本文件是招股说明书的一部分，该招股说明书涵盖了根据1933年“证券法”注册的证券。

关键员工股票投资计划(“KESIP”)

和手册

本文件日期为2021年1月1日。

计划的标题和目的

这项康明斯公司关键员工股票投资计划(“计划”或“KESIP”)旨在鼓励康明斯公司及其子公司(统称“公司”)的主要员工持有康明斯公司普通股，每股票面价值2.50美元(“股票”或“股票”)。通过这种所有权，预计该计划将吸引和留住最优秀的人才，并使关键员工的利益与股东的利益更加紧密地结合在一起，从而使公司受益。

资格

公司的合格员工是指符合以下所有三项标准的员工：

·在美国工资单和领取美国应纳税所得额上

·薪酬类别4或5或同等级别

·不是公司的高级职员

在适用法律允许的范围内，符合这些规定要求的员工有资格参加(参与的员工称为“参与者”)。KESIP计划管理员(定义如下)将通知员工他们的资格。

如果参与者在任何时候不再满足上述所有要求，他或她将不再有资格根据该计划购买股票。

计划概述

·参与者可以通过向公司贷款获得购买股票的资金(最高可达既定的贷款限额)。贷款所得款项将立即完全用于购买股票。

·参与者将获得一份非限制性股票期权，每购买100股KESIP股票，即可获得50股。

·参与者在贷款期限内从购买的股票中获得股息，并有权对股票进行投票。对于支付的股息，将发出1099-DIV表格。

·在符合计划限制的情况下，参与者可以出售股票，在这种情况下，参与者将获得减去未偿还贷款余额(包括应计利息)的销售收益。

·该计划由公司全球薪酬经理或其代表(“KESIP计划管理员”)管理。参与者可以使用下面“其他规定”标题下注明的地址和电话号码获取有关本计划及其管理人的更多信息。

购销

对购买和销售的限制

·参与者可在获知资格后立即购买股票(除非根据康明斯证券交易政策对参与者实施了“封闭期”)。

·参与者仍有资格购买股票，但要遵守计划中的条件和限制，直到他或她不再满足参与计划的所有要求。

·参与者不得在购买后六个月内出售根据该计划购买的股票。

·参与者在出售根据计划购买的股票或偿还根据计划获得的贷款后六个月内不得购买计划下的股票。

·根据康明斯证券交易政策(Trading In Cummins Securities Policy)，任何受“禁售期”约束的参与者不得在“禁售期”内买卖该计划下的股票。

·根据康明斯证券交易政策(Trading In Cummins Securities Policy)，执行董事对该计划有“自动封闭期”。这一“自动停电期”是从每个季度的第一个工作日开始，到公司公开发布该季度收益之日结束后的两个工作日结束。

·停电期也可由公司副总裁总法律顾问酌情决定。当参与者要求购买或出售时，如果他们的“禁售期”对他们有效，他们将被通知。

股票定价

·购买：

·采购由KESIP计划管理员处理

·购买是在参与者的购买请求被视为收到的前一天的最后一个交易日在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的收盘价进行的。但是，如果所有需要的文件随后没有按指示签署和退还，赔偿委员会(“委员会”)可以酌情撤销购买。

·如果购买请求是在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)休市的一天提出的，收购价格将按照请求在前一交易日提出的方式确定。例如，如果请求是在星期六收到的，价格将被设置为好像请求是在前一个星期五收到的--按周四的收盘价。

·如果购买请求是在交易日东部时间午夜之前收到的，则视为在交易日收到。在一个交易日午夜或之后收到的请求将被视为在下一个交易日收到。

·销售额：

·销售由该计划的第三方经纪人摩根士丹利(Morgan Stanley)管理。

·股票以交易开始时的交易价格出售。如果卖出请求是在纽约证交所休市的一天提出的，卖价将由下一个交易日的市场开盘价决定。

·还可以为销售设立限价订单。

·将为所有销售人员发放1099-B表格

购买股份时授予的期权

·参与者将获得一份非限定股票期权，每购买100股KESIP股票，即可获得50股(如果购买的股票增量少于100股，则无需按比例或聚合)。

·期权将根据公司股东批准的股票期权计划发行，将由公司的形式期权奖励协议证明，并受期权奖励协议中规定的条款和条件(归属除外)的约束，行使价将等于根据该计划确定的标的股票的公平市场价值(KESIP购买日的收盘价)，并将立即归属。

·这些期权相关股票的公平市值超过行使时每股行使价格的任何部分，对于联邦所得税来说，通常将是普通收入，随后出售行使时获得的股票的任何收益或亏损通常将被视为资本收益或亏损(视情况而定)。参会者应参阅公司注册股票期权计划的招股说明书，了解股票期权的税务处理的其他说明。

贷款

贷款限额

·每个参与者都有最高贷款限额：

·薪酬级别4(薪金等级10、11、28和29)或其同等级别的参与者最多可借入其年度基本工资的25%(自贷款发放之日起确定)。

·薪酬等级5(薪资等级12和13)或同等级别的参与者最多可借入其年度基本工资的50%(自贷款发放之日起确定)。

·参与者一次可以有多笔贷款，但参与者的未偿还贷款总额不得超过其最高贷款限额。

·如果由于年度基本工资降低而超过最高贷款限额，参与者当时未偿还的贷款将不受影响，但参与者将没有资格获得超过其新的最高贷款限额的额外贷款。

·不包括下文所述的一次性延期，贷款可能不会通过“再融资”来利用较低的利率。

·偿还贷款将触发六个月的等待期，然后才能根据该计划购买任何额外的股票。

贷款条件

·贷款的利息利率基于美国国税局员工贷款的指导方针，或由康明斯公司(“董事会”)董事会或其委员会不时选定的其他利率。KESIP购买的当前利率可以通过联系KESIP计划管理员(kesip@ummins.com)获得。

·贷款期限为五年。在一定的限制条件下，如果参与者没有出售用贷款所得购买的股票，他或她可以在原定期限结束时再延长五年的贷款。第二个五年期的利率将在该期限开始时固定。任何一次购买的最长总贷款期是十年。

·贷款由贷款收益购买的股份担保，对参与者有完全追索权。担保股票将作为抵押品由本公司或本公司指定的第三方管理人保管，在偿还贷款之前，不得转让、出售、转让、抵押或以本计划允许的销售以外的其他方式处置。如果用贷款所得购买的股票的价值低于出售股票时的未偿还贷款余额，差额是贷款到期时参与者的个人责任。

·如果公司根据贷款质押的任何股票支付股票股息或进行股票拆分，则与贷款相关的质押将延伸至为支付股票股息或实现股票拆分而发行的股票。

·如果根据贷款作为担保持有的股票因任何章程修订、资本重组、重组、合并、合并、资产出售或类似交易而改变或重新分类，则因此类交易而收到的改变或重新分类的股票或其他资产或两者将取代如此质押的股票，参与者将迅速向公司提交代表如此改变或重新分类的股票和任何此类其他资产的证书(如果有)，以及适当签立的股票权力。如果认购或购买股票或其他证券的权利是针对根据贷款持有的作为抵押品的股票而发行的，这种权利将属于参与者而不受质押。

·尽管本计划有任何相反规定，所有贷款的条款应符合(或在必要时修改以符合)适用的信贷和其他规定(如果有的话)，并由具有管辖权的政府当局发布或颁布，包括

联邦储备系统理事会G条(如果该条当时有效)。

还贷

·付款是通过工资扣减支付的。在美国工资单参与者休无薪假期的任何时期，他或她都将按季度偿还贷款。

·在贷款开始时，参与者可以选择是在贷款期限内同时支付本金和利息，还是只在贷款到期并应全额支付之前支付利息。

·任何贷款都是到期并应全额支付的，在(I)出售用贷款收益购买的股票时，(Ii)贷款期限届满时，(Iii)参与者停止受雇之日和(Iv)参与者被从美国工资单上除名之日(以最早者为准)，任何和所有利息都应在还款之日支付。还款时间确定如下：

·付款到期并应支付以下任一项：

·立即出售用贷款所得购买的股份或贷款期限届满时，或

·如果参与者已从美国工资单上除名，则在日期或除名后30天的宽限期结束前，或

·如果参与者的雇用已经终止，(1)终止日期后30天宽限期结束，如果参与者没有以续薪形式领取遣散费，或(2)如果参与者以续薪形式领取遣散费，则在遣散期结束前30天结束。

·如果参赛者因死亡而终止受雇，公司可酌情允许参赛者的遗产或遗产代理人继续分期偿还贷款。

·如果贷款在到期和全额支付之前没有偿还，用贷款收益购买的股份将被出售，出售收益将用于偿还贷款，贷款余额的任何收益缺口，包括任何应计利息，将立即到期并由参与者支付。如果参与者是以薪金续期方式领取遣散费，而贷款在遣散费的下一个月至最后一个月仍未偿还，则届时将出售股份，贷款余额的任何差额将从最后一个月的遣散费中扣除。(利息将继续按参与者活跃时的相同基准计息和支付(例如半月或每季)。)如果最后一个月的遣散费不足以弥补差额，剩余的差额将到期并由参与者立即支付。

·由于本计划对公司管理人员不可用，如果参与者在本计划下有一笔未偿还贷款时成为高管(第16节)，则该参与者

必须立即偿还贷款。如果参与者在他或她有未偿还贷款时成为非执行董事(不是第16条官员)，该参与者将有6个月的时间偿还贷款。本公司有权根据本条款采取其认为适当的任何行动，以确保贷款得到偿还，而不会对参与者造成负面的财务影响。

·公司人力资源副总裁或由人力资源副总裁指定的其他员工有权在其认为适当的情况下修改上述贷款偿还条款。

交易程序

购买股份

·参与者填写“KESIP股票购买”表格，并将其发送至KESIP计划管理员(地址：kesip@ummins.com)。公司将设置薪资扣减，以开始下一个可用的薪资期间。

·贷款合同文件将通过电子邮件发送给参与者以供签署。贷款合同文件必须在十个工作日内签署并归还。参与者将完成本公司认为适合提供股份抵押的任何授权。

还清贷款余额

·任何未偿还贷款的余额必须在贷款到期并在上述最早发生的事件(包括出售用贷款收益购买的股份时，在这种情况下，出售收益将自动用于偿还贷款)到期时付清，并计入还款之日的利息。在这种情况下，所有未偿还贷款的余额必须在贷款到期时全额支付，并在上述事件中最早支付(包括出售用贷款收益购买的股份，在这种情况下，出售收益将自动用于偿还贷款)。

·参与者可随时自愿偿还其任何或全部未偿还贷款的余额(除应计到期利息外，无需预付费用或罚款)。每笔贷款都必须全额偿还。偿还贷款将触发六个月的等待期，然后才能根据该计划购买任何额外的股票。

·参与者应联系KESIP计划管理员，了解贷款余额详细信息和还款说明。KESIP计划管理员将向参与者提供必须收到付款的日期，以避免产生额外利息。

·参与者应填写“KESIP贷款还款表”。如果付款是通过支票支付的，表格应与付款一起提交。如果参与者正在通过电汇完成支付，表格应在电汇开始之日通过电子邮件发送给KESIP计划管理员，地址为kesip@ummins.com。

·参与者将开出抬头为“康明斯商业服务”的支票，并将支票寄给田纳西州纳什维尔榆树山派克2931KESIP计划管理员，邮编：37214。参赛者的支票必须在指定的日期之前收到，否则将支付额外的利息。

·在收到全部未偿还贷款余额的全额付款(包括到还款之日的所有利息)后，KESIP计划管理人将从抵押品中解除股票，并指示转让代理从证明股票的账簿中取消适用的停止转让令和其他限制(前提是股票不会在购买后6个月内释放，除非参与者的资格已经终止)。

·贷款在其他方面对参与者有完全追索权，这意味着，如果用贷款收益购买的股票的价值低于出售股票时的未偿还贷款余额，差额是参与者在贷款到期时的个人责任。

出售股票

·参与者可以致电摩根士丹利(Morgan Stanley)发起销售，电话是1-312-419-3598。

·KESIP计划管理员将：

·将出售股票的收益用于购买股票的贷款的任何未偿还余额，包括到偿还之日应计的所有利息；以及

·如果参与者从交易中收到欠款，则向参与者发送支票(或直接存款，如果适用)，或如果参与者因交易而欠公司的款项，则通知参与者。

参与者的责任和计划

参与者必须：

·向KESIP计划管理员提交交易请求。

·在十(10)个工作日内按指示签署并退回文件。

·出于纳税目的，报告收益或亏损。

·按照计划的要求按时偿还贷款。

·当他或她不再有资格(终止、退休或离开符合条件的工资单)或出售股票时，支付贷款余额。

KESIP计划管理员将：

·在下一个工作日结束前确认收到交易请求(或者，如果在假日或其他非工作日收到交易请求，则在下一个工作日结束前确认收到交易请求)。

·在股票收购价中反映交易请求的日期。

·将完成的文件发送给参与者签名。

其他条文

·本文件为计划和招股说明书。它修订和重申所有先前的计划文件和所有与该计划有关的手册，并管辖所有未偿还的KESIP贷款和所有未来的KESIP交易。

·向参与者提供的股份可以全部或部分由授权但未发行的股份或国库持有的股份组成。根据该计划预留供发行的股票共计540,000股(不包括根据康明斯公司股东批准的股票期权计划发行的期权)，如果由于股票拆分、股票股息、股票合并或重新分类、资本重组、拆分、剥离、定期季度现金股息以外的股息、分离、重组、清算、合并、合并或类似事件导致股票数量发生变化，导致公司预留股份数量调整，则可按比例进行调整(不包括根据康明斯公司的股东批准的股票期权计划发行的期权)，如因股票拆分、股票分红、股票合并或重新分类、资本重组、拆分、分拆、清算、合并、合并或类似事件导致股票数量发生变化，将按比例进行调整但由本公司回购的股份仍可根据本条例发行。

·董事会或委员会可在其认为必要或适宜的情况下，随时对本计划以及随后在本计划下签订的任何协议作出任何更改。然而，未经股东同意，此类修订不得(1)降低根据本计划向员工出售股票的价格，或(2)延长员工购买股票或根据本计划贷款的完成付款期限。与购买本协议项下的股票有关的期权授予协议的修订将受康明斯公司股东批准的股票期权计划的条款管辖，根据该计划授予此类期权。本公司人力资源副总裁或任何其他适当高级人员获授权对该计划作出适当修订，除非适用的法律、法规或上市标准规定任何该等修订只能由董事会或委员会作出。此外，董事会、委员会、本公司人力资源副总裁或本公司任何其他授权人员可不时采用规则、程序和指导方针来解释、实施和运作本计划，但须遵守上述规定。未经参与者同意，终止本计划或对其进行任何修改都不会对未经参与者同意而签订或根据本计划订立的任何当时现有的书面安排产生实质性不利影响。

·该计划于2012年10月15日生效，也就是委员会批准该计划的日期。除根据本计划条款签订的协议中明确授予的权利外，任何员工或其他人不得在本计划中或在本计划下享有任何权利。

·该计划将在根据本协议为发行保留的所有股票都已发行或根据董事会或委员会的选择更早发行时到期。该计划期满后，不得再向参与者出售股份，但该计划将继续有效，目的是收取之前购买的股票的剩余分期付款，并允许参与者出售之前购买的股票。

·该公司向美国证券交易委员会(SEC)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。任何人都可以在证券交易委员会位于华盛顿特区的公共资料室阅读和复制档案中的任何报告、声明或其他信息，并可以致电证券交易委员会，电话号码为1800SEC 0330，以获得有关公共资料室的更多信息。该公司的证券交易委员会文件也可在证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址是：http://www.sec.gov.。

·该公司已根据1933年《证券法》(Securities Act)向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份S-8表格注册声明，涵盖根据该计划可发行的股票。本文件包含有关公司、股份和计划的部分信息，但不包含注册声明及其附件中列出的所有信息。应书面或口头要求，公司将免费提供注册声明第II部分第3项中通过引用纳入的文件的副本，其中包括公司向证券交易委员会提交的定期文件。本公司将这些定期提交的文件作为参考并入本文件。应书面或口头要求，公司还将免费提供根据1933年证券法第428(B)条规定它必须交付的所有其他文件的副本。这些请求和其他有关计划和委员会信息的请求应直接向KESIP计划管理员提出，电话是：田纳西州纳什维尔，榆树山派克，电话：1-8773774357或2931ELM Hill Pike，田纳西州纳什维尔，邮编：37214。

·以下是对根据该计划买卖股票的当前美国联邦所得税后果的一般性讨论，目的不是完整的，可能会发生变化。州和地方税待遇(包括美国以外国家的税收待遇)可能与下面讨论的美国联邦所得税待遇不同，本摘要中不对此进行讨论。该摘要也没有描述与下文“购买和销售--股票定价--购买”标题下讨论的股票期权相关的税收后果，这些问题在公司注册股票期权计划的招股说明书中有所阐述。参与者应就与该计划相关的特定交易咨询他们的税务顾问。

·当参与者获得贷款并购买股票时，参与者将不会确认任何税收。

·一般来说，参与者在处置根据该计划收购的任何股份的当年将有应税损益。“处分”一般包括任何合法所有权的转让，包括通过出售、交换或赠与的方式转让，但可能不包括转让给参与者的配偶、与参与者的配偶共同拥有财产或在参与者仍是共同所有人之一的情况下转移到具有生存权的共同所有权。出于个人所得税的目的，出售根据本计划获得的股票所产生的收益或损失一般将被视为参与者的资本收益和损失(短期或长期，取决于参与者持有股票的时间长短)。

·本公司不打算预扣与该计划下的股票买卖相关的任何税款。适用于购买股票或通过工资扣除支付利息的参与者薪酬须缴纳通常适用于参与者薪酬的所有税收，包括联邦、州和地方所得税以及社会保障税，适用于贷款本金或利息的金额将

是税后美元。根据该计划买卖股份一般不会对本公司造成税务后果。

·参与者将收到摩根士丹利(Morgan Stanley)提供的1099-B表格，其中包含填写附表D税表所需的详细信息。

·该计划不需要符合1986年《国税法》第401(A)节的规定，也不受1974年《雇员退休收入保障法》(俗称ERISA)规定的约束。

·作为接受任何股份购买的条件，公司可以要求购买参与者向公司表明，他或她购买股票是为了投资，而不是为了转售或分销。

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自2021年1月1日起，康明斯公司关键员工股票投资计划的重述已由公司副总裁兼首席人力资源官的正式授权代表(代表公司)签署。

康明斯公司

作者：/s/David Weed_。

姓名：首席执行官大卫·韦德(David Weed)

职务：首席执行官-董事-高管薪酬