SHW-20210630Q2错误20210000089800--12-31Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613MemberHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Member00000898002021-01-012021-06-30Xbrli:共享00000898002021-06-30Iso4217:美元00000898002021-04-012021-06-3000000898002020-04-012020-06-3000000898002020-01-012020-06-30Xbrli:纯Iso4217:美元Xbrli:共享0000089800美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:NetInvestmentHedgingMember2020-01-012020-06-3000000898002020-12-3100000898002020-06-3000000898002019-12-310000089800美国-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2020-12-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100000898002021-01-012021-03-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000089800美国-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2021-01-012021-03-310000089800美国-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2021-03-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100000898002021-03-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2021-06-300000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000089800美国-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2019-12-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100000898002020-01-012020-03-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-3100000898002019-01-012019-12-310000089800Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000089800Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2020-01-012020-03-310000089800美国-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000089800美国-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2020-03-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100000898002020-03-310000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000089800美国-GAAP:其他附加资本成员2020-06-300000089800美国-公认会计准则:留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000089800美国-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000089800Shw:TennantCoatingCompaniesMember2021-01-012021-03-310000089800Shw:WattylMember2021-01-012021-03-310000089800美国-GAAP:本土成员2021-06-300000089800美国-GAAP:本土成员2020-12-310000089800美国-GAAP:本土成员2020-06-300000089800美国-GAAP:BuildingMember2021-06-300000089800美国-GAAP:BuildingMember2020-12-310000089800美国-GAAP:BuildingMember2020-06-300000089800美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2021-06-300000089800美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-12-310000089800美国-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-06-300000089800美国-GAAP:建设正在进行成员2021-06-300000089800美国-GAAP:建设正在进行成员2020-12-310000089800美国-GAAP:建设正在进行成员2020-06-300000089800Shw:NewCreditAgreement MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-06-292021-06-290000089800Shw:NewCreditAgreement MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2021-06-290000089800Shw:NewCreditAgreement MemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-07-19Shw:Number OfDebtInstruments0000089800Shw:NewCreditAgreement MemberUS-GAAP:LetterOfCreditMember2021-06-290000089800US-GAAP:LineOfCreditMemberShw:AmendedMay2016FiveYearCreditAgreementMember2021-02-162021-02-160000089800US-GAAP:LineOfCreditMemberShw:AmendedMay2016FiveYearCreditAgreementMember2021-05-032021-05-030000089800US-GAAP:LineOfCreditMemberShw:AmendedMay2016FiveYearCreditAgreementMember2021-05-030000089800US-GAAP:LineOfCreditMemberShw:AmendedMay2016FiveYearCreditAgreementMember2021-02-160000089800美国-GAAP:老年人注意事项成员Shw:老年人注意到2.30%DueMay 2030Member2020-03-310000089800Shw:老年人注意到3.30%DueMay 2050Member美国-GAAP:老年人注意事项成员2020-03-310000089800美国-GAAP:老年人注意事项成员Shw:老年人笔记2.75DueJune2022成员2020-03-310000089800美国-GAAP:老年人注意事项成员SHW:A2.25SeniorNotesDueMay2020Member2020-03-310000089800美国-GAAP:老年人注意事项成员Shw:老年人笔记2.75DueJune2022成员2020-01-012020-03-310000089800美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员国家:美国2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员国家:美国2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:外国计划成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:外国计划成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-04-012020-06-300000089800Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-04-012021-06-300000089800Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员国家:美国2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员国家:美国2020-01-012020-06-300000089800美国-GAAP:外国计划成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:外国计划成员美国-GAAP:养老金计划定义的福利成员2020-01-012020-06-300000089800Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-06-300000089800Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-06-30Shw:制造站点0000089800Shw:EnvironmentalCostsRemedyImplementationMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:EnvironmentalCostsRegulatoryAgencyInteractionMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:EnvironmentalCostsProjectManagementAndOtherCostsMember2021-01-012021-06-30SHW:可操作单位0000089800STPR:新泽西州2021-01-012021-06-30Shw:被告0000089800Shw:SantaClaraCountyCaliforniaProceedingMember2019-07-172019-07-170000089800Shw:SantaClaraCountyCaliforniaProceedingMember2019-07-170000089800Shw:SantaClaraCountyCaliforniaProceedingMember2021-06-300000089800Shw:SantaClaraCountyCaliforniaProceedingMember2020-06-30Shw:案例0000089800SHW:宾夕法尼亚州程序成员2018-10-012018-10-310000089800Shw:RavonOwensV.AmericanCyanamidEtAl.CesarSifuentesV.AmericanCyanamidEtAl.AndGlennBurtonJr.V.AmericanCyanamidEtAl.Member2021-06-30Shw:原告0000089800Shw:RavonOwensV.AmericanCyanamidEtAl.CesarSifuentesV.AmericanCyanamidEtAl.AndGlennBurtonJr.V.AmericanCyanamidEtAl.Member2019-05-012019-05-310000089800Shw:RavonOwensV.AmericanCyanamidEtAl.CesarSifuentesV.AmericanCyanamidEtAl.AndGlennBurtonJr.V.AmericanCyanamidEtAl.Member2021-01-012021-06-300000089800Shw:ManiyaAllenEtAl.V.AmericanCyanamidEtAl.Member2021-01-012021-06-300000089800Shw:DijonaeTrammellEtAl.V.AmericanCyanamidEtAl.Member2021-01-012021-06-300000089800Shw:MaryLewisV.LeadIndustriesAssociationEtAl.Member2021-01-012021-06-300000089800Shw:MaryLewisV.LeadIndustriesAssociationEtAl.Member2017-01-012017-12-310000089800美国-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2021-01-012021-06-3000000898002021-04-012021-04-3000000898002020-02-012020-02-290000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000089800Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-30SHW:衍生工具00000898002020-02-290000089800Shw:EuroCrossCurrencySwap1成员2020-02-290000089800Shw:EuroCrossCurrencySwap2Member2020-02-290000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2020-02-290000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2020-02-012020-02-290000089800美国-公认会计准则:其他当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2021-06-300000089800美国-公认会计准则:其他当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310000089800美国-公认会计准则:其他当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2020-06-300000089800美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2021-06-300000089800美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310000089800美国-公认会计准则:其他非当前责任成员US-GAAP:CurrencySwapMember2020-06-300000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2021-04-012021-06-300000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2020-04-012020-06-300000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2021-01-012021-06-300000089800US-GAAP:CurrencySwapMember2020-01-012020-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShW:延期补偿计划资产成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-300000089800US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShW:延期补偿计划资产成员2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000089800US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShW:QualifiedReplacementPlanAssetsMember2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:QualifiedReplacementPlanAssetsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShW:QualifiedReplacementPlanAssetsMember2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:QualifiedReplacementPlanAssetsMember美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2021-06-300000089800US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-GAAP:公允价值输入级别1成员2020-12-310000089800US-GAAP:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值输入级别3成员2020-12-310000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员Shw:FairValueInputsLevel1和LedLevel2成员2021-06-300000089800美国-GAAP:公允价值衡量递归成员ShW:延期补偿计划资产成员Shw:FairValueInputsLevel1和LedLevel2成员2020-12-310000089800Shw:PubliclyTradedDebtMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShw:PubliclyTradedDebtMember2021-06-300000089800Shw:PubliclyTradedDebtMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShw:PubliclyTradedDebtMember2020-12-310000089800Shw:非贸易欠款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShw:非贸易欠款成员2021-06-300000089800Shw:非贸易欠款成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000089800Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberShw:非贸易欠款成员2020-12-310000089800美国-GAAP:地理集中度风险成员SRT:北美成员美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:地理集中度风险成员Shw:EMEAIRegionMember美国-公认会计准则:与客户签约的收入(RevenueFromContractWithCustomerMember)2021-01-012021-06-30Shw:细分市场0000089800Shw:The American GroupMember2021-04-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMember2021-04-012021-06-300000089800SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-04-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-04-012021-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员2021-04-012021-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员Shw:The American GroupMember2021-04-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-04-012021-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-04-012021-06-300000089800Shw:法人和抵销成员2021-04-012021-06-300000089800Shw:The American GroupMember2020-04-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMember2020-04-012020-06-300000089800SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-04-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-04-012020-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员2020-04-012020-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员Shw:The American GroupMember2020-04-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-04-012020-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-04-012020-06-300000089800Shw:法人和抵销成员2020-04-012020-06-300000089800Shw:The American GroupMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMember2021-01-012021-06-300000089800SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-01-012021-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员2021-01-012021-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员Shw:The American GroupMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2021-01-012021-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2021-01-012021-06-300000089800Shw:法人和抵销成员2021-01-012021-06-300000089800Shw:The American GroupMember2020-01-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMember2020-01-012020-06-300000089800SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-01-012020-06-300000089800美国-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-01-012020-06-300000089800US-GAAP:部门间消除成员2020-01-012020-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员Shw:The American GroupMember2020-01-012020-06-300000089800Shw:Consumer BrandsGroupMemberUS-GAAP:运营细分市场成员2020-01-012020-06-300000089800US-GAAP:运营细分市场成员SHW:PerformanceCoatingsGroupMember2020-01-012020-06-300000089800Shw:法人和抵销成员2020-01-012020-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2021-04-012021-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2020-04-012020-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2021-01-012021-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2020-01-012020-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2021-06-300000089800美国-GAAP:非UsMember2020-06-300000089800Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300000089800Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-12-310000089800Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2020-06-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-Q
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)节规定的季度报告 |
在截止日期前的一段时间内2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号1-04851
舍温-威廉姆斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
俄亥俄州 | 34-0526850 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| | |
展望西大街101号 | |
克利夫兰, | 俄亥俄州 | 44115-1075 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(216) 566-2000
(登记人的电话号码包括区号)
| | | | | | | | | | | | | | |
每节课的标题 | | 商品代号 | | 注册的交易所名称 |
普通股,每股面值0.33-1/3美元 | | Shw | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ *☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注明截至最新实际发行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,0.33美元-1/3面值-263,302,451截至2021年6月30日的股票。
目录
| | | | | |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表 | 2 |
第二项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 24 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
项目4.控制和程序 | 35 |
| |
第二部分:其他信息 | |
项目1.法律诉讼 | 36 |
第1A项。风险因素 | 36 |
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 38 |
项目5.其他信息 | 38 |
项目6.展品 | 39 |
| |
签名 | 40 |
| |
| |
| |
| |
第一部分财务信息
第一项:财务报表
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
综合收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净销售额 | $ | 5,379.8 | | | $ | 4,604.0 | | | $ | 10,035.8 | | | $ | 8,750.7 | |
销货成本 | 2,968.4 | | | 2,395.1 | | | 5,512.4 | | | 4,652.1 | |
毛利 | 2,411.4 | | | 2,208.9 | | | 4,523.4 | | | 4,098.6 | |
占净销售额的百分比 | 44.8 | % | | 48.0 | % | | 45.1 | % | | 46.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 1,437.8 | | | 1,291.3 | | | 2,763.7 | | | 2,598.9 | |
占净销售额的百分比 | 26.7 | % | | 28.0 | % | | 27.5 | % | | 29.7 | % |
其他一般(收入)费用-净额 | (5.2) | | | (1.1) | | | 112.3 | | | 2.6 | |
摊销 | 77.8 | | | 77.4 | | | 157.0 | | | 155.5 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 83.5 | | | 88.1 | | | 166.7 | | | 174.3 | |
利息和净投资收入 | (0.6) | | | (0.6) | | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他(收入)费用-净额 | (1.1) | | | 6.4 | | | (3.3) | | | 28.8 | |
所得税前收入 | 819.2 | | | 747.4 | | | 1,328.2 | | | 1,139.7 | |
所得税 | 170.6 | | | 151.5 | | | 270.0 | | | 222.1 | |
净收入 | $ | 648.6 | | | $ | 595.9 | | | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.47 | | | $ | 2.20 | | | $ | 4.00 | | | $ | 3.37 | |
稀释 | $ | 2.42 | | | $ | 2.16 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.31 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 262.8 | | | 271.4 | | | 264.3 | | 272.3 |
稀释 | 267.8 | | | 275.9 | | | 269.0 | | 277.3 |
见简明合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
综合全面收益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 648.6 | | | $ | 595.9 | | | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整(1) | 62.6 | | | 34.4 | | | 16.3 | | | (184.3) | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(2) | 1.4 | | | 0.7 | | | 3.2 | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
现金流对冲的未实现净收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
从其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(3) | (1.4) | | | (1.2) | | | (2.4) | | | (4.7) | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 62.6 | | | 33.9 | | | 17.1 | | | (187.7) | |
| | | | | | | |
综合收益 | $ | 711.2 | | | $ | 629.8 | | | $ | 1,075.3 | | | $ | 729.9 | |
(1) 截至2021年6月30日的三个月包括未实现亏损(6.0)百万美元,扣除税金后净额为$2.0百万美元,与净投资对冲有关。截至2020年6月30日的三个月包括未实现亏损(9.3)百万美元,扣除税金后净额为$2.9百万美元,与净投资对冲有关。截至2021年6月30日的6个月包括未实现收益$17.1百万美元,扣除税金净额$(5.5)百万美元,与净投资对冲有关。截至2020年6月30日的六个月包括未实现亏损(0.1)与净投资对冲相关的百万美元。有关更多信息,请参见注释12。
(2) 税金净额$(0.3)百万元及(0.1在截至2021年、2021年和2020年6月30日的三个月里,分别为100万美元。税金净额$(1.1)百万元及(0.3在截至2021年、2021年和2020年6月30日的6个月中,分别为100万美元。
(3) 扣除税金净额$0.1百万美元和$0.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元。扣除税金净额$0.4百万美元和$1.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为600万美元。
见简明合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2020 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 219.6 | | | $ | 226.6 | | | $ | 188.1 | |
应收账款净额 | 2,590.6 | | | 2,078.1 | | | 2,472.5 | |
盘存 | 1,804.1 | | | 1,804.1 | | | 1,788.6 | |
其他流动资产 | 571.4 | | | 482.6 | | | 434.0 | |
流动资产总额 | 5,185.7 | | | 4,591.4 | | | 4,883.2 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1,806.3 | | | 1,834.5 | | | 1,798.6 | |
商誉 | 7,017.5 | | | 7,049.1 | | | 6,976.8 | |
无形资产 | 4,165.8 | | | 4,471.2 | | | 4,533.7 | |
经营性租赁使用权资产 | 1,764.2 | | | 1,761.1 | | | 1,696.6 | |
其他资产 | 580.1 | | | 694.3 | | | 605.6 | |
总资产 | $ | 20,519.6 | | | $ | 20,401.6 | | | $ | 20,494.5 | |
| | | | | |
负债与股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
短期借款 | $ | 762.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 559.5 | |
应付帐款 | 2,502.8 | | | 2,117.8 | | | 1,848.4 | |
代扣代缴的薪酬和税款 | 593.1 | | | 752.7 | | | 467.3 | |
应计税 | 228.8 | | | 183.5 | | | 255.7 | |
长期债务的当期部分 | 687.1 | | | 25.1 | | | 0.7 | |
经营租赁负债的当期部分 | 393.0 | | | 387.3 | | | 369.4 | |
其他应计项目 | 1,023.5 | | | 1,127.9 | | | 958.6 | |
流动负债总额 | 6,190.4 | | | 4,594.4 | | | 4,459.6 | |
长期债务 | 7,603.8 | | | 8,266.9 | | | 8,289.4 | |
退休金以外的退休后福利 | 273.1 | | | 275.6 | | | 262.5 | |
递延所得税 | 803.4 | | | 846.1 | | | 953.2 | |
长期经营租赁负债 | 1,429.5 | | | 1,434.1 | | | 1,390.7 | |
其他长期负债 | 1,379.0 | | | 1,373.7 | | | 1,269.2 | |
股东权益: | | | | | |
*普通股-$0.33-1/3面值: | | | | | |
263.3百万,268.7百万和273.1百万股流通股 | | | | | |
分别于2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日 | 90.6 | | | 89.9 | | | 120.0 | |
其他资本 | 3,608.1 | | | 3,491.4 | | | 3,289.1 | |
留存收益 | 1,604.8 | | | 844.3 | | | 8,036.0 | |
库存股,按成本计算 | (1,761.9) | | | (96.5) | | | (6,708.0) | |
累计其他综合损失 | (701.2) | | | (718.3) | | | (867.2) | |
股东权益总额 | 2,840.4 | | | 3,610.8 | | | 3,869.9 | |
总负债和股东权益 | $ | 20,519.6 | | | $ | 20,401.6 | | | $ | 20,494.5 | |
见简明合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并现金流量表简明表(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至六个月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
将净收入与净营业现金进行对账的调整: | | | |
折旧 | 136.4 | | | 132.6 | |
非现金租赁费用 | 194.5 | | | 181.8 | |
无形资产摊销 | 157.0 | | | 155.5 | |
业务剥离亏损 | 111.9 | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | 21.3 | |
| | | |
摊销信贷安排和债务发行成本 | 3.2 | | | 3.8 | |
基于股票的薪酬费用 | 39.0 | | | 46.4 | |
有关环境事宜的条文 | 5.0 | | | 10.7 | |
固定收益养老金计划净成本 | 3.9 | | | 3.8 | |
递延所得税 | (19.2) | | | 5.9 | |
其他 | 26.4 | | | (2.6) | |
营运资金账户变动--净额 | (338.1) | | | (253.8) | |
经营租赁负债变动 | (196.7) | | | (175.0) | |
与环境有关的事宜所招致的费用 | (21.3) | | | (14.0) | |
其他 | 41.1 | | | 40.6 | |
营业现金净额 | 1,201.3 | | | 1,074.6 | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (151.4) | | | (142.3) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (25.3) | | | — | |
剥离业务所得收益 | 116.2 | | | — | |
出售资产所得收益 | 13.1 | | | 24.8 | |
增加其他投资 | (25.1) | | | (29.3) | |
净投资现金 | (72.5) | | | (146.8) | |
| | | |
融资活动 | | | |
短期借款净增长 | 761.9 | | | 355.0 | |
长期债务收益 | — | | | 999.0 | |
偿还长期债务 | — | | | (1,204.7) | |
支付信贷安排和债务发行成本 | (1.7) | | | (10.0) | |
现金股利的支付 | (297.7) | | | (245.6) | |
行使股票期权所得收益 | 68.2 | | | 77.6 | |
购买的库存股 | (1,645.5) | | | (890.3) | |
发行库存股所得款项 | 11.7 | | | 57.4 | |
| | | |
其他 | (22.2) | | | (24.5) | |
净融资现金 | (1,125.3) | | | (886.1) | |
| | | |
汇率变动对现金的影响 | (10.5) | | | (15.4) | |
现金及现金等价物净(减)增 | (7.0) | | | 26.3 | |
年初现金及现金等价物 | 226.6 | | | 161.8 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 219.6 | | | $ | 188.1 | |
| | | |
已缴所得税 | $ | 219.5 | | | $ | 25.3 | |
支付的利息 | 166.6 | | | 170.0 | |
见简明合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
合并后股东权益表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普普通通 库存 | | 其他 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | 89.9 | | | $ | 3,491.4 | | | $ | 844.3 | | | $ | (96.5) | | | $ | (718.3) | | | $ | 3,610.8 | |
净收入 | | | | | 409.6 | | | | | | | 409.6 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (45.5) | | | (45.5) | |
购买的库存股 | | | | | | | (775.4) | | | | | (775.4) | |
| | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬活动 | 0.3 | | | 51.5 | | | | | (21.5) | | | | | 30.3 | |
其他调整 | | | 0.7 | | | | | | | | | 0.7 | |
现金股息--$0.55每股 | | | | | (151.8) | | | | | | | (151.8) | |
2021年3月31日的余额 | $ | 90.2 | | | $ | 3,543.6 | | | $ | 1,102.1 | | | $ | (893.4) | | | $ | (763.8) | | | $ | 3,078.7 | |
净收入 | | | | | 648.6 | | | | | | | 648.6 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | 62.6 | | | 62.6 | |
购买的库存股 | | | | | | | (870.1) | | | | | (870.1) | |
已发行库存股 | | | 9.3 | | | | | 2.4 | | | | | 11.7 | |
基于股票的薪酬活动 | 0.4 | | | 54.6 | | | | | (0.8) | | | | | 54.2 | |
其他调整 | | | 0.6 | | | | | | | | | 0.6 | |
现金股息--$0.55每股 | | | | | (145.9) | | | | | | | (145.9) | |
2021年6月30日的余额 | $ | 90.6 | | | $ | 3,608.1 | | | $ | 1,604.8 | | | $ | (1,761.9) | | | $ | (701.2) | | | $ | 2,840.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 普普通通 库存 | | 其他 资本 | | 留用 收益 | | 财务处 库存 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | 119.4 | | | $ | 3,153.0 | | | $ | 7,366.9 | | | $ | (5,836.5) | | | $ | (679.5) | | | $ | 4,123.3 | |
净收入 | | | | | 321.7 | | | | | | | 321.7 | |
其他综合损失 | | | | | | | | | (221.6) | | | (221.6) | |
调整到最初采用 华盛顿亚利桑那州立大学2016-13年度 | | | | | (3.0) | | | | | | | (3.0) | |
购买的库存股 | | | | | | | (890.3) | | | | | (890.3) | |
已发行库存股 | | | 13.5 | | | | | 43.9 | | | | | 57.4 | |
基于股票的薪酬活动 | 0.3 | | | 48.7 | | | | | (24.8) | | | | | 24.2 | |
其他调整 | | | 0.3 | | | | | | | | | 0.3 | |
现金股息--$0.4467每股 | | | | | (122.9) | | | | | | | (122.9) | |
2020年3月31日的余额 | $ | 119.7 | | | $ | 3,215.5 | | | $ | 7,562.7 | | | $ | (6,707.7) | | | $ | (901.1) | | | $ | 3,289.1 | |
净收入 | | | | | 595.9 | | | | | | | 595.9 | |
其他综合收益 | | | | | | | | | 33.9 | | | 33.9 | |
基于股票的薪酬活动 | 0.3 | | | 73.3 | | | | | (0.3) | | | | | 73.3 | |
其他调整 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | | | | | 0.4 | |
现金股息--$0.4467每股 | | | | | (122.7) | | | | | | | (122.7) | |
2020年6月30日的余额 | $ | 120.0 | | | $ | 3,289.1 | | | $ | 8,036.0 | | | $ | (6,708.0) | | | $ | (867.2) | | | $ | 3,869.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表附注。
舍温-威廉姆斯公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
(除非另有说明,否则以百万美元计)
截至2021年6月30日和2020年6月30日的期间
注1-陈述的基础
随附的未经审计的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(US GAAP)编制的,适用于中期财务信息和形成10-Q报表的说明。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。
自那以来,重大会计政策没有重大变化。2020年12月31日. 会计估计在第一阶段根据需要进行了修订。六个月的2021基于新的信息以及事实和环境的变化。2020年精简合并财务报表中的某些金额已重新分类,以符合2021年的列报。
该公司历来经历过,并预计将继续经历季度业绩的变化无常。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果并不表明全年的预期结果,因为业务是季节性的,可报告部门的大部分净销售额传统上发生在第二季度和第三季度。然而,经济低迷时期可能会改变公司的季节性模式。
股票分割
2021年第一季度,公司董事会批准并宣布三-2021年3月23日收盘时,向登记在册的股东进行一次股票拆分(股票拆分)。股票拆分于2021年3月31日生效。本文中所有上一年度的股票和每股信息都已追溯调整,以反映股票拆分。
注2-最近发布的会计声明
自2021年1月1日起,该公司采用了会计准则更新(ASU)2019-12年,“所得税(主题740):简化所得税会计。”本ASU通过删除ASC740中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。它还通过澄清和修改现有指南,改进并简化了美国公认会计原则在ASC 740其他领域的应用。这些修正案正在前瞻性地应用。采用ASU 2019-12并未对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注3-收购和资产剥离
2021年第一季度,该公司完成了对国内一家涂料公司的收购,价格为1美元272000万美元,包括为卖方的某些陈述、担保和义务提供担保的金额。此次收购扩大了Performance Coatings Group的品牌和技术增长平台和产品组合。初步采购价格分配预计将在允许的测量期内敲定。自收购之日起,本次收购的经营结果已包含在合并财务报表中。由于对公司综合财务结果的影响不大,因此没有公布预计的经营业绩。
2021年3月31日,该公司剥离了Wattyl,这是一家澳大利亚和新西兰的建筑和防护漆和涂料制造商和销售商,年收入约为$2002000万。资产剥离将使公司能够将其资源集中在与我们的长期战略一致的全球机遇上。在这笔交易中,公司确认了税前亏损#美元。111.9其他一般(收入)费用净额中的100万美元(见附注15)。Wattyl资产剥离不符合在我们的综合财务报表中报告为非持续业务的标准,因为公司剥离这项业务的决定并不代表将对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变。
注4-库存
库存中包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
成品 | $ | 1,282.8 | | | $ | 1,427.6 | | | $ | 1,432.3 | |
在制品和原材料 | 521.3 | | | 376.5 | | | 356.3 | |
盘存 | $ | 1,804.1 | | | $ | 1,804.1 | | | $ | 1,788.6 | |
本公司主要采用后进先出(LIFO)方法对存货进行估值。根据后进先出法,只有在每年年底才能根据当时的库存水平和成本对库存进行实际估值。因此,中期后进先出计算基于管理层对预期年末库存水平的估计,成本以最终的年终后进先出库存估值为准。此外,中期库存水平还包括管理层对因萎缩和其他因素造成的年度库存损失的预估。有关公司存货估值的更多信息,请参阅公司年报10-K年报中的合并财务报表附注42020年12月31日.
注5—商誉、无形资产和长期资产
包括房地产、厂房和设备在内的净值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
土地 | $ | 258.9 | | | $ | 283.5 | | | $ | 282.9 | |
建筑物 | 1,078.5 | | | 1,098.0 | | | 1,052.0 | |
机器设备 | 3,006.4 | | | 3,026.8 | | | 2,931.9 | |
在建工程正在进行中 | 189.3 | | | 140.5 | | | 114.6 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 4,533.1 | | | 4,548.8 | | | 4,381.4 | |
较少的折旧免税额 | 2,726.8 | | | 2,714.3 | | | 2,582.8 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 1,806.3 | | | $ | 1,834.5 | | | $ | 1,798.6 | |
根据ASC的商誉和其他无形资产主题,商誉和无限期无形资产在第四季度每年进行减值测试,每当发生表明减值可能性较大的事件或情况变化时,都会进行中期减值测试。
注6—债务
2021年6月29日,本公司及其两家全资子公司--Sherwin-Williams Canada Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams卢森堡S.àR.L.(卢森堡西南部、本公司和加拿大西南部为借款方)签订了一项新的五年期 $2.0001,000亿美元信贷协议(New Credit Agreement)。新信贷协议可用于一般企业目的,包括为营运资金要求融资。新的信贷协议取代了美元2.0002018年7月19日修订的200亿美元信贷协议,该协议于2021年6月29日终止。新信贷协议将于2026年6月29日到期,并规定本公司可要求将贷款的到期日延长至二其他内容一年期句号。此外,新的信贷协议规定,借款人可以将贷款总额增加到#美元。2.750100亿美元,但取决于每个贷款人参与增加的酌处权,借款人可以申请金额最高为$的信用证250.02000万。
2021年5月3日和2021年2月16日,公司修改了其五年期信贷协议于2016年5月签订,随后在多个日期进行了修订。2021年5月3日和2021年2月16日的修正案延长了美元的到期日。75.02021年12月20日至2026年6月20日和2021年12月21日至2025年12月20日期间,可用于借款和获得信用证开具、续签、延期和增加的承诺额分别为1.8亿美元。
2020年3月,该公司发行了$500.0百万美元2.302030年5月到期的优先债券百分比和$500.0百万美元3.302050年5月到期的优先债券百分比公开发售。发行债券所得款项净额用于回购部分
这个2.752022年到期的优先债券百分比,并赎回2.252020年5月到期的优先债券百分比。回购2.752022年第一季度到期的高级票据百分比导致亏损$21.3在其他(收入)费用净额中记录的百万美元。
有关本公司债务的更多详情,请参阅本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注6。
注7—养老金和其他退休后福利
下表汇总了该公司国内外固定收益养老金计划和其他退休后福利的定期净收益成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内 确定的优势 养老金计划 | | 外国 确定的优势 养老金计划 | | 其他 退休后 优势 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
截至6月30日的三个月: | | | | | | | | | | | |
*净定期福利成本: | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.4 | |
利息成本 | 0.8 | | | 0.8 | | | 1.4 | | | 1.9 | | | 1.3 | | | 1.8 | |
预期资产回报率 | (1.8) | | | (1.6) | | | (2.3) | | | (2.6) | | | | | |
承认: | | | | | | | | | | | |
未确认的前期服务成本(积分) | 0.2 | | | 0.4 | | | | | | | 0.1 | | | (0.2) | |
未确认的精算损失 | | | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的6个月: | | | | | | | | | | | |
*净定期福利成本: | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 2.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 3.7 | | | $ | 3.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 0.8 | |
利息成本 | 1.4 | | | 1.6 | | | 2.8 | | | 3.7 | | | 2.6 | | | 3.7 | |
预期资产回报率 | (3.6) | | | (3.1) | | | (4.8) | | | (5.2) | | | | | |
承认: | | | | | | | | | | | |
未确认的前期服务成本(积分) | 0.5 | | | 0.7 | | | | | | | 0.1 | | | (0.5) | |
未确认的精算损失 | | | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 2.3 | | | 1.0 | |
持续养老金成本 | 0.8 | | | 1.4 | | | 2.4 | | | 2.4 | | | 5.7 | | | 5.0 | |
剥离业务 | | | | | 0.7 | | | | | | | |
净定期收益成本 | $ | 0.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | 5.7 | | | $ | 5.0 | |
服务成本记入销售和销售成本、一般费用和行政费用。所有其他组成部分都记入其他(收入)费用净额。有关公司养老金和其他退休后福利的更多详情,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的综合财务报表附注7。
注8-其他长期负债
本公司的经营与同行业的其他公司一样,受各种国内外环境法律法规的约束。这些法律和法规不仅规范当前的业务和产品,而且还对公司过去的业务施加潜在的责任。管理层预计,环境法律法规将在未来对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为,公司的运营符合适用的环境法律和法规,并实施了旨在保护环境和促进持续合规的各种计划。
本公司在其目前和以前拥有的一些场地(包括以前由本公司收购的企业拥有和/或经营的场地)参与环境调查和补救活动。此外,根据联邦和州环境保护法,本公司与其他各方一起被指定为调查和补救多个第三方场地(主要是超级基金场地)环境污染和危险废物的潜在责任方。一般而言,这些法律规定,潜在责任方可能是
承担调查和补救费用的连带责任,无论其是否有过错。该公司未来可能会被类似地指定用于更多的第三方场地。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)
本公司初步计入与其过往业务及已制定承诺或清理计划的第三方场地有关的环境相关活动的估计成本,以及何时可根据行业标准及专业判断合理估计该等成本。这些估计成本大多是未打折的,是根据每个地点目前可用的事实确定的。如果合理的可估算成本只能被确定为一个范围,而该范围内的任何具体金额都不能比该范围内的任何其他金额更有可能被确定,则提供该范围的最小值。
本公司不断评估其对调查和补救相关活动的潜在责任,并随着信息的可获得性和额外会计准则的发布而调整其与环境相关的应计项目,这些信息可以合理地估计成本。在…2021年6月30日至2020年,公司在资产负债表上报告的应计项目为其他长期负债#美元。283.8百万和$311.1百万,分别为。目前调查和补救活动的估计费用为#美元。68.6百万和$57.6百万包括在其他应计项目中2021年6月30日和2020,分别为。
所产生的实际成本可能与应计估计值不同,因为涉及的内在不确定性包括(但不限于)任何特定场地的参与方数量和财务状况、本公司相对于其他各方可能承担的体积贡献、所涉及废物的性质和数量、可用于补救的各种技术以及关于特定场地的可接受补救的确定。如果公司未来的或有损失最终被确定为每个可以合理估计成本的地点的可能结果的估计范围中的未应计最大值,则公司在与环境有关的活动中的应计项目将为#美元。108.7比最低应计项目高出百万美元2021年6月30日。此外,与环境有关的活动的费用在调查的早期阶段可能无法合理估计,因此不会包括在未应计的最高金额中。
四公司目前和以前拥有的制造场地(“主要场地”)占与环境有关活动的应计项目的大部分,以及预计可能产生的结果的最大未计项目。2021年6月30日。在…2021年6月30日, $298.8百万美元,或84.8总收益的%,与主要网站直接相关。在合计的未累算最大值中$108.7百万在…2021年6月30日, $86.0百万美元,或79.1%,与主要站点相关。这一负债的主要成本部分仍然与补救措施的实施、监管机构的互动、项目管理和其他成本有关。虽然对于每种特定的环境情况不同,但这些组件通常各占大约85%, 10%和5应计金额的百分比和这些百分比可能会随着时间的推移而变化。虽然这些地点的环境调查和补救行动处于不同阶段,但每个地点都可能需要额外的调查、补救行动和监测。
主要地点中最大和最复杂的是新泽西州的吉伯斯伯勒(“吉卜斯伯勒”),它构成了与环境有关的收益的大部分。吉布斯伯勒(Gibbsboro)曾是一家制造工厂,1978年停止运营的相关地区自1999年以来一直被列入国家优先事项清单。这个位置的土壤、水体和地下水污染与该设施的历史运营有关。吉布斯伯勒已经被美国环境保护局(EPA)划分为六基于位置和特征的可操作单元(“OU”),其调查和补救工作可能会在较长一段时间内进行。每个OU都处于EPA的调查和补救的不同阶段,这些阶段提供了足够的信息来合理估计成本范围并记录与环境有关的应计项目。吉卜斯伯勒遗址补救成本估计的可靠性和精确度背后最重要的假设是环境保护局将选择的未来补救措施的类型和程度,以及实施这些补救措施的成本。
剩下的三构成大部分应计费用的主要场地包括(1)一个多方超级基金场地,该场地已收到联邦环境保护局的决定记录,目前正处于一个可操作单元的补救设计阶段,并已为另一个可操作单元提交了补救调查/可行性研究报告;(2)一个关闭的油漆制造设施,正处于联邦和州环境保护局计划下的补救操作和维护阶段;以及(3)一个以前拥有的场地,其中包含仓库和办公空间,根据州环境保护局的规定,该场地正处于补救调查阶段。这其中的每一个三主要地点正处于调查和补救阶段,这些阶段提供了足够的信息,以合理估计成本范围并记录与环境有关的应计项目。
除上文讨论的主要地点外,没有任何地点对总应计余额具有个别重要性。还有多个未来事件尚未发生,包括进一步的补救措施选择和设计、补救措施的实施和执行,以及获得适用的政府机构批准,所有这些都有可能加剧围绕这些问题的不确定性。
未来的事件。随着这些事件的发生,以及环境补救费用估计发生变化的程度,现有的储备量将会调整。
管理层目前无法估计与这些工地或其他不太重要的工地有关的最终潜在或有损失,直到工地的大部分调查工作完成并制定补救行动计划。随着时间的推移获得更多信息,非索赔可能会对公司的或有损失产生重大影响。在…2021年6月30日,公司没有与未申报索赔相关的重大损失或有应计项目。管理层预计未确认或有损失的一大部分不会通过保险、赔偿协议或其他来源获得赔偿。如果任何未来或有亏损大幅超过当前应计金额,最终负债的记录可能会对应计额外成本的年度或中期净收入造成重大影响。此外,管理层不相信任何最终归因于本公司的环境相关事宜的潜在责任会因环境调查和补救的时间延长而对本公司的财务状况、流动资金或现金流产生重大不利影响。由于上述不确定性,无法估计对公司运营的潜在影响。
管理层预计这些或有环境相关债务将在较长一段时间内得到解决。管理层无法提供更具体的时间框架,原因是在任何地点进行调查活动的时间不确定,在必要时就调查和补救活动获得环境机构批准的时间不确定,以及进行补救活动所需的时间也不确定。
ASC的资产报废和环境义务主题要求,如果能够合理估计结算日期和公允价值,则必须确认有条件资产报废义务的公允价值的负债。本公司确认任何有条件资产报废义务的负债,前提是有足够的信息可合理估计结算日期,以确定此类负债的公允价值。该公司已经在各种现有和封闭的制造、分销和储存设施中确定了某些有条件的资产报废义务。这些义务主要涉及石棉减排、危险废物资源保护和回收法案(RCRA)的关闭、油井废弃、变压器和废油处理以及地下储油罐关闭。使用公司目前可用的调查、补救和处置方法,这些债务的估计成本是应计的,并不是很大。记录未来有条件资产报废债务的额外负债可能会对应计成本的年度或中期净收入产生重大影响。管理层不相信,任何最终归因于本公司的有条件资产报废义务的潜在负债将不会对本公司的财务状况、流动资金或现金流产生重大不利影响,因为在较长的时间内,可能会获得关于关闭或修改本公司任何一家或一组设施的足够信息,因此不会对本公司的财务状况、流动资金或现金流产生重大不利影响。由于上述不确定性,无法估计对公司运营的潜在影响。
注9-诉讼
在其业务过程中,公司面临各种索赔和诉讼,包括但不限于与产品责任和担保、人身伤害、环境、知识产权、商业、合同和反垄断索赔有关的诉讼,这些诉讼本身就受到有关公司损失可能性的许多不确定性因素的影响。这些不确定性最终将在一个或多个未来事件发生或未能发生时解决,以确认责任的发生或责任的减少。根据ASC的或有事项主题,当一个或多个未来事件可能发生以确认亏损事实并且损失金额可以合理估计时,本公司通过从收入中计入费用的方式对这些或有事项进行应计。如果本公司的或有亏损最终被确定为显著高于目前应计的亏损,则记录该额外负债可能会对本公司在应计该等额外负债的年度或中期期间的经营业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。在该等情况下,如因不可能已产生负债而没有记录应计项目,而任何该等亏损的金额亦无法合理估计,则最终被确定为归因于本公司的任何潜在负债可能会对本公司在应计该等负债的年度或中期期间的经营业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。在未记录应计项目或存在超过应计金额的亏损风险的情况下,ASC的或有事项主题要求在存在可能已发生损失或额外损失的合理可能性时披露或有事项。
铅颜料和含铅涂料诉讼。该公司过去的业务包括生产和销售含铅颜料和含铅涂料。本公司与其他公司一起,现在和过去都是多起法律诉讼的被告,包括个人人身伤害诉讼、据称的集体诉讼,以及由各个县、市、学区和其他政府相关实体提起的诉讼,这些诉讼都是由于生产和销售含铅颜料和含铅涂料而引起的。原告的索赔基于各种法律理论,包括过失、严格责任、违反
保证、疏忽的失实陈述和遗漏、欺诈性的失实陈述和遗漏、一致行动、民事共谋、违反不公平贸易行为和消费者保护法、企业责任、市场份额责任、公害、不当得利等理论。原告寻求各种损害赔偿和救济,包括人身伤害和财产损失,与检测和减少建筑物含铅油漆有关的费用,与公共教育活动相关的费用,医疗监测费用以及其他费用。本公司也一直是制造和销售基于各种法律理论寻求赔偿的非铅基涂料所引起的法律诉讼的被告,这些法律理论包括当在以前涂有铅基涂料的表面上使用非铅基涂料时,在表面准备过程中没有充分警告潜在的铅暴露。本公司认为,迄今提起的诉讼没有可取之处或有可取的抗辩理由,并正积极为该等诉讼辩护。公司预计未来可能会有更多针对公司的铅颜料和含铅油漆诉讼,主张类似或不同的法律理论,并寻求类似或不同类型的损害赔偿和救济。该公司将继续积极抗辩可能提起的任何额外的铅颜料和含铅涂料诉讼,包括在必要时利用所有上诉途径。
尽管该公司对是非曲直有自己的看法,但诉讼本身存在许多不确定因素,该公司最终可能不会胜诉。不利的法院裁决或责任判定,以及其他因素,可能会影响针对本公司的铅颜料和含铅涂料诉讼,并鼓励未来索赔和诉讼的数量和性质增加。此外,本公司亦不时颁布、颁布或建议各种法律及行政法规,以强制要求铅颜料及含铅涂料的现任及前任制造商履行有关该等产品所声称的健康问题的义务,或推翻本公司及其他制造商胜诉的法院判决的效力。
由于涉及的不确定性,管理层无法预测铅颜料和含铅涂料诉讼的结果、未来可能提出的索赔和诉讼的数量或性质,或任何法律和/或行政法规可能对诉讼或对本公司产生的影响。此外,管理层不能合理地确定与此类诉讼相关的潜在成本和责任的范围或金额,或任何此类法律和法规造成的潜在成本和责任的范围或金额。除下文讨论的加州诉讼外,本公司并无就该等诉讼累积任何金额,因为本公司认为不太可能发生亏损,且本公司认为无法估计潜在亏损的范围,因为并无可作为估计基础的重大资料。此外,法律和法规的任何变化可能导致的任何潜在责任都不能合理地估计。由于与任何该等负债金额及/或该等诉讼中可能施加的任何其他补救措施的性质有关的不确定性,任何因该等诉讼而被确定归属于本公司的潜在负债可能会对本公司的经营业绩、流动资金或财务状况产生重大不利影响。由于上述不确定性,无法估计对公司经营业绩、流动资金或财务状况的潜在影响。
公害索赔诉讼.本公司和其他公司是或曾经是基于公共妨害责任理论和其他理论寻求赔偿的法律程序的被告,这些理论由罗德岛州、密苏里州圣路易斯市、新泽西州的多个市县、俄亥俄州和俄亥俄州的多个城市、伊利诺伊州的芝加哥市、威斯康星州的密尔沃基市、加利福尼亚州的圣克拉拉县和加利福尼亚州的其他公共实体提起;以及除了加利福尼亚州圣克拉拉县的诉讼和宾夕法尼亚州的未决诉讼外,所有这些法律诉讼都在诉讼的不同阶段对公司和其他被告有利。
加利福尼亚州圣克拉拉县诉讼程序.加利福尼亚州圣克拉拉县的诉讼程序于2000年3月在加利福尼亚州圣克拉拉县高级法院启动。2019年7月17日,经过近二十年的诉讼,本公司和二其他被告(ConAgra杂货产品公司和NL Industries,Inc.)与原告达成解决诉讼的原则协议。该协议规定,作为对原告的任何和所有索赔的全部和最终清偿,被告总共应支付#美元。305.0百万美元,被告每人支付约$101.7百万元,详情如下:(I)首期付款为$25.0百万内六十天在作出解雇令及判决后;。(Ii)其后每年支付的款项为$。12.0在第一次付款后一年内支付百万美元,并在一段时间内四年了其后;及。(Iii)最后付款约$。16.7在第一次付款的六周年纪念日上支付一百万美元。如果NL Industries未能支付协议规定的任何款项,公司已同意代表NL Industries支持并支付最高金额为$15.0百万美元。2019年7月24日,初审法院批准该协议,解除接管人职务,作出有利于被告人的有偏见的撤职判决。在…2021年6月30日到2020年,公司在资产负债表上报告了本协议的应计项目为#美元64.7百万美元和$76.7600万美元,分别为300万美元12.02000万美元计入流动负债和剩余的美元52.7300万美元和300万美元64.7600万美元,分别包括在其他长期负债中。
宾夕法尼亚州诉讼程序. 二宾夕法尼亚州的诉讼程序于2018年10月启动。宾夕法尼亚州的蒙哥马利县和利哈伊县对该公司和其他几个以前的含铅油漆和含铅颜料提出了申诉。
宾夕法尼亚州蒙哥马利县和宾夕法尼亚州利哈伊县普通法院的制造商。在这两起诉讼中,两个县都要求宣告性救济,以确定公共滋扰的存在和被告对此的贡献,减少整个适用县的住房中存在含铅油漆所造成的持续公共滋扰,禁止未来非法行为的禁令,以及诉讼和律师费的费用。这两个县都要求宣告性救济,以确定公共滋扰的存在和被告对此的贡献,减少整个适用县的住房中存在的含铅油漆造成的持续公共滋扰,以及诉讼和律师费。在被告将诉讼移交给联邦法院并将诉讼发回州法院后,被告于2020年12月21日提出了初步反对意见,试图以偏见驳回这些投诉。与初步反对意见相关的简报于2021年2月23日结束。利哈伊县行动的口头辩论发生在2021年4月14日。双方当事人正在等待初审法院的裁决。
要求对被指控的人身伤害进行损害赔偿的诉讼。该公司和其他公司是一些法律诉讼的被告,这些诉讼要求对所谓的人身伤害进行金钱赔偿和其他救济。这些诉讼程序包括据称因摄入含铅颜料或含铅颜料而受伤的儿童的索赔,以及据称由儿童的父母或监护人造成的损害索赔。这些诉讼一般寻求补偿性和惩罚性赔偿,并寻求包括医疗监测费用在内的其他救济。这些诉讼程序包括据称由个人、个人团体和集体诉讼提出的索赔。
托马斯诉铅工业协会等人案的原告于1999年9月在威斯康星州法院对该公司、其他据称的前铅颜料制造商和铅工业协会提起诉讼。针对被告的索赔包括严格责任、疏忽、疏忽的虚假陈述和不作为、欺诈性的虚假陈述和不作为、一致行动、民事共谋和企业责任。这些索赔中隐含着“风险分担”责任理论(威斯康星州的理论类似于市场份额责任,不同之处在于责任可以是连带责任),因为原告无法确定据称伤害了原告的任何产品的制造商。此案最终进入审判阶段,2007年11月5日,陪审团做出了辩方裁决,认定原告摄入了白色碳酸铅,但没有因此而脑部受损或受伤。原告提出上诉,2010年12月16日,威斯康星州上诉法院确认了有利于被告的最终判决。
到目前为止,威斯康星州是唯一一个对声称的人身伤害(即风险分担/市场份额责任)适用责任理论的司法管辖区,该理论不要求原告指明在铅颜料和含铅涂料诉讼中据称伤害原告的产品制造商。虽然风险分担责任理论在托马斯案的审理过程中得到了应用,但威斯康星州法院尚未对该理论适用于铅颜料案件的合宪性做出司法裁决。然而,在2010年11月15日向威斯康星州东区美国地区法院提起的吉布森诉美国氰胺等人的一起无关诉讼中,地区法院认为威斯康星州在该案中适用的风险分担理论侵犯了被告的实质性正当程序权,并具有违宪追溯力。地区法院对吉布森诉美国氰胺等人案的裁决被原告上诉至美国第七巡回上诉法院。2014年7月24日,第七巡回法院撤销判决,将案件发回地区法院进一步审理。2015年1月16日,被告向美国最高法院提交了要求移送的请愿书,要求该法院对第七巡回法庭的裁决进行复审;2015年5月18日,美国最高法院驳回了被告的请愿书。此案目前正在区域法院待决。
威斯康星州东区美国地区法院合并三案例(Ravon Owens诉美国氰胺等人案,Cesar Sifuentes诉美国氰胺案等人,以及小Glenn Burton,Jr.(V.美国氰胺等人)为了审判的目的。审判于2019年5月举行,并产生了陪审团对三原告人款额为$2.0每人百万美元,总额为$6.0百万美元起诉公司和二其他被告(阿姆斯特朗集装箱公司和E.I.du Pont de Nemours)。在审判后动议导致原告小格伦·伯顿(Glenn Burton,Jr.)获得损害赔偿金后。减至$800,000,该公司向美国第七巡回上诉法院提交了上诉通知。2021年4月15日,第七巡回法庭推翻判决,认为公司在法律上有权对三名原告提出的所有索赔作出判决。2021年4月27日,原告向第七巡回法院提交了一份请愿书,要求重审银行,或者向威斯康星州最高法院申请证明问题。2021年5月12日,第七巡回法院驳回了原告的请愿。
在Maniya Allen等人的研究中。V.American Cyanamide等人,也在威斯康星州东区美国地区法院待决,案件涉及六的146原告被选为证据开示对象。在Dijonae Trammell,et al.诉美国氰胺等人案,也在威斯康星州东区美国地区法院待决,一的三原告与六上面提到的艾伦案例。选定的各方四对案件进行专家发现,并为审判做准备。区域法院此前曾发出命令,将审讯时间安排在四案件将于2020年6月15日开始,但由于新冠肺炎大流行,审判日期被推迟,也没有安排新的审判日期。2021年5月20日,根据第七巡回法庭在欧文斯、西富恩特斯和伯顿案件中有利于公司的裁决,该公司和其他三名被告提出简易判决动议,驳回艾伦和特拉梅尔案件中所有原告的索赔。
其他含铅涂料和铅颜料诉讼。在玛丽·刘易斯诉铅工业协会等人案中。在伊利诺伊州库克县巡回法院待决期间,父母们寻求向公司追回他们孩子的血铅检测费用,并三其他制造(或其被指控的公司前身制造)白色铅颜料的被告。巡回法院已经认证了居住在伊利诺伊州卫生部确定的高危邮政编码地区的儿童的父母或合法监护人的全州类别和芝加哥子类,这些儿童在1995年8月至2008年2月期间接受了铅中毒筛查。被排除在班级之外的是那些没有承担任何费用、责任或义务来支付子女血铅检测费用的父母或监护人。2017年,被告请求即决判决,理由是三被点名的原告没有支付,也没有义务或责任支付他们孩子的血铅测试费用,因为医疗补助计划支付了二原告和私人保险为第三原告支付,没有任何自付或免赔额的证据。巡回法院批准了这项动议,但在2018年9月7日,上诉法院推翻了关于二医疗补助为他们的孩子支付检测费用的原告。被告向伊利诺伊州最高法院提出上诉,2020年5月21日,最高法院推翻了上诉法院的判决,维持了巡回法院的简易判决,驳回了两名原告的索赔,医疗补助为他们的孩子支付了测试费用,并将案件发回,等待与最高法院的裁决相一致的进一步诉讼。2020年8月19日,被告向巡回法院提出了取消等级认证和录入终审判决的新动议。双方就这项动议提交了各自的案情摘要,并于2021年2月4日进行了口头辩论。双方都在等待巡回法院的裁决。
2021年3月8日,伊利诺伊州医疗保健和家庭服务部(Illinois Department Of Healthcare And Family Services)提交了一份请愿书,要求进行干预,并提出了一份拟议的修改后的诉状,该诉状将取消这一类别和个人原告之前的所有索赔,并将提出州机构的代位权索赔,以收回其血铅检测支出。被告反对干预请愿书,请愿书简报已经结束。关于干预请愿书的听证会定于2021年8月10日举行。
保险范围诉讼。本公司及其责任保险公司,包括伦敦劳合社的某些承保人,相互提起法律诉讼,以确定与减少铅颜料有关的成本和责任是否包括在向本公司发出的某些保单中。责任保险人的诉讼于2006年2月至23日在纽约州纽约县最高法院提起,现已被驳回。
该公司的诉讼于2006年3月3日提交给俄亥俄州凯霍加县普通普莱斯法院(Common Pleas Court),此前被搁置并处于不活跃状态。2019年1月9日,本公司向初审法院提出无异议动议,要求解除暂缓执行,该动议获得批准,允许案件继续进行。2019年6月28日,本公司及其责任保险人分别提出简易判决动议,寻求各种形式的救济。初审法院于2020年12月4日作出判决,批准责任保险人的简易判决动议,驳回本公司的动议,并作出有利于责任保险人的终审判决。初审法院在提出的所有问题上都站在公司一边,只有一个问题除外。2020年12月21日,本公司向俄亥俄州凯霍加县第八上诉区上诉法院提出上诉通知,责任保险人提出交叉上诉。关于这些问题的简报已经结束,口头辩论定于2021年8月25日举行。
保险范围诉讼中的最终损失将意味着,根据有争议的保单,可能无法获得保险收益,以减轻任何与最终减排相关的成本和责任。本公司没有记录任何与这些保单有关的资产,也没有以其他方式假设这些保单的收益将在估计任何或有负债应计时收到。因此,在没有确定本公司在铅颜料或含铅涂料诉讼中的责任的情况下,保险范围诉讼中的最终损失将不会影响本公司的经营业绩、流动资金或财务状况。然而,如上所述,除上述于加州的诉讼外,本公司并无就铅颜料或含铅油漆诉讼累积任何款项,而任何最终被确定应归于本公司的与该等诉讼有关的重大负债,可能会对本公司在应计该等负债的年度或中期期间的经营业绩、流动资金或财务状况造成重大影响。
其他诉讼。2019年12月18日,新泽西州环保局、新泽西州环保局专员和新泽西州漏油赔偿基金管理人在新泽西州卡姆登县新泽西州法律部高级法院对该公司提起诉讼。原告们 s根据新泽西州法规和普通法理论,就公司在新泽西州吉卜斯伯勒(前制造厂和相关设施)排放危险物质和污染物一事,EEK要求赔偿自然资源损害赔偿、惩罚性赔偿、诉讼费用和成本,以及其他成本、损害赔偿、声明性救济和罚款。2020年2月21日,公司提出解散动议。2020年4月7日,原告提交了反对诉状。该公司于2020年4月20日提交了回复简报。驳回动议的听证会于2021年1月29日举行,并于2021年7月13日至14日继续举行。
注10-股东权益
2021年和2020年前两个季度的普通股股息分别为#美元。0.55每股及$0.4467分别为每股。
在截至2021年6月30日的6个月内,846,315股票期权的行使加权平均价为每股#美元。80.91。此外,271,371在此期间归属的限制性股票单位。
2021年4月,该公司收到收益#美元。11.7在发行库藏股的同时,为与非合格福利计划相关的义务提供资金。2020年2月,该公司收到收益#美元。57.4在发行库存股的同时,为公司对国内固定缴款计划的缴款提供资金。
注11—累计其他综合(亏损)收入
累计其他综合(亏损)收入(AOCI)的组成部分,包括从AOCI重新归类为净收益的项目的重新分类调整,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 优势 调整 | | 未实现 的净收益 现金流量 篱笆 | | 总计 |
2020年12月31日的余额 | $ | (671.5) | | | $ | (87.2) | | | $ | 40.4 | | | $ | (718.3) | |
在AOCI中确认的金额 | 16.3 | | | | | | | 16.3 | |
从AOCI重新分类的金额 | | | 3.2 | | | (2.4) | | | 0.8 | |
2021年6月30日的余额 | $ | (655.2) | | | $ | (84.0) | | | $ | 38.0 | | | $ | (701.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 调整 | | 养老金和 其他 退休后 优势 调整 | | 未实现 的净收益 现金流量 篱笆 | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | $ | (657.4) | | | $ | (69.2) | | | $ | 47.1 | | | $ | (679.5) | |
在AOCI中确认的金额 | (184.3) | | | | | | | (184.3) | |
从AOCI重新分类的金额 | | | 1.3 | | | (4.7) | | | (3.4) | |
2020年6月30日的余额 | $ | (841.7) | | | $ | (67.9) | | | $ | 42.4 | | | $ | (867.2) | |
注12—衍生工具与套期保值
2020年2月,本公司签订了二美元对欧元的交叉货币掉期合约,以对冲该公司在其欧洲业务的净投资。这些合同的名义价值为#美元。500.0百万美元和$244.0百万美元,分别于2024年6月1日和2021年11月15日到期。在$的任期内500.0根据100万美元的合同,公司将支付欧元固定利率利息和美元固定利率利息,从而有效地将公司部分美元计价的固定利率债务转换为欧元计价的固定利率债务。在$的任期内244.0根据100万美元的合同,该公司将以欧元支付浮动利率,并以美元获得浮动利率。
2020年2月,该公司结清了其400.02019年5月签订了100万美元对欧元的交叉货币掉期合约,以对冲公司在其欧洲业务中的净投资。在和解时,一笔未实现的收益为$11.8在AOCI中确认了扣除税后的100万美元。
下表汇总了交叉货币掉期的资产负债表位置。有关这些合同公允价值的更多信息,请参见附注13。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | |
其他应计项目 | $ | 22.8 | | | $ | 31.0 | | | $ | — | |
其他长期负债 | 40.4 | | | 54.8 | | | 14.2 |
交叉货币掉期合约的公允价值变动在AOCI的外币换算调整部分确认。下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的未实现收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, | | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未实现损益 | $ | (8.0) | | | $ | (12.2) | | | $ | 22.6 | | | $ | (0.1) | |
税收效应 | 2.0 | | | 2.9 | | | (5.5) | | | — | |
未实现收益(亏损),税后净额 | $ | (6.0) | | | $ | (9.3) | | | $ | 17.1 | | | $ | (0.1) | |
注13—公允价值计量
ASC的公允价值计量和披露主题适用于公司的金融和非金融资产和负债。当其他准则要求或允许对资产和负债进行公允价值计量时,适用本指导意见。在该指引下,按公允价值计量的资产和负债分类如下:
级别1:相同资产在活跃市场的报价
级别2:重要的其他可观察到的输入
级别3:无法观察到的重要输入
除附注3所述与收购及剥离相关的公允价值计量外,本公司于截至2021年6月30日止六个月内并无任何非金融资产及负债的公允价值计量。在非经常性基础上,没有按公允价值计量的资产和负债。下表列出了该公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债,并按公允价值等级进行了分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬计划资产 | $ | 77.4 | | | $ | 41.9 | | | $ | 35.5 | | | | | $ | 69.2 | | | $ | 37.9 | | | $ | 31.3 | | | |
符合条件的替换计划资产 | 92.2 | | | 92.2 | | | | | | | 161.5 | | | 161.5 | | | | | |
| $ | 169.6 | | | $ | 134.1 | | | $ | 35.5 | | | $ | — | | | $ | 230.7 | | | $ | 199.4 | | | $ | 31.3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿计划负债 | $ | 101.7 | | | $ | 101.7 | | | | | | | $ | 92.2 | | | $ | 92.2 | | | | | |
净投资对冲负债 | 63.2 | | | | | $ | 63.2 | | | | | 85.8 | | | | | $ | 85.8 | | | |
| $ | 164.9 | | | $ | 101.7 | | | $ | 63.2 | | | $ | — | | | $ | 178.0 | | | $ | 92.2 | | | $ | 85.8 | | | $ | — | |
递延薪酬计划资产包括为公司高管递延薪酬计划下的未来付款而维持的投资基金,这些计划是以拉比信托的形式构建的。这些投资是在ASC的债务和股权证券主题下计入的有价证券。一级投资的估值是用报价市场价格乘以股票数量。第2级投资基于供应商或经纪人模式进行估值。投资基金的成本基准为#美元。60.6百万美元和$58.12021年6月30日和2020年12月31日分别为100万。
合格重置计划资产包括为公司国内固定缴款计划的未来缴款而维持的投资基金。请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注7。这些投资的估值方法是报价乘以股票数量。投资基金的成本基准为#美元。84.5300万美元和300万美元159.62021年6月30日和2020年12月31日分别为3.5亿美元。
本公司在递延补偿计划下的负债代表参与者影子账户的公允价值,该价值是基于相同资产在活跃市场上的报价。
净投资对冲负债是交叉货币掉期的公允价值(见附注12)。公允价值基于一种估值模型,该模型使用了可观察到的输入,包括利率曲线和外币汇率。
下表汇总了本公司债务的账面价值和公允价值。在公允价值等级中,该公司的公开交易债务和非公开交易债务分别被归类为1级和2级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 携带 金额 | | 公平 价值 | | 携带 金额 | | 公平 价值 |
公开交易债务 | $ | 8,265.1 | | | $ | 9,270.6 | | | $ | 8,265.2 | | | $ | 9,707.0 | |
非公开交易债务 | 25.8 | | | 25.4 | | | 26.8 | | | 26.5 | |
附注14—收入
该公司通过公司经营的商店制造和销售油漆、着色剂、供应品、设备和地板覆盖物,通过零售商生产和销售品牌和自有品牌产品,并通过公司经营的分支机构直接向全球制造客户销售各种工业涂料。公司收入的很大一部分是在某个时间点确认的,并支付给没有与公司签订长期供应协议或任何形式合同的客户。这些销售是在销售时以现金、信用卡或记账方式支付的,绝大多数客户的条款是30天和60天不超过一年。许多赊购的客户利用提前付款折扣,在开具发票后30天内付款。该公司根据历史信息和当前趋势估计这些销售的可变对价,以估计客户可能享有的预期折扣金额。
其余收入受长期供应协议及相关采购订单(“合约”)规管,该等合约订明装运条款及交易价格的各方面,包括回扣、折扣及其他销售优惠(例如广告支援)。合同是独立定价的。这些合同中的履约义务由每个单独的采购订单和各自陈述的数量确定,收入在履行协议条款下的义务时确认。这通常发生在将我们产品的控制权转移给客户的过程中。我们在进行创收活动的同时征收的销售额、增值税和其他税收不包括在收入中。
请参阅附注18,了解本公司按可报告分部分列的净销售额。由于可报告部门受到相似的经济因素、趋势和客户的影响,这一分类最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。大致80公司对外净销售额的百分比在公司的北美地区(由美国、加拿大和加勒比地区组成),略低于10在欧洲、中东、非洲和印度地区(欧洲、中东、非洲和印度),其余全球地区占剩余余额。在美国以外的任何一个国家都不是单独重要的。
本公司在一份长期合同开始时,在预期未来收入和履行业绩义务之前,为回扣或奖励支付了款项或积分。在这种情况下,该公司确认一项合同资产,并在长期合同的预期受益期限内摊销这些预付款,通常是以直线为基础。
公司合同中的大多数可变对价包括一种形式的批量回扣、折扣和其他激励措施,即客户根据其购买金额获得追溯百分比回扣。在这些情况下,回扣按销售额的固定百分比累计,并记录为净销售额的减去,直到按照合同条款支付给客户。使用预测百分比来计算可变对价形式,例如分级返点,即客户根据其购买量获得追溯降价,以确定最有可能累积的金额。管理层使用历史销售额创建基准计算,然后利用预测信息,估计每个季度的预期销售量,以计算预期的销售额减少。交易价格的其余部分是按照与客户达成的协议固定的,这限制了对包括约束在内的收入的估计。
下表汇总了公司的应收账款以及当期和长期合同资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收账款, 免税额较低 | | 合同 资产 (当前) | | 合同 资产 (长期) | | 合同责任 (当前) | | 合同责任 (长期) |
2020年12月31日的余额 | $ | 2,078.1 | | | $ | 52.0 | | | $ | 170.7 | | | $ | 266.3 | | | $ | 8.2 | |
2021年6月30日的余额 | 2,590.6 | | | 59.1 | | | 143.4 | | | 228.1 | | | 8.7 | |
公司合同资产和合同负债的期初和期末余额之间的差异主要是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。
建立了估计回报拨备,当产品销售时,预期成本继续确认为每ASC 606的对销收入。本公司仅对销售的产品提供保修式保修,除修复销售时存在的缺陷外,不向客户提供实质性服务,不单独销售保修。
保修责任不包括在上表中。本季度从递延收入确认的金额并不重要。该公司在其每项业务中都记录了一项退货权利责任,以累计预期的客户退货。历史实际回报用于估计未来回报占当前销售额的百分比。退货和退款的债务不是单独的或总体的。
信贷损失准备
公司对信贷损失的主要拨备是坏账拨备。坏账准备使应收账款余额减少到预计收回的净额(估计的可变现净值)。本公司在每个报告期都会审核应收账款余额的可回收性,并根据历史坏账经验、应收账款账龄、客户当前的资信、当前的经济因素以及合理和可支持的前瞻性信息来估计拨备。如果最终确定无法收回,则应收账款余额从备抵中注销。所有坏账准备都包括在销售、一般和行政费用中。
下表汇总了公司坏账准备的变动情况:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
1月1日的余额 | $ | 53.5 | | | $ | 36.5 | |
2016-13年度采用ASU后的调整 | — | | | 3.0 | |
坏账支出 | 18.0 | | | 56.6 | |
坏账核销,扣除回收后的净额 | (4.9) | | | (18.4) | |
6月30日的余额 | $ | 66.6 | | | $ | 77.7 | |
注15-其他
其他一般(收入)费用-净额
包括在其他一般(收入)费用净额中的是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
关于环境事项的规定--净额 | $ | 2.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 5.0 | | | $ | 10.7 | |
业务剥离亏损(见附注3) | — | | | — | | | 111.9 | | | — | |
出售或处置资产的收益 | (7.7) | | | (9.6) | | | (4.6) | | | (8.1) | |
| | | | | | | |
其他一般(收入)费用-净额 | $ | (5.2) | | | $ | (1.1) | | | $ | 112.3 | | | $ | 2.6 | |
环境事项拨备-净额是对特定地点的环境调查或补救的估计成本的初步拨备,并在获得可合理估计更准确成本的信息和发布额外会计准则时增加或减少与环境有关的应计项目。根据美国会计准则资产负债表主题的抵销分项,与环境有关的应计项目不计入保险收益净额。有关本公司与环境有关的活动详情,请参阅附注8。
出售或处置资产的收益是指与出售或出售以前用于公司主要业务的财产、厂房和设备以及无形资产相关的已实现净收益。
其他(收入)费用-净额
包括在其他(收入)费用净额中的有:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
投资和特许权使用费收入 | $ | (11.8) | | | $ | (4.9) | | | $ | (18.3) | | | $ | (2.6) | |
债务清偿损失(见附注6) | — | | | — | | | — | | | 21.3 | |
银行业务净费用 | 2.5 | | | 2.4 | | | 5.1 | | | 5.2 | |
外币交易相关损失 | 9.1 | | | 6.5 | | | 11.6 | | | 10.4 | |
杂项养老金费用 | 1.1 | | | 1.1 | | | 2.0 | | | 2.3 | |
其他收入 | (7.3) | | | (0.3) | | | (12.5) | | | (11.1) | |
其他费用 | 5.3 | | | 1.6 | | | 8.8 | | | 3.3 | |
其他(收入)费用-净额 | $ | (1.1) | | | $ | 6.4 | | | $ | (3.3) | | | $ | 28.8 | |
外币交易相关损失包括外币交易的影响以及外币期权和远期合约的已实现净亏损。有几个不是6月30日、2021年和2020年未平仓的材料外币期权和远期合约。
杂项养老金费用由净定期收益成本中的非服务部分组成。请参阅注释7。
其他收入和其他费用包括与公司主要业务目的无关的收入、收益、费用和亏损项目。在其他收入或其他费用标题中没有单独重要的其他项目。
附注16-所得税
实际税率为20.8%和20.32021年第二季度和前六个月分别为%,而20.3%和19.5分别为2020年第二季度和前六个月的6%。2021年和2020年前六个月,有效税率受到了与员工股份支付相关的税收优惠的有利影响。该公司实际税率的其他重要组成部分每年都是一致的。
截至2020年12月31日,该公司拥有227.0未确认的税收优惠100万美元,确认后将产生#美元的影响216.3实际税率为100万英镑。截至2020年12月31日的未确认税收优惠余额包括$16.8在未来12个月内,总金额有可能发生重大变化的税务头寸相关的总金额为100万美元。
本公司将所有与所得税有关的利息和罚金归类为所得税费用。截至2020年12月31日,本公司已累计应计$30.3可能支付所得税、利息和罚款的费用为100万美元。
在截至2021年6月30日的六个月中,截至2020年12月31日的未确认税收优惠余额没有任何重大变化。
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。美国国税局目前正在审计该公司2013年、2014年、2015年和2016年的所得税申报单。作为这些审计的结果,对某些调整进行了评估。该公司已提出抗议,并提交了更多信息供考虑。该公司正在评估这些调整,并相信已为任何潜在风险预留了足够的资金。截至2021年6月30日,2013至2020纳税年度的联邦诉讼时效尚未到期。
截至2021年6月30日,该公司将在2013至2020纳税年度接受非美国所得税审查。此外,该公司在1998至2020纳税年度还需接受州和地方所得税审查。
附注17-每股净收益
每股基本净收入和稀释后净收入均采用库存股方法计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为百万,每股数据除外) | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本信息 | | | | | | | |
净收入 | $ | 648.6 | | | $ | 595.9 | | | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
平均流通股 | 262.8 | | | 271.4 | | | 264.3 | | | 272.3 | |
每股基本净收入 | $ | 2.47 | | | $ | 2.20 | | | $ | 4.00 | | | $ | 3.37 | |
| | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
净收入 | $ | 648.6 | | | $ | 595.9 | | | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
假设稀释后的平均流通股: | | | | | | | |
平均流通股 | 262.8 | | | 271.4 | | | 264.3 | | | 272.3 | |
股票期权和其他或有发行的股票(1) | 5.0 | | | 4.4 | | | 4.7 | | | 4.9 | |
非既得限制性股票授予 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
假设稀释后的平均流通股 | 267.8 | | | 275.9 | | | 269.0 | | | 277.3 | |
稀释后每股净收益 | $ | 2.42 | | | $ | 2.16 | | | $ | 3.93 | | | $ | 3.31 | |
(1)有几个不是在截至2021年6月30日的前三个月和六个月,股票期权和其他或有可发行股票因其反稀释效应而被排除在外。有几个1.4在截至前三个月和前六个月,由于其反稀释效应而被排除的600万股股票期权和其他或有发行的股票不包括在股票期权和其他或有发行的股票中2020年6月30日.
附注18-可报告的细分市场信息
该公司报告其部门信息的方式与管理层内部组织业务的方式相同,以便根据ASC的部门报告主题评估业绩并作出有关资源分配的决定。该公司已确定它已三可报告的运营部门:美洲集团、消费品牌集团和性能涂料集团(单独为一个可报告的部门,统称为可报告的部门)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 美洲 集团化 | | 消费品牌 集团化 | | 性能 涂装层 集团化 | | 行政性 | | 整合 总计 |
对外净销售额 | $ | 3,093.4 | | | $ | 731.5 | | | $ | 1,554.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 5,379.8 | |
部门间转移 | — | | | 1,099.6 | | | 37.9 | | | (1,137.5) | | | — | |
净销售额和部门间转移总额 | $ | 3,093.4 | | | $ | 1,831.1 | | | $ | 1,592.4 | | | $ | (1,137.1) | | | $ | 5,379.8 | |
| | | | | | | | | |
分部利润 | $ | 727.3 | | | $ | 122.8 | | | $ | 144.8 | | | | | $ | 994.9 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (83.5) | | | (83.5) | |
行政费用及其他 | | | | | | | (92.2) | | | (92.2) | |
所得税前收入 | $ | 727.3 | | | $ | 122.8 | | | $ | 144.8 | | | $ | (175.7) | | | $ | 819.2 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 美洲 集团化 | | 消费品牌 集团化 | | 性能 涂装层 集团化 | | 行政性 | | 整合 总计 |
对外净销售额 | $ | 2,523.7 | | | $ | 980.2 | | | $ | 1,099.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 4,604.0 | |
部门间转移 | — | | | 875.2 | | | 44.3 | | | (919.5) | | | — | |
净销售额和部门间转移总额 | $ | 2,523.7 | | | $ | 1,855.4 | | | $ | 1,144.1 | | | $ | (919.2) | | | $ | 4,604.0 | |
| | | | | | | | | |
分部利润 | $ | 599.7 | | | $ | 237.4 | | | $ | 97.4 | | | | | $ | 934.5 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (88.1) | | | (88.1) | |
行政费用及其他 | | | | | | | (99.0) | | | (99.0) | |
所得税前收入 | $ | 599.7 | | | $ | 237.4 | | | $ | 97.4 | | | $ | (187.1) | | | $ | 747.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| 美洲 集团化 | | 消费品牌 集团化 | | 性能 涂装层 集团化 | | 行政性 | | 整合 总计 |
对外净销售额 | $ | 5,596.5 | | | $ | 1,509.6 | | | $ | 2,928.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 10,035.8 | |
部门间转移 | — | | | 2,083.6 | | | 69.9 | | | (2,153.5) | | | — | |
净销售额和部门间转移总额 | $ | 5,596.5 | | | $ | 3,593.2 | | | $ | 2,998.7 | | | $ | (2,152.6) | | | $ | 10,035.8 | |
| | | | | | | | | |
分部利润 | $ | 1,207.3 | | | $ | 266.5 | | | $ | 288.6 | | | | | $ | 1,762.4 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (166.7) | | | (166.7) | |
行政费用及其他 | | | | | | | (267.5) | | | (267.5) | |
所得税前收入 | $ | 1,207.3 | | | $ | 266.5 | | | $ | 288.6 | | | $ | (434.2) | | | $ | 1,328.2 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 美洲 集团化 | | 消费品牌 集团化 | | 性能 涂装层 集团化 | | 行政性 | | 整合 总计 |
对外净销售额 | $ | 4,829.2 | | | $ | 1,602.5 | | | $ | 2,317.4 | | | $ | 1.6 | | | $ | 8,750.7 | |
部门间转移 | — | | | 1,745.7 | | | 76.3 | | | (1,822.0) | | | — | |
净销售额和部门间转移总额 | $ | 4,829.2 | | | $ | 3,348.2 | | | $ | 2,393.7 | | | $ | (1,820.4) | | | $ | 8,750.7 | |
| | | | | | | | | |
分部利润 | $ | 988.0 | | | $ | 320.9 | | | $ | 211.1 | | | | | $ | 1,520.0 | |
利息支出 | | | | | | | $ | (174.3) | | | (174.3) | |
行政费用及其他 | | | | | | | (206.0) | | | (206.0) | |
所得税前收入 | $ | 988.0 | | | $ | 320.9 | | | $ | 211.1 | | | $ | (380.3) | | | $ | 1,139.7 | |
在可报告的部门财务信息中,部门利润是总净销售额和部门间转移减去运营成本和费用。国内部门间转移按基于正常产能的大约完全吸收的制造成本加上惯例分销成本计入。国际部门间转移按与正常非关联客户销售相当的价值入账。行政部门包括公司总部场地的行政费用和一个房地产管理单位的运营,该单位负责主要由公司使用的非零售物业(包括公司总部场地)的所有权、管理和租赁,以及闲置设施的处置。行政分部还包括利息支出、利息和投资收入、与封闭设施和环境相关事项相关的某些支出,以及与应报告分部没有直接关联的其他支出。此外,行政部门还包括$111.9在截至2021年6月30日的6个月中,确认的Wattyl资产剥离税前亏损为100万英镑。有关Wattyl资产剥离的更多信息,请参见附注3和15。这一部门的销售是指公司在其主要业务中不再使用的多余总部空间或设施的外部租赁收入。行政部门不包括任何重要的国外业务。出售财产的损益不是决定行政部门业绩的重要业务因素。
所有合并的外国子公司的对外净销售额为#美元。1.10210亿美元和776.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月分别为100万美元。所有合并的外国子公司的对外净销售额为#美元。2.13910亿美元和1.604截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为10亿美元。这些子公司的长期资产总额为#美元。2.84410亿美元和3.02610亿美元2021年6月30日和2020年。国内业务占剩余的对外净销售额和长期资产。相对于合并的对外净销售额、税前收入或合并的长期资产,美国以外的任何一个地理区域都没有显著的意义。出口销售额和对任何单个客户的销售额分别为不到合并销售额的10%2021年和2020年。
有关本公司应报告部门的更多详情,请参阅本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注21。
注19—非交易投资
该公司投资于美国经济适用房和历史性翻新、房地产市场和某些其他被确定为可变利益实体的投资。然而,由于本公司无权指导投资的日常运作,且亏损风险仅限于出资金额,因此本公司不被视为主要受益人。根据ASC的合并主题,投资不合并。投资的账面价值记入其他资产。估计未来出资的负债计入其他应计项目和其他长期负债。下表汇总了2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日与投资相关的余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
其他资产 | $ | 186.2 | | | $ | 198.2 | | | $ | 192.2 | |
其他应计项目 | 42.9 | | | 89.0 | | | 57.9 | |
其他长期负债 | 141.5 | | | 127.3 | | | 98.6 | |
第二项:管理层对以下问题的讨论和分析
财务状况和经营业绩
(除特别注明和每股数据外,以百万美元为单位)
背景
成立于1866年的Sherwin-Williams公司及其合并的全资子公司(统称为“公司”)从事油漆、涂料和相关产品的开发、制造、分销和销售,主要面向北美和南美的专业、工业、商业和零售客户,在加勒比海地区以及整个欧洲、亚洲和澳大利亚都有业务。
该公司的结构分为三个可报告部门--美洲集团、消费品牌集团和性能涂料集团(统称为“可报告部门”),以及一个行政部门,其内部组织方式与其内部组织方式相同,用于评估业绩和作出有关资源分配的决定。有关公司可报告部门的更多信息,请参见项目1的附注18。
摘要
•本季度合并净销售额增长16.9%,达到53.8亿美元
◦美国和加拿大开业超过12个月的门店本季度净销售额增长19.3%
•该季度稀释后每股净收益增长12.0%,至每股2.42美元。
•今年到目前为止,净营业现金增长了11.8%,达到12.01亿美元,占销售额的12.0%
展望
虽然该公司在2021年上半年实现了稳健的业绩,但仍然存在许多不确定性,包括原材料通胀和供应链限制的程度和持续时间,以及由于新冠肺炎疫情的影响对我们产品的需求发生的变化。尽管存在不确定性,但我们的业务继续处于有利地位,我们对我们的长期前景充满信心。
新冠肺炎大流行继续演变,扰乱了全球经济许多领域的正常活动。我们继续与政府和卫生当局合作,在这场危机中运营我们的业务,包括我们公司运营的商店、制造工厂和其他设施。我们还继续遵循政府当局和卫生官员的建议行动,以保护我们全球员工、客户及其家人的健康和福祉。
由于新冠肺炎疫情的形势仍然多变,我们继续积极监测疫情对本公司全球的影响,包括我们的财务状况、流动性、运营结果和现金流,同时通过与员工、客户、供应商、政府当局、卫生官员和其他业务伙伴的合作来管理我们对疫情的应对。请参阅第II部第1A项。有关新冠肺炎疫情对公司当前和潜在影响的进一步信息,请参阅本季度报告(Form 10-Q)中的风险因素。
2021年2月,冬季风暴URI对行业原材料供应链产生了广泛影响。虽然这场风暴对公司的生产设施的直接影响有限,但供应链的中断造成了供应基本面紧张和原材料通胀上升的经济环境。
公司将继续努力在其业务范围内与客户合作,以满足强劲的需求,并将全球供应链中断对生产或销售水平的影响降至最低,同时为客户提供差异化的解决方案和优质的服务。该公司预计在季节性放缓的第四季度增加库存,并已宣布所有业务提价,以抵消原材料成本上升的影响。
总体而言,我们在资本配置方法上保持纪律,专注于为我们的客户创造价值,并为我们的股东带来回报。我们还将继续寻求符合我们战略的商业收购和交易,我们预计将使用任何多余的现金在公开市场购买我们的普通股。我们拥有强大的流动性状况,截至2021年6月30日,我们的信贷安排下有2.196亿美元的现金和27.41亿美元的未使用能力。我们遵守了银行契约,并预计将继续遵守。
行动结果
该公司历来经历过,并预计将继续经历季度业绩的变化无常。截至2021年6月30日的前三个月和六个月的运营结果并不能表明全年的预期结果,因为业务是季节性的,可报告部门的大部分净销售额传统上发生在第二季度和第三季度。然而,经济低迷时期可能会改变公司的季节性模式。
以下讨论和分析涉及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月合并财务报表中的重大变化的比较。
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %变化 |
美洲集团 | $ | 3,093.4 | | | $ | 2,523.7 | | | $ | 569.7 | | | 22.6 | % | | $ | 5,596.5 | | | $ | 4,829.2 | | | $ | 767.3 | | | 15.9 | % |
消费品牌集团 | 731.5 | | | 980.2 | | | (248.7) | | | (25.4) | % | | 1,509.6 | | | 1,602.5 | | | (92.9) | | | (5.8) | % |
高性能涂料集团 | 1,554.5 | | | 1,099.8 | | | 454.7 | | | 41.3 | % | | 2,928.8 | | | 2,317.4 | | | 611.4 | | | 26.4 | % |
行政性 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | 33.3 | % | | 0.9 | | | 1.6 | | | (0.7) | | | (43.8) | % |
总计 | $ | 5,379.8 | | | $ | 4,604.0 | | | $ | 775.8 | | | 16.9 | % | | $ | 10,035.8 | | | $ | 8,750.7 | | | $ | 1,285.1 | | | 14.7 | % |
截至2021年6月30日的三个月
2021年第二季度合并净销售额增加,主要是由于美洲集团和高性能涂料集团的产品销售量增加,但部分被消费品牌集团的产品销售量下降所抵消。货币换算率的变化使第二季度的净销售额增加了2.1%。第二季度,所有合并的外国子公司的净销售额增长了42.0%,达到11.02亿美元,而去年同期为7.762亿美元。第二季度所有合并的外国子公司的净销售额增加,主要是由于大多数终端市场的销售量增加,性能涂料集团的销售价格上涨,以及有利的货币换算。除合并的外国子公司外,第二季度所有业务的净销售额增长11.8%,达到42.78亿美元,而去年同期为38.28亿美元。
美洲集团第二季度的净销售额增加,主要原因是所有专业终端市场的建筑销售增加,其中住宅重新粉刷、商业和物业维护的销售增长超过了DIY涂料销售的下降,以及销售价格的上涨。与去年同期相比,第二季度美国和加拿大开业超过12个月的门店的净销售额增长了19.3%。与去年第二季度相比,非涂料产品的销售额增长了34.1%。由于销售的一般商品种类繁多,因此讨论油漆以外产品的销售量与价格的变化是不恰当的。
消费品牌集团第二季度的净销售额下降,主要原因是随着DIY需求恢复到更正常的水平,对该集团大多数零售客户的销售量下降,以及Wattyl资产剥离,但部分被销售价格上涨所抵消。货币换算率的变化使消费者品牌集团第二季度的净销售额增加了1.5%。
以美元计算,性能涂料集团第二季度的净销售额增加,这主要是由于所有终端市场的销售量增加和销售价格上涨所致。货币换算率的变化使Performance Coatings Group第二季度的净销售额增加了6.0%。
截至6月30日的六个月, 2021
2021年前六个月的合并净销售额增加,主要是由于美洲集团和高性能涂料集团的产品销售量增加,但部分被消费品牌集团的产品销售量下降所抵消。货币换算率的变化使2021年前六个月的净销售额增加了1.4%。与去年同期的16.04亿美元相比,今年前六个月所有合并的外国子公司的净销售额增长了33.4%,达到21.39亿美元。前六个月所有合并的外国子公司的净销售额增加,主要是由于大多数终端市场的销售量增加以及高性能涂料集团的销售价格上涨。今年前六个月,除合并后的外国子公司外,所有业务的净销售额增长了10.5%,达到78.96亿美元,而去年同期为71.47亿美元。
今年前六个月,美洲集团的净销售额增加,主要原因是我们所有终端市场(不包括DIY)的产品销售量增加,以及销售价格上涨。开业超过12个月的商店的净销售额
与去年同期相比,美国和加拿大今年前六个月增长了14.1%。非油漆产品的销售额比去年前六个月增长了20.3%。由于销售的一般商品种类繁多,因此讨论油漆以外产品的销售量与价格的变化是不恰当的。
消费品牌集团前六个月的净销售额下降,主要原因是随着DIY需求恢复到更正常的水平,对该集团大多数零售客户的销量下降,以及Wattyl资产剥离,但部分被销售价格上涨所抵消。货币换算率的变化使消费者品牌集团在2021年前六个月的净销售额增加了2.0%。
性能涂料集团以美元计算的净销售额在前六个月有所增长,这主要是由于大多数终端市场的销售量增加和销售价格上涨所致。货币换算率的变化使Performance Coatings Group在2021年前六个月的净销售额增加了3.9%。
所得税前收入
下表显示了所得税前收入占净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至6月30日的三个月, | | | | 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | 2020 | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | 净销售额的百分比 | | | | 净销售额的百分比 | | | | | | | | 净销售额的百分比 | | | | 净销售额的百分比 |
净销售额 | $ | 5,379.8 | | | 100.0 | % | | $ | 4,604.0 | | | 100.0 | % | | | | | | $ | 10,035.8 | | | 100.0 | % | | $ | 8,750.7 | | | 100.0 | % |
销货成本 | 2,968.4 | | | 55.2 | % | | 2,395.1 | | | 52.0 | % | | | | | | 5,512.4 | | | 54.9 | % | | 4,652.1 | | | 53.2 | % |
毛利 | 2,411.4 | | | 44.8 | % | | 2,208.9 | | | 48.0 | % | | | | | | 4,523.4 | | | 45.1 | % | | 4,098.6 | | | 46.8 | % |
SG&A | 1,437.8 | | | 26.7 | % | | 1,291.3 | | | 28.0 | % | | | | | | 2,763.7 | | | 27.5 | % | | 2,598.9 | | | 29.7 | % |
其他一般(收入)费用-净额 | (5.2) | | | (0.1) | % | | (1.1) | | | — | % | | | | | | 112.3 | | | 1.1 | % | | 2.6 | | | — | % |
摊销 | 77.8 | | | 1.4 | % | | 77.4 | | | 1.7 | % | | | | | | 157.0 | | | 1.6 | % | | 155.5 | | | 1.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | 83.5 | | | 1.6 | % | | 88.1 | | | 1.9 | % | | | | | | 166.7 | | | 1.7 | % | | 174.3 | | | 2.0 | % |
利息和净投资收入 | (0.6) | | | — | % | | (0.6) | | | — | % | | | | | | (1.2) | | | — | % | | (1.2) | | | — | % |
其他(收入)费用-净额 | (1.1) | | | — | % | | 6.4 | | | 0.1 | % | | | | | | (3.3) | | | — | % | | 28.8 | | | 0.3 | % |
所得税前收入 | $ | 819.2 | | | 15.2 | % | | $ | 747.4 | | | 16.2 | % | | | | | | $ | 1,328.2 | | | 13.2 | % | | $ | 1,139.7 | | | 13.0 | % |
截至2021年6月30日的三个月
与2020年同期相比,2021年第二季度的销售成本增加了5.733亿美元,增幅为23.9%,这主要是由于销售量增加、原材料成本(包括二氧化钛和石化原料来源)上升以及不利的汇率变化所致。货币换算率的变化使2021年第二季度的商品销售成本增加了2.9%。
与2020年同期相比,2021年第二季度合并毛利润增加了2.025亿美元。第二季度合并毛利润占合并净销售额的百分比降至44.8%,而2020年同期为48.0%。合并毛利美元的增加主要是因为美洲集团和高性能涂料集团的销售额增加,但被消费品牌集团销售额下降和每个可报告部门的原材料成本上升的影响部分抵消。毛利率下降的主要原因是各可报告部门的原材料成本上升。
美洲集团第二季度的毛利润比去年同期高出2.509亿美元,主要原因是销售量增加和销售价格上涨,但部分被原材料成本上升所抵消。与2020年同期相比,美洲集团第二季度的毛利润占净销售额的百分比有所下降,主要原因是原材料成本上升。与去年同期相比,消费品牌集团第二季度的毛利润减少了1.398亿美元,这主要是由于销售量下降和原材料成本上升所致。由于同样的原因,消费品牌集团第二季度的毛利润占净销售额的百分比与去年同期相比有所下降。性能涂料集团第二季度以美元计算的毛利润比去年同期增加了8760万美元,这主要是由于销售额增加和有利的汇率变化,但部分被原材料成本上升所抵消。与去年同期相比,性能涂料集团第二季度的毛利润占净销售额的百分比有所下降,主要原因是原材料成本上升。
第二季度的合并销售、一般和行政费用(SG&A)比去年同期增加了1.465亿美元,这主要是因为新开门店的支出增加,以及支持更高的销售水平,但这部分被良好的成本控制所抵消。作为净销售额的百分比,合并SG&A在第二季度比去年同期下降了130个基点,这主要是由于良好的成本控制和更高的销售额。
与去年同期相比,美洲集团第二季度的SG&A增加了1.23亿美元,这主要是因为新店开张带来的支出增加,以及支持更高销售水平的成本。消费者品牌集团第二季度的SG&A与去年同期相比减少了2300万美元,原因是良好的成本控制与恢复到更正常的DIY销售水平一致。Performance Coatings Group的SG&A在第二季度比去年同期增加了3810万美元,以支持更高的销售水平和不利的货币换算率变化。与去年同期相比,第二季度行政部门的SG&A增加了840万美元。
2021年第二季度,与2020年同期相比,其他一般(收入)支出净额增加了410万美元,这主要是由于行政部门环境事项拨备的减少。有关更多信息,请参见第1项的注释15。
2021年第二季度,性能涂料和消费品牌集团收购的无形资产摊销分别为5100万美元和1940万美元。2020年第二季度,Performance Coatings和Consumer Brands集团收购的无形资产摊销分别为4990万美元和2140万美元。
其他(收入)支出-与2020年同期相比,2021年第二季度净额增加了750万美元,主要是因为杂项收入来源增加,包括行政部门的投资和特许权使用费收入。有关更多信息,请参见第1项的注释15。
截至6月30日的六个月, 2021
与2020年同期相比,2021年前六个月的销售成本增加了8.603亿美元,增幅为18.5%,主要原因是销售量增加,原材料成本(包括二氧化钛和石化原料来源)上升,以及不利的汇率变化。货币换算率的变化使2021年前六个月的商品销售成本增加了1.9%。
与2020年同期相比,2021年前六个月的合并毛利润增加了4.248亿美元。2021年前六个月,合并毛利润占合并净销售额的百分比降至45.1%,而2020年同期为46.8%。合并毛利美元的增加主要是因为美洲集团和高性能涂料集团的销售额增加,但被消费品牌集团销售额下降和每个可报告部门的原材料成本上升的影响部分抵消。毛利率下降的主要原因是各可报告部门的原材料成本上升。
美洲集团在2021年前六个月的毛利比去年同期高出3.706亿美元,主要原因是销售量增加和销售价格上涨,但部分被原材料成本上升所抵消。与2020年同期相比,美洲集团2021年前六个月的毛利润占净销售额的百分比有所下降,主要原因是原材料成本上升。与去年同期相比,消费品牌集团前六个月的毛利减少了8280万美元,这主要是由于销售量下降和原材料成本上升所致。由于同样的原因,消费品牌集团前六个月的毛利润占净销售额的百分比与去年同期相比有所下降。性能涂料集团前六个月的毛利以美元计算比去年同期增加了1.333亿美元,这主要是因为销售量增加和销售价格上涨,但部分被原材料成本上升所抵消。由于原材料成本上涨,性能涂料集团前六个月的毛利占净销售额的百分比比去年同期有所下降。
2021年前六个月,合并销售、一般和行政费用(SG&A)比去年同期增加了1.648亿美元,主要原因是新开门店的支出增加,以及支持更高的销售水平,但良好的成本控制部分抵消了这一影响。今年前6个月,合并SG&A占净销售额的百分比比去年同期下降了220个基点,这主要是由于良好的成本控制和更高的销售额。
美洲集团的SG&A在2021年前六个月增加了1.553亿美元,主要是由于新店开张带来的支出增加,以及支持更高销售水平的成本。与去年同期相比,消费者品牌集团前六个月的SG&A减少了2810万美元,这是因为良好的成本控制与恢复到更正常的DIY销售水平相一致。性能涂料集团前六个月的SG&A比去年同期增加了4770万美元,以支持更高的销售水平和不利的货币换算率变化,但这部分被良好的成本控制所抵消。与去年同期相比,行政部门前六个月的SG&A减少了1010万美元,这主要是由于基于股票的薪酬减少。
2021年前六个月,其他一般(收入)支出净额与2020年同期相比下降了1.097亿美元,这主要是由于确认了行政部门剥离Wattyl资产的1.119亿美元亏损。有关更多信息,请参见第1项的注释15。
2021年前六个月,性能涂料和消费品牌集团收购的无形资产摊销分别为102.0美元和4,160万美元。2020年前六个月,Performance Coatings和Consumer Brands集团收购的无形资产摊销分别为1.01亿美元和4280万美元。
与2020年同期相比,2021年前六个月的其他(收入)支出净额增加了3210万美元,这主要是由于2020年前六个月确认的债务清偿亏损2130万美元。有关更多信息,请参见第1项的注释15。
下表列出了按部门划分的所得税前收入以及按部门划分的净销售额百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | %变化 | | 2021 | | 2020 | | %变化 |
所得税前收入: | | | | | | | | | | | |
美洲集团 | $ | 727.3 | | | $ | 599.7 | | | 21.3 | % | | $ | 1,207.3 | | | $ | 988.0 | | | 22.2 | % |
消费品牌集团 | 122.8 | | | 237.4 | | | (48.3) | % | | 266.5 | | | 320.9 | | | (17.0) | % |
高性能涂料集团 | 144.8 | | | 97.4 | | | 48.7 | % | | 288.6 | | | 211.1 | | | 36.7 | % |
行政性 | (175.7) | | | (187.1) | | | 6.1 | % | | (434.2) | | | (380.3) | | | (14.2) | % |
总计 | $ | 819.2 | | | $ | 747.4 | | | 9.6 | % | | $ | 1,328.2 | | | $ | 1,139.7 | | | 16.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 占净销售额的百分比: | | | | | | | | | | | |
美洲集团 | 23.5 | % | | 23.8 | % | | | | 21.6 | % | | 20.5 | % | | |
消费品牌集团 | 16.8 | % | | 24.2 | % | | | | 17.7 | % | | 20.0 | % | | |
高性能涂料集团 | 9.3 | % | | 8.9 | % | | | | 9.9 | % | | 9.1 | % | | |
行政性 | NM | | NM | | | | NM | | NM | | |
总计 | 15.2 | % | | 16.2 | % | | | | 13.2 | % | | 13.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
NM-没有意义 | | | | | | | | | | | |
所得税费用
2021年第二季度的有效税率为20.8%,而2020年第二季度为20.3%,2021年前六个月为20.3%,而2020年前六个月为19.5%。2021年至2020年期间,有效税率受到了与员工股份支付相关的税收优惠的有利影响。该公司税率的其他重要组成部分每年都是一致的。有关更多信息,请参见第1项的附注16。
每股净收益
2021年第二季度稀释后每股净收入增至每股2.42美元,而2020年第二季度为每股2.16美元。2021年第二季度稀释后的每股净收益包括每股0.23美元的收购相关摊销费用。2020年第二季度包括每股0.21美元的收购相关摊销费用。货币换算率的变化使第二季度每股稀释后的净收入增加了0.01美元。
2021年前6个月的稀释后每股净收入增至每股3.93美元,而2020年前6个月为每股3.31美元。2021年前6个月的稀释后每股净收入包括Wattyl剥离的每股亏损0.34美元(见项目1的附注3),并包括与收购相关的摊销费用每股0.44美元。2020年前六个月包括每股0.41美元的收购相关摊销费用。货币换算率的变化使前六个月每股摊薄后的净收入减少了0.05美元。
财务状况、流动性和现金流
概述
2021年前6个月,公司的财务状况、流动性和现金流继续保持强劲,营业现金净额为12.01亿美元,比上年同期增加1.267亿美元,这主要是由于经营业绩的改善,本年度所得税前综合收益增加了1.885亿美元,达到13.28亿美元,占净销售额的13.2%。2021年前六个月,该公司的EBITDA增长了11.6%,达到17.88亿美元。有关EBITDA的定义和计算,请参阅下面的非GAAP财务衡量标准部分。
2021年前六个月,现金和现金等价物减少了700万美元。运营的现金流、Wattyl资产剥离的收益以及短期借款的增加为正常的季节性营运资本增加提供了资金,使公司能够在前六个月以股票回购和现金股息的形式向股东返还19.43亿美元。
截至2021年6月30日,该公司的现金和现金等价物为2.196亿美元,未偿债务总额为90.53亿美元。扣除现金和现金等价物后的总债务为88.33亿美元。公司继续以合理的利率保持充足的短期借款能力,公司手头有足够的现金和总的可用借款能力来满足目前的运营需求。
净营运资金
净营运资本,定义为流动资产总额减去流动负债总额,2021年6月30日减少14.28亿美元,至赤字10.05亿美元,而2020年6月30日为盈余4.236亿美元。营运资本净额减少是由于流动负债增加,但被流动资产增加部分抵销。
将截至2021年6月30日至2020年6月30日的流动资产余额进行比较,现金和现金等价物增加了3150万美元,应收账款由于销售额增加而增加了1.181亿美元,库存由于成本增加而增加了1550万美元,部分被库存数量减少所抵消,其他流动资产增加了1.374亿美元,主要与预付费用有关。
截至2021年6月30日,经常负债余额比2020年6月30日增加17.31亿美元,主要原因是长期债务的当前部分增加了6.864亿美元,应付账款增加了6.544亿美元,短期借款增加了2.026亿美元,应计项目增加了1.638亿美元,这主要是由于更高的激励薪酬应计项目和支付时间。截至2021年6月30日,公司的流动比率为0.84,而2020年12月31日和2020年6月30日的流动比率分别为1.00和1.09。
物业、厂房和设备
2021年前六个月,净财产、厂房和设备减少了2820万美元,自2020年6月30日以来的12个月增加了770万美元。前6个月的减少主要是由于折旧支出1.364亿美元和出售或处置固定资产4870万美元,但被1.514亿美元的资本支出部分抵消。自2020年6月30日以来,增加的主要原因是资本支出3.129亿美元和外币换算有利变化3940万美元,但被2.718亿美元的折旧费用和7810万美元的固定资产出售或处置部分抵消。资本支出主要是与消费者品牌集团的改进和正常设备更换以及制造和分销设施的额外产能、美洲和性能涂料集团的正常设备更换以及管理部门的信息系统硬件相关的支出。
商誉与无形资产
商誉和无形资产比2020年12月31日减少了3.37亿美元,比2020年6月30日减少了3.272亿美元。2021年前6个月的净减少主要是由于处置1.665亿美元(主要与Wattyl资产剥离有关)、摊销1.57亿美元和换算外币2940万美元。在2020年6月至30日的12个月期间净减少主要是由于摊销3.149亿美元和处置1.665亿美元,但被1.398亿美元的外币换算部分抵消。
公司收购的无形资产的公允价值可能会受到公司正在进行的整合努力的影响。有关公司商誉和无形资产的更多信息,包括这些资产的减值测试,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的附注6。
其他资产
截至2021年6月30日的其他资产在2021年前六个月减少了1.142亿美元,比去年同期减少了2550万美元。前六个月的减少主要是由于出售投资,为公司的国内固定缴款计划提供资金,以及递延税项资产和存款的减少。有关投资的更多信息,见第1项附注13。与2020年6月30日相比减少的主要原因是递延税项资产和存款减少,但被其他投资的增加部分抵消。
债务(包括短期借款)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
长期债务 | $ | 8,290.9 | | | $ | 8,292.0 | | | $ | 8,290.1 | |
短期借款 | 762.1 | | | 0.1 | | | 559.5 | |
未偿债务总额 | $ | 9,053.0 | | | $ | 8,292.1 | | | $ | 8,849.6 | |
本公司的长期债务主要由优先票据组成,如本公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表附注6所披露。
截至2021年6月30日,该公司的短期借款包括其商业票据计划下的7.589亿美元未偿债务和各种外国计划下的320万美元未偿债务。截至2021年6月30日,商业票据计划下未偿还借款的加权平均利率为0.19%。截至2021年6月30日,根据各种信贷协议,该公司有27.41亿美元的未使用产能。有关更多信息,请参见第1项中的注释6。
2021年6月29日,本公司及其两家全资子公司--Sherwin-Williams Canada,Inc.(西南加拿大)和Sherwin-Williams卢森堡S.àR.L.(西南卢森堡与本公司以及借款人西南加拿大)签订了一份新的五年期2.000美元信贷协议(新信贷协议)。新信贷协议可用于一般企业目的,包括为营运资金要求融资。新的信贷协议取代了日期为2018年7月19日的信贷协议,经修订后,该协议于2021年6月29日终止。新的信贷协议将于2026年6月29日到期,并规定公司可以要求将贷款的到期日再延长两次,为期一年。此外,新信贷协议规定,借款人可将贷款总额提高至2.750美元,但须视乎每家贷款人是否参与增加而酌情决定,借款人可申请金额最高达250.0美元的信用证。
固定收益养老金和其他退休后福利计划
固定收益养老金和其他退休后福利计划的长期负债与2020年12月31日和2020年6月30日相比没有明显变化。有关公司福利计划义务的更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的注释7。
递延所得税
截至2021年6月30日的递延所得税在2021年前六个月减少了4270万美元,比去年同期减少了1.498亿美元,主要是由于与收购相关的无形资产的摊销以及瓦蒂尔资产剥离中某些无形资产的处置。
其他长期负债
与环境有关的责任
与同行业的其他公司一样,本公司的运营也受各种联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些法律和法规不仅规范当前的业务和产品,而且还对公司过去的业务施加潜在的责任。管理层预计,环境法律法规将在未来对公司和行业提出越来越严格的要求。管理层认为,公司的运营符合适用的环境法律和法规,并实施了旨在保护环境和促进持续合规的各种计划。
资本支出折旧和与持续环境合规措施相关的其他费用计入开展业务的正常运营费用。公司的资本支出、折旧和其他与持续的环境合规措施相关的支出对公司2021年前六个月的财务状况、流动性、现金流或经营结果并不重要。管理层并不期望这样的资本支出,
折旧和其他费用将对公司2021年的财务状况、流动性、现金流或经营结果产生重大影响。有关与环境有关的长期负债的进一步信息,见第1项附注8。
合同义务、商业承诺和保证
除上文讨论的债务总额变化及第一项附注6中与债务相关的披露外,管理层在截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报中对本公司财务状况及经营业绩的讨论与分析中概述,本公司于2021年首六个月的合约义务及商业承诺并无其他重大变化。
诉讼
有关诉讼的信息见第1项附注9。
股东权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2020 |
股东权益总额 | $ | 2,840.4 | | | $ | 3,610.8 | | | $ | 3,869.9 | |
2021年前六个月,股东权益减少了7.704亿美元,原因是16.65亿美元的库存股活动主要归因于库存股回购和普通股支付的现金股息2.977亿美元,但被10.58亿美元的净收益、主要与基于股票的薪酬支出和股票期权行使有关的其他资本增加1.167亿美元以及累计其他综合亏损1710万美元的减少部分抵消。
自2020年6月30日以来,股东权益减少了10.3亿美元,原因是3.146美元的库存股活动主要归因于库存股回购和普通股支付的现金股息5.401亿美元,部分被21.71亿美元的净收入抵消,主要与股票薪酬支出和股票期权行使相关的其他资本增加3.190亿美元,以及累计其他综合亏损减少1.66亿美元。
在2021年的前六个月,该公司通过公开市场购买了640万股普通股,用于国库用途。该公司收购普通股的目的是为了一般公司目的,根据其现金状况和市场状况,它可能会在未来收购更多股份。截至2021年6月30日,该公司拥有购买5225万股普通股的剩余授权。
2021年2月,公司董事会将季度现金股息从每股0.4467美元提高到每股0.55美元。如果在随后的所有季度获得批准,这一季度股息将导致2021年的年度股息为每股2.20美元,或2020年稀释后每股净收入的29.9%。
现金流量
截至2021年6月30日的6个月,净运营现金为12.01亿美元,而2020年同期的现金来源为10.75亿美元。营业现金净额增加的主要原因是净收入增加,包括Wattyl资产剥离的影响,但营运资金现金需求增加部分抵消了这一影响。
2021年前六个月,净投资现金使用量减少了7430万美元,从2020年的1.468亿美元减少到7250万美元,这主要是由于从Wattyl剥离获得的收益,部分被本年度用于收购的现金所抵消。
2021年前六个月,净融资现金使用量增加了2.392亿美元,从2020年同期的8.861亿美元增加到11.25亿美元,这主要是由于库存股购买和支付的现金股息增加,部分被债务收益(主要是短期借款)的增加所抵消。
从2020年7月1日至2021年6月30日的12个月期间,公司产生净运营现金35.35亿美元,投资活动使用2.481亿美元,融资活动使用32.59亿美元。
市场风险
本公司面临与利率、外币和商品波动相关的市场风险。公司偶尔使用衍生工具作为其整体金融风险管理政策的一部分,但不会将衍生工具用于投机或交易目的。该公司认为,它可能面临持续的市场风险。
受外币汇率和商品价格波动的影响。然而,本公司预计外币汇率和商品价格波动或对冲合约损失不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
有关7.44亿美元未偿还美元对欧元交叉货币掉期合约的披露,请参阅第1项中的注释12,这些合约旨在对冲该公司在其欧洲子公司的净投资。
财务契约
某些借款包含合并杠杆契约。公约规定,公司的杠杆率不得超过3.75比1.00。杠杆率被定义为报告日期的总负债(短期借款、长期债务的当前部分和长期债务的总和)与信贷协议中定义的截至同一天的12个月期间的综合“利息、税项、折旧和摊销前收益”(EBITDA)的比率。有关EBITDA与净收入的对账,请参阅下面的“非GAAP财务措施”部分。截至2021年6月30日,公司遵守了公约,并预计将继续遵守。公司的票据、债券和循环信贷协议包含各种违约和交叉违约条款。如果其中任何一项安排出现违约,任何一笔或多笔此类借款的到期日可能会加快。有关公司债务和相关契约的更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注6。
非GAAP财务指标
管理层利用某些不符合美国公认会计原则(US GAAP)的财务措施来分析和管理企业的业绩。这些非GAAP衡量标准所需的披露如下所示。该公司在报告其财务业绩时提供此类非GAAP信息,以便为投资者提供额外数据,以评估公司的经营情况。管理层不会,也不会建议投资者将此类非GAAP措施与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑,或作为其替代。
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA是一种非GAAP财务指标,定义为扣除所得税、利息、折旧和摊销前的净收入。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标,不包括剥离Wattyl的亏损。管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA有助于了解公司的经营业绩。提醒读者,公司的EBITDA和调整后的EBITDA不应在不知情的情况下与其他实体进行比较。此外,EBITDA和调整后的EBITDA不应被视为净收益或净营业现金的替代品,作为经营业绩的指标或流动性的衡量标准。读者应参照第一项合并收益表和合并现金流量表中披露的美国公认会计原则确定净收益和净营业现金。
下表汇总了管理层计算的以下期间的EBITDA和调整后EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
净收入 | $ | 648.6 | | | $ | 595.9 | | | $ | 1,058.2 | | | $ | 917.6 | |
利息支出 | 83.5 | | | 88.1 | | | 166.7 | | | 174.3 | |
所得税 | 170.6 | | | 151.5 | | | 270.0 | | | 222.1 | |
折旧 | 71.0 | | | 66.1 | | | 136.4 | | | 132.6 | |
摊销 | 77.8 | | | 77.4 | | | 157.0 | | | 155.5 | |
EBITDA | $ | 1,051.5 | | | $ | 979.0 | | | $ | 1,788.3 | | | $ | 1,602.1 | |
资产剥离损失 | — | | | — | | | 111.9 | | | $ | — | |
调整后的EBITDA | $ | 1,051.5 | | | $ | 979.0 | | | $ | 1,900.2 | | | $ | 1,602.1 | |
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则(US GAAP)编制财务报表要求管理层做出影响合并未经审计中期财务报表中报告金额的估计和假设。这些决定是根据管理层的最佳估计、判断和假设作出的,这些估计、判断和假设在当时的情况下被认为是合理的,并适当考虑了重要性。我们认为,在不同条件下或使用与下文所述会计政策相关的不同假设来报告重大不同金额的可能性不大。然而,这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用,因此,实际结果可能与这些估计不同。
对公司编制财务报表时遵循的关键会计政策、管理层估计和重大会计政策的全面讨论载于截至2020年12月31日的公司年度报告10-K表格中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及附注1。自截至2020年12月31日的年度以来,关键会计政策、管理层估计或后续会计政策没有重大变化。
关于前瞻性信息的警示声明
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本报告的其他部分中包含的某些陈述构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述基于管理层对未来事件和条件的当前预期、估计、假设和信念,可能讨论但不限于预期未来业绩(包括销售和收益)、预期增长、未来业务计划以及环境相关事项的成本和潜在责任,以及铅颜料和含铅涂料诉讼。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述,可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“计划”、“可能”、“计划”、“目标”、“潜在”、“寻求”、“打算”或“预期”或其否定或类似术语来识别。
提醒读者不要过度依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述必然会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的,这些因素可能会导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大不相同。这些风险、不明朗因素及其他因素包括:
•总体商业状况、零售和制造业经济的优势以及涂料行业的增长;
•国内外总体经济状况的变化,如通货膨胀率、利率、税率、失业率、劳动力和医疗成本上升、经济衰退以及政府政策和法律法规的变化;
•原材料和能源供应及价格的变化;
•我们与客户和供应商关系的变化;
•我们能够成功地将过去和未来的收购整合到我们现有的业务中,以及收购业务的表现;
•竞争因素,包括定价压力、产品创新和质量;
•我们通过提高生产力来节省成本的能力;
•与我们在亚洲、欧洲、南美和其他外国市场的扩张和业务相关的风险和不确定因素,包括一般经济状况、通货膨胀率、经济衰退、外汇汇率、外国投资和汇回限制、法律和监管限制、内乱和其他外部经济和政治因素;
•在亚洲、欧洲和南美等国外市场实现增长;
•越来越严格的国内外政府法规,包括那些影响健康、安全和环境的法规;
•评估我们对环境相关活动的潜在责任时涉及的固有不确定性;
•政府政策和法律法规的其他变化,包括关税政策的变化,以及会计政策和标准以及税收要求的变化(如新的税法和新的或修订的税法解释);
•未决和将来的诉讼和其他索赔的性质、费用、数量和结果,包括铅颜料和含铅涂料诉讼,以及与此相关的任何法律、行政法规的影响;
•不利的天气条件或气候变化、自然灾害和公共卫生危机(包括新冠肺炎大流行)的影响;以及
•新冠肺炎大流行的持续时间、严重程度和范围,以及国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局为控制和抗击新冠肺炎的爆发和蔓延而采取的行动,这可能会加剧前述和/或其他一个或多个风险、不确定性和因素,这些风险、不确定性和因素在该公司提交给美国证券交易委员会的报告中得到了更充分的描述。
提醒读者,不可能预测或识别所有可能影响未来业绩的风险、不确定性和其他因素,以上清单不应被视为完整清单。任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日发表,除非法律另有要求,否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。
第三项关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临与利率、外币和商品波动相关的市场风险。公司偶尔使用衍生工具作为其整体金融风险管理政策的一部分,但不会将衍生工具用于投机或交易目的。本公司订立期权及远期货币兑换合约及商品掉期合约,以对冲外币及商品的价值变动。该公司认为,由于外币兑换和大宗商品价格波动,它可能会继续蒙受损失。然而,公司预计货币换算、交易、商品价格波动或对冲合同损失不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。自管理层在截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度报告中披露对财务状况及经营业绩的讨论与分析后,本公司的市场风险敞口并无重大变化。
项目4.控制和程序
截至本报告期末,我们在董事长、总裁兼首席执行官以及财务高级副总裁兼首席财务官的监督下,根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15和规则15d-15,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的董事长、总裁兼首席执行官以及我们的高级副总裁兼财务总监得出结论,截至本报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累和传达给我们的管理层,包括我们的董事长、总裁兼首席财务官和我们的高级副总裁-财务和首席财务官,以便及时做出关于所需信息的决定
我们对财务报告的内部控制没有发生与本报告所涵盖期间发生的评估相关的变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生了重大影响。
第二部分:其他信息
第一项。法律程序.
根据美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的规定,当政府主管部门是诉讼的一方,而该等诉讼涉及本公司合理地相信将超过指定门槛的潜在金钱制裁时,必须披露某些环境事项。根据这些规例,该公司采用100万元的门槛,以决定是否需要披露任何该等法律程序。
有关某些与环境有关的事项和其他法律程序的信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下的“其他长期负债”和“诉讼”标题下的信息,以及“合并财务报表附注”中的附注8和9。简明合并财务报表附注9所载资料在此并入作为参考。
项目1A。风险因素.
我们面临着许多风险,这些风险可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性或财务状况产生实质性的不利影响。关于我们的风险因素的讨论可以在第一部分的第1A项中找到。我们在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中列出了风险因素。投资者不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。以下信息更新了与新冠肺炎大流行相关的风险。新冠肺炎的影响还可能加剧第I部分第1A项讨论的其他风险。在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中,风险因素可能会对我们产生实质性影响。这种情况继续迅速变化,可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。在截至2021年6月30日的第二季度,我们之前披露的其他风险因素没有实质性变化。
新冠肺炎疫情已经对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生了不利影响,未来新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、现金流、流动性和财务状况会产生多大程度的负面影响还是个未知数。
从2020年初开始,国际、联邦、州和地方公共卫生和政府当局采取了非常广泛的行动,以遏制和抗击一种新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和传播。其中一些行动已经在不同的司法管辖区解除,但仍包括隔离、物理距离、遮脸、限制公众集会和其他健康和安全协议、呆在家里的命令、旅行限制、强制性关闭企业,以及其他在很大程度上限制了个人日常活动、限制或停止许多企业正常运营的命令。
为了应对疫情和这些行动,我们于2020年3月开始对我们的业务进行改革,旨在保护我们员工和客户的健康和福祉,并支持适当的物理距离和其他健康和安全协议。2020年3月下旬,我们暂时减少了商店的营业时间,并向公众关闭了我们公司运营的油漆商店的销售大厅,要求我们的客户在网上或通过电话订购产品,并通过路边提货或送货获得他们的产品。我们在可能的情况下实施了远程、交替和灵活的工作安排,包括在设施和非必要现场职能的远程工作选项中实施分班、增强清洁和卫生程序、将我们的一些设施转变为生产用于设施和周边社区的洗手液、实施国内和国际旅行限制、实施返回工作和访客筛选协议,以及推迟或取消举办或参加大型活动。我们还加强了远程医疗、带薪病假、探亲假和自愿请假等员工福利政策和计划。
2020年5月,我们开始恢复正常营业时间,并根据适当的健康和安全规定重新开放我们门店的销售楼层,这导致我们在美国和加拿大的所有门店全面重新开业。我们还开始让一些在办公室环境中工作的员工返回办公室,尽管许多员工继续远程工作。最近,我们开始分阶段让员工返回我们的许多办事处。我们继续评估和调整自疫情爆发以来我们在业务上所做的变化,并与政府和其他当局和组织合作,以维持我们的运营,并支持我们员工、客户及其家人的健康和福祉。
我们采取的必要和适当的措施导致了额外的成本,包括与COVID相关的休假和相关医疗费用,以支持我们的员工及其家人,并对我们的业务和财务业绩产生了不利影响。我们还面临并将继续面临与远程工作安排相关的运营风险,包括但不限于网络安全风险,以及因网络攻击、安全漏洞、网络钓鱼、恶意软件、病毒、勒索软件、停电或系统故障等原因造成的损害或中断的脆弱性增加。随着我们对大流行的反应继续和发展,我们预计会产生额外的成本,并可能对我们的业务产生进一步的不利影响,每一种影响都可能是巨大的。
新冠肺炎疫情已经在全球各个地区浮出水面,严重影响了全球经济,扰乱了消费者支出和全球供应链,造成了金融市场的剧烈波动和混乱,预计这些影响都将持续下去,并且已经并将继续对我们的业务产生不利影响。由于新冠肺炎的原因,我们的一些设施偶尔会暂时中断和关闭。我们还继续看到消费者行为和偏好的变化,以及对我们一些产品的需求的影响。从2020年第一季度开始,我们经历了前所未有的DIY需求激增,原因是我们的一些客户将更多时间花在家里,专注于家居装修项目。因此,我们的建筑业很快就能从疫情爆发后恢复过来,而由于自疫情爆发以来,商业和其他工业项目出现延误,我们的许多工业企业的复苏速度较慢。虽然我们对建筑和工业业务的需求水平已经开始恢复到更加正常化的水平,但我们预测和满足未来因大流行影响而对我们产品的需求发生变化的能力仍然不确定。虽然我们产品的制造、分销和销售所使用的原材料通常可以从各种来源获得充足的数量,而且到目前为止,我们还没有经历过由于大流行的影响而出现的重大原材料短缺、延误或成本增加,但新冠肺炎可能会导致成本增加以及一些原材料意外短缺或延误,其中每一项都可能是严重的。自2020年第一季度以来,我们已经减少了某些业务领域的支出, 而且我们未来可能需要采取额外的行动来削减开支。
虽然我们正在密切监测流感对我们业务各个方面的影响,但对我们的运营结果、现金流、流动性和财务表现的影响程度,以及我们执行短期和长期业务战略和举措的能力,将取决于许多高度不确定的、我们无法预测或控制的未来发展和发展,其中一些我们目前不知道,包括但不限于:(A)大流行的持续时间、严重程度和范围,包括更多的变种和复发。某些地区的新冠肺炎案件数量增加并激增;(B)为控制和抗击疫情而迅速变化的政府和公共卫生指令,包括指令的期限、程度和效力,以及指令的缓解、删除和可能的重新建立;(C)新冠肺炎治疗和疫苗的进一步开发、可获得性、有效性和分发;(D)疫情对经济和社会活动、消费者信心、可自由支配的支出和优惠、劳动力和医疗保健成本以及失业率的不利和/或波动影响的程度和持续时间,其中任何一项都可能减少对我们某些产品的需求,并削弱与我们有业务往来的人履行对我们义务的能力;(E)我们销售、提供和满足对我们的服务和产品的需求的能力,包括由于我们的商店可能重新实行暂时减少的商店时间和销售大厅关闭,以及持续的旅行限制、强制性业务关闭和呆在家里或类似的订单或指令;(F)我们的任何临时裁员、关闭我们的办公室和设施,以及我们有能力配备足够的员工和维持我们的运营;(F)我们的任何临时裁员、关闭我们的办公室和设施,以及我们有能力配备足够的员工和维持我们的运营, 这些风险包括:(A)员工或其家人在新冠肺炎检测呈阳性后所产生的不利影响;(G)我们的客户和供应商继续经营业务的能力,这可能会影响我们对服务和产品的销售、提供和满足需求的能力,从而导致合同的终止、收入的损失以及供应链的不利影响;以及(H)我们的有形或无形资产的价值可能因经济状况疲软而发生的减值。如果大流行继续在信贷或金融市场造成混乱或动荡,或进一步影响我们的信用评级,可能会对我们以有利条件获得资本和继续满足我们的流动性需求的能力产生不利影响。
鉴于新冠肺炎固有的不确定性,我们预计此次疫情将在短期内继续创造具有挑战性的运营环境,并对我们的业务产生不利影响。如果这些情况持续或长期恶化,新冠肺炎大流行,包括上述任何因素以及其他目前未知的因素,可能会对我们的业务、运营结果、现金流、流动性或财务状况产生实质性的不利影响。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用。
公司第二季度活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总计 数量 股票 购得 | | 平均值 价格 付费单位 分享 | | 总人数 股票 购买方式为 这是一件很重要的事情 公开地 宣布 平面图 | | 最大数量 分享 可能还会是 购得 在.之下 平面图 |
4月1日-4月30日 | | | | | | | | |
股份回购计划(1) | | 285,420 | | | $ | 269.69 | | | 285,420 | | | 55,064,580 | |
员工交易记录(2) | | 804 | | | $ | 252.06 | | | | | 不适用 |
出售的股份(3) | | (42,929) | | | $ | 272.61 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
5月1日-5月31日 | | | | | | | | |
股份回购计划 (1) | | 2,714,580 | | | $ | 282.06 | | | 2,714,580 | | | 52,350,000 | |
员工交易记录(2) | | 2,067 | | | $ | 282.78 | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
6月1日-6月30日 | | | | | | | | |
股份回购计划 (1) | | 100,000 | | | $ | 275.40 | | | 100,000 | | | 52,250,000 | |
员工交易记录(2) | | — | | | $ | — | | | | | 不适用 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
季度合计 | | | | | | | | |
股份回购计划 (1) | | 3,100,000 | | | $ | 280.70 | | | 3,100,000 | | | 52,250,000 | |
员工交易记录 (2) | | 2,871 | | | $ | 274.18 | | | | | 不适用 |
出售的股份(3) | | (42,929) | | | $ | 272.61 | | | | | 不适用 |
(1)股票是通过公司公开宣布的股票回购计划购买的。没有为该程序指定过期日期。
(2)股票的交付是为了满足行使股票期权或获得限制性股票单位的员工的行权价格和/或预扣税款义务。
(3)该公司拉比信托基金持有的股份被出售,为与非限制性福利计划相关的义务提供资金。
第五项。其他信息.
截至2021年6月30日止六个月,本公司董事会审计委员会批准本公司独立注册会计师事务所安永会计师事务所进行获准的非审计服务。这些非审计服务是在与全球税务咨询和税务合规服务相关的类别中获得批准的。
第6项。展品。
| | | | | |
| |
4.1 | 本公司、作为行政代理和开证行的花旗美国公司(Citicorp USA Inc.)与贷款方之间于2021年5月3日签署的信贷协议第15号修正案,作为本公司日期为2021年5月3日的8-K报表的附件4.1提交,并通过引用并入本文。 |
| |
4.2 | 本公司、Sherwin-Williams加拿大公司和Sherwin-Williams卢森堡S.àR.L.作为借款方、贷款方、发行贷款方和花旗银行作为行政代理人,于2021年6月29日签署了一份日期为2021年6月29日的信贷协议,该协议作为本公司当前8-K报表的附件4.1提交到本公司2021年6月29日的8-K报表中,并以此作为参考并入本文中。该协议的日期为2021年6月29日,由本公司、Sherwin-Williams Canada Inc.和Sherwin-Williams卢森堡S.àR.L.作为借款人、贷款方、发行贷款方和管理代理人提交。 |
| |
31(a) | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行官证书(随函存档)。 |
| |
31(b) | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官证明(随函存档)。 |
| |
32(a) | 第1350条首席执行官证书(随函提供)。 |
| |
32(b) | 第1350条首席财务官证书(随函提供)。 |
| |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| |
101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| |
| |
101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| |
104 | 本季度报告的封面为截至2021年6月30日的Form 10-Q,格式为内联XBRL,包含在附件101中。 |
签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | 舍温-威廉姆斯公司 |
| | |
2021年7月27日 | 由以下人员提供: | /s/简·M·克罗宁 |
| 简·M·克罗宁 |
| | 高级副总裁- |
| | 公司控制器 |
| | |
2021年7月27日 | 由以下人员提供: | /s/Allen J.Mistysyn |
| 艾伦·J·米斯特森(Allen J.Mistysyn) |
| | 负责财务的高级副总裁 |
| | 和首席财务官 |