罗伯特·S·麦克莱恩
尊敬的执行副总裁，
首席行政官，
总法律顾问兼秘书
邮箱：robert.mlean@enproIndues.com

2021年4月15日

途经埃德加

美国证券交易委员会
公司财务部
制造办公室
东北F街100号
华盛顿特区，20549
注意：Effie Simpson女士和Jean Yu女士

回复：
EnPro工业公司
截至2020年12月31日的年度表格10-K
于2021年3月1日提交
第001-31225号档案号

尊敬的辛普森女士、余女士：

本函回应美国证券交易委员会(SEC)职员(“职员”)在您于2021年4月8日致EnPro Industries，Inc.(以下简称“本公司”)的信函中对截至2020年12月31日的财年10-K表格的评论。“我们已在下面以斜体重复您的评论，并已按照您的信函要求包括我们的回复。
 
截至2020年12月31日的财年的Form 10-K

管理层的讨论与分析
行动结果，第30页

1.
我们注意到您在第28页和第30页的表格中分别介绍了调整后的部门EBITDA总额和部门利润总额。请注意，在脚注中显示除ASC 280以外的任何情况下的分部损益总额计量将被视为非GAAP财务计量的呈报。在这方面，请遵守规则 S-K第10(E)(1)(I)项中关于调整后部门EBITDA总额和部门利润总额的披露要求。此外，您在第30页的表格中介绍的调整后部分EBITDA总额，包括调整部分EBITDA与所得税前持续经营 的收入的对账，应进行修订，以同等或更突出的方式显示最直接可比的GAAP衡量标准。请参阅美国证券交易委员会公司财务C&D分部关于非公认会计准则的问题102.10和104.04。

卡内基大道5605号
北卡罗来纳州夏洛特市28209-4674号
电话704 731 1519
传真704 731 1511
Www.enproindustries.com

美国证券交易委员会
公司财务部
制造办公室
2021年4月15日
第2页


公司回应

本公司承认美国证券交易委员会公司财务C&DIS分部关于非公认会计准则财务措施的问题104.04中提出的指导意见。在这方面，在未来的文件中，公司将澄清， 调整后分部EBITDA是一项非GAAP计量，如果该金额不是根据会计准则汇编280在财务报表分部脚注的上下文中列报，则将包括 符合S-K条例第10(E)(1)(I)项有关该计量的要求的披露。 从 开始，标题“非GAAP财务计量与可比GAAP计量的调整”下的第一个完整段落符合第10(E)(1)(I)(C)和(D)项关于在该节所包括的对账中提出的所有非公认会计准则衡量标准的要求，包括调整后的分部EBITDA总额、分部利润、分部利润总额、EBITDA和调整后的EBITDA，公司将在未来的文件中更明确地说明，符合第10(E)(1)(I)(C)和(D)项要求的披露适用于正在提交的所有此类非GAAP措施。在未来的 文件中，只要提交了调整后的分部EBITDA总额，则将与最具可比性的GAAP指标进行对账 这封信的附录1包括在截至2020年12月31日的三年期间，按照最具可比性的GAAP衡量标准对调整后的总部分EBITDA进行预期列报和对账。, 公司承诺在未来提交的文件中参考最具可比性的GAAP指标对业绩进行叙述性讨论，该指标将先于对总调整后分部EBITDA的业绩进行叙述性讨论。

非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账
分部利润与调整后分部EBITDA的对账，第49页

2.
请解释为什么要提供调整后的部门利润与调整后的部门EBITDA的对账。分部利润和调整后的分部EBITDA似乎都是非GAAP财务指标。请相应修改 。

公司回应

关于公司在2020年第四季度决定调整其报告部门，它确定管理层用于分配资源和评估部门业绩的主要指标已 从部门利润改为调整后的部门EBITDA。公司从第49页开始包括部门利润到调整后的部门EBITDA的对账，以方便投资者，因为主要指标已从 部门利润过渡到之前的10-K和10-Q表格中包括的部门利润向投资者强调调整后的部门EBITDA，并向投资者强调这些指标在报告期间的数量差异。根据 员工的澄清，公司理解员工意见中的第二句话，即解决部门利润总额与调整后部门EBITDA总额的对账问题。尽管第50页包含的表格10-K引用和超链接了调整后总分部EBITDA与所得税前持续运营收入的对账 ，但公司承诺，如果它在未来的文件中公布总分部利润，它将包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。由于以表格10-K表示分部利润的 是为了向投资者提供过渡便利，因此公司目前预计未来不会包括分部利润或总分部利润。 在表格10-K中显示分部利润是为了向投资者提供过渡便利，因此公司目前预计未来不会包括分部利润或总分部利润。*由于在表格10-K中显示分部利润是为投资者提供过渡便利，因此公司目前预计未来不会包括分部利润或总分部利润

美国证券交易委员会
公司财务部
制造办公室
2021年4月15日
第3页


EnPro Industries，Inc.应占净收入与调整后EBITDA的对账，第50页

3.
我们注意到，在您对EnPro Industries，Inc.可归因于调整后的EBITDA的净收入进行对账时，您得出的是一个标有EBITDA的小计。用于实现EBITDA的调整包括 利息、税项、折旧和摊销以外的项目。计算方法不同的措施不应被定性为EBITDA，应加以区分。此外，我们无法找到与S-K法规第 10(E)(1)(I)(C)-(D)项有关的有关非GAAP措施的必要披露。请相应修改。

公司回应

本公司承诺，在未来的申报文件中，不会提出被称为“EBITDA”的项目，该项目包括对除利息、所得税和折旧及摊销以外的持续经营业绩的调整 ，如果在未来的申报文件中，公司提出的衡量标准与表格10-K中描述的项目类似，公司承诺使用描述性术语将该衡量标准与“EBITDA”区分开来，例如，“EBITDA来自 持续运营的EBITDA”。公司目前打算在未来的申报文件中提出这一衡量标准。作为有标签的明细项目或未加标签的小计，或以其他方式提出此类衡量标准。例如，本信函的补编2提供了EnPro Industries，Inc.持续运营的收益(亏损)与调整后EBITDA的对账，这与公司的意图一致。*正如公司对 评论1的回复中指出的那样，第46页开始的标题“非GAAP财务措施与可比GAAP措施的调整”下的第一个完整段落旨在响应第10(E)(1)(I)(C)和(D)项关于 该节所包括的所有非GAAP措施的要求，包括表征为“EBITDA”和调整后的EBITDA的措施。如果公司在未来的文件中包括此非GAAP措施，它将包括 响应第10(E)(1)(I)(C)和(D)项要求的披露，并更明确地表明此类披露适用于此类非GAAP措施。

合并财务报表附注
10.业务细分信息，第104页

4.
我们从您在申报文件的其他地方提供的披露中注意到，在重新调整您的可报告部门时，您确定了管理层用于分配资源和评估部门业绩的主要指标 部门利润已从部门利润转变为调整后的部门EBITDA。请告诉我们部门利润是否提供给您的首席运营决策者(“CODM”)，以及您的CODM是否继续将其用作评估部门业绩和决定如何分配资源时部门盈亏的衡量标准 。在这方面，我们从您的分部脚注中注意到，您已经包括了围绕分部利润的披露，这也出现在调整后的分部EBITDA与所得税前持续运营的收益(亏损)的对账 中。此外，我们在第49页注意到，分部利润是以分部为基础提供的。如果您的CODM继续使用分部利润作为衡量分部盈亏的 指标，请告诉我们您对ASC 280-10-50-28的考虑。如果不是，请在分节脚注中解释该衡量标准的表述方式，或将其删除，因为该衡量标准将被视为非公认会计准则(Non-GAAP)。请参阅S-K规则的第 10(E)(1)(Ii)(C)项。

公司回应

自2020年第四季度开始，分部利润没有计入提供给本公司首席运营官的主要报告中，虽然首席运营官可以获得关于分部利润的信息，但首席运营官在评估分部业绩和决定如何分配资源时， 没有审查或使用分部利润作为衡量分部损益的指标。如回复意见2所述，分部利润从第49页开始计入对帐表，作为对投资者的过渡便利，因为公司确定管理层用于分配资源和评估分部业绩的主要指标已从分部利润转为调整后的分部EBITDA。 公司承诺，在未来提交的文件中，不会在其财务报表的脚注中包括分部利润的列报。(br}本公司承诺，不会在其财务报表的脚注中包括分部利润的列报内容，因为该公司认定管理层用来分配资源和评估分部业绩的主要指标已从分部利润转为调整后的分部EBITDA。

美国证券交易委员会
公司财务部
制造办公室
2021年4月15日
第4页


如果您或任何其他员工对公司的回应有任何进一步的问题或意见，请拨打(704)731-1519与我联系。

 
真诚地
   
 
罗伯特·S·麦克莱恩
   
 
罗伯特·S·麦克莱恩
 
执行副总裁、首席行政官、总法律顾问兼秘书

抄送：
米尔顿·奇尔德里斯，II
EnPro工业公司

补充资料1

经营成果

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
   
(单位：百万)
  
销售额
                  
密封技术
  
$
636.7
    
$
762.4
    
$
813.1
  
先进表面技术
    
171.2
      
120.2
      
114.0
  
工程材料
    
275.0
      
331.3
      
355.0
  
 
    
1,082.9
      
1,213.9
      
1,282.1
  
细分市场销售
    
(8.9
)
    
(8.2
)
    
(8.0
)
总销售额
  
$
1,074.0
    
$
1,205.7
    
$
1,274.1
  
                         
可归因于EnPro工业公司的持续业务的收入(亏损)。
  
$
(23.7
)
  
$
7.8
    
$
(4.7
)
                         
调整后的分部EBITDA
                        
密封技术
  
$
131.0
    
$
131.4
    
$
137.4
  
先进表面技术
    
47.1
      
23.5
      
17.6
  
工程材料
    
32.5
      
53.7
      
60.4
  
调整后的部分EBITDA合计
  
$
210.6
    
$
208.6
    
$
215.4
  
                         
调整后的部分EBITDA与EnPro工业公司持续经营的收入(亏损)的对账。
                        
调整后的分部EBITDA
  
$
210.6
    
$
208.6
    
$
215.4
  
收购和剥离费用
    
(9.6
)
    
(8.4
)
    
(1.9
)
非控股权益补偿分配
    
(2.9
)
    
(0.5
)
    
-
  
购置日存货公允价值调整摊销
    
(3.0
)
    
-
      
-
  
重组和减值成本
    
(30.6
)
    
(8.7
)
    
(22.1
)
折旧及摊销费用
    
(70.7
)
    
(67.9
)
    
(66.1
)
公司费用
    
(37.9
)
    
(36.4
)
    
(34.9
)
利息支出，净额
    
(14.9
)
    
(18.2
)
    
(27.3
)
其他费用，净额
    
(67.8
)
    
(64.2
)
    
(48.0
)
所得税前持续经营所得(亏损)
    
(26.8
)
    
4.3
      
15.1
  
所得税优惠(费用)
    
3.5
      
3.5
      
(19.8
)
持续经营的收入(亏损)
    
(23.3
)
    
7.8
      
(4.7
)
减去：应占可赎回非控股权益的收入，扣除税款
    
0.4
      
-
      
-
  
可归因于EnPro工业公司的持续业务的收入(亏损)。
   $
(23.7
)
   $
7.8
     $
(4.7
)

我们根据分部扣除利息、所得税、折旧、摊销和其他选定项目前的收益(“调整后的分部EBITDA”或 “分部AEBITDA”)来衡量经营业绩，分部收入减去营业收入和其他与该分部相关的费用，不包括收购和剥离费用、重组成本、减值费用、非控制性利息补偿以及 折旧和摊销。调整后的分部EBITDA没有在GAAP中定义，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。
 
公司费用包括一般公司行政费用。非直接归属于该分部的开支，包括公司开支、净利息开支、与石棉有关的开支、资产减值、与出售资产有关的损益及所得税，均不包括在经调整分部EBITDA的计算中。可上报细分市场的会计政策与 EnPro相同。

非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期股权相关的补偿费用， 因卖方的某些类型的雇佣终止而减少。此费用记录在我们的合并运营报表上的销售、一般和管理费用中，并与 收购条款直接相关。这笔费用将在与这些收购相关的看跌期权和看涨期权的期限内继续确认为补偿费用，除非发生了某些雇佣终止。

补充资料2

EnPro Industries，Inc.可归因于持续业务的收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账

   
截至十二月三十一日止的年度，
  
   
2020
    
2019
    
2018
  
可归因于EnPro工业公司的持续业务的收入(亏损)。
  
$
(23.7
)
  
$
7.8
    
$
(4.7
)
应占可赎回非控股权益的收入，税后净额
    
0.4
      
-
      
-
  
持续经营的收入(亏损)
    
(23.3
)
    
7.8
      
(4.7
)
                         
调整以实现持续运营扣除利息、所得税、折旧、摊销和 其他选定项目前的收益(“调整后EBITDA”)：
                      
利息支出，净额
    
14.9
      
18.2
      
27.3
  
所得税费用(福利)
    
(3.5
)
    
(3.5
)
    
19.8
  
折旧及摊销
    
70.8
      
67.9
      
66.1
  
重组和减值费用
    
30.6
      
27.2
      
22.1
  
环境储备调整
    
36.2
      
12.7
      
11.0
  
与先前处置的业务相关的费用
    
2.0
      
1.8
      
2.4
  
出售业务的净亏损
    
2.6
      
16.3
      
-
  
债务清偿损失
    
-
      
-
      
18.1
  
收购和剥离费用
    
11.2
      
8.9
      
2.0
  
养老金支出(收入)(非服务成本)
    
(3.0
)
    
3.3
      
11.9
  
非控股权益补偿分配1
    
2.9
      
0.5
      
-
  
对无限存续商标的损害
    
16.1
      
7.9
      
-
  
法律解决--遗留问题
    
7.5
      
-
      
-
  
购置日存货公允价值调整摊销
    
3.0
      
-
      
-
  
其他
    
0.3
      
0.3
      
2.1
  
调整后的EBITDA
  
$
168.3
    
$
169.4
    
$
178.1
  

1非控股权益补偿分配是指与收购LeanTeq和Allosa的部分展期股本相关的补偿费用，该部分补偿费用因LeanTeq高管和Allosa高管(卖方)的某些类型的解雇而受到削减，并与各自收购的条款直接相关。这笔费用 将在与收购相关的看跌期权和看涨期权期限内继续确认为补偿费用，除非发生了某些雇佣终止。

上表所示的经调整EBITDA也代表在管理优先票据的契约项下定义为“EBITDA”的金额。