美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
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根据证券条例第13或15(D)条提交季度报告 1934年《交换法》 |
在截至本季度末的季度内六月三十日，
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根据证券条例第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《交换法》 |
由_至_的过渡期 ______________
佣金档案号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(地址或主要执行办公室) |
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(邮政编码) |
(
(注册人电话号码，包括区号)
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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Prologis，Inc. |
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普洛吉斯，L.P. |
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普洛吉斯，L.P. |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直接受此类报告的提交。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是 |
☐ |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
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Prologis，Inc.： |
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大型加速文件管理器版本☒ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本：☐ |
规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司* |
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普洛吉斯，L.P.： |
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大型加速文件管理器版本☐ |
加速的文件管理器版本☐ |
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规模较小的中国报告公司* |
新兴成长型公司* |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如1934年证券交易法第12b-2条所定义)。
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Prologis，Inc. |
是 |
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不是 |
☒ |
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普洛吉斯，L.P. |
是 |
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不是 |
☒ |
截至2021年7月23日，Prologis，Inc.已发行普通股的数量约为
解释性注释
本报告综合了Prologis，Inc.和Prologis，L.P.截至2021年6月30日的Form 10-Q季度报告。除另有说明或上下文另有要求外，均指“Prologis，Inc.”。或“母公司”指Prologis，Inc.及其合并子公司；以及对“Prologis，L.P.”的引用。或“经营合伙企业”或“OP”指Prologis，L.P.及其合并子公司。术语“公司”、“序曲”、“我们”、“我们”或“我们”统称为母公司和运营公司。
母公司是一家房地产投资信托基金(REIT)，也是OP的普通合伙人。截至2021年6月30日，母公司在OP中拥有97.34%的普通合伙人权益，在OP中拥有100%的优先股。其余2.66%的普通有限合伙权益由非关联投资者以及母公司的某些现任和前任董事和高管拥有。
我们将母公司和运营部作为一个企业运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为唯一的普通合伙人，母公司通过在日常管理中的完全责任和自由裁量权来控制运营，因此，为了财务报告的目的，整合了运营。由于母公司的唯一重要资产是其对运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
我们相信，将母公司和OP的10-Q表格季度报告合并到这一单一报告中会带来以下好处：
|
• |
加强投资者对母公司和运营公司的了解，使投资者能够以与管理层观点相同的方式看待企业整体，并运营企业； |
|
• |
消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为公司披露的大部分内容既适用于母公司，也适用于运营公司；以及 |
|
• |
通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来提高时间和成本效益。 |
在我们如何运营公司的背景下，了解母公司和运营人员之间的一些区别是很重要的。母公司本身并不经营业务，只是担任OP的唯一普通合伙人，并不时发行公开股权。运营机构直接或间接持有企业的几乎所有资产。运营部负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除了母公司发行股票的净收益(贡献给运营公司以换取合伙单位)外，运营公司通过运营、产生债务和向第三方发行合伙单位来产生业务所需的资本。
非控制性权益、股东权益和合伙人资本的列报是母公司合并财务报表与运营公司合并财务报表的主要不同之处。股东权益和合伙人资本在列报上的差异源于母公司和运营公司在股权和资本发行方面的不同。
母公司的优先股、普通股、额外实收资本、累计其他综合收益(亏损)和超过净收益的分配在母公司的合并财务报表中作为股东权益列示。这些项目代表母公司在运营公司中持有的共同和优先的普通合伙权益，并在运营公司的合并财务报表中作为普通合伙人资本在合伙人资本中列报。有限合伙人在OP中持有的普通有限合伙权益在母公司的合并财务报表中显示为股权中的非控制性权益，在OP的合并财务报表中显示为有限合伙人资本中的合伙人资本。
为了突出母公司和运营计划之间的差异，本报告中的单独章节(如果适用)分别讨论了母公司和运营计划，包括单独的财务报表和单独的附件31和32认证。在母公司披露和OP披露相结合的部分中，本报告将行为或持股称为Prologis的行为或持股。
开场白
索引
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页面 数 |
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第一部分： |
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财务信息 |
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第1项。 |
财务报表 |
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1 |
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*： |
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合并资产负债表-2021年6月30日和2020年12月31日 |
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1 |
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合并损益表--截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月 |
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2 |
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综合全面收益表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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合并权益报表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月 |
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4 |
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|
合并现金流量表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月 |
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5 |
|
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|
*： |
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|
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|
合并资产负债表-2021年6月30日和2020年12月31日 |
|
6 |
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|
合并损益表--截至2021年和2020年6月30日的三个月和六个月 |
|
7 |
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|
综合全面收益表--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月 |
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8 |
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合并资本报表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月 |
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9 |
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|
合并现金流量表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月 |
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10 |
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|
Prologis，Inc.和Prologis，L.P. |
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|
合并财务报表附注 |
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11 |
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注1.总则 |
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11 |
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注2.Liberty交易 |
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11 |
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注3.房地产 |
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12 |
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注4.未合并实体 |
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13 |
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附注5.持有以供出售或分担的资产 |
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15 |
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注6.债务 |
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16 |
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|
附注7.非控股权益 |
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18 |
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|
注8.长期薪酬 |
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19 |
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|
注9.普通股或单位每股收益 |
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20 |
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附注10.金融工具和公允价值计量 |
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22 |
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|
注11.业务细分 |
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25 |
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|
注12.补充现金流信息 |
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27 |
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|
独立注册会计师事务所报告 |
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28 |
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|
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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30 |
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|
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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48 |
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|
第四项。 |
管制和程序 |
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49 |
|
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|
第二部分。 |
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其他信息 |
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第1项。 |
法律程序 |
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50 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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50 |
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|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
|
50 |
|
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|
第三项。 |
高级证券违约 |
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50 |
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|
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
|
50 |
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第五项。 |
其他信息 |
|
50 |
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|
第6项 |
陈列品 |
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50 |
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|
索引
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Prologis，Inc.
综合资产负债表
(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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房地产投资 |
$ |
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$ |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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房地产净投资 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ |
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$ |
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负债和权益 |
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负债： |
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债务 |
$ |
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|
$ |
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|
应付账款和应计费用 |
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其他负债 |
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总负债 |
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股本： |
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Prologis，Inc.股东权益： |
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Q系列优先股，规定清算优先权为$ 北京时间：2021年6月30日和2020年12月31日。 |
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普通股；$ 截止日期分别为2021年6月30日和2020年12月31日。 |
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额外实收资本 |
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累计其他综合损失 |
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) |
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超过净收益的分配 |
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( |
) |
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合计Prologis，Inc.股东权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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负债和权益总额 |
$ |
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$ |
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|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
1
索引
Prologis，Inc.
合并损益表
(未经审计)
(单位为千，每股除外)
|
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租赁 |
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战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用： |
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租赁 |
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战略资本 |
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一般事务和行政事务 |
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折旧及摊销 |
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其他 |
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总费用 |
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房地产交易收益前营业收入净额 |
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处置开发物业和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，净额 |
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外币和衍生工具收益(损失)净额 |
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( |
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( |
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提前清偿债务损失净额 |
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其他费用合计 |
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所得税前收益 |
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所得税总支出 |
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合并净收益 |
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减去可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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优先股股息减少 |
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普通股股东应占净收益 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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普通股股东每股净收益-基本 |
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普通股股东每股净收益-稀释后 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
2
索引
Prologis，Inc.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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合并净收益 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算收益(亏损)，净额 |
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( |
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衍生品合约未实现收益(亏损)，净额 |
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( |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的其他综合亏损(收益) |
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( |
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( |
) |
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普通股股东应占综合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附注是这些综合财务报表的组成部分。
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索引
Prologis，Inc.
合并权益表
(未经审计)
(单位：千)
截至2021年和2020年6月30日的三个月
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普通股 |
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数 |
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其他内容 |
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其他 |
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超过 |
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非- |
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择优 |
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的 |
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帕尔 |
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实缴 |
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全面 |
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网络 |
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控管 |
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总计 |
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库存 |
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股票 |
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价值 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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股权补偿计划的效力 |
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赎回非控制性权益 |
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合并其他合资企业 |
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外币折算损失净额 |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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股权重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分发版本 |
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2021年6月30日的余额 |
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2020年4月1日的余额 |
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股权补偿计划的效力 |
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自由交易，扣除发行后的净额 降低成本，降低成本 |
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赎回非控制性权益 |
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外币折算收益 利润(亏损)，净额 |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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股权重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分发版本 |
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2020年6月30日的余额 |
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截至2021年和2020年6月30日的6个月
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普通股 |
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累计 |
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分配 |
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数 |
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其他内容 |
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其他 |
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超过 |
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|
非- |
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择优 |
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的 |
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帕尔 |
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实缴 |
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全面 |
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网络 |
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控管 |
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总计 |
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库存 |
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股票 |
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价值 |
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资本 |
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收益(亏损) |
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收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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合并其他合资企业 |
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外币折算收益，净额 |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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股权重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分发版本 |
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2021年6月30日的余额 |
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2020年1月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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自由交易，扣除发行后的净额 降低成本，降低成本 |
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普通股回购 |
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出资 |
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赎回非控制性权益 |
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外币折算损失净额 |
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衍生工具未实现亏损 提供更多合同，净额 |
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股权重新分配 |
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股息(美元) 版本和其他分发版本 |
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2020年6月30日的余额 |
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附注是这些综合财务报表的组成部分。
4
索引
Prologis，Inc.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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经营活动： |
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合并净收益 |
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对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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高于和低于市值租约的直线租金和摊销 |
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( |
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基于股权的薪酬奖励 |
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折旧及摊销 |
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来自未合并实体的净收益 |
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来自未合并实体的营业分配 |
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非合并实体经营性应收账款减少(增加) |
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债务折价摊销和债务发行成本净额 |
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处置开发物业和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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( |
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( |
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未实现外币和衍生工具收益净额 |
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( |
) |
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( |
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提前清偿债务损失净额 |
|
|
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递延所得税费用 |
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|
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|
|
|
|
|
|
应收账款和其他资产减少 |
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|
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|
|
|
|
|
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应付账款和应计费用及其他负债减少 |
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( |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动： |
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房地产开发 |
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房地产收购 |
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Liberty交易，扣除获得的现金后的净额 |
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( |
) |
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IPT交易，扣除获得的现金后的净额 |
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|
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( |
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租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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( |
) |
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( |
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物业改善 |
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( |
) |
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( |
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不动产处分和出资所得 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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( |
) |
|
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( |
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|
未合并实体的投资回报 |
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|
|
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偿还房地产支持的应收票据的收益 |
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|
|
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净投资套期保值结算收益 |
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净投资套期保值结算支付 |
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用于投资活动的净现金 |
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融资活动： |
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发行普通股所得款项 |
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普通股回购和注销 |
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普通股和优先股支付的股息 |
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非控股权益供款 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性权益的结算 |
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( |
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用扣缴股份缴纳的税款 |
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( |
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已支付的债务和股权发行成本 |
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( |
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|
|
( |
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信贷安排的净付款 |
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|
( |
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债务的回购和偿付 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行债券所得款项 |
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|
|
|
|
|
|
|
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
外币汇率变动对现金的影响 |
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|
|
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|
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现金及现金等价物净增(减) |
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|
|
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|
期初现金和现金等价物 |
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期末现金和现金等价物 |
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有关非现金投资和融资活动的信息以及其他信息，请参阅附注12。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
5
索引
普洛吉斯，L.P.
综合资产负债表
(未经审计)
(单位：千)
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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房地产投资 |
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减去累计折旧 |
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房地产净投资 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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房地产净投资 |
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现金和现金等价物 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和资本 |
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负债： |
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债务 |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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其他负债 |
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总负债 |
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资本： |
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合伙人资本： |
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普通合作伙伴-优先 |
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普通合伙人-普通合伙人 |
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有限责任合伙人-共同 |
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有限合伙人-A类普通股 |
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合伙人资本总额 |
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非控制性权益 |
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总资本 |
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总负债和资本总额 |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分.
6
索引
普洛吉斯，L.P.
合并损益表
(未经审计)
(单位为千，单位金额除外)
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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租赁 |
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战略资本 |
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开发管理和其他 |
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总收入 |
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费用： |
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租赁 |
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战略资本 |
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一般事务和行政事务 |
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折旧及摊销 |
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其他 |
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总费用 |
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房地产交易收益前营业收入净额 |
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处置开发物业和土地的收益，净额 |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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营业收入 |
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其他收入(费用)： |
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来自未合并实体的净收益 |
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利息支出 |
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利息和其他收入，净额 |
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外币和衍生工具收益(损失)净额 |
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( |
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提前清偿债务损失净额 |
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其他费用合计 |
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所得税前收益 |
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所得税总支出 |
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( |
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合并净收益 |
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减去可归因于非控股权益的净收益 |
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可归因于控股权益的净收益 |
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不太受欢迎的单位分布 |
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普通股持有人应占净收益 |
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加权平均未偿还公用事业单位--基本单位 |
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加权平均未偿还公用事业单位-稀释 |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益-基本 |
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$ |
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$ |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益-摊薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7
索引
普洛吉斯，L.P.
综合全面收益表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
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||||||||||
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|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
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2021 |
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2020 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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合并净收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(亏损)： |
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外币折算收益(亏损)，净额 |
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( |
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( |
) |
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衍生品合约未实现收益(亏损)，净额 |
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综合收益 |
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可归因于非控股权益的净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于非控股权益的其他综合亏损(收益) |
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) |
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( |
) |
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普通单位持有人的综合收益 |
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|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
8
索引
普洛吉斯，L.P.
合并资本表
(未经审计)
(单位：千)
截至2021年和2020年6月30日的三个月
|
|
普通合伙人 |
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|
有限合伙人 |
|
|
非- |
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
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|
择优 |
|
|
普普通通 |
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|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
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总计 |
|
||||||||||||||||||||||
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
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单位 |
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金额 |
|
|
单位 |
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金额 |
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利益 |
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资本 |
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2021年4月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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( |
) |
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- |
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) |
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合并其他合资企业 |
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外币折算收益 利润(亏损)，净额 |
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( |
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) |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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- |
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- |
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- |
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资本再配置 |
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( |
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( |
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分发($ 美国和其他国家 |
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( |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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2020年4月1日的余额 |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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自由交易，扣除发行后的净额 降低成本，降低成本 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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( |
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( |
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外币折算收益 利润(亏损)，净额 |
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( |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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资本再配置 |
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分发($ 美国和其他国家 |
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2020年6月30日的余额 |
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截至2021年和2020年6月30日的6个月
|
|
普通合伙人 |
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有限合伙人 |
|
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非- |
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||||
|
|
择优 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A类常见 |
|
|
控管 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||||
|
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单位 |
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金额 |
|
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单位 |
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金额 |
|
|
单位 |
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|
金额 |
|
|
单位 |
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|
金额 |
|
|
利益 |
|
|
资本 |
|
||||||||||
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2021年1月1日的余额 |
|
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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出资 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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合并其他合资企业 |
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外币折算收益 利润(亏损)，净额 |
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衍生产品的未实现收益 提供更多合同，净额 |
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资本再配置 |
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分发($ 美国和其他国家 |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2020年1月1日的余额 |
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$ |
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合并净收益 |
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股权补偿计划的效力 |
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自由交易，扣除发行后的净额 降低成本，降低成本 |
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公用事业单位回购 |
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出资 |
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赎回有限责任合伙人单位 |
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外币折算 *亏损，净额 |
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) |
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( |
) |
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衍生工具未实现亏损 提供更多合同，净额 |
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( |
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( |
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资本再配置 |
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分发($ 美国和其他国家 |
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( |
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) |
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- |
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( |
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( |
) |
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( |
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2020年6月30日的余额 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些综合财务报表的组成部分。
9
索引
普洛吉斯，L.P.
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)
|
|
|
截至六个月 |
|
|||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
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|
经营活动： |
|
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合并净收益 |
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$ |
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$ |
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对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整： |
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高于和低于市值租约的直线租金和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
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基于股权的薪酬奖励 |
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折旧及摊销 |
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来自未合并实体的净收益 |
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( |
) |
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来自未合并实体的营业分配 |
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非合并实体经营性应收账款减少(增加) |
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( |
) |
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债务折价摊销和债务发行成本净额 |
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|
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处置开发物业和土地的收益，净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
未实现外币和衍生工具收益净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前清偿债务损失净额 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
递延所得税费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应收账款和其他资产减少 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付账款和应计费用及其他负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
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投资活动： |
|
|
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房地产开发 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地产收购 |
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( |
) |
|
Liberty交易，扣除获得的现金后的净额 |
|
|
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|
( |
) |
|
IPT交易，扣除获得的现金后的净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租户改善和先前租赁空间的租赁佣金 |
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( |
) |
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( |
) |
|
物业改善 |
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( |
) |
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( |
) |
|
不动产处分和出资所得 |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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( |
) |
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( |
) |
|
未合并实体的投资回报 |
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偿还房地产支持的应收票据的收益 |
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净投资套期保值结算收益 |
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净投资套期保值结算支付 |
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) |
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( |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
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( |
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融资活动： |
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发行普通合伙单位的收益，以换取Prologis，Inc.的捐款。 |
|
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公用单位回购和退役 |
|
|
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( |
) |
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按普通单位和优先单位支付的分配 |
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( |
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( |
) |
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非控股权益供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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非控制性权益的结算 |
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( |
) |
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赎回共同有限合伙单位 |
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( |
) |
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( |
) |
|
用母公司的股份代扣的税款 |
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( |
) |
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( |
) |
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已支付的债务和股权发行成本 |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
信贷安排的净付款 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
债务的回购和偿付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
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|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
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|
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
|
外币汇率变动对现金的影响 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
现金及现金等价物净增(减) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初现金和现金等价物 |
|
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|
|
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|
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期末现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
有关非现金投资和融资活动的信息以及其他信息，请参阅附注12。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
10
索引
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.总则
业务。Prologis，Inc.(或“母公司”)于1997年作为一家完全整合的房地产公司开始运营，根据1986年修订后的“美国国税法”(“国税法”或“IRC”)选择作为房地产投资信托基金(“REIT”)征税，并相信目前的组织和运营方法将使其能够保持其作为房地产投资信托基金(REIT)的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“运营合伙企业”或“OP”)的普通合伙人。通过OP，我们致力于物流设施的所有权、收购、开发和管理，重点放在四大洲19个国家的关键市场。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在这些共同投资企业中保持着相当大的所有权水平，根据我们对实体的控制水平，这些合资企业可能是合并的，也可能是非合并的。我们目前的业务战略包括
对于母公司发行的每一股优先股或普通股，OP将根据情况向母公司发行相应的优先股或普通股单位，以换取股票发行收益的贡献。在2021年6月30日，父母拥有一个
作为OP的唯一普通合伙人，母公司在OP的日常管理和控制方面拥有完全的责任和自由裁量权，我们将母公司和OP作为一个企业进行运营。父级的管理由与OP的管理相同的成员组成。这些成员是OP或其子公司的母公司和雇员。作为控制运营权的普通合伙人，母公司是主要受益者，因此合并运营权。由于母公司的唯一重要资产是其对运营公司的投资，因此母公司和运营公司的资产和负债在各自的财务报表上是相同的。
陈述的基础。*随附的合并财务报表根据美国(“美国”)和公认会计原则(“GAAP”)编制，并以我们的报告货币美元列示。与合并实体之间的公司间交易已被取消。
随附的未经审计的中期财务信息是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。我们按照公认会计原则编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以精简或省略。我们的管理层相信，这些财务报表中披露的信息足以使所提供的信息不具误导性。我们认为，只有正常的经常性调整构成的所有调整和抵销都已包括在内，以便公平地列报报告期间母公司和运营公司的财务状况和运营结果。这些过渡期的经营业绩不一定代表全年的业绩。随附的未经审计的中期财务信息应与我们提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告以及其他公开信息一起阅读。
重新分类。租赁使用权资产和租赁负债已在2020年合并财务报表中重新分类为其他资产和其他负债分别为符合2021年财务报表列报。
注2.Liberty交易
在……上面
Liberty交易以$完成。
11
索引
通过Liberty交易，我们获得了一个主要由物流房地产资产组成的投资组合，包括
总股本对价计算如下(单位：百万，不包括每股价格)：
|
2020年2月4日Liberty股票和单位转换后发行的Prologis股票和单位数 |
|
|
|
|
乘以Prologis在2020年2月3日的普通股价格 |
$ |
|
|
|
已发行股份和单位的公允价值 |
$ |
|
|
我们将Liberty交易作为一项资产收购入账，因此，交易成本为#美元。
在收购会计项下，购买总价按相对公允价值分配给Liberty房地产和相关租赁无形资产。所有其他获得的资产和承担的负债，包括债务和我们不打算长期经营的房地产资产，都按公允价值记录如下(以百万为单位)：
|
房地产净投资 |
$ |
|
|
|
无形资产，扣除无形负债后的净额 |
|
|
|
|
现金和其他资产 |
|
|
|
|
债务 |
|
( |
) |
|
应付帐款、应计费用和其他负债 |
|
( |
) |
|
非控制性权益 |
|
( |
) |
|
采购总价，包括交易成本 |
$ |
|
|
.
注3.房地产
对房地产的投资包括以下内容(美元和平方英尺，单位为千)：
|
|
平方英尺 |
|
|
建筑物数量 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
十二月三十一日， |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
2020 |
|
||||||
|
操作属性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
改良土地 |
|
|
|
|
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|
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|
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开发组合，包括 **土地成本： |
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|
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|
|
预稳 |
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|
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|
|
正在开发的物业 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
其他房地产投资(2) |
|
|
|
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房地产投资总额 *物业 |
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|
减去累计折旧 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
房地产净投资 *物业 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12
索引
|
(1) |
|
|
(2) |
|
收购
下表汇总了我们的房地产收购活动，不包括附注2中讨论的Liberty交易(以千美元和平方英尺为单位)：
|
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 (1) |
|
||||
|
运营物业数量 |
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|
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平方英尺 |
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英亩土地 |
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房地产净投资购置成本 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
性情
下表汇总了我们对房地产净投资的处置，其中包括对未合并的共同投资企业的贡献和对第三方的处置(以千美元和平方英尺为单位)：
|
|
|
截至三个月 六月三十日， |
|
|
截至六个月 六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
开发物业和土地的处置，净值(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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处置开发物业和土地的收益，净额 |
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$ |
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$ |
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房地产投资的其他处置，净额 |
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物业数量 |
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平方英尺 |
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净收益 |
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$ |
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房地产投资的其他处置收益，净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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租契
我们确认租赁使用权资产为#美元。
注4.未合并实体
投资汇总表
我们通过各种合资企业对实体进行投资。我们与合作伙伴和投资者共同投资于拥有多个物业的实体，并向这些实体提供资产和物业管理服务，我们称之为共同投资企业。这些实体可能会被合并或取消合并，具体取决于结构、我们的合作伙伴的参与和其他权利以及我们的
13
索引
实体的控制级别。本说明详细说明了我们在未合并的共同投资项目中的投资情况。, 哪一个是关联方吗？和采用权益法核算。看见注7有关我们非全资拥有的合并投资的更多详细信息。
我们还对其他合资企业进行了投资，通常是与一个合作伙伴进行投资，我们使用权益法核算这些投资。我们将我们在未合并的共同投资企业和其他合资企业中的投资统称为未合并的实体。
下表汇总了我们对未合并实体的投资和对未合并实体的预付款(以千为单位)：
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六月三十日， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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未合并的合资企业 |
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$ |
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其他风险投资 |
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总计 |
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$ |
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未合并的共同投资风险企业
下表汇总了战略资本收入我们在合并损益表中确认了与我们未合并的共同投资项目相关的收益(以千计)：
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截至三个月 六月三十日， |
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截至六个月 六月三十日， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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经常性费用 |
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$ |
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$ |
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交易费 |
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促进收入增长(1) |
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未合并合资企业的战略资本收入总额(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
(1) |
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(2) |
|
14
索引
下表汇总了我们未合并的共同投资企业的关键财产信息、财务状况和经营信息(不是我们的比例份额)，以及我们在合并财务报表中确认的与这些合资企业相关的金额(以百万美元和平方英尺为单位)：
|
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美国 |
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其他美洲 (1) |
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|
欧洲 |
|
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亚洲 |
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总计 |
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截止日期： |
六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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关键属性信息： |
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风险投资 |
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操作属性 |
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平方英尺 |
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财务状况： |
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总资产(美元) |
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第三方债务(美元) |
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总负债(美元) |
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我们的投资余额(美元)(2) |
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我们的加权平均所有权(3) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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美国 |
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其他美洲(1) |
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欧洲 |
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亚洲 |
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总计 |
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|
操作信息： |
六月三十日， 2021 |
|
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六月三十日， 2020 |
|
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六月三十日， 2021 |
|
|
六月三十日， 2020 |
|
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六月三十日， 2021 |
|
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六月三十日， 2020 |
|
|
六月三十日， 2021 |
|
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六月三十日， 2020 |
|
|
六月三十日， 2021 |
|
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六月三十日， 2020 |
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|
截至今年头三个月： |
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总收入(美元) |
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我们未合并的收益 **合作投资企业，净额(美元) |
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截至今年头六个月： |
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总收入(美元) |
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净收益(美元) |
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我们未合并的收益 **合作投资企业，净额(美元) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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与某些未合并的共同投资合资企业有关的股权承诺
截至2021年6月30日，我们的未偿还股权承诺为$
附注5.持有以供出售或分担的资产
我们对某些房地产的投资符合2021年6月30日和2020年12月31日被归类为持有出售或出资的标准。在分类时，这些物业预计将出售给第三方或最近稳定下来，预计将在12个月内贡献给未合并的共同投资企业。包括在持有以供出售或出资的资产代表房地产投资余额及相关资产和负债。
15
索引
持有供出售或贡献的资产，包括通过Liberty交易和IPT交易获得的某些财产，包括以下资产(美元和平方英尺，以千计)：
|
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|
六月三十日， |
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十二月三十一日， |
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2021 |
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2020 |
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运营物业数量 |
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平方英尺 |
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持有以待出售或分担的总资产 |
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$ |
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|
$ |
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与持有以待出售或出资的资产相关的总负债--包括在其他负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注6.债务
所有债务都由OP或其合并子公司承担。
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
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|
加权平均 |
|
|
金额 |
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加权平均 |
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|
金额 |
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利率，利率 (1) |
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术语(2) |
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杰出的(3) |
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利率，利率 (1) |
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术语(2) |
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杰出的(3) |
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信贷安排 |
- |
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$ |
- |
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$ |
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高级注释 |
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定期贷款和无担保贷款 中国和其他国家 |
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担保抵押贷款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(1) |
所载加权平均利率代表未偿还债务期末的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价或折扣)，并包括指定利率掉期的影响，该利率掉期实际上固定了某些浮动利率债务的利率。 |
|
(2) |
加权平均期限代表期末未偿债务的剩余到期日(以年为单位)。 |
|
(3) |
我们借入我们所投资国家的功能货币。未偿余额包括以下列货币计价的借款： |
|
|
|
|
2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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加权平均利率 |
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未付金额 |
|
|
占总数的百分比 |
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加权平均利率 |
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未付金额 |
|
|
占总数的百分比 |
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||||||
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英镑，英镑 |
|
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% |
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$ |
|
|
|
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% |
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% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
|
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|
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|
% |
|
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|
% |
|
|
|
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|
|
|
% |
|
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欧元 |
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% |
|
|
|
|
|
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
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日元 |
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% |
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|
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|
% |
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|
|
% |
|
|
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|
|
|
% |
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美元 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
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% |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
% |
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|
总计 |
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% |
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$ |
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|
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|
|
|
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|
% |
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$ |
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|
|
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信贷安排
我们有一项全球高级信贷安排(“2019年全球信贷安排”)，根据该安排，我们可以提取英镑、加拿大元、欧元、日元、墨西哥比索和美元，以循环方式计算，最高不超过$
我们还有一支日元左轮手枪(“日元信贷安排”)，总承诺额为人民币。
我们将2019年全球融资、2021年全球融资和日元信贷融资统称为我们的“信贷融资”。信贷安排的定价，包括与适用基准的利差以及适用于融资费和信用证费用的费率，根据OP的公共债务评级而有所不同。
16
索引
流动性
下表汇总了有关我们在2021年6月30日可用流动性的信息(单位：百万)：
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贷款人承诺总额 |
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信贷安排 |
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$ |
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更少： |
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未偿还借款 |
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未偿还信用证 |
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当前可用性 |
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$ |
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现金和现金等价物 |
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总流动资金 |
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$ |
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高级注释
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月内优先票据的发行和赎回情况(本金以千计)：
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合计本金 |
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发行日加权平均 |
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初始借入日期 |
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借入货币 |
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美元(1) |
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利率，利率(2) |
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术语 (3) |
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到期日 |
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二月 |
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€ |
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$ |
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二月 |
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$ |
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$ |
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六月 |
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¥ |
|
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|
$ |
|
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合计本金 |
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赎回日期加权平均 |
|
|
|
||||||||||
|
赎回日期 |
|
借入货币 |
|
|
美元(1) |
|
|
利率，利率(2) |
|
|
术语 (3) |
|
|
到期日 |
||||
|
三月 |
|
€ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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三月 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
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(1) |
用来计算美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
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(2) |
加权平均利率代表相关债务在发行或赎回日的固定或变动利率。 |
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(3) |
加权平均期限是指相关债务在发行或赎回日的剩余到期日(以年计)。 |
在截至2021年6月30日的六个月内，我们将发行优先票据的净收益用于优先票据赎回、偿还其他债务和一般企业用途。
提前清偿债务
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，我们确认了
定期贷款
2021年4月，多币种定期贷款(“2017定期贷款”)终止，偿还了未偿还余额以及与未偿还余额#美元相关的利率掉期合同。
17
索引
长期债务到期日
2021年剩余时间和截至2025年12月31日的每一年我们债务的预定本金付款，此后在2021年6月30日如下(以千为单位)：
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不安全 |
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信用 |
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高年级 |
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定期贷款 |
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安稳 |
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成熟性 |
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设施 |
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备注 |
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以及其他 |
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抵押贷款 |
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总计 |
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2021 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022 (1) |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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小计 |
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保费(折扣)，净额 |
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债券发行成本(净额) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
我们预计将在未来12个月内用运营产生的现金、房地产处置的收益或在必要时通过我们的信贷安排借款偿还到期金额。 |
金融债务契约
截至2021年6月30日，我们的优先票据和未偿还定期贷款必须遵守相关契约下的某些金融契约。我们还必须遵守我们的信贷安排下的金融契约和某些抵押抵押债务。截至2021年6月30日，我们遵守了所有金融债务契约。
财务附属债务的担保
作为我们在欧洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英国(Prologis Sterling Finance LLC)业务的一部分，我们设有金融子公司，以便通过借入我们投资的货币来降低我们的外币风险。这些实体是
附注7.非控股权益
普洛吉斯，L.P.
我们报告了与我们合并的几个实体相关的非控制性权益，但我们并不拥有这些实体100%的股权。这些实体包括两家房地产合伙企业，它们向第三方发行了有限合伙单位。根据具体的合伙协议，这些有限合伙单位可以赎回现金，或者根据我们的选择，赎回母公司普通股，通常赎回利率为
Prologis，Inc.
母公司的非控制性权益包括上述针对OP的非控制性权益，以及OP中不属于母公司所有的有限合伙单位。根据适用的合伙协议条款，未偿还的有限合伙单位将获得相当于我们普通股支付的季度红利的季度现金分配。
18
索引
下表汇总了这些实体(以千美元为单位)：
|
|
我们的拥有率 |
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非控制性权益 |
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总资产 |
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总负债 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
|
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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||||||||
|
Prologis美国物流合资企业 |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他合并实体 (1) |
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普洛吉斯，L.P. |
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Prologis，L.P.有限合伙人(2)(3) |
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Prologis，Inc. |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
|
注8.长期薪酬
基于股权的薪酬计划和方案
Prologis卓越表现计划(“POP”)
在民研计划下，我们已将参赛点或薪酬总额的一个百分比分配给符合以下条件的参赛者表演期从每年1月1日开始。奖励的公允价值在奖励日期计量，并在奖励授予日期至奖励授予日期之间的一段时间内摊销，范围为
我们在2021年1月授予了2021-2023年绩效期间的参赛点，公允价值为$
2018-2020年业绩期间达到了表现优异的障碍，这导致在2020年12月31日获得了奖项。此外，根据2018年前颁发的民研计划奖项的条款，在2020年12月31日，与薪酬池相关的以前绩效期间的奖励超过了最初的奖励。判给$
19
索引
其他基于股权的薪酬计划和方案
我们的其他基于股权的薪酬计划和计划包括(I)Prologis促销计划(“PPP”)；(Ii)年度长期激励(“LTI”)股权奖励计划(“年度LTI奖”)；以及(Iii)年度奖金交换计划。根据这些计划和计划，奖励可由参与者选择以限制性股票单位(“RSU”)或LTIP单位的形式颁发。RSU和LTIP单位的估值基于授予日母公司普通股的市场价格，授予日的价值计入服务期内的补偿费用。
颁奖活动总结
RSU
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月的RSU活动(单位为千)：
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加权平均 |
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|
未归属的RSU |
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授予日期公允价值 |
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2021年1月1日的余额 |
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$ |
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授与(1) |
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既得和分配 |
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( |
) |
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没收 |
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( |
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2021年6月30日的余额 |
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$ |
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(1) |
获批的单位包括根据2018-2020年度表演期间符合民研计划表现标准的未归属单位，并代表在额外归属期间内赚取的奖励金额。未授予的单位包括在上面的奖励讨论中。这些数额还包括超过最初赔偿金的与薪酬池相关的以前业绩期间所赚取的赔偿金。 |
LTIP单元
下表汇总了截至2021年6月30日的6个月LTIP单位的活动(单位：千)：
|
|
|
未归属的 |
|
|
加权平均 |
|
||
|
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|
LTIP单元 |
|
|
授予日期公允价值 |
|
||
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2021年1月1日的余额 |
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$ |
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授与(1) |
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没收 |
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( |
) |
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归属LTIP单元 |
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( |
) |
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2021年6月30日的余额 |
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|
|
|
|
$ |
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|
|
(1) |
获批的单位包括根据2018-2020年度表演期间符合民研计划表现标准的未归属单位，并代表在额外归属期间内赚取的奖励金额。未授予的单位包括在上面的奖励讨论中。这些数额还包括超过最初赔偿金的与薪酬池相关的以前业绩期间所赚取的赔偿金。 |
注9.普通股或单位每股收益
我们根据期内已发行普通股或单位的加权平均数来确定每股或单位的基本收益。我们根据已发行股份或单位的加权平均数，加上所有已发行潜在摊薄工具的递增加权平均效应，计算每股或单位摊薄收益。
20
索引
我们的每股基本收益和稀释后每股收益和单位收益的计算如下(单位为千，不包括每股和单位金额)：
|
|
|
截至三个月 |
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截至六个月 |
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||||||||||
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|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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||||||||||
|
Prologis，Inc. |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
普通股股东应占净收益-基本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可交换有限合伙单位的净收益 (1) |
|
|
|
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|
调整后普通股股东应占净收益-稀释 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
加权平均已发行普通股-基本 |
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|
|
有限合伙单位交换的增量加权平均效应(1) |
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|
|
|
股权奖励的增量加权平均效应 |
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|
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|
|
加权平均已发行普通股-稀释 (2) |
|
|
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普通股股东每股净收益： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
普洛吉斯，L.P. |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
普通股持有人应占净收益 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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A类单位应占净收益 |
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( |
) |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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可归因于普通单位持有人的净收益-基本 |
|
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|
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|
A类单位应占净收益 |
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|
|
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|
|
可交换其他有限合伙单位的净收益 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
可归因于普通股持有人的调整后净收益-摊薄 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
加权平均未偿还普通合伙单位--基本单位 |
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增量式加权平均对A类机组交换的影响 |
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|
|
对其他有限合伙单位交换的增量加权平均影响 |
|
|
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|
Prologis，Inc.股权奖励的增量加权平均效应 |
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|
|
|
加权平均未偿还公用事业单位-稀释(2) |
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可归因于普通单位持有人的单位净收益： |
|
|
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|
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|
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|
|
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|
|
|
基本信息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
稀释 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
|
|
|
截至三个月 |
|
|
截至六个月 |
|
||||||||||
|
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
|
甲类单位 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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其他有限合伙单位 |
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|
股权奖励 |
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普洛吉斯，L.P. |
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|
共同有限合伙单位 |
|
|
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Prologis，Inc. |
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|
|
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|
|
21
索引
附注10.金融工具和公允价值计量
衍生金融工具
在正常的业务过程中，我们的业务面临市场风险，包括外币汇率和利率变化的影响。我们可以通过衍生金融工具来抵消这些潜在的市场风险。与我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策或战略没有重大变化。
下表显示我们确认的衍生金融工具的公允价值。其他资产和其他负债在综合资产负债表上(以千计)：
|
|
|
2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
|
|
负债 |
|
|
资产 |
|
|
负债 |
|
||||
|
未指定的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币合约 |
|
|
|
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|
|
|
|
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* |
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*巴西雷亚尔 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
*英镑 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
*加元 |
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*人民币 |
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- |
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|
- |
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欧元 |
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*日圆 |
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- |
|
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*瑞典克朗 |
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- |
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指定衍生工具 |
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外币合约 |
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**进行净投资对冲 |
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|
*英镑 |
|
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- |
|
|
|
|
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|
*加元 |
|
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- |
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利率互换 |
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**现金流套期保值 |
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欧元 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
美元 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
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衍生工具公允价值总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
未指定的衍生金融工具
外币合约
下表汇总了截至6月30日的6个月我们的非指定外币合约的活动情况(单位：百万，不包括加权平均远期汇率和有效合约数量)：
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
计算机辅助设计 |
|
|
欧元 |
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英镑 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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日元 |
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塞克 |
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一月一日的名义金额(元) |
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到期、到期或结算的合同(美元) |
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( |
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六月三十日的名义金额(元) |
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加权平均远期汇率为 日期：6月30日 |
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截至6月30日的有效合约 |
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22
索引
下表汇总了#年行使的未指定衍生金融工具及相关的已实现和未实现收益(亏损)。外币和衍生工具收益(损失)净额在综合损益表中(百万，不包括已行使的合同数)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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行使合同 |
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到期、到期或结算合同的已实现收益(亏损) |
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$ |
( |
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$ |
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未实现合同公允价值变动的未实现收益(损失) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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指定衍生金融工具
被指定为我们海外业务净投资对冲和现金流对冲的衍生品的公允价值变化记录在。累计其他综合收益(亏损)(“AOCI/L”) 并反映在下面的其他全面收益(亏损)表中。
外币合约
下表汇总了我们指定为净投资对冲的外币合约的活动。截至六月三十日止的六个月(单位：百万，不包括加权平均远期汇率和有效合约数量)：
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2021 |
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2020 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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计算机辅助设计 |
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英镑 |
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总计 |
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一月一日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或结算的合同(美元) |
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六月三十日的名义金额(元) |
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6月30日加权平均远期汇率 |
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截至6月30日的有效合约 |
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利率互换
下表汇总了截至6月30日的六个月我们指定为现金流对冲的利率掉期交易活动(单位：百万)：
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2021 |
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2020 |
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欧元(1) |
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美元(1) |
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总计 |
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欧元 |
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美元 |
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总计 |
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一月一日的名义金额(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或结算的合同(美元) |
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六月三十日的名义金额(元) |
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(1) |
在截至2020年12月31日的一年中，我们签订了利率掉期合同，以有效固定2020年2月发行的欧元优先票据的利率和2017年定期贷款的美元未偿还余额。2021年4月，终止了2017年定期贷款，并结清了与未偿还余额相关的利率互换合约。 |
指定的非衍生金融工具
下表汇总了我们的债务和应计利息，被指定为对冲截至本季度结束的我们在国际子公司的净投资(单位：百万)：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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英镑，英镑 |
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$ |
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$ |
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23
索引
下表汇总了#年的未实现收益(亏损)外币和衍生工具收益(损失)净额关于重新计量截至6月30日的三个月和六个月我们的债务和应计利息(主要是欧元计价债务)的未对冲部分(以百万为单位)：
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截至三个月 |
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截至六个月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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未套期保值部分的未实现收益(亏损) |
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( |
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$ |
( |
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$ |
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其他全面收益(亏损)
中国的变化其他全面收益(亏损)本报告所列期内综合全面收益表的变动是由于我们的合并子公司(其职能货币不是美元)的合并财务报表换算成美元所致。如上所述，我们的衍生金融工具中被指定为净投资对冲和现金流量对冲的有效部分的公允价值变化以及我们债务的对冲部分的转换也包括在其他全面收益(亏损)。
下表列出了中的这些更改其他全面收益(亏损)(以千为单位)：
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截至三个月 六月三十日， |
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截至六个月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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衍生品净投资套期保值 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
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被指定为非衍生净投资对冲的债务 |
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( |
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累计平移调整 |
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( |
) |
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外币折算收益(亏损)合计(净额) |
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( |
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$ |
( |
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现金流对冲 (1) (2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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) |
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我们从未合并的共同投资项目中获得的衍生品份额 |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品合约未实现收益(亏损)合计(净额) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他综合收益(亏损)合计变动 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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(1) |
我们估计额外的费用为#美元。 |
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(2) |
包括在截至2020年6月30日的6个月内的费用为 |
公允价值计量
与我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中披露的内容相比，我们的政策没有重大变化。
公允价值经常性计量
于2021年6月30日及2020年12月31日，除先前讨论的衍生工具外，我们并无在综合财务报表中按公允价值经常性计量的重大金融资产或金融负债。我们在2021年6月30日和2020年12月31日持有的所有衍生品都被归类为公允价值等级的第二级。
公允价值非经常性计量
我们预期出售或贡献的收购财产和资产是符合在非经常性基础上按公允价值计量的标准的重要非金融资产。在2021年6月30日和2020年12月31日，我们使用公允价值层次结构中的第2级或第3级输入估计了我们物业的公允价值。请参阅附注2和3中有关我们收购的物业的更多信息，以及附注5中持有的待出售或出资的资产的更多信息。
金融工具的公允价值
于2021年6月30日及2020年12月31日，若干金融工具(包括现金及现金等价物、应收账款及票据、应付账款及应计开支)之账面值代表其公允价值。
24
索引
我们债务的公允价值与下表中账面价值的差异是由于我们在2021年6月30日和2020年12月31日可获得的利率或借款利差与发行或假设债务时的利率或借款利差存在差异，包括由于我们信用评级的提高而减少的借款利差。在截至2021年6月30日的六个月内，优先票据的公允价值下降，原因是市场上的债券收益率与我们优先票据的加权平均利率相比有所增加。优先票据和许多有担保抵押债务的发行包含提前还款罚款或收益率维持条款，这可能使以较低利率为债务再融资的成本超过这样做所带来的好处。我们对此进行持续评估，并已抓住机会以更低的利率和更长的期限对我们的一些债务进行再融资，如附注6所述。
下表反映了我们债务的账面价值和估计公允价值(以千为单位)：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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信贷安排 |
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高级注释 |
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定期贷款和无担保其他贷款 |
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担保抵押贷款 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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注11.业务细分
我们目前的业务战略包括
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• |
房地产运营部。这一运营部门代表着运营物业的所有权和发展，是我们收入和收益的最大组成部分。我们通过运营租赁向客户收取租金，包括报销大部分物业运营成本。每项营运物业均被视为具有相似经济特征的个别营运分部；这些物业根据地理位置合并于须申报的业务分部内。我们的房地产业务部门还包括导致租赁业务的开发活动，包括为开发而持有的土地和目前正在开发的物业，以及其他房地产投资。在这项业务中，我们利用了以下几点：(I)我们的土地储备；(Ii)我们当地团队的开发专长；以及(Iii)我们的客户关系。我们根据土地租约拥有并出租给客户的土地，以及我们租赁的土地和建筑物，也包括在这一部分。 |
|
• |
战略资本。这一经营部门代表对未合并的共同投资企业的管理。我们主要通过资产管理和物业管理服务从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入，并通过提供租赁、收购、建设、开发、融资和处置服务获得额外收入。根据合资企业的结构和提供给合作伙伴的回报，我们还可以在合资企业的生命周期内或在清算时定期通过促销来赚取收入。我们管理的每个未合并的共同投资企业被认为是具有相似经济特征的单独运营部门；这些合资企业根据地理位置合并在可报告的业务部门内。 |
对账如下：(I)将每个可报告业务部门的收入从外部客户转移到总收入；(Ii)将每个应报告业务部门的净营业收入从外部客户转移到营业收入和所得税前收益；及(Iii)将各须申报业务分部的资产总资产。我们的首席运营决策者主要依靠净营业收入和类似的衡量标准来做出分配资源和评估部门业绩的决定。的适用组件总收入, 营业收入, 所得税前收益和总资产分配给每个可报告业务部门的收入、净营业收入和资产。不能直接分配到一个部门的项目，如某些公司收入和费用，不分配，但反映为对账项目。
25
索引
以下对帐以千为单位显示：
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截至三个月 六月三十日， |
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截至六个月 六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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房地产运营部门： |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场： |
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美国 |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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总收入 |
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部门净营业收入： |
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房地产运营部门： |
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美国(1) |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场： |
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美国(1) |
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其他美洲 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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总部门净营业收入 |
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对帐项目： |
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一般和行政费用 |
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折旧及摊销费用 |
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营业收入 |
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外币和衍生工具收益(损失)净额 |
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提前清偿债务损失净额 |
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所得税前收益 |
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索引
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六月三十日， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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细分资产： |
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房地产运营部门： |
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整体房地产运营部门 |
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战略资本细分市场：(2) |
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美国 |
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欧洲 |
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亚洲 |
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战略资本总分部 |
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对帐项目： |
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对未合并实体的投资和对未合并实体的垫款 |
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持有以供出售或分担的资产 |
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对账项目合计 |
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总资产 |
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(1) |
这包括位于美国但也支持其他地区的员工的薪酬和人事成本。 |
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(2) |
代表与战略资本分部相关的业务合并记录的管理合同和商誉。商誉是$ |
附注12.补充现金流量信息
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，我们的重要非现金投资和融资活动包括：
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• |
WE已确认的租赁使用权资产和租赁负债与我们作为承租人的租赁有关其他资产和其他负债在综合资产负债表上，包括任何新的租赁、续签和修改#美元 |
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• |
我们把$大写了 |
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• |
我们承担了#美元的债务。 |
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• |
我们收到了$ |
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• |
我们发布了 |
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• |
我们出资美元成立了一家未合并的企业。 |
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• |
我们在2020年2月4日完成了Liberty交易，交易价格为 |
我们付了$
我们付了$
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索引
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Prologis，Inc.：
中期财务资料审查结果
我们审阅了Prologis公司及其子公司(本公司)截至2021年6月30日的综合资产负债表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的相关综合收益表、全面收益表和权益表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间的相关综合现金流量表，以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们此前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表(未在此列示)；在我们于2021年2月10日的报告中，我们对这些综合财务报表发表了无保留意见。我们认为，随附的截至2020年12月31日的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
这份合并的中期财务信息由公司管理层负责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
/s/毕马威会计师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年7月27日
28
索引
独立注册会计师事务所报告
致Prologis，L.P.合伙人和Prologis公司董事会：
中期财务资料审查结果
我们已审核了Prologis，L.P.及其子公司(经营合伙企业)截至2021年6月30日的综合资产负债表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的相关综合收益表、全面收益和资本表，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月期间的相关综合现金流量表，以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对综合中期财务信息进行任何重大修改，以使其符合美国公认会计原则。
我们之前已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了截至2020年12月31日的经营合伙企业的综合资产负债表，以及截至该年度的相关综合收益表、全面收益表、资本表和现金流量表(未在此列示)；在我们于2021年2月10日的报告中，我们对这些综合财务报表表达了无保留意见。我们认为，随附的截至2020年12月31日的综合资产负债表中所列信息，在所有重大方面都与其来源的综合资产负债表有关。
评审结果的依据
本综合中期财务资料由运营伙伴关系的管理层。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，要求独立于运营伙伴关系根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例。
我们是根据PCAOB的标准进行审查的。对综合中期财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事务的人员。它的范围远小于根据PCAOB标准进行的审计，其目的是表达对整个财务报表的意见。因此，我们不表达这样的意见。
/s/毕马威会计师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年7月27日
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索引
第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下内容应与本报告第1项中包含的合并财务报表和相关附注以及我们提交给美国(下称“美国”)的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)一并阅读。美国证券交易委员会(“SEC”)。
本报告中非历史事实的陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年“证券法”第27A节和修订后的1934年“证券交易法”第21E节的规定。这些前瞻性陈述是基于对我们经营的行业和市场的当前预期、估计和预测，以及管理层的信念和假设。这类陈述涉及可能对我们的财务业绩产生重大影响的不确定因素。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”和“估计”等词汇(包括此类词汇和类似表达的变体)旨在识别此类前瞻性陈述，这些陈述通常不具有历史性。所有涉及我们预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述--包括有关租金和入住率增长、收购和开发活动、贡献和处置活动、我们经营的地理区域的一般情况、我们的债务、资本结构和财务状况、我们组建新的共同投资企业的能力以及现有或新的共同投资企业的资本可用性的陈述-都是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设。尽管我们相信任何前瞻性表述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证我们的预期一定会实现，因此实际结果和结果可能与这些前瞻性表述中表达或预测的内容大不相同。可能影响结果和结果的一些因素包括, 但不限于：(I)国际、国家、地区和当地的经济和政治气候和条件；(Ii)全球金融市场、利率和外币汇率的变化；(Iii)对我们物业的竞争加剧或意想不到；(Iv)与收购、处置和开发物业相关的风险；(V)房地产投资信托基金(REIT)地位的维持、税收结构和所得税法律和税率的变化；(Vi)融资和资本的可用性、我们维持的债务水平和我们的信用评级；(V)房地产投资信托基金(REIT)地位的维持、税收结构和所得税法律和税率的变化；(Vi)融资和资本的可用性、我们维持的债务水平和我们的信用评级；(Vii)与我们在合资企业中的投资有关的风险，包括我们建立新的合资企业的能力；(Viii)在国际上开展业务的风险，包括货币风险；(Ix)环境不确定性，包括自然灾害风险；(X)与冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行有关的风险；(Xi)第一部分1A项下讨论的其他因素。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中列出了风险因素。除非法律要求，我们没有义务更新本报告中出现的任何前瞻性陈述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地产投资信托基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合伙人，它几乎所有的资产都是通过Prologis，L.P.持有的。我们将Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作为一家企业经营，因此，我们的讨论和分析指的是Prologis，Inc.及其合并子公司，包括Prologis，L.P.。我们通过全资子公司和其他实体投资房地产，我们通过这些实体与合作伙伴和投资者共同投资。我们在合资企业中拥有相当大的所有权权益，根据我们对实体的控制程度，这些合资企业可能是合并的，也可能是非合并的。
我们在拥有和管理(“O&M”)的基础上运营和管理我们的业务，因此评估我们的O&M投资组合的物业的经营业绩，包括我们的合并物业和我们管理的未合并的共同投资企业拥有的物业。我们根据我们的运营和维护组合做出运营决策，因为我们对物业的管理类似，而不考虑所有权。我们还根据我们对运维投资组合中包括的每个物业的经济所有权比例(“我们的份额”)来评估我们的业绩，以反映我们在运营和维护投资组合的财务结果中所占的份额。
我们在下面的讨论中提到了运营资金(“FFO”)和净营业收入(“NOI”)，这两项都不是美国公认的会计原则(“GAAP”)。有关对帐的信息，请参阅下面的内容普通股股东/单位股东应占净收益在综合收益表中，我们的FFO措施和NOI与营业收入，最直接可比的GAAP衡量标准。
管理层概述
我们是物流地产领域的全球领先者，专注于高门槛、高增长的市场。我们在四大洲的19个国家拥有、管理和发展位置优越的高质量物流设施。我们的当地团队积极管理我们的投资组合，包括租赁、物业管理、资本部署和机会主义处置。我们的处置活动使我们能够循环利用资本，并在很大程度上为我们的开发和收购活动提供自筹资金。我们在美国的大部分物业(“美国”)我们的国际物业主要由合资企业持有，这有利于减轻我们对外汇走势的风险敞口。
我们的投资组合集中在世界上最具活力的商业中心，我们的规模使我们能够响应客户对这些地点最高质量建筑的需求。我们的房地产出现了两个新的结构性需求驱动因素：(I)随着供应链强调弹性而不是效率，需要更多的库存；(Ii)电子商务的采用速度加快。
随着服务时间越来越多地移至全球供应链的前沿，它推动了对物流地产的需求，使其接近最终消费者。我们在我们最大的全球市场中投资了位于填充区和城市地区的物业，这些物业可以在当天进入(定义为Last Touch®)和第二天进入(定义为城市分布)，以满足消费人群的需求。这种定位为我们提供了
30
索引
我们拥有独特的能力，能够为客户的供应链提供合适的房地产解决方案，从而使他们能够满足最终消费者的交付期望。
展望物流地产的未来，我们专注于解决客户的痛点，不断创新，追求创造性的解决方案和卓越的运营。我们正在倾听和响应客户对熟练劳动力的需求，通过创建社区劳动力计划来开发他们的人才库，利用我们的专有数据和分析来确保高效的分销解决方案，并利用我们的规模就客户所需的常见产品和服务谈判更好的定价。我们的客户之所以求助于我们，是因为他们知道与Prologis建立战略合作伙伴关系是一种竞争优势。我们通过雇佣不断成长、拥抱变化并从包容和多样性中汲取力量的个人来实现所有这些目标。
截至2021年6月30日，我们100%的运营与维护投资组合，包括房地产和开发项目(基于账面总价值和总预期投资(TEI))，在9.95亿平方英尺(9200万平方米)和四大洲总计1001亿美元。我们在运营与维护投资组合中的份额为624亿美元。我们将现代化的物流设施出租给拥有约5500名客户的多元化基地。
我们的业务包括两个运营部门：房地产运营和战略资本。
以下是汇总我们细分市场内整合活动的信息(单位：百万)：
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(1) |
房地产业务的NOI直接从我们的合并财务报表中计算，如下所示租金收入和开发管理和其他收入较少租金费用和其他费用。 |
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(2) |
当开发的物业符合我们对稳定的定义时，它就会进入运营组合，即建成或90%入住率的一年后的较早者。金额代表我们的TEI，包括开发或扩建的估计成本、土地、建筑和租赁成本。 |
房地产运营
租来的。 租赁业务是我们运营部门的最大组成部分，通常占我们综合收入、收益和FFO的85%至90%。我们通过运营租赁向客户收取租金，包括报销大部分物业运营成本。我们希望通过提高租金、保持高入住率和控制开支来实现内部增长。我们收入增长的主要驱动力将是随着租约到期，将原地租约滚动到当前市场租金。我们相信，我们积极的投资组合管理，加上我们的房地产、租赁、维护、资本、能源、可持续性和风险管理团队的技能，使我们能够在我们的投资组合中最大限度地提高NOI。我们的大部分综合租金收入、NOI和现金流都来自美国。
发展。鉴于我们的目标市场缺乏现代物流设施，我们的开发业务为我们提供了建设客户所需的机会。我们开发物业来满足这些需求，加深我们的市场占有率，并保持一个现代化的投资组合。我们相信，我们拥有竞争优势，是因为(I)我们的土地储备和重建地点的策略性位置；(Ii)我们当地团队的开发专长；以及(Iii)我们与客户关系的深度。随着项目的租赁，成功的开发和重新开发努力提供了显著的收益增长，创造了收入，并增加了我们房地产运营部门的资产净值。根据我们目前的估计，我们合并后的土地(包括可供选择的土地)有潜力支持121亿美元的TEI开发新的物流空间。除了我们的土地组合，我们还投资于其他有潜力重新开发为物流设施的综合物业，TEI为24亿美元。一般来说，我们在美国开发房地产是为了长期持有，在美国以外开发房地产是为了为我们未合并的共同投资项目做出贡献。
战略资本
我们的战略资本部门允许我们与世界上许多最大的机构投资者合作，并通过私募股权(主要是永久的开放式或长期合资企业)将我们的业务资本化，这使我们能够减少对美国以外投资的外汇波动的风险敞口。我们还通过两种公开交易工具获得这一领域的资本：
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索引
日本的Nippon Prologis REIT，Inc.和墨西哥的FIBRA Prologis。我们通过在我们的所有业务中持有大量所有权权益，使我们的利益与我们的合作伙伴保持一致9未合并的共同投资企业(从15%至 50%).
这一部门产生稳定的长期现金流，通常占我们经常性综合收入、收益和FFO的10%至15%。我们从我们未合并的共同投资项目中获得战略资本收入，主要是通过房地产和资产管理服务。资产管理费主要由合资企业的房地产估值推动。我们通过提供租赁、收购、建设、开发、融资、法律和处置服务来赚取额外收入。在某些合资企业中，我们也有能力通过奖励费用(“促销”或“促销收入”)在合资企业的生命周期内或基于投资组合增值的清算过程中定期赚取收入。我们计划通过在现有或新的合资企业中增加我们管理的资产来实现这一业务的有利可图的增长。大部分战略资本收入是在美国以外产生的。这一部分的NOI直接从我们的合并财务报表中计算，如下所示战略资本收入较少战略资本支出不包括与房地产相关的噪声。
未来增长
我们相信，我们全球投资组合的质量和规模、我们团队的专业知识、我们客户关系的深度和我们资产负债表的实力，使我们在增长收入、NOI、收益、FFO和现金流方面具有独特的竞争优势。
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(1) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
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(2) |
一般和行政(“G&A”)费用是合并财务报表中的行项目。调整后的并购费用从我们的合并财务报表中计算为并购费用和战略资本支出，减去序幕推广计划(PPP)下的费用和合资企业拥有的物业的物业级管理费用.2021年折合成年率代表截至2021年12月31日的年度的G&A和调整后的G&A费用，基于截至2021年6月30日的6个月。 |
|
• |
租金增长. 由于对我们物业的位置和质量的需求，我们预计我们市场的租金将继续上涨。此外，由于过去几年市场租金增长强劲，以及我们对未来租金持续增长的预期，我们的就地租赁具有相当大的上行潜力，可以推动未来有机噪声的年度增量增长。我们估计，根据我们在2021年6月30日的加权平均所有权，我们租赁的租金比当前市场低16.9%。因此，即使市场租金增长持平，我们预计租约续签将转化为未来租金收入的增加，无论是在合并的基础上，还是通过我们根据所有权从未合并的共同投资项目中确认的收益。自2013年以来，我们在每个季度的展期租金(将新租约的净有效租金(“NER”)与相同空间的先前租约进行比较)都出现了积极的变化。 |
|
• |
从发展中创造价值。一个成功的发展和重建计划需要保持对位置良好和有权利的土地和重建地点的控制。我们认为，我们的土地储备的账面价值低于其目前的公允价值。由于我们土地储备的战略性质、我们团队的开发专长以及我们强大的客户关系，我们希望在建造新物业的过程中创造价值。我们将开发项目的估计价值创造衡量为超出预期开发成本的利润率。随着房地产企稳，我们预计主要通过对未合并的共同投资企业的贡献和NOI的增加来实现价值创造。 |
|
• |
增长带来的规模经济。我们使用调整后的G&A费用占运营与维护投资组合的百分比来衡量和评估我们的间接成本。我们拥有可扩展的系统和基础设施，能够以有限的增量G&A费用来扩展我们的整合和运营与维护产品组合。我们相信，我们可以通过增值开发和收购活动，继续有机地增加NOI和战略资本收入，同时进一步降低并购在我们房地产投资中的比例。如上图所示，2020年第一季度收购Liberty Property Trust和Liberty Property Limited Partnership(统称“Liberty”或“Liberty Transaction”)和Industrial Property Trust Inc.(“IPT”或“IPT Transaction”)是这一努力的关键例子，我们在运营和维护投资组合中的房地产投资增加了20%以上，G&A费用的增幅微乎其微，这导致G&A费用占房地产投资的比例降低。 |
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索引
|
• |
资产负债表实力。我们继续寻求并抓住机会，以历史最低利率对债务进行再融资，这导致我们将综合加权平均剩余期限延长至11年，并将加权平均实际利率降至1.6%。截至2021年6月30日，我们的总可用流动性为56亿美元，并继续保持低杠杆占我们房地产投资和市值的比例。由于我们在合资企业中的低杠杆率、可用流动性和投资能力，我们有很大的能力利用增值投资机会，这些机会将转化为未来的收益增长。 |
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• |
保持“领先于下一代™”。我们正在执行各种举措，通过增强客户体验、利用我们的规模来简化我们的采购活动、为我们和我们的客户谈判更好的产品和服务定价，以及通过创新、数据分析和数字化努力改善我们的业务，从而在房地产以外创造价值。我们未来的增长战略背后是我们对环境管理、社会责任和治理的持续承诺和倡议。 |
2021年综述
在截至2021年6月30日的6个月里，我们的财务状况和经营业绩强劲。电子商务继续增长，远远高于历史平均水平，根据我们的专有数据，对空间的需求也很强劲。2021年上半年，我们的投资组合的租金收取仍然异常，租赁活动加快。我们对2021年剩余时间的前景同样充满希望，因为我们预计强劲的租金增长和资产估值以及我们执行有利可图的部署活动将推动我们的运营业绩。尽管新冠肺炎大流行，但随着电子商务应用的加快，我们的运营基本面保持强劲，物流地产市场状况健康，然而，由于新冠肺炎在全球范围内的持续不确定性，我们无法完全预测负面趋势。
在截至2021年6月30日的6个月中，我们产生了20亿美元的净收益，实现了5.05亿美元的净收益，主要来自房地产对我们在日本和欧洲的未合并共同投资企业的贡献以及对第三方的处置。
我们完成了以下综合融资活动，包括发行26亿美元和赎回15亿美元的优先票据，本金总额以美元计算。这导致我们将综合加权平均剩余期限延长至11年，并将加权平均有效利率降至1.6%(本金百万)：
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合计本金 |
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发行日加权平均 |
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初始借入日期 |
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借入货币 |
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美元(1) |
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利率，利率(2) |
|
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术语(3) |
|
|
到期日 |
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|
二月 |
|
€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,639 |
|
|
0.7% |
|
|
|
14.3 |
|
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2032年2月-2041年2月 |
|
|
|
二月 |
|
$ |
400 |
|
|
$ |
400 |
|
|
1.6% |
|
|
|
10.1 |
|
|
2031年3月 |
|
|
|
六月 |
|
¥ 65,000 |
|
|
$ |
587 |
|
|
0.8% |
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|
15.4 |
|
|
2028年6月-2061年 |
||
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
2,626 |
|
|
0.9% |
|
|
|
13.9 |
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|
|
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|
|
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合计本金 |
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赎回日期加权平均 |
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||||||||||
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赎回日期 |
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借入货币 |
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美元(1) |
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利率，利率 (2) |
|
|
术语 (3) |
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|
到期日 |
||||
|
|
三月 |
|
€ |
600 |
|
|
$ |
716 |
|
|
3.4% |
|
|
|
3.0 |
|
|
2024年2月 |
|
|
|
三月 |
|
$ |
750 |
|
|
$ |
750 |
|
|
3.8% |
|
|
|
4.7 |
|
|
2025年11月 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
1,466 |
|
|
3.6% |
|
|
|
3.8 |
|
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|
(1) |
用来计算美元的汇率是结算日的即期汇率。 |
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(2) |
加权平均利率代表相关债务在发行或赎回日的固定或变动利率。 |
|
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(3) |
加权平均期限是指相关债务在发行或赎回日的剩余到期日(以年计)。 |
截至2021年6月30日，我们的总可用流动资金为56亿美元，主要是由于我们的信贷安排下的可用总金额为50亿美元，以及不受限制的现金余额6.01亿美元。2021年4月，我们增加了可用流动性，加入了第二个全球优先信贷安排，可用借款能力为10亿美元，并终止了5亿美元的多货币定期贷款。
在整个讨论过程中，我们以美元(我们的报告货币)反映金额。这些数额包括以外币计价的合并和非合并投资，主要是英镑、欧元和日元，当换算成美元时，这些投资会受到汇率波动的影响。我们通过合资企业在美国以外进行投资，借入子公司的功能货币，并利用衍生金融工具来减轻对外币波动的风险敞口。
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索引
运营结果-截至2021年和2020年6月30日的6个月
我们根据两个运营部门的NOI来评估我们的业务运营：房地产运营和战略资本。按部门划分的NOI是一项非GAAP业绩衡量标准，直接使用我们财务报表中的收入和费用计算。我们认为逐个部门的NOI是衡量我们业绩的适当补充指标，因为它有助于管理层和投资者了解我们的经营业绩。
以下是我们的NOI按分段进行的对账，以营业收入根据截至6月30日的六个月的综合财务报表(单位：百万)。各分部的NOI与合并财务报表中的行项目进行了协调，具体内容见下文相关讨论。
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2021 |
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2020 |
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房地产运营-噪声 |
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
战略资本-NOI |
|
|
155 |
|
|
|
289 |
|
|
一般和行政费用 |
|
|
(152 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
折旧及摊销费用 |
|
|
(791 |
) |
|
|
(744 |
) |
|
房地产交易收益前营业收入净额 |
|
|
728 |
|
|
|
756 |
|
|
处置开发物业和土地的收益，净额 |
|
|
361 |
|
|
|
249 |
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
144 |
|
|
|
75 |
|
|
营业收入 |
|
$ |
1,233 |
|
|
$ |
1,080 |
|
请参阅合并财务报表附注11，以了解有关我们的部门的更多信息以及每个业务部门的NOI与营业收入和所得税前收益。
房地产运营
这一营业部门主要包括从我们的综合物业确认的租金收入和租金支出。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给房地产运营部门租金费用和战略资本部门通过战略资本支出基于相对投资组合的面积。此外，这部分业务还受到我们的开发、收购和处置活动的影响。
以下是截至6月30日的6个月房地产运营NOI的组成部分，直接源自合并财务报表中的行项目(单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
租金收入 |
|
$ |
2,036 |
|
|
$ |
1,823 |
|
|
开发管理和其他收入 |
|
|
13 |
|
|
|
4 |
|
|
租金费用 |
|
|
(523 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
其他费用 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
房地产运营-噪声 |
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地产经营噪声的变化截至2021年6月30日的6个月与2020年同期相比，受以下项目影响(以百万为单位)：
|
(1) |
与2020年相比，2021年的收购活动增加了NOI，这主要是由于2020年2月4日的Liberty交易。我们收购了519处工业运营物业，总面积达1亿平方英尺，并增加了约130亿美元的房地产综合投资。 |
|
(2) |
在这两个时期，我们的租金都出现了正增长。租金增长是租赁展期(或租金变化)的较高租金和现有租赁的合同租金增加的综合结果。如果租约有合同租金上涨 |
34
索引
|
在租赁开始时未知的指标(如消费者物价指数或类似指标)的推动下，租金上涨不包括在租金水平中，因此会影响我们确认的租金收入。在这两个时期，租金的显著变化仍然是增加租金收入的关键驱动因素。有关合并运营产品组合的展期租金变化和入住率的关键指标，请参阅下面的内容。 |
|
(3) |
我们通过比较2020年1月1日或之后完成的开发项目池到2021年6月30日期间的NOI变化，来计算一段时间内开发完工项目的NOI变化。 |
以下是我们综合运营组合的关键运营指标，其中不包括非战略性工业资产。
|
(1) |
就初始年期为一年或以上的租约，计算已开始租赁的合并平方尺及加权平均实际租金变动净额。 |
|
(2) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
发展活动
下表汇总了截至6月30日的6个月的综合开发活动(以百万美元和平方英尺为单位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
开始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内的新发展项目数目 |
|
|
31 |
|
|
|
6 |
|
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
2 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
1,145 |
|
|
$ |
365 |
|
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
36.6 |
% |
|
|
31.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稳定化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期内稳定的发展项目数目 |
|
|
33 |
|
|
|
31 |
|
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
1,046 |
|
|
$ |
1,006 |
|
|
基于TEI的构建到套装的百分比 |
|
|
36.1 |
% |
|
|
33.8 |
% |
|
加权平均稳定收益率(1) |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
完工时的估计价值 |
|
$ |
1,472 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
估计加权平均边际 |
|
|
40.7 |
% |
|
|
37.7 |
% |
|
(1) |
假设稳定入住率除以TEI，我们将加权平均稳定收益率计算为估计的NOI。 |
在2020年第一季度，我们暂停了几个最近开工的投机性开发项目，基于当时的市场状况和政府由于新冠肺炎的限制而短期内启动的投机性开发项目。到2020年第四季度，大多数暂停的项目重新启动，到2021年3月，整个开发组合由活跃的项目组成。于2021年6月30日，综合开发组合(包括正在开发的物业及预稳物业)预计于2022年9月前完成，TEI为37亿美元，剩余15亿美元有待支出，租赁比例为56.8%。我们预计，在2021年剩余时间里，我们的发展活动将继续加快。
35
索引
资本支出
我们将翻新、改善及租赁营运物业所产生的成本资本化，作为投资基础的一部分或在其他资产内。下图汇总了我们每个季度的资本支出，不包括开发成本和每平方英尺综合运营物业的物业改善：
战略资本
这一经营部门包括执行的资产和物业管理服务的收入，收购、处置和租赁活动的交易服务，以及促进从未合并实体获得的收入。与战略资本部门相关的收入因收购和出售投资组合的规模、物业的公允价值以及其他交易活动(包括外币汇率和促销时机)的变化而波动。这些收入减去了与这些合资企业拥有的物业的资产和物业管理费用相关的直接成本。我们通过以下方式将物业管理和租赁职能的成本分配给战略资本部门战略资本支出和房地产运营部门通过租金费用基于相对投资组合的面积。有关我们未合并合资企业的关键财产信息、财务状况汇总和经营业绩的更多详情，请参阅合并财务报表附注4。
以下是截至6月30日的6个月的战略资本NOI的组成部分，直接来自合并财务报表中的行项目(以百万为单位)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
战略资本收入 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
417 |
|
|
战略资本支出 |
|
|
(94 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
战略资本-NOI |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
289 |
|
以下是截至6月30日的6个月我们的战略资本收入、支出和NOI的更多详细信息(单位：百万)：
|
|
|
美国(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
欧洲 |
|
|
亚洲 |
|
|
总计 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
战略资本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经常性费用(2) |
|
|
64 |
|
|
|
53 |
|
|
|
18 |
|
|
|
16 |
|
|
|
74 |
|
|
|
56 |
|
|
|
38 |
|
|
|
31 |
|
|
|
194 |
|
|
|
156 |
|
|
交易费 (3) |
|
|
6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
13 |
|
|
|
7 |
|
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
|
43 |
|
|
|
33 |
|
|
促进收入增长(4) |
|
|
- |
|
|
|
227 |
|
|
|
8 |
|
|
|
- |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
12 |
|
|
|
228 |
|
|
战略资本收入总额(美元) |
|
|
70 |
|
|
|
291 |
|
|
|
30 |
|
|
|
19 |
|
|
|
91 |
|
|
|
64 |
|
|
|
58 |
|
|
|
43 |
|
|
|
249 |
|
|
|
417 |
|
|
战略资本支出(美元) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(94 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
战略资本-NOI(美元) |
|
|
24 |
|
|
|
217 |
|
|
|
25 |
|
|
|
11 |
|
|
|
68 |
|
|
|
40 |
|
|
|
38 |
|
|
|
21 |
|
|
|
155 |
|
|
|
289 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美国的支出包括居住在美国但也支持其他地区的员工的薪酬和人事成本。 |
|
(2) |
经常性费用包括资产和物业管理费。费用增加是因为投资组合规模更大，以及投资组合的公允价值增加。 |
|
(3) |
交易费用包括租赁佣金和收购、处置、开发和其他费用。 |
|
(4) |
我们通常根据三年的累计回报或基于开发回报，直接从合作投资企业的第三方投资者那里赚取促销收入。我们获得的促销收入的大约40%支付给了我们的 |
36
索引
|
根据购买力平价条款将员工作为现金和股票奖励的组合，并通过战略资本支出，作为既得利益者. |
并购费用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，并购费用分别为1.52亿美元和1.34亿美元。与2020年相比，2021年的并购费用有所增加，这是因为薪酬支出增加，这主要是基于我们的优异表现和我们股价的上涨。我们利用与我们的开发活动直接相关的某些内部成本，包括工资和相关费用。有关我们长期激励计划的讨论，请参阅我们2021年年度股东大会的委托书。
下表汇总了截至6月30日的6个月的资本化并购(单位：百万美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
建筑和土地开发活动 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
38 |
|
|
经营楼房改善和其他 |
|
|
14 |
|
|
|
12 |
|
|
资本化并购费用总额 |
|
$ |
60 |
|
|
$ |
50 |
|
|
资本化薪资和相关成本占薪资和相关成本总额的百分比 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
20.9 |
% |
折旧及摊销费用
截至2021年和2020年6月30日的六个月，折旧和摊销费用分别为7.91亿美元和7.44亿美元。
下表重点介绍了截至2021年6月30日的6个月内折旧和摊销费用与2020年同期相比的主要变化(单位：百万)：
|
(1) |
收购中包括在Liberty交易中获得的经营资产和相关无形资产。 |
房地产交易收益，净额
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，处置开发物业和土地的收益分别为3.61亿美元和2.49亿美元，主要包括我们开发的物业对我们未合并的共同投资企业的贡献收益。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月，房地产投资的其他处置收益分别为1.44亿美元和7500万美元，其中包括出售运营物业，包括在Liberty交易中获得的某些非战略性资产。我们主要利用这些交易的收益为我们在这两个时期的开发活动提供资金。有关这些交易的进一步信息，请参阅合并财务报表附注3。
我们拥有和管理(“O&M”)运营组合
我们在运营和维护的基础上管理我们的业务并审查我们的经营基本面，其中包括我们的合并物业和我们未合并的共同投资企业拥有的物业。我们相信，通过这种方式审查基本面，管理层可以了解对财务报表的整体影响，因为这将影响房地产业务和战略资本部门，以及我们根据所有权从未合并的共同投资项目中确认的净收益。根据公认会计准则，我们并不控制未合并的共同投资合资企业，该合资企业的经营信息的呈报并不代表法律上的索赔。
37
索引
我们的运维业务组合不包括我们的开发组合、增值物业、非工业物业或我们无意长期持有的物业，这些物业被归类为持有以供出售或在其他房地产投资中。增值物业是指预期可重新用途或重新开发以作更高及更佳用途的物业，以及最近购入的可提供创造更大价值的机会的物业。有关我们的运维运营产品组合(以百万平方英尺为单位)的信息，请参阅下面的内容：
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
占用百分比 |
|
|
物业数量 |
|
|
正方形 双脚 |
|
|
占用百分比 |
|
||||||
|
整合 |
|
2,275 |
|
|
|
445 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
2,252 |
|
|
|
441 |
|
|
|
96.6 |
% |
|
未整合 |
|
1,901 |
|
|
|
430 |
|
|
|
95.8 |
% |
|
|
1,849 |
|
|
|
416 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
总计 |
|
4,176 |
|
|
|
875 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
4,101 |
|
|
|
857 |
|
|
|
96.2 |
% |
以下是主要运营指标，总结了我们运维运营组合的租赁活动。
|
(1) |
计算起始租期为一年或以上的租约的单位面积及加权平均实际租金变动净额。根据这些时期开始的租赁总面积，我们保留了大约70%或更多的客户。 |
|
(2) |
使用紧接期末前12个月的往绩计算。 |
|
(3) |
周转成本包括外部租赁佣金和租户改善，并为超过一年的租赁开始产生的义务。由于截至2021年6月30日的六个月内开始的租赁租金上涨，每平方英尺的租赁佣金继续增加，因为佣金是基于我们在租赁期内收到的合同租金。 |
同店分析
我们相同的商店指标都是非GAAP财务指标，这是房地产行业普遍使用的，金融界预期的，无论是在净有效基础上还是在现金基础上都是如此。我们使用“同一家门店”分析来评估我们拥有和管理的经营物业的表现，因为该分析中的物业数量在不同时期是一致的，这使我们和投资者能够分析我们正在进行的业务运营。我们根据我们的所有权权益确定物业NOI上的同一门店指标，其计算方法为租金收入减去适用于同一门店数量的物业的租金费用，合并和非合并物业的所有权如下所述。
我们将截至2021年6月30日的三个月的门店数量定义为我们运维运营组合中的物业，包括2020年1月1日合并物业和未合并共同投资企业拥有的物业NOI，并在2020年和2021年同一三个月期间拥有。我们认为，综合投资组合的物业NOI的驱动因素对于我们投资的合资企业拥有的物业通常是相同的，因此我们根据Prologis对物业的所有权(“Prologis份额”)来评估O&M投资组合的相同门店指标。同一门店数量不包括持有供出售给第三方的物业，以及在期初(2020年1月1日)未稳定的开发物业，以及在此期间收购或处置给第三方的物业。为了得出一个适当的衡量期间间经营业绩的指标，我们使用报告的期末汇率将两个时期的本币兑换成美元，从而消除了外币汇率变动的影响。
38
索引
作为非GAAP财务指标，相同的商店指标作为一种分析工具有一定的局限性，可能会因房地产公司而异。因此，我们提供以下对帐租金收入较少租金费用(“物业NOI”)(根据我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表)到截至6月30日的三个月的同一商店物业NOI指标，如下所示(以百万美元为单位)：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
变化 |
|
|||
|
合并物业NOI与同一门店物业NOI措施的对账： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
1,015 |
|
|
$ |
944 |
|
|
|
|
|
|
租金费用 |
|
(245 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
|
|
|
合并物业噪音 |
|
770 |
|
|
|
712 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整以获得相同的商店结果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物业NOI来自合并物业，不包括在同一商店投资组合中 *其他调整 (1) |
|
(237 |
) |
|
|
(202 |
) |
|
|
|
|
|
来自同一家门店内未合并的共同投资企业的物业NOI *投资组合 (1)(2) |
|
573 |
|
|
|
541 |
|
|
|
|
|
|
第三方在同一商店中包含的物业中的物业NOI份额 *投资组合(1)(2) |
|
(461 |
) |
|
|
(443 |
) |
|
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额NOI-Net有效 (2) |
$ |
645 |
|
|
$ |
608 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
综合物业直线租金和公允价值租赁调整 包括在同一家商店投资组合中的商品(3) |
|
(13 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
|
非合并合营企业直线租金和公允价值租赁 **包括在同一家门店投资组合中的所有调整 (3) |
|
(12 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
包括第三方在直线租金和公允价值租赁调整中的份额 他们在同一家商店的投资组合中 (2)(3) |
|
9 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
同一门店物业的序幕份额NOI-Cash (2)(3) |
$ |
629 |
|
|
$ |
594 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
(1) |
我们不包括持有供出售予第三方的物业、期初未稳定的发展物业及期内收购或出售予第三方的物业。我们还剔除了净终止和重新谈判费用，以便我们能够评估每个物业租金收入的增长或下降，而不考虑不能反映物业经常性运营业绩的一次性项目。净终止和重新谈判费用是指为允许客户终止或重新谈判其租赁而谈判的总费用，由租赁期内因调整直线租金而记录的资产冲销所抵消。根据向每个物业提供的物业管理服务(通常基于收入的百分比)，对同一门店物业NOI进行调整，以包括我们合并物业的物业管理费用分配。在合并时，这些金额将被扣除，提供物业管理和租赁服务的实际成本被确认为我们合并租金支出的一部分。 |
|
|
(2) |
我们根据我们对基础物业的投资，包括合并物业和共同投资企业拥有的物业的同一门店投资组合的物业NOI。为了从我们拥有少于100%股份的合资企业中计算我们在同一门店物业NOI中的份额，我们使用共同投资合资企业的基础物业NOI作为同一门店投资组合的基础物业NOI，并将我们在2021年6月30日的所有权百分比应用于这两个时期的物业NOI，包括在此期间贡献的物业。我们通过减去第三方在合并和未合并的共同投资企业中的份额来调整联合投资企业的同一门店投资组合中的总财产NOI。 |
在本报告所述期间，某些全资拥有的物业被贡献给一家共同投资企业，并包括在同一商店投资组合中。无论是我们的综合业绩，还是合资企业的综合业绩，在同一门店基础上都不具有可比性，这是因为各自投资组合的构成在不同时期发生了变化(例如，出资物业的结果包括在出资日期之前的综合业绩中，以及基于我们在期末的所有权权益的出资日期之后的合资企业业绩中)。因此，只有标记为“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行项目在一段时间内是可比较的。
|
|
(3) |
我们进一步剔除了根据美国公认会计原则编制的财务报表中包含的某些非现金项目(直线租金和公允价值租赁调整的摊销)，以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量标准。 |
我们管理我们的业务，并根据我们的运营与维护投资组合的相同商店结果100%补偿我们的高管，因为我们在所有权盲目的基础上管理我们的投资组合。我们通过将100%的物业包括在我们的同一商店投资组合中来计算这些结果。
收入(费用)的其他组成部分
未合并实体净收益
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月，我们确认了使用权益法核算的未合并实体的净收益分别为1.39亿美元和1.43亿美元。我们确认的收益可能受到以下因素的影响：(I)
39
索引
这些数据包括：(I)每个合资企业的收入和支出；(Ii)每个合资企业拥有的物业组合的规模和占有率；(Iii)处置物业和清偿债务的收益或亏损；(Iv)我们在每个合资企业中的所有权权益；(V)用于将我们在净收益中的份额换算成美元的外币汇率波动。
有关我们在已确认净收益中所占份额的进一步细分，请参阅上文战略资本部分讨论和合并财务报表附注4中对我们未合并实体的讨论。
利息支出
下表详细说明了截至6月30日的6个月的净利息支出(百万美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
总利息支出 |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
175 |
|
|
债务贴现和债务发行成本摊销净额 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
资本化金额 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
净利息支出 |
|
$ |
140 |
|
|
$ |
157 |
|
|
期内加权平均实际利率 |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.3 |
% |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的6个月的利息支出有所下降，主要是因为在2020年全年和2021年第一季度期间，发行优先票据的收益被用于在宣布到期日之前赎回利率较高的优先票据。由于我们的再融资活动，我们将优先票据的综合加权平均有效利率从2020年1月1日的2.2%下调至2021年6月30日的1.6%。
有关我们的债务和借款成本的进一步讨论，请参阅下面的合并财务报表附注6和流动性和资本资源部分。
外币和衍生工具收益(损失)净额
我们面临着与我们在外国投资中的投资和收益相关的外汇兑换风险。我们可能会使用衍生金融工具来管理与我们的收益相关的外币汇率风险。吾等确认未指定衍生工具合约在未实现损益中的公允价值变动。在结算这些交易时，我们确认已实现的损益。
我们主要通过借入我们投资的货币来对冲与我们的投资相关的外汇风险，从而提供了一种天然的对冲。我们发行的债务的货币与借款实体的功能货币不同，并已将部分债务指定为非衍生品净投资对冲。我们确认重新计量和结算未对冲部分的债务和未实现损益的应计利息。
下表详细说明了截至6月30日的6个月我们的外币和衍生品收益(亏损)净额(单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
已实现外币和衍生工具收益(亏损)，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生品结算的收益(亏损) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未实现外币和衍生工具收益，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定衍生工具及未对冲债务的公允价值变动收益 |
|
|
83 |
|
|
|
60 |
|
|
重新计量某些资产和负债的损失 |
|
|
- |
|
|
|
(18 |
) |
|
未实现外币和衍生工具收益合计(净额) |
|
|
83 |
|
|
|
42 |
|
|
外币和衍生工具收益合计(净额) |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
52 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有关衍生品和非衍生品交易的更多信息，请参见合并财务报表附注10。
提前清偿债务损失净额
在截至2021年和2020年6月30日的6个月中，我们分别确认了1.87亿美元和6600万美元的提前清偿债务损失。这两个时期的亏损都是由于某些利率较高的优先票据在规定的到期日之前赎回所致。在截至2021年和2020年6月30日的6个月里，我们分别赎回了15亿美元的规定到期日为2024年和2025年的优先票据，以及11亿美元的规定到期日在2021年和2024年之间的优先票据。2020年的亏损包括Liberty交易和IPT交易中承担的债务的清偿，这是指提前还款罚款超过承担债务时记录的溢价。有关债务回购的更多信息，请参见合并财务报表附注6和流动性和资本资源部分。
40
索引
所得税费用
我们确认与我们的应税REIT子公司以及我们运营所在的地方、州和外国司法管辖区相关的所得税费用。我们目前的所得税支出主要根据我们应税收入的时间段而波动，包括处置财产的收益和从共同投资企业赚取的费用。递延所得税支出(收益)通常是该期间暂时性差异的函数，以及以前几年产生的、以前在应税子公司中确认为递延所得税资产的净营业亏损的使用情况。
下表汇总了截至6月30日的6个月的所得税支出(福利)(单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
当期所得税支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
46 |
|
|
处置所得税费用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
与获得税负债相关的处置所得税费用 |
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
当期所得税支出总额 |
|
|
61 |
|
|
|
76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延所得税费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税费用 |
|
|
17 |
|
|
|
1 |
|
|
与获得性税收负债相关的处置的所得税优惠 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
|
递延所得税费用总额 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
所得税总支出 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
77 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收益
这一数额代表第三方投资者在我们不拥有100%股权的合并实体产生的收益中的份额，减去应支付给我们的第三方费用或促销份额，并在此期间赚取。在截至2021年和2020年6月30日的六个月里，我们的非控股权益净收益分别为8200万美元和7900万美元。其中包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的2700万美元和2600万美元，这些净收益可归因于Prologis，L.P.普通有限合伙单位持有人的净收益。
有关我们非控股权益的进一步信息，请参阅合并财务报表附注7。
其他全面收益(亏损)
变化的关键驱动因素是累计其他综合收益(亏损)(“AOCI/L”)在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月内，货币兑换调整主要是由于我们在美国以外的房地产净投资和我们以投资国家的功能货币发行的借款这两个时期的汇率变化而产生的。这些借款对我们的外国投资起到了天然的对冲作用。此外，我们使用衍生金融工具，如外币远期合约和期权合约来管理与我们的外国投资相关的外币汇率风险，当指定时，公允价值的变化包括在AOCI/L中。有关其他全面收益(亏损)的变化以及我们的衍生品和非衍生品交易的更多信息，请参见合并财务报表附注10。
运营结果-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月
除上文单独讨论外，与截至2020年6月30日的三个月相比，截至2021年6月30日的三个月普通股股东和单位持有人应占全面收益及其组成部分的变化与截至同一日期的六个月期间的变化相似。
流动性和资本资源
概述
我们认为，我们从经营活动、我们共同投资企业的分配、物业的出资和处置以及可用融资来源获得现金的能力足以满足我们预期的未来开发、收购、运营、偿债、股息和分配需求。
近期本金现金来源和用途
除了分红和分配，我们预计我们的主要现金需求将包括以下内容：
41
索引
|
• |
完成我们综合开发组合中物业的开发和租赁(截至2021年6月30日，我们开发组合中的80个物业已租赁56.8%，当前投资22亿美元，建成和租赁后TEI为37亿美元，剩余15亿美元的估计额外所需投资)； |
|
• |
开发我们可能长期持有的新物业，或随后为未合并的共同投资项目提供资金，包括在某些市场获得土地； |
|
• |
我们经营资产组合中物业的资本支出和租赁成本； |
|
• |
2021年偿还债务和预定本金4200万美元； |
|
• |
对当前和未来未合并的合资企业和其他合资企业的额外投资； |
|
• |
收购经营性物业或经营性物业组合(取决于市场和其他条件)，用于对我们的综合投资组合进行直接、长期投资(这可能包括从我们的共同投资企业进行收购)；以及 |
|
• |
通过现金购买、公开市场购买、私下协商的交易、投标要约或其他方式回购我们的未偿还债务或股权证券(取决于当时的市场状况、我们的流动性、合同限制和其他因素)。 |
我们预计我们的现金需求主要来自以下来源(视市场情况而定)：
|
• |
物业经营的现金流量净额； |
|
• |
代表合资企业提供服务(包括推广)所赚取的费用； |
|
• |
从合营企业获得的分配； |
|
• |
将财产、地块或者其他投资处置给第三人的所得； |
|
• |
将财产出资给当前或未来的合资企业所得的收益； |
|
• |
可用无限制现金余额(2021年6月30日为6.01亿美元)； |
|
• |
在我们目前的信贷安排下的借款能力(2021年6月30日可用50亿美元)； |
|
• |
发行债券所得款项；及 |
|
• |
出售我们在共同投资项目中的部分投资所得收益，以实现长期所有权目标。 |
我们也可以根据市场情况，从发行股票中获得收益。
债务
下表按币种汇总了有关我们的合并债务的信息(以百万美元为单位)：
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
|
金额 杰出的 |
|
|
占总数的百分比 |
|
|
加权平均 利率，利率 |
|
|
金额 杰出的 |
|
|
占总数的百分比 |
|
||||||
|
英镑，英镑 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,035 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,019 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
加元 |
|
|
2.7 |
% |
|
|
292 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
286 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
欧元 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
7,058 |
|
|
|
41.6 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
6,550 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
日元 |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2,996 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2,877 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
美元 |
|
|
2.6 |
% |
|
|
5,604 |
|
|
|
33.0 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
6,117 |
|
|
|
36.3 |
% |
|
债务总额(1) |
|
|
1.6 |
% |
|
$ |
16,985 |
|
|
|
|
|
|
|
1.9 |
% |
|
$ |
16,849 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
截至2021年6月30日和2020年12月31日的未偿债务加权平均期限分别为136个月和122个月。 |
42
索引
截至2021年6月30日，我们的信用评级为穆迪A3级，标准普尔A-级，展望均为稳定。这些评级使我们能够以有利的利率借款。我们信用评级的不利变化可能会对我们的业务产生负面影响，特别是对我们的再融资和其他资本市场活动、我们管理债务到期日的能力、我们未来的增长以及我们的开发和收购活动。证券评级不是买入、卖出或持有证券的建议，评级机构可随时修改或撤回。
截至2021年6月30日，我们遵守了所有金融债务契约。这些契约包括关于总债务、担保债务和固定费用覆盖率的习惯金融契约。
有关我们债务的进一步讨论，请参阅合并财务报表附注6。
与某些共同投资企业有关的股权承诺
某些合资企业得到了我们和我们的合资伙伴的股权承诺。我们的合资伙伴用现金履行他们的股权承诺。我们可以通过出资财产或现金来履行我们的股权承诺。
下表汇总了截至2021年6月30日的剩余股权承诺(百万美元)：
|
|
股权承诺(1) |
|
|
|
|||||||||
|
|
开场白 |
|
|
风险投资 合作伙伴 |
|
|
总计 |
|
|
到期日 |
|||
|
Prologis瞄准美国物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
1,285 |
|
|
$ |
1,285 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
Prologis欧洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,852 |
|
|
|
1,852 |
|
|
2023 – 2024 (2) |
|
Prologis英国物流合资企业 |
|
9 |
|
|
|
49 |
|
|
|
58 |
|
|
2024 |
|
Prologis中国核心物流基金 |
|
- |
|
|
|
158 |
|
|
|
158 |
|
|
2022 – 2024 (2) |
|
Prologis中国物流合资企业 |
|
282 |
|
|
|
1,596 |
|
|
|
1,878 |
|
|
2021 – 2028 |
|
Prologis巴西物流合资企业 |
|
49 |
|
|
|
198 |
|
|
|
247 |
|
|
2026 |
|
总计 |
$ |
340 |
|
|
$ |
5,138 |
|
|
$ |
5,478 |
|
|
|
|
(1) |
使用与美元不同的功能货币运营的合资企业的股权承诺是使用2021年6月30日的外币汇率计算的。 |
|
(2) |
风险合作伙伴可以选择从最初承诺日期18个月后开始取消其股权承诺。 |
有关我们在合资企业中的投资活动的更多信息，请参见下面的现金流摘要。
现金流汇总
下表汇总了我们截至6月30日的6个月的现金流活动。 (单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
1,466 |
|
|
$ |
1,355 |
|
|
用于投资活动的净现金 |
|
$ |
(516 |
) |
|
$ |
(2,251 |
) |
|
融资活动提供(用于)的现金净额 |
|
$ |
(915 |
) |
|
$ |
354 |
|
|
现金和现金等价物净增加(减少)，包括国外 **调整现金的货币汇率 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(540 |
) |
经营活动
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月中，由经营活动提供和用于经营活动的现金(不包括应收账款和应付款项的变化)受到以下重大活动的影响：
|
• |
房地产业务。我们的大部分运营现金来自房地产运营部门的净收入，包括我们运营成本的回收。房地产业务部门产生的现金流受到我们的收购、开发和处置活动的影响，这些活动是每个时期确认的NOI的驱动因素。有关我们的房地产运营部门的进一步解释，请参见上面的运营结果部分。这一部门的收入包括2021年和2020年分别为7300万美元和5300万美元的直线租金和高于和低于市场租赁的摊销的非现金调整。 |
|
• |
战略资本。我们还通过我们的战略资本部门为我们未合并的共同投资企业提供资产和物业管理以及其他服务，从而产生运营现金。有关我们战略资本部门净收入的主要驱动因素，请参阅上面的运营业绩部分。包括在战略资本收入是指在收到现金期间在经营活动中确认的第三方投资者因推广而欠下的份额。 |
43
索引
|
• |
并购费用和基于股权的薪酬奖励。2021年和2020年，我们分别产生了1.52亿美元和1.34亿美元的并购费用。我们确认了2021年和2020年基于股权的非现金薪酬支出分别为5900万美元和6000万美元，这两项支出分别计入租金费用在房地产运营领域，战略资本支出在战略资本细分市场和并购费用。 |
|
• |
来自未合并实体的营业分配。2021年和2020年，我们分别从未合并实体的运营产生的现金流中获得了1.97亿美元和1.83亿美元的分配，作为我们投资的回报。 |
|
• |
利息支付的现金，扣除资本化的金额。我们在2021年和2020年分别支付了1.8亿美元和1.68亿美元的利息(扣除资本化金额)。 |
|
• |
支付所得税的现金，扣除退税后的净额。我们在2021年和2020年分别缴纳了7200万美元和4500万美元的所得税(扣除退税)。 |
投资活动
投资活动提供的现金是由贡献和处置房地产的收益驱动的。投资活动中使用的现金主要是由我们投资于房地产开发、收购和资本支出的资本部署活动推动的。有关这些活动的进一步信息，见合并财务报表附注3。此外，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月里，以下重大交易也影响了我们在投资活动中使用的现金和由投资活动提供的现金：
|
• |
Liberty交易，扣除获得的现金后的净额. 我们在2020年支付了2300万美元的净现金来完成Liberty交易，这主要是因为交易成本。此次收购的资金来源是发行股票和承担债务。这笔债务的一部分已在收购后偿还，请参阅下文的融资活动部分。有关这项交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注2。 |
|
• |
IPT交易，扣除获得的现金后的净额。我们的合并合资企业USLV在2020年以17亿美元的现金收购价从IPT手中收购了房地产资产。我们在USLV的合作伙伴贡献了他们在购买价格中的份额，9.17亿美元，显示在非控股权益供款在融资活动中。所有承担的债务都在收购后还清，请参阅下文的融资活动部分。有关这项交易的更多信息，请参阅合并财务报表附注3。 |
|
• |
对我们未合并实体的投资和预付款。 我们向未合并实体投资了现金，占我们的比例份额，2021年和2020年分别为3.67亿美元和2.87亿美元。这些合资企业将资金用于购买房产、开发和偿还债务。有关我们未合并的共同投资项目的更多详情，请参阅合并财务报表附注4。 |
|
• |
未合并实体的投资回报。 2021年和2020年，我们分别从未合并实体获得了4600万美元和1.41亿美元的投资回报。这些金额包括风险投资活动的分派，包括房地产销售收益、债务再融资和赎回我们在某些未合并实体的投资。 |
融资活动
融资活动提供和使用的现金主要来自信贷和其他债务的收益和支付，以及普通股和优先股的股息以及非控制性利息贡献和分配。
44
索引
在截至6月30日的6个月里，我们的债务回购和支付以及发行债务所得包括以下活动(单位：百万)：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 (1) |
|
||
|
债务的回购和偿付(包括清偿费用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期计划的债务本金支付和到期付款 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
4 |
|
|
有担保的抵押债务 |
|
|
288 |
|
|
|
545 |
|
|
高级注释 |
|
|
1,644 |
|
|
|
3,290 |
|
|
定期贷款 |
|
|
250 |
|
|
|
851 |
|
|
总计 |
|
$ |
2,185 |
|
|
$ |
4,690 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行债券所得款项 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有担保的抵押债务 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
1 |
|
|
高级注释 |
|
|
2,618 |
|
|
|
4,376 |
|
|
定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
1,000 |
|
|
总计 |
|
$ |
2,618 |
|
|
$ |
5,377 |
|
|
(1) |
我们在2020年完成了Liberty交易，并承担了28亿美元的债务，其中18亿美元用发行优先票据的收益偿还。USLV在IPT交易中承担了3.42亿美元的债务，这些债务在交易完成时全部清偿。上表排除了债务的承担。 |
未合并的共同投资风险债务
截至2021年6月30日，我们在未合并的联合投资企业中的投资和预付款为69亿美元。截至2021年6月30日，这些合资企业的第三方债务总额为119亿美元。根据账面总值，截至2021年6月30日，所有未合并的共同投资企业的加权平均贷款与价值比率为26.4%。贷款价值比(Loan-to-Value)是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量指标，计算方法是每个合资企业的第三方债务总额占房地产账面总值的百分比，并基于所有未合并的共同投资企业的累计账面总值进行加权。
截至2021年6月30日，我们不为未合并的合资企业的任何第三方债务提供担保。
股息及分派规定
我们普通股的股息政策是分配一定比例的现金流，以确保我们将满足IRC的股息要求，同时保持我们的REIT地位，同时仍然允许我们保留现金，为资本改善和其他投资活动提供资金。
根据IRC，REITs可能需要缴纳某些联邦所得税和未分配的应税收入的消费税。
我们在2021年和2020年的前两个季度分别支付了每股普通股0.63美元和0.58美元的季度现金股息。我们未来的普通股股息，如已宣布，可能会有所不同，并将由董事会根据当时的情况(包括我们的财务状况、经营业绩和房地产投资信托基金的分配要求)决定，并可能在年内由董事会酌情调整。
我们对已发行的普通有限合伙企业单位按与普通股股息相同的单位金额进行分配。OP中的A类单位有权获得相当于每单位0.64665美元的季度分配，只要公共单位的季度分配至少为每单位0.4美元。在2021年和2020年的前两个季度，我们为每个A类单位支付了0.64665美元的季度现金分配。
截至2021年6月30日，我们有一系列已发行的优先股，系列Q。年度股息率为每股8.54%，股息按季度拖欠。
根据我们优先股的条款，我们被限制宣布或支付关于我们普通股的任何股息，除非和直到所有关于优先股的累计股息已经支付，并且已经为关于优先股的相关股息期间宣布的股息预留了足够的资金。
其他承诺
我们一直在就个别物业或物业组合的收购或处置进行不同阶段的谈判。
新会计公告
见合并财务报表附注1。
45
索引
普通股股东/单位持有人的运营资金(“FFO”)
FFO是一种非公认会计准则(GAAP)的财务指标，通常用于房地产行业。与FFO最直接可比的GAAP指标是净收益。
全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)将FFO定义为根据GAAP计算的收益，以剔除销售先前折旧物业的历史成本折旧和损益，以及减值费用。我们也不计入收购控股权后的股权投资重估收益和部分出售我们的投资所确认的收益，因为这些收益与之前折旧物业的销售收益相似。我们从我们未合并的实体和第三方在我们合并的共同投资项目中的份额中排除了类似的调整。
我们的FFO措施
我们的FFO标准从NAREIT的定义开始，我们进行了一定的调整，以反映我们的业务以及管理层计划和执行我们的业务战略的方式。虽然并非罕见或不寻常，但我们在计算时调整的附加项目FFO，由Prologis修改和核心FFO这两个指标都会在不同时期受到重大波动的影响，如下所述。虽然这些项目可能会对我们的运营产生实质性影响，并反映在我们的财务报表中，但剔除这些项目的影响后，我们可以更好地了解我们物业的长期核心运营表现。这些项目对我们在不一致和不可预测的方向上的运营结果既有积极的短期影响，也有消极的短期影响，这些方向与我们的长期前景无关。
我们根据我们在未合并和合并的合资企业中的比例所有权份额来计算我们的FFO衡量标准，如下所述。我们通过将该期间的平均所有权百分比按实体逐个应用于适用的对账项目来反映我们在针对未合并企业的FFO指标中所占的份额。我们通过调整我们的FFO措施，根据我们在适用期间的平均所有权百分比，剔除适用对账项目的非控股权益份额，以反映我们在不拥有100%股权的合并企业中的份额。
管理层使用这些FFO衡量标准作为经营业绩的补充财务衡量标准，我们认为，让股东、潜在投资者和财务分析师了解管理层使用的衡量标准非常重要。我们不会，也不应该将我们的FFO指标作为GAAP计算的净收益的替代指标，作为我们经营业绩的指标，作为GAAP计算的经营活动现金的替代指标，或者作为我们为现金需求提供资金的能力的指标。
我们主要通过房地产租金收入和战略资本业务收入来分析我们的经营业绩，扣除运营、行政和融资费用后的收入。这一收入流不会直接受到我们在房地产或债务证券投资的市值波动的影响。
FFO，经Prologis修改，归因于普通股股东/单位持有人(“FFO，经Prologis修改”)
到达，到达FFO，由Prologis修改，我们调整NAREIT定义的FFO衡量标准，以排除外币相关项目和递延税金的影响，具体地说：
|
• |
子公司确认的递延所得税优惠和递延所得税费用； |
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• |
与收购中被记录为递延税项负债的已获得税项负债相关的当期所得税支出，只要该费用被我们定义的FFO衡量标准中不包括的收益中的递延所得税优惠所抵消；以及 |
|
• |
(I)吾等与境外机构之间的债务交易，(Ii)用于对冲吾等在境外机构的投资的第三方债务，(Iii)与任何此类债务交易相关的衍生金融工具，以及(Iv)与其他衍生金融工具相关的按市值计价调整所产生的外币汇兑损益。 |
我们用FFO，由Prologis修改，以便管理层、分析师和投资者能够对照其他在美国以外司法管辖区没有类似业务或业务的REITs来评估我们的业绩。
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我们还使用核心FFO。到达，到达核心FFO，我们会调整FFO，由Prologis修改，以排除以下我们在中直接识别的经常性和非经常性项目FFO，由Prologis修改:
|
• |
处置旨在出资或者出售而开发的土地和开发物业的损益； |
|
• |
与出售房地产投资有关的所得税费用； |
46
索引
|
• |
确认的减值费用一般与我们对房地产的投资有关，因为我们改变了贡献或出售这些财产的意图； |
|
• |
提前清偿债务、赎回和回购优先股的损益；以及 |
|
• |
与自然灾害有关的费用。 |
我们用核心FFO(I)与其他房地产公司相比，评估我们的经营业绩；(Ii)对照前几个时期的预期结果和结果，评估我们的业绩和我们物业的业绩；(Iii)评估我们管理层的业绩；(Iv)预算和预测未来业绩，以协助资源分配；(V)为金融市场提供指导，以了解我们的预期经营业绩；以及(Vi)评估特定潜在投资将如何影响我们未来的业绩。
对使用我们的FFO措施的限制
虽然我们认为我们修改后的FFO指标是重要的补充指标，但NAREIT和我们的FFO指标都不应单独使用，因为它们排除了根据GAAP计算的净收益中的重要经济成分，因此作为分析工具的作用有限。因此，这些只是我们在分析业务时使用的众多衡量标准中的一小部分。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我们修改后的FFO措施中的当前所得税费用代表应缴税款。 |
|
• |
房地产资产的折旧和摊销是不包括在FFO之外的经济成本。FFO是有限的，因为它没有反映未来房地产资产替换可能需要的现金需求。此外，维持物流设施运营业绩所需的资本支出摊销和租赁成本没有反映在FFO中。 |
|
• |
物业处置的损益及与预期处置有关的减值费用代表物业价值的变动。通过剔除这些损益，FFO没有计入因市场状况变化而产生的出售财产价值的已实现变化。 |
|
• |
被排除在我们修改后的FFO措施之外的递延所得税收益和费用是由于产生了递延所得税资产或负债，这些资产或负债可能必须在未来某个时候结清。我们修改后的FFO措施目前不反映此类和解可能产生的任何收入或费用。 |
|
• |
被排除在我们修改后的FFO措施之外的外币汇兑损益一般是根据外币汇率在特定时间点的变动情况确认的。我们的外币净资产的最终结算在时间和金额上都是无限期的。我们的FFO指标是有限的，因为它们没有反映这些净资产因周期性的外币汇率变动而发生的当期变化。 |
|
• |
我们从核心FFO中排除的债务或优先股清偿的收益和损失可能会给我们带来好处或成本，因为我们可能会以低于或高于未来债务的价格来清偿债务。 |
|
• |
我们从Core FFO中剔除的自然灾害费用是我们已经发生的成本。 |
47
索引
我们在做出决策时，只将我们的FFO衡量标准与根据GAAP计算的净收益结合使用，以弥补这些限制。此信息应与我们根据GAAP编制的完整合并财务报表一起阅读。为了帮助投资者弥补这些限制，我们将我们修改后的FFO衡量标准与根据GAAP计算的截至6月30日的6个月的净收益调整如下(以百万为单位)：
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2021 |
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2020 |
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普通股股东应占净收益与FFO措施的对账： |
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普通股股东应占净收益 |
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$ |
964 |
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$ |
894 |
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添加(减去)NAREIT定义的调整： |
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|
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与房地产相关的折旧和摊销 |
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|
770 |
|
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|
725 |
|
|
房地产投资的其他处置收益，净额 |
|
|
(144 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
与非控股权益相关的项目对账 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
163 |
|
|
|
142 |
|
|
NAREIT定义了可归因于普通股股东/单位持有人的FFO |
|
|
1,734 |
|
|
|
1,671 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加(扣除)我们修改后的调整： |
|
|
|
|
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|
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|
|
未实现外币和衍生工具收益净额 |
|
|
(83 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
递延所得税费用 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
与获得税负债相关的处置的当期所得税费用 |
|
|
3 |
|
|
|
- |
|
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
(2 |
) |
|
|
3 |
|
|
FFO，经序言修改，归因于普通股股东/单位持有人 |
|
|
1,666 |
|
|
|
1,632 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
调整以达到核心FFO： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
处置开发物业和土地的收益，净额 |
|
|
(361 |
) |
|
|
(249 |
) |
|
当期所得税处置费用 |
|
|
25 |
|
|
|
30 |
|
|
提前清偿债务和其他损失，净额 |
|
|
187 |
|
|
|
74 |
|
|
与非控股权益相关的项目对账 |
|
|
- |
|
|
|
(3 |
) |
|
我们在与未合并实体相关的收益中所占的对账项目份额 |
|
|
- |
|
|
|
(31 |
) |
|
可归因于普通股股东/单位持有人的核心FFO |
|
$ |
1,517 |
|
|
$ |
1,453 |
|
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与外汇相关的波动和收益波动对我们的外国投资和利率变化的影响。请参阅第1部分第1A项中的风险因素。我们在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中列出了风险因素。有关我们的海外业务和衍生金融工具的更多信息，请参见合并财务报表第1项中的附注10。
我们使用敏感性分析来监控我们的市场风险敞口。我们的敏感性分析估计，假设2021年6月30日外币汇率或利率出现10%的不利变化，对市场风险敏感工具的敞口。敏感度分析的结果汇总在以下几节中。敏感性分析预测价值有限。因此，收入和支出以及我们在外币汇率和利率波动方面的最终实现收益或亏损将取决于未来一段时间内出现的风险敞口、当时的对冲策略以及当时的主要外币汇率和利率。
外币风险
我们面临着与我们在外国投资中的投资和收益相关的外币汇率波动的风险。外汇市场风险是指由于外币汇率的变化，我们的经营业绩或财务状况可能比计划的更好或更差。我们主要通过借入我们投资的货币来对冲外汇风险，从而提供了一种天然的对冲。此外，我们通过签订指定为净投资对冲的衍生金融工具来对冲我们的外汇风险，因为这些金额抵消了我们外国投资基础净资产的换算调整。截至2021年6月30日，在考虑到我们投资的外币以及综合财务报表附注10中讨论的衍生品和非衍生品金融工具的借款能力后，我们拥有以美元以外的货币计价的最低净股本。
在截至2021年6月30日的六个月里，2.55亿美元或我们总合并收入的11.1%是以外币计价的。我们签订其他外币合同，如远期合约，以减少与我们国际子公司未来收益换算相关的外币波动。我们有未被指定为套期保值的远期合约，主要以英镑、加元、欧元和日元计价，名义总金额为15亿美元，以减轻与转换我们子公司以这些货币计价的未来收益相关的风险。
48
索引
结算这些合同的收益或损失包括在我们的收益中，并抵消了我们以美元以外的货币计价的投资收益的较低或较高折算。尽管这些货币的美元换算收益增加，减轻了对净收益的影响，但美元对这些货币的疲软10%可能导致$149百万现金支付结算这些合同。
利率风险
我们还面临利率变化对未来收益和现金流的影响。为了减轻这种风险，我们通常通过固定利率债务借款，我们可能会使用衍生品工具来固定可变利率债务的利率。截至2021年6月30日，我们的债务中有155亿美元按固定利率计息，因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2021年6月30日，我们的债务中有15亿美元以浮动利率计息。下表汇总了2021年6月30日的未来偿债情况和预定本金支付情况(单位：百万美元)：
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
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|
2024 |
|
|
此后 |
|
|
总计 |
|
|
公允价值 |
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|||||||
|
固定利率债务(1) |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
192 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
15,162 |
|
|
$ |
15,543 |
|
|
$ |
15,937 |
|
|
加权平均利率(2) |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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可变利率债务 |
|
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|
|
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|
|
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|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
银行定期贷款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
138 |
|
|
|
- |
|
|
|
994 |
|
|
|
1,132 |
|
|
|
1,135 |
|
|
*高级笔记 |
|
|
- |
|
|
|
357 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
357 |
|
|
|
358 |
|
|
**有担保的抵押债务 |
|
|
25 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
浮动利率债务总额 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
357 |
|
|
$ |
138 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
994 |
|
|
$ |
1,514 |
|
|
$ |
1,518 |
|
|
(1) |
2021年6月30日，我们达成了一项利率互换协议，修复了1.5亿欧元(合1.65亿美元)的浮息欧元优先票据，这些票据包括在固定利率债务中。 |
|
(2) |
加权平均利率代表未偿债务在2021年6月30日的实际利率(包括债务发行成本的摊销和非现金溢价和折扣)。 |
截至2021年6月30日，我们浮动利率债务的加权平均有效利率为0.5%。利率的变化可能会导致我们的可变利率债务的利息支出出现波动。根据我们的敏感性分析，我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率每增加10%，将导致截至2021年6月30日的季度额外的年度利息支出100万美元，这相当于我们的平均未偿还浮动利率债务余额的利率变化5个基点，我们的平均总债务组合余额的利率变化不到1个基点。
项目4.控制和程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.于2021年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对1934年证券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这项评估，行政总裁及首席财务官认为，披露控制及程序有效，可确保吾等根据交易所法案提交或提交的报告中须披露的资料，在美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)规则及表格所指定的期限内予以记录、处理、汇总及报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内，Prologis，Inc.对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何对Prologis，Inc.的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能性产生重大影响的变化。
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.于2021年6月30日在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下，对交易所法案下的披露控制和程序(定义见第13a-14(C)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序是有效的，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。
49
索引
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内，Prologis，L.P.对财务报告的内部控制(根据《外汇法案》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何对Prologis，L.P.的财务报告内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
Prologis和我们未合并的实体是在正常业务过程中出现的各种法律程序的当事人。就我们目前参与的任何此类事宜而言，最终处置任何此类事宜不会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
第1A项。风险因素
截至2021年6月30日，我们的风险因素没有发生重大变化，如第1A项所述。在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年6月30日的季度期间，我们发行了不到10万股Prologis，Inc.的普通股，这与赎回Prologis，L.P.的普通股有关，原因是根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节的规定，我们免除了该法案的注册要求。
在截至2021年6月30日的季度期间，我们没有购买任何与我们的股票购买计划相关的Prologis，Inc.的普通股。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
本项目所需展品详见附件中的展品索引。
50
索引
展品索引
兹提交下列文件中的某些文件。根据规则12-b-32，先前已向美国证券交易委员会(SEC)提交的下列某些其它文件通过引用并入本文。
|
4.1 |
与2028年到期的0.448%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.1并入)。 |
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|
|
|
4.2 |
2028年到期的0.448%票据表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.2并入)。 |
|
|
|
|
4.3 |
与2031年到期的0.564%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.3并入)。 |
|
|
|
|
4.4 |
2031年到期的0.564%票据表格(通过引用附件4.4并入Prologis于2021年6月28日提交的当前报告表格8-K)。 |
|
|
|
|
4.5 |
与2036年到期的0.885%债券有关的高级船员证书表格(通过引用附件4.5并入2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K)。 |
|
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|
4.6 |
2036年到期的0.885%债券表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.6并入)。 |
|
|
|
|
4.7 |
与2041年到期的1.134%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.7并入)。 |
|
|
|
|
4.8 |
2041年到期的1.134%债券表格(通过引用附件4.8并入Prologis于2021年6月28日提交的当前报告表格8-K)。 |
|
|
|
|
4.9 |
与2061年到期的1.550%债券有关的高级船员证书表格(通过参考2021年6月28日提交的Prologis当前报告表格8-K的附件4.9并入)。 |
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|
|
4.10 |
2061年到期的1.550%票据表格(通过引用附件4.10并入Prologis于2021年6月28日提交的当前报告表格8-K)。 |
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|
|
|
15.1† |
毕马威会计师事务所Prologis，Inc.知情书 |
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15.2† |
毕马威会计师事务所前言知情书，L.P. |
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31.1† |
Prologis，Inc.首席执行官证书 |
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31.2† |
Prologis，Inc.首席财务官证书 |
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31.3† |
Prologis，L.P.首席执行官证书 |
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|
|
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31.4† |
Prologis，L.P.首席财务官证书 |
|
|
|
|
32.1† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对Prologis公司的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
32.2† |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，对Prologis，L.P.的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
|
|
|
|
101.INS† |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
|
|
101.SCH† |
内联XBRL分类扩展架构 |
|
|
|
|
101.CAL† |
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
|
|
|
|
101.DEF† |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
|
|
|
|
101.LAB† |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
|
|
|
|
101.PRE† |
内联XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
51
索引
|
|
|
|
104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
|
|
|
|
† |
在此提交
|
|
* |
Prologis已根据法规S-K第601(B)(2)项遗漏了某些时间表和展品，并应SEC的要求向SEC提供任何遗漏的时间表和展品的副本作为补充。 |
52
签名
根据“交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
|
|
Prologis，Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/托马斯·S·奥林格(Thomas S.Olinger) |
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|
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托马斯·S·奥林格 |
|
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|
首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
|
洛里·A·帕拉佐洛 |
|
|
|
董事总经理兼首席会计官 |
|
|
|
|
|
|
普洛吉斯，L.P. |
|
|
|
由以下人员提供： |
Prologis，Inc.，其普通合伙人 |
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/托马斯·S·奥林格(Thomas S.Olinger) |
|
|
|
托马斯·S·奥林格 |
|
|
|
首席财务官 |
|
|
|
|
|
|
由以下人员提供： |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
|
洛里·A·帕拉佐洛 |
|
|
|
董事总经理兼首席会计官 |
|
|
|
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日期：2021年7月27日
53