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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国证券交易委员会 华盛顿特区,邮编:20549 | | |
| | | | | | 表格 | 10-Q | | | | | | |
(标记一) | | | | | | | | | | | | |
☒ | | 根据本条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年证券交易法 | | |
| | | 在截至本季度末的季度内 | 2021年6月30日 | | |
| | | 或 | | |
☐ | | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 | | |
由_至_的过渡期 |
选委会 档案 数 | | | 的确切名称 注册人 如所指定的 在它的宪章中 | | | 州或其他 的司法管辖权 参入 | | 美国国税局雇主 鉴定 数 |
1-12609 | | | PG&E公司 | 加利福尼亚 | | 94-3234914 |
1-2348 | | | 太平洋燃气电力公司 | 加利福尼亚 | | 94-0742640 |
| | | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | 太平洋燃气电力公司 | | |
比尔街77号 | | | | | 比尔街77号 | | |
邮政信箱770000 | | | | | 邮政信箱770000 | | |
旧金山 | 加利福尼亚 | 94177 | | | | | 旧金山 | 加利福尼亚 | 94177 | | |
主要执行机构的地址,包括邮政编码 |
| | | | | | | | | | |
PG&E公司 | | | | | 太平洋燃气电力公司 | | |
415 | 973-1000 | | | | | | | 415 | 973-7000 | | |
注册人的电话号码,包括区号 |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | PCG | 纽约证券交易所 |
权益单位 | PCGU | 纽约证券交易所 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,5%A系列可赎回 | PCG-PE | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,5%可赎回 | PCG-PD | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,可赎回4.80% | PCG-PG | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,4.50%可赎回 | PCG-PH | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,4.36%A系列可赎回 | PCG-PI | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,6%不可赎回 | PCG-PA | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,5.50%不可赎回 | PCG-PB | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
第一优先股,累计,面值每股25美元,5%不可赎回 | PCG-PC | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示是否 这个 注册人(1)已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)已 在过去的90天里一直遵守这样的备案要求。 |
PG&E公司: | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃气电力公司: | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
|
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个互动数据文件。 |
PG&E公司: | | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃气电力公司: | | | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
PG&E公司: | ☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| | ☐ | 非加速文件管理器 | | | | |
| | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
太平洋燃气电力公司: | ☐ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| | ☒ | 非加速文件服务器 | | | | |
| | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
| | | | | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 |
PG&E公司: | | ☐ | | | |
太平洋燃气电力公司: | | ☐ | | | |
| | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。 |
PG&E公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
太平洋燃气电力公司: | | ☐ | 是 | ☒ | 不是 |
| | | | | | | | | | |
在根据法院确认的计划分配证券之后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年证券交易法第12、13或15(D)条要求提交的所有文件和报告。 |
PG&E公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
太平洋燃气电力公司: | | ☒ | 是 | ☐ | 不是 |
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注明号码 截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的已发行股票数量。 |
截至2021年7月26日的已发行普通股: | | |
PG&E公司: | | 2,463,016,638* |
太平洋 燃气电力公司: | | 264,374,809 |
| | | | | | | | |
*包括477,743,590PG&E ShareCo LLC(PG&E ShareCo LLC)持有的普通股,PG&E公司是PG&E公司的全资子公司。 | | |
PG&E公司和
太平洋燃气电力公司
表格 10-Q
在截至本季度末的季度内 2021年6月30日
表格 的内容 | | | | | |
词汇表 |
前瞻性陈述 |
第一部分:财务信息 |
| 项目1.简明合并财务报表 |
| PG&E公司 |
| 简明合并损益表 |
| 简明综合全面收益表 |
| 浓缩合并资产负债表 |
| 简明合并现金流量表 |
| 简明合并权益表 |
| 太平洋燃气电力公司 |
| 简明合并损益表 |
| 简明综合全面收益表 |
| 浓缩合并资产负债表 |
| 简明合并现金流量表 |
| 简明合并股东权益表 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) |
| 注1:陈述的组织和依据 |
| 注2:申请破产 |
| 注3:重大会计政策 |
| 注4:监管资产、负债和余额账户 |
| 注5:债务 |
| 注6:股本 |
| 注7:每股收益 |
| 注8:衍生工具 |
| 注9:公允价值计量 |
| 注10:与野火有关的突发事件 |
| 注11:其他或有事项和承付款 |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 |
| 概述 |
| 行动结果 |
| 流动资金和财政资源 |
| 执法及诉讼事宜 |
| 监管事项 |
| 立法和监管举措 |
| 环境问题 |
| 合同承诺 |
| 风险管理活动 |
| 关键会计政策 |
| 会计准则已发布,但尚未采用 |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 |
| 项目4.控制和程序 |
第二部分:其他信息 |
| 项目1.法律诉讼 |
| 第1A项。危险因素 |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 项目6.展品 |
| 签名 |
词汇表
本报告正文中出现的下列术语和缩写的含义如下。 | | | | | |
2019年野火缓解计划 | 公用事业公司根据SB 901向CPUC提交的2019年野火缓解计划,以前也称为“2019年野火安全计划” |
2020表格10-K | PG&E公司和太平洋燃气电力公司截至2020年12月31日的Form 10-K合并年报 |
AB | 装配单 |
ALJ | 行政法法官 |
阿罗 | 资产报废义务 |
ASU | 美国财务会计准则委员会发布的最新会计准则 |
后盾承诺书 | PG&E公司与支持方签订的第11章计划支持承诺书,日期为2020年3月6日,经修订 |
后盾党 | 后盾承诺书的第三方投资者 |
破产法 | 美国破产法 |
破产法庭 | 美国加利福尼亚州北区破产法院 |
CAISO | 加州独立系统运营商 |
加州火灾 | 加州林业和消防部 |
共同国家评估 | 社区选择聚合器 |
CEMA | 灾难性事件备忘录帐户 |
第十一章 | 美国法典第11章第11章 |
第十一章案例 | PG&E Corporation和公用事业公司各自于2019年1月29日根据破产法第11章开始自愿申请 |
红隧 | 客户损害阈值 |
确认订单 | 确认PG&E公司和公用事业公司以及股东支持者的联合破产法第11章重组计划的命令,日期为2020年6月20日,向破产法院提交 |
CPE | 中央采购实体 |
CPPMA | 新冠肺炎防疫备忘录账户 |
CPUC | 加州公用事业委员会 |
CRR | 拥堵收益权 |
球杆 | 加州公用事业员工联盟 |
暗黑破坏神峡谷 | 暗黑破坏神峡谷核电站 |
DTSC | 有毒物质控制部 |
生效日期 | 2020年7月1日,《破产法》第11章案例中本计划的生效日期 |
EIR | 电气事故报告 |
埃马尼 | 欧洲核保险互助协会 |
EOEP | 加强监督和执法进程 |
易办事 | 普通股每股收益 |
《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
FHPMA | 防火备忘录帐户 |
火灾受害者信托基金 | 根据火灾受害者索赔持有者利益计划设立的信托,火灾受害者的总体考虑(如计划中所定义)已经纳入,并将继续获得资金 |
公式费率诉讼程序 | 至20个费率案例 |
远期股票购买协议 | PG&E公司与后盾方之间日期为2020年6月19日的预付远期合同 |
FRMMA | 减轻火警风险备忘录帐户 |
| | | | | |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
去 | 一般秩序 |
GRC | 一般差饷个案 |
GT&S | 天然气输送和储存 |
HSM | 危险物质备忘录帐户 |
借条 | 投资者所有的公用事业公司 |
美国国税局 | 美国国税局 |
湖畔建筑 | 加利福尼亚州奥克兰湖畔大道300号,邮编:94612 |
伦敦证交所 | 负载服务实体 |
兆瓦 | 1兆瓦(MW)=1000千瓦 |
兆瓦时 | 1兆瓦时(MWh)=连续1小时1兆瓦 |
MD&A | 管理层对本10-Q表第二项所列财务状况和经营结果的讨论和分析 |
MGP | 人造气体工厂 |
监视器 | 作为遵守公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪量刑条款的一部分,保留了第三方监视器 |
NAV | 资产净值 |
全国广播公司 | 不可绕过的收费 |
尼尔 | 核电保险有限公司 |
NEM | 净能量计量 |
NRC | 核管理委员会 |
OEIS | 2021年7月1日,野火安全处更名为能源基础设施安全办公室。为保持一致性,这份Form 10-Q季度报告使用“OEIS”来指代两者。 |
油 | 提起调查的命令 |
OIR | 制定规则的命令 |
OSA | 中国人民政治协商会议分会安全倡导员办公室 |
PCIA | 电费无差别调整 |
佩拉 | 新墨西哥州公共雇员退休协会 |
豆荚 | 审裁官的决定 |
PD | 建议的决定 |
请愿日期 | 2019年1月29日 |
计划 | 债务人和股东支持者联合破产法第11章重组计划,日期为2020年6月19日 |
PSP | 公共安全断电 |
Ra | 资源充足性 |
坡道 | 风险评估缓解阶段报告 |
罗 | 股本回报率 |
RSA | 重组支持协议(经修订) |
RTBA | 风险转移平衡账户 |
Ruba | 住宅应收账款结账 |
某人 | 参议院法案 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修订的1933年证券法 |
SED | 临市局安全及执法部 |
SFGO | 办公空间一般位于旧金山比尔街25号、比尔街45号、比尔街77号、主街50号、市场街215号和市场街245号,加利福尼亚州94105,以及公用事业公司拥有的相关物业 |
SPV | PG&E AR设施有限责任公司 |
税法 | 2017年减税和就业法案 |
| | | | | |
TCC | 侵权索赔人官方委员会 |
TCC RSA | 2019年12月6日与TCC以及某些火灾受害者索赔持有人的律师和其他顾问和代理人签署的重组支持协议(如其中所定义),经修订 |
至 | 变速箱车主 |
转弯 | 公用事业改革网 |
实用程序 | 太平洋燃气电力公司 |
VIE | 可变利息实体 |
VMBA | 植被管理平衡账户 |
韦玛 | 野火费用备忘录帐户 |
野火基金 | 由AB 1054设立的全州基金,可供符合条件的电力公用事业公司支付因2019年7月12日之后发生的野火而由适用的电力公用事业公司的设备引起的债务的合格索赔 |
野火油 | 对2017年北加州野火和2018年营地大火进行调查的命令 |
WMBA | 野火缓解平衡账户 |
WMCE | 山火减灾与灾难性事件 |
WMP | 野火缓解计划 |
WMPMA | 野火缓解计划备忘录帐户 |
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述,这些陈述必然会受到各种风险和不确定因素的影响。这些陈述反映了管理层的判断和意见,这些判断和意见基于对未来事件的当前估计、预期和预测,以及对这些事件的假设,以及截至本报告日期管理层对事实的了解。这些前瞻性陈述涉及与各种调查和诉讼有关的估计损失,包括罚款和罚款;资本支出的预测;关键会计政策中使用的估计和假设,包括与保险应收账款、监管资产和债务、环境补救、诉讼、第三方索赔、Wildfire基金和其他债务有关的估计和假设;以及未来股权或债务发行的水平。这些陈述还可以通过诸如“假设”、“预期”、“打算”、“预测”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”、“预测”、“预期”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“潜在”和类似的表达方式来识别。PG&E公司和公用事业公司无法预测可能影响未来结果的所有因素。可能导致未来结果与前瞻性陈述明示或暗示的或与历史结果大不相同的一些因素包括但不限于:
•PG&E公司和公用事业公司的历史财务信息不能反映由于破产法第11章的案例而产生的未来财务业绩,以及PG&E公司和公用事业公司最近因脱离破产法第11章而进行的财务和其他重组;
•与确认令上诉相关的风险和不确定性;
•与已发生、正在发生或可能发生在公用事业公司服务范围内的野火相关的风险和不确定性,包括2019年10月23日在加利福尼亚州索诺马县盖瑟维尔东北部开始的野火(“2019年金卡德大火”)、2020年9月27日在加利福尼亚州沙斯塔县伊戈以北的佐格矿道和珍妮鸟巷地区发生的野火(“2020佐格大火”)、2019年7月13日开始的野火这类野火造成的损失;公用事业公司与这类野火有关的责任范围(包括公用事业公司可能被发现无论是什么过错都要承担损害赔偿责任的风险);对这类野火的调查,包括由CPUC和索诺马县、沙斯塔县、巴特县和普卢马县地区检察官办公室正在进行的调查;索诺马县地区检察官就2019年金卡德火灾对公用事业公司提起的刑事诉讼的结果,包括33项刑事指控的主张;移交的时间和结果如果CPUC或任何其他执法机构就任何此类火灾采取执法行动,可能对公用事业公司施加的罚款或处罚的潜在责任;公用事业公司无法从保险、野火基金或差饷中收回成本的风险;以及此类野火、调查和诉讼对PG&E公司和公用事业公司声誉的影响;以及公用事业公司无法从保险、野火基金或差饷中收回成本的风险;以及此类野火、调查和诉讼对PG&E公司和公用事业公司声誉的影响;
•公用事业公司的社区野火安全计划帮助减少因气候驱动的野火和极端天气造成的野火威胁和改善安全的能力,包括公用事业公司遵守其理财计划中规定的目标和指标的能力;公用事业公司是否能够保留或签约执行其社区野火安全计划所需的劳动力;以及该计划的成本以及通过费率收回此类成本的任何诉讼的时间和结果;
•野火、干旱、洪水、大风、闪电、极端高温事件(包括最近2021年野火季节的极端高温事件)或其他与天气有关的条件或事件、气候变化、自然灾害、恐怖主义行为、战争、破坏(包括网络攻击)、电线倒塌和其他事件的影响,这些事件可能导致计划外停机、减少发电量、扰乱公用事业公司向客户提供的服务,或损坏或中断公用事业公司及其客户拥有的设施、运营或信息技术和系统以及公用事业公司预防或应对此类条件或事件的努力的有效性;以及公用事业公司可能因此类情况或事件而产生的赔偿和其他费用;公用事业公司应急准备是否充分的影响;公用事业公司是否对此类事件造成的财产损失或人身伤害承担第三方责任;公用事业公司是否能够获得替代电力;以及公用事业公司是否受到与此类事件相关的民事、刑事或监管处罚;
•可能造成损害的设备的故障或故障,包括火灾和计划外停电;以及公用事业公司是否会受到与此类事件相关的调查、处罚和其他费用的影响;
•与公用事业公司保持有效安全认证能力相关的风险和不确定性;
•与公用事业公司使用Wildfire基金的能力相关的风险和不确定因素,包括Wildfire基金是否有足够的剩余资金;
•公用事业公司实施其PSPS计划的影响,包括2019年12月提起的据称的PSPS集体诉讼的时间和结果,以及是否会因此对公用事业公司施加任何罚款、处罚或民事损害赔偿责任;与PSPS事件相关的成本、通过费率收回此类成本的任何诉讼的时间和结果,以及实施PSPS计划对PG&E公司和公用事业公司声誉的影响;
•与对现任和前任高级管理人员和董事的某些赔偿义务相关的风险和不确定性,以及与公用事业公司发行的某些票据的承销商潜在的赔偿义务有关的风险和不确定性,涉及三起据称已合并和计价的集体诉讼在Re PG&E公司证券诉讼中,美国加利福尼亚州北区地区法院,案件编号18-035509,已根据该计划禁止PG&E公司和公用事业公司,此类索赔将由破产法院解决,作为破产法第11章案件索赔和解过程的一部分;
•公用事业公司未决和未来的差饷制定和监管程序的时间和结果,包括PG&E公司和公用事业公司能够在多大程度上通过备忘录账户或平衡账户中记录的监管费率或按其他要求收回成本;
•上诉法院就FERC于2020年3月17日拒绝重审的命令提出上诉的时间和结果,该命令授予公用事业公司50个基点的净资产收益率(ROE)激励加法器,以继续参加CAISO;
•当前和未来自我报告、调查或其他执法行动的结果,或可能发出的违规通知,涉及公用事业公司遵守适用于其燃气和电力运营的法律、规则、法规或命令;建造、扩建或更换其电力和燃气设施;电网可靠性;审计、检查和维护做法;客户账单和隐私;物理和网络安全保护;环境法律和法规;或其他方面,如罚款、处罚、补救义务、将公用事业公司资产的所有权转让给市政当局或其他公共实体,或实施公司治理、运营或与EOEP或其他变化相关的公司治理;
•公用事业公司满足其纠正行动计划中的条件并退出EOEP的能力;
•全球新冠肺炎大流行的严重性、范围和持续时间及其对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流的影响,以及对公用事业公司服务区域内的能源需求的影响,公用事业公司收取客户应收账款的能力,公用事业公司缓解这些影响(包括削减开支)的能力,公用事业公司弥补与新冠肺炎大流行相关的任何损失的能力,以及员工中断的影响;
•公用事业公司保险的可用性、成本、承保范围和条款,包括野火、核和其他责任的保险,任何保险回收的时间,以及此类保险的成本回收,或者在负债超过保险金额的情况下,从客户或其他方追回未投保损失的能力;
•PG&E公司和公用事业公司面临的具有挑战性的政治和经营环境导致员工流失率增加;
•在公用事业公司在2017年联邦刑事审判中被定罪后,联邦法院施加的缓刑和监督的结果,取消公用事业公司资格程序的时间和结果,公用事业公司可能因此而产生的补救费用,包括遵守与公用事业公司的联邦刑事诉讼程序有关的任何额外缓刑条件的费用,例如与公用事业公司的植被管理计划的任何实质性扩展相关的费用,以及额外缓刑条件对PG&E公司和公用事业公司的影响
•公用事业公司能否将其经营成本控制在批准的开支水平内,并及时通过费率收回成本;公用事业公司能否继续实施精简的组织结构和实现项目节省;公用事业公司无法收回的成本高于该等成本预测的程度;以及因客户对电力和天然气需求的变化或其他原因而导致的成本预测或计划工程的范围和时间的变化;
•对公用事业公司或其第三方供应商、承包商或客户的网络或物理攻击,可能导致运营中断;机密或专有资产、信息或数据(包括客户、员工、财务或操作系统信息或知识产权)被挪用或丢失;数据损坏;或潜在成本、收入损失或声誉损害;
•公用事业公司因位于加利福尼亚州欣克利附近的天然气压缩机站和公用事业公司的化石燃料发电场地而招致的不可收回的最终环境成本;
•由于客户离开CCA和直接接入供应商,公用事业公司客户对电力和天然气的需求减少,对公用事业公司通过费率进行投资和收回投资并赚取授权股本回报的能力产生的影响,以及公用事业公司是否成功地应对了分布式和可再生发电资源不断增长的影响,以及客户对天然气和电力服务需求的变化;
•电力、天然气和核燃料的供应和价格;公用事业公司管理和应对能源商品价格波动的程度;公用事业公司及其交易对手提交或返还与价格风险管理活动有关的抵押品的能力;公用事业公司是否能够通过费率(包括可再生能源采购成本)及时收回其发电和能源商品成本;
•反映第三方索赔可能责任的收费金额和时间,以及与第三方索赔或诉讼有关的费用可以通过保险、差饷或从其他第三方收回的程度;
•与现有股东(包括火灾受害者信托)未来大量出售PG&E公司普通股相关的风险和不确定性;
•PG&E Corporation和公用事业公司将与2017年10月8日开始的多起野火相关的75亿美元成本证券化的能力,这些野火蔓延到北加州,包括纳帕、索诺马、巴特、洪堡、门多西诺、莱克、内华达州和尤巴县,以及尤巴市周围地区(2017年北加州野火),这是一项旨在对客户保持利率中性的融资交易;
•PG&E公司和公用事业公司以可接受的条件及时进入资本市场和其他债务和股权融资来源的能力;
•未来法规和联邦、州或地方立法的时间和结果,它们的实施和解释,遵守这些法规和立法的成本,以及公用事业公司收回相关合规和投资成本的程度,包括以下方面:
◦野火,包括反向谴责改革,野火保险,以及针对公用事业或其行业的额外野火缓解措施或其他改革;
◦环境,包括履行公用事业公司补救义务所产生的成本或遵守温室气体排放标准、可再生能源目标、能效标准、分布式能源和电动汽车的成本;
◦核工业,包括运营、地震设计、安保、安全、重新许可、乏核燃料储存、退役和冷却水取水,以及公用事业公司继续运营暗黑破坏神峡谷直到按计划退役的能力;
◦对公用事业公司及其控股公司的规管,包括PG&E Corporation成为该公用事业公司的控股公司时所受的条件,以及该公用事业公司可否向PG&E Corporation作出分配;及
◦税务和税务审计,
•信用评级机构降低PG&E公司或公用事业公司的信用评级或将这些评级置于负面展望的行动;
•PG&E公司和公用事业公司的交易对手是否可用并有能力履行其在合同、信贷协议和金融工具方面的财务和履约义务;
•PG&E公司或公用事业公司是否经历了经修订的1986年美国国税法(“国税法”)第382条所指的“所有权变更”,其结果是税务属性可能受到限制;及(B)“公用事业公司”或公用事业公司是否经历了经修订的“1986年国税法”(“国税法”)第382条所指的“所有权变更”;
•GAAP、准则、规则或政策变化的影响,包括与监管会计相关的影响,以及其解释或应用变化的影响。
有关可能影响前瞻性陈述结果以及PG&E公司和公用事业公司未来财务状况、运营结果、流动性和现金流的重大风险的更多信息,请参见项目1A。以下风险因素以及第2项中包含的对这些事项的详细讨论PG&E公司和公用事业公司不承担任何义务更新前瞻性陈述,无论是为了响应新信息、未来事件或其他情况。
PG&E公司和公用事业公司经常在http://investor.pgecorp.com,的“监管文件”选项卡下提供公用事业公司在CPUC和FERC的主要监管程序的链接,这样投资者在向相关机构提交文件时就可以获得这些文件。PG&E公司和公用事业公司还定期分别在http://investor.pgecorp.com,的“第11章”、“野火和安全更新”和“新闻和事件:事件和演示”标签下张贴或提供投资者可能感兴趣的演示文稿、文件和其他信息的直接链接,以便公开传播此类信息。具体地说,在营业时间内的两个小时内或营业时间以外的四个小时内,确定事故可归因于或据称可归因于公用事业公司的电力设施,并已导致估计超过50,000美元的财产损失,需要住院过夜的死亡或受伤,或公众或媒体的高度关注, 公用事业公司需要提交一份EIR,其中包括有关此类事件的信息。由于报告要求的范围和报告的时间有限,EIR中包含的信息是有限的,可能不包括有关事件事实和情况的重要信息,而且必须限于公用事业公司在报告时可以访问的信息。根据CPUC第14-02-015号决定,如果着火涉及电气或通信设施以外的材料的自蔓延;着火距离着火点超过一米长;并且公用事业公司知道发生了火灾,则也需要报告。这些文件或其中包含的任何信息都有可能被视为重要信息。此类网站上包含的信息不是PG&E公司或公用事业公司向SEC提交或提供给SEC的本报告或任何其他报告的一部分。PG&E公司和公用事业公司向本网站提供的地址仅供投资者参考,并不打算将该地址作为活动链接。
第一部分财务信息
项目1.简明合并财务报表
PG&E公司
简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | | | | |
电式 | $ | 3,951 | | | $ | 3,435 | | | $ | 7,346 | | | $ | 6,475 | |
天然气 | 1,264 | | | 1,098 | | | 2,585 | | | 2,364 | |
营业总收入 | 5,215 | | | 4,533 | | | 9,931 | | | 8,839 | |
运营费用 | | | | | | | |
电费 | 847 | | | 759 | | | 1,437 | | | 1,304 | |
天然气成本 | 187 | | | 134 | | | 494 | | | 418 | |
运维 | 2,583 | | | 2,141 | | | 4,919 | | | 4,108 | |
与野火相关的索赔,扣除保险赔偿后的净额 | (5) | | | 170 | | | 167 | | | 170 | |
野火基金支出 | 118 | | | 173 | | | 237 | | | 173 | |
折旧、摊销和退役 | 851 | | | 874 | | | 1,739 | | | 1,729 | |
总运营费用 | 4,581 | | | 4,251 | | | 8,993 | | | 7,902 | |
营业收入 | 634 | | | 282 | | | 938 | | | 937 | |
利息收入 | 15 | | | 12 | | | 17 | | | 28 | |
利息支出 | (398) | | | (199) | | | (806) | | | (453) | |
其他收入,净额 | 128 | | | 100 | | | 255 | | | 197 | |
重组项目,净额 | (11) | | | (1,624) | | | (11) | | | (1,800) | |
所得税前收入(亏损) | 368 | | | (1,429) | | | 393 | | | (1,091) | |
所得税拨备(福利) | (33) | | | 539 | | | (131) | | | 503 | |
净收益(亏损) | 401 | | | (1,968) | | | 524 | | | (1,594) | |
子公司优先股股息要求 | 4 | | | 4 | | | 7 | | | 7 | |
普通股股东应占收益(亏损) | $ | 397 | | | $ | (1,972) | | | $ | 517 | | | $ | (1,601) | |
加权平均普通股流通股,基本股 | 1,985 | | | 529 | | | 1,985 | | | 529 | |
加权平均未偿还普通股,稀释 | 2,146 | | | 529 | | | 2,146 | | | 529 | |
每股普通股净收益(亏损),基本 | $ | 0.20 | | | $ | (3.73) | | | $ | 0.26 | | | $ | (3.03) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.18 | | | $ | (3.73) | | | $ | 0.24 | | | $ | (3.03) | |
| | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
PG&E公司
简明综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 401 | | | $ | (1,968) | | | $ | 524 | | | $ | (1,594) | |
其他综合收益 | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利计划债务(扣除税后净额#美元0, $0, $0,及$0,分别) | — | | | — | | | 1 | | | — | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
综合收益(亏损) | 401 | | | (1,968) | | | 525 | | | (1,594) | |
子公司优先股股息要求 | 4 | | | 4 | | | 7 | | | 7 | |
普通股股东应占综合收益(亏损) | $ | 397 | | | $ | (1,972) | | | $ | 518 | | | $ | (1,601) | |
| | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
PG&E公司
压缩合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 307 | | | $ | 484 | |
受限现金 | 12 | | | 143 | |
应收账款: | | | |
客户(扣除坏账准备净额#美元)304百万美元和$146百万元)(包括$1.6710亿美元和1.63与VIE相关的10亿美元,扣除可疑账户拨备净额$304百万美元和$143各自日期的百万美元) | 1,909 | | | 1,883 | |
应计未开单收入(包括$1.0310亿美元和959在各自的日期与VIE相关的百万美元) | 1,134 | | | 1,083 | |
监管平衡账户 | 2,759 | | | 2,001 | |
其他 | 1,323 | | | 1,172 | |
监管资产 | 622 | | | 410 | |
库存: | | | |
地下储存的天然气和燃料油 | 44 | | | 95 | |
材料和用品 | 521 | | | 533 | |
野火基金资产 | 464 | | | 464 | |
其他 | 1,194 | | | 1,334 | |
流动资产总额 | 10,289 | | | 9,602 | |
物业、厂房和设备 | | | |
电式 | 69,239 | | | 66,982 | |
燃气 | 25,082 | | | 24,135 | |
在建工程正在进行中 | 2,778 | | | 2,757 | |
其他 | 20 | | | 20 | |
全部财产、厂房和设备 | 97,119 | | | 93,894 | |
累计折旧 | (28,775) | | | (27,758) | |
净资产、厂房和设备 | 68,344 | | | 66,136 | |
其他非流动资产 | | | |
监管资产 | 8,914 | | | 8,978 | |
核退役信托基金 | 3,697 | | | 3,538 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,477 | | | 1,741 | |
野火基金资产 | 5,584 | | | 5,816 | |
应收所得税 | 68 | | | 67 | |
其他 | 2,121 | | | 1,978 | |
其他非流动资产合计 | 21,861 | | | 22,118 | |
总资产 | $ | 100,494 | | | $ | 97,856 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
PG&E公司
压缩合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 余额为 |
(单位:百万,不包括股份) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
负债和权益 | | | |
当前 负债 | | | |
短期借款 | $ | 2,119 | | | $ | 3,547 | |
长期债务,归类为流动债务 | 4,514 | | | 28 | |
应付帐款: | | | |
贸易债权人 | 2,250 | | | 2,402 | |
监管平衡账户 | 1,067 | | | 1,245 | |
其他 | 653 | | | 580 | |
经营租赁负债 | 415 | | | 533 | |
应付利息 | 480 | | | 498 | |
有争议的索赔和客户退款 | 245 | | | 242 | |
与野火相关的索赔 | 1,668 | | | 2,250 | |
其他 | 2,082 | | | 2,256 | |
流动负债总额 | 15,493 | | | 13,581 | |
非流动负债 | | | |
长期债务(包括#美元1.0在各自的日期与VIE相关的10亿美元) | 35,955 | | | 37,288 | |
监管责任 | 11,218 | | | 10,424 | |
养老金和其他退休后福利 | 2,367 | | | 2,444 | |
资产报废义务 | 6,554 | | | 6,412 | |
递延所得税 | 1,618 | | | 1,398 | |
经营租赁负债 | 1,061 | | | 1,208 | |
其他 | 4,429 | | | 3,848 | |
非流动负债总额 | 63,202 | | | 63,022 | |
权益 | | | |
股东权益 | | | |
普通股,不是面值,授权3,600,000,000在各自日期的股票;1,985,273,048和1,984,678,673在各自日期发行的已发行股份 | 30,245 | | | 30,224 | |
再投资收益 | (8,672) | | | (9,196) | |
累计其他综合损失 | (26) | | | (27) | |
股东总数 股权 | 21,547 | | | 21,001 | |
非控股权益--子公司优先股 | 252 | | | 252 | |
总股本 | 21,799 | | | 21,253 | |
负债和权益总额 | $ | 100,494 | | | $ | 97,856 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
PG&E公司
简明合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 524 | | | $ | (1,594) | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧、摊销和退役 | 1,739 | | | 1,729 | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (61) | | | (21) | |
递延所得税和税收抵免,净额 | 228 | | | 869 | |
重组项目,净额(附注2) | (62) | | | 1,558 | |
野火基金支出 | 237 | | | 173 | |
| | | |
其他 | 385 | | | 142 | |
营业资产和负债变动的影响: | | | |
应收账款 | (300) | | | (389) | |
应收野火相关保险 | (108) | | | 99 | |
盘存 | (1) | | | (19) | |
应付帐款 | 119 | | | 722 | |
与野火相关的索赔 | (582) | | | 619 | |
应收/应付所得税 | — | | | — | |
其他流动资产和负债 | (281) | | | 529 | |
监管资产、负债和平衡账户,净额 | (739) | | | (1,570) | |
可能受到损害的负债 | — | | | 413 | |
其他非流动资产和负债 | 132 | | | 31 | |
经营活动提供的净现金 | 1,230 | | | 3,291 | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (3,620) | | | (3,399) | |
核退役信托投资的销售收益和到期日 | 952 | | | 787 | |
购买核退役信托投资 | (948) | | | (837) | |
其他 | 48 | | | 8 | |
网络 用于投资活动的现金 | (3,568) | | | (3,441) | |
融资活动的现金流 | | | |
债务人占有信贷融资的收益 | — | | | 500 | |
债务人占有信贷安排债务发行成本 | — | | | (3) | |
桥梁设施融资费 | — | | | (73) | |
循环信贷安排下的借款 | 4,432 | | | — | |
循环信贷安排项下的还款 | (5,867) | | | — | |
发行长期债券的收益,扣除贴现和发行成本为#美元。33及$165在各自的日期 | 3,171 | | | 13,510 | |
偿还长期债务 | (14) | | | — | |
出售输电铁塔牌照的未来收入,扣除费用后所得收益 | 350 | | | — | |
其他 | (42) | | | 20 | |
融资活动提供的现金净额 | 2,030 | | | 13,954 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (308) | | | 13,804 | |
截至1月1日的现金、现金等价物和限制性现金 | 627 | | | 1,577 | |
截至6月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 319 | | | $ | 15,381 | |
减去:受限现金和受限现金等价物 | (12) | | | (14,413) | |
6月30日的现金和现金等价物 | $ | 307 | | | $ | 968 | |
.
| | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | (702) | | | $ | — | |
非现金的补充披露 投融资活动 | | | |
通过应付帐款融资的资本支出 | $ | 614 | | | $ | 273 | |
取得使用权资产所产生的经营租赁负债 | 20 | | | 13 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
PG&E公司
简明合并权益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | 普普通通 库存 股票 | | 普普通通 库存 金额 | | 再投资 收益 | | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控管 利息- 择优 库存量为 子公司 | | 总计 权益 |
2020年12月31日的余额 | 1,984,678,673 | | | $ | 30,224 | | | $ | (9,196) | | | $ | (27) | | | $ | 21,001 | | | $ | 252 | | | $ | 21,253 | |
净收入 | — | | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | | | — | | | 123 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
已发行普通股,净额 | 427,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年3月31日的余额 | 1,985,105,703 | | | $ | 30,226 | | | $ | (9,073) | | | $ | (26) | | | $ | 21,127 | | | $ | 252 | | | $ | 21,379 | |
净收入 | — | | | — | | | 401 | | | — | | | 401 | | | — | | | 401 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行普通股,净额 | 167,345 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
2021年6月30日的余额 | 1,985,273,048 | | | $ | 30,245 | | | $ | (8,672) | | | $ | (26) | | | $ | 21,547 | | | $ | 252 | | | $ | 21,799 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括股份) | 普普通通 库存 股票 | | 普普通通 库存 金额 | | 再投资 收益 | | 累计 其他 全面 (亏损) | | 总计 股东的 权益 | | 非- 控管 利息- 择优 库存量为 子公司 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | 529,236,741 | | | $ | 13,038 | | | $ | (7,892) | | | $ | (10) | | | $ | 5,136 | | | $ | 252 | | | $ | 5,388 | |
净收入 | — | | | — | | | 374 | | | — | | | 374 | | | — | | | 374 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行普通股,净额 | 549,155 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
2020年3月31日的余额 | 529,785,896 | | | $ | 13,035 | | | $ | (7,518) | | | $ | (10) | | | $ | 5,507 | | | $ | 252 | | | $ | 5,759 | |
净损失 | — | | | — | | | (1,968) | | | — | | | (1,968) | | | — | | | (1,968) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
已发行普通股,净额 | 7,459 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
2020年6月30日的余额 | 529,793,355 | | | $ | 13,045 | | | $ | (9,486) | | | $ | (10) | | | $ | 3,549 | | | $ | 252 | | | $ | 3,801 | |
太平洋燃气电力公司
简明合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
营业收入 | | | | | | | |
电式 | $ | 3,951 | | | $ | 3,435 | | | $ | 7,346 | | | $ | 6,475 | |
天然气 | 1,264 | | | 1,098 | | | 2,585 | | | 2,364 | |
营业总收入 | 5,215 | | | 4,533 | | | 9,931 | | | 8,839 | |
运营费用 | | | | | | | |
电费 | 847 | | | 759 | | | 1,437 | | | 1,304 | |
天然气成本 | 187 | | | 134 | | | 494 | | | 418 | |
运维 | 2,581 | | | 2,145 | | | 4,912 | | | 4,110 | |
与野火相关的索赔,扣除保险赔偿后的净额 | (5) | | | 170 | | | 167 | | | 170 | |
野火基金支出 | 118 | | | 173 | | | 237 | | | 173 | |
折旧、摊销和退役 | 851 | | | 874 | | | 1,739 | | | 1,729 | |
总运营费用 | 4,579 | | | 4,255 | | | 8,986 | | | 7,904 | |
营业收入 | 636 | | | 278 | | | 945 | | | 935 | |
利息收入 | 15 | | | 12 | | | 17 | | | 28 | |
利息支出 | (342) | | | (189) | | | (690) | | | (441) | |
其他收入,净额 | 124 | | | 93 | | | 257 | | | 186 | |
重组项目,净额 | (10) | | | (111) | | | (12) | | | (204) | |
所得税前收入 | 423 | | | 83 | | | 517 | | | 504 | |
所得税拨备(福利) | (17) | | | 556 | | | (100) | | | 526 | |
净收益(亏损) | 440 | | | (473) | | | 617 | | | (22) | |
优先股股息要求 | 4 | | | 4 | | | 7 | | | 7 | |
普通股应占收益(亏损) | $ | 436 | | | $ | (477) | | | $ | 610 | | | $ | (29) | |
| | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
太平洋燃气电力公司
简明综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | 440 | | | $ | (473) | | | $ | 617 | | | $ | (22) | |
其他综合收益 | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利计划债务(扣除税后净额#美元0, $0, $0,及$0,分别) | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益合计 | — | | | — | | | — | | | — | |
综合收益(亏损) | $ | 440 | | | $ | (473) | | | $ | 617 | | | $ | (22) | |
| | | | | | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
太平洋燃气电力公司
压缩合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 233 | | | $ | 261 | |
受限现金 | 12 | | | 143 | |
应收账款: | | | |
客户(扣除坏账准备净额#美元)304百万美元和$146百万 日期)(包括$1.6710亿美元和1.63与VIE相关的10亿美元,扣除可疑账户拨备净额$304百万美元和$143各自日期的百万美元) | 1,909 | | | 1,883 | |
应计未开单收入(包括$1.0310亿美元和959在各自的日期与VIE相关的百万美元) | 1,134 | | | 1,083 | |
监管平衡账户 | 2,759 | | | 2,001 | |
其他 | 1,324 | | | 1,180 | |
监管资产 | 622 | | | 410 | |
库存: | | | |
地下储存的天然气和燃料油 | 44 | | | 95 | |
材料和用品 | 521 | | | 533 | |
野火基金资产 | 464 | | | 464 | |
其他 | 1,181 | | | 1,321 | |
流动资产总额 | 10,203 | | | 9,374 | |
物业、厂房和设备 | | | |
电式 | 69,239 | | | 66,982 | |
燃气 | 25,082 | | | 24,135 | |
在建工程正在进行中 | 2,778 | | | 2,757 | |
其他 | 18 | | | 18 | |
全部财产、厂房和设备 | 97,117 | | | 93,892 | |
累计折旧 | (28,773) | | | (27,756) | |
净资产、厂房和设备 | 68,344 | | | 66,136 | |
其他非流动资产 | | | |
监管资产 | 8,914 | | | 8,978 | |
核退役信托基金 | 3,697 | | | 3,538 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,474 | | | 1,736 | |
野火基金资产 | 5,584 | | | 5,816 | |
应收所得税 | 67 | | | 66 | |
其他 | 1,962 | | | 1,818 | |
其他非流动资产合计 | 21,698 | | | 21,952 | |
总资产 | $ | 100,245 | | | $ | 97,462 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
太平洋燃气电力公司
压缩合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 余额为 |
(单位:百万。(除股份金额外) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期借款 | $ | 2,119 | | | $ | 3,547 | |
长期债务,归类为流动债务 | 4,488 | | | — | |
应付帐款: | | | |
贸易债权人 | 2,249 | | | 2,366 | |
监管平衡账户 | 1,067 | | | 1,245 | |
其他 | 660 | | | 624 | |
经营租赁负债 | 413 | | | 530 | |
应付利息 | 429 | | | 444 | |
有争议的索赔和客户退款 | 245 | | | 242 | |
与野火相关的索赔 | 1,668 | | | 2,250 | |
其他 | 2,079 | | | 2,248 | |
流动负债总额 | 15,417 | | | 13,496 | |
非流动负债 | | | |
长期债务(包括#美元1.0在各自的日期与VIE相关的10亿美元) | 31,361 | | | 32,664 | |
监管责任 | 11,218 | | | 10,424 | |
养老金和其他退休后福利 | 2,256 | | | 2,328 | |
资产报废义务 | 6,554 | | | 6,412 | |
递延所得税 | 1,820 | | | 1,570 | |
经营租赁负债 | 1,061 | | | 1,206 | |
其他 | 4,465 | | | 3,886 | |
非流动负债总额 | 58,735 | | | 58,490 | |
股东权益 | | | |
优先股 | 258 | | | 258 | |
普通股,$5面值,授权800,000,000股份;264,374,809在各自日期发行的已发行股份 | 1,322 | | | 1,322 | |
额外实收资本 | 28,286 | | | 28,286 | |
再投资收益 | (3,768) | | | (4,385) | |
累计其他综合损失 | (5) | | | (5) | |
股东权益总额 | 26,093 | | | 25,476 | |
总负债和股东权益 | $ | 100,245 | | | $ | 97,462 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
太平洋燃气电力公司
简明合并现金流量表 | | | | | | | | | | | |
| (未经审计) |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 617 | | | $ | (22) | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | |
折旧、摊销和退役 | 1,739 | | | 1,729 | |
建设期间使用的股权资金拨备 | (61) | | | (21) | |
递延所得税和税收抵免,净额 | 257 | | | 890 | |
重组项目,净额(附注2) | (29) | | | 13 | |
野火基金支出 | 237 | | | 173 | |
| | | |
其他 | 353 | | | 138 | |
营业资产和负债变动的影响: | | | |
应收账款 | (293) | | | (374) | |
应收野火相关保险 | (108) | | | 99 | |
盘存 | (1) | | | (19) | |
应付帐款 | 84 | | | 701 | |
与野火相关的索赔 | (582) | | | 619 | |
应收/应付所得税 | — | | | — | |
其他流动资产和负债 | (272) | | | (4) | |
监管资产、负债和平衡账户,净额 | (739) | | | (1,570) | |
可能受到损害的负债 | — | | | 401 | |
其他非流动资产和负债 | 133 | | | 47 | |
经营活动提供的净现金 | 1,335 | | | 2,800 | |
投资活动的现金流 | | | |
资本支出 | (3,620) | | | (3,399) | |
核退役信托投资的销售收益和到期日 | 952 | | | 787 | |
购买核退役信托投资 | (948) | | | (837) | |
其他 | 48 | | | 8 | |
网络 用于投资活动的现金 | (3,568) | | | (3,441) | |
融资活动的现金流 | | | |
债务人占有信贷融资的收益 | — | | | 500 | |
债务人占有信贷安排债务发行成本 | — | | | (3) | |
桥梁设施融资费 | — | | | (33) | |
循环信贷安排下的借款 | 4,432 | | | — | |
循环信贷安排项下的还款 | (5,867) | | | — | |
发行长期债券的收益,扣除贴现和发行成本为#美元。33及$75在各自的日期 | 3,171 | | | 8,850 | |
出售输电铁塔牌照的未来收入,扣除费用后所得收益 | 350 | | | — | |
其他 | (12) | | | 20 | |
融资活动提供的现金净额 | 2,074 | | | 9,334 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | (159) | | | 8,693 | |
截至1月1日的现金、现金等价物和限制性现金 | 404 | | | 1,129 | |
截至6月30日的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 245 | | | $ | 9,822 | |
减去:受限现金和受限现金等价物 | (12) | | | (9,076) | |
6月30日的现金和现金等价物 | $ | 233 | | | $ | 746 | |
| | | | | | | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | (595) | | | $ | — | |
非现金投融资活动的补充披露 | | | |
通过应付帐款融资的资本支出 | $ | 614 | | | $ | 273 | |
取得使用权资产所产生的经营租赁负债 | 20 | | | 13 | |
| | | |
请参阅简明合并财务报表附注。 |
太平洋燃气电力公司
简明合并股东权益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 择优 库存 | | 普普通通 库存 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 再投资 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
2020年12月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,385) | | | $ | (5) | | | $ | 25,476 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 177 | | | — | | | 177 | |
2021年3月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (4,208) | | | $ | (5) | | | $ | 25,653 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 440 | | | — | | | 440 | |
2021年6月30日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 28,286 | | | $ | (3,768) | | | $ | (5) | | | $ | 26,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 择优 库存 | | 普普通通 库存 金额 | | 其他内容 实缴 资本 | | 再投资 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,796) | | | $ | 1 | | | $ | 5,335 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 451 | | | — | | | 451 | |
2020年3月31日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,345) | | | $ | 1 | | | $ | 5,786 | |
净损失 | — | | | — | | | — | | | (473) | | | — | | | (473) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 258 | | | $ | 1,322 | | | $ | 8,550 | | | $ | (4,818) | | | $ | 1 | | | $ | 5,313 | |
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1:陈述的组织和基础
陈述的组织和基础
PG&E Corporation是一家控股公司,其主要运营子公司是太平洋燃气电力公司(Pacific Gas And Electric Company),这是一家服务于加州北部和中部的公用事业公司。公用事业公司的收入主要来自向客户销售和输送电力和天然气。公用事业公司主要由CPUC和FERC监管。此外,NRC还监督公用事业公司核能发电设施的许可、建设、运营和退役。
这份Form 10-Q季度报告是PG&E Corporation和The Utility的合并报告。PG&E Corporation的简明合并财务报表包括PG&E Corporation、The Utility以及其他全资和控股子公司的账目。*公用事业公司的简明综合财务报表包括公用事业公司及其全资和控股子公司的账目。*合并中取消了所有公司间交易。-合并财务报表附注同时适用于PG&E公司和公用事业公司。PG&E公司和公用事业公司在合并的基础上评估财务业绩并分配资源(即,公司在一段)。
随附的简明合并财务报表是根据公认会计准则并根据Form 10-Q的中期报告要求编制的,反映了管理层认为对公平列报PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整。*本季度报告包含的简明综合资产负债表中截至2020年12月31日的信息来源于2020年Form 10-K第8项经审计的综合资产负债表。本季度报告应与2020 Form 10-K一并阅读。
按照公认会计原则编制财务报表需要使用影响资产、负债、收入和费用报告金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。一些较重要的估计和假设涉及公用事业公司的监管资产和负债、与野火相关的负债、法律和监管或有事项、Wildfire基金、环境补救负债、ARO、应收保险以及养老金和其他退休后福利计划债务。管理层相信其在简明综合财务报表中反映的估计和假设是适当和合理的。管理层估计或假设的变化可能会导致调整,这将对PG&E公司和公用事业公司在发生这种变化期间的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响.
注2:申请破产
第十一章诉讼程序
在请愿日,PG&E公司和公用事业公司开始向破产法院提起破产法第11章的案件。在生效日期之前,PG&E Corporation和公用事业公司继续在破产法院的管辖下,按照破产法和破产法院命令的适用条款,以占有债务人的身份经营业务。
2020年6月20日,破产法院进入确认令,确认2020年6月19日提交的计划。PG&E公司和公用事业公司于2020年7月1日生效,脱离破产法第11章。
除该计划、确认令或破产法院的另一命令另有规定外,基本上所有请愿前债务均已根据该计划清偿。
未解决的破产法第11章索赔
PG&E公司和公用事业公司已经收到了超过100,000自请愿书日期以来的索赔证明,其中大约80,000被引导到代位权野火信托和火灾受害者信托。提交给代位诉讼Wildfire Trust和火灾受害者信托的索赔将由此类信托解决,PG&E公司和公用事业公司不再对此类索赔承担任何责任。PG&E公司和公用事业公司继续审查和分析某些剩余的索赔,包括主张的诉讼索赔、贸易债权人索赔、不合格福利计划索赔以及其他税收和监管索赔,因此PG&E公司或公用事业公司对此类索赔的最终责任可能与此类索赔中声称的金额不同。允许的索赔将根据计划和确认订单进行支付。预计允许的金额在简明综合资产负债表中反映为流动或非流动负债。
破产法“规定,重组计划的确认基本上免除了债务人在确认之前产生的所有债务,但该计划或确认令规定的债务除外。
然而,某些索赔的持有人可能会声称,根据本计划或破产法,他们有权在生效日期或之后继续向PG&E Corporation和公用事业公司索赔,包括但不限于,因赔偿或供款索赔引起的或与之相关的索赔,包括2018年11月8日开始的加利福尼亚州巴特县天堂市附近的野火(2018年营火)、2017年北加州野火以及2015年9月9日开始的野火。
此外,在破产法院的索赔和解过程中,针对PG&E公司和公用事业公司的次级债务索赔和HoldCo撤销或损害索赔仍在继续,针对某些前董事、现任和前任高级管理人员以及某些承销商的索赔正在所谓的证券集体诉讼中进行,在附注10中以“证券集体诉讼”的标题进一步描述。
多家电力供应商在公用事业公司2001年根据美国破产法第11章提起的诉讼中提出索赔,要求支付2000年5月至2001年6月期间向公用事业公司客户供应的能源费用。在联邦能源管制委员会和司法程序待决期间,公用事业公司寻求与电力供应商达成和解,并与多家电力供应商签订了多项和解协议,以解决其中一些有争议的索赔,并解决公用事业公司向这些电力供应商提出的退款要求。根据这些和解协议,在某些情况下,各方应支付的金额将根据FERC正在考虑的各种退款抵消和利息问题的结果进行调整。一般而言,公用事业公司通过和解或通过各种FERC和司法程序的结束从电力供应商那里获得的任何净退款、索赔补偿或其他信用将在未来一段时间内通过费率退还给客户。2021年5月20日,FERC批准了一项无争议的申请,该申请将导致与FERC正在考虑的问题相关的最终市场清算和资金分配。在几个中间步骤完成后,包括获得监督公用事业公司之前的破产程序以及加州电力交易所破产的破产法院的批准,FERC将确定欠加州电力借条的最终金额。截至2021年6月30日和2020年12月31日,简明综合资产负债表反映了#美元245300万美元和300万美元242在有争议的索赔和客户退款中,净索赔分别为2500万英镑。根据该计划,在生效日期及之后,该等索偿的持有人有权向重组后的公用事业公司提出索偿,犹如第11章的个案尚未开始一样。
2020年9月1日,PG&E Corporation和公用事业公司向破产法院提交了一项动议,要求法院批准解决有争议的一般无担保债权的替代纠纷解决程序,并在此过程中任命一个调解人小组。2020年9月25日,法院批准了这项动议,并于2020年10月28日任命了一个调解员小组。调解员的角色是通过标准和简化的调解程序协助各种索赔。
2020年10月27日,PG&E公司和公用事业公司提交了一项动议,要求输入一项命令,延长PG&E公司和公用事业公司反对索赔的最后期限,要求增加180在2020年12月31日之后的几天内处理索赔。2021年4月5日,破产法院下令进一步延长反对索赔的截止日期,直至2021年12月23日(包括2021年12月23日),但Cal Fire提出的某些索赔除外,其截止日期为2021年9月30日,在每种情况下,都不损害PG&E Corporation和公用事业公司寻求进一步延长索赔的权利。根据破产法院批准的规定,美国主张的某些索赔的反对截止日期已延长至2021年10月1日、2021年11月1日或2021年12月31日,具体取决于索赔。
重组项目,净额
重组项目净额是指请愿日之后因破产法第11章案件的直接结果而产生的金额,由专业费用和融资成本、扣除利息收入和其他费用组成。为重组项目支付的现金,净额为$2百万美元和$24在截至2021年6月30日的三个月内,PG&E Corporation和公用事业公司分别为100万美元与美元相比33300万美元和300万美元902000万雾RPG&E公司和公用事业公司分别在2020年同期。为重组项目支付的现金,净额为$31300万美元和300万美元41在截至2021年6月30日的6个月中,PG&E Corporation和公用事业公司分别为600万美元与美元相比90300万美元和300万美元2072000万雾RPG&E公司和公用事业公司分别在2020年同期。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的重组项目净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 实用程序 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
债务人占有融资成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
法律和其他 | 15 | | | 1 | | | 16 | |
其他 | (5) | | | — | | | (5) | |
重组项目总数(净额) | $ | 10 | | | $ | 1 | | | $ | 11 | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一栏中反映的PG&E公司金额不包括公用事业公司的账户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
(单位:百万) | 实用程序 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
债务人占有融资成本 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
法律和其他(2) | 110 | | | 1,513 | | | 1,623 | |
利息收入 | — | | | — | | | — | |
重组项目总数(净额) | $ | 111 | | | $ | 1,513 | | | $ | 1,624 | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一栏中反映的PG&E公司金额不包括公用事业公司的账户。
(2)金额包括$1.5200亿美元的股权支持保费费用、过桥贷款手续费和托管费。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
(单位:百万) | 实用程序 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
债务人占有融资成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
法律和其他 | 21 | | | (1) | | | 20 | |
其他 | (9) | | | — | | | (9) | |
重组项目总数(净额) | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | 11 | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一栏中反映的PG&E公司金额不包括公用事业公司的账户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
(单位:百万) | 实用程序 | | PG&E公司 (1) | | PG&E公司合并 |
债务人占有融资成本 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | |
法律和其他(2) | 206 | | | 1,598 | | | 1,804 | |
利息收入 | (5) | | | (2) | | | (7) | |
重组项目总数(净额) | $ | 204 | | | $ | 1,596 | | | $ | 1,800 | |
| | | | | |
(1) 在“PG&E公司”一栏中反映的PG&E公司金额不包括公用事业公司的账户。
(2)金额包括$1.5200亿美元的股权支持保费费用、过桥贷款手续费和托管费。
注3:重要会计政策摘要
有关PG&E公司和公用事业公司使用的重要会计政策的摘要,请参阅2020年Form 10-K第8项合并财务报表附注3。
可变利息实体
VIE是指在没有其他各方额外附属财务支持的情况下,没有足够的风险股本为其活动融资的实体,或其股权投资者缺乏任何控股财务权益的特征。在VIE中拥有控股权的企业是主要受益者,需要合并VIE。
整合VIE
与2020年10月应收账款证券化计划(定义见下文附注5)相关而设立的SPV是一家由公用事业公司全资拥有的远离破产的有限责任公司,其资产不可供PG&E Corporation或公用事业公司的债权人使用。根据应收款证券化计划,公用事业公司出售其某些应收账款和公用事业公司关于该等应收账款的某些付款和义务的相关权利,以及SPV的某些其他相关权利,SPV进而从金融机构(“贷款人”)获得由应收账款担保的贷款。从贷款人收到的金额、质押应收账款和相应债务分别计入综合资产负债表上的应收账款和长期债务。截至2021年6月30日,贷款人发放的贷款本金总额不能超过$1.0任何时候都有1000亿美元的未偿还债务。应收账款证券化计划定于2022年10月5日终止,除非延长或提前终止。
SPV被认为是VIE,因为它的股本不足以支持其运营。对特殊目的机构经济表现影响最大的活动是管理应收账款的决策。公用事业公司被认为是主要受益者,并在做出这些决定时整合SPV。在截至2021年6月30日的期间,没有向SPV提供额外的财务支持,或者预计未来将提供以前合同上没有要求的财务支持。截至2021年6月30日和2020年12月31日,SPV的应收账款净额为$2.730亿美元和30亿美元2.6分别为15亿美元和未偿借款15亿美元。1.030亿美元和30亿美元1.0根据应收账款证券化计划,分别为20亿美元。
非合并VIE
公用事业公司购电协议的一些对手方被认为是VIE。这些VIE中的每一个都被设计为拥有一座发电厂,该发电厂将产生电力出售给公用事业公司。为了确定公用事业公司是否是2021年6月30日任何VIE的主要受益者,它评估了根据购电协议条款,它是否吸收了VIE的任何预期损失或收到了VIE预期剩余收益的任何部分,分析了VIE毛利率的可变性,并考虑了它是否拥有与VIE业绩最重要的活动相关的任何决策权,如调度权和运维活动。公用事业公司的财务义务仅限于公用事业公司为交付的电力和容量支付的金额。公用事业公司没有任何与任何对这些VIE的经济表现最重要的活动相关的决策权。由于公用事业公司在2021年6月30日不是这些VIE中的任何一个的主要受益者,它没有合并任何一个VIE。
养老金和其他退休后福利
PG&E公司和公用事业公司发起了一项非缴费固定收益养老金计划和现金余额计划。这两个计划都包括在下面的“养老金福利”中。退休后的医疗和人寿保险计划包括在下面的“其他福利”中。
PG&E公司截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合财务报表中反映的定期净福利成本如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至6月30日的三个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所赚取利益的服务成本 (1) | $ | 146 | | | $ | 132 | | | $ | 16 | | | $ | 16 | |
利息成本 | 162 | | | 179 | | | 13 | | | 15 | |
计划资产的预期回报率 | (262) | | | (261) | | | (35) | | | (35) | |
摊销先前服务费用 | (2) | | | (2) | | | 3 | | | 4 | |
精算损失净额摊销 | 2 | | | 1 | | | (8) | | | (5) | |
净定期收益成本 | 46 | | | 49 | | | (11) | | | (5) | |
监管账户转账 (2) | 37 | | | 34 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 83 | | | $ | 83 | | | $ | (11) | | | $ | (5) | |
| | | | | | | |
(1) 服务成本的一部分是根据公认会计准则资本化的。
(2) 公用事业公司将这些金额记录到一个监管账户,因为它们可能会在未来的费率中从客户那里收回或退还给客户。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所赚取利益的服务成本 (1) | $ | 293 | | | $ | 264 | | | $ | 32 | | | $ | 31 | |
利息成本 | 323 | | | 357 | | | 26 | | | 31 | |
计划资产的预期回报率 | (523) | | | (522) | | | (70) | | | (69) | |
摊销先前服务费用 | (3) | | | (3) | | | 7 | | | 7 | |
精算损失净额摊销 | 3 | | | 2 | | | (16) | | | (10) | |
净定期收益成本 | 93 | | | 98 | | | (21) | | | (10) | |
监管账户转账 (2) | 74 | | | 68 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 167 | | | $ | 166 | | | $ | (21) | | | $ | (10) | |
| | | | | | | |
(1) 服务成本的一部分是根据公认会计准则资本化的。
(2) 公用事业公司将这些金额记录到一个监管账户,因为它们可能会在未来的费率中从客户那里收回或退还给客户。
非服务成本反映在其他收入中,在简明综合损益表上为净额。服务成本反映在简明综合收益表的运营和维护中。
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事业公司之间没有实质性差异。
报告从累计其他全面收入中重新分类的金额 (亏损)
PG&E公司累积的其他综合收益(亏损)扣除所得税后的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金 优势 | | 其他 优势 | | 总计 |
(单位:百万,扣除所得税后净额) | 截至2021年6月30日的三个月 |
期初余额 | $ | (38) | | | $ | 17 | | | $ | (21) | |
从其他全面收入重新分类的金额: (1) | | | | | |
摊销先前服务费用(扣除税款净额#美元1及$1,分别) | (1) | | | 2 | | | 1 | |
精算损失净额摊销(税后净额#美元1及$2,分别) | 1 | | | (6) | | | (5) | |
监管账户转账(扣除税款后净额为#美元)0及$1,分别) | — | | | 4 | | | 4 | |
本期净其他综合损益 | — | | | — | | | — | |
期末余额 | $ | (38) | | | $ | 17 | | | $ | (21) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。(更多详情见上文“养恤金和其他退休后福利”表。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 |
(单位:百万,扣除所得税后净额) | 截至2020年6月30日的三个月 |
期初余额 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
从其他全面收入重新分类的金额: (1) | | | | | |
摊销先前服务费用(扣除税款净额#美元1及$1,分别) | (1) | | | 3 | | | 2 | |
精算损失净额摊销(税后净额#美元1及$1,分别) | — | | | (4) | | | (4) | |
监管账户转账(扣除税款后净额为#美元)0及$0,分别) | 1 | | | 1 | | | 2 | |
本期净其他综合损益 | — | | | — | | | — | |
期末余额 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。(更多详情见上文“养恤金和其他退休后福利”表。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 |
(单位:百万,扣除所得税后净额) | 截至2021年6月30日的6个月 |
期初余额 | $ | (39) | | | $ | 17 | | | $ | (22) | |
从其他全面收入重新分类的金额: (1) | | | | | |
摊销先前服务费用(扣除税款净额#美元1及$2,分别) | (2) | | | 5 | | | 3 | |
精算损失净额摊销(税后净额#美元1及$4,分别) | 2 | | | (12) | | | (10) | |
监管账户转账(扣除税款后净额为#美元)0及$2,分别) | 1 | | | 7 | | | 8 | |
本期净其他综合损益 | 1 | | | — | | | 1 | |
期末余额 | $ | (38) | | | $ | 17 | | | $ | (21) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。(更多详情见上文“养恤金和其他退休后福利”表。)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 |
(单位:百万,扣除所得税后净额) | 截至2020年6月30日的6个月 |
期初余额 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
从其他全面收入重新分类的金额: (1) | | | | | |
摊销先前服务费用(扣除税款净额#美元1及$2,分别) | (2) | | | 5 | | | 3 | |
精算损失净额摊销(税后净额#美元1及$3,分别) | 1 | | | (7) | | | (6) | |
监管账户转账(扣除税款后净额为#美元)0及$1,分别) | 1 | | | 2 | | | 3 | |
本期净其他综合损益 | — | | | — | | | — | |
期末余额 | $ | (22) | | | $ | 17 | | | $ | (5) | |
| | | | | |
(1) 这些组成部分包括在计算定期养恤金净额和其他退休后福利费用中。(更多详情见上文“养恤金和其他退休后福利”表。)
就上述披露的信息而言,PG&E公司和公用事业公司之间没有实质性差异。
收入确认
与客户签订合同的收入
公用事业公司在提供电力和天然气服务时确认收入。公用事业公司记录了向客户交付的估计电量的未开单收入,但在该期间结束时尚未开单。未开账单的收入包括在简明综合资产负债表的应收账款中。向客户收取的费率是基于CPUC和FERC授权的收入要求。由于季节性、天气和客户使用模式的不同,不同时期的收入可能会有很大差异。
监管平衡账户收入
CPUC授权公用事业公司在公用事业公司的GRC和GT&S费率情况下的大部分收入,这两种情况已在2023年GRC中合并。在这些费率案例中,公用事业公司收回CPUC授权的收入要求的能力独立于公用事业公司的电力和天然气服务的销售量,或者说是“脱钩”的。公用事业公司确认已授权进行费率回收的收入,这些收入客观上是可确定的和可能回收的,预计将在以下时间内收取24月份。一般来说,电力和天然气运营收入在全年按比例确认。公用事业公司为客户账单和授权收入要求之间的差额记录平衡账户资产或负债,这些差额可能会被收回或退款。
CPUC还授权公用事业公司收取额外的收入要求,以收回公用事业公司被授权转嫁给客户的成本,包括购买电力和天然气的成本,并为公共目的、需求响应和客户能效项目提供资金。一般而言,支付给客户的直通成本的收入确认标准在发生成本时得到满足。公用事业公司记录用于收回这些成本的已发生成本和客户账单或授权收入之间的差额的监管平衡账户资产或负债,前提是这些差额可能被收回或退款。因此,这些差异对净利润没有影响。
下表显示了公用事业公司按客户类型分类的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
电式 | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | | | | | | | |
*住宅 | $ | 1,352 | | | $ | 987 | | | $ | 2,815 | | | $ | 2,230 | |
中国商业银行 | 1,183 | | | 1,075 | | | 2,196 | | | 2,082 | |
上海实业集团有限公司 | 305 | | | 342 | | | 632 | | | 682 | |
中国农业 | 431 | | | 368 | | | 583 | | | 491 | |
**公共街道和高速公路照明 | 18 | | | 17 | | | 35 | | | 34 | |
中国和其他国家 (1) | 285 | | | 269 | | | 222 | | | 203 | |
*与客户签订合同的总收入-电动 | 3,574 | | | 3,058 | | | 6,483 | | | 5,722 | |
监管平衡账户 (2) | 377 | | | 377 | | | 863 | | | 753 | |
电力运营总收入 | $ | 3,951 | | | $ | 3,435 | | | $ | 7,346 | | | $ | 6,475 | |
| | | | | | | |
天然气 | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | | | | | | | |
*住宅 | $ | 418 | | | $ | 426 | | | $ | 1,626 | | | $ | 1,492 | |
中国商业银行 | 139 | | | 110 | | | 384 | | | 344 | |
仅限航空运输服务 | 346 | | | 296 | | | 672 | | | 643 | |
中国和其他国家 (1) | (137) | | | (159) | | | (184) | | | (180) | |
*与客户签订合同的总收入--GAS | 766 | | | 673 | | | 2,498 | | | 2,299 | |
监管平衡账户(2) | 498 | | | 425 | | | 87 | | | 65 | |
天然气营业总收入 | 1,264 | | | 1,098 | | | 2,585 | | | 2,364 | |
营业总收入 | $ | 5,215 | | | $ | 4,533 | | | $ | 9,931 | | | $ | 8,839 | |
| | | | | | | |
(1) 这项活动主要与未开账单收入和应退款金额的变化有关,但被其他杂项收入项目部分抵消。
(2) 这些金额代表授权向客户开具账单或退款的收入。
对根据AB 1054设立的野火基金的初始和年度捐款
野火基金的资本预计为(I)美元。10.520亿美元债券收益,由水利部延长向客户收取15年的费用支持;(Ii)$7.5200亿美元的初始捐款来自加州的三大电子借条和(Iii)美元300加州三家大型电子借条每年支付2.5亿美元的欠条,期限至少为10年。借据的贡献实际上将由各自的股东承担,因为他们将不被允许从客户那里收回这些成本。首次供款和年度供款的费用根据AB 1054规定的“野火基金分配指标”在借条之间分配,该指标基于适用借条服务区域内的土地面积,被归类为高火警威胁区,并根据风险缓解工作进行调整。公用事业公司的Wildfire基金分配指标为64.2%(代表大约$的初始捐款4.810亿美元,每年的捐款约为5,000亿美元193百万)。
在生效日期,PG&E公司和公用事业公司根据AB 1054提供了大约#美元的初始捐款。4.830亿美元,也是第一次每年贡献约470亿美元193向野火基金捐赠100万美元,以确保公用事业公司参与其中。圣地亚哥燃气电气公司和南加州爱迪生公司于2019年9月向Wildfire基金会提供了初步捐款。2020年12月30日,公用事业公司第二次年度捐款为$193向野火基金捐赠2000万美元。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司八剩余的年度缴款#美元1932000万美元(基于目前的Wildfire基金分配指标)。PG&E公司和公用事业公司对Wildfire基金的捐款进行了核算,类似于预付保险,费用根据估计的承保期限按费率分配。
截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司记录的美元193百万美元的其他流动负债,$1.330亿美元其他非流动负债,美元464百万美元的流动资产-Wildfire Fund资产,以及$5.610亿美元的非流动资产-压缩合并资产负债表中的Wildfire基金资产。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,公用事业公司记录的摊销和增值费用为#美元。118百万美元和$237分别为百万美元。资产的摊销、负债的增加以及资产的减值(如果适用)在合并综合收益表中的Wildfire基金费用中反映。在PG&E Corporation和The Utility满足参加Wildfire基金的所有资格要求之日,在简明综合资产负债表上记录在Wildfire基金资产中的预期供款按10年期美国国库率折现至现值。有用的生命周期15几年来,野火基金的资产被用来摊销。
AB 1054没有具体说明承保期间;因此,这种会计处理受到重大会计判断和估计的影响。在估计覆盖期限时,PG&E公司和公用事业公司使用了蒙特卡罗模拟,该模拟始于12我们将收集数年来公开提供的电气设备引起的野火的历史火灾损失数据,随后计划在接下来的一年中再增加一年的数据。历史火灾损失数据的时间段和加州电力公用事业公司缓解措施的有效性是用于估计使用寿命的重要假设。这些假设与下面的其他假设一起造成了与Wildfire基金的估计使用寿命相关的高度不确定性。该模拟创建了火灾造成的潜在损失的年度分布,这些损失可能归因于参与的电力公用事业公司。以一个五一年的历史数据,全州每年平均索赔或和解金额约为$6.5200亿美元,相比之下,约为15亿美元2.920亿美元用于12-年的历史数据,将把摊销期限缩短到六年了。类似地,一个十对当前和未来缓解努力有效性假设的百分比更改将使摊销期限增加到17假设效率更高的年份,并将把摊销期限缩短到12多年来假设效率较低。
用于估计使用寿命的其他假设包括:其他电力公用事业引起的野火的估计成本、野火索赔的和解金额、CPUC在电力公用事业引发的野火案件中可能做出的裁决、气候变化的影响、电力公用事业公司未来的保险覆盖水平、FERC可分摊的损失赔偿部分,以及其他电力公用事业公司未来输配权益费率基数的增长。这些估计中的任何一个的重大变化都可能对摊销期限产生重大影响。
PG&E Corporation和公用事业公司每季度评估所有假设,或在Wildfire Fund就灾难性野火提出索赔时进行评估,Wildfire Fund的预期寿命将根据需要进行调整。野火基金可供加州其他参与的公用事业公司使用,参与公用事业公司招致的索赔金额并不局限于它们的个人缴费金额。PG&E公司和公用事业公司将评估Wildfire Fund资产的减值情况,如果参与的公用事业公司的电气设备被发现是灾难性野火的主要原因。如果点火发生在公用事业公司的服务范围之外,任何此类损害的时间可能会滞后,因为出现足够的原因和索赔信息可能需要很多个季度,并且可能仅限于公开披露参与的电力公用事业公司。自2019年7月12日以来,公用事业公司和其他参与的公用事业公司的服务区域发生了火灾,包括目前原因不明的火灾,未来可能会被确定为野火基金(Wildfire Fund)的保险范围。截至2021年6月30日,没有这样的已知事件需要减少Wildfire Fund的资产,也没有参与的公用事业公司对Wildfire Fund提出任何索赔或撤资。
金融工具--信贷损失
PG&E公司和公用事业公司在范围内有三类金融资产,每一类都有自己的相关信用风险。PG&E公司和公用事业公司已经将前瞻性数据纳入到他们对信贷损失的估计中,如下所示。应收贸易账款以客户应收账款为代表,存在与当前经济状况相关的信用风险。保险应收账款与PG&E公司和公用事业承运人的责任保险单有关。应收保险风险与每个保险承运人的个人保单违约风险有关。最后,可供出售的债务证券要求每家公司确定公允价值的下降是否低于摊销成本基础,或者减值。此外,如果可供出售的债务证券存在减值,PG&E公司和公用事业公司将审查是否有出售的意图,是否更有可能要求在收回之前出售,以及未实现亏损的一部分是否是信用损失的结果。在截至2021年6月30日的三个月和六个月内,预计信贷损失为113300万美元和300万美元189与贸易和其他应收账款相关的信贷损失分别记录在简明综合收益表的运营和维护费用中。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,预计信贷损失为441000万美元分别计入简明综合损益表的运营和维护费用。被认为有可能恢复的预期信贷损失部分将递延至RUBA、CPPMA和FERC监管资产。截至2021年6月30日,RUBA活期结余应收账款余额为#美元。182百万美元,CPPMA和FERC的长期监管资产余额为#美元26300万美元和300万美元26分别为2000万人。
出售输电铁塔无线牌照
2021年2月16日,公用事业公司向SBA通信公司(SBA)的一家子公司(SBA)授予独家许可证,使SBA能够在超过700根据公用事业公司与SBA于二零二一年二月二日订立的总交易协议(“交易协议”)预期,公用事业公司的输电塔、电信塔、单极、建筑物或其他构筑物(统称为“生效日期塔”)将转让予无线电讯运营商(“承运商”),以附连无线通讯设备,一如公用事业公司与SBA于二零二一年二月二日订立的主交易协议(“交易协议”)所预期。根据交易协议,公用事业公司还向公用事业公司和运营商之间的SBA许可协议分配了生效日期塔楼上几乎所有现有蜂窝站点的许可协议。
独家许可是根据公用事业公司和SBA之间的主多站点许可协议(“许可协议”)授予的。许可协议的条款是100好几年了。公用事业公司有权因某些监管或公用事业运营原因终止个别蜂窝站点的许可证,并向SBA支付相应的费用。根据许可协议,SBA有权在生效日期Towers获得由Cell网站的新再许可产生的再许可收入,但公用事业公司有权从该等再许可收入中获得一定比例的分许可收入。
公用事业公司与SBA还签订了主输电铁塔场地许可协议(“铁塔场地协议”),根据该协议,SBA获得独家分许可及销售最多28,000将公用事业公司的其他电力传输塔连接到运营商,以连接无线通信设备。塔址协议规定在公用事业公司和SBA之间分摊运营商的许可费。塔楼场地协议的许可期最长为15根据SBA在未来数年内取得的某些绩效指标,在该许可期内获得许可的任何网站将继续受与许可协议相同期限的塔楼场地协议的约束。
此外,公用事业公司和SBA签订了管道小区站点交易协议,根据该协议,公用事业公司和SBA公司制定了在许可协议下增加额外小区站点的条款和条件。管道小区站点是公用事业公司在交易结束时为无线运营商定位新小区站点的位置。
作为独家许可和签订许可协议的交换,SBA同意向公用事业公司支付#美元的购买价格9732000万。SBA向公用事业公司支付了$946根据交易协议,在成交时,SBA将支付该等购买价格的600万美元,该交易协议还考虑在交易完成后,在满足某些条款和条件后,将额外的指定小区站点转让给SBA,SBA将为此向公用事业公司支付额外的购买价格。结账结算还反映了公用事业公司在结账前从运营商那里收到的估计付款金额的调整,这些款项可以分配给结账后时期的许可证。根据交易协议的条款,收购价格可能会在2021年8月15日之前进一步调整。
公用事业公司记录了大约$365在这笔钱中,有400万美元9462000万销售收益作为一项融资义务,因为现有蜂窝网站的这部分收益代表着未来收入的出售。公用事业公司记录了大约$106在这笔钱中,有400万美元9462000万销售收益作为合同负债(递延收入),作为与小区场地再许可有关的收益的一部分,以及塔楼场地协议代表了使用公用事业公司资产上的空间的预付款。公用事业公司利用基于业务假设和估计的第三方贴现现金流模型来确定融资义务和递延收入之间的购买价格分配。融资义务和递延收入在简明综合资产负债表的其他非流动负债中列示。
公用事业公司记录了剩余的大约$4752000万(美元)471(其中非流动的)销售收益的监管责任,根据现有的收入分享做法,可能会退还给客户的部分。
融资义务按实际利息法于简明综合收益表中透过电力营运收入及利息支出摊销,而递延收入余额则按比率于年度内透过电力营运收入摊销。100-一年期限。
最近采用的会计准则
所得税
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(话题740):简化所得税会计,它修订了现有的指导方针,以降低与所得税披露相关的复杂性。PG&E公司和公用事业公司于2021年1月1日采用了该ASU。采用这一ASU对PG&E公司或公用事业公司的简明综合财务报表和相关披露没有实质性影响。
已发布但尚未采用的会计准则
债务
2020年8月,FASB发布了ASU第2020-06号,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计它简化了某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体自有权益合同。此ASU将于2022年1月1日对PG&E公司和公用事业公司生效,并允许提前采用。PG&E公司和公用事业公司目前正在评估该指南将对他们的简明综合财务报表和相关披露产生的影响。
注4:监管资产、负债和余额账户
监管资产和负债
监管资产
长期监管资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
养老金福利 (1) | $ | 2,172 | | | $ | 2,245 | |
环境合规成本 | 1,046 | | | 1,112 | |
公用事业留存发电 (2) | 156 | | | 181 | |
价格风险管理 | 160 | | | 204 | |
重新获得债务的未摊销亏损,扣除收益后的净额 | 43 | | | 49 | |
灾难性事件备忘录账户(3) | 916 | | | 842 | |
野火费用备忘录帐户(4) | 230 | | | 400 | |
防火备忘录帐户(5) | 87 | | | 137 | |
火灾风险缓解备忘录帐户 (6) | 52 | | | 66 | |
野火缓解计划备忘录帐户(7) | 407 | | | 390 | |
递延所得税(8) | 1,257 | | | 908 | |
保险费成本(9) | 242 | | | 294 | |
野火缓解平衡账户(10) | 156 | | | 156 | |
一般差饷个案备忘录账目(11) | 233 | | | 376 | |
植被管理平衡账户(12) | 594 | | | 592 | |
新冠肺炎大流行防护备忘录账户(13) | 39 | | | 84 | |
其他 | 1,124 | | | 942 | |
长期监管资产总额 | $ | 8,914 | | | $ | 8,978 | |
| | | |
(1) 养老金和其他福利计划的支付基于年度缴费要求。随着这些年度要求无限期地持续到未来,公用事业公司预计将继续收回养老金福利。
(2) 关于PG&E公司、公用事业公司和CPUC在2003年达成的和解协议,以解决公用事业公司2001年根据破产法第11章提起的诉讼,CPUC授权公用事业公司追回$1.230亿美元与公用事业公司保留的发电资产相关的成本。这些监管资产的各个组成部分正在基础发电设施的各自寿命内摊销,这与相关收入的确认期限一致。
(3) 包括应对已被联邦或州主管当局宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件的费用。截至2021年6月30日,美元61美元的新冠肺炎相关成本被记录到CEMA监管资产中。CEMA费用的收回须经CPUC审查和批准。
(4) 包括CPUC于2018年6月批准跟踪的2017年7月26日至2019年12月31日期间的野火责任保险费增量成本。WEMA费用的回收须经CPUC审查和批准。
(5) 包括执行为保护公众免受与架空电力线设施和附近空中通信设施有关的潜在火灾危险而通过的条例和要求的相关费用,这些设施以前未在另一程序中获得授权。FHPMA费用的收回须经CPUC审查和批准。
(6) 包括2019年1月1日至2019年6月4日期间与2019年1月1日至2019年6月4日的WMP相关的成本,以及与火灾风险缓解相关的其他增量成本。FRMMA费用的收回须经CPUC审查和批准。
(7)包括2019年6月5日至2019年12月31日期间的2019年理财计划、2020年1月1日至2020年12月31日期间的2020年理财计划以及2021年1月1日至2021年6月30日期间的2021年理财计划相关成本。WMPMA费用的收回须经CPUC审查和批准。
(8)表示为制定费率目的确认的金额与根据公认会计原则确认的费用之间的累计差额。
(9) 代表分别在2020年GRC和2019年GT&S费率案例中授权的记录到RTBA和其他诉讼程序中确定的费用的超额责任保险费成本。
(10) 包括与2020年1月1日至2020年1月1日期间某些野火缓解活动有关的费用2021年6月30日。非流动余额表示上述成本115通过的收入要求的%,须经CPUC审查和批准。
(11) 一般费率案例备忘录账户记录了2020年1月1日生效的天然气和电力收入要求与2020年12月CPUC授权的2021年2月28日之间的差额。这些款项将以超过以下的税率退还。22几个月,从2021年3月1日开始。
(12) 指以前在FRMMA/WMPMA中记录的常规植被管理和强化植被管理活动的成本,以及以前在CEMA中记录的树木死亡和减少火灾风险工作的成本。收回上述VMBA成本120通过的收入要求的百分比需要经过CPUC的审查和批准。
(13) 2020年4月16日,CPUC通过了一项决议,成立了CPPMA,以收回与客户保护相关的成本,包括与暂停住宅和小企业客户的电力和天然气服务断开相关的更高的无法收回的成本。在未来的基础上,CPPMA仅适用于小企业客户,并于2020年7月27日获得批准,生效日期为2020年3月4日。RUBA适用于住宅客户,于2021年4月13日获得批准,生效日期为2020年6月11日。自.起2021年6月30日,公用事业公司记录的未收集总额为#美元。2082000万美元,代表着CPPMA和RUBA生效期间以利率收取的增量坏账支出。在$2082000万美元,截至2021年6月30日,$1821000万美元记入Ruba活期结余应收账款和#美元。261000万美元记录在CPPMA中。剩下的$13600万美元与项目成本和更高的应收账款融资成本相关。CPPMA费用的收回须经CPUC审查和批准。
监管责任
长期监管责任包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
迁移义务的费用 (1) | $ | 7,139 | | | $ | 6,905 | |
超过ARO的回收 (2) | 496 | | | 458 | |
公共目的项目 (3) | 914 | | | 948 | |
员工福利计划 (4) | 1,008 | | | 995 | |
铁塔许可证(5) | 451 | | | — | |
其他 | 1,210 | | | 1,118 | |
长期监管负债总额 | $ | 11,218 | | | $ | 10,424 | |
| | | |
(1) 表示移除资产的记录成本与移除资产的预期成本费率中收取的金额之间的累计差额。
(2) 代表ARO费用和以费率收取的金额之间的累积差额。*与公用事业公司核设施相关的退役成本通过费率收回,并放入核退役信托基金。*这一监管责任还代表这些核退役信托投资的已实现和未实现损益的延期。)(参见下面的注释9)
(3)表示从指定用于公共目的计划的客户那里收到的金额,预计在未来12个月后发生,主要与能效计划有关。
(4)表示在退休后医疗计划、退休后人寿计划和长期伤残计划费率中收取的已发生成本和金额之间的累计差额。
(5)代表将返还给客户的从出售传输塔无线许可证中获得的净收益部分。在$451百万,$315百万美元和$136100万美元将分别退还给FERC和CPUC辖区客户。(请参阅上面的注释3。)
监管平衡账户
当前监管余额应收账款和应付账款由以下各项组成: | | | | | | | | | | | |
| 应收余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
配电 | $ | 207 | | | $ | — | |
天然气的分配和输送 | — | | | 102 | |
能源采购 | 481 | | | 413 | |
公共目的项目 | 299 | | | 292 | |
防火备忘录帐户 | 111 | | | 121 | |
火灾风险缓解备忘录帐户 | 30 | | | 33 | |
野火缓解计划备忘录帐户 | 148 | | | 161 | |
野火缓解平衡账户 | 40 | | | 27 | |
一般差饷个案备忘录账目 | 469 | | | 313 | |
植被管理平衡账户 | 142 | | | 115 | |
保险费成本 | 290 | | | 135 | |
住宅应收账款结账 | 182 | | | — | |
其他 | 360 | | | 289 | |
监管结存应收账款合计 | $ | 2,759 | | | $ | 2,001 | |
| | | | | | | | | | | |
| 应付余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
配电 | $ | — | | | $ | 55 | |
电力传输 | 188 | | | 267 | |
天然气的分配和输送 | 125 | | | 76 | |
能源采购 | 185 | | | 158 | |
公共目的项目 | 338 | | | 410 | |
其他 | 231 | | | 279 | |
监管应付余额合计 | $ | 1,067 | | | $ | 1,245 | |
有关详情,请参阅2020年10-K表格第8项合并财务报表附注4。
注5:债务
信贷安排
下表汇总了PG&E Corporation和公用事业公司截至2021年6月30日的未偿还借款及其信贷安排下的可用性: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 终端 日期 | | 设施限制 | | 未偿还借款 | | 未付信用证 | | 设施 可用性 | |
公用事业循环信贷安排 | 2026年6月 | | $ | 4,000 | | (1) | $ | 670 | | | $ | 950 | | | $ | 2,380 | | |
公用事业定期贷款信贷安排(2) | 2022年1月 | | 1,500 | | | 1,500 | | | — | | | — | | |
公用事业应收账款证券化计划(3) | 2022年10月 | | 1,000 | | (4) | 1,000 | | | — | | | — | | (4) |
PG&E公司循环信贷安排 | 2024年6月 | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | |
总信贷额度 | | | $ | 7,000 | | | $ | 3,170 | | | $ | 950 | | | $ | 2,880 | | |
| | | | | | | | | | |
(1)包括$1.5数十亿信用证升华。
(2) 2021年3月11日,公用事业公司全额预付了与美元有关的所有未付款项1.52021年6月30日到期的10亿美元定期贷款。剩下的$1.52022年1月1日到期的1000亿美元定期贷款仍未偿还。
(3) 2020年10月5日,公用事业公司签订了应收账款证券化计划(“应收账款证券化计划”),规定将公用事业公司的部分应收账款出售给公用事业公司全资拥有的有限责任公司SPV。有关更多信息,请参见附注3中的“可变利息实体”。
(4) 公用事业公司在应收账款证券化计划下可能借入的金额仅限于贷款限额和贷款可用性两者中较小的一个。贷款的可用性可能会根据公用事业公司拥有的有资格出售给SPV的应收账款金额以及出售给SPV的有资格根据应收账款证券化计划获得贷款人预付款的应收账款部分而有所不同。
循环信贷安排
实用程序
正如之前披露的那样,2020年7月1日,公用事业公司签订了一笔美元3.51,000亿循环信贷协议(《公用事业循环信贷协议》)。公用事业循环信贷协议的到期日为2023年7月1日,受二一-根据公用事业公司的选择延长年限。
2021年6月22日,公用事业公司修订了公用事业循环信贷协议,其中包括:(I)将贷款人根据该协议提供的总承诺额增加到#美元4200亿美元,(Ii)将该协议的到期日延长至2026年6月22日,以及(Iii)根据公用事业公司的信用评级规定降低利率和承诺费费率。
PG&E公司
正如之前披露的那样,2020年7月1日,PG&E公司签订了一项500亿元循环信贷协议(《企业循环信贷协议》)。公司循环信贷协议的到期日为2023年7月1日,受二一-PG&E Corporation可选择延长一年。
2021年6月22日,PG&E Corporation修订了公司循环信贷协议,其中包括:(I)将该协议的到期日延长至2024年6月22日,以及(Ii)修改利率定价网格和承诺费定价网格。
长期债务发行和赎回
实用程序
2021年3月,公用事业公司发行了#美元1.530亿美元的本金总额1.367%2023年3月10日到期的第一抵押债券,$450本金总额为,000,000,000,000美元3.252031年6月1日到期的第一抵押债券%和$450本金总额为,000,000,000,000美元4.202041年6月1日到期的第一抵押债券百分比。所得款项用于(I)预付全部#美元。1.51000亿美元364根据公用事业公司定期贷款信贷协议,(Ii)偿还公用事业公司循环信贷协议项下所有未偿还借款,及(Iii)一般企业用途。
2021年6月,公用事业公司发行了#美元800本金总额为,000,000,000,000美元3.02028年6月15日到期的第一抵押债券百分比。所得款项用于一般企业用途,包括根据公用事业循环信贷协议偿还公用事业循环信贷安排下的借款。
注6:股权
在市场股权分配计划中
2021年4月30日,PG&E Corporation与巴克莱资本公司(Barclays Capital Inc.)、美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司(Credit Suisse Securities(USA)LLC)和富国银行证券有限责任公司(Wells Fargo Securities,LLC)作为销售代理和远期卖方(分别以“代理”和“远期卖方”的身份)以及巴克莱银行(Barclays Bank PLC)、美国银行(Bank of America,N.A.)、瑞士信贷资本有限责任公司(Credit Suisse Capital LLC)和富国银行(Wells Fargo)签订了股权分配协议(“股权分配协议”)。根据该条款,PG&E公司可以通过代理商不时提供和出售PG&E公司的普通股,总销售价格最高可达$。4002000万。根据股权分配协议,PG&E公司没有义务要约或出售其任何普通股,并可随时暂停根据股权分配协议的要约。
股权分派协议规定,除PG&E Corporation向或透过代理人发行及出售普通股外,PG&E Corporation可订立远期销售协议(统称“远期销售协议”),根据该协议,相关远期买方将向第三方借入股份,并透过其联属远期卖方提供相当于特定远期销售协议相关普通股股份数目的普通股。
截至2021年6月30日止六个月内,PG&E Corporation并无根据股权分派协议或任何远期销售协议出售任何股份。截至2021年6月30日,400根据PG&E Corporation的市场股权分配计划,可为未来的发行提供100万美元。
PG&E公司修订条款中的所有权限制
根据美国国税法第382条,如果一家公司(或一家合并集团)经历“所有权变更”,结转的净营业亏损和其他税务属性可能会受到某些限制(这可能会限制PG&E Corporation或公用事业公司利用这些递延税项资产抵销应税收入的能力)。一般而言,如果某些股东(通常为5%的股东,适用某些透视和聚合规则)在测试期间(通常为三年)内的最低持股百分比上增加了50%以上,就会发生所有权变更。PG&E公司和公用事业公司的修订章程(“修订条款”)限制将个人或实体(包括某些群体)对PG&E公司股权证券的所有权增加到4.75在未经董事会批准的限制放行日期之前%或更多。
因为,从2021年7月8日起,PG&E公司和公用事业公司已经同意将火灾受害者信托视为美国联邦所得税的“授予人信托”(这种处理将追溯到火灾受害者信托成立之初),因此火灾受害者信托拥有的任何股票实际上都被排除在为计算个人所有权百分比而发行的股本证券总数之外。4.75修改后的条款中的所有权限制百分比。ShareCo拥有的股票实际上也被排除在外,因为出于税收目的,它是一个被忽视的实体。例如,虽然PG&E公司有2,463,016,638截至2021年7月26日的已发行股票,仅限1,507,529,458就修订后的条款中的所有权限制而言,股票(普通股的流通股数量减去火灾受害者信托和分享公司持有的股票数量)算作已发行股票。因此,基于已发行股权证券的总数,并假设火灾受害者信托没有出售PG&E公司普通股的任何股票,截至2021年7月26日,就修订后的条款而言,个人的有效百分比所有权限制为2.9%。据PG&E公司了解,截至2021年7月26日,火灾受害者信托基金尚未出售PG&E公司的任何普通股。
截至本报告日期,PG&E公司很可能没有进行所有权变更,因此,其净营业亏损结转和其他税务属性不受国税法第382条的限制。
PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议
根据该计划向火灾受害者信托提供的股票的减税记录反映了PG&E公司截至2021年6月30日的结论,即火灾受害者信托更有可能被视为美国联邦所得税的“合格和解基金”,在这种情况下,在向火灾受害者信托转移现金和其他财产(包括PG&E公司普通股)时,将发生相应的减税。
2021年1月,PG&E Corporation收到美国国税局(IRS)的一项裁决,规定公用事业公司有资格就火灾受害者信托基金进行美国联邦所得税授予人信托选举,并解决了某些(但不是全部)相关问题。PG&E公司相信,与“设保人信托”处理相关的利益,包括与火灾受害者信托公司通过出售转让给火灾受害者信托公司的股票而实现的收益相关的潜在更大的税收减免,是可以实现的,但前提是PG&E公司和火灾受害者信托公司必须满足国内税法及其下的财政部条例中有关出售PG&E公司股票的某些要求。2021年4月29日,破产法院发布命令,批准PG&E公司、公用事业公司和火灾受害者信托公司之间的协议(“PG&E火灾受害者信托股票交换和税务事项协议”)的重要条款,该协议支持选举授予人信托待遇。2021年7月8日,PG&E Corporation、The Utility、PG&E ShareCo LLC(一家唯一成员为PG&E Corporation(“ShareCo”)的有限责任公司)和火灾受害者信托签订了PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议,根据该协议,PG&E Corporation和公用事业公司同意为火灾受害者信托进行“设保人信托”选举,其效力追溯到火灾受害者信托成立之日。
在“授予人信托”选举中,公用事业公司的减税将发生在火灾受害者信托向火灾受害者支付款项的时候,并将受到火灾受害者信托出售股票的价格的影响,而不是这些股票被转移到火灾受害者信托时的价格。有关将火灾受害者信托视为“授予人信托”的选举的调整,预计将反映在PG&E Corporation和公用事业公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q的季度报告中。
根据PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议,双方同意交换477,743,590根据本计划向火灾受害者信托发行的PG&E公司普通股(“计划股”),以换取同等数量的PG&E公司普通股(“新股”)。此后,交换的计划股份将由公用事业公司持有。
根据PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议,PG&E公司于2021年7月9日发行477,743,590向ShareCo出售新股,ShareCo的唯一目的是在指定的经纪账户中持有新股,以促进交换过程。当火灾受害者信托希望出售其任何或全部计划股票时,火灾受害者信托可以按股交换任何数量的计划股票以换取相应数量的新股(任何一方无需支付任何进一步的代价),然后在与一个或多个第三方的一次或多次交易中迅速出售新股。如果火灾受害者信托在某些情况下无法及时处置新股(此类股票,即“不符合条件的新股”),PG&E公司已授权250,000,000PG&E公司普通股的额外股份,可由ShareCo代表公用事业公司转让给火灾受害者信托基金,以换取不符合条件的新股,程序与用Plan股票交换新股的程序相同。如果火灾受害者信托在未遵守协议条款的情况下处置受PG&E火灾受害者信托股票交换和税务事项协议约束的任何普通股,火灾受害者信托可能被要求向公用事业公司支付旨在补偿公用事业公司因不符合规定的销售交易而产生的不利税收后果的款项。
分红
2017年12月20日,PG&E Corporation和公用事业公司董事会暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金股息,从2017年第四季度开始,以及公用事业公司的优先股,从截至2018年1月31日的三个月开始。
在符合2020年10-K表格第8项综合财务报表附注6所述股息限制的情况下,未来宣派及派发股息的任何决定将由董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制及董事会可能认为相关的其他因素。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司何时开始支付普通股股息,以及公用事业公司何时开始支付优先股股息尚不确定。
注7:每股收益
PG&E公司的基本EPS是用归属于普通股股东的收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数来计算的,PG&E公司在计算摊薄EPS时采用了反映流通股补偿稀释效应的库存股方法。 以下是PG&E公司普通股股东应占收益(亏损)和用于计算稀释每股收益的加权平均已发行普通股的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股股东应占收益(亏损) | $ | 397 | | | $ | (1,972) | | | $ | 517 | | | $ | (1,601) | |
加权平均已发行普通股,基本股 | 1,985 | | | 529 | | | 1,985 | | | 529 | |
根据假定的转换添加增量共享: | | | | | | | |
基于员工股份的薪酬 | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
权益单位 | 156 | | | — | | | 156 | | | — | |
加权平均已发行普通股,稀释后 | 2,146 | | | 529 | | | 2,146 | | | 529 | |
稀释后每股普通股总收入(亏损) | $ | 0.18 | | | $ | (3.73) | | | $ | 0.24 | | | $ | (3.03) | |
在PG&E公司发生净亏损期间,所有可能稀释的证券都不包括在稀释基础上的已发行普通股的计算中。
注8:衍生品
衍生工具的使用
公用事业公司因其电力和天然气采购活动而面临大宗商品价格风险。采购成本通过客户费率收回。公用事业公司使用衍生品和非衍生品合约来管理因大宗商品价格波动而导致的客户费率波动。电力衍生品包括在交易所或场外交易的合约,如购电协议、远期、期货、掉期、期权和CRR。
衍生工具根据各交易对手的主要净额结算安排,于公用事业公司的简明综合资产负债表中按公允价值及按净值列账。*衍生工具的公允价值进一步由支付或收到的现金抵押品抵销(如存在抵销权及抵销意图)。
符合衍生工具定义的价格风险管理活动按公允价值计入简明综合资产负债表。这些工具并非为投机目的而持有,并受若干监管规定所规限。只要公用事业公司的价格风险管理活动按照CPUC指令进行,公用事业公司预计将在费率中完全收回与适用的费率制定机制下的衍生品相关的所有成本。因此,与这些衍生工具的公允价值变动相关的所有未实现收益和亏损均被递延,并记录在公用事业公司的监管资产和负债的简明综合资产负债表中。商品衍生工具的已实现净收益或亏损计入电力成本或天然气成本,并相应增加或减少到监管平衡账户,以便向客户回收或退款。
公用事业公司为合格衍生品选择正常购销例外。合格衍生品是那些要求实物交割的衍生品,其数量预计公用事业公司在正常业务过程中的一段合理时期内使用,并且不包含与交付的商品无关的定价拨备。*这些项目不会按公允价值反映在简明综合资产负债表中。
衍生品活跃量
公用事业公司的未偿还衍生品交易量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合同量在 |
底层产品 | | 仪器 | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
天然气(1)(MMBtus)(2)) | | 远期、期货和掉期 | | 252,270,326 | | | 146,642,863 | |
| | 选项 | | 35,515,000 | | | 14,140,000 | |
电力(兆瓦时) | | 远期、期货和掉期 | | 10,375,299 | | | 9,435,830 | |
| | 选项 | | 411,200 | | | — | |
| | 拥堵收益权(3) | | 259,232,639 | | | 266,091,470 | |
| | | | | | |
(1)显示的金额是电动燃料和核心天然气供应组合的合并头寸。
(2)百万英热单位。
(3)CRR是一种金融工具,使持有者能够管理由于输电网限制而导致的电能拥堵费用的可变性。
衍生工具在财务报表中的列报
截至2021年6月30日,公用事业公司的未偿还衍生工具余额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品风险 |
(单位:百万) | 总导数 天平 | | 网目 | | 现金抵押品 | | 总计 导数 天平 |
流动资产-其他 | $ | 100 | | | $ | (16) | | | $ | 76 | | | $ | 160 | |
非流动资产-其他 | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
流动负债--其他 | (45) | | | 16 | | | 20 | | | (9) | |
非流动负债--其他 | (160) | | | — | | | 1 | | | (159) | |
商品总风险 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | 97 | | | $ | 124 | |
截至2020年12月31日,公用事业公司的未偿还衍生工具余额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品风险 |
(单位:百万) | 总导数 天平 | | 网目 | | 现金抵押品 | | 全导数 天平 |
流动资产-其他 | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | 148 | |
非流动资产-其他 | 136 | | | — | | | — | | | 136 | |
流动负债--其他 | (38) | | | — | | | 15 | | | (23) | |
非流动负债--其他 | (204) | | | — | | | 10 | | | (194) | |
商品总风险 | $ | (73) | | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 67 | |
与衍生工具相关的现金流入和流出包括在公用事业公司简明合并现金流量表的运营现金流量中。
公用事业公司的一些衍生品工具,包括购电协议,包含与公用事业公司从各大信用评级机构获得的信用评级挂钩的抵押品入账条款,也被称为与信用风险相关的或有特征。多家信用机构继续将公用事业公司的评级定在投资级以下,这导致公用事业公司发布了额外的抵押品。截至2021年6月30日,公用事业公司履行或以其他方式解决了与信用风险相关的应急功能相关的义务。
注9:公允价值计量
PG&E公司和公用事业公司按公允价值计量其现金等价物、信托资产和价格风险管理工具。建立了一个三级公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值方法的输入进行优先排序:
•一级-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。
•二级-在市场上可以直接或间接观察到的其他投入。
•第三级-很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。
公允价值层次要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
PG&E公司和公用事业公司的资产和负债按公允价值按经常性基础计量如下。拉比信托基金持有的资产由PG&E公司持有,而不是公用事业公司。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 |
| 2021年6月30日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网目(1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 294 | |
核退役信托基金 | | | | | | | | | |
短期投资 | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
全球股权证券 | 2,542 | | | — | | | — | | | — | | | 2,542 | |
固定收益证券 | 1,028 | | | 829 | | | — | | | — | | | 1,857 | |
按资产净值计量的资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
完全核退役信托基金(2) | 3,580 | | | 829 | | | — | | | — | | | 4,437 | |
价格风险管理工具(附注8) | | | | | | | | | |
电 | — | | | 55 | | | 166 | | | 16 | | | 237 | |
燃气 | — | | | 11 | | | — | | | 44 | | | 55 | |
总价格风险管理工具 | — | | | 66 | | | 166 | | | 60 | | | 292 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
固定收益证券 | — | | | 104 | | | — | | | — | | | 104 | |
人寿保险合同 | — | | | 76 | | | — | | | — | | | 76 | |
合计拉比信任度 | — | | | 180 | | | — | | | — | | | 180 | |
长期残疾信托基金 | | | | | | | | | |
短期投资 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
按资产净值计量的资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
长期残疾信托基金总额 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 155 | |
总资产 | $ | 3,880 | | | $ | 1,075 | | | $ | 166 | | | $ | 60 | | | $ | 5,358 | |
负债: | | | | | | | | | |
价格风险管理工具(附注8) | | | | | | | | | |
电 | — | | | 7 | | | 184 | | | (24) | | | 167 | |
燃气 | — | | | 14 | | | — | | | (13) | | | 1 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | 184 | | | $ | (37) | | | $ | 168 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根据主净额结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额7402000万美元,主要与投资价值增值的递延税金有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 |
| 2020年12月31日 |
(单位:百万) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 网目(1) | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | |
短期投资 | $ | 470 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 470 | |
核退役信托基金 | | | | | | | | | |
短期投资 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
全球股权证券 | 2,398 | | | — | | | — | | | — | | | 2,398 | |
固定收益证券 | 924 | | | 835 | | | — | | | — | | | 1,759 | |
按资产净值计量的资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
完全核退役信托基金(2) | 3,349 | | | 835 | | | — | | | — | | | 4,209 | |
价格风险管理工具(附注8) | | | | | | | | | |
电 | — | | | 2 | | | 166 | | | 2 | | | 170 | |
燃气 | — | | | 1 | | | — | | | 113 | | | 114 | |
总价格风险管理工具 | — | | | 3 | | | 166 | | | 115 | | | 284 | |
拉比信任 | | | | | | | | | |
固定收益证券 | — | | | 106 | | | — | | | — | | | 106 | |
人寿保险合同 | — | | | 79 | | | — | | | — | | | 79 | |
合计拉比信任度 | — | | | 185 | | | — | | | — | | | 185 | |
长期残疾信托基金 | | | | | | | | | |
短期投资 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
按资产净值计量的资产 | — | | | — | | | — | | | — | | | 158 | |
长期残疾信托基金总额 | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 167 | |
总资产 | $ | 3,828 | | | $ | 1,023 | | | $ | 166 | | | $ | 115 | | | $ | 5,315 | |
负债: | | | | | | | | | |
价格风险管理工具(附注8) | | | | | | | | | |
电 | — | | | 1 | | | 238 | | | (25) | | | 214 | |
燃气 | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 238 | | | $ | (25) | | | $ | 217 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括根据主净额结算协议和保证金现金抵押品结算合同的合同能力的影响。
(2)表示扣除$之前的金额6712000万美元,主要与投资价值增值的递延税金有关。
评估技术
以下介绍用于计量上表所示资产和负债公允价值的估值技术。*对可赎回投资的条款和条件没有限制。*截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月,任何水平之间都没有实质性转移。
信托资产
按公允价值计量的资产
一般来说,信托基金的投资面临各种风险,如利率风险、信贷风险和市场波动风险。核退役信托资产和其他信托资产主要由股权和固定收益证券组成,还包括短期投资,即价值为1级的货币市场基金。
全球股本证券主要包括对普通股的投资,这些投资根据活跃市场的报价进行估值,并被归类为1级。
固定收益证券主要由美国政府和机构证券、市政证券和其他固定收益证券组成,包括公司债务证券。美国政府和机构证券主要由美国国债组成,这些证券被归类为1级,因为公允价值由活跃市场中的可观察市场价格决定。市场法通常用于估计被归类为2级的固定收益证券的公允价值,使用经纪报价等评估定价数据,对经可见差异调整的类似证券进行调整。估值模型中使用的重要输入通常包括基准收益率曲线和发行人溢价如果适用,每种证券的票面利率和到期日都会在估值模型中考虑。
使用实际权宜之计按资产净值计量的资产
使用每股资产净值实用权宜之计以公允价值计量的核退役信托和长期残疾信托的投资没有在上面的公允价值层次表中进行分类。*公允价值金额包括在上面的表格中,以与简明综合资产负债表中显示的金额相一致。这些投资包括混合基金,这些基金由在交易所公开交易的股权证券以及主要由美国政府证券和资产支持证券组成的固定收益证券组成。
价格风险管理工具
价格风险管理工具包括实物和金融衍生品合约,如在交易所或场外交易的购电协议、远期、期货、掉期、期权和CRR。
购电协议、远期和掉期使用贴现现金流模型进行估值。使用标的大宗商品的可观察市场远期价格进行估值的交易所交易期货被归类为1级。与交易所交易期货相同或使用经纪报价的远期价格(与市场数据得到证实)估值的场外远期和掉期被归类为2级。交易所交易期权使用可观察市场数据和市场证实的数据进行估值,并被归类为2级。
使用重大不可观测数据进行估值的长期购电协议被归类为3级。当合同期限超过可获得市场数据的期限时,这些3级合同的估值要么使用来自流动性交易点的估计基数调整,要么使用技术,包括根据可观察价格进行推断。市场和信用风险管理利用模型,使用经纪人的定价输入和历史数据得出公用事业公司3级工具估值的定价输入。
公用事业公司持有CRR,以对冲CAISO在前一天市场征收拥堵费的财务风险。*CAISO拍卖和拍卖日期之间都有有限的市场数据;因此,公用事业公司利用历史价格预测远期价格。CRR被归类为3级.
第三级测量及不确定度分析
使用的投入和第3级工具的公允价值会逐期审查,并与市场状况进行比较,以确定合理性。
任何该等投入的大幅增加或大幅减少将分别导致公允价值大幅上升或大幅下降。所有与第3级工具相关的合理成本预计均可通过客户费率收回;因此,该等工具的公允价值变动不会对净收入造成影响。(见上文附注8)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值在 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2021年6月30日 | | | | | | |
公允价值计量 | | 资产 | | 负债 | | 估值 技术 | | 看不见的 输入 | | 射程(1) /加权平均价格 (2) |
拥堵收益权 | | $ | 141 | | | $ | 81 | | | 市场方法 | | CRR拍卖价格 | | $(320.25) - $320.25 / 0.23 |
购电协议 | | $ | 25 | | | $ | 103 | | | 贴现现金流 | | 远期价格 | | $(6.25) - $254.65 / 42.38 |
| | | | | | | | | | |
(1)表示每兆瓦时的价格。
(2) 不可观察到的投入由工具的相对公允价值加权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值在 | | | | | | |
(单位:百万) | | 2020年12月31日 | | | | | | |
公允价值计量 | | 资产 | | 负债 | | 估价技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程 (1)/加权平均价格 (2) |
拥堵收益权 | | $ | 153 | | | $ | 74 | | | 市场方法 | | CRR拍卖价格 | | $(320.25) - $320.25 / 0.30 |
购电协议 | | $ | 13 | | | $ | 164 | | | 贴现现金流 | | 远期价格 | | $12.56 - $148.30 / 35.52 |
| | | | | | | | | | |
(1)表示每兆瓦时的价格。
(2) 不可观察到的投入由工具的相对公允价值加权。
3级对账
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的3级文书对账情况:
| | | | | | | | | | | |
| 价格风险管理工具 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
截至4月1日的资产(负债)余额 | $ | (94) | | | $ | (5) | |
已实现和未实现净收益(亏损): | | | |
包括在监管资产和负债或平衡账户中(1) | 76 | | | (61) | |
截至6月30日的资产(负债)余额 | $ | (18) | | | $ | (66) | |
| | | |
(1) 与价格风险管理活动相关的成本在费率中完全转嫁给客户。因此,未实现损益在监管负债和资产中递延,净收益不受影响。
| | | | | | | | | | | |
| 价格风险管理工具 |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的资产余额 | $ | (72) | | | $ | 5 | |
已实现和未实现净收益(亏损): | | | |
包括在监管资产和负债或平衡账户中(1) | 54 | | | (71) | |
截至6月30日的资产(负债)余额 | $ | (18) | | | $ | (66) | |
| | | |
(1) 与价格风险管理活动相关的成本在费率中完全转嫁给客户。因此,未实现损益在监管负债和资产中递延,净收益不受影响。
金融工具
PG&E Corporation和公用事业公司在估计金融工具的公允价值时使用以下方法和假设:现金、应收账款净值、短期借款、应付账款和客户存款的公允价值接近其于2021年6月30日和2020年12月31日的账面价值,因为它们属于短期性质。
PG&E Corporation和公用事业公司的长期债务工具的账面价值和公允价值如下(下表不包括账面价值接近其公允价值的金融工具): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
(单位:百万) | 账面金额 | | 第2级公允价值 | | 账面金额 | | 第2级公允价值 |
债务(附注5) | | | | | | | |
PG&E公司 | $ | 1,883 | | | $ | 2,028 | | | $ | 1,901 | | | $ | 2,175 | |
实用程序 | 32,849 | | | 32,891 | | | 29,664 | | | 32,632 | |
核退役信托投资公司
下表提供了股权证券和可供出售的债务证券的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 摊销 成本 | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 总公平 价值 |
截至2021年6月30日 | | | | | | | |
核退役信托基金 | | | | | | | |
短期投资 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | |
全球股权证券 | 508 | | | 2,064 | | | (2) | | | 2,570 | |
固定收益证券 | 1,752 | | | 114 | | | (9) | | | 1,857 | |
总计 (1) | $ | 2,270 | | | $ | 2,178 | | | $ | (11) | | | $ | 4,437 | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | |
核退役信托基金 | | | | | | | |
短期投资 | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | |
全球股权证券 | 543 | | | 1,881 | | | (1) | | | 2,423 | |
固定收益证券 | 1,610 | | | 152 | | | (3) | | | 1,759 | |
总计 (1) | $ | 2,180 | | | $ | 2,033 | | | $ | (4) | | | $ | 4,209 | |
| | | | | | | |
(1)表示扣除$之前的金额740百万美元和$671截至2021年6月30日和2020年12月31日的期间分别为100万美元,主要与投资价值增值的递延税款有关。
固定收益证券按合同到期日计算的公允价值如下: | | | | | |
| 自.起 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 |
不到1年 | $ | 62 | |
1-5年 | 446 | |
5-10年 | 493 | |
10年以上 | 856 | |
固定收益证券的总到期日 | $ | 1,857 | |
下表提供了固定收益证券和股权证券的活动摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
出售核退役和信托投资的收益和到期日 | $ | 401 | | | $ | 254 | | | $ | 952 | | | $ | 787 | |
证券已实现毛利 | 74 | | | 8 | | | 129 | | | 76 | |
证券已实现亏损总额 | (3) | | | (12) | | | (16) | | | (21) | |
注10:与野火相关的突发事件
PG&E公司和公用事业公司在运营过程中出现了重大突发事件,包括与野火相关的突发事件。当负债很可能已经发生,并且负债的金额可以合理估计时,就记入或有损失准备金。PG&E公司和公用事业公司评估哪些潜在负债是可能的,以及合理估计损失的相关范围,并记录反映其最佳估计或范围下限(如果没有更好的估计)的费用。评估损失是否可能或合理可能,以及损失或一系列损失是否可估量,往往涉及对未来事件的一系列复杂判断。每季度审查一次或有损失,并对估计进行调整,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的损失和费用拨备不包括预期的法律成本,这些成本在发生时计入费用。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到以下事项结果的重大影响。
与TCC的重组支持协议
2019年12月6日,PG&E公司和公用事业公司签订了TCC RSA。TCC RSA(已纳入本计划)规定,除其他事项外,PG&E公司和公用事业公司将根据本计划提供重组后PG&E公司的现金和普通股(连同某些额外权利,“火灾受害者综合考虑”),以便根据TCC RSA和计划中规定的条款和条件,解决和解除火灾受害者索赔。根据火灾受害者索赔持有人利益计划,已经资助和将资助火灾受害者信托基金的火灾受害者赔偿总额包括:(A)#美元。5.4在该计划生效之日提供的20亿美元现金,(B)#美元1.3530亿美元现金,包括(I)美元7582021年1月15日以现金支付的300万美元和(Ii)剩余余额#592根据火灾受害者信托与公用事业公司之间的税收优惠支付协议的条款,在2022年1月15日或之前以现金支付100万美元,以及(C)相当于22.19PG&E公司于生效日期已发行股份的百分比,可能会作出调整。
2019金卡德之火
据加州消防局消息,2019年10月23日晚9时27分左右,加利福尼亚州索诺马县盖瑟维尔东北部发生一场野火(简称2019年金卡德大火),该火灾位于公用事业公司的服务区域内。加州火灾金卡德火灾事件更新日期为2019年11月20日上午11:02太平洋时间(《事件更新》),表明2019年金卡德大火已经消耗77,758英亩。在事件更新中,加州消防局报告说不是死亡人数和四急救人员受伤。事故更新还表明:建筑物被毁,374(包括174住宅建筑,11商业建筑和189其他结构);和结构损坏,60(包括35住宅建筑,一商业结构和商业结构24其他结构)。关于2019年金卡德火灾,州和地方官员在不同时间对该地区的某些地区发布了多项强制疏散命令和疏散警告。根据索诺马县的信息,PG&E公司和公用事业公司了解到,在2019年10月23日至2019年11月4日期间,受到强制疏散命令或疏散警告的地理区域包括大约200,000人。
2019年10月23日下午3点前太平洋时间,公用事业公司进行了一次PSPS活动,并关闭了电源,大约27,837索诺马县的客户,包括盖瑟维尔和周边地区。作为PSPS的一部分,公用事业公司在这些地区的配电线路被断电。根据公用事业公司建立的和CPUC批准的PSPS协议和程序,这些地区的传输线仍然通电。
公用事业公司向CPUC提交了EIR,表明:
•晚上9点19分左右太平洋时间2019年10月23日,公用事业公司意识到间歇泉#9拉克维尔230千伏线路的输电水平中断,当时该线路进行了中继,没有重合闸;
•间歇泉#9拉克维尔230kV线路上的各种发电设施检测到了干扰,并几乎在同一时间分离;
•晚上9点21分左右太平洋时间,PG&E电网控制中心接到报告称,001/006号输电塔附近区域起火;
•上午7:30左右。太平洋时间2019年10月24日,一名在间歇泉#9号拉克维尔230千伏线路巡逻的公用事业公司的响应故障人员观察到,Cal Fire已经用胶带将2019年金卡德火灾区域内的输电塔001/006底座周围区域隔开;以及
•在现场,加州消防局的工作人员让肇事者注意到同一座塔上似乎有一个断裂的跳线。
2020年7月16日,加州消防发布了一份新闻稿,就2019年金卡德火灾的原因发表了声明。新闻稿称,Cal Fire已经确定“金卡德火灾是由位于盖瑟维尔东北部的太平洋天然气和电力公司(PG&E)拥有和运营的输电线路引起的。Tinder干燥的植被和强风,再加上低湿度和温暖的温度,导致了火势的极端蔓延速度。“
2021年4月6日,索诺马县地区检察官办公室提起刑事诉讼,指控公用事业公司5重罪和28与2019年金卡德火灾相关的轻罪。起诉书声称三鲁莽引发火灾造成严重身体伤害的重罪指控六消防员和(或)焚烧有人居住的建筑物和/或其他建筑物、有人居住的财产、林地和个人财产,违反“刑法”第452条;二鲁莽排放空气污染物造成严重身体伤害的重罪二未成年人,违反健康和安全法规42400.3(C)节;一违反健康和安全法规13001节,粗心大意或疏忽地投掷或放置可能导致火灾的物质的轻罪指控;一过失引发火灾,违反公共资源法典第4421条的轻罪指控;三违反《公用事业法典》第2110条的公用事业违规行为的轻罪指控;以及23轻罪罪名是鲁莽或疏忽排放空气污染物,违反健康和安全法规42400.3(B)和42400.1(A)节。如果指控中的任何一项罪名成立,公用事业公司可能会被罚款、处罚,并就受害者的经济损失(包括财产损失、医疗和精神健康费用、工资损失、利润损失、律师费和利息)以及监督要求等非金钱补救措施进行赔偿。
2021年4月6日,PG&E公司宣布对起诉书中的指控提出异议。该公司进一步宣布,将接受Cal Fire的调查结果,即一条公用事业传输线导致了2019年金卡德火灾,尽管PG&E Corporation当时无法获得Cal Fire收集的证据。2021年4月20日,法院对此案进行了初步审理。2021年5月11日,公用事业公司向25的33刑事起诉书中包含的罪名。索诺马县地区检察官办公室于2021年6月29日对抗议者提出了反对意见。公用事业公司的回复截止日期为2021年8月19日。索诺马县高级法院目前计划于2021年9月9日就抗议人举行听证会。
与2019年金卡德火灾相关的潜在责任取决于各种因素,包括但不限于火灾的起因、导致火灾的原因(包括其他潜在原因、天气和气候相关问题)、受损或被毁建筑物的数量、大小和类型、此类建筑物和其他个人财产损失的内容、受损或被毁树木的数量和类型、索赔人的律师费、任何人身伤害的性质和程度、灭火和清理费用的金额,以及如果被发现疏忽,公用事业公司可能承担的其他损害。或法院或其他政府实体可能强加的恢复原状。
截至2021年7月28日,PG&E公司和公用事业公司已意识到30代表大约607原告与2019年金卡德火灾有关,预计他们可能会收到更多此类投诉。这些投诉是向加州索诺马县高级法院(California Superior Court For The County Of Sonoma)和加州旧金山县高级法院(California Superior Court For The County Of San Francisco)提起的,其中包括基于多种责任理论的索赔,包括反向谴责、疏忽、违反公用事业法规、违反健康与安全法规、房产责任、擅自侵入、公共滋扰和私人滋扰。每起诉讼的原告主要声称,PG&E Corporation和公用事业公司被指未能正确维护、检查和断电其传输线是2019年金卡德火灾的原因。2020年12月3日,PG&E公司和公用事业公司向加州司法委员会提交了一份请愿书,要求协调诉讼。2021年4月8日,协调动议法官下令协调案件,2021年4月16日,旧金山县高级法院被选为协调诉讼地点。原告于2021年7月16日提交了主申诉,PG&E公司和公用事业公司的回应截止日期为2021年8月16日。
如果司法认定公用事业公司的设施(如配电和输电线路)是2019年金卡德火灾的主要原因,并且适用反向谴责原则,公用事业公司可能会对财产损失、业务中断、利息和律师费负责,而不会被发现存在疏忽。加州法院在财产持有人对公用事业公司提起的法律诉讼中,根据反向谴责原则规定了责任,理由是通过公共使用承诺造成财产损坏的人承担的损失应在受益于此类承诺的社区范围内分摊,并基于公用事业公司有能力从客户那里收回这些成本的假设。此外,加州法院裁定,无论CPUC最终是否允许公用事业公司收回任何此类费用,反向谴责原则都适用。CPUC可以决定不授权收回成本,即使法院裁决公用事业公司因适用反向谴责原则而负有责任。(有关与野火相关的潜在成本回收的进一步信息,请参阅下面的“损失回收-监管回收”。)
根据有关反向谴责的法律现状和PG&E Corporation和Utility目前可获得的信息,包括EIR中包含的信息、Cal Fire对原因的确定、PG&E Corporation和Utility调查过程中收集的其他信息以及索诺马县地区检察官办公室、PG&E Corporation和Utility提出的指控,PG&E Corporation和Utility认为他们很可能会因2019年金卡德火灾而蒙受损失。PG&E公司和公用事业公司记录的费用总额为#美元。625在截至2020年12月31日的一年中(在可获得保险之前)达到100万美元。根据公用事业公司提交截至2021年3月31日的10-Q表格季度报告(“第一季度表格10-Q”)的事实和情况,包括与某些代位实体和某些县和地方机构的谈判状况,PG&E公司和公用事业公司在2021年第一季度记录了与2019年金卡德火灾有关的潜在损失$#。175百万美元,总负债为$8002000万美元(在可获得保险之前)。截至2021年6月30日,总负债保持不变。
在PG&E公司和公用事业公司的Q1 Form 10-Q提交文件和本申请之间,PG&E公司和公用事业公司签订了和解协议,以解决以下索赔八地方公共实体,包括索诺马县和圣罗萨市,总额为#美元312000万美元,这笔钱包括在PG&E公司和公用事业公司的美元中800一百万的费用。
下表列出了PG&E Corporation和公用事业公司自2019年12月31日以来因2019年金卡德火灾而产生的索赔的合理可估量损失范围下限的变化。
| | | | | |
应计损失(百万) | |
2019年12月31日的余额 | $ | — | |
应计损失 | 625 | |
2020年12月31日的余额 | 625 | |
应计损失 | 175 | |
付款 (1) | (31) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 769 | |
| |
(1) 截至2021年6月30日,公用事业公司与2019年金卡德大火签订了和解协议,金额约为美元。311000万美元,这笔钱已经由公用事业公司全额支付。
总负债为#美元。800与2019年金卡德火灾相关的索赔100万英镑(在可获得保险之前)对应于PG&E Corporation和公用事业公司合理估计的损失范围的较低端,可能会根据其他信息而发生变化。$800(I)法院或其他政府实体可能对PG&E Corporation或公用事业公司施加的任何潜在罚金、罚款或恢复原状的金额,(Ii)任何惩罚性赔偿,(Iii)除州消防费用以外的联邦或州机构索赔的任何金额,(Iv)疏散费用,或(V)任何其他不可合理评估的金额,包括但不限于:(I)法院或其他政府实体可能对PG&E Corporation或公用事业公司施加的任何罚款、罚款或恢复原状的金额;(Ii)任何惩罚性赔偿;(Iii)州消防费用以外的联邦或州机构提出的赔偿要求的任何金额。
根据加州法律(包括刑法1202.4条),如果公用事业公司被判控诉中的任何一项罪名成立,量刑法院必须命令公用事业公司“按照法院命令确定的金额向一个或多个受害者赔偿”,该金额“足以全额偿还”公用事业公司的基本行为造成的每一项确定的经济损失,以及利息和受害者或受害者的律师费。政府和受害者都不能免除这项全额赔偿经济损失的要求,受害者已经或可能从保险公司获得的任何赔偿都不能抵消这一要求。如果公用事业公司在起诉书中被判某些罪名成立,公用事业公司目前认为,根据将被判有罪的指控,其与2019年金卡德火灾相关的总损失将大大超过#美元。800PG&E Corporation和公用事业公司记录的总负债为100万英镑,以反映2019年金卡德火灾民事索赔的合理可估测损失范围的下限。公用事业公司目前无法确定此类额外损失数额的合理估计。公用事业公司预计不会有任何责任保险可用于支付主持刑事诉讼的法院下令支付的赔偿款项。
公用事业公司相信,随着诉讼或解决努力的进展,它将继续从潜在索赔人那里收到更多信息。任何此类附加信息都可能允许PG&E公司和公用事业公司完善此类估计,并可能导致应计项目根据所提供的信息发生变化。
PG&E公司和公用事业公司目前认为,损失金额可能超过#美元是合理的。800我们无法合理估计额外损失和上限,因为如上所述,有许多未知事实和法律考虑因素可能会影响任何潜在责任的金额,包括可能针对PG&E Corporation和公用事业公司提出的索赔的总范围和性质,以及索诺马县地区检察官办公室对公用事业公司提起的刑事诉讼的结果。如果2019年金卡德火灾的负债超过10亿美元,公用事业公司可能有资格根据AB 1054向Wildfire Fund提出索赔,以满足超过该金额的和解或最终裁决的合格索赔,但须遵守破产前允许索赔金额的40%限制。PG&E公司和公用事业公司打算继续审查现有信息和其他信息,包括加州消防局或索诺马县地区检察官办公室拥有的证据、来自其他各方或由其他各方持有的证据、尚未提交的索赔,以及关于潜在损害性质和程度的其他信息。
估计与2019年金卡德大火相关的潜在索赔相关损失的过程要求管理层根据一系列假设和主观因素做出重大判断,包括上述因素和基于当前可获得的信息和先前野火经验的估计。随着获得更多信息,管理层对2019年金卡德火灾潜在财务影响的估计和假设可能会发生变化。
公用事业公司有来自多家保险公司的责任保险,为2019年金卡德火灾的第三方责任提供保险,总金额为$。430百万美元。公用事业公司在认为有可能发生赔偿时记录保险赔偿,并且公用事业公司可以合理地估计金额或其范围。截至2021年6月30日,公用事业公司已记录了全额$的应收保险430百万美元。虽然公用事业公司计划寻求赔偿所有保险损失,但它无法预测此类保险赔偿的最终金额和时间。
PG&E Corporation和公用事业公司已经收到了SED提出的与2019年金卡德火灾有关的数据请求,并对迄今收到的所有数据请求做出了回应,各种其他实体也可能正在调查这场火灾。目前还不确定任何此类调查将于何时完成。
除了财产损失、业务中断、利息和律师费索赔外,PG&E Corporation和公用事业公司可能还需要承担灭火费用、疏散费用、医疗费用、人身伤害损害赔偿、惩罚性赔偿和其他与2019年金卡德火灾相关的责任理论,包括如果PG&E Corporation或公用事业公司被发现存在疏忽的话。
2020佐格火灾
据加州消防局消息,2020年9月27日,加利福尼亚州沙斯塔县伊戈以北的佐格矿道和珍妮·伯德巷一带发生野火,位于公用事业公司服务区域内,这是一场名为《2020佐格大火》的火灾。加州火灾佐格火灾事件更新日期为2020年10月16日下午3:08。太平洋时间(“事件更新”),表明2020年佐格大火已经消耗56,338英亩。事件更新报告四死亡人数和一受伤了。事件更新还表明,27建筑物受损,204建筑物被毁。中的204建筑物被毁,63根据沙斯塔县资源管理部提供的损坏检查报告,是独栋房屋。
2020年10月9日,公用事业公司向CPUC提交了EIR,表明:
•2020年9月27日的野火摄像机和卫星数据显示,佐格矿道和珍妮·伯德巷地区在下午2点43分左右出现烟雾、高温或火灾迹象。下午2点46分太平洋时间;
•根据公用事业公司的记录,2020年9月27日,Zogg矿山路和Jenny Bird Lane地区的一个SmartMeter和一个线路重合器报告了从下午2点40分左右开始的警报和其他活动。到下午3点06分太平洋时间,线路重合器使为该地区服务的一条配电线路--Girvan 1101 12千伏电路的一部分断电;以及
•公用事业公司目前可用的数据没有确定Girvan 1101电路上活动的原因或这些原因的位置。
2021年3月22日,加州消防局发布了一份新闻稿,确定2020年佐格火灾是由一棵松树接触位于伊戈社区北部的公用事业公司拥有和运营的电力设施引起的。
加州消防局还表示,其调查报告已转交给沙斯塔县地区检察官办公室,该办公室正在调查此事。PG&E公司和公用事业公司已经收到并正在回应SED关于2020年佐格火灾的数据请求,并正在提供信息和回应沙斯塔县地区检察官办公室关于2020年佐格火灾的文件请求。可能包括其他执法机构在内的各种其他实体也可能正在调查这场火灾。目前还不确定任何此类调查将于何时完成。PG&E公司和公用事业公司也在对2020年佐格火灾的原因进行自己的调查。这项调查是初步的,PG&E公司和公用事业公司无法获得加州消防局或其他第三方拥有的证据。
与2020年佐格火灾有关的潜在责任取决于各种因素,包括但不限于火灾的起因、导致火灾的原因(包括其他潜在原因、天气和气候相关问题)、受损或被毁建筑物的数量、大小和类型、此类建筑物和其他个人财产损失的内容、受损或被毁树木的数量和类型、索赔人的律师费、任何人身伤害(包括生命损失)的性质和程度、灭火和清理费用的数额、公用事业公司可能负责的其他损害。或政府实体可能强加的恢复原状。如果司法认定公用事业公司的设施(如配电线路)是2020年佐格火灾的主要原因,并且适用反向谴责原则,公用事业公司可能会对财产损失、业务中断、利息和律师费负责,而不会被发现存在疏忽。有关反向谴责原则的更多信息,请参见上面的“2019年金卡德之火”(2019 Kincade Fire)。
截至2021年7月28日,PG&E公司和公用事业公司已意识到11代表大约297原告与2020年佐格火灾有关,预计他们可能会收到更多此类投诉。这些投诉是向沙斯塔县加州高级法院(California Superior Court For The County Of Shasta)和旧金山县加州高级法院(California Superior Court For The County Of San Francisco)提起的,其中包括基于多种责任理论的索赔,包括反向谴责、疏忽、违反公用事业法规、违反健康与安全法规、房屋责任、擅自侵入、公共滋扰和私人滋扰。每起诉讼中的原告主要声称,PG&E公司和公用事业公司被指未能正确维护、检查和断电其配电线路是2020年佐格火灾的原因。原告要求赔偿,包括不当死亡、财产损失、经济损失、惩罚性赔偿、惩罚性赔偿、律师费和其他损害赔偿。2021年2月5日,某些原告向加州司法委员会提交了一份请愿书,要求协调五在沙斯塔和旧金山县的高级法院对公用事业公司和PG&E公司提起民事诉讼。2021年5月12日,协调动议法官下令协调案件,2021年6月16日,旧金山县高级法院被选为协调诉讼地点。
根据加利福尼亚州关于反向谴责的法律现状,以及截至本文件提交之日PG&E Corporation和公用事业公司可获得的事实和情况,包括PG&E Corporation和Utility调查中收集的信息,PG&E Corporation和Utility认为,他们很可能会因2020年佐格火灾而蒙受损失。PG&E公司和公用事业公司记录的费用总额为#美元。275在截至2020年12月31日的一年中(在可获得保险之前)达到100万美元。根据公用事业公司在提交第一季度10-Q报告时可获得的事实和情况,包括与某些机构的谈判状况以及来自某些原告的其他损害赔偿信息,PG&E公司和公用事业公司记录了与2020年佐格火灾有关的潜在损失的额外费用,金额为#美元。25截至2021年3月31日的三个月为100万美元。根据截至本申请之日公用事业公司可获得的其他事实和情况,包括与个别原告的谈判状况,PG&E公司和公用事业公司记录了与2020年佐格火灾有关的潜在损失额外费用#美元。75截至2021年6月30日的三个月为100万美元,总负债为$3752000万美元(在可获得保险之前)。
在PG&E Corporation和公用事业公司提交的2021年第一季度10-Q表格和本申请之间,PG&E Corporation和公用事业公司签订了和解协议,以解决总金额为#美元的索赔。1002000万。
下表列出了PG&E公司和公用事业公司自2020年12月31日以来因2020年佐格火灾而产生的索赔的合理可估测损失范围的下限的变化。
| | | | | |
应计损失(百万) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 275 | |
应计损失 | 100 | |
付款 (1) | (67) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 308 | |
| |
(1) 截至2021年6月30日,公用事业公司与2020年佐格大火签订了和解协议,金额约为美元。1001000万美元,其中1,300万美元67公用事业公司已经支付了100万美元。在2021年6月30日之后,公用事业公司已经达成了额外的和解并支付了额外的款项,并预计将继续这样做。
总负债为#美元。375与2020年Zogg火灾相关的索赔(在可获得保险之前)相当于PG&E公司和公用事业公司合理估计的损失范围的较低端,可能会根据其他信息而发生变化。这一美元375(I)政府实体可能对PG&E Corporation或公用事业公司施加的任何潜在罚金、罚款或恢复原状的任何金额,(Ii)任何惩罚性赔偿,(Iii)除州消防费用以外的联邦或州机构索赔的任何金额,或(Iv)任何其他不可合理评估的金额,包括(I)政府实体可能对PG&E Corporation或公用事业公司施加的任何潜在罚款、罚款或恢复原状的金额,(Ii)任何惩罚性赔偿金额,(Iii)除州消防费用以外的联邦或州机构索赔的任何金额。
PG&E公司和公用事业公司目前认为,损失金额有合理的可能超过#美元。375由于上文所述,有许多未知事实和法律考虑因素可能会影响任何潜在负债的金额,包括可能针对PG&E Corporation和公用事业公司提出的索赔的总范围和性质,因此无法合理估计额外损失和上限,因此无法合理估计额外损失和上限。如果2020年佐格火灾的负债超过10亿美元,公用事业公司可能有资格根据AB 1054向Wildfire Fund提出索赔,以满足和解或最终裁决的超过该金额的合格索赔。
PG&E公司和公用事业公司打算在获得现有信息和其他信息时继续审查这些信息和其他信息,包括加州消防局拥有的证据、来自其他各方的证据或由其他各方持有的证据、尚未提交的索赔,以及有关个人和企业财产损害和损失的性质和程度、人身伤害的性质、数量和严重程度的其他信息,以及通过发现过程提供的信息。特别是,PG&E公司和公用事业公司没有获得加州消防局或其他第三方获得的所有证据。
估计与2020年佐格大火相关的潜在索赔相关损失的过程要求管理层根据一系列假设和主观因素做出重大判断,包括上述因素和基于当前可获得的信息和先前的野火经验的估计。随着获得更多信息,管理层对2020年佐格火灾潜在财务影响的估计和假设可能会发生变化。
公用事业公司拥有来自多家保险公司的责任保险,为2020年佐格火灾造成的第三方责任提供保险,总金额为$。6112000万。这一数额是从美元减去的。867.5由于公用事业公司与2021年4月的野火责任保险续签相关的某些保单的通勤,2020 Form 10-K中披露的承保范围为100万美元。公用事业公司在认为有可能发生赔偿时记录保险赔偿,并且公用事业公司可以合理地估计金额或其范围。截至2021年6月30日,公用事业公司已记录了一笔应收保险金额为$327与2020年佐格火灾相关的可能的保险赔偿100万美元,相当于$375估计的百万可能损失减去最初的自保保留额$60百万,外加$12所产生的法律费用为百万美元。PG&E公司和公用事业公司打算要求全额赔偿所有保险损失。如果PG&E公司和公用事业公司无法收回其保险的全部金额,PG&E公司和公用事业公司的财务状况,运营业绩、流动性和现金流可能会受到重大影响。
除了财产损失、业务中断、利息和律师费索赔外,PG&E公司和公用事业公司还可能负责灭火费用、疏散费用、医疗费用、不当死亡和人身伤害损害赔偿、惩罚性赔偿和其他与2020年佐格火灾相关的责任理论,包括如果PG&E公司和公用事业公司被发现存在疏忽的话。
2021年Dixie Fire
2021年7月18日,公用事业公司提交了一份EIR(以下简称EIR)报告,报告称2021年7月13日下午4点40分左右。太平洋时间,在加利福尼亚州巴特县(2021年Dixie火灾)观察到一场野火,该火灾位于公用事业公司的服务领土内。自那以后,迪克西大火已经蔓延到普卢马斯县。加州消防局Dixie火灾事件更新日期为2021年7月28日下午4:36太平洋时间(“最新事件”)指出,2021年的Dixie大火大约消耗了218,000那时候是几英亩。在事件更新中,加州消防局报告说不是死亡人数,不是受伤,七建筑物受损,54建筑物被毁。
环境影响报告书显示:
•2021年7月13日上午7点左右,公用事业公司的停电系统显示,羽毛河峡谷70号高速公路附近的Cresta大坝断电;
•由于具有挑战性的地形和道路施工导致桥梁关闭,响应的公用事业故障检修员直到下午4点40分左右才能用保险丝到达杆子;
•在那里,正在响应的公用事业故障检修员观察到二的三保险丝烧断了,在他看来,一棵健康的绿树斜靠在雄鹿溪1101号12千伏导线上,导线仍然完好无损,悬挂在杆子上;
•作出反应的公用事业故障检修员还观察到树底部附近的地面上发生了一场火灾。
自提交EIR以来,公用事业公司了解到,它收到的停电通知来自Rock Creek交换中心,而不是停电系统。
2021年7月18日,Cal Fire允许公用事业公司观察,同时Cal Fire接管了一些公用事业设备,作为Cal Fire正在进行的2021年Dixie火灾原因调查的一部分。加州消防局尚未就事故原因做出裁决。
根据国家野火协调小组的InciWeb事件概述(“事件概述”),2021年迪克西大火点燃后,2021年7月22日下午5点15分左右开始了一场野火。太平洋时间3.5英里,位于加利福尼亚州普卢马斯县昆西以北(“2021年飞火”),位于公用事业公司的服务领土内。截至2021年7月25日中午12点的事件概述报告。2021年的苍蝇大火已经吞噬了4,300几英亩的土地和5报告还说,2021年的飞火已得到%的控制,截至7月24日/25日夜间,2021年的飞火已与2021年的Dixie大火合并,事件概览将不会提供2021年飞火的进一步最新情况。
2021年Dixie火灾的原因仍在加州消防局的调查中,PG&E公司和公用事业公司正在配合调查。巴特县和普卢马斯县地区检察官办公室正在调查火灾,可能包括其他执法机构在内的各种其他实体也可能在调查火灾。PG&E公司和公用事业公司已经收到加州消防局和巴特县地区检察官办公室的文件和信息要求。目前还不确定任何此类调查将于何时完成。PG&E公司和公用事业公司也在对2021年Dixie火灾的原因进行自己的调查。这项调查是初步的,PG&E公司和公用事业公司无法获得加州消防局或其他第三方拥有的证据。
与2021年迪克西火灾有关的潜在责任取决于各种因素,包括但不限于火灾的起因、导致火灾的原因(包括其他潜在原因、天气和气候相关问题)、受损或被毁建筑物的数量、大小和类型、此类建筑物和其他个人财产损失的内容、受损或被毁树木的数量和类型、索赔人的律师费、任何人身伤害(包括生命损失)的性质和程度、灭火和清理费用的数额、公用事业公司可能遭受的其他损害或政府实体可能强加的恢复原状。如果司法认定公用事业公司的设施(如配电线路)是2021年迪克西火灾的主要原因,并且适用反向谴责原则,公用事业公司可能会对财产损失、业务中断、利息和律师费负责,而不会被发现存在疏忽。有关反向谴责原则的更多信息,请参见上面的“2019年金卡德之火”(2019 Kincade Fire)。
根据PG&E Corporation和公用事业公司截至本文件提交日期的事实和情况,包括2021年Dixie火灾EIR中包含的信息,以及PG&E Corporation和公用事业公司调查过程中收集的其他信息,PG&E Corporation和公用事业公司认为,他们很可能会因2021年Dixie火灾而蒙受损失。然而,由于自2021年Dixie火灾开始以来已经过去了有限的时间,调查的初步阶段,以及可能损失的程度和规模的不确定性,PG&E Corporation和公用事业公司目前无法合理估计此类可能损失的金额或范围。
虽然2021年Dixie火灾的原因仍在调查中,围绕2021年Dixie火灾原因有许多未知事实,但公用事业公司可能会在这场火灾中承担重大责任。如果这种负债超出保险范围,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生实质性影响。
除了财产损失、业务中断、利息和律师费索赔外,PG&E Corporation和公用事业公司可能还需要承担灭火费用、疏散费用、医疗费用、人身伤害损害赔偿、惩罚性赔偿和其他与2021年迪克西火灾相关的责任理论,包括如果PG&E Corporation或公用事业公司被发现存在疏忽的话。2021年迪克西火灾可能会引发额外的调查和其他行动。任何此类索赔或调查的解决时间和结果都是不确定的。
追回损失
PG&E公司和公用事业公司为包括野火在内的责任投保。此外,还有几种机制可以从客户那里收回成本。恢复的潜力如下所述。如果不能大量或全部收回与野火相关的成本,或得出任何认为不再可能收回成本的结论,都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生重大影响。此外,无法及时收回成本可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
保险
保险承保范围
2021年4月,公用事业公司购买了大约$2682021年4月13日至2022年4月1日期间的野火责任保险金额为100万美元,约为322021年4月1日至2022年4月1日期间野火责任再保险100万美元,费用约为$220百万美元。这项保险不包括大约$112020年7月1日至2021年7月1日期间现有野火再保险100万美元,约合600公用事业公司于2020年8月购买的现有野火责任保险,保期为2020年8月1日至2021年8月1日。2021年8月1日,美元600现有野火责任保险的1.8亿美元计划在2021年8月1日至2022年8月1日期间续保,费用约为$516100万美元,按多年保单条款支付。公用事业公司的野火责任保险最初的自保保留额为#美元。60百万美元。
2021年6月,公用事业公司购买了大约5352021年6月1日至2022年4月1日期间的非野火责任保险2000万美元,费用约为$892000万。这项保险不包括大约$140在2020年8月1日至2021年8月1日期间,现有的非野火保险为2000万美元。关于2021年6月的续签,公用事业公司购买了将这一现有覆盖范围延长至2022年4月1日的合同,溢价成本约为#美元。302000万。公用事业公司还有$50通过其一项共享限额的野火责任政策,可获得额外的非野火责任保险。公用事业公司的非野火责任保险最初的自保保留额为#美元。102000万。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司的预付保险金额为$301百万美元,反映在简明综合资产负债表上的其他流动资产中。
适用于不同保险层次的各种承保限制可能会导致未来的重大未投保成本,具体取决于承保事件造成的损害金额和类型。
在公用事业公司2020年的GRC诉讼中,CPUC还批准了一项和解协议条款,允许公用事业公司收回高达$的年度保险费1.4一般责任保险覆盖面达到200亿美元。如果公用事业公司购买的额外保险超过$$,则需要提供通知函1.41000亿美元的覆盖范围。
公用事业公司将不能在任何一年内从Wildfire Fund获得任何与野火相关的损失的赔偿,其总额不超过10亿美元,也不能超过AB 1054所要求的保险金额。(见下文“AB 1054项下的野火基金”)
应收保险
PG&E公司和公用事业公司在被认为有可能收回记录的损失时,将应收账款记录为保险赔偿。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司记录了430与2019年金卡德火灾相关的可能的保险赔偿100万美元,以及$327与2020年佐格火灾相关的可能的保险赔偿100万美元。对于2017年的北加州野火,PG&E公司和公用事业公司已经收回了除#美元以外的所有保险。25百万美元。PG&E公司和公用事业公司打算要求全额赔偿所有保险损失。
如果PG&E公司和公用事业公司无法收回其保险的全部金额,PG&E公司和公用事业公司的财务状况,运营业绩、流动性和现金流可能会受到重大影响。
与野火有关的保险应收账款余额 包括在PG&E公司和公用事业公司的简明综合资产负债表中的其他应收账款中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
应收保险(百万) | 2020年佐格火灾 | | 2019年金卡德火灾 | | 2017年北加州野火 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 219 | | | $ | 430 | | | $ | 25 | | | $ | 674 | |
应计保险赔偿 | 108 | | | — | | | — | | | 108 | |
报销 | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年6月30日的余额 | $ | 327 | | | $ | 430 | | | $ | 25 | | | $ | 782 | |
监管复苏
2018年9月21日签署成为法律的SB 901要求CPUC设立红隧,指示CPUC限制某些折扣的总额,以便它们不会超过公用事业公司可以支付的最高金额,而不会损害客户或对其提供足够和安全服务的能力造成实质性影响。SB 901还授权CPUC发布融资令,允许通过发行恢复债券(也称为“证券化”),收回CPUC认为公平合理的野火相关成本,仅就2017年北加州野火而言,收回超过红隧的任何金额。
根据SB 901和CPUC在红隧OIR中采用的方法,公用事业公司于2020年4月30日向CPUC提出申请,要求授权进行一项出现后的交易,将美元证券化。7.52017年野火索赔成本中的40亿美元,旨在不影响向客户收取的金额,收益用于支付或偿还公用事业公司与2017年北加州野火相关的野火索赔费用。对于拟议的交易,公用事业公司将报废$6.030亿美元的公用事业债务,并加速剩余的美元592应向火灾受害者信托基金支付2000万美元(见上文“与TCC达成的重组支持协议”)。2021年4月23日,CPUC发布了一项决定,认定7.5公用事业公司2017年灾难性的野火成本和费用中有140亿是压力测试成本,这些成本可以通过根据公用事业规范第850条发行恢复债券来筹集资金。ET SEQ序列. 三各方提交了重审决定的申请,公用事业公司于2021年5月14日提交了对这些申请的回应。2021年5月11日,CPUC发布融资令,授权发行美元7.5200亿美元的回收债券,与利率中性证券化程序相关。二各方提交了重新审理融资令的申请,公用事业公司于2021年6月4日提交了对这些申请的回应。
如果不能大量或全部收回与野火相关的成本,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
有关详情,请参阅2020年10-K表格第8项合并财务报表附注14。
与野火相关的衍生诉讼
二2017年11月16日和2017年11月20日,旧金山县高级法院(San Francisco County Superior Court)分别向旧金山县高级法院提起了据称的衍生品诉讼,指控其违反受托责任和不当得利,将PG&E Corporation和公用事业公司的某些当时的现任和前任董事会成员以及某些当时的现任和前任高管列为被告。PG&E公司和公用事业公司被列为名义被告。这些诉讼于2018年2月14日由法院合并,并以Re California North Bay Fire衍生品诉讼(现已重新标题)计价特罗特诉威廉姆斯等人案。)。2018年4月13日,原告提起合并诉状。在双方就暂停衍生程序达成协议,等待上述侵权诉讼和与2017年北加州野火相关的任何监管程序得到解决后,2018年4月24日,法院做出了暂停的规定和命令。暂缓执行取决于原告在其他诉讼中获得证据的某些条件。2019年1月28日,原告提交了解除暂缓执行的请求,目的是修改他们的诉状,增加对2018年营火事件的指控。在原告要求解除搁置的请求得到解决之前,PG&E公司和公用事业公司启动了破产法第11章的案件,自动搁置了这一问题。PG&E公司和公用事业公司对PG&E公司和公用事业公司的索赔直接或间接与任何针对PG&E公司和公用事业公司前高级职员和董事的火灾(如计划中的定义)有关的权利根据该计划被分配给火灾受害者信托基金。任何此类赔偿仅限于任何保险公司为偿还PG&E Corporation或公用事业公司根据其与该等诉讼因由有关的赔偿义务而支付的金额而支付的任何董事和高级管理人员的保单收益的范围。外派自“计划”生效之日起生效。2020年11月12日,火灾受害者信托基金的受托人提交了一项动议,要求介入,以取代原告担任这一事件的原告,双方后来对此做出了规定。2021年3月8日,法院批准了当事人的规定,以火灾受害者信托的受托人代替其作为原告。
2018年12月24日,另一起衍生品诉讼,题为鲍林格诉周等人案。(现在有标题Trotter诉Chew等人案。),向旧金山高等法院提起诉讼,指控与2018年针对某些当时和前任官员和董事的营地火灾有关的违反受托责任、滥用控制、公司浪费和不当得利的索赔,并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。2019年2月5日,原告提交了对该通知的回复,声称自动中止不适用于他的索赔。PG&E Corporation和公用事业公司相应地向破产法院提交了一项动议,要求强制执行关于鲍林格行动,这是被批准的。2020年11月5日,法院作出规定,裁定替代火灾受害者信托受托人作为原告。
2021年2月24日,受托人在Trotter诉Chew案动作,断言二对PG&E公司和公用事业公司的前董事和高级管理人员违反受托责任的索赔。PG&E公司和公用事业公司都不是诉讼的一方。2021年3月18日召开了案例管理会议,Trotter诉Chew案和特罗特诉威廉姆斯案行动于2021年3月30日合并。被告抗辩者的听证会和进一步的案件管理会议定于2021年8月4日举行。审判定于2022年6月27日进行。
2019年1月25日,另一起据称的衍生品诉讼,题为Hagberg诉Chew等人案。,向旧金山高等法院提起诉讼,指控与2018年针对某些当时和前任官员和董事的营地火灾有关的违反受托责任、滥用控制、企业浪费和不当得利的索赔,并将PG&E公司和公用事业公司列为名义被告。自愿驳回这一诉讼的规定和建议命令于2021年4月20日提交,驳回令的案件管理会议定于2021年9月8日召开。
上述据称的衍生品诉讼是代表PG&E公司或公用事业公司对被点名被告提起的。由于这些索赔被分配给火灾受害者信托基金,任何基于这些索赔的追回都将支付给火灾受害者信托基金。任何此类赔偿仅限于任何保险公司为偿还PG&E Corporation或公用事业公司根据其与该等诉讼因由有关的赔偿义务而支付的金额而支付的任何董事和高级管理人员的保单收益的范围。
证券集体诉讼
野火相关证券集体诉讼
2018年6月,二据称,美国加州北区地区法院提起了所谓的证券集体诉讼,将PG&E公司及其当时的某些现任和前任官员列为被告,题为David C.Weston诉PG&E公司等人案。和乔恩·保罗·莫雷蒂诉PG&E公司等人案。,分别为。*投诉指控PG&E公司在各种公开披露中涉及植被管理和输电线路安全等方面的重大失实陈述和遗漏。起诉书根据交易法第10(B)条和第20(A)条及其颁布的第10b-5条提出索赔,并寻求未指明的金钱救济、利息、律师费和其他费用。这两起投诉都确定了拟议的上课时间为2015年4月29日至2018年6月8日。2018年9月10日,法院合并了这两起案件,诉讼现在计价在Re PG&E公司证券诉讼中。法院还任命新墨西哥州公共雇员退休协会(“PERA”)为主要原告。原告于2018年11月9日提出合并修正诉状。在原告请求许可修改其起诉书,增加有关2018年营火事件的指控后,原告于2018年12月14日提交了第二份修改后的合并起诉书。
由于破产法第11章案件的开始,PG&E公司和公用事业公司的诉讼程序自动搁置。2019年2月15日,PG&E Corporation和公用事业公司向破产法院提起诉讼,要求获得初步和永久的禁令救济,将暂缓执行范围扩大到针对个别官员被告的索赔。
2019年2月22日,美国加利福尼亚州北区地区法院提起了第三起所谓的证券集体诉讼,名为约克县代表约克县退休基金等人。V.Rambo等人。(“约克郡行动”)。起诉书将某些当时的现任和前任高级管理人员和董事以及摩根士丹利的承销商列为被告四2016年至2018年公开发行票据。PG&E公司和公用事业公司都没有被列为被告。起诉书称,与PG&E Corporation和公用事业公司的植被管理和野火安全措施等有关的票据发售存在重大失实或遗漏。起诉书根据证券法第11条和第15条提出索赔,并寻求未指明的金钱救济、律师费和其他费用,以及禁令救济。2019年5月7日,约克县行动与在Re PG&E公司证券诉讼中。
2019年5月28日,合并证券诉讼的原告提交了第三份修订后的合并集体诉讼起诉书,其中包括之前提起的诉讼中提出的索赔,并将PG&E Corporation、公用事业公司、某些现任和前任高管和前任董事以及承销商列为被告。2019年8月28日,破产法院驳回了PG&E Corporation和公用事业公司关于将暂缓执行期限延长至针对高管、董事和承销商被告的索赔的请求。2019年10月4日,高级职员、董事和承销商被告提出动议,要求驳回第三次修改后的起诉书,这些动议正在向地区法院提交。根据该计划,PG&E公司和公用事业公司的证券诉讼已被禁止,这些索赔将由破产法院解决,作为破产法第11章案件索赔和解过程的一部分。2021年4月29日,地方法院发布了一份意向通知,在破产程序结束之前搁置这一诉讼。佩拉于2021年5月28日对留下来的意向通知提出了反对意见。PG&E Corporation和公用事业公司于2021年6月10日对佩拉的反对提出了回应,高级管理人员、董事和承销商被告于2021年6月11日对佩拉的反对提出了回应,佩拉于2021年6月21日提交了上诉状。地方法院没有就其暂缓执行意向书采取进一步行动。
清偿持有公司撤销或损害索赔和次级债务索赔
针对PG&E公司和公用事业公司的索赔,除其他外,涉及三声称已合并和计价的证券集体诉讼(如上所述)在Re PG&E公司证券诉讼中,美国加州北区地区法院,案件编号18-03509,将根据该计划解决。如上所述,这些索赔包括根据联邦证券法提出的请愿前索赔,其中包括与植被管理和野火安全披露有关的涉嫌误导性陈述或遗漏,并根据该计划被划分为不同的类别,每一类都受到破产法的从属关系。第一类申索包括因PG&E Corporation普通股引起或与之有关的呈请书前申索(该等申索连同针对PG&E Corporation的若干其他类似申索,称为“HoldCo撤销或损害申索”)。第二类请愿前申索包括该计划下的两个不同类别,包括PG&E Corporation和公用事业公司发行的债务证券引起的索赔(这类索赔与针对PG&E Corporation和公用事业公司的某些其他类似索赔一起被称为“从属债务索赔”,与HoldCo撤销或损害索赔一起被称为“从属索赔”)。
虽然PG&E Corporation和公用事业公司相信他们对附属索赔有免责辩护,并有可能就附属索赔提供保险,但这些免责辩护可能不会占上风,任何此类保险覆盖范围可能不足以支付全部允许索赔的金额。在这种情况下,根据该计划,PG&E公司和公用事业公司将需要满足下列索赔要求:
•允许持有撤销或损害索赔的每个持有人将获得相当于持有者持有的撤销或损害索赔份额(该术语在本计划中定义)的PG&E公司普通股数量;以及
•每位持有允许次级债务债权的人都将收到全额现金付款。
PG&E公司和公用事业公司一直在就附属索赔进行和解努力。如果附属债权未得到解决(任何此类决议须经破产法院批准),PG&E Corporation和公用事业公司预计,附属债权将由破产法院在债权对账过程中解决,并按照本计划的上述方式处理。根据该计划,在生效日期后,PG&E Corporation和公用事业公司有权妥协、和解、反对或以其他方式解决索赔证据,而破产法院保留审理与有争议的索赔有关的纠纷的管辖权。对于从属索赔,索赔和解过程可以包括对此类索赔的是非曲直的诉讼,包括提交动议、事实发现和专家发现。允许的从属索赔的总数和金额(如果有)在生效日期尚未确定。在任何此类索赔被允许的情况下,此类索赔的总金额可能是实质性的,因此可能导致(A)就允许的HoldCo撤销或损害索赔发行大量PG&E公司的普通股,或(B)就允许的次级债务索赔支付大量现金。不能保证此类索赔不会对PG&E公司和公用事业公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,如果就允许持有的撤销或损害索赔发行股票,则可以确定,根据该计划,火灾受害者信托应获得PG&E公司的额外普通股(为此,假设就持有公司撤销或损害索赔发行的股份是在生效日期发行的)。
合并证券诉讼中被点名的原告在开庭日期或之前向破产法院提交了索赔证明,反映了他们对PG&E公司和公用事业公司的证券诉讼索赔。2019年12月9日,合并证券诉讼的主要原告提出动议,寻求破产法院批准,将其债权证明视为类别债权证明。2020年2月27日,破产法院发布了一项命令,驳回了这项动议,但将假定的班级成员提交索赔证据的禁止日期延长至2020年4月16日。2020年3月6日,首席原告就驳回其动议提出上诉通知。2021年3月8日,地方法院发布驳回上诉的命令。
2020年7月2日,Pera向地区法院提交了关于确认令的上诉通知,仅限于寻求审查确认令中批准保险扣减(如计划中定义的)与HoldCo撤销或损害索赔份额确定公式有关的部分。上诉的可取之处已作全面介绍。2021年2月16日,侵权索赔委员会提出动议,驳回佩拉的上诉。2021年3月9日,佩拉提交了对驳回动议的反对意见,2021年3月16日,PG&E Corporation和公用事业公司就驳回动议提交了一份声明。这项动议是在提交的情况下提出的,目前仍在等待中。
2020年9月1日,PG&E Corporation和公用事业公司向破产法院提交了一项动议(“证券申索程序动议”),要求批准有助于解决附属索赔的程序。除其他事项外,动议要求批准允许PG&E Corporation和公用事业公司收集有关从属索赔的某些交易信息、从事另一种解决争议的争议解决程序以解决有争议的从属索赔,以及就从属索赔提交某些综合性索赔反对的程序,其中包括允许PG&E Corporation和公用事业公司收集关于从属索赔的某些交易信息、参与解决有争议的从属索赔的替代争议解决程序,以及就从属索赔提交某些综合性索赔异议的程序。佩拉和其他一些各方对证券索赔程序动议提出了反对意见。2021年1月25日,破产法院批准了证券索赔程序动议。
PG&E公司和公用事业公司一直在努力按照破产法院批准的程序解决附属索赔,包括要求附属索赔人提供信息。从2021年3月17日开始,根据证券索赔程序,PG&E公司和公用事业公司已向破产法院提出申请十对某些从属权利要求的单独总括异议。在2021年4月26日至7月22日期间,破产法院发布了几项命令,拒绝和取消附属债权,这些债权是前六次综合性反对的主题。第八次、第九次、第十次总括反对和二作为第六次和第七次总括反对的主题的从属索赔是未决的。PG&E公司和公用事业公司预计将就某些附属索赔提交额外的综合反对意见。
断电证券集体诉讼
2019年10月25日,美国加利福尼亚州北区地区法院提起了一起据称是证券的集体诉讼,名为Vataj诉Johnson等人案。起诉书将PG&E公司当时的一名现任董事和某些当时的现任和前任官员列为被告。PG&E公司和公用事业公司都没有被列为被告。起诉书称,有关PG&E公司的野火预防和安全协议和政策(包括公用事业公司的PSPS事件)的陈述存在重大虚假和误导性,据称这些陈述导致PG&E公司证券持有人的损失和损害。起诉书根据交易法第10(B)条和第20(A)条及其颁布的第10b-5条提出索赔,并寻求未指明的金钱救济、律师费和其他费用。2020年2月3日,地区法院作出任命联合牵头原告并批准挑选原告律师的规定。
2020年4月17日,原告提交了一份修改后的起诉书,声称提出了同样的主张。修改后的起诉书增加了PG&E公司和PG&E公司的一名现任高管作为被告,不再对诉讼中之前点名的PG&E公司的某些现任和前任高管提出索赔。
2020年5月15日,警官被告提交了驳回瓦塔伊。2020年6月19日,首席原告对驳回动议提出反对意见。2020年7月10日,警官被告提交了答辩状。2020年10月,当事人原则上达成和解协议,并于2020年10月29日提交联合和解通知书,告知区法院原则上同意了结此事。
2021年2月16日,原告向地区法院提交了初步批准和解的动议,地区法院发布命令,在没有损害的情况下,终止这项悬而未决的驳回动议。根据和解条款,在符合某些条件的情况下:(1)PG&E公司将支付$102000万美元存入一个有息托管账户14在地方法院初步批准和解的几天后;及(2)原告和和解团体(定义见和解条款)将释放获释人员(定义见和解条款,包括PG&E公司和公用事业公司,以及他们的每一位高级职员、董事,以及在原始和修订的起诉书中被点名的现任和前任高级职员),免除PG&E公司股东或其代表已经或本来可以主张的与以下内容有关的所有索赔:(A)主张或可能涉及(A)指控的PG&E Corporation股东或代表PG&E Corporation股东或代表PG&E Corporation股东提出的与以下内容有关的所有索赔:(A)主张或可能涉及(A)指控的PG&E公司股东或代表PG&E公司股东或代表PG&E公司股东提出的所有索赔瓦塔伊(B)在规定的和解协议指定的有关期间内对PG&E公司股票的投资。
和解协议须经区域法院批准,其条款可能会因和解批准程序而有所更改。初步和解批准听证会于2021年3月11日举行,地区法院要求提交某些补充文件,双方于2021年3月18日提交。2021年4月20日,地区法院批准了初步批准和解的动议。2021年7月12日,原告提出动议,要求最终批准和解。批准和解协议的最终听证会定于2021年9月16日举行。如果区域法院批准和解,并基本上按照各方要求的形式作出判决,和解将在和解规定中规定的某些条件得到满足时生效,包括对判决提出上诉的权利届满。
赔偿义务与董事和高级职员的保险范围
在法律允许的范围内,PG&E公司和公用事业公司有义务在董事或高级管理人员担任或正在担任董事或高级管理人员期间发生的某些事件或事件中对董事和高级管理人员进行赔偿,这些赔偿义务延伸到上文注释10中标题为“与Wildfire相关的派生诉讼”的证券集体诉讼和诉讼事项中针对某些董事和高级管理人员提出的索赔。PG&E公司和公用事业公司维持董事和高级职员的保险范围,以减少他们承担此类赔偿义务的风险。PG&E Corporation和The Utility已向其保险承运人发出通知,通知他们的保险承运人在上文附注10中列举的诉讼事项中提出的索赔,标题分别为“Wildfire相关证券集体诉讼”和“Wildfire相关衍生产品诉讼”,并正在与承运人就多年董事和高级管理人员保单对这些事项的适用性等问题进行仲裁。根据董事及高级人员保单就其中一宗诉讼事宜追讨的款项,可能会影响董事及高级人员在其他事宜中可得的保险收益。
2021年3月17日,火灾受害者信托基金的受托人提起诉讼,Trotter诉PG&E公司等人案。,在旧金山高等法院,除其他外,寻求一项声明,允许火灾受害者信托的受托人参与与承运人的仲裁。受托人将PG&E公司、公用事业公司和保险公司列为被告。2021年3月25日,PG&E公司和公用事业公司将诉讼移至破产法院。2021年3月29日,火灾受害者信托基金提出动议,要求将诉讼发回州法院,破产法院于2021年4月20日驳回了该动议。2021年4月30日,火灾受害者信托基金申请即决判决。PG&E公司、公用事业公司和保险公司于2021年5月21日提交了对简易判决动议的反对和交叉动议。火灾受害者信托于2021年5月28日提交了回复,此事于2021年6月15日开庭审理。2021年6月22日,破产法院作出命令,驳回火灾受害者信托公司的简易判决动议,批准被告的简易判决交叉动议。2021年6月29日,破产法院做出了有利于所有被告和反对火灾受害者信托的判决。
根据与公用事业公司票据发行相关的承销协议,PG&E公司和公用事业公司还对公用事业公司票据发行的承销商负有潜在的赔偿义务。PG&E公司和公用事业公司对高级职员、董事和承销商的赔偿义务可能会受到破产法第11章等案件的限制或影响。
PG&E公司和公用事业公司收回董事和高级职员保险收益的程度可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营业绩、流动性和现金流产生重大影响。
地区检察官办公室调查
在2018年营地火灾发生后,巴特县地区检察官办公室和加利福尼亚州总检察长办公室对2018年营地火灾展开了刑事调查。PG&E公司和公用事业公司接到巴特县地区检察官办公室和加利福尼亚州总检察长办公室的通知,巴特县已经安排了一个大陪审团。
2020年3月17日,公用事业公司通过并通过巴特县地区检察官办公室与加利福尼亚州人民签订了认罪协议和和解协议(“认罪协议”),以解决与2018年营地火灾有关的公用事业公司的刑事起诉。根据认罪协议的条款和条件,公用事业公司认罪84违反刑法第192(B)条和第192(B)条的过失杀人罪一根据“刑法”第452条,承认非法纵火罪,并根据“刑法”452.1(A)(2)、452.1(A)(3)和452.1(A)(4)条承认特别指控。
2021年1月15日,巴特县高级法院就恢复原状举行了简短的听证会,其中涉及火灾受害者信托基金的资金分配,该信托基金是根据破产法院重组计划设立的,由一名受托人和一名债权管理人管理。法院将听证会继续进行到2021年8月20日,以获得进一步的最新情况。
继2019年金卡德火灾后,索诺马县地区检察官办公室对2019年金卡德火灾展开刑事调查。2021年4月6日,索诺马县地区检察官办公室对与2019年金卡德火灾相关的公用事业公司提起刑事诉讼。更多信息请参见上面的《2019金卡德之火》。
2021年3月22日,加州消防局发布了一份新闻稿,确定2020年佐格火灾是由一棵松树接触位于伊戈社区北部的公用事业公司拥有和运营的电力设施引起的。加州消防局还表示,其调查报告已转交给沙斯塔县地区检察官办公室,该办公室正在调查此事。有关更多信息,请参见上面的“2020佐格之火”。
2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾或2021年迪克西火灾可能会引发额外的调查和其他行动。任何此类调查的解决时间和结果都不确定。
SEC调查
2019年3月20日,PG&E Corporation获悉,SEC旧金山地区办公室正在对PG&E Corporation和公用事业公司的公开披露进行调查,并对2018年营地大火、2017年北加州野火和2015年巴特大火相关的损失进行核算。
2021年5月5日,SEC通知PG&E Corporation和公用事业公司,SEC已经结束调查,不打算建议采取执法行动。
AB 1054项下的野火基金
2019年7月12日,加利福尼亚州州长签署了一项法案AB 1054,该法案规定设立一个全州基金,供符合条件的电力公用事业公司支付2019年7月12日之后发生的野火引起的责任的合格索赔,这些责任由适用的电力公用事业公司的设备造成,符合AB 1054的条款和条件。符合条件的索赔是指任何此类野火造成的第三方损害索赔,限于此类索赔中超过(I)任何一年总计10亿美元和(Ii)根据AB 1054增加的公用事业法规第3293条规定为电力公司提供的保险金额(以较大者为准)的部分。
从野火基金拨款的电力公司只须偿还由消委会在收回成本申请中裁定为不公平合理的款项,并以相等於欠条输配权益基数百分之二十的免税额上限为限。就公用事业而言,免税额上限约为$2.9根据2021年权益费率基数,公用事业公司的总输配权益费率基数将达到10亿欧元,并可根据公用事业公司总输配权益费率基数的变化进行调整,并将申请三个日历年。免税额上限在某些情况下是不适用的,包括如果野火基金管理人认定电力公司导致适用野火的行为或不作为构成了“故意或故意无视他人的权利和安全”,或者电力公司未能保持有效的安全认证。临市局认为公平合理的费用将不需要偿还给野火基金,从而导致野火基金的支出。
公用事业公司必须每隔一年获得CPUC的安全认证12几个月,将在几个月内发行90如果公用事业公司提供了符合AB 1054增加的《公用事业规范》第8389(E)节的安全认证要求的文件,则该公用事业公司必须在3天内完成安全认证。2021年1月14日,OEIS批准了公用事业公司2020年的申请,并根据AB 1054的要求颁发了公用事业公司2020年安全认证。安全认证与CPUC的执法机构是分开的,并不排除CPUC就安全或其他适用的违规行为寻求补救措施。2020安全认证有效期为12几个月或直到及时提出新的安全认证请求为止(以较晚发生的为准)。2021年1月26日,TURN向CPUC提交了对OEIS颁发安全认证的审查请求,CPUC在2021年4月14日拒绝提供这一请求。
野火基金和免税额上限将在其金额用完后终止。野火基金的资本预计为(I)美元。10.520亿美元债券收益,由水利部延长向客户收取15年的费用支持;(Ii)$7.5加利福尼亚州三大电子借条的初始捐款为200亿美元,以及(Iii)美元300加州三家大型电子借条每年支付2.5亿美元的欠条,期限至少为10年。有关向Wildfire基金捐款的更多信息,请参见上文附注3。
只要Wildfire基金中还有足够的资金,Wildfire基金将只可用于支付符合条件的索赔。这类资金的耗尽速度可能比预期更快,包括加州其他参与的电力公用事业公司提出的索赔。Wildfire基金可用于支付公用事业公司自2019年7月12日(AB 1054生效日期)起的合格索赔,在AB 1054生效日期至公用事业公司脱离破产法第11章期间,这类索赔的允许金额不得超过40%。40%的限额不适用于公用事业公司脱离破产法第11章后产生的符合资格的索赔。Wildfire基金另外限于超过(I)任何一年的总额10亿美元和(Ii)根据《公用事业守则》第3293条规定为电力公司提供的保险金额,并加上以下两者中较大者的部分。根据公用事业守则第3293条,增加了以下两项中较大的一项:(I)合计10亿美元;(Ii)根据《公用事业守则》第3293条须为电力公司提供的保险金额,并加上以下两项中较大的一项:(I)合计10亿美元
AB 1054还规定,加州三家大型电子借条在各自批准的理财产品中用于缓解火灾风险的资本支出合计50亿美元,将不包括在各自的股本利率基础中。50亿美元的资本支出是根据Wildfire基金的分配标准在欠条之间分配的。公用事业公司的分配是$3.211000亿美元。有关Wildfire基金分配指标的更多信息,请参见上面的注释3。AB 1054考虑通过客户收费将此类资本支出证券化。
AB 1054规定,某些资本支出可以通过客户收费进行证券化。2021年2月24日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,根据AB 1054的规定,申请授权进行证券化交易,最高可达$1.19 公用事业公司在2020和2021年已经或将发生的火灾风险缓解资本支出。2021年6月24日,CPUC发布了一项融资令,授权发行至多约$1.21000亿美元的复苏债券将收回至多美元1.1920亿美元的火灾风险缓解资本支出,外加估计为13.3相关的前期融资成本为1.6亿美元。2021年7月6日,融资令成为最终的,不可上诉。证券化的最终金额将基于公用事业公司在证券化交易之前发生的资本支出。
有关详情,请参阅上文附注3和2020年10-K表格第8项中合并财务报表附注的附注14。
注11:其他或有事项和承付款
PG&E公司和公用事业公司在运营过程中出现重大或有事项,包括与执法和诉讼事项以及环境补救有关的或有事项。当损失或有事项很可能已经发生,并且损失金额可以合理估计时,才记录亏损或有事项准备金。PG&E公司和公用事业公司评估合理估计的损失范围,并根据该范围的较低端记录拨备,除非该范围内的金额比任何其他金额更好的估计。对损失是否可能或合理可能,以及损失或损失范围是否可估量的评估,往往涉及对未来事件的一系列复杂判断。每季度审查一次或有损失,并对估计进行调整,以反映所有已知信息的影响,如谈判、发现、和解和付款、裁决、与监管合规有关的处罚、法律顾问的建议以及与特定事项有关的其他信息和事件。PG&E公司和公用事业公司的政策是将预期的法律成本从已发生的损失和费用拨备中剔除。
公用事业公司在支持其经营活动的协议方面也有大量的财务承诺。请参阅下面的“购买承诺”。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到以下事项结果的重大影响。
执行事宜
美国地区法院事务和缓刑
关于公用事业公司的缓刑程序,美国加州北区地区法院有权对公用事业公司施加额外的缓刑条件。如果实施额外的条件,可能会涉及广泛,并将影响公用事业公司的运营、员工数量、成本和财务业绩。根据这些额外要求的条款,与这些要求相关的成本可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
CPUC和FERC的事务
下令对2017年北加州野火和2018年营地大火进行调查
2019年6月27日,CPUC发布了Wildfire OII,以确定该公用事业公司是否“违反了加州公用事业法规、委员会一般命令或决定的任何规定,或其他适用的规则或要求,这些规定或要求涉及2017年在其服务领土内引发火灾的电力设施的维护和运营。”2019年12月5日,指定的专员发布了第二份修订的范围备忘录和裁决,修改了本程序中要考虑的问题范围,将2018年营火事件包括在内。
如之前披露的,2019年12月17日,公用事业公司、CPUC的SED、CPUC的OSA和CUE联合向CPUC提交了一份与此程序相关的拟议和解协议,并共同动议批准。和解协议自生效之日起生效。
根据和解协议,公用事业公司同意(I)在今后的申请中不寻求收回与野火有关的费用和资本支出,金额为#美元。1.625200亿美元,具体如下;(Ii)产生费用#美元50如和解协议中进一步描述的那样,股东出资的系统增强倡议为1.6亿美元。下表所列金额包括公用事业公司为履行其提供安全可靠服务的法定义务而发生或计划发生的费用和资本支出,截至和解协议日期的实际记录成本和预测成本估计。虽然某些成本类别的实际成本与和解协议中的假设有所不同,但公用事业公司已记录了#美元。1.625到2021年6月30日,不允许的成本中的140亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | |
描述(1) | 费用 | | 资本 | | 总计 |
配电安全检查和维修费(FRMMA/WMPMA) | $ | 236 | | | $ | — | | | $ | 236 | |
变速器安全检修费(TO)(2) | 433 | | | — | | | 433 | |
植被管理支持成本(FHPMA) | 36 | | | — | | | 36 | |
2017北加州野火CEMA费用和资本(CEMA) | 82 | | | 66 | | | 148 | |
2018年营火CEMA费用(CEMA) | 435 | | | — | | | 435 | |
2018年营火CEMA修复资本(CEMA) | — | | | 253 | | | 253 | |
2018年营火CEMA临时设施资本(CEMA) | — | | | 84 | | | 84 | |
总计 | $ | 1,222 | | | $ | 403 | | | $ | 1,625 | |
| | | | | |
(1)表中包括的所有金额都反映了2019年和2020年的实际记录费用。
(2) 传输量受FERC的监管机构管辖。
当PG&E Corporation和公用事业公司都很可能无法通过向客户收取的差饷收回最近建成的工厂所发生或预计发生的成本,并且可以合理地估计免税额时,PG&E Corporation和公用事业公司都会记录一项费用。
公用事业公司预计,根据和解协议,系统增强支出将持续到2025年。
2020年4月20日,指定的专员发布了一项不同的决定,通过了修改后的审查请求中提出的修改建议。不同的决定(I)将不允许的野火支出增加了#美元。1981000万美元(如“产品说明书”所述);。(Ii)增加股东对系统增强计划的资助额,数额增加1,300万元(见“产品说明书”);。642000万美元(如“产品说明书”所列);。(Iii)征收$。2001000万美元的罚款,但永久暂停支付罚款;以及(Iii)将必须返还给客户的节税限制为不允许的运营支出产生的节余。不同的裁决还驳回了所有悬而未决的POD上诉,并在一定程度上驳回了公用事业公司要求其他救济的动议。2020年4月30日,公用事业公司提交了对与CPUC不同的决定的评论,接受了修改。2020年5月7日,CPUC以不同的方式批准了这一决定。
因为它与额外的$198在不同的决定中采用的不允许的成本为400万美元,公用事业公司记录的累计费用为#美元。191300万美元,主要在WMPMA 到2021年6月30日,并打算记录剩余的费用$7到2021年底达到100万。
在2020年6月8日,二双方分别提出重审申请,其目的是挑战CPUC对修改后的和解协议的批准。2020年6月23日,公用事业和CUE提交了一份联合回应,反对重审申请。2020年12月3日,中国人民政治协商会议作出驳回重审申请的决定。2021年1月4日,一该党向加州上诉法院提交了对CPUC决定的复审请愿书。对请愿书的回复于2021年3月25日提交。公用事业公司无法预测请愿的时间和结果。
变速箱车主费率案例需要退款的收入
FERC确定授权收入要求的金额,包括电力传输资产的回报率,公用事业公司可能在To Rate情况下收取的费率。FERC通常授权公用事业公司在FERC做出最终决定之前,根据要求的收入要求收取新的费率,但需退款。公用事业公司根据其差饷申请中要求的金额开具账单并记录收入,并记录估计可能退款的金额的准备金。可退还的费率分别于2017年3月1日、2018年3月1日和2019年5月1日生效,分别适用于2017年3月1日、2018年3月1日和2019年5月1日,适用于2017年的TO RATE案例(“TO 18”)、2018年的TO RATE案例(“TO 19”)和2019年的TO RATE案例(“TO 20”)。
2018年10月1日,ALJ就TO18费率案发布了初步裁决,公用事业公司在2018年10月31日提交了初步简报,以回应ALJ的建议。2020年10月15日,FERC发布了一项命令,部分确认和部分推翻了最初的决定。该命令重新开放记录的目的有限,即允许各方有机会提交关于FERC在2020年5月21日发布的第569-A号意见中采用的修订后的净资产收益率(ROE)方法的书面证据。最初的案情是在2020年12月14日提交的,回复案情是在2021年2月12日提交的。此外,该命令还涉及其他一些问题,包括:(1)批准产生估计综合折旧率的折旧率为2.94与公用事业公司的3.25%;(2)将预计资本、运营和维护成本以及债务支出成本降至费率案例期间发生的实际成本;以及(3)维持最初裁决的驳回,即公用事业公司直接将公共设施分配到输电设备,并要求在CPUC和FERC管辖范围内分配所有公共设施应基于运营和维护劳动力比率。(3)维持最初的裁决,即拒绝公用事业公司直接将公共工厂分配给输电公司,并要求在CPUC和FERC管辖范围内根据运营和维护劳动力比率分配所有公共工厂。在直接分配问题上,对某些公共工厂应用劳动比率将导致分配6.15与FERC相比,普通工厂的百分比8.84%在实用程序的直接赋值方法下。公用事业公司提出了重新审理该命令某些方面的请求,但于2020年12月17日被FERC拒绝。公用事业公司于2021年2月11日向哥伦比亚特区上诉法院提交了对该命令的复审请愿书。2021年3月4日,上诉法院发布了一项命令,将公用事业公司的复审请愿书搁置到2021年7月14日,以便FERC有时间在重审时发布实质性命令。2021年4月15日,FERC发布了一项实质性命令,拒绝了公用事业公司的重新审理请求,并批准了重新审理二缔约方在2018年1月和2月就“税法”对18个税率的影响发表了意见。公用事业公司要求重新审理FERC关于“税法”对18种税率的适用性的推翻,这可能会影响对FERC命令进行司法审查的时间,因为FERC命令是应公用事业公司的重新审理请求而做出的。2021年6月8日,公用事业公司就税法以外的重审命令的其他方面向上诉法院提交了第二份复审请愿书。2021年6月17日,FERC发布了一份通知,拒绝了公用事业公司关于通过法律的实施重新听取税法对最高税率的适用性的请求,并规定了进一步审议的要求。2021年6月21日,上诉法院下令公用事业公司的二审查请愿书合并并将两份请愿书搁置至2021年7月14日。2021年7月22日,上诉法院下令公用事业公司的二要求复审的请愿书被搁置,直到法院进一步命令,并指示各方提出动议,以管理在以下时间内的进一步诉讼75几天后,FERC发布了一项实质性命令,要求公用事业公司重新审理税法对18种税率的适用性。
由于FERC于2021年4月15日发布命令,拒绝对共同工厂分配进行重新听证,公用事业公司将其对2017年至2021年第二季度至18年和2021年第二季度期间收取的金额的监管责任增加了约美元。2742000万。这些公共设备成本的一部分预计将在CPUC的另一项申请中收回,因此,公用事业公司记录了大约#美元。150600万美元用于监管资产。
2018年9月21日,公用事业公司向FERC提交了一份各方和解协议,该协议于2018年12月20日获得FERC批准,涉及TO19。作为和解协议的一部分,to19的收入要求将设定为98.85TO18的收入要求的%,这将在TO18程序中发布最终的不可上诉的裁决时确定。
2020年12月30日,FERC批准了一项与TO20有关的各方和解协议。TO20解决了公用事业公司公式费率的所有问题。然而,一些公式费率问题取决于T18的结果,包括与普通、一般和无形工厂相关的成本分配。和解协议规定,公式税率将一直有效到2023年12月31日。公用事业公司需要在2023年提交后续费率申请,该申请将于2024年1月1日生效。
CEMA中期差饷宽免须退款
2018年3月30日,公用事业公司向CPUC提交了2018年CEMA申请,要求收回成本$1831000万美元,与七2016年年中至2017年初,包括火灾和风暴在内的灾难性事件宣布进入紧急状态,以及4052016年和2017年,为削减或移走遭受多年干旱和树皮甲虫侵袭的枯死或濒临死亡的树木而开展的工作涉及600万美元。
2019年4月25日,CPUC批准了公用事业公司的中期差饷减免请求,允许收回$373公用事业公司当时要求的100万美元的费用。临时费率减免自2019年10月1日起实施。中期差饷宽减所包括的费用须经审核及退还。2019年8月7日,公用事业公司提交了修订的申请、修订的证词和修订的工作文件,反映了新的收入要求要求为#美元。6692000万美元,根据CPUC的一项裁决,允许这些变化。
2018年CEMA的申请不包括与2015年巴特大火、2017年北加州野火或2018年营地大火相关的费用。
2020年3月9日,CPUC发布了修改后的范围备忘录和裁决。2020年5月4日,公用事业公司提交了一份修订后的申请,其中包括2019年树木死亡成本,反映了一项新的收入要求要求,即#美元。7572000万。
2021年1月8日,公用事业公司提交了一份修订后的申请,更新了收入要求,以包括额外的$5.6600万美元的树木死亡成本和聘请独立审计师的成本。
2021年7月2日,向CPUC提交了关于树木死亡费用的独立审计报告,建议支付1美元。2.4减少1000万美元。
实用程序无法预测此应用程序的时间和结果。
WMCE中期差饷宽免须退款
2020年9月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,要求收回与野火缓解、某些灾难性事件和其他一些活动相关的已记录支出的成本(“WMCE申请”)。已记录的支出(不包括CPUC在OII中决定不允许进入2017年北加州野火和2018年营火的金额)包括#美元。1.1830亿美元的费用和801700万美元的资本支出,因此拟议的收入需求约为#美元1.281000亿美元。
WMCE申请中解决的费用主要涵盖2017至2019年期间的活动,并且相对于公用事业公司2017年GRC和其他诉讼程序中之前授权的费用是递增的。本申请中涉及的大部分成本反映了降低野火风险和应对2017至2019年期间发生的灾难性事件所需的工作。公用事业公司要求的收入包括FHPMA的金额#美元。2932000万美元,FRMMA和WMPMA为$7402000万美元,CEMA为$2512000万。申请中反映的CEMA成本的请求收入包括公用事业公司为响应十灾难性的事件。
鉴于CPUC事先批准了#美元447在中期利率减免(包括利息)中,公用事业公司建议收回剩余的$868超过400万美元的收入要求,包括利息一-年度(在中期差饷宽减恢复结束后)。本申请书所要求的收回成本须经临市局的合理审查,这可能导致部分或全部中期差饷宽减。4471000万美元需要退款。
听证会于2021年6月举行。诉讼程序的范围备忘录和裁决要求在2021年9月发布PD。
实用程序无法预测此应用程序的结果。如果PG&E公司和公用事业公司不能及时收回包括在本申请中的成本,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。
有关FHPMA、FRMMA、WMPMA和CEMA备忘录账户的更多信息,请参见上面的注释4和2020 Form 10-K。
2015年输储气率案例及2011-2014年输储气量资本支出审计
2016年6月23日,CPUC批准了公用事业公司2015年GT&S费率案的最终第一阶段裁决。第一阶段的决定不包括在费率基数$6962011年至2014年的资本支出超过了之前GT&S利率案中采用的金额。该决定永久不允许$120300万美元,并下令将剩余的$5761000万美元将接受CPUC工作人员进行或监督的合理性审查。审查于2020年6月1日完成,没有导致任何额外的津贴。这份报告证明了$512记录的支出中的600万美元。经证明的金额与美元之间的差额576之前不允许的3.8亿美元主要是由于2015年GT&S费率案例中预测的资本支出与记录的资本支出之间的差异。
2020年7月31日,公用事业公司提出申请,要求追回#美元。416.32015年至2022年与美元相关的收入需求为400万美元512注册资本支出1.8亿美元。2021年7月7日,提交了一项联合动议,要求通过一项和解协议。如果得到CPUC的批准,和解协议将解决这一程序中的所有问题,并将授权支付$356.32015年至2022年期间需要1000万美元的收入。其中,$313.3从2015年到2021年期间,600万美元的收入将按以下比率摊销60月和美元43与2022年相关的100万美元将以超过2022年的利率摊销12几个月来,通过年度天然气真实申报利率,自2022年1月1日起生效。展望未来,与这一申请相关的尚未折旧的资本工厂将包括在公用事业公司合并的2023年GRC中的2023年测试费率基数中。2021年7月9日,ALJ批准了一项增加一个政党的动议。法院裁定,该党的参与将仅限于对和解协议和拟议的决定发表评论,该党不得扩大目前的问题范围或引入新的证据信息。
范围划分备忘录要求在2021年第四季度发布PD。
公用事业公司无法确定此过程的时间和结果。
其他事项
PG&E公司和公用事业公司受到各种不同的索赔和诉讼,这些索赔和诉讼分别不被认为是实质性的。与这些事项有关的或有事项的应计项目(不包括与上文“执行和诉讼事项”中讨论的或有事项有关的金额)共计#美元。82百万美元和$1342021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。这些金额包括在简明合并财务报表的其他流动负债中。PG&E公司和公用事业公司认为,这些问题的解决不可能对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
PSP集体诉讼
2019年12月19日,美国加州北区破产法院提起诉讼,指控PG&E公司和公用事业公司。原告寻求证明一个类别,该类别由所有加州居民和企业主组成,他们在2019年10月9日、10月23日、10月26日、10月28日或11月20日的停电和诉讼过程中发生的任何随后的自愿停电期间被公用事业公司切断了电力。原告称,2019年10月和11月停电事件的必要性是由于公用事业公司疏忽,未能妥善维护其电线和周围植被。起诉书要求的金额高达美元。2.5200亿美元的特殊和一般损害赔偿、惩罚性和惩罚性损害赔偿以及禁令救济,要求公用事业公司妥善维护和检查其电网。PG&E公司和公用事业公司认为这些指控是没有根据的,并打算积极为这起诉讼辩护。
2020年1月21日,PG&E公司和公用事业公司提交了一项动议,要求驳回申诉或在另一种罢工中驳回集体诉讼指控。2020年3月30日,破产法院批准了公用事业公司驳回这起集体诉讼的动议,因为根据CPUC法典,原告的集体诉讼请求在法律上是先发制人的。2020年4月3日,破产法院在没有修改许可的情况下进入了驳回诉讼的命令。
原告就驳回申诉的决定向地区法院提出上诉。2021年3月26日,地区法院确认破产法院驳回本诉讼,原告向第九巡回上诉法院提交上诉通知书。上诉人于2021年6月25日提交了开庭陈词。2021年7月2日,CPUC的一名前执行董事提交了一份之友案情摘要,要求第九巡回法院推翻地区法院的裁决,并将案件发回进行进一步诉讼。PG&E公司和公用事业公司的答辩截止日期为2021年8月25日。上诉人的答辩状应在答辩状提交后21天内提交。
公用事业公司无法确定此过程的时间和结果。
CZU雷电综合体消防违章通知
在2020年11月至2021年1月期间,几个政府实体对公用事业公司对2020年CZU Lightning Complex火灾的紧急反应表示担忧,包括加州消防局(Cal Fire)、加州海岸委员会(California Coastal Commission)、中央海岸地区水质控制委员会(Central Coast Region水质Control Board)和圣克鲁斯县监事会(Santa Cruz County Of Supervisors Board Of Supervisor),这些实体指控违反环境和非法工作。关于圣克鲁斯县向CPUC投诉的问题,2021年7月2日,CPUC发布了一项裁决,驳回了公用事业公司的驳回动议,但将有待确定的问题限制在公用事业公司为应对2020年CZU闪电设施火灾而开展的活动是否违反了公用事业公司根据公用事业准则和CPUC命令的某些条款承担的义务。CPUC设定了2021年11月19日的最后期限,要求有关各方提交证词,并安排在2022年1月下旬举行证据听证会。公用事业公司继续与所有机构以及圣克鲁斯县合作,以解决任何悬而未决的问题。
根据目前可获得的信息,PG&E公司和公用事业公司认为很可能已经发生了责任。公用事业公司无法合理估计可能发生的罚款金额或范围,因为在确定罚款时可以考虑的因素很多。PG&E公司和公用事业公司不认为这些问题的解决会对他们的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。违规行为可能会导致处罚、补救和其他救济。
暗黑破坏神峡谷核电站
公用事业公司的Diablo Canyon发电厂采用了一种“直通式”冷却水系统,该系统受中央海岸地区水质控制委员会颁发的“清洁水法”许可证的监管。2000年1月,中央海岸区域水质管制委员会发出了一份拟议的停止令草案,声称虽然从未超过许可证的温度限制,但排放并不保护有益的用途。这一问题在2003年3月最初获得批准,但后来被中央海岸地区水质控制委员会否决的一项暂定全球解决方案下得到解决,该方案涉及直通式冷却排放的所有方面。随后,加州水务局在2010年通过了一项关于直通式冷却的政策,规定了具体的合规要求,以最大限度地减少夹带影响(鱼和幼体通过冷却系统)。对于Diablo Canyon,该政策将合规日期设定为2024年12月31日,要求评估替代技术的可行性和成本,并允许替代合规要求。然而,随着2018年1月11日CPUC批准Diablo Canyon在其现有NRC执照到期时退休,不再需要替代的合规措施。该政策仍然要求每年根据实际冷却水流量支付临时缓解费用,公用事业公司将继续支付这笔费用,直到运营停止。
2020年12月8日,公用事业公司以同意判决的形式与中央海岸地区水质控制委员会就电厂直通冷却排放的热成分达成和解。在.之后30在公众意见日期间,同意判决在圣路易斯奥比斯波高级法院提交,判决于2021年5月25日输入。同意判决包括支付$5.9向中央海岸地区水质控制委员会提供100万美元,为该委员会选定的水质改善项目提供资金。
环境补救应急措施
公用事业公司的环境补救责任主要包括在简明综合资产负债表上的非流动负债中,包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 余额为 |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
托波克天然气压缩站 | $ | 295 | | | $ | 303 | |
欣克利角天然气压缩站 | 129 | | | 132 | |
公用事业公司或第三方拥有的前人造天然气厂场地(1) | 681 | | | 659 | |
公用事业公司拥有的发电设施(化石燃料燃烧除外), 其他设施,以及第三方处置场(2) | 112 | | | 111 | |
化石燃料发电设施和场地(3) | 75 | | | 96 | |
环境修复责任总额 | $ | 1,292 | | | $ | 1,301 | |
| | | |
(1) 主要由以下地点驱动:旧金山海滩街、瓦列霍、纳帕和旧金山东港。
(2) 主要由地热垃圾填埋场和贝壳池塘场地驱动。
(3)主要由旧金山波特罗发电厂驱动。
公用事业公司的气体压缩机站、以前的人工天然气厂场地、发电厂场地、集气场地以及公用事业公司用于储存、回收和处置潜在危险物质的场地,除受其他州危险废物法律的约束外,还受美国环境保护局(Environmental Protection Agency)根据联邦资源保护和回收法(Federal Resource Protection And Recovery Act)发布的要求。公用事业公司有一套全面的计划,旨在遵守与危险材料、废物、补救活动和其他环境要求相关的联邦、州和地方法律法规。公用事业公司评估和监测环境要求公用事业公司的补救活动由DTSC、几个加州地区水质控制委员会以及各种其他联邦、州和地方机构监督。
公用事业公司在2021年6月30日的环境补救责任反映了基于当前评估数据和监管义务对未来可能的补救成本的最佳估计。未来的成本将取决于许多因素,包括实施最终补救计划所需的工作范围、公用事业公司的补救时间框架以及针对公用事业公司提出的意外索赔。公用事业公司未来可能产生与此估计大不相同的实际成本,这些成本可能会对记录期间的运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。截至2021年6月30日,公用事业公司预计将收回$999通过CPUC授权的各种差饷制定机制,为某些地点承担数百万美元的环境补救责任。
有关更多信息,请参阅下面的补救地点说明,并参见2020 Form 10-K第8项中合并财务报表附注的附注15。
天然气压缩站选址
公用事业公司有法律责任修复过去在公用事业公司天然气压缩站使用的六价铬造成的地下水污染。公用事业公司亦须采取措施,减低污染对环境的影响。
Topock站点
公用事业公司在Topock现场的补救和减排工作受到加州DTSC和美国内政部的监管机构的制约。2018年4月24日,DTSC授权公用事业公司建造一个就地地下水处理系统,将六价铬转化为无毒和不溶性的铬。建设活动于2018年10月开始,并将持续数年。公用事业公司与Topock网站相关的未打折的未来成本可能会增加高达$221如果污染程度或必要的补救措施比预期的更严重,将有100万美元。与Topock现场环境修复相关的成本预计将主要通过HSM收回,其中90百分之百的成本是在差饷中收回的。
欣克利角遗址
公用事业公司一直在欣克利角核电站实施补救措施,以减少地下水中铬羽流的质量,并监测和控制羽流的移动。公用事业公司在欣克利核电站的补救和减排工作受拉洪坦地区加州地区水质控制委员会的监管机构管辖。2015年11月,拉洪坦地区加州地区水质控制委员会通过了一项清理和减少令,指示公用事业公司遏制和修复地下六价铬羽流及其潜在的环境影响。最后的命令规定,公用事业公司必须继续并改进其补救工作,界定铬羽流的边界,并采取其他行动。此外,最终订单设定了羽流捕获要求,需要一个监测和报告计划,并包括公用事业公司满足中期清理目标的最后期限。美国地质勘探队目前正在对该地点进行背景研究,以更好地确定铬柱的边界。2020年1月收到了背景报告草稿,预计将于2022年定稿。公用事业公司与欣克利角选址相关的未打折的未来成本可能会增加高达$137如果污染程度或必要的补救措施比预期的更严重,将有100万美元。欣克利角核电站与环境修复相关的费用将不会通过费率收回。
前人造气体工厂
前MGPS在天然气可用之前使用煤和石油生产天然气,供公用事业公司的客户使用。这一过程的副产品和残留物通常在MGPS本身处理。公用事业公司有一个计划来管理制造过程中留下的残留物;计划中的许多地点都已经解决了。公用事业公司与MGP网站相关的未打折的未来成本可能会增加高达$400如果目前确定的MGP地点的污染程度或必要的补救措施比预期的更大,则可能会产生100万美元的污染。与MGP站点的环境修复相关的成本通过HSM收回,其中90百分之百的成本是在差饷中收回的。
公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置场
公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置场所往往涉及长期补救。公用事业公司未来与公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置地点相关的未打折的未来成本可能会增加高达$53如果污染程度或必要的补救措施比预期的更严重,将有100万美元。与公用事业公司拥有的发电设施和第三方处置场相关的环境补救成本通过HSM收回,其中90百分之百的成本是在差饷中收回的。
化石燃料发电站
1998年,作为放松发电管制的一部分,公用事业公司剥离了其发电厂业务。尽管公用事业公司出售了其化石燃料发电厂,但公用事业公司保留了与每个地点相关的环境补救责任。公用事业公司与化石燃料发电厂相关的未打折的未来成本可能会增加高达$44如果污染程度或必要的补救措施比预期的更严重,将有100万美元。与燃烧化石燃料的场地相关的环境修复费用将不会通过差饷收回。
核保险
公用事业公司通过Neil和Emani维护多份保单,涵盖公用事业公司的所有核或非核事件二暗黑破坏神峡谷的核电机组和退役的洪堡湾3号机组。尼尔提供高达$的财产损失和业务中断保险3.2每起核事件30亿美元,以及美元2.5暗黑破坏神峡谷的每个非核事件都有10亿美元。对于洪堡湾3号机组,尼尔提供了高达美元的资金50承保核和非核财产损害保险1.8亿元。尼尔还为核电站恐怖主义行为造成的损害提供保险。通过尼尔,有高达$3.2可供会员使用的10亿美元用于覆盖这一风险敞口。作为第一笔$的一部分,Emani与Neil分担损失400在目前的核保险计划中有1.8亿美元的保险范围。Emani还提供额外的$200如果暗黑破坏神峡谷发生核或非核事件,该公用事业公司招致的财产损失和业务中断损失的超额保险金额为1.6亿美元。如果尼尔在任何保单年度的亏损超过累积资金,公用事业公司可能会接受追溯评估。如果尼尔进行这项评估,公用事业公司的年度追溯保费义务的最高总额将约为$42如果Emani在任何保单年度的损失超过累积资金,公用事业公司可能会受到大约$的追溯评估4有关公用事业公司核保险覆盖范围的更多信息,请参见2020年10-K表格第8项综合财务报表附注15。
暗黑破坏神峡谷停电
暗黑破坏神峡谷第二部有经验五2020年7月至2021年4月之间的停电,每次都是由于或与主发电机内部与过度振动相关的故障有关。在2号机组计划于2021年春季停运燃料期间,对重新设计的发电机部件进行了额外的检查和更换。受影响的部件是二级系统的一部分,不存在放射性物质泄漏到环境中的风险。从2020年7月到2021年4月,公用事业公司实施了有效的纠正措施。实用程序将继续监视受影响的组件。
如果未来发生更多停电,公用事业公司可能会产生增量成本或放弃额外的电力市场收入。公用事业公司还将接受对其在临市局会议上所采取行动的合理性的审查。
暗黑破坏神峡谷承保尼尔和埃马尼公司出具的财产损失和停电保险。
PG&E公司和公用事业公司目前不认为此事的解决会对他们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
税务事宜
截至本报告日期,PG&E公司很可能没有进行所有权变更,因此,其净营业亏损结转和其他税务属性不受国税法第382条的限制。
购买承诺
在正常业务过程中,公用事业公司签订各种协议,购买电力和电力容量;天然气供应、运输和储存;核燃料供应和服务;以及各种其他承诺。截至2020年12月31日,公用事业公司的未贴现未来预期债务约为$35十亿美元。(见2020年10-K表格第8项合并财务报表附注15)
奥克兰总部租赁和出售SFGO
于二零二零年六月五日,公用事业公司与TMG Bay Area Investments II,LLC(“TMG”)订立协议,订立租赁及购买选择权(“该协议”)。该协议规定,视(I)破产法院发出命令,授权公用事业公司在若干条件下订立协议及租赁协议(定义见下文),及(Ii)由TMG的全资附属公司Ba2 300 Lakeside LLC(“业主”)收购湖畔大厦,公用事业公司与业主将订立一份写字楼租赁协议(“租赁协议”),租期约为910,000位于湖畔大厦的大楼内可出租的平方英尺空间,用作公用事业公司的主要行政总部(“租约”)。2020年6月9日,PG&E公司和公用事业公司向破产法院提出动议,授权他们签订协议并给予相关救济。2020年6月24日,破产法院发布了一项命令,批准了这项动议。
根据协议条款,在业主收购大厦的同时,公用事业公司与业主于2020年10月23日订立租约,公用事业公司向业主发出(I)金额为#美元的选择权付款信用证。75于租赁日或该日之前(定义见“协议”及“租赁协议”)及(Ii)一份金额为#美元的租赁担保信用证。752000万。
租期将于2022年3月1日左右开始。租赁期将于生效日期后34年11个月届满,除非根据租约条款提前终止。除基本租金外,公用事业公司将负责租约中规定的成本和费用,包括保险费、维护费和税金。
租约要求房东寻求批准,以细分其拥有的湖滨大厦周围的房地产,以创建一个单独的合法地块,其中包含可以出售给公用事业公司的湖滨大厦(“物业”)。租约授予公用事业公司在这样的细分之后以#美元的价格购买该物业的选择权。8922000万美元,须经某些调整(“收购价”)。购买价格要到2023年才会支付。
就签订协议而言,公用事业公司打算出售SFGO。出售SFGO须经消委会批准。2020年9月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,寻求授权出售SFGO。2021年4月21日,公用事业公司与某些其他各方签订了和解协议,并将和解协议提交中国人民政治协商会议批准。2021年5月26日,公用事业公司在与首席法官讨论的基础上提交了一份修订的和解协议。根据修订后的和解协议,双方同意(1)公用事业公司的总部战略,包括搬迁到奥克兰、出售SFGO以及租赁协议的条款和购买湖滨大厦的选择权是合理的,(2)出售SFGO的所有收益将在五年内分配给客户,从2022年开始,以及(3)与公用事业公司搬迁到湖滨大厦和开发相关的成本将在诉讼的后期阶段考虑,并通过修改请愿书的方式进行。
于2021年5月21日,公用事业公司与Hines Atlas US LP(“Hines”)签订购买协议(“购买协议”)。该协议规定,根据CPUC的批准,公用事业公司将把SFGO出售给Hines。根据这项协议,这笔交易将进行10在CPUC批准销售后的一个工作日内,但在任何情况下都不能在2021年8月15日之前。2021年7月22日,中国人民政治协商会议发布PD,批准了双方和解协议下提出的购买协议和差饷制定待遇。最终决定预计将于2021年8月19日做出。购买价格是$8002000万美元,需要按比例分配和调整。海因斯已经存了$202000万美元作为第三方托管,在Hines某些违规的情况下作为违约金。
于2021年6月30日,租赁协议及购买协议对PG&E Corporation及公用事业公司的简明综合财务报表均无任何影响。
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
PG&E Corporation是一家控股公司,其主要运营子公司是为加州北部和中部提供服务的公用事业公司Pacific Gas and Electric Company,该公用事业公司主要通过向客户销售和输送电力和天然气来获得收入。
公用事业公司主要由CPUC和FERC监管。CPUC对公用事业公司的电力和天然气分配业务、发电以及天然气运输和储存的费率、条款和服务条件拥有管辖权。FERC对公用事业公司的电力传输业务和州际天然气运输合同的费率、条款和条件具有管辖权。NRC监督公用事业公司核能发电设施的许可、建设、运营和退役。此外,公用事业公司还受
这是PG&E公司和公用事业公司的合并季度报告,应与每家公司的单独简明合并财务报表和本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注一起阅读。此外,它还应与2020年10-K表一起阅读。这是PG&E公司和公用事业公司的合并季度报告,应与每家公司的单独简明合并财务报表和本10-Q表中包含的简明合并财务报表附注一起阅读。
税务事宜
PG&E Corporation预计,到2021年底,美国联邦净营业亏损结转约281亿美元,加州净营业亏损结转262亿美元。
根据美国国税法第382条,如果一家公司(或一个合并集团)经历了“所有权变更”,结转净营业亏损和其他税务属性可能会受到一定的限制。一般而言,如果某些股东(通常为5%的股东,适用某些透视和聚合规则)在测试期间(通常为三年)内的最低持股百分比上增加了50%以上,就会发生所有权变更。PG&E公司和公用事业公司的修订条款限制未经董事会批准,在限制发布日期之前将个人或实体(包括某些群体)对PG&E公司股权证券的所有权增加到4.75%或更多的转让(定义见修订条款)(“所有权限制”)。正如下面在“PG&E公司修订条款中所有权限制的最新情况”中所讨论的那样,由于同意将火灾受害者信托基金视为美国联邦所得税的“授予人信托”,随着选举的进行,(修订条款中定义的)所有权百分比的计算实际上将基于减少的流通股数量,即流通股证券总数减去火灾受害者信托基金持有的股权证券数量。截至本报告日期,PG&E公司很可能没有进行所有权变更,因此,其净营业亏损结转和其他税务属性不受国税法第382条的限制。
根据该计划向火灾受害者信托提供的股票的减税记录反映了PG&E公司截至2021年6月30日的结论,即火灾受害者信托更有可能被视为美国联邦所得税的“合格和解基金”,在这种情况下,在向火灾受害者信托转移现金和其他财产(包括PG&E公司普通股)时,将发生相应的减税。2021年1月,PG&E Corporation收到美国国税局(IRS)的一项裁决,规定公用事业公司有资格就火灾受害者信托基金进行美国联邦所得税授予人信托选举,并解决了某些(但不是全部)相关问题。PG&E公司相信,与“设保人信托”处理相关的某些好处,包括与火灾受害者信托公司从出售转让给火灾受害者信托公司的股票中实现的收益相关的潜在更大的税收减免,是可以实现的,但前提是PG&E公司和火灾受害者信托公司必须满足“国内税法”及其下的财政部条例中有关出售PG&E公司普通股的某些要求。2021年4月29日,破产法院发布命令,批准PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议的实质性条款。2021年7月8日,PG&E公司、公用事业公司、ShareCo和火灾受害者信托基金签订了PG&E火灾受害者信托股票交换和税务协议,根据该协议,PG&E公司和公用事业公司同意对火灾受害者信托基金进行“设保人信托”选举,其效力追溯到火灾受害者信托基金成立之日。
在“授予人信托”选举中,公用事业公司的减税将发生在火灾受害者信托向火灾受害者支付款项的时候,并将受到火灾受害者信托出售股票的价格的影响,而不是这些股票被转移到火灾受害者信托时的价格。因此,在火灾受害者信托支付火灾受害者之前,54亿美元的现金和45.4亿美元的PG&E公司普通股,2020年转移到火灾受害者信托基金的总计100亿美元,将不能从税收方面扣除。因此,PG&E公司的净营业亏损将减少约100亿美元。此外,在PG&E公司截至2020年12月31日的合并财务报表上,向PG&E公司普通股中的火灾受害者信托支付的费用将扣除税后减去递延税净资产13亿美元。这些调整预计将反映在PG&E公司和公用事业公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q的季度报告中。PG&E公司随后将在火灾受害者信托出售股票时确认所得税优惠和相应的递延税收资产。
PG&E公司修订条款中所有权限制的最新情况
由于截至2021年7月8日,PG&E公司和公用事业公司已经同意从2021年7月8日起将火灾受害者信托视为美国联邦所得税的“授予人信托”(这一待遇将追溯到火灾受害者信托成立之时),因此火灾受害者信托拥有的任何股票实际上都被排除在已发行股本证券的总数之外,以达到修订条款中4.75%的所有权限制的目的。ShareCo拥有的股票实际上也被排除在外,因为出于税收目的,它是一个被忽视的实体。例如,尽管PG&E公司截至2021年7月26日有2,463,016,638股流通股,但就修订后的条款中的所有权限制而言,只有1,507,529,458股(普通股流通股数量减去火灾受害者信托和分享公司持有的股票数量)被算作流通股。因此,根据已发行股权证券的总数,并假设火灾受害者信托基金没有出售PG&E公司的任何普通股,那么就修订后的条款而言,截至2021年7月26日,一个人的有效百分比所有权限制为2.9%。2021年7月8日,火灾受害者信托披露,它持有58亿美元的现金和美国国库券投资。它还披露,它已经向受害者分发了4.364亿美元。据PG&E公司了解,截至2021年7月26日,火灾受害者信托基金尚未出售PG&E公司的任何普通股。
年度净收益(亏损)和每股收益变动汇总表
截至2021年6月30日的三个月和六个月,PG&E公司的净收入分别为3.97亿美元和5.17亿美元,而2020年同期的净亏损分别为19.72亿美元和16.01亿美元。在截至2020年6月30日的三个月和六个月内,PG&E Corporation确认了11亿美元与根据后盾承诺书向后盾方发行的股票(“后盾承诺溢价股”)相关的支出,以及4.44亿美元与根据远期股票购买协议向后盾方发行的额外股份相关的支出(“额外后盾承诺溢价股”),2021年同期没有类似金额。这些金额被截至2021年6月30日的三个月和六个月的2020 GRC和2019年GT&S费率案例中授权的基本收入增长部分抵消。
影响财务业绩的关键因素
PG&E Corporation和公用事业公司认为,他们的财务状况、运营业绩、流动性和现金流可能受到以下因素的重大影响:
•与任何未来野火、野火保险和AB 1054相关的不确定性。虽然PG&E公司和公用事业公司无法预测未来野火的发生、时间或损害程度,但环境条件(包括天气和植被条件)以及野火风险缓解措施的效力等因素预计会影响未来野火的频率和严重程度。如果未来在公用事业公司的服务区域内发生野火,公用事业公司可能会产生与调查此类火灾的原因和起因相关的费用,即使随后确定此类火灾不是由公用事业公司的设施引起的。未来野火的财务影响可以通过保险、野火基金或其他形式的成本回收来缓解。然而,公用事业公司可能无法以合理的费用获得足够的野火保险,或者根本无法获得足够的野火保险,而且任何此类保险都可能包括可能导致大量未投保损失的限制,具体取决于承保事件造成的损害金额和类型。适用于不同保险层次的各种承保限制可能会导致未来的重大未投保成本,具体取决于承保事件造成的损害金额和类型。公用事业公司将不能在任何一年内从Wildfire Fund获得任何与野火相关的损失的赔偿,其总额不超过10亿美元,也不能超过AB 1054所要求的保险金额。此外,AB 1054计划的政策改革可能会影响未来野火对PG&E公司和公用事业公司的财务影响,如果发生任何此类野火的话。野火基金可供公用事业公司支付未来野火引起的责任的合格索赔,并作为传统保险产品的替代产品, 只要公用事业公司满足AB 1054规定的公用事业公司持续参与野火基金的条件,并且野火基金有足够的剩余资金。(请参阅第一项简明综合财务报表附注10内的“保险范围”。)
然而,AB 1054对PG&E公司和公用事业公司的影响受到许多不确定性的影响,包括公用事业公司是否有能力向CPUC证明野火基金支付的与野火相关的成本是公平合理的,以及参与野火基金的好处最终是否超过其实质性成本。最后,即使公用事业公司满足AB 1054中规定的持续资格和其他要求,对于2019年7月12日至2020年7月1日公用事业公司脱离破产法第11章期间发生的野火引发的针对公用事业公司的合格索赔,Wildfire Fund可用于支付此类索赔的上限将为此类索赔允许金额的40%。(见第一项简明综合财务报表附注10“AB 1054项下的野火基金”)。
•公共安全断电影响的不确定性。公用事业公司的野火风险缓解措施涉及大量和持续的支出,并可能涉及其他成本。公用事业公司能够在多大程度上通过差饷收回这些支出和潜在的其他成本还不确定。PSPS计划是公用事业公司2020-2022年WMP中包括的野火风险缓解举措之一,一直受到包括加州州长、CPUC和监督公用事业公司缓刑的法院在内的各种利益攸关方的密切关注和批评。PSPS计划已经对PG&E公司和公用事业公司在客户、监管机构和政策制定者中的声誉产生了不利影响,未来的PSPS事件可能会增加这些负面看法。除了2019年的PSPS活动外,公用事业公司还在2020年第三季度和第四季度发起了几次PSPS活动,并在2021年1月发起了一次,预计未来几年还需要更多的PSPS活动。(见下文《监管事项》中的《审查2019年末公共安全停电事件的OII》和《OIR审查危险条件下电力线路断电情况》)
•其他野火缓解措施的成本和执行情况。为了应对加州面临的野火威胁,PG&E公司和公用事业公司已采取积极措施,以减轻灾难性野火的威胁、野火发生时的蔓延以及PSPS事件的影响。PG&E Corporation和公用事业公司与2019年理财计划相关的支出约为26亿美元,截至2021年6月30日,与2020-2022年理财计划相关的支出约为39亿美元。虽然公用事业公司可能寻求收回其中某些费用和资本支出的成本,但公用事业公司已在WildFire OII中同意不寻求收回其在未来申请中已经发生或将发生的某些与野火相关的费用和资本支出18.23亿美元。
公用事业公司必须遵守与其野火缓解工作相关的一系列法律和法规要求,这些要求要求定期检查电力资产,并持续报告与这项工作相关的情况。尽管公用事业公司认为它基本上遵守了这些要求,但它正在进行审查,并发现了不符合的情况。公用事业公司打算在完成审查后更新CPUC的最新情况。公用事业公司可能面临罚款、处罚、执法行动或其他不利的法律或监管后果,因为延迟检查或其他与野火缓解努力相关的违规行为。
虽然PG&E公司和公用事业公司致力于采取积极的野火缓解行动,但如果施加超出当前预期的额外要求,这些要求可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生重大影响。例如,监督公用事业公司缓刑的法院与公用事业公司的联邦刑事诉讼有关,对公用事业公司施加了许多与其业务和运营相关的义务。公用事业公司的野火缓解工作的成功取决于许多因素,包括公用事业公司是否能够留住或签约执行其野火缓解行动所需的劳动力。(见项目1中简明合并财务报表附注11中的“美国地区法院事项和缓刑”和“下令对2017年北加州野火和2018年营火事件展开调查”。)
•厘定差饷程序的时间和结果。公用事业公司的财务业绩可能会受到以下因素的影响:FERC TO 18和TO 19费率案例、2023年GRC、WMCE申请的时间和结果,以及其及时收回目前未计入费率的成本的能力,包括在CEMA、WEMA、WMPMA、FRMMA、CPPMA、VMBA、WMBA和RTBA中跟踪的已经发生的成本和未来成本。监管程序的结果可能受到许多因素的影响,包括介入方的证词、潜在的费率影响、公用事业公司的声誉、监管和政治环境以及其他因素。公用事业公司寻求收回成本的能力也将因野火石油II的结果而受到限制。(见下文“简明综合财务报表附注”第1项附注4及附注11及“监管事宜”)
•野火的影响。截至生效日期,与2019年金卡德火灾相关的索赔仍未完全清偿,这与破产法第11章的破产法有关。2020年7月16日,加州消防局发布了一份新闻稿,声明已确定“金卡德火灾是由太平洋天然气和电气公司(PG&E)拥有和运营的输电线路引起的。”2021年4月6日,索诺马县地区检察官办公室指控公用事业公司与2019年金卡德火灾有关的5项重罪和28项轻罪。因此,如果PG&E Corporation或公用事业公司被确定对2019年金卡德火灾负有责任,则此类负债可能非常重大,并可能超过或排除在适用保险单或AB 1054项下的Wildfire Fund下的可用金额,这可能对PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生重大影响。截至2021年6月30日,PG&E Corporation和公用事业公司已记录了与2019年金卡德火灾相关的总负债8亿美元(在可获得保险之前),该金额对应于合理估计的可能损失范围的较低端,但不包括所有类别的潜在损害和损失。如果公用事业公司在刑事起诉书中被判某些罪名成立,该公用事业公司可能会被处以物质罚款、处罚和恢复原状,以及监督要求等非金钱补救措施,因此公用事业公司目前认为,根据将被判有罪的指控,其与2019年金卡德火灾相关的总损失将大大超过PG&E公司和公用事业公司记录的8亿美元的总负债。如果2019年金卡德大火的责任超过10亿美元, 公用事业公司可能有资格根据AB 1054向Wildfire Fund提出超额索赔,但须受AB 1054规定的破产前允许索赔金额的40%限制以及AB 1054项其他限制和要求的限制。截至2021年6月30日,公用事业公司还记录了4.3亿美元的应收保险。然而,公用事业公司预计其任何责任保险都不会涵盖主持刑事诉讼的法院下令支付的赔偿款项。(详见第一项简明合并财务报表附注10中的“2019年金卡德火灾”。)
2020年10月9日,加州消防局通知公用事业公司,作为加州消防局正在对2020年佐格火灾进行的调查的一部分,它已经接管了公用事业公司的设备。2021年3月22日,加州消防发布新闻稿,认定2020年佐格火灾系松树接触电气设施所致。加州消防局还表示,其调查报告已转交给沙斯塔县地区检察官办公室,该办公室正在调查此事。因此,如果PG&E Corporation或公用事业公司被确定对2020年Zogg火灾负有责任,该等负债可能会很大,并可能超过或排除在适用保险单或AB 1054项下的Wildfire Fund项下的可用金额,这可能会对PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生重大影响。截至2021年6月30日,PG&E Corporation和公用事业公司记录的与2020年佐格火灾相关的索赔总额为3.75亿美元(在可获得保险之前),这一金额对应于合理估计的可能损失范围的较低端,但不包括所有类别的潜在损害。截至2021年6月30日,公用事业公司还记录了与2020年佐格火灾相关的3.27亿美元的应收保险。(详情见第一项简明合并财务报表附注10中的“2020佐格火灾”。)
自2021年野火季节开始以来,2020年和2021年野火季节开始以来,公用事业公司的服务区域发生了大量野火,包括2021年的Dixie大火和2021年的苍蝇大火。如果公用事业公司被指控或确定是一个或多个此类野火的原因,这种指控或确定可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
•新冠肺炎大流行的影响。PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流已经并可能继续受到新冠肺炎爆发的重大影响。近期影响的主要领域包括流动性、财务业绩和业务运营,这主要是由于公用事业公司客户持续的经济困难、暂停对住宅和小型企业客户以及符合条件的大中型商业和工业客户的服务中断、CPUC的“紧急授权和命令指示公用事业公司实施紧急客户新冠肺炎保护”以及观察到的非住宅电力负荷的减少。公用事业公司继续监测新冠肺炎大流行的总体影响;然而,公用事业公司预计,只要目前的情况持续下去,每月的现金收入就会受到重大影响。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司可以获得约32亿美元的总流动资金,其中包括约2.33亿美元的公用事业公司现金,7400万美元的PG&E公司现金,以及公用事业公司和PG&E公司信贷安排下的29亿美元可用资金。新冠肺炎对PG&E公司和公用事业公司的其他影响包括运营中断、劳动力中断(包括人员可用性(包括合同劳动力资源减少)和部署)、公用事业运营所用材料的生产和运输延迟、更高的信用利差和借款成本,还可能包括由于资本调整机制的成本和增量融资需求导致的收入减少。公用事业公司已经建立了一个备忘录账户,用于跟踪与CPUC紧急授权和命令相关的成本,截至2021年6月30日, 是3900万美元。公用事业公司打算在未来的申请中寻求恢复这一余额,但须经CPUC合理性审查。有关新冠肺炎对PG&E公司和公用事业公司的影响的更多信息,请参见“PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流已经并可能继续受到新冠肺炎疫情爆发的重大影响。”在2020年表格10-K第I部分的第1A项中,风险因素。
PG&E公司和公用事业公司预计,新冠肺炎将在未来带来额外的财务影响。PG&E公司和公用事业公司继续评估新冠肺炎的整体影响,他们的分析可能会发生变化。
•其他执法、诉讼和监管事项以及其他政府提案的结果。公用事业公司的财务结果可能会继续受到其他当前和未来执法、诉讼和监管事项的影响,包括上述事项,以及对PG&E公司和公用事业公司安全文化的OII结果,公用事业公司2017年1月27日联邦刑事定罪的判刑条款,包括监督公用事业公司的缓刑和监视器可能提出的建议,以及与公用事业公司野火缓解计划和安全及其他自我报告相关的潜在处罚。(见第一项简明合并财务报表附注11。)。此外,公用事业公司的业务概况和财务业绩可能会受到最近呼吁将公用事业公司的部分或全部业务市政化的结果、市政当局和其他公共实体提出在各自管辖范围内收购公用事业公司的电力资产以及要求国家干预(包括国家接管公用事业公司的可能性)的结果的影响。PG&E公司和公用事业公司无法预测任何此类情况的性质、发生情况、时间或程度,也不能保证任何此类情况不会涉及PG&E公司或公用事业公司的重大所有权或管理变动,包括加利福尼亚州。此外,某些当事人提交了关于确认令的上诉通知,包括与计划中所载禁令有关的条款,该禁令将某些请愿前与火灾有关的索赔引导到信托,使其从信托的资产中得到满足。我们不能保证任何此类上诉不会成功,即使上诉成功,也不能保证任何此类上诉不会对PG&E公司和公用事业公司造成重大不利影响。
•与加强监督和执法进程有关的不确定性。2021年4月15日,CPUC将公用事业置于EOEP的第一步。因此,公用事业公司将受到CPUC的额外报告要求、监测和监督。(见下文“执法和诉讼事项”中的“加强监督和执法程序”。)
有关可能对PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况产生重大影响的风险、运营结果、流动性和现金流,或者可能导致未来结果与历史结果不同的更多信息,请参见“项目1A”。风险因素“在本10-Q表和2020年10-K表中。此外,本季度报告包含前瞻性陈述,这些陈述必然会受到各种风险和不确定性的影响。这些陈述反映了管理层基于当前估计、预期、对未来事件的预测和对这些事件的假设,以及截至本报告之日管理层对事实的了解。有关可能导致实际结果大不相同的一些因素的列表,请参阅上面标题为“前瞻性陈述”的部分。PG&E公司和公用事业公司无法预测可能影响未来结果的所有因素,也不承担更新前瞻性陈述的义务,无论是针对新信息、未来事件还是其他情况。
行动结果
以下讨论介绍了PG&E公司和公用事业公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的经营业绩。 有关可能影响未来经营结果的因素的进一步讨论,请参阅上文“影响财务结果的关键因素”。
PG&E公司
综合经营结果主要由与公用事业公司有关的结果组成,这些结果将在下面的“公用事业”部分讨论。-下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月普通股股东应占净收益(亏损)的摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
合并合计 | $ | 397 | | | $ | (1,972) | | | $ | 517 | | | $ | (1,601) | |
PG&E公司 | (39) | | | (1,495) | | | (93) | | | (1,572) | |
实用程序 | $ | 436 | | | $ | (477) | | | $ | 610 | | | $ | (29) | |
PG&E公司的净亏损主要包括所得税和长期债务利息支出。PG&E Corporation在截至2020年6月30日的三个月和六个月的净亏损还包括重组项目,净亏损包括大约15亿美元的与后备承诺溢价股和额外的后备承诺溢价股相关的费用。
实用程序
下表显示了公用事业公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益表中的某些项目。这些表分别确定了影响收益的收入和成本,而不影响收益的收入和成本。通常,公用事业公司被授权直接转嫁给客户的费用(如购买电力和天然气的成本,以及资助公共事业项目的成本),以及为收回这些传递成本而收取的相应收入金额,不会影响收益。此外,已特别授权的费用(如能源采购费用)和公用事业公司为收回此类成本而被授权收取的相应收入不会影响收益。
影响收益的收入主要是CPUC和FERC授权收回公用事业公司拥有和运营其资产的成本,并使公用事业公司有机会赚取其授权的费率回报率的收入。影响收益的费用主要是公用事业公司拥有和运营其资产所产生的费用。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 2021年6月30日 | | 截至三个月 2020年6月30日 |
| 收入/成本: | | 收入/成本: |
(单位:百万) | 这影响了收益。 | | 这并没有影响收益。 | | 总效用 | | 这影响了收益。 | | 这并没有影响收益。 | | 总效用 |
电力运营收入 | $ | 2,542 | | | $ | 1,409 | | | $ | 3,951 | | | $ | 2,303 | | | $ | 1,132 | | | $ | 3,435 | |
天然气营业收入 | 928 | | | 336 | | | 1,264 | | | 832 | | | 266 | | | 1,098 | |
**总营业收入 | 3,470 | | | 1,745 | | | 5,215 | | | 3,135 | | | 1,398 | | | 4,533 | |
电费 | — | | | 847 | | | 847 | | | — | | | 759 | | | 759 | |
天然气成本 | — | | | 187 | | | 187 | | | — | | | 134 | | | 134 | |
运维 | 1,826 | | | 755 | | | 2,581 | | | 1,596 | | | 549 | | | 2,145 | |
与野火相关的索赔,扣除保险赔偿后的净额 | (5) | | | — | | | (5) | | | 170 | | | — | | | 170 | |
野火基金支出 | 118 | | | — | | | 118 | | | 173 | | | — | | | 173 | |
折旧、摊销和退役 | 851 | | | — | | | 851 | | | 874 | | | — | | | 874 | |
**总运营费用 | 2,790 | | | 1,789 | | | 4,579 | | | 2,813 | | | 1,442 | | | 4,255 | |
营业收入(亏损) | 680 | | | (44) | | | 636 | | | 322 | | | (44) | | | 278 | |
利息收入 | 15 | | | — | | | 15 | | | 12 | | | — | | | 12 | |
利息支出 | (342) | | | — | | | (342) | | | (189) | | | — | | | (189) | |
其他收入,净额 | 80 | | | 44 | | | 124 | | | 49 | | | 44 | | | 93 | |
重组项目,净额 | (10) | | | — | | | (10) | | | (111) | | | — | | | (111) | |
所得税前收入 | $ | 423 | | | $ | — | | | $ | 423 | | | $ | 83 | | | $ | — | | | $ | 83 | |
所得税拨备(福利)(1) | | | | | (17) | | | | | | | 556 | |
净收益(亏损) | | | | | 440 | | | | | | | (473) | |
优先股股息要求 (1) | | | | | 4 | | | | | | | 4 | |
普通股应占收益(亏损) | | | | | $ | 436 | | | | | | | $ | (477) | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 这些项目影响了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 | | 截至2020年6月30日的6个月 |
| 收入/成本: | | 收入/成本: |
(单位:百万) | 这影响了收益。 | | 这并没有影响收益。 | | 总效用 | | 这影响了收益。 | | 这并没有影响收益。 | | 总效用 |
电力运营收入 | $ | 4,911 | | | $ | 2,435 | | | $ | 7,346 | | | $ | 4,459 | | | $ | 2,016 | | | $ | 6,475 | |
天然气营业收入 | 1,825 | | | 760 | | | 2,585 | | | 1,696 | | | 668 | | | 2,364 | |
**总营业收入 | 6,736 | | | 3,195 | | | 9,931 | | | 6,155 | | | 2,684 | | | 8,839 | |
电费 | — | | | 1,437 | | | 1,437 | | | — | | | 1,304 | | | 1,304 | |
天然气成本 | — | | | 494 | | | 494 | | | — | | | 418 | | | 418 | |
运维 | 3,560 | | | 1,352 | | | 4,912 | | | 3,059 | | | 1,051 | | | 4,110 | |
与野火相关的索赔,扣除保险赔偿后的净额 | 167 | | | — | | | 167 | | | 170 | | | — | | | 170 | |
野火基金支出 | 237 | | | — | | | 237 | | | 173 | | | — | | | 173 | |
折旧、摊销和退役 | 1,739 | | | — | | | 1,739 | | | 1,729 | | | — | | | 1,729 | |
**总运营费用 | 5,703 | | | 3,283 | | | 8,986 | | | 5,131 | | | 2,773 | | | 7,904 | |
营业收入(亏损) | 1,033 | | | (88) | | | 945 | | | 1,024 | | | (89) | | | 935 | |
利息收入 | 17 | | | — | | | 17 | | | 28 | | | — | | | 28 | |
利息支出 | (690) | | | — | | | (690) | | | (441) | | | — | | | (441) | |
其他收入,净额 | 169 | | | 88 | | | 257 | | | 97 | | | 89 | | | 186 | |
重组项目,净额 | (12) | | | — | | | (12) | | | (204) | | | — | | | (204) | |
所得税前收入 | $ | 517 | | | $ | — | | | $ | 517 | | | $ | 504 | | | $ | — | | | $ | 504 | |
所得税拨备(福利)(1) | | | | | (100) | | | | | | | 526 | |
净收益(亏损) | | | | | 617 | | | | | | | (22) | |
优先股股息要求 (1) | | | | | 7 | | | | | | | 7 | |
普通股应占收益(亏损) | | | | | $ | 610 | | | | | | | $ | (29) | |
| | | | | | | | | | | |
(1) 这些项目影响了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的收益。
影响收益的公用事业收入和成本
以下讨论介绍了公用事业公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的运营业绩,重点是影响这些时期收益的收入和支出。
营业收入
与2020年同期相比,公用事业公司影响收益的电力和天然气运营收入增加了3.35亿美元,增幅为11%,截至2021年6月30日的三个月和六个月增加了5.81亿美元,增幅为9%,这主要是由于2020年GRC和2019年GT&S费率案例中授权的基本收入增加。
运维
在截至2021年6月30日的三个月里,与2020年同期相比,公用事业公司影响收益的运营和维护费用增加了2.3亿美元,增幅为14%,这主要是由于确认了之前递延的与以下相关的成本:与植被管理有关的约1亿美元,与授权回收的住宅不可收藏品有关的约1亿美元(参见下文“紧急授权和命令指示公用事业公司实施紧急客户新冠肺炎保护”),以及与临时利率减免相关的约8,000万美元的成本2020年同期没有可比成本。此外,在截至2021年6月30日的三个月里,公用事业公司的保险成本也出现了增长。这些增加被截至2020年6月30日的三个月发生的2019年金卡德火灾相关的3500万美元的清理和维修费用部分抵消,2021年同期几乎没有可比成本。
与2020年同期相比,公用事业公司影响收益的运营和维护费用在截至2021年6月30日的6个月中增加了501美元,增幅为16%,这主要是因为确认了与以下相关的先前递延成本:与植被管理相关的约4亿美元,与WMCE申请相关的中期费率减免一起记录的约1.6亿美元成本(参见下文“野火缓解和灾难性事件成本回收申请”),以及与授权回收的住宅不可收藏品相关的约1亿美元(2020年同期没有可比成本。此外,在截至2021年6月30日的6个月里,公用事业公司的保险成本也出现了增长。这些增加被2018年营火相关的2000万美元的恢复和重建成本部分抵消,2018年营火、清理和修复成本为3500万美元,与截至2020年6月30日的6个月发生的2019年金卡德大火有关,2021年同期几乎没有可比成本。
与野火相关的索赔,扣除保险赔偿后的净额
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月,影响收益的野火相关成本减少了1.75亿美元,降幅为103%。在截至2021年6月30日的三个月里,公用事业公司确认了与2020年佐格火灾相关的7500万美元的税前费用,被8000万美元的可能保险回收所抵消,而与2019年金卡德火灾相关的税前费用为6亿美元,部分被截至2020年6月30日的三个月确认的4.3亿美元的保险回收所抵消。
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的六个月,与影响收益的野火相关的成本减少了300万美元,降幅为2%。公用事业公司确认,在截至2021年6月30日的六个月里,与2019年金卡德火灾相关的税前费用为1.75亿美元,与2020年佐格火灾相关的税前费用为1亿美元,被1.08亿美元的可能保险追回所抵消,而与2019年金卡德火灾相关的税前费用为6亿美元,部分被截至2020年6月30日的六个月确认的4.3亿美元的保险追回所抵消。
野火基金支出
与2020年同期相比,影响收益的野火基金支出在截至2021年6月30日的三个月里减少了5500万美元,降幅为32%。在截至2020年6月30日的季度内,公用事业公司有资格参与Wildfire Fund,因此记录了摊销和增值费用,追溯到Wildfire Fund的生效日期2019年7月12日,与Wildfire Fund的覆盖范围相关。
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的六个月,影响收益的野火基金支出增加了6400万美元,增幅为37%。由于破产法第11章的案例,公用事业公司在2019年7月12日至2020年6月30日期间参与野火基金的比例被限制在40%。
折旧、摊销和退役
折旧、摊销和退役费用方面没有影响本报告所述期间收益的重大变化。
利息收入
利息收入没有实质性变化,影响了报告期间的收益。
利息支出
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,影响收益的利息支出增加了1.53亿美元,增幅为81%,增加了2.49亿美元,增幅为56%,这主要是由于与破产保护相关或在脱离破产保护后发行了新债务。
其他收入,净额
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,其他收入净增加了3100万美元,增幅为63%,分别增加了7200万美元,增幅为74%,这是因为贴现率的降低导致非服务养老金成本的支出减少。
重组项目,净额
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月,重组项目净额分别减少1.01亿美元(91%)和1.92亿美元(94%),主要原因是公用事业公司于2020年7月1日脱离破产法第11章。
所得税拨备(福利)
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税拨备分别减少了5.73亿美元和6.26亿美元,这主要是因为在截至2020年6月30日的三个月和六个月里,与PG&E股票价值下降相关的递延税收资产被注销,2021年同期没有可比的调整。
下表将按联邦法定税率计算的所得税费用与所得税规定相符: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
联邦法定所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
所得税税率增加(降低)的原因有: | | | | | | | |
州所得税(扣除联邦福利后的净额) (1) | 0.6 | % | | 228.4 | % | | (2.6) | % | | 38.5 | % |
监管处理对固定资产差额的影响 (2) | (25.0) | % | | (85.9) | % | | (39.0) | % | | (37.9) | % |
税收抵免 | — | % | | (2.3) | % | | (0.5) | % | | (0.7) | % |
破产与脱颖而出 | 0.1 | % | | 519.7 | % | | 0.2 | % | | 86.7 | % |
其他,净额 | (0.8) | % | | (12.6) | % | | 1.6 | % | | (3.3) | % |
实际税率 | (4.1) | % | | 668.3 | % | | (19.3) | % | | 104.3 | % |
| | | | | | | |
(1) 包括状态流通式费率制定处理的效果。
(2) 包括对某些与财产相关的成本的联邦直通式费率制定处理的影响。对于这些暂时性的税收差异,公用事业公司确认本期递延税收影响,并记录抵消监管资产和负债的影响。因此,当这些差异出现和逆转时,公用事业公司的有效税率就会受到影响。公用事业公司将这些差额确认为监管资产或负债,因为这些金额很可能在未来的费率中从客户那里收回或退还给客户。2021年和2020年,这些金额还反映了由于2017年12月通过的税法,将退还给客户的超额递延税收优惠摊销的影响。
不影响收益的公用事业收入和成本
没有影响收益的收入波动主要是由采购成本推动的。有关更多信息,请参见下面的内容。
电费
公用事业公司的电力成本包括从第三方购买电力的成本(包括可再生能源)、在其自身发电设施中使用的燃料和相关输电成本、根据购电协议供应给其他设施的燃料和相关输电成本、遵守加州限额交易计划的成本以及价格风险管理活动的已实现损益。电力成本还包括CAISO电力市场的净销售额(公用事业公司拥有的发电和第三方)。(见第一项简明综合财务报表附注8)。公用事业的总购入电力受客户需求、净CAISO电力市场活动(购入或销售)、公用事业本身发电设施(包括暗黑破坏神峡谷及其水电站)的供应情况,以及每种电力来源的成本效益所驱动。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
购电成本,净额 | $ | 796 | | | $ | 712 | | | $ | 1,326 | | | $ | 1,185 | |
发电设施使用的燃料 | 51 | | | 47 | | | 111 | | | 119 | |
总电费 | $ | 847 | | | $ | 759 | | | $ | 1,437 | | | $ | 1,304 | |
天然气成本
公用事业公司的天然气成本包括天然气的采购、储存和运输成本,遵守加州限额交易计划的成本,以及价格风险管理活动的已实现损益。(参见项目1中的简明综合财务报表附注8。)公用事业公司的天然气成本受到天然气市场价格、储存和运输成本的变化以及客户需求变化的影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
天然气销售成本 | $ | 153 | | | $ | 102 | | | $ | 423 | | | $ | 355 | |
销售天然气运输成本 | 34 | | | 32 | | | 71 | | | 63 | |
天然气总成本 | $ | 187 | | | $ | 134 | | | $ | 494 | | | $ | 418 | |
运维费用
公用事业公司不影响收益的其他运营费用包括公用事业公司被授权在发生时收回的某些成本。如果公用事业公司的支出超过授权金额,这些支出可能会对收益产生影响。
其他收入,净额
公用事业公司的其他收入,净额不影响收益,包括养老金和其他退休后福利成本,这些成本主要随着市场和利率的变化而波动。
流动资金和财政资源
概述
公用事业公司为运营提供资金、为资本支出融资、按计划支付本金和利息以及向PG&E公司进行分配的能力取决于其运营现金流水平以及进入资本和信贷市场的机会。CPUC授权公用事业公司的资本结构、公用事业公司可能发行的长期和短期债务总额以及公用事业公司为收回资本成本而能够收取的收入要求。公用事业公司一般利用保留收益、PG&E Corporation的股本出资和长期债务发行来维持CPUC授权的长期资本结构,包括52%的股权和48%的债务和优先股,并依赖短期债务(包括循环信贷安排)为临时融资需求提供资金。2020年5月28日,CPUC批准了破产法第11章诉讼程序OII中的一项最终决定,其中包括给予公用事业公司五年的临时豁免,使其不必遵守其授权的资本结构,以便在公用事业公司脱离破产法第11章后进行融资。
PG&E公司为运营提供资金、按计划支付本金和利息以及向公用事业公司出资的能力取决于手头的现金水平、从公用事业公司获得的现金分配以及PG&E公司进入资本和信贷市场的机会。
PG&E Corporation和公用事业公司的信用评级可能会受到悬而未决的执法和诉讼事项最终结果的影响。信用评级下调可能会增加短期借款的成本和可获得性,包括信贷安排和长期债务成本。此外,公用事业公司的一些商品合同包含与公用事业公司各主要信用评级机构的信用评级挂钩的抵押品入账条款。公用事业公司的一些电力和天然气商品以及运输和服务协议的抵押品入账条款规定,如果公用事业公司的信用评级降至投资级以下,公用事业公司将被要求立即提交额外的现金,以完全抵押其部分或全部净负债头寸。公用事业公司的信用评级在2019年1月降至投资级以下,当时公用事业公司被要求根据其大宗商品购买协议提供额外的抵押品。进一步下调评级不会对采购活动的抵押品发布产生实质性影响。(见第一项“简明综合财务报表附注”附注8及11)。
PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流已经并可能继续受到新冠肺炎爆发的重大影响。公用事业公司继续评估新冠肺炎疫情的总体影响;然而,公用事业公司预计,只要目前的情况持续下去,包括暂停对住宅和小型企业客户以及2021年9月30日之前的大中型商业和工业客户的服务中断,该公用事业公司就会对每月的现金收入产生重大影响。截至2021年6月30日,公用事业公司在30天内的客户能源应收账款余额约为9.98亿美元,比截至2020年6月30日的余额高出5.07亿美元。公用事业公司无法估计直接可归因于新冠肺炎大流行的增加部分。公用事业公司预计,只要目前的新冠肺炎环境持续下去,每月的现金收取就会继续受到影响。
新冠肺炎的爆发以及随之而来的经济状况和政府订单已经并将继续对公用事业公司的客户产生重大不利影响,因此,这些情况已经并将在不确定的一段时间内继续影响公用事业公司。尽管公用事业公司正在寻求监管救济,以减轻新冠肺炎大流行后果的影响,但不能保证即将出台任何救济措施,或者如果实施任何救济措施,也不能保证任何此类救济措施将影响公用事业公司。2020年4月16日,CPUC批准了一项决议,授权公用事业公司建立备忘录账户,以跟踪与遵守决议中描述的客户保护相关的增量成本。2020年5月1日,公用事业公司向CPUC提交了一封建议信,描述了在2021年4月16日之前实施紧急客户保护的所有合理和必要的行动,随后于2020年6月2日和2020年7月15日进行了更新,以根据CPUC的指导修改和澄清备案。2020年7月27日,CPUC批准了公用事业公司的建议函。2021年2月和3月,CPUC将服务中断暂停期限延长至2021年6月30日。此外,2021年4月19日,CPUC发布终局决定,在2021年6月30日之前,对大中型工商业客户实施暂缓服务中断。2021年6月30日,中国人民政治协商会议将这一禁令延长至2021年9月30日。(有关详细信息,请参阅下面的“紧急授权和订单指导实用程序实施紧急客户新冠肺炎保护”。)2021年7月16日,加利福尼亚州州长签署AB135成为法律,为拖欠的客户账户提供融资援助。(有关更多信息,请参见下面的“组装法案135”。)
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和原始到期日不超过3个月的短期、高流动性投资。PG&E Corporation和公用事业公司(Utility)拥有单独的银行账户,主要将现金投资于货币市场基金。
财务资源
出售输电铁塔无线牌照
于2021年2月16日,公用事业公司向SBA Communications Corporation的一间附属公司(该等附属公司,“SBA”)授予独家许可证,使SBA可按日期为日期的总交易协议(“交易协议”)的设想,向无线电讯运营商(“运营商”)再许可及销售位于超过700座公用事业公司的输电塔、电信塔、单极、建筑物或其他构筑物(统称为“生效日期塔”)上的无线通信设备附连地点(“蜂窝地点”)。根据交易协议,公用事业公司还向公用事业公司和运营商之间的SBA许可协议分配了生效日期塔楼上几乎所有现有蜂窝站点的许可协议。
独家许可是根据公用事业公司和SBA之间的主多站点许可协议(“许可协议”)授予的。许可协议的期限为100年。公用事业公司有权因某些监管或公用事业运营原因终止个别蜂窝站点的许可证,并向SBA支付相应的费用。根据许可协议,SBA有权在生效日期Towers获得由Cell网站的新再许可产生的再许可收入,但公用事业公司有权从该等再许可收入中获得一定比例的分许可收入。
公用事业公司与SBA还订立了主输电铁塔场地许可协议(“铁塔场地协议”),根据该协议,SBA获得独家分许可将最多28,000座公用事业公司的其他输电铁塔上的额外附属位置出售给运营商,以安装无线通信设备。塔址协议规定在公用事业公司和SBA之间分摊运营商的许可费。塔楼场地协议的授权期最长为15年,视乎SBA是否达到某些表现指标而定,而在该授权期内获许可的任何场地将继续受与许可协议相同期限的塔楼场地协议所规限。
此外,公用事业公司和SBA签订了管道小区站点交易协议,根据该协议,公用事业公司和SBA公司制定了在许可协议下增加额外小区站点的条款和条件。管道小区站点是公用事业公司在交易结束时为无线运营商定位新小区站点的位置。
作为独家许可和签订许可协议的交换,SBA同意向公用事业公司支付9.73亿美元的收购价。根据交易协议,SBA在成交时向公用事业公司支付了9.46亿美元的此类收购价格,交易协议还考虑在满足某些条款和条件后,将额外的指定小区站点转让给SBA,SBA将为此向公用事业公司支付额外的购买价格。结账结算还反映了公用事业公司在结账前从运营商那里收到的估计付款金额的调整,这些款项可以分配给结账后时期的许可证。根据交易协议的条款,收购价格可能会在2021年8月15日之前进一步调整。
公用事业公司将9.46亿美元的销售收益中的约3.65亿美元记录为融资义务,因为这部分现有蜂窝网站的收益代表着出售未来的收入。公用事业公司将9.46亿美元的销售收益中的约1.06亿美元记录为合同负债(递延收入),作为与再许可蜂窝场地有关的收益的一部分,以及塔楼场地协议是公用事业公司资产上使用空间的预付款。公用事业公司利用基于业务假设和估计的第三方贴现现金流模型来确定融资义务和递延收入之间的购买价格分配。融资义务和递延收入在简明综合资产负债表的其他非流动负债中列示。
公用事业公司将剩余的约4.75亿美元(其中4.71亿美元为非流动)的销售收益计入监管责任,根据现有的收入分享做法,可能会退还给客户的部分。
融资义务按实际利息法在简明综合收益表中通过电气营业收入和利息支出摊销,递延收入余额在100年期内通过电气营业收入按比例摊销。
股权融资
2021年4月30日,PG&E公司与代理商、远期卖方和远期购买者签订了一项股权分配协议,根据该协议,PG&E公司可以不定期地通过代理商提供和出售PG&E公司普通股的股份,总销售总价最高可达4亿美元。 股权分配协议规定,除了PG&E公司向代理商或通过代理商发行和出售普通股外,PG&E公司还可以与远期购买者签订远期销售协议。
截至2021年6月30日,PG&E公司在未来发行的市场股权分配计划下有4亿美元可用。 截至2021年6月30日止六个月内,PG&E Corporation并无根据股权分派协议或任何远期销售协议出售任何股份。
债务融资
2021年3月,公用事业公司发行了本金总额15亿美元、2023年3月10日到期的1.367%第一抵押债券、本金总额4.5亿美元、2031年6月1日到期的3.25%第一抵押债券、以及本金总额4.5亿美元、2041年6月1日到期的4.20%第一抵押债券。所得款项用于(I)预付公用事业公司定期贷款信贷协议项下所有尚未偿还的15亿美元364天定期贷款(2021年6月30日到期),(Ii)偿还根据公用事业公司循环信贷协议在公用事业公司循环信贷安排项下所有未偿还借款,及(Iii)一般企业用途。
2021年6月,公用事业公司发行了本金总额8亿美元的3.0%第一抵押债券,2028年6月15日到期。所得款项用于一般企业用途,包括根据公用事业循环信贷协议偿还公用事业循环信贷安排下的借款。
信贷安排
截至2021年6月30日,PG&E Corporation和公用事业公司分别在5亿美元和65亿美元的信贷安排下可获得5亿美元和24亿美元的信贷安排,包括公用事业公司的定期贷款信贷安排和应收账款证券化计划。公用事业公司在应收账款证券化计划下可能借入的金额仅限于贷款限额和贷款可用性两者中较小的一个。贷款的可用性可能会根据公用事业公司拥有的有资格出售给SPV的应收账款金额以及出售给SPV的有资格根据应收账款证券化计划获得贷款人预付款的应收账款部分而有所不同。
有关详情,请参阅第一项简明合并财务报表附注5中的“信贷安排”。
分红
2017年12月20日,PG&E Corporation和公用事业公司董事会暂停了PG&E公司和公用事业公司普通股的季度现金股息,从2017年第四季度开始,以及公用事业公司的优先股,从截至2018年1月31日的三个月开始。
在符合2020年10-K表格第8项综合财务报表附注6所述股息限制的情况下,未来宣派及派发股息的任何决定将由董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制及董事会可能认为相关的其他因素。截至2021年6月30日,PG&E公司和公用事业公司何时开始支付其普通股的股息,以及公用事业公司何时开始支付优先股的股息尚不确定。
公用事业现金流
公用事业公司的现金流如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,335 | | | $ | 2,800 | |
用于投资活动的净现金 | (3,568) | | | (3,441) | |
融资活动提供的现金净额 | 2,074 | | | 9,334 | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | $ | (159) | | | $ | 8,693 | |
经营活动
公用事业公司经营活动的现金流主要包括来自客户的收入减去运营费用的支付,不包括折旧等不需要使用现金的费用。在截至2021年6月30日的六个月里,经营活动提供的净现金与2020年同期相比减少了15亿美元。这主要是由于根据计划向火灾受害者信托基金支付了7.58亿美元,以及支付了5.95亿美元的利息,2020年同期没有类似的支付。这些付款被从SBA收到的与许可协议和塔址协议的一部分相关的5.81亿美元现金(2020年同期没有类似的现金收入)以及2020年GRC和2019年GT&S费率案例中授权的更高的基本收入部分抵消。
未来经营活动的现金流将受到各种因素的影响,包括:
•与2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾和2021年迪克西火灾相关的成本时间和金额,以及相关保险赔偿的时间和金额;
•与当前和未来的执行、诉讼和监管事项有关的可能产生的费用的时间和数额,包括罚款和罚款(更多信息请参见项目1的简明合并财务报表附注11中的“执行事项”和下面的“监管事项”);
•全球新冠肺炎大流行的严重性、范围和持续时间及其对公用事业公司服务区域的影响、公用事业公司收取客户发票的能力、公用事业公司客户及时全额支付公用事业公司账单的能力、公用事业公司抵消这些影响的能力(包括削减开支)和公用事业公司从客户那里收回与新冠肺炎有关的任何损失的能力,以及新冠肺炎对融资可用性或融资成本的影响;
•每年向野火基金捐款的时间和数额,以及如有必要,是否有资金可用于支付未来野火引起的责任的合格索赔;
•与2020-2022年理财计划相关的大幅增加成本的时间和金额,以及与2019年理财计划相关的以前发生的、目前未在差饷中收回的成本(有关更多信息,请参见下文“监管事项”);
•与野火保险有关的保费支付时间和金额(详见第一项合并财务报表附注10中的“保险范围”);
•根据火灾受害者信托与公用事业公司之间的税收优惠支付协议的条款,向火灾受害者信托支付最后一笔款项的时间(有关详细信息,请参阅第1项简明合并财务报表附注10中的“与TCC的重组支助协议”);
•出售政府总部及购买湖滨大厦的收益退还客户的时间及金额;及
•公用事业公司未决和未来的差饷制定和监管程序的时间和结果,包括PG&E Corporation和公用事业公司能够通过备忘录账户或平衡账户中记录的监管费率或按其他要求收回成本的程度。
投资活动
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月中,用于投资活动的净现金增加了1.27亿美元。公用事业公司的投资活动主要包括建造必要的新设施和替代设施,为客户提供安全可靠的电力和天然气服务。投资活动中使用的现金还包括出售核退役信托投资的收益,这些收益在很大程度上被用于购买新的核退役信托投资的现金所抵消。退役信托基金中的资金,连同累积的收益,专门用于退役和拆除公用事业公司的核能发电设施。
未来用于投资活动的现金流在很大程度上取决于资本支出的时间和金额。公用事业公司估计,2021年将产生75亿至85亿美元的资本支出,2022年将产生78亿至89亿美元的资本支出。此外,投资活动的未来现金流将受到拟议出售公用事业公司SFGO和购买湖滨大厦的时机和收到的金额的影响。
融资活动
与2020年同期相比,截至2021年6月30日的6个月,融资活动提供的净现金减少了73亿美元。
融资活动提供或用于融资活动的现金是由公用事业公司的融资需求驱动的,这取决于公用事业公司提供或用于经营活动的现金水平、投资活动提供或使用的现金水平、资本市场状况以及现有债务工具的到期日或预付款日期。此外,融资活动产生的未来现金流将受到公用事业公司申请出现后证券化交易和AB 1054证券化交易的时间和结果的影响。(详见下文“事后证券化交易申请书”和“AB 1054证券化交易申请书”)
执法及诉讼事宜
PG&E Corporation和公用事业公司在其运营中产生重大或有事项,包括与简明综合财务报表附注10和11中第1项所述的执行和诉讼事项相关的或有事项。这些事项的结果,无论是单独的还是合计的,都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动资金和现金流产生重大影响。此外,PG&E公司和公用事业公司还参与了2020 Form 10-K中描述的其他执法和诉讼事项。
美国地区法院事务和缓刑
2016年8月9日,在旧金山加州北区美国地区法院针对公用事业公司的联邦刑事审判中,陪审团裁定,公用事业公司犯有一项妨碍联邦机构诉讼的罪名,以及五项违反《天然气管道安全法》(Natural Gas Pipeline Safety Act)管道完整性管理规定的罪名。2017年1月26日,法院对公用事业公司与定罪有关的案件作出判决。法院判处公用事业公司五年的企业试用期,在监视器的监督下五年,有权在三年后申请提前终止,向联邦政府支付300万美元的罚款,某些广告要求,以及社区服务。
试用期要求公用事业单位在试用期内不犯任何地方、州或联邦罪行。作为试用的一部分,公用事业公司保留监视器,费用由公用事业公司承担。监测的目标是帮助确保公用事业公司采取合理和适当的措施来维护其天然气和电力运营的安全,并在整个公用事业公司的基础上保持有效的道德、合规和与安全相关的激励计划。
2020年8月7日,在涉及不同各方的多项申请之后,法院于2020年6月24日发布了一项命令,采用了公用事业公司、监视器和司法部联合提出的新条件。除其他事项外,这些条件要求公用事业公司配备一名内部植被检查经理和大约30名额外的实地检查员,以监督植被管理工作。此外,公用事业公司还需要实施一项计划,以评估高度火灾威胁地区某些电气部件的使用年限和预期使用寿命,将这些信息纳入其基于风险的资产管理计划,并向监测员提供月度进度报告。公用事业公司还必须聘请额外的检查员来监督其输电资产的检查,并在观察到材料损失接近50%的高火灾威胁区域实施90天的冷端硬件更换要求。
2020年12月29日,法院发布了一项命令,要求公用事业公司提出理由,说明为什么不应该增加额外的拟议缓刑条件。拟议的条件将要求公用事业公司在确定在PSPS事件期间对哪些配电线路断电时:(I)考虑与这些线路接壤的植被不符合某些要求的程度,以及(Ii)在信息显示此类植被在暴风雨情况下构成安全危险的情况下,就该配电线路作出具体决定并将其断电,除非公用事业公司书面发现有具体理由相信不存在安全问题。公用事业公司于2021年1月20日提交了回应,提出了补充语言,以澄清和具体说明公用事业公司将如何实施法院提出的新条件。2021年3月24日,法院发布了一项命令,要求公用事业公司提供对拟议的缓刑条件的修订,其中包括根据树木的高度和与电线的距离考虑树木坠入架空电线的可能性。2021年4月29日,法院发布了一项命令,拒绝施加这些拟议的条件,但建议公用事业公司在确定在PSPS事件期间切断哪些配电线路的电力时:(I)考虑到与这些线路接壤的植被不符合某些要求的程度,以及(Ii)考虑到信息显示这些植被在暴风雨事件中构成安全危险的程度, 对该配电线路做出具体决定并将其断电,除非公用事业公司以书面形式发现有特定的压倒一切的公共安全需要使线路保持通电状态。法院还命令公用事业公司在2021年7月1日之前提交一份声明,列出2021年的PSPS标准,并说明它在多大程度上采纳了法院的建议。公用事业公司于2021年7月1日提交了回应。
2021年2月4日,法院发布了一项命令,要求公用事业公司提出理由,说明为什么不应该增加Amici在2021年1月27日提交的文件中建议的额外缓刑条件。拟议的条件将要求公用事业公司:(I)聘请一名首席数据运营官,负责审查公用事业公司的信息管理和记录保存系统,并管理与运营的关系,包括植被管理工作和私人参与计划;(Ii)采取步骤防止数据篡改或遗漏;(Iii)提出一项计划,在第二级和第三级野火高度危险区标记树木以供移除,并跟踪植被管理的树木移除过程的状况;以及(Iv)提出改进其信息管理和记录程序的步骤,以提高信息完整性。公用事业公司和美国的回复是在2021年3月3日提交的,Amici的回复是在2021年3月10日提交的。
2021年2月18日,法院发布了一项命令,要求公用事业公司提出理由,说明为什么要增加一项拟议的缓刑条件,这将要求公用事业公司“识别并移除任何倾斜于任何配电线路的树或其部分,如果它可能从一侧接触线路或跌倒在线路上,并且必须这样做不管这棵树的健康状况如何[,]“不应该加进去。2021年4月29日,法院修改了公用事业公司的缓刑条件,要求公用事业公司遵守CPUC和加州消防局阐明的加州公共资源法规第4293条的范围。
2021年4月20日,法院发布命令,要求公用事业公司根据索诺马县地区检察官办公室对2019年金卡德火灾的指控,因可能违反缓刑而出庭。法院于2021年5月4日和2021年6月2日举行了听证会。法院将此事持续到2021年9月13日。
在2021年期间,法院输入了许多其他命令,包括与公用事业公司的植被管理、公用事业公司的PSPS计划、2018年营地火灾、2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾和2021年迪克西火灾有关的命令。
公用事业公司可能会在未来的试用期内收到法院的额外命令。
加强监督和执法进程
在考虑PG&E公司和公用事业公司重组计划的OII最终决定中,CPUC通过了一项EOEP,旨在为CPUC如何持续监测公用事业公司的业绩提供路线图。EOEP包含由特定事件触发的六个步骤,并包括增强的报告要求以及额外的监测和监督。这些触发事件包括未能获得批准的理财计划,未能遵守理财计划中的监管报告要求,在获得批准的安全或风险驱动的投资方面进展不足,以及未能遵守或证明在某些指标方面取得了足够的进展(其中一些将在正在进行的监管程序中确定)。EOEP还包含公用事业公司在满足特定标准的情况下治愈并永久退出EOEP的规定。如果公用事业公司被纳入EOEP,采取的行动将与CPUC现有的正式和非正式报告要求和程序协调进行。EOEP不会取代或限制CPUC的监管权力,包括发布提出理由的命令和启动调查的命令以及施加罚款和处罚的权力。EOEP要求公用事业公司在公用事业公司任何高级管理层成员知道触发事件发生的日期后五个工作日内向CPUC执行董事报告触发事件的发生。
公用事业公司无法预测是否会施加额外的罚款或处罚,或者可能采取其他监管行动。
植被管理
2021年4月15日,CPUC将公用事业公司置于EOEP的第一步,并将对公用事业公司提出额外的报告要求。CPUC的决议指出,步骤1触发事件的发生是因为公用事业公司“在批准的与其电子业务相关的安全或风险驱动的投资方面进展不足”。该决议发现,根据CPUC对公用事业公司2020年加强植被管理工作的评估,公用事业公司“没有充分优先考虑其基于风险的加强植被管理(EVM)”,而且“没有进行风险驱动的投资”。该决议还发现,公用事业公司在2020年完成的EVM工作中,只有不到5%的工作是在20条风险最高的输电线上进行的,根据[它的]自己的风险排名。“
根据CPUC决议的要求,公用事业公司于2021年5月6日向CPUC执行董事提交了一份纠正行动计划,旨在纠正或防止步骤1触发事件的再次发生,或在可行的情况下尽快减轻任何持续的安全风险或影响。纠正行动计划解决了2020年发生的EVM情况,并提供了2021年了解风险的EVM工作计划。公用事业公司需要每隔90天更新一次纠正行动计划中包含的信息。在CPUC确定公用事业公司满足纠正行动计划的条件之前,公用事业公司将继续执行EOEP的步骤1。如果公用事业公司在CPUC批准的时间范围内不能充分满足这些条件,CPUC可以将公用事业公司置于EOEP的更高阶段,或者如果公用事业公司在满足这些条件方面取得了足够的进展,则公用事业公司可以保持在EOEP的步骤1。
公用事业公司无法预测这一监管过程的结果。
监管事项
公用事业公司受到CPUC、FERC、NRC和其他联邦和州监管机构的严格监管。以下所述的诉讼程序和其他程序的决议可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。下面讨论的是自提交2020 Form 10-K以来发生的重要监管动态。
定期会出现公用事业公司在GRC应用过程中无法预料到的成本,或者被故意排除在GRC应用程序之外的成本。这些成本可能是由灾难性事件、法规变化或运营实践的异常变化造成的。公用事业公司可以寻求在备忘录账户中跟踪增量成本的权力,如果成本被认为是增量和审慎发生的,CPUC可以授权收回备忘录账户中跟踪的成本。CPUC还授权对平衡账户设置限制或上限,以收回成本。这些账户包括CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA和RTBA等,使公用事业公司能够跟踪与灾难和野火应对相关的工作相关的成本,以及其他与野火预防相关的成本。虽然公用事业公司预计这些费用是可以收回的,但不能保证CPUC会授权公用事业公司全额收回其成本,或者公用事业公司可能会以低于其全部成本的金额达成和解。
近年来,这些账户中记录的成本金额有所增加。截至2021年6月30日,公用事业公司在CEMA、WEMA、FHPMA、FRMMA、WMPMA、VMBA、WMBA和RTBA中记录的总金额约为34亿美元。由于费率回收需要在这些帐户的单独程序中获得CPUC授权,因此公用事业公司产生成本的时间和收回这些成本的时间之间存在延迟。
如果这些账户中记录的成本金额继续增加,产生和收回成本之间的延迟时间延长,或者公用事业公司不能收回全部成本,PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。
(详见简明综合财务报表附注4下第1项“管制事宜-Wildfire减缓及灾难性事件成本收回申请”、“管制事宜-Wildfire费用备忘录账户及申请收回成本申请”、“管制事宜-灾难性事件备忘录账户及申请”及“管制事宜-紧急授权及命令指示公用事业公司实施紧急客户新冠肺炎保障”)。)(请参阅下文第1项“管制事项--Wildfire减缓及灾难性事件成本回收申请”、“监管事项--申请收回Wildfire费用备忘录账户及申请”、“监管事项--紧急授权及命令指示公用事业公司实施紧急客户新冠肺炎保障措施”。)
2023年一般差饷个案
2021年6月30日,公用事业公司向CPUC提交了2023年GRC申请。在2023年GRC中,CPUC将确定从2023年到2026年公用事业公司将被授权从客户那里收取的年度基本收入金额,以收回天然气分配、传输和储存、配电和发电的预期成本,并为公用事业公司提供赚取授权回报率的机会。公用事业公司对其其他业务部分(如电力传输、电力和天然气购买)的收入要求,是在CPUC或FERC监督的其他监管程序中授权的。
在GRC中,CPUC批准GRC期间第一年(“测试年”)的年度收入要求,并通常授权公用事业公司在GRC期间的随后几年(称为“自然减损年”)获得收入要求的年度增长。对于2023年的测试年度,公用事业公司要求收入要求为154.6亿美元,比通过的2020年GRC和2019年GT&S收入要求119亿美元增加了35.6亿美元。GRC申请还指出,公用事业公司要求的2023年收入要求比2022年的总收入要求增加了9.6%(包括授权金额和在GRC之外申请的金额,并仍受监管流程的约束)。2023年请求的加权平均GRC费率基数约为485.2亿美元,比2022年的核定费率基数391.7亿美元增加了93.5亿美元。公用事业公司还要求CPUC建立一个差饷制定机制,使公用事业公司在2024年、2025年和2026年的授权GRC收入分别增加9.3亿美元、5.9亿美元和3.81亿美元。公用事业公司估计,与2023年、2024年和2025年的总估计收入需求相比,2024年、2025年和2026年的拟议收入需求将导致收入需求分别增长2.4%、1.9%和1.5%。在2023-2026年GRC期间,公用事业公司计划在天然气分配、传输和储存、配电和发电基础设施方面进行年均约77.5亿美元的资本投资,并提高安全性、可靠性和客户服务。
下表按业务线和成本类别比较了2023年要求的收入要求与目前批准的2022年可比收入要求:
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业务线 (1) | 2023年GRC申请中申请的金额 | | 目前核准的2022年金额 (2) | | 与当前批准的金额相比,请求增加的金额 |
(单位:百万) | | |
气体分布 | $ | 2,870 | | | $ | 2,321 | | | $ | 550 | |
天然气输送和储存 | 1,989 | | | 1,662 | | | 327 | |
配电 | 8,171 | | | 5,514 | | | 2,657 | |
发电 | 2,431 | | | 2,404 | | | 26 | |
总收入要求 | $ | 15,461 | | | $ | 11,901 | | | $ | 3,560 | |
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(1) 由于四舍五入的原因,可能不会求和。
(2) 这些金额包括(D.)20-12-005号决定(公用事业公司2020年GRC)、D.19-09-025号决定(公用事业公司2019年GT&S)(根据D.19-12-056号决定调整)和咨询信函(AL)4275-G/5887-E号决定(长期债务和普通股采用的资本变化成本)和AL 4367-G/6062-E号决定(根据2017年税法超额累计递延所得税)的收入。还包括与以下以前单独资助的项目相关的2022年通过的收入要求:AL 5322-E(储能)、D.16-12-065(电动汽车充电网络第一阶段)、D.14-03-021(移动家庭公园到电表)、D.20-11-035(2019年CEMA)、AL 4392-G/6100-E(野火减缓平衡账户和植被管理平衡账户)、AL 4444-G/6210-E(风险转移平衡账户)。
在2023年GRC应用中,公用事业公司提出了一系列安全、弹性和清洁能源投资,以进一步降低野火风险,并提供安全、可靠和清洁的能源服务。除其他外,公用事业公司提议在2023年至2026年期间总共投资约31亿美元,以降低野火风险;提高燃气和电力系统的安全性、可靠性和弹性;增加新的创新技术的使用;并扩大其清洁能源基础设施。
除了私人保险市场可能提供的保险范围外,公用事业公司还提议将自我保险作为其野火保险计划的一部分,如下所示:(1)公用事业公司的建议方法,即公用事业公司将寻求每年2.5亿美元的客户资金自保,以及从累积自保余额到10亿美元之间的传统私人保险采购;或者,(2)继续目前授权的机制,即公用事业公司寻求通过私人保险市场采购野火责任保险工具,并
此外,公用事业公司请求授权建立一个新的平衡账户和一个新的备忘录账户,如下所示:
•灾难性事件直接时间劳动力平衡帐户,一个双向帐户,将收回与灾难性事件相关的直接时间劳动力成本。这些费用目前是通过灾难性事件备忘录账户流程收回的。
•赫尔姆斯容量备忘录账户,这将允许公用事业公司跟踪和收回与通过未来应用程序升级赫尔姆斯抽水蓄能设施相关的实际成本。
公用事业公司不要求在联邦法规240.3b-7第17条的范围内对PG&E公司和公用事业公司的官员进行赔偿。
2021年3月24日,TURN提交了一份提案,要求公用事业公司在2023年GRC中提供与通货膨胀率相对应的替代预测。 2021年7月16日,CPUC通过了一项决定,否决了TURN的建议。
在其申请中,根据CPUC的标准费率案例计划时间表,公用事业公司要求CPUC在2022年12月19日之前发布一项拟议的决定。它还要求2023年GRC费率从2023年1月1日起生效。公用事业公司预计将于2021年8月举行听证会前会议,以设定程序时间表,包括相关方提交证词和举行证据听证会的日期。
实用程序无法预测此应用程序的时间和结果。
野火减灾与灾害性事件成本回收应用
2020年9月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,要求收回与野火缓解、某些灾难性事件和其他一些活动相关的已记录支出的成本(“WMCE申请”)。记录的支出包括11.8亿美元的支出和8.01亿美元的资本支出,因此拟议的收入需求约为12.8亿美元。其中不包括由于CPUC在OII中决定将不允许的金额计入2017年北加州野火和2018年营火。
WMCE申请中解决的费用主要涵盖2017至2019年期间的活动,并且相对于公用事业公司2017年GRC和其他诉讼程序中之前授权的费用是递增的。本申请中涉及的大部分成本反映了降低野火风险和应对2017至2019年期间发生的灾难性事件所需的工作。公用事业公司要求的收入包括FHPMA的2.93亿美元,FRMMA和WMPMA的7.4亿美元,以及CEMA的2.51亿美元。申请中反映的CEMA成本的请求收入包括公用事业公司因应对10个灾难性事件而产生的成本。
鉴於消委会事先批准4.47亿元中期差饷宽减(包括利息),公用事业公司建议在中期差饷宽减完成后的一年内,分一年收回余下的8.68亿元收入(包括利息)。本申请书所要求的收回成本,须视乎消委会的合理程度而定,这可能导致部分或全部4.47亿元的中期差饷宽减须退还。
听证会于2021年6月举行。开庭摘要已于2021年7月23日提交,回复摘要将于2021年8月6日提交。诉讼程序的范围备忘录和裁决要求在2021年9月发布PD。
实用程序无法预测此应用程序的结果。如果PG&E公司和公用事业公司不能及时收回包括在本申请中的成本,PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响。
有关FHPMA、FRMMA、WMPMA和CEMA备忘录账户的更多信息,请参见项目1中简明合并财务报表附注4和2020 Form 10-K。
申请收回在Wildfire费用备忘录账户中记录的费用
2020年2月7日,公用事业公司提交了一份申请,要求收回WEMA中记录的某些费用。在申请中,公用事业公司要求收回公用事业公司在2017年7月26日至2019年12月31日期间支付的保险费成本4.987亿美元,这是2017年GRC或2020 GRC已经授权的保险成本的增量。这些增量成本与任何特定的野火事件无关。本申请不寻求追回野火索赔或有资格记录到Wema的相关法律费用。
2021年1月12日,CPUC发布了一份范围备忘录,确定了诉讼的范围和时间表。2021年2月26日,各方就公用事业公司的申请提交了证词。公用事业公司于2021年3月19日提供了反驳证词。2021年6月30日,公用事业公司和其他各方提交了一项联合动议,要求批准一项和解协议,如果该协议获得通过,将授权收回4.454亿美元的收入要求。
公用事业公司无法预测此程序的时间和结果。
详情见第一项简明合并财务报表附注4。
灾难性事件备忘录账户及应用
CPUC允许公用事业公司收回响应由联邦或州主管当局通过CEMA宣布为灾难或紧急状态的灾难性事件的合理增量成本。2014年,CPUC指示公用事业公司进行额外的防火和植被管理工作,以应对加州的严重干旱。与这项工作相关的成本在CEMA中进行跟踪。在2020年的GRC决定中,CPUC要求公用事业公司从2020年1月1日开始在VMBA中跟踪这些成本。公用事业公司的CEMA申请要经过CPUC的审查和批准。详情见第一项简明合并财务报表附注4。
紧急授权和命令指导公用事业公司实施紧急客户新冠肺炎保护
为了应对新冠肺炎疫情,2020年4月16日,CPUC通过了一项决议,命令公用事业公司实施一系列紧急客户保护措施,保护期限为一年,从2020年3月4日起至2021年4月16日止。
该决议还授权公用事业公司建立备忘录账户,以跟踪与遵守该决议相关的增量成本。
2020年6月11日,CPUC发布了一项最终决定,作为OIR的一部分,该决定将考虑新的断开和重新连接方法,以改善能源获取并控制成本,永久取消住宅客户的押金要求。2021年4月19日,CPUC发布终局决定,在2021年6月30日前对大中型工商业客户实施暂缓服务中断。要符合条件,中型或大型商业或工业客户必须在2021年6月30日之前登记并当前在付款计划中。最终决定授权公用事业公司提交一封建议函,以建立一个备忘录账户,跟踪2020年12月30日至2021年6月30日期间的增量成本。公用事业公司于2021年5月14日提交了建议信。2021年6月30日,欧盟委员会发布了关于法案债务减免的最终决定,进一步暂停住宅和小企业客户的断电至2021年9月30日(根据现有决定,这一决定也扩展到了大中型客户)。
PG&E公司和公用事业公司无法预测这一决议是否会进一步延长,这可能会对PG&E公司和公用事业公司的运营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
有关更多信息,请参阅2020年的Form 10-K。
其他监管程序
申请出售综合办公楼
2020年9月30日,公用事业公司向消费者委员会提出申请,要求出售位于旧金山市中心Beale Street 25、45 Beale Street、77 Beale Street、50 Main Street、215 Market Street和245 Market Street的SFGO,并收回成本,将SFGO的员工搬迁到湖畔大楼的新总部,并对这些交易进行适当的差饷制定处理。
公用事业公司建议出售SFGO和总部转移分几个相互关联的步骤进行:公用事业公司已就湖畔大楼签订了租约,并有权购买湖畔大楼;公用事业公司将营销和出售SFGO,但须得到CPUC的批准;以及公用事业公司将与SFGO的买家签订协议,在多年搬迁期间回租空间(统称为“交易”)。随着现有租户的租约到期以及根据公用事业公司的规格完成物业的重新开发,湖畔大厦的空间可用,公用事业公司将从2022年开始,在几年内分阶段将员工和运营从SFGO和某些东湾写字楼搬迁到湖滨大厦。
在本申请中,公用事业公司要求CPUC:(I)授权公用事业公司根据公用事业守则第851条出售SFGO,(Ii)批准公用事业公司的差饷制定建议,从2022年开始,在五年内将出售SFGO的所有收益分配给客户,(Iii)批准收回在建筑物出售后回租SFGO的成本、租赁湖畔大楼的成本和其他过渡成本,以及(Iv)授权公用事业公司预测意向购买公用事业公司还建议建立一个平衡账户,以记录租赁付款、运营费用和资本费用的净节省或成本、销售收益、搬家成本和相关成本,以纳入电费和煤气费。
2020年12月15日,指定的专员发布了一份范围备忘录,其中考虑了CPUC最早在2021年8月做出的最终决定,并根据销售过程的速度提供了额外的时间表灵活性。2021年4月21日,公用事业公司与某些其他各方签订了和解协议,并将和解协议提交中国人民政治协商会议批准。2021年5月26日,公用事业公司在与首席法官讨论的基础上提交了一份修订的和解协议。根据修订后的和解协议,双方同意:(1)公用事业公司的总部战略,包括搬到湖畔大楼、出售SFGO以及租赁协议条款和购买湖边大楼的选择权,是合理的;(2)从2022年开始,出售SFGO的所有收益将在五年内返还给客户;(3)与公用事业公司搬到湖边大楼和开发相关的成本将在诉讼的后期阶段通过请愿书予以考虑
2021年5月21日,公用事业公司与Hines Atlas US LP达成购买协议,以8亿美元的价格出售SFGO。根据协议,出售将在CPUC批准出售后10个工作日进行,但无论如何不得早于2021年8月15日。2021年6月11日,公用事业公司在CPUC程序中就SFGO销售条款提供证词。
2021年7月22日,中国人民政治协商会议发布PD,批准了双方和解协议下提出的购买协议和差饷制定待遇。最终决定预计将于2021年8月19日做出。
申请后证券化交易
2020年4月30日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,要求授权一项紧急交易,通过证券化收回2017年野火索赔成本75亿美元,证券化旨在对客户保持利率中性,所得资金用于支付或偿还公用事业公司支付与2017年北加州野火相关的野火索赔成本。除了其他用途,作为拟议中的交易的结果,公用事业公司将注销60亿美元的公用事业债务,并加快应偿还火灾受害者信托基金的5.92亿美元。具体地说,申请要求管理CHT OIR中批准的压力测试方法,并确定2017年灾难性野火成本和费用为压力测试成本,有资格进行证券化。在这种情况下,证券化指的是一种融资交易,即特殊目的融资工具向公用事业公司的客户发行新的债务,并以新的回收费用的收益为担保。申请还提出了一项客户信用,旨在等同于债券有效期内的债券费用,这将使客户免受与债券相关的客户账单费用的影响。公用事业公司最初提议通过一个由股东资产组成的信托基金为客户信贷提供资金,该信托基金包括:(1)18亿美元的初始捐款;(2)由某些股东税收优惠提供资金的高达75.9亿美元的额外捐款;以及(3)信托基金资产的投资回报。公用事业公司还提议,在客户信用信托的生命周期结束时,与客户分享客户信用信托中股东资产盈余的25%。
2021年1月15日,公用事业公司提出了另一项建议,供CPUC考虑,其中包括四个要素:(1)将初始股东贡献增加2亿美元,从18亿美元增加到20亿美元,前提是2021年贡献10亿美元,2024年最高贡献10亿美元;(2)客户信贷信托的投资组合可能转向固定收益投资的更大比例;(3)CPUC对2040年客户信贷信托余额进行单一审查,并在以下情况下提供单一或有补充股东贡献以及(4)将与客户的信托盈余份额降至10%。
2021年3月23日,ALJ发布了一份PD调查报告,发现公用事业公司2017年灾难性的野火成本和费用中有75亿美元是压力测试成本,这些成本可以通过根据公用事业法规第850条发行恢复债券来筹集资金Et Seq.等。以及批准交易的结构。公用事业公司一般采用公用事业公司建议的交易结构,并授权公用事业公司建立由PG&E公司股东出资的客户信用信托基金,该信托基金将每月向客户提供客户信用,预计客户的证券化费用相当于证券化费用,以便证券化被设计为对客户的利率中性。PD还实现上述公用事业公司的备选方案的要素(1)至(3),并且关于(4)PD保持与客户共享任何信任盈余的25%。2021年4月21日,中国人民代表大会发布了修订后的PD,根据各方意见作出了某些澄清,并于2021年4月22日批准了修订后的PD。三方于2021年5月3日提交了重审决定的申请,公用事业公司于2021年5月14日提交了对这些申请的回应。
另外,2021年1月6日,公用事业公司提交了另一份申请,要求CPUC发布融资令,授权发行与出现后交易相关的一个或多个系列恢复债券,以证券化与2017年北加州野火相关的75亿美元索赔。2021年4月5日,ALJ发布了PD,批准了公用事业公司2021年1月的融资令申请,授权发行75亿美元的回收债券,与利率中性证券化程序相关。2021年5月4日,中国人民代表大会发布了修订后的PD,根据各方意见作出了某些澄清,并于2021年5月6日批准了修订后的PD。双方申请重审融资令,公用事业公司于2021年6月4日提交了对这些申请的回应。
申请AB1054证券化交易
2021年2月24日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,要求授权进行一项交易,将公用事业公司在2020年和2021年发生或将发生的11.9亿美元的火灾风险缓解资本支出证券化。 这11.9亿美元反映了CPUC在2020年GRC中批准的与公用事业公司的社区野火安全计划相关的资本支出,其中包括2020年记录的6.55亿美元资本支出和2021年另外5.35亿美元的预测资本支出。 最终金额为
申请要求CPUC发布融资命令,授权一个或多个系列回收债券,确定通过固定回收费用发行和收取债券是公平合理的,符合公共利益,与传统的公用事业融资机制相比,将在现值基础上降低利率,并授权公用事业公司收取足以支付回收债券的债务利息的全国广播公司。 申请还要求将证券化债务排除在公用事业公司制定费率的资本结构之外,并在发行回收债券后调整其2020年GRC收入要求。但时机可能会发生变化。
2021年6月24日,CPUC发布了一项决定,批准了公用事业公司的申请,并授权公用事业公司发行至多约12亿美元的回收债券。2021年7月6日,融资令成为最终的,不可上诉。
2020-2022年野火缓解计划
正如之前披露的那样,公用事业公司在2020年2月7日提交了2020年的WMP和公用事业调查。公用事业公司2020年WMP描述了公用事业公司的野火安全计划,重点放在三个关键领域:降低电气设备引发火灾的可能性,降低火灾蔓延的可能性,最大限度地减少PSPS事件的频率、范围和持续时间,以及提供指南要求的历史数据。公用事业公司2020年的WMP涵盖从2020年到2022年的三年时间,但每年都会更新。
2020年6月11日,CPUC投票通过了两项决议,有条件地批准了公用事业公司2020年的理财计划。这些决议表明,虽然公用事业公司2020年的WMP达到了提交的最低要求,但发现的缺陷(分类为严重级别A、B或C级)需要公用事业公司和监督机构采取重大后续行动,以确保对缺陷进行适当的补救。公用事业公司总共收到了41个条件,第一套条件被归类为A类条件,于2020年7月27日提交。第二套,B类条件,于2020年9月9日完成,第三套,C类条件,作为2021年WMP更新的一部分,于2021年2月5日提交。2020年12月30日,OEIS发布了一份不符合通知,发现公用事业公司对A类条件的反应不足。OEIS要求公用事业公司在其2021年WMP中包括39个行动项目,以解决回应不足的问题。2021年1月8日,OEIS发布了一份不合规通知,发现公用事业公司解决B类条件的季度报告不足。OEIS指示公用事业公司在2021年WMP中或通过补充文件在2021年2月26日之前回应84个行动项目。
公用事业公司的2021年WMP于2021年2月5日提交。2021年WMP更新了2020年WMP,并解决了公用事业公司的野火安全计划,重点是减少与电气设备相关的灾难性野火的可能性,降低火灾蔓延的可能性,并减少PSPS事件的影响。2021年2月26日,公用事业公司提交了补充申请,涉及OEIS认定不足的A类和B类条件的剩余行动项目。
如果不能纠正2020-2022年WMP中的不足之处,可能会导致CPUC采取执法行动,包括可能将公用事业公司置于EOEP,使公用事业公司无法获得AB 1054安全认证,从而无法访问Wildfire基金,这可能对PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。
2021年4月27日,OEIS延长了发布公用事业公司2021年WMP决定的最后期限。2021年5月4日,OEIS发布了修订通知,要求公用事业公司解决六个问题。公用事业公司于2021年6月3日提交了对修订通知的回应,各方于2021年6月10日提交了意见,并于2021年6月16日提交了回复意见。公用事业公司无法预测CPUC关于2021年WMP的决定的时间或结果。
2021年,公用事业公司通知CPUC,它错过了一些检查和2020年WMP规定的其他目标。公用事业公司正在对其电力资产检查进行审查。有关详细信息,请参阅下面的“电气资产检查”。
2021年7月1日,公用事业公司收到了独立评估员关于2020年水资源管理计划遵守情况的报告副本。独立评估员普遍认为,公用事业公司在2020年开展的工作符合2020年水资源管理计划的目标,但确实发现了例外情况和不遵守的领域。独立评估员还审查了公用事业公司2020年理财计划倡议的资金,并确定,虽然与预算相比,大多数倡议获得了全额资金,但公用事业公司也有一些倡议与预算相比支出不足。公用事业公司可以在2021年8月16日之前提交对独立评估员报告的评论。
如果公用事业公司无法及时收回与FRMMA和WMPMA中记录的2019年WMP、2020 WMP和2021年WMP相关的成本,PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流可能会受到重大影响,公用事业公司预计这些成本将是巨大的。
关于微网格的OIR
如之前披露的,2019年9月19日,CPUC启动了一项规则制定程序,以根据SB 1339审查微电网实施问题和弹性战略。在这一进程的第一条轨道上,CPUC寻求在容易发生停电事件和野火的地区部署弹性规划,宣布的目标是在2020年春季或夏季(如果不是更早的话)将一些微电网和其他弹性战略到位。在CPUC的指导下,公用事业公司于2020年1月21日提交了立即实施弹性战略的提案。公用事业公司的提案包含三个组成部分,它寻求高达3.79亿美元的费用和资本的范围和成本回收授权。
CPUC于2020年6月11日通过了程序第一轨道的一项决定,该决定有条件地批准了公用事业公司的提议,并要求公用事业公司在新的备忘录账户中跟踪成本,以便随后进行监管审查和收回费率。
CPUC于2020年7月3日启动了第二轮程序,重点是从柴油移动发电过渡到替代的、更清洁的后备发电。2021年1月14日,全国人大常委会通过了程序第二轨道的终局决定(《第二轨道决定》)。轨道2的决定要求公用事业公司证明2021年野火季节变电站使用临时发电量的合理性;提出变电站发电解决方案的较长期框架,以在2021年6月30日之前缓解PSPS停电事件;并在2021年9月30日之前提交申请,以收回2020年使用临时发电以缓解PSPS停电所产生的成本。轨道2的决定还授权公用事业公司在备忘录账户中记录变电站未来临时发电的成本,并通过单向平衡账户收回任何清洁变电站项目的成本,上限最高为3.5亿美元,并符合其他资格要求。
2021年3月5日,公用事业公司提交了一封建议信,寻求授权跟踪和记录2021年PSPS活动期间为支持变电站级微电网而预留和运行高达168兆瓦临时发电的成本。2021年4月14日,CPUC批准了公用事业公司在2021年预留高达168兆瓦临时发电的请求。CPUC表示,它将单独解决公用事业公司在2021年建立任何清洁变电站项目的计划。2021年6月4日,公用事业公司通知CPUC,在2号轨道决定确定的成本效益参数内没有发现任何基于发电的清洁变电站项目,并提出了基于需求响应的清洁变电站试点项目。
2021年7月15日,CPUC通过了这一程序第三轨道的一项决定,将暂停符合加州空气资源委员会(California Air Resource Board)空气污染发电标准的符合条件的微电网的公用事业备用费率的容量预留部分。该决定要求借条建立双向平衡账户,以跟踪与暂停备用收费的容量预留部分相关的成本,并跟踪从新的需求保证收费机制收到的收入,以及未来从客户那里回收的真实成本。根据该决定,2026年,CPUC将评估暂停预订载客率的有效性和需求保障费用的充分性。
2021年6月30日,公用事业公司向中国人民大学提交了一份关于选择和采购变电站级微电网项目以缓解未来PSPS的新申请。该申请还提出了一个框架,以寻求选定项目的成本回收。根据申请的拟议时间表,CPUC将在2022年3月之后发布CPUC的最终决定。
如果不能大量或全部收回成本,可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、经营业绩、流动资金和现金流产生重大影响。
区域化建议
2020年6月30日,公用事业公司向CPUC提交了区域化提案的审批申请。公用事业公司的提案将把其服务区域划分为五个新区域,以进一步提高安全性和可靠性、核心运营,并更好地响应客户的需求。公用事业公司的区域化提案描述了这些地区的发展,计划聘请新的地区领导人,以及一个新的地区组织结构。公用事业公司的申请要求CPUC批准一个备忘录账户,以记录公用事业公司与开发和实施区域化有关的任何增加费用。备忘录账户提案于2020年10月2日获得批准。2021年6月1日,公用事业公司宣布招聘五名地区副总裁和五名地区安全总监。
2021年6月29日,中国人民代表大会发布了修订后的范围备忘录,赋予当事人要求证据听证的权利。如果获得批准,听证会将在2021年8月的第一周举行。开场白和回复简报分别于2021年8月16日和2021年8月23日到期。然后,案件将提交裁决。
实用程序无法预测此应用程序的时间和结果。
野火基金不可旁通收费
为了回应AB 1054中的指令,2019年7月26日,CPUC启动了一项新的规则制定,以考虑授权NBC支持Wildfire Fund。2019年10月24日,中国人民政治协商会议作出终审决定,认定实施NBC是公正合理的。该决定还延续了之前水利部电力和债券收费收入要求在借条中分配野火收费收入要求的做法。该决定采用了4.046亿美元的公用事业收入要求,这是基于平均每年的收藏量,将于2035年底到期。
2020年12月17日,CPUC授权公用事业公司在2021年1月1日至2021年12月31日期间向符合条件的客户收取野火基金全国广播公司的费用,金额为每千瓦时0.00580美元。2020年12月30日,公用事业公司提交了一封包含最终费率的建议信,自2021年1月1日起生效。
2021年3月4日,CPUC发布了一项最终决定,制定了关于2022年和2023年野火基金NBC金额的新规则。新规则制定的听证会于2021年4月26日举行。公用事业公司预计2022年12月将对2022年野火基金NBC做出最终决定,2022年12月将对2023年野火基金NBC做出最终决定。
OIR将制定政策、流程和规则,以确保加州天然气系统的安全和可靠,并执行长期天然气规划
正如之前披露的那样,2020年1月16日,CPUC开设了一个OIR,以解决天然气公用事业的可靠性和标准、改善天然气公用事业和燃气发电机之间的协调所需的监管改革,以及解决温室气体减排问题(这将导致替代天然气燃料技术)的立法任务带来的影响,并预测天然气需求将会减少。本程序审查最近与行业相关的事件是否会要求CPUC改变管理燃气公用事业的规则、流程和法规,包括但不限于燃气可靠性标准、长期合同、监管会计、报告和运营流程订单的费率变化。
2021年2月26日,ALJ发布了一项裁决,征求对处罚和财政激励以及潜在实施机制的意见。其他问题包括,CPUC是否应该制定新的规则,试图降低潜在的天然气供应问题导致的电价波动风险,以及某些管道操作程序是否应该在全州统一。各方于2021年3月19日提交了对这些问题的评论。2021年3月30日,几方联合提出动议,要求暂停1A和1B轨道(第一阶段)的程序时间表,原因是如果CPUC确定有必要,没有足够的时间准备证词。根据修改后的程序日程表,2021年4月2日,当事人提出动议,要求在第一阶段送达证词、提交案情摘要或要求证据听证。2021年4月15日,行政法法院作出裁决,暂停修改后的程序日程表。2021年6月25日,ALJ发布了一项裁决,要求对CPUC工作人员的一项提议发表意见。CPUC提议对一家天然气公用事业公司实施每日罚款,原因是该公司在9个月以上未能达到年度骨干容量标准。公用事业公司将在2021年7月30日之前提交意见,并在2021年8月15日之前回复意见。
OIR检查危险条件下电力线路的电力断电
2018年12月13日,CPUC开通了OIR,以审查在加州发生威胁生命或财产的危险情况下断电时对电力公用事业的通知、缓解和报告要求。
2019年5月30日,CPUC批准了这一程序第一阶段的决定,该决定通过了电子借条的断电通信和通知指南,以及对ESRB-8号决议中规定的要求的更新。
2020年5月28日,CPUC通过了PSPS第二阶段指导方针,要求公用事业公司尽可能在PSPS活动结束后24小时内恢复能源;就PSPS活动的备用电力咨询关键设施;以及在PSPS活动期间支持接入和功能需求人群,包括为客户资源中心的医疗设备供电。
2020年12月2日,公用事业公司和其他各方在本诉讼程序中提交了评论,以回应2020年8月3日在另一项与PSPS相关的诉讼程序OII中关于SED报告的范围裁决,以审查2019年底的公共安全断电事件。在他们的评论中,公用事业公司和其他各方评论说,SED报告中提出的问题应该在本OIR规则制定程序的第三阶段解决。
2019年11月12日,指定的专员和ALJ发布了一项命令,提出理由,指示公用事业公司说明为什么不应该为2019年10月9-12日、2019年10月23-25日和2019年10月26日-11月1日的PSPS事件受到制裁。
各方于2020年10月30日提交了开庭简报,其中包括一名干预者,提议对公用事业公司处以1.66亿美元的罚款。如果被CPUC采纳,这种处罚可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生实质性影响。各方于2020年11月17日提交了回复简报,包括公用事业公司,该公司反对施加任何处罚。2021年5月26日,主办人发布了一份POD调查结果,认为公用事业公司在实施这些PSPS活动时不合理。POD提议罚款1.06亿美元,这将被公用事业公司已经提供给客户的8600万美元的账单抵免所抵消。2021年6月25日,公用事业公司向POD提出上诉,辩称除了之前开具的账单信用外,不应施加任何罚款。同一天,加州大型能源消费者协会(California Large Energy Consumer Association)也提出上诉,要求将部分账单抵免分配给工业客户。公用事业公司和其他机构于2021年7月12日对上诉提出了回应。中国人民代表大会可以批准“产品说明书”,也可以作出不同的决定。
2021年6月24日,CPUC通过了PSPS第三阶段指导方针,要求公用事业公司提交年度季前和季后赛报告,将一定比例的社区资源中心留在室内,用其服务区域内流行的所有语言进行公共宣传,建立网页解释“关键设施”要求,执行新的通知要求,并进行断电模拟演习。第三阶段指南还澄清,CPUC可以随时审查发起PSPS活动的决定的合理性,借条必须确保客户能够在PSPS活动期间使用医疗设备。
公用事业公司无法预测此程序的结果。
OII将审查2019年底公共安全停电事件
2019年11月13日,CPUC发布了一份OII,以确定“加州的欠条是否将安全放在首位,是否遵守了CPUC关于2019年末PSPS活动的规定和要求。”这一程序的第一阶段侧重于(1)公用事业公司将PSPS事件通知公众的程序的有效性,(2)公用事业公司与急救人员、地方司法机构和州机构的沟通和协调,以及(3)公用事业公司对其资源的管理,以确保公共安全。在这一程序的后期阶段,如果CPUC发现有人违反法规或其决定或GO,可以考虑采取行动,并在必要时强制执行。
2020年8月3日,指定的专员发布了一份裁决和范围备忘录,指示各方提交以下评论:(1)公用事业公司和2019年11月的其他大型电力借条在主动断电和重新供电时是否符合适用法律法规中规定的标准,以及(2)CPUC应要求公用事业公司和其他大型电力借条在2019年底发生任何故障时采取哪些纠正措施,以遵守当时的PSPS指南。各大电子欠条于2020年9月2日提交意见,干预者于2020年10月16日提交意见,各方于2020年11月16日提交回复意见。几个缔约方在其评论中提议,对没有充分实施PSPS活动的公用事业公司施加惩罚。举例来说,TURN建议消委会应将每名受私人参建计划活动影响的客户视为一项独立罪行,而该公用事业公司并未充分证明该活动所带来的好处超过公众安全风险,每项违例事项均可被处以不少于500元至不超过10万元的罚款。在答复意见时,公用事业公司辩称,基于程序和实质性原因,不应采用拟议的惩罚措施。
2021年3月10日,主审法官指示公用事业公司和其他大型电子借条提供2019年和2020年在其服务地区发生的PSPS事件的账目,以及这些PSPS事件如何影响税收。2021年4月7日,公用事业公司和圣地亚哥燃气电气公司提交了他们的账目。公用事业公司估计,2019年和2020年PSPS活动对收入的影响分别约为1400万美元和500万美元。
2021年4月20日,CPUC发布了一份PD,在2019年的某些PSPS活动中,发现每个大型电子借条都不符合CPUC要求的指导方针。民主党提出了一项财政补救措施和一些纠正行动。财政补救措施将包括放弃向客户收取与未来私人参建计划活动期间未售出的电力相关的收入,直到证明公用事业公司在确定是否发起私人参建计划活动时在评估公共损害方面取得了改进。纠正措施涉及公用事业公司的流程、报告和PSPS计划的其他方面。CPUC的最终决定于2021年6月7日发布,修改了PD的一些纠正措施,但保留了财务补救措施。2021年7月7日,阿克顿镇议会提交了重新审理该决定的申请。对重审申请的答复于2021年7月22日提交。公用事业公司无法预测此程序的结果。
电量无差别调整OIR
如之前披露的,2017年,CPUC启动了PCIA规则制定,以完善PCIA,这是一种成本回收机制,以确保将公用事业捆绑服务留给非公用事业提供商(如直接接入或CCA提供商)的客户支付与代表他们做出的长期购电承诺和公用事业所有发电相关的市场上公平份额的成本。公用事业公司发电组合的高于市场的成本是使用能源、RA和可再生能源组合标准属性的基准来计算的。
如之前披露的,2018年10月11日,CPUC批准了修改PCIA方法的第一阶段决定。自2019年7月1日起,公用事业公司实施了修订后的PCIA,在费率中反映了这一决定。
此外,正如之前披露的那样,2019年10月10日,CPUC批准了一项最终决定,最终确定了新的PCIA方法的真实情况。
2020年3月26日,CPUC批准了关于出发负荷预测和PCIA账单提交问题的最终决定,规定欠条应在所有客户账单的关税和账单汇总表中显示PCIA行项目,并应在2021年最后一个工作日之前实施。
2020年8月6日,CPUC发布了一项最终决定,将为非公用事业提供商提供提前偿还其全部PCIA义务的选择权。
2021年5月20日,CPUC批准了一项最终决定,取消了PCIA费率上限和触发机制,并通过了一项有限的投资组合管理提案,仅关注公用事业公司的可再生能源投资组合标准合格资源。2021年6月23日,六方共同提出重审申请。2021年7月8日,公用事业公司提交了回复意见。
公用事业公司无法预测此程序的结果。
资源充足计划的集中采购
2020年6月17日,CPUC发布了关于RA项目集中采购的决定。该决定将CPUC RA计划下的地方RA采购责任从所有LSE转移到两个分销服务区的CPE,包括公用事业公司的分销服务区,导致这些分销服务区的当地RA采购从分散改为集中。该决定还通过了多年期地方RA集中采购的实施细节,命令公用事业公司和另一份借条作为各自分销服务领域的CPE,并从2023年RA遵从年开始,为多年期地方RA计划采用混合中央采购框架。
该决定要求公用事业公司作为其分销服务区的CPE,对当地RA采购进行竞争性的全来源招标,包括任何现有的没有合同的当地资源、任何可以及时上线以满足招标要求的新的当地资源,或者任何有资格竞标的现有当地RA合同的伦敦证交所或第三方。
2020年12月3日,CPUC发布了一项后续决定,采用了适用于CPE为减少CPE采购总需求而可能采购的某些本地资源的补偿机制。这一机制适用于新的首选本地资源和新的本地储能资源,包括公用事业拥有的发电。公用事业公司对此类资源的采购和补偿将在竞争性的全来源招标之外进行。
采用费用分摊机制方法作为费用回收机制,以弥补为履行中央采购职能而发生的采购费用。在费用分摊机制下,履行中央采购实体职能所产生的行政费用也可以收回。
2021年1月29日,公用事业公司提交了一封建议函,寻求CPUC能源部批准一份详细的CPE采购计划。2021年3月25日,CPUC能源部发布了一份处置函,将建议函转换为仅供参考的提交文件,不需要获得CPUC的批准。
2021年4月23日,公用事业公司发布了2021年CPE当地RA申请,以进一步履行CPE根据上述CPUC决定承担的义务。报价请求产生的任何协议的执行预计将在2021年8月或9月初完成。
集成资源计划采购
2019年11月13日,CPUC发布了一项决定,采取了一系列措施来解决从2021年开始可能出现的系统RA短缺问题。该决定要求在2021年至2023年期间,在CAISO平衡区内运营的所有LSE增量采购系统级合格RA容量3,300兆瓦,其中公用事业公司负责其捆绑客户部分的716.9兆瓦。该决定要求,到2021年8月1日,伦敦证交所至少有50%的资源责任上线,到2022年8月1日,至少有75%的伦敦证交所资源责任上线,到2023年8月1日,剩余的资源责任上线。此外,该决定指示借条充当选择不自愿自行采购或在选择根据该决定自行提供其分配的兆瓦系统RA容量后未能履行其采购责任的CCA和能源服务提供商(ESP)的后备采购代理。2020年4月15日,ALJ发布了一项裁决,公用事业公司必须为选择退出自愿自我提供所需部分的LSE采购48.2兆瓦的RA容量。
公用事业公司已经通过CPUC批准的锂离子电池储能资源合同从第三方获得了2021年8月1日里程碑所需的RA容量,合同期限为10-15年。2020年12月22日,公用事业公司提交了一封建议信,要求中国消费者委员会批准另外一组类似的合同,以满足公用事业公司2022年8月1日和2023年8月1日里程碑采购义务的余额。2021年4月15日,中国人民政治协商会议批准了这些合同。
CPUC正在制定一种改进的成本分配机制方法,根据该方法,公用事业公司将能够收回在履行后盾采购职能时产生的采购和行政成本。
2021年6月24日,CPUC一致通过了一项决定,以满足2024年至2026年期间增加的系统可靠性需求,部分原因是南加州的Diablo Canyon和一次冷却天然气工厂即将退役,要求LSE根据CPUC的综合资源规划权限采购至少11,500兆瓦的额外合格净容量。该决定规定,到2023年,每年的采购要求为2000兆瓦,到2024年,再增加6000兆瓦,到2025年,再增加1500兆瓦,到2026年,再增加2000兆瓦。该决定将公用事业公司在采购中的份额定为2302兆瓦的合格净容量增量。
OIR将进一步发展基于风险的电力和燃气公用事业决策框架
2020年7月20日,CPUC启动了一项规则制定程序,以考虑如何加强基于风险的决策框架,该框架监管能源公用事业用于评估、管理、缓解和最大限度地减少安全风险。规则的制定将建立在第一次安全模型评估程序中采用的公用事业风险框架要求的基础上。CPUC的目标是进一步把电力和天然气公用事业的安全放在首位。
2020年11月2日,指定的专员发布了一份范围备忘录,确定了程序第一阶段和第二阶段的范围、时间表和分类。第一阶段于2020年11月开始,目前正在考虑(I)澄清基于风险的决策框架的技术要求;(Ii)安全和操作性能指标;(Iii)完善匝道程序要求。
2020年11月17日,指定的专员发布了一项关于公用事业公司安全和运营指标制定的裁决。这项裁决指示公用事业公司提出一些指标,这些指标“适合用作增强监督和执法程序中规定的触发事件”,并且“随着时间的推移,适合委员会、干预者和公众潜在地用来衡量所有天然气和电力欠条的安全和操作性能”。2021年1月15日,公用事业公司提交了一份回应,提出了使用裁决概述的标准的12项安全和运营指标。2021年1月25日,各方提交了对公用事业公司提案的回应。2021年1月28日,CPUC主办了一次公开研讨会,公用事业公司、其他借条和干预者就公用事业公司的安全和运营指标提案发表了评论。各方于2021年3月1日就公用事业公司的安全和运营指标提交了评论。
2021年6月4日,ALJ发布了一项裁决,其中纳入了一项关于公用事业公司安全和运营指标的工作人员提案。该提案建议了40项安全和运营指标,涉及工人和承包商的安全、电气安全风险、可靠性、燃气安全风险、客户满意度和清洁能源目标。各方分别于2021年6月29日和7月9日提交了开场白和回复意见,寻求对提案进行修改。预计PD将于2021年8月到来。
OIR将重新审视净能源计量电价
2020年8月17日,CPUC启动了规则制定程序,以制定现有NEM关税的继任者。后续关税正在根据AB 327的要求制定。根据AB 327,现行NEM电费的继任者应根据所有客户的发电价值,向客户发电机提供其可再生设施产生的电力的信用或补偿,并允许客户选址的可再生电力在不同类型的客户中可持续增长。
2020年11月19日,指定的专员和ALJ发布了一份范围备忘录,并对这一诉讼做出了裁决。范围划分备忘录将整个过程分为两个阶段。在第一阶段,CPUC将解决几个问题,包括确定协助制定和评估当前NEM关税后继者的原则,评估现有关税研究中应向后继者通报的信息,概述用于分析计划要素和由此产生的建议的方法,以及确定应包括在后续关税中的计划要素或具体功能。在第二阶段,CPUC将考虑应该对客户采取哪些额外或加强的消费者保护措施,以及可能出现的其他问题,如虚拟净能源计量电价、NEM综合电价、可再生能源自发账单信用转让计划和NEM燃料电池电价。
2021年2月11日,CPUC发布了一份最终决定,概述了帮助制定和评估现行NEM关税后续提案的某些指导原则。
各方于2021年6月18日提交开庭证词,并于2021年7月16日提交反驳证词。证据听证会于2021年7月26日开始,简报预计将于2021年9月完成。预计PD将在2021年第四季度出现。
OIR将解决在冠状病毒大流行期间积累的能源公用事业客户债务
2021年2月11日,CPUC启动了一项规则制定程序,以考虑在暂停服务中断结束后为公用事业客户减免拖欠的水电费。OIR将评估一个更全球化的项目,而不是目前批准的由公用事业公司客户资助的以低收入住宅客户为重点的欠款管理项目。OIR可能会考虑为这一扩大的债务减免提案提供各种融资方式,其中可能包括股东资金。
2021年6月30日,CPUC发布了最终决定,指示公用事业公司和其他借条自动将拖欠60天以上的住宅客户和小企业客户登记在付款计划中。该决定还提出了重新审查最初在诉讼程序中涉及的其他剩余问题的意图,包括纳入州政府和联邦政府资助的拖欠救济。该决定还将暂停住宅和小型企业以及大中型商业和工业客户的服务中断期限延长至2021年9月30日。
电气资产检查
公用事业公司已经向CPUC通报了与检查和维护其电力资产或实施WMP倡议有关的各种错误。这些通知包括遗漏检查或无法找到CPUC GOS 95和165要求的检查执行情况的记录(包括未能按照2020年约55,000个杆子的GO 165执行检查),以及在报告公用事业公司2020年的WMP设定的目标方面出现错误。在这些通知中,该实用程序描述了该实用程序正在采取的故障和纠正措施,以修复这些问题并防止将来再次发生。在其他纠正措施中,公用事业公司已经制定了短期和长期的系统性纠正措施来解决这些错误,包括对GO 165检查记录过时或不完整的电线杆进行强化检查,加强公用事业公司的资产登记,以及关于报告实现WMP目标的进展的纠正措施。
公用事业公司继续评估,除了提交的自我报告中指出的问题外,是否还有其他不符合GOS 95和165以及2020年WMP的问题。公用事业公司打算在完成审查后更新CPUC的最新情况。公用事业公司可能会因这些错误或遗漏而面临处罚、执法行动或其他不利的法律或监管后果,包括根据EOEP。公用事业公司无法预测与这些事项相关的潜在罚款或罚款(如果有的话)的可能性和金额。
对案例进行评级
2020年资本程序成本
2019年12月19日,CPUC批准了2020年资本成本程序的最终决定,将公用事业公司的普通股权益回报率维持在2019年10.25%的水平,从2020年1月1日开始的三年内。该决定将公用事业公司资本结构中的普通股部分维持在52%,并将其优先股部分从1%降至0.5%。该决定还批准了公用事业公司要求的债务成本。公用事业公司的年度资本成本调整机制也保持不变,该机制允许公用事业公司的授权净资产收益率(ROE)和债务成本发生变化。在任何一年中,如果穆迪公用事业债券的平均利率(从10月到9月的12个月期间(指数)与4.5%(基准)之间的差额超过100个基点),公用事业公司的净资产收益率(ROE)将被调整此类差额的一半,债务成本将调整至最近记录的债务成本。公用事业公司必须在10月15日或之前提交建议函,以启动这一调整机制,并于明年1月1日生效。该机制没有在2020年9月触发;然而,截至2021年7月27日,该指数比4.5%的基准低了100多个基点。如果该机制在2021年10月触发,那么2022年的净资产收益率(ROE)和债务成本将进行相应调整。
2015年输气储气率案例
正如之前披露的那样,在对公用事业公司2015年GT&S费率案的最终裁决中,CPUC将2011年至2014年6.96亿美元的资本支出排除在费率基数之外。这是预计将记录的金额超过2011年GT&S利率案件中采用的金额。该决定永久拒绝了这笔金额中的1.2亿美元,并下令剩余的5.76亿美元接受CPUC工作人员监督的审计,公用事业公司可能会在未来的诉讼中寻求追回。审计报告于2020年6月2日发布,没有建议任何额外的津贴。2015年GT&S的决定授权公用事业公司通过单独的申请,寻求收回审计不建议不予考虑的那些成本。2020年7月31日,公用事业公司提交了一份申请,要求在2015年至2022年收回与5.12亿美元记录的资本支出相关的4.163亿美元收入。2020年10月16日,指定的专员发布了一份范围备忘录,确定了诉讼的范围和时间表。2021年7月7日,提交了一项联合动议,要求通过一项和解协议。如果得到CPUC的批准,和解协议将解决这一程序中的所有问题,并将授权2015年至2022年期间3.563亿美元的收入要求。其中,2015年至2021年期间的3.133亿美元收入将在60个月内以利率摊销,与2022年相关的4300万美元将通过2022年1月1日生效的年度天然气真实申报,在12个月内以利率摊销。展望未来,与这一申请相关的尚未折旧的资本工厂将包括在公用事业公司合并的2023年GRC中的2023年测试费率基数中。2021年7月9日, 行政法法院批准了一项动议,要求增加一个政党。法院裁定,该党的参与将仅限于对和解协议和拟议的决定发表评论,该党不得扩大目前的问题范围或引入新的证据信息。
2020年11月10日,公用事业公司提交了一项动议,要求大约1亿美元的临时费率,前提是CPUC在2021年底或2022年初就此事做出最终决定。临市局尚未就公用事业公司的动议作出裁决。
输电业主费率案例
2015年和2016年的输电业主费率案例(分别为“至16”和“至17”费率案例)
正如之前披露的那样,2018年1月8日,第九巡回上诉法院发布了一份意见,批准了FERC在TO16和TO17案件中的裁决的上诉,这些案件授予公用事业公司50个基点的ROE激励加法器,以表彰其继续参与CAISO。如果FERC认为公用事业公司不应该再被授权接受50个基点的净资产收益率激励加法器,那么公用事业公司将分别为to16和to17承担100万美元和850万美元的退款义务。这些利率案件的决定被发回FERC,以便根据上诉法院的意见进行进一步的诉讼。
2019年7月18日,FERC发布了还押命令,重申了它之前批准了公用事业公司关于50个基点的ROE加法器的请求。
2020年3月17日,FERC发布了一项命令,拒绝了几方之前提出的重审请求。2020年5月11日,CPUC和其他一些各方向第九巡回上诉法院提交了对FERC命令的复审请愿书。口头辩论于2021年4月16日举行。公用事业公司无法预测此程序的时间和结果。
有关更多信息,请参阅2020年的Form 10-K。
2017年输电业主费率案例
正如之前披露的那样,2016年7月29日,公用事业公司向FERC提交了T18费率申请,要求2017年零售电力传输收入为17.2亿美元,比2016年13.3亿美元的收入要求增加3.87亿美元。2017年预测的网络传输速率基数为67亿美元。公用事业公司寻求10.9%的ROE,其中包括公用事业公司继续参与CAISO的50个基点的激励部分。
此外,正如之前披露的那样,2018年10月1日,ALJ在To18利率案中发布了一项初步裁决,提议ROE为9.13%,而公用事业公司的要求为10.9%,估计综合折旧率为2.94%,而公用事业公司的要求为3.25%。此外,ALJ建议将预计的资本和费用支出减少到费率案例期间发生的实际成本,建议从公用事业公司的费率基数和收入要求中删除某些项目,并拒绝公用事业公司直接将公共工厂分配到输电设备,并要求在CPUC和FERC辖区之间分配所有公共工厂必须基于运营和维护劳动力比率。
正如之前披露的那样,2020年10月15日,FERC发布了一项命令,部分确认了最初的决定,并部分推翻了最初的决定。除其他事项外,该命令拒绝了公用事业公司将公共工厂直接分配给FERC,并要求在CPUC和FERC管辖范围内分配所有公共工厂必须基于运营和维护劳动力比率。该命令重新开放了记录,目的有限,即允许诉讼参与者有机会提交关于FERC在2020年5月21日发布的第569-A号意见中采用的修订净资产收益率(ROE)方法的书面证据。初步案情摘要和证词于2020年12月14日提交,答复于2021年2月12日提交。
正如之前披露的那样,2020年12月17日,FERC拒绝了公用事业公司和干预者之前提交的所有悬而未决的重新审理请求。2021年2月11日,公用事业公司向上诉法院提交了对该命令的复审请愿书。2021年3月4日,上诉法院发布了一项命令,将公用事业公司的复审请愿书搁置到2021年7月14日,以便FERC有时间在重审时发布实质性命令。2021年4月15日,FERC发布了一项实质性命令,拒绝了公用事业公司的重新审理请求,并批准了双方关于税法对2018年1月和2月税率的影响的重新审理请求。公用事业公司已经寻求重新审理FERC关于税法对18个税率的适用性的推翻,这可能会影响对FERC命令进行司法审查的时间,因为公用事业公司提出了重新审理的请求。2021年6月8日,公用事业公司就税法以外的重审命令的其他方面向上诉法院提交了第二份复审请愿书。2021年6月17日,FERC发布了一份通知,拒绝了公用事业公司关于通过法律的实施重新听取税法对最高税率的适用性的请求,并规定了进一步审议的要求。2021年6月21日,上诉法院下令将公用事业公司的两份复审请愿书合并,并将这两份请愿书搁置至2021年7月14日。2021年7月22日,上诉法院下令搁置公用事业公司的两份复审请愿书,直到法院进一步命令,并指示各方在FERC就公用事业公司关于重新审理税法对18个税率的适用性的请求发布实质性命令后75天内提出动议,以管理进一步的诉讼程序。
由于FERC于2021年4月15日发布命令,拒绝对共同工厂分配进行重新听证,公用事业公司将其对2017年至2021年第二季度至18年和2021年第二季度期间收取的金额的监管责任增加了约2.74亿美元。这些公共设施成本的一部分预计将在CPUC的另一项申请中收回,因此,截至2021年6月30日,公用事业公司已将约1.68亿美元计入监管资产。
除了共同工厂分配的最终结果(有待进一步的上诉简报和FERC关于净资产收益率的进一步决定)外,FERC于2021年4月15日的命令预计不会对公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。一些将在最终和不可上诉的TO18裁决中决定的问题,包括共同的电厂分配,也将被纳入公用事业公司的TO19和TO20费率案例中。(请参阅第一项简明综合财务报表附注11中的“输电业主费率案须退还的收入”。)(请参阅第一项简明综合财务报表附注11中的“输电业主费率个案须予退款的收入”。)
公用事业公司无法预测此程序的时间和结果。
有关更多信息,请参阅2020年的Form 10-K。
立法和监管举措
“装配条例草案”1054
2019年7月12日,加利福尼亚州州长签署了一项法案AB 1054,该法案规定设立一个全州基金,供符合条件的电力公用事业公司支付2019年7月12日之后发生的野火引起的责任的合格索赔,这些责任由适用的电力公用事业公司的设备造成,符合AB 1054的条款和条件。符合条件的索赔是指任何此类野火造成的第三方损害索赔,限于此类索赔中超过(I)任何一年总计10亿美元和(Ii)根据AB 1054增加的公用事业法规第3293条规定为电力公司提供的保险金额(以较大者为准)的部分。
AB 1054还规定,加州三家大型电子借条在各自批准的理财产品中用于缓解火灾风险的资本支出合计50亿美元,将不包括在各自的股本利率基础中。50亿美元的资本支出将根据Wildfire基金的分配标准在大型电子借条之间分配。(见第一项简明合并财务报表附注3。)。AB 1054考虑通过客户收费将此类资本支出证券化。2021年2月24日,公用事业公司向CPUC提交了一份申请,要求授权进行证券化交易,本金最高约为11.9亿美元,涉及公用事业公司在2020年和2021年已经或将发生的火灾风险缓解资本支出。CPUC于2021年6月24日发布了一项融资令,授权了这笔交易。
加州的每一张大型电子借条都已选择加入野火基金(Wildfire Fund)。2020年7月1日,在满足公用事业公司参与野火基金的条件后,公用事业公司向野火基金存入了大约50亿美元,这是公用事业公司最初和第一次的年度捐款。2020年12月30日,公用事业公司第二次向野火基金捐赠1.93亿美元。
“装配条例草案”第135条
2021年7月16日,加利福尼亚州州长签署了一项AB135法案,该法案实施了10亿美元的拨款,通过向拖欠的客户账户提供融资援助,防止因新冠肺炎大流行而遭遇经济困难的公用事业客户的服务中断。AB 135为IOU电力和天然气分销客户拨出6.95亿美元。公用事业公司将获得为借条、电力和天然气客户预留的资金的一部分,以减少客户账户拖欠的金额。资金数额将由加州社区服务和发展部(California Department Of Community Services And Development)决定,该部是负责管理加州拖欠款项计划的机构。
环境问题
公用事业公司的运营必须遵守与保护环境以及公用事业公司员工和公众的安全和健康有关的广泛的联邦、州和地方法律和许可。这些法律和要求涉及公用事业公司广泛的活动,包括危险废物的修复;二氧化碳和其他温室气体排放的报告和减少;污染物排放到空气、水和土壤中;天然气储存设施的安全和可靠性措施的报告;以及乏核燃料的运输、处理、储存和处置。(见本表格10-Q第1项的简明综合财务报表附注11,以及“1A项。风险因素“和2020年10-K表格第8项合并财务报表附注附注15)
合同承诺
PG&E公司和公用事业公司就未来的义务订立合同承诺,这些义务与为客户购买电力和天然气、购买运输能力、购买可再生能源以及购买燃料和运输以支持公用事业公司的发电活动有关。(请参阅项目1中简明合并财务报表附注11中的“购买承诺”)。与融资安排有关的合同承诺包括长期债务、优先股和某些形式的监管融资。请参阅更深入地讨论PG&E公司和见上文“流动资金和财政资源”以及2020年10-K表格第7项中的MD&A“合同承诺”。
表外安排
PG&E Corporation及公用事业并无任何表外安排对其财务状况、财务状况变化、收入或开支、营运结果、流动资金、资本开支或资本资源目前或未来产生重大影响,但于2020年Form 10-K第8项(该公用事业的商品采购协议)综合财务报表附注15所述者除外。
风险管理活动
PG&E公司(主要通过其对公用事业公司的所有权)和公用事业公司面临与商品价格、利率和交易对手信用的不利变化相关的风险。
公用事业公司通过旨在支持业务目标、阻止未经授权的冒险行为、降低商品成本波动性和管理现金流的风险管理计划积极管理市场风险。公用事业公司仅将衍生工具用于风险缓解目的,而不是用于投机目的。公用事业公司的风险管理活动包括使用实物和金融工具,如远期合约、期货、掉期、期权和其他工具和协议,其中大部分被视为衍生品工具。*一些合同被计入租赁。公用事业公司管理与交易对手相关的信用风险,这些工具和协议被视为租赁。*公用事业公司的风险管理活动包括使用实物和金融工具,如远期合约、期货、掉期、期权和其他工具和协议,其中大部分被视为衍生品工具。*公用事业公司管理与交易对手相关的信用风险以及其他被认为合适的信用标准。定期监测信用额度和信用质量。这些活动在2020 Form 10-K中详细讨论。公用事业公司和PG&E Corporation的风险管理活动在截至2021年6月30日的六个月内没有重大发展。
关键会计政策
根据公认会计原则编制简明综合财务报表涉及使用影响截至简明综合财务报表日期记录的资产和负债额以及报告期内报告的收入和支出金额的估计和假设。PG&E Corporation和公用事业公司将其监管资产和负债、与环境补救责任相关的或有损失以及法律和监管事项、ARO、对Wildfire Fund的捐款以及养老金和其他退休后福利计划的会计政策视为关键会计政策。这些政策之所以被认为是关键的会计政策,部分是因为它们的复杂性,因为它们的应用对PG&E公司和公用事业公司的财务状况和经营结果是相关和重要的,还因为这些政策需要使用重大判断和估计。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。这些会计政策及其主要特点将在2020年的Form 10-K中详细讨论。
已发布但尚未采用的会计准则
见上文第1项简明合并财务报表附注3的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
PG&E公司和公用事业公司的主要市场风险源于能源大宗商品价格的变化。PG&E公司和公用事业公司仅出于非交易目的从事价格风险管理活动。PG&E公司和公用事业公司都可以利用远期合约、期货、期权和掉期来从事这些价格风险管理活动,以对冲市场波动对能源商品价格和利率的影响。
项目4.控制和程序
根据对PG&E公司和公用事业公司截至2021年6月30日的披露控制和程序的评估,PG&E公司和公用事业公司各自的主要高管和主要财务官得出结论,这些控制和程序是有效的,以确保PG&E公司和公用事业公司在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息,在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给PG&E公司包括PG&E Corporation和公用事业公司各自的主要高管和主要财务官,或执行类似职能的人员,以便及时决定要求披露的信息。
在截至2021年6月30日的季度内,财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对PG&E公司或公用事业公司的财务报告内部控制没有重大影响,或有合理的可能性产生重大影响。
第二部分:其他信息。
项目1.法律诉讼
PG&E Corporation和The Utility是其正常业务过程中各种诉讼和监管程序的当事人。有关重大诉讼和法律程序的更多信息,请参阅简明合并财务报表附注第1项和第I部分MD&A:“执行和诉讼事项”中的附注2、10和11。
PG&E Corporation和公用事业公司均已选择披露S-K法规第103(C)(3)(Iii)项中描述的环境诉讼,除非其合理地相信该诉讼不会导致罚款或不包括利息和费用的罚款低于100万美元。
第1A项。危险因素
有关可能影响PG&E Corporation和公用事业公司财务状况、运营结果、流动性、财务状况和现金流的重大风险的信息,请参阅2020 Form 10-K表中题为“风险因素”的章节(如下补充)和本季度报告中题为“前瞻性陈述”的章节。
由于2021年7月8日,PG&E公司和公用事业公司同意将火灾受害者信托公司视为“设保人信托”,PG&E公司修订的公司章程中定义的所有权限制的适用将根据一些流通股数量来决定,这些流通股数量可能与根据“交易法”在其定期报告封面上报告的流通股数量有很大不同。
该计划设想,火灾受害者信托基金将被视为美国联邦和州所得税用途的“合格和解基金”,但PG&E公司有能力选择将火灾受害者信托基金作为美国联邦和州所得税用途的“授予人信托”。2021年1月,PG&E Corporation收到美国国税局(IRS)的一项裁决,规定公用事业公司有资格就火灾受害者信托进行美国联邦所得税设保人信托选举,并解决了某些(但不是全部)相关问题。PG&E公司相信,与“设保人信托”处理相关的某些好处是可以实现的,包括与火灾受害者信托公司通过出售转让给火灾受害者信托公司的股票而实现的收益相关的潜在更大的税收减免,但前提是PG&E公司和火灾受害者信托公司必须满足“国内税法”及其下的财政部条例中有关出售PG&E公司普通股的某些要求。2021年4月29日,破产法院发布命令,批准PG&E公司、公用事业公司和火灾受害者信托之间的PG&E火灾受害者信托股票交换协议的实质性条款,该协议支持选举设保人信托待遇。2021年7月8日,PG&E公司、公用事业公司、ShareCo和火灾受害者信托基金签订了PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议,根据该协议,PG&E公司和公用事业公司同意对火灾受害者信托基金进行“设保人信托”选举,其效力追溯到火灾受害者信托基金成立之日。
由于PG&E公司和公用事业公司已经同意将火灾受害者信托基金视为美国联邦所得税的“授予人信托”,从2021年7月8日起(这种待遇将追溯到火灾受害者信托基金成立之时),随着选举的进行,火灾受害者信托基金拥有的任何股票实际上都被排除在为所有权限制而计算个人所有权百分比(如修订条款所定义)的流通股证券总数之外。ShareCo拥有的股票实际上也被排除在外,因为出于税收目的,它是一个被忽视的实体。例如,尽管截至2021年7月26日PG&E公司用于公司目的的流通股数量为2,463,016,638股,但就所有权限制而言,PG&E公司普通股的流通股数量将为1,507,529,458股(截至2021年7月26日的普通股流通股数量减去火灾受害者信托和共享公司拥有的股票数量)。因此,根据已发行股权证券的总数,并假设火灾受害者信托基金没有出售PG&E公司的任何普通股,就修订后的条款而言,截至2021年7月26日,一个人的实际所有权百分比限制为2.9%。PG&E公司不控制火灾受害者信托基金持有的股份数量,也无法预先确定火灾受害者信托基金将持有的股份数量。PG&E公司打算定期向投资者提供有关火灾受害者信托公司在特定日期持有的普通股数量的信息,以达到所有权限制的目的,包括在提交给证券交易委员会的季度报告和年度报告中。
PG&E Corporation打算执行前段所述的所有权限制(不包括火灾受害者信托公司拥有的任何股份,不包括已发行股权证券的数量),包括2021年7月8日之前发生的转让(如修订后的条款所定义)。然而,预计PG&E Corporation董事会将豁免2020年7月30日(PG&E Corporation最初宣布正在考虑以截至2020年6月30日的季度10-Q表格形式将火灾受害者信托视为设保人信托)之前向股东进行的转让,前提是如果根据火灾受害者信托拥有的股份被视为流通股证券来实施所有权限制,则此类转让将符合所有权限制。为免生疑问,所有其他股权证券转让(包括受益于上一句所述豁免的股东在2020年7月30日及之后进行的收购)将继续受到所有权限制的约束。建议所有现有股东和潜在股东在确定他们对PG&E公司普通股的所有权和收购时考虑上述因素。
恶劣的天气条件、持续的干旱和不断变化的气候模式可能会对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生重大影响。
极端天气、干旱和气候模式的变化加剧了与加州野火管理相关的挑战。公用事业公司的服务区域涵盖了加州一些森林最稠密的地区,因此,与加州其他借条相比,与植被相关的点火事件的风险更高。此外,极端的环境条件,如干旱和酷热,然后是潮湿天气,可能会推动额外的植被生长(这可能会助长火灾),并影响发生特殊野火事件的可能性和严重性。特别是,包括2021年野火季节在内的野火在公用事业公司的服务区构成的风险增加,原因是持续的长时间干旱,加州森林中的树皮甲虫肆虐,以及干旱后气温上升和创纪录的降雨量,以及大风事件等环境因素导致野火燃料增加。环境以外的其他因素可能包括当地的土地使用政策和历史上的林业管理做法。极端天气和气候变化的综合影响也影响了这一风险。根据加州消防局的数据,截至2020年12月12日,超过9639场大火烧毁了4359517英亩土地,超过该州约1亿英亩土地的4%,使2020年成为加州现代史上有记录以来最大的野火季节。2018年1月,CPUC批准了一份全州火灾威胁地图,该地图显示,公用事业公司大约一半的服务区域面临着“提升”或“极端”的火灾危险。公用事业公司近81,000配电架空线路里程中约25,000线路里程和近18,000输电架空线路里程中约5,500英里位于这样的高火威胁区域。, 与加州其他借条相比,总数要多得多。
干旱还带来了其他风险。加州超过85%的地区处于极端或异常干旱状态,包括PG&E公司和公用事业公司93.6%的服务区。严重和长期的干旱条件可能会限制或阻止水力发电和天然气发电设施的运行,这会减少可用的电力,从而加剧资源充足性挑战。由于水力发电往往只能用天然气替代,干旱也影响了公用事业公司实现其可再生能源目标的能力。
恶劣天气事件和其他自然灾害,包括野火和其他火灾、风暴、龙卷风、洪水、热浪、干旱、地震、海啸、海平面上升、流行病、太阳事件、电磁事件或其他自然灾害(如野火),可能导致严重的业务中断、长期停电、财产损失、人员伤亡或生命损失,收入和收益大幅下降,和/或PG&E公司和公用事业公司的重大额外成本。任何此类事件都可能对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流产生实质性影响。任何此类事件都可能导致对公用事业公司的重大索赔。此外,这些事件可能导致监管处罚和不允许,特别是如果公用事业公司在及时恢复向客户供电方面遇到困难,或者如果发现相关损失是由于公用事业公司的做法和/或公用事业公司的电气和其他设备故障造成的。
此外,公用事业公司一直在研究气候变化(气温升高、降水模式变化、海平面上升)对其资产、业务和服务的潜在影响,作为其气候脆弱性评估的一部分。评估完成后,公用事业公司正在制定适应计划,为公用事业公司认为最重要的事件和条件制定战略。科学家们预计,由于更加极端、持续和炎热的天气,气候变化将增加电力需求。因此,公用事业公司的水电发电量可能会发生变化,公用事业公司将需要考虑管理或获得额外的发电量。如果公用事业公司增加对传统发电资源的依赖,以取代水力发电并满足日益增长的客户需求,公用事业公司遵守温室气体排放限制的成本可能会变得更高。此外,海平面上升和极端风暴引起的热浪、风暴和洪水等气候危害可能会损坏公用事业公司的设施,包括天然气、发电和输配电资产。公用事业公司可能会因修理或更换设施、恢复服务或赔偿客户和其他第三方的损害或伤害而产生巨额费用。公用事业公司预计,增加的成本将通过差饷收回,但随着利率压力的增加,拒绝或无法收回的可能性可能会增加。
气候变化引起的事件或状况可能会对公用事业公司的运营产生比公用事业公司研究显示的更大的影响,并可能导致收入减少或支出增加,或两者兼而有之。如果CPUC未能调整公用事业公司的费率,以反映气候变化、PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营结果、流动性和现金流所造成的事件或条件的影响,可能会受到重大影响。
PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流可能会受到2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾、2021年迪克西火灾或未来野火的实质性影响。
PG&E Corporation和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流可能会受到2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾、2021年迪克西火灾或未来野火的实质性影响。
根据截至本报告日期的事实和情况,PG&E Corporation和公用事业公司已确定,他们很可能会因2019年金卡德火灾和2020年佐格火灾而蒙受损失,也很可能会因2021年Dixie火灾而蒙受损失。尽管PG&E Corporation和公用事业公司已经记录了与2019年金卡德火灾和2020年佐格火灾相关的可能损失的负债,但这些负债估计符合合理可估计损失范围的较低端,不包括几类不可合理估计的潜在损害,可能会根据新信息发生变化。然而,由于自2021年Dixie火灾开始以来已经过去的有限时间,调查的初步阶段,以及此类可能损失的程度和规模的不确定性,PG&E Corporation和公用事业公司目前无法合理估计此类可能损失的金额或范围。
尽管围绕Cal Fire对2019年金卡德火灾和2020年Zogg火灾的因果关系确定及其正在进行的2021年Dixie火灾调查存在许多未知事实,但公用事业公司可能承担超过AB 1054项下Wildfire Fund项下可用保险范围或金额的重大责任,预计这将对PG&E公司和公用事业公司的财务状况、运营业绩、流动性和现金流产生实质性影响。PG&E Corporation和公用事业公司也收到了CPUC SED提出的有关2019年金卡德火灾和2020年佐格火灾的数据请求,以及Cal Fire和巴特县地区检察官办公室提出的有关2021年Dixie火灾的文件和信息请求,并已经或正在对此做出回应。此外,索诺马县地区检察官办公室已就2019年金卡德火灾对公用事业公司提出刑事指控。如果公用事业公司被判刑事起诉书中的指控成立,公用事业公司可能会被罚款、处罚,并赔偿受害者的经济损失,以及监督要求等非金钱补救措施。公用事业公司预计不会有任何责任保险可用于支付主持刑事诉讼的法院下令支付的赔偿款项。此外,沙斯塔县地区检察官办公室正在对2020年佐格火灾进行调查,巴特县和普卢马斯县地区检察官办公室正在对2021年迪克西火灾进行调查。PG&E Corporation和公用事业公司可能会成为与2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾、2021年迪克西火灾或未来野火相关的额外调查、诉讼或执法行动的对象。
尽管公用事业公司已经采取了广泛的措施来减少未来野火的威胁,但公用事业公司的设备将参与未来野火(包括灾难性野火)的点燃的可能性很大。这一风险可能归因于各种因素,并因各种因素而加剧,包括气候(特别是季节性干旱时间延长,加上高风速和其他风暴)、基础设施和植被条件。尽管在改善基础设施和管理植被的缓解措施上投入了大量资金,并实施了断电战略,但公用事业公司在降低未来野火风险方面可能不会成功。
此外,2019年金卡德火灾和2020年佐格火灾已经并可能继续对公用事业公司的缓刑程序、公用事业公司与CPUC和FERC的诉讼程序(包括安全文化OII)以及未来的监管程序(包括AB 1054所要求的安全认证的未来申请)产生不利影响,同时2021年Dixie火灾和任何未来的野火都可能继续对公用事业公司的缓刑程序、公用事业公司与CPUC和FERC的诉讼程序以及未来的监管程序产生不利影响。PG&E Corporation和公用事业公司还可能因2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾、2021年Dixie火灾或未来任何野火而遭受额外的声誉损害,并面临更具挑战性的运营、政治和监管环境。有关2019年金卡德火灾、2020年佐格火灾和2021年迪克西火灾的更多信息,请参见第一项中的简明合并财务报表附注10。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年6月30日的季度里,PG&E公司没有向公用事业公司贡献任何股权证券。同样在截至2021年6月30日的季度里,PG&E Corporation没有根据证券法获得注册豁免,因此没有出售任何未注册的股权证券。
发行人购买股票证券
在截至2021年6月30日的季度里,PG&E公司没有赎回或回购任何已发行普通股。PG&E公司没有任何已发行的优先股。在截至2021年6月30日的季度内,公用事业公司没有赎回或回购其各种系列已发行优先股的任何股票。
项目6.展品
展品索引 | | | | | | | | |
3.1 | | 修改和重新修订的PG&E公司章程,自2002年5月29日起生效,经2020年6月22日的修正案修订(引用PG&E公司2020年6月20日的8-K表格(1-12609号文件),附件3.1) |
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3.2 | | PG&E公司章程,自2020年6月22日修订和重新修订(引用PG&E公司于2020年6月20日的8-K表格(文件编号1-12609),附件3.3) |
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3.3 | | 修订和重新修订的《太平洋燃气电力公司章程》,自2020年6月22日起生效(参照太平洋燃气电力公司2020年6月20日的8-K表格(档案号1-2348),附件3.2) |
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3.4 | | 太平洋燃气电力公司章程,自2021年5月20日修订和重新修订(以引用方式并入日期为2021年5月20日的表格8-K(第1-2348号文件),附件3.1) |
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4.1 | | 第九份补充契约,日期为2021年6月3日,与太平洋燃气电力公司和受托人之间的抵押债券有关(包括抵押债券的形式)(通过参考太平洋燃气电力公司日期为2021年6月1日的8-K表格(文件编号1-2348),附件4.1并入) |
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4.2 | | 第十份补充契约,日期为2021年6月22日,与太平洋燃气电力公司与受托人之间的抵押品债券有关(包括抵押品债券的形式)(通过参考太平洋燃气电力公司2021年6月22日的8-K表格(第1-2348号文件),附件4.1合并而成) |
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4.3 | | PG&E公司和PG&E火灾受害者信托基金之间于2021年7月8日修订和重新签署的登记权协议(合并时参考PG&E公司2021年7月8日的8-K表格(第1-12609号文件),附件4.1) |
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10.1 | | 太平洋燃气和电力公司、巴克莱资本公司、美国银行证券公司、高盛公司和摩根大通证券有限责任公司之间签订的承销协议,日期为2021年6月1日(通过参考太平洋燃气和电力公司2021年6月1日的8-K表格合并(文件编号1-2348),附件1.1) |
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10.2 | | Pg&E Corporation、Barclays Capital Inc.、BofA Securities,Inc.、Credit Suisse Securities(USA)LLC和Wells Fargo Securities,LLC作为销售代理和远期卖家,Barclays Bank PLC,Bank of America,N.A.,Credit Suisse Capital LLC和Wells Fargo Bank,National Association作为远期买方(通过参考PG&E Corporation于2021年4月30日的8-K表格合并),于2021年4月30日签订的股权分配协议由PG&E Corporation、Barclays Capital Inc.、BofA Securities,Inc.、Credit Suisse Securities LLC和Wells Fargo Bank,LLC作为销售代理和远期卖方 |
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10.3 | | 太平洋天然气和电力公司与Hines Atlas US LP之间的购买协议,日期为5月21日。2021年(引用太平洋燃气电力公司日期为2021年5月21日的8-K表格(档案号1-2348),附件10.1) |
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10.4 | | 截至2021年6月22日的信贷协议第1号修正案,由PG&E公司、几家银行和其他金融机构或实体不时签署,JP摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理和抵押品代理(通过引用PG&E公司2021年6月22日的8-K表格(1-12609号文件),附件10.1并入) |
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10.5 | | 截至2021年6月22日的信贷协议第1号修正案,由太平洋燃气电力公司、几家银行和其他金融机构或实体不时以摩根大通银行(JP Morgan Chase Bank,N.A.)为共同管理代理人,花旗银行(Citibank,N.A.)为指定代理人(通过参考太平洋燃气电力公司2021年6月22日的8-K表格(第1-2348号文件),附件10.2合并而成) |
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10.6 | | PG&E火灾受害者信托股份交换和税务协议,日期为2021年7月8日,由PG&E公司、太平洋天然气和电力公司、PG&E ShareCo LLC和PG&E火灾受害者信托公司之间签订(通过参考PG&E公司2021年7月8日的8-K表格(1-12609号文件)合并,附件10.1) |
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10.7 | * | PG&E公司2021年长期激励计划(合并内容参考PG&E公司于2021年4月8日提交的附表14A的最终委托书附录A) |
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10.8 | * | PG&E公司2014年长期激励计划下授予非雇员董事的2021年限制性股票单位协议格式 |
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31.1 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条的要求,PG&E公司首席执行官和首席财务官的证书 |
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31.2 | ** | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条要求的太平洋燃气电力公司首席执行官和首席财务官证书 |
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32.1 | ** | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条的要求,PG&E公司首席执行官和首席财务官的证书 |
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32.2 | ** | 2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条要求的太平洋燃气电力公司首席执行官和首席财务官证书 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SC | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CA | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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101.DE | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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104 | | 封面交互数据文件-封面XBRL标记嵌入到内联XBRL文档中 |
*管理合同或补偿协议。
**根据SEC法规S-K第601(B)(32)项,这些证物是随本报告一起提供的,而不是存档。
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式签署了这份表格10-Q的季度报告,并由正式授权的签名人代表注册人签署。
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PG&E公司 |
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/s/克里斯托弗·A·福斯特(Christopher A.Foster) |
克里斯托弗·A·福斯特 执行副总裁兼首席财务官 (获正式授权的人员及主要财务人员) |
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太平洋燃气电力公司 |
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/s/大卫·S·托马森 |
大卫·S·托马森 副总裁、首席财务官兼财务总监 (获正式授权的人员及主要财务人员) |
日期:2021年7月29日