PCH-10q_20210630.htm
错误Q20001338749--12-31P3Y美国-GAAP：其他资产成员美国-GAAP：其他资产成员P3YUS-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetUS-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentNetUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentUs-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行00013387492021-01-012021-06-30Xbrli：共享00013387492021-07-28Iso4217：美元00013387492021-04-012021-06-3000013387492020-04-012020-06-3000013387492020-01-012020-06-30Iso4217：美元Xbrli：共享00013387492021-06-3000013387492020-12-3100013387492019-12-3100013387492020-06-300001338749美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100013387492021-01-012021-03-310001338749美国-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001338749美国-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100013387492021-03-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001338749美国-GAAP：CommonStockMember2021-04-012021-06-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300001338749美国-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000013387492020-01-012020-03-310001338749美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001338749美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001338749美国-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013387492020-03-310001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001338749美国-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001338749美国-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001338749US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001338749美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-30UTR：英亩PCH：网段0001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：SawlogsMember2021-04-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：SawlogsMember2020-04-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：SawlogsMember2021-01-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：SawlogsMember2020-01-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：纸浆成员2021-04-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：纸浆成员2020-04-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：纸浆成员2021-01-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：纸浆成员2020-01-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：StumpageMember2020-01-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：其他产品成员2021-04-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：其他产品成员2020-04-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：其他产品成员2021-01-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员PCH：其他产品成员2020-01-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员2021-04-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员2020-04-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员2021-01-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：北方地区成员2020-01-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：南方地区成员PCH：SawlogsMember2021-04-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：南方地区成员PCH：SawlogsMember2020-04-012020-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：南方地区成员PCH：SawlogsMember2021-01-012021-06-300001338749PCH：Timberland成员US-GAAP：运营细分市场成员PCH：南方地区成员PCH：SawlogsMember2020-01-012020-06-30000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teContractMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员PCH：TermLoansMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员PCH：RevenueBondMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员PCH：RevenueBondMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员US-GAAP：MediumTermNotesMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749US-GAAP：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300001338749美国-公认会计准则：公允价值输入级别3成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001338749PCH：LongTermIncentivePlansMember2021-06-300001338749Pch:PerformanceSharesAndRestrictedStockUnitsMember2021-01-012021-06-300001338749US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-06-300001338749美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-06-300001338749SRT：最小成员数US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300001338749SRT：最大成员数US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-06-300001338749US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-06-300001338749SRT：最小成员数美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-06-300001338749美国-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberSRT：最大成员数2021-01-012021-06-300001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-04-012021-06-300001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-04-012020-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-06-300001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-04-012020-06-300001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-06-300001338749US-GAAP：合格计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员US-GAAP：FundedPlanMember2020-02-290001338749US-GAAP：合格计划成员美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员US-GAAP：FundedPlanMember2020-01-012020-03-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-03-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-03-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-03-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-12-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2019-12-310001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2021-06-300001338749美国-GAAP：养老金计划定义的福利成员2020-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-03-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300001338749Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-03-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-04-012021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-04-012020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300001338749Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-30

 

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-Q

(标记一)

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告

在截至本季度末的季度内六月三十日，2021 

或

☐

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

佣金档案编号1-32729

PotlatchDeltic公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

特拉华州

82-0156045

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(美国国税局雇主)

(识别号码)

 

西第一大道601号, 1600套房

 

斯波坎, 华盛顿

99201

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

 

(509)835-1500

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股(面值1美元)

PCH

纳斯达克全球精选市场

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐ 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式(如果有)提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

 ☒

加速文件管理器

 ☐

非加速文件管理器

☐ 

规模较小的报告公司

 ☐

新兴增长公司(Emerging Growth Company)与美国、日本、印度之间的合作关系密切。

 ☐

 

 

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

是☐*☒

截至2021年7月28日，注册人发行的普通股数量为67,045,316.

 

 

 

POTLATCHDELTIC公司及其合并子公司

目录

 

 

 

 

 

 

 

 

页面
数

第一部分--财务信息

 

第1项。

财务报表(未经审计)

 

 

简明合并操作报表

2

 

简明综合全面收益(亏损)表

3

 

简明综合资产负债表

4

 

现金流量表简明合并报表

5

 

股东权益简明合并报表

7

 

简明合并财务报表附注索引

8

 

简明合并财务报表附注

9

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

20

第三项。

关于市场风险的定量和定性披露

34

第四项。

管制和程序

34

 

 

 

第二部分--其他信息

 

第1项。

法律程序

35

第1A项。

风险因素

35

第二项。

未登记的股权证券销售和收益的使用

35

第六项。

陈列品

35

 

 

 

签名

36

 

 

 

 

 

 

 

目录

 

 

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

 

PotlatchDeltic公司和合并子公司

简明合并操作报表

(未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位为千，每股除外)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

 

 

$

801,699

 

 

$

390,435

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销货成本

 

 

177,779

 

 

 

 

 

149,836

 

 

 

 

 

347,081

 

 

 

321,882

 

销售、一般和行政费用

 

 

19,512

 

 

 

 

 

16,811

 

 

 

 

 

36,270

 

 

 

31,018

 

 

 

 

197,291

 

 

 

 

 

166,647

 

 

 

 

 

383,351

 

 

 

352,900

 

营业收入

 

 

250,215

 

 

 

 

 

14,908

 

 

 

 

 

418,348

 

 

 

37,535

 

利息支出，净额

 

 

(8,199

)

 

 

 

 

(8,339

)

 

 

 

 

(11,773

)

 

 

(12,037

)

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

(42,988

)

非经营性养老金和其他退休后员工福利成本

 

 

(3,271

)

 

 

 

 

(3,478

)

 

 

 

 

(6,685

)

 

 

(7,113

)

所得税前收入(亏损)

 

 

238,745

 

 

 

 

 

3,091

 

 

 

 

 

399,890

 

 

 

(24,603

)

所得税

 

 

(50,840

)

 

 

 

 

(453

)

 

 

 

 

(80,879

)

 

 

10,409

 

净收益(亏损)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

2.79

 

 

 

 

$

0.04

 

 

 

 

$

4.74

 

 

$

(0.21

)

稀释

 

$

2.77

 

 

 

 

$

0.04

 

 

 

 

$

4.71

 

 

$

(0.21

)

每股股息

 

$

0.41

 

 

 

 

$

0.40

 

 

 

 

$

0.82

 

 

$

0.80

 

加权平均流通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

67,316

 

 

 

 

 

67,176

 

 

 

 

 

67,265

 

 

 

67,321

 

稀释

 

 

67,732

 

 

 

 

 

67,359

 

 

 

 

 

67,664

 

 

 

67,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2

目录

 

 

PotlatchDeltic公司和合并子公司

简明综合全面收益(亏损)表

(未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净收益(亏损)

 

$

187,905

 

 

$

2,638

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

其他综合收益(亏损)，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

养老金和其他退休后员工福利：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期内产生的净亏损，扣除税收优惠净额#美元。0, $0, $0，及$6,817

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(19,402

)

养老金结算的影响，扣除税收优惠#美元后的净额0, $0, $0及$11,177

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31,811

 

包括在净收益(亏损)中的先前服务抵免摊销，扣除税收优惠净额#美元。72, $75, $145及$152

 

 

(205

)

 

 

(215

)

 

 

(409

)

 

 

(430

)

计入净收益(亏损)的精算损失摊销，税费净额#美元1,073, $1,034, $2,182，及$2,223

 

 

3,050

 

 

 

2,942

 

 

 

6,207

 

 

 

6,326

 

现金流对冲，扣除税费(收益)$(2,179), $4, $1,853和$(1,806)

 

 

(31,163

)

 

 

(1,847

)

 

 

32,944

 

 

 

(40,372

)

其他综合收益(亏损)，税后净额

 

 

(28,318

)

 

 

880

 

 

 

38,742

 

 

 

(22,067

)

综合收益(亏损)

 

$

159,587

 

 

$

3,518

 

 

$

357,753

 

 

$

(36,261

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

3

目录

 

 

 

PotlatchDeltic公司和合并子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)

 

(单位为千，每股除外)

 

2021年6月30日

 

 

 

 

2020年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

512,030

 

 

 

 

$

252,340

 

客户应收账款净额

 

 

56,694

 

 

 

 

 

26,606

 

库存，净额

 

 

73,074

 

 

 

 

 

62,036

 

其他流动资产

 

 

24,475

 

 

 

 

 

16,136

 

流动资产总额

 

 

666,273

 

 

 

 

 

357,118

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

291,550

 

 

 

 

 

288,544

 

用于开发和销售的房地产投资

 

 

66,553

 

 

 

 

 

72,355

 

木材和林地，网

 

 

1,580,827

 

 

 

 

 

1,600,061

 

无形资产，净额

 

 

15,880

 

 

 

 

 

16,270

 

其他长期资产

 

 

61,715

 

 

 

 

 

46,717

 

总资产

 

$

2,682,798

 

 

 

 

$

2,381,065

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

$

97,462

 

 

 

 

$

93,279

 

长期债务的当期部分

 

 

42,991

 

 

 

 

 

39,981

 

养老金和其他退休后员工福利的当期部分

 

 

6,574

 

 

 

 

 

6,574

 

流动负债总额

 

 

147,027

 

 

 

 

 

139,834

 

长期债务

 

 

714,870

 

 

 

 

 

717,366

 

养老金和其他退休后员工福利

 

 

128,251

 

 

 

 

 

128,807

 

递延税项负债，净额

 

 

22,191

 

 

 

 

 

17,740

 

其他长期债务

 

 

58,670

 

 

 

 

 

72,365

 

总负债

 

 

1,071,009

 

 

 

 

 

1,076,112

 

承诺和或有事项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授权优先股4,000股票，不是已发行股份

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

普通股，$1面值，授权100,000已发行和已发行的股份67,045和66,876股票

 

 

67,045

 

 

 

 

 

66,876

 

额外实收资本

 

 

1,678,661

 

 

 

 

 

1,674,576

 

累计赤字

 

 

(51,670

)

 

 

 

 

(315,510

)

累计其他综合损失

 

 

(82,247

)

 

 

 

 

(120,989

)

股东权益总额

 

 

1,611,789

 

 

 

 

 

1,304,953

 

总负债和股东权益

 

$

2,682,798

 

 

 

 

$

2,381,065

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

 

4

目录

 

 

 

PotlatchDeltic公司和合并子公司

现金流量表简明合并报表

(未经审计)

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销

 

 

35,831

 

 

 

37,215

 

房地产销售基数

 

 

16,036

 

 

 

9,191

 

递延税金变动

 

 

562

 

 

 

(13,849

)

养老金和其他退休后员工福利

 

 

11,111

 

 

 

11,833

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

42,988

 

股权薪酬费用

 

 

4,070

 

 

 

3,865

 

其他，净额

 

 

(295

)

 

 

(177

)

营运资金和与经营有关的活动的变化，净额

 

 

(37,154

)

 

 

16,397

 

房地产开发支出

 

 

(3,999

)

 

 

(2,487

)

退休金和其他退休后雇员福利的资金

 

 

(3,833

)

 

 

(2,839

)

经营活动提供的净现金

 

 

341,340

 

 

 

87,943

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

增加物业、厂房和设备

 

 

(15,943

)

 

 

(10,295

)

林地、植树造林和道路

 

 

(7,954

)

 

 

(7,776

)

收购木材和林地

 

 

(2,192

)

 

 

(4,730

)

出售设施所得款项

 

 

—

 

 

 

1,000

 

其他，净额

 

 

635

 

 

 

2,113

 

用于投资活动的净现金

 

 

(25,454

)

 

 

(19,688

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

融资活动的现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

分配给普通股股东

 

 

(54,973

)

 

 

(53,685

)

普通股回购

 

 

—

 

 

 

(15,364

)

其他，净额

 

 

(1,223

)

 

 

(526

)

用于融资活动的净现金

 

 

(56,196

)

 

 

(69,575

)

现金、现金等价物和限制性现金的变动

 

 

259,690

 

 

 

(1,320

)

期初现金、现金等价物和限制性现金

 

 

252,340

 

 

 

84,254

 

期末现金、现金等价物和限制性现金

 

$

512,030

 

 

$

82,934

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非现金投融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

应计财产、厂房和设备增加额

 

$

1,474

 

 

$

706

 

积累的林地、植树造林和道路

 

$

1,170

 

 

$

462

 

 

5

目录

 

 

下表提供了现金、现金等价物和内部报告的受限现金的对账简明综合资产负债表这笔金额相当于中显示的所有金额的总和现金流量表简明合并报表。

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年6月30日

 

现金和现金等价物

 

$

512,030

 

 

$

80,987

 

计入其他长期资产的限制性现金1

 

 

—

 

 

 

1,947

 

现金总额、现金等价物和限制性现金

 

$

512,030

 

 

$

82,934

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

限制性现金中包含的金额代表合格中介机构持有的收益，这些收益打算再投资于木材和林地。

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6

目录

 

 

PotlatchDeltic公司和合并子公司

股东权益简明合并报表

(未经审计)

 

 

 

 

普通股

 

 

额外支付的费用-

 

 

累计

 

 

累积和其他

全面

 

 

股东合计

 

(单位为千，每股除外)

 

股票

 

 

金额

 

 

在“资本论”中

 

 

赤字

 

 

损失

 

 

权益

 

平衡，2020年12月31日

 

 

66,876

 

 

$

66,876

 

 

$

1,674,576

 

 

$

(315,510

)

 

$

(120,989

)

 

$

1,304,953

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

131,106

 

 

 

—

 

 

 

131,106

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

166

 

 

 

166

 

 

 

(166

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股权薪酬费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,930

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,930

 

养老金计划和OPEB义务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,953

 

 

 

2,953

 

现金流对冲

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

64,107

 

 

 

64,107

 

普通股股息，$0.41每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27,484

)

 

 

—

 

 

 

(27,484

)

其他交易记录，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

(97

)

 

 

—

 

 

 

(16

)

平衡，2021年3月31日

 

 

67,042

 

 

$

67,042

 

 

$

1,676,421

 

 

$

(211,985

)

 

$

(53,929

)

 

$

1,477,549

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

187,905

 

 

 

—

 

 

 

187,905

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

3

 

 

 

3

 

 

 

(3

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股权薪酬费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,140

 

养老金计划和OPEB义务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,845

 

 

 

2,845

 

现金流对冲

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31,163

)

 

 

(31,163

)

普通股股息，$0.41每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(27,489

)

 

 

—

 

 

 

(27,489

)

其他交易记录，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

103

 

 

 

(101

)

 

 

—

 

 

 

2

 

余额，2021年6月30日

 

 

67,045

 

 

$

67,045

 

 

$

1,678,661

 

 

$

(51,670

)

 

$

(82,247

)

 

$

1,611,789

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

额外支付的费用-

 

 

累计

 

 

累积和其他

全面

 

 

股东合计

 

(单位为千，每股除外)

 

股票

 

 

金额

 

 

在“资本论”中

 

 

赤字

 

 

损失

 

 

权益

 

余额，2019年12月31日

 

 

67,221

 

 

$

67,221

 

 

$

1,666,299

 

 

$

(359,330

)

 

$

(147,359

)

 

$

1,226,831

 

净损失

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(16,832

)

 

 

—

 

 

 

(16,832

)

为股票补偿而发行的股票

 

 

131

 

 

 

131

 

 

 

(131

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股权薪酬费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,885

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,885

 

养老金计划和OPEB义务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15,578

 

 

 

15,578

 

现金流对冲

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(38,525

)

 

 

(38,525

)

普通股股息，$0.40每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26,941

)

 

 

—

 

 

 

(26,941

)

普通股回购

 

 

(401

)

 

 

(401

)

 

 

—

 

 

 

(11,954

)

 

 

—

 

 

 

(12,355

)

其他交易记录，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

69

 

 

 

(96

)

 

 

—

 

 

 

(27

)

平衡，2020年3月31日

 

 

66,951

 

 

$

66,951

 

 

$

1,668,122

 

 

$

(415,153

)

 

$

(170,306

)

 

$

1,149,614

 

净收入

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,638

 

 

 

—

 

 

 

2,638

 

为股票补偿而发行的股票

 

 

9

 

 

 

9

 

 

 

(9

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

股权薪酬费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,980

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,980

 

养老金计划和OPEB义务

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,727

 

 

 

2,727

 

现金流对冲

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,847

)

 

 

(1,847

)

普通股股息，$0.40每股

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(26,744

)

 

 

—

 

 

 

(26,744

)

普通股回购

 

 

(89

)

 

 

(89

)

 

 

—

 

 

 

(2,920

)

 

 

—

 

 

 

(3,009

)

其他交易记录，净额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

91

 

 

 

26

 

 

 

—

 

 

 

117

 

平衡，2020年6月30日

 

 

66,871

 

 

$

66,871

 

 

$

1,670,184

 

 

$

(442,153

)

 

$

(169,426

)

 

$

1,125,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7

目录

 

简明合并财务报表附注索引

 

 

 

 

注1：陈述依据

9

注2：细分市场信息

10

注3：每股收益

12

注4：某些资产负债表组成部分

13

注5：债务

14

注6：衍生工具

14

注7：公允价值计量

15

注8：基于股权的薪酬

16

注9：所得税

17

注10：租约

17

注11：退休金及其他退休后雇员福利

18

注12：累计其他综合亏损构成

19

 

8

目录

 

 

简明合并财务报表附注

注1.陈述依据

一般信息

PotlatchDeltic公司及其子公司(在本报告中统称为公司、我们、我们或我们)是一家领先的林地房地产投资信托基金(REIT)，拥有大约 1.8百万英亩的林地。我们的林地活动包括木材销售、林地购买和农村林地销售计划的运作。我们还从事木制品的制造和销售，经营住宅和商业房地产开发业务。我们的林地、房地产开发项目和所有木制品设施都位于美国大陆。

简明合并财务报表

随附的未经审计的简明合并财务报表全面反映我们的业绩和财务状况，并反映管理层认为为公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流所需的所有调整。除非在本文件中另有披露简明合并财务报表附注，这样的调整是正常的、反复出现的。公司间交易和账户已在合并中取消。这个简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会关于中期财务报表的规则和规定编制的。某些通常按照美国公认会计原则(GAAP)提供的披露已被省略。本Form 10-Q季度报告应与我们于2021年2月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告一并阅读。不应将过渡期的经营业绩视为可能预期的全年业绩的必然指标。

预算的使用

我们的准备工作简明合并财务报表根据“公认会计准则”，要求管理层作出估计，并要求对财务报表和附注中报告的金额作出影响的判断。 实际结果可能与我们的估计大不相同。

承诺和或有事项

在任何给定的时间，我们都会受到与我们的业务运营相关的索赔和诉讼的影响。根据目前掌握的信息，我们预计我们可能需要支付的任何与任何法律诉讼相关的款项都不会对我们的综合财务状况或净现金流产生重大不利影响。

正在评估的新会计准则

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04包含美国GAAP关于合同修改和对冲会计指导的实际权宜之计和例外，以缓解预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告影响。ASU 2020-04中的指导方针，公司可以立即申请，是可选的，可能会随着参考汇率改革活动的进行而逐渐选出。与其他主题不同，本次更新的条款仅在2022年12月31日之前有效，届时参考汇率置换活动预计将完成。我们的许多债务工具和相关的利率衍生品协议的利率都与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。我们正在关注替代利率的发展，将与我们的贷款人和交易对手合作，以确定合适的替代利率，如果合同尚未规定替代利率，我们可能会修改某些债务和利率衍生协议，以适应这些利率。*虽然我们与伦敦银行间同业拆借利率挂钩的协议的名义价值是实质性的，但我们还无法合理估计对我们的预期影响。简明合并财务报表以及相关的披露。

9

目录

 

注2.细分市场信息

我们的行动被组织成三需要报告的部分：林地、木制品和房地产。林地部分的管理活动包括种植和收获树木以及建造和维护道路。Timberland部门还从狩猎租赁、娱乐许可和租赁、矿业权合同、石油和天然气特许权使用费以及碳封存等非木材资源中获得收入。木制品部门生产和销售木材和胶合板。房地产部分的活动包括我们的农村林地销售计划、总体规划的社区发展和一个乡村俱乐部。

我们的Timberland部门为我们的木材产品部门提供部分木纤维需求。这些部门间收入基于当时的市场价格，通常占Timberland部门总收入的相当大一部分。我们的其他部门通常不会产生部门间收入。这些公司间交易在合并中被取消。

可报告部门遵循与我们的简明合并财务报表，但存货估值除外，在报告分部业绩时使用平均成本法进行报告。

下表按主要产品列出了我们的收入：

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

2021

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

2020

 

林地

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

$

86,773

 

 

 

 

$

30,638

 

 

 

 

$

162,954

 

 

 

 

$

72,045

 

纸浆木材

 

197

 

 

 

 

 

1,236

 

 

 

 

 

696

 

 

 

 

 

2,671

 

树桩

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

316

 

其他

 

235

 

 

 

 

 

292

 

 

 

 

 

535

 

 

 

 

 

595

 

北方总收入

 

87,205

 

 

 

 

 

32,166

 

 

 

 

 

164,185

 

 

 

 

 

75,627

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

21,013

 

 

 

 

 

21,205

 

 

 

 

 

43,429

 

 

 

 

 

45,144

 

纸浆木材

 

10,163

 

 

 

 

 

10,872

 

 

 

 

 

19,324

 

 

 

 

 

22,073

 

树桩

 

271

 

 

 

 

 

817

 

 

 

 

 

1,035

 

 

 

 

 

1,646

 

其他

 

2,564

 

 

 

 

 

2,285

 

 

 

 

 

5,159

 

 

 

 

 

5,280

 

南方总收入

 

34,011

 

 

 

 

 

35,179

 

 

 

 

 

68,947

 

 

 

 

 

74,143

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Timberland总收入

 

121,216

 

 

 

 

 

67,345

 

 

 

 

 

233,132

 

 

 

 

 

149,770

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木制品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

木材业

 

308,480

 

 

 

 

 

102,793

 

 

 

 

 

538,162

 

 

 

 

 

214,732

 

剩余物和嵌板

 

49,193

 

 

 

 

 

23,423

 

 

 

 

 

88,807

 

 

 

 

 

56,484

 

木制品总收入

 

357,673

 

 

 

 

 

126,216

 

 

 

 

 

626,969

 

 

 

 

 

271,216

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

农村房地产

 

11,505

 

 

 

 

 

9,879

 

 

 

 

 

21,530

 

 

 

 

 

17,171

 

开发房地产

 

1,774

 

 

 

 

 

1,672

 

 

 

 

 

9,827

 

 

 

 

 

3,964

 

其他

 

2,719

 

 

 

 

 

1,554

 

 

 

 

 

4,954

 

 

 

 

 

2,939

 

房地产总收入

 

15,998

 

 

 

 

 

13,105

 

 

 

 

 

36,311

 

 

 

 

 

24,074

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

部门总收入

 

494,887

 

 

 

 

 

206,666

 

 

 

 

 

896,412

 

 

 

 

 

445,060

 

部门间Timberland收入1

 

(47,381

)

 

 

 

 

(25,111

)

 

 

 

 

(94,713

)

 

 

 

 

(54,625

)

合并总收入

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

 

 

$

801,699

 

 

 

 

$

390,435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

部门间收入代表我们的Timberland部门向我们的木制品部门出售的原木。

10

目录

 

 

管理层主要评估其部门的业绩，并根据调整后的EBITDDA向其分配资源。EBITDDA按扣除利息支出、所得税、房地产销售基础、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损)计算。调整后的EBITDDA进一步排除了某些被认为阻碍我们的业务业绩与去年同期或与其他业务进行比较的特定项目。管理层使用调整后的EBITDDA在一致的基础上比较我们各部门的经营业绩，并评估每个部门的经营战略的业绩和有效性。我们对调整后EBITDDA的计算可能无法与其他公司报告的进行比较。

下表汇总了该公司每个可报告部门的信息，并包括调整后EBITDDA总额与所得税前收益(亏损)的对账。包括公司信息是为了使分部数据与简明合并财务报表.

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

 

 

2021

 

 

 

 

2020

 

调整后的EBITDDA：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

77,259

 

 

$

25,659

 

 

 

 

$

145,117

 

 

 

 

$

60,641

 

木制品

 

 

204,533

 

 

 

10,907

 

 

 

 

 

330,088

 

 

 

 

 

24,136

 

房地产

 

 

11,788

 

 

 

9,256

 

 

 

 

 

28,381

 

 

 

 

 

16,596

 

公司

 

 

(12,822

)

 

 

(10,534

)

 

 

 

 

(23,532

)

 

 

 

 

(19,206

)

淘汰和调整

 

 

(5,774

)

 

 

85

 

 

 

 

 

(10,084

)

 

 

 

 

777

 

调整后EBITDDA合计

 

 

274,984

 

 

 

35,373

 

 

 

 

 

469,970

 

 

 

 

 

82,944

 

利息支出，净额1

 

 

(8,199

)

 

 

(8,339

)

 

 

 

 

(11,773

)

 

 

 

 

(12,037

)

折旧、损耗和摊销

 

 

(17,029

)

 

 

(17,765

)

 

 

 

 

(35,025

)

 

 

 

 

(36,403

)

房地产销售基数

 

 

(7,213

)

 

 

(2,693

)

 

 

 

 

(16,036

)

 

 

 

 

(9,191

)

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

(42,988

)

非经营性养老金和其他退休后员工福利

 

 

(3,271

)

 

 

(3,478

)

 

 

 

 

(6,685

)

 

 

 

 

(7,113

)

固定资产处置收益(亏损)

 

 

(527

)

 

 

(7

)

 

 

 

 

(561

)

 

 

 

 

185

 

所得税前收入(亏损)

 

$

238,745

 

 

$

3,091

 

 

 

 

$

399,890

 

 

 

 

$

(24,603

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧、损耗和摊销：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

林地

 

$

10,482

 

 

$

11,566

 

 

 

 

$

21,899

 

 

 

 

$

24,157

 

木制品

 

 

6,179

 

 

 

5,798

 

 

 

 

 

12,382

 

 

 

 

 

11,428

 

房地产

 

 

160

 

 

 

156

 

 

 

 

 

315

 

 

 

 

 

316

 

公司

 

 

208

 

 

 

245

 

 

 

 

 

429

 

 

 

 

 

502

 

 

 

 

17,029

 

 

 

17,765

 

 

 

 

 

35,025

 

 

 

 

 

36,403

 

债券贴现和递延贷款费用1

 

 

403

 

 

 

406

 

 

 

 

 

806

 

 

 

 

 

812

 

折旧、损耗和摊销总额

 

$

17,432

 

 

$

18,171

 

 

 

 

$

35,831

 

 

 

 

$

37,215

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出房地产基数：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

房地产

 

$

7,219

 

 

$

3,212

 

 

 

 

$

16,048

 

 

 

 

$

9,716

 

淘汰和调整

 

 

(6

)

 

 

(519

)

 

 

 

 

(12

)

 

 

 

 

(525

)

房地产销售总基数

 

$

7,213

 

 

$

2,693

 

 

 

 

$

16,036

 

 

 

 

$

9,191

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

债券贴现和递延贷款费用在利息支出内报告，净额为简明合并操作报表.

 

11

目录

 

 

注3.每股收益

下表协调了计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的股票数量：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

基本加权平均流通股

 

 

67,316

 

 

 

67,176

 

 

 

67,265

 

 

 

67,321

 

由于以下原因导致的增量共享：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业绩股

 

 

355

 

 

 

153

 

 

 

343

 

 

 

—

 

限制性股票单位

 

 

61

 

 

 

30

 

 

 

56

 

 

 

—

 

稀释加权平均流通股

 

 

67,732

 

 

 

67,359

 

 

 

67,664

 

 

 

67,321

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对于以股票为基础的奖励，稀释效应是使用库存股方法计算的。根据这一方法，摊薄效应的计算如同奖励是在期初(或发行时，如果较晚)行使的，并假设相关收益用于按期内平均市场价格回购普通股。相关收益包括与股票奖励相关的未来补偿成本。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月里，大约有75,000和78,000基于股票的奖励，分别被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。在截至2020年6月30日的三个月和六个月里，大约有39,000和490,000基于股票的奖励分别被排除在稀释每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。反稀释股票奖励可能会在未来一段时间内稀释。

股票回购计划

2018年8月30日，我们的董事会授权管理层回购至多$100.0百万股普通股，回购没有时间限制(回购计划)。回购计划下的股票可以在公开市场交易中回购，包括根据1934年证券交易法(交易计划)第10b5-1条通过的交易计划。回购的时间、方式、价格和金额将根据交易计划的条款确定，并受交易计划条款的约束，在交易计划条款的约束下，回购计划可随时因任何原因暂停、终止或修改。

我们做到了不是在截至2021年6月30日的6个月内，我们没有回购任何股票。在截至2020年6月30日的3个月和6个月内，我们回购了任何股票88,933和489,850普通股股份(总代价为$3.0百万美元和$15.4分别根据回购计划，这些交易都是在公开市场交易中进行的。截至2021年6月30日，我们的剩余授权为美元。59.5根据回购计划，为未来的股票回购提供100万美元。

我们在交易日记录股票回购，而不是在支付现金的结算日。我们记录了一项负债，对尚未现金结算的回购进行核算。我们在回购时注销股票。任何超出面值的回购价格都记录在累计赤字中。

12

目录

 

注4.某些资产负债表组成部分

盘存

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

原木

 

$

32,379

 

 

$

31,210

 

木材、板材和单板

 

 

42,595

 

 

 

34,136

 

材料和用品

 

 

16,349

 

 

 

14,939

 

总库存

 

 

91,323

 

 

 

80,285

 

减去：后进先出准备金

 

 

(18,249

)

 

 

(18,249

)

总库存(净额)

 

$

73,074

 

 

$

62,036

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

财产、厂房和设备

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

财产、厂房和设备

 

$

523,105

 

 

$

517,711

 

减去：累计折旧

 

 

(231,555

)

 

 

(229,167

)

财产、厂房和设备合计，净额

 

$

291,550

 

 

$

288,544

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年6月13日，我们阿肯色州奥拉市的锯木厂发生火灾。大火没有造成人员伤亡或环境问题。损坏主要局限于磨机较大的原木一次击穿面积。刨床、窑炉和船运部门没有受到影响。我们有足够的财产损失和业务中断保险，但有适用的免赔额，根据该免赔额，我们向保险公司提出了索赔。根据我们的初步损失评估，被毁财产的账面净值为#美元。2.12021年第二季度，这笔钱被注销并确认为亏损。于2021年6月30日，我们还记录了保险公司的应收账款和相应的保险回收收益$。2.1赔偿被毁财产的账面价值，因为我们希望根据我们的保险单赔偿这些损失。在我们进一步评估损失时，可能会记录额外的损失和相关的保险赔偿。一旦损坏程度和修复方案得到充分评估，就会确定维修Ola锯木厂的停机时间和费用。

木材和林地

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

木材和林地

 

$

1,498,413

 

 

$

1,516,788

 

伐木道路

 

 

82,414

 

 

 

83,273

 

木材和林地总和，净额

 

$

1,580,827

 

 

$

1,600,061

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

应计工资总额和福利

 

$

23,480

 

 

$

29,675

 

应付帐款

 

 

21,272

 

 

 

9,724

 

递延收入1

 

 

13,678

 

 

 

8,789

 

应计利息

 

 

6,403

 

 

 

6,485

 

应付所得税

 

 

4,493

 

 

 

14,755

 

经营租赁负债

 

 

3,437

 

 

 

4,304

 

其他应计税款

 

 

7,385

 

 

 

6,025

 

其他流动负债

 

 

17,314

 

 

 

13,522

 

应付账款和应计负债总额

 

$

97,462

 

 

$

93,279

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

递延收入主要涉及我们林地上的狩猎和其他访问权，货物控制权尚未转让的木材运输收到的付款，拥有的乡村俱乐部的会员相关活动，以及房地产销售的某些收盘后义务。这些合同债务在合同期限内确认，合同期限通常为12个月或更短，但在俱乐部成员的平均寿命内确认的入会费用除外。.

13

目录

 

注5.债务 

截至2021年6月30日，我们未偿还的长期债务总额包括$693.5根据我们与主要贷款人签订的第二次修订和重新签署的定期贷款协议(修订后的定期贷款协议)，提供百万美元的定期贷款，其中40.0100万美元将于2021年12月到期。根据经修订定期贷款协议，若干借款的浮动利率为1个月或3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加1.85%和2.10%。我们已经对这些浮动利率定期贷款进行了利率互换，以固定利率。看见注：6种衍生工具以获取更多信息。

截至2021年6月30日，我们的美元以下没有借款380.0百万美元的循环信贷额度和大约1.0我们的循环信用额度中有100万用于未偿还信用证。根据循环信贷额度协议的规定，借款最高可额外增加$。420.0百万美元。循环信贷额度协议还包括一笔金额为#美元的升华。75.0百万美元用于开立备用信用证，并升华为#美元。25.0100万美元用于摆动额度贷款。在一个或两个子设施下的使用减少了循环信贷额度下的可用性。除其他事项外，我们可以利用信贷安排下的借款为现有债务进行再融资，并为营运资金要求、资本项目、收购和其他一般公司支出提供资金。

截至2021年6月30日，我们遵守了所有债务和信贷协议契约。

注6.衍生工具

我们不时地签订衍生金融工具来管理某些现金流和公允价值风险。

被指定为对冲特定资产或负债现金流变动风险的衍生工具，可归因于特定风险(如利率风险)，并符合对冲条件的衍生品被视为现金流对冲。自.起2021年6月30日，我们有与美元相关的利率掉期403.5上百万的定期贷款债务。这些掉期是现金流对冲，可以转换三个月期和一个月期LIBOR加码的可变利率。1.85%至2.10%，至固定费率，范围从3.04%至4.77%。我们的现金流对冲预计将非常有效地通过对冲期限实现应归因于对冲利率风险的现金流。截至2021年6月30日，预计在未来12个月内重新分类为收益的净亏损金额约为#美元。8.3百万美元。然而，这一重新归类为收益的预期金额可能会出现波动，因为收益中确认的最终金额是基于掉期现金净支付时的LIBOR利率。

我们还持有美元607.5数百万的远期起始利率掉期被指定为现金流对冲。这些远期起始利率掉期有效地对冲了可归因于美元利率变化的未来基准利息支付的可变性。607.5通过以下方式获得数百万美元的未来债务再融资2029年1月通过将基准利率转换为固定利率。此外，未来债务再融资的现金流对冲要求在规定的到期日结算。截至2021年6月30日，我们已记录的衍生品资产为$37.2与这些远期起始利率掉期相关的百万美元。

下表列出了我们的衍生工具的总公允价值。简明综合资产负债表:

 

 

 

 

 

资产衍生品

 

 

 

 

负债衍生工具

 

(单位：千)

 

位置

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

 

位置

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

现金流套期保值关系中指定的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

--利率合约

 

其他资产，流动1

 

$

1,685

 

 

$

63

 

 

应付账款和应计负债1

 

$

470

 

 

$

1,010

 

利率合约

 

其他非流动资产

 

 

36,743

 

 

 

18,466

 

 

其他长期债务

 

 

30,743

 

 

 

45,100

 

 

 

 

 

$

38,428

 

 

$

18,529

 

 

 

 

$

31,213

 

 

$

46,110

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

作为一个整体，在一年内到期的衍生工具被归类为流动工具。

 

14

目录

 

 

下表详细说明了衍生品对我们的简明合并操作报表:

 

 

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

位置

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

衍生品在现金流和套期保值关系中被指定为：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在其他综合收益(亏损)中确认的税后净收益(亏损)

 

 

 

$

(33,444

)

 

$

(3,669

)

 

$

28,431

 

 

$

(43,032

)

从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额1

 

利息支出

 

$

(2,281

)

 

$

(1,822

)

 

$

(4,513

)

 

$

(2,660

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

 

$

8,199

 

 

$

8,339

 

 

$

11,773

 

 

$

12,037

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

利率合约的已实现亏损包括期内收到或支付的现金净额和利率掉期应计利息。收到或支付的现金净额包括在利息内的补充现金流量信息中，扣除现金流量表简明合并报表.

附注7.公允价值计量

下表列出了我们金融工具的估计公允价值：

 

 

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

(单位：千)

 

携带

金额

 

 

公平

价值

 

 

携带

金额

 

 

公平

价值

 

与利率互换相关的衍生资产(二级)

 

$

38,428

 

 

$

38,428

 

 

$

18,529

 

 

$

18,529

 

与利率互换相关的衍生负债(第2级)

 

$

(31,213

)

 

$

(31,213

)

 

$

(46,110

)

 

$

(46,110

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务，包括流动部分(2级)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

定期贷款

 

$

(690,794

)

 

$

(710,863

)

 

$

(690,469

)

 

$

(716,631

)

收入债券

 

 

(65,735

)

 

 

(70,034

)

 

 

(65,735

)

 

 

(67,885

)

中期票据

 

 

(3,000

)

 

 

(3,100

)

 

 

(3,000

)

 

 

(3,545

)

长期债务总额1

 

$

(759,529

)

 

$

(783,997

)

 

$

(759,204

)

 

$

(788,061

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公司拥有的人寿保险资产(COLI)(第3级)

 

$

3,667

 

 

$

3,667

 

 

$

3,328

 

 

$

3,328

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

长期债务的账面金额包括本金和未摊销折价。

利率互换的公允价值是通过对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来确定的。该分析反映了衍生品的合同条款，包括到期期限，并使用了可观察到的基于市场的输入，包括利率远期曲线。

我们长期债务的公允价值是根据类似债务发行的报价市场价格估计的，或者在没有报价的情况下基于可比债务的平均市场价格估计的。

我们公司拥有的人寿保险的合同价值是根据它可以赎回的金额计算的，因此接近公允价值。

我们相信，我们的其他金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款，其账面净值接近其公允价值，只有微不足道的差异。这主要是因为这些工具的短期性质。

15

目录

 

注8.基于股权的薪酬

在2021年6月30日，大约1.0根据我们的长期激励计划，我们有100万股可供未来使用。

截至2021年6月30日的6个月内，基于股票的薪酬活动包括：

 

(千股)

 

授与

 

 

既得

 

 

没收

 

业绩分享奖(PSA)

 

 

88,128

 

 

 

—

 

 

 

1,450

 

限制性股票单位(RSU)

 

 

46,997

 

 

 

23,599

 

 

 

1,484

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

大致0.1由于2020年至2021年期间PSA和RSU的归属，截至2021年6月30日的6个月发行了100万股普通股。

下表详细说明了基于股权的薪酬支出和相关所得税优惠：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

股权薪酬费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业绩分享奖

 

$

1,372

 

 

$

1,243

 

 

$

2,596

 

 

$

2,401

 

限制性股票单位

 

 

727

 

 

 

718

 

 

 

1,392

 

 

 

1,426

 

递延补偿股票等值单位费用

 

 

41

 

 

 

19

 

 

 

82

 

 

 

38

 

基于股权的薪酬总支出

 

$

2,140

 

 

$

1,980

 

 

$

4,070

 

 

$

3,865

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

确认的基于股权的费用的税收优惠总额

 

$

107

 

 

$

93

 

 

$

196

 

 

$

176

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

业绩分享奖

2021年批出的公共服务合约的加权平均批出日期公允价值为$69.72每股。根据股票激励计划批准的PSA有三年制业绩期满后，如果业绩指标达到，将在期末发行股票。实际发行的股票数量，作为受PSA约束的金额的百分比，可能在以下范围内0%至200%。根据股票激励计划授予的PSA没有投票权，除非和直到股票在结算时发行。如果股票是在业绩衡量期末发行的，接受者将在支付时收到额外股份形式的股息等价物，等同于如果接受者在三年期间拥有股票将支付的股息。因此，这些股票不被视为参与证券。

下表列出了蒙特卡洛模拟中用于计算2021年授予的绩效股票奖励的公允价值的关键输入：

 

截至估值日的股价

 

$

53.53

 

无风险利率

 

 

0.18

%

预期波动率

 

 

45.56

%

预期股息收益率1

 

 

—

 

预期期限(年)

 

 

3.00

 

 

 

 

 

 

 

1

假设全额股息再投资。

限售股单位

截至二零二一年六月三十日止六个月内所批出之所有回购单位之加权平均公允价值为$。55.67每股。授予的RSU的公允价值等于授予日我们的普通股价格，计入任何必要的归属后持有期。奖励条款规定，RSU将在给定的时间段内授予一至三年份。2021年授予的RSU的归属条款与前一年的赠款一致。

 

16

目录

 

 

注9.所得税

作为一家房地产投资信托基金，我们通常不需要为我们分配给股东的房地产投资收入(包括我们的林地)缴纳联邦和州公司所得税。我们通过我们的PotlatchDeltic应税房地产投资信托基金子公司(TR)进行某些活动，这些子公司需要缴纳企业级、联邦和州所得税。这些活动主要由我们的木制品制造业务和某些房地产投资组成。因此，所得税费用或收益主要是由于税前账面收入或TRS的损失，以及永久账面与税收的差异。

注10.租约

我们租用某些设备、办公场所和土地。租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。

下表列出了与租赁资产和负债相关的补充资产负债表信息：

 

(单位：千)

分类

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营性租赁资产

其他长期资产

 

$

8,854

 

 

$

11,081

 

融资租赁资产1

财产、厂房和设备、净值

 

 

9,077

 

 

 

7,206

 

租赁资产总额

 

 

$

17,931

 

 

$

18,287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁负债

应付账款和应计负债

 

$

3,437

 

 

$

4,304

 

融资租赁负债

应付账款和应计负债

 

 

2,861

 

 

 

2,202

 

非当前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁负债

其他长期债务

 

 

5,475

 

 

 

6,835

 

融资租赁负债

其他长期债务

 

 

6,140

 

 

 

4,914

 

租赁总负债

 

 

$

17,913

 

 

$

18,255

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

融资租赁资产为累计摊销净额#美元。2.9百万美元和$1.7分别截至2021年6月30日和2020年12月31日。

下表列出了租赁费用的构成：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

经营租赁成本1

 

$

1,285

 

 

$

1,414

 

 

$

2,613

 

 

$

2,839

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产摊销

 

 

633

 

 

260

 

 

 

1,222

 

 

473

 

租赁负债利息

 

 

51

 

 

32

 

 

 

102

 

 

59

 

净租赁成本

 

$

1,969

 

 

$

1,706

 

 

$

3,937

 

 

$

3,371

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

不包括非实质性的短期租赁和可变租赁成本。

17

目录

 

 

下表显示了与租赁相关的补充现金流信息：

 

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

 

2021

 

 

2020

 

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁的营业现金流

 

$

2,590

 

 

$

2,884

 

融资租赁的营业现金流

 

$

102

 

 

$

59

 

融资租赁的现金流融资

 

$

1,208

 

 

$

489

 

用租赁资产换取新的租赁负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租约

 

$

213

 

 

$

248

 

融资租赁

 

$

3,093

 

 

$

2,558

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

注11.退休金和其他退休后雇员福利

下表详细说明了我们的养老金计划和其他退休后员工福利(OPEB)的净定期成本(福利)的组成部分：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

 

养老金

 

 

OPEB

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

服务成本

 

$

2,045

 

 

$

2,176

 

 

$

168

 

 

$

112

 

利息成本

 

 

2,633

 

 

 

2,568

 

 

 

317

 

 

 

376

 

计划资产的预期回报率

 

 

(3,525

)

 

 

(3,151

)

 

 

—

 

 

 

—

 

摊销先前服务成本(贷方)

 

 

21

 

 

 

28

 

 

 

(298

)

 

 

(319

)

精算损失摊销

 

 

3,578

 

 

 

3,559

 

 

 

545

 

 

 

417

 

总净周期成本

 

$

4,752

 

 

$

5,180

 

 

$

732

 

 

$

586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

 

 

养老金

 

 

OPEB

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

服务成本

 

$

4,090

 

 

$

4,466

 

 

$

336

 

 

$

254

 

利息成本

 

 

5,266

 

 

 

6,132

 

 

 

634

 

 

 

751

 

计划资产的预期回报率

 

 

(7,050

)

 

 

(7,737

)

 

 

—

 

 

 

—

 

摊销先前服务成本(贷方)

 

 

42

 

 

 

56

 

 

 

(596

)

 

 

(638

)

精算损失摊销

 

 

7,299

 

 

 

7,713

 

 

 

1,090

 

 

 

836

 

养老金结算费前的定期净成本

 

 

9,647

 

 

 

10,630

 

 

 

1,464

 

 

 

1,203

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

42,988

 

 

 

—

 

 

 

—

 

净周期成本

 

$

9,647

 

 

$

53,618

 

 

$

1,464

 

 

$

1,203

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月内，养老金和其他退休后员工福利计划的资金为#美元。3.8百万美元和$2.8分别为百万美元。

养老金年化

2020年2月，我们从一家保险公司购买了一份团体年金合同，将101.1我们未履行的养老金福利义务中，有100万与我们合格的养老金计划有关，交给保险公司。此交易由计划资产提供资金。作为这笔交易的结果，保险公司承担了年金管理和福利支付的责任，以选择退休人员，不是更改他们每月的退休福利支付金额。和解引发了对计划资产和负债的重新计量，导致我们合格养老金计划的资金状况减少了约#美元。26.2在2020年第一季度，这一数字达到了100万。关于这笔交易，我们记录了一笔非现金税前结算费用#美元。43.0由于加快确认计入累计其他综合损失的精算损失，2020年第一季度的非营业费用净额为100万美元，这些损失将在未来期间确认。

18

目录

 

注12.累计其他综合亏损构成

下表按组件详细说明了我们的累计其他综合损失(AOCL)中包含的金额的变化简明综合资产负债表，税后净额：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

养老金计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

76,255

 

 

$

101,524

 

 

$

79,025

 

 

$

117,028

 

在此期间产生的金额

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

19,402

 

退休金结算的效力

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(31,811

)

从AOCL重新分类为收益的金额

 

 

(2,663

)

 

 

(2,654

)

 

 

(5,433

)

 

 

(5,749

)

期末余额

 

$

73,592

 

 

$

98,870

 

 

$

73,592

 

 

$

98,870

 

其他退休后福利计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

14,600

 

 

$

10,257

 

 

$

14,783

 

 

$

10,331

 

从AOCL重新分类为收益的金额

 

 

(182

)

 

 

(73

)

 

 

(365

)

 

 

(147

)

期末余额

 

$

14,418

 

 

$

10,184

 

 

$

14,418

 

 

$

10,184

 

现金流对冲

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

(36,926

)

 

$

58,525

 

 

$

27,181

 

 

$

20,000

 

在此期间产生的金额

 

 

33,444

 

 

 

3,669

 

 

 

(28,431

)

 

 

43,032

 

从AOCL重新分类为收益的金额

 

 

(2,281

)

 

 

(1,822

)

 

 

(4,513

)

 

 

(2,660

)

期末余额

 

$

(5,763

)

 

$

60,372

 

 

$

(5,763

)

 

$

60,372

 

累计其他综合损失，期末

 

$

82,247

 

 

$

169,426

 

 

$

82,247

 

 

$

169,426

 

 

看见注11：退休金及其他退休后雇员福利 和注6：衍生工具以获取更多信息。

19

目录

 

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

前瞻性信息

除历史信息外，本报告还包含“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的某些前瞻性陈述，包括但不限于，我们的对冲工具和掉期的预期有效性；预计将在未来12个月重新分类为收益的现金流对冲的净亏损金额；预期的税款支付；预期的股票回购和股息支付；我们信贷安排的潜在用途；预期的债务再融资；对美国住房市场、木材和原木市场、木材出货量和阿肯色州奥拉锯木厂火灾的影响的预期；预期的保险覆盖面、木材收获量和农村房地产以及住宅和商业房地产开发销售；预计2021年的资本支出；以及类似事项。前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。这些前瞻性表述经常涉及预期、可能、可能、应该、将、相信、预期、估计、项目、打算、计划、目标或近似或类似的词语或术语。这些前瞻性表述反映了我们基于估计和假设对未来事件的当前看法，因此受到已知和未知风险和不确定性的影响，并不是对未来业绩的保证。我们的实际经营结果可能与我们的历史结果或本报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的重要因素包括但不限于以下因素：

 

•

一般经济状况的影响，包括就业率、利率水平、贴现率、房屋开工数和住房抵押贷款融资的普遍可获得性；

 

•

劳动力和可开发土地的可获得性；

 

•

住宅和商业建设水平及改建活动的变化；

 

•

涉及木制品的关税、配额和贸易协定的变化；

 

•

对我们产品和房地产的需求变化；

 

•

木材价格和林地价值变动情况；

 

•

林产工业营林、生产能力和生产能力的变化；

 

•

我们产品的价格竞争压力；

 

•

意想不到的制造中断；

 

•

天气对我们的收获和生产活动的影响；

 

•

火灾(如阿肯色州奥拉市锯木厂火灾和我们林地上的火灾)、洪水、暴风雨、飓风、虫害或其他自然灾害造成损失的风险；

 

•

运输成本或可获得性的变化；

 

•

原则费用的变动；

 

•

冠状病毒(新冠肺炎及其变种)爆发对我们的企业、供应商、消费者、客户和员工的影响、政府对此类爆发的反应，以及预期从大流行中恢复过来；以及

 

•

我们的供应链和/或运营中断或效率低下。

有关可能影响我们的业务、结果和前景的一些因素的讨论，以及前瞻性陈述的非独家列表，请参阅关于前瞻性信息的警示声明在第1页和风险因素在第一部分，我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告的第1A项。投资者不应将风险的披露解读为暗示风险尚未成为现实。

本报告中包含的前瞻性陈述仅代表我们截至本报告日期的观点。除非适用法律另有要求，否则我们不打算发布关于我们观点的任何未来修订的最新消息，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。

20

目录

 

我公司

我们是领先的林地REIT，拥有约180万英亩的林地。我们还拥有六家锯木厂和一家工业级胶合板厂，一家住宅和商业房地产开发企业，以及一个农村林地销售项目。

我们的业务分为三个业务部门：林地、木制品和房地产。我们的Timberland部门为我们的木材产品部门提供部分木纤维需求。这些部门间收入基于当时的市场价格，通常占Timberland部门总收入的相当大一部分。我们的其他部门通常不会产生部门间收入。在讨论我们的综合经营业绩时，我们的收入和费用是在扣除部门间收入和费用后报告的。在业务细分结果在下面的讨论中，每个部门的收入和费用(如果适用)在扣除部门间收入和费用之前列示。

我们的森林地、木制品和房地产业务部门的经营业绩一直并将继续受到森林产品行业周期性的影响。我们Timberland部门的原木和纸浆销售量在每年上半年通常较低，原因是南部地区的冬季降雨和北部地区的春季解冻限制了木材收获作业，原因是路基软化和潮湿的伐木条件限制了进入伐木地点。第三季度通常是我们Timberland部门最强劲的生产季度。在建筑活动较慢的冬季，对我们的木制品的需求通常会下降，而在建筑活动普遍较高的春季、夏季和秋季，需求通常会增加。农村房地产处置和收购可能会受到不利影响，因为恶劣的天气条件限制了任何要出售或考虑收购的房产。Chenal Valley的开发房地产销售全年都会发生，尽管从历史上看，大多数销售发生在下半年，因为建筑商正在为接下来的春季和夏季传统住宅建造和购买季节做准备。

此外，我们的业务部门一直并将继续受到各种其他因素的影响，包括关税、配额和贸易协议、木材价格和我们林地收获水平的变化、竞争、林地估值、用于更高和更好用途的对我们的非战略性林地的需求、木材价格、天气状况、我们供应链的中断或低效(包括运输的可用性)、我们木制品制造业务的产能利用效率和水平、我们主要费用的变化(如原木成本、资产处置或收购、影响)。阿肯色州锯木厂火灾和我们林地上的火灾)，其他自然灾害和其他因素。

非GAAP衡量标准

为了补充我们根据美国公认会计原则(GAAP)列报的财务报表，我们在合并的基础上列报了某些非GAAP指标，包括调整后的EBITDDA和可供分配的现金(CAD)，这些指标在流动性和业绩衡量标准 下面一节。我们对这些非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。这些非GAAP措施应被认为是对根据GAAP编制的财务信息的补充，而不是替代。

调整后的EBITDDA是管理层用来评估业绩和在部门之间分配资源的非GAAP衡量标准，投资者可以用来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映持续核心业务运营的特定项目的影响。这一衡量标准不应与我们根据公认会计原则报告的结果分开考虑，也不打算代表我们的替代方案。管理层认为，当与我们的GAAP财务报表一起阅读时，这一非GAAP衡量标准通过促进我们在报告期间的持续经营结果的可比性、识别基本业务趋势的能力以及将我们的经营结果与分析师财务模型和其他上市公司的经营结果进行比较来向投资者提供有用的信息。其他上市公司用非GAAP财务衡量标准补充他们的GAAP结果。

我们对EBITDDA和调整后EBITDDA的定义可能与其他公司报告的类似名称的指标不同。我们将EBITDDA定义为扣除利息费用、所得税、房地产销售基础、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损)。调整后的EBITDDA进一步排除了某些被认为阻碍我们的业务业绩与去年同期或与其他业务进行比较的特定项目。看见注2：细分市场信息在简明合并财务报表附注有关使用分段调整后EBITDDA的信息，请访问。

21

目录

 

商业及经济趋势影响我们的运营

对木材的需求直接受到对木材和其他木制品的潜在需求的影响，也受到对纸浆、纸张和包装的需求的影响。我们的Timberland和Wood Products部门受到美国新房需求以及维修和改建活动的影响。

住房基本面仍然比大金融危机以来的任何时候都强劲，原因是对新的独户住宅的需求、历史低位的抵押贷款利率、从城市生活向郊区生活的转变、千禧一代进入购房黄金年头、稀缺的转售住房库存以及支持维修和改造需求的老化的现有住房库存。2021年7月，美国人口普查局(U.S.Copulation Bureau)公布，经季节性调整后的年度数据显示，2021年6月美国房屋开工量超过160万套，其中独栋新房开工量接近120万套，比2020年6月增长28%。我们预计2021年下半年楼市基本面将保持强劲。

2021年第二季度，我们在阿肯色州奥拉市的锯木厂经历了一场火灾。损坏主要局限于大型原木主要故障处理中心。刨床、窑炉和船运部门没有受到影响。我们有足够的财产损失和业务中断保险，但有适用的免赔额，根据该免赔额，我们向保险公司提出了索赔。一旦损坏程度和修复方案得到充分评估，就会确定维修Ola锯木厂的停机时间和费用。

在我们的木制品部门，木材价格继续以历史性的速度发展，并创造了新的纪录，之后在第二季度后期开始回落。我们预计2021年下半年木材价格将保持相对坚挺。2021年第二季度，我们发运了2.6亿板英尺的木材。第二季度木材出货量受到家庭中心需求下降、我们几家锯木厂的运输挑战以及Ola锯木厂火灾的影响。我们预计2021年木材发货量约为10亿至11亿板英尺。

在我们的Timberland部门，北方锯木价格受益于爱达荷州锯木价格与较高的木材价格和强劲的雪松锯木价格挂钩，而南方松木锯木价格保持稳定。2021年第二季度我们的收获量为120万吨，低于2020年第二季度，主要原因是南方地区天气潮湿。2021年，由于Ola锯木厂停工，我们将收成计划减少到560万至570万吨。

我们的房地产部门业绩是由2021年上半年我们农村和开发销售需求的强劲推动的，我们预计这种需求将在今年下半年持续下去。我们预计在2021年期间出售约2万英亩农村土地和150个住宅开发地块。

22

目录

 

合并结果

下表列出了我们的简明合并操作报表。我们的业务细分结果更详细地讨论我们的细分市场：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

收入

 

$

447,506

 

 

 

 

$

181,555

 

 

$

265,951

 

 

$

801,699

 

 

$

390,435

 

 

$

411,264

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销货成本

 

 

177,779

 

 

 

 

 

149,836

 

 

 

27,943

 

 

 

347,081

 

 

 

321,882

 

 

 

25,199

 

销售、一般和行政费用

 

 

19,512

 

 

 

 

 

16,811

 

 

 

2,701

 

 

 

36,270

 

 

 

31,018

 

 

 

5,252

 

 

 

 

197,291

 

 

 

 

 

166,647

 

 

 

30,644

 

 

 

383,351

 

 

 

352,900

 

 

 

30,451

 

营业收入

 

 

250,215

 

 

 

 

 

14,908

 

 

 

235,307

 

 

 

418,348

 

 

 

37,535

 

 

 

380,813

 

利息支出，净额

 

 

(8,199

)

 

 

 

 

(8,339

)

 

 

140

 

 

 

(11,773

)

 

 

(12,037

)

 

 

264

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(42,988

)

 

 

42,988

 

非经营性养老金和其他退休后福利成本

 

 

(3,271

)

 

 

 

 

(3,478

)

 

 

207

 

 

 

(6,685

)

 

 

(7,113

)

 

 

428

 

所得税前收入(亏损)

 

 

238,745

 

 

 

 

 

3,091

 

 

 

235,654

 

 

 

399,890

 

 

 

(24,603

)

 

 

424,493

 

所得税

 

 

(50,840

)

 

 

 

 

(453

)

 

 

(50,387

)

 

 

(80,879

)

 

 

10,409

 

 

 

(91,288

)

净收益(亏损)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

$

185,267

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

 

$

333,205

 

调整后EBITDDA合计1

 

$

274,984

 

 

 

 

$

35,373

 

 

$

239,611

 

 

$

469,970

 

 

$

82,944

 

 

$

387,026

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

看见流动性和业绩衡量标准对于调整后的EBITDDA总额与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是最接近的可比GAAP衡量标准，在所述的每一个时期都是如此。

2021年第二季度与2020年第二季度相比

收入

收入为4.475亿美元，与2020年第二季度相比增加了2.66亿美元，这主要是由于木材和爱达荷州的锯木价格创下历史新高。此外，2020年第二季度包括我们的工业胶合板设施为应对新冠肺炎市场状况而临时削减和降低运营姿态的影响。

销货成本

与2020年第二季度相比，销售成本增加了2790万美元，主要是由于我们的木制品部门原木和制造成本上升。此外，2020年第二季度包括临时削减和我们工业胶合板设施运营姿态降低的影响。

销售、一般和行政费用

与2020年第二季度相比，销售、一般和行政费用增加了270万美元，这主要是因为与强劲的公司业绩相关的更高的激励薪酬，但部分被递延激励薪酬计划的按市值计算的调整所抵消。

所得税

所得税主要来自我们的PotlatchDeltic应税房地产投资信托基金子公司(TRS)的收入。2021年第二季度，我们记录了5080万美元的所得税支出，因为我们的TRS的税前收入为1.954亿美元，主要是由创纪录的高木材价格推动的。在2020年第二季度，我们记录了大约50万美元的所得税支出，这主要是由于TRS的税前收入为150万美元。

调整后EBITDDA合计

与2020年第二季度相比，2021年第二季度调整后的EBITDDA总额增加了2.396亿美元。调整后的EBITDDA总额的增长主要是由历史上较高的木材和爱达荷州锯木价格推动的。请参阅业务细分结果下面是关于我们每个细分市场活动的进一步讨论。看见流动性和业绩衡量标准 对于调整后的EBITDDA总额与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是最接近的可比GAAP衡量标准，在所述的每一个时期都是如此。

23

目录

 

年初至今 2021与.相比年初至今 2020

收入

收入为8.017亿美元，与2020年上半年相比增加了4.113亿美元，这主要是由于木材和爱达荷州的锯木价格创下历史新高。此外，2020年上半年还包括我们工业胶合板工厂临时削减和降低运营姿态的影响。

销货成本

与2020年上半年相比，销售成本增加了2520万美元，这主要是由于我们木制品部门的原木和制造成本上升所致。此外，2020年上半年还包括我们工业胶合板工厂临时削减和降低运营姿态的影响。

销售、一般和行政费用

与2020年上半年相比，销售、一般和行政费用增加了530万美元，这主要是因为与强劲的公司业绩相关的更高的激励薪酬，以及递延激励薪酬计划的按市值计算的调整。

养老金结算费

2020年2月，我们从一家保险公司购买了一份团体年金合同，将我们与合格养老金计划相关的未偿还养老金福利义务中的1.011亿美元转移出去。此交易由计划资产提供资金。与这笔交易相关，我们在2020年第一季度记录了4300万美元的非现金税前结算费用。

所得税

所得税主要来自我们TRS的收入。在截至2021年6月30日的六个月里，我们记录了8090万美元的所得税支出，因为我们的TRS的税前收入为3.112亿美元，主要是由创纪录的高木材价格推动的。在截至2020年6月30日的6个月里，我们录得1040万美元的所得税优惠，主要是由于TRS的税前亏损4130万美元，其中包括4300万美元的养老金结算费。

调整后EBITDDA合计

与2020年上半年相比，2021年上半年调整后的EBITDDA总额增加了3.87亿美元。调整后的EBITDDA总额的增长主要是由历史上较高的木材和爱达荷州锯木价格推动的。请参阅业务细分结果下面是关于我们每个细分市场活动的进一步讨论。看见流动性和业绩衡量标准 对于调整后的EBITDDA总额与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是最接近的可比GAAP衡量标准，在所述的每一个时期都是如此。

24

目录

 

业务细分结果

林地部分

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

收入1

 

$

121,216

 

 

$

67,345

 

 

$

53,871

 

 

$

233,132

 

 

$

149,770

 

 

$

83,362

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

伐木和运输

 

 

33,303

 

 

 

31,655

 

 

 

1,648

 

 

 

69,771

 

 

 

70,259

 

 

 

(488

)

其他

 

 

8,796

 

 

 

8,277

 

 

 

519

 

 

 

14,684

 

 

 

15,568

 

 

 

(884

)

销售、一般和行政费用

 

 

1,858

 

 

 

1,754

 

 

 

104

 

 

 

3,560

 

 

 

3,302

 

 

 

258

 

林地调整后EBITDDA2

 

$

77,259

 

 

$

25,659

 

 

$

51,600

 

 

$

145,117

 

 

$

60,641

 

 

$

84,476

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

在取消部门间光纤收入之前，截至2021年和2020年6月30日的三个月的部门间光纤收入分别为4740万美元和2510万美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月的部门间光纤收入分别为9470万美元和5460万美元。

2

管理层使用调整后的EBITDDA来评估该部门的业绩。看见注2：细分市场信息 在简明合并财务报表附注.

林地区段统计数据

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

收获量(以吨为单位)

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

北方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

 

353,792

 

 

 

302,917

 

 

 

50,875

 

 

 

781,047

 

 

 

736,787

 

 

 

44,260

 

纸浆木材

 

 

6,813

 

 

 

31,463

 

 

 

(24,650

)

 

 

20,697

 

 

 

69,264

 

 

 

(48,567

)

树桩

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

23,178

 

 

 

(23,178

)

总计

 

 

360,605

 

 

 

334,380

 

 

 

26,225

 

 

 

801,744

 

 

 

829,229

 

 

 

(27,485

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

 

480,193

 

 

 

490,754

 

 

 

(10,561

)

 

 

988,266

 

 

 

1,039,221

 

 

 

(50,955

)

纸浆木材

 

 

352,005

 

 

 

372,234

 

 

 

(20,229

)

 

 

678,434

 

 

 

739,333

 

 

 

(60,899

)

树桩

 

 

43,352

 

 

 

100,231

 

 

 

(56,879

)

 

 

101,765

 

 

 

190,468

 

 

 

(88,703

)

总计

 

 

875,550

 

 

 

963,219

 

 

 

(87,669

)

 

 

1,768,465

 

 

 

1,969,022

 

 

 

(200,557

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收获量

 

 

1,236,155

 

 

 

1,297,599

 

 

 

(61,444

)

 

 

2,570,209

 

 

 

2,798,251

 

 

 

(228,042

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售价格/单位(每吨$)1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

$

245

 

 

$

101

 

 

$

144

 

 

$

209

 

 

$

98

 

 

$

111

 

纸浆木材

 

$

29

 

 

$

39

 

 

$

(10

)

 

$

34

 

 

$

39

 

 

$

(5

)

树桩

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

14

 

 

$

(14

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

南方地区

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

锯木

 

$

44

 

 

$

43

 

 

$

1

 

 

$

44

 

 

$

43

 

 

$

1

 

纸浆木材

 

$

29

 

 

$

29

 

 

$

—

 

 

$

28

 

 

$

30

 

 

$

(2

)

树桩

 

$

6

 

 

$

8

 

 

$

(2

)

 

$

10

 

 

$

9

 

 

$

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

锯木和纸浆的销售价格是以交货为基础的，其中包括伐木和运输成本。立木销售为我们的客户提供了采伐立木的权利。因此，客户承包伐木和运输，并承担此类费用。

25

目录

 

林地调整后的EBITDDA

下表汇总了截至2021年6月30日的三个月和六个月与截至2020年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDDA差异：

 

(单位：千)

 

三个月

 

 

六个月

 

林地2020调整后EBITDDA

 

$

25,659

 

 

$

60,641

 

销售价格和组合

 

 

54,302

 

 

 

90,950

 

收获量

 

 

(532

)

 

 

(4,251

)

其他收入

 

 

222

 

 

 

(182

)

单位伐木和运输成本

 

 

(1,771

)

 

 

(2,669

)

森林管理

 

 

(853

)

 

 

65

 

行政、间接和间接管理费用

 

 

232

 

 

 

563

 

林地2021年调整后EBITDDA

 

$

77,259

 

 

$

145,117

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度与2020年第二季度相比

与2020年同期相比，2021年第二季度林地调整后的EBITDDA增加了5160万美元，主要原因如下：

 

•

销售价格和组合：北部地区的锯木价格上涨了142.6%，达到每吨245美元，这主要是由于指数化锯木变现较高以及爱达荷州雪松原木价格上涨的影响。南方锯木价格与2020年第二季度保持一致。

 

•

收获量：2021年第二季度，我们在南方地区收获了90万吨，比2020年第二季度下降了9.1%，这主要是由于潮湿天气影响了收割条件。2021年第二季度，由于有利的收获条件和强劲的锯木需求，北部地区的收获量增加，部分抵消了这一下降。

 

•

单位伐木和运输成本：原木和运输成本较高，主要是因为柴油成本增加和运输距离较长。

2021年迄今与2020年年初相比

与2020年同期相比，2021年上半年林地调整后的EBITDDA增加了8450万美元，主要原因如下：

 

•

销售价格和组合：北部地区的锯木价格上涨了113.3%，达到每吨209美元，主要是由于编入索引的锯木价格上涨和爱达荷州雪松原木价格上涨的影响。南方锯木价格与2020年上半年保持一致。

 

•

收获量：2021年上半年，我们在南方地区收获了180万吨，比2020年上半年下降了10.2%，这主要是由于不利的天气条件影响了收获量。2021年上半年，由于有利的收获条件和强劲的锯木需求，北方地区的锯木收获量有所增加。

 

•

单位伐木和运输成本：原木和运输成本较高，主要是因为柴油成本增加，以及爱达荷州更昂贵的伐木成本组合更高。

26

目录

 

 

木制品细分市场

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

收入

 

$

357,673

 

 

$

126,216

 

 

$

231,457

 

 

$

626,969

 

 

$

271,216

 

 

$

355,753

 

成本和开支1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

光纤成本

 

 

87,621

 

 

 

58,950

 

 

 

28,671

 

 

 

167,090

 

 

 

123,962

 

 

 

43,128

 

货运、伐木和运输

 

 

20,266

 

 

 

13,522

 

 

 

6,744

 

 

 

38,463

 

 

 

30,924

 

 

 

7,539

 

制造成本

 

 

51,617

 

 

 

41,951

 

 

 

9,666

 

 

 

99,219

 

 

 

86,955

 

 

 

12,264

 

产成品库存变动

 

 

(8,572

)

 

 

(1,898

)

 

 

(6,674

)

 

 

(12,591

)

 

 

(7

)

 

 

(12,584

)

销售、一般和行政费用

 

 

2,948

 

 

 

2,779

 

 

 

169

 

 

 

5,470

 

 

 

5,050

 

 

 

420

 

其他

 

 

(740

)

 

 

5

 

 

 

(745

)

 

 

(770

)

 

 

196

 

 

 

(966

)

木制品调整后EBITDDA2

 

$

204,533

 

 

$

10,907

 

 

$

193,626

 

 

$

330,088

 

 

$

24,136

 

 

$

305,952

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

在扣除部门间光纤成本之前，截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为4740万美元和2510万美元，截至2021年和2020年6月30日的六个月分别为9470万美元和5460万美元。

2

管理层使用调整后的EBITDDA来评估该部门的业绩。看见注2：细分市场信息 在简明合并财务报表附注.

木制品分类统计

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

木材发货量(MBF)1

 

 

260,311

 

 

 

249,239

 

 

 

11,072

 

 

 

518,380

 

 

 

532,206

 

 

 

(13,826

)

木材销售价格($/MBF)

 

$

1,185

 

 

$

412

 

 

$

773

 

 

$

1,038

 

 

$

404

 

 

$

634

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

MBF代表千尺板尺。

木制品调整后EBITDDA

下表汇总了截至2021年6月30日的3个月和6个月与截至2020年6月30日的3个月和6个月的调整后EBITDDA差异：

 

(单位：千)

 

三个月

 

 

六个月

 

木制品2020调整后EBITDDA

 

$

10,907

 

 

$

24,136

 

木材：

 

 

 

 

 

 

 

 

价格

 

 

193,996

 

 

 

325,037

 

卷

 

 

4,106

 

 

 

(186

)

单位制造成本

 

 

(4,152

)

 

 

(7,130

)

记录单位成本

 

 

(12,203

)

 

 

(23,585

)

残留物、电池板和其他

 

 

11,879

 

 

 

11,816

 

木制品2021调整后EBITDDA

 

$

204,533

 

 

$

330,088

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度与2020年第二季度相比

木制品公司2021年第二季度调整后的EBITDDA与2020年同期相比增加了1.936亿美元，主要原因如下：

 

•

木材价格：由于木材价格的历史性上涨，2021年第二季度木材平均销售价格增至每MBF 1185美元，而2020年第二季度为每MBF 412美元。

 

•

木材体积：与2020年相比，2021年第二季度木材出货量增加了1110万板英尺，原因是与前一年相比，受新冠肺炎大流行早期阶段的影响，需求更强劲。

27

目录

 

 

•

单位制造成本： 每个季度的制造成本比季度更高s a 结果的增加维修和维护一场大火发生在我们的Ola锯木厂结果在……里面产量和出货量损失 在.期间第二季2021年的.  

 

•

单位日志成本：单位原木成本较高，主要是因为我们爱达荷州锯木厂的指数化原木成本增加。

 

•

剩余销售额、电池板和其他： T与2020年第二季度相比，2021年第二季度受益于胶合板价格和出货量的上涨，其中包括我们工业胶合板工厂的临时减产和运营状况下降。

2021年迄今与2020年年初相比

 

•

木材价格：2021年上半年，木材平均销售价格上涨至每MBF 1,038美元，而2020年上半年为每MBF 404美元。

 

•

单位制造成本：单位制造成本上升的主要原因是，我们的南方工厂因一场严重的冬季风暴而关闭了长达一周的时间，我们的Ola锯木厂在火灾后失去了生产，以及我们的一家锯木厂在2021年上半年延长了维护计划停机时间。

 

•

单位日志成本：单位原木成本较高，主要是因为我们爱达荷州锯木厂的指数化原木成本增加。

 

•

剩余销售额、电池板和其他：  T与2020年第二季度相比，2021年上半年受益于胶合板价格和出货量的上涨，其中包括我们工业胶合板工厂的临时减产和运营状况下降。

房地产细分市场

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

变化

 

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

收入

 

$

15,998

 

 

 

 

$

13,105

 

 

$

2,893

 

 

$

36,311

 

 

$

24,074

 

 

$

12,237

 

成本和开支

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售出货物的成本

 

 

2,881

 

 

 

 

 

2,610

 

 

 

271

 

 

 

5,349

 

 

 

5,041

 

 

 

308

 

销售、一般和行政费用

 

 

1,329

 

 

 

 

 

1,239

 

 

 

90

 

 

 

2,581

 

 

 

2,437

 

 

 

144

 

房地产调整后EBITDDA1

 

$

11,788

 

 

 

 

$

9,256

 

 

$

2,532

 

 

$

28,381

 

 

$

16,596

 

 

$

11,785

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

管理层使用调整后的EBITDDA来评估该部门的业绩。看见注2：细分市场信息 在简明合并财务报表附注.

房地产细分统计

 

农村房地产

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

出售的英亩土地

 

 

2,605

 

 

 

5,537

 

 

 

9,688

 

 

 

9,976

 

平均每英亩价格

 

$

4,416

 

 

$

1,784

 

 

$

2,222

 

 

$

1,721

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

开发房地产

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

住宅地段

 

 

19

 

 

 

17

 

 

 

70

 

 

 

40

 

每批均价

 

$

90,874

 

 

$

97,059

 

 

$

96,524

 

 

$

98,550

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商业英亩

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11

 

 

 

—

 

平均每英亩价格

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

277,425

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28

目录

 

 

房地产调整后EBITDDA

下表汇总了截至2021年6月30日的三个月和六个月与截至2020年6月30日的三个月和六个月的调整后EBITDDA差异：

 

(单位：千)

 

三个月

 

 

六个月

 

房地产2020调整后的EBITDDA

 

$

9,256

 

 

$

16,596

 

农村销售

 

 

1,627

 

 

 

4,370

 

开发销售

 

 

1,265

 

 

 

7,866

 

其他，净额

 

 

(360

)

 

 

(451

)

房地产2021调整后的EBITDDA

 

$

11,788

 

 

$

28,381

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年第二季度与2020年第二季度相比

2021年第二季度房地产调整后EBITDDA为1180万美元，比2020年第二季度增加250万美元，原因如下：

 

•

农村销售：农村房地产销售的增长反映出，2021年第二季度，阿肯色州小石城(Little Rock)郊外一块保护性土地的销售价格颇具吸引力，这抵消了销售面积减少的影响。农村房地产的销售可能会因季度而异，每英亩的平均价格根据房地产的地理面积和产品组合而波动。

 

•

开发销售：2021年第二季度，我们以90,874美元的平均成交价售出了19个住宅地块，而2020年第二季度售出了17个地块，平均成交价为97,059美元。 每个地块或英亩的平均价格根据各种因素而波动，包括开发项目内的位置。

2021年迄今与2020年年初相比

2021年上半年房地产调整后EBITDDA为2840万美元，比2020年上半年增加1180万美元，原因如下：

 

•

农村销售：农村房地产销售的增长主要是由于不同州的销售组合，以及2021年上半年阿肯色州小石城郊外一块保护性土地的有吸引力的价格。.

 

•

开发销售：2021年上半年，我们以96,524美元的平均成交价售出了70个住宅地块，而2020年上半年售出了40个地块，平均成交价为98,550美元。 此外，2021年上半年，我们以每英亩277,425美元的价格出售了切纳尔山谷(Chenal Valley)11英亩的商业用地，而2020年上半年没有出售商业英亩。

29

目录

 

 

流动性与资本资源

截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，主要现金来源和用途的变化按类别列出如下：

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

变化

 

经营活动提供的净现金

 

$

341,340

 

 

$

87,943

 

 

$

253,397

 

用于投资活动的净现金

 

$

(25,454

)

 

$

(19,688

)

 

$

(5,766

)

用于融资活动的净现金

 

$

(56,196

)

 

$

(69,575

)

 

$

13,379

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动现金流量净额

与2020年上半年相比，经营活动提供的净现金增加了2.534亿美元。经营活动提供的现金变化受到以下影响：

 

•

从客户那里获得的现金增加了3.916亿美元，主要是由于木材和爱达荷州的锯木价格创下历史新高，以及农村和开发房地产销售的增加。此外，2020年上半年受到我们工业胶合板厂在2020年第二季度暂时削减的影响。

 

•

现金支付增加了4910万美元，这是因为供应商支付了我们木制品部门较高的原木和制造成本，以及与2020年公司强劲业绩相关的员工激励性薪酬支出。此外，由于我们的工业胶合板厂在2020年第二季度缩减，2020年上半年供应商付款减少。

 

•

由于我们的TRS业务产生了更高的应税收入，净纳税增加了8910万美元。

投资活动产生的净现金流

投资活动产生的现金流变化主要是以下因素造成的：

 

•

2021年上半年，我们在房地产、厂房和设备、林地再造林和道路建设项目上的资本支出为2390万美元，而2020年上半年为1810万美元。

 

•

2021年上半年，我们在林地收购上花费了220万美元，而2020年上半年为470万美元。

融资活动产生的净现金流

融资活动产生的现金流变化主要是以下因素造成的：

 

•

2021年上半年，我们支付了5500万美元的股息，而2020年上半年为5370万美元。

 

•

2021年上半年，我们没有回购任何普通股，而2020年上半年回购的普通股总额为489,850股，总额为1540万美元。

现金的未来来源和用途

我们将现金投资于木制品工厂的维护和可自由支配的资本支出。我们还在我们的Timberland业务中投资现金重新造林和道路建设，并在我们的房地产开发业务中开发土地。我们根据预期的投资回报水平评估可自由支配的资本改善。我们目前预计2021年期间的资本支出总额约为6000万美元。

上面提到的计划资本支出不包括与重建火灾受损的Ola锯木厂相关的任何资本支出，我们预计这些支出将主要由保险支付。一旦损坏程度和修复方案得到充分评估，就会确定维修Ola锯木厂的停机时间和费用。我们有足够的财产损失和业务中断保险，但有适用的免赔额，根据该免赔额，我们已向保险公司提出索赔。预计维修支出和经济损失的时间与我们从保险公司获得收益的时间不同。

30

目录

 

返回c通过安全的定期股息和机会主义的股票回购向股东发放现金是我们纪律严明的资本配置战略的重要和持久的组成部分。我们的董事会完全有权决定实际的分红金额。在考虑多个因素的基础上向股东作出最终决定，这些因素包括但不限于我们的经营业绩、现金流和资本需求、我们所在行业和产品市场的经济状况、借款情况等，这些因素包括但不限于我们的经营业绩、现金流和资本需求、我们行业和我们产品市场的经济状况、借款。能力、债务契约限制、未来收购和处置，以及房地产投资信托基金(REIT)要求。一般来说，房地产投资信托基金必须每年分配其应纳税所得额，并有20%的价值限制我们的TRS，包括现金，可以保留。我们的圣彼得堡在创纪录的木材和指数化锯木价格的推动下，荣的财务业绩在#年产生了大量现金余额。两者都有我们的房地产投资信托基金和TRS。因此，我们预计将在2021年第四季度向股东分配一笔可观的特别股息，以遵守房地产投资信托基金的要求。我们目前无法提供估计数字。  

2018年8月30日，董事会授权回购至多1.00亿美元普通股，回购没有设定回购期限(回购计划)。截至2021年6月30日，我们在回购计划下拥有5950万美元的剩余授权，用于未来的股票回购。回购的时间、方式、价格和金额将根据交易计划的条款确定，并受交易计划条款的约束，在交易计划条款的约束下，回购计划可随时因任何原因暂停、终止或修改。

资本结构

 

(单位：千)

 

2021年6月30日

 

 

2020年12月31日

 

长期债务(含本期部分)

 

$

757,861

 

 

$

757,347

 

现金和现金等价物

 

 

(512,030

)

 

 

(252,340

)

净债务

 

 

245,831

 

 

 

505,007

 

市值1

 

 

3,563,442

 

 

 

3,345,138

 

企业价值

 

$

3,809,273

 

 

$

3,850,145

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净负债与企业价值之比

 

 

6.5

%

 

 

13.1

%

股息率2

 

 

3.1

%

 

 

3.3

%

加权平均债务成本，税后3

 

 

3.2

%

 

 

3.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

市值是基于截至2021年6月30日和2020年12月31日分别为6700万股和6690万股的收盘价53.15美元和50.02美元的流通股。

2

股息率是根据截至2021年6月30日和2020年12月31日的每股年化股息1.64美元和股价53.15美元和50.02美元计算的。

3

加权平均债务成本不包括递延债务成本和信贷安排费用，并包括定期贷款债务的估计年度赞助信贷。

流动性和业绩衡量标准

下面的讨论是为了增强读者对我们的经营业绩、产生现金的能力以及满足评级机构和债权人的要求的理解。此信息包括两个衡量标准：调整后的EBITDDA和可供分配的现金(CAD)。这些衡量标准不是由GAAP定义的，对调整后EBITDDA和CAD的讨论并不打算与本文所述的任何GAAP披露相冲突或改变。

调整后的EBITDDA是管理层用来评估业绩和在部门之间分配资源的非GAAP衡量标准，投资者可以用它来评估所管理资产的经营业绩。它消除了管理层认为不能直接反映持续核心业务运营的特定项目的影响。这一衡量标准不应与我们根据公认会计原则报告的结果分开考虑，也不打算作为替代方案。管理层认为，当与我们的GAAP财务报表一起阅读时，这一非GAAP衡量标准通过促进我们在报告期间的持续经营结果的可比性、识别基本业务趋势的能力以及将我们的经营结果与分析师财务模型和其他上市公司的经营结果进行比较来向投资者提供有用的信息。其他上市公司用非GAAP财务衡量标准补充他们的GAAP结果。

我们对EBITDDA的定义可能与其他公司报告的类似标题的指标不同。我们将EBITDDA定义为扣除利息费用、所得税、房地产销售基础、折旧、损耗和摊销前的净收益(亏损)。调整后的EBITDDA进一步排除了某些被认为阻碍我们的业务业绩与去年同期或与其他业务进行比较的特定项目。

31

目录

 

我们和解了T奥托尔调整后的EBITDDA为净值 收入(亏损)对于合并后的公司来说，这是最具可比性的GAAP衡量标准。

下表提供了各个时期的净收入(亏损)与调整后EBITDDA总额的对账：

 

 

 

截至6月30日的三个月，

 

 

截至6月30日的6个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

净收益(亏损)

 

$

187,905

 

 

 

 

$

2,638

 

 

$

319,011

 

 

$

(14,194

)

利息支出，净额

 

 

8,199

 

 

 

 

 

8,339

 

 

 

11,773

 

 

 

12,037

 

所得税

 

 

50,840

 

 

 

 

 

453

 

 

 

80,879

 

 

 

(10,409

)

折旧、损耗和摊销

 

 

17,029

 

 

 

 

 

17,765

 

 

 

35,025

 

 

 

36,403

 

房地产销售基数

 

 

7,213

 

 

 

 

 

2,693

 

 

 

16,036

 

 

 

9,191

 

养老金结算费

 

 

—

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42,988

 

非经营性养老金和其他退休后福利成本

 

 

3,271

 

 

 

 

 

3,478

 

 

 

6,685

 

 

 

7,113

 

固定资产处置损益

 

 

527

 

 

 

 

 

7

 

 

 

561

 

 

 

(185

)

调整后EBITDDA合计

 

$

274,984

 

 

 

 

$

35,373

 

 

$

469,970

 

 

$

82,944

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我们将CAD定义为经资本支出调整后的经营活动提供的现金，用于购买物业、厂房和设备、林地重新造林以及道路和林地收购，而不被归类为战略性收购。管理层认为，CAD是衡量公司整体流动性的有用指标，因为它提供了一种衡量产生的现金的指标，可用于向普通股股东分红(维持我们REIT地位的一个重要因素)、回购公司普通股、偿还债务、收购和其他可自由支配和非可自由支配的活动。我们对CAD的定义是有限的，因为它不只代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为该措施不扣除偿债和其他合同义务所需的付款。因此，我们认为将CAD视为向我们的客户提供补充信息的措施非常重要。现金流量表简明合并报表。我们对CAD的定义可能与其他公司(包括我们行业的公司)报告的类似名称的措施不同。CAD不一定表示将来可能生成的CAD。

下表提供了由经营活动提供给CAD的现金对账：

 

 

 

截至6月30日的6个月，

 

 

截至6月30日的12个月，

 

(单位：千)

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

经营活动提供的净现金1

 

$

341,340

 

 

$

87,943

 

 

$

588,660

 

 

$

159,490

 

资本支出

 

 

(26,089

)

 

 

(22,801

)

 

 

(49,073

)

 

 

(56,305

)

计算机辅助设计

 

$

315,251

 

 

$

65,142

 

 

$

539,587

 

 

$

103,185

 

用于投资活动的净现金2

 

$

(25,454

)

 

$

(19,688

)

 

$

(47,959

)

 

$

(50,427

)

用于融资活动的净现金

 

$

(56,196

)

 

$

(69,575

)

 

$

(111,605

)

 

$

(124,099

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别包括为房地产开发支出支付的400万美元和250万美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的12个月，经营活动提供的净现金分别包括为房地产开发支出支付的现金820万美元和530万美元。

2

投资活动中使用的现金净额包括支付资本支出和购买木材和林地，这也包括在我们的CAD对账中。

资金来源

长期债务和信贷协议

截至2021年6月30日，我们未偿还的长期净债务总额为7.579亿美元，其中4000万美元将于2021年12月到期。我们预计将为到期的4,000万美元定期贷款债务进行再融资，这笔债务由远期起始利率掉期覆盖，该掉期对冲了可归因于利率变化的未来基准利率支付的可变性。我们未偿还长期债务的所有利率都是固定利率贷款或可变利率贷款的固定利率，并带有固定可变基准利率部分的相关利率掉期。

我们的许多债务工具和相关的利率衍生品协议的利率都与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩。2021年3月5日，监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，2023年6月30日之后不再公布美元伦敦银行间同业拆借利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)联合建议，由美国大型金融机构组成的指导委员会

32

目录

 

用有担保的隔夜融资取代伦敦银行间同业拆借利率英速率(SOFR)。 虽然我们预计至少在2023年6月30日之前，LIBOR将基本上以目前的形式提供，但在此之前，LIBOR可能会变得不可用。我们是监察替代利率的发展，我们会与贷款人和交易对手合作，以确定合适的替代利率，并可能修改某些债务和利率衍生工具协议，以适应这些利率(如果合同尚未规定)。替换率。然而，目前我们无法预测SOFR是否会取代LIBOR成为被广泛接受的基准，或者这种可能的过渡到SOFR可能会对我们的财务状况产生什么影响。

金融契约

经修订的定期贷款协议及经修订的信贷协议(统称为该等协议)载有若干契诺，限制我们及我们的附属公司设立留置权、合并或合并、处置资产、招致债务及担保、回购或赎回股本及债务、作出若干投资或收购、与联属公司订立若干交易或改变我们的业务性质的能力。这些协议还包含财务维持契约，包括维持最低利息覆盖率和最高杠杆率。根据协议的条款，只要我们希望继续遵守财务维持契约，我们就可以向股东支付股息。

截至2021年6月30日，我们遵守了协议下的所有公约。下表列出了这些协议的财务公约，以及我们在2021年6月30日对这些公约的状况：

 

 

 

圣约 要求

 

 

实际在

2021年6月30日

 

利息覆盖率

 

≥

 

3.00至1.00

 

 

26.13

 

杠杆率

 

≤

 

40%

 

 

19%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

看见 注5：债务在简明合并财务报表附注有关我们的债务和信贷协议的更多信息，请访问。

合同义务

在截至2021年6月30日的六个月里，我们的合同义务在正常业务过程之外没有实质性变化。

信用评级

两家主要的债务评级机构定期评估我们的债务，我们的借贷成本可能会根据我们的信用评级而增加或减少。穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)都对我们的债务投资评级。

表外安排

我们目前没有参与根据这一条款要求披露的表外安排。

关键会计政策和估算

那里有我们在2020年年报Form 10-K中提出的关键会计政策在2021年期间没有重大变化。

33

目录

 

第三项关于市场风险的定量和定性披露

我们在金融工具上的市场风险敞口包括银行信贷安排的利率风险、定期贷款和利率掉期协议以及远期起始利率掉期协议。我们面临现有浮动利率债务工具的利率波动风险，以及未来固定或可变利率债务的发生，这些风险敞口主要与各种利率的变动有关。我们分别使用利率掉期和远期起始掉期来对冲利率变化对现有债务和未来债务发行影响的风险敞口。所有对市场风险敏感的工具都是出于交易以外的目的订立的。

关于市场风险的定量和定性披露，见项目7A，关于市场风险的定量和定性披露，这是我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的一部分。自2020年12月31日以来，我们对市场风险的敞口没有实质性变化。

项目4.控制和程序

披露控制和程序

我们(根据1934年证券交易法(交易法)第13a-15(B)条)在包括首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)在内的管理层的监督和参与下，对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的有效性进行了评估。这些披露控制和程序旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括但不限于旨在确保积累这些信息并将其传达给管理层(包括主要高管和主要财务官)或履行类似职能的人员(视情况而定)的控制和程序，以便及时做出有关所需披露的决定。根据评估，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序自2021年6月30日起有效。

任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。

财务报告的内部控制

在截至2021年6月30日的三个月内，我们的财务报告内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

34

目录

 

第二部分-其他资料

我们相信，不存在可能对我们的财务状况、运营或流动性产生实质性不利影响的悬而未决或受到威胁的诉讼。

项目1A。危险因素

此前在中国披露的风险因素没有发生实质性变化。风险因素*在第一部分，我们截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的项目1A项。

第二项未登记的股权证券销售和收益的使用

发行人购买股票证券

2018年8月30日，我们的董事会授权管理层回购最多1.00亿美元的普通股，回购没有时间限制(回购计划)。回购计划下的股票可以在公开市场交易中回购，包括根据1934年证券交易法(交易计划)第10b5-1条通过的交易计划。回购的时间、方式、价格和金额将根据交易计划的条款确定，并受交易计划条款的约束，在交易计划条款的约束下，回购计划可随时因任何原因暂停、终止或修改。

根据回购计划，2021年第二季度没有回购股票。截至2021年6月30日，我们在回购计划下拥有5950万美元的剩余授权，用于未来的股票回购。交易费用不计入授权资金。所有普通股购买都是在公开市场交易中进行的。

项目6.展品

 

展品

数

描述

(3)(a)*

 

第三份注册人注册证书，于2018年2月20日生效，作为注册人于2018年2月21日提交的当前8-K表格报告的附件3.1。 

(3)(b)*

经修订至2009年2月18日的注册人章程，作为注册人于2009年2月20日提交的当前8-K表格报告的附件(3)(B)。

(4)

参看展品(3)(a)和(3)(b)。登记人承诺应请求向委员会提供界定长期债务持有人权利的任何文书。

10(a)

PotlatchDeltic Corporation非雇员董事薪酬摘要，2021年5月6日生效。

(31)

规则13a-14(A)/15d-14(A)证书。

(32)

根据“美国法典”第18编第1350条提供首席执行官和首席财务官的报表。

(101)

以下财务信息来自PotlatchDeltic Corporation于2021年7月30日以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式提交的截至2021年6月30日的季度报告Form 10-Q的季度报告：(I)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合经营报表，(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合全面收益(亏损)表，(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合综合经营报表，(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合综合经营报表，(Iii)截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的综合综合经营报表(Iv)截至2021年6月30日及2020年6月30日止六个月的简明现金流量表；(V)截至2021年6月30日及2020年6月30日止三个月及六个月的股东权益简明综合报表；及(Vi)简明综合财务报表附注。

(104)

封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，包含在附件101中)。

* 通过引用结合于此。

 

35

目录

 

 

签名

根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。

 

 

 

PotlatchDeltic公司

 

 

(注册人)

 

 

 

 

 

 

通过

/s/韦恩·瓦谢克(Wayne WASECHEK)

 

 

 

韦恩·瓦塞切克

 

 

 

公司控制器

(正式授权；首席会计官)

 

 

 

 

 

 

 

 

日期：

2021年7月30日

 

 

 

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