太平洋投资管理公司市政收入基金(PMF)

太平洋投资管理公司加州市政收入基金(PCQ)

太平洋投资管理公司(PIMCO)纽约市政收入基金(PNF)

太平洋投资管理公司市政收入基金II(PML)

太平洋投资管理公司加州市政收入基金II(PCK？)

太平洋投资管理公司(PIMCO)纽约市政收入基金II(PNI？)

太平洋投资管理公司市政收入基金III(PMX)

太平洋投资管理公司(PIMCO)加州市政收入基金III(PZC)

百老汇1633号

纽约， 纽约10019

关于提供代理材料的重要通知

股东联席会议将于2019年12月17日举行

本委托书以及截至2018年12月31日的PMF、PCQ、PNF、PML、PCK、PNI、PMX和PZC的年度股东报告也可在pimco.com/closeendfund上查阅。

代理语句

十一月[1], 2019

参加 股东联席年会

将于2019年12月17日举行

引言

本委托书 是针对PIMCO市政收入基金(PIMCO City Income Fund)、PIMCO加利福尼亚市政收入基金(PIMCO California City Income Fund)、PIMCO纽约市政收入基金(PIMCO New York City Income Fund)、PIMCO市政收入基金II(PMLγ)、PIMCO加州市政收入基金II(PIMCO California City Income Fund II)、PIMCO纽约市政收入基金II(PIMCO New York City Income Fund II)的受托人(每个董事会都是董事会)征求股东的意见而提供的将在各基金股东联合年会上表决的委托书及其任何 次延期或延期。根据上下文的规定，本联合委托书中使用的会议一词是指每个基金的年度股东大会。会议将在太平洋投资管理公司(PIMCO)办公室举行，地址为百老汇1633号，西50号和West 51^ST街道，42个^钕纽约10019层，美国东部时间2019年12月17日(星期二)上午11点。

股东联席会议通知(通知)、本委托书和随附的委托卡将于11月左右首次发送给股东。[12], 2019.

会议安排为 基金所有股份持有人的联席会议，由每个基金的普通股持有人(普通股股东)和优先股持有人组成，优先股持有人包括拍卖利率优先股(？Arps？)，对于除PNF以外的每个基金， 基金的可变利率 市政定期优先股(？VMTP)，每个基金(优先股股东？以及与普通股股东？？股东？)。预计每个基金的股东将考虑类似事项并对其进行投票。 每个基金的股东将就是否选举基金受托人的董事会提名人(董事会提名人)(提案)以及该基金可能出现的任何其他问题进行投票。一个基金股东的投票结果 不会影响其他基金的投票结果。

1

每个基金的董事会都将2019年10月18日的收盘时间定为创纪录的 日期(创纪录日期)，以确定每个基金的股东有权收到会议通知并在会议上投票。在记录日期，每个基金的股东将有权就 他们有权投票并由基金股东投票表决的每个事项享有每股一票的投票权，以及对于零碎股份的零碎投票权，在受托人选举中没有累积投票权。下表列出了每个基金在记录日期交易结束时发行和发行的 普通股(普通股)和优先股(优先股，以及与普通股一起发行和流通股)的数量：

上表中为每个基金列出的股票类别是该基金目前授权的唯一股票类别 。

在会上，每只基金的一名受托人(优先股受托人)的选举将由该基金的优先股东(包括ARP的持有人，对于PNF以外的每个基金，VMTP的持有人一起投票) 独家投票决定。ARP和VMTP的持有者将有权获得每股一票，而不受优先股的 相对清算优先权的影响。对于将提交大会的每一项其他提案(包括由所有股东选举优先股受托人以外的被提名人)，优先股东(如果有)将与适用基金的普通股股东拥有平等的投票权(即每股一票)，并将作为一个类别与普通股股东一起投票。关于 会议的董事会提名过程，所有之前由董事会提名的现任受托人(董事会提名的受托人)都投票赞成提名所有董事会提名人连任。

除了董事会提名外，德莱登资本有限责任公司(Dryden Capital，LLC)与其管理的一家对冲基金(Dryden End)合作，还提名德里克·A·克拉克(Derrick A.Clark)为每只基金的竞争优先股受托人提名人(德莱登被提名人)。德莱登是优先股股东，持有每只基金Arp不到1%的股份。Dryden在2016年首次购买了每只基金的Arp，直到2018年， 还继续以大大低于其面值的价格购买某些基金的Arp。现任董事会提名的受托人不支持德莱登提名的人，并敦促您投票支持重新选举现任优先股董事会提名人。本届董事会提名的受托人作为董事会合作良好，有着积极支持基金及其所有股东利益的良好历史。

基金受托人(包括优先股受托人)负有按照基金最佳 利益行事的受托责任，在履行这一职责时，他们必须考虑所有股东(包括普通股和优先股)的利益。在每一次基金定期季度会议上，PIMCO向受托人提供有关资金使用杠杆、融资成本和资金杠杆替代方案的详细报告 。在考虑此类替代方案时，PIMCO和受托人考虑了PIMCO的经济和利率前景、市场状况、替代杠杆形式固有的展期和再融资风险、与市场上提供的杠杆替代方案相关的成本、条款、永久性、资产覆盖要求和契约(如果适用)，以及以充分折扣价进行额外Arps投标报价的 可行性。这些因素可能会随着时间的推移而变化，关于基金最佳融资形式的决定是特定于基金的决定，基于基金融资概况的特定动态 和其他市场因素。

在这方面，2018年，根据太平洋投资管理公司的建议，每只基金向包括德莱顿在内的所有ARP持有人提供机会，以ARP清算优先权的85%的价格最高投标其ARP的100%(即，

2

收购要约中的面值)。在考虑所有股东的利益时，董事会认定，在当时和当时的市场条件下，这一价格 代表了ARP的公允价值，符合基金及其股东的最佳利益。尽管相当大比例的Arps持有者参与了投标要约，但Dryden获得了其Arps 的100%流动性替代方案，并选择不参与。作为此类投标要约的一项条件，某些基金发行的VMTP的金额等于该基金投标要约中接受购买的ARP的总清盘优先权。

在德莱登提名巴芬顿先生在Funds 2018年度股东大会上竞选优先股受托人之前，太平洋投资管理公司(PIMCO)和某些基金受托人在不披露重大非公开信息的情况下，尽可能地会见并回答了德莱登提出的各种问题。太平洋投资管理公司和 这些受托人解释了他们对与现有融资选择相比ARP对基金的永久性价值的看法，并解释了受托人在考虑使用杠杆的资金使用时考虑所有股东(包括普通股和优先股)的最佳利益的受托责任。 这些受托人解释了他们对ARP对基金的永久性价值的看法，并解释了受托人在考虑资金杠杆使用时考虑所有股东(包括普通股和优先股)的受托责任。去年巴芬顿当选后，太平洋投资管理公司和受托人继续密切关注基金杠杆情况，并积极考虑符合基金及其所有股东(普通股和优先股)最佳利益的替代 主要融资形式，并将继续这样做。

在这方面，在每次季度董事会会议上，PIMCO都会继续向受托人提供大量材料，并就资金杠杆的使用进行积极的 讨论，包括但不限于PIMCO对ARP、VMTP和基金可用的其他形式杠杆的相对成本的评估。太平洋投资管理公司(PIMCO)继续解释其对ARP相对于现有融资选择的 价值的看法。

在这方面，PIMCO已向受托人解释说， 自2018年投标要约以来市场利率最近的下降减少了ARP每周应支付的股息和基金的相关成本，因此，PIMCO认为，与基金可用的其他杠杆形式相比，ARP已成为基金杠杆的更有价值的 来源，其中包括当前的市场状况和PIMCO的当前利率前景。

你们目前由董事会提名的受托人都是经验丰富、资历很高的受托人，他们实行强有力的基金治理实践。 九位董事会提名的受托人中有七位不是基金或基金经理的利害关系人(符合1940年修订的《1940年投资公司法》第2(A)(19)节的含义)。受托人目前和过去拥有丰富的相关行业经验，并积极支持所有基金股东(包括普通股和优先股)的利益。董事会提名的受托人包括在各个领域拥有丰富专业 成就和先前经验的个人，详情如下。此外，董事会提名的受托人包括长期成员和新成员，为基金监督带来了不同的视角。

基金托管人敦促您不要退还德莱顿寄给您的任何代理卡。

PMF/PCQ/PNF/PML/PCK/PNI：

每只基金的普通股和优先股股东作为一个类别一起投票，有权就莎拉·E·科根(Sarah E.Cogan)、汉斯·W·科蒂斯(Hans W.Kertess)和大卫·N·费舍尔(David N.Fisher)当选 以及再次当选黛博拉·A·德科蒂斯(Deborah A.Decotis)为每只基金的受托人投票。每只基金的优先股东作为单独的类别投票，有权 投票决定詹姆斯·A·雅各布森(或他提议的由德莱登提名的人取代)连任为每只基金的受托人。

PMX/PZC：

每只基金的普通股股东和优先股股东作为一个类别一起投票，有权投票选举莎拉·E·科根、大卫·N·费舍尔和艾伦·拉帕波特为每只基金的受托人。每只基金的优先股东作为一个单独的类别投票，有权就詹姆斯·A·雅各布森(或他提议的由德莱登提名的人取代)再次当选为每只基金的受托人进行投票。

3

摘要

您可以通过邮寄、访问代理卡上列出的网站、使用代理卡上列出的免费电话号码或亲自参加会议的方式 通过邮寄、通过互联网访问代理卡上列出的网站进行投票。正式签署并及时交付的委托书所代表的股份将按照委托书上的指示进行投票。如果您签立并邮寄了随附的委托书，但在所附 通知中列出的受托人的选举或连任中没有指明任何选择，则您的委托书将投票支持所有被提名人的选举或连任(视情况而定)。在投票前的任何时候，您的委托书都可以通过以下方式之一被撤销： (I)及时向位于加利福尼亚州纽波特海滩Newport Center Drive，92660 Newport Center Drive 650Newport Center Drive的适用基金秘书递交已签署的书面撤销函，(Ii)正确执行并及时提交较晚日期的委托书 投票，或(Iii)亲自出席会议并投票。请拨打1-866-406-2288有关如何获得能够出席 会议并亲自投票的指示的信息，或获取有关如何通过电话、邮件或互联网进行投票的信息或帮助。如果除本文所列提案外的任何提案在会议上适当提出，被指定为代理人的人员将自行决定投票 。

这些基金的主要执行办事处位于纽约百老汇1633号，邮编：10019。太平洋投资管理公司(PIMCO) 担任每只基金的投资经理。有关该经理的更多信息可在下面的其他信息？投资经理？中找到。

征集将主要通过邮寄和电话进行，为每个基金征集委托书的费用将由太平洋投资管理公司承担。基金的某些 管理人员以及基金经理或其附属公司的某些管理人员和员工(他们都不会因此获得额外报酬)可以通过电话、邮件、电子邮件和 面谈的方式征集代理人。此外，AST Fund Solutions LLC(ASTä)已受聘协助征集委托书，并管理基金的整体委托书活动。虽然AST收到的费用将根据实现当前受托人建议的法定人数和股东批准所需的 额外征集水平而有所不同(并可能因上文提到的潜在的Dryden提案而增加)，但支付给AST的费用估计在每个基金约9000美元至3万美元之间。这些开支的实际数额会因多种因素而有所不同。任何自掏腰包与征集相关的费用 将由太平洋投资管理公司承担。

除非基金收到相反指示，否则本委托书 只有一份副本将邮寄到两个或更多股东共享该地址且具有相同姓氏的给定地址。如有要求，委托书的其他副本将立即送达。请将请求发送给 The Fund c/o Pacific Investment Management Company LLC(加利福尼亚州纽波特中心大道650Newport Center Drive650，California 92660)秘书，或致电866-406-2288在任何工作日。

4

截至记录日期，每个基金的受托人、代名人和高级管理人员作为一个整体和 个人实益拥有每个基金流通股的不到1%(1%)。据基金所知，下列实体实益拥有基金某类股份的百分之五(5%)以上：

建议：选举受托人

根据每个基金的修订和重新签署的协议和信托声明(每个，一个声明)，受托人 被分为以下三类(每一类都是受托人)：I类、II类和III类。每只适用基金的提名委员会和董事会建议适用基金的股东重新选举本文所列董事会被提名人为受托人。

PMF/PCQ/PNF/PML/PCK/PNI。对于PMF、PCQ、PNF、PML、PCK和PNI，第二类受托人和David N.Fisher的任期将在会上届满；第三类受托人的任期将在2020财年召开的年度股东大会上届满 (即，在2020年1月1日至2020年12月31日的财年期间召开的年会)；I类受托人的任期将在2021财年举行的 股东年会上届满(即，2021年1月1日至2021年12月31日的财年期间的年度会议)。目前，萨拉·E·科根(Sarah E.Cogan)、詹姆斯·A·雅各布森(James A.Jacobson)、汉斯·W·克特斯(Hans W.Kertess)、黛博拉·A·德科蒂斯(Deborah A.每个基金的提名委员会已向董事会建议MSES。Cogan、Decotis和Kertess先生(视情况而定)由普通股股东和优先股股东提名参加选举或改选(视情况而定)，作为第二类受托人进行投票的普通股股东和优先股股东提名Fisher先生作为单一类别的第三类受托人进行选举，以及提名Jacobson先生由优先股股东作为单独的第二类受托人投票连任。此外，德莱登公司还提名德里克·A·克拉克(Derrick A.Clark)参加优先股股东的选举，在雅各布森先生目前担任的职位的会议上作为二级受托人单独投票。与每个基金的声明相一致 ，如果再次当选，被提名人的任期应与他们被指定的受托人类别一致。因此，如果在会议上当选或连任，梅斯。Cogan和Decotis以及Jacobson和Kertess先生的任期将与II类受托人一致，这些条款将在2022财年举行的每个基金年度股东大会上到期 (即，在2022年1月1日至2022年12月31日的财政年度内举行的年度会议上)，费希尔先生的任期将与III类受托人的任期一致， 将在2020财年期间举行的各基金年度股东大会上届满(即，在2020年1月1日至2020年12月31日的财年期间举行的年度会议)。

PMX/PZC。关于PMX和PZC，第二类受托人和David N.Fisher的任期将在会议上届满； 第三类受托人的任期将在2020财年举行的年度股东大会上届满(即，在2020年1月1日至2020年12月31日的财政年度内召开的年度会议)；I类受托人的任期将于2021年财政年度内举行的年度股东大会上届满( 2021年1月1日至 2020年12月31日)；第I类受托人的任期将于2021年财政年度举行的年度股东大会上届满(即，2021年1月1日至2021年12月31日的财年期间的年度会议 )。目前，萨拉·E·科根、詹姆斯·A·雅各布森和

5

艾伦·拉帕波特是二级受托人¹大卫·N·费舍尔(David N.Fisher)是三级受托人。每只基金的提名委员会已 建议董事会提名Cogan女士和RapPaport先生参加普通股股东和优先股股东的选举，作为第二类受托人投票，提名Fisher先生参加普通股股东和优先股股东的选举 ，作为第三类受托人投票，并推荐Jacobson先生由优先股股东提名连任，作为第二类受托人投票。此外，德莱登还提名德里克·A·克拉克(Derrick A.Clark)参加优先股股东的选举，在雅各布森先生目前担任的席位的会议上作为第二类受托人投票。根据每个基金的声明，如果再次当选，董事会被提名人的任期应与他们被指定的受托人类别一致。 因此，如果在会议上当选或连任，科根女士以及雅各布森和拉帕波特先生的任期将与第二类受托人一致，这些任期将在每个基金2022财年举行的年度 股东大会上届满(即，在2022年1月1日至2022年12月31日的财政年度内举行的年度会议上)，费希尔先生的任期将与 第三类受托人的任期一致，该任期将在2020财年期间举行的各基金年度股东大会上届满(即，在2020年1月1日至2020年12月31日的财年期间召开的年度会议 。

每个基金董事会的某些现任成员都是续任受托人，这一术语在适用基金的宣言 中有定义。就PMF、PCQ和PNF而言，留任受托人不是正在或建议与适用的 基金进行某些交易的人(如该基金的声明所规定)的个人或关联人，并且已经担任受托人至少12个月，或者是留任受托人的继任者，并由当时的董事会成员中的大多数 留任受托人推荐接替留任受托人。除巴芬顿先生和科根女士外，PMF、PCQ和PNF董事会的所有现任成员都是留任受托人，如果当选或连任，除科根女士以外的董事会提名人仍将是 留任受托人。在PML、PCK、PNI、PMX和PZC的情况下，留任受托人是指自基金成立以来一直担任受托人或担任了36个月的受托人，或者至少由当时的董事会成员的多数留任受托人提名的受托人。除Buffington 先生外，PML、PCK、PNI、PMX和PZC董事会的所有现任成员都是留任受托人，如果当选或连任，所有董事会提名人都将继续担任留任受托人。Dryden被提名人如果当选，将不会成为任何 基金的持续受托人。

根据每个基金的信托声明，在正常业务过程之外涉及基金的某些公司行动和/或交易(除其他外，包括合并、合并、基金资产的重大处置、关于具体投资决定的任何股东提案以及将基金转换为 开放式基金)都需要75%的基金和流通股的批准，除非获得董事会多数成员和75%的持续受托人的批准(在这种情况下， 股东

在任何 年度股东大会上，任何被选举填补自上一届股东年会以来出现的空缺的受托人(无论该空缺是否由董事会选举新的受托人填补)，其任期应与该职位之前被分配到的受托人类别的任期(或任何剩余任期)相吻合，如果该空缺不是由于受托人人数增加而出现的，则在其继任者当选并符合资格之前，该受托人的任期应与该职位之前所属受托人类别的任期(或任何剩余任期)重合。如因受托人人数增加而出现上述空缺，任何在年会上获选填补该空缺的受托人，其任期须与该职位获分配的 类别受托人的任期一致，直至其继任者当选并符合资格为止。

¹布拉德福德·K·加拉格尔(Bradford K.Gallagher)目前也是PMX和PZC的二级受托人，他的任期将于 会议结束。由于他计划于2019年底从PIMCO赞助的所有封闭式基金的董事会退休，他将不会在会议上竞选连任PMX和PZC受托人，而且他将在会议结束后不再担任这两只基金的受托人 。

6

下表汇总了将在会议上竞选或连任的董事会被提名人、他们被指定到的各个受托人类别，以及如果当选或连任，他们各自的任期届满时间(视 适用情况而定)：

在这种分类的董事会结构下，通常只有一个类别的受托人在任何一年才能更换， 在正常情况下，至少需要两年时间才能更换董事会的多数成员。这一结构可以被视为反收购条款，可能会使基金的股东更难 更换基金的多数受托人，从而促进管理层的连续性。

根据每个基金的 章程，受托人可以在股东大会之间增加董事会规模，并填补因增加规模而出现的空缺。若雅各布森先生未获各基金的优先股股东 连任，则该基金董事会可增加其规模以增加一个或多个非优先股受托人职位，并可决定委任雅各布森先生填补空缺。在这种情况下，任何加入董事会的受托人 将由股东在2020财年举行的年度股东大会上进行选举，无论他或她被分配到哪一类受托人。

除非授权被拒绝，否则在随附的委托书中被点名的人打算为该基金的上述人员投票 的每一位委托书。每名董事会被提名人都表示，如果当选，他或她将任职，但如果他或她不能为基金服务，委托书持有人可以投票支持董事会 指定的替代被提名人(或者，董事会可能决定留下空缺)。

受托人及高级人员

每个基金的业务都在基金董事会的指导下进行管理。根据每个基金的声明、其章程和适用的州法律的规定，受托人拥有所有必要和方便的权力来履行其职责，包括选举和罢免基金的高级职员。

董事会领导结构-目前，每个基金的董事会由10名受托人组成，其中8名为 独立受托人。一名独立受托人担任董事会主席，并由独立受托人的多数投票选出。董事会主席主持董事会会议，并在会议之间担任与服务提供商、 高级管理人员、律师和其他受托人的联络人，并履行董事会可能不时要求的其他职能。

每个基金的董事会每年定期开会四次，讨论和审议与基金有关的问题，并举行特别 会议，解决定期会议之间出现的问题。独立受托人定期在管理层在场的情况下开会，并由独立法律顾问提供建议。定期会议通常面对面进行；其他会议可以面对面或通过电话进行。

审计委员会设立了七个常设委员会，以促进对基金管理的监督：审计监督委员会、 提名委员会、估值监督委员会、薪酬委员会、合同委员会、业绩委员会和审计委员会提名的受托人委员会。每个委员会的职能和作用在以下 董事会委员会和会议中介绍。每个委员会的成员(业绩委员会和董事会提名的受托人委员会除外)仅由独立受托人组成。绩效委员会由所有 受托人组成。董事局提名的受托人委员会由每名获提名参选或获过半数受托人委任为受托人的受托人组成。独立受托人相信，参与每个委员会 可让他们全面参与董事会的监督职责。

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董事会定期检讨其领导层架构，并决定这种领导层架构 ，包括一名独立主席、占绝对多数的独立受托人和仅限独立受托人担任的委员会成员(业绩委员会和董事会提名的受托人委员会除外)，根据每个基金的特点和情况 是合适的。在得出这一结论时，除其他事项外，董事会还考虑了经理在 中的主要作用。日常工作基金事务的管理、董事会通过委员会开展工作的程度、由董事会监管的由基金经理提供建议或拥有作为基金经理的关联人的投资顾问的投资组合数量(基金综合体)、这些投资组合包括的资产类别的种类、基金综合体中由董事会监管的每个基金和其他投资组合的资产以及每个基金和该等其他投资组合的管理和其他服务安排。董事会还认为，其结构，包括两名受托人，他们是基金经理或与基金经理有关联的实体的高管，有助于有效地将有关每个基金管理的信息传递给独立受托人。

风险监督-每只基金都聘请了基金经理提供投资咨询服务和行政管理 服务。因此，基金经理立即负责管理基金投资和运作中可能出现的风险。基金经理的部分员工担任基金总监，包括基金负责人 高管和首席财务会计官、首席合规官和首席法务官。基金经理和基金的其他服务提供商已采用政策、流程和程序来识别、评估和 管理与每个基金的活动相关的不同类型的风险。董事会直接或通过其 建立的委员会结构监督基金经理和其他服务提供商履行这些职能的情况。董事会定期和根据需要从基金经理那里收到关于基金活动以及基金的实际和潜在风险的广泛报告。这些 包括有关投资和市场风险、基金资产托管和估值、适用法律合规性以及基金财务会计和报告的报告。此外，董事会定期与基金的个别投资组合经理或其代表会面，听取有关基金投资组合管理及其业绩(包括其投资风险)的报告。在与基金经理的这些会议和讨论过程中，董事会 强调了基金经理对基金保持强有力的风险管理计划和程序的重要性。

此外，董事会还任命了一名首席合规官(CCO？)。CCO监督合规政策和程序的制定，这些合规政策和程序的设计合理，可将违反联邦证券法的风险降至最低 (合规政策)。CCO直接向独立受托人报告，与经理组织内的个人进行互动，并在季度会议上向董事会提供演示文稿，并就合规政策的 应用情况提交年度报告。董事会在这些会议上定期与CCO讨论影响基金的相关风险。董事会已经批准了合规政策，并审查了CCO的报告。此外，董事会 每年审查合规政策的充分性，以及CCO的任命和薪酬。

审计委员会认识到 其收到的关于风险管理事项的报告按其性质通常是相关信息的摘要。此外，审计委员会认识到，并不是所有可能影响基金的风险都能事先确定；消除或减轻某些风险 可能不切实际或成本效益不高；在寻求实现基金投资目标时可能需要承担某些风险(例如与投资有关的风险)；处理某些风险所采用的流程、 程序和控制措施的有效性可能有限。

8

有关受托人和董事会提名人的信息。

下表提供了有关基金受托人/董事会提名人的信息。

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10

11

下表列出了每个基金的每个受托人和董事会提名人在记录日期 实益拥有的股权证券的美元范围，以及在投资公司家族中由受托人监督的任何注册投资公司(包括基金)的总计金额。

据基金所知，截至记录日期，作为独立受托人或独立被提名人的受托人和董事会被提名人及其直系亲属并不拥有基金的投资顾问或主承销商或直接或间接控制、控制或与基金的投资顾问或主承销商共同控制的人(注册投资公司除外)的证券 。

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奥格登在PIMCO Global Credit Opportunity Onshore Fund LLC中拥有不到1%的有限责任公司权益，这是一家由PIMCO赞助的私人投资工具。

补偿。除巴芬顿先生外，每位独立受托人还担任PCM基金公司、PIMCO公司和收入战略基金、PIMCO公司和收入机会基金、PIMCO收入机会基金、PIMCO动态信贷和抵押收入基金、PIMCO动态收入基金、PIMCO收入战略基金、PIMCO收入战略基金II、PIMCO高收入基金、PIMCO纽约市政基金III、PIMCO战略收入基金公司、PIMCO战略收入基金公司的受托人。^®PIMCO灵活信用收入基金和PIMCO灵活市政收入基金，均为封闭式管理投资公司，基金经理担任其投资经理(PIMCO区间基金)和PIMCO管理账户信托基金(PIMCO管理账户信托基金，PIMCO灵活信用收入基金和PIMCO灵活市政收入基金均为封闭式管理投资公司， 分别作为基金经理担任投资经理的封闭式基金 和PIMCO封闭式基金(PIMCO封闭式基金) )，以及PIMCO管理账户信托(PIMCO Managed Accounts Trust)( 分别作为封闭式管理投资公司运营，基金经理担任其投资经理(PIMCO Interval Funds)开放式管理 由基金经理担任投资顾问和管理人的多系列投资公司(连同PIMCO封闭式基金和PIMCO区间基金，PIMCO管理的 基金)。

此外，各独立受托人(除巴芬顿先生外)亦为AllianzGI 多元化收益及可转换基金、AllianzGI可转换及收益基金、AllianzGI可转换及收益基金II、AllianzGI NFJ股息及溢价策略基金、AllianzGI股票及可转换收益基金、AllianzGI可转换及收益2024目标期限基金、Allianz Funds、Allianz Funds多策略基金的受托人太平洋投资管理公司(PIMCO)的一家附属公司担任投资经理。独立受托人除了在太平洋投资管理公司管理的基金董事会中 服务所收到的金额外，还从安联管理的基金中获得单独的补偿。

如下所示，基金的某些官员隶属于 经理。

除巴芬顿外，每位独立受托人目前在太平洋投资管理公司(PIMCO)管理的基金董事会任职的年薪为22.5万美元，每季度支付一次。董事会独立主席每年额外获得75000美元，按季度支付。审计监督委员会主席每年额外获得50,000美元， 按季度支付。受托人还可以报销与会议相关的费用。巴芬顿先生不在基金以外的任何PIMCO管理基金的董事会任职，他将根据分配给其他受托人的PIMCO封闭式基金的固定百分比，获得支付给 独立受托人的225,000美元年薪的一部分，然后根据每只基金的相对净资产 进一步按比例分配，如下所述。

每位受托人在PIMCO管理的 基金董事会中担任受托人的报酬以及与此类基金联席会议相关的其他费用将根据PIMCO管理的基金、PIMCO封闭式基金和 PIMCO区间基金之间的固定百分比(如果适用)在PIMCO管理的基金之间分配。然后，受托人补偿和其他成本根据每个基金的相对净资产，在每个分组内的各个基金之间按比例进一步分配。巴芬顿先生的薪酬将按照上述方法确定并分配给各基金。

这些基金没有员工。基金管理人员、费舍尔先生和马尼先生将由基金经理或其附属公司(视情况而定)予以补偿。

受托人目前没有 从基金或基金综合体获得任何养老金或退休福利。

下表提供了截至2018年12月31日的财年支付给受托人和董事会提名人的薪酬信息 。在截至2018年12月31日的历年，受托人因担任基金和基金所在基金综合体内其他基金的受托人 而获得下表所列补偿。作为基金经理的董事、高级职员、合伙人、成员或雇员的每名高级职员和每名受托人，或任何控制、由经理控制或与经理共同控制的实体的成员或雇员 ，包括任何有利害关系的受托人，均不从基金中获得任何补偿。下表不包括巴芬顿先生，因为他在2018年12月当选为各基金董事会成员

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年度股东大会，截至2018年12月31日，尚未从担任基金受托人的基金中获得任何补偿。此外，Cogan女士和Fisher先生 没有包括在下表中，因为他们是从2019年1月1日起被任命为各基金董事会成员的，因此截至2018年12月31日，他们没有在任何基金董事会任职。截至2018年12月31日，Cogan女士和Fisher先生 均未因担任基金受托人而从基金或基金综合体获得任何补偿。²

补偿表

²科根女士担任律师的律师事务所Simpson Thacher&Bartlett LLP(科根女士曾是该律师事务所的合伙人)在截至2017年12月31日和2018年12月31日的财年中担任太平洋投资管理公司(PIMCO)管理的基金和安联管理的基金的独立受托人的法律顾问，从这些基金和基金综合体收取费用。 在截至2018年12月31日的财年中，Simpson Thacher&Bartlett LLP曾担任PIMCO管理的基金和安联管理的基金的独立受托人的顾问 。

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受托人资格-董事会根据几个因素确定每一位现任董事会提名的受托人和董事会被提名人都有资格担任受托人(这些因素本身都不是决定性的)。每一位现任董事会提名的受托人和董事会提名人，除了科根女士和费舍尔先生之外，都已经担任这一职务好几年了。费舍尔先生是太平洋投资管理公司(PIMCO)董事总经理兼传统产品战略主管，科根女士是律师事务所(Counsel)的合伙人，曾担任Simpson Thacher&Bartlett LLP律师事务所的合伙人，该律师事务所在2018年12月31日之前一直担任这些基金的独立受托人的法律顾问。因此，每位董事会提名的受托人和董事会提名人都了解基金业务和服务提供商安排，除科根女士和费希尔先生外， 还担任过经理和/或其关联公司提供咨询的多家其他投资公司的受托人或董事数年。在得出个人有资格在董事会任职的结论时，董事会考虑的因素包括：(I)个人的商业和专业经验和成就；(Ii)个人与董事会其他成员有效合作的能力；(Iii)个人以前在上市公司(包括相关的其他投资公司)和其他复杂的企业和组织的董事会任职的经验(如果有的话)；以及(Iv)个人的技能、经验和属性将对 如何做出贡献。 董事会在得出结论时考虑的因素包括：(I)个人的商业和专业经验和成就；(Ii)个人与董事会其他成员有效合作的能力；(Iii)个人以前在上市公司(包括相关的其他投资公司)和其他复杂企业和组织的董事会任职的经验(如果有的话)；以及(Iv)个人的技能、经验和属性将如何有助于

就现任董事会提名的受托人和/或 董事会提名人而言，个人的重大专业成就和以前的经验，在某些情况下，包括与基金运作相关的领域的经验，是董事会决定 个人是否有资格担任基金受托人的一个重要因素。以下是每位受托人的各种资历、经验和技能的摘要(除上表所列的过去五年的业务经验外) 这些资历、经验和技能有助于董事会得出结论(就董事会提名的受托人而言)，即个人有资格在董事会任职。对资历、经验和技能的提及并不意味着董事会或董事会提名的受托人个人具有任何特殊的专业知识或经验，并且不得因此而对任何该等人士或董事会施加任何更大的责任或责任。

Deborah A.Decotis女士在投资银行行业拥有丰富的高级管理经验，曾 担任过摩根士丹利的常务董事。通过担任斯坦福大学商学院和装甲控股学院海伦娜·鲁宾斯坦基金会(Helena Rubenstein Foundation)前董事的经验，她拥有丰富的董事会经验和投资管理职能监督经验。

Sarah E.Cogan女士在投资管理行业拥有丰富的法律经验 ，曾在一家大型国际律师事务所公司部担任合伙人超过25年，并曾担任注册基金业务主管。通过担任基金独立受托人的法律顾问以及其他独立受托人、投资公司和资产管理公司的法律顾问，她在监管投资公司 董事会方面拥有丰富的经验。

大卫·N·费舍尔先生在投资管理行业拥有丰富的执行经验。费希尔先生是太平洋投资管理公司(PIMCO)董事总经理兼传统产品战略主管。在这一职位上，他监督产品策略师团队，涵盖核心和非核心固定收益策略，以及公司的股票策略套件 。在担任这一职务之前，费希尔先生是太平洋投资管理公司的产品策略师，负责公司的总回报和全球债券策略。由于对PIMCO及其附属公司非常熟悉， 费希尔先生是独立受托人的重要信息来源，也是与PIMCO沟通的促进者。

布拉德福德·K·加拉格尔先生在金融服务和投资管理行业拥有丰富的高管和董事会经验。他曾担任过其他几家投资公司的董事。他曾在富达投资运营委员会任职，并担任富达投资机构服务公司的董事总经理和总裁，为这些基金提供了丰富的资产管理行业专业知识。他还带来了丰富的证券行业经验，曾担任多家企业和私人投资工具的开发商和创始人。

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詹姆斯·A·雅各布森先生在金融服务业拥有丰富的高管和董事会经验。他在纽约证券交易所(NYSE)的一家专业公司担任高级管理人员超过15年。他还曾在纽约证券交易所董事会任职，包括担任 副主席。因此，他在投资组合经纪和交易执行方面提供了重要的专业知识。他还为基金提供重要的财务专业知识，担任审计监督委员会主席，并已被董事会确定为审计委员会的财务专家。

Hans W.Kertess先生在投资管理行业拥有丰富的执行经验。他是金融咨询公司H.Kertess&Co.的总裁和加拿大皇家银行资本市场的高级顾问，并曾担任加拿大皇家银行资本市场的常务董事。他在投资银行业拥有丰富的专业知识。

约翰·C·马尼先生在投资管理行业拥有丰富的高管和董事会经验。他曾在基金经理下属的投资咨询公司担任过各种高级职位。由于他对基金经理及其附属实体非常熟悉，因此他是独立受托人的重要信息来源，也是与太平洋投资管理公司(PIMCO)的美国母公司--美国安联资产管理公司(Allianz Asset Management of America L.P.)沟通的促进者 。

威廉·B·奥格登(William B.Ogden，IV)奥格登先生在投资银行行业拥有丰富的高级管理经验。他曾在花旗集团(Citigroup)担任董事总经理，在那里他建立并领导了公司为资产管理公司和投资顾问筹集资金并为其提供并购咨询服务的努力。他还在基金产品方面拥有丰富的专业知识，因为他在发起和承销各种基金产品方面负有高级职责。

艾伦·拉帕波特先生在金融服务业拥有丰富的高级管理经验。他 曾担任美国银行私人银行董事长和总裁，美国信托公司副董事长和一家投资公司的顾问董事。

马修·巴芬顿(T.Matthew Buffington)是联合创始人，自2013年1月以来一直担任德莱登资本有限责任公司(Dryden Capital，LLC)的投资组合经理。在此之前，巴芬顿是Southpoint Capital Advisors LP的研究分析师，该公司是一家以价值为导向的股权投资公司，资产管理规模约为20亿美元。巴芬顿先生负责多个行业的创意产生、投资研究和投资组合监控。在加入Southpoint之前，巴芬顿先生曾在私募股权公司Clayton，Dubilier&Rice，LLC(CD&R)工作，在那里他帮助确定了广泛行业的新私募股权投资，为投资组合公司探索战略收购提供建议，并帮助分析业绩。在加入CD&R之前，巴芬顿先生曾在美林(Merrill Lynch)并购集团工作，在那里他为分析战略选择、安排交易结构和确定估值提供建议。

董事会委员会和会议。

审计 监督委员会。每个基金的董事会都根据1934年修订的《证券交易法》(《交易法》)第3(A)(58)(A)条设立了审计监督委员会。每个基金审计监督委员会目前由加拉格尔先生、雅各布森先生、克特斯先生、奥格登先生、拉帕波特先生和德科蒂斯女士组成，每个人都是独立受托人。雅各布森先生是每个基金审计监督委员会的现任主席。基金的每个审计监督委员会对每个基金的内部和外部会计和审计程序进行监督，除其他事项外，确定每个基金的独立注册会计师事务所 的选择，考虑审计的范围，批准由这些审计师代表每个基金执行的所有审计和允许的非审计服务，并批准审计师为某些附属公司执行的非审计服务，包括基金经理和与基金经理有控制关系的实体，这些实体向每个基金提供服务委员会审议了这些服务对基金独立注册会计师事务所独立性的可能影响。每个基金的审计监督委员会的每个成员都是独立的，因为审计委员会成员的独立性是在纽约证券交易所目前适用的上市标准中定义的，每个基金的普通股都在该上市标准上上市。

每个基金的董事会都通过了其审计监督委员会的书面章程。截至2018年12月13日修订的每个基金的书面章程的副本作为附件A附在本委托书之后，日期为2019年2月20日的每个基金的审计监督委员会的报告作为附件C附在本委托书之后。

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提名委员会。每个基金的董事会都设立了一个提名委员会 ，完全由独立受托人组成，目前由Buffington、Gallagher、Jacobson、Kertess、Ogden、RapPaport和Mses先生组成。科根和德科蒂斯。德科蒂斯女士担任每个基金提名委员会的主席。 提名委员会负责审核合格候选人，并在职位空缺或设立或重新选举受托人时向董事会推荐合格候选人。每个基金的提名委员会都通过了一份章程，该章程作为附件B附在本委托书之后。

每个基金提名委员会的每个成员都是独立的，因为提名委员会成员的独立性是在纽约证券交易所目前适用的上市标准中定义的，每个基金的普通股都在该上市标准上上市。

受托人/董事会提名人的资格、评估和鉴定。每个基金的提名委员会要求 受托人候选人拥有大学学位或同等的商业经验。在评估候选人时，每个基金提名委员会可考虑各种因素，包括但不限于：(I)候选人是否出席会议并履行其在董事会的职责的承诺，(Ii)相关行业和相关经验，(Iii)教育背景，(Iv)能力、判断力和专门知识，以及(V)董事会组成的整体多样性。确定被提名人的过程涉及考虑以下一个或多个来源推荐的候选人：(1)基金现任受托人；(2)基金官员；(3)基金投资顾问；(4)基金股东；以及(5)委员会认为适当的任何其他来源。每个基金的提名委员会可以(但不是必须)聘请第三方搜索公司，费用由基金承担，以确定潜在的候选人。

考虑 股东推荐的候选人。每只基金的提名委员会将审查和审议股东推荐的受托人提名人选，前提是推荐股东必须遵循股东提交 名太平洋投资管理公司赞助封闭式基金被提名人的程序，这些程序载于基金提名委员会章程附录B，并作为附件B附在本委托书中。除其他要求外，这些程序还规定，推荐股东必须向基金提交任何书面推荐，并提请基金秘书注意。请于基金各主要执行办事处及 的地址递交意见书，并须在董事会或股东大会选出被提名人的日期前不少于45天，亦不超过75天，将该意见书送抵该等办事处。(B)该等意见书须于董事会或股东大会选出被提名人的日期前不少于45天至75天送达该等办事处。任何推荐必须包括候选人和推荐股东的某些个人简历和 其他信息，并必须包括候选人的书面和签署同意书，候选人将被提名为被提名人，并在当选后担任受托人。以上对需求的描述 仅为摘要。有关详情，请参阅本委托书附件B所载的各基金提名委员会章程附录B。

提名委员会有完全酌情权否决股东推荐的被提名人，不能保证委员会适当推荐和考虑的任何此等人士 将被提名参加各基金董事会的选举。

多样性。 提名委员会在考虑和评估受托人的提名人时，会考虑特定被提名人的多样性和董事会的整体多样性。虽然委员会没有通过多样性的具体定义，但在审议被提名人和董事会的多样性时，委员会通常会考虑每个被提名人在与基金监督有关的事项上的专业经验、教育程度和专业知识的方式 (例如：投资管理、分销、会计、交易、合规、法律)、一般领导经验和生活经验是相辅相成的，作为一个整体，有助于提高董事会监督基金的能力。

估价监督委员会。每只基金的董事会都成立了一个估值监督委员会，目前由巴芬顿、加拉格尔、雅各布森、克特斯、奥格登、拉帕波特和梅斯先生组成。科根和德科蒂斯。奥格登先生担任各基金估值监督委员会主席。董事会已委托估值监督委员会 根据基金估值程序，代表董事会监督每只基金投资组合证券和其他资产的公允价值的确定。各基金的估值监督委员会审查和批准基金投资组合证券的公平估值程序，定期审查基金经理根据董事会批准的程序作出的公允价值确定的信息，并向全体董事会提出 相关建议，并协助全体董事会解决特定的公允估值和其他估值问题。在基金估值政策规定的某些情况下，估值监督委员会 还可以在考虑所有相关因素后确定投资组合持股的公允价值，这些决定应向董事会全体成员报告。

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补偿委员会。每个基金的董事会都成立了一个薪酬 委员会，目前由巴芬顿、加拉格尔、雅各布森、克特斯、奥格登、拉帕波特和梅斯先生组成。科根和德科蒂斯。德科蒂斯女士担任各基金薪酬委员会主席。薪酬委员会于董事会认为有需要时召开会议，就基金受托人(并非基金经理或与基金经理共同控制、控制或控制的任何实体的董事、高级人员、合伙人或雇员)的薪酬事宜作出检讨及提出建议。 基金受托人并非基金经理的董事、高级管理人员、合伙人或雇员，或与基金经理共同控制、控制或受基金经理共同控制的任何实体。

合约委员会。每个基金的董事会都成立了一个合同委员会，目前由巴芬顿、加拉格尔、雅各布森、克特斯、奥格登、拉帕波特和梅斯先生组成。科根和德科蒂斯。科根女士担任各基金合同委员会主席。合同委员会在董事会认为必要时召开会议，以审查基金投资顾问以及任何子顾问、管理人和主承销商(如适用)的业绩和支付费用的合理性，并 就批准和继续适用的每个基金的投资咨询、分咨询、行政和分销服务合同安排向董事会提出建议。 适用的情况下，合同委员会开会审查基金投资顾问和任何子顾问、管理人和主承销商的业绩和支付费用的合理性，并 就批准和继续提供投资咨询、分咨询、行政和分销服务的合同安排向董事会提出建议。

表现委员会。董事会设立了业绩委员会，成员包括巴芬顿先生、加拉格尔先生、雅各布森先生、克特斯先生、奥格登先生、拉帕波特先生、马尼先生、费希尔先生和梅斯女士。科根和德科蒂斯。拉帕波特先生担任业绩委员会主席。业绩委员会的职责包括审查基金的业绩，以及基金经理在投资理念、方法和人员方面的任何变化。

董事会提名的受托人委员会。董事会于2019年3月26日成立了董事会提名的受托人委员会，由Gallagher先生、Jacobson先生、Kertess先生、Ogden先生、RapPaport先生、Maney先生、Fisher先生和Mses先生组成。科根和德科蒂斯。德科蒂斯女士是 董事会提名的受托人委员会主席。董事会提名的受托人委员会的目的是提供一个机构，据此董事会提名的受托人可以单独开会，就以下事项向董事会全体提出建议：(I)非董事会提名的受托人可能被视为存在冲突或潜在利益冲突的事项，包括但不限于在诉讼或潜在诉讼中涉及与 基金或受托人不利的各方的关联的冲突，以及(Ii)其他可能被认为适合由董事会提名的受托人单独考虑的事项。

开会。对于每个基金，在截至2018年12月31日的财年，董事会举行了四次定期 会议和三次特别会议。审计监督委员会分会六次，提名委员会分会两次，估值监督委员会分会四次，薪酬委员会分会一次，合同委员会分会五次，业绩委员会分会三次。董事会提名的受托人委员会成立于2019年3月26日 ，在截至2018年12月31日的财年内没有开会。每位受托人亲自出席或通过在截至2018年12月31日的财年内，该受托人为每只 基金召开的董事会例会和委员会会议中，至少75%举行电话会议。

受托人通常不参加年度股东大会 。

股东与董事会的沟通。每只基金的董事会都在 之前采用了股东可以向董事会发送通信的程序。股东可邮寄书面通讯至董事会，提请董事会注意。[基金名称]首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容股东通讯必须(I)采用书面形式，并由股东签署，(Ii)注明股东所持股份的类别和数量。每个基金的秘书或其指定人员负责审核正确提交的股东通信。秘书应(I)在下次定期董事会会议上向董事会提供每一份正式提交的股东通讯的副本，或 (Ii)如秘书认为该通讯需要更即时处理，则在收到该通讯后立即将该通讯转交受托人。秘书可以真诚地决定不应 向董事会提供股东通信，因为该通信与基金或其运营、管理、活动、政策、服务提供商、董事会、高级管理人员、股东或其他人没有合理关系

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与基金投资有关的事项，或其他具有例行或部长级性质的事项。这些程序不适用于(I)基金高级职员或受托人的任何通讯，(Ii)基金雇员或代理人的任何通讯，除非该等通讯仅以该等雇员或代理人作为股东的身份作出，或(Iii)根据交易所法第14a-8条提交的任何股东建议或与该等建议相关的任何通讯。除上述程序外，a基金受托人不需要 出席基金年度股东大会或以其他方式与股东沟通。

拖欠的第16(A)条报告。每只基金的受托人及某些高级人员、投资顾问、投资顾问的某些附属人士，以及实益拥有基金任何类别已发行证券超过10%的人士(I.e.，基金的普通股或优先股)必须向美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所(NYSE)提交表格 ，报告其与基金的从属关系，以及基金证券的所有权和所有权变更报告。仅根据以电子方式向证券交易委员会提交的这些表格 以及报告人员在最近结束的财年提交的任何书面陈述，每个基金相信，投资顾问的每个受托人和高级管理人员、投资顾问和相关关联人员，以及实益拥有基金任何类别未偿还证券超过10%的人，在每个基金各自的财年都遵守了所有适用的备案要求。

必须投赞成票。Decotis女士的连任以及Cogan女士和 Fisher和Kertess先生当选为PMF、PCQ、PNF、PML、PCK和PNI的董事会成员，将需要相关基金的普通股股东和优先股东(作为一个类别一起投票)在会议上投票的多数赞成票(作为一个类别一起投票) 亲自或委托代表在受托人选举中投赞成票。重新选举Jacobson先生或选举Dryden被提名人进入PMF、PCQ、PNF、PML、PCK和PNI董事会，将需要 相关基金的优先股东(作为独立类别投票)在会议上亲自或委托代表在选举优先股受托人时投下的多票赞成票。Cogan 女士以及Fisher先生和RapPaport先生当选为PMX和PZC董事会成员将需要相关基金的普通股股东和优先股股东(作为一个类别一起投票)在会议上的 托管人选举中投下的多数赞成票，无论是亲自投票还是委派代表投票。重新选举Jacobson先生或选举Dryden被提名人进入PMX和PZC董事会，将需要相关基金的优先股东(作为独立类别投票)在会议上亲自或委派代表在选举优先股受托人时投下的 多数赞成票。对所投赞成票 的要求意味着，假设出席人数达到法定人数，在会议上亲自或委派代表投出的适用股份中获得最多票数的被提名人(即使他或她获得的票数低于 多数)将被选举或重新当选为受托人(如果适用)。

每只基金的董事会 一致建议您投票支持这项提案，并建议董事会提名每只基金。

其他 信息

基金的执行人员和其他管理人员。下表提供了有关基金的 名执行干事和某些执行类似职责的其他干事的某些信息。基金高级职员的任期由有关董事会决定，直至选出其继任者并取得资格为止，或在每种情况下，直至其 较早去世、辞职、无故或无故被免职或丧失资格为止。基金的高级职员及雇员如为基金经理的负责人、高级职员、成员或雇员，则不获基金补偿。

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每个基金执行官员都是每个基金的利害关系人(根据1940年法案第2(A)(19) 节的定义)，因为他或她的职位如上表所示。

投资经理。基金经理 担任基金的投资经理。在董事会的监督下，基金经理负责管理基金的投资活动以及基金的业务事务和其他行政事务。经理 位于加利福尼亚州纽波特海滩新港中心大道650号，邮编：92660。该经理是欧洲上市保险和金融服务公司安联集团(Allianz SE)持有多数股权的间接子公司。

独立注册会计师事务所。每个基金董事会的审计监督委员会和每个基金的全体董事会 一致选择普华永道会计师事务所(普华永道)作为截至2019年12月31日的财年基金的独立注册会计师事务所。普华永道在截至2018年12月31日的财年担任各基金的独立注册会计师事务所，也是其他各种投资公司的独立注册会计师事务所

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经理担任其投资顾问。普华永道位于纽约州麦迪逊大道300号，邮编：10017。这些基金都不知道普华永道在这些基金中有任何直接的财务或重大的间接财务利益 。如果任何股东要求，普华永道的一名代表将出席会议。通过您可以通过电话回答股东提出的相关问题，如果股东 选择发表声明，您将有机会这样做。

审批前的政策和程序。每个基金的审计监督委员会都通过了关于预先批准审计的书面政策，并允许基金的独立注册会计师事务所提供非审计服务。根据这些政策，基金的审计监督委员会至少每年审查和预先批准拟议的审计，并允许 独立注册会计师事务所代表基金开展非审计服务。

此外，每个基金的审计监督委员会至少每年预先批准由独立注册会计师事务所向基金管理人和向基金提供持续服务的 管理人控制、控制或共同控制的任何实体提供的任何许可的非审计服务(包括与审计相关的服务)，前提是在每种情况下，这些服务都与基金的业务和财务报告直接相关。虽然审计监督委员会不会预先批准独立注册会计师事务所向会计附属公司提供的所有服务(例如，如果聘用与基金的业务和财务报告没有直接关系)，但委员会会收到独立注册会计师事务所的年度报告，其中显示会计附属公司为此类服务支付的总费用。

作为上述年度程序的一部分，每个基金的审计监督委员会还可以不时预先核准向基金或会计附属机构提供的个别非审计服务。被委派此职责的审计监督委员会成员(指定成员)也可以预先批准这些单独的非审计服务，条件是此类服务的费用不超过预先确定的美元门槛。指定成员的任何此类预先批准都将报告给审计监督全体委员会 ，以供其下次定期会议批准。

审批前政策 规定，根据《交易所法案》第10A节和适用法规中描述的最低限度例外(本文称为最低限度例外)，审计监督委员会必须预先批准向基金或其会计附属机构提供的允许的非审计服务 。

审计费。审计费是与审计和审查年度报告和注册报表中包含的财务报表相关的费用，以及通常与法定和法规备案或参与相关的其他服务。对于基金最近两个会计年度(如下所示)，普华永道向基金或 太平洋投资管理公司(PIMCO)收取的有关基金的审计费用如下表所示：

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审计相关费用。审计相关费用是与审计或财务报表审查的绩效合理相关但未在上述审计费用项下报告的与保证和相关服务相关的费用，包括会计咨询、证明报告、慰问函和 商定的程序报告(包括与基金优先股相关的基本维护测试的年度审查)(如果适用)。下表显示了普华永道(PwC)向基金或太平洋投资管理公司(PIMCO)收取的有关基金的审计相关费用，如下所示，每个基金最近两个财年的审计相关费用。在该等会计年度内，普华永道并无就与基金运作及财务报告直接相关的审计相关服务向基金会计附属公司收取与审计有关的费用。

税费。税费是与税务合规、税务咨询和税务规划相关的费用，包括与提交或修改联邦、州或地方所得税申报单、受监管的投资公司资格审查以及税收分配和分析审查有关的服务。下表显示了如下所示的每个基金最近两个财年 普华永道向基金或太平洋投资管理公司(PIMCO)收取的有关基金的税费总额。在该等财政年度内，普华永道并无就与基金运作及财务报告直接相关的税务服务向基金会计附属公司收取税费。

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所有其他费用。所有其他费用都是与上述审计费用、审计相关费用和税费项下报告的 以外的服务相关的费用。对于每个基金的最后两个会计年度，普华永道没有向基金或基金的会计附属公司收取此类费用。

在上表所示期间，根据最低限度例外，未批准审计相关费用、税费或所有其他费用项下所述的任何服务。

累计 非审计费用。下表显示了普华永道在每个基金最近两个会计年度为每个基金 和基金会计附属公司提供的服务所收取的非审计费用总额(如下所示)。

*包括基金的非审计费用总额和会计附属公司的非审计费用之和，如左栏所示。

下表显示了普华永道在最近结束的财年向每个基金或太平洋投资管理公司(PIMCO)收取的费用 细目，可归因于以下类别：1)审计费、2)审计相关费用、3)税务合规/准备费和4)所有其他 费用，以及所有其他费用类别所收取费用总额的百分比。

每个基金审计监督委员会都认定，普华永道向基金会计附属公司提供未经委员会预先批准的非审计服务，符合保持普华永道作为基金主要审计师的独立性。

24

其他事务。截至本委托书日期，各基金管理人员和 基金经理知道，除通知中规定的事项外，在本次会议之前没有其他事务要处理。如果任何其他事务被适当地提交给会议，被指定为代理人的人将全权酌情投票。

会议法定人数、休会及列席方法。每只基金出席会议的法定人数将包括有权在该会议上投票的基金总股份的30%(30%)的亲自出席或由 受委代表出席，但如果优先股或普通股将作为单独的类别投票，则每个有权投票的类别的30%的股份 将构成该类别业务交易的法定人数。通过澄清，在优先股作为单独类别投票的情况下，有权投票的ARP和VMTP总数的30%(无论股票的 相对清算优先级)将构成法定人数。如果未达到提案所需的法定人数，被指定为代表的人士可就该提案提议休会， 如果提议休会，将投票赞成该休会的所有股份。有关基金提案的任何延期将需要有权就此投票的相关 基金的多数股份在拟休会的会议上亲自出席或由受委代表出席，投赞成票。然而，在优先股或普通股将作为单独类别投票的情况下, 在要休会的会议上，需要亲自或委派代表出席的适用类别的多股 的赞成票，才能就该类别的会议休会。根据PIMCO与基金的投资管理协议，任何额外征集和任何休会的费用将由PIMCO 承担。在会议召开之前收到足够赞成票的任何提案都将被采取行动，并且此类行动将是最终的 ，无论会议是否休会以允许就任何其他提案进行额外的征集，如果其他提案尚未达到法定人数，该行动都将是最终的 。

委托代表或亲自在会议上投票将由基金指定的 会议出纳员(出纳员)进行计票。为了确定每个基金的法定人数，计票人将包括亲自或委派代表出席会议的股份总数，包括由反映弃权的委托书代表的股份和 n经纪无表决权的股份(
即未收到实益拥有人或有权投票的人的指示，且经纪或 被提名人对某一特定事项没有酌情投票权的股票(由经纪或被指定人持有的股份，尚未收到来自实益拥有人或有权投票的人的指示，而经纪或 被指定人对特定事项没有酌情投票权)。对于需要多数票批准的提案，如托管人选举、弃权票和经纪人非票数 将不计入对被提名人投出的多数票。

向股东报告。以下是各基金最近完成的会计年度提交给股东的年度报告的邮寄日期 ：

基金年报和半年度报告的其他副本可免费 致电1-(844)-337-4626或访问基金网站pimco.com/closeendfund从基金获取。

2020财年召开的年度股东大会的股东提案。目前预计每个 基金的下一届年度股东大会将于2020年12月在本委托书中提到的会议之后举行。拟在各基金年会上提交的股东提案必须在不迟于2020年7月15日由各基金 收到，以纳入各基金的委托书和与该会议有关的委托卡。股东提交的包含在代理材料中的提案并不保证它会被包含在 中。股东提案必须遵守联邦证券法的某些要求，并且必须按照适用的基金章程提交。为每个基金提交任何其他建议(包括选举受托人提名人的建议)的股东打算在2020财年举行的年度会议上提交(I.e..，除将包括在基金委托书材料中的建议书外)必须确保 每个基金收到此类建议书，且该等建议书井然有序，并符合每个基金章程中规定的所有适用法律要求和要求。每个基金的章程规定，任何此类建议必须在每个基金首次邮寄上一年股东大会的委托书的一周年日之前不少于45 天也不超过60天收到书面建议；但如果按照适用法律，即将召开的 股东大会的日期不在每个基金的周年纪念日的30天内。

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在股东大会之前，必须在(I)即将召开的股东大会日期前45天的前一天或(Ii)10月10日之前收到该提案，以交易结束时间较晚者为准。该即将召开的股东大会日期首次公开宣布或披露之日后的营业日。假设下一次年度会议最终计划在今年会议 12月17日周年纪念日后30天内召开，则每个基金必须在2020年9月13日至2020年9月28日之前收到此类提案。如果希望提交建议书的股东未能在上述日期内 通知基金，如果股东的建议书被适当地提交大会，将根据所附的 张委托书中指定的人的判断，对为会议征集的委托书进行投票表决。(br}如果提交建议书的股东没有在上述日期内通知基金，将根据 张随附的委托书中点名的人的判断，对股东的建议书进行表决。如果股东及时通知，在符合SEC委托书规则的情况下，委托书仍可行使酌处权。股东提案应提交给适用基金秘书，地址为基金主要执行办公室，复印件为大卫·C·沙利文律师事务所(Prudential Tower，800Boylston Street，Boston，Massachusetts 02199-3600.)。

请立即签署并退回随附的委托书，以确保出席适用的年会的法定人数。为方便起见，随函附上写有收信人地址、已付邮资的 信封。

2019年11月1日

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委托书附件A

太平洋投资管理公司赞助的封闭式基金

审计监督委员会章程

(自2004年1月14日起通过，

截至2018年12月13日的修订)

本章程可能定期更新本章程附录A所列的每家注册投资公司(每家都是基金，统称为基金)的董事会(每个都是董事会)已通过本宪章，以规范特定董事会的审计监督委员会(董事会)在监督基金方面的活动。本宪章分别适用于每个基金及其特定的理事会和委员会，并应据此解释。本章程取代董事会或董事会委员会以前通过的任何审计委员会章程 。

宗旨和职能说明

委员会的一般目的是监督基金的会计和财务报告政策和做法及其内部控制，包括协助董事会监督基金财务报表的完整性、基金遵守法律和监管要求的情况、基金独立审计师的资格和独立性，以及基金内部控制系统和独立审计师的表现。委员会的目的还包括准备美国证券交易委员会规则要求的报告，以包括在基金年度委托书中(如果有的话)。

委员会的职能是监督。虽然委员会负有本宪章规定的职责，但委员会没有责任规划或进行审计，编制或确定基金的财务报表是否完整、准确并符合公认的会计原则 ，或确保遵守基金的法律、法规或任何内部规则或政策。 委员会不负责规划或进行审计，也不负责编制或确定基金的财务报表是否完整、准确并符合公认的会计原则 ，也不负责确保遵守基金的法律、法规或任何内部规则或政策。基金管理部门负责基金会计以及基金内部控制系统的实施和维护， 独立审计师负责对基金财务报表进行适当审计。委员会成员不是各基金的雇员，在本委员会任职期间，他们不是，也不会自称是会计师或审计师 。因此，委员会或其成员没有义务或责任进行实地工作或其他类型的审计或会计审查或程序。委员会的每名成员应 有权依赖(I)委员会从其接收信息的管理和基金外的个人和组织的诚信，以及(Ii)在实际情况相反的情况下，这些个人或组织向委员会提供的财务和其他信息的准确性。 委员会的每一名成员都有权依赖(I)基金内部和外部的个人和组织的诚信，以及(Ii)这些个人或组织向委员会提供的财务和其他信息的准确性。

会籍

委员会应由董事会决定的受托人人数组成，但无论如何不少于三(3)名受托人。 委员会的每名成员必须是董事会成员。董事会可随时全权酌情将委员会任何成员免职或撤换。委员会的一名或多名成员可由董事会指定为委员会的 主席或联席主席(视情况而定)。

委员会的每名成员可能不是基金的利害关系人，如1940年修订的《投资公司法》(《投资公司法》)第2(A)(19)节所界定，并且必须以其他方式满足根据1934年《证券交易法》(修订本)和适用的上市规则 规定的规则10A-3(B)(考虑到该规则中规定的任何例外)所规定的投资公司发行人审计委员会成员的独立性标准。委员会的每名成员必须精通财务(或必须在他或她被任命为委员会成员后的一段合理时间内做到这一点)，并且至少有一名委员会成员 必须具有会计或相关的财务管理专业知识，在每种情况下，都要像董事会根据纽约证券交易所上市标准在其商业判断中解释的那样。

A-1

职责和职责

委员会的政策和程序应保持灵活性，以促进委员会对不断变化的情况作出反应的能力 和总体履行其职能的能力。下面概括地描述了需要注意的领域。委员会应：

1. 根据对基金独立审计员的独立性以及审计和任何允许的非审计服务的性质和业绩的评估，决定选择、保留或终止基金的独立审计员。委员会关于选择、保留或终止独立审计师的决定应根据投资公司法第32(A)节的要求提交董事会批准。基金的独立审计员必须直接向委员会报告，委员会应负责解决管理层和独立审计员之间有关财务报告的分歧。

2.至少每年审议基金独立审计师的独立性， 并根据上市公司会计监督委员会(PCAOB)适用规则的要求，定期收到独立审计师的正式书面披露和信函。

3.在适用法规要求的范围内，预先批准(I)独立审计师向基金提供的所有 审计和允许的非审计服务，以及(Ii)独立审计师向基金的投资顾问(包括次级顾问)和某些投资顾问附属公司提供的所有非审计服务。

委员会可以执行批准此类服务的政策和程序，而不是由全体委员会批准。

4.审查和批准独立审计师向基金、投资顾问和投资顾问的某些附属公司收取的审计费用、与审计有关的费用和允许的非审计服务费用。

5.如果基金打算雇用雇员，并在此范围内，应为基金雇用基金独立审计员的 雇员或前雇员制定明确的政策。

6.至少每年获取并审查独立审计师的 报告，该报告描述(I)会计师事务所的内部质量控制程序和(Ii)任何重大问题(A)会计师事务所最近的内部质量控制审查或 同行审查，或(B)在过去五年内对事务所进行的一项或多项独立审计进行的任何政府或其他专业查询或调查，以及为解决任何此类问题而采取的任何步骤。

7.与基金的独立审计师一起审查年度审计和任何特别审计的安排和范围，包括建议提交给基金董事会和股东的任何意见的形式。

8. 与管理层和独立审计师会面，审查和讨论基金的年度经审计财务报表，包括审查管理层对基金投资业绩的任何具体披露；对于基金的经审计财务报表，与独立审计师讨论PCAOB适用规则要求的事项和根据适用法律要求向委员会报告的任何其他事项；并提供一份声明，说明是否根据对基金经审计财务报表的审查，

与管理层会面，审查和讨论半年度报告中包含的基金未经审计的财务报表，包括审查管理层讨论基金投资业绩的任何具体披露 。

9.与管理层和独立审计员讨论基金未经审计的财务报表。

A-2

10.与独立审计师一起审查他们在审计工作过程中遇到的任何审计问题或困难，以及管理层对此的回应。

11.与管理层一起审查基金的会计和财务报告政策、做法和内部控制，以及管理层关于风险评估和风险管理的指导方针和政策，并酌情与独立审计师一起审查 基金，包括管理层或独立审计师关于改变会计原则或做法的任何建议对基金的影响。

12.与管理层讨论任何讨论基金投资业绩的新闻稿和有关基金的其他财务 信息，以及管理层向分析师或评级机构提供的任何财务信息。委员会可通过讨论基金将披露的一般信息类型和 列报形式(即，a)来履行这一责任逐个案例不需要审查)，并且不需要事先讨论每一次这样的信息发布。

13.建立以下程序：(I)接收、保留和处理基金收到的有关会计、内部会计控制或审计事项的投诉 ；(Ii)基金雇员、基金投资顾问、管理人、主承销商(如果有)或为投资顾问提供与会计或审计事项有关的会计服务的任何其他 提供者秘密、匿名提交的投诉。

14. 调查或启动对基金会计业务或财务报告中任何不当行为或涉嫌不当行为的调查。

15.与律师一起审查对基金的财务和会计报告政策和做法或其内部控制有重大影响的法律和监管事项。

16.定期向理事会报告委员会的活动 (至少每年一次)。

17.履行委员会或董事会认为必要或适当的与本《宪章》、《信托协议和声明》、适用于基金的公司章程和/或章程以及适用的法律或法规相一致的其他职能。

委员会可将本宪章规定的任何部分权力和责任委托给由委员会一名或多名 名成员组成的小组委员会。

会议

委员会应至少每年分别与独立审计师和负责基金财务和会计业务的基金管理层代表举行会议。委员会应在其认为必要或适当时举行其他定期会议或特别会议。

外部资源和管理层的协助

基金的适当人员须提供或安排提供委员会所要求的资料、数据及服务。 委员会有权聘请独立律师和其他专家和顾问，费用由基金承担，委员会认为这些专家和顾问的专业知识是履行其职责所必需的。基金应提供或安排提供委员会确定的适当资金，用于支付：(1)基金独立审计师因发布与基金财务报表有关的审计报告或为基金提供其他审计、审查或核证服务而支付的报酬；(2)委员会聘请的独立法律顾问或其他顾问的报酬；以及(3)委员会履行其宗旨或履行其职责所需或适当的一般行政费用 。(3)委员会的一般行政费用。 基金应提供或安排提供由委员会决定的适当资金，用于支付：(1)基金独立审计师发布与基金财务报表有关的审计报告或为基金提供其他审计、审查或核证服务的报酬；(2)委员会聘请的独立法律顾问或其他顾问的报酬；以及(3)委员会履行其宗旨或履行其职责所需或适当的一般行政费用。

A-3

年度评估

委员会应至少每年审查和重新评估本宪章的充分性，并向董事会提出任何修改建议。此外， 委员会的业绩应至少每年审查一次。

通过和修订

董事会应通过并批准本宪章，并可随时主动修改本宪章。

A-4

附录A

受本宪章规限的资金

(截至2018年12月13日)

PCM基金公司(PCM)

太平洋投资管理公司 市政收入(PMF)

太平洋投资管理公司市政收入II(PML)

太平洋投资管理公司市政收入III(PMX)

太平洋投资管理公司加州市政收入(PCQ)

PIMCO加利福尼亚州市政收入II(PCK)

PIMCO加利福尼亚州市政收入III(PZC)

PIMCO纽约市收入(PNF)

PIMCO纽约市收入II(PNI)

PIMCO纽约市收入III(PYN)

太平洋投资管理公司公司和收入战略(PCN)

太平洋投资管理公司公司和收入机会(Pty)

太平洋投资管理公司(PIMCO)高收入(PHK)

太平洋投资管理公司 收益战略(PFL)

太平洋投资管理公司收入战略II(PFN)

太平洋投资管理公司收入机会(PKO)

太平洋投资管理公司全球股票和收入(PGP)

太平洋投资管理公司(PIMCO)战略收入基金公司(RCS)

太平洋投资管理公司动态收益(PDI)

太平洋投资管理公司 动态信贷和抵押收入基金(PCI)

太平洋投资管理公司能源和战术信用机会基金(NRGX)

A-5

委托书附件B

提名委员会章程

太平洋投资管理公司管理的账户信托和

太平洋投资管理公司赞助的封闭式基金

太平洋投资管理公司发起的区间基金

每个信托的董事会/托管人(董事会)及其各自的系列(每个信托或系列，一个基金)已经通过了本宪章，以管理每个董事会的提名委员会(委员会)的活动。

目的和责任说明

每个委员会的主要目的和职责是筛选和 提名候选人作为独立董事/受托人参加董事会选举。

组织与治理

每个委员会应由董事会决定的所有董事/受托人组成，但无论如何不少于 两(2)名董事/受托人。每个委员会必须完全由董事会成员组成，他们不是相关基金的利害关系人，如1940年修订的《投资公司法》第2(A)(19)节所定义。每个 董事会可随时自行决定撤换委员会的任何成员。

委员会的一名或多名成员可由 董事会指定为委员会主席或联席主席(视情况而定)。

委员会不会定期安排 会议。委员会会议应在委员会或董事会根据基金章程确定必要或适当时召开。

董事/受托人被提名人的资格

董事/受托人候选人必须具有大学学位或同等的商业经验。委员会在考虑董事/受托人候选人时可考虑 多种因素，包括(但不限于)：(I)候选人是否出席会议并履行其在董事会的职责的情况及承诺；(Ii)相关行业 及相关经验；(Iii)教育背景；(Iv)能力、判断力及专业知识；及(V)董事会组成的整体多样性。

被提名人的识别

在确定董事会的潜在提名人选时，委员会可考虑下列来源推荐的候选人： (I)基金现任董事/受托人；(Ii)基金高级职员；(Iii)基金投资顾问或分顾问；(Iv)基金股东(见下文)；以及 (V)委员会认为合适的任何其他来源。委员会可以但不需要保留第三方搜索公司，费用由基金承担，以确定潜在候选人。

考虑股东推荐的候选人

委员会将在审议 和评估其他来源推荐的候选人的基础上，审议和评估股东适当提交的被提名人候选人。本章程附录A(PIMCO管理账户信托基金和PIMCO发起的区间基金)和附录B(PIMCO发起的封闭式基金)可能会被委员会不时修订， 列出了股东在向委员会适当提交被提名人候选人时必须遵循的程序(委员会不会考虑没有按照附录A或附录B (视情况适用)正确提交的建议)。

B-1

向管理局推荐候选人

委员会将向董事会推荐其认为有资格在董事会担任独立 董事/受托人的董事/受托人候选人。在实际可行的情况下，委员会将按优先顺序对这些潜在的董事会提名人选进行排序。

B-2

附录A

股东提交太平洋投资管理公司管理账户信托和

太平洋投资管理公司发起的区间基金

基金股东必须遵循以下程序才能提交适当的被提名人推荐供委员会审议。

B-3

附录B

股东呈交获提名人候选人的程序

太平洋投资管理公司发起的封闭式基金

基金股东必须遵循以下程序，才能适当地提交被提名人建议供委员会审议。

B-4

委托书附件C

审计监督委员会报告

的董事会成员中的一员

太平洋投资管理公司 加州市政收入基金(PCQ)

太平洋投资管理公司市政收入基金(PMF)

PIMCO纽约市收入基金(PNF)

太平洋投资管理公司加州市政收入基金II(PCK)

太平洋投资管理公司市政收入基金II(PML)

PIMCO纽约市收益基金II(PNI)

太平洋投资管理公司加州市政收入基金III(PZC)

太平洋投资管理公司市政收入基金III(PMX)

(每个基金，一个基金，集体，基金)

日期：2019年2月20日

审计监督委员会(委员会)代表每个基金的董事会(董事会)监督基金财务报告过程，并根据董事会通过的书面宪章运作。 委员会会见每个基金管理层(管理层)和独立注册会计师事务所，并向董事会报告其活动结果。管理层对财务报表和报告流程(包括内部控制系统)负有主要责任。关于委员会和独立会计师的责任，管理层表示，截至2018年12月31日的 财政年度的基金财务报表是按照公认会计原则编制的。

委员会 与基金独立注册会计师事务所Management and Pricewaterhouse Coopers LLP(PwC)审查并讨论了截至2018年12月31日的财年经审计的财务报表。委员会 与普华永道讨论了关于审计准则第61号(SAS 61)的声明要求讨论的事项。SAS 61要求独立注册会计师事务所向委员会传达相关事项，包括(如果适用)： 1)用于对重大异常交易进行核算的方法；2)重大会计政策在缺乏权威指导或共识的有争议或新兴领域的影响；3) 管理层在制定特别敏感的会计估计时使用的过程以及核数师对这些估计的合理性作出结论的依据；以及4)在会计原则和某些其他事项的应用上与管理层的分歧 。

关于每个基金，委员会已收到上市公司会计监督委员会第3526条(要求注册会计师事务所向委员会进行书面披露并与委员会讨论与审计师独立性有关的各种事项)所要求的 普华永道的书面披露和信函， 已与普华永道讨论了它们的独立性。委员会还审查了普华永道向每个基金提供的专业服务收取的总费用，并在适用于每个基金报告期的范围内，审查了向太平洋投资管理公司(PIMCO)、基金投资管理人以及在报告所述期间向每个基金提供服务的太平洋投资管理公司(PIMCO)控制、控制或共同控制的任何实体收取的非审计服务的总费用。作为本次审查的一部分，委员会除审议了与选择基金独立注册会计师事务所有关的其他做法和要求外， 提供此类非审计服务是否符合保持普华永道的独立性。

基于上述审查和讨论，委员会向董事会提交本报告，并建议(1)将截至2018年12月31日的财政年度经审计的 财务报表纳入该财政年度提交给股东的基金年度报告，(2)向美国证券交易委员会和纽约证券交易所提交该年度报告，以及(3)重新任命普华永道为截至2019年12月31日的财政年度的基金独立注册会计师事务所。

董事会审计监督委员会提交：

萨拉·E·科根

黛博拉·A·德科蒂斯

布拉德福德·K·加拉格尔

詹姆斯·A·雅各布森

汉斯·W·克尔特斯

威廉·B·奥格登，IV和

艾伦·拉帕波特

C-1

与周年股东大会相关的委托书

将于2019年12月17日举行

以下签名的 优先股持有人[基金]，马萨诸塞州商业信托基金(The Fund)特此任命[埃里克·D·约翰逊和瑞安·G·莱肖]，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席将在太平洋投资管理公司办公室举行的基金年度股东大会(年会)，地址为百老汇1633号，西50街50号之间，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席基金股东年会(年会)，地点为百老汇1633号，西50号和西51号^ST街道，42个^钕(I)于2019年12月17日(美国东部时间)上午11时起，于纽约纽约10019号大厅投票；及(Ii)代表下文署名人投下下文署名人有权于股东周年大会上投票及以其他方式代表下文签名人之所有 权力，犹如下文签名人亲自出席该股东周年大会一样。(I)于2019年12月17日(美国东部时间)上午11：00开始，向下文签名人投下文签名人有权于股东周年大会上投下之所有票，以及任何其延会或延期投票。以下签署人确认已收到年会通知及所附日期为十一月的委托书。[1]，2019年。签字人特此 撤销与年会有关的任何先前委托书，并批准并确认委托书或其中任何一位委托书可合法行事的所有事项。

本委托书是代表基金董事会征集的，董事会一致建议您投票支持 提案。

如果本委托书签署得当，以下签署人有权投票的方式将按本委托书背面指示的方式进行 ，并将由委托书持有人酌情决定在年会或其任何延会或延期之前适当提出的任何其他事项进行表决。如果本委托书执行得当，但未就委托书中包含的提案 作出任何指示，则有权由以下签名者投票的此类提案将被投给该提案。

有关该提案的讨论，请参阅委托书 。

请在此背面投票、注明日期和签名，并将签名的委托书立即放入所附的 信封中退回。关于将于2019年12月17日召开的年度股东大会可获得委托书材料的重要通知。提交给股东的委托书和截至2018年12月31日的年度报告 [基金]也可以在pimco.com/closeendfund上找到。

要投票，请用蓝色或黑色墨水画一个圆圈。示例：🌑

你可以在网上、电话或邮寄上投票。请看背面的说明。

如果您因基金的多项投资而收到超过一张选票，请投下所有选票。在邮寄您的选票之前，请记住在 上方签名并注明日期。此代理卡只有在签名并注明日期时才有效。

感谢您的投票

与周年股东大会相关的委托书

将于2019年12月17日举行

以下签署的普通股持有者[基金]，马萨诸塞州商业信托基金(The Fund)特此任命[埃里克·D·约翰逊(Eric D.Johnson)和瑞安·G·莱肖(Ryan G.Leshaw]，或其中任何一人，作为以下签署人的一名或多名代理人：(I)出席基金股东年会(年会)，该年会将在太平洋投资管理公司的办公室举行，地址为百老汇1633号，西50街50号之间，或其中任何一位，作为以下签字人的一名或多名代理人：(I)出席基金股东年会(年会)，地点为百老汇1633号，西50号之间， 太平洋投资管理公司的办公室和西51号^ST街道，42个^钕(I)于2019年12月17日东部时间上午11时开始，于纽约10019号纽约大厅举行股东周年大会；及(Ii)代表 签署人投下联名者有权于股东周年大会上投下之所有票数及以其他方式代表联名者，犹如本人亲身出席该股东周年大会一样，行使联席会议上签署人所拥有之一切权力；及(Ii)代表联名者投下联名者有权于股东周年大会上投下之所有票，及以其他方式代表联署人于股东周年大会上投下联名者之所有权力，犹如亲身出席该股东周年大会一样。以下签署的 确认已收到年会通知及随附的11月1日的委托书[1]，2019年。签字人特此撤销与年会有关的任何先前委托书，并批准并确认 委托书或其中任何一项委托书可以合法执行的所有事项。

本委托书是代表基金董事会征集的，董事会一致 建议您投票支持该提案。

如果本委托书签署得当，以下签署人有权投的票将按照本委托书背面指示的方式 投票，并由委托书持有人酌情就年会或其任何延会或延期可能适当提出的任何其他事项进行表决。如果本委托书 正确执行，但未就委托书中包含的提案作出任何指示，则将对该提案投下签字人有权投票的票。

有关该提案的讨论，请参阅委托书。

请在本函背面投票、注明日期和签名，并将签名的委托书立即装在所附信封中寄回。有关将于2019年12月17日召开的年度股东大会的代理材料 可用的重要通知。委托书及提交股东的截至2018年12月31日的年度报告[基金] 也可以在pimco.com/closeendfund上找到。

要投票，请用蓝色或黑色墨水画一个圆圈。示例：🌑

你可以在网上、电话或邮寄上投票。请看背面的说明。

如果您因基金的多项投资而收到超过一张选票，请投下所有选票。在邮寄您的选票之前，请记住在 上方签名并注明日期。此代理卡只有在签名并注明日期时才有效。

感谢您的投票

与周年股东大会相关的委托书

将于2019年12月17日举行

以下签名的 优先股持有人[基金]，马萨诸塞州商业信托基金(The Fund)特此任命[埃里克·D·约翰逊和瑞安·G·莱肖]，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席将在太平洋投资管理公司办公室举行的基金年度股东大会(年会)，地址为百老汇1633号，西50街50号之间，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席基金股东年会(年会)，地点为百老汇1633号，西50号和西51号^ST街道，42个^钕(I)于2019年12月17日(美国东部时间)上午11时起，于纽约纽约10019号大厅投票；及(Ii)代表下文署名人投下下文署名人有权于股东周年大会上投票及以其他方式代表下文签名人之所有 权力，犹如下文签名人亲自出席该股东周年大会一样。(I)于2019年12月17日(美国东部时间)上午11：00开始，向下文签名人投下文签名人有权于股东周年大会上投下之所有票，以及任何其延会或延期投票。以下签署人确认已收到年会通知及所附日期为十一月的委托书。[1]，2019年。签字人特此 撤销与年会有关的任何先前委托书，并批准并确认委托书或其中任何一位委托书可合法行事的所有事项。

本委托书是代表基金董事会征集的，董事会一致建议您投票支持 提案。

如果本委托书签署得当，以下签署人有权投票的方式将按本委托书背面指示的方式进行 ，并将由委托书持有人酌情决定在年会或其任何延会或延期之前适当提出的任何其他事项进行表决。如果本委托书执行得当，但未就委托书中包含的提案 作出任何指示，则有权由以下签名者投票的此类提案将被投给该提案。

有关该提案的讨论，请参阅委托书 。

请在此背面投票、注明日期和签名，并将签名的委托书立即放入所附的 信封中退回。关于将于2019年12月17日召开的年度股东大会可获得委托书材料的重要通知。提交给股东的委托书和截至2018年12月31日的年度报告 [基金]也可以在pimco.com/closeendfund上找到。

要投票，请用蓝色或黑色墨水画一个圆圈。示例：🌑

你可以在网上、电话或邮寄上投票。请看背面的说明。

如果您因基金的多项投资而收到超过一张选票，请投下所有选票。在邮寄您的选票之前，请记住在 上方签名并注明日期。此代理卡只有在签名并注明日期时才有效。

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与周年股东大会相关的委托书

将于2019年12月17日举行

以下签名的普通股持有人 [基金]，马萨诸塞州商业信托基金(The Fund)特此任命[埃里克·D·约翰逊和瑞安·G·莱肖]，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席将在太平洋投资管理公司办公室举行的基金年度股东大会(年会)，地址为百老汇1633号，西50街50号之间，或其中任何一人，作为以下签署的 的一名或多名代理人：(I)出席基金股东年会(年会)，地点为百老汇1633号，西50号和西51号^ST街道，42个^钕(I)于2019年12月17日(美国东部时间)上午11时起，于纽约10019号纽约10019号大厅投票；及(Ii)代表签字人投下签字人有权于股东周年大会上投票及以其他方式代表 签字人所拥有的一切权力，犹如签名人亲自出席该股东周年大会一样；及(Ii)代表下文签名人投下联名股东有权于股东周年大会上投下之所有票，并以其他方式代表 签名人所拥有之一切权力，犹如签名人亲自出席该股东周年大会一样。以下签署人确认已收到年会通知及所附日期为十一月的委托书。[1]，2019年。以下签署的 特此撤销与年会有关的任何先前委托书，并批准并确认委托书或其中任何一位委托书可以合法行事的所有事项。

本委托书是代表基金董事会征集的，董事会一致建议您投票支持 提案。

如果本委托书签署得当，以下签署人有权投票的方式将按本委托书背面指示的方式进行 ，并将由委托书持有人酌情决定在年会或其任何延会或延期之前适当提出的任何其他事项进行表决。如果本委托书执行得当，但未就委托书中包含的提案 作出任何指示，则有权由以下签名者投票的此类提案将被投给该提案。

有关该提案的讨论，请参阅委托书 。

请在此背面投票、注明日期和签名，并将签名的委托书立即放入所附的 信封中退回。关于将于2019年12月17日召开的年度股东大会可获得委托书材料的重要通知。提交给股东的委托书和截至2018年12月31日的年度报告 [基金]也可以在pimco.com/closeendfund上找到。

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你可以在网上、电话或邮寄上投票。请看背面的说明。

如果您因基金中的多项投资而收到多张选票，请投下所有选票。 在邮寄你的选票之前，记得在上面签名并注明日期。此代理卡只有在签名并注明日期时才有效。

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