美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
季度报告
根据1934年证券交易法第13或15(D)节
截至本季度的季度报告
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
是
截至2021年7月26日，普通股流通股数量为：
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班级 |
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流通股 |
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普通股，面值0.01美元 |
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目录
第一部分财务信息(未经审计)
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页面 |
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第1项。 |
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合并财务报表 |
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截至2021年和20日6月30日止三个月的综合收益表20 |
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1 |
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截至2021年和20日6月30日止三个月的综合全面收益表20 |
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2 |
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截至2021年6月30日和202年3月31日的合并资产负债表1 |
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3 |
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截至2021年6月30日和20日的三个月合并现金流量表20 |
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4 |
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截至2021年和20日6月30日止三个月的股东权益综合报表20 |
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5 |
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未经审计的合并财务报表附注 |
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6 |
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第二项。 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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21 |
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第三项。 |
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关于市场风险的定量和定性披露 |
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34 |
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第四项。 |
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管制和程序 |
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34 |
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第二部分：其他信息 |
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第1项。 |
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法律程序 |
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35 |
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项目1a。 |
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风险因素 |
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35 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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35 |
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第四项。 |
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煤矿安全信息 |
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35 |
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第6项 |
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陈列品 |
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36 |
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签名 |
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37 |
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鹰材料公司。和子公司合并收益表(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元，不包括每股和每股数据) |
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收入 |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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公司通行费和管理费 |
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出售业务的收益 |
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其他营业外收入(亏损) |
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利息支出，净额 |
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所得税前持续经营收益 |
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所得税 |
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( |
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持续经营收益 |
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非持续经营亏损，扣除所得税后的净额 |
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— |
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( |
) |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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每股基本收益(亏损) |
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持续运营 |
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$ |
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停产运营 |
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— |
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$ |
( |
) |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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稀释后每股收益 |
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持续运营 |
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$ |
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$ |
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停产运营 |
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— |
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$ |
( |
) |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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平均流通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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每股现金股息 |
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$ |
— |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
1
鹰材料公司。及子公司综合综合收益表(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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固定福利计划的净精算变动 |
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精算损失净额摊销 |
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税费 |
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( |
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综合收益 |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
2
鹰材料公司。和子公司合并资产负债表(未经审计)
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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应收账款，扣除备用金净额$ 及$ |
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盘存 |
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应收所得税 |
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预付资产和其他资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房和设备，净值 |
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应收票据 |
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对合资企业的投资 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉和无形资产净额 |
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其他资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计负债 |
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应付所得税 |
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— |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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其他长期负债 |
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递延所得税 |
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总负债 |
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股东权益 |
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优先股，面值$ |
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普通股，面值$ 已发行和未偿还的债券 |
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超出票面价值的资本 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
3
鹰材料公司。和子公司合并现金流量表(未经审计)
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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经营活动的现金流 |
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净收益 |
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$ |
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$ |
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将净收益与提供的净现金进行调整 按经营活动划分，扣除非现金活动的影响 |
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折旧、损耗和摊销 |
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递延所得税拨备 |
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( |
) |
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股票补偿费用 |
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出售附属公司的收益 |
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— |
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( |
) |
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未合并合营企业收益中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
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来自合资企业的分销 |
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经营性资产和负债的变动 |
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应收账款和应收票据 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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其他资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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应付所得税(应收) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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增加物业、厂房和设备 |
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( |
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出售业务所得款项 |
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— |
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由投资活动提供(用于)的净现金 |
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( |
) |
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融资活动的现金流 |
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信贷额度减少 |
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— |
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( |
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支付给股东的股息 |
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( |
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普通股的购买和退出 |
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( |
) |
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行使股票期权所得收益 |
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— |
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支付发债成本 |
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) |
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( |
) |
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赎回股票以解决股票薪酬的员工税 |
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( |
) |
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( |
) |
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用于融资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
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现金、现金等价物和限制性现金净增长 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
4
鹰材料公司。和子公司合并股东权益报表(未经审计)
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普普通通 库存 |
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资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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总计 |
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(千美元) |
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2020年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净收益 |
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— |
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股票补偿费用 |
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赎回股票以清缴员工税 |
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— |
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( |
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— |
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出售无资金来源的养老金负债业务 |
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无资金来源的养老金负债，扣除税收后的净额 |
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— |
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— |
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— |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普普通通 库存 |
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资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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总计 |
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(千美元) |
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2021年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
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净收益 |
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股票补偿费用 |
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股票期权行使与限制性股票发行 |
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— |
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— |
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— |
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赎回股票以清缴员工税 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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普通股的购买和退出 |
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( |
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( |
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— |
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( |
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向股东分红 |
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— |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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无资金来源的养老金负债，扣除税收后的净额 |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
— |
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|
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|
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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见未经审计的合并财务报表附注。
5
鹰材料公司及其子公司
合并财务报表附注
(A)提交依据
随附的截至2021年6月30日的三个月期间的未经审计的综合财务报表包括鹰牌材料公司及其控股子公司(统称为本公司、我们或我们)的账目，这些账目是本公司根据美国证券交易委员会的规则和规定在未经审计的情况下编制的。在截至2021年6月30日的三个月期间，随附的未经审计的综合财务报表包括Eagle Material Inc.及其多数股权子公司(统称为本公司、我们或我们)的账目。这些未经审计的合并财务报表应与我们于2021年5月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度报告中包括的已审计综合财务报表及其注释一起阅读。
按照公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏，尽管吾等相信该等披露足以使所呈报的资料不具误导性。我们认为，所有必要的调整(仅包括正常经常性调整)已包括在本公司以下未经审计的综合财务报表中公平列报信息所需的调整。中期的经营业绩不一定代表全年的业绩。
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
近期会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化了所得税的会计处理，消除了现有所得税指南中的某些例外，并澄清了当前指南的某些方面，以促进报告实体之间的一致性。我们于2021年4月1日在预期的基础上采用了这项亚利桑那州立大学。采用这一指导方针并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
(B)补充现金流信息。
补充现金流信息如下：
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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现金支付 |
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利息 |
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$ |
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所得税 |
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用于经营性租赁的经营性现金流 |
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6
(C) 停产经营和其他处置
停产运营
2020年9月18日，我们根据公司与买方之间的股权买卖协议(购买协议)，将我们的石油和天然气支撑剂业务(支撑剂业务)出售给特拉华州的Smart Sand，Inc.(买方)。这项业务的出售不包括某些资产，即南得克萨斯州的不动产和设备，伊利诺伊州的不动产，以及某些其他资产。买方为收购支柱业务支付的购买价(购买价)为#美元。
就签署购买协议而言，吾等亦于二零二零年九月十八日由本公司(贷款人)、买方(借款人)及其他订约方订立贷款及担保协议(贷款及担保协议)。根据贷款及担保协议，本公司将借给买方最多$
Proppants业务的出售被确定为符合非持续经营会计标准。该业务之前被披露为一个可报告的部门。以前包括在石油和天然气支撑剂运营部门的某些费用不符合停止运营的分类条件，已从运营部门重新分类为持续运营。这些费用主要与租赁协议有关，该租赁协议不包括在支柱业务的出售中。
以下是截至2020年6月30日的三个月包括在非持续经营收益(亏损)中的经营业绩摘要。
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在截至2020年6月30日的三个月内，美国联邦储备委员会() |
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(千美元) |
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收入 |
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$ |
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销货成本 |
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毛利 |
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其他营业外收入 |
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停产损失 |
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( |
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所得税优惠 |
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停产净亏损 |
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$ |
( |
) |
7
截至2020年6月30日的三个月，我们的非持续经营合并现金流量表的重要组成部分如下：
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在截至2020年6月30日的三个月内，美国联邦储备委员会() |
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(千美元) |
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折旧及摊销 |
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$ |
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库存净变动 |
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— |
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资本支出 |
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— |
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其他处置方式
2020年4月17日，我们将我们的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)业务出售给Teichert，Inc.，总收购价格约为$
来自Western和Mathews的收入和运营收益合计约为美元。
(D)收入
我们的收入主要来自销售产品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏墙板和再生纸板。销售水泥、混凝土、骨料和石膏墙板的绝大部分收入来自我们客户的采购订单，这些客户主要是第三方承包商和供应商。我们回收纸板部门的收入主要来自两国之间到期的长期供应协议。
根据我们的长期供应协议，销售收入也在控制权移交给客户时确认，这通常发生在产品从生产设施或码头地点发货时。除了其他承诺外，我们与客户的长期供应协议还规定了我们必须提供的产品数量以及客户在规定期限结束前必须购买的数量。根据我们的协议，价格结构通常是基于市场的，但可能会受到某些合同调整的影响。差额(如果适用于这些安排)受到限制，在与客户达成协议之前不会确认为收入，因此不存在逆转的风险。“
该公司向某些客户提供服务，包括那些签订了长期供应协议、回扣和奖励的客户，我们将其视为可变对价。我们根据过去的历史记录和返点和奖励期间的预计金额，使用最可能金额法调整可变对价确认的收入金额。向客户开具的任何税费都不包括在收入中。
该公司已选择将我们为向客户交付货物而支付的运费和送货费视为一项履行活动，而不是一项单独的履约义务。当我们安排第三方向客户交付产品时，向客户收取的运输和搬运费用记为收入，而我们产生的运输和搬运成本记录为费用，并计入售出货物的成本。
其他营业外收入包括租赁和租金收入、资产销售收入、未盘存的销售收入、配送中心收入和卡车运输收入，以及其他未分配给业务部门的杂项收入项目和成本。
8
见脚注(N)计入未经审计的综合财务报表，以便按分部分列收入。
(E)应收账款和票据
应收账款已显示为扣除坏账准备#美元。
我们的应收票据总额约为$
(F)库存
存货按平均成本(包括适用的材料、人工、折旧和工厂间接费用)或可变现净值中的较低者列报。原材料和在建材料包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中间产品。原材料和在制品、集料和煤炭库存的数量以测量的数量为基础，根据库存堆积的大小和位置进行估计，并使用标准库存密度系数换算为吨位。库存包括以下内容：
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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骨料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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$ |
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$ |
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(G)应计费用
应计费用包括以下内容：
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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工资总额和激励性薪酬 |
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$ |
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$ |
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优势 |
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利息 |
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财产税 |
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动力和燃料 |
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运费 |
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法律和专业 |
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销售税和使用税 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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9
(H)租契
我们租赁某些房地产、建筑物和设备。其中一些租约包含租金在租约期限内的上涨，以及我们可以选择在原租期结束时延长租约期限。这些延期的范围从
我们的经营租赁和短期租赁的租赁费用如下：
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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短期租赁成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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使用权资产和租赁负债在我们的资产负债表中反映如下：
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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经营租约 |
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经营性租赁使用权资产 |
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$ |
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$ |
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当期经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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非流动经营租赁负债 |
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经营租赁负债总额 |
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$ |
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$ |
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运营租赁的未来付款如下(以千美元为单位)：
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财年 |
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金额 |
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2022年(剩余9个月) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去：推定利息 |
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( |
) |
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租赁负债现值 |
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$ |
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加权平均剩余租期(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
10
(I)S野兔-基于员工薪酬
2013年8月7日，我们的股东批准了Eagle Materials Inc.修订和重新启动的激励计划(该计划)，该计划增加了我们被授权发行的股票作为奖励
长期补偿计划
选项
2021年5月，董事会薪酬委员会批准向某些高管和关键员工发放总计
Black-Scholes模型中用于评估2022财年期权奖励的加权平均假设如下：
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2022 |
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股息收益率 |
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% |
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预期波动率 |
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% |
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无风险利率 |
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% |
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预期寿命 |
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所有未偿还股票期权奖励的股票期权费用总计约为$。
11
下表代表了截至2021年6月30日的三个月的股票期权活动：
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数 的股份 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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2021年3月31日的未平仓期权 |
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$ |
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授与 |
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$ |
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练习 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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2021年6月30日的未平仓期权 |
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2021年6月30日可行使的期权 |
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已授予期权的加权平均公允价值 年内 |
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$ |
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下表汇总了截至2021年6月30日未偿还股票期权的相关信息：
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未完成的期权 |
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可行使的期权 |
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行权价格区间 |
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数量 股票 杰出的 |
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加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(以年为单位) |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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数量 股票 杰出的 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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$33.69 - $37.34 |
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$ |
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$59.32 - $81.56 |
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$87.34 - $93.03 |
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$99.37 - $139.25 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日，未偿还期权和可行使期权的内在价值合计约为$
限制性股票
2021年5月，薪酬委员会批准向某些高级职员和主要雇员发放总额为
12
限制性股票的公允价值以授予之日的股价为基础。下表汇总了截至2021年6月30日的三个月内非既得性限售股的活动情况：
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股份数量 |
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加权平均授予日期公允价值 |
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截至2021年3月31日的未归属限制性股票 |
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$ |
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授与 |
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既得 |
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( |
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没收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年6月30日的未既得限制性股票 |
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与限售股相关的费用约为$
根据该计划，未来可用于授予股票期权、限制性股票单位、股票增值权和限制性股票的股票数量为
(J) 每股收益的计算
已发行基本普通股和稀释后普通股的计算如下：
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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加权平均普通股流通股 |
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稀释股份的影响 |
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假定行使未偿还稀释期权 |
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减去从假定行使期权的收益中回购的股份 |
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( |
) |
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( |
) |
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限售股单位 |
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加权平均普通股和未偿还稀释证券 |
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因反稀释效应而被排除在外的股票 |
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(K)退休金和雇员福利计划
我们发起了几个固定收益养老金计划和固定缴费计划，这些计划一起覆盖了我们几乎所有的员工。根据涵盖某些小时工的固定福利计划支付的福利，历来是以服务年限和雇员在过去几年的合格薪酬为基础的。在过去的几年里，这些计划一直被冻结，只允许新的参与者和新的福利，最后一个计划在2020财年被冻结。我们的养老金计划都是全额资金的，截至2021年3月31日，计划资产超过了福利义务。由于计划的冻结状态和目前的资金，我们预计2022财年的养老金支出不到$
(L)征收所得税。
根据估计的年度实际税率，所列中期所得税已包括在随附的财务报表中。除了将估计年度有效税率应用于税前收入所产生的税额外，我们将在适当情况下将某些项目作为独立事件处理，以得出估计的总税额。截至2021年6月30日的三个月的实际税率约为：
13
(M)长期债务
截至2021年6月30日的长期债务如下：
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六月三十日， |
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三月三十一号， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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循环信贷安排 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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定期贷款 |
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债务总额 |
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减去：发债成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日的长期债务摘要
信贷安排
在2021年6月30日，我们有一个美元
定期贷款
我们有一项定期贷款信贷协议(定期贷款安排)，建立了$
2026年到期的4.500%高级无担保票据
2016年8月2日，公司发行了美元
2021年6月30日以后的长期债务摘要
新的循环信贷安排
2021年7月1日，我们终止了循环信贷安排，签订了一项无担保的美元
新的循环信贷融资包含无担保投资级融资的惯例契诺，包括限制本公司和/或其子公司(视情况而定)承担额外债务、抵押资产、与其他人合并或向他人转让或出售资产以及进行某些关联交易的契诺。新的循环信贷安排还要求公司在每个财政季度末将杠杆率维持在
14
根据本公司的选择权，新循环信贷安排项下的未偿还本金按可变利率计息，利率等于(I)调整后的Libo利率(定义见新循环信贷安排)加协议利差(从
本公司就贷款人参与信用证向每个贷款人支付一笔参与费，该费用按照用于确定适用于欧洲美元循环贷款的利率(如新循环信贷安排中的定义)的同一适用利率(定义见新循环信贷安排)，外加开证行签发的每份信用证的预付费用，金额相当于
假设金融契约在2021年6月30日生效，我们将在这个日期遵守，如果金融契约在2021年7月1日接受测试，我们也会在签订新的循环信贷安排的日期遵守。有几个
2031年到期的2.500%高级无担保票据
2021年7月1日，我们发行了美元
15
订立出售及回租交易；以及合并、合并或转让吾等全部或实质上所有资产，并就某些违约事件作出规定，如有任何违约事件发生，将允许或要求2.500%优先无抵押票据的本金及应计利息成为或宣布为到期及应付。
关于发行2.500厘高级无抵押票据，于
截至2021年7月19日的长期债务摘要
在发行2.500%的高级无担保票据、偿还定期贷款和赎回4.500%的高级无担保票据之后，我们的长期债务包括：
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截至7月19日， |
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2021 |
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(千美元) |
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循环信贷安排 |
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$ |
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债务总额 |
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减去：未摊销折扣和债务发行成本 |
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( |
) |
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长期债务 |
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$ |
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(N)细分市场信息
运营部门被定义为企业的组成部分，这些企业从事赚取收入、产生费用和准备单独的财务信息的业务活动，这些信息由我们的首席运营决策者定期评估，以便分配资源和评估业绩。2020年9月18日，我们出售了我们的石油和天然气支撑剂业务，该业务曾被报告为一个运营部门。石油及天然气支撑剂业务已确定符合非持续经营会计准则；因此，本分部不再在本报告所列任何期间的可报告分部脚注中单独报告。石油及天然气支柱业务的若干开支与未包括在出售中的资产有关，即德克萨斯州南部的不动产和设备、伊利诺伊州的不动产和某些其他资产，在将分部营业收益与综合营业收益进行核对时计入其他资产。有关出售石油和天然气支撑剂业务的更多信息，请参阅脚注(C)。
我们的业务被组织成
我们的主要产品是商业和住宅建设、公共建设项目以及道路和公路的新建、扩建和维修项目所必需的商品。根据经济和地理条件的不同，对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品分布在美国的许多市场，这为我们提供了区域经济多元化。我们的业务在美国进行，包括开采石灰石用于生产、生产、分销和销售波特兰水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中必不可少的粘结剂)；研磨和销售矿渣；开采石膏用于生产和销售石膏墙板；生产和销售再生纸板给石膏墙板行业和其他纸板转换商；销售预拌混凝土；以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
我们的业务是
16
并以综合网络销售产品的形式运营，主要在加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密苏里州、内布拉斯加州、内华达州、俄亥俄州、俄克拉何马州和德克萨斯州。我们的业务是
我们的业务是
我们按市价计算部门间销售额。仅出于分部报告的目的，我们按比例合并我们的
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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收入 |
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水泥 |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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减去：部门间收入 |
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减少：合资企业收入 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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部门间收入 |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和集料 |
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纸板 |
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$ |
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|
$ |
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水泥销售量(百万吨) |
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全资拥有 |
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合资企业 |
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17
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截至6月30日的三个月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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营业收益 |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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小计 |
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公司通行费和管理费 |
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( |
) |
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出售业务的收益 |
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其他营业外收入(亏损) |
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) |
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息税前收益 |
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利息支出，净额 |
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( |
) |
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) |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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水泥营业收益 |
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全资拥有 |
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$ |
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合资企业 |
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$ |
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$ |
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资本支出 |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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公司和其他 |
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— |
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$ |
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$ |
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折旧、损耗和摊销 |
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水泥 |
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$ |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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公司和其他 |
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$ |
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$ |
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停产运营 |
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折旧、损耗和摊销 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
六月三十日， |
|
|
三月三十一号， |
|
||
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|
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2021 |
|
|
2021 |
|
||
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(千美元) |
|
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|
可识别资产 |
|
|
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水泥 |
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$ |
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|
$ |
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
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纸板 |
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公司和其他 |
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$ |
|
|
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$ |
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分部营业收益，包括合营企业收入和支出中按比例合并的50%权益，代表收入、减去直接营业费用、分部折旧以及分部销售、一般和行政费用。我们按市价计算部门间销售额。公司资产主要由现金和现金等价物、一般办公资产和其他杂项资产组成。
用于披露可识别资产、资本支出以及折旧、损耗和摊销的基础与权益法一致，与我们在未经审计的综合资产负债表和未经审计的综合收益表中披露这些账户的方式相似。
18
|
|
|
六月三十日， |
|
|
三月三十一号， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
水泥 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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混凝土和集料 |
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石膏墙板 |
|
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纸板 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
未合并的合资企业的汇总财务信息如下所示。此汇总财务信息包括合资企业的总金额，但不包括我们在这些金额中的50%权益：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
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|||||
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
||
|
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(千美元) |
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收入 |
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$ |
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$ |
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毛利率 |
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$ |
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$ |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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|
六月三十日， |
|
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三月三十一号， |
|
||
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|
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2021 |
|
|
2021 |
|
||
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(千美元) |
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流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产 |
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$ |
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$ |
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流动负债 |
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$ |
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$ |
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(O)利息开支
利息费用净额包括以下组成部分：
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截至6月30日的三个月， |
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|||||
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2021 |
|
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2020 |
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||
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(千美元) |
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利息收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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利息支出 |
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其他费用 |
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利息支出，净额 |
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$ |
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$ |
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利息收入包括投资超额现金所赚取的利息。利息支出的组成部分包括与循环信贷安排相关的利息、定期贷款、高级无担保票据，以及基于循环信贷安排未使用部分的承诺费。其他费用包括债务发行成本的摊销和循环信贷安排成本。
(P)承付款和或有事项
在我们的工伤赔偿和责任保险政策下，我们有一定的可扣除限额，而这些限额是根据已知和预期索赔的未打折的估计成本而建立的。我们已经签订了有关工伤赔偿、汽车和一般责任自保的备用信用证协议。截至2021年6月30日，我们在这些未偿信用证项下的或有负债约为$。
在正常的业务过程中，我们执行涉及赔偿的合同，这些合同既是行业标准的，也是特定于交易(如出售企业)的。这些赔偿可能包括与下列任何事项有关的索赔：环境和税收问题；知识产权；政府
19
法规和雇佣相关事项；客户、供应商和其他商业合同关系；建筑合同和财务事项。虽然无法估计该公司在此类协议下可能面临的最高金额，但管理层相信这些赔偿不会对我们的综合财务状况、经营业绩产生实质性的不利影响。,或者现金流。我们目前有
我们目前对低于$$的业绩负有或有责任。
(Q)金融工具的公允价值
我们长期债务的公允价值是根据我们目前类似类型借款安排的递增借款利率估算的。我们的高级无担保票据在2021年6月30日的公允价值如下：
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公允价值 |
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(千美元) |
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$ |
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我们长期债务的估计公允价值是基于类似条款的公开交易的类似债务工具的报价(第2级投入)。现金及现金等价物、应收账款、应收票据、应付账款和应计负债的账面价值接近其于6月30日的公允价值。 2021年，由于这些资产和负债的短期到期日。我们定期贷款的公允价值也接近其6月30日的账面价值， 2021.
20
第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论和分析
执行摘要
我们是美国重型建筑材料和轻型建筑材料的领先供应商。我们的主要产品是商业和住宅建设、公共建设项目以及道路和公路的新建、扩建和维修项目所必需的商品。根据经济和地理条件的不同，对我们产品的需求通常是周期性和季节性的。我们的产品销往美国大部分地区，但东北部除外，这为我们提供了区域经济多元化。然而，在我们开展业务的地区，普遍的经济低迷或局部的低迷可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务分为两个部门：重型材料，包括水泥、混凝土和集料部分；轻质材料，包括石膏墙板和再生纸板部分。截至6月30日的三个月的财务业绩和其他信息， 2021年和 2020年，分别按水泥、混凝土和集料、石膏墙板和再生纸板这些业务部门进行综合介绍。
我们通过一家位于德克萨斯州布达市的合资企业--德克萨斯州利哈伊水泥有限公司(简称合资企业)经营我们的一项水泥业务。我们在合资企业中拥有50%的权益，并按权益会计法核算我们的权益。我们按比例将我们在合资企业收入和营业收益中的50%份额合并到水泥部门的列报中，这是管理层组织公司内部部门做出运营决策和评估业绩的方式。
我们所有的商业活动都是在美国进行的。这些活动包括开采石灰石用于生产、生产、分销和销售波特兰水泥(一种基本建筑材料，是混凝土中的基本结合成分)；矿渣的研磨和销售；开采石膏用于生产和销售石膏墙板；生产和销售再生纸板给石膏墙板行业和其他纸板转换商；销售预拌混凝土；以及开采和销售骨料(碎石、沙子和砾石)。
2020年9月18日，我们出售了石油和天然气支撑剂业务，此前该业务曾被报道为一个独立的运营部门。由于出售石油和天然气支撑剂业务被确定为符合非持续业务的会计标准，这一部分不再在我们的可报告分部脚注中单独报告。有关出售石油和天然气支撑剂业务的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表中的脚注(C)。
2020年4月17日，我们以9350万美元的总收购价出售了我们的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)业务，获得了5200万美元的收益。Western和Mathews是我们混凝土和Aggregates运营部门的一部分，他们的运营结果包括在我们2020年4月1日至2020年4月17日期间的财务报表中。
市场状况和前景
在2022财年剩余时间里，我们仍然处于有利地位，能够管理我们的成本结构并满足客户的需求。*在2022财年第一季度，住宅建设活动保持强劲，基础设施支出继续保持在较高水平。我们预计，在整个2022财年，对我们的墙板和水泥业务的需求将保持强劲。此外，如果拟议的联邦基础设施计划获得通过，全国各地对道路、桥梁和其他基础设施的投资将进一步增加。
21
水泥、混凝土和集料市场受到基础设施支出、住宅建设、工业建设活动和天气的影响。波特兰水泥协会(Portland Cement Association)估计，2021年的水泥消费量将比2020年增长约2%。尽管存在潜在的市场需求，但我们的有机水泥销售量在2022财年的增长预计将是有限的，因为我们横跨美国心脏地带的综合水泥销售网络正以高利用率运营。
我们的主要石膏墙板销售网络遍及美国南部，与我们的设施网络一致。墙板需求受到新住宅建设以及维修和改建活动的严重影响。在经季节性调整的基础上，2021年前六个月的住宅开工量比2020年增长了约29%，预计在本日历年剩余时间内将保持强劲。事实证明，维修和改造活动在2020年具有弹性，预计2021年日历年将继续增长。
我们的回收纸板业务主要向石膏墙板市场销售纸张，对纸张的需求通常跟随对石膏墙板的需求。生产纸板的主要原料是旧纸板容器(OCC)。OCC的价格在2022财年第一季度期间有所上涨，我们预计第二财季价格可能会再次上涨，然后在本财年剩余时间保持平稳。虽然目前的石膏衬垫客户合同包括部分抵消和补偿原材料纤维价格变化的价格自动扶梯，但这些增长可能会对我们的石膏墙板部门用于生产石膏墙板的纸张成本产生不利影响。
行动结果
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
|
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|
截至6月30日的三个月， |
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|||||
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2021 |
|
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2020 |
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变化 |
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|||
|
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(千元，每股除外) |
|
|
|
|
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|||||
|
收入 |
|
$ |
475,770 |
|
|
$ |
426,989 |
|
|
|
11 |
% |
|
销货成本 |
|
|
(349,259 |
) |
|
|
(324,692 |
) |
|
|
8 |
% |
|
毛利 |
|
|
126,511 |
|
|
|
102,297 |
|
|
|
24 |
% |
|
未合并合营企业收益中的权益 |
|
|
7,970 |
|
|
|
7,796 |
|
|
|
2 |
% |
|
公司总务处及行政处 |
|
|
(9,468 |
) |
|
|
(17,789 |
) |
|
|
(47 |
)% |
|
出售业务的收益 |
|
|
— |
|
|
|
51,973 |
|
|
|
(100 |
)% |
|
其他营业外收入(亏损) |
|
|
3,678 |
|
|
|
(309 |
) |
|
|
(1290 |
)% |
|
利息支出，净额 |
|
|
(6,972 |
) |
|
|
(14,041 |
) |
|
|
(50 |
)% |
|
所得税前持续经营收益 |
|
|
121,719 |
|
|
|
129,927 |
|
|
|
(6 |
)% |
|
所得税费用 |
|
|
(26,392 |
) |
|
|
(32,836 |
) |
|
|
(20 |
)% |
|
持续经营净收益 |
|
$ |
95,327 |
|
|
$ |
97,091 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
停产净亏损 |
|
|
— |
|
|
|
(885 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
净收益 |
|
$ |
95,327 |
|
|
$ |
96,206 |
|
|
|
(1 |
)% |
|
持续运营稀释后每股收益 |
|
$ |
2.25 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
|
(3 |
)% |
收入
截至2021年6月30日的三个月，营收增加4,880万美元，或11%，至4.758亿美元。收入的增加是由于总销售价格和销售额的提高，这对收入分别产生了大约4010万美元和870万美元的积极影响。
销货成本
截至2021年6月30日的三个月，销售商品成本增加了2460万美元，增幅为8%，达到3.493亿美元。这一增长是由于销售额增加和运营成本增加，分别为580万美元和1880万美元。运营成本的增加主要与我们的水泥和石膏墙板部门有关，这将在部门分析中进一步讨论。
22
毛利
在截至2021年6月30日的三个月里，毛利润增长了24%，达到1.265亿美元。这主要是由于总销售价格和销售额上升，但被增加的运营成本部分抵消。毛利率从24%增加到27%，主要是因为毛销售价格上涨，但部分被运营成本的增加所抵消。
未合并合营企业收益中的权益
在截至2021年6月30日的三个月里，我们的未合并合资企业的股本收益增加了20万美元，增幅为2%。这一增长主要是由于净销售价格上涨，使收益增加了约140万美元。这部分被较低的销售量所抵消，这对收益造成了大约120万美元的不利影响。
公司总务处和行政部
在截至2021年6月30日的三个月里，公司一般和行政费用下降了约830万美元，降幅为47%。减少的主要原因是2021财年产生的专业费用和交易费分别减少了约460万美元和290万美元。专业费用主要与我们上一年的战略投资组合审查有关，交易费用主要与出售Mathews ReadyMix和Western Aggregates以及准备出售石油和天然气支撑剂业务有关。
出售业务的收益
2020年4月17日，我们以大约9350万美元的价格出售了Western和Mathews。有关出售的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表的脚注(C)。
其他营业外收入(亏损)
其他营业外收入(亏损)包括各种与分部业务无关的项目，包括未盘点的总收益、资产销售和其他杂项收入和成本项目。其他营业外收入(亏损)的增加主要是由于出售土地带来了大约170万美元的收益。
利息支出，净额
在截至2021年6月30日的三个月中，利息支出净额减少了约700万美元，降幅为50%。减少的主要原因是我们的循环信贷贷款和定期贷款的利息分别降低了约460万美元和230万美元。与我们的循环信贷安排相关的利息支出较低，因为我们在2022财年第一季度没有循环信贷安排下的未偿还借款，而2021财年第一季度的平均借款约为5.0亿美元。由于平均利率降低，我们定期贷款的利息支出下降。
所得税前持续经营收益
在截至2021年6月30日的三个月里，所得税前收益降至1.217亿美元，主要是由于上一年出售业务的收益。这部分被较高的毛利润、未合并合资企业的收益股本和其他营业外收入，以及较低的公司一般和行政费用以及利息费用净额所抵消。
23
所得税费用
截至2021年6月30日的三个月，所得税支出为2640万美元，而截至2020年6月30日的三个月为3260万美元。实际税率从上年同期的25%降至22%。*实际税率下降的主要原因是在截至2020年6月30日的三个月内记录的与不确定税收状况相关的离散罚款。
持续经营净收益和持续经营稀释后每股收益
在截至2021年6月30日的三个月里，持续运营的净收益下降了2%，降至9530万美元。持续运营的稀释后每股收益下降了3%，降至每股2.25美元。
停产净亏损
在截至2021年6月30日的三个月里，停产业务的净亏损下降了90万美元。Proppants业务于2020年9月出售，2022财年将有与此业务相关的活动。
净收益
如上所述，截至2021年6月30日的三个月，净收益下降1%，至9530万美元。
24
截至2021年6月30日的三个月v.v.截至2020年6月30日的三个月
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月我们两个业务部门的业绩。收入和经营业绩按部门组织，并按每个业务部门内的各个业务部门进行讨论。
重型材料
水泥(1)
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
|
(单位为千，每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部门间和合资企业 |
|
$ |
270,255 |
|
|
$ |
261,411 |
|
|
|
3 |
% |
|
部门间收入减少 |
|
|
(7,833 |
) |
|
|
(6,031 |
) |
|
|
30 |
% |
|
合资企业收入减少 |
|
|
(22,691 |
) |
|
|
(25,300 |
) |
|
|
(10 |
)% |
|
毛收入，如报告所示 |
|
$ |
239,731 |
|
|
$ |
230,080 |
|
|
|
4 |
% |
|
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(19,042 |
) |
|
|
(16,969 |
) |
|
|
12 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
220,689 |
|
|
$ |
213,111 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(百万吨) |
|
|
2,036 |
|
|
|
2,085 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
平均净销售价格，每吨 (2) |
|
$ |
116.34 |
|
|
$ |
109.10 |
|
|
|
7 |
% |
|
营业利润率，每吨 |
|
$ |
30.72 |
|
|
$ |
29.00 |
|
|
|
6 |
% |
|
营业收益 |
|
$ |
62,547 |
|
|
$ |
60,455 |
|
|
|
3 |
% |
(一)全资子公司总数及合营企业业绩的50%的比例合并权益.
(2)包括合资企业在内的每吨运费净额.
截至2021年6月30日的三个月，水泥收入为2.703亿美元，增长3%。这一增长主要是由于总销售价格上涨，使水泥收入增加了约1280万美元。这部分被较低的销售量所抵消，这使收入减少了390万美元。
截至2021年6月30日的三个月，水泥运营收益增长了3%，达到6250万美元。这一增长是由于总销售价格上涨，这对营业收益产生了大约1280万美元的积极影响。销售额的下降和运营成本的增加部分抵消了这一影响，这两个因素分别对运营收益造成了160万美元和910万美元的负面影响。运营成本增加的主要原因是维护费、能源费和转运费分别增加了约1100万美元、210万美元和160万美元。这些增加被采购水泥成本降低220万美元和Kosmos水泥公司与2021财年第一季度以公允价值记录收购库存相关的成本减少370万美元部分抵消。维修费用增加的原因是，由于新冠肺炎疫情影响的不确定性，2021财年的某些维修停机转移到了第二和第三季度。在本财年，我们在第一季度对所有工厂进行了维护停机。营业利润率保持在23%。
25
混凝土和集料
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
|
(单位为千，不包括净销售价格) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部门间收入 |
|
$ |
44,754 |
|
|
$ |
44,190 |
|
|
|
1 |
% |
|
部门间收入减少 |
|
|
— |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
(100 |
)% |
|
毛收入，如报告所示 |
|
$ |
44,754 |
|
|
$ |
44,084 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
M立方码混凝土 |
|
|
348 |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
|
百万吨的集合体 |
|
|
361 |
|
|
|
475 |
|
|
|
(24 |
)% |
|
平均净销售价格- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
混凝土-每立方码 |
|
$ |
118.19 |
|
|
$ |
113.61 |
|
|
|
4 |
% |
|
骨料--每吨 |
|
$ |
9.93 |
|
|
$ |
9.77 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收益 |
|
$ |
5,344 |
|
|
$ |
5,418 |
|
|
|
(1 |
)% |
在截至2021年6月30日的三个月里，混凝土和集料收入增长了1%，达到4480万美元。这主要是由于总销售价格上涨，主要是混凝土销售价格上涨，使收入增加了180万美元。这部分被Aggregates销售额的下降所抵消，这使收入减少了110万美元。
营业收益下降1%，至约530万美元。这一下降是由于销售额下降和运营成本增加造成的，分别约为20万美元和170万美元。这部分被大约180万美元的较高销售价格所抵消。运营成本增加的主要原因是材料成本和交付成本分别增加了约60万美元和100万美元。
26
轻质材料
石膏墙板
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
|
(除MSF信息外，以千为单位) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，如报告所示 |
|
$ |
166,267 |
|
|
$ |
130,150 |
|
|
|
28 |
% |
|
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(31,322 |
) |
|
|
(27,122 |
) |
|
|
15 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
134,945 |
|
|
$ |
103,028 |
|
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(MMSF) |
|
|
763 |
|
|
|
704 |
|
|
|
8 |
% |
|
每个MSF的平均净销售价格(1) |
|
$ |
176.79 |
|
|
$ |
146.28 |
|
|
|
21 |
% |
|
运费，按无国界医生组织计算 |
|
$ |
41.05 |
|
|
$ |
38.53 |
|
|
|
7 |
% |
|
按MSF计算的营业利润率 |
|
$ |
82.90 |
|
|
$ |
58.70 |
|
|
|
41 |
% |
|
营业收益 |
|
$ |
63,253 |
|
|
$ |
41,325 |
|
|
|
53 |
% |
(1)每个MSF的运费净额.
截至2021年6月30日的三个月，石膏墙板收入增长28%，达到1.663亿美元，增长是由于总销售价格和销售额上升，分别贡献了约2530万美元和1080万美元。在截至2021年6月30日的三个月里，我们的市场份额保持相对稳定。
营业收益增长53%，达到6330万美元，主要是因为总销售价格和销售额上升。总销售价格和销售额的增加分别对营业收益产生了大约2530万美元和340万美元的积极影响。这部分被更高的运营成本所抵消，这对运营收益造成了大约680万美元的不利影响。较高的运营成本主要与运费、能源和纸张成本有关，这些成本分别使运营收益减少了约190万美元、210万美元和100万美元。截至2021年6月30日的三个月，营业利润率增至38%，主要原因是毛销售价格上涨，但部分被更高的运营成本所抵消。固定成本并不是墙板总成本的重要组成部分；因此，使用率的变化对我们单位运营成本的影响相对较小。
27
回收纸板
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比变化 |
|
|||
|
|
|
(单位为千，每吨信息除外) |
|
|
|
|
|
|||||
|
毛收入，包括部门间收入 |
|
$ |
43,267 |
|
|
$ |
36,744 |
|
|
|
18 |
% |
|
部门间收入减少 |
|
|
(18,249 |
) |
|
|
(14,069 |
) |
|
|
30 |
% |
|
毛收入，如报告所示 |
|
$ |
25,018 |
|
|
$ |
22,675 |
|
|
|
10 |
% |
|
向客户收取运费和送货费 |
|
|
(1,448 |
) |
|
|
(1,333 |
) |
|
|
9 |
% |
|
净收入 |
|
$ |
23,570 |
|
|
$ |
21,342 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售量(百万吨) |
|
|
84 |
|
|
|
77 |
|
|
|
9 |
% |
|
平均净销售价格，每吨(1) |
|
$ |
498.49 |
|
|
$ |
461.87 |
|
|
|
8 |
% |
|
运费，每吨 |
|
$ |
17.24 |
|
|
$ |
17.31 |
|
|
|
— |
|
|
营业利润率，每吨 |
|
$ |
39.73 |
|
|
$ |
37.60 |
|
|
|
6 |
% |
|
营业收益 |
|
$ |
3,337 |
|
|
$ |
2,895 |
|
|
|
15 |
% |
(1)每吨运费净额.
在截至2021年6月30日的三个月里，回收纸板收入增长了18%，达到4330万美元。这一增长是由于总销售价格和销售额的提高，分别对收入产生了310万美元和350万美元的积极影响。较高的销售总价与我们长期销售协议中的定价条款有关。
营业收益增长了15%，达到330万美元，这主要是因为总销售价格和销售额的提高，这对营业收益分别增加了约310万美元和30万美元。这些增长被更高的运营成本部分抵消，这对运营收益造成了290万美元的不利影响。运营成本的增加主要是由于投入成本增加，即光纤，这使运营收益减少了约270万美元。营业利润率保持在8%，较高的总销售价格被增加的营业成本所抵消。
28
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表，要求管理层采取会计政策，作出重大判断和估计，以确定财务报表中反映和披露的金额。在许多情况下，可以使用替代策略或评估技术。我们保持着一个全面的程序，以审查我们的会计政策的应用，并评估编制我们的财务报表所需的许多估计的适当性。然而，即使在最理想的情况下，估计通常也需要根据不断变化的情况和收到的新的或更好的信息进行调整。
有关我们关键会计政策的信息可以在我们的年度报告中找到。我们认为，与长期资产、商誉和业务合并有关的三项关键会计政策要么需要使用最重要的判断，要么需要选择或应用替代会计政策，并且对我们的财务报表具有重要意义。管理层已经与我们董事会的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所讨论了这些关键会计政策和估计的制定和选择。此外，我们年报中的财务报表附注(A)包含我们重要会计政策的摘要。
近期会计公告
有关最近发布的可能影响我们财务报表的会计声明的信息，请参阅本表格10-Q未经审计的综合财务报表附注中的附注(A)。
流动性和资本资源
我们相信，目前我们可以从我们的流动资金来源获得足够的财务资源，为我们的业务和运营提供资金，包括至少未来12个月的合同义务、资本支出和偿债义务。我们将继续监测未来新冠肺炎爆发或类似中断对经济和我们运营的潜在影响，以及与不断变化的财政政策或经济状况相关的任何其他经济影响。请参阅下面的债务融资活动部分，了解我们的循环信贷安排以及在未来12个月内我们可以获得的借款金额。
现金流量
下表汇总了我们的现金流：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
111,121 |
|
|
$ |
95,313 |
|
|
投资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加物业、厂房和设备 |
|
|
(11,935 |
) |
|
|
(25,991 |
) |
|
出售不动产、厂房和设备所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
93,482 |
|
|
由投资活动提供(用于)的净现金 |
|
|
(11,935 |
) |
|
|
67,491 |
|
|
融资活动： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加(减少)信贷额度 |
|
|
— |
|
|
|
(75,000 |
) |
|
支付给股东的股息 |
|
|
— |
|
|
|
(4,160 |
) |
|
普通股的购买和退出 |
|
|
(61,929 |
) |
|
|
— |
|
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
8,222 |
|
|
|
— |
|
|
支付发债成本 |
|
|
(1,243 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
|
赎回股票以解决股票薪酬的员工税 |
|
|
(1,214 |
) |
|
|
(1,130 |
) |
|
用于融资活动的净现金 |
|
|
(56,164 |
) |
|
|
(82,008 |
) |
|
现金、现金等价物和限制性现金的净增长 |
|
$ |
43,022 |
|
|
$ |
80,796 |
|
29
在截至2021年6月30日的三个月里，经营活动提供的净现金增加了1580万美元，达到1.111亿美元。这一增长主要归因于经非现金费用调整后的净收益增加，约为5410万美元。这一改善被我们未合并合资企业的较低股息和营运资本变化产生的现金流分别减少了250万美元和3580万美元所部分抵消。
截至2021年6月30日，营运资本增加了5000万美元，达到5.423亿美元，这是因为现金、应收账款、预付和其他资产分别增加了约4300万美元、4030万美元和790万美元。这部分被增加的应付帐款和应计费用以及应付所得税分别减少了约890万美元和1380万美元，以及减少了约1860万美元的存货所抵消。库存的减少是由于我们水泥厂的计划停工导致收入增加和产量下降。应计负债减少和应付所得税增加都主要是由于时间安排。
2021年6月30日应收账款的增加主要是由于截至2021年6月30日的三个月的收入比截至2021年3月31日的三个月的收入增加。截至2021年6月30日，应收账款占各自季度销售额的百分比约为40%，截至2021年3月31日，应收账款约为43%。管理层通过每月监测销售未付天数来衡量应收账款的变化，以确定应收账款的应收账款是否出现任何恶化。截至2021年6月30日，我们的应收账款收款能力没有明显恶化。应收票据是以个人为基础进行监测的，截至2021年6月30日，我们的应收票据的可收回性没有发现明显恶化。
我们在2021年6月30日的库存余额比2021年3月31日的余额减少了约1860万美元。在库存中，原材料和在制品、成品水泥以及维修零部件和用品分别减少了约1350万美元、260万美元和180万美元。这些下降主要是由于本季度我们所有水泥厂的维护中断。我们库存中最大的个人余额是我们的维修部件。考虑到我们制造工厂的规模和复杂性，以及我们某些工厂的年限，这些部件是必要的，这就需要库存高水平的维修部件库存。我们认为所有这些维修部件都是必要的，我们每半年进行一次分析，以确定过时的部件。我们所有产品库存的销售额不到一年，而且我们的库存过时风险很低，因为我们的产品是基本的建筑材料。
在截至2021年6月30日的三个月里，用于投资活动的净现金约为1190万美元，而2020年同期为6750万美元，减少了约7940万美元。这一减少主要是因为上一年以大约9350万美元的价格出售了Western和Mathews，但资本支出减少了1410万美元，部分抵消了这一减少。资本支出的减少主要与我们的石膏墙板和再生纸板业务的资本支出减少有关。
在截至2021年6月30日的三个月里，用于融资活动的净现金约为5620万美元，而2021财年第一季度为8200万美元。在2022财年第一季度，我们有6190万美元的股票回购和退休，其中820万美元被行使股票期权收到的现金部分抵消，相比之下，2021财年净借款减少了7500万美元，支付的股息减少了420万美元。
截至2021年6月30日，我们的债务资本比率和净债务资本比率分别为42.2%和33.7%，而2021年3月31日分别为42.8%和35.6%。
30
债务融资活动
以下是该公司在2021年7月发行2.500%高级无担保票据、偿还定期贷款和赎回4.500%高级无担保票据后的债务安排摘要：
|
|
成熟性 |
|
|
循环信贷安排 |
|
2026年7月 |
|
2.500%高级无抵押票据 |
|
2031年7月 |
参见未经审计的综合财务报表脚注(M)，了解公司债务安排的更多细节，包括利率、财务和其他契约和限制。
截至2026年7月1日，我们新的循环信贷安排的借款能力为7.5亿美元。循环信贷安排还包括2500万美元的Swingline贷款升华和4000万美元的信用证安排。截至2021年6月30日，我们有430万美元的未偿还信用证。我们对履约金额低于2560万美元的履约保证金负有或有责任，这些履约保证金主要与我们的采矿业务有关。我们没有任何表外债务，也没有任何未偿债务担保。
截至2021年6月30日，我们在循环信贷安排下没有任何未偿还的借款。然而，我们借入了1亿美元，用于偿还2021年7月19日4.500%的高级无抵押债券。在这笔借款之后，我们在新的循环信贷机制下有6.457亿美元的可用借款，扣除未偿还信用证后，所有这些都可用于未来的借款。
除了新的循环信贷安排，我们没有额外的承诺外部融资来源。如果新的循环信贷安排被终止，就不能保证我们有能力获得新的融资来源。因此，如果在终止时新循环信贷安排上有任何余额未偿还，并且无法获得其他融资来源，将对我们的业务产生重大不利影响。
我们相信，我们的运营现金流和我们新的循环信贷安排下的可用借款，以及手头的现金，应该足以满足我们目前预期的至少未来12个月的运营需求、资本支出以及股息和偿债需求。然而，我们未来的流动资金和资本需求可能会因多种因素而异，包括建造业的市场状况、我们遵守新循环信贷安排中的契约的能力、竞争水平以及我们无法控制的一般和经济因素，如新冠肺炎或类似的流行病。这些和其他事态发展可能会减少我们的现金流，或者要求我们寻求额外的资金来源。我们无法预测这些因素会对我们未来的流动性产生什么影响。
在市况许可下，本公司可不时透过私下协商或公开市场交易、投标要约或其他方式，购买或偿还其未偿还债务证券或贷款，包括2.500%优先无抵押票据及新循环信贷安排下的借款。根据管理我们负债的协议中包含的任何适用限制，我们进行的任何购买都可以通过使用资产负债表上的现金或产生新债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是合计的，都可能是实质性的。
截至2021年6月30日，我们约有3890万美元的租赁负债，平均剩余寿命约为10.5年。
分红
截至2020年6月30日的三个月，支付的股息为420万美元。在截至2021年6月30日的三个月里，没有支付股息。2021年5月19日，我们宣布恢复季度股息，并宣布向股东派发每股0.25美元的股息，该股息于2021年7月支付。
31
股份回购
在截至2021年6月30日的三个月内，我们的股票回购情况如下：
|
期间 |
|
总人数 购买的股份 |
|
|
平均支付价格 每股 |
|
|
总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 |
|
|
最大数量 那一年5月的股票 但仍将被购买 根据计划 或程序 |
|
||||
|
2021年4月1日至4月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2021年5月1日至5月31日 |
|
|
110,000 |
|
|
|
143.77 |
|
|
|
110,000 |
|
|
|
|
|
|
2021年6月1日至6月30日 |
|
|
315,500 |
|
|
|
146.16 |
|
|
|
315,500 |
|
|
|
|
|
|
第一季度合计 |
|
|
425,500 |
|
|
$ |
145.54 |
|
|
|
425,500 |
|
|
|
6,880,149 |
|
2019年4月18日，董事会授权我们再回购1000万股。这一授权使我们的董事会自1994年4月公开持有以来，已批准在公开市场回购的普通股累计达到4840万股。截至2021年6月30日，我们已回购了约4150万股票。
股票回购可不时在公开市场或私下协商的交易中进行。任何股票回购的时间和金额都是由管理层根据其对市场和经济状况以及其他因素的评估来决定的。在某些情况下，可根据公司管理层不时制定的计划、计划或指示(包括旨在遵守规则10b5-1提供的安全港的计划)进行回购。
在截至2021年6月30日的三个月内，公司在根据该计划授予的限制性股票归属时，向员工扣留了8,005股股票。我们扣留这些股份是为了满足员工的法定预扣税款要求，一旦限售股份或限售股份单位归属，这是必需的。
资本支出
下表按类别详细说明资本支出：
|
|
|
截至6月30日的三个月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(千美元) |
|
|||||
|
土地和采石场 |
|
$ |
586 |
|
|
$ |
4,795 |
|
|
植物 |
|
|
9,624 |
|
|
|
17,216 |
|
|
建筑物、机器和设备 |
|
|
1,725 |
|
|
|
3,980 |
|
|
资本支出总额 |
|
$ |
11,935 |
|
|
$ |
25,991 |
|
预计2021财年的资本支出将在9000万美元至1.00亿美元之间，并在重型材料和轻质材料部门进行分配。这些预计资本支出将包括维护资本支出和改善，以及其他安全和监管项目。
32
前瞻性陈述
本报告中讨论的某些事项包含符合1933年“证券法”第27A节、1934年“证券交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以根据陈述的上下文加以识别，通常在公司讨论其信念、估计或预期时出现。这些陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而只是代表公司在发表陈述时对受某些风险、不确定因素和其他因素影响的未来事件的信念，其中许多风险、不确定因素和其他因素不在公司的控制范围之内。实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同。可能影响公司实际业绩的主要风险和不确定因素包括：公司业务的周期性和季节性；公共基础设施支出；不利的天气条件；我们的产品是大宗商品，产品价格因市场状况和其他我们无法控制的因素而受到实质性波动的影响；原材料的可用性；能源成本的变化，包括但不限于天然气、煤炭和石油，以及我们根据能源供应合同对交易对手承担的义务的性质，例如与市场状况(如现货市场价格的波动)、政府订单和其他事项有关的变化；运输成本和可获得性的变化；意想不到的经营困难，包括意想不到的维护成本, 设备停机和生产中断；任何主要客户的重大不付款或不履行；石油和天然气行业活动性质的波动或变化；无法及时执行已宣布的产能扩张；新业务线开发的困难和延迟；政府法规和政府和公共政策的变化(包括但不限于气候变化和其他环境法规)；未决或未来诉讼或仲裁程序的可能结果；公司任何一个或多个市场特定的经济条件的变化；恶劣天气条件(如冬季风暴、龙卷风和飓风)对我们的设施、运营和与第三方的合同安排的不利影响；竞争；网络攻击或数据安全漏洞；宣布增加石膏墙板和水泥行业的产能；对住宅建筑或商业建筑或州或地方政府承担的建筑项目的需求变化；与追求收购、合资和其他交易或执行或实施此类交易有关的风险，包括公司收购的业务的整合；一般经济状况；以及利息例如，利率上升、建筑材料需求减少或能源成本(包括但不限于天然气、煤炭和石油)成本上升可能会影响我们业务的收入和运营收益。此外，国家或地区经济状况以及基础设施和建设支出水平的变化也可能对公司的经营业绩产生不利影响。终于, 公司做出的任何前瞻性声明都会受到与自然灾害、流行病或其他不可预见事件相关的风险和影响的影响，包括但不限于新冠肺炎大流行及其旨在遏制其蔓延和减轻其公共健康影响的应对措施，以及它们对经济状况、资本和金融市场的影响。这些因素和其他因素在公司截至2021年3月31日的会计年度的Form 10-K年度报告中进行了描述。本文中所作的所有前瞻性陈述都是截至本文发布之日作出的，随着时间的推移，实际结果与本文表达的预期大不相同的风险将会增加。公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映公司预期的未来事件或变化。
33
第三项关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的循环信贷安排和定期贷款利率波动相关的市场风险。我们偶尔会利用衍生工具，包括利率掉期，配合我们的整体策略，管理受利率变动影响的未偿还债务。我们有7.5亿美元的循环信贷安排和一笔截至2021年6月30日的未偿还定期贷款，根据这些贷款，借款按浮动利率计息。假设在2021年6月30日将定期贷款项下6.65亿美元借款的利率提高100个基点，将使利息支出每年增加约670万美元。2021年6月30日之后，新循环信贷安排下1.0亿美元借款的利率同样假设提高100个基点，每年将增加约100万美元的利息支出。目前，我们不使用衍生金融工具。
我们面临商品风险，主要是煤炭、焦炭、天然气和电力的价格变动。我们试图通过签订合同或增加使用替代燃料来限制我们受到大宗商品价格变化的影响。
项目4.控制和程序
我们已经建立了一套披露控制和程序系统，旨在确保我们根据1934年证券交易法(交易法)提交或提交的报告中要求披露的与公司有关的信息在SEC规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息被积累并及时传达给管理层，包括我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)。在本季度报告所涵盖的期间结束时，对我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。这项评估是在管理层的监督和参与下进行的，包括我们的首席执行官和首席财务官。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
34
第二部分：其他信息
第一项：法律诉讼
在我们正常的业务活动过程中，或与我们进行的交易或活动相关的诉讼或其他法律程序中，我们不时地参与，包括与工人安全、工人健康、环境问题、土地使用权、税收和许可证有关的索赔。虽然这些诉讼的结果不能确切地预测，但在管理层看来(根据目前掌握的事实)，我们不认为任何目前悬而未决的法律诉讼的最终结果会对我们的综合财务状况产生实质性影响。
有关我们可能承担的索赔和其他或有负债的更多信息，请参阅未经审计的综合财务报表中的脚注(P)。
项目1A。风险因素
有关可能影响我们的经营结果、财务状况和流动性的因素的信息，请参阅第1部分第1A项。我们在截至2021年3月31日的财政年度的10-K表格中的风险因素已于2021年5月21日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
本项目要求披露的信息包括在本季度报告10-Q表格的“管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”中，标题为“股份回购”，并在此引用作为参考。
第294项矿山安全信息披露
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K条例第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本表格10-Q的附件95中。
35
第6项。陈列品
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1.1 |
|
该承销协议日期为2021年6月17日，由Eagle Materials Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作为其附表1中确定的几家承销商的代表签署(作为2021年6月21日提交给美国证券交易委员会(SEC)的当前Form 8-K报告的附件1.1提交，并通过引用并入本文)，承销协议的日期为2021年6月17日，该协议由Eagle Materials Inc.、J.P.Morgan Securities LLC、BofA Securities，Inc.和Wells Fargo Securities，LLC作为其附表1中确定的几家承销商的代表签署。 |
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10.1 |
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Eagle Materials Inc.2022财年受薪激励薪酬计划(作为2021年5月21日提交给美国证券交易委员会(SEC)的8-K表格当前报告的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。(1) |
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10.2 |
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Eagle Materials Inc.2022财年特殊情况计划(作为2021年5月21日提交给委员会的8-K表格当前报告的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。(1) |
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10.3* |
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管理层限制性股票协议格式(履约)。(1) |
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10.4* |
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管理层限制性股票协议表格(时间背心)。(1) |
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10.5* |
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鹰材料公司。美国石膏公司2022财年薪酬激励计划。(1) |
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31.1* |
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根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14和15d-14条规则，对鹰牌材料公司的首席执行官进行认证。 |
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31.2* |
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根据修订后的1934年证券交易法颁布的第13a-14和15d-14条规则，对鹰牌材料公司的首席财务官进行认证。 |
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32.1* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国联邦法典第18编第1350条对鹰牌材料公司(Eagle Materials Inc.)首席执行官的认证。 |
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32.2* |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对鹰牌材料公司首席财务官的认证。 |
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95* |
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煤矿安全信息披露。 |
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101.INS* |
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内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
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101.SCH* |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL* |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF* |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB* |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE* |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件-(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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谨此提交。 |
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(1) |
管理合同或补偿计划或安排。 |
36
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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鹰材料公司。 |
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注册人 |
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2021年7月28日 |
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/s/迈克尔·R·哈克 |
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迈克尔·R·哈克 总裁兼首席执行官 (首席执行官) |
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2021年7月28日 |
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/s/D.克雷格·凯斯勒 |
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D.克雷格·凯斯勒 负责财务和业务的执行副总裁 行政和首席财务官 (首席财务官) |
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2021年7月28日 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 高级副总裁兼主计长兼 首席会计官 (首席会计官) |
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