根据2012年10月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的文件

第33-46080号档案号

811-06125

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

公告生效修正案第24号

至

表格S-6

根据1933年证券法注册

已登记的单位投资信托证券

表格N-8B-2

A.	信托的确切名称：
	SPDR标准普尔500指数ETF信托基金
	(2010年1月27日之前的前身为SPDR信托系列1)
B.	寄存人姓名：
	PDR服务有限责任公司
C.	寄存人主要执行机构的完整地址：
	PDR服务有限责任公司
	C/o纽约证交所-泛欧交易所
	华尔街11号
	纽约，纽约10005
D.	服务代理的名称和完整地址：
	玛丽亚·威伦(Marija Willen)，Esq.
	PDR服务有限责任公司
	C/o纽约证交所-泛欧交易所
	华尔街11号
	纽约，纽约10005
	复制到：
	诺拉·M·乔丹，Esq.
	Davis Polk&Wardwell LLP
	列克星敦大道450号
	纽约，纽约10017
	现建议本申请生效：
	[X]根据第485条(A)(1)款提交申请后60天。
E.	注册证券的名称：
	根据1940年“投资公司法”第24F-2条的规定，单位数量不限。
F.	拟公开发售的大致日期：
	在登记声明生效日期后，在切实可行的范围内尽快办理。
	O如果建议此归档将在以下日期生效，请选中此复选框[日期]在…[时间]根据规则第485条(B)款。

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

交叉参考表

根据规例C

根据修订后的1933年证券法

(说明1要求的表格N-8B-2项

有关招股章程(表格S-6)

表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
一、世界银行组织和一般信息
1.信托名称：(A)信托名称		登记表封面
(B)已发行证券的名称		登记表封面
2.提供储户的姓名、地址和国税局雇主识别号		赞助商
3.注册受托人的姓名、地址和国税局雇主识别号码		受托人
4.提供主承销商的姓名、地址和国税局雇主识别号码		*
5.中国信托组织的状况		信托的组织
6.签署信托协议：(A)签署和终止信托协议的日期		信托的组织
(B)信托协议的签立和终止日期 7、禁止更名。		与第6(A)条所列相同   *
8.第二个财政年度		*
9.提出新的材料诉讼		*
二、信托及信托证券概述
10.(A)登记或不记名证券		摘要-投票权；仅限图书分录系统；仅限图书分录系统
(B)累积或分配		摘要-股息；股利和分配；有关股息和分配的附加信息
(C)持有人在提款或赎回方面的权利		摘要-赎回单位；购买和赎回创作单位-赎回
(D)持有人在转换、转让等方面的权利		摘要-赎回单位；购买和赎回创造单位-赎回；信托协议
(E)定期付款计划证书的本金付款失效或违约		*
(F)享有投票权		摘要-投票权；纯图书录入系统；信托协议
(G)向持有人发出以下更改的通知：
(一)信托资产构成		*
(二)信托证券的条款和条件		摘要-信托协议修正案；信托协议-信托协议修正案
(三)信托协议条款		与第10(G)(2)条所列相同
(四)存款人、受托人身份		保荐人；托管人
(H)需要更改的持有人的同意：
(一)信托资产构成		*
(二)信托证券的条款和条件		摘要-信托协议修正案；信托协议-信托协议修正案
(三)信托协议条款		与第10(H)(2)条所列相同
(四)存款人、受托人身份		保荐人；托管人

*	不适用，回答否定或不需要。

 

 

 

 

表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
(I)证券的其他主要特征		摘要-信托投资和投资组合周转率；摘要-赎回单位；摘要-信托协议修正案；创建单位的购买和赎回；信托协议
11.由单位组成的证券类别		摘要-信托基金的投资和投资组合周转率；投资组合调整
12.提供有关包括定期付款证书的证券的某些资料		*
13.(A)提供有关负荷、费用、开支及收费的某些资料		摘要-信托的费用和费用；摘要-信托的投资和组合周转；信托的费用；创建单位的购买和赎回-赎回
(B)提供有关定期付款计划证书的某些信息		*
(C)取消若干百分率		与第13(A)条所列相同
(D)某些价格差异的主要原因		*
(E)持有人须支付的某些其他载货、费用或收费		*
(F)支付存款人、主承销商、托管人、受托人或关联人应收的某些利润		摘要-信托的投资和投资组合周转率；投资组合调整-投资组合存款的调整
(G)年费和扣除额与收入的比率		*
14.发行信托证券		创建单位的购买和赎回-购买(创建)
15.管理买家付款的收款和处理		创作单位的申购和赎回
16.收购和处置标的证券		创造单位的申购和赎回；
		投资组合调整；信托协议
17.(A)禁止持有人提款或赎回		信托协议；创造单位的购买和赎回-赎回
(B)所有有权或被要求赎回或回购证券的人		与第17(A)条所列相同
(C)取消或回售已购回或赎回的证券		与第17(A)条所列相同
18.管理(A)收入的收取、保管及处置		有关股息和分配的其他信息-一般政策
(B)增加分销的再投资		股息和分配-不提供股息再投资服务
(C)储备金或专项基金		与第18(A)条所列相同
(D)分配表		*
19.政府纪录、账目及报告		标准普尔500指数；有关股息和分配的附加信息-一般政策；
		投资公司的投资；信托费用
20.修订信托协议的若干杂项规定
(一)三项修正案		信托协议--信托协议修正案
(B)延期或终止		信托协议-信托协议修正案；信托协议-终止信托协议；信托组织
(C)将受托人免职或辞职		受托人
(D)委任继任受托人		与第20(C)条所载相同
(E)将存款人免职或辞职		赞助商
(F)新的继任存款人		与第20(E)条所载相同
21.向证券持有人提供更多贷款		*
22.取消对法律责任的限制		托管人；发起人
23.双边保税安排		*
24.信托协议的其他实质性规定		*
三、寄存人的组织机构、人员和挂靠人员
25.储户组织		赞助商
26.存款人收取的手续费		*

 

---

*	不适用，回答否定或不需要。

 

 

 

表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
27.存款人的银行业务		赞助商
28.披露与存款人的官员及相联者有关的某些资料		赞助商
29.存款人对有表决权证券的拥有权		赞助商
30.限制控制存款人的人士		赞助商
31.禁止存款人就向信托提供的某些服务付款		*
32.禁止存款人就向信托提供的某些其他服务付款		*
33.向信托提供某些服务的存款人雇员的薪酬		*
34.其他人就向信托提供的某些服务所作的补偿		*
四、证券的分销和赎回
35.监管信托证券在各州的分销		*
36.暂停出售信托公司的证券		*
37.拒绝或撤销分发权限		*
38.(A)分发方法		创建单位的购买和赎回-购买(创建)
(B)签署承销协议		创作单位的申购和赎回
(C)两份销售协议		与第38(B)条所列相同
39.(A)主承销商的组织		总代理商
(B)成为NASD主承销商的会员		总代理商
40.主承销商收取的某些费用		*
41.(A)主要承销商的业务		创造单位的购买和赎回；经销商
(B)主承销商的分支机构		*
(C)聘请主承销商的推销员		*
42.某些人对信托证券的拥有权		*
43.主承销商收取的某些经纪佣金		*
44.(A)厘定发行价的估值方法		资产组合调整；资产净值的确定
(B)有关发行价组成部分的时间表		*
(C)向某些人士提供价格的变动		*
45.禁止暂停赎回权		*
46.(A)提供有关赎回或提取估值的某些资料		资产净值的测定.创造单位的购买和赎回.赎回
(B)有关赎回价格组成部分的附表		*
47.维持相关证券仓位		创造单位的购买和赎回；投资组合调整；资产净值的确定；有关股息和分配的附加信息-一般政策
V.有关受托人或托管人的资料
48.受托人的组织及规管		受托人
49.委任受托人的费用及开支		摘要-信托费用和开支；信托费用；创造单位的购买和赎回-赎回
50.信托受托人的留置权		信托费用；创造单位的购买和赎回-赎回
六、证券持有人保险情况
51.(A)保险公司的名称及地址		*
(二)各类保单		*
(C)已投保和不包括的风险类别		*
(D)新闻报道		*
(E)50名受益人		*
(F)取消的条款和方式		*
(G)厘定保费的方法		*

*	不适用，回答否定或不需要。

 

 

 

表格N-8B-2		表格S-6
项目编号		招股说明书中的标题
(H)已支付的保费总额		*
(I)五名保费受助人		*
(J)信托协议中与保险有关的其他实质性规定		*
七、注册人的政策
52.(A)从信托中挑选和剔除证券的方法		创设单位购买和赎回；投资组合调整；信托协议
(B)将证券从信托基金中剔除		投资组合调整
(C)关于证券替代和消除的信托政策		投资组合调整；信托协议
(D)信托的任何其他基本政策的描述		*
(E)“1940年法令”第17j-1条规定的“道德守则”		道德守则
53.(A)信托的应课税地位		联邦所得税
(B)信托作为受规管投资公司的资格		与第53(A)条所载相同
八、金融和统计信息
54.*有关信托基金过去十个财政年度的资料		*
55.提供有关定期付款计划证书的某些信息		*
56.提供有关定期付款计划证书的某些信息		*
57.提供有关定期付款计划证书的某些信息		*
58.提供有关定期付款计划证书的某些信息		*
59.合并财务报表(表格S-6说明1(C))		*

*	不适用，回答否定或不需要。

 

 

 

 

承诺提交报告

在符合1934年“证券交易法”第15(D)节的条款和条件的情况下，以下签署的注册人特此承诺向证券交易委员会提交根据该节所授予的权力在该委员会之前或以后正式采用的任何规则或条例所规定的补充和定期信息、文件和报告。

 

 

 

 

日期为2012年10月25日的招股说明书

有待完成

 

 

 

(单位投资信托基金)

 

SPDR的主要美国上市交易所®标准普尔500®ETF信托基金：纽约证交所Arca，Inc.

在“间谍”的符号下

 

[2013年1月__日]

 

美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)没有批准或不批准这些证券，也没有传递本招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。信托基金的证券(“单位”)不受联邦存款保险公司或美国政府任何其他机构的担保或保险，该等单位也不是任何银行的存款或义务。这样的信托单位它们涉及投资风险，包括本金损失。

 

 

版权[2013]PDR服务有限责任公司

 

 

 

这一页是故意留空的。

 

 

 

 

 

 

目录

 

 

 

“标准普尔®“、”S&P®“、”S&P 500®“、”Standard&Poor‘s 500®“、”500®“、”Standard S&Poor’s Depositary Receipt®“、”SPDR®“和”SPDRS®“是标准普尔金融服务有限责任公司的商标，已被标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P)授权使用，并被道富环球市场有限责任公司(State Street Global Markets，LLC)再授权使用。该信托不是由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、认可、销售或推广的。

 

 

 

摘要

 

投资目标

 

SPDR®标准普尔500®ETF信托基金(以下简称“信托基金”)寻求在扣除费用前提供与标准普尔500®指数(以下简称“指数”)的价格和收益表现大致相符的投资结果。

信托的费用及开支

 

此表估计了信托每年支付的费用和支出，因此您在购买和持有单位时会间接支付这些费用和支出。它不反映你可能在二级市场上购买和销售单位所支付的经纪佣金。

单位持有人费用：	无
(直接从您的投资中支付的费用)

(您每年支付的费用占投资价值的百分比)

当前估计的年度信托普通运营费用		作为信任平均值的百分比 净资产
受托人费用*		[____]%
标普许可费		[____]%
营销		[____]%
其他运营费用		[____]%
总计		[____]%
受托人豁免权*		[____]%
豁免后的费用净额		[____]%

未来的费用应计将主要取决于信托公司的净资产水平和费用水平。]

 

_____________________________

 

*	[在2014年2月1日之前，该信托的受托人道富银行和信托公司(“受托人”)已同意在超过运营费用的范围内免除部分费用[____]%，在考虑到与信托未投资现金余额有关的收益抵免后。收益抵免的数额将等于当时在全国发行的出版物中报道的联邦基金利率，乘以信托公司现金账户中每天的现金余额(如果有)，再减去联邦储备委员会(Federal Reserve Board)要求的该账户的准备金(如果有)。此后，受托人可以终止这项自愿豁免政策。因此，不能保证信托的普通运营费用不会超过[____]信托基金每日资产净值的%。]

 

自创业以来投资增长1万美元

[须提供的折线图]

(1)	过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。
(2)	自1997年9月30日起，信托基金的财政年度结束从12月31日改为9月30日。

信托基金的投资和投资组合周转率

 

该信托寻求透过持有指数内普通股的投资组合(“投资组合”)来达致其投资目标，而投资组合中每只股票的权重实质上与该等股票在指数中的权重相对应。

在本招股说明书中，术语“投资组合证券”是指信托实际持有并构成信托投资组合的普通股，而术语“指数证券”是指指数提供商标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P)确定的纳入指数的普通股。在任何时候，该投资组合都将

 

 

 

 

由尽可能多的指数证券组成。为保持组合证券与指数证券的组合及权重的一致性，受托人不时调整投资组合，以符合标普对指数证券在指数中的身份及/或相对权重所作的定期改变。受托人汇总其中的某些调整，并至少每月对投资组合进行更改，或者在指数发生重大变化的情况下更频繁地进行更改。

信托基金在买卖证券(或“交出”其投资组合)时，可能会支付交易费用，如经纪佣金。如果指数中存在指数证券的重大再平衡，这样的交易成本可能会更高，这也可能导致单位存放在应税账户中时缴纳更高的税款。这些成本没有反映在信托公司估计的年度普通运营费用中，它们影响了信托公司的业绩。在最近一个财年，该信托基金的投资组合周转率为[____]其投资组合平均价值的%。信托基金的投资组合周转率不包括因处理基金单位的创建或赎回而收到或交付的证券。投资组合的周转率将取决于指数的变化以及信托协议的要求(如下文“信托组织”中所定义)。

虽然信托可能在任何特定时间未能拥有某些指数证券，但信托通常会大量投资于指数证券，这应会导致指数的表现与信托的表现密切相关。有关该指数的更多信息，请参见下面的“标准普尔500指数”。

分红

 

赎回单位

 

只有某些机构投资者(通常是做市商或其他经纪交易商)才能直接与信托基金购买或赎回基金单位，而且他们只能购买或赎回被称为“创造基金单位”的5万个基金单位。有关受益所有者权利的更多信息，请参阅“购买和赎回基金创造基金单位-赎回”和“信托协议”(定义见“仅限账簿输入系统”)。

投票权；仅限图书录入系统

 

除终止及信托协议另有明文规定外，实益所有人无权就信托投票.见“信托协议”。这些单位由一个或多个全球证券代表，这些证券以CELDE&Co.的名义注册，作为存托信托管理公司(DTC)的被提名人，并存放在DTC或代表DTC。请参阅“仅限图书录入系统”。

信托协议修正案

 

在本文所述的某些情况下，受托人和PDR服务有限责任公司(“发起人”)在未经任何实益拥有人同意的情况下，可不时修改信托协议(定义见“信托组织”)。在某些情况下，发起人和受托人也可在实益拥有人同意下修改信托协议，以修改实益拥有人的权利。*在签署信托协议修订后，受托人将立即安排向实益拥有人提供书面通知。

投资信托基金的主要风险

 

与所有投资一样，投资信托基金也有一定的风险，投资信托基金可能会赔钱。准投资者在决定投资单位前，应仔细考虑下列风险因素，以及“额外风险资料”项下的额外风险因素及本招股说明书所包括的其他资料。

 

 

 

跑赢基准指数。因此，信托公司将持有该指数的成份股证券，而不管具体证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现如何。不管市场状况或个别证券的表现如何，保持对证券的投资可能会导致信托的回报低于信托采用积极策略的情况。

 

对信托基金的投资受制于对基础广泛的普通股投资组合的任何投资的风险，包括股票价格总水平可能下降，从而对此类投资的价值产生不利影响的风险。组合证券的价值可能会根据组合证券发行人的财务状况的变化、普通股的一般价值和其他因素而波动。指数证券和组合证券的身份和权重经常发生变化。

投资组合证券发行人的财务状况可能会受损，或股票市场的整体状况可能会恶化，两者都可能导致投资组合的价值下降，从而导致单位价值下降。由于信托不是积极管理的，除非将发行人从指数中除名，否则发行人的不利财务状况不会导致将其从信托中除名。普通股很容易受到股票市场普遍波动的影响，随着市场对其发行人的信心和看法的变化，普通股的价值会出现波动的增减。这些投资者的看法是基于各种不可预测的因素，包括对政府、经济、货币和财政政策的预期、通胀和利率、经济扩张或收缩，以及全球或地区性政治、经济和银行危机。

任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大，因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外，与通常有规定的到期应付本金的债务证券或通常具有清算优先权并可能规定可选或强制性赎回条款的优先股不同，普通股既没有固定的本金，也没有到期日。只要普通股仍未发行，普通股价值就会受到市场波动的影响。投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。

不能保证投资组合证券的发行人会分红。分派一般取决于有价证券发行人宣布的股息，而该等股息的宣布通常取决于各种因素，包括发行人的财务状况和一般经济状况。

信任业绩

 

下面的条形图和表格显示了信托基金每年基于净资产的业绩变化，以及信托基金在某些时间段的平均年回报率与指数的平均年回报率的比较，从而显示了投资信托基金的风险。信托基金过去的业绩(税前和税后)不一定代表信托基金未来的业绩。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在线获取

条形图中的总回报，以及表中列出的总回报和税后回报，都是假设如下所示的每个日历年最后一次收入分配的再投资价格(例如：[12/16/12])是该年最后一个营业日的资产净值(例如[12/30/12])，而不是此类分销的实际再投资价格，该价格是以下公司1月份最后一个营业日的资产净值

 

 

 

历年(例如[1/31/13])。因此，任何日历年的实际绩效计算可能与条形图和表格中显示的不同。

年度总申报表(截至12/31年度)

最高季度回报率：[________________]

最低季度回报率：[________________]

平均年总报税额*(截至2012年12月31日)

表中显示的税后回报是使用历史上最高的个人联邦边际所得税率计算的，没有反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况，可能与以下所示有所不同。税后回报与通过税收递延安排(如401(K)计划或个人退休账户)持有单位的投资者无关。税后回报可以超过税前回报，这是由于单位持有人在出售信托单位时实现资本损失而获得的假定税收优惠。

	过去时 一年		过去时 五年		过去时 十年
托拉斯
税前回报	[___]%		[___]%		[___]%
分配税后返还	[___]%		[___]%		[___]%
分配和销售或赎回创造单位的税后返还	[___]%		[___]%		[___]%
指数(反映未扣除费用、费用或税款)	[___]%		[___]%		[___]%

 

---

购销信息

 

在纽约证券交易所Arca，Inc.(“交易所”)，以“SPY”为市场代码，通过您的经纪交易商以市场价买卖信托基金的个人单位。单位的交易价格可能高于资产净值(“NAV”)(溢价)或低于资产净值(折价)。这些单位还在新加坡交易所证券交易有限公司(Singapore Exchange Securities Trading Limited)和东京证券交易所(Tokyo Stock Exchange)上市和交易。未来，单位可能在其他非美国交易所上市和交易。除交易所、新加坡交易所证券交易有限公司和东京证券交易所外，还可以在其他交易市场或场所购买单位。

只有某些机构投资者(通常是做市商或其他经纪自营商)才能直接与信托机构购买或赎回单位，而且他们只能以5万个单位为一大批的方式购买或赎回单位，这些单位被称为“创造单位”。创设单位交易是为了换取实物证券和/或现金的存放或交付，这些证券和/或现金构成了指数中所包括证券的实质性复制。

税务信息

 

除非您是通过税收递延安排(如401(K)计划或个人退休账户)进行投资，否则信托基金将进行预计当前应作为普通收入和/或资本利得对您征税的分配。

标准普尔500指数

 

该指数由500只精选股票组成，所有这些股票都在全国证券交易所上市，涵盖25个不同的行业集团。自.起[2012年12月31日]，指数中代表的五个最大的行业集团是：[_________][_____]%; [_________][_____]%; [_________][_____]%; [_________][_____]%和[_________][_____]%。自1968年以来，该指数一直是美国商务部追踪美国经济关键行业的领先指标清单的组成部分。有关该公司市值的最新信息

 

 

 

该指数可从市场信息服务部门获得。该指数是在不考虑信托的情况下确定、组成和计算的。

标普不负责亦不参与设立或出售单位，或决定信托购买或出售指数证券或组合证券的时间、定价或数量及比例。本招股说明书中有关标普和该指数的信息是从保荐人认为可靠的来源获得的，但保荐人对该等信息的准确性不承担任何责任。

下表显示了该指数在1960至2012年间的实际表现。所显示的结果不应被视为代表该指数未来可能产生的收益、收益或资本收益或损失。这些结果不应被视为代表信托的表现。

 

 

 

*	资料来源：标普反映不扣除费用、费用或税款。
**	来源：标准普尔收益率是通过将总现金股息除以指数中股票的总市值得出的。

股息和分配

 

股息和资本利得

 

单位持有人(见下文“联邦所得税-信托的税收”)在4月、7月、10月和1月的最后一个营业日收到相当于在适用期间在投资组合证券上宣布的任何现金股息的金额，扣除与信托运营相关的手续费和开支，以及适用的税款(如果适用)。由于这些费用和支出，单位的股息率通常低于指数的股息率。投资者应该咨询他们的税务顾问，了解与信托股息相关的税收后果，以及与单位销售或赎回相关的税收后果。

信托在任何课税年度确认的任何资本利得收入，通常不在该年度内分配，至少每年在下一个纳税年度的1月份分配。信托可能在年底后不久进行额外的分配，以满足经修订的1986年国内收入法(下称“守则”)所规定的某些分配要求。虽然目前所有的分配都是按季度进行的，但在某些有限的情况下，受托人可能会改变分配的时间。分配的数量在不同的时期可能会有很大的不同。在有限的某些情况下，还可以向受益所有人支付特别股息。请参阅“有关股息和分配的附加信息”。

无股息再投资服务

 

信托不提供股息再投资服务。经纪交易商可自行决定提供股息再投资服务，在该服务下，额外的单位可按当时的市价在二手市场购买。投资者应咨询他们的经纪交易商，了解有关此类经纪交易商提供的任何股息再投资计划的进一步信息。

通过股息再投资服务再投资于额外单位的现金分配，如果由投资者的经纪-交易商提供，将被视为应税股息，其程度与该等股息以现金形式收到的程度相同。

联邦所得税

 

以下是对拥有和处置单位的美国联邦所得税重大后果的描述。下面的讨论提供了与单位投资有关的一般税务信息，但它并不是对可能与特定个人投资单位决定相关的所有美国联邦所得税考虑因素的全面描述。本讨论没有描述可能与受益所有者的特定情况相关的所有税收后果，包括适用于符合特殊规则的受益人的替代最低税收后果、联邦医疗保险缴费税收后果和税收后果，例如：

•

某些金融机构；

 

 

 

 

•

受监管的投资公司；

 

•

房地产投资信托基金；

 

•

采用按市值计价的税务会计方法的证券交易商或者交易者；

 

•

作为套期保值交易、跨期交易、洗牌交易、转换交易或综合交易的一部分而持有单位的人，或者就单位进行推定出售的人；

 

•

美国持有者(定义见下文)，其在美国联邦所得税中的本位币不是美元；

 

•

被归类为合伙企业或在美国联邦所得税方面被视为直通实体的实体；

 

•

前美国公民和居民以及某些移居国外的实体；

 

•

免税实体，包括“个人退休账户”或“Roth IRA”；或

 

•

保险公司。

如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有单位，则合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。合伙企业控股单位和此类合伙企业的合伙人应就持有和处置单位的特殊美国联邦所得税后果咨询他们的税务顾问。

以下讨论仅适用于以下单位的所有者：(I)出于美国联邦所得税的目的，(I)被视为此类单位的受益所有者；(Ii)持有此类单位作为资本资产；以及(Iii)除非另有说明，否则是美国持有者。“美国持有者”是指(I)是美国公民或居民的个人；(Ii)在美国、其任何州或哥伦比亚特区或根据美国法律创建或组织的公司或其他应按公司征税的实体；或(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产或信托，而不论其收入来源为何。“美国持有者”指的是：(I)属于美国公民或居民的个人；(Ii)在美国、任何州或哥伦比亚特区创建或组织的公司或其他应纳税的实体；或(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产或信托基金。

本讨论以守则、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例为基础，所有这些都可能发生变化，可能具有追溯力。

关于美国联邦所得税法在其特定情况下的应用，以及根据任何州、地方或外国税收管辖区的法律产生的任何税收后果，我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。

信托的课税

 

该信托相信，在截至二零一二年九月三十日的课税年度，其符合守则M分节的受规管投资公司资格，并打算在本课税年度及未来课税年度符合受规管投资公司的资格。假设信托基金符合这样的条件，并且满足下文所述的分配要求，信托基金一般不会对及时分配给其单位持有人(“单位持有人”)的收入缴纳美国联邦所得税。

要符合任何课税年度的RIC资格，信托基金除其他事项外，必须同时满足该课税年度的收入测试和资产多元化测试。具体地说，(I)信托在该课税年度的总收入中，至少90%必须包括股息；利息；与某些证券贷款有关的款项；出售或以其他方式处置股票、证券或外币的收益；以及与投资该等股票、证券或货币的业务有关的其他收益(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益)；以及(2)信托的持股必须多样化，以便：(A)在该纳税年度的每个季度末，信托总资产的至少50%的价值由现金和现金项目、证券代表；(Ii)信托的持有量必须多样化，以便：(A)信托总资产的至少50%的价值由现金和现金项目、证券代表；(Ii)信托的持有量必须多样化，以便(A)在该纳税年度的每个季度末，信托总资产的至少50%的价值由现金和现金项目、证券代表

 

 

 

 

其他RIC、美国政府证券和其他证券，就任何一个发行人而言，该等其他证券的金额不得超过信托总资产价值的5%，也不得超过该发行人未偿还有表决权证券的10%，以及(B)不超过信托总资产价值的25%投资于信托控制的任何一个发行人或两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC的证券除外)，并且(X)投资于信托控制的任何一个或两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC的证券除外)，并且(X)投资于信托控制的任何一个或两个或多个发行人的证券(美国政府证券或其他RIC的证券除外)类似或相关的交易或业务，或(Y)一个或多个“合格上市合伙企业”的证券。“合格的上市交易合伙企业”通常被定义为在以下情况下被视为合伙企业的实体：(I)在成熟的证券市场上交易，或在二级市场或相当于二级市场的市场上随时可以交易；(Ii)在相关纳税年度，此类实体的总收入中，符合条件的RIC收入所占比例低于90%。信托公司从“合格上市合伙企业”以外的合伙企业获得的收入份额，只有在这些收入如果直接从信托公司获得就构成合格RIC收入的情况下，才会被视为合格RIC收入。

为了免除其分配收入的美国联邦所得税，信托公司必须及时向其单位持有人分配至少90%的“投资公司应纳税收入”(在扣除信托公司支付的股息之前确定)和每个纳税年度至少90%的净免税利息收入。一般而言，RIC在任何纳税年度的“投资公司应纳税所得额”是其应纳税所得额，不考虑净资本利得(即净长期资本利得与净短期资本损失的差额)以及某些其他调整因素而确定的应纳税所得额。信托基金没有及时分配给其单位持有人的任何应税收入，包括任何净资本收益，都将按正常的公司税率缴纳美国联邦所得税。

RIC将对其在每个日历年未能分配的某些金额征收4%的不可抵扣消费税。为了避免征收消费税，RIC必须在每个日历年分配至少等于(I)该日历年普通应纳税所得额的98%，(Ii)截至该日历年10月31日的一年期间资本利得净收入的98.2%，以及(Iii)在该日历年未分配的前几年的任何普通收入和资本利得的总和。为了确定信托基金是否满足这一分配要求，(I)在10月31日之后的日历年中将考虑的某些普通损益将被视为产生于下一个日历年的1月1日，以及(Ii)信托基金将被视为分配了它已缴纳美国联邦所得税的任何收入或收益。

如果信托公司未能获得RIC资格或在任何纳税年度未能满足90%的分配要求，该信托公司的应税收入(包括净资本收益)将按正常的公司税率缴纳美国联邦所得税，即使这些收入被分配给其单位持有人，来自收益和利润的所有分配都将作为股息收入征税。对于美国公司持有者来说，这种分配通常有资格获得股息扣除，并且在2013年1月1日之前，将构成美国个人持有者的“合格股息收入”。请参阅“联邦所得税-对美国持有者的税收后果-分配”。此外，信托可能被要求确认未实现的收益，缴纳税款，并进行分配(这可能会受到利息费用的影响)，然后才能作为RIC重新获得征税资格。然而，如果信托未能满足上述收入测试或多元化测试，它可能能够通过及时纠正此类失败、缴纳税款和/或向美国国税局(IRS)提供有关失败的通知，从而避免失去RIC的地位。

为了满足对其分配的收入免征美国联邦所得税所需的分配要求，信托公司可能被要求进行超过投资组合证券收益率表现的分配，并可能被要求出售证券才能做到这一点。

对美国持有者的税收后果

 

 

 

 

超出的部分将被视为出售或交换单位的收益。

信托基金在任何纳税年度内进行的分配的最终税收特征要到纳税年度结束后才能确定。因此，信托基金可能会在一个纳税年度内进行总额超过其当前和累积收益和利润的分配。例如，如果信托对与投资组合存款相关的现金金额进行分配(如下文“购买和赎回创造单位-购买(创造)”中所定义)，则可能产生资本回报分配。资本回报分配可能更有可能发生在未偿还单位数量大幅波动的时期。单位持有人将每年收到有关分配的美国联邦税收状况的通知。

在2013年1月1日之前开始的纳税年度内，向个人或其他非公司美国持有人分配的“合格股息收入”被视为“合格股息收入”，因此应按适用于长期资本利得的税率征税，前提是美国持有人对其单位满足一定的持有期和其他要求，并且信托基金满足一定的持有期和关于股票相关股票的其他要求。在此前提下，美国持股人或其他非公司美国持有者在2013年1月1日之前的纳税年度内向此类美国持有者分配的“合格股息收入”被视为“合格股息收入”，因此应按适用于长期资本利得的税率征税。目前尚不清楚是否会颁布任何立法，将这种待遇扩大到2013年1月1日或之后的纳税年度。“合格股利收入”一般包括国内公司的股息和符合一定标准的外国公司的股息。

信托公司分配给美国公司持有者的红利只有在红利由信托公司收到的合格红利分配的情况下才有资格获得红利扣除。此外，如果公司美国持有者未能满足其单位的某些要求，包括持有期要求，任何此类收到股息的扣除都将被拒绝或减少。

该信托公司打算至少每年分配其净资本收益。然而，如果信托保留任何净资本收益用于再投资，它可以选择将这些净资本收益视为已分配给其单位持有人。如果信托公司做出这样的选择，每个美国持有者将被要求将其在此类未分配净资本收益中的份额报告为长期资本收益，并有权要求其在信托公司为此类未分配净资本收益支付的美国联邦所得税中的份额作为抵免其自身的美国联邦所得税义务(如果有的话)，并有权要求退还正确提交的美国联邦所得税申报单，如果抵免金额超过此类税收义务的话。此外，每个美国持有者将有权通过其在此类未分配净资本收益中的份额与相关抵免之间的差额来增加其单位的调整后税基。如果信托公司将其净资本收益的全部或部分保留在一个纳税年度，就不能保证它会做出这一选择。

由于分配的可税性取决于信托公司当前和累积的收益和利润，因此在收购Units公司后不久收到的分配可能要纳税，尽管从经济角度而言，分配代表了美国持有者最初投资的回报。

虽然股息通常在支付时将被视为已分配，但在10月、11月或12月宣布的股息，在其中一个月的指定日期支付给登记在册的单位持有人，并在次年1月支付，将被视为已由信托公司分配，并由单位持有人在宣布当年的12月31日收到。

美国持有者在出售或以其他方式处置持有时间不超过6个月的单位时确认的损失将被视为长期资本损失，其范围为已收到(或被视为已收到，如上所述)与该等单位有关的长期资本收益分配。此外，如果美国持有者在出售或其他处置之前或之后的30天内收购或签订合同或选择权收购单位，则不允许在出售或其他处置单位时蒙受任何损失。在这种情况下，收购单位的基准将进行调整，以反映

 

 

 

 

不允许的损失。

如果美国持有者在赎回单位中收到实物分配(必须构成创造单位；请参阅“创造单位的购买和赎回-赎回”)，美国持有者将确认损益，其金额等于赎回收到的股票和现金在赎回日期的总公平市值与美国持有者在相关单位的调整税基之间的差额。美国持有者通常在分配的股票中拥有与赎回日各自的公平市场价值相等的初始税基。美国国税局可以断言，任何由此造成的损失不得以美国持有者的经济地位没有实质性变化为理由予以扣除。该信托不会确认在赎回单位时实物分配的美国联邦所得税的收益或损失。

根据美国财政部的规定，如果美国持有人确认个人美国持有人的单位损失为200万美元或更多，或美国公司持有人的单位为1000万美元或更多，则美国持有人必须向美国国税局提交一份美国国税局表格8886的披露声明。在许多情况下，投资组合证券的直接股东可以免除这一申报要求，但在目前的指导下，RIC的股东不能免除这一要求。根据这些规定，损失是可以报告的，但这一事实并不影响美国持有人对损失的处理是否恰当的法律认定。某些州可能有类似的披露要求。

对非美国持有者的税收后果

 

“非美国持有人”是指就美国联邦所得税而言，是单位的实益所有人，并且是非居民外籍个人、外国公司、外国信托基金或外国财产的人。以下讨论不适用于非美国持有者，即在任何纳税年度内在美国居住183天或更长时间的非居民外国人。这些非美国持有者应该就投资信托基金对他们的特殊税收后果咨询他们的税务顾问。非美国持有人在美国的联邦所得税取决于非美国持有人从信托基金获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务“有效相关”。

如果非美国持有者从信托中获得的收入与该非美国持有者在美国进行的贸易或业务没有“有效联系”，向该非美国持有者分配的“投资公司应税收入”一般将按30%的税率(或根据适用的税收条约征收更低的税率)缴纳美国联邦预扣税。只要满足某些要求，信托在2012年1月1日之前开始的纳税年度内支付的股息不征收预扣税，条件是支付股息的基本收入包括美国来源的利息收入或短期资本利得，如果这些收入由非美国持有者直接收取，则不需要缴纳美国预扣税(“利息”)。

 

 

 

相关股息“和”短期资本利得股息“)。目前尚不清楚是否会颁布任何立法，将这一豁免扩大到信托基金自2012年1月1日或之后开始的纳税年度。

从信托基金获得的收入与美国贸易或企业没有“有效联系”的非美国持有者，通常可以免除资本收益股息和信托基金保留的指定为未分配资本利得的任何金额的美国联邦所得税。此外，这样的非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常都将免除美国联邦所得税。

如果信托的收入与非美国持有者在美国从事的贸易或业务“有效关联”(如果适用的税收条约要求，可归因于非美国持有者在美国设立的常设机构)，任何“投资公司应税收入”的分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益，都将按净收入计算缴纳美国联邦所得税。按适用于美国持有者的汇率计算。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利润税。

信息申报将提交给美国国税局(IRS)，涉及对单位的某些付款，也可能与单位出售或其他处置所得款项的支付有关。如果非美国持有人没有在伪证处罚下证明其非美国身份或以其他方式建立豁免，则该非美国持有人可能需要对净资本收益分配进行备用预扣，否则这些净资本收益分配将免征预扣税。备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有)，并有权退还非美国持有人，前提是及时向美国国税局提供所需信息。

为了有资格获得美国备用预扣的豁免，并有资格根据所得税条约享受美国信托分配预扣税的降低税率，非美国持有人通常必须向预扣代理人提交一份正确签署的IRS表(通常是W-8BEN表)。为了要求退还对未分配净资本利得征收的任何信托级别税款、任何预扣税或任何备份预扣税，非美国持有人必须获得美国纳税人标识号并提交美国联邦所得税申报单，即使非美国持有人不需要获得美国纳税人标识号或提交美国所得税申报单也是如此。

守则第1471至1474条(以下简称“FATCA”)一般规定，向某些外国实体(包括金融中介机构)支付美国普通股股息以及出售或以其他方式处置美国普通股所得的毛收入的扣缴比例为30%，除非已满足各种美国信息报告和尽职调查要求(通常与美国人对这些实体的权益或账户的所有权有关)。根据目前的指导，从2014年1月1日开始，FATCA将对股息征收预扣税，从2015年1月1日开始，将对处置的毛收入征收预扣税。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解FATCA对他们在单位的投资可能产生的影响。

 

 

 

独立注册会计师事务所报告

 

[致SPDR S&P500 ETF Trust的受托人和单位持有人]

[我们认为，随附的资产负债表，包括投资明细表，以及相关的经营表、净资产变动表和财务摘要，在所有重要方面都公平地反映了SPDR S&P500 ETF Trust(“信托”)的财务状况。[2012年9月30日]根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，报告了其业务结果、净资产的变化以及所述期间的财务要点。这些财务报表和财务摘要(以下简称“财务报表”)是受托人的责任；我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见。我们根据美国上市公司会计监督委员会的标准对这些财务报表进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证。审计包括在测试基础上检查支持财务报表中的金额和披露的证据，评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估整体财务报表列报。我们相信我们的审计，包括对证券的确认[2012年9月30日]通过与托管人和经纪人的通信，为我们的意见提供合理的依据。]

[_________________]

[波士顿，马萨诸塞州]

[___________, 2012]

 

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

资产负债表

[2012年9月30日]

[资产]
[对非关联发行人的投资，按价值计算]	$	[___________]
[对受托人和保荐人的联营公司的投资，按价值计算]		[___________]
[总投资]		[___________]
[现金]		[___________]
[应收股息-独立发行人]		[___________]
[应收股息-受托人和保荐人的关联公司]		[___________]
[总资产]		[___________]
[负债]
[以实物赎回的零碎不可分割利息单位(以下简称“单位”)的应付金额]		[___________]
[应付收入分配]		[___________]
[应计受托人费用]		[___________]
[应计费用和其他负债]		[___________]
[总负债]		[___________]
[净资产]		[___________]
[净资产包括：]
[实缴资本(附注)[4])]	$	[___________]
[超过净投资收益的分配]		[___________]
[累计已实现投资亏损净额]		[___________]
[投资未实现净折旧]		[___________]
[净资产]	$	[___________]
[单位资产净值]	$	[___________]
[未完成单位，授权无限量单位，面值0.00美元]		[___________]
[投资成本：]
[非关联发行人]	$	[___________]
[受托人和保荐人的关联公司]		[___________]
[投资总成本]	$	[___________]

[请参阅财务报表附注。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

运营报表

 

对于 年终 9月30日， 2012

对于 年终 9月30日， 2011

对于 年终 9月30日， 2010

[投资收益]

[股息收入-独立发行人]

$

[_________]

$

[_________]

$

[_________]

[股息收入-受托人和保荐人的关联公司]

[_________]

[_________]

[_________]

[总投资收益]

[_________]

[_________]

[_________]

[费用]

[托管人费用]

[_________]

[_________]

[_________]

[标普许可费]

[_________]

[_________]

[_________]

[营销费用]

[_________]

[_________]

[_________]

[法律和审计服务]

[_________]

[_________]

[_________]

[其他费用]

[_________]

[_________]

[_________]

[总费用]

[_________]

[_________]

[_________]

[受托人费用豁免]

[_________]

[_________]

[_________]

[净费用]

[_________]

[_________]

[_________]

[净投资收益]

[_________]

[_________]

[_________]

[已实现和未实现的投资收益(亏损)]

[以下项目的已实现净收益(亏损)：]

[投资交易--独立发行人]

[_________]

[_________]

[_________]

[投资交易-受托人和保荐人的关联公司]

[_________]

[_________]

[_________]

[未实现升值(折旧)净变化如下：]

[投资交易--独立发行人]

[_________]

[_________]

[_________]

[投资交易-受托人和保荐人的关联公司]

[_________]

[_________]

[_________]

[投资已实现和未实现净收益(亏损)]

[_________]

[_________]

[_________]

[经营所致净资产净增(减)]

$

[_________]

$

[_________]

$

[_________]

[请参阅财务报表附注。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

净资产变动表

[请参阅财务报表附注。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务亮点

每年未完成的单位的选定数据

 

 

 

[(1)	每单位数字是使用平均股数法计算的，这种方法更适合显示该年度的每单位数据。]
[(2)	总回报是假设在每个报告期的第一天以每单位资产净值买入一个单位，并在每个报告期的最后一天以每单位资产净值出售的情况下计算总回报。就本计算而言，假设分派按信托于各自付款日期的每单位资产净值进行再投资。本次计算不包括经纪佣金。]
[(3)	扣除受托人免除的开支后的净额。]
[(4)	投资组合周转率不包括因处理基金单位的创建或赎回而收到或交付的证券。]

[请参阅财务报表附注。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[注1-组织]

[SPDR S&P500 ETF Trust(以下简称“信托”)是根据纽约州法律设立的单位投资信托基金，并根据1940年修订后的“投资公司法”注册。创建该信托基金的目的是为投资者提供购买证券的机会，该证券组合由权重基本相同的几乎所有成分股普通股组成，构成标准普尔500指数(“标准普尔500指数”)。信托中的每一部分不可分割权益单位被称为“单位”。该信托于1993年1月22日开始运作，最初发行了150,000个单位(相当于3个“创建单位”--见附注4)，以换取一个证券组合，以反映该信托计划的组合组合。]

[根据经修订及重订的信托标准条款及条件(经修订)(“信托协议”)，PDR Services LLC作为信托发起人(“发起人”)及道富银行及信托公司(“信托人”)作为信托受托人(“受托人”)，因履行其对信托的职责而产生的若干责任获赔偿。此外，在正常的业务过程中，信托公司签订包含一般赔偿条款的合同。信托在这些安排下的最大风险是未知的，因为这将涉及到未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。然而，根据经验，信托预计物质损失的风险是微乎其微的。]

[2011年2月15日，纽约-泛欧交易所(保荐人的母公司)和德意志交易所股份公司(Deutsche Börse AG)宣布，他们已经达成了一项业务合并协议，该协议随后得到了股东的批准。这笔交易还需得到美国和欧洲相关监管机构的批准，以及其他成交条件。]

[注2-重要的会计政策]

[以下是信托在编制财务报表时遵循的主要会计政策摘要：]

[根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。这些财务报表是以美元列报的。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[注2-重要会计政策-(续)]

[安全评估]

[信托投资组合证券的价值基于证券的市场价格，通常是指从交易所或其他市场获得的估值(或基于交易所或其他市场提供的价格报价或其他同等价值指示)或从独立定价服务获得的估值。如果证券的市场价格不容易获得或没有以其他方式准确反映证券的公允价值，则根据信托的估值政策和程序，受托人将采用另一种方法对证券进行估值，该方法将更好地反映公允价值。受托人已成立定价及投资委员会(“委员会”)，对未能即时取得市场报价或未能以其他方式准确反映证券公允价值的证券进行估值。委员会在受托人的监督下，可以在各种情况下使用公允价值定价，包括但不限于证券交易被暂停或停止的情况。因此，信托基金的资产净值可能反映的是某些投资组合证券的公允价值，而不是它们的市场价格。公允价值定价涉及主观判断，证券的公允价值确定可能与证券出售时可能获得的价值存在重大差异。]

[信托基金继续遵循公允价值计量的权威指引以及金融资产和金融负债的公允价值选择。金融资产和金融负债的公允价值选择权指引为信托提供了不可撤销的选择权，以公允价值计量许多金融资产和负债，并在收益中确认公允价值的变化。指南还为计量公允价值时使用的投入建立了层次结构，通过要求在可用情况下使用最可观察的投入，最大限度地利用可观测投入，最大限度地减少不可观测投入的使用。该指南确立了可用于衡量公允价值的三个投入水平：]

•

[级别1-相同投资在活跃市场的报价]

•

[第二级-其他重要的可观察到的投入(包括但不限于类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)]

•

[第三级--无法观察到的重大投入(包括信托在确定投资公允价值时自己的假设)]

[使用第2级或第3级投入的投资可以包括但不限于：(I)与公司行动有关的未上市证券；(Ii)受限制证券(例如，未经修订的1933年证券法登记不得公开出售的证券)；(Iii)已暂停交易或已从一级交易交易所退市的证券；(Iv)交易清淡的证券；(V)违约或破产程序中没有当前市场报价的证券。(Vi)受货币管制或限制影响的证券；及(Vii)受重大事件影响的证券(例如，在证券交易市场收盘后但在计算信托净资产的时间之前发生的事件，并可能对信托投资的价值产生重大影响)。可能是“重大事件”的事件包括政府行动、自然灾害、武装冲突、恐怖主义行为和重大市场波动。]

[公允价值定价可能导致用于计算信托资产净值的价格与标准普尔500指数使用的价格之间的差异，进而可能导致信托的表现与标准普尔500指数的表现之间的差异。用于估值的投入或方法不一定表明与投资这些投资相关的风险。用于评估每种证券的投入类型在投资明细表中确定，该明细表还包括信托公司按行业划分的投资细目。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[后续事件]

[在年终后至财务报表发布之日发生的事件或交易已由管理层在编制财务报表时进行了评估，没有注意到需要额外披露或调整的项目。]

[投资风险]

[信托基金的投资面临风险，如市场风险。由于与某些投资相关的风险水平，投资证券的价值至少有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对财务报表中报告的金额产生重大影响。]

[投资信托基金所涉及的风险与投资任何股票基金所涉及的风险相若，例如由经济及政治发展、利率变动及察觉到的股价走势等因素所引起的市场波动。一个单位的价值将或多或少地与标准普尔500指数的任何价值下降相关联。股权证券的价值可能普遍下降，或者表现逊于其他投资。该信托不会出售股票证券，因为除非将该证券从标准普尔500指数(S&P500 Index)中剔除，否则该证券的发行人陷入财务困境。]

[投资交易]

[投资交易记录在交易日。出售或处置证券的已实现损益按确定的成本入账。股息收入在除股息日入账。]

[分配给单位持有人]

[该信托基金每季度宣布并从净投资收入中向其单位持有人(“单位持有人”)分配股息。信托至少每年公布和分配已实现净资本收益(如果有的话)。]

[经纪交易商可自行决定提供股息再投资服务，以便按当时市价在二手市场购买额外单位。投资者应向其经纪自营商咨询有关该经纪自营商提供的股息再投资服务的进一步信息。]

[均衡化]

[该信托基金遵循被称为“均衡化”的会计惯例，根据这种做法，销售收益和重新获得信托基金单位的成本的一部分(按单位计算相当于交易当天的可分配投资净收入)贷记或计入未分配的投资净收入。因此，每单位的未分配净投资收入不受信托单位的出售或重新收购的影响。]

[美国联邦所得税和某些其他税务事项]

[出于美国联邦所得税的目的，根据1986年修订的美国国税法(“RIC”)M分章，该信托公司已获得“受监管投资公司”的资格，并打算继续获得RIC的资格。作为RIC，信托公司一般不会为其分配给单位持有人的收入(包括净资本收益)在任何纳税年度缴纳美国联邦所得税，前提是它在该纳税年度及时分配至少90%的“投资公司应税收入”(通常是净资本收益以外的应税收入)。此外，只要信托公司在每个日历年度分配几乎所有的普通收入和资本收益，信托公司将不需要缴纳美国联邦消费税。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[信托基金已经审查了截至2012年9月30日的开放纳税年度的税收状况，并确定信托基金的财务报表中不需要所得税拨备。信托公司前三个会计年度的美国联邦纳税申报单仍需接受信托公司的主要税务管辖区的审查，这些司法管辖区包括美利坚合众国和纽约州。信托公司将在营业报表中确认与纳税义务有关的利息和罚款(如果有的话)为所得税费用。截至2012年9月30日的年度没有此类支出。]

[根据自二零一零年十二月二十二日前开始生效的课税年度规则，RIC的资本亏损结转期限制为八年。RIC在随后的课税年度的资本亏损结转可无限期结转，但在符合先前规则的课税年度产生的资本亏损结转必须在随后的课税年度产生的资本损失结转之前全部使用。因此，在某些情况下，截至报告日期可用的资本损失结转(如下所述)可能到期而未使用。]

[在…[2012年9月30日]，信托有以下资本损失结转，可用于抵消9月30日到期的任何已实现净收益：]

[2013]	$ [380,379,645]
[2014]	[1,174,140,896]
[2015]	[1,056,971,322]
[2016]	[917,820,735]
[2017]	[2,553,965,847]
[2018]	[188,539,023]
[2019]	[_________]

[在截至2012年9月30日的纳税年度内，信托利用资本亏损结转$[_______]并且有$[_______]资本损失结转到期。]

[在截至2012年9月30日的年度内，信托基金将$[_________]从实物赎回创造单位(附注4)中实现的免税证券收益在资产负债表中作为实缴资本的增加。截至2012年9月30日，用于美国联邦所得税目的的投资成本为$[_________]。因此，未实现升值总额为#美元。[_________]未实现折旧总额为#美元。[_________]，导致未实现净折旧为#美元[_________].]

[截至二零一二年九月三十日止年度内支付的分派的税项性质为#美元。[_______]普通收入的人。]

[截至二零一一年九月三十日止年度内支付的分派的税项性质为普通收入的1,859,515,384美元。]

[截至二零一零年九月三十日止年度内支付的分派的税项性质为普通收入的1,549,861,683美元。]

[截至2012年9月30日，可分配收益的组成部分(不包括未实现升值/(折旧))为未分配普通收入#美元。[_______]，未分配的长期资本收益为#美元。[_______]和未实现折旧#美元[_______].]

[信托在10月31日以后实现的资本损失可以递延，并视为发生在下一会计年度的第一天。信托基金蒙受了#美元的损失。[_______]2011年11月1日至2012年9月30日期间，出于税务目的将推迟到2013财年。]

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[注3-与受托人和保荐人的交易]

[根据信托协议，受托人保存信托的会计记录，担任信托的托管人和转让代理，并提供行政服务，包括提交某些监管报告。受托人亦负责厘定必须交付及/或收取以换取信托创设单位的发行及/或赎回的证券组合的组合，并不时调整信托组合的组合，以符合标准普尔500指数的组合及/或权重结构的变化。对于这些服务，受托人在截至2012年9月30日的一年中按以下年率收取费用：]

[信托资产净值]	[费用占信托资产净值的百分比]
[$0 - $499,999,999]	[年利率1%加或减调整额的10/100]
[$500,000,000 - $2,499,999,999]	[年利率1%加或减调整额的8/100]
[25亿美元及以上]	[年利率1%加上或减去调整额的6/100]

[调整金额为(A)受托人收取的交易手续费的增减差额，减去处理单位设立及赎回订单所产生的开支，以及(B)受托人就受托人为信托利益持有的现金所赚取的款项之和。于截至该年度止年度内[2012年9月30日]，调整额减少受托人费用$[_______]。调整金额包括处理订单产生的超额交易费净额#美元。[_______]和受托人收入抵免$[_______].]

[受托人自愿同意根据需要免除一部分费用，为期一年，直至[2013年2月1日]，使总营运开支不会超过[1%的9.45/100(0.0945%)]每年的每日资产净值。在截至二零一零年九月三十日、二零一一年九月三十日及二零一二年九月三十日止年度，受托人豁免的款项总额分别为10,128,612元、12,589,426元及12,589,426元。[_______]，分别为。受托人并未与信托订立协议，在随后的期间收回获豁免的费用，受托人可终止自愿豁免。]

[根据标准普尔金融服务有限责任公司(Standard and Poor‘s Financial Services LLC)和道富环球市场有限责任公司(State Street Global Markets，LLC)的许可，标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P道琼斯指数有限责任公司(S&P))和道富环球市场有限责任公司(“SSGM”或“营销代理”)已经签订了许可协议。许可协议授予受托人的附属公司SSGM使用标准普尔500指数以及在投资组合中使用标准普尔的某些商品名称和商标的许可。标准普尔500指数也是确定投资组合构成的基础。受托人代表信托公司NYSE Arca，Inc.(“NYSE Arca”)和赞助商分别从SSGM和S&P那里获得了使用标准普尔500指数和该等商品名称和商标的再许可，这与他们对信托的权利和义务有关。许可协议可在未经任何单位实益权益拥有人同意的情况下修改。目前，许可协议定于2017年12月31日终止，但其期限可在未经任何单位实益权益拥有人同意的情况下延长。根据该等安排及根据信托协议，信托向保荐人支付根据许可协议向标普支付的费用，相当于信托每日规模的0.03%(按单位收市价及未偿还单位计算)，外加600,000美元的年费。]

[赞助商与营销代理签订了一项协议，根据该协议，营销代理已同意营销和推广信托基金。市场营销代理因提供此类服务而产生的费用由赞助商报销，由信托向赞助商报销。营销代理发生的费用包括但不限于：印刷和分发介绍信托基金的营销材料、相关的法律、咨询、广告和营销费用以及其他自付费用。]

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

财务报表附注

[2012年9月30日]

[对受托人及保荐人联营公司的投资]

[注：4-单位持有人交易]

[信托只发行和赎回50,000个单位的创建单位大小合计的单位。此类交易只能在实物基础上进行，并单独支付相当于每单位未分配净投资收入(收入均衡)的现金支付和余额现金部分，以将交易等同于交易日的信托单位资产净值。目前，无论创建或赎回创建单位的数量如何，每个参与方每天通过结算程序每次创建或赎回创建单位都要收取3,000美元的交易费。如属结算程序以外的赎回，交易费外加不超过每个赎回一个创造单位适用的交易费三(3)倍的额外金额，并从交付给赎回者的金额中扣除。交易费由受托人收取，用于支付处理订单的费用。]

[附注5--投资交易]

[截至2012年9月30日的年度，该信托基金的实物捐助、实物赎回、投资证券的购买和销售为$[_______], $[_______], $[_______]，及$[_______]，分别为。经营报表中投资交易的已实现净收益(亏损)包括实物交易产生的净收益#美元。[_______].]

[就美国联邦所得税而言，在截至2012年9月30日的财年，符合公司股息支付扣除条件的信托分配百分比为[_______]%.]

[在截至2012年9月30日的财年，信托公司支付的某些股息可能被指定为符合条件的股息收入，用于美国联邦所得税，美国联邦所得税的最高税率为15%。完整的信息将与您2012年的表格1099-DIV一起报告。]

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

其他信息

[2012年9月30日(未经审计)]

[折扣和保费的频率分布]

[买卖价格(1)与资产净值]

[截至2012年9月30日]

	出价/要价 高于导航						出价/要价 低于导航
	50 - 99 基础 积分：		100 - 199 基础 积分：		> 200 基础 积分：		50 - 99 基础 积分：		100 - 199 基础 积分：		> 200 基础 积分：
[2012]	[__]		[__]		[__]		[__]		[__]		[__]
[2011]	[0]		[0]		[0]		[0]		[0]		[0]
[2010]	[0]		[0]		[0]		[0]		[0]		[0]
[2009]	[0]		[0]		[0]		[0]		[0]		[0]
[2008]	[3]		[4]		[1]		[5]		[1]		[0]

[基于资产净值和买卖价格的总回报比较(1)]

[下表用于比较信托公司按资产净值计算的总税前回报与基于买卖价格和标准普尔500指数表现的总税前回报。过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。]

[累计总回报]
	1年前		5年		10年
SPDR标准普尔500指数ETF信托基金
[基于资产净值的回报]	[___]%		[___]%		[___]%
[根据出价/要价退货]	[___]%		[___]%		[___]%
[标准普尔500指数]	[___]%		[___]%		[___]%

 

[年均总报酬率]
	1年前		5年		10年
SPDR标准普尔500指数ETF信托基金
[基于资产净值的回报]	[___]%		[___]%		[___]%
[根据出价/要价退货]	[___]%		[___]%		[___]%
[标准普尔500指数]	[___]%		[___]%		[___]%

 

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[(1)	目前，买卖价格是计算信托资产净值时纽约证券交易所Arca的最佳出价和最佳出价的中点，通常是下午4点。截至2008年11月28日，买卖价格是纽约证券交易所和Alternext US(前美国证券交易所和现在的纽约证券交易所MKT)收盘时(通常是下午4点)最佳出价和最佳出价的中点。]

 

 

 

 

SPDR标准普尔500指数ETF信托基金

投资明细表

[2012年9月30日]

[普通股]		[股票]		[价值(美元)]
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[___________________]		[__________]		[_________]
[普通股总数(%d)]
[(费用为$[________________])]				$[_________]