罗伯特·戈德特，P.C. 要直接调用Writer，请执行以下操作： +1 312 862 7317 邮箱：rgoedert@kirkland.com		300北拉萨尔 芝加哥，IL 60654 美国 +1 312 862 2000 Www.kirkland.com		传真： +1 312 862 2200

2021年6月4日

通过Edgar提交和隔夜递送

AGR

美国证券交易委员会

公司财务部

东北F街100号

华盛顿特区，20549

请注意：

丽贝卡·林赛

凯瑟琳·柯林斯

亚历山德拉·巴龙

吴彦祖(Jan Woo)

回复：	Integral Ad Science Holding LLC(f/k/a Kavacha Topco，LLC)

表格S-1注册说明书草案第3号修正案

提交日期：2021年5月20日

CIK编号0001842718

女士们、先生们：

根据经修订的1933年证券法(证券法)的 要求及其下的S-T法规，特拉华州有限责任公司Integral Ad Science Holding LLC(f/k/a Kavacha Topco，LLC)已向美国证券交易委员会(SEC)提交了S-1表格中的注册说明书(注册说明书)。

我们谨代表公司写信回应美国证券交易委员会(SEC) 员工于2021年6月2日致公司的信函中提出的意见。公司下面的回复与这些评论的标题和编号相对应(下面以斜体转载)。在适用的情况下，我们还在公司的回复中 在下面列出了针对员工意见的修订注册声明(招股说明书)的适当页码。除了处理员工在信中提出的意见外，公司还修订了注册声明 以更新某些其他披露。本信函中使用的大写术语，但未另行定义，其含义与招股说明书中赋予的含义相同。

北京波士顿达拉斯香港休斯顿 伦敦洛杉矶慕尼黑纽约帕洛阿尔托巴黎旧金山 上海华盛顿特区

证券交易委员会

2021年6月4日

第 页 2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

关键业务指标，第80页

1. 您表示，净收入保留率(NRR)从2020财年第一季度的132%下降到2021财年第一季度的110%主要是由于新冠肺炎大流行导致支出减少。如果下降是由于大流行，请解释 为什么与2020财年相比，您在2019财年没有经历类似的显著下降。另外，解释为什么2020财年第一季度的NRR明显高于本财年的NRR2019年 以及与2019年第一季度的NRR相比如何。在您的回复中，请告诉我们在过去两个财年中，是否有其他季度的NRR也经历了类似的上升。

响应

作为对员工意见的 回应，公司在注册说明书第81页添加了以下粗体披露：

我们的广告客户净收入保留率从截至2019年12月31日的年度的112%下降到截至2020年12月31日的年度的108%，从截至2020年3月31日的三个月的132%下降到截至2021年3月31日的三个月的110%。与截至2020年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度广告客户的净收入留存下降，主要原因是 新冠肺炎疫情导致支出减少。由于新冠肺炎大流行的影响始于2020年第一季度末， 2020年第一季度的业绩基本未受影响，截至2020年3月31日的三个月的收入比截至2019年3月31日的三个月增长了20%。新冠肺炎大流行的经济影响始于2020年第二季度，并影响到截至2020年12月31日的今年剩余时间。因此，截至2020年3月31日的三个月的净收入留存显著高于截至2020年12月31日的年度的净收入留存。

该公司还指出，2019年和2020年的任何一个季度的净收入留存都没有出现其他高峰。

证券交易委员会

2021年6月4日

第 页3

管理，第115页

2. 我们注意到您在第115页的管理部分确定了一位董事提名人。请将董事被提名人的同意书 作为您的注册声明的证物。见证券法下规则C的第438条。

响应

作为对员工意见的 回应，本公司已根据证券法下C法规第438条的规定，将董事被提名人的同意作为证据99.1提交。

* * * *

证券交易委员会

2021年6月4日

第 页 4

我们希望上述工作人员对工作人员的意见作出了回应。如果您有任何与上述内容相关的问题，请致电(312)862-7317或与Michael Keeley联系(312)862-2144。

真诚地

罗伯特·戈德特，P.C.

罗伯特·戈德特，P.C.

抄送：

约瑟夫·佩戈拉

整体广告科学控股有限责任公司