,另外8个20年以上的良性环境漂浮物的合同将在6个月内到期,不做后续工作,还有15个良性环境漂浮物已经堆放了3年以上。与保持这些钻井平台闲置相关的运营成本,以及重新认证其中一些老化钻井平台所需的费用,可能会被证明成本过高。钻井承包商可能会选择报废或冷叠部分或全部这些钻井平台。在实现使用率和日间费率有意义的增加之前,需求的改善和/或供应的减少是必要的。
自升式帆船
2020年,由于市场不确定性增加,自升式平台的需求下降。这导致我们的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推迟钻井计划,终止钻井合同,并请求合同让步。我们观察到,自2020年下半年开始的自升式平台客户投标活动略有增加。不过,全球从新冠肺炎大流行中复苏的情况仍然参差不齐,围绕油价改善以支撑近海钻井服务需求复苏的可持续性,仍存在相当大的不确定性。
截至2021年8月2日和2020年12月31日,我们自升式平台部门的积压金额分别为7.672亿美元和7.376亿美元。我们积压订单的增加是由于新合同授予和续签合同增加了积压订单,但部分被已实现的收入所抵消。
我们自升式平台的利用率在第二季度为54%,而2021年第一季度为50%。第二季度的平均日间房价约为99,000美元,而2021年第一季度约为95,000美元。
据报道,大约有34个新建自升式钻井平台正在建设中,其中12个计划在2021年底之前交付。大多数新建自升式帆船都是无合同的。在过去的一年里,一些自升式平台订单被取消,许多新建自升式平台被推迟。我们预计,原定的自升式交付将继续推迟,直到更多钻井平台签约。
自经济低迷开始以来,钻井承包商已经淘汰了大约140艘自升式钻井平台。大约有80艘30年以上的自升式平台闲置,30艘30年或30年以上的自升式平台在接下来的6个月内合同到期,没有后续工作,还有65艘堆积了3年以上的自升式平台。重新认证其中一些老化钻井平台所需的费用可能会被证明成本过高,钻井承包商可能会转而选择报废或冷叠这些钻井平台。我们预计自升式废弃和冷堆将持续到2021年的剩余时间。在实现使用率和日间费率有意义的增加之前,需求的改善和/或供应的减少是必要的。
资产剥离
我们的业务战略一直是专注于超深水浮筒和高端自升式作业,淡化其他不属于我们长期战略计划的资产和业务,或者不再符合我们的经济回报标准。
我们继续根据我们钻井船队的组成,专注于我们的船队管理战略。虽然考虑到我们的第一笔留置权票据对出售资产的某些限制,作为我们战略的一部分,我们可能会不时采取机会主义行动,将资产货币化,以提高利益相关者的价值,改善我们的流动性状况,此外,我们还可以通过出售或处置较旧、较低规格或非核心钻机来降低持有成本。
行动结果
**我们无法将截至2021年4月30日的月份(“第二季度前沿期”)和截至2021年4月30日的四个月期间(“H1前沿期”和“2021年第二季度前沿期”)与简明合并财务报表中报告的任何先前期间的运营结果进行比较,我们不认为单独审查这段时期将有助于确定我们整体运营业绩的任何趋势或得出任何结论。我们认为,我们对截至2021年6月30日的两个月(“后继期”)的经营业绩的讨论,结合2021年的前身时期,提供了与2020年可比时期更有意义的比较,对了解经营趋势更有帮助。这些合并结果不符合公认会计原则,也没有根据适用的证券交易委员会规则以形式结果的形式公布,但我们之所以提出,是因为我们认为它们提供了我们与前几个时期业绩的最有意义的比较。
下表汇总了我们的综合运营结果(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | 合并(非GAAP) | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 |
收入 | $ | 202.8 | | | | $ | 90.3 | | | $ | 293.1 | | | $ | 388.8 | |
运营费用 | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 168.7 | | | | 85.6 | | | 254.3 | | | 370.7 | |
减值损失 | — | | | | — | | | — | | | 838.0 | |
折旧 | 16.6 | | | | 37.5 | | | 54.1 | | | 131.5 | |
一般事务和行政事务 | 12.7 | | | | 6.4 | | | 19.1 | | | 62.6 | |
总运营费用 | 198.0 | | | | 129.5 | | | 327.5 | | | 1,402.8 | |
| | | | | | | | |
ARO收益(亏损)中的权益 | 4.8 | | | | 1.2 | | | 6.0 | | | (5.2) | |
营业收入(亏损) | 9.6 | | | | (38.0) | | | (28.4) | | | (1,019.2) | |
其他收入(费用),净额 | 1.4 | | | | (3,533.7) | | | (3,532.3) | | | (105.4) | |
所得税拨备(福利) | 15.1 | | | | (15.5) | | | (0.4) | | | (15.8) | |
净亏损 | (4.1) | | | | (3,556.2) | | | (3,560.3) | | | (1,108.8) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (2.1) | | | | (.8) | | | (2.9) | | | 1.4 | |
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (6.2) | | | | $ | (3,557.0) | | | $ | (3,563.2) | | | $ | (1,107.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | 合并(非GAAP) | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2021年6月30日的6个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
收入 | $ | 202.8 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 600.2 | | | $ | 845.4 | |
运营费用 | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 168.7 | | | | 337.8 | | | 506.5 | | | 846.7 | |
减值损失 | — | | | | 756.5 | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
折旧 | 16.6 | | | | 159.6 | | | 176.2 | | | 296.0 | |
一般事务和行政事务 | 12.7 | | | | 30.7 | | | 43.4 | | | 116.0 | |
总运营费用 | 198.0 | | | | 1,284.6 | | | 1,482.6 | | | 4,904.9 | |
| | | | | | | | |
ARO收益(亏损)中的权益 | 4.8 | | | | 3.1 | | | 7.9 | | | (11.5) | |
营业收入(亏损) | 9.6 | | | | (884.1) | | | (874.5) | | | (4,071.0) | |
其他收入(费用),净额 | 1.4 | | | | (3,563.5) | | | (3,562.1) | | | (213.3) | |
所得税拨备(福利) | 15.1 | | | | 16.2 | | | 31.3 | | | (167.8) | |
净亏损 | (4.1) | | | | (4,463.8) | | | (4,467.9) | | | (4,116.5) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | (2.1) | | | | (3.2) | | | (5.3) | | | 2.8 | |
可归因于Valaris的净亏损 | $ | (6.2) | | | | $ | (4,467.0) | | | $ | (4,473.2) | | | $ | (4,113.7) | |
概述
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,继任和前任合并业绩的收入减少了9570万美元,降幅为25%,主要原因是我们机队合同天数减少带来的6410万美元,上一年季度某些钻井平台收到的终止费4630万美元,前一年季度运营的Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-101的销售收入1410万美元,以及租赁收入下降带来的400万美元与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月平均日费率较高的某些钻井平台的收入增加了3350万美元,部分抵消了这一下降。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,继任和前任合并业绩的收入下降了2.452亿美元,降幅为29%,主要原因是我们机队合同天数减少带来的1.881亿美元,去年同期运营的Valaris 5004、Valaris Ju-84、Valaris Ju-87、Valaris Ju-88和Valaris Ju-101的销售收入为4740万美元,上年同期收到的某些钻井平台的终止费为4630万美元,以及与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月平均日费率较高的某些钻井平台的收入增加了5850万美元,部分抵消了这一下降。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,后续和前任合并结果的合同钻井费用减少了1.164亿美元,或31%,这主要是由于闲置钻机的成本降低了8430万美元,对比期间销售的钻机减少了2800万美元,主要是由于支出控制努力导致成本降低。
截至2021年6月30日的六个月,合同钻探费用较上年同期减少3.402亿美元,或40%,主要是由于闲置钻机成本降低1.932亿美元,对比期间销售的钻机成本降低5250万美元,以及主要由于支出控制努力导致成本降低。此外,与ARO的借调协议相关的费用减少了1860万美元,因为几乎所有剩余的借调员工在2020年第二季度都成为了ARO的员工。
在2020年第二季度,我们记录的减值非现金损失总额为8.38亿美元,涉及我们机队中的某些资产。请参阅“注7-财产和设备“,了解更多信息。
在截至2021年4月30日的四个月和截至2020年6月30日的六个月,我们就我们机队中的某些资产分别记录了总计7.565亿美元和36亿美元的非现金减值亏损。请参阅“注7-财产和设备“,了解更多信息。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的合并后继任者和前任者业绩折旧费用减少7740万美元,或59%,这主要是由于应用重新开始会计导致财产和设备价值下降。
截至2021年6月30日止六个月的合并继任及前置业绩折旧支出较上年同期减少1.198亿美元,或40%,主要是由于应用重新开始会计导致物业和设备价值减少,以及某些非核心资产折旧费用下降,这些资产在2020年第一季度和第二季度减值,其中一些资产随后在2020年出售。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并继任者和前任合并结果的一般和行政费用分别减少了4350万美元和69%,以及7260万美元和63%。这一下降与上一年与破产法第11章案件相关的专业费用有关,但
在请愿日之前,与股东维权辩护、组织变革倡议以及合并整合相关的费用相关的专业费用。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的3个月和6个月的合并继任者和前任者业绩的其他费用净额分别增加了34.269亿美元和33.488亿美元,主要是本年度发生的与破产法第11章案件直接相关的到期重组项目。看见 “注2 -第11章程序“,了解与重组项目相关的详细信息.这一增长被利息支出的减少部分抵消,因为我们在请愿日之后停止了对未偿债务的应计利息。
钻机数量、利用率和平均日费率
下表汇总了我们和ARO截至2021年和2020年6月30日的海上钻井平台:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
飞蚊(1) | 16 | | 17 |
自升式帆船(2) | 34 | | 39 |
其他(3) | 9 | | 9 |
待售(2)(4) | 1 | | 7 |
合计Valaris | 60 | | 72 |
瓦拉里斯-在建(5) | 2 | | 2 |
阿罗(6) | 7 | | 7 |
ARO-在建中(7) | 2 | | 2 |
(1)在2020年第四季度,我们销售了Valaris 8504。
(2)在2020年第三季度,我们销售了Valaris Ju-87,在2020年第四季度,我们销售了Valaris Ju-84和Valaris Ju-88。在2021年第二季度,我们出售了Valaris 101,并将Valaris 100归类为待售。
(3)这是通过光船租赁协议租赁给ARO的9个钻井平台,其中几乎所有运营成本都由ARO承担。所有租赁给ARO的自升式钻井平台都与沙特阿美签订了为期三年的合同。
(4)在2020年第三季度,我们销售了Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5、Valaris DS-6和Ju-105。
(5)我们有权在2023年12月31日或之前接收Valaris DS-13和Valaris DS-14。假设2023年12月31日交付,钻井平台的购买价格估计分别约为1.191亿美元和2.183亿美元。可以在2023年12月31日之前的任何时间要求交货,并根据预定的条款向下调整采购价格。如果我们选择不购买钻井平台,我们对造船厂就没有更多的义务了。
(6)这代表了ARO拥有的七个自升式钻井平台,这些钻井平台与沙特阿美签订了长期合同。
(7)在2020年期间,ARO订购了两个计划于2022年交付的新建自升式钻井平台。
下表汇总了OUR和ARO的钻井平台利用率和按可报告部门划分的平均日费率如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
钻井平台利用率(1) | | | | | | | |
飞蚊 | 22 | % | | 25 | % | | 26 | % | | 32 | % |
自升式帆船 | 54 | % | | 54 | % | | 53 | % | | 60 | % |
其他(2) | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
合计Valaris | 54 | % | | 52 | % | | 54 | % | | 57 | % |
阿罗 | 89 | % | | 97 | % | | 89 | % | | 93 | % |
日间平均房价(3) | | | | | | | |
飞蚊 | $ | 197,150 | | | $ | 172,313 | | | $ | 197,905 | | | $ | 188,107 | |
自升式帆船 | 98,685 | | | 86,058 | | | 97,476 | | | 83,539 | |
其他(2) | 30,633 | | | 37,368 | | | 31,137 | | | 39,855 | |
合计Valaris | $ | 86,861 | | | $ | 83,912 | | | $ | 88,091 | | | $ | 90,846 | |
阿罗 | $ | 95,773 | | | $ | 103,049 | | | $ | 94,485 | | | $ | 105,843 | |
(1)钻井平台利用率的计算方法是将合同下的天数除以期间内的天数。合同天数等于钻井平台赚取和确认的日费率收入的总天数,包括与提前终止合同、补偿停机和动员相关的天数,不包括停工期。当收入在未来一段时间内递延和摊销时,例如,当我们在动员开始新合同或在造船厂升级时收到费用时,相关天数将被排除在合同天数之外。从2021年开始,我们计算钻井平台利用率的方法已经更新,消除了停靠期的影响。在适用的范围内,对比较期的计算进行了追溯调整。
对于新建造或购置的钻机,该期间的天数从有合同钻机开始钻探作业或无合同钻机钻探作业开始之日开始。
(2)包括我们的两个管理服务合同和我们根据光船租赁合同出租给ARO的九个钻井平台。
(3)平均日费率是将合同钻井收入除以合同天数得出的,合同钻井收入调整为不包括某些类型的非经常性可偿还收入、一次性收入、暂停期间赚取的收入和可归因于钻井合同无形资产摊销的收入,再除以合同天数,调整后的合同天数不包括与某些停顿期、动员、复员和造船合同相关的合同天数。从2021年开始,我们计算平均日间费率的方法已经更新,消除了停运期的影响。 在适用的范围内,对比较期的计算进行了追溯调整。
以下是对我们经营业绩的详细解释,包括按部门划分的收入、合同钻探费用和折旧费用的讨论。
按部门划分的营业收入
我们的业务包括四个运营部门:(1)浮式平台,包括我们的钻井船和半潜式钻井平台,(2)千斤顶,(3)ARO和(4)其他,包括第三方拥有的钻井平台的管理服务,以及与我们根据钻井平台租赁协议、借调协议和过渡服务协议与ARO安排相关的活动。Floater、Jackup和ARO也是需要报告的细分市场。
一旦出现,我们停止将合同钻探费用中包括的陆上支持成本分配给我们的运营部门,以计量部门的运营收入(亏损),因此,这些成本被计入“对账项目”。我们对历史时期进行了调整,以符合当前时期的呈现方式。 此外,我们公司办事处发生的一般和行政费用以及折旧费用没有分配给我们的经营部门,用于衡量部门的营业收入(亏损),并包括在“对账项目”中。与我们的过渡服务协议相关的几乎所有费用都包括在下表的“对账项目”下的一般和行政费用中。
以下包括的ARO的全部经营业绩不包括在我们的综合业绩中,因此在“对账项目”项下扣除,取而代之的是我们在ARO收益中的权益。请参阅“注5 -ARO的权益法投资“,了解有关ARO和相关安排的更多信息。
第二个细分市场信息如下(以百万为单位):
截至2021年6月30日的两个月(继任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 49.7 | | | $ | 128.5 | | | $ | 84.0 | | | $ | 24.6 | | | $ | (84.0) | | | $ | 202.8 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 45.2 | | | 95.5 | | | 62.9 | | | 9.2 | | | (44.1) | | | 168.7 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧 | 7.9 | | | 7.8 | | | 9.7 | | | .8 | | | (9.6) | | | 16.6 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 3.1 | | | — | | | 9.6 | | | 12.7 | |
| | | | | | | | | | | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | |
营业收入(亏损) | $ | (3.4) | | | $ | 25.2 | | | $ | 8.3 | | | $ | 14.6 | | | $ | (35.1) | | | $ | 9.6 | |
截至2021年4月30日的一个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 18.4 | | | $ | 59.8 | | | $ | 40.8 | | | $ | 12.1 | | | $ | (40.8) | | | $ | 90.3 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 21.7 | | | 48.8 | | | 29.8 | | | 4.7 | | | (19.4) | | | 85.6 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧 | 15.9 | | | 17.3 | | | 4.9 | | | 3.5 | | | (4.1) | | | 37.5 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | 5.2 | | | 6.4 | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
营业收入(亏损) | $ | (19.2) | | | $ | (6.3) | | | $ | 4.9 | | | $ | 3.9 | | | $ | (21.3) | | | $ | (38.0) | |
截至2021年4月30日的四个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 115.7 | | | $ | 232.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 49.3 | | | $ | (163.5) | | | $ | 397.4 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 106.0 | | | 169.3 | | | 116.1 | | | 19.8 | | | (73.4) | | | 337.8 | |
减值损失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折旧 | 72.1 | | | 69.7 | | | 21.0 | | | 14.8 | | | (18.0) | | | 159.6 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 26.5 | | | 30.7 | |
ARO收益中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
营业收入(亏损) | $ | (818.9) | | | $ | (6.6) | | | $ | 22.2 | | | $ | 14.7 | | | $ | (95.5) | | | $ | (884.1) | |
截至2020年6月30日的三个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 163.6 | | | $ | 186.3 | | | $ | 146.0 | | | $ | 38.9 | | | $ | (146.0) | | | $ | 388.8 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 150.5 | | | 163.5 | | | 112.5 | | | 15.3 | | | (71.1) | | | 370.7 | |
减值损失 | 831.9 | | | .4 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 838.0 | |
折旧 | 62.0 | | | 52.8 | | | 13.3 | | | 11.2 | | | (7.8) | | | 131.5 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 7.1 | | | — | | | 55.5 | | | 62.6 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.2) | | | (5.2) | |
营业收入(亏损) | $ | (880.8) | | | $ | (30.4) | | | $ | 13.1 | | | $ | 6.7 | | | $ | (127.8) | | | $ | (1,019.2) | |
截至2020年6月30日的6个月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 343.2 | | | $ | 399.1 | | | $ | 286.3 | | | $ | 103.1 | | | $ | (286.3) | | | $ | 845.4 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 339.3 | | | 370.1 | | | 220.8 | | | 49.4 | | | (132.9) | | | 846.7 | |
减值损失 | 3,386.2 | | | 254.3 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 3,646.2 | |
折旧 | 151.4 | | | 111.3 | | | 26.3 | | | 22.3 | | | (15.3) | | | 296.0 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 15.4 | | | — | | | 100.6 | | | 116.0 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.5) | | | (11.5) | |
营业收入(亏损) | $ | (3,533.7) | | | $ | (336.6) | | | $ | 23.8 | | | $ | 25.7 | | | $ | (250.2) | | | $ | (4,071.0) | |
截至2021年6月30日的三个月合计(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 68.1 | | | $ | 188.3 | | | $ | 124.8 | | | $ | 36.7 | | | $ | (124.8) | | | $ | 293.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 66.9 | | | 144.3 | | | 92.7 | | | 13.9 | | | (63.5) | | | 254.3 | |
| | | | | | | | | | | |
折旧 | 23.8 | | | 25.1 | | | 14.6 | | | 4.3 | | | (13.7) | | | 54.1 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | 14.8 | | | 19.1 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | 6.0 | |
营业收入(亏损) | $ | (22.6) | | | $ | 18.9 | | | $ | 13.2 | | | $ | 18.5 | | | $ | (56.4) | | | $ | (28.4) | |
截至2021年6月30日的6个月合计(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飞蚊 | | 自升式帆船 | | 阿罗 | | 其他 | | 对帐项目 | | 合并合计 |
收入 | $ | 165.4 | | | $ | 360.9 | | | $ | 247.5 | | | $ | 73.9 | | | $ | (247.5) | | | $ | 600.2 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不含折旧) | 151.2 | | | 264.8 | | | 179.0 | | | 29.0 | | | (117.5) | | | 506.5 | |
减值损失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折旧 | 80.0 | | | 77.5 | | | 30.7 | | | 15.6 | | | (27.6) | | | 176.2 | |
一般事务和行政事务 | — | | | — | | | 7.3 | | | — | | | 36.1 | | | 43.4 | |
ARO亏损中的权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.9 | | | 7.9 | |
营业收入(亏损) | $ | (822.3) | | | $ | 18.6 | | | $ | 30.5 | | | $ | 29.3 | | | $ | (130.6) | | | $ | (874.5) | |
飞蚊
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月继任和前任合并业绩的浮动平台收入减少了9550万美元,降幅为58%,主要原因是浮动平台的合同天数减少了5870万美元,以及上一年同期某些钻井平台收到的终止费造成的4630万美元。与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月平均日费率较高的某些钻井平台的收入增加了1380万美元,部分抵消了这一下降。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的六个月的继任者和前任者合并业绩的浮动设备收入减少了1.778亿美元,降幅为52%,主要原因是浮动设备船队的合同天数减少了1.465亿美元,上年同期某些钻井平台收到的终止费导致的4630万美元,以及去年同期运营的Valaris 5004的销售带来的1350万美元。与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月平均日费率较高的某些钻井平台的收入增加了2840万美元,部分抵消了这一下降。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的后续和前任合并业绩的浮动钻探合同费用减少了8360万美元,或56%,这主要是由于闲置钻井平台的成本降低了7080万美元,以及出售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6造成的1,040万美元的成本下降,这主要是由于出售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6造成的。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月的后续和前任合并结果的浮标合同钻探费用减少了1.881亿美元,降幅为55%,这主要是由于整个浮标船队的合同天数减少了1.338亿美元,销售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6减少了2,310万美元,这主要是由于销售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6
在2020年第二季度,我们记录的非现金减值亏损总额为8.319亿美元,涉及我们浮动业务部门的某些资产。请参阅“注7-财产和设备“,了解更多信息。
在截至2021年4月30日的四个月和截至2020年6月30日的六个月,前身分别就我们浮动部分的某些资产记录了总计7.565亿美元和34亿美元的非现金减值亏损。请参阅“注7-财产和设备“,了解更多信息。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的合并后继任者和前任者业绩的浮动折旧费用下降,这主要是由于应用重新开始会计导致的财产和设备价值下降。
与上年同期相比,截至2021年6月30日的六个月的合并继任者和前任者业绩的浮动折旧费用下降,主要是由于应用重新开始会计导致物业和设备价值下降,以及某些非核心资产的折旧费用降低,这些资产在2020年第一季度和第二季度减值,其中一些资产随后在2020年出售。
自升式帆船
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的后继者和前任者合并业绩的自升式平台收入增加了200万美元,增幅为1%,这主要是由于截至2021年6月30日的三个月,平均日费率较高的某些钻井平台的收入比去年同期增加了1970万美元。这一增长被1410万美元和540万美元部分抵消,这是因为销售了上一年季度运营的Valaris Ju-84、Valaris Ju-87和Valaris Ju-101,以及自升式机队合同天数减少了540万美元。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,自升式钻井机的合并继任者和前任收入减少了3820万美元,降幅为10%,主要是由于整个自升式钻井机队合同天数减少,减少了4160万美元,以及由于销售了前一年季度运营的Valaris Ju-84、Valaris Ju-87、Valaris Ju-88和Valaris Ju-101,自升式钻井机的收入减少了3390万美元。在截至2021年6月30日的6个月里,平均日费率较高的某些钻井平台的收入增加了3010万美元,部分抵消了这一下降。
在截至2021年6月30日的三个月里,与去年同期相比,自升式钻井合同费用减少了1920万美元,或12%,这主要是由于Valaris Ju-68、Valaris Ju-70、Valaris Ju-71、Valaris Ju-84、Valaris Ju-87、Valaris Ju-88、Valaris Ju-101和Valaris Ju-105的销售减少了1760万美元,以及1350万美元的下降某些钻井平台的重新激活成本增加了1650万美元,部分抵消了这一减少。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,自升式钻井合同费用减少1.053亿美元,或28%,主要是由于闲置钻井成本降低5940万美元,销售Valaris Ju-68、Valaris Ju-70、Valaris Ju-71、Valaris Ju-84、Valaris Ju-87、Valaris Ju-88、Valaris Ju-101和Valaris Ju某些钻井平台的重新激活成本增加了1650万美元,部分抵消了这一减少。
在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,我们就自升式平台部门的某些资产分别录得40万美元和2.543亿美元的非现金减值亏损。请参阅“注7-财产和设备“,了解更多信息。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月的后继者和前任者合并结果的自升式折旧费用减少了2770万美元,降幅为52%,这主要是由于应用重新开始会计导致财产和设备价值下降。
截至2021年6月30日的六个月,后继者和前任者合并业绩的自升式折旧费用主要减少3380万美元,或30%,主要是由于应用重新开始会计导致物业和设备价值下降,以及某些非核心资产的折旧费用降低,这些资产在2020年第二季度减值,其中一些资产随后在2020年出售。
阿罗
ARO的运营收入反映了与沙特阿美就ARO拥有的7个自升式钻井平台和从我们租赁的9个钻井平台签订的钻井合同获得的收入。
合同钻探费用包括从我们租赁的钻井平台的光船租赁费。根据借调协议发生的成本包括合同钻探费用以及一般和行政费用,这取决于借调员工的服务所涉及的职能。一般和行政费用包括根据过渡服务协议发生的费用和其他行政费用。过渡服务协议下的服务已于2020年12月31日前完成。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,ARO收入分别下降了2120万美元或15%,3880万美元或14%,这主要是由于日间费率下降,以及与某些暂停运营的钻井平台相关的工作天数减少。
截至2021年6月30日止三个月及六个月,ARO合约钻井开支较上年同期分别减少1,980万美元或18%及4,180万美元或19%,主要是由于维修及保养成本分别减少780万美元及2,310万美元,以及各期间向吾等租赁钻井平台的光船租赁费用减少所致。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的ARO折旧费用分别增加了130万美元或10%,440万美元或17%,这主要是由于资本支出。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的ARO一般和行政费用分别减少了280万美元(39%)和810万美元(53%),这主要是由于根据截至2020年12月31日完成的过渡服务协议收到的服务减少以及专业费用的降低。
请参阅“注5-ARO的权益法投资“在我们的简明综合财务报表中包含在”项目1.财务报表“中,以获得有关ARO的更多信息。
其他
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,继任和前任合并业绩的其他收入减少了220万美元,主要是由于根据与ARO的租赁协议获得的收入减少了450万美元。请参阅“注5--“ARO中的权益法投资”,请参阅我们在“第1项.财务报表”中包含的简明综合财务报表,以获得更多信息。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,继任和前任合并业绩的其他收入减少了2920万美元,主要是因为根据与ARO签订的借调和租赁协议,收入分别减少了2050万美元和940万美元。请参阅“注5--“ARO中的权益法投资”,请参阅我们在“第1项.财务报表”中包含的简明综合财务报表,以获得更多信息。
与上年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并继任和前任业绩的其他合同钻探费用分别减少了140万美元和2040万美元,这主要是由于根据借调协议为ARO提供的服务成本分别减少了110万美元和1860万美元,因为几乎所有借调到ARO的其余员工在2020年第二季度成为ARO的员工。
其他收入(费用)
下表汇总了其他收入(费用)(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | 合并(非GAAP) | | 前身 | | | |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | | 截至2021年6月30日的三个月 | | 截至2020年6月30日的三个月 | |
利息收入 | $ | 7.8 | | | | $ | 1.0 | | | $ | 8.8 | | | $ | 5.7 | | | | |
利息支出,净额: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (8.0) | | | | (1.1) | | | (9.1) | | | (116.8) | | | | |
资本化利息 | — | | | | — | | | — | | | .6 | | | | |
| (8.0) | | | | (1.1) | | | (9.1) | | | (116.2) | | | | |
重组项目,净额 | (4.1) | | | | (3,532.4) | | | (3,536.5) | | | — | | | | |
其他,净额 | 5.7 | | | | (1.2) | | | 4.5 | | | 5.1 | | | | |
| $ | 1.4 | | | | $ | (3,533.7) | | | $ | (3,532.3) | | | $ | (105.4) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | 合并(非GAAP) | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2021年6月30日的6个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
利息收入 | $ | 7.8 | | | | $ | 3.6 | | | $ | 11.4 | | | $ | 10.5 | |
利息支出,净额: | | | | | | | | |
利息支出 | (8.0) | | | | (2.4) | | | (10.4) | | | (230.7) | |
资本化利息 | — | | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| (8.0) | | | | (2.4) | | | (10.4) | | | (229.4) | |
重组项目,净额 | (4.1) | | | | (3,584.6) | | | (3,588.7) | | | — | |
其他,净额 | 5.7 | | | | 19.9 | | | 25.6 | | | 5.6 | |
| $ | 1.4 | | | | $ | (3,563.5) | | | $ | (3,562.1) | | | $ | (213.3) | |
与去年同期相比,截至2021年6月30日的3个月和6个月的合并继任者和前任者业绩的利息收入都有所增加,这主要是由于我们从ARO收到的票据的折价摊销。这一增长被该票据赚取的较低LIBOR利率部分抵消。
与去年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并继任者和前任者业绩的利息支出分别减少了1.077亿美元和2.203亿美元,因为我们在提交破产法第11章后没有对未偿债务产生利息,也没有摊销折扣、溢价和债务发行成本。此外,我们的利息成本较低,因为我们的债务水平较低,因为我们脱离了破产法第11章。
重组项目在截至2021年6月30日的三个月和六个月的继任者和前任合并业绩中确认的净额为35亿美元,涉及与破产法第11章案件有关的专业咨询服务费、与拒绝某些经营租赁有关的合同项目以及破产后出现的影响,包括应用重新开始会计。其他与破产法第11章案件直接相关的净亏损和费用。请参阅“”注2-第11章“简明综合财务报表”,包括在“项目1.财务报表”中,以获取更多信息。
事实上,我们的功能货币是美元,我们某些子公司赚取的收入和发生的费用有一部分是以美元以外的货币计价的。这些交易是根据当前汇率和历史汇率的组合以美元重新计量的。截至2021年6月30日的三个月和六个月的合并继任者和前任业绩分别包括10万美元的净外币汇兑损失和1650万美元的收益,包括其他净额。在截至2021年6月30日的三个月的合并继任和前任业绩中,净外币兑换损失主要是由于欧元被巴西雷亚尔的收益部分抵消。在截至2021年6月30日的6个月的继任和前任合并业绩中,净外币兑换收益主要归因于利比亚第纳尔和欧元。
截至2020年6月30日(前身)的三个月和六个月,净外币汇兑亏损120万美元和收益260万美元,包括抵销公允价值衍生品,分别计入其他净额。在截至2020年6月30日(前身)的三个月内,净外币汇兑亏损主要归因于欧元,而截至2020年6月30日(前身)的6个月的外币净汇兑收益主要归因于欧元和澳元。
所得税拨备
Valaris Limited是我们的继任者公司和母公司,总部设在百慕大,并居住在百慕大。我们的子公司在许多国家开展业务并赚取收入,并受这些国家税收管辖区的法律约束。我们非百慕大子公司的收入无需缴纳百慕大税,因为百慕大没有所得税制度。
Valaris plc、前身公司和我们的前母公司在英国注册和居住。我们非英国子公司的收入一般不需要缴纳英国税。
我们子公司开展业务的司法管辖区的所得税税率和税制各不相同,我们的子公司经常受到最低税制的约束。在一些司法管辖区,纳税义务是基于毛收入、法定被视为利润或其他因素,而不是基于净收入,我们的子公司在亏损时往往无法实现税收优惠。因此,在盈利能力下降的时期,我们的所得税支出可能不会与收入成比例下降,这可能会导致更高的有效所得税税率。此外,在亏损期间,我们将继续产生所得税费用。
我们的钻机经常从一个征税辖区转移到另一个辖区,以履行合同钻探服务。在某些情况下,钻机在征税管辖区之间的移动将涉及钻机所有权在我们子公司之间的转移。由于我们运营和/或拥有钻机的征税管辖区的频繁变化、盈利水平的变化以及税法的变化,我们的年度有效所得税税率可能在不同的报告期之间存在很大差异。
截至2021年6月30日(后续)的两个月的离散所得税支出为560万美元,主要是由于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠负债的变化以及其他前期税收问题的解决。截至2021年4月30日的一个月(前身)的离散所得税优惠为1810万美元,主要归因于重新开始的会计调整。截至2021年4月30日(前身)的4个月的离散所得税支出为220万美元,主要原因是与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠负债的变化,以及与重新开始会计调整相关的离散税收优惠抵消的其他前期税收事项的解决。剔除上述离散税目,截至2021年6月30日止两个月(继任)、截至2021年4月30日止一个月及四个月(前身)的所得税支出分别为950万美元、260万美元及1,400万美元。
截至2020年6月30日的三个月(前身)的离散所得税优惠为4730万美元,主要归因于钻井平台减值和上一年税务问题的其他解决方案。截至2020年6月30日(前身)的6个月的离散所得税优惠为2.117亿美元,主要归因于重组交易、钻井平台减值、美国CARE法案的实施、与前几年税收头寸相关的未确认税收优惠负债的变化以及其他前期税务问题的解决。剔除上述离散税目,截至2020年6月30日止三个月及六个月(前身)的所得税支出分别为3,150万美元及4,390万美元。
流动性和资本资源
第一笔留置权票据
第一批留置权债券是根据日期为2021年4月30日的契约(“第一份留置权票据契约”)发行,由Valaris、Valaris的若干直接及间接附属公司作为担保人,以及威尔明顿储蓄基金协会(Wilmington Savings Fund Society,FSB)作为抵押品代理人及受托人(以该身分担任“抵押品代理人”)发行。
于生效日期,根据日期为二零二零年八月十八日的重组及后备承诺协议(经修订,“BCA”)计划,本公司完成优先担保第一留置权票据(“第一留置权票据”)及相关股份的供股,本金总额5.5亿美元,根据BCA,提供后备承诺的若干优先票据债权持有人及循环信贷安排项下债权持有人(“后盾方”)收取后备溢价。
第一期留置权债券由本公司若干直接及间接附属公司根据第一留置权债券契约以优先基准共同及各别提供担保。第一期留置权票据及该等担保以对本公司或任何担保人直接拥有的每间受限制附属公司100%股权的优先完善留置权及对本公司及第一期留置权票据的每位担保人的实质所有资产的优先完善留置权作抵押,每种情况均受若干例外及限制所规限。以下是对第一张留置券印模和第一张留置券的材料规定的简要介绍。
第一批留置券定于2028年4月30日到期。根据Valaris的选择,第一批留置权债券的利息按以下利率计息:(I)年息8.25厘,以现金支付;(Ii)年息10.25厘,其中50%以现金支付,50%以实物支付;或(Iii)年息12厘,全部以实物支付。本公司自2021年11月1日起每半年付息一次,分别于每年5月1日和11月1日付息一次。第一批留置权债券的利息将从最近支付利息的日期开始计算,如果没有支付利息,则从2021年4月30日开始计算。利息以360天为基年,12个30天为月。
在2023年4月30日之前的任何时候,公司可以赎回第一批留置权债券本金总额的35%,赎回价格为104%,最高可赎回公司从股票发行中收到的现金收益净额,条件是第一批留置权债券本金总额的至少65%仍未赎回,且赎回发生在公司发行股票后120天内。在2023年4月30日之前的任何时候,公司都可以赎回第一批留置权债券,赎回价格为104%,外加“全额”溢价。在2023年4月30日或之后,公司可以固定赎回价格(以本金的百分比表示)赎回第一批留置权债券的全部或部分,加上到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有的话)。公司还可以在2026年4月30日或之后的任何时间和不时赎回第一批留置权债券,赎回价格相当于本金的100%,另加截至(但不包括)适用的赎回日的应计未付利息(如果有的话)。尽管如上所述,如果控制权发生变化(定义见第一留置权票据契约,但有其中规定的某些例外情况),本公司将被要求提出要约,以相当于回购的第一留置权票据本金总额的101%的购买价回购所有或任何部分票据持有人的票据,外加适用日期(但不包括)的应计和未付利息。在此情况下,本公司将被要求以相当于购回的第一留置权票据本金总额的101%的购买价回购所有或任何部分票据持有人的票据,但不包括适用日期的应计未付利息。
第一份留置权票据契约载有的契诺,除其他事项外,限制了Valaris的能力及担保人及其他受限制附属公司的能力:(I)招致、承担或担保额外债务;(Ii)支付股息或股权分派(定义见第一份留置权票据契约),或赎回或回购股权;(Iii)进行投资;(Iv)偿还或赎回次级债务;(V)转让或出售资产;(Vi)进入这些公约受到一些重要限制和例外的约束。
首份留置权票据契约亦就某些惯常违约事件作出规定,除其他事项外,包括不支付本金或利息、违反契诺、未能支付超过指定门槛的最终判决、担保未能继续有效、抵押品文件未能以超过指定门槛的公平市值设定有效的抵押品权益、破产及无力偿债事件、交叉付款违约及交叉加速,这些情况可容许所有当时尚未清偿的第一留置权的本金、溢价(如有)、利息及其他货币债务。
流动性
下表汇总了我们的流动性状况(单位:百万,比率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 后继者 | | | 前身 |
| | 六月三十日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
现金和现金等价物 | | $ | 608.8 | | | | $ | 325.8 | |
可用DIP设施容量(1) | | — | | | | 500.0 | |
| | | | | |
**总流动资金 | | $ | 608.8 | | | | $ | 825.8 | |
营运资金 | | $ | 821.1 | | | | $ | 746.1 | |
电流比(2) | | 3.1 | | | | 2.7 | |
(1)当我们在生效日期从第11章案件中脱身时,DIP融资机制就被终止了。
(2)作为我们第11章申请的结果,我们将73亿美元重新归类为截至2020年12月31日我们的无担保优先票据的本金余额、我们的循环信贷安排的未偿还借款金额、我们的无担保优先票据和循环信贷安排的应计利息以及Valaris DS-13和Valaris DS-14的钻井平台持有成本,归类为“受妥协的负债”。
现金和债务
正如“注2-第11章法律程序“及以上,我们提交了第11章的申请,以全面重组我们的债务。截至2021年6月30日,我们唯一未偿还的长期债务是第一批留置权票据。
在截至2021年6月30日的两个月内,我们的主要现金用途是2590万美元用于经营活动,810万美元用于加强和改进我们的钻井平台。
在截至2021年4月30日的四个月内,我们的主要现金来源是发行第一批留置权票据获得的5.2亿美元,以及用于处置资产的3010万美元的收益。同期我们的主要现金用途是3980万美元用于经营活动,870万美元用于加强和其他改进我们的钻井平台。
在截至2020年6月30日的前六个月,我们的主要现金来源是我们循环信贷安排下的5.51亿美元净借款。同期我们的主要现金用途是3.811亿美元用于经营活动,6710万美元用于建造、增强和其他改进我们的钻井平台,970万美元用于在公开市场回购未偿还债务。
现金流和资本支出
我们来自经营活动和资本支出的现金流如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 | | 前身 |
| 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
用于经营活动的现金净额 | $ | (25.9) | | | | $ | (39.8) | | | $ | (381.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
资本支出 | 8.1 | | | | 8.7 | | 67.1 | |
截至2021年6月30日的两个月和截至2021年4月30日的四个月,经营活动中使用的净现金分别为2590万美元和3980万美元。继任者的现金流出主要涉及重组成本,而前任的现金流出主要涉及利润率下降和重组成本。
在我们申请破产保护之前,我们有建造Valaris DS-13和Valaris DS-14(“新建钻井平台”)的合同承诺。2021年2月26日,我们与造船厂签订了修订后的协议,这些协议在我们摆脱破产后生效。修正案规定,除其他事项外,该公司有权但没有义务在2023年12月31日或之前接受其中一个或两个钻井平台的交付。根据修订后的协议,假设2023年12月31日交付,Valaris DS-13钻井平台的采购价估计约为119.1美元,Valaris DS-14钻井平台的采购价约为218.3美元。可以在2023年12月31日之前的任何时间要求交货,并根据预定的条款向下调整采购价格。如果公司选择不购买钻井平台,公司对造船厂没有进一步的义务。修改后的协议取消了公司的任何担保。
融资与资本资源
继承人第一留置权票据
于生效日期,根据后盾承诺协议及重组计划,本公司完成首次留置权票据及相关股份的供股,本金总额为550.0,000,000美元。第一批留置券定于2028年4月30日到期。
根据Valaris的选择,第一批留置权债券的利息按以下利率计息:(I)年息8.25厘,以现金支付;(Ii)年息10.25厘,其中50%以现金支付,50%以实物支付;或(Iii)年息12厘,全部以实物支付。
前身 高级注释
破产法第11章案件的开始导致了我们每一系列优先票据下的违约事件,并加快了根据该系列债券承担的所有义务。然而,由于破产法第11章的申请,任何与我们债务加速相关的强制执行付款义务的努力都自动被搁置。因此,截至请愿日,高级债券项下未偿还本金总额65亿美元以及相关应计利息2.019亿美元在我们截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中被归类为受损害的负债。在生效日期,根据重组计划,我们的每一系列优先票据都被取消,其持有人享受重组计划规定的待遇。
2016年12月,Valaris plc的全资子公司Ensco Jersey Finance Limited以非公开发行方式发行了2024年可转换票据的本金总额8.495亿美元。2024年的可转换票据由Valaris plc在优先、无担保的基础上提供全面和无条件的担保。根据我们的债务协议条款,我们可以选择以现金、股票或两者的组合来结算我们2024年的可转换票据,以获得转换后到期的总金额。然而,2020年8月19日破产法第11章案件的开始,构成了2024年可转换票据的违约事件。任何根据2024年可转换票据执行付款义务的努力,包括要求本公司在纽约证券交易所A类普通股退市时回购2024年可转换票据的任何权利,都因第11章的申请而自动停止。因此,截至请愿日的2024年未偿还可转换票据本金总额以及相关应计利息在我们截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中被归类为受影响的负债。于生效日期,根据重组计划,优先票据(包括2024年可换股票据)项下的所有未偿还债务均已注销,而优先票据持有人亦获得重组计划所载的待遇。
前身 循环信贷安排
破产法第11章案件的开始导致了我们循环信贷安排下的违约事件。然而,在第11章案件开始时,贷款人就循环信贷安排行使补救的能力被搁置。因此,截至请愿日的5.81亿美元未偿还借款以及应计利息在我们截至2020年12月31日的简明综合资产负债表中被归类为受损害的负债。自生效之日起,根据重组计划,循环信贷安排被取消,其持有人享受重组计划规定的待遇。
在生效日期之前,根据重组计划,所有未开立的信用证循环信贷安排都是根据本协议的条款进行抵押的。旋转信贷安排。截至2021年6月30日,我们向前身循环信贷安排的贷款人发放了2200万美元的担保信用证。
ARO投资和ARO应收票据
我们认为我们对ARO的投资是我们投资组合的重要组成部分,也是我们长期资本资源的组成部分。我们预计未来将从ARO获得现金,既来自我们长期应收票据的到期,也来自ARO的收益分配。长期应收票据受沙特阿拉伯法律管辖,利息为LIBOR加2%,2027年至2028年到期。如果ARO无法在到期时偿还这些票据,我们将要求我们的合资伙伴事先同意执行ARO的付款义务。应收票据可能会因公司未来对合资企业的债务而减少。
向合资伙伴分配收益由ARO经理人董事会酌情决定,董事会由沙特阿美任命的经理人和我们任命的经理人各占一半的成员组成,需经双方股东批准。向合资伙伴分配现金的时间和金额无法确切预测,将受到各种因素的影响,包括ARO的流动性状况和长期资本需求。自成立以来,ARO从未向合作伙伴进行过现金分配收益。请参阅“注5-ARO的权益法投资“在我们的简明综合财务报表中包含在”项目1.财务报表“中,以获得有关我们在ARO的投资和从ARO应收票据的更多信息。
下表汇总了截至2021年6月30日我们从ARO应收票据的到期表(单位:百万):
| | | | | |
到期日 | 本金金额 |
2027年10月 | $ | 265.0 | |
2028年10月 | 177.7 | |
| |
总计 | $ | 442.7 | |
其他承诺
在某些情况下,根据合同,我们有义务用现金履行其他承诺。截至2021年6月30日,我们根据未偿信用证承担的或有责任总额为1.144亿美元,这些信用证保证了我们在不同司法管辖区的钻井合同、合同招标、关税、税务上诉和其他义务的履行。这些信用证下的义务通常不被称为信用证,因为我们通常遵守基本的履约要求。截至2021年6月30日,我们与这些协议相关的抵押品存款总额为3740万美元。
关于我们与ARO各占一半股权的合资企业,我们有可能有义务为ARO的新建自升式钻井平台提供资金。Aro计划在大约10年内购买20个新建自升式钻井平台。2020年1月,ARO订购了第一批两艘新建自升式钻井船,计划于2022年交付。如果ARO从运营中获得的现金不足或无法获得第三方融资,可能需要每个合作伙伴定期向ARO提供额外的资本金,每个合作伙伴的最高出资总额不超过12.5亿美元,以资助新建计划。每个合作伙伴的承诺应按比例减去每个新建钻井平台的实际成本。请参阅“注5-ARO的权益法投资“在我们的简明综合财务报表中包含在”项目1.财务报表“中,以获得有关我们与ARO合资企业的更多信息。
我们不时评估与我们的业务相关的可能的收购机会,其中可能包括收购钻井平台或其他业务。任何收购努力的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测和不确定的。我们可能寻求用手头的现金以及债务和/或股票发行的收益为所有或部分此类努力提供资金,并可能直接向卖方发行股票。我们能否为更多项目获得资金,以实施我们的长期增长战略,将取决于我们未来的经营业绩、财务状况,以及更广泛地说,取决于是否有股权和债务融资。资金的可获得性将受到我们行业的普遍状况、全球经济、全球金融市场和其他因素的影响,其中许多因素都不是我们所能控制的。此外,我们承担的任何额外偿债要求都可能基于更高的利率和更短的到期日,可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大负担,额外发行的股本证券可能会导致对股东的重大稀释。
最近的纳税评估
2019年,澳大利亚税务机关发布了总额约101.0澳元的纳税评估(按当前期末汇率折算约7,570万美元),外加与审查我们2011年至2016年的某些纳税申报单相关的利息。在2019年第三季度,
我们向澳大利亚税务当局支付了4200万澳元(按当时的汇率约为2900万美元),以对评估提起诉讼。截至2021年6月30日,我们对与这些评估相关的未确认税收优惠负有1800万美元的负债。我们相信我们提交的报税表在实质上是正确的,我们正在对这些评估提出激烈的异议。虽然该等评估及相关行政诉讼的结果不能确切预测,但我们预计该等事宜不会对我们的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
注册证券的担保
Valaris发行的第一批留置权债券已由Valaris的若干直接及间接附属公司(“担保人”)根据管限第一批留置权债券的首批留置权债券契约(“担保人”)按优先抵押基准提供全面及无条件担保(“担保”)。第一批留置权票据和担保以抵押品的留置权为抵押,其中包括(I)对Valaris或任何担保人直接拥有的每个受限制子公司的100%股权的优先完善留置权,以及(Ii)对Valaris和每位担保人的几乎所有资产的优先完善留置权,在每种情况下均受某些例外和限制(统称为“抵押品”)的约束。根据S-X规则13-01和13-02,我们提供以下有关担保人和担保品的信息。
第一留置权票据担保
担保是每个担保人的共同和若干优先担保债务,与担保人现有和未来的优先债务具有同等的偿付权,实际上优先于担保人现有和未来的债务(I)不是由担保第一留置权票据的抵押品的留置权担保的,或(Ii)由担保第一留置权票据的抵押品的留置权担保的,排名低于第一留置权票据的留置权。担保实际上低于担保人现有和未来的担保债务(I)由优先抵押品的留置权担保,或(Ii)由不属于抵押品一部分的资产的留置权担保(以此类资产的价值为限),或(Ii)由担保第一留置权票据之前的抵押品留置权担保。担保与担保人现有的和未来的债务并列,后者由抵押品的优先留置权和对担保人的任何现有和未来的次级债务的优先受偿权担保。在结构上,担保从属于任何非担保人现有和未来的所有债务和其他负债,包括应付贸易款项(负债和欠担保人的债务除外)。
根据第一份留置权票据契约,担保人在某些情况下可自动及无条件解除其担保责任,包括:(1)将担保人的全部或实质所有资产出售、转让或以其他方式(包括合并、合并、分配、派息或其他方式)出售、转让或以其他方式处置(包括以合并、合并、分配、派息或其他方式)予并非本公司或受限制附属公司的人(如该项出售、转让或其他处置是按照第一份留置权票据契约的适用条款进行的话);(2)就任何任何担保人的全部股本(如出售、转让或其他处置是按照第一份留置券契约的适用条款进行的);(3)当Valaris根据第一份留置券契约行使法律效力、契约失效或解除债务时;(4)除非违约事件已经发生并仍在继续,否则在担保人按照第一份留置券契约解散或清算时;以及(5)如果担保人被恰当地指定为
Valaris主要通过其子公司开展业务。因此,它支付第一批留置权票据的本金和利息的能力取决于其子公司产生的现金流,以及它们通过股息或其他方式向Valaris提供这些现金的能力。担保人的收益将取决于他们的财务和经营业绩,这将受到一般经济、行业、财务、竞争、运营、立法、监管和其他Valaris无法控制的因素的影响。根据适用的当地法律,担保人向Valaris支付的任何股息、分配、贷款或垫款也可能受到股息限制。
在担保人运作的司法管辖区内。如果Valaris没有收到担保人的分派,或者担保人的收益或其他可用资产不足,Valaris可能无法支付第一笔留置权票据。
关联公司质押证券
根据第一份留置权票据抵押品文件的条款,在第一份留置权票据契约发生违约事件后,第一份留置权票据契约下的抵押品代理可就抵押品(包括担保人及Valaris的其他直接附属公司及担保人的权益)寻求补救或进行止赎程序。只要任何优先留置权债务尚未清偿,抵押品代理人行使此类补救的能力就受到债权人间协议的限制。
其证券被质押作为抵押品的关联公司的合计价值几乎构成了公司的所有价值,包括资产、负债和经营业绩。因此,其证券被质押作为抵押品的合并联属公司的资产、负债和经营业绩与本公司综合财务报表中列报的相应金额没有实质性差异。质押股权的价值受波动因素的影响,这些因素包括(其中包括)总体经济状况以及抵押品作为持续经营的一部分实现的能力,并以有序的方式向可获得和愿意的买家以及在困境之外的情况下变现。质押股权没有交易市场。
根据首份留置权票据契约及其他规管首份留置权票据义务的文件(下称“票据文件”)的条款,Valaris及担保人在一种或多种情况下,将有权从担保首批留置权票据的留置权中解除抵押品,包括(1)全数及最终支付任何该等债务;(2)在所得款项继续构成抵押品的范围内,如抵押品是按照票据文件出售、转让、支付或以其他方式处置;(3)(4)就船只而言,若干指明事项准许解除第一留置权票据契约下该等船只的按揭;。(5)在第一留置权票据契约下所需持有人的同意下;。(6)就产生准许债务的受限制附属公司的股权而言,如该等股权须担保该等其他债务,而该等其他债务是第一留置权票据契约的条款所准许的;及。(7)如债权人间协议所订。抵押品代理协议还规定在上述情况下解除担保票据的留置权的抵押品(但除了第一份留置权票据契约外,还包括与管理债务的所有文件有关的额外要求,这些文件由抵押品的优先留置权担保)。当任何附属公司按照第一份留置券契约的条款解除其担保(如有)时,对该担保人发行的任何质押股权和该担保人的任何资产的留置权将自动终止。
财务信息摘要
以下汇总的财务信息反映了担保人和Valaris(统称为“债务人”)在指定日期和期间的合并账目。财务信息是在合并的基础上列报的,债务人集团中的实体之间的公司间余额和交易已被取消。
资产负债表摘要信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
(单位:百万) | 六月三十日, 2021 | | | 2020年12月31日 |
资产 | | | | |
流动资产 | $ | 1,134.2 | | | | $ | 901.8 | |
非担保人子公司应付金额,当期 | 744.3 | | | | 756.5 | |
关联方应付金额,当期 | 16.1 | | | | 20.5 | |
非流动资产 | 1,014.5 | | | | 10,514.5 | |
非担保人子公司应收非流动款项 | 1,472.5 | | | | 4,879.2 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | 354.9 | | | | 369.4 | |
非担保人子公司应付金额,当期 | 62.0 | | | | 865.5 | |
长期债务 | 544.8 | | | | — | |
非流动负债 | 463.8 | | | | 653.4 | |
非担保人子公司应收非流动款项 | 2,255.9 | | | | 7,848.6 | |
非控股权益 | .9 | | | | (4.4) | |
运营说明书摘要信息:
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| 后继者 | | | 前身 |
(单位:百万) | 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的一个月 | 截至2020年6月30日的三个月 |
营业收入 | $ | 216.6 | | | | $ | 80.5 | | $ | 411.8 | |
关联方营业收入 | 10.8 | | | | 5.4 | | 20.7 | |
运营成本和费用 | 192.5 | | | | 126.3 | | 1,382.4 | |
重组费用 | (4.1) | | | | (3,532.4) | | — | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 173.8 | | | | (3,487.9) | | (914.2) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (2.1) | | | | (.8) | | 1.3 | |
净收益(亏损) | 171.7 | | | | (3,488.7) | | (912.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 后继者 | | | 前身 |
(单位:百万) | 截至2021年6月30日的两个月 | | | 截至2021年4月30日的四个月 | 截至2020年6月30日的6个月 |
营业收入 | $ | 216.6 | | | | $ | 384.1 | | $ | 830.9 | |
关联方营业收入 | 10.8 | | | | 23.1 | | 50.5 | |
运营成本和费用 | 192.5 | | | | 1,262.2 | | 4,812.0 | |
重组费用 | (4.1) | | | | (3,584.1) | | — | |
所得税前持续经营所得(亏损) | 173.8 | | | | (4,337.0) | | (3,757.7) | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (2.1) | | | | (3.2) | | 2.8 | |
净收益(亏损) | 171.7 | | | | (4,340.2) | | (3,754.9) | |
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露,要求我们作出影响我们的简明综合财务报表和附注中报告的金额的估计、判断和假设。我们的重要会计政策包括在截至2020年12月31日的经审计的综合财务报表的附注1中,包括在我们于2021年3月2日提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告中。这些政策,以及我们在应用这些政策时做出的基本判断和假设,对我们的简明合并财务报表产生了重大影响。
我们将我们的关键会计政策确定为对描述我们的财务状况和经营结果最普遍和最重要的政策,需要对内在不确定事项的估计做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。我们的关键会计政策是与财产和设备、财产和设备减值、所得税和养老金以及其他退休后福利相关的政策。有关我们在编制精简合并财务报表时使用的关键会计政策和估计的讨论,请参阅我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K第II部分中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-关键会计政策和估计”。 在摆脱破产的同时,我们采用了重新开始会计,并选择改变与财产和设备以及材料和用品相关的会计政策。请参阅“注1如需了解更多信息,请将“未经审计的简明综合财务报表”列于“第一部分,第1项.财务报表”所列的简明综合财务报表中。
新会计公告
看见注1-未经审计的简明综合财务报表与我们的简明综合财务报表,包括在“第1项.财务报表”中,以获取有关新会计声明的信息。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.合作伙伴关系管制和程序
信息披露控制和程序的评估-我们已经建立了披露控制和程序,以确保我们在根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累起来,并在适当的情况下告知认证公司财务报告的官员以及其他高级管理层成员和董事会,以便及时做出有关要求披露的决定。
我们在本季度适当实施了财务会计准则委员会会计准则编码主题第852号-重组(“ASC 852”),并根据ASC 852编制了简明综合财务报表和披露。
根据他们截至2021年6月30日的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)是有效的。
内部控制的变化-在2021年第二季度,在脱离破产法第11章时,我们对新开始会计的应用建立了控制。除采用重新开始会计外,本公司财务报告的内部控制在本财政年度内并无重大改变。
截至2021年6月30日的季度,已经或有合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.协议法律程序
UMB银行诉讼
2020年3月19日,UMB Bank,National Association(UMB),据称是四个系列Valaris纸币的契约托管人,向德克萨斯州休斯敦的哈里斯县地方法院提起诉讼。这起诉讼是针对Valaris plc、两个遗留的Rowan实体、两个遗留的Ensco实体以及两个遗留的Rowan实体的个人董事提起的。起诉书指控,除其他事项外,违反受托责任、协助和教唆违反受托责任以及欺诈性转移与罗文合并完成后发生的某些公司间交易有关,以及罗文实体对前任现已终止的循环信贷安排的担保。除了数额不详的损害赔偿外,这起诉讼还寻求废除和撤销所有历史上从遗留的Rowan实体向Valaris及其其他子公司转移的现金或其他资产,以及内部重组交易。2020年8月18日,Valaris及其某些附属公司签订了重组支持协议,其中包括指示UMB提起诉讼的票据持有人。根据重组支持协议,除非重组支持协议终止,否则在破产程序悬而未决的整个过程中,诉讼都被协议搁置。在这一点上,各方都保留在破产期间争论案件是否应该继续进行的权利。2020年8月24日,双方当事人提交了暂缓审理此案的联合通知。由于破产法第11章的重整计划得到了破产法院的确认和完善,诉讼被有偏见地驳回。
股东集体诉讼
2019年8月20日,原告张晓元(据称是Valaris股东)代表Valaris股东对Valaris plc和我们的某些高管提起集体诉讼,指控他们违反了联邦证券法。在法院任命了一名首席原告和首席律师后,鉴于Valaris plc的破产申请,此案被搁置。在Valaris plc的破产法第11章案件中,主要原告提交了一般无担保债权。2021年6月10日,破产法院批准了Valaris plc的动议,将债权从属于一个无权在破产中获得任何追回的阶层。2021年6月16日,破产法院还批准了Valaris plc的动议,要求执行其重组计划下的释放和禁令,并要求主要原告驳回对其余被告的诉讼。因此,2021年7月8日,首席原告提交了一份自愿驳回其诉讼请求的通知,并带有偏见。
环境问题
我们目前正在接受与2008年至2020年在巴西近海作业的钻井平台泄漏的钻井液、石油、盐水、化学品、油脂或燃料有关的评估通知,根据这些通知,政府当局已评估或预计将评估罚款。我们已对这些通知提出异议,并对某些不利的决定提出上诉,目前正在等待对这些案件的裁决。虽然我们预计这些评估的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,但我们不能保证这些评估的最终结果。截至2021年6月30日,与这些事项相关的50万美元负债包括在我们简明综合资产负债表的应计负债和其他负债中。
其他事项
除上述外,我们还被列为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事人,并不时作为政府调查或诉讼的当事人参与正常业务过程中出现的政府调查或诉讼,包括与税务有关的事项。虽然该等诉讼或其他法律程序的结果无法确切预测,而与该等诉讼或其他法律程序有关的任何负债金额亦无法准确预测,但我们预计该等事宜不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
影响我们的业务和经营结果的因素很多,其中许多是我们无法控制的。除本季度报告所载信息外,您还应仔细阅读和考虑本公司截至2020年12月31日的10-K年度报告第一部分的“1A风险因素”和第二部分的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,其中包含对重大风险的描述,这些风险可能导致我们未来的经营实际结果与目前预期或预期的大不相同。
我们最近摆脱了破产,这可能会对我们的业务和关系产生不利影响。
我们已经申请破产,以及我们最近从破产法第11章的案件中脱颖而出,这可能会对我们的业务以及与我们的供应商、供应商、服务提供商、客户、员工和其他第三方的关系产生不利影响。由于破产法第11章的案例和我们的出现,存在许多风险,包括以下风险:
•我们可能很难获得可接受的、足够的资金来执行我们的商业计划;
•除其他事项外,主要供应商、供应商和客户可能会重新协商我们的协议条款,试图终止与我们的关系,或要求我们提供财务保证;
•我们以合理可接受的条款和条件续签现有合同和获得新合同的能力可能会受到不利影响;
•我们吸引、激励和留住主要员工和行政人员的能力可能会受到不利影响;以及
•竞争对手可能会抢走我们的业务,我们争夺新业务以及吸引和留住客户的能力可能会受到负面影响。
其中一个或多个事件的发生可能会对我们的运营、财务状况和声誉产生实质性的不利影响。我们不能向您保证,已经接受破产保护的公司不会对我们未来的运营造成不利影响。
我们摆脱破产后的实际财务结果可能与我们在第11章案件过程中向破产法院提交的预测不可同日而语。
关于我们向破产法院提交的披露声明和考虑确认重组计划的听证会,我们准备了预计的财务信息,以向破产法院证明重组计划的可行性,以及我们从破产法第11章案件中脱颖而出后继续运营的能力。这些预测完全是为破产法第11章的案例而准备的,没有也不会更新,投资者不应依赖。在准备这些预测时,这些预测反映了许多关于我们对当时流行和预期的市场和经济状况的预期未来表现的假设,这些市场和经济状况过去和现在都不在我们的控制之下,可能不会实现。在我们出现之后,我们没有审查这些预测或它们所基于的假设。预测本身会受到大量不确定因素及各种重大商业、经济及竞争风险的影响,而作为预测或估值基础的假设可能会被证明在重大方面是错误的。实际结果可能与预测结果大不相同。因此,投资者不应依赖这些预测。
我们的历史财务信息将不能反映重组计划的实施及其所考虑的交易的未来财务表现,以及我们在出现后采用重新开始会计的情况。
我们的资本结构受到重组计划的重大影响。根据我们在生效日适用的重新开始会计规则,资产和负债将调整为公允价值,我们的累计赤字将重置为零。因此,由于采用重新开始会计,我们在第11章案例中出现后的财务状况和经营结果将无法与我们在生效日期或之前的历史财务报表中反映的财务状况和经营结果相比较。
行使全部或任何数量的已发行认股权证或发行基于股票的奖励可能会稀释我们普通股的持有者。
于生效日期,吾等发行75,000,000股普通股及5,645,161股认股权证,按每股131.88美元之行使价购买5,645,161股普通股,可于该日起七年内行使。此外,于2021年5月3日,我们的董事会批准并批准了Valaris Limited 2021年管理激励计划(“MIP”),并保留了8960,573股我们的普通股,以根据MIP主要针对员工和董事的奖励进行发行。未来授予股权奖励、将认股权证转换为普通股以及任何出售作为流通权证基础的普通股都将对我们现有股东的持股产生稀释效应,并可能对我们普通股的市场产生不利影响,包括投资者可以从他们的普通股获得的价格。
我们偿还债务的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们是否有能力支付我们的运营和资本费用,以及支付我们债务的到期款项,取决于我们未来的表现,这将受到金融、商业、经济、立法和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。第一批留置权票据包含实物支付利息条款,这减少了支付利息所需的现金,同时增加了最终必须以现金支付的第一留置权票据的本金金额。我们的业务未来可能无法从运营中产生足够的现金流,这可能导致我们无法偿还债务或为其他流动性需求提供资金。一系列的经济、竞争、商业和行业因素都会影响我们未来的财务表现,其中许多因素,例如我们行业的经济和金融状况、全球经济和竞争对手的举措,都不是我们所能控制的。如果我们不能从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能不得不采取其他融资计划,例如:
•出售资产;
•减少或者延缓资本投资;
•寻求筹集额外资本;或
•对到期或到期前的全部或部分债务进行重组或再融资。
我们不能向您保证,我们将能够在我们可以接受的条件下完成这些替代方案中的任何一个,或者根本不能。此外,现有或未来债务协议的条款可能会限制我们采用任何这些替代方案。如果不能产生足够的现金流或实现这些替代方案中的任何一个,可能会对我们支付债务到期金额的能力产生实质性的不利影响。
管理第一笔留置权票据的契约包含运营和财务限制,这些限制限制了我们的业务和融资活动,并可能限制我们的增长。
管限第一批留置权票据的契约所载的主要限制性契诺,除其他事项外,限制了我们的能力:
•招致额外的债务;
•出售或者转让资产;
•向他人贷款或者向他人投资的;
•进行兼并;
•支付某些款项;
•产生留置权;以及
•支付股息。
此外,由於契约对我们施加的限制性公约所施加的限制,我们亦可能不能把握商机。
利益相关者和其他人对我们的ESG实践和报告责任的更严格审查可能会导致额外的成本或风险,并对我们的业务和声誉产生不利影响。
环境、社会和治理(ESG)问题一直是投资者、投资基金和其他市场和行业参与者以及包括美国和欧盟在内的某些监管机构日益关注的主题。我们每年发布一份可持续发展报告,其中包括披露我们的ESG实践和目标。我们预计将于2021年9月发布2020年可持续发展报告。我们在这些问题上的披露或未能实现这些目标或不断变化的利益相关者对ESG实践和报告的期望可能会损害我们的声誉,并影响员工留住、客户关系和获得资本的机会。通过选择制定并公开分享我们的企业ESG标准,我们的业务也可能面临与ESG活动相关的更严格的审查。随着ESG最佳实践和报告标准的不断发展,我们可能会产生与ESG监控和报告以及遵守ESG倡议相关的成本增加。
我们是一家百慕大公司,可能很难执行对我们或我们的董事和高管不利的判决。
我们是百慕大免税公司。因此,我们普通股持有人的权利受百慕大法律、我们的组织章程大纲和公司细则的管辖。百慕大法律规定的股东权利可能与在其他司法管辖区注册成立的公司的股东权利不同。我们的一些董事和高级管理人员不是美国居民,我们的大部分资产都位于美国以外。因此,投资者可能很难向在美国的这些人送达法律程序文件,或者很难在美国执行美国法院根据美国证券法的民事责任条款获得的对我们或这些人不利的判决。百慕达法院是否会根据该等司法管辖区的证券法执行在其他司法管辖区(包括美国)取得的针对吾等或吾等董事或高级职员的判决,或根据其他司法区的证券法受理在百慕大针对吾等或吾等董事或高级职员的诉讼,实在令人怀疑。
我们的公司细则限制股东对我们的高级管理人员和董事提起法律诉讼。
我们的公司细则包含我们的股东广泛放弃针对我们的任何高级管理人员或董事的任何索赔或诉讼权利,无论是针对我们个人还是代表我们。豁免适用于高级人员或董事在执行其职责时采取的任何行动,或高级人员或董事没有采取任何行动,但涉及该高级人员或董事的欺诈或不诚实行为的任何事项除外。这一豁免限制了股东对我们的高级管理人员和董事提出索赔的权利,除非该行为或不作为涉及欺诈或不诚实。
百慕大颁布的关于经济实质的立法可能会影响我们的行动。
根据于2019年1月1日生效的百慕大2018年经济实体法案(经修订)(“ES法案”),为税务目的在百慕大以外某些司法管辖区居住的注册实体(“非居民实体”)经营ES法案所指的任何一项或多项“相关活动”的业务,必须符合经济实体要求。经济服务法“可要求从事此类”相关活动“的范围内的百慕大实体在百慕大接受指导和管理,在百慕大拥有足够水平的合格员工,在百慕大产生足够的年度支出,在百慕大维持实体办公室和房地,或在百慕大开展核心创收活动。“相关活动”包括从事以下任何一项或多项活动:银行、保险、基金管理、融资、租赁、总部、航运、配送和服务中心、知识产权和控股实体。ES法案可能会影响我们经营业务的方式,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们公司细则中的条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更,这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
我们公司细则中一些条款的存在可能会推迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更,这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。我们公司细则的某些条款可能会使第三方更难获得对我们公司的控制权,即使控制权的变更对我们的股东有利。这些规定包括:
•董事会决定其规模的权力;
•董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的能力;
•对罢免董事的限制;以及
•对股东以书面同意代替会议行事的能力的限制。
此外,我们的公司细则规定了股东提案和董事会选举提名的提前通知条款,这些条款将在股东大会上采取行动。
我们目前积压的合同钻探收入可能不会完全实现,未来可能会大幅下降。
截至2021年8月2日,我们的合同积压金额约为22亿美元,截至2020年12月31日,我们的合同积压金额约为10亿美元。这一数额反映的是剩余合同条款乘以适用的合同日费率。合同收入可能高于我们最终获得的实际收入,原因有很多,包括钻井平台停机或暂停运营。有几个因素可能导致钻井平台停机或暂停运营,其中许多都不是我们所能控制的,包括:
·提前终止、废止或重新谈判合同,
·设备故障,
·停工,包括劳工罢工,
·材料或熟练劳动力短缺,
·政府和海事当局的调查,
·定期分类调查,
·恶劣的天气、强劲的洋流或恶劣的作业条件,
·流行病或大流行性疾病的发生或威胁以及政府对此类发生或威胁的任何应对措施;以及
·不可抗力事件。
我们的客户可能会出于各种原因要求终止、拒绝或重新谈判我们的钻井合同,包括如果钻井平台完全损毁,由于主要钻井设备故障、不符合性能条件或设备规格、“不可抗力”事件、客户未收到最终投资决策(FID)
关于钻机承包的项目或其他指定事件。一般来说,我们的钻井合同允许客户为方便(无故)提前终止合同,可在事先通知我们的情况下行使合同,在某些情况下无需提前向我们支付解约金。不能保证我们的客户能够或愿意履行他们对我们的合同承诺。
油价下跌和随之而来的使用率下降压力已经并可能继续导致一些客户考虑提前终止选定的合同,尽管在某些情况下必须支付繁重的提前终止费。客户可以继续要求重新协商现有合同的条款,或者在某些情况下要求提前终止或寻求撤销合同。此外,随着我们现有合同的到期,我们可能无法为我们的钻井平台获得新的合同。因此,未来记录的收入可能与我们目前积压的收入有很大不同。我们无法实现合同积压的全部金额,可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用
*下表汇总了我们在截至2021年6月30日的季度内回购股票的情况:
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发行人回购股票证券 |
期间 | | 回购证券总数(1) | | 每种证券支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划一部分回购的证券总数(3) | | 根据计划或计划可能尚未回购的证券的大约美元价值(3) |
| | | | | | | | |
4月1日-4月30日(2) | | 1,057 | | | $ | 0.07 | | | — | | | $ | 500,000,000 | |
| | | | | | | | |
5月1日-5月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
6月1日-6月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
总计: | | 1,057 | | | $ | 0.07 | | | — | | | |
(1)在2021年4月期间,一家关联员工福利信托公司从员工和非员工董事手中回购了股权证券,这些股票与清偿股票奖励产生的所得税预扣义务有关。
(2)于生效日期,根据重组计划的条款,所有Legacy Valaris普通股均已注销。此外,所有证明、有关或以其他方式与Legacy Valaris于生效日期前尚未偿还的任何股权有关的协议、文书及其他文件,包括所有以股权为基础的奖励,均已取消。
(3)自生效日期以来,我们一直没有,目前也没有股票回购计划。
项目6.合作伙伴关系陈列品
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展品编号 | | 展品 | |
3.1 | | Valaris Limited的组织备忘录(通过引用注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告的附件3.1,第1-8097号文件)。 | |
3.2 | | Valaris Limited的公司细则(通过引用注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告的附件3.2,第1-8097号文件)。 | |
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4.1 | | 于2021年4月30日,名单上所列担保人Valaris Limited与作为抵押品代理及受托人的Wilmington Savings Fund Society FSB签订的日期为2021年4月30日的契约(包括随附的第一张留置权票据的表格)(通过参考注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告第1-8097号文件的附件4.1并入)。 | |
4.2 | | 第一补充契约,日期为2021年7月6日,由Valaris Limited、Alpha South Pacific Holding Company和Wilmington Savings Fund,FSB作为抵押品代理和受托人(通过参考本公司于2021年7月7日提交的S-1表格注册表修正案第9号附件第333-257022号文件合并而成)。 | |
10.1 | | Valaris Limited与ComputerShare Inc.和Computershare Trust Company,N.A.签订的、日期为2021年4月30日的认股权证协议(通过引用注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告第1-8097号文件的附件10.1而并入)。 | |
10.2 | | 股权登记权协议,日期为2021年4月30日,由Valaris Limited及其持有人之间签订(通过引用注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告第1-8097号文件的附件10.2并入)。 | |
10.3 | | 票据注册权协议,日期为2021年4月30日,由Valaris Limited及其持有人之间签订(通过引用注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告第1-8097号文件的附件10.3而并入)。 | |
10.4 | | Valaris Limited 2021年管理激励计划表格(通过引用附件10.4并入注册人于2021年4月30日提交的当前8-K表格报告,第1-8097号文件)。 | |
10.5 | | Valaris Limited的高管离职计划(通过引用注册人于2021年4月30日提交的8-K表格当前报告的附件10.5,第1-8097号文件)。 | |
10.6 | | 雇佣协议,日期为4月30日。2021年,由Thomas Burke博士和Valaris Limited之间的合作,以及(通过引用附件10.6并入注册人于2021年4月30日提交的8-K表格的当前报告,第1-8097号文件)。 | |
*10.7 | | Ensco国际公司对Ensco补充高管退休计划的第6号修正案(经修订和重新确定,自2004年1月1日起生效),自2021年7月1日起生效。 | |
*10.8 | | Ensco国际公司对Ensco 2005补充高管退休计划(经修订和重新确定,于2005年1月1日生效)的第7号修正案,自2021年7月1日起生效。 | |
*31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对注册人的首席执行官进行认证。 | |
*31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证注册人的首席财务官。 | |
**32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证注册人首席执行官。 | |
**32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证注册人的首席财务官。 | |
*101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
*101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
*101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
*101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
*101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
*101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
*104 | | 我们截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。 | |
*在此提交的文件。
**随函提供。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 瓦拉里斯有限公司 |
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| | | |
日期: | 2021年8月3日 | | /s/Jonathan H.BAKSHT |
| | | 乔纳森·H·巴克什特 执行副总裁兼 首席财务官 (首席财务官) |
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| | | /s/Colleen W.Grable |
| | | 科琳·W·格拉布尔 控制器 (首席会计官) |