美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易法
截至2015年9月30日的季度
委员会档案第333-193058号
信安太阳能公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
特拉华州 |
27-3096175 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) |
(税务局雇主身分证号码) |
211N.ervay,德克萨斯州达拉斯300号套房,邮编:75201
(主要执行机构地址)
(855) 774-7799
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有)中,根据S-T法规(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。是☑否☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
加速文件服务器☐ |
非加速文件服务器☐ |
规模较小的报告公司☑ |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐否☑
截至2015年11月16日,注册人普通股的流通股数量为5,604,181股
目录
页面 | |||
介绍性评论 |
1 | ||
前瞻性陈述 |
1 | ||
第一部分-财务信息 |
|||
项目1 |
财务报表 |
2 | |
项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
21 | |
项目3 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
26 | |
项目4 |
控制和程序 |
26 | |
第二部分-其他资料 |
|||
项目1 |
法律程序 |
27 | |
项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
28 | |
项目6 |
陈列品 |
29 | |
签名 |
29 | ||
展品索引 |
30 |
介绍性评论
在这份Form 10-Q季度报告中,术语“我们”、“公司”、“PSWW”、“PSI”和“信安太阳能”指的是信安太阳能公司(位于特拉华州的一家公司)及其子公司。
前瞻性陈述
在本报告中使用的“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“继续”、“估计”、“打算”等类似表述旨在识别1933年“证券法”(经修订)第27A节和经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的有关可能影响公司未来运营计划、业务战略、经营结果和财务状况的事件、条件和财务趋势的前瞻性陈述。此类陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险和不确定性的影响,实际结果可能会因各种原因与前瞻性陈述中包含的结果大不相同,包括在我们于2015年3月17日提交的10-K表格年度报告、2015年5月13日提交的10-Q表格和2015年8月19日提交的10-Q表格中的风险因素中识别的那些。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,它们只反映了截止日期的情况。除非联邦证券法和美国证券交易委员会的规则和条例要求,否则公司不承担、也不特别拒绝在本报告发布后更新任何这些陈述或公开宣布对任何前瞻性陈述的任何修订的结果的任何义务,无论是由于新信息、未来事件、假设的变化或其他原因。
第一部分
项目1--财务报表
信安太阳能公司
综合资产负债表
(未经审计)
9月30日, |
十二月三十一日, |
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2015 |
2014 |
|||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 | $ | 862,164 | $ | 104,328 | ||||
应收账款 | 2,832 | 105,143 | ||||||
存款 | 2,500,000 | 250,000 | ||||||
预付资产 | 18,112 | 49,831 | ||||||
其他应收账款 | 1,624,000 | - | ||||||
流动资产总额 |
5,007,108 | 509,302 | ||||||
其他资产 |
||||||||
按成本计算的太阳能电池板,净额 | 326,346 | 6,563,704 | ||||||
在建工程正在进行中 | 5,044,070 | 912,445 | ||||||
受限现金 | - | 103,094 | ||||||
其他资产总额 |
5,370,416 | 7,579,243 | ||||||
总资产 |
$ | 10,377,524 | $ | 8,088,545 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
应付帐款 | $ | 632,481 | $ | 293,239 | ||||
应支付的赔偿金 | 476,756 | 1,076,448 | ||||||
应付利息 | 10,783 | 81,748 | ||||||
应计费用和其他负债 | 51,564 | 15,881 | ||||||
保险费应付票据 | - | 33,250 | ||||||
应付购置款票据的当期部分,扣除贴现 | - | 249,816 | ||||||
可转换票据,关联方 | - | 630,000 | ||||||
可转换票据,Arowana | 1,880,595 | - | ||||||
转让本金日出IV的递延收益 | 2,500,000 | - | ||||||
反向兼并产生的负债 | 1,003,839 | 1,003,839 | ||||||
应付所得税 | 83,953 | - | ||||||
流动负债总额 |
6,639,971 | 3,384,221 | ||||||
其他负债 |
||||||||
应付购置款票据,扣除折扣后的净额 | - | 4,403,163 | ||||||
总负债 |
6,639,971 | 7,787,384 | ||||||
承诺和或有事项 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
优先股:面值0.01美元;授权100,000,000股;指定为A系列,500,000股,截至2015年9月30日,流通股为0股 | - | - | ||||||
普通股:于2015年9月30日和2014年12月31日分别发行和发行面值0.01美元,授权300,000,000股,发行和发行5,604,181股和5,311,817股 | 56,042 | 53,118 | ||||||
额外实收资本 | 12,249,838 | 9,897,412 | ||||||
累计赤字 | (8,568,327 | ) | (10,482,079 | ) | ||||
普通股股东应占权益(亏损) | 3,737,553 | (531,550 | ) | |||||
附属公司的非控股权益 | - | 832,711 | ||||||
股东权益总额 |
3,737,553 | 301,161 | ||||||
总负债和股东权益 |
$ | 10,377,524 | $ | 8,088,545 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
信安太阳能公司
合并业务报表
(未经审计)
截至三个月 |
截至9个月 |
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9月30日, |
9月30日, |
|||||||||||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||||||||||
收入 |
||||||||||||||||
发电 |
$ | 7,601 | $ | 283,582 | $ | 479,489 | $ | 784,188 | ||||||||
总收入 |
7,601 | 283,582 | 479,489 | 784,188 | ||||||||||||
收入成本 |
||||||||||||||||
折旧 |
4,220 | 93,972 | 155,210 | 249,345 | ||||||||||||
直接运营成本 |
6,655 | 64,672 | 110,658 | 174,829 | ||||||||||||
总收入成本 |
10,875 | 158,644 | 265,868 | 424,174 | ||||||||||||
毛利(亏损) |
(3,274 | ) | 124,938 | 213,621 | 360,014 | |||||||||||
一般和行政费用 |
378,289 | 1,597,718 | 2,701,815 | 2,586,958 | ||||||||||||
出售和转让资产的收益 |
(4,945,145 | ) | - | (4,945,145 | ) | - | ||||||||||
营业利润(亏损) |
4,563,582 | (1,472,780 | ) | 2,456,951 | (2,226,944 | ) | ||||||||||
其他(收入)费用 |
||||||||||||||||
利息支出 |
575,760 | 147,130 | 1,682,178 | 368,789 | ||||||||||||
衍生责任认股权证收益 |
(306,451 | ) | (31,079 | ) | (1,250,000 | ) | (32,239 | ) | ||||||||
其他(收入)费用总额 |
269,309 | 116,051 | 432,178 | 336,550 | ||||||||||||
所得税拨备前的收益(亏损) |
4,294,273 | (1,588,831 | ) | 2,024,773 | (2,563,494 | ) | ||||||||||
所得税拨备 |
83,953 | 614 | 86,486 | 3,915 | ||||||||||||
净收益(亏损) |
4,210,320 | (1,589,445 | ) | 1,938,287 | (2,567,409 | ) | ||||||||||
附属公司非控股权益应占收益 |
- | (14,509 | ) | (24,535 | ) | (34,932 | ) | |||||||||
优先股增值和股息前净收益(亏损) |
4,210,320 | (1,603,954 | ) | 1,913,752 | (2,602,341 | ) | ||||||||||
可赎回A系列优先股增发和分红 |
- | - | (184,896 | ) | - | |||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
$ | 4,210,320 | $ | (1,603,954 | ) | $ | 1,728,856 | $ | (2,602,341 | ) | ||||||
普通股股东每股净收益(亏损),基本 |
$ | 0.75 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.31 | $ | (0.53 | ) | ||||||
普通股股东每股摊薄后净收益(亏损) |
$ | 0.63 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.31 | $ | (0.53 | ) | ||||||
加权平均流通股,基本股 |
5,604,181 | 4,991,432 | 5,550,505 | 4,880,992 | ||||||||||||
加权平均流通股,稀释后 |
6,808,998 | 4,991,432 | 6,261,432 | 4,880,992 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
信安太阳能公司
合并股东权益表
(未经审计)
其他内容 |
校长 |
非- |
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普通股 |
实缴 |
累计 |
太阳能公司 |
控管 |
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股票 |
金额 |
资本 |
赤字 |
总计 |
利息 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
2014年12月31日 |
5,311,817 | $ | 53,118 | $ | 9,897,412 | $ | (10,482,079 | ) | $ | (531,549 | ) | $ | 832,711 | $ | 301,162 | |||||||||||||
反向股票拆分发行的零碎股份 |
25 | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||
普通股以现金形式发行 |
279,839 | 2,799 | 1,676,201 | - | 1,679,000 | - | 1,679,000 | |||||||||||||||||||||
A系列优先股和以现金方式发行的认股权证 |
- | - | (10,293 | ) | - | (10,293 | ) | - | (10,293 | ) | ||||||||||||||||||
基于股票的员工薪酬费用 |
- | - | 482,615 | - | 482,615 | - | 482,615 | |||||||||||||||||||||
基于股票的顾问薪酬 |
12,500 | 125 | 146,875 | - | 147,000 | - | 147,000 | |||||||||||||||||||||
优先股股息 |
- | - | (18,333 | ) | - | (18,333 | ) | - | (18,333 | ) | ||||||||||||||||||
与债务一同发行的认股权证 |
- | - | 75,361 | - | 75,361 | - | 75,361 | |||||||||||||||||||||
出售Powerhouse One |
- | - | - | - | (857,246 | ) | (857,246 | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | - | 1,913,752 | 1,913,752 | 24,535 | 1,938,287 | |||||||||||||||||||||
2015年9月30日 |
5,604,181 | $ | 56,042 | $ | 12,249,838 | $ | (8,568,327 | ) | $ | 3,737,553 | $ | - | $ | 3,737,553 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
信安太阳能公司
合并现金流量表
(未经审计)
截至9月30日的9个月, |
||||||||
2015 |
2014 |
|||||||
经营活动 |
||||||||
净收益(亏损) |
$ | 1,938,287 | $ | (2,567,407 | ) | |||
对净收益(亏损)与经营活动中使用的现金净额进行调整: |
||||||||
折旧及摊销 |
155,210 | 249,345 | ||||||
基于股票的员工薪酬费用 |
482,615 | 85,990 | ||||||
基于股票的顾问薪酬费用 |
109,500 | 987,882 | ||||||
出售和转让资产的收益 |
(4,945,145 | ) | - | |||||
认股权证衍生责任收益 |
(1,250,000 | ) | (32,239 | ) | ||||
债务折价摊销 |
1,375,419 | 15,273 | ||||||
获得非控股权益的选择权 |
- | 46,010 | ||||||
营业资产和负债变动情况: |
||||||||
应收账款 |
102,311 | (66,903 | ) | |||||
存款 |
- | (490,000 | ) | |||||
预付资产 |
31,719 | 11,250 | ||||||
其他应收账款 |
(1,624,000 | ) | - | |||||
反向兼并产生的负债 |
- | 37,404 | ||||||
应付帐款 |
285,785 | 322,022 | ||||||
应支付的赔偿金 |
(599,692 | ) | 36,046 | |||||
应付利息 |
(70,965 | ) | 27,527 | |||||
应计费用和其他负债 |
35,683 | 10,000 | ||||||
应付所得税 |
83,953 | - | ||||||
用于经营活动的现金净额 |
(3,889,320 | ) | (1,327,800 | ) | ||||
投资活动 |
||||||||
出售和转让资产 |
15,440,002 | - | ||||||
Powerhouse One的非控股权益 |
(857,246 | ) | - | |||||
在建工程正在进行中 |
(8,203,376 | ) | - | |||||
投资活动提供的净现金 |
6,379,380 | - | ||||||
融资活动 |
||||||||
可转换票据收益(Arowana) |
1,880,595 | - | ||||||
出售普通股所得收益 |
1,679,000 | 1,356,100 | ||||||
可转换债券收益(阿尔法) |
1,250,000 | - | ||||||
偿还可转换债券(阿尔法) |
(1,250,000 | ) | - | |||||
A系列优先股和以现金方式发行的认股权证 |
989,707 | - | ||||||
赎回A系列优先股 |
(1,000,000 | ) | - | |||||
可转换债券收益(TCH) |
1,089,535 | - | ||||||
偿还可转换债券(TCH) |
(1,089,535 | ) | - | |||||
可转换票据收益,非关联方 |
50,000 | - | ||||||
偿还非关联方的可转换票据 |
(50,000 | ) | - | |||||
应付购置款票据的偿还 |
(4,703,037 | ) | (173,482 | ) | ||||
关联方短期票据收益 |
240,293 | 500,000 | ||||||
可转换票据的偿还,关联方 |
(870,293 | ) | - | |||||
应付票据上的保险费付款 |
(33,250 | ) | (9,040 | ) | ||||
A系列优先股的股息 |
(18,333 | ) | - | |||||
受限制现金的变动 |
103,094 | (39,231 | ) | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
(1,732,224 | ) | 1,634,347 | |||||
现金及现金等价物增加 |
757,836 | 306,547 | ||||||
期初现金及等价物 |
104,328 | 122,533 | ||||||
期末现金及等价物 |
$ | 862,164 | $ | 429,080 | ||||
补充披露 |
||||||||
支付的利息 |
$ | 492,961 | $ | 288,527 | ||||
已缴所得税 |
$ | - | $ | - | ||||
非现金交易: |
||||||||
转让本金日出IV的递延收益存款 |
$ | 2,500,000 | $ | - | ||||
适用于在建工程的保证金 |
250,000 | - | ||||||
在建应付帐款 |
53,457 | - | ||||||
基于股票的顾问薪酬费用 |
37,500 | - | ||||||
投资者权证的衍生法律责任 |
- | 1,170,459 | ||||||
赎回应付可转换票据和应计股票利息 |
- | 145,990 | ||||||
应付购置款票据贴现 |
- | 81,449 | ||||||
收购子公司非控股权益的选择权 |
- | 46,010 | ||||||
保险费应付票据 |
- | 11,250 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
信安太阳能公司
未经审计的合并财务报表附注
注1-概述
陈述的基础
本公司未经审核综合财务报表及相关附注乃根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则第8-03条编制。因此,按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被省略。管理层认为,为公平列报随附的未经审核综合财务报表所需的所有调整和信息(仅包括正常经常性应计项目)均已包括在内。
年终资产负债表来源于公司经审计的财务报表。随附的未经审计的综合财务报表和相关附注应与公司2014年年度报告Form 10-K中包含的已审计财务报表一并阅读。本文所反映的各时期的经营结果并不一定代表全年的预期结果。
持续经营的企业
随附的综合财务报表的编制假设该公司将继续作为一家持续经营的企业。截至2015年9月30日,公司累计亏损约860万美元,自成立以来公司运营累计出现负现金流。公司能否继续经营取决于本公司是否有能力获得必要的融资(可能是通过继续出售其股权和股权挂钩证券或通过战略合作伙伴关系),以履行其义务,并在正常业务运营产生的债务到期时偿还这些债务。此时此刻,这些事项的结果无法有任何确定的预测,也令人对该公司能否继续经营下去产生很大的怀疑。这些综合财务报表不包括在公司无法继续经营的情况下可能需要对资产和负债的金额和分类进行的任何调整。
浓度
从历史上看,我们大约96%的综合发电收入来自我们的Powerhouse One太阳能安装。Powerhouse One子公司于2015年8月出售(见附注6,“出售Powerhouse One”)。
反向股票拆分
2015年5月5日,公司董事会和占当日已发行股份多数的股东投票决定实施1:4的反向股票拆分(“2015年5月反向”)。除非另有说明或上下文另有要求,否则在这些财务报表中披露的所有股份金额都会追溯考虑到2015年5月的逆转,所有由此产生的零碎股份金额都已四舍五入为最接近的整体股份。2015年5月6日,该公司修改了其在特拉华州的注册证书,反映了2015年5月的情况。
附注2-主要会计政策摘要
近期会计公告
2015年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2015-02号合并(主题810)对合并分析的修订这将影响合并分析的下列领域:有限合伙企业和类似实体;作为可变利益和确定主要受益人向决策者或服务提供者支付的费用的评估;关联方对主要受益人确定和某些投资基金的影响。ASU No.2015-02在2015年12月15日之后的财年和2017年12月31日之后的过渡期内有效。我们正在评估这一标准对我们的综合财务状况、经营结果和现金流的影响。
2015年4月,美国财务会计准则委员会发布了ASU第2015-03号文件。利息-利息分配(小主题835-30)“题为”简化债券发行成本的列报“在2015年12月15日之后发布的财务报表中,该声明规定,债务发行成本在资产负债表上反映为债务的折价,并在债务有效期内作为额外利息支出摊销。虽然我们过去曾发生过此类债务发行成本,但此类金额并不是实质性的,我们预计采用这一标准不会对我们的综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。”
合并原则
该公司合并所有控股子公司的财务状况、经营结果和现金流。合并财务报表包括本公司(包括DBA主要太阳能研究所)及其子公司SunGen Mill 77,LLC、SunGen Step Guys,LLC和Powerhouse One,LLC(截至出售日期)的账目。大量的公司间账户和交易在合并中被取消。
公允价值
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。我们相信,我们的流动资产和流动负债的账面价值接近其公允价值,我们应付票据的账面价值与目前具有类似信用评级的公司可获得的类似条款、利率和剩余到期日的债务的估计公允价值接近。
所有关联方交易都由我们的高级管理人员和/或董事会评估,他们会考虑各种因素,包括他们对公司的受信责任;关联方与公司的关系;每笔交易背后的重大事实;对公司的预期好处和与该等利益相关的相关成本;以及公司可能从无关的第三方获得的条款。尽管进行了审查,关联方交易可能不会按公允价值记录。
吾等并无从事对冲活动,但有一项衍生工具被视为负债,其价值按经常性基础计量(请参阅本文所载的“公允价值工具”及“认股权证衍生负债”)。
公允价值工具
2015年3月2日,本公司与Alpha Capital Anstalt(“Alpha”)签订可转换债券(见附注7-“可转换债券(Alpha)”)。关于这笔贷款,该公司授予了Alpha Complex认股权证,并提供了一定的“下行”保护。因此,它们被视为衍生负债,并使用基于二项式网格的期权估值模型进行估值,该模型使用根据公司业务计划和管理假设制定的持有期假设,以及来自场外粉色®(OTC Pink®)和小盘股公司等可比公司的预期波动性。公司股价的增减、股价的波动、整体利率的变化以及时间的推移都会影响这些认股权证的价值。公司在每个报告期结束时对这些认股权证进行重新估值,任何变化都会在当期业绩中反映为损益。(见附注9-认股权证的衍生法律责任)于二零一五年八月,根据可换股债券支付的所有本金及利息均已悉数支付,从而消除了导致认股权证潜在的下一轮价格调整的条款。因此,截至还款日的最终重估被记录在案,认股权证现在被视为股权工具。
预算的使用
根据公认会计原则编制我们的财务报表要求我们持续作出重大估计和判断,这些估计和判断会影响资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的相关披露的报告价值。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了我们结论的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。这些差异可能会对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。
现金和现金等价物
我们将原始到期日不超过三个月的现金、存款和短期投资视为现金和等价物。我们的存款主要存放在两家金融机构,有时可能超过美国联邦存款保险公司的保险金额。
受限现金
作为2013年6月与Bridge Bank,National Association(见本文中的“应付收购票据”)融资的一部分,公司同意将我们的Powerhouse One子公司产生的所有收益、减去偿债和批准的费用保留在一个受限现金账户中。2015年8月,根据收购票据应付的所有本金和利息均已全额支付,并取消了限制现金的要求。
应收帐款
应收账款按管理层预期从未偿余额中收取的金额列报。管理层根据其对个别账户的评估,通过计入收益并贷记估值拨备,计提可能无法收回的金额。随附的财务报表中没有记录任何津贴。
太阳能电池板
太阳能电池板按历史成本扣除累计折旧后列报。折旧是在资产的剩余估计使用年限内使用直线法计算的。据估计,太阳能电池板的使用寿命是自第一次投入使用之日起的25年。截至2015年9月30日和2014年12月31日,累计折旧分别为68935美元和496,894美元。在建设期间,与项目开发和建设有关的所有成本和费用(不包括行政费用)均记为在建工程。
在每种情况下,如果太阳能电池板安装在受房地产租赁约束的物业上,本公司有义务在租赁条款结束时拆除此类安装。由于预期的终止日期(包括更新期)是几十年后(2041-2084年);在世界任何地方几乎没有卸载太阳能电池板的经验;预计成本很低;材料的废料价值预计将超过拆卸成本,因此此类拆卸成本没有单独核算。
长寿资产
在确认减值指标后,评估长期资产账面价值的可回收性。
就确认及计量减值亏损而言,一项长期资产或一组资产与其他资产及负债在最低水平合并,其可识别现金流基本上独立于其他资产及负债的现金流。
对于长期资产,当出现减值指标时,本公司将未贴现的未来现金流(包括资产组最终按市值处置)与资产组的账面价值进行比较,以确定资产组是否可收回。如果未贴现现金流量低于账面价值,账面价值超出公允价值的部分将在估计发生的期间支出。
购电协议
该公司参照题为“可识别无形资产”的会计准则汇编(ASC)805-20-25-10对购电协议(“PPA”)进行了评估,确定虽然它不能与其他资产分开,但它确实符合单独确认的合同法律标准。关于题为“符合租赁条件的安排”的ASC 840-10-15-6的进一步评估得出结论,PPA不是租赁,参考题为“可识别无形资产”的ASC 805-20-25-10得出结论,PPA没有单独记录的价值。
收入确认
发电收入根据贴在太阳能电池板上的电表和测量产生的千瓦时确认为交付给购买者。我们目前的发电业务不会产生可再生能源信用、绩效激励或类似的信用,使公司受益。
所得税
所得税按资产负债法入账,根据该方法,递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表与课税基准之间的差额,采用预期差额会影响应课税收入的年度的现行税率厘定。估值免税额在必要时设立,以将递延税项资产减少到预期变现的金额。
我们根据FASB ASC 740题为“所得税”的规定对不确定所得税头寸进行会计处理。在我们的合并财务报表中,与所得税相关的利息成本和罚金分别被归类为利息费用和一般及行政成本。所得税申报单有一个为期三年的诉讼时效,在此期间,它们要接受审计和调整。我们在美国联邦司法管辖区和某些州提交所得税申报单。
股权交易公允价值
我们以股票支付方式发行的普通股的估计公允价值是根据(1)我们股票的私募销售收到的价格或(2)公司的公开报价市场价格中更相关的一个来衡量的。我们估计简单权证和股票期权在发行时的公允价值,或在向非雇员发行时,使用需要输入主观假设的Black-Scholes期权定价(“Black-Scholes”)模型。当评估更复杂的权证、期权或其他衍生权益工具时,我们使用基于二项式格子的期权定价模型或蒙特卡罗期权定价模型,以管理层认为在特定情况下更合适的方式为准。授予员工的股票期权的公允价值在股东权益和费用中的确认是在必要的服务期内以直线方式进行的。公允价值的后续变动不予以确认。
每股净收益(亏损)
每股基本净收益或每股亏损的计算方法是将当期普通股股东应占净收益或亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益反映普通股其他潜在发行的潜在摊薄,包括行使期权和认股权证以及转换可转换债务和优先股(如有)时将发行的股票。潜在摊薄的股票不包括在亏损的情况下,因为这样做的影响将是反摊薄的。
附注3-反向合并产生的负债
反向合并产生的负债包括已放弃的长期房地产租赁、向各州提交的一般无担保负债、商业留置权和税收留置权,这些都与本公司的反向合并前业务有关,这些都是在二零一一年三月反向合并交易中在不知情的情况下承担的。大多数此类责任的诉讼时效为五年,大多数留置权的诉讼时效为十年,取决于司法管辖区,留置权持有人可以选择续签。虽然留置权每年的应计利息在8%至12%之间,但该公司已停止应计利息,因为它相信迄今记录的负债足以支付有朝一日可能提出的最终索赔。与留置权无关的负债是根据管理层对应支付金额的估计应计的。与留置权相关的负债已按面值累计。管理层认为,作为反向合并交易的一部分,公司发行了534,654股普通股作为反向合并交易的一部分,飞马基金有限责任公司(和/或其联属公司或相关方,“飞马”)已经对所有这些债务进行了赔偿,公司(包括其受让人)向飞马基金发行了534,654股普通股。但是,由于本公司是债务人,本公司已将该责任记录在案。到目前为止,只有一名留置权持有人就付款事宜与该公司接洽。该留置权持有人首先通过诉讼追索公司原管理层。只要留置权持有人向前管理层追回责任,对公司的留置权将会减少。
2015年3月,本公司与飞马就其对本公司遗留负债的赔偿达成和解协议。在和解协议中,该公司同意接受退还原534,654股普通股中的215,154股,这些普通股是在收购空壳公司库珀·帕克通信公司(Kper Parker Communications,Inc.)时向飞马公司及其委托人和附属公司发行的。库珀·帕克通信公司后来成为普赖恩太阳能公司。由于普通股最初是以普通股发行,用于与飞马交换优先股,飞马退还的股票将被注销,无需进一步的会计确认。一旦从飞马公司收到股份,取消股份将被确认用于会计目的。
在与Pegasus达成的和解协议中,公司保留了追查库珀·帕克通信公司高级职员的权利,这些人在股票交换之前已经在交换协议中同意“履行并承担协议中未指明的任何额外债务的支付责任”。2015年4月,本公司对在换股前担任Kper Parker Communications,Inc.高级管理人员的其余个人提起诉讼,要求赔偿991,371美元,外加应计利息和法律费用。目前还不确定是否能从诉讼中获得赔偿,这样的赔偿绝不会减少我们对第三方的潜在义务。
附注4-应付赔偿
为了公司的利益,管理团队的某些成员已经推迟支付他们的薪酬。这种延期不会产生利息,也没有正式的付款条件。
注5-收购
主日出4号(FKA“是46”)
见附注6“日出四号校长的指定”。
主日出V(FKA“是42”)(待定)
于2015年3月2日,本公司与主要于北卡罗来纳州经营的太阳能开发商Innovation Solar Systems,LLC订立会员制权益购买协议(“MIPA”),收购即将于北卡罗来纳州费耶特维尔建造的一个72.9兆瓦交流太阳能项目的所有者Innovative Solar 42,LLC(“主要日出V”)。信安日出五号持有一项单一的无形资产,即与Duke Energy Progress,Inc.签订的一份为期10年的电力购买协议。信安日出五号没有,也从未拥有过任何其他资产、任何负债、任何员工、任何收入或任何类型的业务。因此,信安日出五号并不是会计文献中定义的“企业”,也没有历史财务报表。PSI同意向Innovative Solar Systems,LLC支付580万美元,以购买主要日出V公司100%的会员权益,这是从执行MIPA到财务结束(所有项目融资安排的时间点)之间每月约30万美元的一系列付款。到目前为止,付款总额为150万美元。2015年8月,本公司修改了MIPA的条款,暂停进一步付款,直至财务收盘,届时将到期370万美元,累计支付购买价的90%。其余10%的购物价,约60万美元,将在项目商业运营日支付。此外,信安日出五号每月有义务支付正在进行的工程和基础设施开发工作,估计每月约为40万美元。
于二零一五年九月三十日,本公司迄今共投资320万美元收购信安日出V及相关基础设施工程,若本公司未能按计划支付任何未来款项,可能导致截至该日期所作的总投资亏损。该公司正在与工程和建筑公司合作进行最终设计,根据前期工作,该项目的总成本预计约为1.45亿美元。该公司正与多方商讨,为该项目提供收购、建设和永久融资;然而,不能保证以该公司可接受的或甚至可获得的条款获得足够的融资。收购预计将在2016年2月1日前完成(该日期可能进一步延长),预计2016年年中完成建设。
其他项目
于二零一五年八月二十一日,本公司订立不具约束力的条款说明书,以收购额外的太阳能项目以供发展,总容量约为98.5兆瓦交流电,总收购价为590万美元。该公司正在与工程和建筑公司合作进行初步设计,根据初步工作,这些项目的总成本预计约为1.93亿美元。截至2015年9月30日,迄今已为新增项目共投资190万美元,资金全部由Arowana International Limited(“Arowana”)在经修订的期票下垫付(见附注7“可转换票据(Arowana)”)。此外,新增项目对正在进行的工程和基础设施开发工作每月总共有付款义务,估计每月约为80万美元。这些每月的开发费用也由Arowana期票下的预付款提供资金,尽管不能保证Arowana的预付款将继续下去。额外项目的确认预计将在2016年2月1日之前完成(该日期可能会延长),施工预计将于2016年底完成。
终止的项目
本公司于二零一五年六月九日订立具约束力条款说明书的收购信安日出七号事项未能达到吾等的预期,并被放弃。在放弃收购之前发生的评估成本并不重要,已在本期支出。
附注6--处置资产
指定“日出四号”校长
2015年8月11日,本公司转让其在MIPA下的合同权,以700万美元收购信安日出IV,并偿还MIPA项下迄今的预付款470万美元。尚待收到的收益包括2015年8月31日代管的250万美元,等待与该项目有关的费用纠纷得到解决(见附注14“未决或威胁提起诉讼”)。160万美元的收益余额将在该项目的商业运营日期(预计在2016年初)到期,等待该公司完成其作为联合开发商的持续职责,包括但不限于工程事项咨询、提供项目设计技术援助、监督变电站设计和施工、组织文件和许可、解释测试结果以及对最终验收事项提出意见。在扣除约13.6万美元的交易成本后,转让信安日出IV的收益总计为680万美元。在这笔收益中,250万美元被递延,等待费用纠纷的解决,并在资产负债表上反映为“转让日出四号主的递延收益”。与递延收益相等的现金由第三方托管,并包括在资产负债表上的“存款”中。
转让所得款项用于偿还未偿债务(应付收购票据和应付保险费票据除外)和赎回优先股。将其权利转让给信安日出四号还免除了公司每月总计超过50万美元的持续付款义务,消除了持续开发努力的成本,并消除了80万美元信用证项下的或有负债。利用这笔收益,该公司还减少了递延补偿(120万美元)和应付帐款。
除了受让人在项目商业运营日欠该公司的款项外,受让人还欠卖方创新太阳能系统有限责任公司60万美元。如果受让人因任何原因未能向卖方支付到期款项,本公司已同意这样做,从而产生本公司的或有负债。
出售Powerhouse One
2015年7月,该公司决定出售Powerhouse One,以便1)将全部注意力集中在我们目前正在开发的项目上,2)消除偿债成本较高的资产,以及3)筹集现金以偿还即将到来的债务。
在出售之前,Powerhouse One的资产反映在2015年6月30日的资产负债表中,标题为“按成本、净额计算的太阳能电池板”,价值610万美元,相关负债反映在“应付收购票据,扣除折扣后的净额”(包括当前部分)460万美元。作为交易的一部分,买方根据成交时应付的收购票据偿还了所有本金和利息。
出售Powerhouse One的收益总计64.4万美元,扣除总计24.4万美元的交易成本后,160万美元的收益用于进一步减少应付账款、递延补偿和一般营运资金用途。
本公司确认的Powerhouse One的税前利润如下:
截至三个月 |
截至9个月 | ||||||||||||||||
9月30日, |
9月30日, | ||||||||||||||||
2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
||||||||||||||
税前利润 |
$ | - | $ | 131,900 | $ | 223,045 | $ | 317,563 |
ASU No.2014-08,“报告停产经营和披露实体组件处置情况我们最近出售Powerhouse One并不反映业务的战略转变,因此,我们在这里介绍的销售情况并不反映不连续的经营。“将一个实体的组件的销售表示为”非持续经营“仅限于那些反映业务战略转变的情况下进行的。我们最近出售的Powerhouse One并不反映该业务的战略转变,因此我们在本文中对销售的陈述并不反映该业务的终止经营。
附注7-应付票据
应付购置款票据
2013年6月17日,Powerhouse One,LLC从全美协会Bridge Bank获得5050,000美元的融资,以收购共同卖家田纳西州有限责任公司VIS Solis,Inc.和田纳西州AstroSol,Inc.的会员权益(和基础太阳能电池板)。于二零一五年八月,根据收购票据应付之所有本金及利息已悉数支付。
该票据原定于2017年6月17日到期,固定利率为每年7.5%。利息按月支付,本金从2013年9月开始按季度支付,摊销期限为11年。
与应付收购票据一起,向Bridge Bank发行了购买37763股普通股的认股权证,行使价为4.00美元,合同期限为10年。根据Black-Scholes模型确定的与这笔债务相关的认股权证价值为81449美元,并作为债务的折扣额入账。截至2015年9月30日的三个月和九个月的摊销费用分别为39,876美元和50,057美元。
桥银行认股权证拥有无现金行权权、赎回权,使公司有权赎回604,200美元的认股权证,与随后发行的股权证券相关的反摊薄权利,期限在(I)授予10周年、(Ii)公司首次公开发行结束或(Iii)公司清盘(各为“终止事件”)中最先发生时届满。在每种情况下,除非提前行使,否则在终止事件发生时,认股权证将在无现金基础上自动行使。本公司亦提供与授权证有关的持有人登记权。
可转换债券(Alpha)
2015年3月2日,公司与Alpha Capital Anstalt(“Alpha”)签订了一项可转换债券,借款1,250,000美元。2015年8月,根据可转换债券支付的所有本金和利息均已全额支付。
债券可转换为普通股,利率为每股4.00美元,年利率为8.0%,所有本金和利息均于2015年9月2日到期。债券还包含一定的“下行”保护,由于期限较短,禁止发行更多债券,以及管理层对未来发行4.00美元以下可转换债券的可能性的评估遥遥无期,这方面的债务没有单独的价值。关于这笔贷款,公司授予阿尔法234,375份认股权证,期限为5年,行使价为每股6.00美元(见附注9-认股权证的衍生负债)。
2015年5月6日,公司发行A系列优先股(附注10“优先股”),将认股权证的行权价重置为每股4.00美元。
2015年7月1日,公司发行了可转换债券,转换价格为每股0.5美元,可行使的认股权证为每股6.00美元(见下文“可转换债券(TCH)”)。在同意这笔后来的交易时,阿尔法放弃了在这一次交易中的“下一轮”权利。
由于债权证已于2015年8月悉数偿还,根据债权证条款,认股权证的行使价格不可能进一步调整。
可转换票据,关联方
2014年6月,该公司向两名董事会成员海勒(Heller)和马莫尔(Marmol)发行了每张25万美元的可转换票据,为未来潜在收购的存款提供资金。2015年8月,根据可转换票据支付的所有本金和利息均已全额支付。
这些票据最初的年利率为18%,于2014年12月5日到期。2015年2月(原到期日生效),票据修改后将到期日延长至2015年9月30日,年利率由18%降至12%。
2014年12月,公司首席执行官迈克尔·戈顿(Michael Gorton)根据可转换票据借给公司13万美元。2015年8月,根据可转换票据支付的所有本金和利息均已全额支付。
该票据的年利率为12%,原定于2015年2月修改后于2015年9月30日到期。
2015年8月,该公司的一名承包商根据一张短期本票向该公司提供了一笔240293美元的短期贷款。2015年8月,全额支付了根据短期本票支付的所有本金和利息。
这张票据的固定费用为3.6万美元,被记录为利息支出,计划于2015年10月3日到期。
可转换票据,非关联方
2015年1月,本公司向一名非关联方发行了一张金额为50,000美元的可转换票据。2015年8月,根据可转换票据支付的所有本金和利息均已全额支付。
票据的利息为年息12%,计划于2015年9月30日到期。
可转换债券(TCH)
2015年7月1日,本公司同意分一批或多批向其现有的三个股权投资者发行高达200万美元的新设立的高级担保可转换债券(“债券”)证券:Steuben Investment Company II,L.P.(“Steuben”)、TCH Master Solar,LP(“TCH”)和SMCDLB,LLC(“SMC”)。
第一批约110万美元的资金从2015年7月1日开始提供,所得资金用于履行我们正在开发的主要日出IV和主要日出V太阳能项目的债务。2015年8月,根据债券支付的所有本金和利息均已全额支付。
债券的年利率为8%,计划于2015年9月1日到期。
在债券方面,公司向持有者授予60个月的认股权证,以每股6.00美元的价格购买最多90,796股普通股。由于权证并不复杂,因此使用Black-Scholes模型对其估值为75,361美元,最初记录为债务折扣,并全额摊销为当期利息支出。关于发行日期的输入假设如下:
估计公允价值 |
$ | 0.83 | ||
预期寿命(年) |
.5 | |||
无风险利率 |
.017 | % | ||
波动率 |
168.93 | % |
可转换票据(Arowana)
2015年8月20日,公司向Arowana发行了可转换票据,原始本金为160万美元。票据于二零一六年十二月三十一日到期,单息年利率为6%(“Arowana票据”)。
该公司利用Arowana票据的收益投资于其他项目(见附注5“其他项目”)。额外的项目作为公司在Arowana票据项下义务的抵押品,否则这笔债务对公司来说是无担保和无追索权的。
Arowana票据的本金金额可由Arowana选择转换为信安日出V,LLC的有限责任公司会员权益,转换价格参考无杠杆税后项目内部回报率(“IRR”)确定,该内部收益率反映贷款人对信安日出V以及由Arowana票据的收益资助的其他项目的投资估值。公司可以随时预付Arowana票据,无需预付溢价或罚款。
在尽职调查圆满完成后,Arowana承诺将出资股本,金额足以资助项目开发,以完成信安日出五号以及由Arowana Note的收益资助的其他项目。如果在Arowana完成对信安日出V的尽职调查后,本公司和Arowana同意该项目不符合其投资回报要求,双方同意真诚地合作,根据Arowana Note确定其他项目作为担保。
双方还有义务建立一种战略关系,为Arowana提供投资于每个额外项目或同等替代项目的项目权益的机会。如本公司与Arowana未能于2015年9月30日或之前达成该协议(该日期可经双方同意延长),即属违约事件,导致本公司没收抵押品,以及Arowana票据的清偿及取消。
2015年9月30日,Arowana Note被修改,将金额增加280,594美元,至1,880,594美元,各方应就战略关系达成进一步协议的日期延长至2015年12月31日。2015年10月30日,附注再次增加到2680881美元,以支付额外项目的持续开发费用。未来这样的额外增加是可能的,但不是板上钉钉的。
附注8-租契
该公司的太阳能电池板位于受长期房地产租赁(或屋顶安装的类似协议)约束的物业上,初始条款等于购买力平价,并有一个或多个续签选项。根据租约支付的租金在类型上各不相同,包括固定价格、收入的百分比,或者就天台安装而言,不单独收取费用。该公司目前的太阳能电池板安装情况如下:
安装 |
位置 |
千瓦 |
日期 |
术语 |
租金 | ||||
SunGen StepGuys(SunGen StepGuys) |
缅因州阿尔弗雷德 |
110 |
2009年9月 |
25岁。+2- |
25年续订 |
无 |
在2015年8月出售之前,Powerhouse One在截至2015年9月30日和2014年9月30日的9个月中的租金支出分别为17806美元和20541美元。
在每一种情况下,公司都有义务在租赁条款结束时拆除该等装置。由于预期的终止日期是几十年后,在世界上任何地方都几乎没有拆卸太阳能电池板的经验,而且预计成本很低,这样的拆卸成本没有单独核算。
该公司以每月500美元的租赁费维持其在德克萨斯州达拉斯的总部。
附注9-认股权证的衍生法律责任
2015年3月2日,公司就发行可转换债券向Alpha Capital Anstalt发行了234,375股普通股,合同期限为66个月(见附注7“可转换债券(Alpha)”)。认股权证立即可以行使为公司的普通股,行权价为每股6.00美元。
然而,由于认股权证具有“下行”保护,它们被视为衍生负债,并在每个时期使用基于二项式网格的期权估值模型进行估值,该模型使用根据公司业务计划和管理假设开发的持有期假设,以及包括OTC Pink在内的可比公司的预期波动性。® 和小盘股公司。公司股价的增减、股价的波动、整体利率的变化以及时间的推移都会影响这些认股权证的价值。2015年5月6日,公司发行A系列优先股(附注10“优先股”),将认股权证的行权价重置为每股4.00美元,估值已更新并反映在资产负债表中。
关于发行日期的输入假设如下:
估计公允价值 |
$ | 6.77 | ||
预期寿命(年) |
5.51 | |||
无风险利率 |
1.65 | % | ||
波动率 |
146.11 | % |
在这次发行可转换债券和认股权证(由于无关各方之间的公平谈判而完成)中,单是认股权证的价值就超过了收到的收益。该公司对持续融资的需求使这笔交易具有吸引力,尽管这笔交易具有经济性。财务会计准则委员会题为820的申请 按“公允价值计量”计算,截至2015年9月30日止三个月及九个月的衍生负债认股权证净收益分别为306,451美元及1,250,000美元,经确认为反映债务折让摊销的等值额外利息开支抵销后,于发行日亏损336,884美元,被随后普通股价格变动所带来的1,586,884美元收益所抵销。
2015年7月1日,公司发行了可转换债券,转换价格为每股0.5美元,可行使权证为每股6.00美元(见附注7“可转换债券(TCH)”)。在同意这笔后来的交易时,阿尔法放弃了在这一次交易中的“下一轮”权利。
于二零一五年八月,根据可换股债券支付的所有本金及利息均已悉数支付,从而消除了导致认股权证潜在的下一轮价格调整的条款。因此,截至还款日的最终重估被记录在案,衍生负债从资产负债表中消除。
下表汇总了2015年认股权证公允价值的变化:
期初余额2014年12月31日 |
$ | - | ||
已发行的衍生权证 |
1,586,884 | |||
计入净亏损的公允价值变动 |
(1,586,884 | ) | ||
2015年9月30日的余额 |
$ | - |
附注10-股本
优先股
该公司已批准1亿股面值0.01美元的A类优先股。
首轮优先(可强制赎回)
2015年5月6日,本公司签约以每股4.00美元的收购价向一名无关投资者发行其新指定的面值0.01美元的A系列优先股(“A系列优先股”),分两批发行至多500,000股,这可能为本公司带来至多2,000,000美元的收益。
第一批100万美元于2015年5月6日获得融资,所有A系列优先股于2015年8月全部赎回。
优先股的股息率为每年12%,与应计股息一起,可以每股4.00美元的价格转换为我们普通股的股票。
在此次发行中,该公司授予持有者认股权证,以每股6.00美元的收购价购买18.75万股普通股。由于权证本质上并不复杂,因此使用Black-Scholes期权定价模型对其进行估值。
关于发行日期的输入假设如下:
估计公允价值 |
$ | 1.00 | ||
预期寿命(年) |
5.0 | |||
无风险利率 |
1.58 | % | ||
波动率 |
168.93 | % |
该公司根据FASB ASC No.470-20“具有转换和其他期权的债务”和FASB ASC 815“衍生工具和对冲”对可拆卸认股权证进行评估,并根据发行时优先股和认股权证的相对公允价值将发行A系列优先股的收益分配给认股权证,并将分配给认股权证的款项记录为额外实收资本。认股权证分配给额外的实收资本被A系列优先股的增加所抵消。
缺席首次公开募股(IPO)
本公司未能于2015年7月1日或之前完成公开招股,属A系列优先股下的违约事件,在此情况下,本公司应积极寻求战略替代方案,包括但不限于向私募股权集团推销本公司、寻找战略买家、寻求对等合并,或出售其在一个或多个太阳能项目中的权益。本公司当时已采取所需步骤,由于所有A系列优先股均已全部赎回,因此一旦发生违约事件,将不再有任何后果,本公司亦不再承担该等责任。然而,未能在2015年7月1日或之前完成IPO,也导致A系列更倾向于从可转换临时股权重新分类为强制可赎回负债。虽然A系列优先考虑在2015年6月30日重新分类之前发生的股息,但作为一项负债,它在此后发生了利息支出。
系列A | ||||
强制性地 | ||||
可赎回的 | ||||
优先股 | ||||
A系列优先股发行总收益 |
$ | 1,000,000 | ||
A系列优先发行成本 |
(10,293 | ) | ||
净收益 |
989,707 | |||
将净收益分配给认股权证 |
(156,270 | ) | ||
分配给A系列优先股的净收益 |
833,437 | |||
吸积 |
166,563 | |||
A系列应计股息 |
18,333 | |||
2015年6月30日可赎回A系列优先股的公允价值 |
$ | 1,018,333 |
2015年8月,A系列优先股全部用转让信安日出IV所得款项赎回。
普通股
该公司已经批准了3亿股面值为0.01美元的普通股,并在场外粉色市场(OTC Pink)交易®在符号“PSWW”下我们普通股的持有者有权每股一票,并在董事会宣布时获得股息或其他分配。除已发行股份外,我们还预留了966,090股供行使股权激励奖励时发行,并有权购买迄今已授予的819,591股普通股。
斯图本投资公司
自二零一三年六月十四日起,本公司与Steuben Investment Company II,L.P.(“Steuben”)订立认购协议。根据认购协议,斯图本公司以总计160万美元或每股2.20美元的价格购买了727,273股公司普通股。作为与认购有关的额外代价,该公司授予斯图本认股权证,以每股4.00美元的行使价购买545,455股公司普通股,认购期为10年。公司还提供了Steuben注册权,要求公司提交注册声明,并采取一切必要行动,在第144条生效日期后的两年内保持其可用性。注册声明于2015年2月3日生效。
如果我们未能根据第144条采取一切必要行动使斯图本能够出售股票,我们可能不得不向斯图本支付总计216,000美元的罚款,这可能会对我们的可用现金产生实质性的不利影响,限制我们筹集资金的能力,并对我们的运营结果产生负面影响。本公司并未就这项潜在罚款承担责任,因为本公司认为支付任何该等罚款的可能性不大。
限制性股票
于二零一五年一月,本公司根据二零一四年股权激励计划授予一家工程公司12,500股限制性股份,以换取其对信安日出四号的服务。授予日的股票价值总计37,500美元,金额作为在建工程资本化。
股票期权
本公司维持2014股权激励计划(“计划”),根据该计划,716,090股普通股此前已预留供发行。2015年1月,董事会根据该计划额外预留了250,000股普通股,迄今已发行预留总数960,090股中的819,591股。
2015年助学金
2015年2月,本公司授予6,250份期权,以收购普通股股份,行使价为每股6.00美元,期限为10年,并立即授予五名董事每人作为酌情红利。2015年2月,该公司还向两名顾问各授予了收购6,000股普通股的期权。这些期权的行权价为每股6.00美元,立即归属,到期日延长至5年,从授予日起继续服务两年。最后,该公司于2015年2月向一名顾问授予了收购6250股普通股的选择权。这些期权的行权价为每股6.00美元,立即归属,到期日从授予之日起继续服务三年,到期日延长至10年。
2015年5月,本公司授予两名董事会成员各自收购18,000股普通股的选择权。这些期权的行权价为每股6.00美元,立即授予1.2万股,以反映2014年1月被忽视的授予,其余部分在接下来的8个月内授予。期权自授予之日起10年内到期。
2015年5月,本公司授予一名新董事会成员收购18,000股普通股的选择权。这些期权的行权价为每股6.00美元,授予时间为24个月,自授予之日起10年内到期。上述董事会成员于2015年9月辞职,他辞职后丧失了所有尚未授予的选择权。
在上述每种情况下,期权的估值都使用布莱克-斯科尔斯模型(Black-Scholes model)。截至2015年9月30日的三个月和九个月,计入一般和行政费用的股权薪酬支出分别为58705美元和629615美元,截至2015年9月30日,预计2016年和2017年将确认97238美元的额外薪酬支出。
由于本公司并无重大的转归后工作历史以估计购股权的预期寿命,故采用简化方法,即预期寿命成为期权归属日期及其合约期的中点。2015年所有期权发行的估值基于以下参数:
估计公允价值 |
$6.00 | |||||
预期寿命(年) |
2.5 | 至 | 5.0 | |||
无风险利率 |
.052% | 至 | 1.58% | |||
波动率 |
146% | 至 | 207% |
认股权证
截至2015年9月30日,该公司有550,534份未偿还权证,加权平均期限为4.7年,加权平均行权价为每股5.86美元。
附注11-非控股权益
在2015年8月出售之前,Powerhouse One的原始所有者继续拥有这家有限责任公司约11%的会员权益。Powerhouse One股权投资者的非控股权益在综合资产负债表和经营报表中列为“附属公司的非控股权益”(“非控股权益”),反映了他们各自在有限责任公司的股权和收益或亏损中的权益。
下表列出了2015年非控股权益账户的活动情况:
余额2014年12月31日 |
$ | 832,711 | ||
分配给非控股权益的收益 |
24,535 | |||
因出售Powerhouse One而被淘汰 |
(857,246 | ) | ||
余额2015年9月30日 |
$ | - |
附注12-关联方交易
于截至2015年及2014年9月30日止三个月及九个月内,除附注10“购股权”所述董事会成员购股权、附注7“可换股票据、关联方”所述发行可换股票据外,并无其他关联方交易发生。
附注13-税项
我们估计180万美元的联邦所得税净营业亏损结转将在2030年至2034年期间到期。我们的联邦和州所得税申报单在2012年之前的几年内不再接受审查。我们没有采取任何可能无法实现的税收头寸。
由于未来应税收入的时间和金额的不确定性,本公司已设立估值津贴,以便在随附的财务报表中全额保留递延税项净资产。
附注14--承付款和或有事项
或有债务
就转让信安日出IV(见附注6“处置资产”)而言,倘且仅在本公司对该项目的权利受让人未能于商业营运日期向原发展商支付相同金额的情况下,本公司才须向太阳能项目的原发展商承担600,000美元的或有法律责任。财务报表中没有记录负债,因为受让人在不可能到期时未能支付款项。
悬而未决或受到威胁的诉讼
凯雷资本市场公司(Carlyle Capital Markets,Inc.)
2013年12月,本公司聘请凯雷资本市场公司(Carlyle Capital Markets,Inc.)及其附属公司Friedman,Luzzatto&Co.(统称为“CCMI”)协助其确定即将建设的太阳能项目的来源并获得融资。CCMI是一家由三名专业人士组成的公司,其唯一办公室设在德克萨斯州的达拉斯,虽然名称相似,但并不隶属于总部位于华盛顿特区的知名和受人尊敬的公司凯雷集团(Carlyle Group)。
在20多个月的时间里,CCMI无法安排任何类型或金额的融资,甚至无法产生足够的利息来产生潜在投资者或贷款人的融资建议。由于CCMI未能履行承诺,该公司自行筹集资金,以维持运营和进一步发展努力。尽管CCMI没有获得任何融资方案(更不用说公司可以接受的方案了),尽管CCMI没有参与公司进行的与项目无关的融资努力,但CCMI现在在仲裁程序中主张有权:
|
● |
按虚高价值计算的日出四号主楼的转让费用,犹如该公司已为该项目提供资金及建造该项目一样 |
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● |
本公司就尚未进行融资的信安日出V进行融资的费用 |
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● |
向公司董事会成员借款的手续费 |
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● |
向公司首席执行官借款的费用 |
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● |
从公司向未经CCMI介绍的各方出售普通股所筹得的费用 |
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● |
公司向未经CCMI介绍的各方出售优先股所筹资金的费用 |
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● |
公司向包括公司最大股东在内的集团出售债券所筹集的费用,不是由CCMI引入的 |
|
● |
向公司现有员工借款的费用,不是由CCMI引入的 |
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● |
公司从非CCMI介绍的一方借入的款项,即使在终止后仍收取费用 |
在上述情况下,CCMI没有参与,也没有提供任何服务来获得融资,它现在声称有权获得费用。CCMI在其回应文件中承认,它第一次了解到非项目相关融资是在公司于2015年8月27日提交的10-Q表格季度报告中,也就是公司在德克萨斯州达拉斯启动仲裁程序的7天后。
作为索赔人,本公司已要求仲裁员宣布CCMI对违反受托责任、违约、对潜在业务关系的侵权干扰和对合同的侵权干扰负有责任,并为方便和/或原因而寻求终止合同,以获得未指明的补偿性损害赔偿、利息和费用。CCMI在仲裁中的索赔总额为5,183,263美元,其中2,500,000美元与本公司转让信安日出四号的权利有关(见资产负债表上的“存款”)。该公司认为,凯雷资本市场公司的索赔是没有根据的,无法估计损失。管理层正在大力追查此案,仲裁听证会定于2016年2月举行。
Vis Solis,Inc.
2014年11月,本公司与我们前Powerhouse One子公司的少数股权持有人VIS Solis,Inc.(“VIS”)签订了一项服务协议(“服务协议”),其中VIS将指本公司进行收购的“经济可行的太阳能发电项目”;识别和寻找工程采购和建筑公司;识别和寻找运营和维护承包商;以及建设、拥有和运营太阳能项目所必需的其他事项。作为对其服务的交换,VIS将从公司安排的建设和永久融资中获得补偿,该补偿由公司根据公司接受、合同承接和投入商业运营的每个项目的装机容量而定。根据服务协议,公司应向VIS支付的任何赔偿将于项目“财务结束”或其商业运营日期(“COD”)到期。
于二零一五年八月,本公司将其开发、融资及投入商业营运项目的合约权转让予Carolina Energy Partners II,LLC(“CEP”),原因是本公司未能安排该项目的建造或永久融资,故将其主要日出四号项目转让予Carolina Energy Partners II,LLC(“CEP”)。因此,本公司将永远无法与信安日出IV达成财务结算或赔偿责任。VIS未能确定任何证明对本公司经济的太阳能发电项目,且本公司不相信根据服务协议应向VIS支付任何赔偿。然而,CEP的律师通知我们,VIS已与CEP联系,声称其根据服务协议赚取了约220万美元,并威胁要留置主日出四号,除非在赔偿问题解决期间将项目转让的收益代管。CEP的律师已根据转让协议的条款提出了赔偿要求,并要求我们迅速解决问题,前提是VIS成功向主要日出IV申请留置权,并在VIS的任何行动导致CEP受到损害的情况下使CEP完整。
我们并没有评估VIS是否有能力成功就主要日出四号项目申请留置权,我们亦没有任何数据可供我们计算在该项目成功申请留置权的情况下,对CEP造成的潜在损害。财务报表中没有记录负债,因为目前无法估计损失(如果有的话)。
注15-每股收益
我们普通股股东应占的基本每股收益和稀释后每股收益计算如下:
截至三个月 |
截至9个月 |
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九月三十日 |
九月三十日 |
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2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
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分子: |
||||||||||||||||
净收益(亏损) |
$ | 4,210,320 | $ | (1,589,445 | ) | $ | 1,938,287 | $ | (2,567,409 | ) | ||||||
附属公司非控股权益应占收益 |
- | (14,509 | ) | (24,535 | ) | (34,932 | ) | |||||||||
可赎回A系列优先股增发和分红 |
- | - | (184,896 | ) | - | |||||||||||
基本每股收益的分子 |
4,210,320 | (1,603,954 | ) | 1,728,856 | (2,602,341 | ) | ||||||||||
可转换债务支出 |
107,755 | - | 185,483 | - | ||||||||||||
稀释后每股收益的分子: |
$ | 4,318,075 | $ | (1,603,954 | ) | $ | 1,914,339 | $ | (2,602,341 | ) | ||||||
分母: |
||||||||||||||||
加权平均流通股 |
5,604,181 | 4,991,432 | 5,550,505 | 4,880,992 | ||||||||||||
基本每股收益的分母 |
5,604,181 | 4,991,432 | 5,550,505 | 4,880,992 | ||||||||||||
稀释股票期权 |
- | - | 68,719 | - | ||||||||||||
承担转换的可转换债券 |
1,204,817 | - | 642,208 | - | ||||||||||||
稀释后每股收益的分母: |
6,808,998 | 4,991,432 | 6,261,432 | 4,880,992 | ||||||||||||
普通股股东应占基本每股收益 |
$ | 0.75 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.31 | $ | (0.53 | ) | ||||||
普通股股东应占稀释后每股收益 |
$ | 0.63 | $ | (0.32 | ) | $ | 0.31 | $ | (0.53 | ) |
2015年9月30日和2014年9月30日可能对我们普通股股东稀释后每股收益产生反稀释作用的潜在稀释证券包括:
2015 |
2014 |
|||||||
股票期权(行权价格:2015年-4.00美元至6.00美元;2014年-4.00美元至5.64美元) |
794,816 | 710,836 | ||||||
权证(行使价:2015年-4.00美元至6.00美元;2014年-2.80美元至4.00美元) |
550,434 | 587,592 | ||||||
可转换债券(每股转换价格:2014-4.00美元) |
- | 125,000 |
项目2管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本第2条应结合我们向美国证券交易委员会提交的最新10-K表格年度报告以及本季度报告的其他部分中包含的信息进行解读,包括本季度报告第1项中的财务报表和附注。
生意场
我们的首要目标是打造一家重要的、创新的、有价值的太阳能公司。我们目前正在利用我们的业务专长、董事会、顾问团队和员工专长,目标是加速这个行业的增长,我们认为这个行业目前进行整合的时机已经成熟,因为我们的管理层观察到,太阳能行业有许多无关的参与者(即,它是“支离破碎的”),我们观察到该行业正在迅速扩张,对太阳能发电的接受度越来越高,太阳能电池板和逆变器的成本也在明显下降。这些观察结果让我们相信,由于目前提议的项目数量,太阳能行业即将在未来两到三年内建造超大规模的项目。公司计划:
|
(1) |
在加速收购战略中整合分散的太阳能实体的大型社区,目标是创建一个庞大的太阳能发电资产负债表。 |
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(2) |
在我们的管理层看来,通过与业内一些最知名、最受尊敬的人士建立联系来建立思想领导力,这些人撰写白皮书、制定标准并在www.prinalSolarInstitute.org上主持网络研讨会。 |
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(3) |
我们将利用我们现有的合作伙伴和关系以及我们的董事会成员和顾问(其中许多人在传统公用事业或能源行业担任了数十年的管理职务)来开发新的商业公用事业规模的太阳能项目,向我们介绍太阳能项目开发商、金融家和公用事业行业高管,我们希望与他们就购电协议、互联协议和其他协议进行谈判。 |
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(4) |
通过聘请精干而有经验的工程师和在国内外大型太阳能项目设计和施工方面具有经验的开发商,建立一个能够创造创新大型太阳能项目的实体;聘请管理该项目所需的会计、法律、房地产等方面的有能力的高管;以及从商业银行、非银行贷款人(假设存在此类融资)以及一只或多只足以为该项目提供资金的股权证券的公开或私募发行,来建设一个能够为该项目提供资金的实体。我们预计这样的融资需求可能在15亿至20亿美元之间,如果一切都是如此,这笔资金可能不会以优惠的条件提供。 |
到目前为止,我们已经完成了对四家实体(包括三家太阳能生产公司)的收购。我们已经开始创建我们所称的“世界上第一个分布式太阳能公用事业公司”--尽管世界各地有许多单独的太阳能项目在运营,但我们不相信以前有人试图将多个分散的、地理上不同的太阳能项目整合在一起,共同拥有,从而建立一个完整的公用事业规模的太阳能发电公司。我们利用合作伙伴战略,利用创造性的交易专业知识和我们在该行业拥有丰富经验的能源行业人员团队。
我们的战略是将50年的电力公用事业专业知识与商业专业知识、创业创新、金融诀窍和太阳能工程结合起来,开创发电的新纪元。我们希望通过巩固分散的太阳能市场的很大份额来获得巨大的动力,并在电网平价(即太阳能即使不比传统发电的能源更便宜,也同样昂贵)到来时,建设大型项目,最终目标是生产具有成本效益的清洁电力,以稳定电价和保护自然资源,从而成为太阳能输送领域公认的领导者。
运行结果对比
(所有金额均四舍五入至最接近的千元)
截至2015年9月和2014年9月的三个月
2015年发电收入为8000美元,2014年为28.4万美元,减少27.6万美元;收入总成本为1.1万美元,2014年为15.9万美元,减少14.8万美元。这两个下降主要是由于出售了我们的Powerhouse One子公司,从2015年7月1日起生效。
一般和行政费用减少约120万美元包括:
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● |
2014年股权薪酬净减少98万美元,其中包括向管理层和董事会成员授予普通期权,导致非现金支出100万美元;被2015年向董事会成员、顾问和承包商提供的新赠款抵消,导致支出3.9万美元,以及其他非实质性差异 |
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● |
咨询费净增127000美元,主要原因是增加了两个承建商以协助项目融资工作,增加了138000美元的费用 |
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● |
减少了2.7万美元的公关费用,因为我们重新谈判了合同,以更好地反映我们的活动水平 |
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● |
上市公司和差旅费用净减少27.6万美元,主要包括与后来撤回的公开募股有关的增加6.2万美元,被上一季度高估此类成本导致的32.2万美元逆转所抵消。 |
|
● |
采购成本减少6.5万美元,因为这类活动在2015年期间被取消 |
运营结果也受到以下方面的重大影响:
|
● |
出售Power house one的收益为64.4万美元,转让信安日出四号的收益为430万美元(扣除250万美元的延期,等待费用纠纷得到解决;见本文第II部分第1项法律诉讼) |
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● |
利息开支增加411,000元,反映债务(主要是可转换债券)折价摊销,大部分被认股权证衍生负债价值减少275,000元所抵销。 |
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● |
利息支出的增加和减少相互抵消,包括由于2014年12月停止遗留债务的利息而减少12000美元;由于增加关联方和其他应付票据而增加119000美元;由于出售Powerhouse而减少8.9万美元的应付收购票据的利息支出 |
截至2015年9月和2014年9月的9个月
与2014年的78.4万美元相比,2015年发电收入为47.9万美元,减少了30.5万美元;收入总成本为26万6千美元,比2014年的42.4万美元减少了15.8万美元。这两个下降主要是由于出售了我们的Powerhouse One子公司,从2015年7月1日起生效。
增加的一般和行政费用约为115000美元,其中包括:
● |
2014年股权薪酬净减少44万4千美元,其中包括向管理层和董事会成员授予普通期权,导致非现金支出100万美元;2015年向董事会成员、顾问和承包商提供新赠款,导致支出557000美元,抵消了这一减少额 |
● |
咨询费净增255000美元,主要原因是增加了两个承建商以协助项目融资工作,增加了272000美元的费用 |
● |
上市公司增加了47.3万美元,与后来撤回的公开募股相关的差旅成本增加了47.3万美元 |
● |
2015年更多成本资本化,采购成本减少16.4万美元 |
业务结果还受到以下重要项目的影响:
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出售Power house one的收益64.4万美元和转让第四期日出校长的收益450万美元(递延250万美元后的净收益) |
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● |
利息开支增加130万元,反映债务(主要是可转换债券)折价摊销,但主要因认股权证衍生负债价值减少120万元而被抵销。 |
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● |
利息支出的额外增减相互抵消,包括因2014年12月停止遗留负债利息而减少3.7万美元;因增加关联方和其他应付票据而增加利息支出12.5万美元;因出售Powerhouse One于2015年7月1日生效而减少应付收购票据利息支出9.4万美元。 |
由于公司股票价格的变动,公开募股的撤回,以及围绕公司未来前景的不确定性,我们的独立估值公司估计,2015年9月30日,与2015年3月2日发行债券相关的向Alpha Capital Anstalt发行的权证价值下降。因此,衍生负债的价值降至零,公司在截至2015年9月30日的9个月录得120万美元的收益。由于债权证的所有本金及利息已于二零一五年八月偿还,而衍生负债的债务元素亦已剔除,故不会作出未来估值。
资产负债表比较
(所有金额均四舍五入至最接近的千元)
2015年9月30日至2014年12月31日期间资产负债表的重大变化包括:
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应收账款减少10.2万美元,因出售Powerhouse One于2015年7月1日生效 |
● |
其他应收款项增加160万美元,反映转让信安日出IV所得款项将于商业营运日收到 |
● |
截至2015年9月30日,主要日出IV的存款和递延收益各为250万美元,包括因转让主要日出IV和相关的延期而产生的代管资金 |
● |
2014年12月至2015年9月期间,在建工程增加了410万美元,增至500万美元,主要原因是增加了日出五号主楼(310万美元)和增加了项目(190万美元),但由于日出四号主楼的分配减少了90万美元,这一增幅被抵销了 |
● |
由于2015年8月Powerhouse One的出售,按成本计算的太阳能电池板净额减少了620万美元。 |
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根据与Bridge Bank NA的债务契约维持的限制性现金,由于支付和清偿作为2015年8月出售Powerhouse One的一部分应付的收购票据而被取消。 |
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应付赔偿、应付利息、应付票据保险费及应付收购票据(包括本部分)均因二零一五年八月转让信安日出四及出售Powerhouse One及运用所得款项而减少。 |
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应付可转换票据净增约1.3美元,原因是Arowana向Arowana提供190万美元贷款,为开发中的额外太阳能项目提供资金,不包括信安日出五号(见施工中),但被向董事和高级管理人员偿还630,000美元的关联方票据所抵消。 |
● |
累计亏损减少190万美元,主要是由于转让信安日出IV和出售Powerhouse One的收益490万美元(递延净额250万美元),但被250万美元的营业亏损、170万美元的利息支出和120万美元的权证衍生负债收益所抵消。 |
流动性和资本资源
流动性的来源和流动性趋势
指定“日出四号”校长
2015年8月11日,本公司转让其在MIPA下的合同权,以700万美元收购信安日出IV,并偿还MIPA项下迄今的预付款470万美元。尚待收到的收益包括2015年8月31日代管的250万美元,等待与该项目有关的费用纠纷得到解决(见本文第二部分第1项法律程序)。 160万美元的收益余额将在项目的商业运营日期(预计在2016年初)到期,等待公司完成其作为联合开发商的持续职责,包括但不限于就工程事项提供咨询、提供项目设计的技术援助、监督变电站设计和施工、组织文件和许可、解释测试结果、对最终验收事项发表意见。在扣除约13.6万美元的交易成本后,转让信安日出IV的收益总计为680万美元。在收益中,250万美元被推迟,等待费用纠纷的解决。与递延收益相等的现金由第三方托管,并包括在资产负债表上的存款中。
转让所得款项用于偿还未偿债务(应付收购票据和应付保险费票据除外)和赎回优先股。将其权利转让给信安日出四号还免除了公司每月总计超过50万美元的持续付款义务,消除了持续开发努力的成本,并消除了80万美元信用证项下的或有负债。利用这笔收益,该公司还减少了递延补偿(120万美元)和应付帐款。
除了受让人在主要日出四号的商业运营日欠公司的160万美元之外,受让人还欠卖方创新太阳能系统有限责任公司60万美元。如果受让人因任何原因未能向卖方支付到期款项,本公司已同意这样做,从而产生本公司的或有负债。
出售Powerhouse One
2015年7月,该公司决定出售Powerhouse One,目的是1)全神贯注于我们目前正在开发的项目,2)消除偿债成本较高的资产,以及3)筹集现金以偿还即将到来的债务。
在出售之前,Powerhouse One的资产反映在2015年6月30日的资产负债表中,标题为“按成本、净额计算的太阳能电池板”,价值610万美元,相关负债反映在“应付收购票据,扣除折扣后的净额”(包括当前部分)460万美元。买方根据成交时应付的收购票据偿还了所有本金和利息。
出售Powerhouse One的收益总计64.4万美元,扣除总计约24.4万美元的交易成本,160万美元的收益用于进一步减少应付账款、递延补偿和一般营运资金用途。
现状
2015年8月转让信安日出四号并出售我们的子公司Powerhouse One,为本公司带来总计约780万美元的收益。他们进一步免除了该公司590万美元的未偿债务,应付账款58.3万美元,并减少了每月约50万美元的持续开发资金需求。利用这笔收益,该公司还能够偿还当时所有未偿还的应付票据,赎回所有未偿还的优先股,并大幅减少递延补偿和应付账款。待收到的剩余收益包括目前正在代管的250万美元(见本文件第二部分第1项法律程序)和预计于2016年初项目商业运营日到期的160万美元。
消除大量债务及其他债务已显著改善本公司的财务状况,但本公司仍依赖及时收到转让信安日出IV的剩余款项,而本公司仍需要项目融资以维持其业务及推行其商业模式。消除债务和赎回优先股也取消了所有通过未来债务和股权发行筹集资金的合同禁令。
现有来源的现金流不足以支付管理我们业务的成本,我们每月的净现金流反映出每月行政需要的赤字在15万至20万美元之间。此外,我们有持续的付款义务,估计每月120万美元,用于继续日出V号的工程和基础设施开发,以及我们尚未完成的额外项目,在安排永久融资之前,我们必须履行这些义务。其中,约80万美元来自2015年8月增加的考虑中的额外项目,并由Arowana每月根据一系列本票修改提供资金,以增加公司与Arowana之间的原始本票。虽然Arowana继续与我们合作,根据原始本票的条款和条件支付这些费用,但公司不能保证未来会有任何加薪或预付款,如果将来可能没有这样的加薪,公司可能会丧失额外的项目。在这种情况下,Arowana将继续与我们合作,根据原始本票的条款和条件支付这些费用,但公司不能保证未来会有任何加薪或预付款,如果将来可能没有这样的加薪,公司可能会丧失额外的项目。
此外,目前悬而未决或受到威胁的诉讼(见第二部分第1项法律程序)对公司构成重大风险。索赔的金额很大,如果公司因目前悬而未决的仲裁事项或潜在的赔偿要求而被要求汇出大量现金,公司可能会选择停止运营并寻求法院的保护。
就像初创公司的典型情况一样,我们的流动性和资本资源是有限的。因此,我们高度依赖于我们通过一次或多次私募股权证券筹集资金的能力,以继续我们的业务并实施我们的商业计划。如果我们无法获得额外的资金来支持我们持续的资金需求,我们可能会被要求缩减或停止运营。
到目前为止,我们主要通过私募普通股和可转换债券来为我们的业务提供资金。自与德克萨斯州主要太阳能公司进行反向合并以来,我们已经出售了2085,004股普通股,总收益为850万美元。我们普通股的这些出售反映了发行价从每股2.20美元到6.76美元(加权平均4.05美元)。虽然不再发行,但我们之前出售了总收益为380万美元的可转换债券,以及收益为99万美元的优先股。虽然到目前为止,我们已经通过发行普通股和可转换债券成功地为我们的业务融资,但我们不能保证我们将来能够继续成功地为我们的业务融资。
从现金流的角度来看,未来的收购预计将单独融资并自给自足。
表外安排
待完成的收购
主日出V(FKA“是42”)(待定)
2015年3月2日,本公司与主要在北卡罗来纳州运营的太阳能开发商Innovation Solar Systems,LLC签订了一项MIPA协议,收购即将在北卡罗来纳州费耶特维尔建造的一个72.9兆瓦交流太阳能项目的所有者Innovative Solar 42,LLC(“主要日出V”)。PSI同意向创新太阳能系统有限责任公司支付580万美元,以获得信安日出V公司100%的会员权益,这一系列付款迄今总计150万美元。2015年8月,本公司修改了MIPA的条款,暂停进一步付款,直到财务结束,届时370万美元将到期,反映了580万美元收购价格的90%的累计付款。其余10%的购物价,约60万美元,将在项目商业运营日支付。此外,信安日出五号每月有义务支付正在进行的工程和基础设施开发工作,估计每月约为40万美元。
其他项目
于二零一五年八月二十一日,本公司订立不具约束力的条款说明书,以收购额外的太阳能项目以供发展,总容量约为98.5兆瓦交流电,总收购价为590万美元。该公司正在与工程和建筑公司合作进行初步设计,根据初步工作,这些项目的总成本预计约为1.93亿美元。截至2015年9月30日,迄今已为新增项目共投资190万美元,资金全部由Arowana International Limited(“Arowana”)在经修订的期票下垫付(见附注7“可转换票据(Arowana)”)。此外,新增项目对正在进行的工程和基础设施开发工作每月总共有付款义务,估计每月约为80万美元。这些每月的开发费用也由Arowana期票下的预付款提供资金,尽管不能保证Arowana的预付款将继续下去。额外项目的确认预计将在2016年2月1日之前完成(该日期可能会延长),施工预计将于2016年底完成。
以前的表外项目
本公司在MIPA项下收购信安日出IV的合同权利的转让,在本文的流动资金和资本资源项下描述,消除了先前的表外义务。
关键会计政策
我们在整个报表中都使用预估,预估的变化可能会对我们的运营和财务状况产生实质性影响。在以下情况下,我们认为会计估计是关键的:(1)估计要求我们对作出估计时高度不确定的事项作出假设,或(2)估计在不同时期合理地可能发生变化,或使用我们在本期合理使用的不同估计,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们在2015年3月17日提交的Form 10-K年度报告中披露的关键会计政策没有变化。
第3项关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是继续接受我们的债务和股权证券,出售这些证券对于为我们的行政和收购相关需求提供资金是必要的。请参阅“流动性与资本资源我们在2015年3月17日提交的Form 10-K年度报告中披露,管理层对其风险的评估没有变化。
项目4控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交或提交的报告中需要披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累并传达给公司管理层,以便及时做出与所需披露相关的决定。
信息披露控制和程序的评估
公司首席执行官及其首席财务官根据交易法第13a-15条对截至2015年9月30日公司的披露控制和程序(该术语在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至2015年9月30日是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2015年9月30日的三个月内,我们的财务报告内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。见本文第二部分第1A项中的风险因素。
对控制措施有效性的限制
公司的披露控制和程序目前为公司的首席执行官和首席财务官提供了合理的保证,即公司的披露控制和程序将实现他们的目标。本公司管理层并不期望本公司的披露控制和程序或本公司对财务报告的内部控制能够或将会防止所有人为错误。一个控制系统,无论设计和实施得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在内部资源约束,并且控制的收益必须相对于其相应的成本进行权衡。由于所有控制系统的局限性,任何控制评估都不能完全保证检测到公司财务报表中的所有控制问题和错误实例(如果有的话)。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能是由于人为错误或错误而发生的。此外,控制,无论设计得多么好,都可以通过组织内特定人员的个人行为来规避。任何管制系统的设计,部分也是根据对未来事件的可能性所作的某些假设,而不能保证任何设计在所有潜在的未来情况下,都能成功达致其所述的目标。
我们是一家规模较小的报告公司,必须遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条的内部控制报告和披露要求。虽然我们正在努力遵守这些要求,但我们的财务人员有限,这使得我们很难(如果不是不可能的话)遵守第404条,特别是职责控制要求的分离,而且成本高昂。尽管美国证券交易委员会(SEC)已表示,预计将发布补充法规,以减轻我们这样规模较小的报告公司404条款要求的负担,但此类法规尚未发布。
第二部分
项目1 |
法律程序 |
反向兼并产生的负债
对反向合并和未决或威胁诉讼产生的负债的描述包括在本季度报告第I部分第1项未经审计的综合财务报表附注3中,在此并入作为参考。
悬而未决或受到威胁的诉讼
凯雷资本市场公司(Carlyle Capital Markets,Inc.)
2013年12月,本公司聘请凯雷资本市场公司(Carlyle Capital Markets,Inc.)及其附属公司Friedman,Luzzatto&Co.(统称为“CCMI”)协助其确定即将建设的太阳能项目的来源并获得融资。CCMI是一家由三名专业人士组成的公司,其唯一办公室设在德克萨斯州的达拉斯,虽然名称相似,但并不隶属于总部位于华盛顿特区的知名和受人尊敬的公司凯雷集团(Carlyle Group)。
在20多个月的时间里,CCMI无法安排任何类型或金额的融资,甚至无法产生足够的利息来产生潜在投资者或贷款人的融资建议。由于CCMI未能履行承诺,该公司自行筹集资金,以维持运营和进一步发展努力。尽管CCMI没有获得任何融资方案(更不用说公司可以接受的方案了),尽管CCMI没有参与公司进行的与项目无关的融资努力,但CCMI现在在仲裁程序中主张有权:
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● |
按虚高价值计算的日出四号主楼的转让费用,犹如该公司已为该项目提供资金及建造该项目一样 |
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本公司就尚未进行融资的信安日出V进行融资的费用 |
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向公司董事会成员借款的手续费 |
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向公司首席执行官借款的费用 |
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从公司向未经CCMI介绍的各方出售普通股所筹得的费用 |
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公司向未经CCMI介绍的各方出售优先股所筹资金的费用 |
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公司向包括公司最大股东在内的集团出售债券所筹集的费用,不是由CCMI引入的 |
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向公司现有员工借款的费用,不是由CCMI引入的 |
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公司从非CCMI介绍的一方借入的款项,即使在终止后仍收取费用 |
在上述情况下,CCMI没有参与,也没有提供任何服务来获得融资,它现在声称有权获得费用。CCMI在其回应文件中承认,它第一次了解到非项目相关融资是在公司于2015年8月27日提交的10-Q表格季度报告中,也就是公司在德克萨斯州达拉斯启动仲裁程序的7天后。
作为索赔人,本公司已要求仲裁员宣布CCMI对违反受托责任、违约、对潜在业务关系的侵权干扰和对合同的侵权干扰负有责任,并为方便和/或原因而寻求终止合同,以获得未指明的补偿性损害赔偿、利息和费用。CCMI在仲裁中的索赔总额为5,183,263美元,其中2,500,000美元与本公司转让信安日出四号的权利有关(见资产负债表上的“存款”)。该公司认为,凯雷资本市场公司的索赔是没有根据的,无法估计损失。管理层正在大力追查此案,仲裁听证会定于2016年2月举行。
Vis Solis,Inc.
2014年11月,本公司与我们前Powerhouse One子公司的少数股权持有人VIS Solis,Inc.(“VIS”)签订了一项服务协议(“服务协议”),其中VIS将指本公司进行收购的“经济可行的太阳能发电项目”;识别和寻找工程采购和建筑公司;识别和寻找运营和维护承包商;以及建设、拥有和运营太阳能项目所必需的其他事项。作为对其服务的交换,VIS将从公司安排的建设和永久融资中获得补偿,该补偿由公司根据公司接受、合同承接和投入商业运营的每个项目的装机容量而定。根据服务协议,公司应向VIS支付的任何赔偿将于项目“财务结束”或其商业运营日期(“COD”)到期。
于二零一五年八月,本公司将其开发、融资及投入商业营运项目的合约权转让予Carolina Energy Partners II,LLC(“CEP”),原因是本公司未能安排该项目的建造或永久融资,故将其主要日出四号项目转让予Carolina Energy Partners II,LLC(“CEP”)。因此,本公司将永远无法与信安日出IV达成财务结算或赔偿责任。VIS未能确定任何证明对本公司经济的太阳能发电项目,且本公司不相信根据服务协议应向VIS支付任何赔偿。然而,CEP的律师通知我们,VIS已与CEP联系,声称其根据服务协议赚取了约220万美元,并威胁要留置主日出四号,除非在赔偿问题解决期间将项目转让的收益代管。CEP的律师已根据转让协议的条款提出了赔偿要求,并要求我们迅速解决问题,前提是VIS成功向主要日出IV申请留置权,并在VIS的任何行动导致CEP受到损害的情况下使CEP完整。
我们并没有评估VIS是否有能力成功就主要日出四号项目申请留置权,我们亦没有任何数据可供我们计算在该项目成功申请留置权的情况下,对CEP造成的潜在损害。财务报表中没有记录负债,因为目前无法估计损失(如果有的话)。
第1A项 |
危险因素 |
2015年3月17日提交给SEC的Form 10-K年度报告或2015年5月13日和8月19日提交的Form 10-Q季度报告中没有包括的额外风险因素。
这个第2部分第1项“未决或威胁诉讼”中描述的未决或威胁诉讼可能对公司造成重大损害。
如果公司目前与凯雷资本市场公司的仲裁程序不成功,或者如果公司被要求赔偿CEP(作为信安日出IV的新所有者)的任何重大损害,公司可能会选择停止运营并寻求法院的保护。
项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
可转换债券(TCH)
2015年7月1日,本公司同意分一批或多批向其现有的三个股权投资者发行高达200万美元的新设立的高级担保可转换债券(“债券”)证券:Steuben Investment Company II,L.P.(“Steuben”)、TCH Master Solar,LP(“TCH”)和SMCDLB,LLC(“SMC”)。
第一批约110万美元的资金从2015年7月1日开始提供,所得资金用于履行我们正在开发的主要日出IV和主要日出V太阳能项目的债务。2015年8月,根据债券支付了所有本金和利息。
在债券方面,公司向持有者授予60个月的认股权证,以每股6.00美元的价格购买最多90,796股普通股。
可转换票据(Arowana)
2015年8月20日,公司向Arowana发行了可转换票据,原始本金为160万美元。票据将于2016年12月31日到期,单利年利率为6%(“Arowana票据”)。
该公司利用Arowana Note的收益投资于其他项目。额外的项目作为公司在Arowana票据项下义务的抵押品,否则这笔债务对公司来说是无担保和无追索权的。
根据Arowana的选择权,Arowana票据的本金可转换为信安日出V有限公司的有限责任公司会员权益,转换价格参考无杠杆税后项目内部回报率确定,该内部回报率反映贷款人对信安日出V和其他由Arowana票据的收益资助的项目的投资估值。公司可以随时预付Arowana票据,无需预付溢价或罚款。
在尽职调查圆满完成后,Arowana承诺将出资股本,金额足以资助项目开发,以完成信安日出五号以及由Arowana Note的收益资助的其他项目。如果在Arowana完成对信安日出V的尽职调查后,本公司和Arowana同意该项目不符合其投资回报要求,双方同意真诚地合作,根据Arowana Note确定其他项目作为担保。
双方还有义务建立一种战略关系,为Arowana提供投资于每个额外项目或同等替代项目的项目权益的机会。如本公司与Arowana未能于2015年9月30日或之前达成该协议(该日期可经双方同意延长),即属违约事件,导致本公司没收抵押品,以及Arowana票据的清偿及取消。
2015年9月30日,Arowana Note被修改,将金额增加280,594美元,至1,880,594美元,各方应就战略关系达成进一步协议的日期延长至2015年12月31日。2015年10月30日,附注再次增加到2680881美元,以支付额外项目的持续开发费用。
上述交易没有承销商参与。根据D条例第506条和1933年证券法第4(2)条的规定,公司发行的普通股、可转换债券、认股权证以及在转换或行使后可发行的任何普通股,根据1933年证券法获得注册豁免,只要这些证券只向D条例第501条意义上的“认可投资者”发行,这些证券的接受者出于投资目的而购买这些证券,而不打算分销。此外,他们每个人都可以获得有关该公司及其业务前景的信息。没有就购买证券进行一般招标或广告,根据规则第144条,证券受到限制。
项目6 |
展品 |
紧接在需要向本报告提交的展品之前的展品索引在此引用作为参考。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
2015年11月16日 |
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信安太阳能公司 |
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(注册人) |
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/s/大卫·N·皮洛特(David N.Pilotte) |
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大卫·N·皮洛特 |
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首席财务官 |
展品索引
展品 | ||
数 |
展品说明 | |
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2.1(1) |
交换协议(2011年3月7日)、信安太阳能(德克萨斯)、公司、信安太阳能(德克萨斯)和飞马基金有限责任公司的股东 | |
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3.1(13) |
公司注册证书(特拉华州)(2012年9月27日) | |
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3.2(13) |
所有权和合并证书(特拉华州)(2012年10月3日) | |
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3.3(12) |
附例 | |
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3.4 (10) |
公司注册证书修订证书(2015年5月6日) | |
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4.1(1) |
普通股股票格式 | |
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4.2(5) |
2014年股权激励计划(2014年6月11日) | |
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4.3(6) |
8%高级担保可转换债券,2015年9月2日到期,Alpha Capital Anstalt(2015年3月2日) | |
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4.4(6) |
与Alpha Capital Anstalt的普通股购买认股权证(2015年3月2日) | |
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4.5(17) |
具有约束力的条款说明书将于2015年7月1日发行最高200万美元的高级担保可转换债券 | |
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4.6(20) |
Arowana International Limited的160万美元可转换公司本票(2015年8月20日),经修订 | |
10.1(1) |
与迈克尔·戈顿的雇佣协议(2012年1月1日) | |
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10.2(1) |
非法定股票期权协议的格式 | |
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10.3(1) |
非法定股票期权授予通知书的格式 | |
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10.4(1) |
与R.Michael Martin签订的雇佣协议 | |
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10.5(1) |
普通股认股权证购买151,050股普通股(桥银行)(2013年6月17日) | |
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10.6(1) |
购买2,181,818股普通股的认股权证(Steuben Investment Company II,L.P.)(2013年06月14日) | |
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10.7(1) |
注册权协议(Steuben Investment Company II,L.P.)(2013年06月14日) | |
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10.8(1) |
买卖协议(Powerhouse One,LLC收购)(2012年12月31日) | |
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10.9(1) |
买卖协议第一修正案(Powerhouse One,LLC收购)(2013年6月) | |
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10.10(1) |
贷款和担保协议(Powerhouse One,LLC收购)(2013年6月) | |
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10.11(1) |
公司、VIS Solis,Inc.和AstroSol,Inc.之间于2013年6月10日签署的以Bridge Bank为受益人的质押和担保协议 | |
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10.12(1) |
公司于2013年6月10日以桥银行为受益人的担保 | |
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10.13(1) |
与凯雷资本市场公司(Carlyle Capital Markets,Inc.)签订的咨询协议(2013年12月4日) |
10.14(2) |
与Steuben Investment Company II,L.P.就注册权协议处罚达成的信函协议(2014年2月5日) | |
10.15(2) |
与DNP Financial,LLC签订的专业服务协议(2014年1月14日) | |
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10.16(2) |
发电伙伴修订和重新签署的试点延长参与协议(购电协议)表格 | |
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10.17(3) |
海勒和马莫尔提供的可转换公司本票(担保)格式(2014年6月5日) | |
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10.18(3) |
与海勒和马莫尔签订的公司安全协议表格(2014年6月5日) | |
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10.19(4) |
注册权协议修正案1(2014年10月7日) | |
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10.20(5) |
与Innovative Solar Systems,LLC Re Innovative Solar 46,LLC签订会员权益购买协议(2014年11月6日) | |
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10.21(5) |
与Steuben Investment Company II,L.P.签订的权证行使协议(2014年11月1日) | |
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10.22(5) |
与海勒和马莫尔签署的公司可转换本票(有担保)的票据和证券修改协议格式(2014年12月5日) | |
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10.23(5) |
股票期权通知及协议格式 | |
| ||
10.24(6) |
与Alpha Capital Anstalt的证券购买协议(2015年3月2日 | |
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10.25(6) |
与Alpha Capital Anstalt签订的安全协议(2015年3月2日) | |
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10.26(6) |
Alpha Capital Anstalt的子公司担保(2015年3月2日) | |
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10.27(9) |
主要太阳能公司与阿尔法技术服务公司之间的工程、采购和建设协议(2015年4月27日) | |
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10.28(11) |
与Innovative Solar Systems,LLC Re Innovative Solar 42,LLC签订会员权益购买协议(2015年3月2日) | |
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10.29(13) |
与SMCDLB,LLC Re Series A优先股的买卖协议(2015年5月15日) | |
| ||
10.30(13) |
购买向SMCDLB,LLC发行的普通股的权证(2015年5月15日) | |
| ||
10.31(13) |
与Gorton、Heller和Marmol先生签订的票据格式和第二次修改协议公司可转换本票(有担保)(2015年5月11日) | |
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10.32(8) |
具有约束力的条款说明书Re联合开发协议,由太平洋太阳能公司和能源担保合作伙伴共同签署,日期为2015年6月5日。 | |
| ||
10.33(16) |
主要太阳能公司和创新太阳能系统公司之间具有约束力的条款说明书,日期为2015年6月9日 | |
| ||
10.34(18) |
主要太阳能公司、Carolina Energy Partners II,LLC和Innovative Solar Systems,LLC之间的转让协议,日期为2015年8月11日,Re会员权益购买协议,收购Innovative Solar 46,LLC,日期为2014年11月6日 | |
| ||
10.35(19) |
主要太阳能公司(卖方)和Magnolia Sun,LLC(买方)之间的买卖协议重新出售Powerhouse One,LLC(2015年8月18日) | |
| ||
14.1(7) |
商业行为守则(2015年3月10日) |
21.1(15) |
注册人的子公司 | |
31.1* |
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)的认证(首席执行官) | |
| ||
31.2* |
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行认证(首席财务官) | |
| ||
32.1* |
第1350条认证(首席执行官) | |
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32.2* |
第1350条认证(首席财务官) | |
| ||
99.1(1) |
词汇表 | |
| ||
101.INS* |
XBRL实例 | |
101.SCH* |
XBRL分类扩展架构 | |
101.CAL* |
XBRL分类可拓计算 | |
101.DEF* |
XBRL分类扩展定义 | |
101.LAB* |
XBRL分类扩展标签 | |
101.PRE* |
XBRL分类扩展演示文稿 |
*现送交存档。
(1)于2013年12月23日提交美国证券交易委员会(SEC)的S-1表格(档案:333-193058),作为公司注册说明书的证物,并通过引用并入本文。
(2)于2014年5月2日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的S-1/A表格第1号修正案(档案号:333-193058),作为公司注册说明书的证物,并通过引用并入本文。
(3)于2014年7月17日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的S-1/A表格第2号修正案(档案号:333-193058),作为公司注册说明书的证物,并通过引用并入本文。
(4)于2014年10月20日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的S-1/A表格第4号修正案(档案号:333-193058),作为公司注册说明书的证物,并通过引用并入本文。
(5)于2014年12月22日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1/A表格第5号修正案(档案号:333-193058),作为公司注册说明书的证物,并通过引用并入本文。
(6)于2015年3月5日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的公司当前8-K/A报表(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(7)于2015年3月17日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),作为10-K表格年度报告(档案:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(8)于2015年6月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1/A表格第3号修正案(档案号:333-203075),作为公司注册说明书的证物。
(9)作为本公司于2015年5月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(10)作为本公司于2015年5月12日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(11)作为2015年5月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的公司10-Q季度报告(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(12)于2013年12月23日向美国证券交易委员会提交,作为本公司S-1表格注册说明书的附件3.2(档案编号:333-193058),并以引用方式并入本文。
(13)在2015年5月19日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1/A表格第1号修正案(档案号:333-203075)中作为证据提交的公司注册说明书的证物。
(14)在2015年5月21日提交给美国证券交易委员会的S-1/A表格第2号修正案(档案号:333-203075)中作为证物提交给公司的注册声明。
(16)于2015年6月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-1/A表格第4号修正案(档案号:333-203075),作为公司注册说明书的证物。
(17)作为本公司于2015年7月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K/A表格(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(18)作为本公司于2015年8月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(19)作为本公司于2015年8月19日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
(20)作为本公司于2015年8月27日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格(档案号:333-193058)的证物,并通过引用并入本文。
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