MHO-20210630000079929212/312021Q2错误0.010.0158,000,00058,000,00030,137,14130,137,141819,0111,323,2922525507435319555————13.713.7—1.751.70.61.70.80.751.751.91.752.000.300.15265.0275.04.14.10.09797979700007992922021-01-012021-06-30Xbrli:共享00007992922021-07-26Iso4217:美元00007992922021-06-3000007992922020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享00007992922021-04-012021-06-3000007992922020-04-012020-06-3000007992922020-01-012020-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-3100007992922021-03-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100007992922020-03-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-3000007992922020-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100007992922019-12-310000799292美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300000799292美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000799292US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000799292美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-30MHO:家庭Xbrli:纯0000799292SRT:最小成员数2021-06-300000799292SRT:最大成员数2021-06-300000799292SRT:最小成员数2020-12-310000799292SRT:最大成员数2020-12-310000799292Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300000799292Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000799292Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-3100007992922020-01-012020-12-310000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2021-04-012021-06-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2020-04-012020-06-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2021-01-012021-06-300000799292MHO:MortgageLoansHeldForSaleMember2020-01-012020-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员2021-04-012021-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员2020-04-012020-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员2021-01-012021-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员2020-01-012020-06-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2021-04-012021-06-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2020-04-012020-06-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2021-01-012021-06-300000799292US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2020-01-012020-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员2021-04-012021-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员2020-04-012020-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员2021-01-012021-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员2020-01-012020-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员美国-GAAP:其他资产成员2021-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员美国公认会计准则:其他责任成员2021-06-300000799292美国-GAAP:其他资产成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2021-06-300000799292美国公认会计准则:其他责任成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2021-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员美国-GAAP:其他资产成员2021-06-300000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员美国公认会计准则:其他责任成员2021-06-300000799292美国-GAAP:其他资产成员2021-06-300000799292美国公认会计准则:其他责任成员2021-06-300000799292US-GAAP:远期合同成员美国-GAAP:其他资产成员2020-12-310000799292US-GAAP:远期合同成员美国公认会计准则:其他责任成员2020-12-310000799292美国-GAAP:其他资产成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310000799292美国公认会计准则:其他责任成员US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember2020-12-310000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员美国-GAAP:其他资产成员2020-12-310000799292美国-公认会计准则:贷款采购委员会成员美国公认会计准则:其他责任成员2020-12-310000799292美国-GAAP:其他资产成员2020-12-310000799292美国公认会计准则:其他责任成员2020-12-310000799292Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300000799292美国-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2021-06-300000799292美国-GAAP:Revo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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节规定的季度报告 |
截至本季度的季度报告2021年6月30日
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的关于_的过渡期报告。____________________ |
佣金档案编号1-12434
M/I Home,Inc..
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 俄亥俄州 | | 31-1210837 | |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
沃斯大道4131号, 500套房, 哥伦布, 俄亥俄州43219
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(614) 418-8000
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值$0.01 | MHO | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。q |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,每股票面价值0.01美元:29,318,130截至2021年7月26日的流通股。
| | | | | | | | | | | |
M/I Home,Inc. |
表格10-Q |
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目录 |
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第一部分。 | 财务信息 | |
| | |
| 第1项。 | M/I HOME,Inc.及其子公司未经审计的简明合并财务报表 | |
| | | |
| | 截至2021年6月30日和2020年12月31日的未经审计的合并资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并收益表 | 4 |
| | | |
| | 截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月未经审计的股东权益简明综合报表 | 5 |
| | | |
| | 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月未经审计的现金流量表简并报表 | 6 |
| | | |
| | 未经审计的简明合并财务报表附注 | 7 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 21 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| | | |
| 第四项。 | 管制和程序 | 44 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
| 第1项。 | 法律程序 | 44 |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 44 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 44 |
| | | |
| 第三项。 | 高级证券违约 | 44 |
| | | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| | | |
| 第五项。 | 其他信息 | 44 |
| | | |
| 第6项 | 陈列品 | 45 |
| | | |
签名 | | | 46 |
| | | |
| | | |
M/I Home,Inc.和子公司
压缩合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(美元以千计,面值除外) | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | (未经审计) | | |
| | | | |
资产: | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 371,806 | | | $ | 260,810 | |
持有供出售的按揭贷款 | | 172,760 | | | 234,293 | |
库存 | | 2,076,469 | | | 1,916,608 | |
财产和设备--网络 | | 23,997 | | | 26,612 | |
对合资企业安排的投资 | | 32,833 | | | 34,673 | |
经营性租赁使用权资产 | | 52,085 | | | 52,291 | |
递延所得税资产 | | 6,183 | | | 6,183 | |
商誉 | | 16,400 | | | 16,400 | |
| | | | |
其他资产 | | 108,879 | | | 95,175 | |
总资产 | | $ | 2,861,412 | | | $ | 2,643,045 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
| | | | |
负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 221,909 | | | $ | 185,669 | |
客户存款 | | 109,739 | | | 72,635 | |
经营租赁负债 | | 52,450 | | | 52,474 | |
其他负债 | | 167,420 | | | 183,583 | |
| | | | |
社区发展区义务 | | 16,807 | | | 8,196 | |
未拥有的合并存货的义务 | | 12,481 | | | 9,914 | |
| | | | |
应付票据银行-金融服务业务 | | 167,119 | | | 225,634 | |
应付票据-其他 | | 4,126 | | | 4,072 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
2025年到期的优先票据-净额 | | 247,873 | | | 247,613 | |
2028年到期的优先票据-净额 | | 394,944 | | | 394,557 | |
总负债 | | $ | 1,394,868 | | | $ | 1,384,347 | |
| | | | |
承担额和或有事项(注6) | | — | | | — | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
| | | | |
普通股-$0.01面值;授权58,000,000股票价格分别为2021年6月30日和2020年12月31日; 中国政府发布了一份声明。30,137,1412021年6月30日和2020年12月31日的股票 | | 301 | | | 301 | |
额外实收资本 | | 343,301 | | | 339,001 | |
留存收益 | | 1,140,926 | | | 948,453 | |
国库股-按成本计算-819,011和1,323,292股票分别于2021年6月30日和2020年12月31日 | | (17,984) | | | (29,057) | |
股东权益总额 | | $ | 1,466,544 | | | $ | 1,258,698 | |
总负债和股东权益 | | $ | 2,861,412 | | | $ | 2,643,045 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
M/I Home,Inc.和子公司
未经审计的简明综合收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
收入 | $ | 961,040 | | | $ | 714,194 | | | $ | 1,789,816 | | | $ | 1,291,797 | |
成本和费用: | | | | | | | |
土地和住房 | 719,672 | | | 557,791 | | | 1,346,257 | | | 1,018,715 | |
| | | | | | | |
一般事务和行政事务 | 49,078 | | | 41,037 | | | 94,283 | | | 74,884 | |
卖 | 50,576 | | | 41,127 | | | 96,265 | | | 77,955 | |
| | | | | | | |
合资企业收入中的权益 | (35) | | | (3) | | | (195) | | | (55) | |
利息 | 452 | | | 2,515 | | | 1,628 | | | 7,215 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总成本和费用 | $ | 819,743 | | | $ | 642,467 | | | $ | 1,538,238 | | | $ | 1,178,714 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 141,297 | | | 71,727 | | | 251,578 | | | 113,083 | |
| | | | | | | |
所得税拨备 | 33,690 | | | 17,219 | | | 59,105 | | | 26,829 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 107,607 | | | $ | 54,508 | | | $ | 192,473 | | | $ | 86,254 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.68 | | | $ | 1.91 | | | $ | 6.60 | | | $ | 3.03 | |
稀释 | $ | 3.58 | | | $ | 1.89 | | | $ | 6.43 | | | $ | 2.98 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 29,271 | | | 28,531 | | | 29,144 | | | 28,504 | |
稀释 | 30,093 | | | 28,836 | | | 29,935 | | | 28,920 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
M/I Home,Inc.和子公司
未经审计的简明综合股东权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股东权益 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的余额 | 29,185,630 | | | $ | 301 | | | $ | 340,696 | | | $ | 1,033,319 | | | $ | (20,894) | | | $ | 1,353,422 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 107,607 | | | — | | | 107,607 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 132,500 | | | — | | | 464 | | | — | | | 2,910 | | | 3,374 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 2,141 | | | — | | | — | | | 2,141 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年6月30日的余额 | 29,318,130 | | | $ | 301 | | | $ | 343,301 | | | $ | 1,140,926 | | | $ | (17,984) | | | $ | 1,466,544 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股东权益 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
2020年12月31日的余额 | 28,813,849 | | | $ | 301 | | | $ | 339,001 | | | $ | 948,453 | | | $ | (29,057) | | | $ | 1,258,698 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 192,473 | | | — | | | 192,473 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 428,100 | | | — | | | 1,230 | | | — | | | 9,400 | | | 10,630 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 4,405 | | | — | | | — | | | 4,405 | |
| | | | | | | | | | | |
推迟支付行政人员和董事薪酬 | — | | | — | | | 338 | | | — | | | — | | | 338 | |
执行和董事递延薪酬分配 | 76,181 | | | — | | | (1,673) | | | — | | | 1,673 | | | — | |
2021年6月30日的余额 | 29,318,130 | | | $ | 301 | | | $ | 343,301 | | | $ | 1,140,926 | | | $ | (17,984) | | | $ | 1,466,544 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股东权益 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的余额 | 28,523,329 | | | $ | 301 | | | $ | 332,490 | | | $ | 740,325 | | | $ | (35,435) | | | $ | 1,037,681 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 54,508 | | | — | | | 54,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 20,300 | | | — | | | 18 | | | — | | | 445 | | | 463 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 1,753 | | | — | | | — | | | 1,753 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的余额 | 28,543,629 | | | $ | 301 | | | $ | 334,261 | | | $ | 794,833 | | | $ | (34,990) | | | $ | 1,094,405 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 未偿还股份 | | | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 总股东权益 |
(千美元) | | 金额 | | | | |
2019年12月31日的余额 | 28,386,456 | | | $ | 301 | | | $ | 332,861 | | | $ | 708,579 | | | $ | (38,264) | | | $ | 1,003,477 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 86,254 | | | — | | | 86,254 | |
| | | | | | | | | | | |
行使的股票期权 | 152,600 | | | — | | | 308 | | | — | | | 3,337 | | | 3,645 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 2,726 | | | — | | | — | | | 2,726 | |
普通股回购 | (80,000) | | | — | | | — | | | — | | | (1,912) | | | (1,912) | |
推迟支付行政人员和董事薪酬 | — | | | — | | | 215 | | | — | | | — | | | 215 | |
执行和董事递延薪酬分配 | 84,573 | | | — | | | (1,849) | | | — | | | 1,849 | | | — | |
2020年6月30日的余额 | 28,543,629 | | | $ | 301 | | | $ | 334,261 | | | $ | 794,833 | | | $ | (34,990) | | | $ | 1,094,405 | |
请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
M/I Home,Inc.和子公司
未经审计的简明合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | |
净收入 | $ | 192,473 | | | $ | 86,254 | |
将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行调整: | | | |
| | | |
| | | |
合资企业收入中的权益 | (195) | | | (55) | |
| | | |
按揭贷款来源 | (1,088,033) | | | (773,970) | |
出售按揭贷款所得款项 | 1,149,308 | | | 766,105 | |
持有待售按揭贷款的公允价值调整 | 258 | | | (427) | |
抵押贷款偿还权的公允价值调整 | (162) | | | 422 | |
原按揭偿还权资本化 | (9,784) | | | (2,233) | |
摊销按揭偿还权 | 583 | | | 1,159 | |
折旧 | 6,357 | | | 6,037 | |
债务发行成本摊销 | 1,294 | | | 1,228 | |
出售按揭偿还权的损失 | 177 | | | — | |
提前清偿债务损失 | — | | | 950 | |
基于股票的薪酬费用 | 4,405 | | | 2,726 | |
递延所得税费用 | — | | | 253 | |
| | | |
资产负债变动情况: | | | |
| | | |
库存 | (133,286) | | | (51,603) | |
其他资产 | (3,277) | | | (20,753) | |
应付帐款 | 36,241 | | | 44,062 | |
客户存款 | 37,104 | | | 15,067 | |
应计补偿 | (11,882) | | | (16,699) | |
其他负债 | (7,780) | | | 24,303 | |
经营活动提供的净现金 | 173,801 | | | 82,826 | |
| | | |
投资活动: | | | |
| | | |
购置房产和设备 | (1,036) | | | (1,976) | |
合营企业的资本返还安排 | 1,050 | | | 363 | |
| | | |
对合资企业安排的投资 | (17,101) | | | (19,089) | |
出售按揭偿还权所得款项 | 4,324 | | | — | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (12,763) | | | (20,702) | |
| | | |
融资活动: | | | |
偿还2021年到期的优先票据 | — | | | (300,000) | |
发行2028年到期的优先票据的净收益 | — | | | 400,000 | |
| | | |
| | | |
银行借款收益-房屋建造业务 | — | | | 306,800 | |
偿还银行借款-房屋建造业务 | — | | | (372,800) | |
银行借款净还款额--金融服务业务 | (58,515) | | | (2,720) | |
应付票据本金偿还-其他和社区发展地区债券义务 | 54 | | | 1,213 | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回购 | — | | | (1,912) | |
发债成本 | (2,211) | | | (8,410) | |
行使股票期权所得收益 | 10,630 | | | 3,645 | |
| | | |
融资活动提供的现金净额(用于) | (50,042) | | | 25,816 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 110,996 | | | 87,940 | |
期初现金、现金等价物和受限现金余额 | 260,810 | | | 6,083 | |
期末现金、现金等价物和受限现金余额 | $ | 371,806 | | | $ | 94,023 | |
| | | |
补充披露现金流信息: | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息-扣除资本化金额后的净额 | $ | 420 | | | $ | 6,114 | |
所得税 | $ | 60,523 | | | $ | 1,862 | |
| | | |
期内非现金交易: | | | |
社区发展区基础设施 | $ | 8,611 | | | $ | (1,971) | |
未拥有的合并库存 | $ | 2,567 | | | $ | 3,101 | |
来自联营安排的独户地段的分配 | $ | 18,086 | | | $ | 11,522 | |
| | | |
| | | |
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请参阅未经审计的合并合并财务报表附注。
M/I Home,Inc.和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注1。陈述的基础
随附的M/I home,Inc.及其子公司(“本公司”)的未经审计简明综合财务报表(“财务报表”)及其附注是根据美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的,以提供中期财务信息。财务报表包括公司的账目。所有的公司间交易都已被取消。中期业绩不一定代表全年业绩。管理层认为,随附的财务报表反映了公平列报中期财务业绩所需的所有调整(所有这些调整均属正常和经常性)。这些财务报表应与公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“2020 10-K表格”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及该期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同,并对财务状况以及运营和现金流的结果产生重大影响。关于该公司,估计和假设是与未合并合资企业的存货和投资估值、财产和设备折旧、衍生金融工具估值、存货应付帐款、完成存货的成本应计、保修索赔应计、自保一般责任索赔应计、诉讼、医疗保健和工人补偿应计、担保或补偿贷款应计、基于股票的补偿费用、所得税和或有事项有关。可能对这些估计和假设产生重大影响的项目包括“项目1A”中列出的风险和不确定因素。风险因素“在我们的2020 Form 10-K表的第一部分中列出,因为在我们随后提交给证券交易委员会的文件中可能会不时更新。
最近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计(“ASU 2019-12”),旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。ASU 2019-12从2021年1月1日起对公司生效。采用这一ASU并没有对我们的合并财务报表和披露产生实质性影响。
重大会计政策
在截至2021年6月30日的季度里,我们的重要会计政策与我们在2020年10-K报表中披露的相比没有重大变化。
注2。存货和资本化利息
库存
存货按成本入账,除非事件和情况表明存货的账面价值已减值,此时存货将减记为公允价值(见注4有关我们评估存货减值程序的更多细节,请参阅我们的财务报表)。库存包括土地收购、土地开发和房屋建设的成本、资本化利息、房地产税、开发和房屋建设过程中发生的直接间接成本,以及惠及整个社区的共同成本,减值后的成本(如果有的话)。
公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的库存摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
独户地段、土地及土地开发成本 | $ | 833,665 | | | $ | 868,288 | |
持有待售土地 | 3,840 | | | 4,623 | |
在建房屋 | 1,095,585 | | | 898,966 | |
模型住宅和家具-按成本价计算(减去累计折旧:2021年6月30日-$13,376; *2020年12月31日-$12,909) | 70,054 | | | 81,264 | |
社区发展区基础设施 | 16,807 | | | 8,196 | |
购地保证金 | 44,037 | | | 45,357 | |
未拥有的合并库存 | 12,481 | | | 9,914 | |
总库存 | $ | 2,076,469 | | | $ | 1,916,608 | |
单户地段、土地及土地开发成本包括本公司购入以发展为地段的未加工土地、将未加工土地发展为地段所产生的成本,以及已完成发展但尚未用作兴建住宅的地段。
在建房屋包括处于不同建设阶段的房屋。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们有869房屋(账面价值为#美元)115.4百万)和1,131房屋(账面价值为#美元)186.9分别包括在不受销售合同约束的在建房屋中。
样板房和家具包括在建或已经完工并被用作销售模型的房屋。这一金额还包括我们样板房中包括的家具的账面净值。模型家居的折旧是使用加速方法在资产的估计使用寿命(通常为三年)内记录的。
我们在佛罗里达州的某些社区拥有地块,这些社区都有社区发展区(“CDD”)。本公司记录了在将地块或单元出售给最终用户时,估计的开发商可能和可评估的义务以及需要支付或转让的使用费的负债。*公司在关闭和转让物业时减少了这一负债。*本公司记录了$16.81000万美元的负债和一美元8.2截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别与这些CDD债券义务相关的600万美元负债,以及相关的库存基础设施。
土地购买押金包括支付给第三方卖家的与购买土地有关的可退还和不可退还的金额。本公司持续评估与土地购买按金有关的土地选择权协议。本公司在本公司决定不根据协议购买土地期间,支出与该等协议有关的任何按金及累计收购前成本。
资本化利息
本公司将土地开发和房屋建设期间的利息资本化。资本化利息计入土地和住房成本,并在相关库存交付给第三方时支出。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的资本化利息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
资本化利息,期初 | $ | 22,119 | | | $ | 22,199 | | | $ | 21,329 | | | $ | 21,607 | |
计入存货的利息 | 9,623 | | | 7,758 | | | 18,618 | | | 14,920 | |
计入土地和住房成本和费用的资本化利息 | (9,438) | | | (7,754) | | | (17,643) | | | (14,324) | |
资本化利息,期末 | $ | 22,304 | | | $ | 22,203 | | | $ | 22,304 | | | $ | 22,203 | |
| | | | | | | |
产生的利息 | $ | 10,075 | | | $ | 10,273 | | | $ | 20,246 | | | $ | 22,135 | |
注3。对合资企业安排的投资
对合资企业安排的投资
为了将我们在单一地点的投资和土地风险降至最低,我们定期与其他土地开发商或住宅建筑商合作,通过共同所有权和开发协议、合资企业和其他类似安排,分享物业的土地投资和开发。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们在此类合资安排中的投资总额为美元。32.8300万美元和300万美元34.7分别为300万美元,并在我们的未经审计的简明综合资产负债表上报告为合资企业投资安排。$1.9在截至2021年6月30日的6个月期间,销售额下降了100万美元,主要是由于我们的合资企业安排的批次分配为$18.1300万美元和从合资企业安排返还资本$1.11000万美元,部分被我们在2021年上半年对合资企业安排的现金贡献所抵消17.12000万。
我们在2021年6月30日和2020年12月31日的合资安排中的大部分投资都是共同所有权和开发协议,没有为这些协议设立特殊目的实体(JODAS)。在这些JODA中,我们与通常是其他建筑商的合作伙伴共同拥有物业,土地开发活动由合作伙伴共同出资,直到合作伙伴根据Joda和批准的工地平面图将已开发地块细分为单独的所有权。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司拥有32.6百万美元和$33.9分别有100万美元投资于JODA。
我们对合资安排的其余投资由合资安排组成,其中成立了一个特殊目的实体来拥有和开发该物业。就该等合营安排而言,我们一般与其他合伙人订立有限责任公司或类似安排(“有限责任公司”)。这些实体通常从事土地开发活动,目的是向本公司及其有限责任公司的合作伙伴分发或出售已开发地块。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司拥有0.2百万美元和$0.8分别投资于有限责任公司的股权为100万美元。截至2021年6月30日,公司在这些有限责任公司中的所有权百分比为25%至50%,截至2020年12月31日,范围为25%至74%.
我们对有限责任公司和其他合资安排(包括JODA)的投资使用权益会计方法,我们对这些安排有重大影响,但不拥有控股权。根据权益法,我们应占有限责任公司的收益或亏损(如有)计入我们未经审计的综合综合收益表。在截至2021年和2020年6月30日的三个月里,公司与有限责任公司收益相关的权益收入都不到10万美元,0.2在截至2021年6月30日和2020年6月的6个月里,这一数字为100万美元,不到10万美元。我们从有限责任公司购买地块的利润份额将被推迟,直到我们交付房屋,所有权转移给购房者。
我们认为,截至2021年6月30日,公司在这些合资安排中的投资相关的最大风险敞口为投资额$32.82000万美元,在我们未经审计的简明综合资产负债表上报告为合资企业投资安排。随着物业开发的进展,我们预计会在这些合资安排上投入更多资金。
本公司按季度评估其对未合并有限责任公司的投资是否可收回。看见注4有关我们评估投资减值程序的更多细节,请参阅我们的财务报表。
可变利息实体
关于我们在这些有限责任公司的投资,根据ASC 810-10的规定,整固(“ASC 810”),以评估该等实体是否应并入我们的合并财务报表。我们最初在创建每个新实体时以及在需要重新考虑该实体的任何事件时执行这些评估。有关公司评估合并实体的方法的更多信息,请参见公司2020年10-K报表中的注释1,“重要会计政策摘要-可变利益实体”。
土地选择权协议
在正常业务过程中,本公司签订土地选择权或购买协议,我们通常支付不可退还的押金。根据该等土地选择权协议,本公司向卖方提供按金,作为在未来不同时间(通常以预定价格)购买土地的权利的对价。根据ASC 810,吾等分析我们的土地选择权或购买协议,以确定相应的土地卖方是否为可变权益实体(“VIE”),如果是,我们是否为主要受益人,如2020 Form 10-K中附注1“重要会计政策摘要-土地选择权协议”中进一步描述的那样。如果我们被认为是VIE的主要受益者,我们将把VIE合并到我们的合并财务报表中,并反映此类资产和
我们的合并存货中的负债不属于我们未经审计的合并资产负债表。在2021年6月30日和2020年12月31日,我们的结论是,我们不是任何根据选择权或购买协议购买土地的VIE的主要受益者。
注4.公允价值计量
确定公允价值有三个计量投入水平:第一级、第二级和第三级。由第一级投入确定的公允价值利用活跃市场上公司有能力获得的相同资产或负债的报价。由第2级投入厘定的公允价值采用第1级报价以外可直接或间接观察到的资产或负债的其他投入。第2级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的投入,如按通常报价间隔可观察到的利率和收益率曲线。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
按经常性基础计量的资产
该公司按公允价值计量持有的待售按揭贷款和利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)。公允价值计量能更好地反映贷款和用于经济对冲的衍生工具的公允价值变动。
在正常的业务过程中,我们的金融服务部门签订了合同承诺,向有固定到期日的独栋住宅的购买者提供信贷。如果借款人在既定的时间框架内“锁定”特定利率,这些承诺就会生效。如果在借款人“锁定”利率和向投资者出售贷款的时间之间,利率出现反向变动,就会产生市场风险。为了减轻向借款人提供利率锁定承诺所固有的利率风险的影响,本公司订立选择性或强制性交割远期销售合约,向经纪/交易商出售全部贷款及抵押贷款支持证券。*远期销售合约锁定与特定利率锁定承诺相类似的贷款销售利率及价格。*本公司不从事投机性交易或衍生活动。*向借款人作出的利率锁定承诺及向经纪/交易商或投资者订立的远期销售合约均为未指定衍生工具,相应地,通过收益计入公允价值。公允价值计量方面的变动包括在随附的报表中。
持有待售抵押贷款的公允价值主要根据具有类似特征的抵押贷款支持证券的公布价格进行估计。*为了计算利率变动的影响,本公司利用适用的公布的抵押贷款支持证券价格,并将利率锁定日期和资产负债表日期之间的价格变动乘以名义贷款承诺额。*本公司在衡量利率锁定承诺的公允价值时,对IRLC应用折扣率。Fallout被定义为公司不关闭抵押贷款并基于其的锁定贷款承诺。
本公司以维修发放或维修保留的方式出售贷款,并收取维修补偿。因此,公允价值计量中包含的维修权的价值基于与投资者的合同条款,并取决于贷款类型。抵押服务权利(3级金融工具,使用重大而不可观察的输入计量,如抵押贷款预付率、贴现率和拖欠率)定期评估减值情况。减值金额是抵押贷款服务权在扣除累计摊销后超出其公允价值的金额,公允价值是使用第三方估值计算的。减值(如有)通过估值拨备和收入减少确认。按揭还款权的账面价值及公允价值为$。13.7截至2021年6月30日,为1.2亿美元。于2020年12月31日,我们的抵押贷款偿还权的账面价值和公允价值为$9.4300万美元和300万美元9.2分别为2000万人。这一美元0.2我们的抵押贷款服务权价值减少100万美元,是由于新冠肺炎大流行导致抵押贷款行业中断,并记录为将账面价值降至公允价值的收入减少,计入净估值拨备和减值$。0.2截至2020年12月31日的一年为100万美元。
本公司对经纪/交易商的远期销售合约的公允价值仅考虑交易日至资产负债表日之间同类证券的市场价格变动,即市场价格变动乘以远期销售合约的名义金额来计量公允价值。
利率锁定承诺。IRLC适用于某些购房客户,他们已经申请了抵押贷款,并符合某些定义的信贷和承保标准。通常情况下,IRLC的期限不到6个月;然而,在某些市场,期限可能延长至9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的损益计入当期收益。
抵押贷款支持证券的远期销售。抵押贷款支持证券的远期销售(“FMBS”)用于保护未承诺的IRLC贷款,使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC有关的FMBS及与持有以供出售的按揭贷款有关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账,并按公允价值入账,损益计入当期收益。
持有待售按揭贷款。 持有待售的按揭贷款主要包括以标的物业作抵押的单户住宅贷款。一般情况下,所有按揭贷款和相关的偿还权在发放后不久出售给第三方投资者。*在贷款关闭和出售给投资者之间的一段时间内,利率风险通过使用完整的贷款合同或由FMBS承保。
下表显示了我们在2021年6月30日和2020年12月31日的金融工具名义金额:
| | | | | | | | | | | |
金融工具说明(千) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
整笔贷款合同和相关承诺的内部贷款许可证 | $ | 2,418 | | | $ | 2,354 | |
未提交的IRLC | 302,394 | | | 208,500 | |
与未承诺IRLC相关的FMBS | 279,000 | | | 183,000 | |
持有待售的整份贷款合约及有关按揭贷款 | 4,689 | | | 78,142 | |
与持有待售按揭贷款有关的按揭证券 | 164,000 | | | 131,000 | |
按揭证券承保的待售按揭贷款 | 160,826 | | | 148,331 | |
下表列出了在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中,在我们未经审计的综合综合收益表的收入中,在经常性基础上计量的资产和负债确认的收益(亏损)金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
说明(以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 6,682 | | | $ | (3,312) | | | $ | (258) | | | $ | 427 | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (8,329) | | | 5,417 | | | 1,017 | | | (1,163) | |
利率锁定承诺 | 3,128 | | | (826) | | | 510 | | | 1,557 | |
整笔贷款合同 | (60) | | | (102) | | | 353 | | | (48) | |
确认的总增益 | $ | 1,421 | | | $ | 1,177 | | | $ | 1,622 | | | $ | 773 | |
下表列出了公司衍生工具的公允价值及其在未经审计的综合资产负债表中的位置(持有待售的抵押贷款除外,这些贷款作为一个单独的项目披露):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 2021年6月30日 | | 2021年6月30日 |
关于衍生品的说明 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 (单位:千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (单位:千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | — | | | 其他负债 | | $ | 624 | |
利率锁定承诺 | | 其他资产 | | 2,153 | | | 其他负债 | | — | |
整笔贷款合同 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 47 | |
| | | | | | | | |
公允价值总计量 | | | | $ | 2,153 | | | | | $ | 671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
关于衍生品的说明 | | 资产负债表 位置 | | 公允价值 (单位:千) | | 资产负债表位置 | | 公允价值 (单位:千) |
抵押贷款支持证券的远期销售 | | 其他资产 | | $ | — | | | 其他负债 | | $ | 1,640 | |
利率锁定承诺 | | 其他资产 | | 1,664 | | | 其他负债 | | — | |
整笔贷款合同 | | 其他资产 | | — | | | 其他负债 | | 422 | |
| | | | | | | | |
公允价值总计量 | | | | $ | 1,664 | | | | | $ | 2,062 | |
按非经常性基础计量的资产
库存。 本公司根据存货账面价值与评估时其公允价值的差额,按季度评估存货的可回收性。确定社区库存的公允价值涉及许多变量、估计和预测,这些变量、估计和预测是第三级测量输入。有关公司确定公允价值的方法的更多信息,请参阅2020 Form 10-K中的注释1,“重要会计政策摘要-存货”。
该公司使用重大假设来评估其库存的可回收性,例如估计的平均销售价格、建设和开发成本、吸收率(反映已实施或将实施的任何产品组合变化战略)、销售战略、替代土地用途(包括出售全部或部分拥有的土地)或折扣率。这些假设的变化可能会对未来的现金流和公允价值估计产生重大影响,并可能导致公司未来产生额外的减值费用。我们的分析仅在库存价值下降的指标存在的情况下进行,这些指标包括(其中包括)积压或已交付房屋的销售合同毛利率下降,吸收速度慢于预期,平均销售价格下降或管理层为提高吸收而提供的高激励措施,未来土地销售利润率下降,或第三方评估导致土地本身价值下降。如果根据估计的未来未贴现现金流量无法收回社区,则应确认的减值按资产的账面价值超过资产的估计公允价值的金额计量。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内,该公司不是不要在其存货上记录任何减值费用。
投资于未合并的合资企业。 我们根据评估时投资的账面价值及其公允价值的差额,按季度评估我们在未合并合资企业中的投资减值。如本公司已确定价值下降并非暂时性的,本公司会将投资价值减记至其估计公允价值。确定未合并合资企业投资的公允价值涉及若干变量、估计和假设,这些变量、估计和假设属于第三级计量投入。有关该公司确定公允价值的方法的更多信息,请参见2020 Form 10-K中的注释1,“重要会计政策摘要--对未合并合资企业的投资”。由于制定这些假设所涉及的高度判断,这些假设的变化可能会对投资的未来现金流和公允价值估计产生重大影响,这可能会导致公司未来产生额外的减值费用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内,该公司不是It‘不要对其在未合并的合资企业中的投资记录任何减值费用。
金融工具
交易对手信用风险。为了减少与交易对手未按合同履行时确认的损失相关的风险,公司对管理层可以与之签订承诺的实体进行了限制。这种会计损失风险是交易对手不履行时的市场利率与公司承诺的利率之间的差额。
下表列出了本公司金融工具在2021年6月30日和2020年12月31日的账面价值和公允价值。公允价值计量的目的是估计在当前市场条件下,在计量日期市场参与者之间进行出售资产或转移负债的有序交易的价格。
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| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:千) | 公允价值层次 | 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
资产: | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | 1级 | $ | 371,806 | | | $ | 371,806 | | | $ | 260,810 | | | $ | 260,810 | |
持有供出售的按揭贷款 | 2级 | 172,760 | | | 172,760 | | | 234,293 | | | 234,293 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率锁定承诺 | 2级 | 2,153 | | | 2,153 | | | 1,664 | | | 1,664 | |
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负债: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
应付票据-金融服务业务 | 2级 | 167,119 | | | 167,119 | | | 225,634 | | | 225,634 | |
应付票据-其他 | 2级 | 4,126 | | | 5,021 | | | 4,072 | | | 3,647 | |
| | | | | | | | |
2025年到期的优先票据(a) | 2级 | 250,000 | | | 258,125 | | | 250,000 | | | 259,375 | |
2028年到期的优先票据(a) | 2级 | 400,000 | | | 419,000 | | | 400,000 | | | 421,000 | |
| | | | | | | | |
已承诺的独立住宅贷款公司的整份贷款合约及持有以供出售的按揭贷款 | 2级 | 47 | | | 47 | | | 422 | | | 422 | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | 2级 | 624 | | | 624 | | | 1,640 | | | 1,640 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a)我们的优先票据按未偿还本金金额列账,其中不包括溢价、折扣和债务发行成本的影响,这些成本在票据的各个条款中摊销为利息成本。
本公司在估计其于2021年6月30日和2020年12月31日的金融工具公允价值披露时使用了以下方法和假设:
现金、现金等价物和限制性现金。这些项目的账面价值接近公允价值,因为它们本质上是短期的。
持有供出售的按揭贷款、抵押贷款支持证券的远期销售、利率锁定承诺、已承诺的IRLC的整笔贷款合同和持有供出售的按揭贷款、2025年到期的高级债券和2028年到期的高级债券。这些金融工具的公允价值是根据2021年6月30日和2020年12月31日的市场报价确定的。所使用的市场报价是类似资产或负债的报价,以及根据相关性从可观察到的市场数据中获得的投入。投入进行了调整,以考虑到资产或负债的状况。
应付票据-房屋建筑业务。在截至2021年6月30日的季度内,本公司可获得的利率为550百万无担保循环信贷安排,日期为2013年7月18日,最近一次修订是在2021年6月10日(“信贷安排”),每日波动,一个月期伦敦银行同业拆息加175个基点的保证金,因此账面值是对公允价值的合理估计。看见注8有关信贷安排的更多信息,请参阅我们的财务报表。
应付票据-金融服务业务。M/I Financial,LLC是M/I Home,Inc.(“M/I Financial”)的一家100%拥有的子公司,是两项信贷协议的一方:(1)$1752000万有担保的抵押仓储协议,日期为2016年6月24日,经修订(“MIF按揭仓储协议”);及。(2)$902000万按揭回购协议,日期:2017年10月30日,经修订(“MIF按揭回购安排”)。这些信贷工具的利率都是基于可变利率指数,因此它们的账面价值是对公允价值的合理估计。M/I Financial在2021年第二季度可获得的利率随着伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)而波动。看见注8有关MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购安排的更多信息,请参阅我们的财务报表。
应付票据-其他。估计公允价值是通过使用公司当前的递增借款利率计算未来现金流的现值来确定的。
注5。担保和赔偿
在正常业务过程中,M/I Financial签订协议,为出售给其抵押贷款的某些第三方购买者的贷款提供有限寿命担保,即M/I Financial将在出现某些条件时回购贷款,主要是如果抵押贷款人在出售贷款后的头6个月内不符合贷款条件。贷款总额约为$66.8300万美元和300万美元21.1截至2021年6月30日和2020年12月31日,这些担保覆盖的贷款分别为3.8亿美元,而2020年12月至31日这些担保覆盖的贷款增加,是投资者组合及其相关购买条款发生变化的结果。*支付给M/I Financial为这些贷款提供担保的收入的一部分在2021年6月30日延期,并将在M/I Financial从
它在担保下的义务。与上述担保相关的风险由标的资产的价值抵消。
M/I Financial收到了其贷款购买者关于某些贷款的承销事项的询问,这些贷款总额约为#美元。1.7300万美元和300万美元0.62021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
M/I Financial还为向第三方保险公司(美国住房和城市发展部和美国退伍军人管理局)提供的某些贷款的可收集性提供担保,期限从5年到30年不等。如果发生此事件,未来付款的最大潜在金额等于未偿还贷款价值减去基础资产价值加上与贷款丧失抵押品赎回权相关的行政成本。
该公司记录了与上述担保有关的负债共计#美元。0.6300万美元和300万美元0.4分别为2021年6月30日和2020年12月31日,这是管理层对公司在此类担保方面的责任的最佳估计。
注6。承诺和或有事项
保修
我们几乎在房屋建筑的所有方面都使用分包商。虽然我们的分包商通常被要求修理和更换任何产品或劳动力缺陷,但在适用的保修期内,我们最终对房主负责进行此类维修。因此,我们记录保修准备金,以支付与保修型索赔相关的材料和劳动力成本,这些成本预计不会由我们的分包商承担。保修准备金是通过收取销售成本并为每个送货上门的家庭计入保修准备金而建立的。管理层估计,收取的金额足以支付公司保修计划下与保修相关的预期成本。保修准备金记录在本公司未经审计的简明综合资产负债表上的房屋建筑商有限保修(“HBLW”)下的保修和本公司其他负债中的可转让结构性保修。
HBLW的保修准备金按平均销售价格的百分比确定,并根据历史付款模式进行调整,通常由地理区域和最近的趋势确定。在确定HBLW储备时要考虑的因素包括:(1)房屋平均销售价格的历史支付金额范围;(2)添加到房屋中的便利设施套餐的类型和组合;(3)任何不被认为是正常和经常性的保修支出;(4)付款的时机;(5)预计会影响未来保修支出的建筑质量的改善;(6)可能影响某些项目并要求这些特定项目的平均销售价格有不同百分比的情况。保修估计的变化是由于历史付款经验的变化,以及在此期间经历的实际付款模式与我们在每个季度末评估保修准备金余额时使用的历史付款模式之间的差异。未来的实际保修成本可能与我们目前预计的金额不同。
我们的可转让结构保修计划的保修准备金是按单位计算的。虽然结构保修储备是在每栋房屋交付时记录的,但在精算师的协助下,使用我们自己的历史数据和趋势、整个行业的历史数据和趋势以及其他特定于项目的因素,每年都会重新评估每单位费用和总储备的结构保修的充分性。储备也会每季度评估一次,如果我们遇到与年度分析中使用的历史经验不一致的活动,就会进行调整。这些准备金可能会受到变数的影响,原因包括我们建造的产品的结构性缺陷索赔、我们建造的市场、理赔历史、保险和法律解释等方面的不确定性。
我们的保修备用金是根据历史经验和地理位置计算的。虽然我们相信我们的保修准备金足以支付我们的预计成本,但不能保证历史数据和趋势能够准确预测我们的实际保修成本。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的保修活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
保修保证金,期初 | $ | 29,426 | | | $ | 26,040 | | | $ | 29,012 | | | $ | 26,420 | | |
在此期间交付的房屋保修费用 | 5,586 | | | 4,242 | | | 10,412 | | | 7,663 | | |
更改已有保修的估算 | 248 | | | (623) | | | 611 | | | (644) | | |
与灰泥相关索赔相关的费用 | — | | | — | | (a) | — | | | — | | (a) |
在此期间进行的和解 | (5,380) | | | (3,484) | | | (10,155) | | | (7,264) | | |
保修保证金,期末 | $ | 29,880 | | | $ | 26,175 | | | $ | 29,880 | | | $ | 26,175 | | |
(A)代表与灰泥有关的维修费用,扣除该期间的收回额。
在我们佛罗里达州坦帕市和奥兰多市的某些社区,我们收到了房主关于灰泥安装的索赔,并在某些这样的房主发起的法律诉讼中被列为被告。这些索赔主要涉及2014年前建造的房屋,这些房屋具有框架结构的二层立面。
在截至2021年6月30日的三个月和六个月期间,我们没有记录任何额外的保修费用,也没有收到任何与灰泥相关的维修费用的额外收回。截至2021年6月30日,(1)我们已确定需要维修但尚未完成维修的佛罗里达社区房屋的剩余准备金为$1,(2)我们尚未确定需要维修但未来可能需要维修的佛罗里达社区房屋的预计维修费用(包括在我们的保修准备金内)为$3.72000万。我们认为,这一金额足以支付截至2021年6月30日的已知和估计的未来维修成本。我们剩余的灰泥相关储量是任何复苏的总和。与灰泥相关的恢复记录在收到报销的期间。
我们对佛罗里达州社区的灰泥相关问题的审查正在进行中。我们对灰泥相关维修未来成本的估计是基于我们的判断、各种假设和内部数据。由于我们的基本假设和数据的判断程度和可能的可变性,随着我们获得更多信息,我们可能会修改我们的估计,包括反映未来与灰泥相关的额外估计维修成本,这一修订可能是实质性的。
我们继续调查能否进一步从其他来源收回部分灰泥维修和索偿处理费用,包括我们的直接保险公司、参与建造房屋的分包商及其保险公司。截至2021年6月30日,我们无法估计我们认为可能从这些来源收回的任何额外金额,如上所述,在确定我们的灰泥相关保修准备金时,我们没有记录收回的应收账款,也没有包括估计的收回金额。
履约保证金和信用证
截至2021年6月30日,该公司的未偿还金额约为美元318.3数以百万计的完工保证金和备用信用证,其中一些发放给了各个地方政府实体,这些实体在不同时间到期,一直持续到2027年11月。这个总数包括:(1)$230.2百万美元的性能和维护保证金以及72.5为正在进行的土地开发工程提供竣工保证金的百万份履约信用证;。(二)元。8.6百万的金融信用证,其中$8.21,000万美元是土地和地段购买协议的按金;以及(3)3美元7.0数以百万计的金融债券。
土地选择权合同和其他类似合同
于2021年6月30日,本公司还拥有收购土地和开发地块的选择权和或有购买协议,总购买价格约为$993.02000万。根据这些协议购买物业取决于公司和卖方是否满足某些要求。
法律事项
除了与灰泥相关的法律程序外,公司及其某些子公司还被列为与我们的业务相关的某些其他法律程序的被告。虽然管理层目前认为,这些其他法律程序的最终解决,无论是单独的还是总体的,都不会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响,但这些法律程序存在固有的不确定性。该公司已记录了一项责任,用于支付与解决这些其他法律诉讼有关的预期费用,包括法律辩护费用。然而,存在解决这些法律诉讼的费用可能与记录的估计不同的可能性,因此对解决这些诉讼期间公司的净收入产生重大影响。在2021年6月30日和2020年12月31日,我们有1.7百万美元和$0.8分别为法律费用预留了100万英镑。
注7。商誉
商誉是指在企业合并中支付的购买价格超过取得的净资产和承担的负债的公允价值的部分。就本公司于2018年3月收购位于密歇根州底特律的Pinnacle Homes的房屋建筑资产及业务而言,本公司录得商誉#美元。16.4100万美元,作为商誉计入我们的综合资产负债表。这一数额是根据美国会计准则第350条的规定,基于收购之日收购资产和负债的估计公允价值。
根据美国会计准则委员会350的规定,该公司每年分析减值商誉(如果存在减值指标,则更频繁地分析商誉)。本公司进行定性评估,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值。如果定性评估表明报告单位的公允价值很可能小于其账面价值,则进行定量评估,以确定报告单位的公允价值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则减值损失确认为超过报告单位公允价值的账面金额。本公司于2020年第四季度进行年度商誉减值分析,于2020年12月31日未录得减值。截至2021年6月30日,不存在减值指标,因此没有记录减值。然而,如果情况恶化或发生其他可能影响报告单位公允价值的事件,我们将在未来期间继续监测报告单位的公允价值。
注8。债务
应付票据-房屋建筑
在……上面2021年6月10日,公司签署了一项对信贷安排的修正案,其中包括:(1)将贷款人的承诺增加到$550百万美元起500百万,(2)将到期日延长至2025年7月18日,(3)将要求的综合有形净值最低水平从#美元提高到848.2百万至$946.2(4)增加了手风琴功能,根据该功能,最高借款可获得性可能增加到总计#美元。(4)增加了手风琴功能,根据手风琴功能,最高借款可获得性可能增加到总计#美元。700在获得贷款人的额外承诺的情况下,(5)将一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下限降至0.25自%0.75%,并将LIBOR保证金降低75个基点至175个基点(须在随后的季度期间根据公司的杠杆率进行调整);(6)将按季度支付的剩余可用承诺额的费用降低15个基点,至30个基点(也可在随后的季度根据公司的杠杆率进行调整);(7)将信贷安排中包括的信用证分贷款增加至#美元。150百万美元起125(1)提高了用于计算信贷安排下可用金额的某些类别存货的借款基本预付率;(8)提高了借款基准预付率。
于2021年6月30日,本公司遵守信贷安排的所有财务契诺。
信贷安排下的可用额是根据借款基数计算的,借款基数是通过对不同类别的存货适用各种预付款来计算的,总额为#美元。1.14截至2021年6月30日,可用于额外优先债务的130亿美元。因此,全额$550信贷安排的承诺额为1百万美元,减去任何借款和未偿还信用证。截至2021年6月30日,有不是未偿还借款和美元81.1600万未偿信用证,剩余借款净额为#美元468.92000万。信贷安排包括$150万分信用证融资。
本公司在信贷安排项下的责任由本公司所有附属公司担保,但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、某些并非由本公司或其他附属公司100%拥有的附属公司,以及本公司指定为非限制性附属公司(定义见信贷安排)的其他附属公司除外,但须受根据信贷安排及契据所管限的条款对该等非限制性附属公司的投资总额的限制。400.0本金总额为百万美元4.952028年到期的优先债券百分比(“2028年优先债券”)和公司的$250.0本金总额为,000,000,000,000美元5.6252025年到期的优先债券百分比(下称“2025年优先债券”)。信贷安排的担保人(“附属担保人”)与为2028年优先债券及2025年优先债券提供担保的附属公司相同。
本公司在信贷安排下的债务为本公司及附属担保人的一般无抵押优先债务,与我们及附属担保人现有及未来的无抵押优先债务享有同等的偿债权利。吾等在信贷安排下的责任实际上从属于吾等及附属担保人就任何资产(包括该等债务的抵押或抵押品)的现有及未来担保债务。
应付票据-金融服务
MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。2021年5月,M/I Financial对MIF抵押仓储协议进行了修订,其中包括将到期日延长至2022年5月27日,将基本最高借款可获得性提高到$175300万美元起1252000万美元,允许最大借款可获得性增加到$210从2021年9月25日到2021年10月15日,以及到2021年9月25日和2021年10月15日235从2021年11月15日到2022年2月4日,这是抵押贷款发放量增加的时期,将一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下限从1.0%至0.5%,将LIBOR保证金从2.0%至1.9%,提高了所需的最低有形净值水平,从#美元12.5600万至300万美元15.02000万美元,并将所需的最低流动资金水平从#美元提高到6.25600万至300万美元7.02000万。MIF抵押仓储协议还包含某些金融契约。截至2021年6月30日,M/I Financial遵守了MIF抵押仓储协议的所有金融契约。
MIF按揭回购工具用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。按揭证券基金按揭回购安排提供按揭回购安排,最高借款限额为$。902000万。MIF按揭回购安排将于2021年10月25日。M/I Financial为MIF抵押回购工具下的每笔垫款支付利息,年利率等于一个月期伦敦银行同业拆借利率(下限为1.0%)加175或200个基点,具体取决于贷款类型。MIF按揭回购机制也包含某些金融契约。截至2021年6月30日,M/I Financial遵守了MIF抵押回购安排的所有金融契约。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,M/I Financial在这两项信贷安排下的总最大借款可获得性为$265.0300万美元和300万美元275.0分别为2000万人。截至2021年6月30日和2020年12月31日,M/I Financial拥有$167.1300万美元和300万美元225.6在其信贷安排下,合并后的未偿还金额分别为3.6亿美元。
高级注释
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们都有400.0我们2028年发行的高级债券中有100万美元未偿还。2028年发行的优先债券的息率为4.95年息%,每半年支付一次,于每年2月1日和8月1日到期2028年2月1日。我们可以规定的赎回价格在2023年2月1日或之后赎回全部或部分2028年优先债券,连同应计和未偿还的利息。赎回价格最初将为103.713未偿还本金的%,但将递减至102.475如果在2024年2月1日开始的12个月内赎回,未偿还本金的百分比将进一步下降到101.238如果在2025年2月1日开始的12个月内赎回,将进一步下降到100.000如果在2026年2月1日或之后赎回,但在到期之前,则为未赎回本金的%。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们都有250.0我们2025年发行的高级债券中有100万美元未偿还。2025年发行的优先债券的息率为5.625年息%,每半年支付一次,于每年2月1日和8月1日支付一次,并于2025年8月1日。我们可能会在2020年8月1日或之后赎回全部或部分2025年优先债券,赎回价格为规定的赎回价格,连同应计和未偿还的利息。赎回价格最初为104.219未偿还本金的%,但将递减至102.813如果在2021年8月1日开始的12个月内赎回,未偿还本金的百分比将进一步下降到101.406如果在2022年8月1日开始的12个月内赎回,将进一步下降到100.000如果在2023年8月1日或之后赎回,但在到期之前,则为未赎回本金的%。
2028年高级债券和2025年高级债券包含某些契约,这些契约在管理2028年优先债券的契约和管理2025年优先债券的契约中有更全面的描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制附属公司的能力,其中包括:招致额外债务;支付某些款项(包括股息),或回购任何股份,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,合并或合并到其他公司,或这些公约受管理2028年高级债券的契约和管理2025年高级债券的契约中描述的一些例外和限制所规限。截至2021年6月30日,本公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。
2028年优先债券及2025年优先债券由附属担保人以优先无抵押基准共同及无条件提供十足及无条件担保。2028年优先债券和2025年优先债券是本公司和附属担保人的一般无担保优先债务,与我们和附属担保人现有和未来的无担保优先债务具有同等的偿付权。2028年优先债券和2025年优先债券实际上从属于我们和附属担保人在任何资产方面的现有和未来担保债务,这些资产包括该等债务的担保或抵押品。(注:2028年优先债券和2025年优先债券是本公司和附属担保人的一般无担保优先债务,与我们和附属担保人现有和未来的无担保优先债务并列,与我们和附属担保人现有和未来的无担保优先债务并列。)
管理我们2028年优先债券的契约和管理2025年优先债券的契约将我们支付股息和回购我们当时已发行的普通股和任何优先股的能力限制在契约中定义的“限制支付篮子”中的正余额金额。在每种情况下,“受限付款篮子”都等于#美元。125.0300万加码(1)50我们总合并净收入的百分比(或减去100从2015年10月1日起,不包括不受限制的子公司的收入或亏损(如契约中所定义),加上(2)1002015年12月1日后向本公司普通股出资或2015年12月1日后出售符合条件的股权所得现金净额的百分比,加上其他项目,但其他例外情况除外。我们受限支付篮子中的正余额为#美元。444.7截至2021年6月30日的600万美元和363.0截至2020年12月31日,为1.2亿美元。未来向我们的普通股支付股息或回购普通股的决定将由我们的董事会自行决定,并将取决于我们的运营结果、财务状况、资本要求和债务契约的遵守情况,以及董事会认为相关的其他因素(见注12如需了解更多信息,请参阅我们的财务报表)。
应付票据-其他
公司还有其他借款,这些借款在我们未经审计的简明综合资产负债表的应付票据-其他中报告,总额为#美元。4.1截至2021年6月30日和2020年12月31日,均为2.5亿美元,其中包括在正常业务过程中获得的应付票据。
注9.每股收益
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的基本和稀释加权平均流通股、净收益以及基本和稀释每股收益之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(单位为千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 107,607 | | | $ | 54,508 | | | $ | 192,473 | | | $ | 86,254 | |
分母 | | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 29,271 | | | 28,531 | | | 29,144 | | | 28,504 | |
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权奖励 | 512 | | | 115 | | | 487 | | | 210 | |
递延赔偿金 | 310 | | | 190 | | | 304 | | | 206 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀释加权平均流通股 | $ | 30,093 | | | $ | 28,836 | | | $ | 29,935 | | | $ | 28,920 | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.68 | | | $ | 1.91 | | | $ | 6.60 | | | $ | 3.03 | |
稀释 | $ | 3.58 | | | $ | 1.89 | | | $ | 6.43 | | | $ | 2.98 | |
| | | | | | | |
反稀释股权奖励不包括在普通股稀释收益的计算中 | 6 | | | 1,178 | | | 3 | | | 676 | |
注10。所得税
于截至2021年及2020年6月30日止三个月内,本公司录得税项拨备为$33.7300万美元和300万美元17.2分别为80万美元,反映了与该期间所得税前收入相关的所得税费用。截至2021年和2020年6月30日的三个月的有效税率为23.8%和24.0%。截至2021年及2020年6月30日止六个月内,本公司录得税项拨备为$59.1300万美元和300万美元26.8分别为2000万人。截至2021年和2020年6月30日的六个月的有效税率为23.5%和23.7%。
注11.业务部门
公司的主要经营决策者通过各种方式评估公司的业绩,包括:(1)我们个人住房建设经营部门的结果和我们金融服务业务的结果;(2)我们住房建设可报告部门的结果;以及(3)我们的综合财务结果。
根据ASC 280,细分市场报告根据ASC 280),我们已将每个住宅建筑部门确定为一个经营部门,并选择将我们的经营部门合并为单独的可报告部门,因为它们在以下方面具有ASC 280规定的相似聚合特征:(1)长期经济特征;(2)历史和预期的未来长期毛利率百分比;(3)住房产品、生产流程和分配方法;以及(4)地理位置接近。
构成我们每个可报告部门的房屋建筑运营部门如下:
| | | | | | |
北方 | 南方 | |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 | |
俄亥俄州辛辛那提 | 佛罗里达州萨拉索塔 | |
俄亥俄州哥伦布市 | 佛罗里达州坦帕市 | |
印第安纳州印第安纳波利斯 | 德克萨斯州奥斯汀 | |
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗 | 达拉斯/德克萨斯州沃斯堡 | |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 | |
| 德克萨斯州圣安东尼奥 | |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | |
| 北卡罗来纳州罗利 | |
| | |
下表按部门显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的3个月和6个月的收入、营业收入和利息支出,以及这些时期公司的所得税前收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 417,787 | | | $ | 299,340 | | | | $ | 750,785 | | | $ | 539,610 | | |
南方住宅建设 | 514,618 | | | 395,806 | | | | 980,747 | | | 719,672 | | |
金融服务业(a) | 28,635 | | | 19,048 | | | | 58,284 | | | 32,515 | | |
总收入 | $ | 961,040 | | | $ | 714,194 | | | | $ | 1,789,816 | | | $ | 1,291,797 | | |
| | | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 61,982 | | | $ | 32,241 | | | | $ | 100,966 | | | $ | 53,122 | | |
南方住宅建设 | 79,064 | | | 44,319 | | | | 145,279 | | | 73,176 | | |
金融服务业 (a) | 18,925 | | | 11,457 | | | | 39,561 | | | 17,819 | | |
减去:公司销售、一般和行政费用 | (18,257) | | | (13,778) | | | | (32,795) | | | (23,874) | | |
营业总收入 | $ | 141,714 | | | $ | 74,239 | | | | $ | 253,011 | | | $ | 120,243 | | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | — | | | $ | 703 | | | | $ | 76 | | | $ | 2,514 | | |
南方住宅建设 | — | | | 1,192 | | | | 157 | | | 3,350 | | |
金融服务业(a) | 949 | | | 620 | | | | 1,892 | | | 1,351 | | |
公司 | (497) | | | — | | | | (497) | | | — | | |
利息支出总额 | $ | 452 | | | $ | 2,515 | | | | $ | 1,628 | | | $ | 7,215 | | |
| | | | | | | | | |
合资企业收入中的权益 | (35) | | | (3) | | | | (195) | | | (55) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 141,297 | | | $ | 71,727 | | | | $ | 251,578 | | | $ | 113,083 | | |
(a)我们的金融服务运营结果应该与我们的房屋建筑业务联系起来看待,因为它的业务发起贷款,并主要为我们的购房客户提供产权服务,但无形的抵押贷款再融资除外。
下表显示了2021年6月30日和2020年12月31日按部门划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
根据期权或合同支付的房地产保证金 | $ | 4,860 | | | $ | 39,177 | | | $ | — | | | $ | 44,037 | |
库存(a) | 873,152 | | | 1,159,280 | | | — | | | 2,032,432 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 32,833 | | | — | | | 32,833 | |
其他资产 | 43,221 | | | 73,660 | | (b) | 635,229 | | | 752,110 | |
总资产 | $ | 921,233 | | | $ | 1,304,950 | | | $ | 635,229 | | | $ | 2,861,412 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
根据期权或合同支付的房地产保证金 | $ | 5,031 | | | $ | 40,326 | | | $ | — | | | $ | 45,357 | |
库存(a) | 847,524 | | | 1,023,727 | | | — | | | 1,871,251 | |
对合资企业安排的投资 | 1,378 | | | 33,295 | | | — | | | 34,673 | |
其他资产 | 37,465 | | | 57,588 | | (b) | 596,711 | | | 691,764 | |
总资产 | $ | 891,398 | | | $ | 1,154,936 | | | $ | 596,711 | | | $ | 2,643,045 | |
(a)库存包括独户地块、土地和土地开发成本;待售土地;在建房屋;样板房和家具;社区开发区基础设施;以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
注12。股票回购计划
2018年8月14日,公司发布公告称,董事会批准了一项新的股份回购计划(“2018年股份回购计划”),根据该计划,公司可以购买至多美元的股份。50根据所有适用法律,通过公开市场交易、私下谈判交易或其他方式,发行其已发行普通股的2.8亿股。于2021年上半年,本公司并无根据2018年股份回购计划回购任何已发行普通股。截至2021年6月30日,本公司已回购1.42000万股已发行普通股,总收购价为$32.82018年股票回购计划下的1000万美元和17.2根据2018年股票回购计划,仍有1.8亿美元可供回购。
2021年7月28日,该公司宣布,其董事会已经批准了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可以购买至多$1002000万股其普通股(《2021年股份回购计划》),取代2018年股份回购计划。根据所有适用的法律,这些普通股可以通过公开市场交易、私下协商的交易或其他方式购买。任何购买的时间和金额将由公司管理层根据各种因素酌情决定,这些因素包括公司普通股的市场价格、商业考虑、一般市场和经济条件以及法律要求。2021年股票回购计划没有到期日,可以随时修改、停止或暂停。
注13.收入确认
出售房屋的收入和相关利润以及出售土地给第三方的收入和相关利润在成交之日的财务报表中确认,前提是交付已经发生,所有权已经转移给买方,所有履行义务(定义如下)已经履行,房屋或土地的控制权转让给买方的金额反映了我们预期有权获得的房屋或土地交换对价。如果在交易结束后没有立即收到,关闭房屋的现金收益将被第三方托管,通常最多保存三天,并包括在简明综合资产负债表上的现金、现金等价物和限制性现金中。
销售奖励因奖励类型和金额的不同而不同,具体取决于社区和家庭。以免费或折扣产品和服务形式向购房者提供的任何销售激励的成本在综合综合收益表中反映在土地和住房成本中,因为此类激励在我们与购房者签订的购房合同中被确认为我们以合同中规定的交易价交付和转让其房屋所有权的单一履约义务的固有部分。我们可能以成交费用津贴的形式提供的销售激励,在房屋交付时记录为住房收入的减少。
我们于发生时(即房屋交付时)将销售佣金记入简明综合收益表的销售费用内,因为摊销期限一般为一年或以下,因此不需要资本化作为获得合同增量成本的实际权宜之计的一部分。
合同责任包括与已售出但未交付的房屋相关的客户押金。我们几乎所有的房屋销售都计划在收到客户押金之日起一年内完成并计入收入。预计被确认为收入的合同负债,不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入,并不重要。
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。我们所有的购房合同都有单一的履行义务,因为转让房屋的承诺不能与合同中的其他承诺分开识别,因此没有区别。我们的履约义务,即交付约定的房屋,通常在从最初合同日期起不到一年的时间内完成。在我们向购房者交付新房时,由于未完成的履约义务而产生的递延收入并不是实质性的。
虽然我们的第三方卖地合同可能包括多项履约义务,但我们预计在未来任何年度与剩余履约义务相关的收入(不包括与最初预期期限为一年或更短的合同有关的收入)并不重要。对于原来预期期限为一年或以下的卖地合同,我们不会披露未履行的履约义务的价值。
当按揭贷款出售及/或相关服务权售予第三方投资者或在第三方分服务安排下保留及管理时,我们确认与按揭贷款业务有关的大部分收入。确认的收入减去提供给投资者的相关担保的公允价值。担保的公允价值在公司解除担保义务时在收入中确认(请注意,担保不在ASC 606的范围内,与客户签订合同的收入)。我们在交付房屋、提供关闭服务和发布产权政策时确认与我们的产权操作相关的金融服务收入,所有这些通常在每个房屋交付时同时发生。所有与产权保险单相关的承保风险都转移给了第三方保险公司。
下表列出了我们按收入来源分类的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | |
住房 | $ | 927,506 | | | $ | 694,700 | | | $ | 1,725,785 | | | $ | 1,254,149 | | |
卖地 | 4,899 | | | 446 | | | 5,747 | | | 5,133 | | |
金融服务业(a) | 28,635 | | | 19,048 | | (b) | 58,284 | | | 32,515 | | (b) |
总收入 | $ | 961,040 | | | $ | 714,194 | | | $ | 1,789,816 | | | $ | 1,291,797 | | |
| | | | | | | | |
(a)收入包括套期保值收益#美元。2.71500万美元,套期保值损失美元7.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为3.6亿美元,套期保值收益为美元3.9百万美元,套期保值损失美元10.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为3.6亿美元。套期保值损益并不代表从与客户的合同中确认的收入。
(b)截至2020年6月30日的三个月的收入包括0.6300万美元的反转1.02020年第一季度,我们的抵押贷款服务权收取了100万英镑的费用。这一美元0.6600万美元被记录为收入的增长。截至2020年6月30日的6个月的收入包括净美元0.4我们的抵押贷款服务权发生了100万英镑的减值费用,这笔费用被记录为收入的减少。2020年上半年计入的净减值费用是由新冠肺炎疫情造成的抵押贷款行业中断造成的。
参考注11用于列报按地理位置分类的我们的收入。由于我们的房屋建筑业务在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月内占我们总收入的97%以上,其中大部分收入来自与客户签订的购房合同,我们认为上述和注11公平地描述了现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
第二项:管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
行动结果
概述
M/I Homes,Inc.及其子公司(“公司”或“WE”)是美国领先的独栋住宅建筑商之一,自1976年开始住宅建设活动以来,已售出超过13.3万套住宅。该公司的住宅主要以M/I住宅品牌进行营销和销售。该公司在俄亥俄州的哥伦布和辛辛那提、印第安纳州的印第安纳波利斯、伊利诺伊州的芝加哥、明尼苏达州的明尼阿波利斯/圣保罗、密歇根州的底特律、佛罗里达州的坦帕、萨拉索塔和奥兰多、得克萨斯州的奥斯汀、达拉斯/沃斯堡、休斯顿和圣安东尼奥以及北卡罗来纳州的夏洛特和罗利设有住宅建筑业务。
本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包括以下与公司业绩和财务状况相关的主题:
•与前瞻性陈述有关的信息;
•关键会计估计和政策的应用;
•经营成果;
•讨论我们的流动性和资本资源;
•我们的合同义务摘要;
•关于我们利用表外安排的讨论;以及
•利率和通货膨胀的影响。
前瞻性陈述
本报告或我们已经或将向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他材料中包含的某些信息(以及我们已做出或将做出的口头声明或其他书面声明中包含的信息)包含或可能包含前瞻性声明,包括但不限于有关我们未来财务业绩和财务状况的声明。这些词汇如“预期”、“预期”、“设想”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“设想”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“设想”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”,“寻求”,“估计,”这些词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素。我们在此以及在未来的报告和陈述中所作的任何前瞻性陈述都不能保证未来的表现,实际结果可能会由于各种风险因素而与这些前瞻性陈述中的结果大不相同,这些因素包括但不限于与经济环境有关的因素、新冠肺炎疫情的影响、利率、资源的可用性、竞争、市场集中度、土地等。这些风险因素包括但不限于与经济环境有关的因素、新冠肺炎疫情的影响、利率、资源的可用性、竞争、市场集中度、土地等。这些风险因素包括但不限于与经济环境有关的因素、新冠肺炎疫情的影响、利率、资源的可获得性、竞争、市场集中度、土地产品责任和保修索赔以及各种政府规章制度。 “第1A项。如欲了解有关这些风险因素的更多信息,请参阅截至2020年12月31日的10-K表格年度报告第一部分(“2020 10-K表格”)中的“风险因素”,因为该表格可能会在我们随后提交给证券交易委员会的文件中不时更新。
任何前瞻性陈述都只说明截止日期。除非适用法律要求,否则我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。但是,我们随后关于10-K、10-Q和8-K表格的报告中关于相关主题的任何进一步披露都应咨询。*本讨论是在1995年“私人证券诉讼改革法案”允许的情况下进行的,我们所有的前瞻性陈述都明确地完整地受到本节中包含或引用的警示陈述的限制。
关键会计估计和政策的应用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响合并财务报表日期的资产和负债的报告金额以及报告期内的或有资产和负债以及报告的收入和费用的报告金额。财务管理部门的估计和假设是基于历史经验和它认为在当时情况下合理的各种其他因素,这些估计和假设的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不是很容易显现的。财务管理部门根据历史经验和各种其他因素进行估计和假设,这些因素的结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值并不是从其他来源很容易看出的管理层评估此类估计和假设,并在必要时进行调整。实际结果可能与使用不同估计和假设的这些估计不同,或者如果未来的情况有很大不同。有关我们的会计政策的更多信息,请参阅我们2020 Form 10-K中包含的合并财务报表的附注1(重要会计政策摘要)。
我们相信,在截至2021年6月30日的季度里,我们的关键会计政策与包括在我们2020年10-K报表中的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中披露的政策相比没有重大变化。
行动结果
我们需要报告的部门包括:北方住宅建设;南方住宅建设;以及金融服务业务。构成我们每个可报告部门的房屋建筑运营部门如下:
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北方 | 南方 | |
芝加哥,伊利诺斯州 | 佛罗里达州奥兰多 | |
俄亥俄州辛辛那提 | 佛罗里达州萨拉索塔 | |
俄亥俄州哥伦布市 | 佛罗里达州坦帕市 | |
印第安纳州印第安纳波利斯 | 德克萨斯州奥斯汀 | |
明尼苏达州明尼阿波利斯/圣保罗 | 达拉斯/德克萨斯州沃斯堡 | |
密歇根州底特律 | 休斯敦,得克萨斯州 | |
| 德克萨斯州圣安东尼奥 | |
| 北卡罗来纳州夏洛特市 | |
| 北卡罗来纳州罗利 | |
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概述
2021年第二季度和上半年,我们的新合同、房屋交付、收入和所得税前收入都达到了创纪录的水平。2021年第二季度,我们的所得税前收入、收入、房屋交付数量、积压房屋数量和积压销售价值也创下了历史新高。此外,我们的金融服务业务在第二季度和年初到目前为止的收入、所得税前收入和贷款发放数量都创下了纪录。
我们认为,房屋建筑业受益于低利率、可用房屋持续供应不足以及购房需求增加,包括千禧一代买家的增加,因为许多消费者从出租公寓和人口稠密地区搬到郊区的独栋住宅。我们进一步认为,这些因素将在整个2021年继续支持强劲的需求,前提是经济复苏放缓,新冠肺炎疫情相关的不利事态发展,或者抵押贷款利率、失业率或通胀成本压力的上升。
在截至2021年6月30日的第二季度和上半年,与2020年第二季度和上半年相比,我们实现了以下创纪录的业绩:
•新合同分别从2261份增加到2267份,从4350份增加到5376份,增幅为24%
•房屋交付量分别增长23%和28%,达到2258套(创纪录的季度纪录),达到4277套
•截至2021年6月30日,积压的房屋数量增加了49%,达到创纪录的5488套。
•积压的总销售额增长了71%,达到25亿美元,创下历史新高
•营收分别增长35%至9.61亿美元(创纪录的季度纪录)和39%至18亿美元
•所得税前利润分别增长97%至1.413亿美元(创历史季度最高纪录)和122%至251.6美元。
•净收入分别增长97%至1.076亿美元和123%至1.925亿美元
除了上述业绩外,我们的金融服务业务在2021年第二季度和上半年也实现了创纪录的所得税前收入,这得益于房屋成交量的增加、抵押贷款发放数量的增加和更高的利润率,以及技术带来的效率提高。
2021年第二季度,我们全公司每个社区的销售吸收速度提高到每月4.2个,而去年第二季度为每月3.4个。部分原因是销售速度加快,我们的活跃社区数量从2020年第二季度末的220个和2021年第一季度末的187个下降到175个。我们相信我们保持着强大的土地地位,我们继续根据合同为社区提供更多的土地,这些土地将在未来一段时间内上线。然而,我们在短期内取代现有社区的能力可能会对2021年活跃社区的数量产生负面影响。这些社区的售罄速度快于我们的预期。我们继续努力开设新的社区,以增加我们的社区数量。我们还在积极管理销售速度,部分是通过有选择地提高价格和限制我们大多数社区的销售,以优化我们的地块供应和最大限度地提高回报,同时也保持可管理的房屋建设和交付时间表。
公司财务业绩汇总表
2021年第二季度所得税前收入从2020年第二季度的7,170万美元增加到2021年创纪录的141.3美元,增幅达97%。截至2021年6月30日的六个月,所得税前收入增长122%,从2020年上半年的113.1美元增至251.6美元。我们在2021年第二季度实现了107.6美元的净收入(每股稀释后收益3.58美元),比2020年第二季度的5,450万美元(每股稀释后收益1.89美元)增长了97%,即5,310万美元。我们的有效税率在2021年第二季度为23.8%,而2020年为24.0%。2021年上半年,我们实现净收入192.5美元,或每股稀释后收益6.43美元,而截至2020年6月30日的6个月,我们实现净收入8,630万美元,或每股稀释后收益2.98美元。2021年上半年,我们的有效税率为23.5%,而2020年同期为23.7%。
在截至2021年6月30日的季度里,我们录得创纪录的季度总收入9.61亿美元,其中927.5美元来自交付的房屋,490万美元来自土地销售,2,860万美元来自我们的金融服务业务。与2020年同期相比,2021年第二季度来自房屋交付的收入增长了34%,主要原因是交付房屋数量(423套)增加了23%,交付房屋的平均售价(每套房屋交付3.2万美元)上涨了8%,这主要是强劲需求的结果。由于2021年第二季度的土地销售比去年同期更多,土地销售收入比2020年第二季度增加了450万美元。2021年第二季度,我们金融服务部门的收入增长了50%,达到创纪录的2860万美元,原因是关闭和出售的贷款增加,以及同期出售的贷款利润率高于去年同期。2021年上半年,我们今年迄今的总收入达到创纪录的18亿美元,其中17.3亿美元来自房屋交付,570万美元来自土地销售,5830万美元来自我们的金融服务业务。与2020年同期相比,2021年上半年来自房屋交付的收入增长了38%,主要是由于交付的房屋数量(947套)增长了28%,交付的房屋的平均销售价格(每套交付的房屋价格为2.7万美元)上涨了7%。由于2021年前六个月的土地销售与去年同期相比增加,土地销售收入比截至2020年6月30日的6个月增加了60万美元。2021年上半年,由于2021年上半年完成和出售的贷款增加,我们金融服务部门的收入增长了79%,达到5830万美元, 此外,与上一年相比,在此期间出售的贷款的利润率更高。
2021年第二季度总毛利率(总收入减去土地和住房总成本)比2020年第二季度增加了8500万美元,这是因为我们的住宅建筑业务的毛利率提高了7540万美元,我们的金融服务业务的毛利率提高了960万美元。在住宅建设毛利率方面,我们的房屋交付毛利率(房屋毛利率)提高了7440万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨了8%,交付房屋数量增加了23%。我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的19.8%提高到2021年第二季度的22.8%,提高了300个基点,这主要是2021年第二季度需求强劲的结果。与2020年第二季度相比,我们2021年第二季度的土地销售毛利率(土地销售毛利率)增加了100万美元。2021年第二季度,我们金融服务业务的毛利率比2020年第二季度增加了960万美元,这是因为贷款发放数量和平均贷款金额增加,以及2021年第二季度销售的贷款利润率比2020年第二季度更高。与2020年同期相比,2021年上半年的总毛利率增加了170.5美元,这是因为我们的住宅建筑业务的毛利率提高了144.7美元,我们的金融服务业务的毛利率提高了2,580万美元。关于我们的房屋建筑毛利率, 我们交付的房屋毛利率提高了143.6美元,这是因为交付的房屋数量增加了28%,交付的房屋的平均销售价格增加了7%。我们的住房毛利率百分比从上年上半年的19.2%提高到2021年上半年的22.3%,提高了310个基点,这主要是由于期内需求强劲的结果。我们的土地销售毛利率在2021年前六个月增加了110万美元
与2020年同期相比。2021年上半年,我们金融服务业务的毛利率比2020年同期增加了2580万美元,这是由于贷款发放数量的增加,以及2021年上半年销售的贷款利润率比2020年上半年更高。由于不同社区之间的毛利率不同,我们的住房毛利率可能会随季度的波动而波动,这取决于提供住房的社区的组合。
由于2020年和2021年上半年的销售数量创下纪录,我们通过社区销售的速度更快,这对我们活跃的社区数量产生了负面影响。2021年上半年,我们开设了37个新社区,关闭了64个社区。
在截至2021年6月30日的三个月里,销售、一般和行政费用增加了1750万美元,部分抵消了上面讨论的毛利率美元的增长,但占收入的比例从2020年第二季度的11.5%下降到2021年第二季度的10.4%。销售支出比2020年第二季度增加了940万美元,但占收入的比例从2020年同期的5.8%提高到2021年第二季度的5.3%。由于本季度交付的房屋数量增加,销售佣金的可变销售费用为增长贡献了840万美元。销售费用的增加还可以归因于固定销售费用增加了100万美元,这主要与我们销售办事处和车型的员工人数增加有关。与2020年第二季度相比,一般和行政费用增加了810万美元,但占收入的比例从2020年第二季度的5.7%下降到2021年第二季度的5.1%。一般和行政费用美元增长的主要原因是,由于我们增加了员工人数和本季度强劲的财务表现,与补偿相关的费用增加了760万美元,与土地相关的费用增加了50万美元。在截至2021年6月30日的6个月中,销售、一般和行政费用增加了3770万美元,这部分抵消了上文讨论的毛利率美元的增长,但占收入的比例从截至6月30日的6个月的11.8%下降, 2020年降至2021年前六个月的10.6%。销售费用比2020年上半年增加了1830万美元,但占收入的比例从2020年同期的6.0%提高到2021年上半年的5.4%。由于2021年上半年交付的房屋数量增加,销售佣金的可变销售费用为增长贡献了1750万美元。销售费用的增加还可以归因于固定销售费用增加了80万美元,这主要与我们销售办事处和车型的员工人数增加有关。与2020年上半年相比,一般和行政费用增加了1940万美元,但占收入的比例从截至2020年6月30日的6个月的5.8%下降到2021年上半年的5.3%。一般和行政费用美元增长的主要原因是,由于我们增加了员工和我们在此期间的强劲财务表现,与薪酬相关的费用增加了1600万美元,与土地相关的费用增加了200万美元,与我们对新信息系统的投资相关的计算机成本增加了50万美元,慈善捐款增加了40万美元,杂项费用增加了50万美元。
展望
我们认为,新房销售将继续受益于低利率、可用住房供应持续不足和消费者人口结构(包括越来越多的购房者),以及千禧一代买家的增加,他们从出租公寓和人口更稠密的地区转移到郊区的独栋住宅。然而,尽管美国整体经济状况正在复苏,住房条件目前有利,但这些条件,包括就业水平、通胀成本压力、二级抵押贷款市场、消费者信心和抵押贷款的可获得性,可能会受到与新冠肺炎大流行相关的不利事态发展、抵押贷款利率上升或其他因素的负面影响。
2021年上半年,某些建筑材料成本继续上涨,我们继续积极管理和监控这些成本。我们已经能够在我们的许多社区提高房价,以抵消这些成本增加,并保持或增加我们的利润率。在第二季度,我们提高价格的能力,加上成本管理,使我们实现了25.1%的总毛利率百分比,比2020年第二季度提高了320个基点。我们可能会经历未来材料和劳动力的短缺以及材料和劳动力的价格上涨,可能无法维持目前直接建筑成本占平均销售价格的百分比。我们对市况的变化保持敏感,并继续专注于控制间接杠杆率,谨慎管理我们在土地和土地开发支出方面的投资。
此外,由于整体住房需求强劲,我们的供应链也出现了周期性的中断,包括熟练劳动力的供应,以及某些产品(如木材、橱柜和家用电器)的及时供应,这些都延长了某些市场的生产周期。在2021年上半年,我们能够度过这些中断,但我们无法预测任何此类中断将在2021年剩余时间对我们的业务造成多大程度的影响。
我们预计在2021年剩余时间内将强调以下战略业务目标:
•管理我们的土地支出和库存水平;
•管理我们的社区销售速度以最大化回报;
•尽可能加快新社区的准备工作;
•保持强劲的资产负债表和流动性水平;
•扩大我们更实惠的智能系列住宅的供应;以及
•强调客户服务、产品质量和设计,以及优越的地理位置。
2021年前6个月,我们完成了242.6美元的土地收购投资和1.576亿美元的土地开发投资。我们继续密切审查所有土地征用和土地开发支出,并监测我们持续的房屋销售和交付速度,我们将相应地调整土地支出和对库存房屋的投资。由于目前环境的不确定性,以及土地交易(包括分区和审批)的复杂性,以及发展的时间,我们目前没有提供2021年的土地支出估计。
由于当前环境的不确定性,以及对开放和关闭社区的具体时间的未知影响,我们目前也没有提供2021年的估计社区数量信息。截至2021年6月30日,我们控制着大约44,000个地块,比去年第二季度末我们控制的大约34,500个地块增加了28%。2021年上半年,我们开设了37个社区,关闭了64个社区,第二季度末共有175个社区,而去年第二季度末为220个。截至2021年第二季度末,在我们所有的社区中,62个提供了我们更实惠的智能系列设计,这些设计主要是为首次购房者设计的。我们正在积极管理我们的销售速度,以优化我们的地块供应,最大限度地提高财务回报,同时也保持可管理的房屋建设和交付时间表。
我们相信,我们有能力以负担得起的成本在理想的地点设计和开发有吸引力的住宅,并在利用固定成本的同时发展业务,这使我们能够保持和改善强劲的财务业绩。我们进一步相信,我们处于有利地位,拥有强大的资产负债表,可以管理好当前的经济环境。
下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的收入、毛利率、销售、一般和行政费用、营业收入(亏损)和利息支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 417,787 | | | $ | 299,340 | | | | $ | 750,785 | | | $ | 539,610 | | |
南方住宅建设 | 514,618 | | | 395,806 | | | | 980,747 | | | 719,672 | | |
金融服务业(a) | 28,635 | | | 19,048 | | | | 58,284 | | | 32,515 | | |
总收入 | $ | 961,040 | | | $ | 714,194 | | | | $ | 1,789,816 | | | $ | 1,291,797 | | |
| | | | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 91,902 | | | $ | 57,068 | | | | $ | 158,465 | | | $ | 99,626 | | |
南方住宅建设 | 120,831 | | | 80,287 | | | | 226,810 | | | 140,941 | | |
金融服务业(a) | 28,635 | | | 19,048 | | | | 58,284 | | | 32,515 | | |
总毛利率 | $ | 241,368 | | | $ | 156,403 | | | | $ | 443,559 | | | $ | 273,082 | | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用: | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 29,920 | | | $ | 24,827 | | | | $ | 57,499 | | | $ | 46,504 | | |
南方住宅建设 | 41,767 | | | 35,968 | | | | 81,531 | | | 67,765 | | |
金融服务业(a) | 9,710 | | | 7,591 | | | | 18,723 | | | 14,696 | | |
公司 | 18,257 | | | 13,778 | | | | 32,795 | | | 23,874 | | |
销售、一般和行政费用合计 | $ | 99,654 | | | $ | 82,164 | | | | $ | 190,548 | | | $ | 152,839 | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | 61,982 | | | $ | 32,241 | | | | $ | 100,966 | | | $ | 53,122 | | |
南方住宅建设 | 79,064 | | | 44,319 | | | | 145,279 | | | 73,176 | | |
金融服务业 (a) | 18,925 | | | 11,457 | | | | 39,561 | | | 17,819 | | |
减去:公司销售、一般和行政费用 | (18,257) | | | (13,778) | | | | (32,795) | | | (23,874) | | |
营业总收入 | $ | 141,714 | | | $ | 74,239 | | | | $ | 253,011 | | | $ | 120,243 | | |
| | | | | | | | | |
利息支出(收入): | | | | | | | | | |
北方住宅建设 | $ | — | | | $ | 703 | | | | $ | 76 | | | $ | 2,514 | | |
南方住宅建设 | — | | | 1,192 | | | | 157 | | | 3,350 | | |
金融服务业(a) | 949 | | | 620 | | | | 1,892 | | | 1,351 | | |
公司 | (497) | | | — | | | | (497) | | | — | | |
利息支出总额 | $ | 452 | | | $ | 2,515 | | | | $ | 1,628 | | | $ | 7,215 | | |
| | | | | | | | | |
合营企业收入中的权益 | (35) | | | (3) | | | | (195) | | | (55) | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 141,297 | | | $ | 71,727 | | | | $ | 251,578 | | | $ | 113,083 | | |
(a)我们的金融服务运营结果应与我们的房屋建筑业务联系起来看待,因为其业务发起贷款,并主要为我们的购房客户提供产权服务,但少量抵押贷款再融资除外。
下表显示了2021年6月30日和2020年12月31日按部门划分的总资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
根据期权或合同支付的房地产保证金 | $ | 4,860 | | | $ | 39,177 | | | $ | — | | | $ | 44,037 | |
库存(a) | 873,152 | | | 1,159,280 | | | — | | | 2,032,432 | |
对合资企业安排的投资 | — | | | 32,833 | | | — | | | 32,833 | |
其他资产 | 43,221 | | | 73,660 | | (b) | 635,229 | | | 752,110 | |
总资产 | $ | 921,233 | | | $ | 1,304,950 | | | $ | 635,229 | | | $ | 2,861,412 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 北方 | | 南方 | | 公司、金融服务和未分配 | | 总计 |
根据期权或合同支付的房地产保证金 | $ | 5,031 | | | $ | 40,326 | | | $ | — | | | $ | 45,357 | |
库存(a) | 847,524 | | | 1,023,727 | | | — | | | 1,871,251 | |
对合资企业安排的投资 | 1,378 | | | 33,295 | | | — | | | 34,673 | |
其他资产 | 37,465 | | | 57,588 | | (b) | 596,711 | | | 691,764 | |
总资产 | $ | 891,398 | | | $ | 1,154,936 | | | $ | 596,711 | | | $ | 2,643,045 | |
(a)库存包括独栋地块;土地和土地开发成本;持有的待售土地;在建房屋;样板房和家具;社区开发区基础设施;以及未拥有的合并库存。
(b)包括来自当地市政当局的发展补偿。
可报告的细分市场
下表按可报告部门列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的精选运营和财务信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | | 截至6月30日的六个月, | |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 | |
北方地区 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 961 | | | 734 | | | | 1,762 | | | 1,322 | | |
新合同,净额 | 884 | | | 922 | | | | 2,190 | | | 1,775 | | |
期末积压 | 2,243 | | | 1,596 | | | | 2,243 | | | 1,596 | | |
房屋交付均价 | $ | 433 | | | $ | 408 | | | | $ | 425 | | | $ | 408 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 468 | | | $ | 419 | | | | $ | 468 | | | $ | 419 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 1,049,811 | | | $ | 668,356 | | | | $ | 1,049,811 | | | $ | 668,356 | | |
住房收入 | $ | 416,247 | | | $ | 299,340 | | | | $ | 749,055 | | | $ | 538,888 | | |
卖地收入 | $ | 1,540 | | | $ | — | | | | $ | 1,730 | | | $ | 722 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 61,706 | | | $ | 32,242 | | | | $ | 100,634 | | | $ | 53,077 | | |
营业收入(亏损)土地 | $ | 276 | | | $ | (1) | | | | $ | 332 | | | $ | 45 | | |
平均活跃社区数量 | 83 | | | 96 | | | | 85 | | | 96 | | |
活跃社区数量、期末 | 79 | | | 94 | | | | 79 | | | 94 | | |
南方地区 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 1,297 | | | 1,101 | | | | 2,515 | | | 2,008 | | |
新合同,净额 | 1,383 | | | 1,339 | | | | 3,186 | | | 2,575 | | |
期末积压 | 3,245 | | | 2,095 | | | | 3,245 | | | 2,095 | | |
房屋交付均价 | $ | 394 | | | $ | 359 | | | | $ | 388 | | | $ | 356 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 444 | | | $ | 378 | | | | $ | 444 | | | $ | 378 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 1,440,115 | | | $ | 791,720 | | | | $ | 1,440,115 | | | $ | 791,720 | | |
住房收入 | $ | 511,259 | | | $ | 395,360 | | | | $ | 976,730 | | | $ | 715,261 | | |
卖地收入 | $ | 3,359 | | | $ | 446 | | | | $ | 4,017 | | | $ | 4,411 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 78,414 | | | $ | 44,323 | | | | $ | 144,435 | | | $ | 73,157 | | |
营业收入(亏损)土地 | $ | 650 | | | $ | (4) | | | | $ | 844 | | | $ | 19 | | |
平均活跃社区数量 | 98 | | | 126 | | | | 103 | | | 127 | | |
活跃社区数量、期末 | 96 | | | 126 | | | | 96 | | | 126 | | |
住宅建筑总面积 | | | | | | | | | |
房屋交付 | 2,258 | | | 1,835 | | | | 4,277 | | | 3,330 | | |
新合同,净额 | 2,267 | | | 2,261 | | | | 5,376 | | | 4,350 | | |
期末积压 | 5,488 | | | 3,691 | | | | 5,488 | | | 3,691 | | |
房屋交付均价 | $ | 411 | | | $ | 379 | | | | $ | 404 | | | $ | 377 | | |
积压房屋销售均价 | $ | 454 | | | $ | 396 | | | | $ | 454 | | | $ | 396 | | |
积压房屋销售总值 | $ | 2,489,926 | | | $ | 1,460,076 | | | | $ | 2,489,926 | | | $ | 1,460,076 | | |
住房收入 | $ | 927,506 | | | $ | 694,700 | | | | $ | 1,725,785 | | | $ | 1,254,149 | | |
卖地收入 | $ | 4,899 | | | $ | 446 | | | | $ | 5,747 | | | $ | 5,133 | | |
经营性收入之家(a) | $ | 140,120 | | | $ | 76,565 | | | | $ | 245,069 | | | $ | 126,234 | | |
营业收入(亏损)土地 | $ | 926 | | | $ | (5) | | | | $ | 1,176 | | | $ | 64 | | |
平均活跃社区数量 | 181 | | | 222 | | | | 188 | | | 223 | | |
活跃社区数量、期末 | 175 | | | 220 | | | | 175 | | | 220 | | |
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(a)包括本“展望”部分第一个表中披露的该地区房屋建筑销售总额、一般费用和行政费用的影响。
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
金融服务 | | | | | | | |
发放贷款的数量 | 1,704 | | | 1,375 | | | 3,279 | | | 2,506 | |
已发放贷款的价值 | $ | 572,156 | | | $ | 428,020 | | | $ | 1,088,033 | | | $ | 773,970 | |
| | | | | | | |
收入 | $ | 28,635 | | | $ | 19,048 | | | $ | 58,284 | | | $ | 32,515 | |
减去:销售、一般和行政费用 | 9,710 | | | 7,591 | | | 18,723 | | | 14,696 | |
减去:利息支出 | 949 | | | 620 | | | 1,892 | | | 1,351 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 17,976 | | | $ | 10,837 | | | $ | 37,669 | | | $ | 16,468 | |
当我们的标准销售合同执行时,房屋就包括在“新合同”中。“房屋交付”是指已完成销售的房屋。“积压”是指已经执行了标准销售合同,但没有包括在交付的房屋中的房屋,因为这些房屋在指定的期限结束时还没有关闭。
我们交付的房屋、新合同、净值和积压的房屋组成在不断变化,可能是基于不同时期的社区组合,因为新社区开放和现有社区逐渐关闭。此外,由于面积、选项选择、地块大小以及地块的质量和位置的不同,社区内的住宅类型和个体住宅的价格可能会有很大差异。这些差异可能会导致交付房屋、新合同、净额和积压之间缺乏有意义的可比性,因为不同时期的组合不断变化。
取消率
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月我们每个住房建筑部门的取消比率:
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| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
北方 | 6.1 | % | | 11.6 | % | | 6.2 | % | | 10.7 | % |
南方 | 7.6 | % | | 15.6 | % | | 7.7 | % | | 14.1 | % |
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总取消率 | 7.0 | % | | 14.0 | % | | 7.1 | % | | 12.7 | % |
季节性
通常情况下,我们的住宅建设业务在住宅建设活动水平上经历了显著的季节性和季度间的变异性。总体而言,与上半年相比,下半年交付的房屋数量大幅增加。我们认为,这种季节性反映了购房者在春季购买新房的倾向,目标是在秋季或冬季完成交易,以及为适应季节性天气条件而安排施工。我们的金融服务业务也经历了季节性,因为贷款发放与我们住房建设业务中的房屋交付相对应。此外,考虑到新冠肺炎疫情造成的经济活动中断,以及复苏对住房销售的不均衡影响,我们截至2021年6月30日的6个月的业绩并不一定预示着我们未来可能取得的成果。
同比比较
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
北部地区。在截至2021年6月30日的三个月里,我们北方地区的住宅建筑收入增加了118.5美元,从2020年第二季度的299.3美元增加到2021年第二季度的4.178亿美元。房屋建筑收入增加40%,主要是由于同期需求增加,房屋交付数量(227套)增加了31%,交付房屋的平均销售价格(每间交付的房屋价格为25000美元)增加了6%,这主要是由于交付的房屋数量增加了31%(227个单位),以及交付的房屋的平均售价(每个交付房屋的价格为25000美元)增加了6%。截至2021年6月30日的季度,我们北方地区的营业收入从2020年第二季度的3220万美元增加到6200万美元,增幅为2980万美元。营业收入的增加是由于我们的毛利率提高了3490万美元,但销售、一般和行政费用增加了510万美元,部分抵消了这一增长。在我们的住房建设毛利率方面,我们的住房毛利率提高了3460万美元,这主要是由于交付的房屋的平均销售价格上升,以及上述交付的房屋数量增加了31%。2021年第二季度,我们的住房毛利率从去年第二季度的19.1%提高了290个基点,达到22.0%。房屋毛利率百分比的改善主要是由于期内需求增加所致。与2020年同期相比,我们2021年第二季度的土地销售毛利率增加了30万美元,这是因为在此期间出售了更多的土地。
销售、一般和行政费用增加了510万美元,从截至2020年6月30日的季度的2,480万美元增加到截至2021年6月30日的季度的2,990万美元,但占收入的比例从2020年第二季度的8.3%提高到2021年第二季度的7.2%。销售、一般和行政费用的增加在一定程度上是由于销售费用增加了480万美元,原因是:(1)由于交付房屋数量增加而产生的销售佣金增加,可变销售费用增加了400万美元;(2)非可变销售费用增加了80万美元,主要与我们增加的销售办事处和型号相关的成本有关。销售、一般和行政费用的增加也是因为一般和行政费用增加了30万美元,这主要是因为由于我们的业务增加,与薪酬相关的费用增加了90万美元。
我们在此期间的员工人数和强劲的财务表现,以及与土地相关的费用增加30万美元,但被专业费用减少90万美元部分抵消。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们北部地区的新合同减少了4%,从2020年第二季度的922份下降到2021年第二季度的884份,这主要是因为我们的社区数量减少了。积压房屋从2020年6月30日的1,596套增加到2021年6月30日的2,243套,增幅为41%。2021年6月30日,积压的平均销售价格从2020年6月30日的41.9万美元增加到2021年6月30日的46.8万美元,这主要是由于强劲的需求。在截至2021年6月30日的三个月里,我们在北部地区开设了五个新社区,而2020年第二季度开设了七个社区。2021年第二季度,我们北部地区的月度吸收率提高到每个社区3.6个,而2020年第二季度为每个社区3.2个。
南部地区。 在截至2021年6月30日的三个月期间,我们南方地区的住宅建筑收入增加了118.8美元,从2020年第二季度的395.8美元增加到2021年第二季度的5.146亿美元。房屋建筑收入的这30%的增长是由于强劲的需求导致交付的房屋数量(196套)增加了18%,交付的房屋的平均销售价格(每交付房屋的价格)增加了35000美元。截至2021年6月30日的季度,我们南部地区的营业收入从2020年第二季度的4430万美元增加到7910万美元,增幅为3480万美元。营业收入的增加是我们毛利率改善4060万美元的结果,但销售、一般和行政费用增加了580万美元,部分抵消了这一增长。在我们的住房建设毛利率方面,我们的住房毛利率提高了3990万美元,这主要是由于交付的房屋的平均销售价格上升,以及上述交付的房屋数量增加了18%。我们的住房毛利率百分比从去年第二季度的20.3%提高到2021年第二季度的23.5%,这在很大程度上是由于提供住房的社区更负担得起,以及强劲的需求。与2020年第二季度相比,我们2021年第二季度的土地销售毛利率增加了70万美元。在2021年第二季度,我们没有记录我们佛罗里达州社区灰泥相关维修费用的任何额外保修费用。关于这一问题,在截至2021年6月30日的季度里,我们确定了另外13套需要维修的房屋,并完成了23套房屋的维修,截至2021年6月30日,我们将有100套房屋处于不同阶段的维修。见。注6请查看我们的财务报表以了解更多信息。
销售、一般和行政费用从2020年第二季度的3600万美元增加到2021年第二季度的4180万美元,但占收入的比例从2020年第二季度的9.1%下降到8.1%。销售、一般和行政费用的增加归因于销售费用增加了440万美元,这是由于交付房屋数量增加产生的销售佣金增加导致可变销售费用增加。销售、一般和行政费用的增加还归因于一般和行政费用增加了140万美元,这主要是因为我们增加了员工人数和强劲的财务业绩,导致与薪酬相关的费用增加。
在截至2021年6月30日的三个月里,我们南部地区的新合同增加了3%,从2020年第二季度的1,339套增加到2021年第二季度的1,383套,积压住房从2020年6月30日的2,095套增加到2021年6月30日的3,245套,增幅为55%。新合同和积压合同的增加主要是因为与前一年相比,我们更负担得起的社区的需求有所改善。由于需求强劲,积压的平均销售价格也从2020年6月30日的37.8万美元增加到2021年6月30日的44.4万美元。在截至2021年6月30日的三个月里,我们在南部地区开设了11个新社区,而2020年第二季度开设了15个社区。2021年第二季度,我们在南部地区的月度吸收率提高到每个社区4.7个,而2020年第二季度为每个社区3.6个。
金融服务。由于贷款发放数量从2020年第二季度的1,375笔增加到2021年第二季度的1,704笔,以及平均贷款额从截至2020年6月30日的季度的311,000美元增加到截至2021年6月30日的季度的336,000美元,我们来自抵押贷款和产权业务的收入增长了50%,从2020年第二季度的1,900万美元增加到2021年第二季度的创纪录的2,860万美元,这是因为贷款发放数量从2020年第二季度的1,375笔增加到2021年第二季度的1,704笔,以及平均贷款额从截至2020年6月30日的季度的311,000美元增加到截至2021年6月30日的季度的336,000美元。与去年第二季度相比,我们在此期间销售的贷款利润率也有所上升。
与2020年第二季度相比,我们在2021年第二季度的营业收入增加了750万美元,这主要是由于上述收入的增加,但与2020年第二季度相比,销售、一般和行政费用增加了210万美元,部分抵消了这一增长。这一增长主要是由于我们的员工人数因新的抵押贷款地点和强劲的财务表现而增加,以及其他杂项费用增加100万美元,与薪酬相关的费用增加了110万美元。
2021年6月30日,M/I Financial,LLC(“M/I Financial”)在我们所有的市场提供融资服务。
2021年第二季度交付的房屋中,约有84%是通过M/I Financial融资的,而2020年第二季度这一比例为83%。获取率受抵押贷款市场的融资可获得性和竞争的影响,可能会随着季度的变化而波动。
公司销售、一般和行政费用。企业销售、一般和行政费用从2020年第二季度的1380万美元增加到2021年第二季度的1830万美元,增加了450万美元。这一增长主要是由于我们增加了员工人数和强劲的财务业绩,导致与薪酬相关的费用增加。
合资企业安排收入中的权益。来自合资企业安排的收入中的股本是我们与其他合作伙伴成立特殊目的实体(“有限责任公司”)的合资企业安排的税前收益的一部分。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里,该公司从其有限责任公司获得的股本收入都不到10万美元。
利息支出-净额。该公司的利息支出从截至2020年6月30日的三个月的250万美元减少到截至2021年6月30日的三个月的50万美元。这一下降主要是由于2021年第二季度我们的信贷安排(定义如下)下的平均借款比上年减少,以及由于我们正在开发的库存水平高于上年,利息资本化较高。我们的加权平均借款从2020年第二季度的753.7美元下降到2021年第二季度的702.5美元。然而,我们的加权平均借款利率从2020年第二季度的5.44%上升到2021年第二季度的5.76%。
所得税。截至2021年6月30日的三个月,我们的整体有效税率为23.8%,2020年同期为24.0%。与截至2020年6月30日的三个月相比,有效税率下降的主要原因是股权薪酬带来的税收优惠增加了100万美元(见注10如需了解更多信息,请参阅我们的财务报表)。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
北部地区。2021年上半年,我们北方地区的住房建设收入增加了211.2美元,从2020年上半年的539.6美元增加到2021年上半年的750.8美元。这39%的房屋建设收入增长是由于交付房屋数量(440套)增加了33%,交付房屋的平均销售价格增加了4%(每个交付房屋增加了17,000美元),土地销售收入增加了100万美元。我们北方地区的营业收入增加了4,790万美元,从2020年上半年的5,310万美元增加到截至2021年6月30日的6个月的101.0美元。营业收入的增加主要是由于我们的毛利率增加了5890万美元,部分被销售、一般和行政费用增加110万美元所抵消。在我们的住房建设毛利率方面,我们的住房毛利率提高了5860万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上涨,以及交付房屋数量增加了33%。我们的住房毛利率百分比从2020年前六个月的18.5%提高到2021年同期的21.1%,增幅为260个基点,这主要是由于与前一年相比需求强劲。2021年上半年,我们的土地销售毛利率比2020年同期增加了30万美元。
销售、一般和行政费用增加了1,100万美元,从截至2020年6月30日的6个月的4,650万美元增加到截至2021年6月30日的6个月的5,750万美元,占收入的比例从2020年同期的8.6%下降到2021年上半年的7.7%。销售、一般和行政费用的增加在一定程度上是由于销售费用增加了840万美元,原因是:(1)由于交付房屋数量增加而产生的销售佣金增加,可变销售费用增加了760万美元;(2)非可变销售费用增加了80万美元,主要与我们增加的销售办事处和型号相关的成本有关。销售、一般和行政费用的增加还可归因于一般和行政费用增加260万美元,这主要是由于我们在此期间增加了员工人数和强劲的财务表现,导致与薪酬相关的费用增加了230万美元,以及与土地相关的费用增加了150万美元,但被专业费用减少120万美元部分抵消。
在截至2021年6月30日的6个月中,我们北部地区的新合同增加了23%,从截至2020年6月30日的6个月的1,775套增加到2021年上半年的2,190套,积压住房从2020年6月30日的1,596套增加到2021年6月30日的2,243套。新合同和积压房屋的增加是由于与前一年相比需求强劲。2021年6月30日,积压的平均销售价格从2020年6月30日的41.9万美元增加到46.8万美元,这主要是由于与前一年相比需求强劲。在截至2021年6月30日的6个月里,我们在北部地区开设了18个新社区,而2020年同期为16个。我们的
截至2021年6月30日的6个月,我们北方地区每个社区的月吸纳率从2020年同期的每个社区3.1个提高到4.3个。
南部地区。 在截至2021年6月30日的6个月里,我们南方地区的住房建设收入增加了261.0美元,从2020年上半年的719.7美元增加到2021年上半年的980.7美元。房屋建筑收入的36%增长是由于交付房屋数量(507套)增加了25%,交付房屋的平均销售价格增加了9%(每交付房屋3.2万美元),但部分被土地销售收入减少40万美元所抵消。截至2021年6月30日的6个月,我们南方地区的营业收入从2020年上半年的7,320万美元增加到145.3美元,增幅为7,210万美元。营业收入的增加是我们毛利率提高8590万美元的结果,部分被销售、一般和行政费用增加1370万美元所抵消。关于我们的房屋建筑毛利率,我们交付的房屋毛利率提高了8510万美元,这主要是由于交付房屋的平均销售价格上升,以及上文提到的交付房屋数量增加了25%。我们的住房毛利率百分比从截至2020年6月30日的6个月的19.7%提高到2021年同期的23.1%,提高了340个基点,这主要是由于与上年相比需求强劲。与2020年同期相比,2021年上半年我们的土地销售毛利率增加了80万美元。
销售、一般和行政费用从2020年上半年的6780万美元增加到2021年上半年的8150万美元,增幅为1370万美元,但占收入的比例降至8.3%,而2020年上半年为9.4%。销售、一般和行政费用的增加是由于销售费用增加了940万美元,这是由于交付的房屋数量增加带来的销售佣金增加导致可变销售费用增加了990万美元,但主要与销售办事处和模型开业的时间以及营销成本降低有关的非可变销售费用减少了50万美元,这部分抵消了这一增加。销售、一般和行政费用的增加也归因于一般和行政费用增加了430万美元,这主要是由于我们增加了员工人数和强劲的财务业绩,导致与薪酬相关的费用增加了400万美元,以及与土地相关的费用增加了30万美元。
在截至2021年6月30日的6个月中,我们南部地区的新合同增加了24%,从截至2020年6月30日的6个月的2575份增加到2021年上半年的3186份,积压的住房从2020年6月30日的2095套增加到2021年6月30日的3245套。新合同和积压合同增加的主要原因是与前一年相比需求强劲。由于需求强劲,积压的平均销售价格也从2020年6月30日的378,000美元上升到2021年6月30日的444,000美元。在截至2021年6月30日的6个月里,我们在南部地区开设了19个社区,而2020年上半年只有23个。我们南方地区的月吸纳率从2020年上半年的每个社区3.4人提高到2021年上半年的5.2人。
金融服务。由于贷款发放数量从2020年上半年的2,506笔增加到2021年上半年的3,279笔,平均贷款额从截至2020年6月30日的6个月的309,000美元增加到截至2021年6月30日的6个月的332,000美元,因此我们的抵押贷款和产权业务收入从2020年上半年的3,250万美元增加到2021年上半年的5,830万美元,增幅为2580万美元(79%),这是因为贷款发放数量从2020年上半年的2,506笔增加到2021年上半年的3,279笔,平均贷款额从截至2020年6月30日的6个月的309,000美元增加到截至2021年6月30日的6个月的332,000美元。与2020年上半年相比,我们在此期间出售的贷款利润率也有所上升。
与2020年同期相比,我们在2021年上半年的营业收入增加了2170万美元,这主要是由于上文讨论的收入增加,与2020年上半年相比,销售、一般和行政费用增加了400万美元,部分抵消了这一增长。销售、一般和行政费用增加400万美元的主要原因是,除了其他杂项费用增加150万美元外,与薪酬相关的费用增加了250万美元,原因是员工人数增加,业绩改善导致激励性薪酬增加。
2021年6月30日,M/I Financial在我们所有市场提供融资服务。在2021年上半年交付的房屋中,大约84%是通过M/I Financial融资的,与2020年上半年相同。捕获率受融资可获得性的影响,可能会随季度波动。
公司销售、一般和行政费用。公司销售、一般和行政费用增加了890万美元,从截至2020年6月30日的6个月的2390万美元增加到截至2021年6月30日的6个月的3280万美元。增加的主要原因是与薪酬相关的费用增加,这是由于我们增加了员工人数,以及我们在此期间取得了强劲的财务业绩。
合资企业安排收入中的权益。在截至2021年和2020年6月30日的6个月里,该公司从其有限责任公司获得的股权收入分别为20万美元和不到10万美元。
利息支出-净额。该公司的利息支出从截至2020年6月30日的6个月的720万美元减少到截至2021年6月30日的6个月的160万美元,减少了560万美元。这一下降主要是由于2021年上半年我们的信贷安排(定义如下)下的平均借款比上一年有所下降。我们的加权平均借款从2020年上半年的760.9美元下降到2021年上半年的705.2美元,加权平均借款利率从2020年上半年的5.81%下降到2021年上半年的5.74%。
所得税。截至2021年6月30日的6个月,我们的整体有效税率为23.5%,截至2020年6月30日的6个月,我们的整体有效税率为23.7%。与截至2020年6月30日的6个月相比,有效税率下降的主要原因是股权补偿带来的税收收益增加了150万美元。
流动性和资本资源
资本资源和流动性概述。
截至2021年6月30日,我们拥有371.8美元的现金、现金等价物和限制性现金,其中371.3美元包括非限制性现金和现金等价物,这意味着自2020年12月31日以来,非限制性现金和现金等价物增加了110.7美元。截至2021年6月30日的六个月,我们现金的主要用途是土地和土地开发投资、房屋建设、抵押贷款发放、合资企业投资、运营费用、短期营运资金和偿债要求,包括偿还我们信贷安排下的未偿还金额。为了为这些现金的使用提供资金,我们使用了送货上门、出售抵押贷款和出售抵押贷款服务权的收益,以及多余的现金余额、我们信贷安排下的借款和其他流动性来源。
本公司是三项主要信贷协议的订约方:(1)日期为2013年7月18日、最近一次于2021年6月10日修订的5.5亿美元无担保循环信贷安排(“信贷安排”),借款人为M/I home,Inc.,由公司的全资住房建设子公司担保;(2)日期为2016年6月24日的1.75亿美元担保抵押贷款仓储协议,最近一次修订是在2021年5月28日,借款人为M/I Financial(“MIF Morm”)。以及(3)一份价值9,000万美元的按揭回购协议,日期为2017年10月30日,经修订,借款人为M/I Financial(“MIF按揭回购安排”)。
截至2021年6月30日,在我们5.5亿美元的信贷安排下,没有未偿还的借款和8110万美元的未偿还信用证,剩余4.689亿美元可用。我们预计将继续谨慎地管理我们的资产负债表和流动性,管理我们在土地收购和开发以及库存房屋建设方面的支出,以及相对于我们正在进行的送货量的间接支出,我们预计将通过我们的信贷安排下的现金收入、超额现金余额和可用性来满足我们当前和预期的资本需求。
2021年上半年,我们交付了4277套住房,开工5149套,土地购置支出2.426亿美元,土地开发支出157.6美元。我们正有选择地在我们的市场收购和发展地段,以补充我们的地段供应,并会继续监察市场情况,以及我们出售和交付房屋的步伐,并相应地调整我们的土地开支。根据我们的土地选择权协议,截至2021年6月30日,我们总共有25,777个合同地块,总购买价格约为993.0美元,将在2021年剩余时间至2028年期间收购。
经营性现金流活动. 在截至2021年6月30日的6个月内,我们从运营活动中产生了1.738亿美元的现金,而2020年上半年的运营活动产生了8280万美元的现金。2021年上半年经营活动产生的现金主要是净收入192.5美元,扣除抵押贷款来源后销售抵押贷款的净收益6,130万美元,以及应付账款和客户存款总额7,330万美元的增加,部分被库存增加133.3美元以及应计补偿和其他负债减少1,970万美元所抵消。2020年上半年经营活动产生的8,280万美元现金主要是由于净收入8,630万美元以及应付账款、其他负债和客户存款总额8,340万美元的增加,部分被库存增加5,160万美元,其他资产增加2,080万美元,应计薪酬减少1,670万美元所抵消。
投资现金流活动。2021年上半年,我们使用了1280万美元的投资活动现金,而2020年上半年的投资活动使用了2070万美元的现金。使用的现金主要是由于我们对合资安排的投资增加了1710万美元,但部分被合资安排的资本返还110万美元和2021年上半年出售部分抵押贷款服务权的430万美元的收益所抵消。我们在2020年上半年使用的现金主要是由于我们在此期间增加了对合资安排的投资。
为现金流活动融资。在截至2021年6月30日的6个月里,我们从融资活动中使用了5000万美元的现金,而2020年前6个月产生了2580万美元的现金。2021年用于融资活动的现金主要是由于2021年上半年我们的两个M/I金融信贷安排偿还了5850万美元(扣除借款收益)。2020年融资活动产生的现金主要是由于发行了本金总额为4.95亿美元的2028年到期的4.95%优先债券(“2028年优先债券”),扣除债务发行成本后为391.6美元,但被我们当时未偿还的2021年到期的6.75%优先债券的全部300.0美元的赎回以及2020年上半年我们的信贷安排下的6,600万美元(扣除借款所得款项)的偿还部分抵消。
2018年8月14日,公司宣布,董事会批准了一项新的股份回购计划(“2018年回购计划”),根据该计划,公司可以购买最多5000万美元的已发行普通股(见注12在我们的财务报表中)。本公司于2021年上半年并无回购任何普通股。截至2021年6月30日,本公司获授权根据2018年股份回购计划,额外回购1720万美元的已发行普通股。2021年7月28日,公司公告称,董事会批准了1亿美元的新股份回购授权,取代并取代2018年股份回购计划(《2021年回购计划》)(见注12如需了解更多信息,请参阅我们的财务报表)。
于2021年6月30日和2020年12月31日,我们的房屋建筑债务与资本的比率分别为31%和34%,计算方法是我们的未偿还房屋建筑债务(由我们的信贷安排下的借款、我们的2028年优先票据、我们的2025年优先票据(定义如下)和应付票据-其他)的账面价值除以我们未偿还房屋建筑债务的账面价值加上股东权益的总和。我们相信,这一比率提供了有用的信息,有助于了解我们的财务状况和我们在运营中采用的杠杆,并将我们与其他房屋建筑商进行比较。
我们的运营资金来自经营活动的现金流,包括送货上门、卖地和出售抵押贷款的收益。我们相信,这些现金来源,加上我们的无限制现金余额和我们信贷安排下的借款,将足以满足我们目前预期的营运资金需求、土地和土地开发投资、房屋建设、运营费用、计划资本支出以及至少未来12个月的偿债需求。此外,我们定期监控当前和预期的运营和偿债要求、金融市场状况和信贷关系,我们可能会选择通过发行新的债务和/或股权证券或从事其他金融交易来寻求额外资本,以增强我们的流动性或长期资本结构。我们房屋建筑和金融服务业务的融资需求取决于本年度和未来几年的预期销售量、库存水平和相关营业额、预计的土地和地块购买、债务到期日和其他因素。如果吾等寻求该等额外资本或从事该等其他金融交易,则不能保证吾等能够按吾等可接受的条款获得该等额外资本或完成该等其他金融交易,而该等额外股本或债务融资或其他金融交易可能稀释我们现有股东的利益、增加营运限制及/或增加我们的利息成本。
下表汇总了截至2021年6月30日我们可从信贷安排、MIF抵押贷款仓储协议和MIF抵押回购安排获得的现金来源:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 期满 日期 | 杰出的 天平 | 可用 金额 |
应付票据-房屋建筑 (a) | (a) | $ | — | | $ | 468,876 | |
应付票据-金融服务(b) | (b) | $ | 167,119 | | $ | 1,068 | |
(a)信贷安排下的可用额是根据信贷安排下的借款基数计算得出的,信贷安排对不同类别的库存应用各种预付款,截至2021年6月30日,可用于额外优先债务的可用资金总计11.4亿美元。因此,该贷款的5.5亿美元承诺额全部可用,减去任何未偿还的借款和信用证。截至2021年6月30日,没有未偿还的借款和8110万美元的未偿还信用证,剩余4.689亿美元可用。该信贷安排的到期日为2025年7月18日。
(b)可用金额是根据MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排下的借款基数计算而计算的,每一项都可以通过质押额外的抵押抵押品来增加,不超过M/I Financial的仓储协议的最高承诺总额,即截至2021年6月30日的2.65亿美元。MIF抵押仓储协议有到期日2022年5月27日和MIF按揭回购工具有到期日的2021年10月25日。
应付票据-房屋建筑。
住房建设信贷安排.2021年6月10日,本公司签署了一项信贷安排修正案,其中包括:(1)将贷款人的承诺增加到5.5亿美元,(2)将到期日延长至2025年7月18日,(3)将所需的综合有形净值最低水平从8.482亿美元提高到2021年3月31日的9.462亿美元(取决于根据股票发行的收益和收益随着时间的推移而增加),(4)增加了手风琴功能,根据该功能,最高借款可获得性可能会增加。(5)将一个月期伦敦银行同业拆息下限由0.75%下调至0.25%,并将伦敦银行同业拆息保证金下调75个基点至175个基点(可在随后的季度期间根据公司的杠杆率进行调整);(6)将按季度支付的剩余可用承诺额的费用下调15个基点至30个基点(也可在随后的季度根据公司的杠杆率进行调整);(7)将信贷安排中包括的信用证分贷款从1.25亿美元增加至1.5亿美元以及(8)提高了用于计算信贷安排下可用金额的某些类别存货的借款基本预付款利率。
信贷安排下的借款构成优先无担保债务,除其他事项外,可获得性受借款基数的制约,借款基数使用不同类别存货的各种预付率计算。信贷安排还为信用证提供了1.5亿美元的分贷款。信贷安排包含各种陈述、担保和契诺,其中要求公司保持(1)截至2021年6月30日的最低综合有形净值为9.931亿美元(根据收益和股权发行收益随时间增加而有所增加),(2)杠杆率不超过60%,以及(3)最低利息覆盖比率为1.5至1.0或最低可用流动资金金额。此外,信贷安排包含限制本公司未售出住房单位和样板房数量的契诺,以及对不受限制的子公司和合资企业(各自定义见信贷安排)的投资额。
本公司在信贷融资项下的责任由本公司所有附属公司担保,但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、若干并非由本公司或另一间附属公司100%拥有的附属公司、以及本公司指定为非限制性附属公司(定义见契据)的其他附属公司除外,但须受投资于该等非限制性附属公司的总投资金额的限制所限。信贷安排的担保人与为本公司2028年优先债券及本金总额为2025年到期的5.625厘优先债券(“2025年优先债券”)提供担保的附属公司相同。
截至2021年6月30日,本公司遵守了信贷安排的所有契诺,包括金融契诺。下表汇总了截至2021年6月30日信贷安排下最重要的限制性契约门槛以及我们对此类契约的遵守情况:
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财务契约 | | 公约要求 | | 实际 |
| | 百万美元(百万美元) |
合并有形净值 | ≥ | $ | 993.1 | | | $ | 1,380.3 | |
杠杆率 | ≤ | 0.60 | | 0.20 |
利息覆盖率 | ≥ | 1.5至1.0 | | 14.4至1.0 |
对不受限制的子公司和合资企业的投资 | ≤ | $ | 414.1 | | | $ | 0.6 | |
未售出住房和样板房 | ≤ | 3,030 | | | 467 | |
应付票据-金融服务。
MIF抵押仓储协议。 MIF按揭仓储协议用于为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金。2021年5月,M/I Financial对MIF抵押贷款仓储协议进行了修订,其中包括将到期日延长至2022年5月27日,将基准最高借款可获得性提高至1.75亿美元,允许最高借款可获得性从2021年9月25日至2021年10月15日增加至2.1亿美元,从2021年11月15日至2022年2月4日(抵押贷款发放量增加的时期)将一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)下限从1.0降至2.35亿美元将所需的最低有形净值水平从1,250万美元提高到1,500万美元,并将所需的最低流动性水平从625万美元提高到700万美元。
MIF抵押仓储协议由M/I金融公司发起的某些抵押贷款担保,这些贷款在出售给投资者之前正在进行“仓储”。MIF抵押仓储协议规定了以下方面的限制
某些可以担保未偿还借款的贷款类型。目前没有MIF抵押仓储协议的担保人。
截至2021年6月30日,根据MIF抵押仓储协议,尚有1.336亿美元未偿还,M/I Financial遵守了该协议下的所有契约。下表总结了MIF抵押仓储协议中更全面地描述和定义的金融契诺,其中还规定了M/I Financial截至2021年6月30日遵守此类契诺的情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
财务契约 | | 公约要求 | | 实际 |
| | (百万美元) |
杠杆率 | ≤ | 10.0至1.0 | | 4.9至1.0 |
流动性 | ≥ | $ | 7.00 | | | $ | 38.3 | |
调整后净收益 | > | $ | 0.0 | | | $ | 46.3 | |
有形净值 | ≥ | $ | 15.0 | | | $ | 40.8 | |
MIF抵押回购工具。MIF按揭回购贷款是用来为M/I Financial发起的符合条件的住宅按揭贷款提供资金的,其结构是一种按揭回购贷款。MIF按揭回购机制提供的最高借款额度为9,000万美元。MIF抵押回购工具将于2021年10月25日到期。M/I Financial根据MIF抵押回购安排支付每笔预付款的利息,年利率等于一个月伦敦银行同业拆借利率(下限为1.0%)加上175或200个基点(具体取决于贷款类型)。与按揭贷款行业的类似信贷安排一样,在成交时,MIF按揭回购安排的到期日设定为大约一年。我们希望在目前的到期日2021年10月25日或之前延长MIF抵押回购安排,但我们不能保证我们能够获得这样的延期。
MIF按揭回购机制的契诺与MIF按揭仓储协议的契诺大致相同。MIF按揭回购安排对某些可担保未偿还借款的贷款类型规定了限制,这些限制与MIF抵押仓储协议中的限制基本相似。MIF按揭回购机制没有担保人。截至2021年6月30日,MIF抵押回购安排下未偿还的资金为3360万美元。截至2021年6月30日,M/I Financial遵守了MIF抵押回购安排下的所有金融契约。
高级笔记。
4.95%高级债券2020年1月22日,该公司发行了本金总额4亿美元,2028年到期的4.95%优先债券。2028年高级债券包含某些契约,这些契约在管理2028年优先债券的契约中有更全面的描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力,其中包括:产生额外债务;支付某些款项(包括股息),或回购任何股票,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,与其他公司合并或合并,或清算或出售或转让我们的所有或基本上所有资产。这些公约受到管理2028年高级票据的契约中描述的一些例外和限制条件的限制。截至2021年6月30日,公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。
高级债券5.625厘2017年8月,该公司发行了本金总额为2.5亿美元的5.625%优先债券,2025年到期。2025年高级债券包含某些契约,这些契约在管理2025年优先债券的契约中有更全面的描述和定义,这些契约限制了本公司和受限制子公司的能力,其中包括:产生额外债务;支付某些款项,包括股息,或回购任何股票,总额超过我们的“受限支付篮子”;进行某些投资;以及设立或产生某些留置权,与其他公司合并或合并,或清算或出售或转让我们的所有或基本上所有资产。这些公约受到管理2025年高级票据的契约中描述的一些例外和限制条件的约束。截至2021年6月30日,公司遵守了契约下的所有条款、条件和契诺。
看见注8有关2028年高级票据和2025年高级票据的更多信息,请参阅我们的财务报表。
补充财务信息。
截至2021年6月30日,M/I Home,Inc.的2028年优先债券本金总额为4.0亿美元,2025年未偿还优先债券本金总额为250.0美元。
2028年优先债券及2025年优先债券由M/I HOME,Inc.的所有附属公司(“附属担保人”)以共同及个别方式提供全面及无条件担保,但主要从事按揭融资、业权保险或与房屋建造及房屋销售业务有关的类似金融业务的附属公司、某些并非由M/I Homes,Inc.或其他附属公司100%拥有股权的附属公司,以及其他指定为不受限制附属公司(定义见本公司)的附属公司除外,均由M/I Homees,Inc.的所有附属公司(“附属担保人”)提供全面及无条件担保,但不包括主要从事与房屋建造及房屋销售业务有关的按揭融资、业权保险或类似金融业务的附属公司,以及指定为非限制性附属公司的其他附属公司(定义见受根据信贷安排及管理2028年优先债券及2025年优先债券的契约(“非担保人附属公司”)的条款投资于该等不受限制的附属公司的总金额的限制所规限。2028年优先债券、2025年优先债券和信贷安排的附属担保人相同。
每个附属担保人都是M/I HOME,Inc.的直接或间接100%拥有的子公司。担保是每个附属担保人的优先无担保债务,与该附属担保人现有和未来的所有无担保优先债务具有同等的偿债权利。就任何包括该等债务的担保或抵押品的资产而言,该等担保实际上从属于该附属担保人现有及未来的任何担保债务。
按照S-X规则第3-10(B)(3)条中使用的术语,担保是“完全和无条件的”,但管理2028年优先票据和2025年优先票据的契约规定,如果:(1)附属担保人的所有资产已在符合适用契约条款的交易中出售或以其他方式处置,附属担保人的担保将被解除;(2)在符合适用契约条款的交易中,M/I Home,Inc.和该附属担保人的受限制附属公司(定义见适用契约)持有的所有股权已出售或以其他方式处置给除M/I Home,Inc.或受限制附属公司以外的任何人;(3)附属担保人被指定为符合以下规定的非受限制附属公司(或不再是受限制附属公司(包括通过清算或合并));(3)附属担保人被指定为非受限制附属公司(或以其他方式不再是受限制附属公司(包括通过清算或合并的方式);(3)附属担保人被指定为非受限制附属公司(或以其他方式不再是受限制附属公司(包括通过清算或合并的方式)。(4)M/I HOMES,Inc.根据适用的契约行使其法律无效选择权或契约无效选择权;或(5)根据适用契约的条款解除适用契约下的所有义务。
根据与欺诈性转让或转让有关的适用联邦或州法律、可撤销的优惠以及影响债权人权利的类似法律,附属担保人在其担保下的义务的可执行性可能受到审查。在某些情况下,法院可以撤销担保、根据担保欠下的次级金额或下令其他损害2028年优先债券和2025年优先债券持有人的救济。
下表汇总了M/I HOME,Inc.及其附属担保人的财务信息。M/I HOME,Inc.与子公司担保人之间的交易已经取消,汇总的财务信息不反映M/I Home,Inc.或子公司担保人在非担保人子公司的投资和收益中的权益。
资产负债表汇总数据
| | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2021年6月30日 | 截至2020年12月31日 |
资产: | | |
现金 | $ | 326,347 | | $ | 223,284 | |
对合资企业安排的投资 | $ | 32,631 | | $ | 33,764 | |
非担保人子公司的应付金额 | $ | 2,896 | | $ | 2,073 | |
总资产 | $ | 2,613,157 | | $ | 2,343,936 | |
| | |
负债与股东权益 | | |
| | |
总负债 | $ | 1,202,253 | | $ | 1,133,884 | |
股东权益 | $ | 1,410,904 | | $ | 1,210,052 | |
收入汇总表数据
| | | | | |
| 截至六个月 |
(单位:千) | 2021年6月30日 |
收入 | $ | 1,731,532 | |
土地和住房成本 | $ | 1,346,257 | |
销售、一般和行政费用 | $ | 171,031 | |
所得税前收入 | $ | 214,508 | |
净收入 | $ | 163,404 | |
加权平均借款。截至2021年和2020年6月30日止三个月,我们的加权平均未偿还借款分别为702.5美元和753.7美元,加权平均利率分别为5.76%和5.44%.与2020年同期相比,2021年第二季度我们加权平均借款的减少与我们信贷安排下的借款减少有关。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我们在信贷安排下没有未偿还的借款。根据我们目前预计2021年剩余时间在房屋建设、管理费用、土地收购和开发方面的支出,加上送货上门带来的预期现金收入,我们可能会在2021年期间根据信贷安排借款,但预计未偿还金额的峰值不会超过1亿美元。2021年剩余时间内的实际借款金额(以及估计的未偿还峰值)和相关的时间将受到许多因素的影响,这些因素可能会因土地和房屋建设支出、工资和其他一般和行政费用以及送货上门的现金收入的时间和金额而发生重大变化。借款金额还将受到其他现金收入和支付、公司任何资本市场交易或其他额外融资、任何未偿债务的偿还或赎回、2021年股票回购计划下的任何股票回购以及任何其他非常事件或交易的影响,包括新冠肺炎大流行的不确定影响。由于此类收入和支付的时间,公司每周的现金和信贷安排余额可能会出现重大变化。
截至2021年6月30日,信贷安排项下已签发和未偿还的信用证总额为8110万美元。在截至2021年6月30日的六个月内,信贷安排下的平均每日未偿还信用证金额为6790万美元,信贷安排下的未偿还信用证最高金额为8110万美元。
截至2021年6月30日,M/I Financial根据MIF按揭仓储协议有1.336亿美元的未偿还款项。在截至2021年6月30日的六个月内,根据MIF按揭仓储协议的日均未偿还金额为860万美元,未偿还的最高金额为168.1美元,发生在2021年1月,而临时增加拨备生效,最高借款可获得性为1.85亿美元。
截至2021年6月30日,M/I Financial在MIF抵押回购安排下的未偿还金额为3360万美元。在截至2021年6月30日的6个月内,MIF抵押回购安排下的平均每日未偿还金额为4350万美元,未偿还金额最高为7860万美元,发生在2021年4月。
通用货架注册。2019年6月,本公司向美国证券交易委员会提交了4亿美元的通用货架登记声明,该登记声明自备案之日起生效,将于2022年6月到期。根据注册说明书,本公司可不时发行债务证券、普通股、优先股、存托股份、购买债务证券的权证、普通股、优先股、存托股份或其中两种或两种以上的单位、购买债务证券的权利、普通股、优先股或存托股份、购股合同和单位。发行的时间和金额(如果有的话)将取决于市场和一般商业状况。
合同义务
除了对2021年6月10日签订的信贷安排的修订外,我们的合同义务没有发生实质性变化,这一部分出现在管理层对截至2020年12月31日的年度的2020 Form 10-K财务状况和运营结果的讨论和分析中的合同义务部分 以及日期为2021年5月28日的MIF仓储协议修正案,如上所述注8我们的未经审计的简明合并财务报表和“流动性和资本资源”部分。
表外安排
备注3, 5和6向我们的简明合并财务报表讨论我们关于土地征用合同和期权协议以及土地开发合资企业的表外安排,包括以下项目的性质和金额
与这些项目有关的财务义务。此外,这些“注释”讨论了在我们的土地开发和房屋建设的正常过程中产生的某些类型的承诺的性质和金额,包括我们可能需要承担的土地开发合资企业的承诺。
我们与房屋建设业务相关的表外安排包括合资企业安排、土地选择权协议、与收购和开发土地相关的担保和赔偿,以及信用证和完工保证金的发行。我们使用这些安排的目的是为了获得最理想的地块,以便以我们认为可以降低公司整体风险的方式为我们的购房者建造房屋。此外,在其正常业务过程中,M/I财务公司会出具与向第三方出售贷款有关的担保和赔偿。
土地选择权协议。*在正常业务过程中,本公司订立土地选择权或购买协议,我们一般会为这些协议支付不可退还的押金。根据该等土地选择权协议,本公司向卖方提供一笔押金,作为在未来不同时间(通常以预定价格)购买土地的权利的对价。根据会计准则汇编810-10整固根据ASC 810(“ASC 810”),我们会分析我们的土地选择权或购买协议,以确定相应的土地卖方是否为可变权益实体(“VIE”),如果是,我们是否为主要受益人。虽然我们没有可选土地的合法所有权,但ASC 810要求公司合并VIE,如果该公司被确定为主要受益者的话。在吾等为主要受益人的情况下,即使吾等并无该等土地的所有权,吾等仍须合并该等购买/期权协议,并反映未经审核的综合资产负债表中未拥有的综合存货等资产及负债。在2021年6月30日和2020年12月31日,我们都得出结论,我们不是任何我们根据土地选择权或购买协议购买的VIE的主要受益者。
此外,我们评估我们的土地选择权或购买协议,以确定每份合同是否(1)部分或全部购买价格是特定的履约要求,或(2)押金和预付收购和开发成本相对于地块剩余购买价格是否超过特定门槛。如果有任何一种情况,则批次的剩余购买价格(或具体履约金额,如果适用)将作为资产和负债记录在我们的综合资产负债表上不拥有的综合库存中。
截至2021年6月30日,“未拥有的合并库存”为1,250万美元。截至2021年6月30日,相应的负债1,250万美元已被归类为我们未经审计的合并资产负债表上未拥有的合并库存的债务。
除综合存货未拥有余额外,本公司目前认为,截至2021年6月30日,与我们的土地期权协议相关的最大风险敞口相当于本公司未偿还存款和预付收购成本的金额,总额为6690万美元,包括4400万美元的现金存款、1230万美元的预付收购成本、820万美元的信用证和240万美元的其他非现金存款。
信用证和完工保证金。*公司为正在进行的开发工程、土地和地块购买协议保证金以及杂项保证金提供备用信用证和完工保证金。截至2021年6月30日,公司有3.183亿美元的竣工保证金和备用信用证,其中一些是向各地方政府实体签发的,在2027年11月前不同时间到期。这些保证金包括:(1)230.2美元的履约和维修保证金以及7,250万美元的履约信用证,作为正在进行的土地开发工作的竣工保证金。这些保证金包括:(1)230.2美元的履约和维修保证金,以及7,250万美元的履约信用证,作为正在进行的土地开发工作的竣工保证金以及(3)700万美元的金融债券。我们被要求提供竣工保证金或信用证的开发协议通常不受要求的完工日期的限制,只要求随着房屋的建造和销售分阶段进行改善。在已经进行开发的地点,由于获得债券或信用证的时间延迟,剩余的开发工作量通常少于债券或信用证的剩余金额。(3)700万美元的金融债券。-根据这些协议,我们被要求提供完工保证金或信用证的开发协议一般不受要求的完工日期的限制,只要求随着房屋的建造和销售分阶段进行改善。在已经进行开发的地区,由于获得债券或信用证的发放时间的延误,剩余的开发工作量通常少于债券或信用证的剩余金额。
担保和弥偿. 在正常业务过程中,M/I Financial签订协议,向抵押贷款的购买者保证,如果出现某些条件,M/I Financial将回购贷款。*与这些担保相关的风险被标的资产的价值抵消,公司对这些贷款的可能损失进行最佳估计。*此外,公司还提供与我们的住房建设业务收购和开发土地相关的某些其他担保和赔偿。注5请参阅我们的简明综合财务报表,了解与我们的担保和赔偿有关的更多细节。
利率与通货膨胀
我们的业务受到美国国内总体经济状况的重大影响,特别是受到利率和通胀的影响。通货膨胀可能会对我们产生长期影响,因为土地、材料和劳动力成本的增加可能会导致需要提高房屋的销售价格。此外,通胀往往伴随着更高的利率,这可能会对住房需求以及为土地开发活动和住房建设提供资金的成本产生负面影响。更高的利率也可能降低我们的潜在市场,因为它使购房者更难有资格获得抵押贷款,或者更难以他们可以接受的利率获得抵押贷款。*提高利率的影响可以通过提供利率更低的可变利率贷款来部分抵消。*与我们的抵押贷款融资服务相结合,对冲方法被用来减少我们在贷款承诺日和贷款结束时间之间受到利率波动的风险敞口。利率上升,以及材料和劳动力成本增加,可能会降低毛利率。在房价下跌的时期,材料和劳动力成本的增加尤其是一个问题。反过来说,通缩会影响房地产的价值,令我们难以收回土地成本。因此,无论是通货膨胀还是通货紧缩,都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。
项目3:关于市场风险的定量和定性披露
我们的一级市场风险是利率波动造成的。我们通过循环信贷安排下的借款面临利率风险,循环信贷安排包括信贷安排、MIF抵押仓储协议和MIF抵押回购安排,这些安排允许截至2021年6月30日借款高达8.15亿美元,但受可用性限制。此外,M/I金融公司还面临与其抵押贷款发放服务相关的利率风险。
利率锁定承诺:利率锁定承诺(“利率锁定承诺”)适用于某些已申请按揭贷款并符合某些规定的信贷和承保标准的置业客户。通常情况下,IRLC的期限将不到6个月;然而,在某些市场,期限可能延长至9个月。
一些IRLC通过使用与IRLC贷款条款完全匹配的全部贷款交付承诺,向特定的第三方投资者承诺。未承诺IRLC被视为衍生工具,并经公允价值调整,由此产生的损益计入当期收益。
抵押贷款支持证券的远期销售:抵押贷款支持证券的远期销售(“FMBS”)用于保护未承诺的IRLC贷款,使其免受锁定日期和融资日期之间利率变化的风险。与未承诺IRLC相关的FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账,并按公允价值记录,损益计入当期收益。
持有供出售的按揭贷款: 持有供出售的按揭贷款主要是以相关物业作抵押的单户住宅贷款。在贷款结清和出售给投资者之间的这段时间内,利率风险通过使用整个贷款合同或由FMBS承保。FMBS被分类并作为非指定衍生工具入账,损益计入当期收益。
下表显示了我们在2021年6月30日和2020年12月31日的金融工具名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
金融工具说明(千) | 2021 | | 2020 |
整笔贷款合同和相关承诺的内部贷款许可证 | $ | 2,418 | | | $ | 2,354 | |
未提交的IRLC | 302,394 | | | 208,500 | |
与未承诺IRLC相关的FMBS | 279,000 | | | 183,000 | |
持有待售的整份贷款合约及有关按揭贷款 | 4,689 | | | 78,142 | |
与持有待售按揭贷款有关的按揭证券 | 164,000 | | | 131,000 | |
按揭证券承保的待售按揭贷款 | 160,826 | | | 148,331 | |
下表显示了2021年6月30日和2020年12月31日的资产负债计量情况:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
金融工具说明(千) | 2021 | | 2020 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 172,760 | | | $ | 234,293 | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (624) | | | (1,640) | |
利率锁定承诺 | 2,153 | | | 1,664 | |
整笔贷款合同 | (47) | | | (422) | |
总计 | $ | 174,242 | | | $ | 233,895 | |
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的资产和负债确认损益金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
说明(以千为单位) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持有供出售的按揭贷款 | $ | 6,682 | | | $ | (3,312) | | | $ | (258) | | | $ | 427 | |
抵押贷款支持证券的远期销售 | (8,329) | | | 5,417 | | | 1,017 | | | (1,163) | |
利率锁定承诺 | 3,128 | | | (826) | | | 510 | | | 1,557 | |
整笔贷款合同 | (60) | | | (102) | | | 353 | | | (48) | |
确认的总增益 | $ | 1,421 | | | $ | 1,177 | | | $ | 1,622 | | | $ | 773 | |
下表提供了截至2021年6月30日,我们的信贷安排和抵押贷款发放服务项下受市场风险影响的预期未来现金流和当前公允价值。由于“MIF按揭仓储协议”及“MIF按揭回购安排”实际上是以若干待售按揭贷款作抵押,而这些按揭贷款通常会在30至45天内出售,因此其未偿还余额会计入呈报的最新期间内。我们可变利率债务的利率代表2021年6月30日生效的加权平均利率。对于固定利率债务,利率的变化通常会影响债务工具的公平市场价值,但不会影响我们的收益或现金流。相反,对于可变利率债务,利率的变化通常不会影响债务工具的公平市场价值,但确实会影响我们的收益和现金流。我们没有义务在到期前提前偿还固定利率债务,因此,在我们被要求或选择进行再融资之前,利率风险和公平市场价值的变化应该不会对我们的固定利率债务产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按期间划分的预期现金流 | | 公允价值 |
(千美元) | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 | | 总计 | | 6/30/2021 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持有待售按揭贷款: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
固定费率 | | | $ | 175,029 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 175,029 | | | $ | 172,760 | |
加权平均利率 | | | 2.90 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.90 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长期债务固定利率 | | | $ | 1,062 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 250,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 651,101 | | | $ | 679,246 | |
加权平均利率 | | | 5.63 | % | | 5.63 | % | | — | | | — | | | 5.63 | % | | 4.95 | % | | 5.21 | % | | |
短期债务--浮动利率 | | | $ | 167,119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 167,119 | | | $ | 167,119 | |
加权平均利率 | | | 2.47 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.47 | % | | |
第四项:安全控制和程序
关于信息披露控制和程序有效性的结论
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的披露控制和程序(根据1934年证券交易法(修订)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的定义)的有效性进行了评估。根据评估,公司的主要高管和主要财务官得出结论,截至本报告涵盖的期间结束,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律诉讼
有关该公司的法律程序,请参阅注6在公司的合并财务报表中。
第1A项。风险因素
我们2020年的10-K表格中出现的风险因素没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)最近出售未注册证券--无。
(B)收益的使用--不适用。
(C)购买股票证券
本公司或任何“关联购买者”(定义见规则10b-18(A)(3))均未进行购买。
根据1934年证券交易法(经修订),在截至2021年6月30日的三个月内,本公司普通股将被出售。
看见注8关于我们2028年优先债券和2025年优先债券的契约对我们支付股息和回购公司当时已发行的普通股和任何优先股的能力施加的限制,请参阅上面的简明合并财务报表,了解更多信息,以获得契约中定义的我们的“限制性支付篮子”中的正余额金额的更多信息,请参阅我们的简明合并财务报表,了解更多关于我们2028年优先债券和2025年优先债券的契约对我们支付股息和回购当时已发行的公司普通股和任何优先股的能力的更多信息。
根据2021年股票回购计划,未来任何回购的时间、金额和其他条款和条件将由公司管理层根据各种因素酌情决定,这些因素包括公司普通股的市场价格、商业考虑因素、一般市场和经济条件以及法律要求。见注12有关2021年股票回购计划的更多信息,请参阅简明合并财务报表。
项目3.高级证券违约-没有。
项目4.矿山安全信息披露-没有。
项目5.其他信息-没有。
项目6.展品
现将要求存档的证物列于下表。
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
10.1 | | 第二次修订和重新签署的抵押仓储协议第五修正案,日期为2021年5月28日,由M/I Financial,LLC作为借款人、贷款方和Comerica银行作为行政代理(在此合并为参考本公司于2021年6月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| | |
10.2 | | “信贷协议第四修正案”,日期为2021年6月10日,由M/I Home,Inc.作为借款人(贷款方)和PNC银行(全国协会)作为行政代理(通过参考公司于2021年6月11日提交的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
| | |
22 | | 附属担保人名单(在此引用本公司于2021年4月28日提交的10-Q表格季度报告附件22)。 |
| | |
31.1 | | 首席执行官罗伯特·H·肖特滕斯坦根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的S-K条例第601项的认证。(现提交本局。)。 |
| | |
31.2 | | 首席财务官菲利普·G·克里克(Phillip G.Creek)根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节通过的S-K条例第601项的认证。(现提交本局。)。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条,由首席执行官罗伯特·H·肖滕斯坦颁发的证书。(现提交本局。)。 |
| | |
32.2 | | 首席财务官菲利普·G·克里克(Phillip G.Creek)根据美国联邦法典第18编第1350条(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过)提供的证明。(现提交本局。)。 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档。(随函提供。)。 |
| | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。(随函提供。)。 |
| | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。(随函提供。)。 |
| | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(随函提供。)。 |
| | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(随函提供。)。 |
| | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(随函提供。)。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,并包含在附件101中)。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | M/I Home,Inc. |
| | | | (注册人) |
| | | | | |
日期: | | 2021年7月29日 | | 由以下人员提供: | /s/罗伯特·H·肖特滕斯坦 |
| | | | | 罗伯特·H·肖特滕斯坦 |
| | | | | 董事长、首席执行官兼总裁 |
| | | | | (首席行政主任) |
| | | | | |
日期: | | 2021年7月29日 | | 由以下人员提供: | /s/安·玛丽·W·亨克(Ann Marie W.Hunker) |
| | | | | 安·玛丽·W·亨克 |
| | | | | 副总裁、首席财务官兼财务总监 |
| | | | | (首席会计官) |