展品99.3

铀 特许权使用费公司

合并 财务报表

截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度

铀 Royalty Corp.

合并 财务状况表

(除非另有说明，否则以加元表示 )

承诺 (附注15)

后续 事件(注16)

经董事会批准 ：

附注 是这些合并财务报表的组成部分

铀 Royalty Corp.

合并 损益表和其他全面收益表(亏损)

(除非另有说明，否则以加元表示 )

附注 是这些合并财务报表的组成部分

铀 Royalty Corp.

合并 权益变动表

(除非另有说明，否则以加元表示 )

附注 是这些合并财务报表的组成部分

铀 Royalty Corp.

合并 现金流量表

(除非另有说明，否则以加元表示 )

附注 是这些合并财务报表的组成部分

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

1. 企业信息

铀 Royalty Corp.(“URC”或“本公司”)是一家于2017年4月21日在加拿大注册成立的公司，注册地为 加拿大。URC主要从事收购和组装特许权使用费组合，并投资于直接接触铀的公司 。公司注册办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街925号大教堂广场1000号，邮编：V6C 3L2。公司的主要地址位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街1030号1830室，邮编：V6E 2Y3。

本公司普通股及其普通股认购权证分别以“URC”及“URC.WT”的代码于多伦多证券交易所创业交易所(“多伦多证券交易所-V”) 上市，每份认股权证可于2024年12月6日前按每股2.00美元的行使价行使为一股普通股(“已上市认股权证”)。 本公司的普通股及其普通股认购权证分别以“URC”及“URC.WT”的代码在多伦多证券交易所创业板(“TSX-V”) 上市。该公司的普通股在纳斯达克 资本市场上市，代码为“UROY”。

2. 准备依据

2.1 合规性声明

本公司的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的 国际财务报告准则编制。本公司董事会于2021年7月28日授权 发布这些合并财务报表。

2.2 演示基础

除 按公允价值计量的金融工具外，公司的合并财务报表均按历史成本编制。公司的综合财务报表以加元(“$” 或“美元”)表示，加元也是城市资源中心的功能货币。所有值均四舍五入为最接近的美元，除非另有说明 。

2.3 合并基础

合并财务报表包括铀矿开采公司和铀矿开采(美国)公司的财务报表，铀矿开采(美国)公司是本公司的全资子公司。子公司从公司获得控制权之日起合并，并继续合并 至控制权终止之日。当公司因参与实体而面临或有权获得可变回报，并有能力通过其对实体的权力影响这些回报时，即可实现控制权。

所有 公司间交易、余额、收入和费用都将通过合并流程消除。

铀矿开采(美国)公司的 帐目与母公司的报告期相同，采用一致的会计 政策编制。铀矿权(美国)公司的功能货币是美元。国外业务使用资产和负债的期末汇率和收入和费用的平均汇率换算为 加元。 所有由此产生的汇兑差额在其他综合收益中确认。

3. 重要会计政策

外币 种

外币交易使用交易当日的汇率折算为本位币。 货币资产和负债使用期末汇率折算。 此类交易的结算以及以外币计价的货币资产和负债按期末汇率折算产生的外币损益在综合全面损失表中确认。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

3. 重要会计政策(续)

版税 和版税选项

与获取版税和版税选项相关的所有 直接成本均按物业资本化。本公司 在存在减值指标时评估减值的账面成本。与特定 协议无关的项目评估成本将在发生的期间内支出。

所得税 税

收入 税费是指当前应缴税金和递延税金的总和。当期所得税资产和负债按预计向税务机关收回或支付的 金额计量。用于计算金额的税率和税法是在每个报告期末颁布或实质性颁布的税率和税法 。递延所得税采用负债法 在每个报告期末资产和负债的计税基准与其账面金额之间的临时差额计提，用于财务报告目的 。

递延 所得税负债将确认所有应税暂时性差异，但以下情况除外：

递延 所得税资产确认所有可抵扣的临时差异、未使用的税收抵免结转和未使用的税收损失， 只要有可能获得应税利润，可抵扣的临时差异和未使用的税收抵免和未使用的税收损失结转 除以下情况外：

递延所得税资产的账面金额在每个报告期结束时进行审核，并在 不再可能有足够的应税利润可用于全部或部分递延所得税资产的情况下减少。 未确认的递延所得税资产在每个报告期结束时重新评估，并在未来应纳税利润可能允许收回递延所得税资产的情况下确认。

递延 所得税资产和负债按预期适用于资产变现或债务清偿年度的税率计量，基于每个报告期末已经颁布或实质颁布的税率(和税法) 。与直接在权益中确认的项目相关的递延所得税在权益中确认，而不在全面亏损的合并报表 中确认。

递延 所得税资产和递延所得税负债在且仅当存在将当期 税项资产与当期税项负债进行抵销的法律可执行权，并且递延税项资产和负债与同一税务机关向同一应纳税主体或不同应纳税主体征收的所得税有关，而该等应纳税主体或不同应纳税主体打算按净额清偿当期税项负债和资产 ，或者同时变现资产和清偿负债的情况下，在未来的每一段时间内，如果 的重大金额为 ，则递延所得税资产和递延所得税负债可以相互抵销。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

3. 重要会计政策(续)

金融 工具

金融 金融工具在交易日(即本公司 成为该金融工具合同条款的当事人之日)的综合财务状况表中确认。本公司的金融工具包括现金 和现金等价物、限制性现金、短期投资、应付帐款和应计负债以及应付政府贷款。 所有金融工具最初均按公允价值记录，并指定如下：

现金 、现金等价物和限制性现金按摊余成本归类为金融资产。应付账款和应计负债 以及应付政府贷款按摊余成本归类为金融负债。按摊销成本计算的金融资产和按按摊销成本计算的金融负债随后均采用实际利息法计量。

对普通股的投资 出于战略目的持有，而不是用于交易。公司通过 其他全面收益(“FVTOCI”)将这些投资归类为公允价值。该等投资于每个报告期末按公允价值计量， 重新计量产生的任何损益确认为其他全面收益的组成部分。累计损益不会随后重新分类为损益。首次确认归类为FVTOCI的金融工具的交易成本 在其他全面收益中确认，作为下一次重新计量时公允价值变动的一部分。

财务 资产在资产现金流的合同权利到期时取消确认。只有当本公司的债务被解除、注销或以其他方式到期时，金融负债才会被取消确认 。于终止确认时，账面值 金额(于终止确认日期或终止确认当日计量)与已收取代价(包括取得的任何新资产减去取得的任何新负债 )之间的差额在损益中确认。

非金融资产减值

于每个报告期结束时，本公司会审核其有形及无形资产的账面金额，以确定 是否有迹象显示该等资产已出现减值亏损。如果存在任何此类迹象或需要对资产进行年度减值测试 ，则估计资产的可收回金额，以确定减值损失的程度(如果 有的话)。在无法估计单个资产的可收回金额的情况下，本公司估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额 。

可收回的 金额是资产(或现金产生单位)的公允价值减去处置成本和使用价值后的较高者。在评估 使用价值时，使用反映当前 市场对货币时间价值和资产特有风险的评估的税前贴现率将估计的未来现金流折现至其现值。

如果一项资产(或现金产生单位)的可收回金额估计低于其账面金额，则该资产(或现金产生单位)的账面金额将减少至其可收回金额。减值损失立即在合并的 全面损失表中确认。

若减值亏损其后转回，则该资产(或现金产生单位)的账面金额会增加至其可收回金额的修订估计 ，但增加的账面金额不会超过若该资产(或现金产生单位)在过往年度未确认减值亏损则会确定的账面金额(扣除折旧)。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

3. 重要会计政策(续)

租契

在合同开始时，公司根据合同是否转让了在一段时间内控制已确定资产使用的权利(br}以换取对价)来评估合同是否为租赁或包含租赁。本公司已选择不确认租期在12个月或以下的短期租赁和低价值资产租赁的使用权资产和租赁负债。 与短期租赁相关的租赁付款在租赁期内按直线原则确认为费用。

现金 和现金等价物

现金 及现金等价物包括存放于银行的现金及于购买日到期日为 的高流动性短期计息投资，该等投资的价值变动风险微乎其微。

受限 现金

受限 现金包括已承诺用于无法立即支付的信贷安排的现金和现金等价物。

盘存

存货 按成本和可变现净值中较低者计量。采购存货的成本由加权平均成本法确定。 可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去进行销售所需的估计成本 。

相关 方交易记录

如果一方有能力直接或间接控制另一方或在财务和运营决策方面对另一方施加重大 影响，则认为双方 有关联。如果当事人 受共同控制，则也被视为有关联。关联方可以是个人，也可以是法人实体。当关联方之间存在资源或义务转移时，交易被视为关联方交易 。

每股净亏损

基本 每股净亏损不包括潜在摊薄，计算方法为普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股加权平均数 。每股基本净亏损和摊薄净亏损相同，因为没有任何工具对收益产生摊薄效应。

重要的会计判断和估计

编制这些合并财务报表需要管理层作出判断和估计，并形成假设，即 影响财务报表日期的报告资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用 。管理层会持续评估其对资产、负债、 收入和费用的判断和估计。管理层使用历史经验和其认为在特定情况下合理的各种其他因素作为其判断和估计的基础 。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计不同。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

3. 重要会计政策(续)

重要的 会计判断和估计(续)

关于估计不确定性的重要来源和管理层在编制合并财务报表时作出的判断的信息 如下 。

4. 现金及现金等价物和限制性现金

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

4. 现金和现金等价物及限制性现金(续)

受限 现金669,350美元(2020：752,250美元)包括银行持有的55,000美元(2020：55,000美元)作为公司信用卡的担保，以及银行持有的614,350 (500,000美元)(2020：697,250美元(500,000美元))作为外汇安排的担保。截至2021年4月30日和2020年4月30日，本公司未使用外汇兑换设施 。

5. 短期投资

根据黄饼股份有限公司(“黄饼”)与本公司之间的协议，黄饼授予本公司在市场上以250万美元至1000万美元收购三氧化二铀(“U”)的选择权。₃O₈“)在2019年1月1日至2028年1月1日期间，每年最高可达3125万美元的美国₃O₈。黄 蛋糕还同意将黄饼 确定的有关铀的任何特许权使用费、溪流或类似权益的机会通知本公司，本公司有不可撤销的选择权选择与黄 蛋糕一起收购任何该等机会的至多50%，在这种情况下，双方应真诚合作，共同追求任何该等机会。此外，公司已 同意通知黄饼公司它发现的与购买和接收实物U有关的潜在商机 ₃O₈由本公司提供。此外，在商业上合理的情况下，本公司和黄饼公司已同意进行合作，以确定在其他与铀相关的联合参与项目上合作的潜在机会。

黄饼的普通股在伦敦证券交易所的另类投资市场上市。于截至2021年4月30日止年度，本公司以公平价值4,681,407美元出售部分黄饼股份，并实现收益385,563美元(2020年： $Nil)，该等收益已计入其他全面收益。这一收益将转移到累计赤字中，扣除税收后净额为52,051美元 (2020年：零美元)。截至2021年4月30日止年度，本公司确认黄饼普通股公允价值变动总额为3,543,105美元(2020年：949,085美元)和其他全面收益递延所得税478,319美元(2020年：128,127美元)。

随后 至2021年4月30日，本公司向一家银行授予黄饼普通股的优先担保权益，以获得保证金贷款 融资(附注16)。

6. 库存

在截至2021年4月30日的一年中，该公司收购了348,068磅美国₃O₈价格为每磅35.62美元(28.73美元)。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

7. 版税和版税选项

公司的版税和版税选项详细如下：

辉绿岩 项目

于2018年1月31日，本公司与铀能公司(“UEC”)、Nuinsco Resources Limited(“Nuinsco”)及Isabelle Clark夫人(“Clark夫人”)订立协议(“辉绿岩协议”)，据此，UEC向Nuinsco收购位于加拿大萨斯喀彻温省的辉绿岩资产的100%权益。UEC是本公司的股东，有能力对本公司施加重大影响 。

根据辉绿岩协议，本公司获授予独家权利，以取得Clark夫人就 辉绿岩财产(“辉绿岩选择权”)持有的100%特许权使用费。辉绿岩期权是购买辉绿岩资产一部分的3%毛收入特许权使用费的期权，公司可以通过向克拉克夫人支付以下款项来行使其唯一和绝对的酌情权：

(I)交易完成时 $125,000(2018年2月7日支付)；以及

(Ii) $1,750,000在交易完成四年后的日期或之前。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

7. 版税和版税选项(续)

安德森， 光滑岩石和工人溪项目

于2018年8月20日，本公司与UEC就购买UEC的Anderson项目、Slick Rock项目和Workman Creek项目的铀冶炼厂净收益百分之一(1%)的 特许权使用费订立了一项特许权使用费购买协议。根据 特许权使用费购买协议，本公司全资附属公司向联合电子发行12,000,000股本公司普通股(“代价股份”)以购买特许权使用费。

根据特许权使用费购买协议中规定的托管协议(附注9.3)和合同持有期， 对价股份须遵守托管条款。截至2021年4月30日，400万股普通股的合同持有期至2021年6月11日。

兰格 海因里希项目

于2018年11月23日，本公司与本公司股东Mega铀矿有限公司及Mega Royalty Holdings Pty Ltd ACN 166 287 261(统称“Mega”)订立协议(“Langer Heinrich协议”)，其中Mega授予 本公司一项期权(“Langer Heinrich期权”)，以购买每公斤0.12澳元的生产特许权使用费。 本公司与Mega Royalty Holdings Pty Ltd ACN 166 287 261(统称“Mega”)订立了一项协议(“Langer Heinrich协议”)，向本公司购买每公斤0.12澳元的生产特许权使用费。该公司向兆丰发行了750,000股普通股(“期权 股”)，以支付兰格·海因里希的期权。

期权股份须遵守 兰格·海因里希协议中规定的托管协议(附注9.3)和合同持有期的托管条款。截至2021年4月30日，25万股普通股仍处于合同持有期至2021年6月11日 。

于截至2020年4月30日止年度内，本公司行使兰格·海因里希期权，向兆丰发行1,354,167份特别认股权证(“期权 SW”)。2019年10月28日，由于行使期权SW，本公司发行了1,354,167股普通股。根据托管协议， 普通股须遵守托管条款(附注9.3)。

教堂 Rock、Dewey-Burdock、Lance和Roca Honda项目

2019年8月30日，在完成与Westwater Resources Inc.(“Westwater”)的资产购买协议后，公司收购了Church Rock地产4%的冶炼厂净收益特许权使用费、Dewey-Burdock地产部分的30%净收益特许权使用费、兰斯地产部分的4%毛收入特许权使用费、罗卡本田部分地产的4%毛收入特许权使用费和 a拉莱姆 期票已于2020年1月16日全额结算。

雷诺 小溪项目

2019年12月10日，本公司从一组第三方 手中收购了Reno Creek部分物业0.5%的净利润利息特许权使用费。雷诺克里克地产由UEC全资拥有。

Roughrider 项目

于2019年12月10日，本公司以总代价590万美元收购1.97%的冶炼厂净收益特许权使用费，其中50%以现金支付，50%以发行本公司单位(“单位”)支付，每个单位由一股 本公司普通股和一份上市认股权证组成，价格为每股1.50美元。该公司支付了2,955,150美元的现金，并发行了 1,969,964个单位，价格为2,954,946美元。截至2021年4月30日，受合同保留期限制的单位将到期如下：

A) 2021年6月11日的492,491股普通股和492,491份上市认股权证，以及

B) 2021年12月11日，492,491股普通股和492,491份上市认股权证。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

7. 版税和版税选项(续)

米其林 项目

2019年12月10日，本公司从Altius Minerals Corporation和Altius Royalty Corp.(统称为“Altius”)手中以430万美元的总代价收购了米其林地产2%的毛收入特许权使用费 。购买代价 通过以每单位1.50美元的价格发行公司单位来支付。公司以4,249,998美元的价格发行了2,833,332个单位。 截至2021年4月30日，受合同持有期限制的单位将到期如下：

A) 2021年6月11日的708,333股普通股和708,333份上市认股权证，以及

B) 2021年12月11日，708,333股普通股和708,333只上市认股权证。

8. 应付政府贷款

2020年4月23日，公司通过加拿大紧急商业账户计划(“CEBA贷款”)获得了40,000美元的贷款， 在新冠肺炎疫情期间为加拿大企业提供经济救济。CEBA贷款到期日为2022年12月31日，可能延期至2025年12月31日。CEBA贷款在2022年12月31日之前是无担保、非循环和无利息的。 CEBA贷款在任何延长期限内的年利率为5%，可随时偿还，不受罚款。 如果在2022年12月31日之前至少偿还了CEBA贷款的75%，CEBA贷款的剩余余额将被免除。

9. 已发行资本

9.1 普通股

本公司的 法定股本由不限数量的普通股和不限数量的优先股组成，可不按面值连续发行 。

受特定持有期限制的普通股 如下所示：

根据认购协议以每股0.10美元的价格发行的普通股受合同持有期的限制，合同持有期将于 到期 如下：

A) 2021年12月11日三分之一(1/3)，

B) 2022年6月11日三分之一(1/3)，以及

C) 2022年12月11日三分之一(1/3)。

截至2021年4月30日，根据认购协议以每股0.25美元发行的1,166,690股普通股受合同 持有期至2021年6月11日的限制。

受托管条款约束的普通股 如下(附注9.3)：

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

9. 已发行资本(续)

9.2 保证金储备

以下 概述了公司认股权证和特别认股权证的动向：

截至2021年4月30日，共有24,834,219份上市认股权证和294,118份非上市普通股认购权证(“非上市认股权证”)。 截至2024年12月6日，非上市认股权证可按每股1.40美元的行使价转换为一股普通股。

受特定持有期约束的普通 股票认购权证如下：

9.3 托管协议

公司已根据国家政策和多伦多证券交易所政策与公司、兆丰和UEC的几名董事和高级管理人员签订了托管协议(“托管协议”)。 Mega和UEC根据国家政策和多伦多证券交易所-V政策签订了托管协议(“托管协议”)。截至2021年4月30日，4428544股普通股受托管协议中规定的托管 条款约束。此类普通股将于2021年6月11日解除托管。

9.4 长期激励计划

公司采用了长期激励计划(“LTIP”)，该计划规定，董事会可酌情向董事、主要员工和顾问授予限售股、业绩股、递延股、期权和股票增值权。 该计划规定董事会可酌情授予董事、主要员工和顾问限售股、业绩股、递延股、期权和股票增值权。公司的董事、主要员工和顾问均可使用LTIP。 由董事会决定。根据LTIP可发行的与奖励有关的普通股总数 不得超过10,775,285股普通股。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

9. 已发行资本(续)

9.4 长期激励计划(续)

因此， 只要多伦多证券交易所-V的规则和政策可能要求：(A)根据LTIP在任何时间可向任何参与者发行的普通股总数 ，连同根据公司任何其他基于证券的补偿安排为向该参与者发行而保留的普通股，不得超过已发行和已发行普通股的5%；(B)LTIP项下于任何一年内及任何给定时间可向内部人士发行的普通股总数 ，连同本公司任何其他以证券为基础的补偿安排 ，不得超过本公司已发行及已发行普通股的10%；及(C)根据LTIP可向非执行董事(不包括董事会主席(如有))发行的普通股总数不得超过已发行及已发行普通股 的3%。

将授予的期权数量、行使价格和行使时间应由 董事会全权决定，条件是期权的行使价格不得低于多伦多证交所-V允许的行使价格 ，而且任何期权的期限不得超过十年。只要多伦多证券交易所(TSX-V)的 规则和政策可能要求：(A)如果行使期权会导致在任何12个月期间向任何一位顾问或进行投资者关系活动的人发行超过 2%的已发行普通股，则不得授予期权；及(B)根据长期投资协议授予 任何一名非执行董事(董事会主席(如有)除外)之购股权而发行或预留供发行之普通股授予价值，加上当时预留供发行或根据任何其他以证券为本之补偿协议可予该非执行董事发行之普通股数目，按本公司于授出日期计算，于任何财政年度内不得 超过100,000美元。根据LTIP授予提供投资者关系活动的人员的所有期权 将在不少于12个月的期限内授予并可行使，其中不超过 四分之一的此类期权将在任何三个月内归属并可行使。

截至2021年4月30日及2020年4月30日止年度内，本公司并无授予 以股份为基础的奖励。公司在2021年4月30日之后授予了875,000份股票期权 。(注16)。

10. 资本风险管理

公司的目标是保障公司持续经营的能力，以支持公司的正常运营需求和未来对特许权使用费和特许权使用费期权的收购，并保持灵活的资本结构 以可接受的风险优化资本成本。

公司管理其资本结构，并根据经济状况的变化和标的资产的风险特征 进行调整。为维持或调整资本结构，本公司可发行新股、债务、收购或处置 资产或调整现金金额。

于2021年4月30日，本公司的资本结构由本公司的股权组成(附注9)。本公司不受任何 外部强加的资本要求的约束。为了最大限度地提高正在进行的开发工作，公司不支付红利。

11. 金融工具

截至2021年4月30日，公司的金融资产包括现金和现金等价物、限制性现金和短期投资。 公司的金融负债包括应付帐款、应计负债和应付政府贷款。公司使用 以下层次来确定和披露金融工具的公允价值：

级别1：相同资产或负债的活跃市场报价(未调整)价格。

第2级：所有投入对记录的公允价值有重大影响的其他技术，可直接或间接观察 。

第3级：使用对记录的公允价值有重大影响且不基于可观察市场数据的投入的技术。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

11. 金融工具(续)

由于结算期限较短，公司的现金和现金等价物、限制性现金、应付帐款和应计负债以及应付政府贷款接近 公允价值。本公司的短期投资按公允价值经常性 计量，并在公允价值层次中归类为1级。短期投资的公允价值是通过获取短期投资的报价市场价格并乘以外汇汇率(如果适用)和公司持有的股票数量 来确定的。

11.1 财务风险管理目标和政策

公司经营产生的 财务风险包括信用风险、流动性风险、商品价格风险、利率风险、 货币风险和其他价格风险。这些风险源于正常的运营过程，所进行的所有交易都是为了支持 公司作为持续经营企业继续经营的能力。以下列出了与这些金融工具相关的风险以及有关公司如何降低这些风险的 政策。管理层管理和监控这些风险暴露，以确保及时有效地实施适当措施 。

11.2 信用风险

信用 风险是指客户或金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。 本公司的信用风险主要与本公司的银行余额相关。本公司通过持有现金和现金等价物以及在大型信誉良好的金融机构限制现金来减轻与其银行余额相关的信用风险 。

11.3 流动性风险

流动性 风险是指公司无法清偿或管理与金融负债相关的债务的风险。为管理 流动性风险，公司密切监控其流动性状况，并确保有充足的资金来源为其项目和运营提供资金 。本公司相信，考虑到其目前的现金储备，至少从2021年4月30日开始的未来12个月内，它有足够的营运资金 来履行目前的义务。截至2021年4月30日，公司的营运资金为50,099,267美元。本公司的应付帐款和应计负债预计将在一年内分别实现或清偿。

11.4 商品价格风险

公司未来的盈利能力将取决于从矿山运营商获得的特许权使用费收入。特许权使用费基于矿产或产品的百分比，或物业产生的收入或利润，这通常取决于物业运营商能够实现的矿产价格 。矿产品价格受到利率、汇率、通货膨胀或通货紧缩以及全球和地区供求等众多因素的影响。

11.5 利率风险

公司面临的利率风险源于利率对其现金和担保投资凭证的影响，这些凭证以固定或可变利率计息。 本公司现金和现金等价物以及受限 现金余额的利率风险微乎其微。

11.6 货币风险

因汇率波动影响公司净亏损或其他全面收益的金融 工具包括以英镑和现金及现金等价物计价的短期投资 ，以及以美元计价的限制性现金。截至2021年4月30日，加元兑英镑汇率变化对短期投资的影响为10%，扣除税收后，将对其他全面收入产生约2599,000美元的影响。加元兑美元汇率变化对现金和现金等价物以及限制现金10%的影响将对截至2021年4月30日的年度净亏损造成约153,000美元的影响。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

11. 金融工具(续)

11.7 其他价格风险

公司因持有其他矿业公司的投资而面临股权价格风险。公司不会积极交易这些投资 。这些投资的股票价格受到各种潜在因素的影响，包括大宗商品价格。 基于本公司截至2021年4月30日持有的短期投资，这些投资的股票价格每变动10%，将对其他综合收益产生约2599,000美元的税后净影响 。

12. 所得税

公司在截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度没有应评税利润。按加拿大联邦和省法定税率计算的所得税拨备与截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度综合损失表中所示的所得税拨备的对账如下：

已确认的公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：

未确认递延所得税资产的 暂时性差异如下：

递延税项资产尚未在合并财务报表中确认，因为管理层认为这些资产不太可能在不久的将来变现。公司有非资本亏损，可能会结转以减少未来年度的应纳税所得额 。加拿大的非资本损失320,817美元，3,281,631美元，4,901,922美元和1,506,171美元将分别于 30,2038,2039,2040和2041年到期。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

13. 关联方交易

13.1 关联方交易

在截至2021年4月30日的年度内，本公司产生了5335美元(2020：14,892美元)与由董事长直系亲属控制的供应商提供的网站托管和维护服务相关的一般和管理费用 。

相关 交易方交易以双方商定的金额为基础。截至2021年4月30日及2020年4月30日止年度，除本文及 附注7所述外，本公司并无与任何关联方 订立任何合约或承担任何承诺或义务。

13.2 与密钥管理人员的交易

关键 管理人员是负责规划、指导和控制实体活动的人员。截至2021年4月30日和2020年4月30日的年度， 董事和关键管理层的薪酬包括：

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

14. 运营细分市场

公司作为一个单一的经营部门开展业务，即收购和组装一系列特许权使用费，并向直接接触铀的公司投资 。除了在英国伦敦证券交易所上市的黄饼公司的短期投资、位于美国和纳米比亚的铀项目的特许权使用费外，公司几乎所有的资产和负债都在加拿大境内。

15. 承诺

公司租赁其位于加拿大温哥华的办公室，租期为自租赁协议之日起12个月或更短时间。截至2021年4月30日，未来一年内到期的租金约为3万美元。

16. 后续事件

保证金 贷款

于2021年5月7日(经2021年6月21日修订)，本公司从一家银行获得最高金额为1,200万美元(1,000万美元)的保证金贷款 (下称“融资”)。在2022年5月7日之前，基金未使用部分的金额不得超过500万美元(“未使用部分”)。保证金贷款的利率为3个月期美元伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加5.50%的年利率 ，该贷款的未使用部分需缴纳2.50%的备用年费。此外，本公司同意支付相当于融资1.25%的一次性 融资费用。

贷款以本公司持有的黄饼所有股份作质押。该贷款于以下日期(以较早者为准)到期：(I)2023年5月5日；或(Ii)未偿还贷款金额全部及最终清偿的提早付款日期，并须遵守惯例保证金 要求，如(其中包括)贷款与价值比率达到或高于50%，则会触发追加保证金通知。 公司可以在贷款期限内自愿偿还未偿还的金额，条件是贷款的未偿还余额 不得少于未使用部分。自愿偿还的金额可由公司重新借款，最高限额为贷款的 金额。当黄饼股份收盘价等于或低于1.605英镑时，银行有权设定提前还款日期。

于2021年5月7日，本公司动用了约630万美元(5,175,000美元)的贷款。

获取版税和版税选项

于2021年5月7日，根据与Reserve Minerals Inc.及Reserve Industries Corp.(统称为“特许权使用费供应商”)于2021年2月10日生效的经修订及重述的特许权使用费购买协议(“特许权使用费购买 协议”)，本公司 收购：(I)奥拉诺加拿大公司(“奥拉诺”)拥有约30.195的权益而获得的约9%铀生产份额的1%总优先特许权使用费。(Ii)从位于加拿大萨斯喀彻温省的沃特伯里湖/雪茄湖项目(“沃特伯里湖/雪茄湖项目”) 约37.1%的所有权权益中提取10%至20%的浮动比例的净利润权益(“NPI”)，该权益占铀总产量的3.75%。 该权益来自Orano在加拿大萨斯喀彻温省的沃特伯里湖/雪茄湖项目(“沃特伯里湖/雪茄湖项目”)的大约37.1%的所有权权益。以及(Iii)从项目 土地购买20%的NPI，占总铀产量的7.5%，该等土地包括早期勘探阶段的黎明湖项目，该等土地毗邻沃特伯里湖/雪茄湖项目的部分 项目。未来，当黎明湖和沃特伯里湖/雪茄湖项目的特许权使用费合计达到2亿英镑时，特许权使用费税率将调整为10%。

本公司根据特许权使用费购买协议支付的代价 约为1,630万美元，由本公司 向特许权使用费供应商支付约1,210万美元(1,000万美元)现金，并向特许权使用费供应商发行970,017股本公司普通股 。

铀 Royalty Corp.

合并财务报表附注

(除非另有说明，否则以加元表示 )

16. 后续事件(续)

购买的交易优惠

于2021年5月20日，本公司以简明招股说明书方式完成买入交易发售6,100,000股普通股(“发售 股”)，每股发售股份价格为4.10美元(“发行价”)，总收益为250,010,000美元。根据本公司与承销商于2021年5月10日订立的承销协议，本公司授予承销商一项选择权(可于公开发售结束后30天内按发行价行使)，以额外购买所购交易发售股份数目的15%，以弥补超额配售(如有)。承销商没有 行使超额配售选择权，该选择权已于2021年6月18日到期。

UEC 按与收购交易发售相同的条款购买了1,000,000股发售股票，占发售股票数量的16.39%。

授予 股票期权

2021年5月31日，公司向董事、高级管理人员和员工授予675,000份股票期权和50,000份股票期权，行权价为每股3.49美元和50,000份，行权价为4.10美元。该等购股权可于授出日期起计5年内行使 ，并将归属如下：(A)于授出日期25%；及(B)于授出日期后6个月、12个月及18个月各占25%。此外，公司还向一名顾问授予了15万份股票期权，行权价为每股3.49美元。该等购股权可于授出日期起计2年内行使 ，归属如下：(A)授出日25%；及(B)于授出日后4个月、8个月及12个月各占25%。

基础架子简介

2021年6月16日，本公司提交了一份最终的简短基础架子招股说明书，规定在25个月内不时公开发售和出售本公司的某些证券，金额最高可达130,000,000美元。