美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
(标记一)
R根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交季度报告。
截至2019年6月29日的季度
或
O根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交过渡报告
由_至_的过渡期
委托档案编号:0-2585
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
田纳西州 | | | | 62-0183370 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | | | (国际税务局雇主识别号码) |
佐治亚州多尔顿市里德路475号 | | 30720 | | (706) 876-5800 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | | (注册人电话号码,包括区号) |
不适用 |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化) |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。-R:是-不是-不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。他说:
|
| | | | | |
大型加速滤波器 | o | | | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | (不要检查是否有规模较小的报告公司) | | 规模较小的报告公司 | R |
| | | | *新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。O
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。O是R否
截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
|
| | |
班级 | | 截至2019年8月1日的未偿还债务 |
普通股,面值3美元 | | 15,536,244股 |
B类普通股,面值3美元 | | 836,669股 |
C类普通股,面值3美元 | | 0股 |
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
目录
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| | | | |
第一部分:财务信息 | 页面 |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表 | 3 |
| | 合并简明资产负债表-2019年6月29日(未经审计)和2018年12月29日 | 3 |
| | 综合简明经营报表(未经审计)-截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和六个月 | 4 |
| | 综合简明全面收益表(亏损)(未经审计)-截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和六个月 | 5 |
| | 合并简明现金流量表(未经审计)-截至2019年6月29日和2018年6月30日的6个月 | 6 |
| | 股东权益合并报表(未经审计)-截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和六个月 | 7 |
| | 合并简明财务报表附注(未经审计) | 8 |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第四项。 | 管制和程序 | 29 |
| | | | |
第二部分:其他信息 | |
| | | |
| 第1项。 | 法律程序 | 30 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 30 |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 34 |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 34 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
| 第五项。 | 其他信息 | 35 |
| 第6项 | 陈列品 | 35 |
| | | |
| | 签名 | 36 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明资产负债表
(金额以千为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年6月29日 | | 2018年12月29日 |
资产 | (未经审计) | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20 |
| | $ | 18 |
|
应收账款净额 | 47,362 |
| | 42,542 |
|
库存,净额 | 104,166 |
| | 105,195 |
|
预付和其他流动资产 | 6,529 |
| | 5,204 |
|
流动资产总额 | 158,077 |
| | 152,959 |
|
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 80,451 |
| | 84,111 |
|
经营性租赁使用权资产 | 8,393 |
| | — |
|
其他资产 | 17,258 |
| | 15,708 |
|
总资产 | $ | 264,179 |
| | $ | 252,778 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 27,521 |
| | $ | 17,779 |
|
应计费用 | 31,018 |
| | 30,852 |
|
长期债务的当期部分 | 6,345 |
| | 7,794 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 1,973 |
| | — |
|
流动负债总额 | 66,857 |
| | 56,425 |
|
| | | |
长期债务 | 120,805 |
| | 120,251 |
|
经营租赁负债 | 6,831 |
| | — |
|
其他长期负债 | 19,296 |
| | 17,118 |
|
总负债 | 213,789 |
| | 193,794 |
|
| | | |
承付款和或有事项(见附注19) |
| |
|
| | | |
股东权益 | | | |
普通股(每股面值3美元):授权发行和发行的8000万股-2019年为15,536,244股,2018年为15,522,588股 | 46,609 |
| | 46,568 |
|
B类普通股(每股面值3美元):授权1600万股,已发行和已发行股票-2019年为836,669股,2018年为839,304股 | 2,510 |
| | 2,518 |
|
额外实收资本 | 156,632 |
| | 156,390 |
|
累计赤字 | (154,272 | ) | | (146,384 | ) |
累计其他综合收益(亏损) | (1,089 | ) | | (108 | ) |
股东权益总额 | 50,390 |
| | 58,984 |
|
总负债和股东权益 | $ | 264,179 |
| | $ | 252,778 |
|
见合并简明财务报表附注。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明操作报表
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
净销售额 | $ | 100,394 |
| | $ | 106,438 |
| | $ | 189,001 |
| | $ | 205,297 |
|
销售成本 | 76,901 |
| | 81,294 |
| | 146,589 |
| | 158,573 |
|
毛利 | 23,493 |
| | 25,144 |
| | 42,412 |
| | 46,724 |
|
| | | | | | | |
销售和管理费用 | 21,114 |
| | 23,802 |
| | 42,774 |
| | 46,921 |
|
其他营业费用(净额) | 80 |
| | 1,507 |
| | 111 |
| | 1,267 |
|
设施合并和遣散费,净额 | 1,725 |
| | 190 |
| | 3,816 |
| | 406 |
|
营业收入(亏损) | 574 |
| | (355 | ) | | (4,289 | ) | | (1,870 | ) |
| | | | | | | |
利息支出 | 1,717 |
| | 1,642 |
| | 3,437 |
| | 3,176 |
|
其他(收入)费用,净额 | 4 |
| | 1 |
| | (38 | ) | | 3 |
|
持续经营的税前亏损 | (1,147 | ) | | (1,998 | ) | | (7,688 | ) | | (5,049 | ) |
所得税拨备(福利) | 34 |
| | (26 | ) | | 134 |
| | (192 | ) |
持续经营亏损 | (1,181 | ) | | (1,972 | ) | | (7,822 | ) | | (4,857 | ) |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | (35 | ) | | 157 |
| | (66 | ) | | 135 |
|
净亏损 | $ | (1,216 | ) | | $ | (1,815 | ) | | $ | (7,888 | ) | | $ | (4,722 | ) |
| | | | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.31 | ) |
停产经营 | (0.00 | ) | | 0.01 |
| | 0.00 |
| | 0.01 |
|
净损失 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.30 | ) |
| | | | | | | |
已发行基本股票 | 15,885 |
| | 15,763 |
| | 15,847 |
| | 15,739 |
|
| | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | | |
持续运营 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.31 | ) |
停产经营 | (0.00 | ) | | 0.01 |
| | (0.00 | ) | | 0.01 |
|
净损失 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.30 | ) |
| | | | | | | |
稀释后的流通股 | 15,885 |
| | 15,763 |
| | 15,847 |
| | 15,739 |
|
| | | | | | | |
每股股息: | | | | | | | |
普通股 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
B类普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
见合并简明财务报表附注。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
综合简明全面收益表(亏损)
(未经审计)
(金额(以千为单位))
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
净亏损 | $ | (1,216 | ) | | $ | (1,815 | ) | | $ | (7,888 | ) | | $ | (4,722 | ) |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
利率互换未实现收益(亏损) | (705 | ) | | 323 |
| | (1,104 | ) | | 1,128 |
|
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
利率掉期未实现收益(亏损),净额 | (705 | ) | | 323 |
| | (1,104 | ) | | 1,128 |
|
| | | | | | | |
将利率掉期亏损重新分类为收益(1) | 93 |
| | 177 |
| | 149 |
| | 406 |
|
所得税 | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
|
将利率掉期亏损重新分类为收益,净额 | 93 |
| | 177 |
| | 139 |
| | 406 |
|
| | | | | | | |
将精算净收益重新分类为退休后福利计划收益(2) | (7 | ) | | (6 | ) | | (14 | ) | | (15 | ) |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
将精算净收益重新分类为退休后福利计划收益 | (7 | ) | | (6 | ) | | (14 | ) | | (15 | ) |
| | | | | | | |
将以前的服务积分重新分类为退休后福利计划的收入(2) | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
将以前的服务积分重新分类为退休后福利计划的收入,净额 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
|
| |
| |
| | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | (620 | ) | | 493 |
| | (981 | ) | | 1,517 |
|
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (1,836 | ) | | $ | (1,322 | ) | | $ | (8,869 | ) | | $ | (3,205 | ) |
| |
(1) | 现金流量套期从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为净亏损的金额包括在公司的综合简明经营报表的利息支出中。 |
| |
(2) | 退休后计划的金额从累积的其他全面收益(亏损)重新归类为净亏损,包括在公司的综合简明营业报表中的销售和管理费用中。 |
见合并简明财务报表附注。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明现金流量表
(未经审计)
(金额(以千为单位))
|
| | | | | | | |
| 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
经营活动的现金流 | |
| | |
|
持续经营亏损 | $ | (7,822 | ) | | $ | (4,857 | ) |
停业收入(亏损) | (66 | ) | | 135 |
|
净损失 | (7,888 | ) | | (4,722 | ) |
| | | |
对净亏损与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 5,906 |
| | 6,307 |
|
递延所得税拨备 | 64 |
| | 15 |
|
财产、厂房和设备处置净损失 | 62 |
| | 82 |
|
基于股票的薪酬费用 | 287 |
| | 456 |
|
坏账支出 | 131 |
| | 117 |
|
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (4,952 | ) | | (3,045 | ) |
盘存 | 1,029 |
| | (8,726 | ) |
其他流动资产 | (1,325 | ) | | (2,486 | ) |
应付账款和应计费用 | 10,826 |
| | 6,537 |
|
其他经营性资产和负债 | (514 | ) | | 314 |
|
经营活动提供(用于)的现金净额 | 3,626 |
| | (5,151 | ) |
| | | |
投资活动的现金流 | | | |
出售不动产、厂房和设备所得净收益 | 4 |
| | — |
|
购置房产、厂房和设备 | (2,043 | ) | | (1,422 | ) |
用于投资活动的净现金 | (2,039 | ) | | (1,422 | ) |
| | | |
融资活动的现金流 | | | |
循环信贷净借款 | (2,956 | ) | | 8,434 |
|
应付票据付款-建筑物 | (5,266 | ) | | (366 | ) |
与收购有关的应付票据付款 | — |
| | (791 | ) |
应付票据借款--设备和其他 | — |
| | 1,960 |
|
应付票据付款--设备和其他 | (1,955 | ) | | (2,250 | ) |
融资租赁的付款方式 | (2,089 | ) | | (2,234 | ) |
融资租赁借款 | 11,500 |
| | — |
|
超过现金的未偿还支票的变动 | (530 | ) | | 1,880 |
|
普通股回购 | (12 | ) | | (58 | ) |
支付发债成本 | (277 | ) | | — |
|
融资活动提供的现金净额(用于) | (1,585 | ) | | 6,575 |
|
| | | |
增加现金和现金等价物 | 2 |
| | 2 |
|
期初现金及现金等价物 | 18 |
| | 19 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 20 |
| | $ | 21 |
|
| | | |
补充现金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 2,714 |
| | $ | 2,668 |
|
为融资租赁支付的利息 | 685 |
| | 386 |
|
以新的经营租赁负债换取的使用权资产
| 397 |
| | — |
|
已缴纳所得税,净额 | 77 |
| | 73 |
|
以新融资租赁负债换取的使用权资产
| 52 |
| | 74 |
|
见合并简明财务报表附注。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并股东权益报表
(金额以千为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2017年12月30日的余额 | 45,839 |
| | 2,584 |
| | 157,139 |
| | (125,000 | ) | | (1,299 | ) | | 79,263 |
|
普通股回购-19726股 | (59 | ) | | — |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | (55 | ) |
限制性股票授予-297,292股 | 647 |
| | 245 |
| | (892 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
B类转换为普通股-6,250股 | 19 |
| | (19 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 227 |
| | — |
| | — |
| | 227 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,908 | ) | | — |
| | (2,908 | ) |
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,024 |
| | 1,024 |
|
2018年3月31日的余额 | 46,446 |
| | 2,810 |
| | 156,478 |
| | (127,908 | ) | | (275 | ) | | 77,551 |
|
根据董事股票计划发行的普通股--39,711股 | 119 |
| | — |
| | (119 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股回购-500股 | (2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
限制性股票授予被没收-6196股 | (18 | ) | | — |
| | 15 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) |
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 231 |
| | — |
| | — |
| | 231 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,815 | ) | | — |
| | (1,815 | ) |
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 493 |
| | 493 |
|
2018年6月30日的余额 | 46,545 |
| | 2,810 |
| | 156,605 |
| | (129,723 | ) | | 218 |
| | 76,455 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | B类普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 股东权益总额 |
2018年12月29日的余额 | 46,568 |
| | 2,518 |
| | 156,390 |
| | (146,384 | ) | | (108 | ) | | 58,984 |
|
普通股回购-11,299股 | (34 | ) | | — |
| | 22 |
| | — |
| | — |
| | (12 | ) |
限制性股票授予被没收-6681股 | (20 | ) | | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) |
B类转换为普通股-2,635股 | 8 |
| | (8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 168 |
| | — |
| | — |
| | 168 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (6,672 | ) | | — |
| | (6,672 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (361 | ) | | (361 | ) |
2019年3月30日的余额 | 46,522 |
| | 2,510 |
| | 156,589 |
| | (153,056 | ) | | (469 | ) | | 52,096 |
|
根据董事股票计划发行的普通股-29,001股 | 87 |
| | — |
| | (87 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
基于股票的薪酬费用 | — |
| | — |
| | 130 |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,216 | ) | | — |
| | (1,216 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (620 | ) | | (620 | ) |
2019年6月29日的余额 | 46,609 |
| | 2,510 |
| | 156,632 |
| | (154,272 | ) | | (1,089 | ) | | 50,390 |
|
见合并简明财务报表附注。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明财务报表附注
(未经审计)
(金额以千为单位,每股数据除外)
注1-陈述依据
随附的未经审核综合简明财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,该等中期财务报表并不包括该等会计原则对年度财务报表所要求的所有资料及附注。管理层认为,所有被认为是公允列报所必需的调整(一般由正常经常性应计项目组成)已包括在随附的财务报表中。随附的财务报表应与Dixie Group,Inc.及其全资子公司(“本公司”)在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2018年12月29日的财年的Form 10-K 2018年年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读。截至2019年6月29日的三个月和六个月期间的经营业绩不一定表明整个2019年可能预期的结果。
根据适用的会计准则,该公司确定它有一个可报告的部门,即FloorCovering,由住宅和商业两个经营部门组成。根据适用的会计准则,本公司将这两个经营部门合并为一个报告部门,因为它们具有相似的经济特征,并且经营部门在以下所有领域都是相似的:(A)产品和服务的性质;(B)生产过程的性质;(C)其产品和服务的客户类型或类别;(D)用于分销其产品或提供其服务的方法;以及(E)监管环境的性质。
附注2-最近的会计声明
2019财年采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号《租赁(主题842)》,要求承租人在综合资产负债表上确认使用权资产,代表在租赁期内使用标的资产的权利,以及所有租期超过12个月的租赁负债。指导意见还要求进行定性和定量披露,旨在评估租赁产生的现金流的数量、时间和不确定性。2018年7月,FASB发布了ASU No.2018-11,提供了一种可选的过渡方法,允许实体在采用日期应用新的租赁标准,并确认采用期间的累积效果调整。本公司已选择采用这种过渡方式。
本公司采用新标准,自2018年12月30日起生效,也就是本公司会计年度的第一天。与ASU第2018-11号规定的修改后的追溯过渡方法中允许的可选过渡方法一致,公司没有调整比较期间。新标准适用于自生效日期(2018年12月30日)开始的租赁,截至该日期记录了累计生效调整。本公司还选择应用ASC 842-10-65-1中允许的一揽子实际权宜之计,即本公司无需重新评估任何到期或现有合同是否属于或包含租约,本公司无需重新评估任何到期或现有租约的租赁分类,本公司无需重新评估任何现有租约的初始直接成本。本公司采用ASU后,在综合简明资产负债表中增加使用权资产,以取得经营租赁标的资产的使用权。本公司在考虑诸如评估承租人延长或终止租赁或购买标的资产的选择权等判断和估计时,并未选择使用后见之明进行过渡。此外,营业租赁余额的相应负债计入综合资产负债表的负债部分。对于所有资产类别,本公司选择不确认租期为12个月或以下的租约的使用权资产和租赁负债。采用这一ASU并未对综合股东权益报表或综合经营报表进行重大调整。
尚未采用的会计准则
2016年6月,美国财务会计准则委员会发布了ASU No.2016-13《金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,对减值模型进行了修正,利用预期损失方法取代了当前的已发生损失方法,这将导致更及时地确认损失。对于公共实体,ASU 2016-13年在2019年12月15日之后的年度期间有效,包括这些财年内的过渡期。所有组织均可在2018年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期内提前申请。本公司不认为采用本ASU,包括随后发布的编撰改进更新(“对第326主题,金融工具-信贷损失,第815主题,衍生工具和对冲的编撰改进,以及第825主题,金融工具,”ASU 2019-04)和有针对性的过渡救济更新(“金融工具-信贷损失(主题326),ASU 2019-05”)将因本公司客户的性质而对合并简明财务报表产生重大影响
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。此次更新是财务会计准则委员会信息披露框架项目的一部分,旨在改进
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合并简明财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
财务报表附注披露的有效性。此更新中的修订删除、修改和添加了主题820中的某些披露要求。本标准适用于2019年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期。允许在发布此更新时及早采用,并允许实体在发布此更新时提早采用任何删除或修改的披露,并将附加披露的采用推迟到生效日期。某些披露修订将仅在提交的最近中期或年度内前瞻性应用,而其他修订将追溯应用于提交的所有期间。本公司认为,采用这一ASU不会对其综合简明财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14年度的《薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20)-披露框架-对定义福利计划披露要求的更改》。此次更新是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分,目的是提高财务报表附注中披露的有效性。此更新中的修订修改了发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。本标准在2020年12月15日之后的财年有效,允许提前采用。一旦采用,此更新将在追溯的基础上应用于提交的所有时期。本公司认为,采用这一ASU不会对其综合简明财务报表产生重大影响。
注3-收入
收入确认政策
该公司的收入主要来自地板覆盖产品和加工服务的销售。收入在这些产品或服务的控制权转移给其客户时确认,数额反映了该公司预期有权用这些产品和服务换取的对价。公司在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。向客户收取的运费和手续费在收入范围内报告。在合同上下文中无关紧要的附带项目被确认为费用。由于付款是在销售点或之后不久收到的,公司没有任何重要的融资组成部分。公司通过以下步骤确定收入确认:
从与客户的合同中分拆收入
下表按最终用户市场细分了截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和六个月期间的公司收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
住宅铺地产品 | $ | 73,092 |
| | $ | 75,034 |
| | $ | 136,518 |
| | $ | 142,129 |
|
商用地坪产品 | 26,708 |
| | 30,954 |
| | 51,218 |
| | 62,242 |
|
其他服务 | 594 |
| | 450 |
| | 1,265 |
| | 926 |
|
总净销售额 | $ | 100,394 |
| | $ | 106,438 |
| | $ | 189,001 |
| | $ | 205,297 |
|
住宅地板覆盖产品。住宅地板覆盖产品包括宽幅地毯、地毯、豪华乙烯基地板和工程硬木。这些产品销往设计师、零售商、大众商人和建筑商市场。
商用地板覆盖产品。商用地板覆盖产品包括宽幅地毯、地毯瓷砖、地毯和豪华乙烯基地板。这些产品通过设计师、建筑师、地板承包商和独立零售商销售到企业、酒店、医疗保健、政府和教育市场。
其他服务。其他服务包括地毯纱线加工和地毯染色服务。
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(以千为单位,每股数据除外)(续)
合同余额
除分别列示(见附注4)的代表无条件对价权利的应收账款外,本公司并不确认任何给予有条件权利收取对价的合约资产,因为本公司不会为取得可收回的客户合约而招致成本。对于有限的生产订单,公司经常在公司业绩之前收到客户的现金付款,从而产生合同债务。这些合同负债根据公司预计确认收入的时间(通常不到一年),在综合简明资产负债表中归类为应计费用。合同负债净减少或增加的主要原因是有限运行的订单活动需要押金,但这一期间收入的确认和应收账款分类账上押金的运用抵消了这一影响。截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月和六个月期间的预付存款活动如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
期初合同责任 | $ | 5,089 |
| | $ | 5,296 |
| | $ | 6,013 |
| | $ | 5,717 |
|
期初余额中包括的合同负债确认的收入 | (3,326 | ) | | (4,711 | ) | | (4,817 | ) | | (5,005 | ) |
因收到现金而增加,扣除当期收入中确认的金额 | 3,536 |
| | 6,139 |
| | 4,103 |
| | 6,012 |
|
终止合同责任 | $ | 5,299 |
| | $ | 6,724 |
| | $ | 5,299 |
| | $ | 6,724 |
|
履行义务
对于与住宅地坪和商用地坪产品相关的履约义务,应在某个时间点进行控制转移。为了表明控制权的转移,公司必须有当前的支付权,合法的所有权必须已经转移到客户手中,客户必须具有重大的所有权风险和回报。该公司的主要销售条款是FOB装运点和FOB目的地,公司在发货或交付给客户时分别移交产品销售的控制权和记录收入。收入根据每项业绩义务的相对独立销售价格分配给每项业绩义务。独立销售价格以公司单独销售产品或服务的可观察价格为基础。
可变注意事项
该公司的业务性质产生了可变的对价,包括回扣、津贴和回报,这通常会降低交易价格,从而减少收入。这些可变金额通常基于实现一定水平的销售活动、产品退货或价格优惠而记入客户名下。
可变对价是按最有可能赚取的金额估算的。估计金额包括在交易价中,只要与可变对价相关的不确定性得到解决后,确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。可变对价的估计是根据历史经验和已知趋势估计的。
保修
该公司通常为其产品提供与制造缺陷和特定性能标准相关的产品保修,保修期最长可达两年。在记录销售的期间,公司应计入预计的未来保修成本。成本计入综合简明经营报表的销售成本,产品保修准备金计入综合简明资产负债表的应计费用。该公司使用基于历史经验和已知趋势的投资组合方法计算其应计项目。(见注9。)本公司不提供额外的服务型保修。
先收后挂安排
在客户的要求下,该公司与一名客户达成了先开后挂的安排。在公司开具帐单和确认收入时,公司保留了库存的实物所有权,将库存分开,不再有能力使用或将其转给其他客户。应客户的要求,可以将库存实物转移给客户。在截至2019年3月30日的三个月内,公司确认的收入为1,311美元,
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(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
截至2019年6月29日的三个月,该公司确认了另一笔交易的收入61美元。截至2019年6月29日,这两个订单基本上都已发货给客户。
附注4--应收账款,净额
应收账款汇总如下:
|
| | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
客户、交易 | $ | 45,062 |
| | $ | 40,121 |
|
其他应收账款 | 2,577 |
| | 2,595 |
|
应收账款总额 | 47,639 |
| | 42,716 |
|
减去:坏账准备 | (277 | ) | | (174 | ) |
应收账款净额 | $ | 47,362 |
| | $ | 42,542 |
|
截至2019年6月29日的三个月和六个月的坏账支出分别为42美元和131美元,截至2018年6月30日的三个月和六个月的坏账支出分别为57美元和117美元。
注5--库存,净额
库存汇总如下:
|
| | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
原料 | $ | 37,002 |
| | $ | 36,875 |
|
在制品 | 16,661 |
| | 20,274 |
|
成品 | 68,268 |
| | 67,085 |
|
供应品和其他 | 226 |
| | 190 |
|
后进先出储备 | (17,991 | ) | | (19,229 | ) |
库存,净额 | $ | 104,166 |
| | $ | 105,195 |
|
在截至2019年3月30日的季度,由于与一家主要原材料供应商签订了寄售协议,该公司发生了临时库存清算。预计不会恢复以前的库存水平。该公司在本季度内确认了这一影响,这导致了以前几年确定的现行成本结清后进先出库存,并减少了281美元的销售成本。
附注6--财产、厂房和设备、净额
物业、厂房和设备包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
土地及改善工程 | $ | 8,528 |
| | $ | 8,528 |
|
建筑物及改善工程 | 63,282 |
| | 63,389 |
|
机器设备 | 180,937 |
| | 183,900 |
|
在建资产 | 4,008 |
| | 2,675 |
|
| 256,755 |
| | 258,492 |
|
累计折旧 | (176,304 | ) | | (174,381 | ) |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 80,451 |
| | $ | 84,111 |
|
截至2019年6月29日的三个月和六个月,房地产、厂房和设备(包括融资租赁金额)的折旧总额分别为2734美元和5777美元,截至2018年6月30日的三个月和六个月的折旧总额分别为3036美元和6051美元。
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附注7-商誉和其他无形资产
于2018年第四季度,确定本公司商誉的账面价值大于计算的公允价值,其无形资产(基于修订预测)不再可收回。由于这些全部减值,截至2019年6月29日的三个月和六个月没有摊销费用。截至2018年6月30日的三个月和六个月的摊销费用分别为76美元和153美元。
附注8--应计费用
应计费用汇总如下:
|
| | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
薪酬和福利 | $ | 8,933 |
| | $ | 8,186 |
|
客户回扣、索赔和津贴拨备 | 8,850 |
| | 9,300 |
|
预付客户存款 | 5,299 |
| | 6,013 |
|
超过现金的未付支票 | 2,611 |
| | 3,141 |
|
其他(1) | 5,325 |
| | 4,212 |
|
应计费用 | $ | 31,018 |
| | $ | 30,852 |
|
(1)包括就集体诉讼达成和解而应累算的$1,514(见附注19下的“法律程序”一节)。
注9-产品保修保留
本公司通常为其产品提供与制造缺陷和特定性能标准相关的产品保修。产品保修准备金包括在公司综合资产负债表的应计费用中。以下是该公司产品保修活动的摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
| | | | | | | | (已调整) |
期初产品保修保留 | $ | 1,035 |
| | $ | 1,248 |
| | | $ | 1,069 |
| | $ | 1,356 |
|
应计保修责任 | 634 |
| | 623 |
| | | 1,143 |
| | 1,236 |
|
已结清保修责任 | (563 | ) | | (626 | ) | | | (1,091 | ) | | (1,318 | ) |
更改先前存在的保修责任 | (24 | ) | | (2 | ) | | | (39 | ) | | (31 | ) |
产品保修期末保留 | $ | 1,082 |
| | $ | 1,243 |
| | | $ | 1,082 |
| | $ | 1,243 |
|
附注10-长期债务和信贷安排
长期债务由以下部分组成:
|
| | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
循环信贷安排 | $ | 96,264 |
| | $ | 99,219 |
|
应付票据-建筑物 | 6,421 |
| | 11,688 |
|
融资租赁-建筑物 | 11,383 |
| | — |
|
融资租赁义务 | 10,176 |
| | 12,096 |
|
应付票据-设备和其他 | 3,573 |
| | 5,528 |
|
递延融资成本,净额 | (667 | ) | | (486 | ) |
长期债务总额 | 127,150 |
| | 128,045 |
|
减去:长期债务的当前部分 | 6,345 |
| | 7,794 |
|
长期债务 | $ | 120,805 |
| | $ | 120,251 |
|
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循环信贷安排
循环信贷安排提供最多150,000美元的循环信贷,取决于借款基础的可用性。借款基数目前等于本公司合格应收账款、存货、固定资产和不动产减去由该贷款下的行政代理不时建立的准备金的特定百分比。循环信贷安排将于2021年9月23日到期。循环信贷安排以对公司几乎所有资产的优先留置权作为担保。
根据公司的选择,循环信贷安排的预付款的年利率等于(A)由公司选择的一个、两个或三个月期的LIBOR,外加1.50%至2.00%的适用保证金,或(B)最优惠利率、联邦基金利率加0.5%或每日LIBOR利率加1.00%中较高的一个,外加0.50%至1.00%的适用保证金。适用保证金是根据循环信贷安排下的可获得性确定的,随着可获得性的降低,保证金也会增加。截至2019年6月29日,本公司循环信贷安排的适用保证金为1.75%。该公司按承诺总额超过循环信贷安排使用率的平均金额(相当于每年0.375%)支付未使用的额度费用。截至2019年6月29日和2018年12月29日,循环信贷安排下未偿还借款的加权平均利率分别为4.58%。
循环信贷安排包括对公司的财务和业务运营施加限制的某些肯定和否定契约。如果公司的固定费用覆盖率低于1.1至1.0,循环信贷安排将限制公司的借款可获得性。在固定费用覆盖率低于1.1至1.0的任何时期,该公司的借款可获得性将减少16,500美元。截至2019年6月29日,循环信贷安排下的未使用借款可用性为26,565美元;然而,由于公司的固定费用覆盖率低于1.1至1.0,截至2019年6月29日,公司可获得的未使用可用性为10,065美元(金额超过16,500美元)。
应付票据-建筑物
2014年11月7日,该公司签订了一份10年期8,330美元的应付票据,用于购买之前在佐治亚州阿代尔斯维尔租赁的配送中心。应付票据定于2024年11月7日到期,由配送中心担保。应付票据以相当于一个月伦敦银行同业拆息加2.0%的浮动利率计息,按月等额分期付款,本金35美元,外加根据票据余额下降计算的利息,到期最后付款为4,165美元。此外,本公司于2014年11月7日签订了一项摊销名义金额的利率掉期,实际上将利率固定在4.50%。
融资租赁-建筑物
于2019年1月14日,本公司与阿拉巴马州有限责任公司Saraland Industrial,LLC(“买方”)订立买卖协议(“购销协议”)。根据买卖协议的条款,本公司以11,500美元的购买价向买方出售其Saraland设施以及位于阿拉巴马州Saraland的约17.12英亩周边物业(“该物业”)。在出售该物业的同时,本公司与买方订立了一份为期二十年的租赁协议(“租赁协议”),根据该协议,本公司将以977美元的年租金租回该物业,租金按年加幅1.25%计算。根据租赁协议,本公司有两(2)个连续选择权,每个选择权可将租赁期延长十年。这笔交易被记录为失败的出售和回租。本公司已就收到的金额记录负债,并将继续折旧资产,并已计入利率,以便金融负债和剩余资产的账面净值在租赁期结束时将为零。在出售的同时,该公司向First Tennessee Bank National Association偿还了该物业约5000美元的抵押贷款,并终止了相关的固定利率掉期协议。
融资租赁义务
本公司的融资租赁债务期限为3至7年,利息由3.55%至7.76%不等,按月或按季度分期付款,直至到期日。本公司的融资租赁义务由租赁的特定设备担保。
应付票据-设备和其他
该公司的设备融资票据期限从1年到7年不等,利息从1.00%到7.68%不等,按月分期付款,直至到期日。本公司的设备融资票据由所融资的特定设备担保,不包含任何财务契约。
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附注11-租契
本公司在开始时决定一项安排是经营租赁还是融资租赁。租赁资产及责任于租赁开始日按租赁期内的租赁付款现值确认。本公司一般使用其递增借款利率(基于租赁开始日可获得的信息)来确定租赁付款的现值。
该公司拥有主要用于房地产和制造业设备的经营租赁。经营租赁费用在持续经营中确认,方法是在租赁期内按直线法将记录为资产的金额摊销。融资租赁费用由利息费用和使用权资产摊销两部分组成,利息费用将采用有效利息法确认。这些费用的列报与其他利息支出和类似资产的摊销或折旧一致。在确定租赁资产价值时,公司会考虑固定和可变付款条件、预付款、奖励措施以及延长、终止或购买的选项。续订、终止或购买选择权只有在合理确定将行使选择权时,才会影响用于确定租赁资产价值的租赁期。
与使用权资产负债相关的资产负债表信息如下:
|
| | | | |
| 资产负债表位置 | 2019年6月29日 |
经营租赁: | | |
经营性租赁使用权资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | 8,393 |
|
| | |
经营租赁负债的当期部分 | 经营租赁负债的当期部分 | 1,973 |
|
经营租赁负债的非流动部分 | 经营租赁负债 | 6,831 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 8,804 |
|
| | |
融资租赁: | | |
融资租赁使用权资产 | 财产、厂房和设备、净值 | $ | 16,553 |
|
| | |
融资租赁负债的当期部分 | 长期债务的当期部分 | 4,150 |
|
融资租赁负债的非流动部分 | 长期债务 | 17,409 |
|
| | $ | 21,559 |
|
合并简明财务报表中确认的租赁成本摘要如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至三个月 |
| | 截至六个月 |
|
| | 2019年6月29日 | | 2019年6月29日 |
经营租赁成本 | | $ | 815 |
| | $ | 1,723 |
|
| | | | |
融资租赁成本: | | | | |
*租赁资产摊销 | | 750 |
| | 1,498 |
|
**取消租赁负债的利息 | | 335 |
| | 685 |
|
融资租赁总成本 | | $ | 1,085 |
| | $ | 2,183 |
|
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合并简明财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
与租约有关的其他补充资料摘要如下:
|
| | | |
| | 2019年6月29日 |
|
加权平均剩余租期(年): | | |
* | | 6.20 |
|
*融资租赁。 | | 11.62 |
|
| | |
加权平均贴现率: | | |
* | | 8.47 | % |
*融资租赁。 | | 6.65 | % |
| | |
截至2019年6月29日的六个月租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | | |
*来自经营租赁的营运现金流 | | 794 |
|
**增加融资租赁的运营现金流 | | 685 |
|
**支持融资租赁的融资现金流 | | 2,089 |
|
下表汇总了截至2019年6月29日,公司在经营和融资负债的不可撤销合同义务项下的未贴现未来最低租赁付款:
|
| | | | | |
财年 | | 经营租约 | 融资租赁 |
2019 | | 1,422 |
| 2,768 |
|
2020 | | 2,360 |
| 5,207 |
|
2021 | | 1,986 |
| 4,347 |
|
2022 | | 1,559 |
| 2,015 |
|
2023 | | 877 |
| 1,283 |
|
此后 | | 3,347 |
| 17,082 |
|
未来最低租赁付款总额(未打折) | | 11,551 |
| 32,702 |
|
减去:现值折扣 | | (2,747 | ) | (11,143 | ) |
租赁总负债 | | 8,804 |
| 21,559 |
|
附注12-公允价值计量
公允价值定义为市场参与者之间有序交易的资产或负债的交换价值。公允价值指引概述了估值框架并建立了公允价值层次,以增加公允价值计量和披露的一致性和可比性。该层次结构由三个级别组成,如下所示:
第1级-截至报告日期相同资产或负债的活跃市场报价;
第2级-不包括活跃市场上相同资产或负债的报价、活跃市场上类似资产和负债的报价、不活跃市场上相同或类似资产或负债的报价,以及不包括资产或负债的报价和主要由市场数据通过相关或其他方式得出或证实的价格;以及
第3级-使用管理层对公允价值的最佳估计进行计量,其中公允价值的确定需要管理层的重大判断或估计。
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(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
下表反映了截至2019年6月29日和2018年12月29日在公司综合资产负债表上按公允价值经常性计量和确认的资产和负债的公允价值:
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| | | | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 | | 公允价值层级 |
资产: | | | | | |
利率互换(一) | $ | — |
| | $ | 36 |
| | 2级 |
| | | | | |
负债: | | | | | |
利率互换(一) | $ | 1,924 |
| | $ | 1,008 |
| | 2级 |
| |
(1) | 本公司使用某些外部来源来计算利率掉期的公允价值。利率互换是使用可观察到的输入(例如,LIBOR收益率曲线、信用利差)进行估值的。由于基础利率的波动,利率掉期的估值可能会因基础利率的波动而大幅波动,而基础利率的波动受到市场状况和工具期限的推动。信用调整可能会因本公司或其交易对手的信用评级变化而对估值产生重大影响。 |
在截至2019年6月29日或2018年6月30日的三个月和六个月内,1级、2级和3级之间没有资产或负债转移。如果有,公司将在报告期末确认转移。
本公司金融工具的账面金额和估计公允价值摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
| 携带 | | 公平 | | 携带 | | 公平 |
| 金额 | | 价值 | | 金额 | | 价值 |
金融资产: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20 |
| | $ | 20 |
| | $ | 18 |
| | $ | 18 |
|
应收票据 | — |
| | — |
| | 282 |
| | 282 |
|
利率互换 | — |
| | — |
| | 36 |
| | 36 |
|
财务负债: | | | | | | | |
长期债务,包括当期债务 | 105,591 |
| | 103,518 |
| | 115,949 |
| | 112,519 |
|
融资租赁,包括当期部分 | 21,559 |
| | 18,918 |
| | 12,096 |
| | 11,723 |
|
经营租赁,包括当前部分 | 8,880 |
| | 8,880 |
| | — |
| | — |
|
利率互换 | 1,924 |
| | 1,924 |
| | 1,008 |
| | 1,008 |
|
该公司长期债务和融资租赁的公允价值是使用该公司认为可用于类似类型金融工具的市场汇率估计的,代表二级计量。由于金融工具的短期性质,现金及现金等价物和应收票据的公允价值接近其账面价值。
附注13-衍生工具
公司的收益、现金流和财务状况面临与利率相关的市场风险。公司的政策是将其对利率不利变化的风险降至最低,并管理用债务为公司融资所固有的利率风险。公司通过维持固定和浮动利率债务的组合并为其部分浮动利率债务进行利率掉期来解决这一风险,以将利率波动降至最低。
以下为截至2019年6月29日公司未到期利率互换的摘要:
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| | | | | | | |
类型 | 名义金额 | | 生效日期 | 固定费率 | 可变费率 |
利率互换 | $ | 25,000 |
| | 2016年9月1日至2021年9月1日 | 3.105% | 1个月伦敦银行同业拆息 |
利率互换 | $ | 25,000 |
| | 2015年9月1日至2021年9月1日 | 3.304% | 1个月伦敦银行同业拆息 |
利率互换 | $ | 6,421 |
| (1) | 2014年11月7日至2024年11月7日 | 4.500% | 1个月伦敦银行同业拆息 |
(1)利率互换名义金额在到期前每月摊销35美元。
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(未经审计)
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下表汇总了公司财务报表中包含的衍生工具的公允价值:
|
| | | | | | | | | |
| 合并资产负债表上的位置 | | 公允价值 |
| | 6月29日, 2019 | | 12月29日, 2018 |
资产衍生品: | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
利率掉期,本期部分 | 预付和其他流动资产 | | $ | — |
| | $ | 14 |
|
利率掉期,长期部分 | 其他资产 | | — |
| | 22 |
|
总资产衍生工具 | | | $ | — |
| | $ | 36 |
|
| | | | | |
负债衍生工具: | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | |
利率掉期,本期部分 | 应计费用 | | $ | 682 |
| | $ | 335 |
|
利率掉期,长期部分 | 其他长期负债 | | 1,242 |
| | 673 |
|
总负债衍生工具 | | | $ | 1,924 |
| | $ | 1,008 |
|
下表汇总了衍生工具对公司财务报表的税前影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在AOCIL中确认的衍生工具有效部分的收益或(损失)金额 |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
现金流对冲-利率掉期 | $ | (705 | ) | | $ | 323 |
| | $ | (1,104 | ) | | $ | 1,128 |
|
| | | | | | | |
| 从有效部分的AOCIL重新分类为收益(1)(2)的损益金额 |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
现金流对冲-利率掉期 | $ | (93 | ) | | $ | (177 | ) | | $ | (149 | ) | | $ | (406 | ) |
| |
(1) | 从AOCIL重新分类的损益金额计入本公司综合简明财务报表的利息支出。 |
| |
(2) | 在2019年6月29日之后的未来12个月里,预计将从AOCIL重新分类为收益的亏损金额为682美元。 |
该公司记录了38美元的收益,用于结算与Saraland出售和回租相关的固定利率掉期协议。
附注14-雇员福利计划
固定缴款计划
该公司发起了一项401(K)固定缴款计划,该计划覆盖了该公司大约85%的现有员工。该计划包括对参与者贡献的前1%进行强制性的公司匹配。如果公司达到规定的收益水平,公司将匹配参与者缴费的下一个2%。该计划还规定,如果公司实现了某些额外的业绩目标,公司的额外缴费将超过3%的水平。截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月,这项401(K)计划的匹配缴款(信贷)费用分别为7美元和33美元,截至2019年6月29日和2018年6月30日的六个月分别为223美元和231美元。截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月的配对缴费费用减少是由于修订了该年度的估计配对。
此外,该公司还发起了一项401(K)固定缴款计划,该计划涵盖了该公司目前在一家工厂约15%的员工,这些员工正在进行集体谈判。根据这一计划,该公司总体上符合
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(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
参与者的贡献,按滑动比例计算,最高可达参与者收入的2.75%。截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月,集体谈判401(K)计划的匹配缴费分别为43美元和38美元,截至2019年6月29日和2018年6月30日的六个月分别为77美元和67美元。
不合格退休储蓄计划
该公司发起了一项不合格的退休储蓄计划,允许符合条件的员工推迟支付一定比例的薪酬。根据本计划,截至2019年6月29日,欠参与者的债务为15,496美元,截至2018年12月29日,欠参与者的债务为13,943美元,并计入公司综合资产负债表中的其他长期负债。该等债务为本公司的无抵押一般债务,参与者除作为无抵押的一般债权人外,对本公司的资产并无权利、权益或债权。该公司利用拉比信托基金持有、投资和再投资该计划下的延期和供款。金额投资于拉比信托中的公司所有人寿保险,保单的现金退回价值在2019年6月29日为15,495美元,在2018年12月29日为13,822美元,并计入公司综合简明资产负债表中的其他资产。
多雇主养老金计划
该公司根据一项涵盖其工会代表员工的集体谈判协议的条款,为多雇主养老金计划缴费。截至2019年6月29日和2018年6月30日的三个月,与多雇主养老金计划相关的费用分别为87美元和81美元,截至2019年6月29日和2018年6月30日的六个月分别为170美元和173美元。如果公司退出多雇主计划,则应承担退出责任,其金额将由该计划决定。由该计划确定的提取负债将是缴费率、基金状况、贴现率和任何此类提取时的各种其他因素的函数。
附注15--所得税
截至2019年6月29日的6个月的有效税率为1.7%,而截至2018年6月30日的6个月的福利税率为3.8%。本公司对递延税项资产维持全额估值津贴,导致只有可退还的抵免和少量州税在2019年前六个月的税项支出中确认。本公司于2019年6月29日及2018年12月29日的递延税项负债净额分别为642美元及568美元,计入本公司综合资产负债表的其他长期负债。
根据财务会计准则委员会关于不确定税收状况的指导意见,该公司对所得税状况的不确定性进行了核算。截至2019年6月29日和2018年12月29日,未确认的税收优惠分别为455美元和441美元。这些好处如果得到确认,将影响公司的实际税率。截至2019年6月29日和2018年12月29日,没有发生重大利息或罚款。
本公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税,并在多个州司法管辖区缴纳所得税。2014年后的纳税年度仍可审查美国联邦所得税。大多数州司法管辖区在2014年后的纳税年度仍然开放。在2013年后的纳税年度,一些州的司法管辖区仍然可以接受审查。
附注16-每股收益(亏损)
该公司的未归属股票奖励包含不可没收的红利或红利等价物的权利,无论是否支付,都被视为参与证券,并包括在每股收益(亏损)的计算中。会计准则要求额外披露普通股和未授股权支付奖励的每股收益(亏损),分别披露已分配和未分配的收益。未分配收益是指可供分配但未分配的收益。普通股和非既得性股票支付奖励平等地赚取股息。所有收益在所有公布的期间都是未分配的。
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(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
下表列出了持续经营的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
每股基本收益(亏损): | | | | | | | |
持续经营亏损 | $ | (1,181 | ) | | $ | (1,972 | ) | | $ | (7,822 | ) | | $ | (4,857 | ) |
减去:将收益分配给参与证券 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股东可获得的持续运营亏损-基本 | $ | (1,181 | ) | | $ | (1,972 | ) | | $ | (7,822 | ) | | $ | (4,857 | ) |
基本加权平均流通股(1) | 15,885 |
| | 15,763 |
| | 15,847 |
| | 15,739 |
|
基本每股收益(亏损)-持续运营 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.31 | ) |
| | | | | | | |
稀释后每股收益(亏损): | | | | | | | |
普通股股东可获得的持续运营亏损-基本 | $ | (1,181 | ) | | $ | (1,972 | ) | | $ | (7,822 | ) | | $ | (4,857 | ) |
补充:未分配收益重新分配给未归属股东 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
普通股股东可获得的持续运营亏损-基本 | $ | (1,181 | ) | | $ | (1,972 | ) | | $ | (7,822 | ) | | $ | (4,857 | ) |
基本加权平均流通股(1) | 15,885 |
| | 15,763 |
| | 15,847 |
| | 15,739 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
董事股票业绩单位(二) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀释加权平均流通股(1)(2) | 15,885 |
| | 15,763 |
| | 15,847 |
| | 15,739 |
|
稀释后每股收益(亏损)-持续运营 | $ | (0.07 | ) | | $ | (0.13 | ) | | $ | (0.49 | ) | | $ | (0.31 | ) |
| |
(1) | 包括普通股和B类普通股,不包括47.6万股未归属参与证券。 |
| |
(2) | 根据股票期权计划可发行的股票,如果行使价格高于相关期间本公司普通股的平均市场价格,并且董事的股票业绩单位已被排除在反摊薄范围内。截至2019年6月29日的三个月和六个月的不包括股份总数为38.3万股,截至2018年6月30日的三个月和六个月的不包括股份总数为42.6万股。 |
附注17-股票薪酬费用
本公司根据已发行权益工具的公允价值确认与以股份支付有关的补偿开支,并在本公司的综合经营简明报表中将该等开支记入销售及行政开支。将发行的股票数量是通过将指定的奖励美元价值除以授予日的每股市值来确定的。截至2019年6月29日的三个月和六个月,公司的股票薪酬支出分别为130美元和287美元,截至2018年6月30日的三个月和六个月的股票薪酬支出分别为228美元和455美元。
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附注18--累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)扣除税后的构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 利率互换 | | 退休后负债 | | 总计 |
2018年12月29日的余额 | $ | (383 | ) | | $ | 275 |
| | $ | (108 | ) |
利率掉期未实现收益 | (1,104 | ) | | — |
| | (1,104 | ) |
将亏损重新分类为利率掉期收益,税后净额为10美元 | 139 |
| | — |
| | 139 |
|
将精算净收益重新分类为退休后福利计划的收益 | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
将以前的服务积分重新分类为退休后福利计划的收入 | — |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
2019年6月29日的余额 | $ | (1,348 | ) | | $ | 259 |
| | $ | (1,089 | ) |
附注19--承付款和或有事项
偶然事件
该公司评估其与法律事项有关的风险,包括与产品责任、安全和健康事项以及在其正常业务过程中出现的其他事项有关的风险。如果公司确定很可能发生了损失,则将记录损失金额,或可以合理估计的损失范围内的金额。
环境修复
当与环境补救义务相关的损失是可能和可估量的时,公司应计这类损失。补救义务根据最新的可用信息应计,并按未贴现金额记录。该公司定期监测环境整治工作的进展情况。如果研究表明补救费用与上一次估计数相比发生了变化,将在作出这一决定的期间记录对赔偿责任的调整。(见附注22)。
法律程序
该公司与3M公司和大约30家其他地毯制造商一起,在阿拉巴马州埃托瓦县巡回法院被加兹登(阿拉巴马州)水厂起诉[加兹登市自来水厂和下水道委员会诉3M公司等人,民事诉讼编号31-CV-2016-900676.00]中心镇(阿拉巴马州)阿拉巴马州切诺基县巡回法庭的自来水厂[中心镇自来水工程和下水道委员会诉3M公司等人,民事诉讼编号13-CV-2017-900049.00]。这两起案件都寻求金钱赔偿和禁令救济,涉及在佐治亚州道尔顿及其周边地区制造和整理地毯产品时使用某些化合物。根据被告的动议,这些案件被移送到美国阿拉巴马州北区地区法院(中区),案件编号4:16-CV-01755-SGC和案件编号4:17-CV-01026-KOB。随后,加兹登水厂提出动议,要求将案件发回州法院,并已获得批准。目前,本公司与其他几名共同被告一起向阿拉巴马州最高法院提交了一份关于Mandamus令状的请愿书,要求发布命令,指示初审法院批准本公司和其他共同被告因缺乏个人管辖权而提出的驳回阿拉巴马州提起的诉讼的动议。阿拉巴马州最高法院已将请愿书与中心镇(阿拉巴马州)事宜合并(如上所述)。请愿书仍在等待中,法院没有发布裁决的法定最后期限。诉讼称,被告在某些整理和处理过程中使用了3M生产的全氟化合物(PFC)、全氟酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS),并因此将其排放或渗入佐治亚州道尔顿附近的水系统。起诉者要求超过10美元的损害赔偿,但除了禁令救济和惩罚性赔偿外,其他方面没有具体说明金额。该公司打算积极为此事辩护,目前无法估计潜在的损失风险(如果有的话)。
2018年11月16日,加利福尼亚州高级法院初步批准了卡洛斯·加西亚诉Fabrica International,Inc.等奥兰治县高级法院第30-2017-00949461-CU-OE-CxC号案件的集体诉讼和解。法院进一步批准了和解团体成员选择退出或反对和解的程序。和解条款规定,公司的全资子公司Fabrica已同意支付1,514美元(“总和解金额”),以完全解决诉讼中的所有索赔,包括支付给和解团体成员、团体律师的律师费和开支、和解管理费和团体代表服务奖。拟议和解的金额是在截至2018年6月30日的季度记录的。班级成员选择退出的最后期限是2月1日,
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2019年。原告提交最终批准集体诉讼和解动议的截止日期为2019年3月29日。最后一次公平听证会于2019年4月12日举行,最终获得批准。
该公司是目前在伊利诺伊州麦迪逊县提起的三起诉讼的多方之一,诉讼名称为布伦达·布里奇曼(Brenda Bridgeman),分别以已故罗伯特·布里奇曼(Robert Bridgeman)遗产特别管理人的身份,诉美国本田汽车公司(American Honda Motor Co.,Inc.),f/k/a Metropolitan Life Insurance Co.,等人,编号15-L-374,名称为Charles Anderson,Pltf.诉3M Company,等人,编号17-L-525,丹尼·阿特金斯(Daniel Atkins)和帕梅拉(Pamela)编号18-L-2。这三宗诉讼均涉及代表一名前雇员或一名个人遗产提出的超过50元的损害赔偿申索,声称死者在受雇于该公司期间因接触石棉而患上间皮瘤。每件事的发现都在进行中,其中一起案件的暂定审判日期已经确定。该公司否认承担责任,正在积极为此事辩护,目前无法估计其潜在的亏损风险(如果有的话)。2017年8月,这起名为桑德拉·D·瓦茨(Sandra D.Watts)的诉讼名为桑德拉·D·瓦茨(Sandra D.Watts),作为Dianne Averett遗产的特别管理人,死者诉4520 Corp.,Inc.f/k/a Benjamin F.Shaw Company,等人的第12-L-2032号案件被列入对所有其他被告的“特别结案,和解和破产索赔待决”类别。2018年3月,查尔斯·安德森(Charles Anderson)作为查尔斯·安德森遗产特别管理人,已故诉3M公司等人,编号17-L-525的诉讼被无罪驳回。2018年10月,这起诉讼被称为丹尼·阿特金斯和帕梅拉·阿特金斯,Pltfs,诉奥罗拉泵公司等人。第18-L-2号在没有偏见的情况下被驳回。
本公司已在此案中被起诉:峡谷大高峰度假村酒店业主协会诉Dixie Group Inc.d/b/a Masland合同地毯案,案件编号190500139,于2019年3月29日在犹他州顶峰县银峰部犹他州第三地区法院提起诉讼。这项索赔要求就出售用于安装在公寓大楼内的地毯赔偿500美元。该公司打算积极为此事辩护,目前无法估计潜在的损失风险(如果有的话)。
见合并简明财务报表附注下的附注21,讨论与关闭加州制造设施有关的一系列工人赔偿要求。
附注20--其他(收入)费用,净额
其他营业(收入)费用,净额汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
其他运营费用,净额: | | | | | | | |
财产、厂房和设备处置损失 | $ | 1 |
| | $ | 82 |
| | $ | 62 |
| | $ | 82 |
|
货币兑换(收益)损失 | 82 |
| | 5 |
| | 104 |
| | (3 | ) |
无形资产摊销 | — |
| | 76 |
| | — |
| | 153 |
|
退休(收入)费用 | 9 |
| | (120 | ) | | (24 | ) | | (66 | ) |
集体诉讼和解 | — |
| | 1,514 |
| | — |
| | 1,514 |
|
杂项(收入)费用 | (12 | ) | | (50 | ) | | (31 | ) | | (413 | ) |
其他营业费用(净额) | $ | 80 |
| | $ | 1,507 |
| | $ | 111 |
| | $ | 1,267 |
|
其他(收入)费用,净额汇总如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
其他(收入)费用,净额: | | | | | | | |
退休后收入 | $ | (4 | ) | | $ | (5 | ) | | (7 | ) | | (9 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | (38 | ) | | — |
|
杂项(收入)费用 | 8 |
| | 6 |
| | 7 |
| | 12 |
|
其他(收入)费用,净额 | $ | 4 |
| | $ | 1 |
| | $ | (38 | ) | | $ | 3 |
|
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附注21--设施合并和遣散费,净额
2015年公司办公室整合计划
2015年4月,公司董事会批准了公司办公室整合计划,以支付将公司现有的三个租赁的部门和公司办公室合并为位于佐治亚州道尔顿的单一租赁设施的成本。公司支付了终止其中一个租赁设施的费用,没有续签第二个设施,并腾出了第三个设施。与腾出的设施相关,本公司记录了与履行合同租赁义务和持续设施维护有关的估计成本,扣除分租预期的估计。因此,如果估计不同,公司将酌情记录额外的费用或福利。与合并相关的成本包括租赁终止费、合同租赁义务和搬家费用。
2017年利润提升计划
在2017年第四季度,该公司宣布了一项利润改善计划,旨在通过降低成本、简化决策和调整流程来提高盈利能力,以最大限度地提高效率。该计划包括将公司的两个商业品牌阿特拉斯地毯厂和马斯兰合同的管理整合到一个管理团队之下,共享销售、营销、产品开发和制造方面的业务。具体到这一计划,该公司将把几乎所有商业解决方案染色的定做生产集中在其位于阿拉巴马州阿特莫尔的业务中,该公司在过去5年中在那里开发了这种定做能力。此外,该公司正在调整其西海岸生产设施,通过将生产转移到加利福尼亚州圣安娜和阿拉巴马州阿特莫尔的业务,更好地利用西海岸房地产,并准备更有效地分销其西海岸产品。此外,该公司正在重新配置其东海岸分销设施,以提供更高效的产品分销。此外,公司还实现了会计和信息服务等相关支持职能的削减。
截至2019年6月29日止三个月的溢利改善计划开支包括因本公司西海岸设施关闭及重组而被解雇的若干雇员在受雇后提出的雇佣后工人补偿申索1,052美元。该公司正在调查这些索赔。
与设施整合计划相关的成本汇总如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至2019年6月29日 |
| 2018年12月29日的应计余额 | | 2019年迄今支出(1) | | 2019年现金支付 | | 2019年6月29日的应计余额 | | 迄今发生的总成本 | | 预计总成本 |
公司办公室合并计划 | $ | 98 |
| | $ | 8 |
| | $ | 42 |
| | $ | 64 |
| | $ | 824 |
| | $ | 824 |
|
利润改善计划 | 846 |
| | 3,808 |
| | 4,271 |
| | 383 |
| | 7,602 |
| | 8,294 |
|
所有计划合计 | $ | 944 |
| | $ | 3,816 |
| | $ | 4,313 |
| | $ | 447 |
| | $ | 8,426 |
| | $ | 9,118 |
|
| | | | | | | | | | | |
资产减值 | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,323 |
| | $ | 3,323 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2017年12月30日的应计余额 | | 2018年迄今支出(1) | | 2018年现金支付 | | 2018年6月30日的应计余额 | | | | |
公司办公室合并计划 | $ | 171 |
| | $ | 4 |
| | $ | 40 |
| | $ | 135 |
| | | | |
利润改善计划 | 334 |
| | 402 |
| | 653 |
| | 83 |
| | | | |
总计 | $ | 505 |
| | $ | 406 |
| | $ | 693 |
| | $ | 218 |
| | | | |
(1)根据这些计划产生的成本在公司的综合简明营业报表中归类为“设施合并和遣散费净额”。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
附注22--非连续性业务
该公司已出售或停止某些业务,这些业务在适用的会计指导下被记为“非持续业务”。已停产的业务摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 | | 6月29日, 2019 | | 6月30日, 2018 |
非持续经营的收入(亏损): | | | | | | | |
来自前纺织业务的工人补偿抵免 | $ | 3 |
| | $ | 208 |
| | 31 |
| | 214 |
|
前纺织业的环境修复成本 | (38 | ) | | (51 | ) | | (97 | ) | | (79 | ) |
非持续经营的税前收益(亏损) | $ | (35 | ) | | $ | 157 |
| | (66 | ) | | 135 |
|
所得税优惠 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | (35 | ) | | $ | 157 |
| | $ | (66 | ) | | $ | 135 |
|
保留未贴现的准备金,用于与公司以前的纺织业务相关的自保工人赔偿义务。这些准备金由第三方工人补偿服务提供商在公司人员的监督下管理。此类储备每季度重新评估一次。作为停产业务组成部分的工人补偿产生的税前成本主要是每个时期与公司义务相关的意外医疗成本的估计变化。
环境补救义务准备金是在不贴现的基础上建立的。截至2019年6月29日,公司与非持续运营相关的环境补救义务的应计费用为1,749美元,截至2018年12月29日,应计费用为1,728美元。确定的负债代表公司对可能损失的最佳估计,是在考虑到估计补救期间和这些期间适用于此类补救的美元的情况下,存在任何有意义的确定性的合理数额。补救的实际时间表以及通过这些补救努力完成此类补救的最终成本可能与公司的估计大不相同。被归类为非持续经营的环境补救义务的税前成本主要是由于需要采取行动的特定事件和每个时期的额外费用造成的。
附注23-关联方交易
作为2014年收购的一部分,该公司与阿特拉斯地毯厂的卖方签订了一份为期五年的租约,租赁三个制造设施。原来的租赁协议已经到期,本公司已就三个制造设施中的两个签订了新协议。新的租赁协议将于2019年9月30日到期。出租人在2019年3月之前一直由本公司的一名联营公司控制。截至2019年6月29日止三个月及六个月内,支付给出租人的租金分别为123美元及374美元。截至2018年6月30日的三个月和六个月,支付给出租人的租金分别为251美元和501美元。租赁是基于类似设施的当前市场价值。
该公司从工程地板以纤维、纱线和地毯的形式购买其产品需求的一部分,工程地板是一家由公司股东罗伯特·E·肖(Robert E.Shaw)基本上控制的实体。肖先生的一家关联公司持有该公司普通股约7.2%的股份,约占该公司所有类别普通股总投票权的3.5%。工程地板是该公司的几家此类材料供应商之一。截至2019年6月29日的三个月和六个月,工程楼层的采购总额分别约为1,599美元和3,034美元,约占公司销售商品成本的2.1%。截至2018年6月30日的三个月和六个月,从工程楼层购买的总金额分别约为2,855美元和4,570美元;或分别约占公司销售商品成本的3.5%和2.9%。从工程楼层购买是基于市场价值和协商价格。该公司与肖先生没有与其与工程楼层的业务关系相关的合同承诺。公司董事会每年都会对工程楼层的交易进行审查。
该公司与罗斯曼家族合伙公司签订了为期十年的租约,作为2013年收购Robertex的一部分,租赁了一个设施。出租人的控股原则在2018年6月30日之前为本公司的联营公司。在截至2019年6月29日的三个月和六个月内,支付给出租人的租金分别为70美元和140美元。截至2018年6月30日的三个月和六个月,支付给出租人的租金分别为69美元和138美元。租赁是基于类似设施的当前市场价值。此外,公司还向罗伯特·P·罗斯曼(Robert P.Rothman)支付了一张与收购Robertex Inc.有关的票据。该票据于2018年6月30日到期。
迪克西集团(Dixie Group,Inc.)
合并简明财务报表附注
(未经审计)
(以千为单位,每股数据除外)(续)
注24-后续事件
2019年8月7日,该公司签署了出售其位于加利福尼亚州圣安娜的设施的意向书。这项交易必须签订最终的购买和租赁协议。根据租赁协议,该公司将租赁该物业10年,并有两个5年的续签选项。该房产占地10英亩,其中一栋建筑总面积约为20万平方英尺。这笔交易预计将于2019年10月初完成。购买价格超过4万美元,预计将产生超过2万美元的销售税后收益。
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本报告其他部分的综合简明财务报表和相关附注一并阅读。
前瞻性信息
本报告包含的陈述可能被视为符合1933年“证券法”(经修订)第27A节和“1934年证券交易法”(经修订)第21E节的含义的前瞻性陈述。此类陈述包括使用诸如“预期”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“打算”等术语或短语以及类似的术语和短语。这些前瞻性陈述涉及我们未来的财务表现、业务前景、增长战略或流动性等。下列重要因素可能影响我们未来的结果,并可能导致这些结果与我们的历史结果大相径庭;这些因素包括,除了本报告第1A项中详述并在本文件其他地方描述的那些“风险因素”之外,与石油价格水平有关的资本、原材料和运输成本的成本和可用性,能源供应的成本和可用性,一个或一组重要客户的流失,吸引、培养和留住合格人才的能力,总体上地毯、地毯和地板等经济状况的重大不利变化,以及我们所服务的市场的其他详细风险。
概述
我们的业务主要包括通过我们的各种销售力量和品牌向高端住宅和商业客户营销、制造和销售地板覆盖产品。我们只专注于高端地板覆盖市场,我们相信我们拥有强大的品牌和竞争优势,我们的风格、设计能力和客户关系。我们的Fabrica、Masland和Dixie Home品牌在高端住宅地板覆盖市场占有重要地位。我们的阿特拉斯|马斯兰合同品牌参与高端指定的商业市场。迪克西国际公司将我们所有的品牌都销往北美以外的市场。
我们的业务主要集中在软质地板覆盖市场,包括宽幅地毯、地毯瓷砖和地毯。然而,在过去的几年里,随着硬质表面产品的增长速度远远快于软质表面产品的增长速度,地板市场发生了重大转变。为了应对这种加速转向硬质地面的趋势,我们在住宅和商业品牌中都推出了几项举措。我们的商业品牌在商业市场上以Calibré品牌提供豪华乙烯基地板(“LVF”)产品。我们的住宅品牌Dixie Home和Masland Residential提供Stainmaster®PetProtect™和TRUCOR™乙烯基地板。我们新的住宅品牌TRUCOR™SPC豪华乙烯基地板计划已经开始在市场上获得吸引力,我们将在2019年下半年开始扩大我们的Fabrica木材计划。此外,我们还扩大了我们的软表面产品线,以利用我们在市场上看到的机会。2019年4月,我们推出了Masland California Classics。这16种款式的收藏品是在我们加利福尼亚州圣安娜的工厂完成并分发的。在我们的Dixie Home系列中,我们正在扩展Pacific Living Quick Ship计划,通过新的零售陈列和更新的颜色将我们的产品从10种增加到19种。我们在美国西部的Masland和Dixie Home客户将从该计划的扩展中受益。我们于2019年4月推出的enVision 6.6系列在市场上广受欢迎。这一新计划是我们Dixie Home系列产品的延伸,该系列产品具有高端设计,价格适中,旨在接触到更广泛的客户。我们还更新了我们的能源大街商业收藏,将最新的款式和颜色选择带到这一细分市场。
我们从2017年底开始实施利润改善计划。该计划包括对我们所有业务流程的审查,尽管主要重点是彻底重组我们的商业业务。在我们启动这一计划后,我们的一家主要供应商决定退出商业片式可染纱线的生产,这导致我们扩大了商业重组,将业务的各个方面完全整合在一起。
作为这一行动的结果,我们已经完成了我们的阿特拉斯和马斯兰业务的合并,成为一项商业业务,现在被称为阿特拉斯|马斯兰合同。截至2019年第二季度,我们已经花费了大约1740万美元的成本来实施利润改善计划,以及相关的库存、无形资产和商誉减记。我们估计,该计划的总成本和相关成本在2019年底完成后将达到1820万美元。一旦全面实施,这些重组努力的年化总成本削减总额约为每年1870万美元,而2017年我们开始这一进程时的成本结构。
Invista已经决定退出商业市场的大多数可染片纱的生产,这是Atlas产品线的一个主要差异化来源。因此,我们已经开始逐步淘汰依赖这些纱线的产品,并开始推出新产品来取代那些被淘汰的产品。通过降低成本和简化销售和产品开发工作,我们的两项商业业务的整合帮助我们应对了这一变化。这一整合现已基本完成。
2019年第二季度,我们的净销售额比2018年第二季度下降了5.7%。本季度住宅产品销售额同比下降2.6%,而我们参与的行业份额为
估计下降了9%。商业产品销售额与去年同期相比下降了13.7%,而我们认为该行业略有上升。
行动结果
截至2019年6月29日的三个月和六个月与截至2018年6月30日的三个月和六个月
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 6月29日, | | 六月三十日, | | 6月29日, | | 六月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | 100.0% |
| | 100.0% |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % |
销售成本 | 76.6 | % | | 76.4 | % | | 77.6 | % | | 77.2 | % |
毛利 | 23.4 | % | | 23.6 | % | | 22.4 | % | | 22.8 | % |
销售和管理费用 | 21.0 | % | | 22.4 | % | | 22.6 | % | | 22.9 | % |
其他营业(收入)费用,净额 | 0.1 | % | | 1.4 | % | | 0.1 | % | | 0.6 | % |
设施合并和服务费用,净额 | 1.7 | % | | 0.2 | % | | 2.0 | % | | 0.2 | % |
营业收入(亏损) | 0.6 | % | | (0.4 | )% | | (2.3 | )% | | (0.9 | )% |
净销售额
截至2019年6月29日的季度净销售额为1.004亿美元,与去年同期的1.064亿美元相比下降了5.7%。2019年第二季度,住宅地被销售额较2018年第二季度下降2.6%,商业地被净销售额下降13.7%。
截至2019年6月29日的6个月,净销售额为1.89亿美元,比截至2018年6月30日的6个月的净销售额2.053亿美元下降了7.9%。2019年前6个月,住宅产品净销售额比2018年前6个月下降3.9%,商业产品净销售额下降17.7%。
毛利
2019年第二季度毛利润占净销售额的百分比为23.4%,而2018年第二季度为23.6%,占销售额的百分比下降了0.2个百分点。较低的销售额对本季度的业绩产生了负面影响,导致我们的制造业务成本吸收不足。
与2018年前六个月相比,2019年前六个月的毛利润占净销售额的百分比下降了0.4%。这一下降是由于销售量下降导致制造成本吸收不足所致。
销售和管理费用
2019年第二季度的销售和管理费用为2110万美元,而去年同期为2380万美元。销售和行政费用占销售额的百分比比去年同期下降了1.4%。销售和行政支出下降的主要原因是2018年利润改善计划中采取的行动节省了成本。
2019年前六个月的销售和管理费用为4280万美元,而2018年同期为4690万美元。费用的减少主要是利润改善计划降低成本的结果。
其他营业(收入)费用,净额
其他运营(收入)支出,2019年第二季度净支出为8.2万美元,而2018年第二季度净支出为150万美元。2019年第二季度的净支出主要是由汇率调整推动的。2018年第二季度的净支出主要是由于一起集体诉讼的和解。
截至2019年6月29日的6个月,其他运营(收入)支出为净支出10.8万美元,而2018年前6个月的净支出为130万美元。2018年的高额费用是一起集体诉讼达成和解的结果。
设施合并和服务费用,净额
2019年第二季度,与利润改善计划相关的设施整合和遣散费支出总计170万美元,而2018年第二季度的支出为19万美元。2019年第二季度的支出包括约100万美元的解雇后工人赔偿索赔,这些员工是作为利润改善计划中工厂重组的一部分而被解雇的。我们正在积极调查这些指控。额外费用主要包括设施合并和搬迁库存的相关费用。
截至2019年6月29日的6个月,设施整合和遣散费总额为380万美元,而去年同期为40.6万美元。2019年前六个月的费用反映了作为利润改善计划的一部分,退出西海岸工厂的活动增加。
营业收入(亏损)
我们报告2019年第二季度的营业收入为57万4千美元,而2018年第二季度的营业亏损为35.5万美元。与截至2018年6月30日的三个月相比,截至2019年6月29日的三个月的销售和管理费用以及其他运营费用的减少被销售额的下降和设施整合费用的增加所抵消。
截至2019年6月29日的6个月,我们报告运营亏损430万美元,而截至2018年6月30日的6个月运营亏损为190万美元。与截至2018年6月30日的六个月相比,截至2019年6月29日的六个月的业绩受到销售额下降和设施整合费用上升的负面影响,其他运营费用以及销售和管理费用的下降部分抵消了这一影响。
利息支出
与2018年第一季度相比,2019年第一季度的利息支出增加了7.5万美元,这主要是2019年利率上升的结果。
截至2019年6月29日的6个月,与截至2018年6月30日的6个月相比,由于利率上升,利息支出增加了261,000美元。
所得税拨备(福利)
我们在2019年第二季度记录了3.4万美元的所得税拨备,而2018年第二季度的所得税优惠为2.6万美元。
截至2019年6月29日的三个月的有效税率为1.7%,而截至2018年6月30日的三个月的福利税率为3.8%。本公司对递延税项资产维持全额估值津贴,导致只有可退还的抵免和少量州税在2019年前六个月的税项支出中确认。本公司于2019年6月29日及2018年12月29日的递延税项负债净额分别为642美元及568美元,计入本公司综合资产负债表的其他长期负债。
根据与不确定税收状况相关的会计准则,该公司对所得税状况的不确定性进行了会计核算。截至2019年6月29日和2018年12月29日,未确认的税收优惠分别为455美元和441美元。这些好处如果得到确认,将影响公司的实际税率。截至2019年6月29日和2018年12月29日,没有发生重大利息或罚款。
净收益(亏损)
持续运营反映出2019年第二季度亏损120万美元,或每股稀释后亏损0.07美元,而2018年同期亏损200万美元,或每股稀释后亏损0.13美元。停产业务反映了2019年第二季度亏损3.5万美元,或每股稀释后收益0.00美元,而2018年同期收益为15.7万美元,或每股稀释后收益0.01美元。包括停产业务在内,我们在2019年第二季度净亏损120万美元,或每股稀释后亏损0.07美元,而2018年第二季度净亏损180万美元,或每股稀释后亏损0.12美元。
截至2019年6月29日的6个月,我们持续运营亏损780万美元,稀释后每股亏损0.49美元。2018年同期,我们亏损490万美元,或稀释后每股亏损0.31美元。截至2019年6月29日的6个月,停产业务导致亏损6.6万美元,合每股稀释后收益0.00美元,而2018年前6个月的收入为13.5万美元,合每股稀释后收益0.01美元。包括停产业务在内,我们在截至2019年6月29日的六个月期间净亏损790万美元,或每股稀释后亏损0.49美元,而截至2018年6月30日的六个月,我们净亏损470万美元,或每股稀释后亏损0.30美元。
流动性和资本资源
在截至2019年6月29日的6个月里,运营部门提供的现金为360万美元。应付帐款增加了970万美元,存货减少了100万美元。这被应收账款增加480万美元所抵销。应收账款增加和库存减少是由于本期末销售活动增加所致。应付账款因年终水平较低而增加,而与销售活动增加有关的期末采购量增加。
在截至2019年6月29日的三个月里,购买资本资产导致了200万美元的现金流出业务。截至2019年6月29日的三个月的折旧和摊销为590万美元。我们预计2019年的资本支出约为400万美元,而折旧和摊销预计约为1160万美元。2019年计划的资本支出主要用于购买新设备。
在截至2019年6月29日的六个月中,用于融资活动的现金为160万美元。我们在融资租赁方面的净借款为940万美元。我们减少了循环信贷安排和1020万美元的应付票据。这些收益被81.9万美元的其他债务支付所抵消。融资提供的现金用于为本季度的运营提供资金。
我们相信,我们的运营现金流、循环信贷安排下的信贷可获得性以及其他融资来源足以满足我们在当前运营条件下预期的流动性需求。截至2019年6月29日的6个月,我们循环信贷安排下的未使用借款为2660万美元。我们的循环信贷安排要求我们在借款可获得性低于1650万美元的任何时期保持1.1至1.0的固定费用覆盖率。根据截至2019年6月29日的业绩,我们的固定费用覆盖率在季度末(0.15)低于1.1比1.0,因此,截至2019年6月29日,我们可获得的未使用可用性为1,010万美元(金额超过1,650万美元)。我们不断监控我们的资金来源,并可能在必要时寻求额外的资金来源,以补充我们目前的流动性需求。我们正在继续提高库存的利用率,从而释放营运资金。超出我们正常流动性要求的大量额外现金支出或经济状况的显著恶化可能会影响我们的业务,需要补充融资或其他资金来源。不能保证能够或将以对我们有利的条款获得此类补充融资或其他资金来源。
合同义务
下表汇总了截至2019年6月29日我们根据合同义务支付的未来最低付款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间列出的未来到期未贴现付款 |
| (百万美元) |
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 此后 | 总计 |
债务 | $ | 1.4 |
| $ | 1.6 |
| $ | 100.7 |
| $ | 0.7 |
| $ | 0.4 |
| $ | 4.5 |
| $ | 109.3 |
|
利息-债务(1) | 0.2 |
| 0.3 |
| 0.3 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 1.4 |
|
融资租赁 | 2.1 |
| 4.0 |
| 3.4 |
| 1.2 |
| 0.5 |
| 10.3 |
| 21.5 |
|
利息融资租赁 | 0.7 | 1.2 | 1.0 | 0.8 | 0.7 | 6.7 | 11.1 |
经营租约 | 1.4 |
| 2.4 |
| 2.0 |
| 1.6 |
| 0.9 |
| 3.3 |
| 11.6 |
|
购买承诺 | 2.2 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 2.2 |
|
总计 | 8.0 |
| 9.5 |
| 107.4 |
| 4.5 |
| 2.7 |
| 25 |
| $ | 157.1 |
|
| | | | | | | |
(1)浮动利率债的利率为2019年6月29日的有效利率 |
关键会计政策的变更
在我们提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2018年年度报告Form 10-K中,管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析概述了我们的关键会计政策。在截至2019年3月30日的第一季度,我们采用了ASC 842的条款《租赁》。请参阅综合简明财务报表附注中的附注2,最近的会计声明和附注11,租赁,与采用这项规定对我们的财务报表和会计政策的影响有关。
近期会计公告
最近的会计声明在综合简明财务报表附注2中披露。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露(千美元)
除其他因素外,我们的收益、现金流和财务状况都受到与利率相关的市场风险的影响。我们的政策是将利率不利变化的风险降至最低,并管理用债务为公司融资所固有的利率风险。我们通过一项风险管理计划来解决这一财务风险敞口,该计划包括维持固定和浮动利率债务的组合,以及使用利率互换协议(见综合简明财务报表附注13)。
截至2019年6月29日,46,264美元,约占我们总债务的36%,实行浮动利率。*适用于这种浮动利率债务的可变利率波动100个基点,每年将产生约342000美元的税后影响。
项目4.控制和程序
我们维持披露控制和程序,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中需要披露的信息在委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,或视情况执行类似职能的人员,以便及时做出有关要求披露的决定。在我们管理层的监督下,并在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”),在2019年6月29日,即本10-Q表格中包含的财务报表的日期(“评估日期”),对我们的披露控制和程序(见规则13(A)-15(E)和15(D)-15(E)的定义)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
在本报告所涵盖的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能影响我们对财务报告的内部控制的变化。
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响,以及会计专业人士对美国公认会计原则的不同解释。对财务报告的内部控制也有可能通过串通或不适当的管理超越来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。这些固有的限制是财务报告流程的已知特征;因此,虽然可以在流程中设计保障措施来降低此类风险,但不可能消除所有风险。
第二部分:其他信息
项目1.法律诉讼
在阿拉巴马州埃托瓦县巡回法院,我们与3M公司和大约30家其他地毯制造商一起被加兹登(阿拉巴马州)自来水厂起诉。[加兹登市自来水厂和下水道委员会诉3M公司等人,民事诉讼编号31-CV-2016-900676.00]中心镇(阿拉巴马州)阿拉巴马州切诺基县巡回法庭的自来水厂[中心镇自来水工程和下水道委员会诉3M公司等人,民事诉讼编号13-CV-2017-900049.00]。这两起案件都寻求金钱赔偿和禁令救济,涉及在佐治亚州道尔顿及其周边地区制造和整理地毯产品时使用某些化合物。根据被告的动议,这些案件被移送到美国阿拉巴马州北区地区法院(中区),案件编号4:16-CV-01755-SGC和案件编号4:17-CV-01026-KOB。随后,加兹登水厂提出动议,要求将案件发回州法院,并已获得批准。目前,我们已经与其他几名共同被告一起向阿拉巴马州最高法院提交了曼达默斯令状的请愿书,要求发布命令,指示初审法院批准我们和其他共同被告的动议,驳回阿拉巴马州因缺乏个人管辖权而提起的诉讼。阿拉巴马州最高法院已将请愿书与中心镇(阿拉巴马州)事宜合并(如上所述)。请愿书仍在等待中,法院没有发布裁决的法定最后期限。诉讼称,被告在某些整理和处理过程中使用了3M生产的全氟化合物(PFC)、全氟酸(PFOA)和全氟辛烷磺酸(PFOS),并因此将其排放或渗入佐治亚州道尔顿附近的水系统。起诉者要求超过10美元的损害赔偿,但除了禁令救济和惩罚性赔偿外,其他方面没有具体说明金额。我们打算积极为此事辩护,目前无法估计潜在的损失(如果有的话)。
2018年11月16日,加利福尼亚州高级法院初步批准了卡洛斯·加西亚诉Fabrica International,Inc.等奥兰治县高级法院第30-2017-00949461-CU-OE-CxC号案件的集体诉讼和解。法院进一步批准了和解团体成员选择退出或反对和解的程序。和解条款规定,我们的全资子公司Fabrica已同意支付1,514,000美元(“总和解金额”),以完全解决诉讼中的所有索赔,包括支付给和解团体成员、团体律师的律师费和开支、和解管理费和团体代表服务奖。拟议和解的金额是在截至2018年6月30日的季度记录的。班级成员选择退出的截止日期是2019年2月1日。原告提交最终批准集体诉讼和解动议的截止日期为2019年3月29日。最后一次公平听证会于2019年4月12日举行,最终获得批准。
我们是在伊利诺伊州麦迪逊县提起的三起诉讼的多方之一,诉讼名称为布伦达·布里奇曼(Brenda Bridgeman),分别作为已故的罗伯特·布里奇曼(Robert Bridgeman)遗产特别管理人诉美国本田汽车公司(American Honda Motor Co.,Inc.),f/k/a大都会人寿保险公司(Metropolitan Life Insurance Co.)等人,编号15-L-374,名称为查尔斯·安德森(Charles Anderson,Pltf)诉3M公司,等人,编号17-L-525,丹尼·阿特金斯(Daniel Atkins)和帕梅拉·阿特金斯(Pamela Atkins)编号18-L-2。这3宗诉讼均涉及代表一名前雇员或一名个人遗产申索超过5万元的损害赔偿,指死者在受雇期间接触石棉而患上间皮瘤。每件事的发现都在进行中,其中一起案件的暂定审判日期已经确定。我们否认承担责任,正在积极为此事辩护,目前无法估计我们可能遭受的损失(如果有的话)。2017年8月,这起名为桑德拉·D·瓦茨(Sandra D.Watts)的诉讼名为桑德拉·D·瓦茨(Sandra D.Watts),作为Dianne Averett遗产的特别管理人,死者诉4520 Corp.,Inc.f/k/a Benjamin F.Shaw Company,等人的第12-L-2032号案件被列入对所有其他被告的“特别结案,和解和破产索赔待决”类别。2018年3月,查尔斯·安德森(Charles Anderson)作为查尔斯·安德森遗产特别管理人,已故诉3M公司等人,编号17-L-525的诉讼被无罪驳回。2018年10月,这起诉讼被称为丹尼·阿特金斯和帕梅拉·阿特金斯,Pltfs,诉奥罗拉泵公司等人。第18-L-2号在没有偏见的情况下被驳回。
我们已在此案中被起诉:峡谷大高峰度假村酒店业主协会诉Dixie Group Inc.d/b/a Masland合同地毯案,案件编号190500139,于2019年3月29日在犹他州顶峰县银峰部犹他州第三地区法院提起诉讼。这项索赔要求就出售用于安装在公寓大楼内的地毯赔偿50万美元。该公司打算积极为此事辩护,目前无法估计潜在的损失风险(如果有的话)。
见合并简明财务报表附注下的附注21,讨论与关闭加州制造设施有关的一系列工人赔偿要求。
第1A项。风险因素
除了本报告中提供的其他信息外,在评估我们的运营结果、未来前景和对我们普通股的投资时,还应考虑以下风险因素。这些因素中的任何一个都可能导致我们的实际财务结果与我们的历史结果大相径庭,并可能导致可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的事件。
地面覆盖行业对总体经济状况的变化非常敏感,住宅或商业建筑活动的下降或公司改建和翻新可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们参与的地板覆盖行业高度依赖于总体经济状况,如消费者信心和收入、企业和政府支出、利率水平、信贷供应和住房需求。我们的大部分销售额来自市场的更新换代。因此,导致改建和更换活动支出大幅或持续下降的经济变化可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
地板业高度依赖建筑活动,包括新的建筑活动,这是周期性的。美国和全球经济,以及这些经济体的住宅和商业市场,可能会对地板覆盖业和我们的业务产生负面影响。尽管新建筑活动下降的影响通常伴随着改建和更换活动的增加,但在周期性低迷期间,这些活动通常会滞后。尽管自2008年上一次周期性低迷以来,艰难的经济状况已经有所改善,但在可预见的未来,可能会出现更多的低迷,导致该行业恶化。住宅或商业建筑活动的显著或长期下降可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在某些分销渠道的销售水平很高,通过这些渠道销售的减少可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的销售额有很大一部分是通过某家大宗商品零售商产生的。通过此渠道销售的大幅减少可能会对我们的业务产生不利影响。如果这家零售商决定减少对软地板的重视程度,或者确定我们集中更好的商品不利于他们的营销计划,这样的转变可能会发生。
我们的债务水平很高,这可能会给我们带来负面后果。
相对于我们的股本,我们有大量的债务。现金流不足、盈利能力不足或我们担保贷款的资产价值不足,可能会对我们产生足够资金以履行优先贷款协议条款和其他债务义务的能力产生实质性的不利影响。此外,无法以具有竞争力的利率进入债务或股票市场,以足够的金额履行我们的义务,可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们的贸易关系取决于我们的经济活力,资本不足可能会损害我们吸引和留住客户和/或供应商关系的能力。
信贷市场的不确定性或经济和我们业务的下滑可能会影响我们的整体可获得性和信贷成本。
信贷市场的不确定性可能会影响信贷的可用性和成本。尽管整体经济状况最近有所改善,但市场状况可能会影响我们未来获得融资的能力,包括为现有债务进行再融资所需的任何融资。这种融资的成本和条款还不确定。持续的经营亏损可能会影响我们在当前条款和条件下继续进入信贷市场的能力。这些和其他经济因素可能会对我们产品的需求以及我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
如果我们的股价在很长一段时间内保持在1.00美元以下,我们的普通股可能会被从纳斯达克股票市场退市。
纳斯达克市场规则5550(A)(2)要求,为了继续在交易所上市,我们必须将最低出价维持在每股1美元。如果我们的股票价格连续30个工作日收于每股1美元以下,我们将有180天的时间将每股价格提高到1美元以上。截至2019年6月29日,我们的股票已经连续73个工作日收于每股1美元以下。如果我们不能在2019年11月4日之前重新获得合规,只要我们满足其他上市要求,我们可能有资格获得额外的180天。如果我们不能遵守相关的纳斯达克投标价格上市规则,我们的普通股可能会从纳斯达克退市,这将对我们普通股的流动性造成不利影响,并可能导致我们普通股的投标过程更低。
我们的股票价格一直并可能继续波动,这可能会进一步对我们股票的市场价格、我们筹集额外资本的能力和/或导致我们受到证券集体诉讼的影响。
我们普通股的市场价格历史上已经经历过,而且可能会继续经历大幅波动。我们在业务重组方面的进展、我们的季度经营业绩、我们预期的前景、缺乏证券分析师的建议或收益预测、经济或金融市场总体状况的变化、与我们的战略关系有关的不利事件、现有股东大量出售我们的普通股,以及影响我们或我们的竞争对手的其他事态发展,都可能导致我们的普通股的市场价格大幅波动。此外,近年来,股票市场经历了明显的价格和成交量波动。这种波动影响了许多公司发行的证券的市场价格,原因与它们的经营业绩无关,并可能对我们普通股的价格产生不利影响。这种市场价格波动可能会对我们筹集额外资本的能力产生不利影响。此外,由于我们普通股价格的波动,我们可能会受到证券集体诉讼的影响,这可能会导致大量成本和分流
管理层的注意力和资源,可能会损害我们的股价、业务、前景、经营结果和财务状况
我们的行业面临着激烈的竞争,这可能会减少对我们产品的需求,并可能对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
地板覆盖行业竞争激烈。我们面临着来自国内一些地板产品制造商和独立分销商的竞争,在某些产品领域还面临着外国制造商的竞争。地板覆盖行业内的重大整合已经导致我们现有和潜在的一些竞争对手比我们壮大得多,并有更多的机会获得资源和资本。为了保持我们的竞争地位,我们可能需要在产品开发、制造设施、分销网络以及销售和营销活动方面进行大量额外投资。这些额外的投资可能会受到我们获得资本的机会以及我们信贷安排中规定的限制的限制。竞争压力和硬质表面替代品的加速增长导致了对我们软质地板覆盖产品的需求下降,并导致硬质表面产品的市场份额流失。因此,来自其他软表面供应商的竞争加剧,并可能导致对我们产品的需求减少。此外,我们还将继续面临产品销售价格和成本方面的竞争压力。由于这些因素中的任何一个,都可能对我们的销售和盈利能力产生实质性的不利影响。
如果我们不能预测消费者的喜好,并成功地开发和推出新的、创新的和更新的产品,我们可能就无法保持或增加我们的净收入和盈利能力。
我们的成功取决于我们识别和发起产品趋势的能力,以及及时预测和应对不断变化的消费者需求的能力。我们所有的产品都会受到消费者偏好变化的影响,而这些偏好是无法确切预测的。此外,某些产品的交货期过长,可能使我们很难快速响应消费者需求的变化。最近,我们看到商业用白色可染纱线的供应量下降,这迫使我们比最初计划的更快地过渡到新产品。如果我们不能成功地用市场上同样理想的产品取代这些产品,我们就会失去销售量。我们的新产品可能不会被消费者接受,因为消费者的偏好可能会迅速转向不同类型的地板产品,或者完全远离这些类型的产品,而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。如果不能及时预测和应对不断变化的消费者偏好,可能会导致销售额下降和库存过剩,这可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
原材料价格可能会有所不同,无法抵消或转嫁此类成本增加,或避免将大于成本降幅的降幅转嫁给我们的客户,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们需要大量的原材料来生产我们的产品,包括尼龙和涤纶纱,以及羊毛纱线、合成衬底、乳胶和染料。我们需要的几乎所有原材料都是从国外购买的。原材料和燃料相关成本的价格随着市场状况的不同而变化很大。事实上,我们采购了大量的原材料,这意味着几个月的原材料和在制品在任何时候都在我们的供应链中流动。我们的大部分豪华乙烯基地板和木制品生产线都是从海外采购的。我们无法预测未来大宗商品成本是大幅增加还是大幅减少。如果未来商品成本增加,而我们不能通过降低生产成本或实施涨价来减少或消除成本增加的影响,我们的利润率可能会下降。如果商品成本下降,我们可能会面临来自客户的压力,要求我们降低售价。任何降价的时机和大宗商品成本的下降可能不会一致。因此,我们的利润率可能会受到影响。
我们与尼龙纱第三方供应商的协议意外终止或中断可能会对我们产生重大不利影响。
尼龙丝是我们地板产品的主要原料。这种纱线的很大一部分是从一家供应商那里购买的。我们的纱线供应商是行业内领先的纤维供应商之一,也是我们所依赖的某些创新品牌纤维技术的独家供应商。我们相信,我们提供的这种创新的光纤技术对我们产品的竞争力有重大贡献。虽然我们相信尼龙纱还有其他来源,但如果我们不能用另一家能够提供类似创新和品牌纤维产品的供应商取代我们的尼龙供应商,那么我们目前品牌尼龙纱供应的意外终止或中断可能会对我们向客户供应产品的能力产生实质性的不利影响,并对我们的竞争力产生实质性的不利影响。最近,我们在商业市场的白色可染纱线供应中断,这导致我们要为某些存货的减记收取额外费用。我们业务中使用的这些或其他原材料或来源产品的供应中断,或者合适的替代材料或产品的供应中断,将会扰乱我们的运营,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不断评估我们的纱线来源是否具有竞争力、性能特点、品牌价值以及供应的多样性。
我们依赖信息系统来管理我们的运营,任何系统故障或缺陷都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务依赖复杂的系统来获取、快速处理、分析和管理数据。我们依赖这些系统来促进我们产品的购买、制造和分销;及时接收、处理和发货订单;以及保持准确和最新的运营和财务数据,以编制管理信息。我们依靠我们的计算机硬件、软件和网络来存储、交付和传输数据到我们的销售和分销系统,我们的某些生产过程是由计算机管理和执行的。不可预见的事件或系统故障导致数据输入、检索和传输中断或服务时间增加的任何损害,无论是人为错误、自然灾害、断电、计算机病毒、故意破坏行为、各种形式的网络犯罪(包括但不限于黑客、入侵和恶意软件或其他原因)都可能扰乱我们的正常运营。不能保证我们能够有效地执行灾难恢复计划来处理我们的信息系统故障,也不能保证我们能够在足够的时间内恢复我们的运营能力,以避免对我们的业务造成实质性的中断。任何这些事件的发生都可能导致意想不到的服务中断,降低客户服务和客户满意度,损害我们的声誉,这可能导致客户流失、运营费用增加和财务损失。任何此类事件都可能反过来对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
我们业务的长期业绩有赖于我们吸引、培养和留住人才的能力。
要想成功,我们必须吸引、培养和留住管理、销售、营销、产品设计和运营方面的高素质人才。我们与其他地板覆盖公司争夺这些员工,并投入资源招聘、发展、激励和留住他们。如果不能吸引、发展、激励和留住关键员工,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们受到各种政府行动的影响,这些行动可能会中断我们的材料供应。
我们的大部分豪华乙烯基地板(“LVF”)、一些木材产品、一些地毯和宽幅织布机产品都是进口的。虽然目前LVF产品只占我们业务的一小部分,但LVF产品的增长是为我们的客户提供完整的地板替代品的重要产品。最近,有一些贸易提案威胁到这些产品类别,增加关税,这将使我们提供的产品与其他国家生产或国内生产的产品相比竞争力较弱。这些建议如获通过、扩大或实施一段相当长的时间,将会严重干扰我们成功进入这些产品类别的能力,并可能对公司的货品成本和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能会遇到一些与内部扩张、收购、合资和战略投资相关的风险。
我们不断寻求战略和战术举措,包括内部扩张、收购和对新产品的投资,以巩固我们的未来,使我们能够恢复持续增长并实现盈利。通过扩张和收购实现增长包含风险,其中许多风险可能会在收购或扩张之后继续影响我们。被收购的公司、运营或内部扩张可能无法达到我们预期的收入、盈利和产量水平。被收购公司的业务与我们的业务合并是有风险的。此外,涉及扩张的内生增长也存在风险。这些风险包括计算机系统的整合、人力资源政策的协调以及留住有价值的人才。由于商誉和无形资产减值、其他资产减值、利息成本增加以及这些收购导致的额外证券或债务的发行,公布的收益可能不符合预期。我们在及时有效地整合职能和整合我们的组织、程序、业务和产品线方面也可能面临挑战。
管理层注意力的转移以及在过渡和整合过程中遇到的任何困难都可能对我们的收入、费用水平和经营业绩产生重大不利影响。未能成功管理收购并将其与我们现有的业务整合或扩展我们的现有业务可能会导致被收购或现有业务的潜在客户流失、可能对新业务或现有业务至关重要的员工的潜在流失、潜在商机的丧失或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的其他不利后果。即使整合成功,如果扩张或收购未能达到预期的销售增长、盈利能力或生产率水平,或未能达到预期的表现,也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们受到各种环境、安全和健康法规的约束,这些法规可能会使我们承担成本、负债和其他义务,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们受到各种环境、安全和健康以及其他法规的约束,这些法规可能会使我们承担成本、责任和其他义务,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。这些法律下适用的要求可能会被修改,可能会施加新的或额外的要求,也可能会改变机构或法院的解释。为了遵守新的或现有的法规,我们可能会产生物质支出,包括罚款和处罚,以及增加我们的运营成本。此外,未来的法律、条例、法规或监管指南可能会产生额外的合规或补救成本,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。为
例如,有关报废处理的生产者责任规定可能会给我们的业务带来额外的成本和复杂性。
各种联邦、州和地方环境法管理着我们现在和以前的设施的使用。这些法律规管的事项如下:
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• | 在我们的设施和非现场处置地点修复因释放有害物质而造成的污染。 |
我们的运作亦受与工作场所安全和工人健康有关的法律规管,其中包括订立噪音标准,以及规管在工作地点使用危险物料和化学品。我们已经并将继续采取步骤遵守这些法律。如果我们不遵守目前或未来的环境或安全法规,我们可能会受到未来的责任。然而,我们不能保证遵守这些环境或健康和安全法律和要求不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能在正常业务过程中面临与我们的产品或业务相关的诉讼、索赔和其他法律程序,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
在正常业务过程中,我们面临各种与工作和产品相关的索赔、诉讼和法律程序,包括与产品责任、产品保修、产品召回、人身伤害和其他事项有关的索赔、诉讼和法律程序,这些事项本身就存在许多关于我们业务损失可能性的不确定性因素。如果我们不能成功地防御或解决这些问题,或者如果我们的保险覆盖范围不足以满足任何针对我们的判决或与这些问题相关的和解,那么这些问题可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们有产品责任保险,但保单可能不会为我们的某些索赔提供保险,或者可能不足以覆盖所有可能的责任。此外,我们可能无法将保险维持在商业上可接受的保费水平。此外,针对我们的索赔引起的负面宣传,即使索赔不成功,也可能对我们的声誉或我们产品的声誉和销售产生不利影响。
我们的业务运营可能会因自然灾害、灾难、火灾或其他意外事件而遭受重大损失。
我们的许多商业活动涉及对制造设施的大量投资,许多产品都是在有限的地点生产的。这些设施可能会因自然灾害(如洪水、龙卷风、飓风和地震)或火灾或其他意外事件(如恶劣天气条件或我们的设施、供应链或客户设施的其他中断)而受到实质性损害。我们可能因此类事件而招致未投保的损失和责任,包括损害我们的声誉,和/或遭受运营能力方面的重大损失,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
普通股回购
下表提供了有关我们在截至2019年6月29日的三个月内回购普通股的信息:
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财政月结束 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2019年5月4日 | | — |
| | $ | — |
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2019年6月1日 | | — |
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2019年6月29日 | | — |
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| | — |
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截至2019年6月29日的三个月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| $ | 2,158,620 |
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项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
31.1根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节颁发的首席执行官证书。
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31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发的CFO证书。 |
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32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350条规定的CEO认证。 |
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32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的CFO认证。 |
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10.1 | 第十一条同意和修订信贷协议。(通过引用附件(10.1)并入Dixie当前2019年1月17日的8-K表格报告。) |
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10.2 | Saraland Industrial,LLC和TDG Operations,LLC之间的不动产买卖协议。(通过引用附件(10.2)并入Dixie当前2019年1月17日的8-K表格报告。) |
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101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| | 迪克西集团(Dixie Group,Inc.) |
| | (注册人) |
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日期:2019年8月8日 | | 作者:/s/乔恩·A·福克纳(Jon A.Faulkner) |
| | 乔恩·A·福克纳 副总裁兼首席财务官 |
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