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OfTranche0000009326Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMemberSRT：最小成员数2021-06-300000009326Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMemberSRT：最大成员数2021-06-300000009326Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMember2021-06-300000009326Bcpc：租赁运营租赁传输两个成员SRT：最小成员数2021-06-300000009326SRT：最大成员数Bcpc：租赁运营租赁传输两个成员2021-06-300000009326Bcpc：租赁运营租赁传输两个成员2021-06-300000009326Bcpc：租赁运营租赁传输三个成员SRT：最小成员数2021-06-300000009326SRT：最大成员数Bcpc：租赁运营租赁传输三个成员2021-06-300000009326Bcpc：租赁运营租赁传输三个成员2021-06-300000009326Bcpc：租赁运营租赁传输四个成员(Lessee OperatingLeaseTrancheFourMember)2021-06-300000009326Bcpc：PayFixedInterestRateMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-05-280000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-05-280000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：利息支出成员2021-04-012021-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：利息支出成员2021-01-012021-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：利息支出成员2020-04-012020-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember美国-GAAP：利息支出成员2020-01-012020-06-300000009326Bcpc：PayFixedInterestRateMemberUS-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-280000009326Bcpc：ReceiveFixedInterestRateRateMemberUS-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-280000009326US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-280000009326US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息支出成员2021-04-012021-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息支出成员2021-01-012021-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息支出成员2020-04-012020-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-GAAP：利息支出成员2020-01-012020-06-300000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2021-06-300000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2020-12-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-04-012021-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-04-012020-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-06-300000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2021-04-012021-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2020-04-012020-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-06-300000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-06-30


美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交季度报告
截至季度的季度业绩报告2021年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从_到_过渡期的日期为_
委托文件编号：1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
马里兰州 13-2578432
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)

日出公园路52号, 新汉普顿, 纽约10958
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人电话号码，包括区号：(845) 326-5600

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，每股票面价值0.06-2/3美元BCPC纳斯达克全球市场
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑*否☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
(勾选一项)：大型加速滤波器☑加速文件管理器☐ 
 非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☑
截至2021年7月22日，注册人拥有32,370,535其普通股已发行股票，面值0.06美元2/3。


目录
Balchem公司
表格10-Q季度报告
目录
页码
第一部分
财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
截至2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益表
4
截至2021年和2020年6月30日止三个月和六个月简明综合全面收益表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月股东权益变动简明综合报表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月简明现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
25
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
33
第四项。
管制和程序
33
第二部分
其他信息
第1A项。
风险因素
33
第2C项。
发行人购买股权证券
34
第6项
陈列品
34
签名页
35


目录
第一部分：中国金融信息

项目1.编制财务报表
Balchem公司
简明综合资产负债表
(千美元，不包括每股和每股数据)
资产2021年6月30日(未经审计)2020年12月31日
流动资产：  
现金和现金等价物$79,902 $84,571 
应收账款，扣除坏账准备净额#美元1,074及$2,092分别于2021年6月30日和2020年12月31日
113,782 98,214 
盘存78,333 70,620 
预付费用8,140 6,598 
预缴所得税2,520 3,447 
其他流动资产4,586 3,438 
流动资产总额287,263 266,888 
财产、厂房和设备、净值228,289 228,096 
商誉527,148 529,463 
寿命有限的无形资产净额108,253 121,660 
使用权资产9,575 8,410 
其他资产13,078 11,326 
总资产$1,173,606 $1,165,843 
负债与股东权益
流动负债：
应付贸易账款$44,804 $23,742 
应计费用39,576 29,655 
应计薪酬和其他福利13,887 19,753 
应付股息203 18,941 
租赁负债--流动负债2,289 2,337 
流动负债总额100,759 94,428 
循环贷款123,569 163,569 
递延所得税51,883 51,359 
租赁负债--非流动负债7,395 6,079 
衍生负债7,662 11,658 
其他长期债务12,696 10,517 
总负债303,964 337,610 
承付款和或有事项(附注15)
股东权益：
优先股，$25票面价值。授权2,000,000股份；不是已发行且未偿还的NE
— — 
普通股，$0.0667票面价值。授权120,000,000股份；32,470,829已发行及已发行的股份32,404,7742021年6月30日已发行的股票和32,448,705已发行及已发行的股份32,372,621分别于2020年12月31日未偿还
2,165 2,164 
额外实收资本172,635 173,029 
留存收益702,882 656,740 
累计其他综合收益432 4,173 
库存股，按成本计算：66,055和76,084股票分别于2021年6月30日和2020年12月31日
(8,472)(7,873)
股东权益总额869,642 828,233 
总负债和股东权益$1,173,606 $1,165,843 
见简明合并财务报表附注。
3
目录
Balchem公司
简明合并收益表
(千美元，每股数据除外)
(未经审计)
 截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
净销售额$202,365 $173,355 $388,021 $347,791 
销售成本142,918 117,975 269,847 237,080 
毛利率59,447 55,380 118,174 110,711 
运营费用：
销售费用14,846 13,836 29,770 29,266 
研发费用2,899 2,569 5,648 5,269 
一般和行政费用11,109 12,058 21,588 22,981 
 28,854 28,463 57,006 57,516 
运营收益30,593 26,917 61,168 53,195 
其他费用：
利息支出，净额608 960 1,333 2,656 
其他(收入)费用，净额(34)(16)(167)76 
574 944 1,166 2,732 
所得税费用前收益30,019 25,973 60,002 50,463 
所得税费用7,288 4,848 13,860 9,570 
净收益$22,731 $21,125 $46,142 $40,893 
普通股每股净收益-基本$0.71 $0.66 $1.43 $1.27 
每股普通股净收益-稀释后$0.70 $0.65 $1.41 $1.26 
见简明合并财务报表附注。

4
目录
Balchem公司
简明综合全面收益表
(千美元)
(未经审计)

 截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
净收益$22,731 $21,125 $46,142 $40,893 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
外币折算调整1,524 2,346 (4,619)3,127 
现金流套期保值未实现损益351 221 863 (2,886)
退休后福利计划的变化8 8 15 (571)
其他综合收益(亏损)1,883 2,575 (3,741)(330)
综合收益$24,614 $23,700 $42,401 $40,563 
见简明合并财务报表附注。

5
目录
Balchem公司
简明合并股东权益变动表
截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月
(千美元，不包括每股和每股数据)
总计
股东的
权益		留用
收益		累计
其他
全面
(亏损)收入		普通股库存股其他内容
实缴
资本
股票金额股票金额
余额-2020年12月31日$828,233 $656,740 $4,173 32,448,705 $2,164 (76,084)$(7,873)$173,029 
净收益23,411 23,411 — — — — — — 
其他综合(亏损)(5,624)— (5,624)— — — — — 
购买的库存股(1,596)— — — — (13,475)(1,596)— 
根据股票计划发行的股份及期权5,068 — — 22,314 1 70,470 7,259 (2,192)
余额-2021年3月31日849,492 680,151 (1,451)32,471,019 2,165 (19,089)(2,210)170,837 
净收益22,731 22,731 — — — — — — 
其他综合收益1,883 — 1,883 — — — — — 
购买的库存股(9,240)— — — — (72,649)(9,240)— 
根据股票计划发行的股票和期权(已注销)4,776 — — (190)— 25,683 2,978 1,798 
余额-2021年6月30日$869,642 $702,882 $432 32,470,829 $2,165 (66,055)$(8,472)$172,635 
余额-2019年12月31日$743,667 $590,921 $(5,564)32,405,796 $2,161 (203,879)$(18,069)$174,218 
净收益19,768 19,768 — — — — — — 
其他综合(亏损)(2,905)— (2,905)— — — — — 
购买的库存股(891)— — — — (8,224)(891)— 
根据股票计划发行的股份及期权6,632 — — 41,619 3 81,530 7,266 (637)
余额-2020年3月31日766,271 610,689 (8,469)32,447,415 2,164 (130,573)(11,694)173,581 
净收益21,125 21,125 — — — — — — 
其他综合收益2,575 — 2,575 — — — — — 
购买的库存股(2,134)— — — (24,281)(2,134)— 
根据股票计划发行的股份及期权4,686 — — 4,000 — 44,935 4,194 492 
余额-2020年6月30日$792,523 $631,814 $(5,894)32,451,415 $2,164 (109,919)$(9,634)$174,073 
见简明合并财务报表附注。

6
目录
Balchem公司
现金流量表简明合并报表
(千美元)
(未经审计)
 截至六个月
六月三十日，
 20212020
经营活动的现金流：  
净收益$46,142 $40,893 
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销24,463 25,294 
股票补偿费用5,914 4,501 
递延所得税54 386 
坏账拨备(25)329 
未实现(损益)外币交易和递延补偿(401)30 
资产减值费用— 1,915 
(收益)/资产处置损失(19)37 
资产负债变动情况
应收账款(16,361)(4,164)
盘存(7,949)2,339 
预付费用和其他流动资产(2,859)(1,970)
应付账款和应计费用25,873 (9,191)
所得税898 7,404 
其他659 (623)
经营活动提供的净现金76,389 67,180 
投资活动的现金流：
获得的资本支出和无形资产(13,760)(13,265)
出售资产所得收益240 22 
购买可转换票据— (350)
用于投资活动的净现金(13,520)(13,593)
融资活动的现金流：
循环贷款收益5,000 10,000 
循环贷款的本金支付(45,000)(40,000)
融资租赁本金支付(78)— 
行使股票期权所得收益3,886 6,802 
支付的股息(18,700)(16,704)
购买库存股(10,835)(3,025)
用于融资活动的净现金(65,727)(42,927)
汇率变动对现金的影响(1,811)75 
(减少)现金和现金等价物增加(4,669)10,735 
期初现金和现金等价物84,571 65,672 
期末现金和现金等价物$79,902 $76,407 
见简明合并财务报表附注。
7
目录
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除每股和每股数据外，所有美元金额均以千为单位)

注1-简明合并财务报表
本文提供的简明合并财务报表是根据其2020年12月31日合并财务报表中描述的会计政策编制的，应与截至2020年12月31日止年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表和附注一并阅读。简明综合财务报表反映了Balchem公司及其子公司(“本公司”)的经营情况。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
管理层认为，本表格10-Q中提供的未经审计的简明综合财务报表包括为公平列报所列中期的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。简明综合财务报表乃根据管理中期财务报表的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)及1934年证券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X条例第10条编制，因此不包括符合年度报告要求所需的一些资料及附注。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明全年或任何中期的预期运营结果。
已对上期数额进行了某些重新分类，以符合本期的列报情况。
近期会计公告
近期发布的会计准则
2020年3月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2020-04年度会计准则更新(“ASU”)，题为“参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响”。本ASU提供临时的可选指导，以减轻参考汇率改革在会计方面的潜在负担。新的指导方针提供了可选的权宜之计和例外，用于将普遍接受的会计原则应用于合同修改和套期保值关系，但必须满足某些标准，即参考LIBOR或预计将被终止的另一个参考利率。ASU的目的是在全球市场范围的参考利率过渡期内帮助利益相关者。因此，本次标准更新的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-01，“参考汇率改革(主题848)：范围”。本ASU澄清，主题848中关于合同修改和套期保值会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还修订了主题848中的权宜之计和例外情况，以捕捉范围澄清的增量后果，并针对受贴现过渡影响的衍生工具调整现有指南。该公司目前正在评估这一声明对合并财务报表和披露的影响。
最近采用的会计准则
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2019-12年度，题为“所得税(主题740)：简化所得税的会计处理”。本次更新中的修订通过删除主题740中的一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修改现有指南，改进了对主题740其他领域的GAAP的一致适用和简化。此更新的生效日期为2020年12月15日之后的财年，以及这些财年内的过渡期。允许提前领养。该标准可以采用前瞻性或追溯过渡法，也可以通过对截至采用会计年度开始的留存收益进行累积效果调整，在修正的追溯基础上适用。本公司于2021年1月1日采用新标准。该标准对公司的合并财务报表和披露没有重大影响。
2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》。该指导意见要求客户在云计算安排中发生的实施成本在云计算安排的不可取消期限加上任何可选的续约期(1)由客户行使或(2)续订选择权的行使由云服务提供商控制的时间内递延。本声明的生效日期为2019年12月15日之后的会计年度。在这些会计年度内的过渡期。本标准可以采用前瞻性过渡方法，也可以采用追溯过渡方法。本公司于2020年1月1日采用新标准。标准更新对公司的合并财务报表和披露没有重大影响。
8
目录
2018年8月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-14年度的《披露框架--修改固定福利计划的披露要求》，修改了为固定福利养老金或其他退休后福利计划提供担保的雇主的披露要求。该指导意见删除了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了相关的披露要求。这一更新应在追溯的基础上应用于所有提交的时期，并在截至2020年12月15日的财年有效。允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用新标准。标准更新对公司的合并财务报表和披露没有重大影响。
2017年1月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2017-04号文件，“简化商誉减值测试”(ASU 2017-04)，通过取消程序的第二步来解决商誉减值测试的变化。该指导意见对2019年12月15日之后开始的财年的年度和中期商誉减值测试有效。本公司于2020年1月1日采用新标准。这一ASU并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13《金融工具--信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量》，要求根据预期损失而不是已发生损失模型报告信用损失。此次更新对法典做出了几项相应的修订，要求当公允价值低于摊余成本基础时，可供出售债务证券的会计应单独评估信贷损失。FASB随后发布了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11，所有这些都进一步明确了ASU 2016-13。本公司于2020年1月1日采用新标准及相关更新。这项采用并未对合并财务报表产生重大影响。

注2-股东权益
基于股票的薪酬
公司截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的业绩反映了以下基于股票的薪酬成本，这些薪酬成本对净收益有以下影响：
增加/(减少)增加/(减少)
截至6月30日的三个月，截至6月30日的六个月，
2021202020212020
销售成本$444 $310 $744 $575 
运营费用2,849 2,010 5,170 3,926 
净收益(2,547)(1,756)(4,569)(3,419)
根据ASC 718的允许，本公司根据其历史经验对预期的没收进行了估计，并仅确认预期将授予的基于股票的补偿奖励的补偿成本。
该公司的股票激励计划允许授予股票奖励和购买普通股的期权。激励性股票期权和非合格股票期权都可以在该计划下授予。任何期权的行使时间不得超过十年在授予之日之后。本公司已批准并预留若干在行使足以涵盖所有行使的未行使购股权后发行的股份。截至2021年6月30日，这些计划有687,297可用于未来奖励的股票。股票期权和股票奖励的补偿费用一般是在授权期内以直线方式确认的。三年对于股票期权，三至四年了对于员工限制性股票奖励，三年员工绩效股票奖励，以及三至四年了非雇员董事限制性股票奖励。某些奖励规定，如果控制权(根据计划中的定义)或其他符合条件的事件发生变化，则可以加速授予。
9
目录
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期权活动摘要如下：
截至2021年6月30日的6个月股票(2000)加权
平均值
锻炼
价格		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
术语
截至2020年12月31日的未偿还款项858 $80.58 $29,735 
授与129 119.12 
练习(58)65.95 
没收(2)101.38 
取消(1)74.57 
截至2021年6月30日的未偿还款项926 $86.85 $41,107 6.8
自2021年6月30日起可行使580 $73.72 $33,398 5.6

截至2020年6月30日的6个月股票(2000)加权
平均值
锻炼
价格		集料
固有的
价值		加权
平均值
剩余
合同
术语
截至2019年12月31日的未偿还款项951 $68.18 $31,814 
授与145 111.94 
练习(130)52.54 
没收(4)89.90 
取消— — 
截至2020年6月30日的未偿还款项962 $76.78 $19,915 6.5
自2020年6月30日起可执行618 $66.68 $17,418 5.3
ASC 718要求公司根据授予日期的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的成本。每项期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在以下加权平均假设下估计的：股息收益率为0.5%和0.5%；预期波动率33%和26%；无风险利率0.5%和1.4%；和预期寿命4.9年和3.7分别为截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月。
该公司根据员工锻炼行为的历史经验，对每个奖项使用预计寿命。预期波动率是基于该公司的历史波动率水平。股息收益率是以公司的历史股息收益率为基础的。无风险利率基于目前美国国债零息发行的隐含收益率，剩余期限等于预期寿命。
10
目录
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，与期权活动有关的其他信息如下：
 截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
已授予期权的加权平均公允价值$34.42 $— $33.11 $23.05 
行使股票期权的总内在价值(2000美元)$1,814 $2,351 $3,731 $6,371 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，非既得限制性股票活动摘要如下：
截至6月30日的六个月，
20212020
股票(2000)加权
平均资助金
约会集市
价值		股票(2000)加权
平均资助金
约会集市
价值
截至12月31日的非既有余额159 $90.71 138 $80.03 
授与37 119.30 35 110.72 
既得(13)87.33 (20)67.59 
没收(2)85.60 (1)86.82 
截至6月30日的非既有余额181 $96.89 152 $89.22 

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，非既得业绩股票活动摘要如下：
截至6月30日的六个月，
20212020
股票(2000)加权
平均资助金
约会集市
价值		股票(2000)加权
平均资助金
约会集市
价值
截至12月31日的非既有余额71 $91.99 70$81.26 
授与36 108.74 20126.46
既得(24)70.64 (8)104.15
没收(11)74.57 (11)82.71
截至6月30日的非既有余额72 $110.22 71$91.99 

绩效股票(PS)奖励使接受者有权在未来获得一定数量的公司普通股，但须满足EBITDA业绩障碍，其中归属取决于公司在业绩期间实现一定的EBITDA百分比增长，以及相对总股东回报(TSR)，其中归属取决于公司相对于由罗素2000指数成分股组成的比较集团在业绩期间的TSR表现。费用以授予之日的公允价值为基础，利用布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)方法生成蒙特卡洛模拟模型，该模型允许纳入PS背心之前必须达到的性能障碍。厘定公允价值时所用的假设为无风险利率。0.2%和1.4%；股息收益率为0.6%和0.5%；波动性33%和24%；和初始TSR为11.7%和10.9分别为2021年和2020年6月30日、2021年和2020年的6个月。费用是根据预期归属的股份数量进行估计的，假设提供了必要的服务期，并且达到了履约条件的可能结果。如果后续信息表明可能归属的实际股份数量与之前的估计不同，则对估计进行修正。费用最终根据服务和绩效目标的实际实现情况进行调整。PS将穿上悬崖背心100根据规定的绩效指标，在赠款之后的第三年结束时的百分比。
截至2021年6月30日和2020年6月，19,796及$17,034与根据该计划授予的非既有股份为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额。截至2021年6月30日，未被认可的
11
目录
补偿成本预计将在加权平均期间确认，约为1.6好几年了。该公司估计，截至2021年12月31日的年度，基于股份的薪酬支出约为$11,400.
普通股回购
该公司有一个批准的股票回购计划。此计划下的总授权为3,763,038股份。自1999年6月计划开始以来，共有2,654,520已经购买了股份，其中66,055截至2021年6月30日，股票仍在国库中。公司根据公司股权激励计划从员工手中回购与结算交易相关的股票。本公司亦有意根据其对公司现金流、市况及其他因素的评估，在其认为合宜的范围内，不时以现行市价收购股份。在截至2021年和2020年6月30日的六个月内，本公司购买了86,124和32,505在净结算的基础上，分别从员工手中购买股票，向员工提供现金，以支付相关的员工工资税和公开市场购买。这些股票是以平均成本$购买的。125.81及$93.05，分别为。

注3-库存
2021年6月30日和2020年12月31日的库存包括以下内容：
2021年6月30日2020年12月31日
原料$25,119 $24,536 
正在进行的工作9,682 3,050 
成品43,532 43,034 
总库存$78,333 $70,620 

注4-财产、厂房和设备
2021年6月30日和2020年12月31日的物业、厂房和设备摘要如下：
 2021年6月30日2020年12月31日
土地$11,988 $12,215 
建房88,224 86,873 
装备250,596 247,884 
在建工程正在进行中37,941 31,240 
 388,749 378,212 
减去：累计折旧160,460 150,116 
财产、厂房和设备、净值$228,289 $228,096 

注5-无形资产
该公司的商誉金额为$527,148及$529,463截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别以ASC 350《无形资产-商誉及其他》的规定为准。商誉减少是因为外汇换算调整。
截至2021年6月30日和2020年12月31日的有限年限可识别无形资产摘要如下：
 摊销
期间
(以年为单位)		总账面金额为
6/30/2021		于2021年6月30日累计摊销2020年12月31日的总账面金额于2020年12月31日累计摊销
客户关系和列表
10-20
$242,089 $165,886 $243,557 $158,051 
商标和商号
2-17
43,169 27,112 43,208 24,974 
发达的技术
5-12
20,351 14,210 20,437 13,693 
其他
2-18
23,454 13,602 22,861 11,685 
 $329,063 $220,810 $330,063 $208,403 
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目录
可识别无形资产的摊销约为#美元。6,229及$12,713截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元6,985及$13,964分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。假设可识别无形资产的账面价值总额不变，估计摊销费用为#美元。12,3222021年剩余时间，$23,0922022年，$19,4912023年，$10,6522024年，$6,3862025年和$5,0542026年。在2021年和2020年6月30日，有不是根据ASC 350的定义，具有无限使用寿命的可识别无形资产。可识别的无形资产反映在公司简明综合资产负债表中的“有限寿命无形资产净值”中。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里，应摊销无形资产的使用年限没有变化。

注6-权益法投资
2013年，公司与伊士曼化工公司(前身为塔明科公司)成立合资公司(66.66% / 33.34与圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)签署协议，设计、开发和扩建该公司的圣加布里埃尔氯化胆碱水溶液工厂。该公司按成本贡献了圣加布里埃尔工厂，所有持续的扩建和改善都由所有者提供资金。合资企业于2016年7月1日开始运营。圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)是一家可变利益实体(VIE)，因为面临风险的总股本不足以让合资企业在没有额外从属财务支持的情况下为自己的活动提供资金。此外，投票权(2股东有义务承担预期损失或获得合资企业的预期剩余收益，这与业主的义务不成比例。该公司获得高达三分之二的生产承接能力，并吸收与实际承接百分比大致成比例的运营费用。由于公司没有权力指导对其经济业绩影响最大的合资企业的活动，因此该合资企业按照权益会计法进行会计核算。该公司确认了一项亏损。(2)本公司不是主要受益者，因为本公司没有权力指导对其经济业绩影响最大的合资企业的活动。$的SS130及$274为分别截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元142及$280截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别与其在其他费用中的合资企业费用部分有关。该公司收到了净资本返还总计$28及$15雾R分别截至2021年6月30日的三个月和六个月，并对投资总额为$131及$798分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。合资公司在2021年6月30日和2020年12月31日的账面价值为$4,682及$4,971，并记录在其他资产中。

注7-循环贷款
2018年6月27日，本公司与一个银行银团签订了一项信贷协议(“信贷协议”)，取代了现有的提供#美元优先担保定期贷款的信贷安排。350,000以及一笔#美元的循环贷款100,000*将于2023年6月27日到期的信贷协议规定，循环贷款最高可达#美元。500,000(统称为“贷款”)。*贷款可用作营运资金、信用证及其他公司用途，并可由本公司酌情动用。*信贷协议的初步收益用于偿还未偿还余额$。210,750其2019年5月到期的优先担保定期贷款。截至2021年6月30日和2020年12月31日，信贷协议的未偿还余额总额为#美元。123,569及$163,569，分别为。确实有不是循环贷款所要求的分期付款；可以自愿全部或部分提前偿还，不收取溢价或罚款，所有未偿还金额均在到期日到期。
信贷协议项下的未偿还金额适用于等于信贷协议定义的浮动利率加上适用利率的利率。适用利率基于信贷协议定义的公司综合净杠杆率，利率为1.095截至2021年6月30日，公司还需就循环贷款的未使用部分支付承诺费，该承诺费基于信贷协议中定义的公司综合净杠杆率，范围为0.15%至0.275% (0.152021年6月30日的%)。(循环贷款的未使用部分为$376,431在2021年6月30日，公司还被要求向安排人和贷款人支付信用证费用、行政代理费和其他费用(如适用)。
与发行循环贷款相关的成本按信贷协议期限内的直线基准资本化及摊销，与实际利息法并无重大不同；与发行已清偿债务工具相关的成本则按实际利率法于各自的融资安排期限内资本化及摊销。资本化成本扣除累计摊销后的净额为$562及$703分别于2021年6月30日和2020年12月31日，并计入压缩合并资产负债表上的其他资产。与这些成本相关的摊销费用总计为#美元。70及$141，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月，并在附带的精简综合收益表中计入利息支出。
信贷协议载有季度契诺，要求综合杠杆率低于某一最高比率，综合利息覆盖率超过某一最低比率。截至2021年6月30日，本公司遵守该等契诺，本公司的贷款协议项下的债务以本公司的资产作抵押。

13
目录
注8-每股净收益
以下是计算基本每股净收益和稀释后每股净收益时使用的净收益和股票的对账：
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
净收益-基本收益和稀释收益$22,731 $21,125 $46,142 $40,893 
股票(2000)
加权平均普通股-基本32,232 32,180 32,243 32,158 
稀释性证券的影响--股票期权、限制性股票和履约股419 290 410 334 
加权平均普通股-稀释32,651 32,470 32,653 32,492 
每股净收益-基本$0.71 $0.66 $1.43 $1.27 
每股净收益-稀释后$0.70 $0.65 $1.41 $1.26 
反稀释股票的数量是153,868和304,324分别截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及377,573和212,271在截至以下日期的三个月和六个月内2020年6月30日，分别为。反稀释股票可能会在未来时期稀释每股基本收益，因此不包括在稀释后每股收益中。

注9-所得税
本公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的有效税率为24.3%和18.7%和23.1%和19.0截至2021年和2020年6月30日的六个月的增长率。与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月的有效税率有所上升，主要原因是某些税收抵免减少，以及股票薪酬的税收优惠减少。与截至2020年6月30日的6个月相比，截至2021年6月30日的6个月的有效税率有所上升，主要原因是某些税收抵免减少，股票薪酬的税收优惠减少，以及颁布的州税率提高。
2020年3月27日，国会通过了冠状病毒援助、救济和经济安全法案，2020年12月27日，国会通过了另一轮COVID救济立法，作为两党两院综合COVID救济协议的一部分。本公司已审阅该项法律修订，并确定该项修订对本公司的税务拨备或财务报表并无重大影响。此外，Balchem将继续评估和分析2017年12月22日颁布的美国减税和就业法案的影响，以及美国财政部、美国证券交易委员会(SEC)和/或财务会计准则委员会(FASB)已经发布和可能发布的关于该法案的额外指导。
所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自税基与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。本公司定期检讨其递延税项资产是否可收回，并在考虑到历史经营业绩、对未来盈利的预期、营运变化及现有暂时性差异逆转的预期时间后，如认为该等资产可能无法收回，则会设立估值拨备。
该公司利用美国会计准则740-10“所得税”对所得税中的不确定性进行会计处理。ASC740-10明确了是否确认可能受到税务机关质疑的税务头寸的资产或负债。它规定了已采取或预计将采取的税收头寸的财务报表披露的确认门槛和计量属性。本解释还就终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计和披露提供了指导。美国会计准则740-10的适用需要与所得税的不确定性相关的判断，并可能影响我们的有效税率。
该公司在美国、各州和外国提交所得税申报单。自2021年6月30日起，在公司运营的主要司法管辖区，2016年前的几年内一般不再接受税务机关的所得税审查。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司约有5,465及$5,335，分别为
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未确认的税收优惠，包括在公司简明综合资产负债表的其他长期债务中。该公司在简明综合收益表中包括利息、支出或收入，以及对未确认税务头寸的潜在罚款，作为所得税支出的一个组成部分。2021年6月30日和2020年12月31日与不确定税收头寸相关的应计利息和罚款总额约为1美元。1,971及$1,845并包括在其他长期债务中。

注10-细分市场信息
Balchem Corporation报告三业务细分：人体营养与健康、动物营养与健康、特色产品。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动都包括在“其他和未分配的”中。
人类营养与健康
人类营养与健康(“HNH”)部门通过这一部门提供人级胆碱营养素和矿物质氨基酸螯合产品，用于营养和健康应用。胆碱被认为在婴儿脑细胞膜的发育和结构完整性、处理膳食脂肪、生殖发育和神经功能(如记忆和肌肉功能)中发挥关键作用。该公司的矿物质氨基酸螯合物、特殊矿物盐和矿物质复合体被用作主要的人体营养产品的原材料。专利技术已经被结合起来，创造出一种人体容易吸收的有机分子。人类营养品的销售增长依赖于通过科学数据、知识产权和消费者对品牌价值的增值，从低成本竞争产品中脱颖而出。因此，公司对此类活动进行投资是为了实现长期价值差异化。这一细分市场还服务于饮料、面包店、乳制品、糖果和调味品制造商的食品和饮料行业。公司与客户合作，从创意到商业化，将流行的饮料、烘焙食品、糖果、乳制品和肉制品推向市场。该公司在趋势分析和产品开发方面拥有专业知识。结合其在定制喷雾干燥和乳化粉、挤压和团聚、混合油脂系统、液体风味输送系统、果汁和乳制品基础、巧克力系统以及冰淇淋基础和品种方面的强大制造能力，该公司是饮料和乳制品开发需求的一站式解决方案提供商。此外，这一细分市场还为食品中的各种应用提供微胶囊解决方案。, 药物和营养成分，以提高营养强化、加工、混合和包装应用的性能和保质期。主要产品应用于烘焙食品、冷藏和冷冻面团系统、加工肉类、调味品混合物、糖果、运动和蛋白质棒、饮食计划和营养补充剂。该公司还为即食谷物、以谷物为基础的零食和以谷物为基础的配料创造谷物系统。
动物营养与健康
该公司的动物营养与健康(“ANH”)部门除了提供碱性氯化胆碱外，还提供源自其微胶囊和螯合技术的营养产品。对于反刍动物，该公司的微囊化产品提高了健康和牛奶产量，提供了生物上可用的营养补充剂，提供了所需的营养水平。该公司的专有螯合技术为各种生产动物和伴生动物提供强化的营养吸收，并在世界各地销售用于动物饲料。ANH还制造和供应氯化胆碱，这是一种单胃动物健康的基本营养素，主要供应家禽、宠物和养猪业。胆碱以干和水两种形式生产和销售，在脂肪的新陈代谢中起着至关重要的作用。在家禽中，胆碱缺乏会导致幼鸟生长速度下降和百日咳，而在养猪生产中，胆碱是妊娠和泌乳母猪日粮中必不可少的成分，对肝脏健康和预防腿部畸形都是必要的。
增值封装产品的销售高度依赖于整体行业经济状况，以及公司利用大学和实地研究结果对我们产品的动物健康和生产效益的影响的能力。管理层认为，在以商品为导向的基础氯化胆碱市场上取得成功，高度取决于该公司能否保持其卓越的产品质量和客户服务的良好声誉。该公司继续提高生产效率，以保持其具有竞争力的成本地位，以便在竞争激烈的全球市场中有效地竞争。
特产
环氧乙烷的含量为100%，与二氧化碳混合，作为一种无菌气体出售，主要用于医疗保健行业。由于其在处理硬表面或软表面、复合材料、金属、管材和不同类型的塑料方面的通用性和有效性而不会对被灭菌设备的性能产生负面影响，因此被用于对多种医疗设备进行灭菌。该公司的100%环氧乙烷产品和混合物以特殊设计、可重复使用和可回收的鼓筒和圆筒包装分布在世界各地，以确保符合我们产品运往国家/地区的适用监管机构列出的安全、质量和环境标准。该公司对这些专门制造的滚筒和钢瓶的库存，以及它的五加注设施，是一项重大的资本投资。合同
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消毒器和医疗器械制造商是该产品的主要客户。该公司还销售含有100%环氧乙烷的一次性使用罐，用于消毒通常在医院高压灭菌器中加工的可重复使用的设备。作为一种熏蒸剂，环氧乙烷混合物对香料和其他调味品中的细菌、真菌和昆虫有很高的杀灭效果。
该公司还为各种用途分销许多其他气体，最主要的是环氧丙烷和氨气。环氧丙烷作为熏蒸剂在美国销售和销售，以帮助控制昆虫和微生物腐败；并减少某些外壳和加工坚果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄干、无花果和李子中的细菌和霉菌污染。该公司根据美国环境保护局(EPA)和交通部(DOT)制定的标准，主要以可回收的单壁碳钢钢瓶的形式在美国分销环氧丙烷产品。环氧丙烷还以经批准的可重复使用和可回收的滚筒和圆筒包装出售给世界各地的客户，用于各种化学合成应用，如提高涂料耐久性和制造特种淀粉和纺织品涂层。氨主要用作制冷剂，也用于金属热处理和各种化学合成应用，并以经批准在这些产品运往的国家/地区使用的可重复使用和可回收的圆桶和圆筒包装分发。该公司对这些产品的钢瓶库存也代表着一项重大的资本投资。
该公司的微量营养素农业营养业务主要向高价值作物销售螯合矿物质。该公司有一种独特的专利两步法来解决植物中的矿物质缺乏问题，以优化健康、产量和保质期。首先，该公司为植物健康确定最佳的矿物质平衡。然后，该公司在叶面上涂抹了一种偏硫酸盐®品种齐全，采用氨基酸螯合专利技术。它的产品快速高效地提供矿物质营养。因此，农民/种植者获得了更健康的作物，对病虫害的抵抗力更强，产量更高，为消费者提供了更健康的食品，延长了农产品长途运输的货架期。
网段信息汇总如下：
业务细分资产六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
人类营养与健康$721,428 $717,232 
动物营养与健康156,597 157,454 
特产194,140 190,449 
其他和未分配(1)
101,441 100,708 
总计$1,173,606 $1,165,843 

业务部门净销售额截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
人类营养与健康$111,471 $97,428 $215,987 $192,936 
动物营养与健康54,481 46,344 105,629 94,985 
特产34,022 28,194 62,030 56,190 
其他和未分配(2)
2,391 1,389 4,375 3,680 
总计$202,365 $173,355 $388,021 $347,791 
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业务部门所得税前收益截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
人类营养与健康$19,021 $15,497 $38,711 $27,632 
动物营养与健康3,561 6,430 8,617 14,474 
特产9,729 8,008 16,918 15,994 
其他和未分配(2)
(1,718)(3,018)(3,078)(4,905)
利息和其他费用(574)(944)(1,166)(2,732)
总计$30,019 $25,973 $60,002 $50,463 

折旧/摊销截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
人类营养与健康$7,441 $8,015 $15,014 $15,859 
动物营养与健康1,816 1,793 3,580 3,548 
特产2,085 2,372 4,354 4,764 
其他和未分配(2)
757 565 1,515 1,123 
总计$12,099 $12,745 $24,463 $25,294 

资本支出截至六个月
六月三十日，
 20212020
人类营养与健康$8,883 $8,884 
动物营养与健康2,729 2,446 
特产1,448 958 
其他和未分配(2)
66 87 
总计$13,126 $12,375 

(1)其他资产和未分配资产包括某些现金、资本化贷款发行成本、其他资产、投资和所得税，该公司不将这些资产分配给其个别业务部门。它还包括与少数小企业相关的资产，这些资产单独不符合单独列报的数量门槛。
(2)其他和未分配包括一些小业务，这些业务单独不符合单独列报和未分配给某一部门的公司费用的量化门槛。未分配的公司费用包括：(1)交易和整合费用、企业资源规划实施费用和未分配的法律费用共计#美元。466及$700截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元746及$2,018截至2020年6月30日的三个月和六个月，以及(Ii)未分配摊销费用$674及$1,349截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元475及$947截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别与全公司实施ERP系统相关的无形资产相关，以及在公司综合收益表中计入利息支出的资本化贷款发放成本。

注11-收入
收入确认
收入在承诺货物的控制权转移给客户时确认，数额反映了公司希望用这些货物换取的对价。
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下表列出了按收入来源分列的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
产品销售$193,122 $163,038 $369,110 $330,603 
联合制造6,878 8,135 14,156 13,376 
帐单和暂挂— 395 — 395 
托运1,380 695 2,431 1,314 
产品销售收入201,380 172,263 385,697 345,688 
专营权使用费收入985 1,092 2,324 2,103 
总收入$202,365 $173,355 $388,021 $347,791 
下表显示了根据客户的发货地址按地理位置分类的收入：
截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
美国$147,188 $122,236 $285,039 $249,145 
外国55,177 51,119 102,982 98,646 
总收入$202,365 $173,355 $388,021 $347,791 

产品销售收入
该公司的主要业务是制造和销售健康和营养成分产品，在这一过程中，公司收到客户的订单并履行订单。该公司的产品销售被认为是时间点收入，包括四子流程：产品销售、联合制造、寄售和寄售。

根据联合制造协议，在客户提供大部分原材料的情况下，本公司负责成品的制造。在发货给客户之前，本公司控制生产过程和最终产品。*基于这些因素，本公司已确定其为这些协议中的主体，因此收入在本公司预期有权获得所提供货物的总对价中确认。
特许权使用费收入

特许权使用费收入包括与客户签订的使用公司知识产权以换取基于销售的特许权使用费的协议。特许权使用费是根据时间收入考虑的，并记录在HNH部分。
合同责任

公司在业绩前收到或到期现金付款时记录合同负债，包括可退还的金额。
该公司的付款条件因客户的类型和地点以及所提供的产品而异。开具发票和到期付款之间的期限并不重要。对于某些产品或服务和客户类型，公司要求在产品交付给客户之前付款。
实用的权宜之计和豁免

由于摊销期限为一年或更短时间，公司通常会在发生销售佣金时支出销售佣金。这些成本记录在销售和营销费用中。
对于(I)最初预期期限为一年或更短的合同，以及(Ii)公司确认收入与其有权为发运的产品开具发票的金额的合同，该公司不披露未履行的履约义务的价值。

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注12-补充现金流信息
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内支付的所得税和利息现金如下：
截至六个月
六月三十日，
20212020
所得税$12,493 $555 
利息$2,452 $2,580 

注13-累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益/(亏损)的变动情况如下：
 截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
 2021202020212020
净外币换算调整$1,524 $2,346 $(4,619)$3,127 
现金流量对冲净变化(详情见附注19)
现金流套期保值未实现损益456 49 1,133 (3,884)
税收(105)172 (270)998 
税后净额351 221 863 (2,886)
退休后福利计划的净变化(有关详细信息，请参阅附注14)
摊销先前服务费用19 19 37 38 
收益摊销(7)(13)(12)(26)
以前的服务积分— — (4)— 
税前合计12 6 21 12 
税收(4)2 (6)1 
调整，调整(1)
— — — (584)
扣除税金和调整后的净额8 8 15 (571)
其他全面收益(亏损)合计$1,883 $2,575 $(3,741)$(330)
(1)一次性调整退休后账户。
计入“净外币折算调整数”的损失为#美元。1,024以及一笔$的收益2,173，与净投资对冲有关，扣除税款后净额为#美元。336及$690分别为截至2021年6月30日的三个月和六个月。包括在“净外币折算调整数”w作为损失$1,514以及一笔$的收益2,905，Re晚于净投资对冲，这是减去#美元的税后的净额。260及$914分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。见附注19，“衍生工具和套期保值活动”。
截至2021年6月30日和2020年12月31日的累计其他综合收益/(亏损)包括：
 外币
翻译
调整，调整		现金流对冲退休后
福利计划		总计
余额2020年12月31日$7,653 $(3,684)$204 $4,173 
其他综合收益/(亏损)(4,619)863 15 (3,741)
余额2021年6月30日$3,034 $(2,821)$219 $432 

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附注14-员工福利计划
固定缴款计划
公司赞助二符合条件的员工的401(K)储蓄计划，这些储蓄计划合并到一计划在2021年1月1日。剩余的计划允许参与者进行税前贡献，公司将匹配这些税前贡献的某些百分比。其余的计划也有可自由支配的利润分享部分，并将401(K)缴费与公司普通股的股份相匹配。向该计划捐款的所有金额都存入由独立受托人管理的信托基金。
退休后医疗计划
本公司以下列形式提供退休后福利二没有资金的退休后医疗计划；根据集体谈判协议，覆盖维罗纳工厂的合格退休员工，以及公司委托书中被点名为高管的计划。
此类退休医疗计划的定期净福利费用如下：
 截至六个月
六月三十日，
 20212020
服务成本$43 $34 
利息成本12 13 
摊销先前服务费用37 38 
收益摊销(12)(26)
净定期收益成本$80 $59 
T截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资产负债表上记录的这些债务的金额为$1,429及$1,374并包括在其他长期债务中。这些计划没有资金，已批准的索赔由公司资金支付。根据这类计划支付的历史现金通常不到$100每年。
固定收益养老金计划
2019年5月27日，公司收购了Chemogas，后者拥有一项无基金的固定收益养老金计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡的情况下支付。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司合并资产负债表上记录的这些债务的金额为1美元。945及$950并被列入其他长期债务。

此类福利养恤金计划的定期福利净费用如下：
截至六个月
六月三十日，
 20212020
截至年底的带息服务成本$35 $52 
利息成本7 10 
计划资产的预期回报率(18)(8)
收益摊销2 — 
总定期净收益成本$26 $54 
延期薪酬计划
2018年6月1日，该公司成立了一个无资金、不合格的为选定的管理层或高薪员工的利益而维持的固定递延补偿计划。该计划的资产由拉比信托基金持有，一旦公司破产或资不抵债，该信托基金将承担额外的损失风险。递延补偿负债为$。5,714及$3,581分别于2021年6月30日及2020年12月31日止，并计入本公司综合资产负债表的其他长期负债。相关的拉比信托资产为$。5,714及$3,581分别于2021年6月30日及2020年12月31日止，并计入本公司综合资产负债表的其他非流动资产。
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注15-承诺和或有事项
截至2021年6月30日，所有不可取消的运营和融资租赁所需的未来最低租金总额如下：
年 
2021年7月1日至2021年12月31日$2,118 
20223,022 
20232,381 
20241,578 
2025972 
2026664 
此后2,414 
最低租赁付款总额$13,149 

该公司在密苏里州维罗纳的工厂虽然由以前的所有者持有，但被美国环保署指定为超级基金场地，并于1983年被列入国家优先考虑名单，因为该场地的部分区域受到二恶英污染。补救工作是由前业主在环境保护局和密苏里州自然资源部的监督下进行的。虽然公司必须保持现场补救区域内封顶区域的完整性，但之前的所有者有责任完成任何进一步的超级基金补救措施。根据2001年5月的资产购买协议，该公司因收购与超级基金网站相关的潜在债务而获得卖方的赔偿。2020年9月，经营该工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美国环保署的一般通知函，内容涉及BCP对工地1，4-二恶烷污染的潜在责任。BCP目前认为，1，4-二恶烷污染与前业主的操作有关，并已聘请专家研究现场条件和水文地质，以准备对通知的回应。
本公司不时参与各种诉讼、索偿及评估，管理层相信该等事项的最终结果不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。

附注16-金融工具的公允价值
本公司拥有多项金融工具，无其中一些是为交易目的而持有的。本公司估计，所有金融工具于2021年6月30日及2020年12月31日的公允价值，与随附的综合资产负债表所载金融工具的账面总值并无重大差异。估计公允价值金额已由本公司利用现有市场资料及适当估值方法厘定。在解读市场数据以编制公允价值估计时，必然需要相当大的判断力，因此，估计值不一定代表公司在当前市场交易中可能实现的金额。由于利率基于市场和公司的综合杠杆率，债务的账面价值接近公允价值。公司的金融工具还包括现金等价物、应收账款、应付账款和应计负债，由于这些工具的短期到期日，这些工具按成本和近似公允价值列账。2021年6月30日和2020年12月31日的现金和现金等价物包括$814及$817用货币分别是市场基金。
2021年6月30日和2020年12月31日的非流动资产包括$5,714及$3,581与公司递延补偿计划相关的拉比信托基金。货币市场和拉比信托基金使用ASC 820“公允价值计量”中定义的一级输入进行估值。
本公司亦有衍生金融工具，包括交叉货币掉期及利率掉期，包括于综合资产负债表中的衍生资产或衍生负债(见附注19，“衍生工具及对冲活动”)。这些衍生工具的公允价值是根据第2级投入，使用直接或间接可观察到的重大投入(包括利率曲线和隐含波动率)确定的。与交叉货币互换有关的衍生负债为#美元。3,930及$6,793分别于2021年6月30日和2020年12月31日。与利率互换有关的衍生负债为#美元。3,732及$4,865分别于2021年6月30日和2020年12月31日。

附注17-关联方交易
根据一项合同协议，该公司向圣加布里埃尔CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)提供服务。这些服务包括会计，信息技术，质量控制和采购服务，以及圣加布里埃尔CC公司的运营，
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有限责任公司工厂。该公司还向圣加布里埃尔CC公司出售原材料。这些原材料用于生产制成品，而制成品又由Saint Gabriel CC Company，LLC出售给该公司，转售给不相关的各方。因此，在这种情况下，将这些原材料出售给St.Gabriel CC Company，LLC缺乏经济实质，因此本公司不将其计入综合收益表中的净销售额。
付款方式：该公司提供的服务总额达$920及$1,747截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元857及$1,710分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。其后购入及售出的原料总值为$。6,580及$12,042截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元2,903及$7,614分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。这些服务和原材料主要计入销售商品成本，扣除从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品，净额为#美元。5,210及$9,601截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及美元3,020及$6,741分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司应收账款为美元7,423及$2,809分别计入St.Gabriel CC Company，LLC提供的服务和销售的原材料的应收账款。该公司还应付账款#美元。5,182及$2,239分别记入从圣加布里埃尔CC公司收到的制成品应付帐款中。此外，该公司的应收账款为#美元。72与圣加布里埃尔CC公司欠下的非合同款项有关，记录在应收款中截至2020年12月31日。该公司的应付账款为#美元。296与欠St.Gabriel CC Company，LLC的非合同款项有关，分别记录在截至2021年6月30日和2020年12月31日的应付账款中。

附注18-租契
该公司既有房地产租赁，也有设备租赁。设备租赁的主要类型包括叉车、拖车、打印机和复印机、有轨电车和卡车。租赁分为经营性租赁和融资租赁。由于选择了ASU 2016-02年度内的实际权宜之计，如果该等费用和任何相关增加在租约中明确陈述，可变租赁付款将合并并在资产负债表上确认。此类付款包括公共区域维护费、财产税和保险费，并在租赁中以(A)固定或实质固定金额，或(B)基于指数或费率的浮动付款记录在使用权资产和相应的负债中。由于本公司的收购性质，以及被收购实体整合后可能产生协同效应，本公司认定，自2021年6月30日起的两年内，任何续期都不能满足合理确定的标准。此外，本公司历来没有根据设备租赁行使购买选择权，因为购买设备在经济上没有意义。取而代之的是，该公司历来将设备更换为新的租赁。因此，该公司认定不能满足合理确定的标准，因为它涉及购买选择权。本公司在租赁交易中没有剩余价值担保。
该公司未发现任何嵌入租约。如上所述，本公司选择了合并租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计，并在综合资产负债表上确认了合并后的金额。管理层决定，由于本公司具有集中的财务职能，母公司将为子公司的贷款提供资金或担保，以供在类似期限内借款。因此，公司管理层决定在所有地点采用基于公司的借款利率是合适的。该公司开发了四以租赁条款为基础的部分租赁，这些部分反映了当前租赁组合的构成。该公司的借款历史表明，定期贷款或信用额度的利率取决于贷款的期限，而不是这些基金购买的资产的性质。基于这一理解，该公司选择使用投资组合方法来折扣率，根据租赁条款将公司费率应用于租赁部分。根据该公司的风险评级，该公司对2021年签订的新租约适用以下折扣率：(1)1-2几年来，1.45% (2) 3-4几年来，2.04% (3) 5-9几年来，2.38%和(4)10+年，3.10%.
在2019年12月收购Zumbro River Brand，Inc.的过程中，该公司承担了一个仓库的融资租赁承诺，到期日为2033年3月31日。从2023年开始，仓库可以预先确定的价格购买。于2021年6月30日及2020年12月31日，本公司的融资租赁负债为$2,553及$2,631分别记入综合资产负债表租赁负债(流动及非流动)项下。
2021年6月30日和2020年12月31日的使用权资产和租赁负债摘要如下：
使用权资产2021年6月30日2020年12月31日
经营租约$7,108 $5,838 
融资租赁2,467 2,572 
总计$9,575 $8,410 

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租赁负债--流动负债2021年6月30日2020年12月31日
经营租约$2,126 $2,178 
融资租赁163 159 
总计$2,289 $2,337 

租赁负债--非流动负债2021年6月30日2020年12月31日
经营租约$5,005 $3,607 
融资租赁2,390 2,472 
总计$7,395 $6,079 
截至2021年和2020年6月30日止三个月和六个月，公司总租赁成本如下，包括在收益中确认的金额、在资产负债表上资本化的金额以及租赁交易产生的现金流：

截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
租赁费
经营租赁成本$770 $736 $1,486 $1,477 
融资租赁成本
ROU资产摊销53 — 105 — 
租赁负债利息33 — 66 — 
融资租赁总额86 — 171 — 
总租赁成本$856 $736 $1,657 $1,477 
为计入租赁负债的金额支付的现金
营业租赁的营业现金流$749 $739 $1,488 $1,483 
融资租赁的营业现金流33 — 66 — 
融资租赁产生的现金流39 — 78 — 
$821 $739 $1,632 $1,483 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产，扣除处置的使用权资产后的净额$1,376 $(107)$2,412 $(98)
加权平均剩余租赁期限-经营租赁4.43年份5.01年份4.43年份5.01年份
加权平均剩余租赁期限-融资租赁11.75年份不适用11.75年份不适用
加权平均贴现率-营业租赁3.9 %4.6 %3.9 %4.6 %
加权平均贴现率-融资租赁5.1 %不适用5.1 %不适用

截至2021年6月30日的三个月和六个月，根据运营租赁协议向运营收取的租金费用总计约为$770及$1,486和$736及$1,477分别为截至2020年6月30日的三个月和六个月。
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附注19-衍生工具和套期保值活动
本公司受市场利率波动和外汇汇率波动的影响。于2019年5月，本公司与JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易对手”)订立利率掉期(现金流对冲)及与JP Morgan Chase，N.A.(“银行交易对手”)订立交叉货币掉期(净投资对冲)。公司持有衍生金融工具的主要目标是管理利率风险和外币风险。
于2019年5月28日，本公司订立固定薪酬(2.05%)，名义金额为$的接收浮动利率掉期108,569到期日为2023年6月27日。该公司与利率互换有关的风险管理目标和战略是通过减少与部分未偿债务的利息支付有关的现金流的可变性，保护公司不受利率不利波动的影响。本公司正在实现其目标，因为利率掉期现金流的变化预计将完全抵消因与信贷协议相关的利息支付合同规定的利率波动而导致的现金流变化。与利率掉期合约有关的净利息支出为#美元。534及$1,055截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及430及$551截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别记录在简明综合运营报表中的利息支出净额下。
同时，公司还签订了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉货币互换，以管理与公司对Chemogas净投资相关的外汇风险。该衍生工具的名义金额为#美元。108,569，生效日期为2019年5月28日，到期日为2023年6月27日。与交叉货币掉期合约有关的利息收入为#美元。563及$1,119截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及581及$1,144截至2020年6月30日的三个月和六个月，分别记入简明综合经营报表的利息支出项下，净额。
该等衍生工具与单一交易对手订立，并须受合约协议所规限，该协议规定在任何一份合约违约或终止时，以单一货币一次付款净结清所有合约。因此，衍生工具被分类为主要净额结算安排，并在综合资产负债表上作为衍生资产或衍生负债净额列示。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，衍生工具的公允价值在公司简明综合资产负债表中列示如下：
衍生负债2021年6月30日2020年12月31日
利率互换$3,732 $4,865 
交叉货币互换3,930 6,793 
衍生负债$7,662 $11,658 
本公司根据以下因素每季度评估与利率掉期相关的对冲关系在实现可归因于被对冲风险的现金流的抵销变化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和对冲交易的主要特征和条款在此期间相匹配；(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务；(3)本公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务，(3)本公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务，(3)本公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的条件。
此外，公司每季度根据以下评估评估与交叉货币掉期相关的对冲关系是否非常有效：(1)公司将始终有足够的非功能性货币(EUR)净投资余额，至少在对冲到期日之前满足交叉货币名义金额；(2)掉期交易对手很可能不会违约，(3)公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期交易对手很可能不会拖欠掉期债务，以及(3)公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。(2)掉期对手方很可能不会拖欠掉期债务，以及(3)公司每季度进行一次定性审查，以评估该关系是否符合对冲会计的资格。
如果利率掉期或交叉货币掉期出现任何错配，公司将进行回归分析，以确定对冲交易是否非常有效。如果被确定为不是非常有效，公司将停止进行套期保值会计。
截至2021年6月30日，本公司对利率互换和交叉货币互换的套期保值关系进行了评估，并确定为高度有效。因此，衍生工具的公允价值净变动计入累计其他全面收益。
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我们对冲工具的亏损和收益在截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的累计其他全面收益(亏损)中确认，并分类如下：
在全面收益表中的位置截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
现金流对冲(利率互换)，税后净额现金流对冲未实现损益，净额$351 $221 $863 $(2,886)
净投资对冲(交叉货币互换)，税后净额净外币换算调整(1,024)(1,514)2,173 2,905 
总计$(673)$(1,293)$3,036 $19 

第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)
本报告包含符合“交易法”第21E节的前瞻性陈述，反映了我们对涉及风险和不确定性的未来事件的预期或信念。行动和业绩可能与本报告所载前瞻性陈述所设想的大不相同。可能导致与前瞻性表述不同的因素包括截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第1A项中提到或确定的因素，以及本报告其他地方可能确定的其他因素。应参考这些因素，所有前瞻性陈述全部由上述警告性陈述限定。

概述
我们为营养、食品、医药、动物保健、医疗器械消毒、植物营养和工业市场开发、制造、分销和销售特殊性能成分和产品。我们的三个可报告部门是向不同市场提供产品和服务的战略性业务：人类营养与健康、动物营养与健康以及特种产品，简明合并财务报表附注10中对此进行了更全面的描述。我们可报告部门以外的产品的销售和生产以及其他次要业务活动都包括在“其他和未分配的”中。
今年5月，我们密苏里州维罗纳的工厂经历了一场山洪暴发，原因是该州西南部非常局部化的暴风雨。工厂关闭了几个星期，因为我们修复了受影响的设备，清理了现场，并安全地重新启动了活动。对本季度的直接负面财务影响约为380万美元，主要原因是核销了受损的库存以及用于清理工作的外部服务提供商的相关费用。客户的需求在很大程度上是通过库存和利用供应链中的替代和冗余制造能力来满足的。生产基地现在已经完全投入运营，我们已经提交了相关的保险索赔，希望通过未来的保险赔偿来部分抵消这些费用。
截至2021年6月30日，我们大约有1,327满载时代周刊全球员工。我们相信，在竞争激烈的环境中，我们已经成功地吸引了技术和经验丰富的人才。管理层相信，我们的人力资本资源足以履行所有业务职能。
新冠肺炎回应
自去年年初以来，新冠肺炎应对努力一直是我们的主要关注点。我们的重点一直是员工安全第一，保持我们的生产基地运营，满足客户需求，保存现金和确保强大的流动性，并适当地应对这个充满活力的市场环境中的变化。到目前为止，我们所有的生产基地都在接近正常的条件下运行，使我们能够为客户提供他们需要的重要产品和服务，我们的研发团队正在推进我们的创新努力，我们所有其他员工都在远程有效地履行他们的职责和职能。
虽然总体上对需求的影响对我们公司来说似乎不是很大，但我们正在继续密切关注我们密切服务的市场。我们已经在各种重大低迷情况下对我们的资产负债表进行了压力测试，鉴于我们的净债务状况相对较低，手头有现金，根据信贷协议可以获得我们未提取的循环贷款，以及预期的自由现金流，我们对我们继续度过这一不确定的市场环境时资产负债表的实力感到高兴。
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细分结果
我们通过自己的销售队伍、独立分销商和销售代理销售所有这三个细分市场的产品。
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月按部门划分的合并净销售额和业务部门运营收益：
业务部门净销售额截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
人类营养与健康$111,471 $97,428 $215,987 $192,936 
动物营养与健康54,481 46,344 105,629 94,985 
特产34,022 28,194 62,030 56,190 
其他和未分配(1)
2,391 1,389 4,375 3,680 
总计$202,365 $173,355 $388,021 $347,791 

业务部门运营收益截至三个月
六月三十日，		截至六个月
六月三十日，
2021202020212020
人类营养与健康$19,021 $15,497 $38,711 $27,632 
动物营养与健康3,561 6,430 8,617 14,474 
特产9,729 8,008 16,918 15,994 
其他和未分配(1)
(1,718)(3,018)(3,078)(4,905)
总计$30,593 $26,917 $61,168 $53,195 

(1) 其他和未分配包括一些小业务，这些业务单独不符合单独列报和未分配给某一部门的公司费用的量化门槛。未分配TED公司费用包括：(1)交易和整合费用、企业资源规划实施费用和未分配的法律费用，共计466美元和700美元，用于截至2021年6月30日的3个月和6个月，以及截至2020年6月30日的3个月和6个月分别为746美元和2,018美元，以及(Ii)未分配摊销费用E$604及$1,208截至2021年6月30日的三个月和六个月，以及截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为405美元和806美元，与全公司ERP系统实施相关的无形资产。


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行动结果
(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月相比。
净收益
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
净销售额$202,365 $173,355 $29,010 16.7 %
毛利率59,447 55,380 4,067 7.3 %
运营费用28,854 28,463 391 1.4 %
运营收益30,593 26,917 3,676 13.7 %
其他(收入)费用，净额574 944 (370)(39.2)%
所得税费用7,288 4,848 2,440 50.3 %
净收益$22,731 $21,125 $1,606 7.6 %

净销售额
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
人类营养与健康$111,471 $97,428 $14,043 14.4 %
动物营养与健康54,481 46,344 8,137 17.6 %
特产34,022 28,194 5,828 20.7 %
其他2,391 1,389 1,002 72.1 %
总计$202,365 $173,355 $29,010 16.7 %

•截至2021年6月30日的三个月，HNH部门的净销售额与2020年相比有所增长，这既是由于食品和饮料市场的强劲销售增长，也是由于矿物和营养素业务的销售增加。
•在截至2021年6月30日的三个月里，ANH部门的净销售额比2020年有所增加，这主要是由于单胃和反刍动物市场的销售额增加，以及与外币汇率变化相关的有利影响。
•与2020年相比，在截至2021年6月30日的三个月里，特种产品细分市场的销售额有所增加，这主要是由于植物营养业务和医疗器械灭菌市场的产品销售额都有所上升。
•由于需求增加，与其他产品相关的销售额比上一年有所增加。

毛利率
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
毛利率$59,447 $55,380 $4,067 7.3 %
净销售额的百分比29.4 %31.9 %

与2020年相比，截至2021年6月30日的三个月的毛利率占销售额的百分比有所下降，主要原因是某些原材料和分销成本大幅增加，以及与山洪事件恢复相关的成本，但部分被有利的组合和整体制造效率所抵消。

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运营费用
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
运营费用$28,854 $28,463 $391 1.4 %
净销售额的百分比14.3 %16.4 %
营业费用增加的主要原因是某些较高的补偿相关成本增加，但被前一年与以前包括在工业品部门的业务相关的商誉减值费用的负面影响部分抵消，以及交易和整合成本的下降。

运营收益
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
人类营养与健康$19,021 $15,497 $3,524 22.7 %
动物营养与健康3,561 6,430 (2,869)(44.6)%
特产9,729 8,008 1,721 21.5 %
其他和未分配(1,718)(3,018)1,300 (43.1)%
运营收益$30,593 $26,917 $3,676 13.7 %
净销售额的百分比(营业利润率)15.1 %15.5 %

•HNH部门的运营收益增加，主要是因为前面提到的更高的销售和整体制造效率，但部分抵消了原材料和分销成本的上升，以及我们在密苏里州维罗纳制造基地经历的山洪暴发事件的相关恢复成本。
•ANH部门的运营收益减少，主要是由于原材料和分销成本增加，以及与从山洪暴发事件中恢复相关的成本增加所致。
•特种产品部门运营收益的增加主要是由于上述销售额的增加，但部分被原材料和分销成本的增加所抵消。
•其他和未分配费用的增加主要是由于前一年与以前包括在工业品部门的业务相关的商誉减值费用以及交易和整合成本的下降所造成的负面影响，但与全公司实施ERP相关的成本增加部分抵消了这一影响。

其他费用(收入)
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
利息支出$608 $960 $(352)(36.7)%
其他，净额(34)(16)(18)112.5 %
$574 $944 $(370)(39.2)%

截至2021年和2020年6月30日的三个月的利息支出主要与信贷协议下的未偿还借款有关。他说：
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所得税费用
截至6月30日的三个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
所得税费用$7,288 $4,848 $2,440 50.3 %
实际税率24.3 %18.7 %
实际税率的提高主要是由于某些税收抵免的减少和基于股票的薪酬的税收优惠减少。

截至2021年6月30日的6个月，而截至2020年6月30日的6个月。
净收益
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
净销售额$388,021 $347,791 $40,230 11.6 %
毛利率118,174 110,711 7,463 6.7 %
运营费用57,006 57,516 (510)(0.9)%
运营收益61,168 53,195 7,973 15.0 %
其他(收入)费用，净额1,166 2,732 (1,566)(57.3)%
所得税费用13,860 9,570 4,290 44.8 %
净收益$46,142 $40,893 $5,249 12.8 %

净销售额
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
人类营养与健康$215,987 $192,936 $23,051 11.9 %
动物营养与健康105,629 94,985 10,644 11.2 %
特产62,030 56,190 5,840 10.4 %
其他4,375 3,680 695 18.9 %
总计$388,021 $347,791 $40,230 11.6 %

•截至2021年6月30日的6个月，HNH部门的净销售额比2020年有所增长，主要是由于食品和饮料市场的强劲销售增长，以及螯合矿物质和胆碱营养素的销售增加。
•截至2021年6月30日的6个月，ANH部门的净销售额比2020年有所增长，这主要是由于单胃和反刍动物市场的销售额增加，以及与外币汇率变化相关的有利影响。
•与2020年相比，截至2021年6月30日的6个月，特种产品细分市场的销售额有所增长，这主要是因为医疗器械灭菌市场和植物营养业务的产品销售额都有所上升。
•由于需求增加，与其他产品相关的销售额比上一年有所增加。

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毛利率
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
毛利率$118,174 $110,711 $7,463 6.7 %
净销售额的百分比30.5 %31.8 %
与2020年相比，截至2021年6月30日的6个月，毛利率占销售额的百分比有所下降，主要是因为某些原材料和分销成本大幅增加，以及我们在密苏里州维罗纳的制造基地经历的山洪事件恢复相关成本，但这部分被有利的组合和整体工厂效率所抵消。

运营费用
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
运营费用$57,006 $57,516 $(510)(0.9)%
净销售额的百分比14.7 %16.5 %
营业费用减少的主要原因是交易和整合成本降低，上一年度受到与以前计入工业品分部的业务相关的商誉减值费用的不利影响，但部分被某些较高的补偿相关成本所抵消。
运营收益
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
人类营养与健康$38,711 $27,632 $11,079 40.1 %
动物营养与健康8,617 14,474 (5,857)(40.5)%
特产16,918 15,994 924 5.8 %
其他和未分配(3,078)(4,905)1,827 (37.2)%
运营收益$61,168 $53,195 $7,973 15.0 %
净销售额的百分比(营业利润率)15.8 %15.3 %

•HNH部门的运营收益增加，主要是因为前面提到的更高的销售和整体制造效率，但部分被更高的原材料和分销成本以及与我们在密苏里州维罗纳制造基地经历的山洪事件相关的恢复成本所抵消。
•ANH部门运营收益下降的主要原因是原材料成本和分销成本增加，以及与山洪事件恢复相关的成本。
•特种产品部门运营收益的增加主要是由于上述销售额增加，但部分被原材料和分销成本增加所抵消。
•其他和未分配费用的增加主要是由于前一年与以前包括在工业品部门的业务相关的商誉减值费用以及交易和整合成本的下降所造成的负面影响，但与全公司实施ERP相关的成本增加部分抵消了这一影响。
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其他费用(收入)
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
利息支出$1,333 $2,656 $(1,323)(49.8)%
其他，净额(167)76 (243)(319.7)%
$1,166 $2,732 $(1,566)(57.3)%
截至2021年和2020年6月30日的六个月的利息支出主要与信贷协议下的未偿还借款有关。他说：
所得税费用
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
所得税费用$13,860 $9,570 $4,290 44.8 %
实际税率23.1 %19.0 %
有效税率的提高主要是由于某些税收抵免的减少，股票补偿的税收优惠减少，以及制定的州税率提高。

财务状况
流动性和资本资源
(除每股和每股数据外，所有金额均以千为单位)
在截至2021年6月30日的六个月内，在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中规定的特定合同义务中，在正常业务过程之外没有重大变化。我们预计我们的业务将继续产生足够的现金流，为营运资金需求和必要的资本投资提供资金。我们正在积极寻求更多的收购候选者。如果我们认为有必要，我们可以寻求额外的银行贷款或进入金融市场，为此类收购、我们的运营、营运资金、必要的资本投资或其他现金需求提供资金。
现金
现金和现金等价物从2020年12月31日的84,571美元降至2021年6月30日的79,902美元。截至2021年6月30日，该公司由外国子公司持有57,722美元的现金和现金等价物。“我们目前打算通过继续进行额外的工厂相关投资，并可能投资于合作或收购，将这些资金永久再投资于外国业务；因此，我们目前预计不会将这些资金汇回国内，为美国业务或义务提供资金。然而，如果美国业务需要这些资金，我们可能需要支付额外的预扣税才能将这些资金汇回国内。截至2021年6月30日，营运资金为186,504美元，而2020年12月31日为172,460美元，增加了14,044美元。营运资本反映了2021年支付2020年宣布的股息18700美元，循环债务净支付40000美元，以及获得的资本支出和无形资产13760美元。
截至6月30日的六个月，增加
(减少)
(单位：千)20212020%变化
经营活动提供的现金流$76,389 $67,180 $9,209 13.7 %
用于投资活动的现金流(13,520)(13,593)73 0.5 %
用于融资活动的现金流(65,727)(42,927)(22,800)(53.1)%
经营活动
经营活动的现金流增加的主要原因是资产和负债的变化有所改善以及收益增加。

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目录
投资活动
我们继续投资于企业项目、所有生产设施的改善和无形资产。房地产、厂房和设备以及INTA的总投资应税资产为13,760美元和13,265f美元或者分别是截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月。
融资活动
在截至2021年6月30日的6个月里，我们以循环贷款为抵押借入了5,000美元，并偿还了45,000美元的债务，导致截至2021年6月30日的信贷协议下的可用金额为376,431美元。
我们有一个批准的股票回购计划。根据这一计划，总授权为3763,038股。自1999年6月该计划开始实施以来，总共购买了2,654,520股股票，截至2021年6月30日，我们的库存量为66,055股。*本公司从员工手中回购股票，与本公司股权激励计划下的交易结算有关。我们还打算根据我们对公司现金流、市场状况和其他因素的评估，在我们认为合适的范围内，不时以当前市场价格收购股份。
行使股票期权所得收益截至2021年和2020年6月30日的6个月，ED分别为3886美元和6802美元。前6个月的股息支付分别为18700美元和16704美元HS分别于2021年和2020年6月30日结束。

其他影响流动性的事项
我们目前以两个退休医疗计划的形式提供退休后福利，如附注14-员工福利计划中所述。截至2021年6月30日和2020年12月31日，在合并资产负债表上的其他长期负债中记录的国际货币基金组织分别为1,429美元和1,374美元。D这些计划没有资金。根据这些计划支付的历史现金通常每年不到100美元。我们预计本年度为这些计划支付的款项不会有任何变化。
2018年6月1日，我们制定了一项无资金、无限制的递延薪酬计划，该计划旨在为特定的管理层或高级员工提供福利心满意足的员工。该计划的资产由拉比信托持有，如果公司破产或资不抵债，该信托基金将面临额外的损失风险。*截至2021年6月30日和2020年12月31日的递延补偿负债分别为5714美元和3581美元，并包括在我们资产负债表上的其他长期债务中。相关的拉比信托资产为每年5714美元截至2021年6月30日和2020年12月31日，分别为3,581美元，并计入资产负债表上的其他非流动资产。
Chemogas有一个没有资金的固定福利计划。该计划规定在退休时一次性支付，或在受保雇员死亡的情况下支付。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们资产负债表上记录的这些债务的金额分别为945美元和950美元。LY，并包括在其他长期债务中。

关键会计政策
在截至2021年6月30日的6个月里，公司的关键会计政策没有变化，这在其2020年12月31日的Form 10-K年度报告中有描述。

关联方交易
在截至2021年6月30日的三个月和六个月内，我们与St.Gabriel CC Company，LLC进行了关联方交易。请参阅附注17，“关联方交易”。
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第三项：加强对市场风险的定量和定性披露
我们的现金和现金等价物主要存放在存单和货币市场投资基金中。2019年第二季度，我们达成了利率互换和交叉货币互换，以对冲为目的。请参阅上面提到的详细信息(请参阅备注19，“衍生工具和套期保值活动”)。此外，截至2021年6月30日，我们的借款属于循环贷款，按信贷协议定义的浮动利率加适用利率计息。适用利率基于我们在信贷协议中定义的综合净杠杆率。在2021年6月30日对我们的借款实施100个基点的加息或降息，将导致年度利息支出的增加或减少，现金流的相应减少或增加约为赖斯$1,236.我们面临着大宗商品价格风险，包括我们主要原材料的价格。我们的目标是寻求减少在我们的商业活动中产生的原材料价格对收益的潜在负面影响。在可能的情况下，我们通过定价和运营手段来管理这些财务风险敞口。我们的做法可能会随着经济条件的变化而改变。此外，正如下文第二部分第1A项所披露的那样，我们正在非常密切地监测与当前新冠肺炎大流行相关的市场风险。

利率风险
我们面临利率变化的市场风险，包括与信贷协议相关的利率。2019年第二季度，我们开始通过使用衍生工具来管理我们的利率敞口。我们所有的衍生工具都用于风险管理目的，而不是用于交易或投机目的。我们已使用利率掉期对冲了部分浮息风险(见附注19，“衍生工具和对冲活动”)。截至2021年6月30日，我们未偿还利率掉期的名义金额为108,569美元。

外币兑换风险
我们海外子公司的财务状况和经营结果以欧元、加元、马来西亚林吉特、新加坡元、澳元和菲律宾比索报告，然后按适用的货币汇率换算成美元，以包括在我们的合并财务报表中。因此，我们面临与这些货币相关的外汇兑换风险。2019年第二季度，我们签订了一项交叉货币掉期，名义金额为108,569美元，我们指定这笔资金作为我们对Chemogas净投资的对冲(见附注19，“衍生品工具和对冲活动”)。

项目4.管理控制和程序
(a)信息披露控制和程序的评估
在提交本报告之前，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，在包括首席财务官在内的管理层的参与下，完成了对截至2021年6月30日交易所法案第13a-15(E)条规定的披露控制和程序的设计和运营有效性的评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2021年6月30日，我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
(b)内部控制的变化
在截至2021年6月30日的财政季度内，财务报告的内部控制(根据该法第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

部分 二、表格及其他信息

第1A项：不同的风险因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年报中确认的风险因素并无重大变动。

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目录
第2C项。**发行人购买股权证券
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月的股份回购活动：
 
股份总数
购得(1)
每股平均支付价格(2)
股份总数
购买方式为
公开宣布的一部分
节目 (1)
可能尚未发行的股票的大约美元价值
根据
计划或计划
2021年1月1日-31日— $— — $123,071,229 
2021年2月1日至28日13,475 $118.41 13,475 $139,860,344 
2021年3月1日至31日— $— — $139,860,344 
第一季度13,475  13,475  
2021年4月1日-30日16,838 $119.89 16,838 $139,592,155 
2021年5月1日至31日51,623 $129.34 51,623 $143,914,129 
2021年6月1日-30日4,188 $129.99 4,188 $144,099,802 
第二季度72,649 72,649 
总计86,124 86,124 
(1) 我们有一个批准的股票回购计划。根据这一计划，总授权为3763,038股。自1999年6月该计划开始以来，共购买了2654,520股，其中66,055股截至2021年6月30日仍在国库中。此计划不会过期。
(2)每股支付的平均价格包括与回购相关的成本

项目6.所有展品
展品编号描述
附件31.1
根据规则13a-14(A)对首席执行官的认证。
附件31.2
根据规则13a-14(A)对首席财务官进行认证。
附件32.1
根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节颁发的首席执行官证书。
附件32.2
根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节认证首席财务官。
101.INSXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

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目录
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Balchem公司
作者：西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)
西奥多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)，董事长、总裁兼首席执行官
作者：/s/Martin Bengtsson
马丁·本特森(Martin Bengtsson)，首席财务官兼财务主管
日期：2021年7月30日

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