列克星敦大道599号
纽约州纽约市,邮编:10022-6069
+1.212.848.4000
机密
2021年3月12日
通过 Edgar进行机密提交
证券交易委员会
技术办公室
公司财务部
东北方向F街100号,
华盛顿特区,20549
注意:约瑟夫·M·肯普夫、罗伯特·利特尔佩奇、埃德温·金和简·吴
回复: | LegalApp Holdings,Inc. |
表格S-1上的注册说明书草稿 |
机密提交日期为2021年2月1日 |
CIK编号0001565687 |
女士们、先生们:
我们谨代表INTAP, Inc.(前身为LegalApp Holdings,Inc.)提交本函,以回应您于2021年2月26日致公司的信中所载的美国证券交易委员会(SEC)工作人员的书面意见(即注册声明草案),内容涉及本公司上述S-1表格(注册声明草案)中提到的注册声明草案(注册声明草案编号0001565687)。
为方便您审核本公司的回复,我们以斜体重复您的评论,然后立即回复 本公司。在发送此信的同时,公司通过EDGAR秘密提交其S-1表格的注册声明修订草案(注册声明修订草案 ),以回应员工的意见,并包括某些其他修订和更新。请注意,本信函中使用但未另行定义的大写术语具有修订后的 注册声明草案中赋予此类术语的含义。公司回复正文中的页码与修订后的注册说明书草案中的页码相对应。
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SHEARMAN.COM
Searman&Sterling LLP是根据特拉华州法律在美国成立的有限责任合伙企业,该法律限制合伙人的个人责任。
2021年2月1日提交的表格S-1注册声明草案
招股说明书摘要,第1页
1. | 请进一步解释您是如何计算出239亿美元的潜在市场总额的,包括任何 重要假设。例如,澄清您的计算是否基于您在第13页引用的服务不足市场中的60,000家公司。澄清此数字中包括的公司的性质,如规模或地理区域。 进一步修改您的声明,即私人资本、投资银行、法律、会计和咨询行业代表一个3万亿美元的行业,以澄清这是代表总收入还是其他衡量标准。 |
针对员工的意见,公司谨告知员工,239亿美元的潜在市场总额 是根据我们的历史数据和 经验,通过将专业和金融服务行业的公司数量乘以用于此类公司业务管理的软件解决方案的潜在年度合同价值计算得出的。根据我们的经验和对现有市场研究的回顾,我们对我们经营的行业的了解,我们认为全球所有地区的专业和金融服务行业约有60,000家公司。 我们考虑了所有公司的规模;但是,法律、会计和咨询行业员工人数少于50人的公司被剔除,因为它们不在我们目前的目标市场 重点关注的范围之外。公司的内部数据被用来计算每个行业和公司规模的产品的平均年合同额。
这个3万亿美元的行业代表着法律、私人资本、投资银行、会计和咨询行业的全球总收入。
本公司已修订第3、7、92、96和97页的披露,以回应员工的意见。
风险因素
我们修改并重述的 公司证书将指定一个州或联邦法院
位于纽约,第55页
2. | 由于您的独家法院条款规定联邦法院对 证券法索赔拥有专属管辖权,请简要讨论法院是否会执行此类条款的不确定性。还声明,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。此外, 请在您的股本说明部分描述您的独家论坛条款。 |
为回应员工 的意见,本公司修改了第55、137和138页的披露内容。
收益的使用,第61页
3. | 我们注意到,您的管理层将对净发售收益的使用拥有广泛的自由裁量权,并且 您打算偿还您的信贷安排下的某些未偿还金额。请澄清您是否打算全部或基本上偿还定期贷款项下的2.73亿美元和/或信贷 贷款项下的1,000万美元。 |
2
本公司承认员工的意见,并谨提出,尚未确定 将使用从发行中收到的净收益偿还的债务。本公司进一步通知员工,将根据S-K条例第504项修订登记说明书,以包括其 拟使用发售所得款项净额偿还的未偿债务。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
收入
影响我们业绩的因素,第72页
4. | 我们注意到,从2014财年到2020财年,ARR总规模一直在减少。请讨论导致这一下降的 潜在业务驱动因素和因素。披露任何因素是否构成可能对公司财务状况产生实质性影响的趋势或不确定性。 请参阅SEC Release 33-8350第四节。 |
在回应员工的意见时, 公司敬告员工,按队列图形显示的ARR总扩展旨在反映我们现有客户群内随着时间的推移ARR的扩展,并按客户首次签约我们的任何 平台模块的会计年度分类(每个模块每年一个队列)。由于与我们有较长合作关系的客户有更多时间扩展到他们最初签约的平台模块之外,我们预计较老的年度 年龄组中的此类客户的ARR总扩展幅度将大于较新的年度年龄组。相反,我们预计与我们关系较短的客户的ARR总扩展比较老的年度客户要低,因为他们对我们的平台模块没有那么多 经验,也没有那么多机会扩展他们的使用。基于上述情况,管理层不认为该图表反映的趋势或不确定性可能会对公司的财务状况 产生实质性影响。
关键业务指标,第74页
5. | 请披露2019财年ARR合同超过10万美元的客户数量。 |
针对员工的意见,公司敬告员工,截至2019年6月30日,已有308个客户 的合同金额超过10万美元ARR。公司已经修改了第75页的披露,以回应员工的意见。
运营结果 ,第78页
6. | 我们注意到您的运营子公司InTAP Inc.已宣布将从2021年1月1日起停止销售非基于云的产品。根据S-K法规第303(B)(2)(I)和(Ii)项,告知我们并披露您对 不确定性的考虑以及此事件对贵公司未来运营的影响。在实质性的程度上,讨论这一变化可能如何影响未来的收入、收入成本和持续运营的收入。 |
针对员工的意见,公司敬告员工,预计向独家销售基于云的 解决方案的过渡不会对其未来运营产生实质性影响。事实上,在过去的几年里,该公司已经进行了一段时间的转型。本公司注意到,如经修订的注册说明书草案(第 2、74及92页)所披露,截至2019年6月30日及2020年6月30日,本公司的ARR总额分别由1.434亿美元增至1.726亿美元,或2,920万美元,其中云ARR增长占2,680万美元(分别由截至2019年及2020年6月30日的4,730万美元增至7,410万美元)。此外,在有限的情况下,该公司将继续商机销售其内部部署软件,以从重要客户那里夺取销售额,但将根据其政策寻求将这些客户过渡到 基于云的解决方案。由于现有的非云ARR增长仅占其总ARR增长的很小比例,公司预计向独家销售基于云的解决方案的过渡不会对其未来运营产生实质性影响 。
3
主要股东,第130页
7. | 请披露对淡马锡和Great Hill及其各自关联公司持有的股份拥有投票权和/或投资权的自然人。 |
为了回应员工的意见,公司修改了第135页的 披露。
8. | 我们注意到您的几位董事与淡马锡和Great Hill Partners有关联。请披露 现任董事是否根据现有股东协议任命。此外,请告知将在发售完成后生效的股东协议是否将拥有与当前董事会相关的董事会 任命或提名权。 |
为回应员工对现任 名董事的意见,本公司敬告员工,本公司所有现任董事均根据现有股东协议委任。公司已修改第132页的信息披露,以回应 员工的意见。
本公司确认员工对股东协议的意见,该意见将于 发售完成后生效,并敬告员工,尚未决定该协议是否具有与现任董事会相关的董事会任命或提名权。本公司进一步通知员工,一旦确定,公司 将在随后对注册声明的修订中修订披露内容,以纳入此类信息。
陈列品
9. | 请告诉我们您是否打算向查尔斯·莫兰提交董事服务协议。参见S-K法规的 601(B)(10)项。 |
针对员工的意见,公司 敬告员工,它打算向Charles Moran提交董事服务协议。为回应员工的意见,本公司已修订经修订的注册说明书草案的证物索引。
一般信息
10. | 请补充向我们提供您或任何有权代表您根据证券法第5(D)条向潜在投资者提交的、根据证券法 规则405定义的所有书面通信的副本,无论他们是否保留这些通信的副本。 |
4
本公司通知员工,它将根据证券法第5(D)条,向员工补充提供提交给潜在投资者的所有书面通信的副本 。公司进一步通知员工,投资者不会保留此类材料的副本。
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5
我们事先感谢工作人员审议了修订后的注册声明草案 ,并希望工作人员发现上述答复是对其意见的回应。如果您对修订后的注册声明草案有任何疑问或进一步意见,请随时拨打 (212)848-8414与我联系。
你的是真心的, |
/s/洛娜·纳伦加拉 |
洛纳·纳伦加拉 |
抄送: | 约翰·霍尔InTAPP,Inc. |
罗伯特·马塞拉谢尔曼&Sterling LLP
克里斯蒂娜·特劳格Searman and Sterling LLP
泰德·J·弗里斯莱瑟姆&Watkins LLP
布莱恩·D·保尔森莱瑟姆 & W阿特金斯律师事务所
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