CMI-20201231000002617212/31/20202020财年千真万确假象假象147,657,584美国-GAAP：会计标准更新201409成员美国-GAAP：会计标准更新201613成员P3Y212—539—10—10—106373P3YP3Y33.3333.3300000261722020-01-012020-12-31Iso4217：美元00000261722020-06-28Xbrli：共享00000261722020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享CMI：位置CMI：国家/地区00000261722019-01-012019-12-3100000261722018-01-012018-12-3100000261722019-12-3100000261722018-12-3100000261722017-12-310000026172美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2017-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2017-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2017-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2017-12-3100000261722017-01-012017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2017-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2017-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2018-01-012018-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-01-012018-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000026172美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2018-01-012018-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2018-01-012018-12-310000026172美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2018-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2018-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2018-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2019-01-012019-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-01-012019-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2019-01-012019-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-12-310000026172美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2019-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：母公司成员2019-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2020-01-012020-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-01-012020-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000026172US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000026172美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000026172美国-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000026172CMI：CommonStockHeldInTrustMember2020-12-310000026172Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000026172美国-GAAP：母公司成员2020-12-310000026172美国-公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-31Xbrli：纯0000026172SRT：最小成员数2020-12-310000026172SRT：最大成员数2020-12-310000026172美国-GAAP：BuildingMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：BuildingMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：MachineyAndEquipmentMemberSRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000026172Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-GAAP：其他资产成员2019-01-010000026172Cmi:EatonAutomatedTransmissionTechnologiesMember2020-12-310000026172Cmi:AggregatedEmissionSolutionandFiltrationReportingUnitMember2020-12-310000026172CMI：新PowerMember2020-12-310000026172CMI：分发成员2020-12-310000026172US-GAAP：其他无形资产成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：其他无形资产成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：计算机软件无形资产成员SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000026172US-GAAP：计算机软件无形资产成员SRT：最大成员数2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：会计标准更新201815成员2020-01-012020-12-310000026172美国-GAAP：会计标准更新201613成员2020-01-012020-12-310000026172CMI：ASU202004 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2020
委员会文件编号：1-4949
康明斯公司
| | | | | | | | |
| 印第安纳州 | | 35-0257090 |
| (法团注册状态) | | (美国国税局雇主身分证号码) |
杰克逊街500号
方框3005
哥伦布, 印第安纳州47202-3005
(主要行政办公室地址)
电话(812) 377-5000
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值2.50美元 | | CMI | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：没有。
__________________________________________________________________________________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 x*o
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是。o 不是 x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | x | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ |
| 规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☒*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐*没有☒
非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。24.9截至2020年6月28日，10亿美元。这一价值包括注册人普通股的所有股份，库存股除外。
截至2020年12月31日，有147,657,584 流通股$2.50面值普通股。
引用成立为法团的文件
注册人2021年年度股东大会的最终委托书的部分内容将在2020年底后120天内按时间表14A提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，并将在提交时通过引用纳入本表格第III部分-10-K。
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)和子公司
目录
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 部分 | | 项目 | | | | 页 |
| | | | 有关前瞻性信息的警告性声明 | | 3 |
I | | 1 | | 业务 | | 5 |
| | | | 概述 | | 5 |
| | | | 运营细分市场 | | 5 |
| | | | 发动机段 | | 5 |
| | | | 分销细分市场 | | 6 |
| | | | 组件段 | | 7 |
| | | | 电力系统细分市场 | | 8 |
| | | | 新的电源段 | | 8 |
| | | | 合资企业、联盟和非全资子公司 | | 9 |
| | | | 供给量 | | 10 |
| | | | 专利和商标 | | 11 |
| | | | 季节性 | | 11 |
| | | | 最大客户 | | 11 |
| | | | 积压 | | 11 |
| | | | 研究与开发 | | 11 |
| | | | 环境可持续性 | | 11 |
| | | | 环境合规性 | | 12 |
| | | | 人力资本资源 | | 14 |
| | | | 可用的信息 | | 15 |
| | | | 有关我们高管的信息 | | 15 |
| | 1A | | 风险因素 | | 17 |
| | 1B | | 未解决的员工意见 | | 25 |
| | 2 | | 属性 | | 26 |
| | 3 | | 法律程序 | | 27 |
| | 4 | | 煤矿安全信息披露 | | 27 |
第二部分： | | 5 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | | 27 |
| | 6 | | 选定的财务数据 | | 29 |
| | 7 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 30 |
| | 7A | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 55 |
| | 8 | | 财务报表和补充数据 | | 57 |
| | | | 财务报表索引 | | 57 |
| | 9 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 115 |
| | 9A | | 管制和程序 | | 115 |
| | 9B | | 其他信息 | | 115 |
(三) | | 10 | | 董事、高管与公司治理 | | 115 |
| | 11 | | 高管薪酬 | | 115 |
| | 12 | | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | | 115 |
| | 13 | | 某些关系和关联交易与董事独立性 | | 116 |
| | 14 | | 首席会计费及服务 | | 116 |
IV | | 15 | | 展品、财务报表明细表 | | 116 |
| | 16 | | 表格10-K摘要(可选) | | 118 |
| | | | 签名 | | 119 |
康明斯股份有限公司及其合并子公司在下文中有时被称为“康明斯”、“我们”、“我们的”或“我们”。
有关前瞻性信息的警告性声明
本年度报告的某些部分包含前瞻性陈述，旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”确立的避风港责任的条件。前瞻性陈述包括基于当前对我们所在行业的预期、估计和预测以及管理层的信念和假设的陈述。前瞻性陈述通常伴随着诸如“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”或类似含义的词语。这些陈述不能保证未来的业绩，涉及某些风险、不确定性和假设，例如：“预期”、“预期”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”或类似含义的词语。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定因素和假设。我们称之为“未来因素”，很难预测。因此，实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。下面讨论了可能导致我们的结果与此类前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的一些未来因素，并敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些未来因素。我们告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述只说明截至目前的情况。*可能影响前瞻性陈述结果的未来因素包括以下几个方面：
政府监管
•对我们的排放认证过程和排放标准遵守情况进行内部审查的任何不利结果；
•来自监管机构的更严格的审查，以及世界各地在采用、实施和执行排放标准方面的不可预测性；
•国际贸易中的政策变化；
•英国退出欧盟(EU)；
•税制的变化；
•全球法律和道德合规成本和风险；
•环境法律法规日益严格；
•未来禁止或限制使用柴油动力产品；
业务状况/中断
•供应短缺和供应商财务风险，特别是来自我们任何单一来源供应商的风险，包括可能受到新冠肺炎疫情影响的供应商；
•受新冠肺炎疫情、其他公共卫生危机、流行病或流行病影响，市场放缓；
•新冠肺炎疫情导致的长时间停工或运营中断对制造和供应链能力的影响；
•使我们的产能和生产符合我们的需求，包括新冠肺炎的影响；
•大型卡车制造商和原始设备制造商(OEM)客户停止外包发动机供应需求或经历财务困境，特别是与新冠肺炎疫情、破产或控制权变更有关的财务困境；
•基础设施发展放缓和/或商品价格低迷；
•未能实现我们对伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业的投资预期结果；
•本公司不直接控制的合营企业和其他被投资人的行为和收入；
产品和技术
•产品召回；
•开发新技术，减少对我们现有产品和服务的需求；
•对新产品或现有产品或服务的接受度低于预期；
•材料和商品成本的可变性；
•产品责任索赔；
•我们的产品销售组合；
•我们的专利和其他知识产权的保护和有效性；
一般信息
•新冠肺炎大流行导致全球信贷和金融市场中断；
•劳动关系或者停工的；
•依靠我们的执行领导团队和其他关键人员；
•气候变化和全球变暖；
•我们计划通过探索战略性收购和资产剥离以及进入此类交易的相关不确定性来重新定位我们提供的产品组合；
•暴露于潜在的安全漏洞或其他对我们的信息技术系统和数据安全的破坏；
•在许多国家开展业务所带来的政治、经济和其他风险；
•竞争对手的活动；
•竞争加剧，包括我们在新兴市场的客户之间的全球竞争加剧；
•外币汇率变动；
•我们养老金计划资产的表现和贴现率的波动，特别是与新冠肺炎疫情导致的全球经济持续放缓有关的表现；
•能源的价格和可获得性；
•未决和未来诉讼以及政府诉讼的结果；
•持续提供所需数额、时间和条件的融资、金融工具和金融资源，以支持我们未来的业务；以及
•第11A项所述的其他风险因素。在“风险因素”的标题下。
敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中所作的前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
第一部分
第一项：商业银行业务
概述
我们成立于1919年，前身是康明斯发动机公司，是印第安纳州哥伦布市的一家公司，也是最早的柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。我们是一家设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电力和混合动力总成和动力总成相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品。我们将产品销售给世界各地的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户。我们通过一个由500多个独资、合资和独立分销商组成的网络以及9000多个分销商为我们的客户提供服务 康明斯认证的经销商网点遍及大约190个国家和地区。
新冠肺炎
2019年冠状病毒病(新冠肺炎)的爆发在世界各地蔓延，成为一种全球流行病，由此造成的经济影响演变为全球经济衰退。这场大流行引发了我们全球市场的显著低迷，这在整个2020年继续对市场状况产生不利影响，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。为了遏制新冠肺炎的传播，维护员工和利益相关者的福祉，满足客户减少的需求，我们按照政府的要求，于2020年3月关闭或部分关闭了世界各地的某些办公、制造、分销和技术中心设施。尽管我们的大部分制造、分销和技术中心设施在2020年第二季度初重新开放，一些设施的产能下降，但我们的大多数全球写字楼在2020年剩余时间里一直处于关闭状态。尽管我们的许多市场在2020年下半年复苏，但在广泛接种疫苗之前病毒的持续传播给我们的业务带来了几个风险，特别是在2021年上半年。
目前，全球各地都在接种新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多数人口都能接种疫苗。如果疫苗的分布和有效性与目前政府和卫生组织的估计一致，我们预计疫苗将在2021年底之前缓解病毒的传播，并允许在今年下半年恢复更正常的运营。
运营细分市场
我们有五个互补的运营部门：发动机、配电、部件、动力系统和新动力。这些细分市场共享技术、客户、战略合作伙伴、品牌认知度和我们的分销网络，以便更有效地在各自的市场上竞争。在我们的每一个经营领域，我们都在全球范围内与生产和销售类似产品的许多其他制造商和分销商展开竞争。我们的产品主要以性能、价格、总拥有成本、燃油经济性、排放合规性、交付速度、质量和客户支持为基础进行竞争。
我们使用扣除利息支出、所得税、折旧和摊销以及非控制权益前的部门收益或亏损(EBITDA)作为首席运营决策者评估我们每个可报告的经营部门业绩的主要依据。我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。请参阅附注22，“运营细分市场”(Operating Segments)。合并财务报表获取更多信息，并将我们的部门信息与我们的合并净利润报表.
发动机段
发动机部门销售额和EBITDA占合并业绩的百分比为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并净销售额的百分比(1) | | 32 | % | | 34 | % | | 35 | % |
合并EBITDA的百分比(1) | | 41 | % | | 41 | % | | 41 | % |
| | | | | | |
(1)在段间消除之前测量 | | | | | | |
| | | | | | |
发动机部门为重型和中型卡车、客车、休闲车(RV)、轻型汽车、建筑、采矿、船舶、铁路、石油和天然气、国防和农业市场制造和营销康明斯品牌的各种柴油和天然气发动机以及某些客户品牌。我们生产各种发动机产品，包括：
•排量介乎2.8至15升、马力介乎48至715及
•新的零部件和服务，以及再制造的零部件和发动机，主要是通过我们广泛的分销网络。
发动机部分按发动机排量大小组织，服务于以下终端用户市场：
•重型卡车-我们生产的柴油和天然气发动机功率从310马力到615马力不等，为全球重型卡车客户提供服务，主要是在北美、中国和澳大利亚。
•中型卡车和公共汽车-我们生产的柴油和天然气发动机功率从130马力到450马力不等，服务于全球的中型卡车和公共汽车客户，主要市场包括北美、欧洲、拉丁美洲、中国、澳大利亚和印度。应用包括接送、急救车辆、区域运输和职业卡车以及学校、公交和班车。我们还为主要在北美的A级房车(RV)提供柴油发动机。
•轻型汽车(皮卡和轻型商用车)-我们生产105至400马力的柴油发动机，包括北美Stellantis N.V.(克莱斯勒)皮卡市场以及中国、俄罗斯、拉丁美洲和韩国LCV市场的发动机。
•越野-我们制造的柴油发动机功率从48马力到715马力不等，服务于关键的全球市场，包括建筑、采矿、海洋、铁路、石油和天然气、国防和农业，还为世界各地的备用、移动和分布式发电解决方案提供发电业务。
我们重型卡车发动机的主要客户包括PACCAR Inc.(Paccar)、Navistar International Corporation(Navistar)和戴姆勒卡车北美公司(Daimler Trucks North America)等卡车制造商。我们中型卡车发动机的主要客户包括戴姆勒、Navistar和PACCAR等卡车制造商。我们轻型公路发动机的主要客户是Gorkovsky Avtomobilny Zavod、安徽江淮汽车集团有限公司、大众Caminháes e‘nibus和中国重型卡车集团。我们高速公路上的皮卡发动机的主要客户是克莱斯勒。我们向建筑和农业设备制造商销售我们的工业发动机，包括现代重工、徐州工程机械集团、小松、约翰迪尔、JLG工业有限公司和广西柳工机械有限公司。
在发动机领域，我们的竞争对手因国家不同而不同，当地制造商通常在每个地区占据主导地位。其他独立发动机制造商包括潍柴动力汽车有限公司、卡特彼勒汽车公司(CAT)和道依茨股份公司(Deutz AG)。卡车原始设备制造商也可以选择生产他们自己的发动机，我们必须提供有竞争力的产品才能赢得并保持他们的业务。目前自主生产部分或全部发动机的卡车原始设备制造商包括戴姆勒、PACCAR、TRATON AG、沃尔沃动力总成、福特汽车公司、Navistar、日野动力、中国一汽、东风汽车、CNH实业和五十铃。
分销细分市场
分销部门销售额和EBITDA占合并业绩的百分比为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并净销售额的百分比(1) | | 29 | % | | 27 | % | | 26 | % |
合并EBITDA的百分比(1) | | 22 | % | | 18 | % | | 16 | % |
| | | | | | |
(1)在段间消除之前测量 | | | | | | |
| | | | | | |
分销部门是我们的主要销售、服务和支持渠道。该部门通过一个由全资、合资和独立分销地点组成的全球网络为我们的客户和认证经销商提供服务。全资拥有的地点经营和服务于下面所述的八个地理区域的市场。合资地点服务于南美、东南亚、印度、中东和非洲市场，而独立经销地点服务于这些地区和其他地区的市场。
分销公司的使命包括销售和支持各种产品和服务，包括发电系统、高马力发动机、专为公路上和非公路使用而设计的重型和中型发动机、应用工程服务、定制装配、零售和批发售后市场零部件以及店内和现场维修服务。我们对客户和市场的熟悉使我们能够提供销售、服务和支持，以满足客户的需求。
分销部门按八个地理区域进行组织和管理，包括北美、亚太地区、欧洲、中国、非洲和中东、俄罗斯、印度和拉丁美洲。在这些地区，我们的地点与提供类似产品的分销商或经销商竞争。在许多情况下，这些相互竞争的分销商或经销商由被列为发动机、零部件或动力系统部门的竞争对手的公司所有或附属于这些公司。这些竞争对手因地理位置和应用市场而异。
作为我们正在进行的优化市场覆盖的工作的一部分，我们对向客户提供销售、服务和支持的网点数量进行定期的运营和管理调整。目前的分销和经销商地点计数是重新分类的结果，重新分类包括面向客户的产品和服务运营，不包括提供内部运营支持的非面向客户的地点。我们通过一个由多个客户组成的网络为我们的客户提供服务500全资、合资和独立经销商地点及以上9,000 康明斯认证经销商地点，服务于大约190国家和地区。
组件段
零部件部门销售额和EBITDA占合并结果的百分比为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并净销售额的百分比(1) | | 24 | % | | 24 | % | | 24 | % |
合并EBITDA的百分比(1) | | 32 | % | | 31 | % | | 29 | % |
| | | | | | |
(1)在段间消除之前测量 | | | | | | |
| | | | | | |
零部件部门提供补充发动机和动力系统部门的产品，包括用于商业柴油和天然气应用的后处理系统、涡轮增压器、变速器、过滤产品、电子和燃料系统。我们开发后处理系统、涡轮增压器、燃油系统、变速器和电子产品，以满足日益严格的排放和燃油经济性标准。我们为公路上和非公路上的重型和中型设备生产过滤系统，也是工业车辆过滤产品的供应商。
组件部门围绕以下业务进行组织：
•排放解决方案-我们是为商用公路上和非公路轻型、中型、重型和大功率发动机市场设计、制造和集成后处理技术和解决方案的全球领先者。后处理是用于将发动机排放的标准污染物(如颗粒物、氮氧化物(NOx)、一氧化碳和未燃烧碳氢化合物)转化为无害排放的机制。我们的产品包括定制工程系统和集成控制、氧化催化剂、微粒过滤器、选择性催化还原系统和工程组件(包括加药器)。我们的排放解决方案业务主要服务于北美、欧洲、中国、印度、巴西、俄罗斯和澳大利亚市场。我们为OEM First Fit和翻新客户提供服务。
•涡轮增压技术-我们为轻型、中型、重型和高马力柴油市场设计、制造和销售涡轮增压器，并在全球销售和分销。我们为发动机提供关键的空气处理技术，以满足苛刻的性能要求和全球排放标准。我们主要服务于北美、欧洲、中国、印度、巴西、俄罗斯和澳大利亚市场。
•过滤-我们设计、制造和销售过滤器、冷却液和化工产品。我们的过滤业务向原始设备制造商、经销商/分销商和最终用户提供8800多种首次安装和售后市场应用产品，包括空气过滤器、燃油过滤器、燃油水分离器、润滑油过滤器、液压过滤器、冷却液、燃油添加剂和其他过滤系统。我们在不同的市场支持广泛的客户基础，包括公路上和公路外的细分市场，如石油和天然气、农业、采矿、建筑、发电和海洋。我们在130多个国家生产和销售全球公认的FleetGuard®品牌产品，包括北美、欧洲、南美、亚洲和非洲国家。FleetGuard的产品在世界各地的数千个经销点都有售。
•电子和燃料系统-我们为公路、非公路和发电应用设计、开发和提供电子控制模块(ECM)、传感器和支持软件。我们还为中型、重型和高马力柴油发动机市场设计和制造新的、更换的和重新制造的燃油系统。我们主要服务于北美、中国、印度、欧洲和巴西市场。
•自动变速器-我们为重型商用车市场开发和供应自动变速器。伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业成立于2017年，是康明斯公司和伊顿公司各持一半股份的合并合资企业。并服务于北美和中国市场。
零部件部门的客户一般包括发动机、配电和动力系统部门、包括北京福田康明斯发动机有限公司、东风康明斯排放解决方案有限公司和塔塔·康明斯有限公司在内的合资企业、卡车制造商和其他原始设备制造商，其中许多制造商也是发动机部门的客户，如PACCAR、戴姆勒、Navistar、沃尔沃、小松、斯堪尼亚、克莱斯勒和其他在其产品平台中使用我们的零部件的制造商。
零部件领域与后处理系统、过滤、涡轮增压器、燃料系统和变速器的其他制造商展开竞争。我们在这些市场的主要竞争对手包括Robert Bosch，GmbH，Donaldson Company，Inc.，Parker-Hannifin Corporation，Mann+Hummel Group，Garrett Motion，Inc.，Borg-Warner Inc.，Tenneco Inc.，Eberspacher Holding of GmbH Johnson&Johnson Co.kg，Denso Corporation，Allison Transport和Aisin Seiki Co.，Ltd.
电力系统细分市场
电力系统部门销售额和EBITDA占合并业绩的百分比为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
合并净销售额的百分比(1) | | 15 | % | | 15 | % | | 15 | % |
合并EBITDA的百分比(1) | | 11 | % | | 14 | % | | 17 | % |
| | | | | | |
(1)在段间消除之前测量 | | | | | | |
| | | | | | |
电力系统部门围绕以下产品线进行组织：
•发电-我们设计、制造、销售和支持从2千瓦到3.5兆瓦的备用和主要发电机，以及控制、并联系统和转换开关，用于消费、商业、工业、数据中心、医疗保健、全球租赁业务、电信和废水处理厂等应用。我们还为使用天然气、柴油或沼气作为燃料的分布式发电和能源管理应用提供交钥匙解决方案。
•工业-我们为世界各地采矿、铁路、国防、石油和天然气以及商业海洋应用中的各种设备设计、制造、销售和支持高达5500马力的柴油和天然气高速、高马力发动机。
•发电机技术-我们设计、制造、销售和支持供内部消费和外部发电机组装配商使用的交流发电机/交流发电机产品。我们的产品以Stamford和AVK品牌销售，输出范围从3千伏安(KVA)到12000 kVA。
我们的Power Systems产品客户群高度多样化，客户群根据他们的电力需求而不同。印度、中国、欧洲、拉丁美洲和中东是我们在北美以外最大的地理市场。
在动力系统部门服务的市场上，我们与各种独立的发动机制造商和发电机组装配商以及在世界各地为自己的产品制造发动机的原始设备制造商(OEM)展开竞争。我们的主要竞争对手是CAT、MTU(劳斯莱斯电力系统集团)和Kohler/SDMO(Kohler Group)，但我们也与INNIO、Generac、三菱重工(MHI)和许多地区性发电机组装配商竞争。我们的交流发电机业务在全球范围内与Leroy Somer(Nidec)、马拉松电气(Marathon Electric)和麦卡尔特(Meccalte)等公司展开竞争。
新的电源段
新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案，以及从全电动到混合动力的各种电气化电力系统，以及创新的零部件和子系统，包括电池和燃料电池技术。
2019年第三季度，我们通过收购氢化物公司与L‘Air Liquide，S.A.成立了一家合资企业，该公司被合并并纳入新动力部门。参见附注20“收购”，请参阅合并财务报表以获取更多信息。
我们预计New Power产品的客户群将高度多样化，代表具有广泛应用需求的多个终端市场。我们与吉利在北美的城市巴士市场建立了合作关系，与蓝鸟公司在北美的校车市场建立了合作关系，与阿尔斯通运输公司在欧洲建立了PEM燃料电池供电的地区性通勤列车的合作关系，与L‘Air Liquide S.A.建立了现场制氢的合作关系。随着市场采用氢气和电力解决方案，我们将继续在市场上寻求更多的合作关系。
在新能源部门服务的市场上，我们与电力初创企业、动力总成组件制造商、垂直整合的原始设备制造商和提供氢气生产解决方案的实体展开竞争。我们的主要竞争对手包括Proterra，Inc.，Daimler，PACCAR，Volvo，Navistar，TRATON AG，比亚迪股份，Dana Inc.，Akasol AG，Ballard Power Systems，Inc.和Nel ASA。
合资企业、联盟和非全资子公司
我们与世界各地的商业伙伴签订了一系列合资协议和联盟。我们的合资企业要么是经销实体，要么是生产实体。我们还拥有非全资制造和分销子公司的控股权。
如果任何一方改变对某些合资企业和其他战略联盟的控制权，可能会导致某些后果，包括合资企业的自动终止和清算、未被收购的合作伙伴行使“看跌”或“看涨”所有权、终止或转让未被收购的合作伙伴的技术许可权以及提高被收购的合作伙伴的零部件转让价格。我们将继续评估合资企业和合作伙伴的机会，以打入新市场，开发新产品，提高制造和运营效率。
关于我们在合资企业和联盟中的投资的财务信息通过引用从附注3“股权被投资人的投资”并入到合并财务报表。
我们从这些被投资人那里获得的股权收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 制造实体 | | | | | | | | | | | | |
| 北京福田康明斯发动机有限公司。 | | $ | 113 | | | 30 | % | | $ | 60 | | | 22 | % | | $ | 72 | | | 21 | % |
| 东风康明斯发动机有限公司。 | | 63 | | | 17 | % | | 52 | | | 19 | % | | 58 | | | 17 | % |
| 重庆康明斯发动机有限公司。 | | 35 | | | 9 | % | | 41 | | | 15 | % | | 51 | | | 15 | % |
| 所有其他制造商 | | 134 | | (1)(2) | 35 | % | | 88 | | | 33 | % | | 129 | |
| 39 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 分销实体 | | | | | | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 31 | | | 8 | % | | 28 | | | 10 | % | | 26 | | | 8 | % |
| 所有其他总代理商 | | 2 | | | 1 | % | | 2 | | | 1 | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
康明斯在净收入中的份额(3) | | $ | 378 | | | 100 | % | | $ | 271 | | | 100 | % | | $ | 336 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | |
(1)包括印度2020年3月通过的2020-2021年印度联盟预算(印度税法变化)内与税收变化相关的3700万美元优惠调整。见附注4，“所得税”，请参阅我们的合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。 |
(2) 包括电力系统部门一家合资企业1300万美元的减值费用和800万美元的业务出售亏损。 |
(3)这一总额代表我们在股权投资公司净收入中的份额，不包括我们股权投资公司的特许权使用费和利息收入。要查看此金额如何与“被投资人的股权、特许权使用费和利息收入”在合并净利润报表，见附注3，“股权被投资人的投资”，给我们的合并财务报表有关更多信息，请访问. |
| | | | | | | | | | | | |
制造实体
我们的制造合资企业通常是与客户组建的，主要目的是使我们能够增加我们在地理区域的市场渗透率，减少资本支出，简化我们的供应链管理，并开发技术。我们最大的制造合资企业设在中国，列在下面的名单中。我们的发动机制造合资企业由我们的零部件部门提供，其方式与我们全资拥有的发动机部门和动力系统部门的制造设施提供的方式相同。我们的零部件部门合资企业和全资实体提供电子产品、燃油系统、过滤、后处理系统、涡轮增压器产品和自动变速器，用于我们的发动机以及一些竞争对手的产品。在我们的合资企业中，我们拥有50%或更少股权的结果和投资(伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业除外，该合资企业由于我们的多数表决权权益而被合并)包括在下面讨论的“被投资人的股权、特许权使用费和利息收入”和“与股权法被投资人有关的投资和预付款”中。合并净利润报表和合并资产负债表，分别为。
•北京福田康明斯发动机有限公司北京福田康明斯发动机有限公司是与商用车制造商北汽福田汽车有限公司在中国的合资企业，拥有两条截然不同的业务线--轻型业务和重型业务。轻型业务在北京生产我们的ISF 2.8升至4.5升高性能轻型柴油发动机系列。这些发动机用于轻型和中型商用卡车、皮卡、公交车、多用途和运动型多功能车(SUV)，主要市场在中国、巴西和俄罗斯。某些类型的小型
这些发动机系列还服务于建筑设备和工业应用。重型业务在北京生产X11、X12和X13，从10.5升到12.9升的高性能重型柴油发动机。某些类型的建筑设备和工业应用也由这些发动机系列提供服务。
•东风康明斯发动机有限公司-东风康明斯发动机有限公司(东风康明斯发动机有限公司)是与东风汽车股份有限公司在中国的合资企业，东风汽车有限公司是东风汽车公司的子公司，也是中国最大的中型和重型卡车制造商之一。DCEC生产3.9升至14升柴油发动机，功率范围从80马力至680马力，以及天然气发动机。公路发动机广泛应用于轻型和中型卡车、专用汽车、公交车和重型卡车，是中国的主要市场。非公路发动机在中国的各种建筑、发电、海洋和农业市场中使用。
•重庆康明斯发动机有限公司-重庆康明斯发动机有限公司是与重庆机电有限公司在中国的合资企业，该合资企业生产我们的几种型号的重型和大功率柴油发动机，主要服务于中国的工业和固定电力市场。
分销实体
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是与小松美国公司的合资企业。该合资企业是一家分销商，向智利和秘鲁的客户和最终用户提供我们的全方位产品和服务。有关我们的分销网络的详细讨论，请参阅上面的分销部分部分。
非全资附属公司
由于在合资公司董事会进行了打破平局的投票，我们在伊顿·康明斯自动变速器技术公司(ECJV)拥有多数投票权。ECJV为重型商用车市场开发和供应自动变速器。
我们拥有康明斯印度有限公司(CIL)的控股权，这是一家在印度各证券交易所上市的公司。CIL生产中型、重型和高马力柴油发动机，为印度和出口市场生产发电机，为发电、汽车和工业应用生产天然气火花点火发动机。CIL还拥有配电和发电业务。
2019年第三季度，我们通过收购氢化物公司与L‘Air Liquide S.A.成立了一家合资企业，该合资企业被合并并纳入我们的新能源部门。L‘Air Liquide S.A.的全资子公司氢气公司持有氢气公司19%的非控股权益。见附注20，“收购”，合并财务报表以获取更多信息。
供给量
端到端供应链的表现，延伸到我们的供应商，是我们满足客户期望和支持长期增长能力的基础。我们致力于在如何选择和管理我们的供应商方面有一个强有力的战略，以实现以市场为中心的供应链。这要求我们根据需要不断评估和升级我们的供应基础，以确保我们满足客户的需求。
我们使用主动和被动相结合的方法来增强我们对供应基础风险的理解，从而指导风险监控和采购战略的发展。我们的 类别战略流程(旨在为公司创造最大价值的流程)支持对我们的长期需求的审查，并指导我们关于内部制造和外部购买的决策。对于我们决定从外部采购的项目，这些战略还确定了我们应该与哪些供应商建立长期合作伙伴关系，以提供最好的技术、最低的总成本和最高的供应链绩效。我们设计和/或制造我们的战略部件，用于发动机、发电机组和新动力产品，或与发动机、发电机组和新动力产品一起使用。主要供应商通过长期供应和成本分摊协议进行管理，以确保产能、交货、质量 并且在更长的时间内满足成本要求。
我们采购战略的其他重要元素包括：
·与供应商合作，衡量和改善其环境足迹；
·选择和管理供应商以遵守我们的供应商行为守则；以及
·确保我们的供应商遵守我们的禁止和限制材料政策。
专利和商标
我们拥有或控制大量与我们生产的产品相关的专利和商标。这些专利和商标是经过几年时间授予和注册的。虽然这些专利和商标通常被认为对我们的运营有益，但我们不认为任何专利、专利或商标(除了我们的领先品牌商标)对我们的业务有重要意义。
季节性
虽然个别产品线的产量可能会出现温和的季节性变化，但对我们大部分产品的季度需求没有实质性影响，但我们的电力系统部门通常会在第一季度经历季节性下降，原因是这一时期的建设支出普遍下降。
最大客户
我们在世界各地拥有数以千计的客户，并与其中许多客户建立了长期的业务关系。Paccar是我们最大的客户，2020年占我们合并净销售额的15%，2019年占17%，2018年占15%。我们与PACCAR签订了重型和中型发动机和后处理系统的长期供应协议。虽然我们对PACCAR的大量销售是根据长期供应协议进行的，但这些协议规定了特定车型的特定发动机要求，而不是特定数量的发动机或后处理系统。Paccar是我们唯一的客户，占我们2020年净销售额的10%以上。失去这一客户或使用我们发动机的PACCAR汽车的生产水平大幅下降，将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。我们作为PACCAR的发动机供应商已有76年的历史。每个运营部门的主要客户摘要都包含在我们的部门讨论中。
除了与PACCAR的协议外，我们还与Navistar和戴姆勒签订了重型和中型发动机和后处理系统的长期供应协议。我们还与克莱斯勒达成协议，为其公羊卡车提供发动机。总体而言，我们对这四个客户(包括PACCAR)的净销售额在2020年占我们合并净销售额的32%，2019年为37%，2018年为35%。不包括PACCAR，2020年对任何单个客户的净销售额不到我们合并净销售额的7%，2019年不到9%，2018年不到9%。这些协议包含标准的采购和销售协议条款，涵盖发动机、后处理和发动机部件定价、质量和交付承诺，以及工程产品支持义务。我们与OEM客户的协议的基本性质是，它们是长期的价格和运营协议，有助于确保在各自的协议期限内向每个客户提供我们的产品。与大多数原始设备制造商的协议都包含双边终止条款，赋予任何一方在另一方发生重大违约、控制权变更或破产或破产的情况下终止的权利。
积压
我们与一些卡车和非公路设备原始设备制造商签订了供应协议，但我们的大部分业务都是通过公开采购订单进行交易的。这些未平仓订单历来是按月发布的，可以在合理通知下取消，不收取取消费用，因此不被视为确定订单。截至2020年12月31日，我们没有任何重大积压。
研发
2020年，我们继续投资于未来的关键技术和产品。我们将继续投资开发新产品和改进现有技术，以满足世界各地未来的排放要求，提高柴油和天然气发动机及其相关部件的燃油经济性，以及围绕全电动、混合动力和氢能解决方案和氢气生产的开发活动。
我们的研发计划专注于为我们的客户改进产品、扩展产品、创新和降低成本。研发支出包括工资、承包商费用、建筑成本、水电费、测试、技术IT、行政费用和公司成本的分摊，并在发生时扣除合同报销净额。我们不时与客户和政府机构签订协议，为特定项目的部分研发费用提供资金。当与销售合同无关时，我们通常会将这些报销记入账户，以抵消相关的研发支出。扣除合同报销后的研发费用在2020年为9.03亿美元，2019年为9.98亿美元，2018年为8.94亿美元。2020年、2019年和2018年的合同报销金额分别为8600万美元、9000万美元和1.2亿美元。
环境可持续性
我们致力于通过建设一个更加繁荣的世界，让人民生活更加美好。这种繁荣包括强大的社区、强大的商业和环境可持续性。
我们与气候相关的风险和机遇的最高责任是董事会的安全、环境和技术委员会(SET)。环境可持续性行动委员会每月召开会议，并至少每年向主席和SET委员会报告。
2019年末，我们推出了2050星球，这是一项可持续发展战略，重点放在三个优先领域：应对气候变化和空气排放，以最可持续的方式利用自然资源，改善社区。该战略包括到2030年要实现的八个具体目标，包括新销售的产品和设施的基于科学的二氧化碳减排目标，以及2050年的抱负目标。我们目前正在评估如何将新目标纳入商业规划，并将从2022年开始报告进展情况。
我们的2019年/2020年可持续发展进展报告报告了我们2014年计划中的环境可持续发展目标和承诺，以及其他关键的环境和气候指标和指标。2014年计划目标如下：
•与客户合作，提高我们正在使用的产品的燃油效率，目标是每年减少350万吨二氧化碳的运行率；
•到2020年底实现公司设施能源强度降低32%(以2010年为基准年)，并提高我们使用的可再生能源的电力比例；
•按工作时间调整后直接用水量减少50%，到2020年底在15个地点实现用水中性；
•将我们的回收利用率从88%提高到95%，到2020年底在30个地点实现零处置
•利用最高效的方法和模式在我们的网络中运输货物，到2020年底将每公斤货物运输的二氧化碳减少10%。
我们到2020年底的进展将在我们将于2021年晚些时候发布的可持续发展报告中总结。本报告未通过引用并入本申请文件。
最新的可持续发展进度报告和以前的报告，以及根据全球报告倡议的标准核心合规性指定的更详细的环境数据的数据手册，可在我们的网站www.ummins.com上获得。我们每年向碳披露项目(CDP)提交的关于气候变化和水的报告也可以在网站上找到。应CDP的要求，气候报告提供了我们针对气候和其他风险的情景规划工作的信息。我们还根据可持续发展会计准则委员会在2020年发布了我们的第一份报告。这些报告和数据手册不包含在本表格10-K中作为参考。
我们继续在关键的公共政策问题和广泛的环境问题上阐明我们的立场。随着温室气体(GHG)和燃油效率标准在全球变得更加普遍，我们正积极与世界各地的监管、行业和其他利益相关者团体接触。我们在《新闻周刊》最负责任公司排行榜中名列第24位，在Barron最具可持续性的100家公司中名列第50位，并在2020年连续第15年入选道琼斯北美可持续发展指数。
环境合规性
产品认证和合规性
我们的发动机受到广泛的法律和法规要求的约束，这些要求直接或间接地规定了排放和噪音的标准。在过去的几年里，我们增加了我们的全球环境合规存在和专业知识，以了解和满足世界各地新兴的产品环境法规。我们遵守这些及未来排放标准的能力，是维持我们在受规管市场的领导地位的重要因素。我们已作出，并会继续作出重大的资本和研究开支，以符合这些标准。
我们努力成为开发和实施技术的领导者，为客户提供最高性能的产品，同时将对环境的影响降至最低，我们与政府和监管机构合作实现这些目标的历史由来已久。我们将继续致力于确保我们的产品符合所有当前和未来的排放标准，并为我们的客户提供价值。
成立于2019年的产品合规和监管事务团队领导发动机排放认证以及合规和监管事务倡议。该组织由负责产品合规和监管事务的副总裁领导，直接向首席执行官报告，新副总裁加入康明斯执行团队和康明斯领导团队。该组织的重点是加强我们设计优秀产品的能力，帮助我们的客户赢得胜利，同时确保遵守日益严峻的全球排放法规。本组织还致力于加强我们与
制定排放方向和法规的机构在规划未来变化的同时，最好地确保我们满足今天的每一个期望。
在与美国环保局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)就2019年RAM 2500和3500卡车的发动机认证进行对话后，我们决定审查我们的认证流程和对排放标准的遵守情况。这项审查是与外部顾问一起进行的，以确保我们的皮卡应用的认证和所有流程符合我们的内部政策、工程标准和适用法律。此外，我们主动向监管机构和其他政府机构、司法部(DoJ)和证券交易委员会(SEC)披露了我们的正式内部审查，并与他们合作，以确保全面和彻底的审查。我们完全配合美国司法部和证券交易委员会的信息要求和询问，根据最近与这些机构的沟通，我们预计不会有进一步的询问。见附注14，“承付款和或有事项”合并财务报表以获取更多信息。
发动机证书
我们的发动机在公路和非公路应用中通过各种类别的全球认证。这些类别的法规通常控制一氧化二氮(NOx)、颗粒物(PM)和温室气体。目前的高速公路NOx和PM排放标准于2020年4月1日在印度生效，中国于2019年7月1日生效(BS VI)，欧盟于2013年1月1日生效(NS VI)，欧盟于2010年1月1日生效，EPA于2010年1月1日生效。为了满足这些规定，印度、中国、欧盟和美国环保署的中档和重型发动机需要进行NOx后处理。通过由XPI高压共轨燃油系统、SCR技术(在某些情况下)、下一代冷却EGR、先进的电子控制、成熟的空气处理和康明斯柴油微粒过滤器(DPF)组成的综合技术解决方案实现了NOx减排。道路运输和高速公路部、生态环境部、欧盟、EPA和CARB已认证我们的发动机符合当前的排放要求。包括日本、墨西哥、澳大利亚、巴西和俄罗斯在内的国际市场的排放标准正变得更加严格。我们相信，我们在满足欧盟和EPA排放标准方面的经验使我们处于有利地位，随着对排放控制能力需求的增长，我们能够充分利用这些市场的机遇。
2013年，我们通过了美国环保局首次针对公路中型和重型发动机的温室气体法规认证。此外，EPA 2013法规增加了车载诊断的要求，这一要求于2010年在ISX 15上引入，覆盖了整个高速公路产品线，同时保持了2010年要求的NOx和PM的接近零排放水平。车载诊断通过标准化的诊断故障代码、维修工具界面、驾驶室内警示灯和维修信息可用性提供增强的维修能力。从2014年1月开始，所有重型柴油和天然气发动机都需要新的温室气体和燃油效率法规。我们的GHG认证是EPA颁发的第一个发动机证书，使用与XPI燃油系统相同的经过验证的基础发动机，可变几何涡轮增压器(VGTTM)和采用DPF和SCR技术的康明斯后处理系统。这些发动机和后处理技术继续在我们符合2021年温室气体法规的产品中应用。
我们为Tier 4/Stage V标准设计的非公路发动机基于我们在公路上开发SCR、高压燃油系统、DPF和VGT的丰富经验TM。我们的产品具有低油耗、高扭矩升幅和功率输出、延长的维护周期、可靠耐用的运行和较长的检修期，同时满足工业市场最严格的排放标准。我们的非公路产品为多种应用提供动力，包括建筑、采矿、海洋、农业、铁路、国防以及石油和天然气，并为全球客户群提供服务。目前的EPA第四级非公路排放标准在2013-2015年间生效，适用于所有发动机动力类别。目前的欧盟第五阶段非公路排放标准于2019年对某些发动机动力类别生效，并于2021年1月对所有其余类别完全生效。
其他环境法律法规
我们在美国的设施的环境控制活动和环境补救项目的支出一直不是我们年度支出的很大部分，预计到2021年也不会是实质性的。我们相信，我们在所有实质性方面都遵守适用于我们工厂和运营的法律和法规。
在美国，根据在现场环境贡献行动中收到的联邦和州机构和/或被告当事人的通知，我们已被确定为1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(修订后的或类似的州法律)规定的潜在责任方，涉及不到20个废物处理场。
根据我们在类似地点的经验，我们相信我们未来的总体补救成本不会很高。我们已经建立了我们认为足以满足我们对这些网站的预期未来责任的应计项目。此外，我们还有其他几个地点，我们正在与政府当局合作进行补救项目。这些补救项目的成本预计不会很高。
人力资本资源
截至2020年12月31日，我们在全球拥有约57,825名员工。根据2021年至2025年到期的集体谈判协议，我们全球约有20,279名员工由各种工会代表。
在我们公司的100年历史中，我们始终认识到，人是我们业务的动力，我们有能力有效地为客户服务，并保持我们的竞争地位。我们专注于协调我们对人才的态度，为我们世界各地的员工提供无缝的机会和更好的体验。2020年的颠覆性事件让我们完成人力资源方面的战略工作变得更加重要，这项工作要求我们的公司“激励和鼓励所有员工充分发挥他们的潜力”。这一战略的重点领域是：创造多样化和包容性的工作环境；让员工及其家人参与改善健康；培养有自我意识和有效的领导者；以及将我们在绩效管理、薪酬管理、能力建设和获得发展机会方面的人才管理理念扩展到所有员工。
领导力与人才管理
管理我们的人力资本资源是公司的重点。2020年，董事会将我们的薪酬委员会重组为人才管理和薪酬委员会，以反映董事会在这项重要工作中监督和指导我们领导团队的承诺。
我们努力创造一种领导文化，从真正的领导者开始，通过鼓励所有员工充分发挥他们的潜力，创造一个出色的工作场所。我们鼓励领导者将我们的员工和他们的工作与我们的使命、愿景、价值观、品牌承诺和公司战略联系起来，激励他们并赋予他们更高的使命感。我们为员工制定了领导力和员工发展计划，范围从制造车间和技术人员到中层管理和高管发展。当个人加入康明斯时，我们致力于为该员工和他们的经理提供管理其职业生涯和在大型全球组织中导航的工具和资源。通过我们的人才管理战略，我们的目标是确保所有员工都能获得全球性公司提供的发展和职业机会。
有竞争力的薪酬和福利
为了吸引和留住最优秀的员工，我们专注于提供有竞争力的薪酬和福利。我们的项目以市场竞争力和可持续性为目标，同时确保我们尊重我们的核心价值观。我们提供的福利计划的目标是改善员工一生的身心健康和财务状况。一些例子包括基本工资和浮动工资、医疗、带薪休假、退休储蓄计划和员工股票购买计划。
在设计基本工资薪酬范围时，我们会进行市场分析，以确保范围是最新的，我们的员工正在提高他们的收入潜力。我们还进行年度薪酬研究，以评估市场动向、薪酬公平性和生活工资。例如，2018年，我们在全球范围内进行了最低生活工资分析，以确保我们的员工在他们生活和工作的国家获得最低生活工资。我们将生活工资评估纳入我们的年度薪酬结构，以确保现有员工和新员工永远不会低于这一门槛。例如，在美国，2019年的生活工资是每小时15美元，尽管大多数职位的工资都高于这个数字。我们不断在全球范围内审查工资，以确保我们是公平、公平、有竞争力的，并能够吸引和留住最优秀的人才。
我们还提供与我们的价值观一致的多样化福利计划，重点是根据员工及其家人的独特需求支持他们，其中一些是：分级医疗成本，以便更多初级员工支付更低的保费；为初级和二级照顾者提供带薪育儿假；临床医生提供的高级医疗服务，以支持复杂的医疗需求；以及与不同提供者合作的员工援助计划，可以满足从种族相关创伤到财务规划到变性人过渡支持等一系列员工需求。
员工安全和健康
康明斯致力于成为世界一流的健康和安全企业。我们努力确保工作场所零事故。我们致力于消除导致人身伤害或职业病的条件，我们做出决定并促进保护他人免受伤害风险的行为。我们公开披露我们的可记录伤害率、因伤而损失的工作日比率和涉及承包商的伤害率的衡量标准。
我们对新冠肺炎全球疫情的应对表明了我们对安全的承诺。为了同时支持我们的客户和社区，我们将保护员工安全作为首要任务。自疫情爆发以来，我们大多数可以在家工作的员工一直在这样做，我们为他们提供了这样做的工具和支持。这使我们能够集中资源
以及对我们的工程和生产设施的投资。在这些设施中，我们采取了许多措施来保护我国人民的健康和安全，包括：
•在我们的工厂和设施进行强制性健康检查；
•前线员工的个人防护装备；
•露天厂房和设施内所需的口罩；
•重新设计出口、入口和生产线，以鼓励社会距离；
•改进了轮班前、班中和班后的清洁方案；
•扩大医疗保健和休假计划，以支持员工及其家人；以及
•制造我们自己的口罩，免费提供给我们的员工。
多样性、公平性和包容性
公司所有层面的多样性、公平性和包容性对于我们创新、在市场中取胜和创造可持续成功的能力至关重要。拥有多样化、公平和包容的工作场所使我们能够吸引和留住最优秀的员工，为我们的股东带来业绩。董事会的组成就是例证，12名董事中有4名是女性，12名董事中有4名是种族多元化的。此外，我们的高管团队中有50%是女性，领导团队中有40%是女性。我们公开披露担任主管职务的女性比例和员工总数。我们还发起了几项倡议，以增加少数族裔在工作场所的代表性。我们创建了全球包容领导力理事会，负责监督全球100多个员工资源小组，为来自各种背景的员工提供领导力培训、跨文化学习和专业发展的机会。2020年，我们发起了康明斯倡导种族公平(CARE)，旨在推动在消除制度性种族主义和创造系统性公平方面产生可持续的影响。
有关上述主题以及我们对人力资本资源的管理的更多信息，请访问可持续发展网站。我们可持续发展报告和可持续发展网页中的信息未通过引用并入本文件。
现有信息
我们以电子方式向SEC提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含康明斯以电子方式向证券交易委员会提交的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站是www.sec.gov。
我们的网站是www.ummins.com。您可以通过我们的互联网网站访问我们的投资者和媒体网页，方法是单击标题“关于”，然后单击“康明斯公司投资者网站”链接。在以电子方式向SEC提交或提交给SEC后，我们将在合理可行的范围内，在或通过我们的投资者和媒体网页免费提供我们的委托书、Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”或1933年“证券法”(经修订)提交或提交的这些报告的任何修订。
我们还有一个公司治理网页。您可以通过我们的互联网网站www.ummins.com访问我们的治理文档网页，方法是单击标题“关于”，然后单击“公司治理”，然后单击“康明斯治理文档”链接。本网站包括《行为准则》、委员会章程和其他治理文件。我们的行为准则适用于所有员工，无论他们的职位或工作所在的国家。它也适用于我们拥有或控制的任何实体的员工。我们将在我们的网站上公布美国证券交易委员会(SEC)或纽约证券交易所(NYSE)规则要求披露的对行为准则的任何修订和任何豁免。我们网站上的信息并未以参考方式并入本报告。
关于我们执行官员的信息
以下是我们高管的姓名和年龄，他们在2021年1月31日在我们公司的职位，以及他们的背景和商业经验摘要：
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| 姓名和年龄 | | 介绍康明斯公司的立场和
获委任担任该职位的年份 | | 过去的主要职位
康明斯集团(Cummins Group Inc.)以外的五年。
目前担任的职位 |
| N·托马斯·莱因巴格(58) | | 董事会主席兼首席执行官(2012) | | |
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| 利文斯顿·L·萨特斯韦特(60岁) | | 总裁兼首席运营官(2019年) | | 分销业务部副总裁兼总裁(2015-2019年) |
| 雪莉·A·阿霍尔姆(58岁) | | 副总裁兼首席信息官(2013) | | |
| 彼得·W·安德森(54岁) | | 全球供应链和制造业副总裁(2017) | | 负责人/合伙人-安永律师事务所(Ernst&Young LLP)(2006-2017) |
| 莎伦·R·巴纳(63岁) | | 副总裁兼总法律顾问兼公司秘书(2020) | | 副总裁兼总法律顾问(2012-2020年) |
| 克里斯托弗·C·克劳洛(49岁) | | 副总裁兼公司总监(2017) | | 控制器-组件细分市场(2015-2017) |
| 吉尔·E·库克(57岁) | | 副总裁兼首席人力资源官(2003年) | | |
| 艾米·R·戴维斯(51岁) | | 副总裁兼总裁-新权力部分(2020) | | 康明斯过滤副总裁(2018-2020)
过滤业务部总经理(2015-2018) |
| 特蕾西·A·恩布里(47岁) | | 分销业务部副总裁兼总裁(2019年) | | 副总裁兼总裁-零部件集团(2015-2019年) |
| 撒迪厄斯·B·伊瓦尔德(53岁) | | 负责企业战略和业务发展的副总裁(2010) | | |
| 沃尔特·J·菲尔(56岁) | | 副总裁兼首席技术官(2019年) | | 发动机业务工程副总裁(2015-2019年) |
| 唐纳德·G·杰克逊(51岁) | | 财政部和税务局副总裁(2020) | | 副总裁兼财务主管(2015-2020) |
| 梅琳娜·M·肯尼迪(51岁) | | 负责产品合规和监管事务的副总裁(2019年) | | 引擎业务皮卡执行董事(2018-2019年)
铁路与防务执行董事(2017-2018)
铁路防务总经理(2014-2017) |
| 诺伯特·努斯特尔(52岁) | | 副总裁兼电力系统总裁(2016) | | 副总裁-新部件和侦察部件(2011-2016) |
| 马克·J·奥索维克(53岁) | | 人力资源运营副总裁(2014) | | |
| 斯里坎斯·帕德马纳班(56岁) | | 副总裁兼总裁-引擎业务(2016) | | 发动机业务副总裁(2014-2016) |
| 玛丽亚·M·罗斯(58岁) | | 副总裁兼首席行政官(2011年) | | |
| 詹妮弗·拉姆西(47岁) | | 副总裁兼总裁-零部件集团(2019年) | | 副总裁兼首席技术官(2015-2019年) |
| 马克·A·史密斯(53岁) | | 副总裁兼首席财务官(2019年) | | 负责财务运营的副总裁(2016-2019年)
副总裁-投资者关系和业务规划与分析(2014-2016) |
| 内森·R·斯通纳(43岁) | | 中国ABO副总裁(2020) | | 合作伙伴关系和EBU中国合资业务总经理(2018-2020)
中国电力系统业务部总经理(2016-2018)
企业业务发展执行董事(2013-2016) |
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我们的董事长兼首席执行官(CEO)每年由董事会选举产生，任期至下一次考虑他的选举的董事会会议为止。其他高级职员由董事长和首席执行官任命，由董事会批准，任期由董事长和首席执行官或董事会规定。
第1A项。风险因素
本年度报告(Form 10-K)中的以下和其他部分列出了一些主要风险和不确定因素，这些风险和不确定因素可能导致我们的实际业务结果与本报告中包含的任何前瞻性陈述大不相同，并可能单独或合并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。除了我们对本报告中前瞻性陈述的警示性评论之外，这些风险因素也应该被考虑，包括与我们产品市场和我们业务趋势相关的陈述，这些陈述涉及许多风险和不确定因素。除了以下陈述之外，我们上面的单独章节“关于前瞻性信息的警示性陈述”也应予以考虑。
政府监管
我们正在对我们的排放认证程序和皮卡应用方面的排放标准遵守情况进行正式的内部审查，并正在与EPA和CARB合作，解决他们关于这些应用的问题。这一正式审查和监管过程的结果，或发现任何违规问题，可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们之前宣布，在与EPA和CARB就我们2019年RAM2500和3500款卡车的发动机认证进行对话后，我们正在对我们的排放认证流程和我们所有皮卡应用的排放标准合规性进行正式的内部审查。在与EPA和CARB就我们皮卡应用的有效性进行对话期间，监管机构提出了担忧，即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而充当减效装置。因此，我们的内部审查在一定程度上集中在监管机构的担忧上。我们正在与监管机构密切合作，加强我们的排放系统，以提高我们所有皮卡应用的有效性，并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论，我们为2019年RAM 2500和3500卡车车型开发了新的发动机校准，该校准已包括在2019年9月以来发运的所有发动机中。在我们的讨论中，监管机构要求我们考虑其他车型年和其他引擎。我们将继续与相关监管机构密切合作，制定和实施改进建议，作为我们对合规的持续承诺的一部分。
由于正式审查的持续性质、我们与监管机构的持续合作以及许多未知事实和情况的存在，我们仍无法估计这些事项的财务影响。我们的正式审查和这些监管程序产生的任何补救计划的后果可能会对我们在解决这些排放认证问题期间的运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的产品受到广泛的法律和法规要求的约束，这可能会大幅增加我们的成本，再加上监管机构的更严格审查，以及全球多个司法管辖区采用、实施和执行日益严格和分散的排放标准的不可预测性，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们的发动机在排放和噪音方面受到广泛的法律和监管要求，包括EPA、欧盟、州监管机构(如CARB)和世界各地其他监管机构实施的标准。监管机构正在对排放和噪音标准的认证和合规性进行更严格的审查，并对柴油发动机产品进行越来越严格的审查。发现不合规问题可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
开发发动机和部件以满足更严格和不断变化的监管要求，具有不同的实施时间表和排放要求，使得为多个市场高效开发发动机变得复杂，并可能导致大量额外成本，这些成本在某些市场可能难以收回。虽然我们已经完成了之前的最后期限，但我们遵守现有和未来法规标准的能力对于我们保持在发动机应用和我们所服务的行业中的竞争地位至关重要。为了符合新的法规要求，成功开发和推出新的和增强的产品还面临其他风险，例如产品开发的延误、成本超支以及意想不到的技术和制造困难。
除了这些风险外，政府在全球市场实施和执行日益严格的排放标准的性质和时间也是不可预测的，可能会发生变化。实施或执行方面的任何延误都可能导致我们失去竞争优势，并可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们在全球范围内经营我们的业务，影响国际贸易的政策变化可能会对我们的产品需求和我们的竞争地位产生不利影响。
我们在全球制造、销售和服务产品，依靠全球供应链提供我们制造和服务产品所需的原材料、零部件、系统和零部件。政府对外贸易和投资政策的变化可能会影响对我们产品和服务的需求，导致非美国客户将偏好转向国内制造或品牌产品，并影响我们产品的竞争地位或阻止我们在某些国家销售产品。我们的业务受益于自由贸易协定，如新的美国-墨西哥-加拿大协定以及美国与中国、巴西和法国的贸易关系，以及退出或大幅修改此类协定或安排的努力，以及实施更具限制性的贸易政策，例如更详细的检查、更高的关税(包括但不限于对钢铁或铝的进口征收额外关税)、进出口许可要求、外汇管制或新的进入壁垒，可能会对我们的生产成本、客户需求以及我们与客户和供应商的关系产生不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
英国退出欧盟可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
2020年1月31日，英国退出欧盟(Brexit)。此外，英国脱欧的结果导致并可能继续导致全球股市波动、货币汇率波动和全球经济不确定性。尽管目前还不清楚英国未来与欧盟的关系将是什么，但英国与欧盟之间可能会有更高的关税或更多的进出口限制，监管复杂性也会增加。英国退欧的影响将取决于英国为在过渡期或永久基础上保留欧盟市场准入而达成的任何协议。这些措施可能会扰乱我们的供应链，包括进出口延误、在我们开展业务的一些目标市场和司法管辖区内获得人力资本的机会有限，以及这些或其他司法管辖区税收优惠或负债的不利变化。此外，随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，以及潜在的不同国家法律和法规，包括关于排放和欧盟授予我们的类似认证的法律。除其他外，英国退欧的任何这些影响都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
实际税率的意外变化、采用新的税法或承担额外的所得税负担，都可能对我们的盈利能力造成不利影响。
我们在美国和许多国际司法管辖区都要缴纳所得税。我们未来的所得税拨备和现金纳税义务可能会受到法定税率不同国家的收益变化、递延税项资产和负债估值变化、税法变化以及在我们的报税表准备过程中发现新信息的不利影响。递延税项资产的账面价值主要在美国，这取决于我们在美国未来产生应税收入的能力。我们还在接受持续的税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决，并且可能具有很强的判断力。税务机关可能不同意我们采取的某些纳税申报立场，并因此评估对我们征收的额外税款。我们定期评估这些审计的可能结果，以确定我们税收拨备的适当性。这些或随后的税务审计结果最终支付的金额可能与我们以前计入所得税拨备的金额有很大不同，因此可能对我们的税收拨备产生重大影响。
我们的全球业务受到法律法规的约束，这些法律法规会带来巨大的合规成本，并造成声誉和法律风险。
由于我们的业务范围是国际化的，我们在世界各地都受到一套复杂的商业和贸易法规体系的约束。近年来，有关贸易合规和反腐败的法律(如美国《反海外腐败法》和其他国家的类似法律)以及有关数据隐私的新监管要求(如欧盟一般数据保护条例)的制定和执行有所增加。我们的众多外国子公司、附属公司和合资伙伴受不同于美国的法律、规则和商业惯例的监管。这些实体的活动可能不符合美国法律或商业惯例或我们的商业行为准则。违反这些法律可能导致严厉的刑事或民事制裁，可能扰乱我们的业务，并对我们的声誉、业务和运营结果、财务状况和现金流造成不利影响。我们无法预测未来监管要求的性质、范围或效果，我们的业务可能受到这些监管要求的约束，也无法预测现有法律可能被管理或解释的方式。
我们的运营受到越来越严格的环境法律法规的约束。
我们的工厂和运营在我们运营的所有国家都受到越来越严格的环境法律法规的约束，包括关于空气排放、向水的排放以及生产、处理、储存、
废物的运输、处理和处置。虽然我们相信我们在所有实质性方面都遵守了这些环境法律和法规，但不能保证我们不会受到现有或随后收购业务的成本、负债或索赔的不利影响，无论是根据目前的法律和法规，还是根据未来可能采用或强制实施的法律和法规。我们还受到法律的约束，要求清理受污染的财产。如果在我们现有或以前的任何物业或在垃圾填埋场或我们已处置危险材料的其他位置发生危险物质泄漏，我们可能要对污染负责，而此类责任的金额可能是材料。
未来对柴油动力车辆或其他应用的使用禁令或限制可能会对我们的业务产生长期的重大不利影响。
为了限制温室气体排放和应对气候变化，多个国家和城市宣布，计划在不久或遥远的将来在其国家或城市实施柴油动力产品的使用禁令。这些国家包括中国、印度和德国。此外，加州政府官员呼吁该州在2035年之前逐步停止销售某些柴油动力汽车。如果这些禁令在未来广泛实施，或在一个或多个主要市场实施，长远而言，我们的柴油业务可能会受到重大的不利影响。
业务状况/中断
我们很容易受到来自单一来源供应商(包括可能受到新冠肺炎疫情影响的供应商)的供应短缺的影响，任何接收关键物资的延迟都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们单独采购对我们的业务运营至关重要的大量零部件和原材料。我们供应商交货的任何延误都可能对我们在多个制造地点的运营产生不利影响，迫使我们寻找替代供应来源，以避免严重的中断。延误可能是由于影响我们供应商的因素(包括新冠肺炎疫情、产能限制、港口拥堵、劳资纠纷、经济低迷、信贷可获得性或财务状况受损)、供应商对其他采购商的分配、天气紧急情况、自然灾害、政府行为或战争或恐怖主义行为造成的。特别是，如果新冠肺炎大流行持续下去，导致旅行、商业和其他限制的时间延长，我们可能会继续造成全球供应中断。在收到关键物资方面的任何长期延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
由于新冠肺炎疫情、其他公共卫生危机、流行病或其他因素的影响，市场持续放缓可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情引发了我们全球市场的严重低迷，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。 多数全球经济放缓，这些全球市场何时能完全复苏仍存在很大不确定性。如果其中任何一个或所有这些主要市场由于新冠肺炎大流行、其他公共卫生危机、流行病或流行病的影响或其他原因而持续放缓或衰退，或以其他方式下降，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们的制造和供应链能力可能会因新冠肺炎疫情导致的长期停工或中断而受到实质性的不利影响，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎的爆发蔓延到世界各地，成为一场全球性的流行病，由此带来的经济影响演变为一场世界性的经济衰退。这场大流行引发了我们全球市场的显著低迷，这在整个2020年继续对市场状况产生不利影响，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。为了遏制新冠肺炎的传播，维护员工和利益相关者的福祉，满足客户减少的需求，我们按照政府的要求，于2020年3月关闭或部分关闭了世界各地的某些办公、制造、分销和技术中心设施。尽管我们的大部分制造、分销和技术中心设施在2020年第二季度初重新开放，一些设施的产能下降，但我们的大多数全球写字楼在2020年剩余时间里一直处于关闭状态。尽管我们的许多市场在2020年下半年复苏，但在广泛接种疫苗之前病毒的持续传播给我们的业务带来了几个风险，特别是在2021年上半年。虽然大流行和由此引发的全球经济衰退的影响预计是暂时的，但生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响目前无法估计。如果制造和分销能力的下降持续很长一段时间或恶化，对我们的生产和供应链的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们面临着使我们的能力与我们的需求准确匹配的挑战。
我们的市场本质上是周期性的，我们面临需求波动明显高于或低于正常运营水平的时期，包括与新冠肺炎相关的关闭。准确预测我们的预期产量并进行适当调整
我们的能力是决定我们的运营结果和现金流的重要因素。我们通过调整制造劳动力、资本支出和从供应商采购来管理我们的产能。在需求疲软时期，我们可能面临未充分利用的产能和无法收回的间接成本，而在需求旺盛时期，我们可能会遇到计划外成本，并可能无法满足客户需求。我们不能保证我们能够充分调整我们的制造能力，以应对客户需求的重大变化，这可能会损害我们的业务。此外，新冠肺炎疫情和相关的需求减少迫使我们客户在世界各地的某些工厂关闭或部分关闭运营，抑制了我们预测需求的能力，并导致我们的某些制造设施相关关闭和部分关闭。如果我们不能准确地使我们的制造能力与需求保持一致，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们的卡车制造商和原始设备制造商客户停止外包他们的发动机供应需求，财务困境，特别是与新冠肺炎疫情或破产有关的财务困境，或者我们的一个大型卡车原始设备制造商客户的控制权变更，都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们认识到发动机和零部件对一些大型公路卡车OEM客户的巨大销售，这是我们多年来积极业务成果的一个组成部分。许多是卡车制造商或原始设备制造商，为他们自己的一些车辆制造发动机。尽管这些客户有自己的发动机制造能力，但由于我们发动机产品的质量、我们的排放合规能力、我们的系统集成、他们的客户偏好、他们降低成本的愿望、消除生产风险的愿望以及保持公司专注的愿望，这些客户历来选择将某些类型的发动机生产外包给我们。然而，不能保证这些客户未来会继续外包，或者外包尽可能多的发动机生产。此外，OEM垂直整合水平的提高可能是多种因素造成的，例如我们客户的业务战略转变、客户收购另一家发动机制造商、第三方供应商无法满足产品规格以及国外出现低成本生产机会。我们的卡车制造商或原始设备制造商客户的发动机生产外包水平的任何大幅下降，我们的一个大型卡车原始设备制造商客户由于新冠肺炎疫情或破产或控制权变更而出现的财务困境，都可能导致我们的销售量大幅下降，商业纠纷，应收款项问题，以及其他可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性不利影响的负面后果。
基础设施发展放缓和/或大宗商品价格低迷可能会对我们的业务产生不利影响。
基础设施发展和强劲的大宗商品价格一直是我们历史上增长的重要驱动力，但随着近年来基础设施投资步伐放缓(特别是在中国和巴西)，大宗商品价格大幅下降，非公路市场对我们产品的需求疲软。过去几年，大宗商品价格疲软，包括对石油、天然气和煤炭等大宗商品价格的任何负面影响，都对采矿业参与者对装有我们发动机和其他产品的车辆和设备的需求产生了不利影响。基础设施和大宗商品市场的持续恶化，包括新冠肺炎的影响，可能会对我们客户的车辆和设备需求产生不利影响，从而可能对我们的业务产生不利影响。
我们可能无法实现我们在伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业投资带来的所有预期增加的收入、收益和现金流。
我们对伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业的投资的一个重要组成部分与北美和中国自动变速器产品的预期增长有关。虽然我们相信我们最终会达到这些目标，但我们有可能无法在预期的时间内或在预期的数额内达到原来的期望。作为与成立合资企业相关的购买会计的一部分，重大商誉和无形资产余额被记录在综合资产负债表中。如果合资企业的现金流低于我们的预期金额，这些资产可能会受到非现金减值费用的影响，从而对我们的收益产生负面影响。
我们从我们不直接控制的被投资人那里获得了可观的收益，其中超过50%的收益来自我们在中国的被投资人。
2020年，我们确认了4.52亿美元的股权、特许权使用费和被投资人利息收入，而2019年为3.3亿美元。我们来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入的大约一半来自我们在中国拥有50%股权的合资企业中的四家-北京福田康明斯发动机有限公司、东风康明斯发动机有限公司、重庆康明斯发动机有限公司和东风康明斯排放解决方案有限公司。虽然我们的净收入有很大一部分来自这些未合并的实体，但我们并不单方面控制它们的管理或运营，这使我们的净收入的很大一部分因这些行动而面临风险。如果这些实体对我们净收入的贡献水平大幅下降，可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
产品和技术
我们的产品会因性能或安全相关问题而被召回。
我们的产品会因性能或安全相关问题而被召回。产品召回使我们面临声誉风险、当前和未来客户的流失、收入减少和产品召回成本。产品召回成本是由于已知或怀疑性能或安全问题而决定通过正式活动召回产品，以要求退回特定产品时，无论是自愿还是非自愿，都会产生产品召回成本。任何重大的产品召回都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。见附注12，“产品保修责任”合并财务报表以获取更多信息。
新技术的发展可能会大大减少对我们现有产品和服务的需求。
我们正在投资新产品和新技术，包括电气化动力总成、氢气生产和燃料电池，计划引入某些新的和现有的市场。鉴于其中一些新产品和技术的开发还处于早期阶段，无法保证我们计划中的产品未来的市场接受度和投资回报，这些产品将面临来自一系列其他技术和制造商的竞争。*在某些细分市场中越来越多地采用电气化动力总成可能会导致对当前柴油或天然气发动机和部件的需求降低，随着时间的推移，对相关零部件的需求以及柴油或天然气动力总成的服务收入将会减少。此外，我们可能无法成功开发细分市场领先的电气化或替代燃料动力总成，我们的一些现有客户可能会选择自己开发，或从其他制造商那里采购，这些因素中的任何一个都可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
市场对我们新的或现有的产品或服务的接受度低于预期，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
虽然我们在推出新的或更新的引擎和推出新的服务之前会进行市场调查，但我们控制之内和之外的许多因素都会影响新的或现有的产品和服务在市场上的成功。提供客户期望和价值的引擎和服务可以缓解竞争加剧和需求下降的风险，但被认为不太可取的产品和服务(无论是在价格、质量、总体价值、燃油效率或其他属性方面)都可能加剧这些风险。随着消费者通过互联网、社交媒体和其他媒体相互联系的增加，仅仅是关于质量、安全、燃油效率、企业责任或其他关键属性的指控就会对我们的声誉或市场对我们产品或服务的接受度产生负面影响，即使这些指控被证明是不准确或没有根据的。
我们的产品受到材料和商品成本变化的影响。
我们的企业根据合同时间框架与客户建立价格；然而，材料和商品市场价格上涨的时机可能会阻止我们通过及时的定价行动将这些额外成本转嫁给我们的客户。此外，世界各地更高的材料和商品成本可能会抵消我们降低成本结构的努力。虽然我们通常与我们的客户签订金融交易和合同价格调整条款，试图应对其中一些风险(尤其是铜、铂和钯)，但不能保证大宗商品价格波动不会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。此外，虽然商品价格对冲工具和合同价格调整的使用可能会为我们提供一些保护，使其免受商品价格不利波动的影响，但通过利用这些工具，我们可能会放弃价格有利波动可能带来的好处。因此，更高的材料和大宗商品成本，以及在价格下跌期间对冲这些大宗商品成本，可能会导致利润率下降。
我们的业务面临潜在的产品责任索赔。
我们面临固有的商业风险，即如果我们的产品未能按规格执行，导致或被指控导致财产损失、人身伤害和/或死亡，我们将面临产品责任索赔的固有商业风险。在任何给定的时间，我们都会受到各种各样的产品责任索赔的影响，其中任何一项如果做出对我们不利的决定，都可能对我们在承认与任何此类索赔有关的责任期间报告的经营结果产生重大不利影响。虽然我们对某些产品责任索赔保持保险范围，但我们可能无法在未来以可接受的条款获得此类保险(如果有的话)，并且任何此类保险可能无法为产品责任索赔提供足够的保险范围。此外，产品责任索赔的辩护成本可能很高，并且可能在很长一段时间内分散管理层和其他人员的注意力，无论最终结果如何。此外，即使我们成功地抗辩了与我们产品相关的索赔，这种性质的索赔也可能导致我们的客户对我们的产品和我们失去信心。
一般信息
新冠肺炎疫情在全球信贷和金融市场造成了中断和动荡，持续的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情在全球信贷和金融市场造成了混乱和动荡，使我们以优惠条件获得资金以满足流动性需求变得更加困难和昂贵。全球信贷和金融市场的中断也可能对我们的客户和供应商的业务运营和财务状况产生实质性的负面影响，这可能会对我们的订单、销售和供应链产生负面影响。如果新冠肺炎疫情对全球信贷和金融市场的影响持续或恶化，可能会对我们的业务以及我们客户和供应商的财务状况产生负面影响，并可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会受到停工和其他劳工事务的不利影响。
截至2020年12月31日，我们在全球拥有约57,825名员工。根据2021年至2025年到期的集体谈判协议，我们全球约有20,279名员工由各种工会代表。虽然我们没有理由相信我们会受到停工或其他劳工问题的实质性影响，但我们不能保证未来与工会的问题会得到有利的解决，也不能保证我们不会遇到未来的罢工、停工或其他类型的与工会或员工的冲突。上述任何后果都可能对我们造成不利影响，或会限制我们与劳动人口打交道的灵活性。此外，我们的许多客户和供应商都成立了工会。我们、我们的客户或供应商所经历的停工或停工，包括任何与新冠肺炎疫情相关的停工或停工，都可能导致停工或关闭，从而对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们依赖我们的执行领导团队和其他关键人员作为我们人力资本资源的关键部分。
我们依赖于关键人员的技能、机构知识、工作关系以及持续的服务和贡献，包括我们的行政领导团队，作为我们人力资本资源的重要组成部分。此外，我们实现运营和战略目标的能力取决于我们识别、聘用、培训和留住合格人才的能力。我们与行业内外的其他公司争夺人才，我们可能会失去关键人才，或者无法吸引、培养和留住其他人才。任何此类损失或失败都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
特别是，我们的持续成功在一定程度上将取决于我们能否留住关键员工的人才和奉献精神。如果关键员工因新冠肺炎疫情或其他原因而终止聘用或生病，我们的业务活动可能会受到不利影响，我们的管理团队可能会分心。此外，我们可能无法为离职的关键员工找到合适的替代者。
我们可能会受到气候变化影响的不利影响，并可能由于旨在应对气候变化的新的或更严格的温室气体法规而招致成本增加和经历其他影响。
科学共识表明，温室气体(GHG)的排放继续改变地球大气的组成，正在影响并预计将继续影响全球气候。气候变化对我们的客户、产品供应、运营、设施和供应商的潜在影响正在加速和不确定，因为它们将特定于当地和客户的具体情况。除其他项目外，这些潜在影响可能包括淡水可获得性的物理长期变化、天气事件的频率和严重程度以及通过偏好或监管而导致的客户产品变化。
对气候变化的担忧可能会导致更多的国际、国家、区域和地方立法和监管回应。包括立法者和监管者、股东和非政府组织在内的各种利益攸关方正在继续寻找减少温室气体排放的方法。我们可能面临品牌声誉、投资者信心和市场份额的风险，因为我们无法创新和开发减少温室气体排放的新产品。增加的投入成本，如燃料和电力，以及与合规相关的成本也可能影响客户运营和对我们产品的需求。由于未来温室气体立法或监管要求对我们全球业务和产品的影响取决于授权或标准的时间、范围和设计，我们目前无法预测其潜在影响，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。对温室气体排放的监管还可能通过提高公用事业、运输和材料成本来增加我们的运营成本。
我们计划通过探索战略收购和资产剥离来重新定位我们的产品组合，这可能会让我们面临额外的成本和风险。
我们战略计划的一部分是通过寻求潜在的战略收购和/或资产剥离来探索我们的产品线产品组合的重新定位，以提供未来的战略、财务和运营利益，并提高股东价值，从而提高我们的收入增长、毛利率和收益。不能保证我们能够找到合适的候选人或以有利的条件完成这些交易。任何战略性交易的成功确定和完成取决于一些我们完全无法控制的因素，包括是否有合适的候选人，以及我们是否有能力谈判各方都能接受的条款，达成令人满意的协议，并获得所有必要的监管批准。因此，我们可能无法成功谈判并完成特定交易。战略交易的探索、谈判和完成可能涉及我们的巨额支出，这可能会在发生此类支出时对我们的运营结果产生不利影响，并可能转移管理层对我们现有业务的注意力。战略性交易也可能对我们与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响。
如果需要，战略收购的融资可能会导致我们的债务增加，稀释我们股东的利益，或者两者兼而有之。任何收购在收购完成后的很长一段时间内可能不会为我们带来增值。此外，我们将任何潜在收购有效地整合到我们现有业务和文化中的能力可能不会成功，这可能会危及合并后业务未来的财务和运营业绩。此外，如果收购导致我们资产负债表上的任何额外商誉或其他无形资产增加，并随后减值，我们将被要求记录非现金减值费用，这可能会对我们的财务状况造成重大不利影响。
同样，对产品线或业务的任何战略性剥离都可能减少我们的收入和收益，降低我们业务的多样性，导致大量成本和开支，并对我们运营的员工、客户、供应商和社区造成破坏。
我们的信息技术系统和产品可能会受到潜在的安全漏洞或其他中断的影响，这可能会对我们的竞争地位、声誉、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们在业务活动的各个方面都依赖我们的信息技术系统和数据安全基础设施的容量、可靠性和安全性。我们还依赖于我们扩展和持续更新这些系统和相关基础设施的能力，以响应我们不断变化的业务需求。随着我们实施新的系统，它们可能不会像预期的那样运行。我们面临着支持我们的旧系统和实施必要升级的挑战。此外，其中一些系统由第三方服务提供商管理，不在我们的直接控制之下。如果我们遇到重要信息技术系统的问题，包括在系统升级和/或新系统实施期间，由此产生的中断可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。随着客户采用和依赖我们提供的基于云的数字技术和服务，这些服务的机密性、完整性或可用性的任何破坏都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们的资讯科技系统所处理的数据容易受到安全威胁。我们的操作通常涉及接收、存储、处理和传输与我们的业务、客户、经销商、供应商、员工和其他敏感事项有关的敏感信息。虽然我们不断努力保护我们的系统并降低潜在风险，但不能保证这些行动将足以防止信息技术安全威胁，如安全漏洞、计算机恶意软件、计算机病毒和其他“网络攻击”，这些威胁在频率和复杂性上都在增加，同时还伴随着停电或硬件故障。这些威胁可能导致未经授权公开披露信息，造成财务责任，使我们受到法律或监管制裁，扰乱我们开展业务的能力，导致知识产权损失或损害我们在客户、经销商、供应商和其他利益相关者中的声誉。由于新冠肺炎疫情以及随之而来的政府限制行动，我们很大一部分受薪员工都在远程工作。这种远程工作环境可能会增加我们的信息技术系统的安全漏洞或其他中断的风险。
此外，我们的产品，包括我们的发动机，包含控制各种流程的相互连接且日益复杂的系统，这些系统可能会受到“网络攻击”和破坏。重大信息技术事件对我们的信息技术系统或产品的影响可能会对我们的竞争地位、声誉、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们面临着经营跨国企业所带来的政治、经济和其他风险。
我们的业务受到政治、经济和其他风险的影响，这些风险是在许多国家开展业务所固有的。这些风险包括：
•公共卫生危机，包括传染性疾病的蔓延，如新冠肺炎，以及其他灾难性事件；
•通过外国法律制度执行协议和收回应收账款的困难；
•贸易保护措施和进出口许可要求；
•在某些外国对外国所得和税率征收超过美国的税；
•实施关税、外汇管制或其他限制；
•人员配备和管理困难，大范围经营和外国劳工法规的适用；
•要求遵守各种外国法律法规；以及
•在我们开展业务的国家，特别是新兴市场，总体经济和政治状况的变化。
随着我们继续在全球经营业务，我们的成功在一定程度上将取决于我们预测和有效管理这些风险和其他相关风险的能力。我们不能保证这些因素和其他与我们的多国行动有关的因素的后果不会对我们产生实质性的不利影响。
在我们服务的地区，我们面临着激烈的竞争。
我们经营的市场竞争激烈。我们在全球范围内与许多生产和销售类似产品的制造商和分销商竞争。我们主要与柴油发动机和相关柴油产品竞争，但汽油、天然气、电气化和其他技术的新技术仍在不断开发，我们将继续面临来自这些不断扩大的技术的新竞争。我们的产品主要以性能、价格、总拥有成本、燃油经济性、排放合规性、交付速度、质量和客户支持为基础进行竞争。我们还面临一些新兴地区的竞争对手，他们已经在当地建立了业务，并与这些市场的参与者建立了长期的合作关系。不能保证我们的产品能够成功地与其他公司的产品竞争，并在其他市场上竞争。
我们客户之间日益激烈的全球竞争可能会影响我们现有的客户关系，并限制我们从部分客户增长中获益的能力。
随着我们在新兴市场的客户规模和范围不断扩大，他们越来越多地寻求将产品出口到其他国家。这意味着对我们先进发动机技术的更大需求，以帮助这些客户满足发达市场更严格的排放要求，以及对进入我们的分配系统进行设备维修的更大需求。随着这些新兴市场客户进入更发达的市场并开始竞争，他们可能会越来越多地开始在这些市场与我们现有的客户竞争。我们对新兴市场客户的进一步援助可能会对我们与发达市场客户的关系产生不利影响。此外，在竞争与整体需求增长不一致的情况下，我们可能看不到新兴市场客户的这种扩张带来的好处很少，甚至没有好处。
我们受到外币汇率和其他相关风险的影响。
我们在世界许多地区开展业务，涉及以多种货币计价的交易。我们受到外币汇率风险的影响，因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。此外，由于我们的财务报表是以美元计价的，美元与其他货币之间外币汇率的变化已经并将继续对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生影响。美元近年来走强，对我们当年的收入造成了实质性的不利影响。如果美元对其他货币继续走强，我们的财务报表将出现额外的波动。
虽然我们通常进行试图应对这些风险的金融交易，我们与客户的许多供应协议都包括外币汇率调整条款，但不能保证外币汇率波动不会对我们未来的运营业绩和现金流产生不利影响。此外，虽然货币对冲工具的使用可能会为我们提供一些保护，使其免受外币汇率不利波动的影响，但通过利用这些工具，我们可能会放弃外币汇率有利波动可能带来的好处。
我们还面临实施外汇管制和货币贬值带来的风险。外汇管制可能会限制我们将外币兑换成美元的能力，或者限制我们在实施管制的国家内设立或经营的外国子公司或企业汇出股息和其他付款的能力。货币贬值导致以贬值国家货币计价的基金价值缩水。有关更多信息，请参阅管理层的讨论和分析。
未来金融和股市状况的显著下降，特别是与新冠肺炎疫情导致的全球经济衰退相关的状况，可能会降低我们的养老金计划资产表现，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们赞助有资金和无资金的国内外固定收益养老金和其他退休计划。我们的养老金成本和养老金计划所需的缴费直接受到计划资产价值、计划资产的预计和实际回报率以及我们用来衡量固定收益养老金计划义务的精算假设的影响，包括未来预计和累积的养老金义务贴现到现值的贴现率。我们可能会遇到养老金成本增加的综合因素，包括养老金计划资产的投资业绩下降、贴现率下降以及我们对计划资产预期回报的假设发生变化。
与新冠肺炎疫情相关的当前和未来金融和股市状况的大幅下降可能导致我们养老金计划资产的重大损失，这可能导致未来几年养老金成本增加，并对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。根据市场下跌的严重程度和持续时间以及政府监管改革，我们可能在法律上有义务在美国甚至其他国家支付养老金，这些贡献可能是实质性的。
我们面临着能源价格和可获得性带来的风险。
对我们产品和服务的需求水平受到能源价格和可获得性的多方面影响。在我们运营的几乎所有国家，高昂的能源成本通常会推动对更好的燃油经济性的更大需求。我们开发的一些发动机产品的主要目的是提高燃油经济性，如果能源成本的下降或增长低于预期，对这些产品的需求也可能同样下降。一些新兴市场国家的电力供应相对不足，也影响了对我们的发电产品的需求，比如我们的柴油发电机。如果这些国家通过以等于或快于能源需求增长的速度扩大电网来增加能源能力，对我们发电产品的需求也可能比其他情况下减少或增加得更少。
1B项。未解决的员工意见
没有。
项目2.房地产项目
制造设施
我们按部门划分的主要生产设施如下：
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| 细分市场 | | 美国的设施 | | 美国以外的设施 |
| 发动机 | | 印第安纳州：哥伦布 | | 巴西：圣保罗 |
| | 纽约：莱克伍德 | | 印度：帕尔坦 |
| | 北卡罗来纳州：惠特克 | | 英国：达灵顿 |
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| 部件 | | 印第安纳州：哥伦布 | | 澳大利亚：基尔塞斯 |
| | 南卡罗来纳州：查尔斯顿 | | 巴西：圣保罗 |
| | 田纳西州：库克维尔 | | 中国：上海、无锡、武汉 |
| | 威斯康星州：Neillsville的Minor Point | | 法国：昆珀 |
| | | | 德国：马克泰登菲尔德 |
| | | | 印度：普纳、德瓦、皮坦普尔、帕尔坦、鲁德拉布尔 |
| | | | 墨西哥：华雷斯(Ciudad Juarez)，圣路易斯·波托西(San Luis Potosi) |
| | | | 韩国：水原 |
| | | | 英国：达灵顿，哈德斯菲尔德 |
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| 电力系统 | | 印第安纳州：埃尔克哈特，西摩 | | 巴西：圣保罗 |
| | 明尼苏达州：弗里德利 | | 中国：武汉市无锡市 |
| | 新墨西哥州：克洛维斯 | | 印度：普纳、艾门德纳加、兰扬冈、帕尔坦 |
| | | | 墨西哥：圣路易斯波托西 |
| | | | 罗马尼亚：克雷奥娃 |
| | | | 英国：达文特 |
| | | | 尼日利亚：拉各斯 |
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| 新力量 | | 印第安纳州：哥伦布 | | 加拿大：米西索加 |
| | | | 比利时：水平 |
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此外，发动机和发动机部件由合资企业或独立许可方在美国、中国、印度、日本、瑞典、英国和墨西哥的制造厂生产。
配送设施
为我们所有细分市场提供服务的主要分销设施如下：
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| | 美国的设施 | | 美国以外的设施 |
| | 加利福尼亚州：欧文 | | 澳大利亚：斯科尔斯比 |
| | 科罗拉多州：亨德森 | | 比利时：梅切伦 |
| | 佐治亚州：亚特兰大 | | 加拿大：蒙特利尔，温哥华 |
| | 密歇根州：新哈德逊 | | 中国：北京 |
| | 明尼苏达州：白熊湖 | | 德国：格罗斯-杰劳 |
| | 田纳西州：孟菲斯 | | 荷兰：多尔德雷切特 |
| | 德克萨斯州：达拉斯 | | 印度：普纳 |
| | | | 日本：东京 |
| | | | 俄罗斯：莫斯科 |
| | | | 南非：约翰内斯堡 |
| | | | 英国：威灵伯勒 |
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供应链设施
为我们所有细分市场提供服务的主要供应链设施如下：
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| | 美国的设施 | | 美国以外的设施 |
| | 印第安纳州：哥伦布 | | 比利时：拉姆斯特 |
| | 肯塔基州：沃顿 | | 中国：北京、上海、武汉 |
| | 田纳西州：孟菲斯 | | 印度：Phaltan，Pithampur，Pune |
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| | 墨西哥：圣路易斯波托西 |
| | | | 南非：约翰内斯堡 |
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其他设施
我们在全球拥有众多的管理、研发、营销和行政设施。
项目3.提起法律诉讼
附注14“承诺和或有事项”中“法律诉讼”项下所描述的事项合并财务报表在此引用作为参考。
项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。
第二部分
第五项：登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“CMI”。有关我们的普通股和股东权益的其他事项，请参阅附注15，“康明斯公司股东权益”。合并财务报表.
根据S-K法规第703项提供以下信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 发行人购买股票证券 |
| 期间 | | 总计 数量 股票 购得(1) | | 平均值
支付的价格
每股 | | 总人数
购买的股份
作为公开活动的一部分
宣布
计划或计划 | | 近似值 股票的美元价值 那可能还会发生 根据 计划或计划 (单位：百万)(2) |
| 9月28日-11月1日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 2,085 | |
| 11月2日-11月29日 | | — | | | — | | | — | | | 2,085 | |
| 11月30日-12月31日 | | 414,120 | | | 219.14 | | | 414,120 | | | 1,994 | |
| 总计 | | 414,120 | | | 219.14 | | | 414,120 | | | |
| | | | | | | | |
(1)购买的股份代表董事会授权股份回购计划下的股份。 |
(2)根据我们的关键员工股票投资计划回购的股票只有在参与者违约的情况下才会发生，这是无法预测的，因此不在本专栏中。 |
|
2019年12月，董事会授权在2018年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。2018年10月，董事会授权收购至多20亿美元的额外普通股。在截至2020年12月31日的三个月里，我们在2018年授权下回购了8500万美元的普通股，完成了这一计划，并在2019年授权下回购了600万美元的普通股。截至2020年12月31日，根据2019年计划，未来可供购买的美元价值为19.94亿美元。
我们的关键员工股票投资计划允许除高级管理人员以外的某些员工以分期付款的方式购买普通股，最高可达既定的信用额度。我们持有参与者的股票作为贷款的担保，实际上，只有在参与者拖欠贷款的情况下，我们才会回购股票。自2020年5月1日起，与参与者出售相关的股票将通过第三方经纪商作为公开市场交易出售。
绩效图表(未审核)
以下绩效图表和相关信息不应被视为“征集材料”或将其“存档”给SEC，也不得通过引用将此类信息纳入我们根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(均经修订)提交的任何未来文件中，除非我们特别将其通过引用方式纳入此类文件中。
下图将过去五年我们普通股的累计股东总回报率与标准普尔500指数和我们选择的同行公司指数的累计总回报率进行了比较。我们的同业集团包括BorgWarner Inc.，Caterpillar，Inc.，Daimler AG，Deere&Company，Donaldson Company Inc.，Eaton Corporation，Emerson Electric Inc.，Fortive Corporation，W.W.Grainger Inc.，Honeywell International，Illinois Tool Works Inc.，Navistar，PACCAR，Parker-Hannifin Corporation，德事隆公司和沃尔沃AB(Fortive Corporation被排除在下图中的同行指数之外累计总回报的每一项衡量标准都假设股息进行再投资。此表中的比较是美国证券交易委员会要求的，并不是为了预测或暗示我们股票未来可能的表现。
五年累计总回报比较
在康明斯公司(Cummins Inc.)中，标准普尔500指数和自定义同业集团
假设在2015年12月31日投资100美元
假设股息再投资
截至2020年12月31日的财年
项目6.统计精选财务数据
以下精选的财务信息是从2020年开始，在截至2020年12月31日的过去五年中每年提供的，摘自我们的合并财务报表。此信息应与我们的合并财务报表以及相关说明和“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| 截至12月31日止年度， | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | $ | 20,428 | | | $ | 17,509 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
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可归因于康明斯公司的净收入。(1) | | 1,789 | | | 2,260 | | | 2,141 | | | 999 | | | 1,394 | |
可归因于康明斯公司的每股普通股收益。(2) | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | | | $ | 5.99 | | | $ | 8.25 | |
| 稀释 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | | | 5.97 | | | 8.23 | |
| 宣布的每股现金股息 | | 5.28 | | | 4.90 | | | 4.44 | | | 4.21 | | | 4.00 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号， | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总资产 | | 22,624 | | | 19,737 | | | 19,062 | | | 18,075 | | | 15,011 | |
| 长期债务 | | 3,610 | | | 1,576 | | | 1,597 | | | 1,588 | | | 1,568 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 在截至2019年12月31日的一年中，由于重组行动，康明斯公司的净收入减少了1.19亿美元(税后9000万美元)。在截至2018年12月31日的一年中，由于税收立法，康明斯公司的净收入减少了3900万美元。在截至2017年12月31日的一年中，由于税收立法，康明斯公司的净收入减少了7.77亿美元。在截至2016年12月31日的一年中，康明斯公司的净收入包括1.38亿美元的或有亏损费用(税后扣除有利的可变薪酬影响后的净额为7400万美元)。 |
(2) 在截至2019年12月31日的一年中，由于重组行动，每股基本收益和稀释后收益分别减少了0.58美元和0.57美元。在截至2018年12月31日的一年中，由于税收立法，每股基本收益和稀释后收益的结果减少了0.24美元。在截至2017年12月31日的一年中，由于税收立法，每股基本收益和稀释后收益的结果分别减少了4.66美元和4.65美元。在截至2016年12月31日的一年中，由于亏损或有费用，每股基本收益和稀释后收益的结果减少了0.44美元。 |
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项目7、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
信息的组织
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)旨在通过管理层的视角向读者提供对我们业务的看法和观点，并应与我们的合并财务报表以及这些财务报表的附注。我们的MD&A包括以下几个部分：
•执行摘要和财务要点
•行动结果
•运营部门结果
•2021年展望
•流动性和资本资源
•合同义务和其他商业承诺
•关键会计估计的应用
•最近采用的会计声明
以下是对2020财年与2019年财年财务状况和经营业绩变化的讨论和分析。关于2018财年的讨论和分析，以及2019财年与2018财年相比未包括在本Form 10-K中的财务状况和运营结果的变化，可以在我们于2020年2月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)的Form 10-K财年年度报告的第II部分第7项中找到。
执行摘要和财务要点
概述
我们是设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电力和混合动力总成以及动力总成相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品。“我们向全球原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户销售我们的产品。我们与我们服务的市场中的许多领先制造商有着长期的合作关系，包括PACCAR Inc.、Navistar International Corporation、戴姆勒卡车北美公司(Daimler Trucks North America)和Stellantis N.V.(克莱斯勒)。我们通过一个由500多个全资、合资和独立分销商和9000多个康明斯认证经销商分销商组成的网络为我们的客户提供服务，服务范围遍及大约190个国家和地区。
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、部件、动力系统和新动力。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。发动机部门生产发动机(15升及以下)和相关零部件，在公路和各种非公路市场销售给客户。我们的发动机用于各种大小的卡车、公交车和休闲车，以及各种工业应用，包括建筑、农业、发电系统和其他非公路应用。分销部门包括全资和部分拥有的经销商，从事发动机、发电机组和服务部件的批发，以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商，设计、制造和销售用于工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)的发动机(16升及以上)、备用和主要发电机组、交流发电机和其他动力部件。新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案，以及从全电动到混合动力的各种电气化电力系统，以及创新的零部件和子系统，包括电池和燃料电池技术。我们将继续为所有采用电气化和替代电力技术的市场提供服务，以满足我们的OEM合作伙伴和最终客户的需求。
我们的财务表现在很大程度上取决于我们服务的市场的不同情况，特别是高速公路、建筑和一般工业市场。这些市场的需求往往会随着整体经济状况的变化而波动。我们的销售也可能受到OEM库存水平、生产计划和停工的影响。我们服务的市场的经济低迷通常会导致我们产品的销售减少，并可能导致某些产品和/或市场的降价。作为一项世界性的业务，我们的运营也受到货币、政治、经济、公共卫生危机和流行病的影响在我们服务的国家。作为我们增长战略的一部分，我们在某些风险水平较高的国家投资业务，如中国、巴西、印度、墨西哥、俄罗斯以及中东和非洲国家。同时，我们的地理多样性和广泛的产品和服务产品有助于限制任何一个行业或客户或任何一个国家的需求下降对我们综合业绩的影响。
新冠肺炎更新
新冠肺炎的爆发蔓延到世界各地，成为一场全球性的流行病，由此带来的经济影响演变为一场世界性的经济衰退。这场大流行引发了我们全球市场的显著低迷，这在整个2020年继续对市场状况产生不利影响，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。为了遏制新冠肺炎的传播，维护员工和利益相关者的福祉，满足客户减少的需求，我们按照政府的要求，于2020年3月关闭或部分关闭了世界各地的某些办公、制造、分销和技术中心设施。尽管我们的大部分制造、分销和技术中心设施在2020年第二季度初重新开放，一些设施的产能下降，但我们的大多数全球写字楼在2020年剩余时间里一直处于关闭状态。尽管我们的许多市场在2020年下半年复苏，但在广泛接种疫苗之前病毒的持续传播给我们的业务带来了几个风险，特别是在2021年上半年。
目前，全球各地都在接种新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多数人口都能接种疫苗。如果疫苗的分布和有效性与目前政府和卫生组织的估计一致，我们预计疫苗将在2021年底之前缓解病毒的传播，并允许在今年下半年恢复更正常的运营。
虽然大流行和由此引发的全球经济衰退的影响预计是暂时的，但生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响目前无法估计。如果制造和分销能力的下降持续很长一段时间或恶化，对我们的生产和供应链的影响可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们的董事会(董事会)继续监测和评估所有这些因素，以及新冠肺炎疫情对我们业务和运营的持续影响。
2020年业绩
我们的研究结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， | | | | |
| 以百万美元计，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | 1,789 | | | 2,260 | | | 2,141 | | | | | |
| 可归因于康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | | | | | |
| 稀释 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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与2019年相比，2020年全球收入下降了16%，原因是我们经历了所有主要运营部门和大多数地理区域的需求下降，原因是新冠肺炎的经济影响以及我们大部分市场预计的2020年下行周期。美国和加拿大的净销售额下降了21%，这主要是由于“新冠肺炎”的影响导致北美公路市场需求下降，这也对我们的排放解决方案、自动变速器和涡轮增压技术业务产生了负面影响，所有配电产品线的销售额减少，发电设备的需求减少，非公路市场(尤其是建筑业)的需求下降。与2019年相比，国际需求(不包括美国和加拿大)下降了7%，除中国以外的所有地理地区的销售额都有所下降。国际销售额下降的主要原因是受新冠肺炎影响导致工业产品需求下降(主要是国际采矿市场)、发电设备需求减少、公路市场(主要是中型卡车市场)销量下降、所有分销产品线的需求减少以及2%的国际销售额受到不利的外汇影响(主要是
(巴西雷亚尔和印度卢比)，这部分被我们在中国和印度的排放解决方案业务以及在中国的电子和燃料系统业务的更高需求所抵消。
下表包含截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按运营部门划分的销售额和EBITDA(定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销及非控制权益前的收益或亏损)。请参阅附注22，“运营细分市场”(Operating Segments)。合并财务报表获取更多信息，并将我们的部门信息与我们的合并净利润报表.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 运营细分市场 |
| | | 2020 | | 2019 | | 百分比变化 |
| | | | | 百分比
占总数的百分比 | | | | | | 百分比
占总数的百分比 | | | | 2020与2019年 |
| 以百万计 | | 销售额 | | EBITDA | | 销售额 | | EBITDA | | 销售额 | | EBITDA |
| 发动机 | | $ | 8,022 | | | 41 | % | | $ | 1,235 | | | $ | 10,056 | | | 43 | % | | $ | 1,454 | | | (20) | % | | (15) | % |
| 分布 | | 7,136 | | | 36 | % | | 665 | | | 8,071 | | | 34 | % | | 656 | | | (12) | % | | 1 | % |
| 部件 | | 6,024 | | | 31 | % | | 961 | | | 6,914 | | | 29 | % | | 1,097 | | | (13) | % | | (12) | % |
| 电力系统 | | 3,631 | | | 18 | % | | 343 | | | 4,460 | | | 19 | % | | 512 | | | (19) | % | | (33) | % |
| 新力量 | | 72 | | | — | % | | (172) | | | 38 | | | — | % | | (149) | | | 89 | % | | (15) | % |
| 段间剔除 | | (5,074) | | | (26) | % | | 76 | | | (5,968) | | | (25) | % | | 42 | | | (15) | % | | 81 | % |
| 总计 | | $ | 19,811 | | | 100 | % | | $ | 3,108 | | | $ | 23,571 | | | 100 | % | | $ | 3,612 | | | (16) | % | | (14) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
康明斯公司2020年的净收入为18亿美元，或每股稀释后收益12.01美元，销售额为198亿美元，而2019年康明斯公司的净收入为23亿美元，或每股稀释后收益14.48美元，销售额为236亿美元。康明斯公司净收入和稀释后每股收益的下降是由于净销售额下降、毛利率下降、较高的有效税率和不利的外币波动(主要是巴西雷亚尔)，部分抵消了之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬的减少，导致总体薪酬支出下降，主要在中国的被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加(由于对建筑设备和卡车的需求增强)，以及与2020年3月印度税法变化相关的有利调整。毛利率和毛利率百分比的下降主要是由于销量下降，但被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降部分抵消，导致薪酬支出减少和材料成本下降。2020年稀释后的普通股每股收益因加权平均流通股减少而受益0.24美元，这主要是由于股票回购计划。
2020年，我们产生了27亿美元的运营现金流，而2019年为32亿美元。请参阅标题为“现金流在“流动性和资本资源”部分，讨论影响现金流的项目。
截至2020年12月31日，我们的债务与资本比率(总资本定义为债务加股权)为31.7%，而2019年12月31日为21.9%。这一增长主要是由于我们2020年8月发行的债务使总债务余额增加了17.97亿美元。截至2020年12月31日，我们手头有39亿美元的现金和有价证券，如有必要，我们还可以获得35亿美元的信贷安排，以满足目前预期的营运资金、投资和资金需求。
在2020年上半年，我们签订了额外的利率锁定协议，以降低预计将于2023年发行的5亿美元固定利率债务的利息支付现金流的变异性，以替换到期的优先票据。
2020年，我们回购了6.41亿美元，即390万股普通股。见附注15，“康明斯公司股东权益”合并财务报表以获取更多信息。
2020年6月和7月，我们结算了2014年2月的利率互换，这之前将我们发行的2023年到期的5亿美元债务从固定利率转换为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利差的浮动利率。我们将在相关债务的剩余三年期限内摊销结算时实现的2400万美元收益。
2020年8月19日，我们达成了一项修订并重述的364天信贷协议，允许我们在2021年8月18日之前的任何时候借入最多15亿美元的无担保资金。该信贷协议修改并重申了之前于2020年8月19日到期的15亿美元天期信贷安排。
2020年8月24日，我们发行了20亿美元的优先无担保票据本金总额，其中包括2025年到期的5亿美元本金总额0.75%的优先无担保票据，2030年到期的本金总额1.50%的优先无担保票据，以及2050年到期的2.60%优先无担保票据的本金总额6.5亿美元。我们收到了19.8亿美元的净收益。
2020年10月，董事会批准将我们的季度股息从每股1.311美元增加到1.35美元，增幅为3%。
2020年，我们美国养老金信托的投资收益为8.9%，而英国养老金信托的投资收益为13.7%。截至2020年12月31日，我们的全球养老金计划(包括我们的无基金计划和不合格计划)的资金来源为112%。我们的美国固定收益计划(约占全球养老金义务的52%)的资金来源为128%，英国的固定收益计划为114%。我们预计2021年将为我们的全球养老金计划贡献约7500万美元的现金。此外，我们预计2021年的定期养老金净成本约为7800万美元。请参阅MD&A中关键会计估计的应用和附注13，“养老金和其他退休后福利”，以合并财务报表，了解有关我们的养老金和其他退休后福利计划的更多信息。
2019年4月29日，我们宣布，在与美国环境保护局(U.S.Environmental Protection Agency)和加州空气资源委员会(California Air Resources Board)就2019年RAM 2500和3500卡车车型的发动机认证进行对话后，我们正在对我们的排放认证流程和皮卡应用的排放标准合规性进行正式的内部审查。我们自愿向监管机构和其他政府机构、司法部(DoJ)和美国证券交易委员会(SEC)披露了我们的正式内部审查。我们完全配合美国司法部和证券交易委员会的信息要求和询问，根据最近与这些机构的沟通，我们预计不会有进一步的询问。由于我们正式审查的持续性质，我们与监管机构的持续合作，以及许多未知事实和情况的存在，我们无法预测此次审查和这些监管过程的最终结果，我们也不能保证此事不会对我们的运营业绩和现金流产生实质性不利影响。见附注14，“承付款和或有事项”合并财务报表以获取更多信息。
截至本文件提交之日，我们的信用评级和信用评级机构的展望保持不变。
行动结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 单位：百万(每股除外) | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 净销售额 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | $ | (3,760) | | | (16) | % | | $ | (200) | | | (1) | % |
| 销售成本 | | 14,917 | | | 17,591 | | | 18,034 | | | 2,674 | | | 15 | % | | 443 | | | 2 | % |
| 毛利率 | | 4,894 | | | 5,980 | | | 5,737 | | | (1,086) | | | (18) | % | | 243 | | | 4 | % |
| 营业费用和收入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 2,125 | | | 2,454 | | | 2,437 | | | 329 | | | 13 | % | | (17) | | | (1) | % |
| 研究、开发和工程费用 | | 906 | | | 1,001 | | | 902 | | | 95 | | | 9 | % | | (99) | | | (11) | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 452 | | | 330 | | | 394 | | | 122 | | | 37 | % | | (64) | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重组行动 | | — | | | 119 | | | — | | | 119 | | | 100 | % | | (119) | | | NM |
| 其他营业费用(净额) | | (46) | | | (36) | | | (6) | | | (10) | | | (28) | % | | (30) | | | NM |
| 营业收入 | | 2,269 | | | 2,700 | | | 2,786 | | | (431) | | | (16) | % | | (86) | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 利息支出 | | 100 | | | 109 | | | 114 | | | 9 | | | 8 | % | | 5 | | | 4 | % |
| 其他收入，净额 | | 169 | | | 243 | | | 81 | | | (74) | | | (30) | % | | 162 | | | NM |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | | | (496) | | | (18) | % | | 81 | | | 3 | % |
| 所得税费用 | | 527 | | | 566 | | | 566 | | | 39 | | | 7 | % | | — | | | — | % |
| 合并净收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | | | (457) | | | (20) | % | | 81 | | | 4 | % |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | | | (14) | | | NM | | 38 | | | 83 | % |
可归因于康明斯公司的净收入. | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | | | $ | (471) | | | (21) | % | | $ | 119 | | | 6 | % |
| 可归因于康明斯公司的稀释后每股普通股收益。 | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | | | $ | 13.15 | | | $ | (2.47) | | | (17) | % | | $ | 1.33 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利)百分点 |
| 销售额的百分比 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 毛利率 | | 24.7 | % | | 25.4 | % | | 24.1 | % | | (0.7) | | | 1.3 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 10.7 | % | | 10.4 | % | | 10.3 | % | | (0.3) | | | (0.1) | |
| 研究、开发和工程费用 | | 4.6 | % | | 4.2 | % | | 3.8 | % | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | | | | | | | |
2020与2019年
净销售额
净销售额减少37.6亿美元，主要原因如下：
•发动机部分的销售额下降了20%，原因是北美所有高速公路市场的销量都有所下降。
•由于所有产品线的需求下降，分销部门的销售额下降了12%。
•零部件部门的销售额下降了13%，这主要是由于北美和西欧的需求减少，但部分被中国更高的需求所抵消。
•电力系统部门销售额下降19%，主要是因为国际采矿市场以及中国和北美的石油和天然气市场的工业需求减少，以及北美、印度和亚太地区发电市场的需求下降。
•对外汇的不利影响占总销售额的1%，主要是巴西雷亚尔和印度卢比。
根据客户所在地，2020年对国际市场(不包括美国和加拿大)的销售额占总净销售额的42%，而2019年占总净销售额的38%。在“经营部门业绩”一节中介绍了更详细的细分市场销售情况。
销售成本
销售成本中包括的费用类型如下：零部件和材料消耗，包括直接和间接材料；工资、工资和福利；生产设备和设施的折旧以及技术无形资产的摊销；保修计划和活动的估计成本；生产公用事业；与生产相关的采购；仓储(包括接收和检验)；工程支持费用；维修和维护；生产和仓储设施财产保险；生产设施租金和其他生产间接费用。
毛利率
毛利率下降了10.86亿美元，占销售额的百分比下降了0.7个百分点。毛利率和毛利率占销售额的百分比下降的主要原因是销量下降，但被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降部分抵消，导致薪酬支出减少和材料成本下降。2020年和2019年，保修拨备占销售额的比例分别为2.2%和1.9%。分部利润率的详细讨论见“营业分部业绩”一节。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用减少了3.29亿美元，这主要是由于之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低导致薪酬费用减少和差旅费用减少。总体而言，销售、一般和行政费用占销售额的百分比从2019年的10.4%上升到2020年的10.7%。销售、一般和行政费用占销售额的百分比增加的主要原因是销售额的下降速度快于销售、一般和行政费用，尽管薪酬费用较低。
研究、开发和工程费用
研究、开发和工程费用减少了9500万美元，这主要是由于之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬的降低导致薪酬支出和咨询费用的减少。总体而言，研发和工程费用占销售额的比例从2019年的4.2%上升到2020年的4.6%，主要原因是销售额下降的速度快于研发和工程费用的下降速度，尽管薪酬费用较低。研究活动继续侧重于开发新产品以满足世界各地未来的排放标准，改善柴油和天然气发动机及其相关部件的燃油经济性性能，以及围绕全电动、混合动力和氢动力总成解决方案的开发活动。
被投资人的权益、特许权使用费和利息收入
被投资人的股权、特许权使用费和利息收入增加了1.22亿美元，这主要是因为北京福田康明斯发动机有限公司的收益增加，这是2020年3月通过的印度2020-2021年印度联盟预算(印度税法变化)内的税收变化带来的3700万美元的有利调整，以及2020年第一季度录得的1800万美元的技术费用收入。见附注4，“所得税”。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
重组行动
2019年第四季度，我们开始执行重组行动，主要是以自愿和非自愿员工离职计划的形式。在这些计划涉及自愿离职的程度上，在接受向员工提供的工作机会时记录了一项责任。在这些计划根据先前存在的协议或政策提供离职福利的范围内，一旦金额可能并可合理评估，就会记录负债。我们在2019年第四季度因这些行动产生了1.19亿美元(税后9000万美元)的费用，影响了大约2300名员工。自愿行为于2019年12月31日前完成，非自愿行为于2020年6月28日前完成。见附注21，“重组行动”合并财务报表，有关更多信息，请访问.
其他营业费用(净额)
其他营业费用净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | |
| 无形资产摊销 | | $ | (22) | | | $ | (20) | | |
| 资产核销损失 | | (20) | | | (22) | | (1) |
| 资产出售损失净额 | | (10) | | | (2) | | |
| 特许权使用费收入，净额 | | 5 | | | 14 | | |
| 其他，净额 | | 1 | | | (6) | | |
| 其他运营费用合计(净额) | | $ | (46) | | | $ | (36) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 包括3300万美元总费用中的1900万美元，这些费用与停止为美国皮卡市场生产5升ISV发动机有关。 | |
| |
利息支出
利息支出减少900万美元，主要是由于未偿还短期借款的平均利率下降，但部分被与我们于2020年8月发行的20亿美元优先无担保票据相关的利息支出增加所抵消。
其他收入，净额
其他收入，净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | |
| 非服务养老金和OPEB信贷 | | $ | 65 | | | $ | 71 | | |
| 公司拥有的人寿保险收益 | | 57 | | | 61 | | |
| 利息收入 | | 21 | | | 46 | | |
| 有价证券收益，净额 | | 9 | | | 11 | | |
| 租金收入 | | 9 | | | 8 | | |
| 净外币收益 | | 4 | | | 28 | | (1) |
| 银行手续费 | | (17) | | | (11) | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他，净额 | | 21 | | | 29 | | |
| 其他收入合计(净额) | | $ | 169 | | | $ | 243 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 包括因支付外国股息而解除未被指定为对冲的衍生品工具带来的3500万美元收益。 | |
| | | | | |
所得税费用
我们2020年的有效税率是22.5%，而2019年为20.0%。
截至2020年12月31日的一年，包含2600万美元的不利净离散税项，或每股0.17美元，主要是由于3300万美元的税收准备金不利变化和1000万美元的预扣税调整，部分被印度税法变化带来的1500万美元的有利变化所抵消。印度税法的修改取消了股息分配税，取而代之的是更低的预扣税税率，因为负担从股息支付者转移到股息接受者身上，产生了3500万美元的净有利收益表影响。见附注4，“所得税”。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
截至2019年12月31日的年度包含3400万美元这主要是由于预扣税款和准备退回调整所致。
截至2020年12月31日的一年，与截至2019年12月31日的一年相比，有效税率的变化主要是由于6000万美元的净离散税项从有利到不利的摇摆。
我们2021年的有效税率预计约为22.5%，不包括可能出现的任何离散项目。
可归因于非控股权益的净收入
非控股权益消除了我们合并实体中非康明斯所有权权益的收入或亏损。合并子公司收入中的非控股权益增加了1400万美元，主要是由于2020年3月通过的印度税法修订导致的1900万美元的不利调整。见附注4，“所得税”。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
可归因于康明斯公司的净收入和可归因于康明斯公司的稀释后每股普通股收益。
康明斯公司的净收入和稀释后每股收益分别下降4.71亿美元和2.47美元，这主要是由于净销售额下降、毛利率下降、有效税率上升和不利的外币波动(主要是巴西雷亚尔)，部分抵消了之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬的减少，导致总体薪酬支出下降，主要在中国的被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加(由于对建筑设备和卡车的需求增强)，以及与2020年3月印度税法变化相关的有利调整。2020年稀释后的普通股每股收益因加权平均流通股减少而受益0.24美元，这主要是由于股票回购计划。
2019年与2018年
有关上一年的运营结果与2018年的比较，请参阅我们2019年表格10-K的运营结果部分.
综合收益-外币换算调整
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，外币换算调整分别为净收益7100万美元和净亏损1.52亿美元。详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | |
| 以百万计 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 | | 翻译调整 | | 主要货币驱动因素对美元 | | | | |
| 全资子公司 | | $ | 23 | | | 人民币，被巴西雷亚尔和英镑抵消 | | $ | (126) | | | 英镑、人民币、印度卢比、巴西雷亚尔 | | | | |
| 权益法投资 | | 58 | | | 人民币 | | (21) | | | 人民币、英镑 | | | | |
| 拥有非控股权益的合并子公司 | | (10) | | | 印度卢比 | | (5) | | | 印度卢比 | | | | |
| 总计 | | $ | 71 | | | | | $ | (152) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年与2018年
有关上一年外币换算调整与2018年的比较，请参阅我们2019年表格10-K的运营结果部分
运营部门结果
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、部件、动力系统和新动力部门。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。我们使用部门EBITDA作为首席运营决策者评估每个可报告运营部门的业绩的主要基础。我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括分部无法明确识别的某些费用。请参阅附注22，“运营细分市场”(Operating Segments)。合并财务报表获取更多信息，并将我们的部门信息与我们的合并净利润报表.
以下是我们每个运营部门的结果讨论。
有关上一年的所有分部结果与2018年的比较，请参阅我们2019年表格10-K的运营结果部分.
引擎细分结果
发动机部门的财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 对外销售 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | | | $ | 8,002 | | | $ | (1,645) | | | (22) | % | | $ | (432) | | | (5) | % |
| 细分市场销售 | | 2,097 | | | 2,486 | | | 2,564 | | | (389) | | | (16) | % | | (78) | | | (3) | % |
| 总销售额 | | 8,022 | | | 10,056 | | | 10,566 | | | (2,034) | | | (20) | % | | (510) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 290 | | | 337 | | | 311 | | | 47 | | | 14 | % | | (26) | | | (8) | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 312 | | | 200 | | | 238 | | | 112 | | | 56 | % | | (38) | | | (16) | % |
| 利息收入 | | 9 | | | 15 | | | 11 | | | (6) | | | (40) | % | | 4 | | | 36 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重组行动) | | 1,235 | | | 1,472 | | | 1,446 | | | (237) | | | (16) | % | | 26 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重组行动 | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | | | 100 | % | | (18) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部门EBITDA | | 1,235 | | | 1,454 | | | 1,446 | | | (219) | | | (15) | % | | 8 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分点 | | 百分点 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部门EBITDA占总销售额的百分比 | | 15.4 | % | | 14.5 | % | | 13.7 | % | | | | 0.9 | | | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
|
我们发动机部门按市场划分的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 重型卡车 | | $ | 2,648 | | | $ | 3,555 | | | $ | 3,652 | | | $ | (907) | | | (26) | % | | $ | (97) | | | (3) | % |
| 中型货车和客车 | | 2,066 | | | 2,707 | | | 2,855 | | | (641) | | | (24) | % | | (148) | | | (5) | % |
| 轻型汽车 | | 1,547 | | | 1,804 | | | 1,819 | | | (257) | | | (14) | % | | (15) | | | (1) | % |
| 高速公路上的总路数 | | 6,261 | | | 8,066 | | | 8,326 | | | (1,805) | | | (22) | % | | (260) | | | (3) | % |
| 越野公路 | | 1,761 | | | 1,990 | | | 2,240 | | | (229) | | | (12) | % | | (250) | | | (11) | % |
| 总销售额 | | $ | 8,022 | | | $ | 10,056 | | | $ | 10,566 | | | $ | (2,034) | | | (20) | % | | $ | (510) | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按发动机分类的单位发货量(包括对动力系统和各自分类的非公路发动机单位的单位发货量)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 重型 | | 92,500 | | | 122,600 | | | 128,500 | | | (30,100) | | | (25) | % | | (5,900) | | | (5) | % |
| 中型车 | | 220,900 | | | 283,400 | | | 311,100 | | | (62,500) | | | (22) | % | | (27,700) | | | (9) | % |
| 轻型 | | 215,800 | | | 245,900 | | | 273,400 | | | (30,100) | | | (12) | % | | (27,500) | | | (10) | % |
| 总单位出货量 | | 529,200 | | | 651,900 | | | 713,000 | | | (122,700) | | | (19) | % | | (61,100) | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020与2019年
销售额
发动机部门在所有市场的销售额都下降了20.34亿美元。以下是按市场划分的主要驱动因素：
•重型卡车发动机销售额下降9.07亿美元，主要原因是北美销量下降，出货量减少35%，部分被中国更强劲的需求所抵消。
•中型卡车和公共汽车的销售额下降了6.41亿美元，主要是因为北美的需求下降，出货量下降了30%。
•轻型汽车销售额下降2.57亿美元，主要原因是北美的皮卡销售额下降，出货量下降了16%。
•非公路销售减少2.29亿美元，主要原因是北美、西欧和亚太地区建筑市场需求下降，但部分被中国建筑需求上升所抵消。
•不利的外币波动，主要是巴西雷亚尔。
2020年与高速公路相关的总销售额占发动机部分总销售额的78%，而2019年这一比例为80%。
部门EBITDA
发动机部门EBITDA减少2.19亿美元，主要原因是毛利率下降，被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加，销售、一般和行政费用减少，以及研究、开发和工程费用减少，部分抵消了这一影响。毛利率和毛利率占销售额的百分比下降的主要原因是销量下降，但被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降部分抵消了这一下降，导致薪酬支出和材料成本下降。销售、一般和行政费用减少的主要原因是先前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低，从而导致薪酬费用减少、咨询费用减少和差旅费用减少。研究、开发和工程费用下降的主要原因是之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低导致薪酬支出减少和咨询费用减少。来自被投资方的股权、特许权使用费和利息收入增加，主要是因为北京福田康明斯发动机有限公司的收益增加，以及塔塔康明斯有限公司的收益增加，这主要是因为2020年3月通过的与印度税法变化有关的1800万美元的有利调整，以及2020年第一季度录得的1800万美元的技术费用收入。见附注4，“所得税”。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
分销细分结果
分销部门的财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 对外销售 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | | | $ | (930) | | | (12) | % | | $ | 233 | | | 3 | % |
| 细分市场销售 | | 26 | | | 31 | | | 21 | | | (5) | | | (16) | % | | 10 | | | 48 | % |
| 总销售额 | | 7,136 | | | 8,071 | | | 7,828 | | | (935) | | | (12) | % | | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 31 | | | 28 | | | 20 | | | (3) | | | (11) | % | | (8) | | | (40) | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 62 | | | 52 | | | 46 | | | 10 | | | 19 | % | | 6 | | | 13 | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 15 | | | 13 | | | (11) | | | (73) | % | | 2 | | | 15 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重组行动) | | 665 | | | 693 | | | 563 | | | (28) | | | (4) | % | | 130 | | | 23 | % |
| 重组行动 | | — | | | 37 | | | — | | | 37 | | | 100 | % | | (37) | | | NM |
| 部门EBITDA | | 665 | | | 656 | | | 563 | | | 9 | | | 1 | % | | 93 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分点 | | 百分点 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部门EBITDA占总销售额的百分比 | | 9.3 | % | | 8.1 | % | | 7.2 | % | | | | 1.2 | | | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
|
我们按地区划分的分销部门的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 北美 | | $ | 4,696 | | | $ | 5,533 | | | $ | 5,341 | | | $ | (837) | | | (15) | % | | $ | 192 | | | 4 | % |
| 亚太地区 | | 805 | | | 878 | | | 856 | | | (73) | | | (8) | % | | 22 | | | 3 | % |
| 欧洲 | | 598 | | | 531 | | | 538 | | | 67 | | | 13 | % | | (7) | | | (1) | % |
| 中国 | | 346 | | | 358 | | | 320 | | | (12) | | | (3) | % | | 38 | | | 12 | % |
| 非洲和中东 | | 200 | | | 235 | | | 241 | | | (35) | | | (15) | % | | (6) | | | (2) | % |
| 俄罗斯 | | 194 | | | 159 | | | 169 | | | 35 | | | 22 | % | | (10) | | | (6) | % |
| 印度 | | 150 | | | 201 | | | 194 | | | (51) | | | (25) | % | | 7 | | | 4 | % |
| 拉丁美洲 | | 147 | | | 176 | | | 169 | | | (29) | | | (16) | % | | 7 | | | 4 | % |
| 总销售额 | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 7,828 | | | $ | (935) | | | (12) | % | | $ | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
我们按产品线划分的分销部门的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 零件 | | $ | 2,931 | | | $ | 3,290 | | | $ | 3,234 | | | $ | (359) | | | (11) | % | | $ | 56 | | | 2 | % |
| 发电 | | 1,692 | | | 1,784 | | | 1,486 | | | (92) | | | (5) | % | | 298 | | | 20 | % |
| 服务 | | 1,263 | | | 1,479 | | | 1,474 | | | (216) | | | (15) | % | | 5 | | | — | % |
| 发动机 | | 1,250 | | | 1,518 | | | 1,634 | | | (268) | | | (18) | % | | (116) | | | (7) | % |
| 总销售额 | | $ | 7,136 | | | $ | 8,071 | | | $ | 7,828 | | | $ | (935) | | | (12) | % | | $ | 243 | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020与2019年
销售额
所有产品线的分销部门销售额减少了9.35亿美元。以下是按地区划分的主要驱动因素：
•北美地区的销售额减少了8.37亿美元，占分销部门销售额总变化的90%，这是由于所有产品线的需求减少，特别是石油和天然气市场的零部件和发动机销售。
•不利的外币波动，主要是巴西雷亚尔、印度卢比、澳元和南非兰特。
部门EBITDA
分销部门EBITDA增加了900万美元，主要是因为销售、一般和行政费用减少，重组费用降低，以及被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加，但部分被毛利率下降所抵消。毛利率下降的主要原因是销量下降，但部分被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降所抵消，导致薪酬支出减少和有利的定价。毛利率占销售额的百分比增加，主要是由于之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低导致薪酬支出减少和定价有利。由于之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低，销售、一般和行政费用减少，导致薪酬费用减少和差旅费用减少，但部分被更高的咨询费用所抵消。来自被投资人的股权、特许权使用费和利息收入增加，主要是由于2020年3月通过的与印度税法变化相关的500万美元优惠调整。见附注4，“所得税”。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
组件细分结果
组件部门的财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 对外销售 | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | | | $ | 5,331 | | | $ | (603) | | | (11) | % | | $ | (78) | | | (1) | % |
| 细分市场销售 | | 1,374 | | | 1,661 | | | 1,835 | | | (287) | | | (17) | % | | (174) | | | (9) | % |
| 总销售额 | | 6,024 | | | 6,914 | | | 7,166 | | | (890) | | | (13) | % | | (252) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 264 | | | 300 | | | 272 | | | 36 | | | 12 | % | | (28) | | | (10) | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 61 | | | 40 | | | 54 | | | 21 | | | 53 | % | | (14) | | | (26) | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 8 | | | 5 | | | (4) | | | (50) | % | | 3 | | | 60 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重组行动) | | 961 | | | 1,117 | | | 1,030 | | | (156) | | | (14) | % | | 87 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重组行动 | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | | | 100 | % | | (20) | | | NM |
| 部门EBITDA | | 961 | | | 1,097 | | | 1,030 | | | (136) | | | (12) | % | | 67 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分点 | | 百分点 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部门EBITDA占总销售额的百分比 | | 16.0 | % | | 15.9 | % | | 14.4 | % | | | | 0.1 | | | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
我们组件部门按业务划分的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 排放解决方案 | | $ | 2,632 | | | $ | 3,122 | | | $ | 3,177 | | | $ | (490) | | | (16) | % | | $ | (55) | | | (2) | % |
| 滤过 | | 1,232 | | | 1,281 | | | 1,265 | | | (49) | | | (4) | % | | 16 | | | 1 | % |
| 涡轮增压技术 | | 1,098 | | | 1,218 | | | 1,343 | | | (120) | | | (10) | % | | (125) | | | (9) | % |
| 电子设备和燃料系统 | | 754 | | | 759 | | | 838 | | | (5) | | | (1) | % | | (79) | | | (9) | % |
| 自动变速器 | | 308 | | | 534 | | | 543 | | | (226) | | | (42) | % | | (9) | | | (2) | % |
| 总销售额 | | $ | 6,024 | | | $ | 6,914 | | | $ | 7,166 | | | $ | (890) | | | (13) | % | | $ | (252) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020与2019年
销售额
所有业务的零部件部门销售额减少了8.9亿美元。以下是按业务划分的主要驱动因素：
•排放解决方案的销售额减少了4.9亿美元，主要原因是北美和西欧的需求疲软，但部分被中国和印度更强劲的需求所抵消。
•自动变速器的销售额减少了2.26亿美元，主要是由于北美重型卡车需求下降。
•涡轮技术公司的销售额减少了1.2亿美元，这主要是由于北美和西欧的需求下降，但部分被中国需求的增加所抵消。
•不利的货币波动，主要是巴西雷亚尔。
部门EBITDA
零部件部门EBITDA减少1.36亿美元，主要原因是毛利率下降和不利的外汇波动(主要是巴西雷亚尔)，但部分被销售、一般和行政费用下降、研究、开发和工程费用减少以及被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加所抵消。毛利率和毛利率占销售额的百分比下降的主要原因是销量下降，但被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降所部分抵消，导致薪酬支出减少和材料成本下降。销售、一般和行政支出以及研究、开发和工程支出下降，原因是之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬下降导致薪酬支出减少和咨询费用减少。被投资人的股本、特许权使用费和利息收入增加，主要是因为FleetGuard Filtration Systems印度公司的收益增加，这是由于2020年3月通过的与印度税法变化有关的1400万美元有利调整以及东风康明斯排放解决方案有限公司收益增加所推动的。合并财务报表有关印度税法变更的更多信息，请访问。
电力系统细分结果
电力系统部门的财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 对外销售 | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | | | $ | 2,625 | | | $ | (615) | | | (23) | % | | $ | 45 | | | 2 | % |
| 细分市场销售 | | 1,576 | | | 1,790 | | | 2,001 | | | (214) | | | (12) | % | | (211) | | | (11) | % |
| 总销售额 | | 3,631 | | | 4,460 | | | 4,626 | | | (829) | | | (19) | % | | (166) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 212 | | | 230 | | | 230 | | | 18 | | | 8 | % | | — | | | — | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 21 | | | 38 | | | 56 | | | (17) | | | (45) | % | | (18) | | | (32) | % |
| 利息收入 | | 4 | | | 8 | | | 6 | | | (4) | | | (50) | % | | 2 | | | 33 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重组行动) | | 343 | | | 524 | | | 614 | | | (181) | | | (35) | % | | (90) | | | (15) | % |
| 重组行动 | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | | | 100 | % | | (12) | | | NM |
| 部门EBITDA | | 343 | | | 512 | | | 614 | | | (169) | | | (33) | % | | (102) | | | (17) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 百分点 | | 百分点 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 部门EBITDA占总销售额的百分比 | | 9.4 | % | | 11.5 | % | | 13.3 | % | | | | (2.1) | | | | | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
| | | | | | | | | | | | | | |
我们电力系统部门按产品线划分的销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 有利/(不利) |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 发电 | | $ | 2,167 | | | $ | 2,518 | | | $ | 2,586 | | | $ | (351) | | | (14) | % | | $ | (68) | | | (3) | % |
| 工业 | | 1,188 | | | 1,576 | | | 1,663 | | | (388) | | | (25) | % | | (87) | | | (5) | % |
| 发电机技术 | | 276 | | | 366 | | | 377 | | | (90) | | | (25) | % | | (11) | | | (3) | % |
| 总销售额 | | $ | 3,631 | | | $ | 4,460 | | | $ | 4,626 | | | $ | (829) | | | (19) | % | | $ | (166) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020与2019年
销售额
电力系统部门在所有产品线上的销售额减少了8.29亿美元。以下是主要驱动因素：
•工业销售额减少3.88亿美元，原因是国际采矿市场需求下降，以及中国和北美石油和天然气市场需求下降。
•由于北美、印度和亚太地区的需求下降，发电销售额减少了3.51亿美元。
部门EBITDA
电力系统部门EBITDA减少1.69亿美元，主要原因是毛利率下降以及来自被投资人的股本、特许权使用费和利息收入减少，但部分被销售、一般和行政费用以及研究、开发和工程费用的减少所抵消。毛利率和毛利率占销售额的百分比下降的主要原因是销量下降，但被之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低部分抵消了这一下降，从而导致补偿费用减少、保修费用减少和有利的定价。销售、一般和行政费用减少的主要原因是先前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低，从而导致薪酬费用减少、差旅费用减少和咨询费用减少。研究、开发和工程费用减少的主要原因是之前的重组行动、临时减薪和可变薪酬降低，导致薪酬费用减少、咨询费用减少和差旅费用减少。被投资人的股权、特许权使用费和利息收入减少，主要原因是出售一家合资企业亏损800万美元，以及重庆康明斯发动机有限公司(Cummins Engine Co.，Ltd.)收益下降。
新的电源段结果
新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案，以及从全电动到混合动力的各种电气化电力系统，以及创新的零部件和子系统，包括电池和燃料电池技术。新动力部门目前正处于开发阶段，主要专注于我们的电力系统、部件和子系统的研发活动。新电力部门的财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 有利/(不利) | | 有利/(不利) |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
| 对外销售 | | $ | 71 | | | $ | 38 | | | $ | 6 | | | $ | 33 | | | 87 | % | | $ | 32 | | | NM |
| 细分市场销售 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | NM | | (1) | | | (100) | % |
| 总销售额 | | 72 | | | 38 | | | 7 | | | 34 | | | 89 | % | | 31 | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 研究、开发和工程费用 | | 109 | | | 106 | | | 69 | | | (3) | | | (3) | % | | (37) | | | (54) | % |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息损失 | | (4) | | | — | | | — | | | (4) | | | NM | | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分部EBITDA(不包括重组行动) | | (172) | | | (148) | | | (90) | | | (24) | | | (16) | % | | (58) | | | (64) | % |
| 重组行动 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 100 | % | | (1) | | | NM |
| 部门EBITDA | | (172) | | | (149) | | | (90) | | | (23) | | | (15) | % | | (59) | | | (66) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“NM”-没有意义的信息 |
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2021年展望
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情对我们2020年的财务业绩产生了负面影响，未来可能还会继续如此。由于大流行的规模和持续时间及其经济后果尚不清楚，大流行对我们业绩的影响很难预测。
“新冠肺炎”的积极发展趋势
目前，全球各地都在接种新冠肺炎疫苗，希望到2021年年中，大多数人口都能接种疫苗。如果疫苗的分布和有效性与目前政府和卫生组织的估计一致，我们预计疫苗将在2021年底之前缓解病毒的传播，并允许在今年下半年恢复更正常的运作。
“新冠肺炎”面临的挑战
在广泛接种疫苗之前，病毒的持续传播和感染人数的增加给我们的业务带来了几个风险，特别是在2021年上半年。新冠肺炎可能会对我们的财务业绩产生负面影响的三个主要领域是：它对客户需求的影响，对我们从供应商那里采购零部件能力的影响，以及我们运营制造和分销设施的能力。
客户需求-我们的大多数主要客户，包括PACCAR、Navistar、戴姆勒和克莱斯勒，都在2020年上半年经历了长时间的停产，以应对大流行。尽管这些客户中的许多人在2020年下半年重新开放了设施并提高了产量，但未来的产量水平仍不确定，将由供应链限制、市场需求和政府保持经济开放的决定决定。
供应链影响-供应商关闭可能导致零部件短缺，并对我们制造产品和满足售后市场需求的能力产生负面影响。此外，行业零部件短缺可能会影响客户设施重新开放的时间和客户提高产量的速度，从而对我们的产品需求产生负面影响。需求下降增加了某些供应商面临财务问题的风险，可能会影响他们供应零部件的能力。
运营影响-我们的制造和分销地点通常被认为是关键服务，我们的大部分设施仍然开放，以满足客户的需求。为了遏制新冠肺炎的传播，维护员工的福祉，确保遵守政府要求或应对客户需求下降，我们在2020年第一季度末至第三季度关闭或部分关闭了全球的某些办公、制造和分销设施。我们已经并将继续采取各种措施来降低员工在工作中感染新冠肺炎的风险。这些步骤包括社交距离、扩大清洁和消毒、调整工作时间和体温检查。所有制造和分销设施现在都已开放，但如果认为为了我们员工的安全或遵守未来政府的规定是必要的，则仍有可能在未来关闭。
考虑潜在新冠肺炎影响的商业前景
我们的前景反映了我们业务面临的以下积极趋势和挑战，这些趋势和挑战可能会影响我们2021年的收入和盈利潜力。 新冠肺炎大流行的具体影响在上面的部分中得到了强调，但也反映在我们的市场前景中。
积极的趋势
•我们预计北美对皮卡的需求将保持强劲，并与2020年下半年持平。
•北美中型和重型卡车需求在第四季度有所改善，并可能在2020年下半年的水平上继续走强。
•预计印度卡车的市场需求将比2020年的水平有所改善。
•我们预计我们的售后市场业务将从2020年下半年的水平开始增强，这主要是受到北美卡车使用率增加的推动。
•我们70亿美元的现金、有价证券和可用的信贷安排的流动性使我们处于有利地位，可以应对2021年可能出现的任何不确定性。
挑战
•中国卡车和建筑市场的市场需求预计将从2020年的创纪录水平下降。
•我们在评估制造和分销能力的适当规模和结构时，可能会关闭或重组额外的制造和分销设施，这可能会导致额外的费用。
•英国作为一个主权国家谈判贸易协定的能力存在不确定性，从长远来看，这可能会对我们的欧洲业务产生实质性的负面影响。
流动性和资本资源
关键营运资金和资产负债表数据
必要时，我们用运营现金和短期借款(包括商业票据)为我们的营运资金提供资金。此外，包括短期债务在内的各种资产和负债可能会根据短期流动性需求而逐月大幅波动。因此，营运资金是管理层关注的首要问题。下表提供了营运资金和资产负债表指标：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
营运资金(1) | | $ | 5,562 | | | $ | 3,127 | |
| 电流比 | | 1.88 | | | 1.50 | |
| 应收账款和票据净额 | | $ | 3,820 | | | $ | 3,670 | |
| 应收账款销售天数 | | 69 | | | 58 | |
| 盘存 | | $ | 3,425 | | | $ | 3,486 | |
| 库存周转率 | | 4.2 | | | 4.7 | |
| 应付帐款(主要是贸易) | | $ | 2,820 | | | $ | 2,534 | |
| 未付天数 | | 68 | | | 58 | |
| 债务总额 | | $ | 4,164 | | | $ | 2,367 | |
| 总债务占总资本的百分比 | | 31.7 | % | | 21.9 | % |
| | | | |
(1) 营运资本包括现金和现金等价物。 | | | | |
| | | | |
现金流
现金和现金等价物受到的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 变化 |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 2,722 | | | $ | 3,181 | | | $ | 2,378 | | | $ | (459) | | | $ | 803 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (719) | | | (1,150) | | | (974) | | | 431 | | | (176) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 280 | | | (2,095) | | | (1,400) | | | 2,375 | | | (695) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (11) | | | (110) | | | (70) | | | 99 | | | (40) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | $ | 2,272 | | | $ | (174) | | | $ | (66) | | | $ | 2,446 | | | $ | (108) | |
| | | | | | | | | | |
2020与2019年
经营活动提供的净现金减少4.59亿美元，主要原因是合并净收入减少4.57亿美元，重组支付增加1.06亿美元，被投资人收入中的股本增加，扣除股息净额9100万美元，其他负债减少5100万美元，但被3.96亿美元的营运资金需求减少部分抵消。2020年，营运资金需求下降导致现金流入3.65亿美元，而2019年现金流出3100万美元，主要原因是应付账款和应计费用增加，但因库存减少和应收账款和票据增加而部分抵消。
用于投资活动的现金净额减少了4.31亿美元，主要是因为上一年以2.35亿美元收购了氢化物公司，资本支出减少了1.72亿美元，以及未被指定为对冲的衍生品产生的现金流量增加了4800万美元，但被3100万美元的股权投资和预付款的增加部分抵消了这一影响。
融资活动提供的净现金增加了23.75亿美元，主要原因是发行了20亿美元的长期债务和6.3亿美元的普通股回购减少，但部分被2.17亿美元的商业票据净支付增加所抵消。
汇率变化对现金和现金等价物的影响减少了9900万美元，主要是由于英镑的有利波动，为7300万美元。
2019年与2018年
有关前一年的流动性比较，请参阅我们的2019 Form 10-K中的流动性和资本资源部分.
流动资金来源
我们产生了可观的持续现金流。运营提供的现金是我们的主要流动性来源，2020年提供了27亿美元。截至2020年12月31日，我们的流动性来源包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 以百万计 | | 总计 | | 美国 | | 国际 | | 国际收支的主要地点 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,914 | | | $ | 1,487 | | | 中国、新加坡、墨西哥、比利时、澳大利亚、加拿大 |
| | | | | | | | |
有价证券(1) | | 461 | | | 86 | | | 375 | | | 印度 |
| 总计 | | $ | 3,862 | | | $ | 2,000 | | | $ | 1,862 | | | |
| 可用信贷能力 | | | | | | | | |
循环信贷安排(2) | | $ | 3,177 | | | | | | | |
| 国际和其他未承诺的国内信贷安排 | | $ | 256 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)大多数有价证券可以在几天内清算成现金。 |
(2)20亿美元的五年期信贷安排和15亿美元的364天信贷安排分别于2023年8月和2021年8月到期，主要是为了为我们的商业票据借款和一般企业用途提供备用流动性。截至2020年12月31日，我们有3.23亿美元的未偿还商业票据，这实际上将我们循环信贷安排下的可用能力减少到32亿美元。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
现金、现金等价物和有价证券
我们很大一部分现金流是在美国以外产生的。我们管理全球现金需求时，会考虑到我们开展业务的许多子公司之间的可用资金，以及获得这些资金的成本效益。因此，我们预计当地的流动性限制不会阻止我们用当地资源为运营需求提供资金。
如果我们将海外现金余额分配给美国或其他外国子公司，我们可能需要应计和支付预扣税，例如，如果我们从某些外国子公司汇回现金，而我们声称这些子公司的收益永久再投资于美国以外的地区。我们主张永久再投资于美国以外的外国收益主要包括我们在中国、印度和荷兰注册的子公司的收益。目前，我们预计没有必要将我们声称永久再投资的这些子公司的任何收益汇回国内。然而，为了在美国或其他国际子公司出现现金需求时帮助为其提供资金，我们将某些外国子公司的可用现金汇回国内，这些子公司的收益在成本效益高的情况下不会永久再投资。
债务融资和其他流动性来源
2020年4月14日，我们获准参与纽约联邦储备银行的商业票据融资工具(CPFF)计划，以确保在信贷市场动荡的情况下进入商业票据融资市场。CPFF旨在通过特殊目的载体(SPV)为美国商业票据发行人提供流动性支持。根据我们目前的短期信用评级，这项安排允许我们发行3个月期无担保商业票据，发行当日的利率相当于3个月隔夜指数掉期利率+110个基点。我们通过这一计划随时可以发行的商业票据的最高金额是我们已经发行的所有其他未偿还商业票据的本金总额减去15亿美元。我们保留对董事会授权的35亿美元商业票据计划的完全访问权，根据这一安排发行的任何金额都会减少。SPV目前计划于2021年3月17日停止购买商业票据。截至2020年12月31日，CPFF计划下没有未偿还借款。
2020年6月和7月，我们结算了2014年2月的利率互换，这之前将我们发行的2023年到期的5亿美元债务从固定利率转换为基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利差的浮动利率。我们将在相关债务的剩余三年期限内摊销结算时实现的2400万美元收益。
2020年8月19日，我们达成了一项修订并重述的364天信贷协议，允许我们在2021年8月18日之前的任何时候借入最多15亿美元的无担保资金。该信贷协议修改并重申了之前于2020年8月19日到期的15亿美元364天信贷安排。
2020年8月24日，我们发行了20亿美元的优先无担保票据本金总额，其中包括2025年到期的5亿美元本金总额0.75%的优先无担保票据，2030年到期的本金总额1.50%的优先无担保票据，以及2050年到期的2.60%优先无担保票据的本金总额6.5亿美元。我们收到了19.8亿美元的净收益。
我们可以获得总计35亿美元的承诺信贷安排，包括2021年8月18日到期的15亿美元364天新贷款和20亿美元的五年期贷款，2023年8月22日到期。我们通过在到期时或到期前续订或更换这些贷款来维持当前或更高总额的信贷安排。这些循环信贷安排的主要目的是为我们的商业票据借款和一般公司目的提供后备流动性。这两份信贷协议都包括一项金融契约，要求公司及其子公司的净债务杠杆率与公司及其子公司合并总资本的杠杆率不得超过0.65至1.0。在… 2020年12月31日，我们的杠杆率是0.07比1.0。
我们最多可以发行 根据董事会授权的商业票据计划发行35亿美元的无担保短期期票(商业票据)。这些计划为通过第三方经纪人私下配售无担保短期债务提供了便利。我们打算将商业票据借款的净收益用于一般公司用途。截至2020年12月31日，我们有3.23亿美元的未偿还商业票据，这实际上将我们循环信贷安排下的可用能力减少到32亿美元。循环信贷安排和商业票据计划下的总借款能力不应超过35亿美元。见附注11，“债务”合并财务报表以获取更多信息。
作为一家知名的经验丰富的发行人，我们于2019年2月13日向美国证券交易委员会(SEC)提交了数额不详的债务和股权证券的自动搁置登记。根据这一搁置登记，我们可以不时提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股份、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。
2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。自那以后，提交和公布某些伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)期限的停止日期已延长至2023年年中。各央行委员会和工作组继续讨论指标利率的替代、修改现有基于LIBOR合约的流程，以及不同替代方案的潜在经济影响。另类参考利率委员会已确定有担保隔夜融资利率(SOFR)为其首选的美元LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜拆借现金成本的指标，由美国国债担保，基于可直接观察到的美国财政部支持的回购交易。我们正在评估替换LIBOR基准利率的潜在影响，包括风险管理、内部操作准备情况以及监测财务会计准则委员会(FASB)的准则制定过程，以解决从LIBOR过渡到新基准利率可能出现的财务报告问题。虽然我们认为这一变化不会对我们产生重大影响，但我们仍在评估整个公司的合同。考虑到LIBOR的逐步淘汰，我们的循环信贷协议包括一个过渡机制，用于选择LIBOR的基准替代利率，该基准替代利率将以我们的协议为准。
供应链融资
我们目前与金融中介机构有供应链融资计划，为某些供应商提供了金融中介机构在适用发票上的到期日之前付款的选择。当供应商使用该程序并收到金融中介的提前付款时，他们会在发票上打折扣。然后，我们会在定期安排的到期日向金融中介支付发票的票面金额。我们不会报销供应商因参与该计划而产生的任何费用，他们的参与完全是自愿的。因此，所有欠金融中介机构的款项都以“应付帐款”的形式列示。合并资产负债表.
现金的用途
股票回购
2019年12月，董事会授权在2018年回购计划完成后收购至多20亿美元的额外普通股。2018年10月，董事会授权收购至多20亿美元的额外普通股。在截至2020年12月31日的一年中，我们在股票回购计划下进行了以下购买：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计，每股除外 | | 股票
购得 | | 平均成本
每股 | | 总成本
回购 | | | | 剩余 授权 容量(1) |
| | | | | | | | | | |
| 2018年10月，20亿美元回购计划 | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 | | 3.5 | | | $ | 156.92 | | | $ | 550 | | | | | $ | 85 | |
| 六月二十八日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 9月27日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 12月31日 | | 0.4 | | | 219.15 | | | 85 | | | | | — | |
| 小计 | | 3.9 | | | 163.11 | | | 635 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月，20亿美元回购计划 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | 0.0 | | (2) | 218.97 | | | 6 | | | | | 1,994 | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | 3.9 | | | 163.50 | | | $ | 641 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1) 这些计划下的剩余授权产能是根据购买股票的成本计算的，但不包括根据授权计划的佣金费用。 |
(2)根据2019年回购计划购买的股票四舍五入为零。 |
| | | | | | | | | | |
我们在2020年第一季度为节省现金而暂停股票回购后，暂停了股票回购，但在2020年第四季度恢复了股票回购。我们可能会在2021年不定期回购流通股，以提升股东价值，并抵消员工股票薪酬计划的稀释影响。
分红
2020、2019年和2018年支付给普通股股东的股息总额分别为7.82亿美元、7.61亿美元和7.18亿美元。未来股息的宣布和支付取决于我们的收入和流动资金状况，以及其他因素，并取决于董事会的声明，董事会每季度召开一次会议来考虑我们的股息支付。我们预计将用运营现金为股息支付提供资金。
2020年10月，董事会批准将我们的季度股息从每股1.311美元增加到1.35美元，增幅为3%。过去三年支付给普通股股东和董事会授权增加的每股现金红利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 第一季度 | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.08 | |
| 第二季度 | | 1.311 | | | 1.14 | | | 1.08 | |
| 第三季度 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第四季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 总计 | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | | | $ | 4.44 | |
| | | | | | |
资本支出
包括内部使用软件支出在内，2020年、2019年和2018年的资本支出分别为5.75亿美元、7.75亿美元和7.84亿美元。我们继续投资于新的产品线和有针对性的产能扩张。我们计划在2021年在不包括内部使用软件的资本支出上花费约7.25亿至7.75亿美元，其中超过50%的支出预计将投资于北美。此外，我们计划在2021年在内部使用软件上花费约6,000万至7,000万美元。
养老金
截至2020年12月31日，我们的全球养老金计划(包括我们的无基金计划和不合格计划)的资金来源为112%。我们的美国固定收益计划(约占全球养老金义务的52%)的资金来源为128%，英国的固定收益计划为114%。我们养老金计划的资金状况取决于各种变数和假设，包括投资资产回报率、市场利率和对计划的自愿供款水平。2020年，我们美国养老金信托的投资收益为8.9%，而英国养老金信托的投资收益为13.7%。我们养老金计划资产的大约72%以高流动性投资持有，如固定收益和股权证券。其余28%的计划资产以流动性较差但具有市场价值的投资持有，包括房地产、私募股权、风险资本、机会性信贷和保险合同。
我们发起有资金和无资金的国内外固定收益养老金计划。对美国和英国计划的贡献如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | | | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金缴费 | | | | | | $ | 92 | | | $ | 121 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定缴费养老金计划 | | | | | | 85 | | | 102 | | | 104 | |
| | | | | | | | | | |
我们预计在2021年为我们的全球固定收益养老金计划提供总计约7500万美元的捐款。预计2021年我们固定收益养老金计划的缴费将达到或超过当前的资金要求。
短期和长期债务的当期到期日
截至2020年12月31日，我们有3.23亿美元的未偿还商业票据，在不到一年的时间内到期。我们现有长期债务的到期日在2023年之前不需要大量现金流出，届时我们3.65%的优先票据将到期。未来五年，要求每年支付的长期债务本金从2300万美元到5.26亿美元不等。见附注11，“债务”合并财务报表以获取更多信息。
重组行动
2019年第四季度，我们开始执行重组行动，主要是以自愿和非自愿员工离职计划的形式。我们在2019年第四季度因这些行动产生了1.19亿美元(税后9000万美元)的费用，影响了大约2300名员工。截至2020年9月27日，重组付款基本完成。见附注21，“重组行动”合并财务报表，有关更多信息，请访问.
信用评级
截至申请之日，我们对各信用评级机构的评级和展望如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 长期 | | | | 短期内 | | | | |
信用评级机构(1) | | 优先债务评级 | | | | 债务评级 | | | | 展望 |
| 标准普尔评级服务 | | A+ | | | | A1 | | | | 稳定 |
| | | | | | | | | | |
| 穆迪投资者服务公司。 | | A2 | | | | P1 | | | | 稳定 |
| | | | | | | | | | |
(1) 信用评级不是推荐购买，可能会发生变化，每个评级都应该独立于任何其他评级进行评估。此外，我们没有义务更新有关我们信用评级的披露，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。 |
| | | | | | | | | | |
管理层对流动性的评估
尽管疫情造成全球经济衰退和资本市场波动，但我们的财政状况和流动性依然强劲。我们稳健的资产负债表和信用评级使我们能够随时获得信贷和资本市场。我们根据我们产生足够现金为我们的运营、投资和融资活动提供资金的能力来评估我们的流动性。我们相信，我们现有的现金和有价证券、运营现金流和循环信贷安排为我们提供了所需的财务灵活性，可以为营运资本、普通股回购、收购、定向资本支出、股息支付、预计养老金义务和2021年及以后的偿债义务提供资金。如上所述，我们继续从运营中产生大量现金，并保持对扩大的循环信贷安排和商业票据计划的访问权。
合同义务和其他商业承诺
截至2020年12月31日，我们的合同义务和其他商业承诺摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同现金义务 | | 按期到期付款 | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2025年之后 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
长期债务和融资租赁义务(1) | | $ | 175 | | | $ | 798 | | | $ | 716 | | | $ | 4,079 | | | $ | 5,768 | |
| 经营租约 | | 143 | | | 183 | | | 99 | | | 67 | | | 492 | |
| | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | 238 | | | — | | | — | | | — | | | 238 | |
| 库存的采购承诺额 | | 799 | | | 1 | | | — | | | — | | | 800 | |
| 其他采购承诺 | | 298 | | | 14 | | | 6 | | | 10 | | | 328 | |
| 过渡性纳税义务 | | 4 | | | 98 | | | 191 | | | — | | | 293 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他退休后福利 | | 21 | | | 39 | | | 35 | | | 71 | | | 166 | |
| 国际和其他国内信用证 | | 116 | | | 16 | | | 4 | | | 3 | | | 139 | |
| 业绩和消费税债券 | | 36 | | | 10 | | | 54 | | | — | | | 100 | |
| 担保、赔偿和其他承诺 | | 26 | | | 3 | | | 5 | | | 10 | | | 44 | |
| 总计 | | $ | 1,856 | | | $ | 1,162 | | | $ | 1,110 | | | $ | 4,240 | | | $ | 8,368 | |
| | | | | | | | | | |
(1) 包括基于债务条款的本金支付和预期利息支付。 |
| | | | | | | | | | |
上面报告的合同义务不包括我们截至2020年12月31日的1.22亿美元的未确认税收优惠。我们无法合理估计与不确定的或有税收有关的现金流出可能发生的时期。见附注4，“所得税”合并财务报表以获取更多信息。
关键会计估计的应用
我们的重要会计政策摘要包含在我们的附注1“重要会计政策摘要”中。合并财务报表其中讨论了我们从可接受的备选方案中选择的会计政策。
我们的合并财务报表会计准则是根据美国公认的会计原则编制的，该原则通常要求管理层对影响财务报表中呈报和披露的报告金额的不确定性做出判断、估计和假设。管理层根据历史经验、业务状况变化(包括新冠肺炎的影响)以及他们认为在当时情况下合理的其他相关因素审核这些估计和假设。在任何特定的报告期内，我们的实际结果可能与准备我们的报告时使用的估计和假设有所不同。合并财务报表。
关键会计估计的定义如下：估计要求管理层对作出估计时高度不确定的事项作出假设；合理地使用不同的估计；或如果估计在不同时期合理地可能发生变化并且该变化将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们的高级管理层已经与董事会审计委员会讨论了我们会计政策的制定和选择、相关的会计估计和下文所述的披露。我们认为，我们的关键会计估计包括估计保修计划的负债、评估商誉减值、计入所得税和养老金福利。
保修计划
我们在产品销售时估计并记录基本保修计划的责任。我们的估计基于历史经验，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本的调整。由于围绕产品召回计划的性质和频率的不确定性，此类计划的责任在我们承诺召回行动或召回变得可能和可评估时被记录下来，这通常发生在管理层内部批准或承诺采取行动时。我们的保修责任通常受部件故障率、维修成本和产品生命周期内故障点的影响。与这些因素相关的未来事件和情况可能会极大地改变我们的估计，并需要对我们的负债进行调整。在获得历史经验之前，新产品发布需要更多地使用判断力来制定评估。特定于产品的体验通常在产品发布后4或5个季度可用，而清晰的体验趋势在发布后8个季度明显可见。我们通常使用以前产品的保修历史和基于以前类似产品经验和新产品评估的乘性系数来记录新产品在装运时的保修费用，直到有足够的新产品数据可用于保修评估。然后，我们将实际的新产品体验和以前的产品历史体验混合在一起，用于随后的几个
季度，以及之后的新产品特定体验。注12，“产品保修责任”，寄给我们的合并财务报表包含我们2020、2019年和2018年保修责任账户中的活动摘要，包括对先前保修的调整。
商誉减值
在评估商誉减值事件是否发生时，我们需要做出某些主观和复杂的判断，包括用于确定我们报告单位的公允价值的假设和估计。我们在报告单位层面测试商誉减值，我们的报告单位是运营部门或运营部门的组成部分，这些部门构成了可获得离散财务信息并由管理层定期审查的业务。
我们可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，以此作为决定是否需要进行年度量化商誉减值测试的基础。我们在某些报告单位上选择了此选项。在评估报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值时，应考虑以下事件和情况：
•宏观经济状况，如总体经济状况恶化，包括新冠肺炎影响、汇率波动和/或股票和信贷市场的其他发展；
•行业和市场考虑因素，如实体经营环境恶化、市场份额大幅下降和产品定价大幅下降；
•成本因素，如原材料、劳动力或其他成本的增加；
•整体财务表现，如现金流为负或下降，或实际或预期收入下降；
•其他特定于实体的相关事件，如管理层或关键人员的重大变动以及
•影响报告单位的事项，如净资产的构成或账面金额的变化，包括收购和处置。
上述例子并非包罗万象，在决定是否进行最新的量化商誉减值测试时，我们会考虑影响报告单位公允价值的其他相关事件和情况。
我们的商誉回收能力评估是基于我们的年度战略规划过程。这个过程包括对我们业务长期增长的预期和对未来现金流的预测进行广泛的审查。为了确定我们报告单位的估值，我们使用市场法或使用贴现现金流模型的收益法。我们的收益法使用贴现现金流模型，在该模型中，几个时期的预期现金流加上该时间段结束时的最终价值，使用适当的回报率贴现到现值。我们的估计是基于我们的历史经验、我们目前从商业关系中获得的知识以及关于未来趋势的现有外部信息。
贴现现金流模型要求我们对报告单位在多年期间的收入、毛利率、运营费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测。此外，管理层必须估计每个报告单位的加权平均资本成本(反映市场汇率)，以用作贴现率。贴现现金流量与报告单位的账面价值进行比较，如果低于账面价值，差额计入商誉减值损失。此外，我们还进行了敏感性分析，以确定在报告单位的公允价值低于其账面价值之前，我们的预测可以波动多少。我们在第三财季结束时执行所需的程序。
虽然我们的报告部门在2020年没有记录商誉减值，但我们确定自动变速器业务是我们唯一具有重大商誉的报告部门，其估计公允价值不会大幅超过账面价值。报告单位的估计公允价值比其11亿美元的账面价值高出约18%。本报告单位的总商誉为5.44亿美元。由于本报告部门只由一家企业组成，即我们与伊顿公司(Eaton Cummins Automated Transport Technologies)的合资企业，该合资企业于2017年收购，我们预计估计公允价值不会大幅超过账面价值。我们主要使用基于预期未来现金流的收益法对该报告单位进行估值。估值中考虑的关键假设是业务的预计未来收入和EBITDA利润率，以及用于呈现这些未来现金流价值的贴现率。贴现率每提高100个基点，报告单位的公允价值将下降16%。
所得税会计核算
我们使用资产负债法来确定所得税费用。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的临时差异的未来税务影响进行确认。净营业亏损和信贷结转的未来税收优惠也被确认为递延税项资产。我们每季度通过评估未来盈利的可能性和可以实施以实现我们的递延税项净资产的税务筹划策略来评估递延税项资产的可回收性。截至2020年12月31日，我们记录的递延税净资产为1.54亿美元。这些资产包括净营业亏损和信贷结转价值3.82亿美元。已记录3.46亿美元的估值免税额，以将税务资产降至管理层认为更有可能实现的净值。如果我们的经营业绩恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值免税额来进一步减少递延税项资产。
此外，我们在多个税务管辖区开展业务，并在这些司法管辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们应计入税务机关对不确定的税收状况提出异议可能导致的估计额外税款和利息。我们相信，根据可获得的最新信息，我们已为所有接受审计的年度计提了充足的所得税拨备。关于我们的所得税以及净营业亏损和信贷结转的未来收益的更完整的描述在附注4“所得税”中披露给我们的合并财务报表.
养老金福利
我们在全球发起了许多养老金计划，大部分资产在美国和英国。在美国和英国，我们有几个主要的固定收益计划，这些计划是单独出资的。我们根据雇主对固定收益养老金计划的会计核算我们的养老金计划，这要求在财务报表中确认的金额使用精算基础确定。因此，我们的养老金福利计划基于一些统计和判断性假设，这些假设试图预测未来的事件，并用于计算每年12月31日与我们计划相关的费用和负债。这些假设包括用于评估负债的贴现率、假设的计划资产回报率、未来薪酬增长、员工流失率、与退休年龄、死亡率和参与者撤资有关的精算假设。由于经济状况、参与者寿命和提款率的变化，我们使用的精算假设可能与实际结果有很大不同。这些差异可能会对本公司应记录的定期养老金净成本产生实质性影响。合并财务报表在未来。
计划资产的预期长期回报率被用于计算定期养老金净成本。在制定我们的计划资产预期回报率时，我们考虑了几个因素。长期回报率考虑当前和预期资产配置的历史回报和预期回报。预计回报主要基于广泛的、公开交易的被动固定收益和股票指数，以及对主动投资管理增值的前瞻性估计。到2020年12月31日，根据我们的目标资产配置，预计我们的美国投资政策在30年内的平均年回报率将等于或超过6.25%，包括积极投资管理预期的额外正回报。
2020年，我们美国计划的一年回报率为8.9%。我们的美国计划资产在过去10年的平均年化回报率为9.12%，导致同期累计其他综合损失(AOCL)的精算收益约为4.43亿美元。基于计划资产继续去风险的历史回报和前瞻性回报预期，与我们的投资政策一致，我们认为2021年继续假设美国养老金资产每年6.25%的投资回报率是合理的。
在英国，用于确定养老金计划资产回报率的方法是根据根据目标资产配置调整后的当前长期债券收益率确定股票风险溢价。到2020年12月31日，根据我们的目标资产配置，预计我们的英国投资政策在20年内的平均年回报率将等于或超过4%。2020年，我们英国计划的一年回报率为13.7%。我们在过去十年中创造了9.20%的平均年化回报率，为AOCL带来了大约7.24亿美元的精算收益。我们在养老金计划资产投资方面的策略是着眼于长期前景进行投资。基于计划资产持续去风险的历史回报和前瞻性回报预期，我们相信继续我们的投资回报。
假设2021年英国养老金资产为4.0%是合理的。我们在2020年12月31日和2019年12月31日的养老金计划资产配置和2021年的目标配置如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 美国的计划 | | 英国计划 |
| | | 目标分配 | | 截至12月31日的计划资产百分比， | | 目标分配 | | 截至12月31日的计划资产百分比， |
| 投资说明 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | 2020 | | 2019 |
| 负债匹配 | | 68.0 | % | | 66.0 | % | | 69.2 | % | | 56.5 | % | | 57.0 | % | | 53.4 | % |
| 寻求风险 | | 32.0 | % | | 34.0 | % | | 30.8 | % | | 43.5 | % | | 43.0 | % | | 46.6 | % |
| 总计 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
计划资产的实际回报和预期的长期回报之间的差额在用于计算五年期间净成本的资产价值中确认。下表列出了用于制定2018-2020年期间养老金成本和2021年预期回报率的预期回报假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 长期预期回报假设 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国的计划 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.50 | % |
| 英国计划 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| | | | | | | | |
养老金会计提供了各种可接受的替代方案，以说明精算估值中使用的估计数与实际结果之间最终出现的差异。推迟或立即认识到这些差异是可以接受的。根据延迟确认备选方案，养老金债务的变化(包括因计划修订而产生的变化)和为履行这些债务而拨备的资产价值的变化在发生时不在定期养老金净成本中确认，但最初在AOCL确认，随后在未来期间系统和逐步摊销为定期养老金净成本的组成部分。除了这种方法外，我们还可以采用立即确认精算损益的方法。立即确认会导致财务结果的波动性。我们选择推迟确认，并在未来期间摊销精算差额。如果我们采用立即确认的方法，我们的美国和英国养老金计划将记录累计精算净亏损9.89亿美元(税后7.72亿美元)。
计划资产的预期回报和实际回报之间的差额在我们的经营业绩中递延确认，在某些情况下，例如当差额超过计划资产市值或预计福利义务的10%时，差额将在未来几年的服务年限内摊销。精算假设的变化也是如此。在延迟确认替代方案下，精算损益在AOCL确认和记录。截至2020年12月31日，美国和英国养老金计划的养老金精算净亏损分别为7.14亿美元和2.5亿美元。由于这些金额超过各自计划资产的10%，超出的部分将在参与员工的平均剩余服务年限内摊销。净精算亏损使我们的股东权益减少了6300万美元 2020年税后。亏损主要是由于美国和英国的贴现率较低，部分被美国和英国强劲的资产回报所抵消。
下表列出了截至12月31日的年度的定期养老金净成本和我们对2021年的预期成本。
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| 以百万计 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 定期养老金净成本 | | $ | 78 | | | $ | 102 | | | $ | 65 | | | $ | 86 | |
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我们预计，与2020年相比，2021年定期养老金净成本将有所下降，这主要是由于良好的精算经验和投资回报，但部分被美国和英国较低的贴现率所抵消。与2019年相比，2020年定期养老金净成本的增加主要是因为美国和英国的贴现率较低。2019年定期养老金净成本与2018年相比有所下降，原因是美国和英国的贴现率较高，精算经验良好，但美国的预期回报率较低，部分抵消了这一影响。
用于计算我们的定期养老金净成本的加权平均贴现率如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 贴现率 |
| | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国的计划 | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 4.36 | % | | 3.66 | % |
| 英国计划 | | 1.50 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % | | 2.55 | % |
| | | | | | | | |
贴现率使我们能够将预期的未来福利现金支付作为衡量日期的现值。设定这一利率的指导方针建议使用高质量的公司债券利率。我们使用穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investor Services，Inc.)和标准普尔评级服务公司(Standard&Poor’s Rating Services)提供的债券信息。截至2020年12月31日，至少有一家债券评级机构认为，用于开发我们在美国和英国的假设投资组合的所有债券都是高质量的不可赎回债券(AA或更好)。
我们的模型要求美国和英国的预计支付一直到濒临灭绝。对于这两个国家，我们的模型将该计划预计福利支付的现值与理论结算债券投资组合的市场价值相匹配。确定单一等值贴现率，以使所需现金流的现值与债券投资组合的价值保持一致。由此产生的贴现率既反映了当前的利率环境，也反映了该计划的独特负债特征。
下表列出了贴现率和计划资产预期回报率的变化对我们2021年定期养老金净成本的估计影响。
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | 对养老金成本增加/(减少)的影响 |
| 用于评估负债的贴现率 | | |
| 增长0.25% | | $ | (19) | |
| 下降0.25% | | 19 | |
| 预期资产收益率 | | |
| 增长1% | | (53) | |
| 下降1% | | 53 | |
| | |
上述敏感性反映了一次改变一个假设的影响。较高的贴现率减少了计划义务，并减少了我们的净定期养老金成本。较低的贴现率增加了计划义务，并增加了我们的净定期养老金成本。应该指出的是，经济因素和条件往往同时影响多个假设，关键假设变化的影响不一定是线性的。注13，“养老金和其他退休后福利”，寄给我们的合并财务报表提供我们养老金福利计划活动的摘要、我们计划的资金状况以及在我们的合并财务报表.
最近采用的会计声明
见附注1，“重要会计政策摘要”，到我们的合并财务报表以获取更多信息。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临汇率、利率和大宗商品价格波动带来的金融风险。通过使用包括外币远期合约、利率掉期、商品掉期合约、零成本套期和实物远期合约在内的金融衍生工具，我们密切监控和管理这种风险。这些工具，如下文进一步描述的，被计入现金流量或公允价值对冲，或作为在会计目的上未被指定为对冲的经济对冲。金融衍生品明确用于对冲目的，在任何情况下都不用于投机目的。当出现重大情况时，我们会针对交易对手或我们的信用风险调整衍生品合约的估计公允价值。我们的衍生品工具都不受抵押品要求的约束。我们几乎所有的衍生工具合约均须遵守总净额结算安排，该安排为我们提供选择，当某些合约于同日以相同货币结算时，我们可选择以净额结算该等合约。此外，该等安排规定，在安排因违约或终止事件而终止的情况下，与指定交易对手签订的所有合约均可净额结算。
我们还与某些供应商签订实物远期合同，在不同时期以合同规定的价格购买最低数量的商品。这些安排，如下文进一步描述的，使我们能够确定我们正常购买的这些商品的部分价格，否则这些价格将受到市场波动的影响。
以下描述了我们的风险敞口，并提供了在2020年12月31日执行的敏感性分析结果。敏感性分析假设外币汇率和大宗商品价格即时、平行变动。
外汇汇率风险
由于我们的国际业务存在，我们面临着外币汇率风险。我们以外币进行交易，因此，我们的收入经历了一些与外币汇率变动相关的波动。*为了帮助管理我们对汇率波动的敞口，我们定期使用外币远期合约来对冲以非功能性货币计价的公司间和第三方预测的买卖。我们的外币现金流对冲通常在两年内到期。这些外币远期合约被指定为外币现金，并符合外币现金的资格。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，没有任何情况导致外币现金流对冲中断。
为了最大限度地减少因重新计量货币净资产和以功能货币以外的货币计价的应付款项而导致的收益波动，我们签订了外币远期合约，这被认为是经济套期保值。其目标是用远期合约的公平市场估值的收益或损失来抵消重新计量的损益。这些衍生工具不被指定为套期保值。
截至2020年12月31日，假设此类合同的货币波动为10%，我们未偿还的外币合同的公允价值的潜在损益约为1000万美元。外币汇率变动影响的敏感性分析假设名义价值在未来12个月内保持不变。该分析忽略了外汇走势对我们的竞争地位和销售水平的潜在变化的影响。合约价值的任何变化，无论是真实的还是假设的，都将被基础对冲项目价值的反向变化显著抵消。
利率风险
我们面临利率波动带来的市场风险。“我们通过使用利率掉期来管理我们对利率波动的敞口。”掉期的目标是更有效地平衡我们的借贷成本和利率风险。有关更多信息，请参阅附注11，“债务”，“利率风险”部分。
商品价格风险
由于与零部件供应商签订的合同协议，我们面临着大宗商品价格波动的风险。为了保护自己不受未来价格波动和毛利率波动的影响，我们定期与指定银行和其他交易对手签订大宗商品掉期、远期和零成本套头合同，以确定某些原材料采购的成本，目的是将市场价格波动导致的库存成本变化降至最低。从2019年开始，这些大宗商品掉期被指定为现金流对冲。截至2020年12月31日，与这些套期保值相关的已实现和未实现损益在我们的财务报表中并不重要。实物远期合约符合正常购买范围的例外情况，并被视为购买承诺。大宗商品零成本套头合约代表了一种经济对冲，但不是指定用于对冲会计的，它们是通过收益按市价计价的。
截至2020年12月31日，假设此类大宗商品价格波动10%，与未平仓大宗商品零成本领子合同相关的潜在损益约为100万美元。大宗商品价格变动影响的敏感性分析假设名义价值在未来12个月内保持不变。该分析忽略了商品价格变动对我们的竞争地位和销售水平的潜在变化的影响。零成本套头合约价值的任何变化，无论是真实的还是假想的，都将被基础套期保值项目价值的反向变化显著抵消。
我们还通过签订采购安排来确定预计将用于我们产品的一定数量的铂和钯的价格，从而限制我们对大宗商品价格风险的敞口。我们与铂金和钯的供应商签订实物远期合同，在不同时期以合同规定的价格购买部分商品，通常不到两年。这些安排使我们能够确定我们购买的这些商品的一部分的价格，否则这些商品就会受到市场波动的影响。
项目8：财务报表及补充数据
财务报表索引
•管理层向股东提交的报告
•独立注册会计师事务所报告
•合并净利润报表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•综合全面收益表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并资产负债表 2020年12月31日和2019年12月31日
•合并现金流量表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并权益变动表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并财务报表附注
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| 注 | | 1 | | 重要会计政策摘要 |
| 注 | | 2 | | 与客户签订合同的收入 |
| 注 | | 3 | | 对股权被投资人的投资 |
| | | | |
| 注 | | 4 | | 所得税 |
| 注 | | 5 | | 有价证券 |
| 注 | | 6 | | 库存 |
| 注 | | 7 | | 财产、厂房和设备 |
| 注 | | 8 | | 租契 |
| 注 | | 9 | | 商誉和其他无形资产 |
| 注 | | 10 | | 补充资产负债表数据 |
| 注 | | 11 | | 债务 |
| 注 | | 12 | | 产品保修责任 |
| 注 | | 13 | | 养老金和其他退休后福利 |
| 注 | | 14 | | 承诺和或有事项 |
| 注 | | 15 | | 康明斯公司股东权益 |
| 注 | | 16 | | 累计其他综合损失 |
| 注 | | 17 | | 非控制性权益 |
| 注 | | 18 | | 股票激励和股票期权计划 |
| 注 | | 19 | | 可归因于康明斯公司的每股普通股收益。 |
| 注 | | 20 | | 收购 |
| | | | |
| 注 | | 21 | | 重组行动 |
| 注 | | 22 | | 运营细分市场 |
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•选定季度财务数据(未经审计)
管理层向股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
随行的合并财务报表康明斯有限公司的报告是由管理层准备的，管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是根据公认的会计原则编制的，其中包括基于管理层最佳判断和估计的数额。年度报告中包含的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层也认识到它有责任按照个人和公司行为的最高标准来处理我们的事务。这一责任体现在不时发布的关键政策声明中，这些声明涉及在我们开展业务的东道国的法律范围内开展业务活动，符合《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)，并可能与其员工的利益发生冲突。我们维持一个系统的计划来评估这些政策的遵守情况。
为了遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404节的要求，我们设计并实施了一个结构化和全面的合规流程，以评估我们对整个企业财务报告的内部控制。
管理层关于财务报告内部控制的报告
康明斯公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和财务报告的编制提供合理保证的过程。合并财务报表为外部目的，根据美利坚合众国普遍接受的会计原则。
管理层评估了我们对财务报告的内部控制的有效性，并得出结论，截至2020年12月31日，内部控制是有效的。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦委员会内部控制--综合框架赞助组织委员会(2013年)规定的标准。
我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性，已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers And LLP)审计，如本文所述。
高级船员证书
请参阅本报告所附的附件31(A)和31(B)，了解2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节所要求的认证。
| | | | | | | | |
| 托马斯·莱恩巴格(Thomas Linebarger) | | /s/马克·A·史密斯 |
| 董事长兼首席执行官 | | 副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致康明斯公司董事会和股东。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了康明斯公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度内各年度的净收益、全面收益、权益变动表和现金流量表，包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。 我们还根据以下标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况 和2019年，以及其结果 运营及其智能交通系统(ITS) 截至2020年12月31日的三年中每一年的现金流 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。同样，我们认为，本公司在所有实质性方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架 (2013) 由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述，本公司于2019年改变了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅按照公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理的保证，以保证公司的财务报表是按照公认的会计原则编制的，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)提供合理的保证，以使公司能够根据普遍接受的会计原则编制财务报表。
防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值评估-自动变速器报告单元
如综合财务报表附注1及9所述，截至2020年12月31日，本公司的综合商誉余额为12.93亿美元，与自动变速器报告部门相关的商誉为5.44亿美元。管理层在每年第三财季末进行减值测试，如果事件或情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值，则进行更频繁的减值测试。管理层通过比较报告单位的公允价值及其账面价值进行年度或中期商誉减值测试。管理层的估值方法是一种使用贴现现金流模型的收益法。贴现现金流模型需要预测自动变速器报告部门多年的收入、毛利、运营费用、营运资本投资和固定资产增加，以及基于加权平均资本成本的贴现率。
我们确定执行与自动变速器报告单元商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定报告单元的公允价值计量时的重大判断；(Ii)审计师在执行程序和评估与管理层现金流预测相关的审计证据以及与预计收入、预计毛利率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估相关的控制措施的有效性，包括对自动变速器报告单元的估值进行控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的过程。这包括评估贴现现金流模型的适当性，测试模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及评估管理层使用的与预计收入、预计毛利率和贴现率相关的重大假设的合理性。评估与预计收入和预计毛利率相关的管理假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)自动变速器报告部门当前和过去的业绩，以及(Ii)与外部市场和行业数据的一致性。使用具有专业技能和知识的专业人员协助评估公司贴现现金流模型的适当性和折现率假设的合理性。
基础产品保修
如合并财务报表附注1和12所述，管理层在销售产品时估计并记录基本产品保修计划的负债。截至2020年12月31日，基础产品保修计划的应计负债为13.46亿美元。正如管理层披露的那样，其中一个基本产品保修计划的估计是基于历史经验的，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本的调整。管理层对基础产品保修责任的估计通常受部件故障率、维修成本和产品生命周期内故障点的影响。
我们确定执行与基础产品保修责任相关的程序的主要考虑因素 关键的审计事项是：(I)管理层在确定基础产品保修责任估计时的重大判断；(Ii)审计师高度的判断、主观性和在执行评估管理层的程序时所做的努力。
与产品生命周期内的组件故障率、维修成本和故障点相关的估计和重要假设。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对基础产品保修责任的估计有关的控制的有效性，这些责任涉及确定部件故障率、维修成本和产品生命周期内的故障点。这些程序还包括 其中包括测试管理确定基础产品保修责任的流程。与管理层评估相关的程序包括评估管理层使用的方法的适当性、保修评估中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性，以及管理层在评估与部件故障率、维修成本和产品生命周期内故障点相关的基础产品保修责任时使用的重大假设的合理性。评估管理层在产品生命周期内与部件故障率、维修成本和故障点相关的假设涉及评估假设是否合理(考虑到公司的历史产品经验)。
/s/普华永道会计师事务所
印第安纳州印第安纳波利斯
2021年2月10日
自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合并净利润报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万美元计，除每股收益外，每股收益总额 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净销售额(a) (注2) | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | |
| 销售成本 | | 14,917 | | | 17,591 | | | 18,034 | |
| 毛利率 | | 4,894 | | | 5,980 | | | 5,737 | |
| | | | | | |
| 营业费用和收入 | | | | | | |
| 销售、一般和行政费用 | | 2,125 | | | 2,454 | | | 2,437 | |
| 研究、开发和工程费用 | | 906 | | | 1,001 | | | 902 | |
| 被投资人的股权、特许权使用费和利息收入(附注3) | | 452 | | | 330 | | | 394 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重组行动(附注21) | | — | | | 119 | | | — | |
| 其他营业费用(净额) | | (46) | | | (36) | | | (6) | |
| 营业收入 | | 2,269 | | | 2,700 | | | 2,786 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 利息支出(附注11) | | 100 | | | 109 | | | 114 | |
| 其他收入，净额 | | 169 | | | 243 | | | 81 | |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | |
| | | | | | |
| 所得税支出(附注4) | | 527 | | | 566 | | | 566 | |
| 合并净收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | |
| | | | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
| 可归因于康明斯公司的每股普通股收益。(注19) | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | |
| 稀释 | | $ | 12.01 | | | $ | 14.48 | | | $ | 13.15 | |
| | | | | | |
(a)包括对非合并股权投资人的销售，金额为#美元1,283百万，$1,191百万美元和$1,267截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。 |
| | | | | | |
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 合并净收入 | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | | | $ | 2,187 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额(附注16) | | | | | | |
| 养老金和其他退休后固定福利计划的变化 | | (1) | | | (63) | | | 18 | |
| 外币折算调整 | | 71 | | | (152) | | | (356) | |
| | | | | | |
| 衍生品未实现(亏损)收益 | | (34) | | | (11) | | | 5 | |
| 扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | | 36 | | | (226) | | | (333) | |
| 综合收益 | | 1,847 | | | 2,042 | | | 1,854 | |
| 减去：可归因于非控股权益的综合收益 | | 12 | | | 3 | | | 17 | |
| 可归因于康明斯公司的全面收入。 | | $ | 1,835 | | | $ | 2,039 | | | $ | 1,837 | |
附注是我们综合财务报表的组成部分。
康明斯公司和子公司
综合资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以百万为单位，面值除外 | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,129 | |
| 有价证券(附注5) | | 461 | | | 341 | |
| 现金、现金等价物和有价证券总额 | | 3,862 | | | 1,470 | |
| 应收账款和票据净额 | | | | |
| 贸易和其他 | | 3,440 | | | 3,387 | |
| 非合并股权被投资人 | | 380 | | | 283 | |
| 库存(附注6) | | 3,425 | | | 3,486 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 790 | | | 761 | |
| 流动资产总额 | | 11,897 | | | 9,387 | |
| 长期资产 | | | | |
| 财产、厂房和设备，净额(附注7) | | 4,255 | | | 4,245 | |
| 与权益法被投资人有关的投资和垫款(附注3) | | 1,441 | | | 1,237 | |
| 商誉(附注9) | | 1,293 | | | 1,286 | |
| 其他无形资产，净额(附注9) | | 963 | | | 1,003 | |
| | | | |
| 退休金资产(附注13) | | 1,042 | | | 1,001 | |
| 其他资产(附注10) | | 1,733 | | | 1,578 | |
| 总资产 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | |
| | | | |
| 负债 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款(主要是贸易) | | $ | 2,820 | | | $ | 2,534 | |
| 应付贷款(附注11) | | 169 | | | 100 | |
| 商业票据(附注11) | | 323 | | | 660 | |
| 应计薪酬、福利和退休费用 | | 484 | | | 560 | |
| 应计产品保修的当前部分(附注12) | | 674 | | | 803 | |
| 递延收入的当期部分(附注2) | | 691 | | | 533 | |
| | | | |
| 其他应计费用(附注10) | | 1,112 | | | 1,039 | |
| 长期债务当期到期日(附注11) | | 62 | | | 31 | |
| 流动负债总额 | | 6,335 | | | 6,260 | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务(附注11) | | 3,610 | | | 1,576 | |
| 退休金及其他退休后福利(附注13) | | 630 | | | 591 | |
| 累算产品保修(附注12) | | 672 | | | 645 | |
| 递延收入(附注2) | | 840 | | | 821 | |
| 其他负债(附注10) | | 1,548 | | | 1,379 | |
| 总负债 | | $ | 13,635 | | | $ | 11,272 | |
| | | | |
| 承付款和或有事项(附注14) | | | | |
| | | | |
| 股权 | | | | |
| 康明斯公司股东权益(注15) | | | | |
普通股，$2.50面值，500授权股份，222.4和222.4已发行股份 | | $ | 2,404 | | | $ | 2,346 | |
| 留存收益 | | 15,419 | | | 14,416 | |
国库股，按成本价计算，74.8和71.7股票 | | (7,779) | | | (7,225) | |
员工福利信托公司持有的普通股，按成本计算，—和0.2股票 | | — | | | (2) | |
| 累计其他综合亏损(附注16) | | (1,982) | | | (2,028) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 康明斯公司股东权益总额 | | 8,062 | | | 7,507 | |
| 非控股权益(附注17) | | 927 | | | 958 | |
| 总股本 | | $ | 8,989 | | | $ | 8,465 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | |
附注是我们综合财务报表的组成部分。
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流 | | | | | | |
| 合并净收入 | | $ | 1,811 | | | $ | 2,268 | | | $ | 2,187 | |
| 将合并净收入与经营活动提供的现金净额进行调整 | | | | | | |
| | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 673 | | | 672 | | | 611 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 递延所得税(附注4) | | 7 | | | (4) | | | (238) | |
| 被投资人收益中扣除股息后的权益 | | (105) | | | (14) | | | (90) | |
| 养老金和OPEB费用(附注13) | | 108 | | | 75 | | | 97 | |
| | | | | | |
| 退休金供款及OPEB付款(附注13) | | (121) | | | (150) | | | (67) | |
| 基于股份的薪酬费用(附注18) | | 31 | | | 49 | | | 53 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 重组行动，扣除现金付款后的净额(附注21) | | (110) | | | 115 | | | — | |
| | | | | | |
| (收益)公司自有人寿保险的损失 | | (57) | | | (61) | | | 26 | |
| 外币重新计量和交易风险敞口 | | 2 | | | (105) | | | (46) | |
| 扣除收购后的流动资产和负债变动 | | | | | | |
| 应收账款和票据 | | (51) | | | 195 | | | (363) | |
| 盘存 | | 46 | | | 291 | | | (695) | |
| 其他流动资产 | | (39) | | | (95) | | | (49) | |
| 应付帐款 | | 288 | | | (310) | | | 302 | |
| 应计费用 | | 121 | | | (112) | | | 378 | |
| 其他负债的变动 | | 189 | | | 240 | | | 108 | |
| 其他，净额 | | (71) | | | 127 | | | 164 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 2,722 | | | 3,181 | | | 2,378 | |
| | | | | | |
| 投资活动的现金流 | | | | | | |
| 资本支出 | | (528) | | | (700) | | | (709) | |
| 对内部使用软件的投资 | | (47) | | | (75) | | | (75) | |
| | | | | | |
| 对股权被投资人的投资和对股权投资人的垫款 | | (51) | | | (20) | | | (37) | |
| 业务收购，扣除收购现金后的净额(附注20) | | — | | | (237) | | | (70) | |
| | | | | | |
| 有价证券投资--收购 | | (593) | | | (495) | | | (368) | |
| 有价证券投资--清盘(附注5) | | 469 | | | 389 | | | 331 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 来自未被指定为套期保值的衍生品的现金流 | | 4 | | | (44) | | | (102) | |
| 其他，净额 | | 27 | | | 32 | | | 56 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (719) | | | (1,150) | | | (974) | |
| | | | | | |
| 融资活动的现金流 | | | | | | |
| 借款收益(附注11) | | 2,014 | | | 11 | | | 36 | |
| 商业票据(付款)借款净额(附注11) | | (337) | | | (120) | | | 482 | |
| 支付借款和融资租赁义务 | | (73) | | | (96) | | | (62) | |
| 短期信贷协议下的净借款 | | 10 | | | 53 | | | 1 | |
| 对非控股权益的分配 | | (26) | | | (33) | | | (30) | |
| 普通股股息支付(附注15) | | (782) | | | (761) | | | (718) | |
| 普通股回购(附注15) | | (641) | | | (1,271) | | | (1,140) | |
| 发行普通股所得款项 | | 88 | | | 76 | | | 13 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，净额 | | 27 | | | 46 | | | 18 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 280 | | | (2,095) | | | (1,400) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (11) | | | (110) | | | (70) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | 2,272 | | | (174) | | | (66) | |
| 年初现金及现金等价物 | | 1,129 | | | 1,303 | | | 1,369 | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 3,401 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,303 | |
附注是我们综合财务报表的组成部分。
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)和子公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 普普通通
库存 | | 其他内容
实缴
资本 | | 留用
收益 | | 财务处
库存 | | 普普通通
库存
在北京举行
托拉斯 | | 累计
其他
全面
损失 | | 总计
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)
股东的
权益 | | 非控制性
利益 | | 总计
权益 |
| 截至2017年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,654 | | | $ | 11,464 | | | $ | (4,905) | | | $ | (7) | | | $ | (1,503) | | | $ | 7,259 | | | $ | 905 | | | $ | 8,164 | |
| 采用新会计准则 | | | | | | 30 | | | | | | | | | 30 | | | — | | | 30 | |
| 净收入 | | | | | | 2,141 | | | | | | | | | 2,141 | | | 46 | | | 2,187 | |
| 其他综合亏损，税后净额(附注16) | | | | | | | | | | | | (304) | | | (304) | | | (29) | | | (333) | |
| 普通股发行 | | | | 12 | | | | | | | | | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 员工福利信托活动 | | | | 15 | | | | | | | 2 | | | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| 普通股回购(附注15) | | | | | | | | (1,140) | | | | | | | (1,140) | | | — | | | (1,140) | |
| 普通股现金股利(附注15) | | | | | | (718) | | | | | | | | | (718) | | | — | | | (718) | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (30) | | | (30) | |
| 以股份为基础的奖励 | | | | (4) | | | | | 17 | | | | | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股东交易 | | | | 38 | | | | | | | | | | | 38 | | | 19 | | | 57 | |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,715 | | | $ | 12,917 | | | $ | (6,028) | | | $ | (5) | | | $ | (1,807) | | | $ | 7,348 | | | $ | 911 | | | $ | 8,259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | | 2,260 | | | | | | | | | 2,260 | | | 8 | | | 2,268 | |
| 其他综合亏损，税后净额(附注16) | | | | | | | | | | | | (221) | | | (221) | | | (5) | | | (226) | |
| 普通股发行 | | | | 3 | | | | | | | | | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 员工福利信托活动 | | | | 34 | | | | | | | 3 | | | | | 37 | | | — | | | 37 | |
| 普通股回购(附注15) | | | | | | | | (1,271) | | | | | | | (1,271) | | | — | | | (1,271) | |
| 普通股现金股利(附注15) | | | | | | (761) | | | | | | | | | (761) | | | — | | | (761) | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (33) | | | (33) | |
| 以股份为基础的奖励 | | | | 2 | | | | | 74 | | | | | | | 76 | | | — | | | 76 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股东交易 | | | | 36 | | | | | | | | | | | 36 | | | 77 | | | 113 | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,790 | | | $ | 14,416 | | | $ | (7,225) | | | $ | (2) | | | $ | (2,028) | | | $ | 7,507 | | | $ | 958 | | | $ | 8,465 | |
| 采用新会计准则(注1) | | | | | | (4) | | | | | | | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| 净收入 | | | | | | 1,789 | | | | | | | | | 1,789 | | | 22 | | | 1,811 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额(附注16) | | | | | | | | | | | | 46 | | | 46 | | | (10) | | | 36 | |
| 普通股发行 | | | | 10 | | | | | | | | | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| 员工福利信托活动 | | | | 32 | | | | | | | 2 | | | | | 34 | | | — | | | 34 | |
| 普通股回购(附注15) | | | | | | | | (641) | | | | | | | (641) | | | — | | | (641) | |
| 普通股现金股利(附注15) | | | | | | (782) | | | | | | | | | (782) | | | — | | | (782) | |
| 对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | — | | | (26) | | | (26) | |
| 以股份为基础的奖励 | | | | 1 | | | | | 87 | | | | | | | 88 | | | — | | | 88 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他股东交易 | | | | 15 | | | | | | | | | | | 15 | | | (17) | | | (2) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 1,848 | | | $ | 15,419 | | | $ | (7,779) | | | $ | — | | | $ | (1,982) | | | $ | 8,062 | | | $ | 927 | | | $ | 8,989 | |
附注是我们综合财务报表的组成部分。
注1.主要会计政策摘要
业务性质
我们成立于1919年，前身是康明斯发动机公司，是印第安纳州哥伦布市的一家公司，也是最早的柴油发动机制造商之一。2001年，我们更名为康明斯公司。我们是一家设计、制造、分销和服务柴油、天然气、电力和混合动力总成和动力总成相关部件的全球领先企业，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品。我们将产品销售给世界各地的原始设备制造商(OEM)、分销商、经销商和其他客户。我们通过一个由多个客户组成的网络为我们的客户提供服务500全资、合资和独立经销商地点及以上9,000康明斯认证经销商地点，服务于大约190国家和地区。
新冠肺炎
新冠肺炎的爆发蔓延到世界各地，成为一场全球性的流行病，由此带来的经济影响演变为一场世界性的经济衰退。这场大流行引发了我们全球市场的显著低迷，这在整个2020年继续对市场状况产生不利影响，这些具有挑战性的市场状况可能会持续很长一段时间。为了遏制新冠肺炎的传播，维护员工和利益相关者的福祉，满足客户减少的需求，我们按照政府的要求，于2020年3月关闭或部分关闭了世界各地的某些办公、制造、分销和技术中心设施。尽管我们的大部分制造、分销和技术中心设施在2020年第二季度初重新开放，一些设施的产能下降，但我们的大多数全球写字楼在2020年剩余时间里一直处于关闭状态。
合并原则
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的。 所有公司间余额和交易都在合并中冲销。
我们包括所有全资和控股的国内外子公司的账户，这些子公司的持股比例超过50%，但被视为可变利益实体(VIE)的多数股权子公司除外，在这些子公司中，我们不被视为拥有控股权。此外，我们还整合我们被认为拥有控股权的VIE或合资企业，无论我们的持股比例如何。在权益会计方法下，我们在几项业务中拥有不同的权益，但这些VIE中的大多数都是未合并的。
对于我们所有权权益低于100%的合并实体，非控股所有权权益在我们的合并资产负债表。我们的收入中的非控制性所有权权益(扣除税后)在我国被归类为“可归因于非控制性权益的净收入”。合并净利润报表.
重新分类
2019年和2018年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
对股权投资者的投资
我们使用权益法来核算我们对我们有能力施加重大影响的合资企业、关联公司和联盟的投资，通常表现为至少至少拥有股权或合伙企业股权。20百分比，但不超过50百分比。一般而言，根据权益法，对这些实体的原始投资按成本入账，然后在收购日期后按我们在收益或亏损中的权益份额进行调整。超过我们在被投资人净资产中所占份额的投资额将在相关资产的寿命内摊销，这造成了超出的部分，但商誉不摊销。每个被投资人的收益或亏损的权益根据我们的所有权水平记录；如果亏损累积，我们将记录我们的亏损份额，直到我们的投资完全耗尽。如果我们的投资已经完全耗尽，我们只有在我们是主要资金来源的情况下才会确认额外的损失。我们取消(以我们的所有权百分比为限)合并财务报表我们的权益法被投资人持有的尚未出售给第三方的存货利润。从权益法投资人获得的股息在收到时会减少我们的投资额，并且不会影响我们的收益。在我们的投资中，我们的投资被归类为“与权益法投资有关的投资和预付款”。合并资产负债表。我们从合资企业、关联公司和联盟中分享的结果在我们的合并净利润报表作为“被投资人的股权、特许权使用费和利息收入”，在扣除所有适用的所得税后报告。
我们的外国股权投资人在我们的公司中是扣除适用的外国所得税后的净额。合并净利润报表。我们剩余的美国股权被投资人是合伙企业(免税)，因此，由于被投资人没有纳税，所以在扣除税收后没有区别。有关更多信息，请参阅附注3，“对股权被投资人的投资”。
在编制财务报表时使用估计数
财务报表的编制要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响在我们的财务报表中呈报和披露的报告金额合并财务报表。其中重要的估计和假设合并财务报表本准则要求进行判断，用于(但不限于)对未来现金流的估计和与商誉和长期资产减值测试、折旧和摊销的可用年限、保修计划、确定折现率以及养老金和其他退休后福利成本、重组成本、所得税、递延税额估值津贴以及或有和坏账准备相关的其他假设。由于作出估计所涉及的固有不确定性，未来期间报告的实际结果可能与这些估计不同。
与新冠肺炎相关的全球市场低迷、关闭和行动限制预计是暂时的，然而，生产和供应链中断的持续时间以及相关的财务影响目前无法估计。这种不确定性可能会对我们在准备2020年财务业绩时使用的某些估计产生影响。
与客户签订合同的收入
产品销售收入确认
我们通过长期协议或独立的采购订单向客户销售。我们的长期安排一般不包括承诺量，直到基础采购订单发出。我们的性能义务因合同而异，但可能包括柴油和天然气发动机以及发动机相关零部件产品，包括过滤、后处理、涡轮增压器、燃料系统、控制系统、空气处理系统、自动变速器、发电系统和建筑相关项目、电池、电气化电力系统、氢气生产和燃料电池产品、零部件、维护服务和延长保修范围。
通常，我们在某个时间点确认我们销售的产品的收入，通常是根据运输条款，这反映了控制权转移给客户。由于施工项目的控制权随着工作的进行转移到客户手中，因此这些项目的收入是根据迄今产生的投入与预期投入总成本的百分比确认的，这反映了转移给客户的价值。收入根据长期维护和其他服务协议在协议期限内确认，因为基础服务是根据迄今提供的服务成本与合同规定提供的服务总预期成本的百分比来执行的。在本协议期限内，收入根据长期维护和其他服务协议确认，因为基础服务是根据迄今提供的服务成本与根据合同将提供的服务总预期成本的百分比确定的。延长保险的销售根据延长保险期间的预期成本模式确认，如果此类模式未知，则基于保险期间的直线基础确认，因为客户被认为受益于我们在保险期间的随时准备义务。在所有情况下，我们认为所发生的成本是迄今为止对某一特定合同所提供服务程度的最具代表性的描述。
我们的安排可能包括在履行与产品相关的义务后将产品发货给客户的行为。我们已选择将装运和搬运作为履行货物转移承诺的活动来核算，并且没有将收入分配给装运活动。所有相关运输和搬运费用在履行相关履约义务时应计。
我们的销售安排可能包括征收销售税和其他类似的税，然后汇给相关的税务机关。我们选择将这些税收的收入额扣除相关税费后列报，而不是将其作为额外收入列报。
我们根据传统做法和竞争条件向客户授予信用额度和条款。典型的条款因市场不同而不同，但我们的大部分产品和服务销售通常在开具发票后90天或更短的时间内付款，而建筑和其他类似安排的付款可能是分期付款。
对于从收取现金到履约之间的时间不到一年的合同，我们选择使用实际的权宜之计，允许我们忽略合同中可能存在的重要融资部分。对于这一期限超过一年的合同，通常情况下，时间差异是由融资以外的业务考虑造成的。我们收取或推算利息的客户融资金额是有限的，但这样的金额对我们的业务来说无关紧要。合并净利润报表。
销售激励措施
我们为我们的分销网络和OEM客户提供各种销售激励措施。这些计划旨在促进我们的产品在渠道中的销售或鼓励OEM客户使用我们的产品。当存在不确定性时
围绕这些销售激励，我们可能会限制我们根据合同确认的收入金额，直到不确定性得到解决。销售激励主要分为三类：
•批量返利；
•市场份额回扣；以及
•售后折扣。
对于批量回扣，我们为某些客户提供在特定季度或年份达到指定数量的回扣机会。我们在确定整体交易价格时，会考虑最初销售时这些回扣的预期金额。我们根据我们对客户在测算期内将达到的数量水平的最佳估计，更新我们对季度返点金额的评估。对于市场份额回扣，我们根据某些客户使用我们产品的生产百分比为其提供回扣机会。这些回扣通常是按季度或按年计算的，我们至少每季度对其进行评估，以确定我们目前对预期收入的估计。在根据当前市场份额确定最初出售时的交易价格时，考虑了这些估计，并随着水平的变化进行了调整。对于售后服务返点，我们提供激励措施以促进对某些经销商和终端市场的销售。这些回扣通常按季度或更频繁的方式支付。在销售时，我们在确定整体交易价格时会考虑这些回扣的预期金额。估计在每个季度末根据尚未支付的金额进行调整。这些估计是基于特定计划的历史经验。
销售退货
交易价格的初步确定也可能受到预期产品回报的影响。除质量问题外，我们的大部分销售都没有退货的权利。我们在售后市场业务和发电业务中确实提供了一定的退货权，在售后市场业务中，一些售后市场客户每年可以退还少量零部件和过滤器，而在发电业务中，我们向零售客户销售便携式发电机。对未来回报的估计在出售时计入基于历史回报率的总合同交易价格的降低。
多重履行义务
我们的销售安排可能包括多项履约义务。我们确认了这些安排中的每一项重大履约义务，并根据每项履约义务的相对销售价格将总交易价格分配给每项履约义务。在大多数情况下，个别履约义务也是单独出售的，我们使用这个价格作为将收入分配到包含的履约义务的基础上。当一项安排包括多项履行义务，而向客户开出的发票与交易价格的分配部分不匹配时，将记录反映该差异的未开单收入或递延收入。下面将更详细地讨论未开单收入和递延收入。
长期合同
我们的长期维护协议通常包括交易价格的可变部分。在这类安排下，我们一般会按每小时的使用成本获得补偿。我们通常可以估计合同有效期内的预期使用量，但每个季度都会重新评估交易价格，并相应地调整我们确认的收入。某些维护协议适用于用于提供备用电力的发电机，这些发电机的使用预期有限。这些协议可能包括每月最低付款，为总交易价格提供了一定的确定性。对于这些与备用电力有关的特定合同，我们将迄今确认的收入限制为根据合同迄今赚取的最低收入总额加上超过最低收入的任何累计账单。我们每季度重新评估对进度和交易价格的估计。就主要电力安排而言，收入并不受这方面的限制，一般相等於目前按完工百分率计算的估计数字乘以合约所订的预期总收入。
递延收入
我们开单的时间并不总是与我们确认收入的时间相匹配。当我们有权在我们被允许确认收入之前向客户开具账单时，我们就会记录递延收入。递延收入可能出现在建筑合同中，在这些合同中，账单可能在履行之前或根据特定的里程碑发生。递延收入也可能出现在长期维护合同中，这些合同的账单通常基于底层设备的使用情况，这通常遵循一种可预测的模式，通常会导致在我们执行相关维护服务之前积累收款。最后，递延收入存在于我们的扩展覆盖合同中，其中现金在覆盖期间开始之前收取。递延收入包括在我们的合并资产负债表作为流动负债的一部分，应在一年内确认为收入，长期负债应确认为一年以上期间的收入。当根据相关合同将基础产品、项目或服务的控制权移交给客户时，递延收入被确认为收入。
未开票收入
当收入已经赚取，但尚未开票时，我们确认未开票的收入。未开单的收入包括在我们的合并资产负债表作为流动资产的组成部分，对于预计在一年内收回的，作为流动资产的组成部分；对于预期在一年以上收回的，作为长期资产的组成部分。未开出账单的收入与我们在合同项下完成业绩的对价权利有关。未开票的收入通常来自合同条款，这些条款将发电机组交付的部分账单推迟到调试发生。当账单落后于建筑和长期维护合同中提供的服务时，也可能产生未开账单的收入。我们的未开票收入在最初记录金额时被评估为收款风险。对预期损失的这一估计反映了预计将在未开单金额的合同期限内至收款期间发生的损失。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，我们的未开单收入没有记录任何减值损失。
合同费用
我们需要记录一项资产，用于获得与客户签订合同的增量成本，以及履行合同的其他成本，否则当我们希望收回这些成本时，不需要立即支出这些成本。我们产生的唯一物质增量成本是佣金费用，这通常与基本收入发生在同一时期。履行合同的成本通常限于不符合研发费用定义的特定于客户的工程费用。作为一种实际的权宜之计，我们选择在相关合同期少于一年的情况下，将这些获得合同的成本确认为费用。当期限超过一年时，这项资产将在合同有效期内摊销。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我们没有任何实质性资本化余额。
延期保证
我们的大部分发动机和某些部件都有延长保修期。在下列任何情况下，我们都会考虑延长保修范围：
•当保修单独销售或可选(例如，扩大覆盖范围的合同)或
•当保修提供额外服务时。
收取的对价最初是递延的，并按合同期内履行服务预计发生的成本按比例确认为收入。我们每季度将剩余的递延收入余额与延长保修计划下未来索赔的估计金额进行比较，并在递延收入余额低于预期的未来成本时提供额外的应计项目。
外币交易和换算
我们按月末汇率将外国实体的资产和负债换算成美元，其中当地货币是功能货币。我们使用加权平均汇率将收入和支出换算成美元。我们将因换算产生的调整计入累计其他综合亏损(AOCL)的单独组成部分，并仅包括出售、失去控制财务权益或相关外国投资清算时的净收入调整。
外币交易损益计入当期净收益。对于以美元为功能货币的外国实体，包括那些在高通胀经济体运营的实体(如果适用)，我们使用历史汇率重新衡量非货币余额和相关的损益表金额。我们将由此产生的收益和损失，包括衍生品的影响计入我们的合并净利润报表，加上交易损益，净收益为#美元。4百万美元和$28百万美元，净亏损$34截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
公允价值计量
公允价值计量采用基于可观察和不可观察输入的三级估值层次结构。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了基于现有最佳证据的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：
•级别1-报价完全相同活跃市场中的工具；
•级别2-报价相似的活跃市场中的工具，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及其重要投入可观察到的基于模型的估值；以及
•级别3-重要输入为看不见的.
衍生工具
我们在外汇、商品价格和利率对冲计划中使用衍生品工具。目前使用的衍生品有外币远期合约、大宗商品掉期和实物远期合约、大宗商品零成本套期合约和利率掉期合约。这些合约严格用于对冲，而非投机目的。
我们面临利率波动带来的市场风险。“我们通过使用利率掉期来管理我们对利率波动的敞口。”掉期的目标是更有效地平衡我们的借贷成本和利率风险。这些衍生工具的收益或损失以及对冲项目的抵销收益或损失在当期收益中确认为“利息支出”。有关我们利率互换的更多细节，请参见注11，“债务”。
由于我们的国际业务，我们面临着外汇兑换风险。我们以外币进行交易，资产和负债都以外币计价。因此，我们的收入经历了一些与外币汇率变动相关的波动。为了从全球多元化中获益，并在考虑自然抵消货币头寸后，我们签订外币远期合约，以最大限度地减少我们现有的风险敞口(已确认的资产和负债)，并对冲预期交易。外币远期合约被指定为外币现金流套期保值。远期合约的未实现收益或亏损被递延，并作为AOCL的组成部分报告。当套期预测交易(出售或购买)发生时，未实现的收益或亏损被重新分类为与套期交易相关联的同一行项目中的收入，在套期交易影响收入的同一个或多个期间内，未实现的收益或亏损被重新分类为与套期交易相关的同一行项目中的收入。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，与这些对冲相关的已实现和未实现损益对我们的财务报表并不重要。
为了最大限度地减少因重新计量货币净资产和以功能货币以外的货币计价的应付款项而导致的收益波动，我们签订了外币远期合约，这被认为是经济套期保值。其目标是用远期合约的公平市场估值的收益或损失来抵消重新计量的损益。这些衍生工具不被指定为套期保值。
由于与零部件供应商签订的合同协议，我们面临着大宗商品价格波动的风险。为了保护自己不受未来价格波动和毛利率波动的影响，我们定期与指定银行和其他交易对手签订大宗商品掉期、远期和零成本套头合同，以确定某些原材料采购的成本，目的是将市场价格波动导致的库存成本变化降至最低。从2019年开始，这些大宗商品掉期被指定为现金流对冲。截至2020年12月31日，与这些套期保值相关的已实现和未实现损益在我们的财务报表中并不重要。实物远期合约符合正常购买范围的例外情况，并被视为购买承诺。有关实物远期的更多信息包括在附注14“承付款和或有事项”中。大宗商品零成本套头合约代表了一种经济对冲，但不是指定用于对冲会计的，它们是通过收益按市价计价的。
我们在财务报表中按公允价值记录所有衍生品。与被指定为套期保值的衍生品相关的现金流量包括在经营活动的现金流量中，而与衍生品相关的现金流量(未被指定为套期保值的)包括在我们的投资活动的现金流量中。合并现金流量表.
我们几乎所有的衍生工具合约都受总净额结算安排的约束，这项安排为我们提供了选择，当某些合约在同一天以相同货币结算时，我们可以选择以净额结算。此外，这些安排规定，如果安排因违约或终止事件的发生而终止，则与给定交易对手的所有合同将实现净结算。当发生重大事件时，我们会根据交易对手或我们的信用风险调整衍生品合约的价值。我们的衍生品工具都不受抵押品要求的约束。
所得税会计
我们使用资产负债法来确定所得税费用。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面金额与各自的计税基础之间的临时差异的未来税务影响进行确认。净营业亏损和信贷结转的未来税收优惠也被确认为递延税项资产。我们每季度通过评估未来盈利的可能性和可以实施以实现我们的递延税项净资产的税务筹划策略来评估递延税项资产的可回收性。计入估值免税额，以将税项资产降至管理层认为更有可能实现的净值。如果我们的经营业绩恶化，未来的评估可能会得出结论，需要更大的估值免税额来进一步减少递延税项资产。此外，我们在多个税务管辖区开展业务，并在这些司法管辖区接受税务审计。这些审计可能涉及复杂的问题，可能需要较长的时间才能解决。我们应计入税务机关对不确定的税收状况提出异议可能导致的估计额外税款和利息。我们相信，根据可获得的最新信息，我们已为所有接受审计的年度计提了充足的所得税拨备。关于我们的所得税以及净营业亏损和信贷结转的未来收益的更完整的描述在附注4“所得税”中披露。
现金和现金等价物
现金等价物被定义为购买时原始到期日为90天或更短的短期、高流动性投资。账面金额反映在我们的合并资产负债表对于现金和现金等价物，由于这些投资的短期到期日，该等现金和现金等价物接近公允价值。
所得税和利息的现金支付情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
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| 所得税的现金支付，扣除退款后的净额 | | $ | 432 | | | $ | 691 | | | $ | 699 | |
| 现金支付利息，扣除资本化利息 | | 88 | | | 109 | | | 114 | |
| | | | | | |
有价证券
债务证券分为“持有至到期”、“可供出售”或“交易”。我们在购买时确定债务证券的适当分类，并在每个资产负债表日重新评估此类分类。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们所有的债务证券都被归类为可供出售。债务证券和股权证券按公允价值列账，未实现损益(税后净额)分别在其他综合收益和其他收益中报告。对于债务证券，被认为是“非临时性”的未实现损失目前在其他收入中确认。卖出证券的成本是根据具体的识别方法计算的。大多数投资证券的公允价值是由当前可用的市场价格决定的。如果没有报价的市场价格，我们使用在市场上交易的类似类型证券的市场价格来估计公允价值。有关我们对有价证券投资的详细说明，请参阅附注5，“有价证券”。
应收账款与坏账准备
应收贸易账款是指向客户开具账单但尚未收回的金额或已赚取的金额，但可能要等到时间过去才会开具账单，并在对价权变得无条件时记录下来。应收贸易账款按发票金额入账，接近可变现净值，一般不计息。坏账准备是我们对现有应收账款中预期信用损失金额的最佳估计。我们根据我们的历史收集经验，并根据当前的经济环境对我们的应收账款进行分析，从而确定拨备。这一预期损失估计数反映了预计在应收款合同期限内发生的损失。我们定期审查坏账准备。此外，必要时，我们会为被认为无法收回的特定账款提供全额拨备。账户余额在我们确定应收账款很可能无法收回的期间从备用金中注销。坏账余额拨备为#美元。39百万美元和$19截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，坏账冲销不是实质性的。
盘存
我们的存货以成本或可变现净值中较低者为准。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，大约14百分比和14我们的合并库存(主要是重型和高马力发动机和零部件)的百分比使用后进先出(LIFO)成本法进行了估值。其他存货的成本一般采用先进先出(FIFO)成本法进行估值。我们在中期和年终报告日期的库存包括与年度实物库存结果相关的调整估计数和后进先出成本法下的库存成本变化估计数。由于制造工厂之间部分制造的零部件的大量流动，我们没有内部测量，我们的会计系统也没有提供原材料和在制品之间有意义的分离。有关更多信息，请参见附注6，“库存”。
物业、厂房和设备
我们按成本记录物业、厂房和设备，包括2018年资本租赁项下的资产和2019年开始的融资租赁资产，并采用新的租赁标准。我们使用直线折旧法对我们的大部分财产、厂房和设备的成本进行折旧，折旧寿命范围为20至40建筑和建筑的年限3至15机器、设备和固定装置的使用年限。融资租赁(2018年为资本租赁)资产摊销计入折旧费用。我们承担正常的维护和维修费用。折旧费用总额为$504百万，$494百万美元和$455截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。更多信息见附注7，“不动产、厂房和设备”和附注8，“租赁”。
长期资产减值
每当事件或情况显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时，我们就会审查我们的长期资产是否存在可能的减值。我们以年内最低水平评估长期资产账面价值的可回收性。
可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流。当长期资产或资产组估计产生的预期未来税前现金流(未贴现且不计利息)低于其账面价值时，该资产或资产组的减值即为减值。若该等现金流量低于该等资产或资产组的账面价值，则减值亏损按该资产或资产组的估计公允价值与账面价值之间的差额计量。评估减值时用来估计现金流量的假设和估计，以及用来确定减值的公允价值，都受到一定程度的判断和复杂性的影响。由于实际结果或市场状况与预期的不同而导致的假设和估计的任何变化可能会影响长期资产的账面价值，并可能导致未来的减值费用。
租赁政策
我们于2019年1月1日采用了新标准，使用了修改后的追溯方法，因此没有调整前期。采用该标准导致记录#美元。450经营租赁净资产和经营租赁负债的净收益为15亿欧元，但对我们的净收入或现金流没有实质性影响。
我们在合同开始时确定一项安排是否包含全部或部分租约。使用权(ROU)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表我们支付租赁所产生的租赁款的义务。所有超过12个月的租赁都会导致在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和负债。由于我们的大部分租约没有提供确定隐含利率所需的信息，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。这一利率是考虑到租期、我们的信用状况和租赁地的经济环境等因素而确定的。在容易确定的情况下，我们使用隐含利率。
我们的租赁条款包括所有不可取消的期限，并可能包括延长(或不终止)租约的选择权，当我们合理确定将行使该选择权时。于开始日期的租期为12个月或以下的租约在租赁期内按直线计算，不会导致确认资产或负债。
经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。融资租赁的租赁费用通常是前期负担的，因为融资租赁的ROU资产是按直线折旧的，但负债的利息支出是利用利息方法确认的，这导致租赁最初几年的支出更多。我们与租赁和非租赁组件签订了租赁协议，主要涉及房地产、车辆和信息技术(IT)资产。对于车辆和房地产租赁，我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。对于IT租赁，我们根据每个组件的相对价值在租赁组件和非租赁组件之间分配付款。有关更多信息，请参见附注8，“租赁”。
商誉
我们可以选择首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值，以此作为决定是否需要进行年度量化商誉减值测试的基础。我们在某些报告单位上选择了此选项。只有当一家实体通过这项定性分析确定报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值时，才需要进行量化减值测试。此外，商誉的账面价值必须在某些可能显示减值的情况下进行临时减值测试。我们通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来进行年度或中期商誉减值测试。*账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用。
当我们被要求或选择进行量化减值测试时，各报告单位的公允价值采用市场法或收益法使用贴现现金流模型进行估计。我们的收益法使用贴现现金流模型，在该模型中，几个时期的预期现金流加上该时间段结束时的终值，使用适当的回报率贴现到现值。我们的报告单位通常被定义为比运营部门低一级。然而，在三种情况下，我们将两个或更多具有相似经济特征的报告单位汇总到一个报告单位中，以便进行测试。下面将进一步描述这三种情况：
•在我们的零部件部门中，我们的排放解决方案和过滤业务已经聚合到一个报告单元中，
•在我们的新能源部门中，我们的电气化电力、燃料电池和氢气技术业务已经聚合到一个报告单元中，并且
•我们的分销部门被认为是一个单一的报告单位，因为它是按地理位置管理的，所有地区都有类似的经济特征，并提供类似的产品和服务。
贴现现金流模型要求我们对报告单位在多年期间的收入、毛利率、运营费用、营运资本投资和固定资产增加进行预测。此外，管理层必须估计每个报告单位的加权平均资本成本(反映市场汇率)，以用作贴现率。贴现现金流量与报告单位的账面价值进行比较，如果低于账面价值，差额计入商誉减值损失。此外，我们还进行了敏感性分析，以确定在报告单位的公允价值低于其账面价值之前，我们的预测可以波动多少。我们在第三财季结束时执行所需的程序。
虽然我们的报告部门在2020年没有记录商誉减值，但我们确定自动变速器业务是我们唯一具有重大商誉的报告部门，其估计公允价值不会大幅超过账面价值。报告单位的估计公允价值超过其账面价值#美元。1.1十亿美元，大约18百分比。本报告单位的商誉总额为#美元。544百万美元。由于本报告部门只由一家企业组成，即我们与伊顿公司(Eaton Cummins Automated Transport Technologies)的合资企业，该合资企业于2017年收购，我们预计估计公允价值不会大幅超过账面价值。
截至2020年12月31日，我们记录的商誉为$1,293百万，大约42其中百分之百的人居住在自动变速器报告单元，30在综合排放解决方案和过滤报告单元中的百分比，20在新的电力报告单位中的百分比，以及6分配报告单位中的百分比。我们预测或估计的变化、我们经营业绩的恶化以及相关的现金流影响或贴现率的大幅增加可能会降低我们报告单位的估计公允价值，并导致未来的商誉减值。有关更多信息，请参阅附注9，“商誉和其他无形资产”。
其他无形资产
我们利用单独或与一组其他资产一起收购的其他无形资产，如商标、专利和客户关系。这些无形资产在其估计使用年限内以直线方式摊销，一般范围为3至25好几年了。当事件或情况显示无形资产的账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回时，将对无形资产进行减值审查。有关更多信息，请参阅附注9，“商誉和其他无形资产”。
软体
我们利用为内部使用而开发或获得的软件。软件成本是以直线方式在其估计使用寿命内摊销的，一般范围为2要做到这一点12好几年了。当事件或情况显示软件资产的账面价值在资产的剩余寿命内可能无法收回时，将对软件资产进行减值审查。如果升级和增强功能导致重大修改，使软件能够执行以前无法执行的任务，则这些升级和增强功能将被资本化。软件维护、培训、数据转换和业务流程重组成本在发生期间支出。有关更多信息，请参阅附注9，“商誉和其他无形资产”。
保修
我们在产品销售时估计并记录基本保修计划的责任。我们的估计基于历史经验，反映了管理层在销售产品时对预期成本的最佳估计，以及随后在实际成本不同时对这些预期成本的调整。制定这些估算时考虑的因素包括部件故障率、维修成本和产品生命周期内的故障点。由于产品宣传活动的性质和频率存在不确定性，此类宣传活动的责任在我们承诺召回行动或召回变得可能和可估量时(通常发生在宣布召回时)被记录下来。这些活动的责任反映在签发的保修条款中。我们每季度审查和评估这些计划的责任。我们还评估我们从供应商那里收回某些成本的能力，并在我们认为有可能收回的情况下记录应收账款。除了保修和产品宣传活动产生的成本外，我们还不时为保修范围外的项目招致与客户满意计划相关的成本。当与特定客户达成协议时，我们应计这些成本。这些成本不包括在保修条款中，但包括在销售成本中。此外，我们的大部分发动机都有延长保修期。看见延期保证如需了解更多信息，请参阅上述政策讨论和注释12“产品保修责任”。
研究与开发
我们的研发计划专注于为我们的客户改进产品、扩展产品、创新和降低成本。研发支出包括工资、承包商费用、建筑成本、水电费、测试、技术IT、行政费用和公司成本的分摊，并在发生时扣除合同报销净额。从…
我们不时与客户和政府机构签订协议，为特定项目的部分研发费用提供资金。当与销售合同无关时，我们通常会将这些报销记入账户，以抵消相关的研发支出。扣除合同偿还后的研究和开发费用为#美元。903百万，$998百万美元和$894截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。合同报销金额为$86百万，$90百万美元和$120截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
关联方交易
根据各种合资协议的规定，我们可以从合资企业购买产品和零部件，向合资企业销售产品和零部件，合资企业可以向无关各方销售产品和零部件。合资企业转让价格可能与正常销售价格不同。有些合资协议是按成本价转让产品，有些是按成本加成的方式转让产品，有些是按市价转让产品。我们的关联方销售显示在我们的合并净利润报表。我们的关联方购买对我们的财务状况或经营结果并不重要。
最近采用的会计声明
2018年8月，财务会计准则委员会(FASB)发布了一项新标准，将云计算安排中发生的实施成本作为服务合同进行会计处理，与目前用于内部使用软件成本的模式保持一致。根据新标准，符合某些标准的成本将被要求在资产负债表上资本化，然后在托管安排的期限内摊销。我们于2020年1月1日在标准允许的预期基础上采用了该标准。这次收养并没有对我们的合并财务报表.
2020年1月1日，我们采用了新的FASB准则，涉及金融工具信用损失的会计处理。该标准引入了新的准则，对包括应收贸易账款和持有至到期债务证券在内的工具的信用损失进行会计处理。该标准要求各实体记录对财务状况表的累计影响调整。我们录得期初留存收益净减少#美元。4由于采用新标准的累积影响，截至2020年1月1日，扣除税后的净额为3.6亿美元。与旧标准相比，应用新标准对任何单个财务报表项目的影响在截至2020年12月31日的年度内都不是实质性的。
2020年3月，FASB修订了其标准，在有限的一段时间内提供可选的指导，以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。该修正案允许实体在满足某些标准的情况下，选择不对受参考汇率改革影响的合同应用某些修改会计要求。做出这一选择的实体将不必在修改日期重新衡量合同或重新评估之前的会计决定。实体可以选择各种可选的权宜之计，允许它们在满足某些标准的情况下，继续对受参考汇率改革影响的对冲关系应用套期保值会计。这些权宜之计也适用于利率锁定。该指导意见自发布之日起生效，2022年12月31日后到期。这项修正案对我们的合并财务报表2020年12月31日。我们仍在评估哪些合同将受到参考汇率改革的影响，但这些权宜之计将允许我们在修改到期之前进行允许的更改，而不会对我们的合并财务报表.
注2.与客户签订合同的收入
长期合同
我们的大多数合同期限都不到一年。我们有一些长期维护协议、建筑合同和延长保修范围的安排，期限超过一年。截至2020年12月31日，分配给履约义务的长期维修协议和建筑合同的交易价格总额为#美元。879百万美元。我们预计将确认相关收入$160在接下来的几年里12月和美元719百万美元，在此之前的一段时间内10好几年了。有关延长保修范围安排的其他披露，请参阅附注12，“产品保修责任”。我们的其他合同通常期限不到一年，包括与向我们的客户提供商品和服务时产生的成本时间相对应的付款条款，或代表基于销售的版税。
递延和未开单收入
以下是我们的未开单和递延收入及相关活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | |
| 未开票收入 | | $ | 114 | | | $ | 68 | | | |
| 递延收入，主要是延长保修 | | 1,531 | | | 1,354 | | | |
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我们确认的收入为$372百万美元和$3652020年和2019年分别为100万美元，在每年年初计入递延收入余额。在2020或2019年期间，我们的未开单收入没有记录任何减值损失。
收入的分类
综合收入
下表显示了我们按地理区域划分的综合销售额。归因于地理区域的净销售额基于客户的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | |
| | | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 10,605 | | | $ | 13,519 | | | $ | 13,218 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 中国 | | 2,832 | | | 2,331 | | | 2,324 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 印度 | | 680 | | | 848 | | | 965 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他国际组织 | | 5,694 | | | 6,873 | | | 7,264 | | | | | |
| 总净销售额 | | $ | 19,811 | | | $ | 23,571 | | | $ | 23,771 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
细分市场收入
按市场划分的发动机部门外部销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 重型卡车 | | $ | 1,800 | | | $ | 2,626 | | | $ | 2,885 | |
| 中型货车和客车 | | 1,629 | | | 2,244 | | | 2,536 | |
| 轻型汽车 | | 1,441 | | | 1,656 | | | 1,501 | |
| 高速公路上的总路数 | | 4,870 | | | 6,526 | | | 6,922 | |
| 越野公路 | | 1,055 | | | 1,044 | | | 1,080 | |
| 总销售额 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,570 | | | $ | 8,002 | |
| | | | | | |
按地区划分的分销部门外部销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 北美 | | $ | 4,688 | | | $ | 5,513 | | | $ | 5,331 | |
| 亚太地区 | | 799 | | | 875 | | | 851 | |
| 欧洲 | | 597 | | | 528 | | | 536 | |
| 中国 | | 340 | | | 356 | | | 317 | |
| 非洲和中东 | | 198 | | | 235 | | | 242 | |
| 俄罗斯 | | 191 | | | 157 | | | 169 | |
| 印度 | | 150 | | | 200 | | | 192 | |
| 拉丁美洲 | | 147 | | | 176 | | | 169 | |
| 总销售额 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | |
| | | | | | |
按产品线划分的分销部门外部销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 零件 | | $ | 2,921 | | | $ | 3,278 | | | $ | 3,222 | |
| 发电 | | 1,686 | | | 1,777 | | | 1,482 | |
| 服务 | | 1,258 | | | 1,474 | | | 1,471 | |
| 发动机 | | 1,245 | | | 1,511 | | | 1,632 | |
| 总销售额 | | $ | 7,110 | | | $ | 8,040 | | | $ | 7,807 | |
| | | | | | |
按业务划分的零部件分部对外销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 排放解决方案 | | $ | 2,352 | | | $ | 2,763 | | | $ | 2,780 | |
| 滤过 | | 1,005 | | | 1,024 | | | 1,010 | |
| 涡轮增压技术 | | 673 | | | 696 | | | 761 | |
| 电子设备和燃料系统 | | 317 | | | 236 | | | 237 | |
| 自动变速器 | | 303 | | | 534 | | | 543 | |
| 总销售额 | | $ | 4,650 | | | $ | 5,253 | | | $ | 5,331 | |
| | | | | | |
按产品线划分的电力系统部门外部销售额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 发电 | | $ | 1,155 | | | $ | 1,414 | | | $ | 1,467 | |
| 工业 | | 638 | | | 908 | | | 801 | |
| 发电机技术 | | 262 | | | 348 | | | 357 | |
| 总销售额 | | $ | 2,055 | | | $ | 2,670 | | | $ | 2,625 | |
| | | | | | |
附注3.对股权被投资人的投资
与权益法被投资人和我们的所有权百分比相关的投资和预付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 12月31日， |
| 百万美元 | | 所有权百分比 | | 2020 | | 2019 |
| 小松联盟 | | 20-50% | | $ | 309 | | | $ | 267 | |
| 北京福田康明斯发动机有限公司。 | | 50% | | 255 | | | 193 | |
| 东风康明斯发动机有限公司。 | | 50% | | 134 | | | 149 | |
| 重庆康明斯发动机有限公司。 | | 50% | | 125 | | | 110 | |
| 康明斯-斯堪尼亚XPI制造有限责任公司 | | 50% | | 99 | | | 96 | |
| 塔塔·康明斯有限公司(Tata Cummins，Ltd.) | | 50% | | 78 | | | 60 | |
| 其他 | | 五花八门 | | 441 | | | 362 | |
| 与权益法被投资人相关的投资和预付款 | | | | $ | 1,441 | | | $ | 1,237 | |
| | | | | | |
我们大约有$882截至2020年12月31日，我们的投资账户中有100万美元，这代表了我们股权投资中累计的未分配收入。从我们未合并的股权投资中收到的股息为#美元。271百万，$260百万美元和$2422020年、2019年和2018年分别为100万。
被投资人的权益、特许权使用费和利息收入，扣除适用税后如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， | |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 制造实体 | | | | | | | |
| 北京福田康明斯发动机有限公司。 | | $ | 113 | | | $ | 60 | | | $ | 72 | | |
| 东风康明斯发动机有限公司。 | | 63 | | | 52 | | | 58 | | |
| 重庆康明斯发动机有限公司。 | | 35 | | | 41 | | | 51 | | |
| 所有其他制造商 | | 134 | | (1)(2) | 88 | | | 129 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 分销实体 | | | | | | | |
| 小松康明斯智利有限公司。 | | 31 | | | 28 | | | 26 | | |
| 所有其他总代理商 | | 2 | | | 2 | | | — | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 康明斯在净收入中的份额 | | 378 | | | 271 | | | 336 | | |
| 特许权使用费和利息收入 | | 74 | | | 59 | | | 58 | | |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | $ | 452 | | | $ | 330 | | | $ | 394 | | |
| | | | | | | |
(1) 包括$37在2020年3月通过的印度2020-2021年联盟预算(印度税法变化)内，与税收变化相关的优惠调整为100万美元。有关印度税法变更的更多信息，请参见附注4，“所得税”。 |
(2) 包括减值费用$13300万美元，出售业务的亏损为$8为电力系统部门的一家合资企业提供100万美元。 |
|
制造实体
我们的制造合资企业通常是与客户组建的，主要目的是使我们能够增加我们在地理区域的市场渗透率，减少资本支出，简化我们的供应链管理，并开发技术。我们最大的制造合资企业设在中国，列在下面的名单中。我们的发动机制造合资企业由我们的零部件部门提供，其方式与我们全资拥有的发动机部门和动力系统部门的制造设施提供的方式相同。我们的零部件部门合资企业和全资实体提供电子产品、燃油系统、过滤、后处理系统、涡轮增压器产品和自动变速器，用于我们的发动机以及一些竞争对手的产品。我们在合资企业中的业绩和投资50百分比或更少的所有权权益(伊顿·康明斯自动变速器技术合资企业除外，该合资企业由于我们的多数表决权而合并)包括在我们的“被投资人的股权、特许权使用费和利息收入”和“与权益法被投资人有关的投资和预付款”中。合并净利润报表和合并资产负债表，分别为。
•北京福田康明斯发动机有限公司北京福田康明斯发动机有限公司是与商用车制造商北汽福田汽车有限公司在中国的合资企业，拥有两条截然不同的业务线--轻型业务和重型业务。轻型业造就了我们的ISF家族2.8升至4.5北京的升高性能轻型柴油发动机。这些发动机用于轻型和中型商用卡车、皮卡、公交车、多用途和运动型多功能车(SUV)，主要市场在中国、巴西和俄罗斯。某些类型的小型建筑设备和工业应用也由这些发动机系列提供服务。重型业务生产X11、X12和X13，范围从10.5升至12.9北京的升、高性能重型柴油发动机。某些类型的建筑设备和工业应用也由这些发动机系列提供服务。
•东风康明斯发动机有限公司-东风康明斯发动机有限公司(东风康明斯发动机有限公司)是与东风汽车股份有限公司在中国的合资企业，东风汽车有限公司是东风汽车公司的子公司，也是中国最大的中型和重型卡车制造商之一。DCEC产品3.9升至14公升柴油发动机，功率范围为80至680马力和天然气发动机。公路发动机广泛应用于轻型和中型卡车、专用汽车、公交车和重型卡车，是中国的主要市场。非公路发动机在中国的各种建筑、发电、海洋和农业市场中使用。
•重庆康明斯发动机有限公司-重庆康明斯发动机有限公司是与重庆机电有限公司在中国的合资企业，该合资企业生产我们的几种型号的重型和大功率柴油发动机，主要服务于中国的工业和固定电力市场。
分销实体
我们拥有广泛的全球分销商和经销商网络，我们通过这些网络销售和分销我们的产品和服务。一般来说，我们的经销商是按地理区域划分的，我们的一些经销商是由康明斯全资拥有的，一些是部分拥有的，一些是独立拥有的。我们合并所有我们是主要受益人的全资分销商和部分分销商，并使用权益会计方法对其他部分所有的分销商进行核算。
小松康明斯智利有限公司。-小松康明斯智利有限公司。是与小松美国公司的合资企业。该合资企业是一家分销商，向智利和秘鲁的客户和最终用户提供我们的全方位产品和服务。
在我们拥有分销商部分权益的某些情况下，如果发生某些事件(例如分销商负责人死亡或辞职或康明斯公司控制权变更)，我们可能有义务购买其他股东的权益。股权的购买对价可以根据分销商资产的公允价值确定。回购义务和做法因地理区域而异。
所有部分拥有的总代理商都被视为我们的合并财务报表.
股权被投资人财务汇总表
我们股权投资者的财务信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至12月31日的年度内， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | | $ | 7,794 | | | $ | 7,068 | | | $ | 7,352 | |
| 毛利率 | | 1,418 | | | 1,274 | | | 1,373 | |
| 净收入 | | 696 | | | 566 | | | 647 | |
| | | | | | |
| 康明斯在净收入中的份额 | | $ | 378 | | | $ | 271 | | | $ | 336 | |
| 特许权使用费和利息收入 | | 74 | | | 59 | | | 58 | |
| 被投资方的总股本、特许权使用费和利息 | | $ | 452 | | | $ | 330 | | | $ | 394 | |
| | | | | | |
| 流动资产 | | $ | 4,264 | | | $ | 3,282 | | | |
| 非流动资产 | | 1,673 | | | 1,622 | | | |
| 流动负债 | | (3,347) | | | (2,654) | | | |
| 非流动负债 | | (251) | | | (326) | | | |
| 净资产 | | $ | 2,339 | | | $ | 1,924 | | | |
| | | | | | |
| 康明斯在净资产中的份额 | | $ | 1,361 | | | $ | 1,159 | | | |
注4.所得税
下表汇总了所得税前收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 美国收入 | | $ | 1,134 | | | $ | 1,677 | | | $ | 1,239 | |
| 外国收入 | | 1,204 | | | 1,157 | | | 1,514 | |
| 所得税前收入 | | $ | 2,338 | | | $ | 2,834 | | | $ | 2,753 | |
| | | | | | |
所得税费用(福利)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 当前 | | | | | | |
| 美国联邦和州政府 | | $ | 162 | | | $ | 288 | | | $ | 303 | |
| 外国 | | 358 | | | 282 | | | 348 | |
| 税法变化的影响 | | — | | | — | | | 153 | |
| 当期所得税支出总额 | | 520 | | | 570 | | | 804 | |
| 延期 | | | | | | |
| 美国联邦和州政府 | | 2 | | | (32) | | | (71) | |
| 外国 | | 22 | | | 28 | | | (26) | |
| 税法变化的影响 | | (17) | | | — | | | (141) | |
| 递延所得税费用(福利)合计 | | 7 | | | (4) | | | (238) | |
| 所得税费用 | | $ | 527 | | | $ | 566 | | | $ | 566 | |
| | | | | | |
美国法定联邦所得税税率与有效税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国法定联邦所得税税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦影响后的净额 | | 1.0 | | | 1.1 | | | 0.9 | |
| 外国子公司和合资企业的税率和应税差异 | | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 研究税收抵免 | | (1.3) | | | (1.5) | | | (1.2) | |
| 国外衍生无形收入 | | (1.2) | | | (1.3) | | | (1.3) | |
| 税法变化的影响 | | (0.7) | | | — | | | 0.5 | |
| 其他，净额 | | 0.1 | | | (0.8) | | | 0.9 | |
| 实际税率 | | 22.5 | % | | 20.0 | % | | 20.6 | % |
| | | | | | |
我们2020年的有效税率是22.5百分比与20.0百分比为2019和20.6百分比2018年。截至2020年12月31日的年度，包含$261000万美元，或$0.17每股，不利的净离散税目，主要是由于$331.8亿美元的不利税收储备变化和1,700万美元10700万美元的预扣税调整，部分抵消了#美元15由于印度税法的修改，带来了1.8亿美元的有利变化。印度税法的修改取消了股息分配税，代之以较低的预扣税税率，因为负担从股息支付者转移到股利接受者身上，产生了#美元的净有利损益表影响。35百万美元。
截至2019年12月31日的年度，包含$34百万这主要是由于预扣税款和准备退回调整所致。
截至2018年12月31日的年度包含$14百万优惠净离散税目，主要是由于#美元26百万个其他优惠的离散税目，部分抵消了$12与2017年税收立法最终调整相关的100万个不利的离散税目。
印度税法的修改导致对合并净利润报表截至2020年12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| 以百万计 | | | | | | 有利(不利) | | |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | | | | | $ | 37 | | | |
所得税费用(1) | | | | | | 17 | | | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | | | | | (19) | | | |
| | | | | | | | |
| 净利润表影响 | | | | | | $ | 35 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)对“所得税费用”的调整 包括$15数以百万计的优惠离散项目。 | | |
| | | | | | | | |
在2020年12月31日，$3.71000亿美元的非美国收益被认为是无限期再投资于美国以外的业务，这些业务没有提供递延税款。由于与假设计算相关的复杂性，确定相关递延税项负债(如果有的话)是不可行的。
产生递延税金(负债)净资产的结转税收优惠以及财务报告和税务报告之间的临时差异的税收影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 递延税项资产 | | | | |
| 美国和各州的结转福利 | | $ | 223 | | | $ | 207 | |
| 国外结转福利 | | 159 | | | 157 | |
| 员工福利计划 | | 273 | | | 279 | |
| 保修费用 | | 445 | | | 427 | |
| | | | |
| 租赁负债 | | 107 | | | 122 | |
| 应计费用 | | 93 | | | 76 | |
| 其他 | | 52 | | | 44 | |
| 递延税项总资产 | | 1,352 | | | 1,312 | |
| 估值免税额 | | (346) | | | (317) | |
| 递延税项资产总额 | | 1,006 | | | 995 | |
| 递延税项负债 | | | | |
| 财产、厂房和设备 | | (258) | | | (260) | |
| 外国子公司、合资企业未汇出收入 | | (185) | | | (181) | |
| 员工福利计划 | | (229) | | | (222) | |
| 租赁资产 | | (103) | | | (120) | |
| 其他 | | (77) | | | (77) | |
| 递延税项负债总额 | | (852) | | | (860) | |
| 递延税项净资产 | | $ | 154 | | | $ | 135 | |
| | | | |
我们2020年的美国结转福利包括$223数以百万计的国家信贷和净营业亏损结转福利，这些福利将于2021年开始到期。我们的海外结转福利包括$1592021年开始到期的百万净营业亏损结转。计入估值津贴是为了将递延税项总资产减少到我们认为更有可能实现的金额。估值免税额为$346100万美元，并在2020年净增加$29百万美元。估值津贴主要是由于部分美国州和外国净营业亏损和税收抵免结转福利的实现存在不确定性。
我们的合并资产负债表包含下列与税收有关的事项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 预付费用和其他流动资产 | | | | |
| | | | |
| 可退还的所得税 | | $ | 172 | | | $ | 191 | |
| 其他资产 | | | | |
| 递延所得税资产 | | 479 | | | 441 | |
| 长期可退还的所得税 | | 23 | | | 23 | |
| 其他应计费用 | | | | |
| 应付所得税 | | 82 | | | 52 | |
| 其他负债 | | | | |
| 一次性过渡税 | | 289 | | | 293 | |
| 递延所得税负债 | | 325 | | | 306 | |
| | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度未确认税收优惠对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初余额 | | $ | 77 | | | $ | 71 | | | $ | 41 | |
| 本年度税收头寸的增加 | | 9 | | | 23 | | | 10 | |
| 对前几年税收状况的补充 | | 49 | | | 5 | | | 27 | |
| 前几年税收头寸的减少 | | (13) | | | (11) | | | (2) | |
| 因与税务机关达成和解而减少的税收头寸 | | — | | | (11) | | | (5) | |
| | | | | | |
| 年终余额 | | $ | 122 | | | $ | 77 | | | $ | 71 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
包括在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的余额为$114百万，$69百万美元和$62分别与税收头寸有关的税收头寸，如果得到确认，将对未来时期的实际税率产生有利影响。我们还应计了与未确认的税收优惠相关的利息支出#美元。17百万，$5百万美元和$4分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。我们确认与所得税费用中未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚金。
审计结果和审计结算的时间受到重大不确定性的影响。虽然我们相信这些问题已有足够的拨备，但最终解决这些问题可能会对我们的收入造成不利影响。相反，如果这些问题在未来得到有利的解决，相关拨备将会减少，从而对收益产生积极影响。
由于我们的全球业务，我们在包括美国联邦、州和外国司法管辖区在内的不同司法管辖区提交所得税申报单。我们经常受到世界各地税务当局的审查，包括澳大利亚、比利时、巴西、加拿大、中国、法国、印度、墨西哥、英国和美国。除了少数例外，我们的美国联邦、主要州和外国司法管辖区在2016年之前的几年内不再接受所得税评估。
注5.有价证券
以下是所有被归类为当前证券的有价证券摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 以百万美元计 | | 成本 | | 未实现毛利/(损)(1) | | 估计数
公允价值 | | 成本 | | 未实现毛利/(损)(1) | | 估计数
公允价值 |
| 股权证券 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 债务共同基金 | | $ | 267 | | | $ | 5 | | | $ | 272 | | | $ | 180 | | | $ | 3 | | | $ | 183 | |
| 存单 | | 164 | | | — | | | 164 | | | 133 | | | — | | | 133 | |
| 股票型共同基金 | | 19 | | | 5 | | | 24 | | | 19 | | | 4 | | | 23 | |
| 银行债券 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 债务证券 | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总有价证券 | | $ | 451 | | | $ | 10 | | | $ | 461 | | | $ | 334 | | | $ | 7 | | | $ | 341 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)债务证券的未实现损益记入其他全面收益，而股权证券的未实现损益记入“其他收益，净额”。合并净利润报表. |
| | | | | | | | | | | | |
所有债务证券都被归类为可供出售的债券。所有提交的有价证券均采用第2级公允价值计量。第2级证券的公允价值是根据经纪商提供的类似工具的活跃报价和可观察到的投入(包括市场交易和第三方定价服务)或提供给投资者的资产净值来估计的。我们目前没有任何3级证券，2020或2019年期间2级或3级之间也没有转移。
我们的第2级公允价值计量使用的估值技术和投入说明如下：
•债务共同基金-这些投资中绝大多数的公允价值衡量标准是在受监管的政府网站上公布的每日资产净值。每日新闻的报价可从发行经纪公司获得，并在测试基础上用于证实这一二级输入。
•存单和银行债券-这些投资为我们提供了合同回报率，到期日通常在三个月至五年这些投资的交易对手是信誉良好的金融机构，具有投资级信用评级。*由于这些工具不可交易，必须由我们直接与相应的金融机构结算，我们的公允价值衡量标准是该金融机构的月末报表。
•股票型共同基金-这些投资的公允价值计量是发行券商公布的资产净值。每日报价可从信誉良好的第三方定价服务获得，并在测试的基础上用于证实这一第2级投入措施。
•债务证券-这些证券的公允价值衡量标准是从信誉良好的公司收到的经纪人报价。这些证券在国家交易所交易频率很低，这些价值在测试基础上被用来证实我们的二级投入衡量标准。
有价证券的销售收入和到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 出售有价证券所得款项 | | $ | 343 | | | $ | 258 | | | $ | 253 | |
| 有价证券到期收益 | | 126 | | | 131 | | | 78 | |
| 有价证券投资--清算 | | $ | 469 | | | $ | 389 | | | $ | 331 | |
| | | | | | |
注6.库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 成品 | | $ | 2,216 | | | $ | 2,214 | |
| 在制品和原材料 | | 1,346 | | | 1,395 | |
| 按先进先出成本计算的库存 | | 3,562 | | | 3,609 | |
| 先进先出超过后进先出 | | (137) | | | (123) | |
| 总库存 | | $ | 3,425 | | | $ | 3,486 | |
注7.物业、厂房及设备
我们的财产、厂房和设备余额详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 土地和建筑物 | | $ | 2,613 | | | $ | 2,487 | |
| 机械、设备及固定装置 | | 5,851 | | | 5,618 | |
| 在建工程 | | 547 | | | 594 | |
| | | | |
| 房地产、厂房和设备，毛额 | | 9,011 | | | 8,699 | |
| 减去：累计折旧 | | (4,756) | | | (4,454) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | $ | 4,255 | | | $ | 4,245 | |
注8.租约
我们的租赁组合主要包括房地产和设备租赁。我们的房地产租赁主要包括土地、办公、配送、仓储和制造设施。这些租约的期限通常在2至50年，并且可能包含续订选项，续订期限最长可达10多年来由我们自行决定。我们的设备租赁组合主要包括车辆(包括服务车辆)、叉车和IT设备。这些租约的期限通常在两年至三年并且可以包含续订选项。我们的租约一般不包含可变租赁付款，除了(1)某些国外房地产租赁的付款与通货膨胀挂钩，以及(2)某些房地产的执行成本(如税收、保险和维护)，它们是
按出租人当年实际发生的费用支付。我们的租赁一般不包括除我们的服务车队以外的剩余价值担保，我们的服务车队根据租赁期内原始成本下降的百分比提供剩馀担保。
我们租赁成本的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 |
| 经营租赁成本 | | $ | 172 | | | $ | 180 | |
| 融资租赁成本 | | | | |
| 使用权资产摊销 | | 18 | | | 18 | |
| 利息支出 | | 4 | | | 9 | |
| 短期租赁成本 | | 19 | | | 33 | |
| 可变租赁成本 | | 12 | | | 7 | |
| 总租赁成本 | | $ | 225 | | | $ | 247 | |
| | | | |
在采用新租赁标准之前，截至2018年12月31日的年度租金总支出为#美元217百万美元。
与租赁相关的补充资产负债表信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， | | |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 资产负债表位置 |
| 资产 | | | | | | |
| 经营性租赁资产 | | $ | 438 | | | $ | 496 | | | 其他资产 |
融资租赁资产(1) | | 99 | | | 90 | | | 财产、厂房和设备、净值 |
| 租赁资产总额 | | $ | 537 | | | $ | 586 | | | |
| | | | | | |
| 负债 | | | | | | |
| 当前 | | | | | | |
| 运营中 | | $ | 128 | | | $ | 131 | | | 其他应计费用 |
| 金融 | | 12 | | | 12 | | | 长期债务的当期到期日 |
| 长期的 | | | | | | |
| 运营中 | | 325 | | | 370 | | | 其他负债 |
| 金融 | | 79 | | | 78 | | | 长期债务 |
| 租赁总负债 | | $ | 544 | | | $ | 591 | | | |
| | | | | | |
(1) 融资租赁资产在扣除#年累计摊销后净额入账。 $58百万美元和$62截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。 |
| | | | | | |
与租赁相关的补充现金流和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | | | | |
| 营业租赁的营业现金流 | | $ | 149 | | | $ | 163 | | | |
| 融资租赁的营业现金流 | | 14 | | | 47 | | | |
| 融资租赁产生的现金流 | | 4 | | | 9 | | | |
| | | | | | |
| 以租赁义务换取的使用权资产 | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 97 | | | $ | 214 | | | |
| 融资租赁 | | 19 | | | 5 | | | |
| | | | | | |
与租赁相关的其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 加权-平均剩余租期(以年为单位) | | | | |
| 经营租约 | | 4.9 | | 5.3 |
| 融资租赁 | | 10.8 | | 12.1 |
| | | | |
| 加权平均贴现率 | | | | |
| 经营租约 | | 3.4 | % | | 3.3 | % |
| 融资租赁 | | 4.0 | % | | 4.4 | % |
| | | | |
以下为截至2020年12月31日，期限超过一年的融资和经营性租赁到期的未来最低租赁支付金额摘要，以及最低支付金额净现值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 融资租赁 | | 经营租约 |
| 2021 | | $ | 15 | | | $ | 143 | |
| 2022 | | 14 | | | 109 | |
| 2023 | | 13 | | | 74 | |
| 2024 | | 9 | | | 56 | |
| 2025 | | 8 | | | 43 | |
| 2025年之后 | | 55 | | | 67 | |
| 最低租赁付款总额 | | 114 | | | 492 | |
| 利息 | | (23) | | | (39) | |
| 最低租赁付款净额现值 | | $ | 91 | | | $ | 453 | |
| | | | |
附注9.商誉及其他无形资产
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商誉账面金额变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 部件 | | 新力量 | | 分布 | | 电力系统 | | 发动机 | | | | | | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 935 | | | $ | 96 | | | $ | 79 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,126 | |
| 收购 | | — | | | 161 | | (1) | — | | | — | | | — | | | | | | | 161 | |
| 翻译和其他 | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 934 | | | 257 | | | 79 | | | 10 | | | 6 | | | | | | | 1,286 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 翻译和其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 941 | | | $ | 257 | | | $ | 79 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 1,293 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)有关购置款商誉的更多信息，请参阅附注20，“购置款”。 |
|
使用年限有限的无形资产在其预计使用年限内摊销。下表汇总了我们其他使用寿命有限且需要摊销的无形资产：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 软体 | | $ | 661 | | | $ | 708 | |
| 减去：累计摊销 | | (372) | | | (425) | |
| 软件，网络 | | 289 | | | 283 | |
| | | | |
| 商标、专利、客户关系和其他 | | 959 | | | 956 | |
| 减去：累计摊销 | | (285) | | | (236) | |
| 商标、专利、客户关系和其他 | | 674 | | | 720 | |
| 其他无形资产合计(净额) | | $ | 963 | | | $ | 1,003 | |
| | | | |
软件和其他无形资产的摊销费用总计为$165百万，$175百万美元和$153截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。假设没有进一步的收购或处置，我们无形资产的预计摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 预计摊销费用 | | $ | 141 | | | $ | 126 | | | $ | 111 | | | $ | 93 | | | $ | 65 | |
注10.补充资产负债表数据
其他资产包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 法人人寿保险 | | $ | 508 | | | $ | 464 | |
| 递延所得税 | | 479 | | | 441 | |
| 经营性租赁资产 | | 438 | | | 496 | |
| 其他 | | 308 | | | 177 | |
| 其他资产 | | $ | 1,733 | | | $ | 1,578 | |
| | | | | |
其他应计费用包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 其他应付税款 | | $ | 256 | | | $ | 228 | |
| 营销应计项目 | | 242 | | | 176 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | | 128 | | | 131 | |
| 应付所得税 | | 82 | | | 52 | |
| 其他 | | 404 | | | 452 | |
| 其他应计费用 | | $ | 1,112 | | | $ | 1,039 | |
| | | | |
其他负债包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
| 经营租赁负债 | | $ | 325 | | | $ | 370 | |
| 递延所得税 | | 325 | | | 306 | |
| 一次性过渡税 | | 289 | | | 293 | |
| 应计补偿 | | 203 | | | 206 | |
| 利率锁定的按市值计价 | | 41 | | | 12 | |
| 其他长期负债 | | 365 | | | 192 | |
| 其他负债 | | $ | 1,548 | | | $ | 1,379 | |
| | | | |
注11.债务
应付贷款和商业票据
2020年12月31日和2019年12月31日应付的贷款为$169百万美元和$100分别为600万美元，主要由应付给金融机构的票据组成。截至12月31日的应付票据、银行透支和本期长债加权平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加权平均利率 | | 2.53 | % | | 3.20 | % | | 4.66 | % |
| | | | | | |
我们最多可以发行$3.5根据董事会(The Board)授权的商业票据计划发行的无担保短期本票(商业票据)。这些计划为通过第三方经纪人私下配售无担保短期债务提供了便利。我们打算将商业票据借款的净收益用于一般公司用途。我们有一块钱323百万美元和$660截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们商业票据计划下的未偿还借款分别为100万美元。12月31日的商业票据加权平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 加权平均利率 | | (0.01) | % | (1) | 1.82 | % | | 2.59 | % |
| | | | | | |
(1)包括所有经纪费用在内的加权平均利率为负值。0.01截至2020年12月31日的百分比。这包括$123在欧元计划下，400万欧元的借款加权平均利率为负0.34百分比和$200美国计划下的1.3亿美元借款，加权平均利率为0.19百分比。 |
| | | | | | |
2020年4月14日，我们获准参与纽约联邦储备银行的商业票据融资工具(CPFF)计划，以确保在信贷市场动荡的情况下进入商业票据融资市场。CPFF旨在通过特殊目的载体(SPV)为美国商业票据发行人提供流动性支持。根据我们目前的短期信用评级，这项安排允许我们以相当于a+的利率发行3个月期无担保商业票据。110发行日三个月隔夜指数掉期利率利差基点。我们可以随时通过这个计划发行的商业票据的最高金额是$1.5减去我们发行的所有其他未偿还商业票据的本金总额。我们保留对董事会授权的完全访问权限3.510亿商业票据计划，减去根据这一安排发行的任何金额。SPV目前计划于2021年3月17日停止购买商业票据。在2020年12月31日，有不是CPFF计划下的未偿还借款。
循环信贷安排
2020年8月19日，我们签订了一份修订和重述的364-天期信贷协议，允许我们借入最多$1.52021年8月18日之前的任何时候都有10亿美元的无担保资金。本信贷协议修改并重述了之前的$1.5十亿3642020年8月19日到期的天期信贷安排。
2018年8月22日，我们进入了一个新的5-与贷款人银团达成的为期一年的循环信贷协议，我们于2019年8月21日修改了协议。修改后的信贷协议为我们提供了$22023年8月22日之前的10亿优先无担保循环信贷安排。根据我们的循环信贷安排应支付的金额将与我们所有的无担保、无从属债务按比例排列。该贷款项下的预付款按(I)替代基准利率或(Ii)等于调整后的LIBOR加上基于我们未偿还的优先无担保长期债务的信用评级的适用保证金。根据我们目前的情况
长期债务评级，适用保证金调整后的LIBOR利率贷款是0.75截至2020年12月31日的年百分比。贷款项下的预付款可以预付，不含保险费或违约金，但须支付惯例的损毁费用。
这两项信贷协议都包括各种契约，其中包括将净债务与总资本的杠杆率维持在不超过0.65设置为1.0。到2020年12月31日，我们遵守了公约。我们通过在到期时或到期前续订或更换这些贷款来维持当前或更高总额的信贷安排。这些循环信贷安排的主要目的是为我们的商业票据借款和一般公司目的提供后备流动性。截至2020年12月31日，这些安排下没有未偿还的借款。
在2020年12月31日，我们的美元323百万美元的未偿还商业票据有效地减少了美元3.5我们循环信贷安排下的可用容量达到10亿美元3.2十亿美元。
在2020年12月31日，我们也有$256在我们的国际和其他国内信贷安排下，可供借款的资金为100万美元。
长期债务
长期债务摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 12月31日， |
| 以百万计 | | 利率，利率 | | 2020 | | 2019 |
| 长期债务 | | | | | | |
高级票据，2023年到期(1) | | 3.65% | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
| 高级票据，2025年到期 | | 0.75% | | 500 | | | — | |
| 2027年到期的债券 | | 6.75% | | 58 | | | 58 | |
| 2028年到期的债券 | | 7.125% | | 250 | | | 250 | |
| 高级票据，2030年到期 | | 1.50% | | 850 | | | — | |
| 高级票据，2043年到期 | | 4.875% | | 500 | | | 500 | |
| 高级票据，2050年到期 | | 2.60% | | 650 | | | — | |
2098年到期的债券(2) | | 5.65% | | 165 | | | 165 | |
| | | | | | |
| 其他债务 | | | | 132 | | | 59 | |
| | | | | | |
| 未摊销折价和递延发行成本 | | | | (72) | | | (50) | |
| 因对冲负债而进行的公允价值调整 | | | | 48 | | | 35 | |
| 融资租赁 | | | | 91 | | | 90 | |
| 长期债务总额 | | | | 3,672 | | | 1,607 | |
| 减去：长期债务的当前到期日 | | | | 62 | | | 31 | |
| 长期债务 | | | | $ | 3,610 | | | $ | 1,576 | |
| | | | | | |
(1)2020年6月和7月，我们结算了2014年2月的利率互换。有关更多信息，请参阅下面的“利率风险”。 |
(2)实际利率为7.48%. |
| | | | | | |
未来五年需要偿还的长期债务本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万美元计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| 本金支付 | | $ | 62 | | | $ | 49 | | | $ | 526 | | | $ | 23 | | | $ | 506 | |
| | | | | | | | | | |
2020年8月24日，我们发行了美元2200亿美元的高级无担保票据本金总额500本金总额为，000,000,000,000美元0.752025年到期的优先无担保票据百分比，$850本金总额为，000,000,000,000美元1.502030年到期的优先无担保票据的百分比和$650本金总额为，000,000,000,000美元2.602050年到期的优先无担保票据的百分比。我们收到净收益#美元。1.981000亿美元。优先无担保票据每半年支付一次利息，从2021年3月1日开始，分别于3月1日和9月1日支付一次利息。管辖优先无抵押票据的契诺包含限制(其中包括)(I)我们合并或合并或出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置吾等及吾等附属公司的全部或实质全部资产的能力，(Ii)吾等及若干吾等附属公司创设或承担留置权的能力，及(Iii)吾等及若干附属公司从事出售及回租交易的能力。
$250百万7.125债券和美元的百分比165百万5.65%的债券是无担保的，不受任何偿债基金的要求。我们可以在到期前的任何时候赎回这些债券，赎回金额以面值加应计利息或旨在确保债券持有人不会因提前赎回而受到惩罚的金额为准。
我们的债务协议包含几个限制性契约。这些契约中最具限制性的适用于我们的循环信贷安排，它将在违约时限制我们产生额外债务或发行优先股、签订售后回租交易、出售或设立资产留置权、进行投资以及与任何其他实体合并或合并的能力。截至2020年12月31日，我们遵守了借款协议下的所有公约。
货架登记
作为一家知名的经验丰富的发行人，我们于2019年2月13日向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交了数额不详的债务和股权证券的自动搁置登记。根据这一搁置登记，我们可以不时提供债务证券、普通股、优先股和优先股、存托股份、认股权证、股票购买合同和股票购买单位。我们目前的货架计划在2022年2月到期。
利息支出
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，产生的利息总额为$102百万，$112百万美元和$116分别为100万美元，利息资本化为$2百万，$3百万美元和$2分别为百万美元。
利率风险
2019年，我们达成了350数以百万计的利率锁定协议，在2020年上半年，我们又签订了150上百万份锁定协议，以减少利息支付现金流的变异性，总金额为#美元500预计2023年将发行100万固定利率债券，以取代到期的优先票据。利率锁定的条款反映了预期的固定利率债券发行的时间段，以及预期的债务利息支付时间。这些衍生工具的收益和损失最初将记录在“其他全面收益”中，并将在未来期间在“利息支出”中计入收益，以反映(1)对冲开始时经济上锁定的固定利率和(2)发行时债务工具中确定的实际固定利率之间的差异。
下表汇总了AOCL的利率锁定活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | |
| 交换类型 | | 得(损)利
在AOCL中识别 | | | | 损益从AOCL重新分类为利息支出 | | 得(损)利
在AOCL中识别 | | | | 损益从AOCL重新分类为利息支出 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利率锁定 | | $ | (22) | | | | | $ | — | | | (10) | | | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
我们进行了一系列利率互换，有效地将2013年9月的美元5002023年到期的100万债务发行，固定利率为3.65%设置为等于一个月期伦敦银行同业拆借利率外加价差。这笔债务包括在合并资产负债表作为“长期债务”掉期的条款反映了债务的条款，每半年支付一次利息。这些掉期被指定为公允价值对冲，并被计入其中。这些衍生工具的收益或亏损，以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销收益或亏损，在当期收益中确认为“利息支出”。每期累计的掉期净结算额也在合并财务报表作为“利息支出”与信用风险有关的基数调整被排除在有效性评估之外，正在使用直线法在对冲期限内摊销，被认为是最低限度的。
在2020年6月和7月，我们结算了2014年2月的利率掉期，这之前将我们的美元5002023年到期的100万债券发行，基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利差，从固定利率转为浮动利率。我们将摊销这$24在结算剩余部分时实现百万收益三-相关债务的年限。
下表汇总了得失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 交换类型 | | 掉期收益(亏损)收益 | | 借款损益 | | 掉期收益(亏损)收益 | | 借款损益 | | 继续得(损)利
掉期 | | 继续得(损)利
借款 |
利率互换(1) | | $ | 7 | | | $ | (5) | | | $ | 16 | | | $ | (14) | | | $ | (8) | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)掉期和借款的收益/(损失)之间的差额代表对冲无效。 |
|
债务公允价值
考虑到我们的风险溢价，根据我们目前可获得的类似期限和平均期限的银行贷款利率，包括当前期限在内的全部债务的公允价值和账面价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 |
总债务的公允价值(1) | | $ | 4,665 | | | $ | 2,706 | |
| 总债务账面价值 | | 4,164 | | | 2,367 | |
| | | | |
(1)债务的公允价值来自第二级投入。 | | | | |
| | | | |
注12.产品保修责任
产品保修责任(包括与延长保修范围和应计产品活动相关的递延收入)的对账表格如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初余额 | | $ | 2,389 | | | $ | 2,208 | | | $ | 1,687 | |
| 已签发的基本保修拨备 | | 443 | | | 458 | | | 437 | |
| 已售出延长保修合同的递延收入 | | 248 | | | 356 | | | 293 | |
| 发布了针对产品宣传活动的规定 | | 90 | | | 210 | | | 481 | |
| 在此期间支付的款项 | | (589) | | | (590) | | | (443) | |
| 延期保修合同递延收入摊销 | | (227) | | | (230) | | | (244) | |
| 更改对现有产品保修的估计 | | (52) | | | (24) | | | 3 | |
| 外币折算及其他 | | 5 | | | 1 | | | (6) | |
| 余额，年终 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | | | $ | 2,208 | |
| | | | | | |
我们确认供应商的回收金额为#美元。20百万，$67百万美元和$26截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
与保修相关的递延收入和保修负债合并资产负债表具体情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | | |
| 以百万美元计 | | 2020 | | 2019 | | 资产负债表位置 |
| 与扩大覆盖计划相关的递延收入 | | | | | | |
| 当前部分 | | $ | 261 | | | $ | 227 | | | 递延收入的当期部分 |
| 长期部分 | | 700 | | | 714 | | | 递延收入 |
| 总计 | | $ | 961 | | | $ | 941 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 产品保修 | | | | | | |
| 当前部分 | | $ | 674 | | | $ | 803 | | | 应计产品保修的当前部分 |
| 长期部分 | | 672 | | | 645 | | | 累算产品保修 |
| 总计 | | $ | 1,346 | | | $ | 1,448 | | | |
| | | | | | |
| 保修累计总额 | | $ | 2,307 | | | $ | 2,389 | | | |
| | | | | | |
发动机系统活动应计
2017年，加州空气资源委员会(CARB)和美国环境保护局(EPA)选择了我们2013年前车型年的某些发动机系统进行额外的排放测试。其中一些发动机系统由于后处理部件的退化而未能通过CARB和EPA测试。2018年第二季度，我们与CARB和EPA就解决受影响人口的计划达成协议。从2017年第四季度到2018年第二季度，我们记录了现场活动维修这些发动机系统的预期费用。
2018年第三季度发起的运动正在分阶段在受影响人口中完成。发动机系统活动总费用(不包括供应商回收)为#美元。410百万美元。在2020年第四季度，我们额外记录了20与此活动相关的百万费用，作为估计的变化，使活动总额(不包括供应商回收)达到$430百万美元。截至2020年12月31日，应计余额为#美元。151百万美元。
注13.退休金和其他退休后福利
养老金计划
我们发起了几个基本覆盖所有员工的养老金计划。一般来说，受薪员工的养老金福利是作为员工补偿的函数来确定的。大多数小时工的养恤金福利以类似方式确定，并作为雇员补偿的函数，但有一小部分小时工例外，他们的养恤金福利是根据与其工会代表达成的协议取消的，并以他们在在职期间的服务年限和薪酬为基础。福利水平和归属条款可能因计划而异，并根据适用法律提供。养老金计划资产由受托人管理，主要投资于固定收益证券和股权证券。我们的政策是根据法定和合同资金要求向我们的各种合格计划捐款，我们确定的任何额外捐款都是适当的。
债务、资产和资金状况
下面显示的福利义务余额反映了我们养老金计划的预计福利义务(PBO)。福利义务、各种计划资产、计划的资金状况以及在我们的合并资产负债表截至12月31日，我们重要的养老金计划如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 | |
| | | 美国的计划 | | 英国计划 | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| 福利义务的变更 | | | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | | $ | 2,916 | | | $ | 2,562 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,550 | | |
| 服务成本 | | 133 | | | 116 | | | 29 | | | 26 | | |
| 利息成本 | | 95 | | | 108 | | | 36 | | | 43 | | |
| 精算损失 | | 224 | | | 296 | | | 136 | | | 232 | | |
| 由基金支付的福利 | | (224) | | | (150) | | | (72) | | | (62) | | |
| 雇主直接支付的福利 | | (22) | | | (16) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | | |
| 汇率变动 | | — | | | — | | | 70 | | | 62 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 年终福利义务 | | $ | 3,122 | | | $ | 2,916 | | | $ | 2,050 | | | $ | 1,851 | | |
| 计划资产变更 | | | | | | | | | |
| 年初计划资产公允价值 | | $ | 3,357 | | | $ | 2,937 | | | $ | 2,010 | | | $ | 1,782 | | |
| 计划资产实际收益率 | | 274 | | | 493 | | | 268 | | | 193 | | |
| 雇主供款 | | 22 | | | 77 | | | 48 | | | 28 | | |
| 由基金支付的福利 | | (224) | | | (150) | | | (72) | | | (62) | | |
| 汇率变动 | | — | | | — | | | 83 | | | 69 | | |
| 计划资产年末公允价值 | | $ | 3,429 | | | $ | 3,357 | | | $ | 2,337 | | | $ | 2,010 | | |
| 年末资金状况(包括无资金计划) | | $ | 307 | | | $ | 441 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 合并资产负债表中确认的金额 | | | | | | | | | |
| 养老金资产 | | $ | 755 | | | $ | 842 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 应计薪酬、福利和退休费用 | | (17) | | | (16) | | | — | | | — | | |
| 养老金和OPEB福利 | | (431) | | | (385) | | | — | | | — | | |
| 确认净额 | | $ | 307 | | | $ | 441 | | | $ | 287 | | | $ | 159 | | |
| 在累计其他全面亏损中确认的金额 | | | | | | | | | |
| 净精算损失 | | $ | 714 | | | $ | 611 | | | $ | 250 | | | $ | 323 | | |
| 前期服务成本 | | 6 | | | 7 | | | 19 | | | 22 | | |
| 确认净额 | | $ | 720 | | | $ | 618 | | | $ | 269 | | | $ | 345 | | |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | |
除了上表中的养老金计划外，我们还在#年维持不太重要的固定收益养老金计划。14美国和英国以外的其他国家，大约包括3百分比和5截至2020年12月31日，分别占我们养老金计划资产和债务的百分比。这些计划反映在我们的“其他负债”中。合并资产负债表。在2020和2019年，我们赚了16百万美元和$15分别为这两个计划提供了数百万美元的捐款。
下表汇总了累计福利义务总额(ABO)、ABO超过计划资产的定义福利养老金计划的ABO以及PBO超过计划资产的定义福利养老金计划的PBO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 |
| | | 美国的计划 | | 英国计划 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 总ABO | | $ | 3,091 | | | $ | 2,894 | | | $ | 1,954 | | | $ | 1,756 | |
| ABO超出计划资产的计划 | | | | | | | | |
| 阿波 | | 417 | | | 379 | | | — | | | — | |
| PBO超过计划资产的计划 | | | | | | | | |
| PBO | | 448 | | | 401 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
定期养老金净成本的构成
下表显示了我们计划截至12月31日的年度的定期养老金净成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 |
| | | 美国的投资计划 | | 英国政府计划 |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 服务成本 | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 120 | | | $ | 29 | | | $ | 26 | | | $ | 29 | |
| 利息成本 | | 95 | | | 108 | | | 98 | | | 36 | | | 43 | | | 41 | |
| 计划资产的预期回报率 | | (195) | | | (189) | | | (196) | | | (74) | | | (70) | | | (69) | |
| 摊销先前服务费用 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | — | |
| 确认净精算损失 | | 41 | | | 17 | | | 33 | | | 34 | | | 11 | | | 29 | |
| 定期养老金净成本 | | $ | 75 | | | $ | 53 | | | $ | 56 | | | $ | 27 | | | $ | 12 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | | | | |
在截至12月31日的年度中，在其他全面亏损中确认的福利义务和计划资产的其他变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 摊销先前服务费用 | | $ | (3) | | | $ | (3) | | | $ | — | |
| 确认净精算损失 | | (75) | | | (28) | | | (62) | |
| | | | | | |
| 已发生的精算损失 | | 85 | | | 101 | | | 91 | |
| 外汇换算调整 | | 19 | | | 4 | | | (5) | |
| 在其他综合亏损中确认的总额 | | $ | 26 | | | $ | 74 | | | $ | 24 | |
| | | | | | |
| 在定期养老金净成本和其他综合损失中确认的总额 | | $ | 128 | | | $ | 139 | | | $ | 110 | |
| | | | | | |
假设
下表列出了确定每年PBO时使用的各种假设，并反映了各种计划的加权平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 |
| | | 美国的计划 | | 英国计划 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 贴现率 | | 2.62 | % | | 3.36 | % | | 1.50 | % | | 2.00 | % |
| 现金余额贷记率 | | 3.74 | % | | 4.11 | % | | — | | | — | |
| 薪酬增长率 | | 2.73 | % | | 2.73 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | |
下表列出了确定定期养恤金净费用时使用的各种假设，并反映了各种计划的加权平均百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 |
| | | 美国的计划 | | 英国计划 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | | 3.36 | % | | 4.36 | % | | 3.66 | % | | 2.00 | % | | 2.80 | % | | 2.55 | % |
| 计划资产的预期回报率 | | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.50 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 薪酬增长率 | | 2.73 | % | | 2.73 | % | | 3.00 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % |
| | | | | | | | | | | | |
计划资产
我们在美国和英国的投资政策规定了资产的再平衡，以维持我们的长期战略资产配置。我们致力于这一长期战略，不试图为市场计时。鉴于经验证据表明资产配置至关重要，资产再平衡已经并将继续发生，保持适当的资产权重以实现预期的总投资组合回报。我们认为，我们的投资组合高度多元化，不存在任何重大的集中风险敞口。我们的固定收益养老金计划的计划资产不包括我们的任何普通股。
美国计划资产
对于美国合格养老金计划，我们对预期资产回报率的假设是6.25到2020年，这一比例将达到6%。预期回报主要基于广泛的、公开交易的股票和固定收益指数，以及对积极投资组合和投资管理的前瞻性估计。我们预计这种积极的投资管理会带来额外的正回报。基于历史收益和前瞻性收益预期，我们选择维持我们的假设6.252021年的百分比。
我们的主要投资目标是在扣除费用后，超过由以下各项组成的保单组合的回报率：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 目标 | | 射程 |
| 美国股市 | | 7.0 | % | | +5.0/ -5.0% |
| 非美国股票 | | 2.0 | % | | +3.0/ -2.0% |
| 全球股市 | | 6.0 | % | | +3.0/ -3.0% |
| 总股本 | | 15.0 | % | | |
| 不动产 | | 6.5 | % | | +3.5/ -6.5% |
| 私募股权/风险资本 | | 6.5 | % | | +3.5/ -6.5% |
| 机会主义信贷 | | 4.0 | % | | +6.0/ -4.0% |
| 固定收益 | | 68.0 | % | | +5.0/ -5.0% |
| 总计 | | 100.0 | % | | |
| | | | |
固定收益部分的结构代表了一个自定义债券基准，该基准将密切对冲我们负债价值的变化。该组件的结构使得它的基准测试覆盖了大约100该计划对其贴现率(AA)变化的敞口的百分比。为了达到套期保值超过目标68我们的福利政策委员会(BPC)允许固定收益经理、其他经理或托管人/受托人使用衍生证券，作为负债驱动型投资策略的一部分，以进一步降低计划利率下降的风险。然而，除非得到BPC的批准，否则所有受聘为该信托管理资产的经理都被禁止使用杠杆。
英国计划资产
对于英国合格养老金计划，我们对预期资产回报率的假设是4.0到2020年，这一比例将达到6%。在英国，用于确定养老金计划资产回报率的方法是根据根据目标资产配置调整后的当前长期债券收益率确定股票风险溢价。我们对这些资产的投资策略是投资于寻求回报的资产(如股票、房地产)和负债匹配资产(如团体年金保险合同和期限匹配债券)的适当组合。因此，我们的英国资产组合的风险和收益平衡应该反映一个长期的视野。为达致这些目标，我们订下了以下目标：
| | | | | | | | | | |
| 资产类别 | | 目标 | | |
| 股票 | | 10.0 | % | | |
| 私人市场/安全收益资产 | | 18.0 | % | | |
| 信用 | | 7.5 | % | | |
| 多元化战略 | | 8.0 | % | | |
| | | | |
| 固定收益/保险年金 | | 55.5 | % | | |
| 现金 | | 1.0 | % | | |
| 总计 | | 100.0 | % | | |
| | | | |
作为我们在英国战略的一部分，我们没有禁止使用任何金融工具，包括衍生品。与美国的计划一样，衍生品可能被用来更好地匹配责任期限，而不是以投机性的方式使用。这个55.5固定收益部分百分比的结构涵盖了大约80该计划对贴现率变化的风险敞口的百分比。基于以上讨论，我们选择了一个假设4.02021年的百分比。
美国计划资产的公允价值
按资产类别划分的美国养老金计划资产的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允价值计量 |
| 以百万计 | | 有效报价
相同资产的市场
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
不可观测的输入
(3级) | | 总计 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194 | |
| 非美国 | | 58 | | | — | | | — | | | 58 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府债务 | | 78 | | | 5 | | | — | | | 83 | |
| 公司债务 | | | | | | | | |
| 美国 | | — | | | 512 | | | — | | | 512 | |
| 非美国 | | — | | | 26 | | | — | | | 26 | |
| 资产/抵押支持证券 | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
净现金等价物(1) | | 319 | | | 37 | | | — | | | 356 | |
| | | | | | | | |
私人市场和不动产(2) | | — | | | — | | | 431 | | | 431 | |
| 需要调整的净计划资产 | | $ | 649 | | | $ | 583 | | | $ | 431 | | | $ | 1,663 | |
| | | | | | | | |
应计项目(3) | | | | | | | | 5 | |
| 按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 1,761 | |
| 净计划资产 | | | | | | | | $ | 3,429 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日的公允价值计量 |
| 以百万计 | | 有效报价
相同资产的市场
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总计 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 96 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96 | |
| 非美国 | | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| 政府债务 | | — | | | 72 | | | — | | | 72 | |
| 公司债务 | | | | | | | | |
| 美国 | | — | | | 357 | | | — | | | 357 | |
| 非美国 | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| 资产/抵押支持证券 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净现金等价物(1) | | 338 | | | 33 | | | — | | | 371 | |
| | | | | | | | |
私人市场和不动产(2) | | — | | | — | | | 371 | | | 371 | |
| 需要调整的净计划资产 | | $ | 481 | | | $ | 474 | | | $ | 371 | | | $ | 1,326 | |
| | | | | | | | |
应计项目(3) | | | | | | | | 5 | |
| 按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 2,026 | |
| 净计划资产 | | | | | | | | $ | 3,357 | |
| | | | | | | | |
(1) 现金等价物包括商业票据、短期政府/机构、抵押贷款和信贷工具。 |
(2)未有市场报价的私人市场工具及实物资产，按适用投资经理或基金经审核财务报表厘定的估计公允价值估值。私人市场包括股权、风险资本以及私人信贷工具和基金。房地产资产包括房地产和基础设施。 |
(3)应计项目包括截至12月31日未结清的利息或股息。 |
| | | | | | | | |
由于缺乏现成的市场价格，我们的某些资产根据其各自的资产净值(或其等价物)进行估值，作为估计公允价值的替代方案。每种投资类别的公允价值如下：
•美国和非美国公司债务($1,068百万美元和$939分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这些混合基金向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
•美国和非美国股市($245百万美元和$367分别为2020年12月31日和2019年12月31日(百万美元) -这些混合基金向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
•政府债务($199百万美元和$503分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这些混合基金向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
•房地产($153百万美元和$140(分别为2020年12月31日和2019年12月31日)-这一资产类型代表不同类型的房地产，包括开发物业、工业物业、个人抵押贷款、写字楼物业、房地产投资公司和零售物业。这些基金使用资产净值进行估值，并允许每季度或更频繁地赎回。
•资产/抵押贷款支持证券($96百万美元和$77分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这一资产类型代表对固定利率和浮动利率贷款的投资。这些基金使用资产净值进行估值，并允许每季度或更频繁地赎回。
三级资产对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量
使用重要的不可观察的输入(级别3) |
| 以百万计 | | 私人市场 | | 不动产 | | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 247 | | | $ | 69 | | | $ | 316 | |
| 计划资产实际收益率 | | | | | | |
| 截至报告日仍持有的资产的未实现收益 | | 24 | | | 5 | | | 29 | |
| 采购、销售和结算，净额 | | 28 | | | (2) | | | 26 | |
| 2019年12月31日的余额 | | 299 | | | 72 | | | 371 | |
| 计划资产实际收益率 | | | | | | |
| 截至报告日仍持有的资产的未实现收益 | | 21 | | | 2 | | | 23 | |
| 采购、销售和结算，净额 | | 39 | | | (2) | | | 37 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 359 | | | $ | 72 | | | $ | 431 | |
| | | | | | |
英国计划资产的公允价值
按资产类别划分的英国养老金计划资产的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日的公允价值计量 |
| 以百万计 | | 有效报价
相同资产的市场
(1级) | | 重要的其他人
可观测输入
(2级) | | 意义重大
不可观测的输入
(3级) | | 总计 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | — | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| 非美国 | | — | | | 69 | | | — | | | 69 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净现金等价物(1) | | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保险年金(2) | | — | | | — | | | 556 | | | 556 | |
私人市场和不动产(3) | | — | | | — | | | 282 | | | 282 | |
| 需要调整的净计划资产 | | $ | 26 | | | $ | 125 | | | $ | 838 | | | $ | 989 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 1,348 | |
| 净计划资产 | | | | | | | | $ | 2,337 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日的公允价值计量 |
| 以百万计 | | 相同资产在活跃市场的报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的输入(级别2) | | 无法观察到的重要输入(3级) | | 总计 |
| 股票 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 45 | |
| 非美国 | | — | | | 58 | | | — | | | 58 | |
| 固定收益 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净现金等价物(1) | | 35 | | | — | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
保险年金(2) | | — | | | — | | | 476 | | | 476 | |
私人市场和不动产(3) | | — | | | — | | | 259 | | | 259 | |
| 需要调整的净计划资产 | | $ | 35 | | | $ | 103 | | | $ | 735 | | | $ | 873 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 按资产净值计量的投资 | | | | | | | | 1,137 | |
| 净计划资产 | | | | | | | | $ | 2,010 | |
| | | | | | | | |
(1) 现金等价物包括商业票据、短期政府/机构、抵押贷款和信贷工具。 |
(2)2012年7月，英国养老金计划购买了一份保险合同，该合同将保证支付特定的养老金负债。合同延期付款10好几年了。 |
(3)未有市场报价的私人市场工具及实物资产，按适用投资经理或基金经审核财务报表厘定的估计公允价值估值。私人市场包括股权、风险资本以及私人信贷工具和基金。房地产资产包括房地产和基础设施。 |
| | | | | | | | |
特首由于缺乏现成的市场价格，我们的部分资产根据其各自的资产净值(或其等价物)进行估值，作为估计公允价值的替代方案。每种投资类别的公允价值如下：
•美国和非美国公司债务($970百万美元和$791分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这些混合基金向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
•美国和非美国股市($168百万美元和$160分别为2020年12月31日和2019年12月31日(百万美元) -这些混合基金向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
•资产/抵押贷款支持证券($100百万美元和$96分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这一资产类型代表对固定利率和浮动利率贷款的投资。这些基金使用资产净值进行估值，并允许每季度或更频繁地赎回。
•再保险($60百万美元和$30分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元)-这只混合基金的资产净值是按月确定的，投资可能会以该价值出售。
•多元化战略 ($50百万美元和$60(分别为2020年12月31日和2019年12月31日)-这些混合基金投资于大宗商品、固定收益和股票证券。它们向投资者提供了可观察到的资产净值，并立即或在几天内提供流动性。
三级资产对账情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量
使用重要的不可观察的输入(级别3) |
| 以百万计 | | 保险年金 | | 不动产 | | 私人市场 | | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 442 | | | $ | 57 | | | $ | 187 | | | $ | 686 | |
| 计划资产实际收益率 | | | | | | | | |
| 截至报告日仍持有的资产的未实现收益 | | 34 | | | 5 | | | 14 | | | 53 | |
| 采购、销售和结算，净额 | | — | | | (27) | | | 23 | | | (4) | |
| 2019年12月31日的余额 | | 476 | | | 35 | | | 224 | | | 735 | |
| 计划资产实际收益率 | | | | | | | | |
| 截至报告日仍持有的资产的未实现收益(亏损) | | 80 | | | (2) | | | 22 | | | 100 | |
| 采购、销售和结算，净额 | | — | | | (2) | | | 5 | | | 3 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 556 | | | $ | 31 | | | $ | 251 | | | $ | 838 | |
| | | | | | | | |
第三级资产
保险年金合约、风险投资、私募股权及房地产的投资，如无市场报价，则按适用的投资经理或基金的季度财务报表所厘定的估计公允价值估值。这些财务报表至少每年审计一次。我们与我们的投资顾问一起监测保险公司定期报告的保险合同的公允价值及其交易对手风险。合伙企业持有的所有房地产的公允价值每年至少由一家独立的专业房地产评估公司评估一次。公允价值通常代表基金在基础合伙企业的普通合伙人报告的投资合伙企业净资产中所占的比例份额。一些没有现成市场的证券最初按成本估值，利用独立的专业估值公司以及市场比较和随后的价值调整进行比较，这些调整要么反映了私人市场上有意义的第三方交易的基础，要么反映了相关投资合伙企业的普通合伙人认为合适的公允价值。在这种情况下，还会考虑发行人的财务状况和经营业绩、投资合伙企业在出售证券时合理预期的变现金额以及任何其他被认为相关的因素。估计公允价值受到不确定性的影响，因此可能与存在现成的此类投资市场时使用的价值不同，这种差异可能是重大的。
估计的未来供款和福利支付
我们计划贡献大约$75到2021年，我们的固定收益养老金计划将增加100万美元。下表列出了我们养老金计划下的预期未来福利支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 合格和不合格养老金计划 |
| 以百万计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
| 预期福利支付 | | $ | 282 | | | $ | 268 | | | $ | 271 | | | $ | 276 | | | $ | 278 | | | $ | 1,417 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他养老金计划
我们还为某些小时工和工薪族提供固定缴费计划。我们对这些计划的贡献是$85百万，$102百万美元和$104截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。
其他退休后福利
我们的其他退休后福利(OPEB)计划为符合条件的退休员工及其家属提供各种医疗和人寿保险福利，这些员工退休并满足一定的年龄和服务要求。这些计划是缴费的，包含成本分担功能，如上限、免赔额、共同保险和配偶缴费。雇主缴费受每个计划中的公式限制。退休人员的医疗福利缴费每年都会调整，我们保留更改这些计划所涵盖的福利的权利。OPEB计划没有计划资产，因为我们的政策是在发生索赔和保费时为这些计划的福利和费用提供资金。
债务和资金状况
下面显示的福利义务余额反映了我们的OPEB计划的累计退休后福利义务(APBO)。福利义务、计划的资金状况和在我们的合并资产负债表对于我们重要的OPEB计划如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 |
| 福利义务的变更 | | | | |
| 年初的福利义务 | | $ | 227 | | | $ | 246 | |
| 利息成本 | | 7 | | | 10 | |
| 计划参与者的缴费 | | 9 | | | 14 | |
| | | | |
| 精算损失 | | 14 | | | — | |
| 雇主直接支付的福利 | | (38) | | | (43) | |
| 年终福利义务 | | $ | 219 | | | $ | 227 | |
| | | | |
| 年终资金状况 | | $ | (219) | | | $ | (227) | |
| | | | |
| 合并资产负债表中确认的金额 | | | | |
| 应计薪酬、福利和退休费用 | | $ | (20) | | | $ | (21) | |
| 养老金和OPEB | | (199) | | | (206) | |
| 确认净额 | | $ | (219) | | | $ | (227) | |
| | | | |
| 在累计其他全面亏损中确认的金额 | | | | |
| 净精算收益 | | $ | (10) | | | $ | (25) | |
| 以前的服务积分 | | (4) | | | (4) | |
| 确认净额 | | $ | (14) | | | $ | (29) | |
| | | | |
除了上表中的OPEB计划外，我们还在#年保留了不太重要的OPEB计划四美国以外的其他国家，包括大约9百分比和11分别占我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的OPEB债务的百分比。这些计划反映在我们的“其他负债”中。合并资产负债表.
净定期OPEB成本的构成
下表显示了我们计划下的定期OPEB净成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 利息成本 | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| | | | | | |
| 确认净精算收益 | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 定期净OPEB成本 | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| | | | | | |
在截至12月31日的年度中，在其他综合亏损(收入)中确认的福利义务的其他变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 确认净精算收益 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 发生的精算损失(收益) | | 14 | | | (1) | | | (51) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 在其他综合损失(收入)中确认的合计 | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | (51) | |
| | | | | | |
| 在净定期OPEB成本和其他综合损失(收入)中确认的总额 | | $ | 21 | | | $ | 9 | | | $ | (40) | |
| | | | | | |
假设
下表列出了在确定每年的OPEB义务时使用的假设，并反映了我们其他OPEB计划的加权平均百分比，如下所示：
下表列出了确定定期OPEB净成本时使用的假设，并反映了各种计划的加权平均百分比，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 贴现率 | | 3.15 | % | | 4.25 | % | | 3.55 | % |
| | | | | | |
我们的综合OPEB义务是根据医疗和人寿保险计划的条款以及相关的精算假设和医疗成本趋势率来确定的。出于测量目的，一个6.88假设2020年覆盖的医疗福利的人均成本年增长率为1%。假设该比率在线性基础上递减到5.0到2029年，这一比例将保持在这一水平。
估计福利支付
下表列出了我们的OPEB计划下的预期福利支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 - 2030 |
| 预期福利支付 | | $ | 21 | | | $ | 20 | | | $ | 19 | | | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 71 | |
| | | | | | | | | | | | |
附注14.承付款和或有事项
法律程序
我们在正常业务过程中会遇到许多诉讼和索赔，包括与产品责任、人身伤害、产品的使用和性能、保修事项、产品召回、专利、商标或其他知识产权侵权行为、合同责任、业务行为、外国司法管辖区的纳税报告、经销商终止、工作场所安全和环境问题有关的诉讼。根据美国联邦和相关的州环境法规，我们还被确定为多个废物处置地点的潜在责任方，并可能对与这些地点相关的任何调查和补救费用承担连带责任。我们否认对其中许多诉讼、索赔和诉讼承担责任，并正在积极为此类诉讼、索赔和诉讼辩护。我们承保各种形式的商业、财产和伤亡、产品责任和其他形式的保险；然而，此类保险可能不适用于或不足以支付与我们就这些诉讼、索赔和诉讼做出的判决相关的费用。“我们不相信这些诉讼是个别或整体的重大诉讼。虽然我们相信我们也已就未决的诉讼、索赔和法律程序为我们的预期未来负债确定了足够的应计项目，但不能保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响，因为任何此类负债的性质和范围都可以根据当时现有的信息进行合理的估计，但我们不能保证任何现有或未来的诉讼、索赔或诉讼的最终解决方案不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
我们在巴西开展重要的商业活动，受巴西联邦、州和地方劳工、社会保障、税收和海关法的约束。尽管我们相信我们遵守了这些法律，但它们很复杂，受到不同解释的影响，我们经常就这些法律在特定情况下的应用提起诉讼。
2019年4月29日，我们宣布，在与EPA和CARB就2019年RAM 2500和3500卡车车型的发动机认证进行对话后，我们正在对我们的排放认证流程和皮卡应用的排放标准合规性进行正式的内部审查。这项审查是与外部顾问一起进行的，以确保我们所有皮卡应用的认证和合规性流程符合我们的内部政策、工程标准和适用法律。此外，我们自愿向监管机构和其他政府机构、司法部(DoJ)和美国证券交易委员会(SEC)披露了我们的正式内部审查，并与他们合作，以确保全面和彻底的审查。我们完全配合美国司法部和证券交易委员会的信息要求和询问，根据最近与这些机构的沟通，我们预计不会有进一步的询问。在与EPA和CARB就我们皮卡应用的有效性进行对话期间，监管机构提出了担忧，即我们排放系统的某些方面可能会降低我们排放控制系统的有效性，从而充当减效装置。因此，我们的内部审查在一定程度上侧重于
监管机构的担忧。我们正在与监管机构密切合作，加强我们的排放系统，以提高我们所有皮卡应用的有效性，并充分满足监管机构的要求。根据与监管机构的讨论，我们为2019年RAM 2500和3500卡车车型开发了新的发动机校准，该校准已包括在2019年9月以来发运的所有发动机中。在我们的讨论中，监管机构要求我们考虑其他车型年和其他引擎。由于我们正式审查的持续性质，我们与监管机构的持续合作，以及许多未知事实和情况的存在，我们无法预测此次审查和这些监管过程的最终结果，我们也不能保证此事不会对我们的运营业绩和现金流产生实质性不利影响。
担保和承诺
我们定期达成担保安排，包括对非美国分销商融资的担保，对经营租赁设备的剩余价值担保，以及对合资企业或第三方义务的其他杂项担保。截至2020年12月31日，与这些担保相关的最大潜在损失为$44百万美元。
我们与某些供应商有协议，要求我们购买最小数量的货物，否则将受到罚款。在2020年12月31日，如果我们停止从这些供应商中的每一家采购，罚款总额将约为$32百万美元。这些安排大部分使我们能够确保关键部件的供应。“我们目前预计不会根据这些合同支付任何罚款。
我们与铂金和钯的供应商签订实物远期合同，在不同时期以合同规定的价格购买一定数量的商品，价格通常在两年。截至2020年12月31日，这些合同下的总承诺额为$79百万美元。这些安排使我们能够保证这些商品的价格，否则这些商品就会受到市场波动的影响。
我们与某些客户有保证，要求我们令人满意地履行合同或监管义务，或赔偿与不履行义务有关的金钱损失。这些履约保证金和其他与履约有关的担保是$100截至2020年12月31日，为100万。
弥偿
我们定期签订各种合同安排，同意就某些类型的损失赔偿第三方。常见的赔偿类型包括：
•产品责任和许可、专利或商标赔偿；
•资产出售协议，我们同意就未来与出售资产相关的环境风险向购买者提供赔偿；以及
•我们同意赔偿对方因合同中的失实陈述而遭受的损失的任何合同协议。
我们定期评估不得不产生与这些赔偿相关的成本的可能性，以及可能发生的预期损失。由于这些赔偿与特定的已知负债无关，而且由于其不确定性，我们无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大金额。
注15.康明斯公司股东权益
优先股和优先股
我们被授权发行一百万面值为零的优先股和一百万优先股优先于优先股的优先股。我们可以确定每个系列的股份数量，以及每个系列的权利、优先和限制。截至2020年12月31日，没有已发行的优先股或优先股。
普通股
员工福利计划的普通股、库存股和信托持有的普通股的股份变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 普普通通
库存 | | 财务处
库存 | | 普通股
以信托形式持有 |
| 2017年12月31日的余额 | | 222.4 | | | 56.7 | | | 0.5 | |
| 收购的股份 | | — | | | 7.9 | | | — | |
| 已发行股份 | | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | 222.4 | | | 64.4 | | | 0.4 | |
| 收购的股份 | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 已发行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 222.4 | | | 71.7 | | | 0.2 | |
| 收购的股份 | | — | | | 3.9 | | | — | |
| 已发行股份 | | — | | | (0.8) | | | (0.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 222.4 | | | 74.8 | | | — | |
| | | | | | |
库存股
本公司回购的普通股按成本计入库存股，导致本公司股东权益减少。合并资产负债表。作为我们基于股票的薪酬计划的一部分，国库股可能会重新发行。当股票重新发行时，我们使用加权平均成本法来确定成本。股票成本和发行价之间的收益被加到额外的实收资本中。损失从额外的实收资本中扣除，减去收益的部分。此后，亏损从留存收益中扣除。截至2020年12月31日的三年期间的库存股活动，包括已发行和回购的股票，载于我们的合并权益变动表.
2019年12月，董事会授权收购至多美元2.02018年回购计划完成后，额外增加普通股10亿股。2018年10月，董事会授权收购至多美元2.0在2016年回购计划完成后增加10亿股普通股。在截至2020年12月31日的一年中，我们在股票回购计划下进行了以下购买：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位：百万(每股除外)
截至的每个季度 | | 购买了2020股 | | 平均成本
每股 | | 总成本
回购 | | | | 剩余 授权 容量(1) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2018年10月，20亿美元回购计划 | | | | | | | | | | |
| 三月二十九日 | | 3.5 | | | $ | 156.92 | | | $ | 550 | | | | | $ | 85 | |
| 六月二十八日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 9月27日 | | — | | | — | | | — | | | | | 85 | |
| 12月31日 | | 0.4 | | | 219.15 | | | 85 | | | | | — | |
| 小计 | | 3.9 | | | 163.11 | | | 635 | | | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月，20亿美元回购计划 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 12月31日 | | 0.0 | | (2) | 218.97 | | | 6 | | | | | 1,994 | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | 3.9 | | | 163.50 | | | $ | 641 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)这些计划下的剩余授权产能是根据购买股票的成本计算的，但不包括根据授权计划的佣金费用。 |
(2)根据2019年回购计划购买的股票四舍五入为零。 |
| | | | | | | | | | |
2018年，我们与高盛有限责任公司(Goldman，Sachs&Co.LLC)签订了加速股票回购协议，回购美元500根据我们之前宣布的股票回购计划，我们的普通股中有100万股，并收到了3.5百万股，平均价格为$144.02每股。
我们回购了$641百万，$1,271百万美元和$1,140在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们的普通股分别为100万股。
分红
2020、2019年和2018年支付给普通股股东的股息总额为782百万，$761百万美元和$718分别为百万美元。未来股息的宣布和支付取决于我们的收入和流动资金状况，以及其他因素，并取决于董事会的声明，董事会每季度召开一次会议来考虑我们的股息支付。我们预计将用运营现金为股息支付提供资金。
2020年10月，董事会批准将我们的季度股息增加3.0从$开始的百分比1.311每股减至$1.35每股。2019年7月，董事会授权15.0我们普通股的季度现金股息从1美元增加到2%1.14每股减至$1.311每股。2018年7月，董事会批准了一项5.6我们普通股的季度股息从1美元增加到1美元1.08每股减至$1.14每股。过去三年支付给普通股股东的每股现金红利如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 季度股息 |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 第一季度 | | $ | 1.311 | | | $ | 1.14 | | | $ | 1.08 | |
| 第二季度 | | 1.311 | | | 1.14 | | | 1.08 | |
| 第三季度 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 第四季度 | | 1.35 | | | 1.311 | | | 1.14 | |
| 总计 | | $ | 5.28 | | | $ | 4.90 | | | $ | 4.44 | |
| | | | | | |
员工福利信托基金
1997年，我们成立了员工福利信托基金(EBT)，由普通股出资，用于履行我们未来在员工福利和薪酬计划下的义务。EBT的主要现金来源是EBT持有的我们普通股的未分配股票收到的股息。康明斯股票和现金在EBT中的股票被用来为康明斯退休和储蓄计划参与者的账户提供资金，这些参与者选择接受康明斯股票的公司匹配资金。此外，我们有时指示受托人在公开市场上出售EBT的股票，并从EBT中筹集现金，为其他员工福利计划提供资金。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，从收入中扣除的匹配缴费为#美元。2百万，$10百万美元和$12分别为百万美元。到2020年12月31日，EBT已经完全耗尽。
附注16.累计其他综合损失
以下为按组成部分划分的累计其他综合收益(亏损)变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 更改日期
养老金和
其他
退休后
已确定的收益
平面图 | | 外国
货币
翻译
调整，调整 | | 未实现的收益
(亏损)债务负担
证券 | | 未实现的收益
(亏损)继续
衍生物 | | | 总计
归因于
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.) | | 非控制性
利益 | | 总计 |
| 2017年12月31日的余额 | | $ | (689) | | | $ | (812) | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | | $ | (1,503) | | | | | |
| 改叙前其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | (42) | | | (333) | | | 2 | | | 21 | | | | (352) | | | $ | (30) | | | $ | (382) | |
| 税收优惠(费用) | | 7 | | | 7 | | | — | | | (7) | | | | 7 | | | — | | | 7 | |
| 税后金额 | | (35) | | | (326) | | | 2 | | | 14 | | | | (345) | | | (30) | | | (375) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额(1) | | 53 | | | — | | | (3) | | | (9) | | | | 41 | | | 1 | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | 18 | | | (326) | | | (1) | | | 5 | | | | (304) | | | $ | (29) | | | $ | (333) | |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | (671) | | | $ | (1,138) | | | $ | — | | | $ | 2 | | | | $ | (1,807) | | | | | |
| 改叙前其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | (106) | | | (153) | | | — | | | (12) | | | | (271) | | | $ | (5) | | | $ | (276) | |
| 税收优惠(费用) | | 16 | | | 6 | | | — | | | 5 | | | | 27 | | | — | | | 27 | |
| 税后金额 | | (90) | | | (147) | | | — | | | (7) | | | | (244) | | | (5) | | | (249) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额(1) | | 27 | | | — | | | — | | | (4) | | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期净其他综合亏损 | | (63) | | | (147) | | | — | | | (11) | | | | (221) | | | $ | (5) | | | $ | (226) | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | (734) | | | $ | (1,285) | | | $ | — | | | $ | (9) | | | | $ | (2,028) | | | | | |
| 改叙前其他综合收益 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前金额 | | (92) | | | 73 | | | — | | | (41) | | | | (60) | | | $ | (10) | | | $ | (70) | |
| 税收优惠(费用) | | 26 | | | 8 | | | — | | | 9 | | | | 43 | | | — | | | 43 | |
| 税后金额 | | (66) | | | 81 | | | — | | | (32) | | | | (17) | | | (10) | | | (27) | |
从累计其他综合收益中重新分类的金额(1) | | 65 | | | — | | | — | | | (2) | | | | 63 | | | — | | | 63 | |
| 本期净其他综合(亏损)收入 | | (1) | | | 81 | | | — | | | (34) | | | | 46 | | | $ | (10) | | | $ | 36 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | (735) | | | $ | (1,204) | | | $ | — | | | $ | (43) | | | | $ | (1,982) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)金额是扣除税金后的净额。从累积的其他综合收益(亏损)中重新分类以及相关的税收影响对于单独披露无关紧要。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注17.非控股权益
合并子公司股权中的非控股权益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | |
| 伊顿·康明斯自动变速器技术 | | $ | 538 | | | $ | 581 | | |
| 康明斯印度有限公司 | | 319 | | | 302 | | |
氢化物公司(1) | | 50 | | | 58 | | |
| 其他 | | 20 | | | 17 | | |
| 总计 | | $ | 927 | | | $ | 958 | | |
| | | | | |
(1)有关更多信息，请参见附注20，“收购”。 | |
| | | | | |
注18.股票激励和股票期权计划
我们的股票激励计划(本计划)允许授予最多8.5向高管、员工和非员工董事发放的股权奖励总额为100万股。根据该计划可授予的奖励包括但不限于股票期权、股票增值权、绩效股票和其他股票奖励。根据本计划发行的股票可以是新发行的股票，也可以是重新发行的库存股。
股票期权的执行价格通常等于股票在授予之日的公平市值，有效期为10三年了。授予的股票期权有三-年归属期限。执行价可能高于授予当日股票的公允价值，但不能低于。补偿费用在授权日开始的授权期内以直线方式记录。补偿费用基于使用Black-Scholes期权定价模型的每个期权授予的公允价值。根据我们的退休计划，授予有资格退休的员工的期权在授予之日已全部用完。
股票期权也是通过关键员工股票投资计划(KESIP)授予的，该计划允许除高级管理人员以外的某些员工以分期付款的方式购买普通股，最高可达既定的信用额度。对于每一块100员工购买的KESIP股票50授予股票期权。通过KESIP计划授予的期权被视为该计划下的奖励，并立即授予。通过KESIP计划授予的股票期权的补偿费用是根据使用Black-Scholes期权定价模型授予的每个期权的公允价值来记录的。
业绩股票被授予作为目标奖励，并根据我们经营业绩的某些衡量标准赚取。已经建立了一个支付系数，范围从0至200目标奖励的百分比基于我们在三-年度业绩期间。奖励的公允价值等于授予日我们股票的平均市场价格，该价格根据授予期间的股息现值进行了调整。薪酬开支自授出日起直至股份不受限制为止，按比例入账，并以根据计划公式预期可赚取的奖励金额为基础，并根据当前信息调整每个报告期。
限制性普通股不定期授予某些员工，不收取任何费用。参与者有权获得现金股息和投票权。限制在规定的期限内限制股票的出售或转让。通常情况下，三分之一的股份在以下情况下成为既得和不受限制的两年而且，在授予日之后，每年都有三分之一的已发行股票成为既有股票，不受限制，前提是参与者仍是员工。奖励的公允价值等于授予日我们股票的平均市场价格。薪酬费用在授予之日确定，并在限制期内以直线方式确认。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，与我们基于股份的计划相关的员工薪酬支出(扣除估计没收)约为$30百万，$48百万美元和$52分别为百万美元。此外，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，非员工董事基于股份的薪酬支出约为美元。1百万，$1百万美元和$1分别为百万美元。授予非雇员董事的股份立即授予，没有任何限制或业绩条件。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，与我们的员工持股计划相关的超额税收优惠为$4百万，$4百万美元和$2分别为百万美元。与我们的员工股份计划的非既得性奖励相关的未确认补偿费用总额(扣除估计的没收)约为$。27到2020年12月31日，预计将在加权平均期内确认两年.
下表汇总了计划中基于员工股份的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权平均
行权价格 | | 加权平均
剩余
合同期限
(以年为单位) | | 集料
内在价值
(单位：百万) |
| 2017年12月31日的余额 | | 2,901,369 | | | $ | 123.49 | | | | | |
| 授与 | | 515,320 | | | 159.06 | | | | | |
| 练习 | | (140,133) | | | 88.74 | | | | | |
| 没收 | | (32,894) | | | 133.00 | | | | | |
| 2018年12月31日的余额 | | 3,243,662 | | | 130.55 | | | | | |
| 授与 | | 710,120 | | | 163.42 | | | | | |
| 练习 | | (652,980) | | | 116.76 | | | | | |
| 没收 | | (63,232) | | | 139.86 | | | | | |
| 2019年12月31日的余额 | | 3,237,570 | | | 140.36 | | | | | |
| 授与 | | 632,080 | | | 142.81 | | | | | |
| 练习 | | (660,786) | | | 131.25 | | | | | |
| 没收 | | (33,334) | | | 150.83 | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 3,175,530 | | | $ | 142.63 | | | 6.6 | | $ | 263 | |
| | | | | | | | |
| 可行使，2018年12月31日 | | 1,366,722 | | | $ | 124.97 | | | 4.7 | | $ | 18 | |
| 可行使，2019年12月31日 | | 1,665,710 | | | $ | 123.55 | | | 4.8 | | $ | 92 | |
| 可行使，2020年12月31日 | | 1,589,015 | | | $ | 130.28 | | | 4.6 | | $ | 151 | |
| | | | | | | | |
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内授予的期权的加权平均授予日期公允价值为$25.40, $31.04及$34.21，分别为。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度内行使的期权总内在价值约为$40百万，$35百万美元和$9分别为百万美元。
业绩和限制性股票的加权平均授予日期公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 业绩股 | | 限售股 |
| 非既得利益者 | | 股票 | | 加权平均
公允价值 | | 股票 | | 加权平均
公允价值 |
| 2017年12月31日的余额 | | 411,239 | | | $ | 120.84 | | | 8,089 | | | $ | 117.68 | |
| 授与 | | 124,700 | | | 146.50 | | | — | | | — | |
| 既得 | | (80,996) | | | 128.47 | | | (2,696) | | | 117.68 | |
| 没收 | | (44,593) | | | 127.90 | | | — | | | — | |
| 2018年12月31日的余额 | | 410,350 | | | 126.36 | | | 5,393 | | | 117.68 | |
| 授与 | | 185,377 | | | 141.01 | | | — | | | — | |
| 既得 | | (176,613) | | | 98.28 | | | (2,696) | | | 117.68 | |
| 没收 | | (23,183) | | | 145.26 | | | — | | | — | |
| 2019年12月31日的余额 | | 395,931 | | | 144.64 | | | 2,697 | | | 117.68 | |
| 授与 | | 260,480 | | | 132.57 | | | 3,704 | | | 165.04 | |
| 既得 | | (268,773) | | | 138.27 | | | (2,697) | | | 117.68 | |
| 没收 | | (10,684) | | | 144.22 | | | — | | | — | |
| 2020年12月31日的余额 | | 376,954 | | | $ | 140.85 | | | 3,704 | | | $ | 165.04 | |
| | | | | | | | |
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度内归属的业绩股份的总归属日期公允价值为$41百万，$27百万美元和$13分别为百万美元。归属的限制性股票的总公允价值不到$1百万，不到$1百万美元和$1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
每个期权授予的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型在以下假设下估算的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 预期寿命(年) | | 6 | | 6 | | 6 |
| 无风险利率 | | 0.62 | % | | 2.41 | % | | 2.72 | % |
| 预期波动率 | | 27.05 | % | | 23.79 | % | | 25.40 | % |
| 股息率 | | 2.88 | % | | 2.68 | % | | 2.48 | % |
| | | | | | |
预期寿命-员工股票期权的预期寿命代表了根据我们的历史数据，股票期权预计将保持未偿还的加权平均期限。
无风险利率-无风险利率假设是基于观察到的适合我们员工股票期权预期寿命的美国财政部证券利率。
预期波动率-预期波动率假设是基于我们的普通股在最近一段时间内的加权平均历史每日价格变化，相当于授予的预期期权寿命，并根据预计未来不会发生的活动进行了调整。
股息率-股息率假设是基于我们的历史和对股息支付的预期。
注19.康明斯公司普通股每股收益
我们计算普通股的基本每股收益(EPS)的方法是，将可归因于康明斯公司的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益的计算假设发行所有可能稀释的已发行股票等价物的普通股。我们将EBT持有的普通股(见附注15，“康明斯公司股东权益”)排除在加权平均已发行普通股的计算之外，直到这些股票从EBT分配到退休储蓄计划。以下是基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万美元计，每股除外 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | | |
| 基本信息 | | 148.2 | | | 155.4 | | | 162.2 | |
| 股票补偿奖励的稀释效应 | | 0.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | |
| 稀释 | | 149.0 | | | 156.1 | | | 162.8 | |
| 可归因于康明斯公司的每股普通股收益。 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 12.07 | | | $ | 14.54 | | | $ | 13.20 | |
| 稀释 | | 12.01 | | | 14.48 | | | 13.15 | |
| | | | | | |
已发行的加权平均稀释普通股不包括某些股票期权的反稀释效果。不包括在稀释后每股收益中的期权如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 排除的选项 | | 645,334 | | | 473,845 | | | 969,385 | |
| | | | | | |
注20.收购
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度收购情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收购实体(百万美元) | | 收购日期 | | 获得百分之五的权益 | | 向前业主付款 | | 与收购相关的债务报销 | | 总购买注意事项(1) | | | | | | 确认商誉 | | 确认的无形资产(2) | | 截至上一财年的净销售额 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氢化物公司 | | 9/09/19 | | 81% | | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | 235 | | | | | | | $ | 161 | | | $ | 161 | | | $ | 34 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Efficient Drivetrains，Inc. | | 8/15/18 | | 100% | | $ | 62 | | | $ | 2 | | | $ | 64 | | | | | | | $ | 49 | | | $ | 15 | | | $ | 3 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)收购实体的所有结果都包括在收购日期之后的分部结果中。新合并的实体作为业务合并入账，并于收购之日计入New Power分部。 | |
(2) 在企业合并中获得的无形资产大多是与客户和技术有关的，其中大部分将在长达5年的时间内摊销。20自收购之日起数年。 | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
氢化物公司
2019年9月9日，我们获得了81总代价为$的氢化物公司的百分比权益235百万美元。液化空气公司(L‘Air Liquide，S.A.)的全资子公司氢气公司(The H2 Company)保持着一家19氢化物公司非控股权益百分比为$56根据氢能公司在收购之日的公开交易股价(代表其公允价值)计算，该公司的股票价格为600万欧元，该价格代表了该公司的公允价值。我们将这笔交易作为业务合并进行了核算，并在2019年第三季度将其计入New Power部门。出于商誉减值的目的，我们将这项业务转让给了我们的新能源报告部门，其中包括我们的电气化电力、燃料电池和氢气技术业务。截至2019年12月31日，我们的采购台账已经完成。无形资产将在以下期限内摊销3至20好几年了。采购价格分配如下：
| | | | | | | | |
| 以百万美元计 | | |
| 库存 | | $ | 21 | |
| 其他流动资产 | | 25 | |
| 无形资产 | | |
| 技术资产 | | 96 | |
| 客户关系 | | 29 | |
| 正在进行的研究和开发 | | 35 | |
| 其他无形资产 | | 1 | |
| 商誉 | | 161 | |
| 其他资产 | | 18 | |
| 流动负债 | | (53) | |
| 其他负债 | | (42) | |
| 企业总估值 | | 291 | |
| 减去：非控股权益 | | 56 | |
| 总购买注意事项 | | $ | 235 | |
| | |
技术资产代表现有燃料电池和发电设备的价值。这些资产是使用特许权使用费减免方法进行估值的，该方法是收益法和市场法的结合，根据对主题资产从第三方获得许可将产生的特许权使用费支出减免的估计，对主题资产进行估值。主要假设是预期收入、特许权使用费费率、估计剩余使用寿命和贴现率。该值被认为是公允价值层次结构下的第三级衡量标准。
客户关系资产代表企业与其重要客户之间的长期战略关系的价值。这些资产的估值采用收益法，特别是多期超额收益法，该方法确定特定资产组的估计收入和费用流，从中扣除可归因于标的资产(缴款资产)以外的资产的部分预计经济效益，以分离标的资产的预期收益。关键假设是预期收入、相关费用、估计剩余可用年限和贴现率。这些资产都在摊销15至20截至2019年12月31日，未来五年无形资产的年度摊销预计约为#美元。8百万美元。
正在进行的研究和开发资产是指已经启动、取得实质性进展但尚未产生技术上可行或商业上可行的项目的已获得的研究和开发资产。如上所述，这些资产是使用特许权使用费减免方法进行估值的。这些资产在完成之前不会摊销，但在此之前将每年进行减值测试。大约$10其中100万美元于2020年开始摊销，其余部分将在相关项目完成后开始摊销。
商誉是根据转让对价的公允价值与分配给有形和无形资产和负债的价值之间的剩余差额确定的。商誉金额将不能在纳税时扣除。在导致商誉认可的收购价格因素中，包括获得燃料电池领域的工程人才，成为清洁燃料电池能源开发的先行者之一的能力，以及继续扩大我们作为全球电力领导者的地位的机会。
注21。重组行动
2019年11月，我们宣布打算裁减全球员工，以应对2019年下半年全球市场的持续恶化，以及2020年大多数美国和国际市场的订单预期减少。2019年第四季度，我们开始执行重组行动，主要是以自愿和非自愿员工离职计划的形式。在这些计划涉及自愿离职的程度上，在接受向员工提供的工作机会时记录了一项责任。在这些计划根据先前存在的协议或政策提供离职福利的范围内，一旦金额可能并可合理评估，就会记录负债。我们产生了一笔$的费用。119百万(美元)902019年第四季度这些行动的税后成本为100万美元)，这些行动影响了大约2,300员工。自愿行为于2019年12月31日前完成，非自愿行为于2020年6月28日前完成。
重组行动包括在我们的部门和非部门经营业绩中，如下所示：
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 以百万计 | | 截至2019年12月31日的年度 | | | | |
| 发动机 | | $ | 18 | | | | | |
| 分布 | | 37 | | | | | |
| 部件 | | 20 | | | | | |
| 电力系统 | | 12 | | | | | |
| 新力量 | | 1 | | | | | |
| 非分段 | | 31 | | | | | |
| 重组行动 | | $ | 119 | | | | | |
| | | | | | |
下表概述了应计重组的活动和余额，这些活动和余额包括在我们的“其他应计费用”中。合并资产负债表:
| | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| 以百万计 | | 重组应计项目 |
| 裁员 | | $ | 119 | |
| 现金支付 | | (4) | |
| 外币损失 | | 1 | |
| 2019年12月31日的余额 | | 116 | |
| | | |
| 现金支付 | | (110) | |
| 预算的更改 | | (4) | |
| 外汇收益 | | (1) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
注22。运营细分市场
公认会计原则下的经营部门被定义为企业的组成部分，其单独的财务信息可由首席运营决策者(CODM)或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的CODM是总裁兼首席运营官。
我们可报告的运营部门包括发动机、配电、部件、动力系统和新动力。这种报告结构是根据每个细分市场所服务的产品和市场进行组织的。发动机部门生产发动机(15升及以下)和相关零部件，在公路和各种非公路市场销售给客户。我们的发动机用于各种大小的卡车、公交车和休闲车，以及各种工业应用，包括建筑、农业、发电系统和其他非公路应用。分销部门包括全资和部分拥有的经销商，从事发动机、发电机组和服务部件的批发，以及对我们的产品进行服务和维修活动，并与世界各地的各种原始设备制造商保持关系。零部件部门销售过滤产品、后处理系统、涡轮增压器、电子产品、燃料系统和自动变速器。电力系统部门是一家综合电力供应商，设计、制造和销售用于工业应用(包括采矿、石油和天然气、船舶和铁路)的发动机(16升及以上)、备用和主要发电机组、交流发电机和其他动力部件。新能源部门设计、制造、销售和支持氢气生产解决方案，以及从全电动到混合动力的各种电气化电力系统，以及创新的零部件和子系统，包括电池和燃料电池技术。我们
我们将继续为我们所有采用电气化和替代电力技术的市场提供服务，满足我们的OEM合作伙伴和最终客户的需求。
我们使用扣除利息支出、所得税、折旧和摊销以及非控制权益前的部门收益或亏损(EBITDA)作为CODM评估每个可报告经营部门的业绩的主要基础。我们相信，EBITDA是衡量我们经营业绩的有用指标，因为它帮助投资者和债券持有人在一致的基础上比较我们的业绩，而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法，这些方法可能因许多因素而有很大差异。分部金额不包括分部无法明确识别的某些费用。
我们运营部门的会计政策与我们的合并财务报表。我们编制经营部门的财务业绩的基础与我们内部分解财务信息以帮助做出内部运营决策的方式一致。我们在各部门之间分配某些共同成本和费用，主要是公司职能，这与我们根据GAAP编制的独立财务信息的分配方式不同。这些包括信息技术、人力资源、法律、财务和供应链管理等共享服务的某些成本和费用。“我们不会将公司拥有的寿险的损益分配给个别细分市场。”EBITDA可能与其他公司使用的衡量标准不一致。
下表显示了截至12月31日我们可报告运营部门的汇总财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 发动机 | | 分布 | | 部件 | | 电力系统 | | 新力量 | | 总细分市场 | | 段间消除(1) | | 总计 |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对外销售 | | $ | 5,925 | | | $ | 7,110 | | | $ | 4,650 | | | $ | 2,055 | | | $ | 71 | | | $ | 19,811 | | | $ | — | | | $ | 19,811 | |
| 细分市场销售 | | 2,097 | | | 26 | | | 1,374 | | | 1,576 | | | 1 | | | 5,074 | | | (5,074) | | | — | |
| 总销售额 | | 8,022 | | | 7,136 | | | 6,024 | | | 3,631 | | | 72 | | | 24,885 | | | (5,074) | | | 19,811 | |
| 研究、开发和工程费用 | | 290 | | | 31 | | | 264 | | | 212 | | | 109 | | | 906 | | | — | | | 906 | |
| 被投资人权益、特许权使用费和利息收入(亏损) | | 312 | | | 62 | | | 61 | | | 21 | | | (4) | | | 452 | | | — | | | 452 | |
| 利息收入 | | 9 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,235 | | | 665 | | | 961 | | | 343 | | | (172) | | | 3,032 | | | 76 | | | 3,108 | |
折旧及摊销(2) | | 208 | | | 122 | | | 192 | | | 130 | | | 18 | | | 670 | | | — | | | 670 | |
| 净资产 | | 1,306 | | | 2,444 | | | 2,878 | | | 2,134 | | | 504 | | | 9,266 | | | — | | | 9,266 | |
| 对股权被投资人的投资和垫款 | | 681 | | | 313 | | | 215 | | | 200 | | | 32 | | | 1,441 | | | — | | | 1,441 | |
| 资本支出 | | 202 | | | 89 | | | 140 | | | 79 | | | 18 | | | 528 | | | — | | | 528 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对外销售 | | $ | 7,570 | | | $ | 8,040 | | | $ | 5,253 | | | $ | 2,670 | | | $ | 38 | | | $ | 23,571 | | | $ | — | | | $ | 23,571 | |
| 细分市场销售 | | 2,486 | | | 31 | | | 1,661 | | | 1,790 | | | — | | | 5,968 | | | (5,968) | | | — | |
| 总销售额 | | 10,056 | | | 8,071 | | | 6,914 | | | 4,460 | | | 38 | | | 29,539 | | | (5,968) | | | 23,571 | |
| 研究、开发和工程费用 | | 337 | | | 28 | | | 300 | | | 230 | | | 106 | | | 1,001 | | | — | | | 1,001 | |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 200 | | | 52 | | | 40 | | | 38 | | | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
| 利息收入 | | 15 | | | 15 | | | 8 | | | 8 | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
| EBITDA(不包括重组行动) | | 1,472 | | | 693 | | | 1,117 | | | 524 | | | (148) | | | 3,658 | | | 73 | | | 3,731 | |
重组行动(3) | | 18 | | | 37 | | | 20 | | | 12 | | | 1 | | | 88 | | | 31 | | | 119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,454 | | | 656 | | | 1,097 | | | 512 | | | (149) | | | 3,570 | | | 42 | | | 3,612 | |
折旧及摊销(2) | | 202 | | | 115 | | | 222 | | | 118 | | | 12 | | | 669 | | | — | | | 669 | |
| 净资产 | | 1,094 | | | 2,536 | | | 2,911 | | | 2,245 | | | 472 | | | 9,258 | | | — | | | 9,258 | |
| 对股权被投资人的投资和垫款 | | 575 | | | 296 | | | 193 | | | 171 | | | 2 | | | 1,237 | | | — | | | 1,237 | |
| 资本支出 | | 240 | | | 136 | | | 191 | | | 107 | | | 26 | | | 700 | | | — | | | 700 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
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(下一页续表)
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百万计 | | 发动机 | | 分布 | | 部件 | | 电力系统 | | 新力量 | | 总细分市场 | | 段间消除(1) | | 总计 |
| 2018 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对外销售 | | $ | 8,002 | | | $ | 7,807 | | | $ | 5,331 | | | $ | 2,625 | | | $ | 6 | | | $ | 23,771 | | | $ | — | | | $ | 23,771 | |
| 细分市场销售 | | 2,564 | | | 21 | | | 1,835 | | | 2,001 | | | 1 | | | 6,422 | | | (6,422) | | | — | |
| 总销售额 | | 10,566 | | | 7,828 | | | 7,166 | | | 4,626 | | | 7 | | | 30,193 | | | (6,422) | | | 23,771 | |
| 研究、开发和工程费用 | | 311 | | | 20 | | | 272 | | | 230 | | | 69 | | | 902 | | | — | | | 902 | |
| 被投资人的权益、特许权使用费和利息收入 | | 238 | | | 46 | | | 54 | | | 56 | | | — | | | 394 | | | — | | | 394 | |
| 利息收入 | | 11 | | | 13 | | | 5 | | | 6 | | | — | | | 35 | | | — | | | 35 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EBITDA | | 1,446 | | | 563 | | | 1,030 | | | 614 | | | (90) | | | 3,563 | | | (87) | | | 3,476 | |
折旧及摊销(2) | | 190 | | | 109 | | | 185 | | | 119 | | | 6 | | | 609 | | | — | | | 609 | |
| 净资产 | | 1,265 | | | 2,677 | | | 2,878 | | | 2,262 | | | 138 | | | 9,220 | | | — | | | 9,220 | |
| 对股权被投资人的投资和垫款 | | 561 | | | 278 | | | 206 | | | 177 | | | — | | | 1,222 | | | — | | | 1,222 | |
| 资本支出 | | 254 | | | 133 | | | 182 | | | 129 | | | 11 | | | 709 | | | — | | | 709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括部门间销售额、部门间存货抵销利润和未分配的公司费用。截至2019年12月31日的年度包括31百万与公司职能相关的重组费用。在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度内，没有重大的未分配公司费用。 |
(2)折旧和摊销，如分部基础所示，不包括债务贴现和递延成本的摊销，包括在合并净利润报表作为“利息支出”债务贴现和递延费用摊销为#美元。3百万，$3百万美元和$2截至2020年、2019年和2018年的年度分别为100万。折旧费用的一部分计入“研究、开发和工程费用”。 |
(3)有关更多信息，请参见附注21“重组行动”。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
将我们的分部信息与合并净利润报表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 总部门EBITDA | | $ | 3,032 | | | $ | 3,570 | | | $ | 3,563 | |
| 段间淘汰 | | 76 | | | 42 | | | (87) | |
| EBITDA合计 | | 3,108 | | | 3,612 | | | 3,476 | |
| 更少： | | | | | | |
| 利息支出 | | 100 | | | 109 | | | 114 | |
| 折旧及摊销 | | 670 | | | 669 | | | 609 | |
| 所得税前收入 | | 2,338 | | | 2,834 | | | 2,753 | |
| 减去：所得税费用 | | 527 | | | 566 | | | 566 | |
| 合并净收入 | | 1,811 | | | 2,268 | | | 2,187 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | | 22 | | | 8 | | | 46 | |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | $ | 1,789 | | | $ | 2,260 | | | $ | 2,141 | |
| | | | | | |
将我们部门的净资产与合并资产负债表如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， | |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| 营业部门的净资产 | | $ | 9,266 | | | $ | 9,258 | | | $ | 9,220 | | |
| 现金、现金等价物和有价证券 | | 3,862 | | | 1,470 | | | 1,525 | | |
| | | | | | | |
在到达净资产时扣除的净负债(1) | | 8,947 | | | 8,498 | | | 7,836 | | |
| 不包括在净资产中的养老金和OPEB调整 | | 67 | | | 67 | | | 68 | | |
| 未分配给分部的递延税项资产 | | 479 | | | 441 | | | 410 | | |
| 未分配给分部的递延债务成本 | | 3 | | | 3 | | | 3 | | |
| 总资产 | | $ | 22,624 | | | $ | 19,737 | | | $ | 19,062 | | |
| | | | | | | |
(1)在到达净资产时扣除的负债包括某些应付帐款、应计费用、长期负债和其他项目。 | |
| | | | | | | |
有关按地理区域划分的净销售额，请参阅附注2，“与客户签订合同的收入”。
长期资产包括物业、厂房和设备、扣除折旧后的净额、投资和对股权投资人的垫款以及其他资产，不包括递延税项资产、可退还税款和递延债务支出。按地理区域划分的长期细分资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 十二月三十一日， |
| 以百万计 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | | $ | 3,776 | | | $ | 3,555 | | | $ | 3,174 | |
| 中国 | | 1,010 | | | 893 | | | 823 | |
| 印度 | | 595 | | | 616 | | | 577 | |
| 英国 | | 370 | | | 370 | | | 337 | |
| 荷兰 | | 295 | | | 253 | | | 234 | |
| 墨西哥 | | 187 | | | 175 | | | 171 | |
| 加拿大 | | 149 | | | 139 | | | 114 | |
| 巴西 | | 79 | | | 106 | | | 104 | |
| 其他国际国家 | | 466 | | | 489 | | | 329 | |
| 长期资产总额 | | $ | 6,927 | | | $ | 6,596 | | | $ | 5,863 | |
| | | | | | |
我们最大的客户是PACCAR Inc.，面向此客户的全球销售额为2,900百万，$3,937百万美元和$3,643截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为百万美元，代表15百分比,17百分比和15分别占我们合并净销售额的百分比。没有其他客户占合并净销售额的10%以上。
精选季度财务数据
未经审计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一
季度 | | 第二
季度 | | 第三
季度 | | 第四
季度 | |
| 以百万美元计，每股除外 | | 2020 | |
| 净销售额 | | $ | 5,011 | | | $ | 3,852 | | | $ | 5,118 | | | $ | 5,830 | | |
| 毛利率 | | 1,294 | | | 890 | | | 1,349 | | | 1,361 | | |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | 511 | | | 276 | | | 501 | | | 501 | | |
| 可归因于康明斯公司的普通股每股收益-Basic | | $ | 3.42 | | | $ | 1.87 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.39 | | |
可归因于康明斯公司的普通股每股收益-稀释后(1) | | 3.41 | | | 1.86 | | | 3.36 | | | 3.36 | | |
| 每股现金股息 | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.311 | | | 1.35 | | |
| 每股股价 | | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 180.88 | | | $ | 184.94 | | | $ | 215.43 | | | $ | 244.67 | | |
| 低 | | 101.03 | | | 127.30 | | | 170.19 | | | 203.51 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 | |
| 净销售额 | | $ | 6,004 | | | $ | 6,221 | | | $ | 5,768 | | | $ | 5,578 | | |
| 毛利率 | | 1,532 | | | 1,641 | | | 1,494 | | | 1,313 | | |
| 可归因于康明斯公司的净收入。 | | 663 | | | 675 | | | 622 | | | 300 | | (2) |
可归因于康明斯公司的普通股每股收益-Basic(1) | | $ | 4.22 | | | $ | 4.29 | | | $ | 3.99 | | | $ | 1.98 | | (2) |
可归因于康明斯公司的普通股每股收益-稀释后(1) | | 4.20 | | | 4.27 | | | 3.97 | | | 1.97 | | (2) |
| 每股现金股息 | | 1.14 | | | 1.14 | | | 1.311 | | | 1.311 | | |
| 每股股价 | | | | | | | | | |
| 高 | | $ | 162.34 | | | $ | 171.84 | | | $ | 175.91 | | | $ | 186.73 | | |
| 低 | | 130.03 | | | 150.48 | | | 141.14 | | | 151.15 | | |
| | | | | | | | | |
(1)每个季度的每股收益是使用该季度的加权平均流通股数量计算的，而全年的每股收益是使用全年的加权平均流通股数量计算的。因此，四个季度每股收益的总和可能不等于全年每股收益。 |
(2) 可归因于康明斯公司的净利润和每股收益受到#美元的负面影响。1192000万(美元)902019年第四季度(税后)重组行动($0.59每股基本股份及$0.59每股稀释后股份)。 |
|
|
截至2020年12月31日，大约有2,637康明斯公司(Cummins Corp.Inc.)美元纪录的保持者2.50面值普通股。
第九项：报告会计和财务信息披露方面的变更和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时，我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性，这些控制和程序定义在交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)中。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本年度报告Form 10-K所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者很可能会对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告
第39A项关于注册会计师事务所管理层财务报告内部控制年度报告和认证报告的要求提供的信息，参照第48项下“管理层财务报告内部控制报告”和“独立注册会计师事务所报告”标题下的信息并入本协议。
项目9B：报告和其他信息
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
本公司2021年委托书将在2020年底后120天内提交的委托书中，第(10)项所要求的信息通过参考相关信息并入我们的2021年委托书中，标题为“公司治理”、“董事选举”。有关我们高管的信息可以在本年度报告的第一部分“关于我们高管的信息”的标题下找到。除非另有特别引用，否则我们的委托书不被视为作为本年度报告的一部分提交。
项目11.增加高管薪酬
在我们的2021年委托书中，第(11)项要求的信息通过参考相关信息并入我们的2021年委托书中，该委托书将在2020年底后120天内提交。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
截至2020年12月31日，有关我们股权薪酬计划的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 须提供的证券数目 在行使以下权力时发出 未完成的选项， 认股权证及权利(1) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项， 认股权证及权利(2) | | 剩余证券数量
可供将来发行
在股权薪酬项下
计划(不包括证券
反映在第一栏中) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 3,556,188 | | | $ | 142.63 | | | 5,733,380 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(1) 这一数字包括3175,530份股票期权，376,954股履约股票和3,704股限制性股票。参见附注18，“股票激励和股票期权计划”合并财务报表有关期权和股票如何授予的说明。 |
(2) 加权平均行权价只涉及3175,530份股票期权。业绩和限制性股票没有行权价格，因此不包括在此计算中。 |
| | | | | | |
我们没有未经证券持有人批准的股权补偿计划。
本公司2021年委托书将于2020年底后120天内提交委托书，第(12)项规定的剩余信息将通过参考相关信息并入我们的2021年委托书中的“董事、管理层及其他人的股权”项下。
第13项：董事之间的某些关系、关联交易和董事独立性
本公司2021年委托书将在2020年底后120天内提交委托书，第(13)项所要求的信息通过参考相关信息纳入我们的2021年委托书中，标题为“公司治理”和“其他信息关联方交易”。
项目14.支付主要会计费和服务费
我们的2021年委托书将在2020年底后120天内备案，第(14)项要求的信息通过参考相关信息并入我们的2021年委托书中。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
(a)以下是合并财务报表作为本报告一部分提交的明细表可在项目8“财务报表和补充数据”中找到：
•管理层向股东提交的报告
•独立注册会计师事务所报告
•合并净利润报表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•综合全面收益表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并资产负债表 2020年12月31日和2019年12月31日
•合并现金流量表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并权益变动表 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
•合并财务报表附注
(b)下列展品索引中列出的展品作为本年度报告的一部分提交给10-K表格。
康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.)
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | 展品说明 |
3
| (a) | | 经修订和重述的重述公司章程，自2018年5月8日起生效(通过引用附件3.2并入2018年5月9日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(第001-04949号文件)). |
3
| (b) | | 经修订和重述的章程，自2019年2月12日起生效(通过引用附件3.2并入康明斯公司于2019年2月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(文件号001-04949))。 |
4 | (a) | | 契约，日期为2013年9月16日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过参考2013年9月16日提交给美国证券交易委员会的S-3表格注册说明书附件4.3(注册说明书第333-191189号)合并)。 |
4 | (b) | | 第一补充公司，日期为2013年9月24日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过引用康明斯公司于2013年9月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告的附件4.1(文件编号001-04949)合并)。 |
4 | (c) | | 第二补充公司，日期为2013年9月24日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过引用康明斯公司于2013年9月24日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告附件4.2(文件编号001-04949)合并)。 |
4 | (d) | | 第三补充公司，日期为2020年8月24日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过引用附件4.2并入康明斯公司于2020年8月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第001-04949号))。 |
4 | (e) | | 第四补充公司，日期为2020年8月24日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过引用附件4.3并入康明斯公司于2020年8月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第001-04949号))。 |
4 | (f) | | 第五补充公司，日期为2020年8月24日，由康明斯公司和美国银行全国协会(通过引用附件4.4并入康明斯公司于2020年8月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件第001-04949号))。 |
4 | (g) | | 股本说明(通过引用附件4(D)并入康明斯公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度报告(文件号001-04949))。 |
10 | (a)# | | 经修订的2003年股票激励计划(通过引用附件10(A)并入康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告FORM 10-K(文件编号001-04949))。 |
10 | (b)# | | 目标奖金计划(通过参考附件10(B)并入康明斯公司截至2009年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-04949))。 |
10 | (c)# | | 康明斯公司递延薪酬计划修正案(通过引用康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10(C)(文件第001-04949号))。 |
10 | (d)# | | 经修订的递延补偿计划(参考康明斯公司截至2015年9月27的季度10-Q季度报告附件10(C)(文件编号001-04949))。 |
10 | (e)# | | 补充人寿保险和递延收入计划，自2018年12月10日起修订和重述(并入康明斯公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10(D)(文件第001-04949号))。 |
10 | (f) | | 信贷协议，日期为2018年8月22日，由康明斯公司、其中提到的附属借款人和贷款方之间签订的(通过引用附件10.2并入康明斯公司2018年8月24日提交给美国证券交易委员会的最新表格8-K报告(文件号001-04949))，该协议日期为2018年8月22日，由康明斯公司、其中提及的附属借款人和贷款方签订(通过引用附件10.2并入康明斯公司于2018年8月24日提交给美国证券交易委员会的最新表格8-K报告中)。 |
10 | (g)# | | 经修订的非雇员董事递延薪酬计划(引用康明斯公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告附件10(F)(文件编号001-04949))。 |
10 | (h)# | | 经修订的超额福利退休计划(通过引用附件910(G)并入康明斯公司截至2014年9月28的季度报告FORM 10-Q(文件编号001-04949))。 |
10 | (i)# | | 经修订的康明斯公司员工股票购买计划(通过引用附件10(I)并入康明斯公司截至2019年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件号001-04949))。 |
10 | (j)# | | 长期业绩计划(通过引用附件10(I)并入康明斯公司截至2009年12月31日的年度表格10-K年度报告(文件编号001-04949))。 |
10 | (k)# | | 经修订的2006年高管留任计划(通过引用附件10(J)并入康明斯公司截至2011年12月31日的年度报告FORM 10-K(文件编号001-04949))。 |
10 | (l)# | | 高级管理人员目标奖金计划(通过参考附件10(K)并入康明斯公司截至2009年12月31日的年度报告Form 10-K(文件号001-04949))。 |
10 | (m)# | | 高级管理人员长期业绩计划(通过引用附件10(L)并入康明斯公司截至2009年12月31日的年度表格10-K年度报告(文件编号001-04949))。 |
10 | (n)# | | 2003年股票激励计划下的股票期权协议表格(通过参考康明斯公司截至2009年12月31日年度报告附件10(M)并入)(文件第001-04949号)。 |
10 | (o)# | | 2012年综合激励计划下的长期拨款通知表格(通过引用附件T10(B)并入康明斯公司截至2020年3月29日的季度表格T10-Q(文件编号001-04949))。 |
| | | | | | | | | | | |
10 | (p)# | | 2012年综合激励计划，经修订和重述(通过引用康明斯公司截至2018年7月1日的季度10-Q表格季度报告(文件号：0001-04949)并入附件10)。 |
10 | (q)# | | 二零一二年综合激励计划股票期权协议表格(兹提交)。 |
10 | (r)# | | 关键员工股票投资计划(兹备案)。 |
| | | |
10
| (s)#
| | 由康明斯公司、其中提到的附属借款人、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用康明斯公司于2020年8月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格中的附件10.1并入)，并在该协议中第二次修订和重新签署了日期为2020年8月19日的364天信贷协议(文件编号001-04949)，该协议由康明斯公司、其中提及的附属借款人、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理(通过引用附件10.1并入美国证券交易委员会(SEC)的当前表格8-K(文件编号001-04949))。 |
10
| (t)#
| | 第1号修正案，日期为2019年8月21日，由康明斯公司、其某些子公司、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过引用康明斯公司于2019年8月21日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前8-K表格报告(文件编号001-04949)的附件10.2并入)。 |
10
| (u)# | | 补充人寿保险和递延收入计划的第1号修正案，自2020年7月14日起生效(通过引用康明斯公司截至2020年9月27日的10-Q表格季度报告的附件10.1(文件第001-04949号))。 |
| | | |
21 | | | 注册人的子公司(随函存档)。 |
23 | | | 普华永道会计师事务所有限责任公司同意书(兹提交)。 |
24 | | | 授权书(随函存档) |
31 | (a) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证(特此提交)。 |
31 | (b) | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302节进行的认证(特此提交)。 |
32 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节进行的认证(特此提交)。 |
| 101 | .INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101 | .SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101 | .CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101 | .DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101 | .LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101 | .PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
| | | |
_______________________________________________
#管理合同或补偿计划或安排。
*随本年度报告以Form 10-K格式存档的文件如下：(I)截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合净收益表，(Ii)截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表，(Iii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，(Iv)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合现金流量表(V)截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度的综合权益变动表及(Vi)综合财务报表附注。
第16项：表格10-K摘要(可选)
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 康明斯汽车公司(Cummins Group Inc.) |
| 由以下人员提供： | | /s/马克·A·史密斯 | | 由以下人员提供： | | /s/克里斯托弗·C·克劳洛(Christopher C.Clulow) |
| | 马克·A·史密斯 副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | | | | 克里斯托弗·C·克劳洛 副总裁兼公司总监 (首席会计官) |
| | | | | | |
日期： | | 2021年2月10日 | | | | |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| 托马斯·莱恩巴格(Thomas Linebarger) | | 董事会主席兼首席执行官
(首席行政主任) | | 2021年2月10日 |
| 托马斯·莱巴格(N.Thomas Linebarger) | | |
| /s/马克·A·史密斯 | | 副总裁兼首席财务官
(首席财务官) | | 2021年2月10日 |
| 马克·A·史密斯 | | |
| /s/克里斯托弗·C·克劳洛(Christopher C.Clulow) | | 副总裁兼公司总监
(首席会计官) | | 2021年2月10日 |
| 克里斯托弗·C·克劳洛 | | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 罗伯特·J·伯恩哈德 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 富兰克林·R·张·迪亚兹 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 布鲁诺·V·迪利奥·艾伦 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 斯蒂芬·B·多布斯 | | 导演 | |
| | | | |
| | | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 罗伯特·K·赫德曼 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 亚历克西斯·M·赫尔曼 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 托马斯·J·林奇 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 威廉·I·米勒 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 乔治亚·R·纳尔逊 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 金伯利·A·纳尔逊 | | 导演 | |
| * | | | | 2021年2月10日 |
| 凯伦·H·昆托斯 | | 导演 | |
| | | | | |
| *由： | /s/马克·A·史密斯 |
| 马克·A·史密斯 事实律师 |
