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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格10-Q
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金档案编号1-44
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 41-0129150 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主识别号码) |
| | | |
瓦克西路77号,套房4600 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊州 | | 60601 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 阿霉素 | 纽交所 |
2025年到期的1.000厘债券 | | 纽交所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合这样的备案要求。是 ☒编号:☐.
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒第一位:没有第二位。☐.
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐第一位:没有第二位。☒.
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
普通股,没有面值-559,366,478股票
(2021年7月26日)
安全港声明
本10-Q表格包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性信息,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类前瞻性信息所预测、表达或暗示的结果大不相同。可能导致或导致这种差异的风险和不确定因素包括但不限于我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度报告中所讨论的“风险因素”,这些风险和不确定因素可能会在我们随后的季度报告中更新。在适用法律允许的范围内,公司不承担因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述的义务。
第一部分-财务信息
项目1.编制财务报表
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万,每股除外) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 22,926 | | | $ | 16,281 | | | $ | 41,819 | | | $ | 31,251 | |
产品销售成本 | 21,463 | | | 15,173 | | | 38,808 | | | 29,192 | |
毛利 | 1,463 | | | 1,108 | | | 3,011 | | | 2,059 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 739 | | | 638 | | | 1,488 | | | 1,302 | |
资产减值、退出和重组成本 | 23 | | | 16 | | | 82 | | | 57 | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | (163) | | | (103) | | | (288) | | | (243) | |
投资收益 | (50) | | | (26) | | | (63) | | | (74) | |
利息支出 | 40 | | | 87 | | | 127 | | | 170 | |
其他(收入)费用-净额 | 49 | | | (56) | | | 16 | | | (80) | |
所得税前收益 | 825 | | | 552 | | | 1,649 | | | 927 | |
| | | | | | | |
所得税费用 | 113 | | | 80 | | | 244 | | | 64 | |
包括非控制性权益的净收益 | 712 | | | 472 | | | 1,405 | | | 863 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | — | | | 3 | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | | |
可归因于控股权益的净收益 | $ | 712 | | | $ | 469 | | | $ | 1,401 | | | $ | 860 | |
| | | | | | | |
平均流通股数量-基本 | 564 | | | 561 | | | 563 | | | 562 | |
| | | | | | | |
平均流通股数量-稀释 | 566 | | | 562 | | | 565 | | | 563 | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益 | $ | 1.26 | | | $ | 0.84 | | | $ | 2.49 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.26 | | | $ | 0.84 | | | $ | 2.48 | | | $ | 1.53 | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.37 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.72 | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 六月三十日, | | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 712 | | | $ | 472 | | | $ | 1,405 | | | $ | 863 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 35 | | | (34) | | | 329 | | | (275) | |
税收效应 | 8 | | | 28 | | | (48) | | | (14) | |
税额净额 | 43 | | | (6) | | | 281 | | | (289) | |
| | | | | | | |
养老金和其他退休后福利负债调整 | 71 | | | 1 | | | 89 | | | 5 | |
税收效应 | (22) | | | — | | | (27) | | | (12) | |
税额净额 | 49 | | | 1 | | | 62 | | | (7) | |
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(亏损) | 82 | | | 81 | | | 183 | | | (1) | |
税收效应 | (15) | | | (15) | | | (40) | | | (1) | |
税额净额 | 67 | | | 66 | | | 143 | | | (2) | |
| | | | | | | |
投资未实现收益(亏损) | (1) | | | (3) | | | (2) | | | 3 | |
税收效应 | (1) | | | 1 | | | (1) | | | (1) | |
税额净额 | (2) | | | (2) | | | (3) | | | 2 | |
其他综合收益(亏损) | 157 | | | 59 | | | 483 | | | (296) | |
含非控股权益的综合收益(亏损) | 869 | | | 531 | | | 1,888 | | | 567 | |
| | | | | | | |
减去:可归因于非控股权益的综合收益(亏损) | — | | | 3 | | | 4 | | | 7 | |
| | | | | | | |
可归因于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 869 | | | $ | 528 | | | $ | 1,884 | | | $ | 560 | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 869 | | | $ | 666 | |
| | | |
分离的现金和投资 | 7,114 | | | 5,890 | |
贸易应收账款 | 3,478 | | | 2,793 | |
盘存 | 11,446 | | | 11,713 | |
| | | |
其他流动资产 | 5,597 | | | 6,224 | |
流动资产总额 | 28,504 | | | 27,286 | |
| | | |
投资和其他资产 | | | |
对关联公司的投资和垫款 | 5,113 | | | 4,913 | |
| | | |
商誉和其他无形资产 | 5,266 | | | 5,413 | |
使用权资产 | 1,043 | | | 1,102 | |
其他资产 | 1,159 | | | 1,054 | |
总投资和其他资产 | 12,581 | | | 12,482 | |
| | | |
物业、厂房和设备 | | | |
土地及土地改善工程 | 534 | | | 545 | |
建筑物 | 5,563 | | | 5,522 | |
机器设备 | 19,359 | | | 19,154 | |
在建工程正在进行中 | 1,091 | | | 1,118 | |
| 26,547 | | | 26,339 | |
累计折旧 | (16,674) | | | (16,388) | |
净资产、厂房和设备 | 9,873 | | | 9,951 | |
| | | |
总资产 | $ | 50,958 | | | $ | 49,719 | |
| | | |
负债、临时股权与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 1,289 | | | $ | 2,042 | |
贸易应付款 | 3,441 | | | 4,474 | |
给经纪客户的应付款项 | 7,819 | | | 6,460 | |
应计费用和其他应付款 | 4,479 | | | 4,943 | |
流动租赁负债 | 268 | | | 261 | |
长期债务的当期到期日 | — | | | 2 | |
| | | |
流动负债总额 | 17,296 | | | 18,182 | |
| | | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 8,432 | | | 7,885 | |
递延所得税 | 1,371 | | | 1,302 | |
非流动租赁负债 | 800 | | | 863 | |
其他 | 1,385 | | | 1,391 | |
长期负债总额 | 11,988 | | | 11,441 | |
| | | |
临时股权--可赎回的非控股权益 | 71 | | | 74 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 2,941 | | | 2,824 | |
再投资收益 | 20,762 | | | 19,780 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,121) | | | (2,604) | |
非控制性权益 | 21 | | | 22 | |
总股东权益 | 21,603 | | | 20,022 | |
总负债、临时股权和股东权益 | $ | 50,958 | | | $ | 49,719 | |
| | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 截至六个月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
| |
| | | |
经营活动 | | | |
包括非控股权益的净收益 | $ | 1,405 | | | $ | 863 | |
将净收益与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整 | | | |
折旧及摊销 | 492 | | | 489 | |
资产减值费用 | 54 | | | 47 | |
递延所得税 | (37) | | | 49 | |
关联公司收益中扣除股息后的权益 | (23) | | | (93) | |
股票补偿费用 | 114 | | | 75 | |
| | | |
债务清偿损失 | — | | | 14 | |
递延现金流对冲 | 183 | | | (1) | |
出售资产和业务的收益/投资重估 | (79) | | | (64) | |
其他-网络 | 93 | | | 232 | |
经营性资产和负债的变动 | | | |
隔离投资 | 610 | | | 570 | |
贸易应收账款 | (710) | | | (364) | |
盘存 | 223 | | | 1,439 | |
证券化应收账款中的递延对价 | — | | | (2,456) | |
其他流动资产 | 780 | | | (1,058) | |
贸易应付款 | (1,023) | | | (819) | |
给经纪客户的应付款项 | 1,349 | | | 881 | |
应计费用和其他应付款 | (424) | | | (240) | |
总经营活动 | 3,007 | | | (436) | |
| | | |
投资活动 | | | |
购买房产、厂房和设备 | (427) | | | (360) | |
出售资产和业务所得收益 | 58 | | | 91 | |
收购企业净资产 | (5) | | | (3) | |
购买有价证券 | — | | | (3) | |
| | | |
对关联公司的投资和垫款 | (8) | | | (5) | |
来自附属公司的分销 | 5 | | | — | |
证券化应收账款留存权益投资 | — | | | (2,121) | |
证券化应收账款留存权益收益 | — | | | 4,577 | |
其他-网络 | (17) | | | (3) | |
总投资活动 | (394) | | | 2,173 | |
| | | |
融资活动 | | | |
长期债务借款 | 595 | | | 1,478 | |
长期偿债 | (2) | | | (525) | |
信贷额度协议项下的净借款(付款) | (752) | | | (667) | |
| | | |
股份回购 | — | | | (112) | |
现金股利 | (417) | | | (405) | |
| | | |
其他-网络 | — | | | 3 | |
融资活动总额 | (576) | | | (228) | |
| | | |
增加(减少)现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | 2,037 | | | 1,509 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 4,646 | | | 2,990 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物--期末 | $ | 6,683 | | | $ | 4,499 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 869 | | | $ | 1,203 | |
独立现金和投资中包括的限制性现金和限制性现金等价物 | 5,814 | | | 3,296 | |
现金总额、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 | $ | 6,683 | | | $ | 4,499 | |
| | | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
证券化应收账款留存权益 | $ | — | | | $ | 3,383 | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰-公司
合并股东权益报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 非控制性 利益 | | 总计 股东的 权益 |
(单位:百万,每股除外) | 股票 | | 金额 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 559 | | | $ | 2,858 | | | $ | 20,261 | | | $ | (2,278) | | | $ | 20 | | | $ | 20,861 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 712 | | | | | — | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 157 | | | — | | | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | 869 | |
已支付股息-$0.37每股 | | | | | (209) | | | | | | | (209) | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | 38 | | | | | | | | | 38 | |
其他 | — | | | 45 | | | (2) | | | — | | | 1 | | | 44 | |
余额,2021年6月30日 | 559 | | | $ | 2,941 | | | $ | 20,762 | | | $ | (2,121) | | | $ | 21 | | | $ | 21,603 | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 556 | | | $ | 2,824 | | | $ | 19,780 | | | $ | (2,604) | | | $ | 22 | | | $ | 20,022 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 1,401 | | | | | 4 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 483 | | | — | | | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | 1,888 | |
已支付股息-$0.74每股 | | | | | (417) | | | | | | | (417) | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | 3 | | | 114 | | | | | | | | | 114 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 3 | | | (2) | | | | | (5) | | | (4) | |
余额,2021年6月30日 | 559 | | | $ | 2,941 | | | $ | 20,762 | | | $ | (2,121) | | | $ | 21 | | | $ | 21,603 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 555 | | | $ | 2,690 | | | $ | 19,026 | | | $ | (2,764) | | | $ | 24 | | | $ | 18,976 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收益 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 469 | | | | | 3 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 59 | | | — | | | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | 531 | |
已支付股息-$0.36每股 | | | | | (202) | | | | | | | (202) | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | 1 | | | 24 | | | | | | | | | 24 | |
其他 | — | | | (9) | | | — | | | — | | | (9) | | | (18) | |
平衡,2020年6月30日 | 556 | | | $ | 2,705 | | | $ | 19,293 | | | $ | (2,705) | | | $ | 18 | | | $ | 19,311 | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2019年12月31日 | 557 | | | $ | 2,655 | | | $ | 18,958 | | | $ | (2,405) | | | $ | 17 | | | $ | 19,225 | |
ASC 326的影响(见注1) | | | | | (8) | | | | | | | (8) | |
平衡,2020年1月1日 | 557 | | | 2,655 | | | 18,950 | | | (2,405) | | | 17 | | | 19,217 | |
综合收益 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 860 | | | | | 3 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | (300) | | | 4 | | | |
综合收益总额 | | | | | | | | | | | 567 | |
已支付股息-$0.72每股 | | | | | (405) | | | | | | | (405) | |
股份回购 | (3) | | | | | (112) | | | | | | | (112) | |
股票补偿费用 | 2 | | | 75 | | | | | | | | | 75 | |
其他 | — | | | (25) | | | — | | | — | | | (6) | | | (31) | |
平衡,2020年6月30日 | 556 | | | $ | 2,705 | | | $ | 19,293 | | | $ | (2,705) | | | $ | 18 | | | $ | 19,311 | |
| | | | | | | | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注1.调查结果如下:陈述的基础
所附未经审核综合财务报表乃根据中期财务资料公认会计原则(GAAP)及表格10-Q及S-X条例第10条的指示编制。因此,这些报表不包括经审计财务报表普遍接受的会计原则所要求的所有信息和脚注。管理层认为,所有被认为是公平列报所必需的调整(由正常经常性应计项目组成)都已包括在内。截至2021年6月30日的6个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的年度的预期结果。欲了解更多信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表及其附注。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。*所有重大的公司间账户和交易均已注销。*本公司合并其拥有控股权的所有实体,包括可变利息实体(VIE)。就VIE而言,本公司评估其是否为适用会计准则所界定的主要受益人。对联属公司的投资,包括本公司通过其施加重大影响但不控制被投资人且不是被投资人活动的主要受益者的VIE,自收购以来在未分配收益中按成本加权益列账,并在适当情况下根据投资余额与被投资人相关净资产之间的基差进行调整。*公司对某些联属公司的业绩和某些VIE的业绩采用可获得的最新财务报表。*在每种情况下,财务报表都在93天内
隔离现金和投资
公司根据监管要求、商品交换要求和保险安排将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额包括从该公司注册期货佣金商户和商品经纪服务客户处收到的存款、向商品交易所票据交换所质押的现金保证金和证券,以及根据某些保险安排质押作为担保的现金。单独的现金和投资还包括该公司专属保险业务的各种保险计划的有限现金抵押品。从这些独立余额由现金和现金等价物组成的程度来看,它们在合并现金流量表上被视为限制性现金和现金等价物。
应收账款
公司按应收账款、其他流动资产和其他资产的应收账款可变现净值记录应收账款。这些金额包括预计坏账准备共计#美元。86百万美元和$100分别于2021年6月30日和2020年12月31日的应收账款余额,以反映预期的应收账款余额的任何亏损,包括应收账款的任何应计利息。记录在其他资产中的长期应收账款对公司的整个应收账款组合并不重要。
自2020年1月1日起,本公司采用会计准则编码(ASC)第326号主题。金融工具--信贷损失(主题326),并开发了一种估计坏账的新方法。在这种方法下,应收账款是根据类型、地区、信用风险评级和年龄进行汇集的。每个储备池都被分配了一个预期损失系数,以得出基于历史冲销的一般储备,根据需要根据地区、经济和其他前瞻性因素进行调整。由于其全球客户群的庞大和多样化性质,该公司将信用风险降至最低。ADM通过信用分析和审批、信用限额和监控程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。截至2020年1月1日,公司对留存收益的累计影响调整为$8由于采用了326主题,产生了1000万美元的收入。
公司在销售、一般和行政费用中记录了坏账费用#美元。4百万美元和$8截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和14300万美元和300万美元25在截至2020年6月30日的三个月和六个月内增长了2.8亿美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注1.陈述依据如下(续)
存货计价
自2020年1月1日起,该公司将其某些农产品库存的会计方法从后进先出(LIFO)法改为农业服务和油籽部门的市值。截至2019年12月31日,库存使用后进先出法,以成本或可变现净值中的较低者约代表10合并库存的%。该公司认为市场价值更可取,因为它:(I)符合ADM公司大多数农业商品库存所使用的库存估值方法;(Ii)加强库存成本与收入的匹配,更好地反映公司资产负债表上当前的库存成本;以及(Iii)提供与公司同行更好的可比性。
该公司得出的结论是,会计变更对前几个时期的财务报表没有实质性影响,因此决定不追溯地应用这一变更。因此,该公司记录的产品销售成本减少了#美元。91百万(美元)69税后百万美元,相当于$0.12稀释后每股)计算截至2020年6月30日的六个月变化的累积影响,不影响现金流量表。
重新分类
在截至2021年6月30日的季度和6个月内,公司录得40与综合收益表中投资收入(以前的利息收入)的可观察到的第三方交易相关的成本法投资的百万重估收益。以前记录在其他(收入)费用中的重估收益--净额#美元11300万美元和300万美元19在截至2020年6月30日的季度和6个月中,分别有1.6亿美元和1.2亿美元被重新分类,以符合当前的表述。
注2.交易记录。新会计准则
自2021年1月1日起,本公司采用ASC主题740修改后的指导意见。所得税(主题740),通过删除主题740中一般原则的某些例外,简化了所得税的核算。修正案还简化和改进了740专题其他领域的一致适用。修订后的指导意见的采纳对公司的综合财务报表没有重大影响。
注3.交易记录。待定会计准则
到2022年12月31日,本公司可以选择采用ASC主题848的修订指南。参考汇率改革,它为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。这些修订仅适用于合约、套期保值关系和其他参考LIBOR或其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考汇率改革而停止。修订指引提供的权宜之计和例外不适用于在2022年12月31日之后订立或评估的合同修改和对冲关系,但截至2022年12月31日存在的对冲关系除外,即实体已为对冲关系选择了某些可选的权宜之计,并在对冲关系结束时保留。本公司计划在2022年12月31日到期日之前采用修订指引提供的权宜之计和例外,但尚未完成对合并财务报表影响的评估。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4.交易记录。收入
收入确认
该公司主要从销售和运输农产品以及用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的制成品以及人类和动物营养配料和解决方案中获得收入。收入是根据与客户的合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。该公司遵循一项政策,即在通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行其履约义务时,在单个时间点确认收入。公司与客户的大多数合同都有一项履约义务,合同期限为一年或更短。本公司适用ASC 606第10-50-14段中的实际权宜之计。与客户签订合同的收入(主题606),并且不披露关于最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同,随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指南向目的地移动,公司将随着时间的推移确认收入。该公司确认运输服务合同收入为#美元。151百万美元和$255截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和106300万美元和300万美元223截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。对于不在主题606范围内的实物结算的衍生销售合同,按照ASC610-20的要求,当库存控制权在主题606的含义内转移时,公司确认收入。非金融资产解除确认的得失(主题610-20)。
运费和搬运费
与与客户签订的货物销售合同相关的运输和搬运成本被计入履行活动,并计入销售产品的成本。因此,向客户开出的此类成本的金额作为收入的一部分计入。
向客户征收并汇给政府当局的税款
本公司不包括由政府当局评估的税款,这些税款(I)在特定创收交易中征收,(Ii)在衡量交易价格时向客户征收,或作为销售产品收入和成本的组成部分。
合同责任
合同责任涉及客户对公司尚未提供的商品和服务的预付款。合同负债#美元357百万美元和$626截至2021年6月30日和2020年12月31日,应计费用和其他应付款分别记录在合并资产负债表中。确认为收入的合同负债为#美元。287百万美元和$569截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为3.6亿美元和3.8亿美元339300万美元和300万美元621截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为2.5亿美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4.预估营收(续)
收入分解
下表列出了截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的收入,按确认时间和主要产品线分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位:百万) |
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农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 802 | | $ | 151 | | $ | 953 | | $ | 11,862 | | $ | 12,815 | |
压榨 | 92 | | — | | 92 | | 2,735 | | 2,827 | |
精炼产品及其他 | 659 | | — | | 659 | | 1,970 | | 2,629 | |
总农业服务量和油籽 | 1,553 | | 151 | | 1,704 | | 16,567 | | 18,271 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,449 | | — | | 1,449 | | 397 | | 1,846 | |
Vantage玉米加工机 | 974 | | — | | 974 | | — | | 974 | |
总碳水化合物溶液 | 2,423 | | — | | 2,423 | | 397 | | 2,820 | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 848 | | — | | 848 | | — | | 848 | |
动物营养 | 885 | | — | | 885 | | — | | 885 | |
全营养 | 1,733 | | — | | 1,733 | | — | | 1,733 | |
| | | | | |
其他事务 | 102 | | — | | 102 | | — | | 102 | |
总收入 | $ | 5,811 | | $ | 151 | | $ | 5,962 | | $ | 16,964 | | $ | 22,926 | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4.预估营收(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位:百万) |
农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 1,464 | | $ | 255 | | $ | 1,719 | | $ | 21,242 | | $ | 22,961 | |
压榨 | 216 | | — | | 216 | | 5,353 | | 5,569 | |
精炼产品及其他 | 1,171 | | — | | 1,171 | | 3,577 | | 4,748 | |
总农业服务量和油籽 | 2,851 | | 255 | | 3,106 | | 30,172 | | 33,278 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,810 | | — | | 2,810 | | 781 | | 3,591 | |
Vantage玉米加工机 | 1,452 | | — | | 1,452 | | — | | 1,452 | |
总碳水化合物溶液 | 4,262 | | — | | 4,262 | | 781 | | 5,043 | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 1,602 | | — | | 1,602 | | — | | 1,602 | |
动物营养 | 1,694 | | — | | 1,694 | | — | | 1,694 | |
全营养 | 3,296 | | — | | 3,296 | | — | | 3,296 | |
| | | | | |
其他事务 | 202 | | — | | 202 | | — | | 202 | |
总收入 | $ | 10,611 | | $ | 255 | | $ | 10,866 | | $ | 30,953 | | $ | 41,819 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 877 | | $ | 106 | | $ | 983 | | $ | 7,669 | | $ | 8,652 | |
压榨 | 200 | | — | | 200 | | 2,205 | | 2,405 | |
精炼产品及其他 | 521 | | — | | 521 | | 1,163 | | 1,684 | |
总农业服务量和油籽 | 1,598 | | 106 | | 1,704 | | 11,037 | | 12,741 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,137 | | — | | 1,137 | | 408 | | 1,545 | |
Vantage玉米加工机 | 469 | | — | | 469 | | — | | 469 | |
总碳水化合物溶液 | 1,606 | | — | | 1,606 | | 408 | | 2,014 | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 723 | | — | | 723 | | — | | 723 | |
动物营养 | 714 | | — | | 714 | | — | | 714 | |
全营养 | 1,437 | | — | | 1,437 | | — | | 1,437 | |
| | | | | |
其他事务 | 89 | | — | | 89 | | — | | 89 | |
总收入 | $ | 4,730 | | $ | 106 | | $ | 4,836 | | $ | 11,445 | | $ | 16,281 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4.预估营收(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6个月 |
| 主题606收入 | 主题815(1) | 总计 |
| 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| (单位:百万) |
农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 1,728 | | $ | 223 | | $ | 1,951 | | $ | 13,627 | | $ | 15,578 | |
压榨 | 380 | | — | | 380 | | 4,338 | | 4,718 | |
精炼产品及其他 | 1,039 | | — | | 1,039 | | 2,485 | | 3,524 | |
总农业服务量和油籽 | 3,147 | | 223 | | 3,370 | | 20,450 | | 23,820 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,377 | | — | | 2,377 | | 818 | | 3,195 | |
Vantage玉米加工机 | 1,135 | | — | | 1,135 | | — | | 1,135 | |
总碳水化合物溶液 | 3,512 | | — | | 3,512 | | 818 | | 4,330 | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 1,442 | | — | | 1,442 | | — | | 1,442 | |
动物营养 | 1,466 | | — | | 1,466 | | — | | 1,466 | |
全营养 | 2,908 | | — | | 2,908 | | — | | 2,908 | |
| | | | | |
其他事务 | 193 | | — | | 193 | | — | | 193 | |
总收入 | $ | 9,760 | | $ | 223 | | $ | 9,983 | | $ | 21,268 | | $ | 31,251 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交付或结算有关,这些合同作为衍生品入账,不在主题606的范围内。
农业服务和油料种子
农业服务和油籽部门的收入来自商品销售、货物运输服务费、在其全球加工设施制造的产品的销售,以及其结构性贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价计算的,不包括任何销售奖励和代表第三方收取的金额。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时,收入即被确认。对于运输服务合同,随着驳船、远洋轮船、卡车、铁路或集装箱货运按照主题606的控制权转移指南向目的地移动,公司将随着时间的推移确认收入。确认的收入金额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本部分。对于主题606范围以外的实物结算衍生产品销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制权时,公司确认收入。
碳水化合物溶液
碳水化合物解决方案部门的收入来自销售该公司在世界各地的全球玉米和小麦碾磨设施生产的产品。收入在产品控制权转移到客户手中时确认。产品从公司的各种设施和存储终端网络运到客户手中。确认的收入数额以合同中规定的对价为基础,其中可能包括运费和其他成本,具体取决于每份合同的具体运输条款。对于主题606范围以外的实物结算衍生产品销售合同,当按照主题610-20的要求在主题606的含义内转移库存控制权时,公司确认收入。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4.预估营收(续)
营养
营养部门销售广泛的配料和解决方案,包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水胶体、益生菌、益生菌、酶、植物提取物、食用豆类、配方饲料、动物保健和营养产品,以及其他特种食品和饲料配料。收入在产品控制权转移到客户手中时确认。确认的收入金额以合同价格或双方商定的产品价格为准。运费和航运被确认为收入的一个组成部分,同时控制转移给客户。
其他事务
其他业务包括公司的期货佣金业务,其主要收入来源是佣金和经纪收入,这些佣金和经纪收入是代表客户执行订单和清算期货合约和期货合约期权所产生的。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括该公司的专属自保业务,该业务通过从第三方再保险池中按比例分享保费来产生第三方收入。再保险费在保单承保期间以直线方式确认。
注5.交易记录。公允价值计量
下表按级别列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允价值经常性核算的公司资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日的公允价值计量 |
| 报价在 三个活跃的市场 表示相同 企业资产 三级(一级) | | 意义重大 其他 看不见的 三种输入方式 一级(2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
在市场上结转的库存 | $ | — | | | $ | 4,698 | | | $ | 2,824 | | | $ | 7,522 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 1,317 | | | 551 | | | 1,868 | |
外币合约 | — | | | 324 | | | — | | | 324 | |
利率合约 | — | | | 89 | | | — | | | 89 | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 332 | | | — | | | — | | | 332 | |
| | | | | | | |
隔离投资 | 1,001 | | | — | | | — | | | 1,001 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,333 | | | $ | 6,428 | | | $ | 3,375 | | | $ | 11,136 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生品亏损: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 892 | | | $ | 1,037 | | | $ | 1,929 | |
外币合约 | — | | | 252 | | | — | | | 252 | |
利率合约 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
债务转换选择权 | — | | | — | | | 24 | | | 24 | |
库存相关应付款 | — | | | 568 | | | 38 | | | 606 | |
| | | | | | | |
总负债 | $ | — | | | $ | 1,713 | | | $ | 1,099 | | | $ | 2,812 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的公允价值计量 |
| 报价在 三个活跃的市场 表示相同 企业资产 三级(一级) | | 意义重大 其他 看不见的 三种输入方式 一级(2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
在市场上结转的库存 | $ | — | | | $ | 5,758 | | | $ | 2,183 | | | $ | 7,941 | |
未实现的衍生收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 1,905 | | | 859 | | | 2,764 | |
外币合约 | — | | | 283 | | | — | | | 283 | |
利率合约 | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
现金等价物 | 297 | | | — | | | — | | | 297 | |
有价证券 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
隔离投资 | 1,067 | | | — | | | — | | | 1,067 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,365 | | | $ | 8,007 | | | $ | 3,042 | | | $ | 12,414 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现衍生品亏损: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 1,116 | | | $ | 918 | | | $ | 2,034 | |
外币合约 | — | | | 535 | | | — | | | 535 | |
利率合约 | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
债务转换选择权 | — | | | — | | | 34 | | | 34 | |
库存相关应付款 | — | | | 498 | | | 11 | | | 509 | |
总负债 | $ | — | | | $ | 2,164 | | | $ | 963 | | | $ | 3,127 | |
在市场上结转的存货的估计公允价值是基于交易所报价,并根据当地市场和质量的差异进行调整,称为基准。该公司存货的市场估值是根据地点和质量(基础)进行调整的,因为交易所报价代表了在商品、数量、未来交货期、交货地以及商品质量或等级方面有标准化条款的合同。基差调整一般是根据上市或场外(OTC)市场的经纪商或交易商报价或市场交易的投入来确定的,并被认为是可观察到的。在某些情况下,基差调整是看不到的,因为它们得到的市场活动很少或没有市场活动的支持。当不可观察到的投入对公允价值的计量产生重大影响时,存货被归类为第三级。存货公允价值的变动在合并收益表中确认为销售产品成本的组成部分。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约,以及主要与农业商品、能源、利率和外币相关的场外交易工具。交易所交易的期货和期权合约的估值基于活跃市场的未调整报价,并被归类为1级。由于本公司的大部分交易所交易的期货和期权合约是按日现金结算的,因此,远期商品买卖合同的公允价值是根据根据当地市场的差异调整后的交易所报价估算的。*本公司远期商品买卖合同的市场估值是根据地点(基础)进行调整的,因为交易所报价代表的是在商品、数量、未来交货期、交割地点以及商品质量或等级方面都有标准化条款的合约。基差调整一般是根据上市或场外市场的经纪商或交易商报价或市场交易的投入来确定的,并被认为是可观察到的。在某些情况下,基差调整是看不到的,因为它们得到的市场活动很少或没有市场活动的支持。当可观察到的投入基本上在合同的整个期限内可用时,它被归类为第二级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时,该合同被归类为第三级。除某些被指定为现金流量对冲的衍生品外,合同被归类为第三级。, 商品相关衍生品的公允价值变动在综合收益表中确认为销售产品成本的组成部分。外币相关衍生品公允价值的变动在合并收益表中确认为收入、销售产品成本或其他(收益)费用净额的组成部分,具体取决于合同的目的。被指定为有效现金流对冲的衍生工具的公允价值变动在综合资产负债表中确认为累计其他全面收益(亏损)(AOCI)的组成部分,直至被套期保值项目计入收益或被套期保值交易很可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由按市场报价估值的货币市场基金组成,被归类为1级。
该公司的独立投资由美国国债组成。美国国库券使用报价市场价格进行估值,并被归类为1级。
债务转换选择权是与2020年8月发行的可交换债券相关的股权挂钩嵌入衍生品。嵌入衍生工具的公允价值计入长期债务,公允价值变动确认为利息,并在第三方定价服务(适用会计准则下的第三级计量)的协助下进行估值。
下表列出了在截至2021年6月30日的三个月内,使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量 |
| 2021年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合同 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 3,070 | | | $ | 684 | | | $ | 3,754 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 75 | | | 273 | | | 348 | |
购买 | 7,163 | | | — | | | 7,163 | |
销售额 | (7,356) | | | — | | | (7,356) | |
聚落 | — | | | (395) | | | (395) | |
转入3级 | 410 | | | 22 | | | 432 | |
转出级别3 | (538) | | | (33) | | | (571) | |
期末余额,2021年6月30日 | $ | 2,824 | | | $ | 551 | | | $ | 3,375 | |
*包括未实现收益增加$380截至2021年6月30日,与仍持有的3级资产相关的100万美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
下表列出了在截至2021年6月30日的三个月内,使用重大不可观察到的投入(3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| 2021年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合同 损失 | | 外币衍生品合约亏损 | | 债务转换选择权 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 21 | | | $ | 648 | | | $ | 11 | | | $ | 54 | | | $ | 734 | |
销售产品成本和利息费用中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | — | | | 681 | | | — | | | (30) | | | 651 | |
购买 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | |
聚落 | — | | | (447) | | | — | | | — | | | (447) | |
转入3级 | — | | | 170 | | | — | | | — | | | 170 | |
转出级别3 | — | | | (15) | | | (11) | | | — | | | (26) | |
期末余额,2021年6月30日 | $ | 38 | | | $ | 1,037 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | 1,099 | |
*包括未实现亏损增加$683截至2021年6月30日,与3级负债相关的100万美元。
下表列出了截至2020年6月30日的三个月内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量 |
| 2020年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合同 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 1,938 | | | $ | 391 | | | $ | 2,329 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 279 | | | 229 | | | 508 | |
购买 | 3,012 | | | — | | | 3,012 | |
销售额 | (3,625) | | | — | | | (3,625) | |
聚落 | — | | | (190) | | | (190) | |
转入3级 | 306 | | | 23 | | | 329 | |
转出级别3 | (511) | | | (11) | | | (522) | |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 1,399 | | | $ | 442 | | | $ | 1,841 | |
*包括未实现收益增加$422截至2020年6月30日,与仍持有的3级资产相关的100万美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
下表列出了截至2020年6月30日的三个月内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| 2020年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合同 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 20 | | | $ | 309 | | | $ | 329 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 1 | | | 247 | | | 248 | |
购买 | 2 | | | — | | | 2 | |
销售额 | (9) | | | — | | | (9) | |
聚落 | — | | | (211) | | | (211) | |
转入3级 | — | | | 19 | | | 19 | |
转出级别3 | — | | | (1) | | | (1) | |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 14 | | | $ | 363 | | | $ | 377 | |
*包括未实现亏损增加$253截至2020年6月30日,与3级负债相关的100万美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
下表显示了在截至2021年6月30日的六个月内,使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量 |
| 2021年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合同 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 2,183 | | | $ | 859 | | | $ | 3,042 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 805 | | | 516 | | | 1,321 | |
购买 | 13,548 | | | — | | | 13,548 | |
销售额 | (13,988) | | | — | | | (13,988) | |
聚落 | — | | | (823) | | | (823) | |
转入3级 | 926 | | | 45 | | | 971 | |
转出级别3 | (650) | | | (46) | | | (696) | |
期末余额,2021年6月30日 | $ | 2,824 | | | $ | 551 | | | $ | 3,375 | |
| | | | | |
*包括未实现收益增加$1.2截至2021年6月30日,与3级资产相关的30亿美元。
下表列出了在截至2021年6月30日的6个月内,使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| 2021年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合同 损失 | | 外币衍生品合约亏损 | | 债务转换选择权 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 11 | | | $ | 918 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 963 | |
销售产品成本和利息费用中包含的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | — | | | 1,062 | | | — | | | (10) | | | 1,052 | |
购买 | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
销售额 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
聚落 | — | | | (1,013) | | | — | | | — | | | (1,013) | |
转入3级 | — | | | 224 | | | 11 | | | — | | | 235 | |
转出级别3 | — | | | (154) | | | (11) | | | — | | | (165) | |
期末余额,2021年6月30日 | $ | 38 | | | $ | 1,037 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | 1,099 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*包括未实现亏损增加$1.1截至2021年6月30日,与3级负债相关的130亿美元。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
下表显示了截至2020年6月30日的六个月内使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的资产的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值资产计量 |
| 2020年6月30日 |
| 盘存 运输地点: 中国市场 | | 商品 导数 合同 收益 | | 总计: 资产 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 1,477 | | | $ | 201 | | | $ | 1,678 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净收益合计增加(减少)* | 396 | | | 446 | | | 842 | |
购买 | 6,419 | | | — | | | 6,419 | |
销售额 | (7,135) | | | — | | | (7,135) | |
聚落 | — | | | (235) | | | (235) | |
转入3级 | 306 | | | 44 | | | 350 | |
转出级别3 | (64) | | | (14) | | | (78) | |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 1,399 | | | $ | 442 | | | $ | 1,841 | |
| | | | | |
*包括未实现收益增加$804截至2020年6月30日,与3级资产相关的3.6亿美元。
下表显示了在截至2020年6月30日的六个月内,使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的负债的前滚。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第3级公允价值负债计量 |
| 2020年6月30日 |
| 库存- 与之相关的信息 应付账款 | | 商品 导数 合同 损失 | | 总计: 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
余额,2019年12月31日 | $ | 27 | | | $ | 199 | | | $ | 226 | |
计入销售产品成本的已实现/未实现净亏损合计增加(减少)* | 4 | | | 452 | | | 456 | |
购买 | 8 | | | — | | | 8 | |
销售额 | (25) | | | — | | | (25) | |
聚落 | — | | | (333) | | | (333) | |
转入3级 | — | | | 55 | | | 55 | |
转出级别3 | — | | | (10) | | | (10) | |
期末余额,2020年6月30日 | $ | 14 | | | $ | 363 | | | $ | 377 | |
| | | | | |
*包括未实现亏损增加$463截至2020年6月30日,与3级负债相关的3.6亿美元。
转移至先前分类为第二级的资产及负债的第三级是由于不可观察投入的相对价值占若干产品及衍生合约的公允价值总计量的相对价值超过10%的门槛所致。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注5.中国公允价值计量报告(续)
在某些情况下,导致存货和商品买卖合同的交易所交易价格与当地价格之间存在差异的价格构成可以根据这些定价构成的现有报价来观察,而在某些情况下,这种差异是不可观察到的。这些价格构成主要包括运输成本和因地点、质量或其他合同条款所需的其他调整。在下表中,这些其他调整称为基准。无法观察到的价格组成部分的变化是由每个设施和整个市场的特定本地供求特征决定的。替代产品、天气、燃料成本、合约条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察到的价格成分的变动。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司3级估值中包含的不可观察价格成分的加权平均百分比。该公司的3级计量可能只包括基数、仅包括运输成本,或者同时包括两个价格组成部分。例如,对于有基础的3级库存,截至2021年6月30日的不可观测成分是加权平均30.2资产总价的%,以及16.2负债总价的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总价的加权平均百分比 |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
存货及相关应付款 | | | | | | | |
基础 | 30.2 | % | | 16.2 | % | | 4.3 | % | | 13.7 | % |
运输成本 | 12.5 | % | | — | % | | 10.6 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生品合约 | | | | | | | |
基础 | 29.5 | % | | 39.6 | % | | 28.3 | % | | 0.7 | % |
运输成本 | 3.3 | % | | 3.0 | % | | 1.9 | % | | 1.3 | % |
在该公司的某些主要市场,该公司依靠第三方的报价来评估其库存和实物商品买卖合同的价值。在确定适用的市场价格时,公司一般不会进一步调整这些报价。在某些情况下,第三方报价仅限于一个或两个独立来源。在这些情况下,在没有其他佐证证据的情况下,本公司认为这些报价100%无法观察到,因此,这些项目的公允价值在第三级报告。
注6.交易记录。衍生工具与套期保值活动
未被指定为对冲工具的衍生工具
本公司大部分衍生工具并未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约来管理其商品残障农产品库存和远期现金购销合约的净头寸,以降低农产品和外币市场波动造成的价格风险。此外,公司还使用交易所交易期货和交易所交易及场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易商品期货合约价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场波动性等因素的显著影响。衍生品,包括交易所交易合约和实物买卖合约,以及某些商残农产品库存的库存(包括根据递延定价合同获得的金额)按市值列报。这些库存不是衍生品,因此库存的公允价值和公允价值变动不包括在下表中。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注6.统计衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | 324 | | | $ | 74 | | | $ | 283 | | | $ | 270 | |
| | | | | | | |
商品合约 | 1,868 | | | 1,929 | | | 2,764 | | | 2,034 | |
债务转换选择权 | — | | | 24 | | | — | | | 34 | |
总计 | $ | 2,192 | | | $ | 2,027 | | | $ | 3,047 | | | $ | 2,338 | |
下表列出了未被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包括在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的综合收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | | | |
| | | 成本 | | | 利息 | | |
(单位:百万) | 收入 | | 售出的产品 | | | 费用 | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 22,926 | | | $ | 21,463 | | | $ | 49 | | | $ | 40 | | | |
| | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (43) | | | $ | 214 | | | $ | (45) | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | (673) | | | — | | | — | | | |
债务转换选择权 | — | | | — | | | — | | | 30 | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (43) | | | $ | (459) | | | $ | (45) | | | $ | 30 | | | $ | (517) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 16,281 | | | $ | 15,173 | | | $ | (56) | | | $ | 87 | | | |
| | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | 11 | | | $ | (76) | | | $ | (52) | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | (29) | | | — | | | — | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 11 | | | $ | (105) | | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | (146) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注6.统计衍生工具及对冲活动(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他费用(收入)-净额 | | | | |
| | | 成本 | | | 利息 | | |
(单位:百万) | 收入 | | 售出的产品 | | | 费用 | | |
截至2021年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 41,819 | | | $ | 38,808 | | | $ | 16 | | | $ | 127 | | | |
| | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (13) | | | $ | (48) | | | $ | 75 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | (1,455) | | | — | | | — | | | |
债务转换选择权 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (13) | | | $ | (1,503) | | | $ | 75 | | | $ | 10 | | | $ | (1,431) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,251 | | | $ | 29,192 | | | $ | (80) | | | $ | 170 | | | |
| | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | 46 | | | $ | (661) | | | $ | 72 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 593 | | | 55 | | | — | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | 46 | | | $ | (68) | | | $ | 127 | | | $ | — | | | $ | 105 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些商业残障农产品库存、远期现金购销合约、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的库存市值变动,立即在收益中确认为销售产品成本的组成部分。
被指定为现金流和净投资对冲策略的衍生品
截至2021年6月30日和2020年12月31日,该公司有某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲。
对于被指定为净投资对冲并符合条件的衍生工具,与外币汇率变动相关的汇兑损益将在AOCI递延,直至剥离相关投资。
该公司使用指定为净投资对冲的交叉货币掉期和外汇远期,以保护公司在外国子公司的投资不受外币汇率变化的影响。该公司执行了美元固定对欧元固定的交叉货币掉期,名义总金额为#美元。1.3截至2021年6月30日和2020年12月31日的10亿美元,以及名义总金额为美元的外汇远期1.8截至2021年6月30日和2020年12月31日的10亿美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司税后亏损为美元。136百万美元和$202AOCI,分别与这些净投资对冲交易的外汇损益相关。这笔金额在AOCI中递延,直到剥离基础投资。
对于被指定并符合高效现金流对冲条件的衍生工具(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变化的风险敞口),衍生工具的损益在现金流量表中报告为AOCI的一个组成部分和一项经营活动,并重新分类为受对冲交易影响的同一项目中的收益,以及对冲交易影响收益的同一时期或多个时期。*对冲成分被排除在有效性评估和与之相关的损益评估之外。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注6.统计衍生工具及对冲活动(续)
该公司的结构性贸易融资计划使用被指定为现金流对冲的利率掉期来对冲银行对某些信用证的预期利息支付。利率互换的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益在向银行支付相关利息期间的收入中确认。这些金额记录在收入中,因为相关结果也记录在收入中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司有不同日期到期的利率掉期,名义总金额为$0.830亿美元和30亿美元3.3分别为20亿美元。
该公司还使用被指定为现金流对冲的掉期锁,以对冲由于基准利率在未来债券发行日期之前发生变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预测的利息支付条款相匹配。递延损益将在相关利息支付期间的利息支出中确认。截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司执行于不同日期到期的掉期锁定,名义金额总计为$550百万美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的税后收益为美元。67百万美元和$31分别与利率掉期和掉期锁定相关的AOCI为100万美元。该公司预计将在这些工具的有效期内在其综合收益表中确认这一数额。
对于下文所述的每一套期保值计划,衍生工具都被指定为现金流套期保值。此类衍生工具合约市值的变化在历史上一直是,预计将继续有效地抵消被套期保值项目价格变动的影响。*一旦被套期保值项目在收益中确认,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。*一旦被套期保值项目在收益中确认,套期保值产生的收益和损失将从AOCI重新分类为销售产品的收入或成本(视情况而定)。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的税后收益为美元。185百万美元和$119AOCI中分别有100万美元与这些计划的收益和亏损有关。*公司预计将确认$185在未来12个月内,将2021年6月30日的税后收益中的100万美元计入合并收益表。
该公司使用期货或期权合约来对冲未来一个月将要收购和加工的预期玉米数量的收购价。该套期保值计划的目标是减少与该公司预测的玉米购买量相关的现金流的变异性。*该公司的玉米加工厂通常大约碾磨约1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00072每月百万蒲式耳玉米。自2020年4月至2021年3月,公司暂时闲置干磨资产,磨矿约56在2021年4月,该公司恢复了其两个玉米干磨设施的乙醇生产。在过去12个月中,该公司在23%和38占其月度磨损量的%。截至2021年6月30日,公司已指定对冲,代表2%和33下一年预计每月玉米研磨量的%12月份。
该公司还不时使用期货、期权和掉期来对冲某些乙醇销售合约的销售价格。此外,该公司还为乙醇销售合约建立了套期保值计划,这些合约与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合约挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与公司乙醇销售相关的现金流的可变性。在过去的12个月里,公司在以下几个月之间进行了套期保值0和1根据这些计划,每月销售100万加仑乙醇。该公司拥有不是截至2021年6月30日,与乙醇销售相关的对冲。
该公司使用期货和期权合约来对冲其某些美国大豆压榨设施未来一个月将购买和加工的预期数量的大豆的收购价。该公司还使用期货或期权合约来对冲与这些设施的大豆压榨过程成比例的预期豆粕和豆油销售价格。在过去12个月中,该公司在27%和100预计每月大豆压榨量的%,用于在指定设施购买大豆以及销售豆粕和豆油。截至2021年6月30日,公司已指定对冲,代表0%和100未来一年指定设施用于大豆采购和豆粕及豆油销售的预计每月大豆压榨量的%12月份。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注6.统计衍生工具及对冲活动(续)
下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (单位:百万) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | — | | | $ | 178 | | | $ | — | | | $ | 265 | |
利率合约 | 89 | | | 1 | | | 61 | | | 15 | |
总计 | $ | 89 | | | $ | 179 | | | $ | 61 | | | $ | 280 | |
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已计入截至2021年6月30日和2020年6月30日的前三个月和六个月的综合收益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息支出 | | | | |
(单位:百万) | 收入 | | | | | |
截至2021年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 22,926 | | | $ | 21,463 | | | $ | 40 | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 239 | | | $ | — | | | | | |
利息合同 | (1) | | | — | | | — | | | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (1) | | | $ | 239 | | | $ | — | | | | | $ | 238 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 16,281 | | | $ | 15,173 | | | $ | 87 | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | 3 | | | $ | (36) | | | $ | — | | | | | |
利息合同 | (16) | | | — | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (13) | | | $ | (36) | | | $ | (8) | | | | | $ | (57) | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注6.统计衍生工具及对冲活动(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 产品销售成本 | | 利息支出 | | | | |
(单位:百万) | 收入 | | | | | |
截至2021年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 41,819 | | | $ | 38,808 | | | $ | 127 | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 328 | | | $ | — | | | | | |
利息合同 | (15) | | | — | | | — | | | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (15) | | | $ | 328 | | | $ | — | | | | | $ | 313 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 31,251 | | | $ | 29,192 | | | $ | 170 | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | |
以下项目的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
商品合约 | $ | 8 | | | $ | (60) | | | $ | — | | | | | |
利息合同 | (41) | | | — | | | (8) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
在收益中确认的全部收益(亏损) | $ | (33) | | | $ | (60) | | | $ | (8) | | | | | $ | (101) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他净投资对冲策略
该公司已指定欧元2.3十亿欧元1.5分别从其截至2021年6月30日和2020年12月31日的未偿还长期债务和商业票据借款中提取25亿美元,作为其对一家外国子公司净投资的对冲。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司税后亏损为美元。30百万美元和$87AOCI,分别与这些净投资对冲交易的外汇损益相关。这笔金额在AOCI中递延,直到剥离基础投资。
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注7.交易记录。其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | |
衍生工具合约的未实现收益 | $ | 2,281 | | | $ | 3,108 | |
| | | |
保证金存款和粮食账户 | 609 | | | 500 | |
客户综合应收账款 | 1,038 | | | 860 | |
融资应收账款-净额(1) | 142 | | | 297 | |
应收保险费 | 64 | | | 35 | |
预付费用 | 361 | | | 290 | |
生物柴油税收抵免 | 99 | | | 101 | |
应收税金 | 578 | | | 680 | |
非贸易应收账款(2) | 294 | | | 218 | |
其他流动资产 | 131 | | | 135 | |
| $ | 5,597 | | | $ | 6,224 | |
| | | |
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,以资助供应商的部分生产成本。报告的数额是扣除津贴净额#美元。4截至2021年6月30日和2020年12月31日,分别为3.6亿美元和1.8亿美元。融资应收账款赚取利息#美元2百万美元和$6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元和3300万美元和300万美元11截至2020年6月30日的三个月和六个月的600万美元分别计入综合收益表的利息收入。
(2) 非贸易应收账款包括#美元。66百万美元和$40截至2021年6月30日和2020年12月31日的再保险可收回金额分别为100万美元。
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(未经审计)
注8.交易记录。应计费用和其他应付款
下表列出了应计费用和其他应付款中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | |
衍生工具合约的未实现亏损 | $ | 2,182 | | | $ | 2,584 | |
应计补偿 | 397 | | | 396 | |
应付所得税 | 109 | | | 41 | |
其他应付税款 | 137 | | | 127 | |
生物柴油应缴税额抵免 | 3 | | | 5 | |
| | | |
应付保险理赔 | 224 | | | 238 | |
合同责任 | 357 | | | 626 | |
| | | |
| | | |
其他应计项目和应付款项 | 1,070 | | | 926 | |
| $ | 4,479 | | | $ | 4,943 | |
注9.交易记录。债务和融资安排
在……上面2021年3月25日,该公司在私募交易中发行了欧元500到期的定息至浮息优先债券本金总额为亿元2022年9月25日.
截至2021年6月30日,公司长期债务的公允价值比账面价值高出1美元。1.530亿美元,使用报价市场价格(适用会计准则下的第2级计量)进行估计。
截至2021年6月30日,公司拥有信用额度,包括以下描述的应收账款证券化计划,总额为$11.9亿美元,其中8.610亿美元未使用。该公司总信贷额度的一部分,为$6.510亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划,其中有1美元0.62021年6月30日未偿还的商业票据10亿美元。
公司设有应收账款证券化计划(以下简称“计划”)。这些计划为公司提供了高达$2.0出售应收账款所产生的10亿美元资金不是截至2021年6月30日的未使用容量(有关这些计划的详细信息,请参阅注释15)。
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注10.交易记录。所得税
公司截至2021年6月30日的三个月和六个月的有效税率为13.7%和14.8%,与14.5%和6.9截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为3%和6%。截至2021年6月30日的三个月的税率与去年同期相比发生变化,主要是由某些优惠的离散税目推动的。与上年同期相比,截至2021年6月30日的6个月的税率发生变化,主要是由于2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的影响,其中包括1美元的税收抵免。73与45G铁路维护费用相关的80万项离散税收优惠。
公司在世界各地的许多司法管辖区都要接受所得税和例行审查,并经常面临有关应缴税额的挑战。这些挑战包括公司在时间、性质和金额方面采取的立场,以及收入在不同税收管辖区之间的分配。*在对与各种报税头寸相关的风险进行例行评估时,公司根据适用的会计准则,在必要时确认对公司估计的潜在税款的负债。通过与相关税务机关谈判或通过诉讼解决相关税务问题,可能需要数年时间才能完成。因此,很难预测解决税务状况的时间,本公司无法预测或保证这些正在进行的或未来的审查的最终结果。然而,本公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会大幅增加或减少。鉴于解决税务头寸所涉及的时间较长,本公司预计确认未确认的税收优惠不会在任何给定期间对本公司的实际所得税税率产生重大影响。
该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身为ADM阿根廷SA和Alfred C.Toepfer阿根廷SRL)收到的纳税评估挑战了1999至2011纳税年度用于为粮食出口定价的转移价格。截至2021年6月30日,这些评估总额为$9百万美元的税收和39利息百万美元(根据货币汇率的变化进行调整)。阿根廷税务当局对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查,结果指控他们逃税。该公司相信,它遵守了阿根廷的所有税法。截至目前,本公司尚未收到2011年后关闭年度的评估。虽然2012和2013纳税年度的诉讼时效已经到期,但该公司不能排除在2013年后的几年内收到挑战用于为粮食出口定价的转让价格的额外评估,估计这些潜在评估可能约为$64百万美元的税收和30利息100万美元(截至2021年6月30日,根据货币汇率变化进行调整)。*2021年第二季度,阿根廷税务当局启动了与阿根廷税务事项相关的刑事税务诉讼。本公司相信已对该等评估所涉及的交易作出适当评估,并已根据阿根廷税法得出结论,认为其税务状况将会持续,因此并无就该等评估记录税务责任。根据有关不确定税务状况的会计规定,本公司并无就本次评税记录不确定税项负债,原因是本公司已得出结论,基于其技术优点,本公司更有可能在该事项上胜诉,而且税务管辖区的程序并未提供低于全数评税金额的结算机制。本公司打算针对当前评估和2013年后可能发布的任何类似评估大力捍卫其立场。
2014年,公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V.收到了荷兰税务机关的纳税评估,对2009年涉及其在荷兰的两家子公司的业务重组中的转让定价方面提出了质疑。截至2021年6月30日,这一评估为$96百万美元的税收和34利息百万美元(根据货币汇率的变化进行调整)。2019年9月,本公司收到关于其上诉的临时决定,指示各方努力达成和解。2020年4月23日,法院做出了不利的裁决,并于2020年10月指派了一名第三方专家在2021年初之前建立估值。在2021年第二季度,第三方专家发布了最终估值。公司预计法院将在2021年第三季度就此事作出裁决。随后的上诉可能需要较长的时间,并可能导致高达整个评估金额的额外财务影响。本公司已仔细审阅估值及评估相关交易,并得出结论认为,为税务目的而于重组中确认的收益金额属恰当。截至2021年6月30日,该公司已对其认为可能出现的诉讼结果进行了最佳估计,并将针对评估结果大力捍卫自己的立场。
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注11.交易记录。累计其他综合收益
下表列出了截至2021年6月30日的三个月和六个月按组成部分划分的AOCI变化,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月AOCI的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2021年3月31日的余额 | $ | (2,186) | | | $ | 261 | | | $ | (352) | | | $ | (1) | | | $ | (2,278) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 99 | | | 320 | | | (1) | | | (1) | | | 417 | |
净投资套期收益(亏损) | (64) | | | — | | | — | | | — | | | (64) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (238) | | | 72 | | | — | | | (166) | |
税收效应 | 8 | | | (15) | | | (22) | | | (1) | | | (30) | |
税额净额 | 43 | | | 67 | | | 49 | | | (2) | | | 157 | |
2021年6月30日的余额 | $ | (2,143) | | | $ | 328 | | | $ | (303) | | | $ | (3) | | | $ | (2,121) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的6个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (单位:百万) |
2020年12月31日的余额 | $ | (2,424) | | | $ | 185 | | | $ | (365) | | | $ | — | | | $ | (2,604) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 163 | | | 496 | | | 7 | | | (2) | | | 664 | |
净投资套期收益(亏损) | 166 | | | — | | | — | | | — | | | 166 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (313) | | | 82 | | | — | | | (231) | |
税收效应 | (48) | | | (40) | | | (27) | | | (1) | | | (116) | |
税额净额 | 281 | | | 143 | | | 62 | | | (3) | | | 483 | |
2021年6月30日的余额 | $ | (2,143) | | | $ | 328 | | | $ | (303) | | | $ | (3) | | | $ | (2,121) | |
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注11.企业累计其他全面收益(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从AOCI重新分类的金额 | |
| 截至6月30日的三个月, | | 截至6月30日的六个月, | 合并损益表中受影响的项目 |
有关AOCI组件的详细信息 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| (单位:百万) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活动的递延损失(收益) | | | | | | |
| $ | 1 | | $ | 13 | | | $ | 15 | | $ | 33 | | 收入 |
| (239) | | 36 | | | (328) | | 60 | | 产品销售成本 |
| | | | | | |
| — | | 8 | | | — | | 8 | | 利息支出 |
| (238) | | 57 | | | (313) | | 101 | | 税前合计 |
| 57 | | (10) | | | 79 | | (14) | | 税收 |
| $ | (181) | | $ | 47 | | | $ | (234) | | $ | 87 | | 税后净额 |
| | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | |
固定收益养恤金项目摊销: | | | | | | |
以前的服务积分 | $ | (61) | | $ | (8) | | | $ | (67) | | $ | (16) | | 其他(收入)费用-净额 |
精算损失 | 133 | | 13 | | | 149 | | 21 | | 其他(收入)费用-净额 |
| 72 | | 5 | | | 82 | | 5 | | 税前合计 |
| (22) | | — | | | (26) | | (11) | | 税收 |
| $ | 50 | | $ | 5 | | | $ | 56 | | $ | (6) | | 税后净额 |
| | | | | | |
本公司的会计政策是,当个人会计单位被出售、终止或消灭时,从AOCI中释放所得税影响。
注12.交易记录。其他(收入)费用-净额
下表列出了其他(收入)费用中的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
出售资产的收益 | $ | (28) | | | $ | (53) | | | $ | (39) | | | $ | (45) | |
提前还债费用 | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
养老金结算 | 82 | | | — | | | 82 | | | — | |
| | | | | | | |
其他-网络 | (5) | | | (17) | | | (27) | | | (49) | |
其他(收入)费用-净额 | $ | 49 | | | $ | (56) | | | $ | 16 | | | $ | (80) | |
在列报的所有期间出售资产的收益包括出售某些资产的收益和在正常业务过程中处置个别微不足道的资产的收益。
前一时期的提前偿债费用与债券的整体赎回条款有关。
截至2021年6月30日的三个月和六个月的养老金结算与购买集团年金合同有关,这些合同不可撤销地将某些受薪和小时工退休人员的未来福利义务和年金管理转移给独立的第三方,并终止了公司ADM退休计划和小时工ADM养老金计划项下的既得利益参与者。
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注12.收入及其他(收入)支出-净额(续)
其他-截至2021年6月30日的三个月和六个月的净额包括养老金福利净收入#美元的非服务部分5百万美元和$11分别为外汇收益和其他收支。其他-截至2020年6月30日的三个月和六个月的净额包括养老金福利净收入#美元的非服务部分8300万美元和300万美元21600万美元,分别为外汇收益和其他收入。截至2020年6月30日止六个月的其他净额亦包括与本公司期货佣金及经纪业务相关的亏损拨备。
注13.交易记录。段信息
公司的运营被组织、管理和分类为三可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义,公司的剩余业务不属于可报告的部门,并归类为其他业务。
农业服务和油籽业务包括与农业原材料的来源、销售、运输和储存,以及将大豆和软籽(棉籽、葵花籽、油菜籽、油菜籽和亚麻籽)等油籽粉碎和进一步加工为植物油和蛋白粉相关的全球活动。该细分市场生产和销售的油籽产品包括食品、饲料、能源和工业客户的配料。该部门压榨活动生产的粗植物油“按原样”出售给可再生绿色柴油制造商和其他客户,或通过精炼、混合、漂白和除臭进一步加工成色拉油。色拉油按原样出售,或者通过氢化和/或酯交换加工成人造黄油、起酥油和其他食品。部分精炼的油用于生产生物柴油和乙二醇,或出售给其他制造商用于化学品、油漆和其他工业产品。油籽蛋白粉主要销售给第三方,作为商业畜禽饲料的配料。农业服务和油籽部门也是美国和出口市场花生和花生原料的主要供应商。在北美,棉质纤维素纸浆被制造并销往化工、造纸和其他工业市场。农业服务和油籽部门的谷物采购、装卸和运输网络(包括驳船、远洋轮船、卡车、铁路和集装箱货运服务)为公司的客户和农产品加工业务提供可靠和高效的服务。农业服务和油籽部门还包括农产品和饲料产品的进出口和全球分销。, 和结构性贸易融资活动。结构性贸易融资的活动包括ADM在贴现的基础上根据商品贸易流量为金融机构准备以美元计价的信用证的项目。这一部分还包括公司在Wilmar国际有限公司(Wilmar)的股权投资结果的份额,以及它在Pacificor、Stratas Foods LLC、Edible Oils Limited、Olenex Sarl和SoyVen合资企业的结果份额。
碳水化合物解决方案部门从事玉米和小麦的湿磨和干磨以及其他活动。碳水化合物解决方案部门将玉米和小麦转化为食品和饮料行业中使用的产品和配料,包括甜味剂、玉米和小麦淀粉、糖浆、葡萄糖、小麦面粉和葡萄糖。葡萄糖和淀粉被碳水化合物解决方案部门用作其他下游工艺的原料。通过发酵葡萄糖,碳水化合物溶液部门生产酒精和其他食品和动物饲料成分。酒精是本公司生产的工业用产品,如洗手液、乙醇或饮料级。汽油中的乙醇会增加辛烷值,并被用作扩展剂和氧气剂。玉米麸质饲料和膳食,以及酒糟,都是为了用作动物饲料原料而生产的。玉米胚芽是湿法碾磨过程的副产品,可进一步加工成植物油和蛋白粉。其他碳水化合物解决方案产品包括柠檬酸,用于各种食品和工业产品。碳水化合物解决方案部门还包括伊利诺伊州盆地碳封存-迪凯特项目,该项目从其迪凯特,伊利诺伊州玉米业务中提取二氧化碳排放,并将其封存到地下。该部门还包括该公司在Hungrana有限公司、Almidones墨西哥公司、红星酵母公司以及阿斯顿食品和食品配料公司的股权投资结果中的份额。
营养部分服务于各种终端市场,包括食品、饮料、营养补充剂以及牲畜、水产养殖和宠物食品的饲料和预混料。该部门从事各种配料和解决方案的制造、销售和分销,包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、益生菌、益生菌、酶、植物提取物以及其他特种食品和饲料配料。营养部分包括与食用豆类的采购、加工和分销相关的活动。该部分还包括与配方饲料、动物保健和营养产品的加工和分销以及合同和自有品牌宠物食品的生产有关的活动。
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注13.财报分部信息(续)
其他业务包括公司与期货、佣金和保险业务相关的金融业务部门。
部门间销售额已记录在接近市场的金额。每个部门的营业利润是基于净销售额减去可识别的营业费用。每个部门的营业利润中还包括基于权益会计方法的关联公司收益中的权益。由于各业务部门的经营业绩是由不包括这些项目的管理层评估的,因此包括在总营业利润中的特定项目和某些公司项目不会分配给本公司的各个业务部门。公司业绩主要包括与后进先出相关的调整、未分配的公司费用以及扣除利息收入后的利息支出的影响。公司业绩还包括成本法投资的重估损益,以及ADM Ventures投资的早期初创公司的股权投资结果份额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
毛收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油料种子 | $ | 18,799 | | | $ | 14,431 | | | $ | 34,738 | | | $ | 26,781 | |
碳水化合物溶液 | 3,271 | | | 2,213 | | | 5,905 | | | 4,767 | |
营养 | 1,793 | | | 1,474 | | | 3,417 | | | 2,990 | |
其他事务 | 102 | | | 89 | | | 202 | | | 193 | |
段间淘汰 | (1,039) | | | (1,926) | | | (2,443) | | | (3,480) | |
毛收入总额 | $ | 22,926 | | | $ | 16,281 | | | $ | 41,819 | | | $ | 31,251 | |
| | | | | | | |
细分市场销售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油料种子 | $ | 528 | | | $ | 1,690 | | | $ | 1,460 | | | $ | 2,961 | |
碳水化合物溶液 | 451 | | | 199 | | | 862 | | | 437 | |
营养 | 60 | | | 37 | | | 121 | | | 82 | |
| | | | | | | |
部门间销售总额 | $ | 1,039 | | | $ | 1,926 | | | $ | 2,443 | | | $ | 3,480 | |
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油料种子 | | | | | | | |
AG服务 | $ | 12,815 | | | $ | 8,652 | | | $ | 22,961 | | | $ | 15,578 | |
压榨 | 2,827 | | | 2,405 | | | 5,569 | | | 4,718 | |
精炼产品及其他 | 2,629 | | | 1,684 | | | 4,748 | | | 3,524 | |
总农业服务量和油籽 | 18,271 | | | 12,741 | | | 33,278 | | | 23,820 | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,846 | | | 1,545 | | | 3,591 | | | 3,195 | |
Vantage玉米加工机 | 974 | | | 469 | | | 1,452 | | | 1,135 | |
总碳水化合物溶液 | 2,820 | | | 2,014 | | | 5,043 | | | 4,330 | |
营养 | | | | | | | |
人类营养学 | 848 | | | 723 | | | 1,602 | | | 1,442 | |
动物营养 | 885 | | | 714 | | | 1,694 | | | 1,466 | |
全营养 | 1,733 | | | 1,437 | | | 3,296 | | | 2,908 | |
| | | | | | | |
其他事务 | 102 | | | 89 | | | 202 | | | 193 | |
| | | | | | | |
来自外部客户的总收入 | $ | 22,926 | | | $ | 16,281 | | | $ | 41,819 | | | $ | 31,251 | |
| | | | | | | |
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注13.财报分部信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至六个月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分部营业利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油料种子 | $ | 570 | | | $ | 413 | | | $ | 1,347 | | | $ | 835 | |
碳水化合物溶液 | 383 | | | 195 | | | 642 | | | 263 | |
营养 | 201 | | | 158 | | | 355 | | | 300 | |
其他事务 | 6 | | | 38 | | | 15 | | | 49 | |
指定项目: | | | | | | | |
出售资产和业务的损益(1) | 22 | | | 23 | | | 22 | | | 23 | |
减值、重组和和解费用(2) | (37) | | | (14) | | | (131) | | | (58) | |
| | | | | | | |
部门总营业利润 | 1,145 | | | 813 | | | 2,250 | | | 1,412 | |
公司 | (320) | | | (261) | | | (601) | | | (485) | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 825 | | | $ | 552 | | | $ | 1,649 | | | $ | 927 | |
| | | | | | | |
(1)包括所有列报期间出售某些资产的收益。
(2)本季度的费用与某些长期资产的减值和重组有关。今年迄今的指控还包括一项法律和解。上一季度和年初至今的费用与某些长期资产的减值和重组有关。
注14.交易记录。资产减值、退出和重组成本
截至2021年6月30日的三个月,资产减值、退出和重组成本包括美元23与某些长期资产相关的减值百万美元和1百万美元的重组费用,在分部营业利润内作为特定项目列报,重组调整为#美元12000万美元的公司股份。截至2021年6月30日的6个月,资产减值、退出和重组成本包括美元54与某些长期资产相关的减值1.5亿美元和242000万美元的重组费用,在部门营业利润中作为指定项目列报,以及$4公司重组费用为1.8亿美元。
在截至2020年6月30日的三个月里,资产减值、退出和重组成本包括单独微不足道的长期资产减值,为美元。31000万美元和重组费用132000万。截至2020年6月30日的6个月,资产减值、退出和重组成本包括47与某些无形资产和其他长期资产有关的减值10700万美元的重组费用。
注15.交易记录。出售应收账款
公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第一购买者”)有一项应收账款证券化计划(“第一计划”)。根据第一计划,某些源自美国的贸易应收账款被出售给全资拥有的远离破产的实体ADM Receivables,LLC(“ADM Receivables”)。在2020年10月1日之前,ADM应收账款根据应收账款购买协议将该等采购应收账款全部转让给首批购买者。作为转让应收账款的交换条件,ADM应收账款收到了高达一定金额的现金付款以及收取应收账款时的额外金额(递延对价)。2020年10月1日,公司对First Program进行了重组,从递延收购价格调整为质押结构。在新的结构下,ADM应收账款公司将某些购买的应收账款转移给每一位首批购买者,以及对其所有权利、所有权和剩馀购买应收账款的权益的担保权益。作为交换,ADM Receivables收到最高$的现金付款1.4亿美元,比去年同期的30亿美元有所增加。1.2截至2020年12月31日,转移的应收账款为100亿美元。除非延期,否则第一个计划将于2022年5月18日终止。
ARcher-Daniels-Midland公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注15.销售应收账款统计(续)
公司还与某些商业票据管道购买者和承诺购买者(统称为“第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划,某些非源自美国的贸易应收账款被出售给一个全资拥有的、远离破产的实体--ADM爱尔兰应收账款公司(ADM爱尔兰应收账款)。在2020年4月1日之前,ADM爱尔兰应收账款公司根据应收账款购买协议将购买的应收账款全部转让给第二个购买者。作为应收账款转移的交换,ADM爱尔兰应收账款收到了高达一定金额的现金付款,并在收取应收账款时收到了额外的金额(递延对价)。2020年4月1日,公司对第二期计划进行了重组,从递延收购价格调整为质押结构。在新的结构下,ADM爱尔兰应收账款公司将某些购买的应收账款转让给第二个购买者中的每一个,以及对其所有权利、所有权和剩余购买应收账款的权益的担保权益。作为交换,ADM爱尔兰应收账款收到高达$的现金付款0.6亿(欧元)0.5亿)的应收账款。除非延期,否则第二个计划将于2022年2月14日终止。
根据第一和第二计划(统称为“计划”),ADM应收账款和ADM爱尔兰应收账款使用向第一购买者和第二购买者(统称“购买者”)转让应收账款的现金收益和其他适用的对价,为从本公司和发起应收账款的ADM子公司购买应收账款提供资金。该公司将这些转移记为销售额。除收款和行政责任外,公司在转让的应收账款中没有保留权益。截至2021年6月30日和2020年12月31日,根据对维修费、类似交易的市值以及为出售的应收账款提供服务的微不足道的成本的评估,公司没有记录与其保留责任相关的维修资产或负债。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,根据该计划转移给买方并从公司合并资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为1美元。2.010亿美元和1.6分别为10亿美元。已售出的应收账款总额为$24.830亿美元和30亿美元16.8截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为30亿美元。已售出的应收账款从客户那里收取的现金为#美元。22.510亿美元和16.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月分别为10亿美元。在截至2020年6月30日的六个月中,4.610亿美元是递延应收账款对价的现金收款,反映为截至2020年6月30日的六个月投资活动的现金流入。截至2021年6月30日和2020年12月31日,质押给买方的应收账款为$0.630亿美元和30亿美元0.4分别为20亿美元。
根据这些计划以前的结构,公司在应收账款转移后的损失风险仅限于未偿还的递延应收账款对价。本公司按公允价值计提递延应收账款代价,公允价值是通过计算预期将收到的现金金额确定的,主要基于可观察到的投入(根据适用的会计准则进行的二级计量),其中主要包括经预期信贷损失调整并按适当市场汇率贴现的应收账款面值。延期应收账款对价的支付不会受到重大风险的影响,除了根据这些方案转移的应收账款的拖欠和信用损失,这在历史上是微不足道的。
这些方案下应收账款的转移导致销售损失费用#美元。2百万美元和$6截至2021年6月30日的三个月和六个月分别为100万美元和3300万美元和300万美元5在截至2020年6月30日的三个月和六个月分别为600万美元,在综合收益表中归类为销售费用、一般费用和行政费用。
根据主题230的修订指引,该公司在其合并现金流量表中将与递延应收账款对价相关的现金流量反映为投资活动。所有其他现金流都被归类为经营活动,因为鉴于本公司应收贸易账款的短期性质,出售和收取应收账款时从买方收到的现金不会受到重大利率风险的影响。
注16.交易记录。后续事件
2021年7月26日,该公司宣布已达成协议,收购欧洲领先的非转基因大豆配料供应商SojaProtein。此次收购还有待监管部门的批准。
第二项:公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
公司概述
本MD&A应与随附的未经审计的合并财务报表一并阅读。
ADM是人类和动物营养领域的全球领先者,也是世界一流的农产品原产地和加工公司之一。它是世界领先的人类和动物营养成分以及其他天然产品的生产商之一。该公司利用其庞大的全球资产基础来发起和运输农产品,连接到200个国家和地区的市场。此外,该公司还将玉米、油籽和小麦加工成食品、动物饲料、化工和能源产品。此外,该公司还从事特种产品的制造、销售和分销,包括天然风味成分、风味体系、天然色素、蛋白质、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、亲水性胶体、天然保健和营养产品以及其他特种食品和饲料配料。该公司利用其全球资产网络、商业敏锐性以及与供应商和客户的关系,有效地将收获与家庭联系起来,从而为我们的股东带来回报,主要是从这些活动中赚取的利润。
该公司的业务被组织、管理和分类为三个可报告的业务部门:AG服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的。根据适用会计准则的定义,该公司的剩余业务不属于可报告的业务部门,并被归类为其他业务。有关本公司应报告业务部门的财务信息载于本协议第一项“财务报表”中“合并财务报表附注”的附注13。
该公司最近的重大投资组合行动和宣布包括:
•2021年3月宣布了一项保护森林、生物多样性和社区的ADM新政策,进一步加强了公司对可持续、道德和负责任生产的承诺;
•2021年4月宣布恢复干磨乙醇生产;
•2021年5月,ADM宣布作为德国工作场所多样性宪章的签字国参加,该宪章旨在促进对公司多样性的承认和包容;
•2021年5月宣布计划在北达科他州建造专用大豆压榨厂和炼油厂,以满足食品、饲料、工业和生物燃料客户快速增长的需求,其中包括可再生柴油生产商,预计将于2023年投产;
•2021年6月,ADM的企业风险投资部门ADM Ventures宣布加入Genesis Consortium,这是一个由风险投资公司和公司组成的全球联盟,致力于支持利用生物学促进人类和地球健康的初创企业;以及
•2021年7月宣布了一项协议,将收购欧洲领先的非转基因大豆配料供应商SojaProtein,该协议有待监管部门的批准。
公司战略转型的下一阶段将重点放在两大战略支柱上:生产力和创新。
生产力支柱包括(1)促进公司卓越中心在采购、供应链和运营方面的作用,以提高整个企业的效率;(2)继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程;(3)在生产设施、办公室和客户中更多地使用技术、分析和自动化。
创新活动包括以下方面的扩张和投资:(1)改善客户体验,包括利用生产商关系和加强使用最先进的数字技术来帮助客户增长;(2)可持续发展驱动的创新,包括全方位的产品、解决方案、能力和承诺,以满足客户的需求;(3)增长计划,包括支持额外产能和满足不断增长的需求的有机增长,以及并购机会。
ADM将通过对技术的投资来支持这两大支柱,其中包括扩大数字能力和进一步投资于产品研发。所有这些努力都将因公司对Ready的持续承诺而继续得到加强。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
环境与社会责任
该公司保护森林、生物多样性和社区的新政策包括促进保护农业景观中的水资源和生物多样性的条款,促进减少气候变化和温室气体排放的解决方案,以及支持农业,以此作为通过减少贫困和提高粮食安全来促进可持续发展的手段。此外,该政策确认了ADM保护人权捍卫者、举报人、投诉人和社区发言人的承诺;ADM渴望与所有必要的各方合作,使他们能够获得公平和公正的补救;以及该公司针对供应商的不合规协议。到2022年底,该公司预计将在其在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中实现直接和间接采购的完全可追溯性。ADM的目标是在2030年之前消除公司所有供应链中的森林砍伐。
2020年,ADM宣布了新的环境目标,统称为“奋力35”-这是一项雄心勃勃的计划,旨在到2035年将温室气体绝对排放量减少25%,能源强度降低15%,水强度降低10%,垃圾填埋场转化率达到90%,这是继续减少公司环境足迹的雄心勃勃计划的一部分。
经营业绩指标
该公司面临以农业为基础的商品业务固有的某些风险。这些风险在本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的第1A项“风险因素”中有进一步的描述。
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业商品为基础的业务,在这些业务中,
销售价格随以商品为基础的农业原材料价格的变化而变动。因此,农产品价格的变动对产品销售收入和成本的影响相对相等。因此,这些业务的收入变化并不一定与利润率或毛利的变化相对应。因此,单位体积或公吨的毛利比毛利占收入的百分比更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务也使用农产品(或从农产品衍生的产品)作为原材料。然而,在这些操作中,农产品市场价格的变化并不一定与产品销售成本的变化相关。因此,这些业务的收入变化可能与利润率或毛利的变化相对应。因此,毛利率作为这些业务的业绩指标更有意义。
该公司在70多个国家和地区合并了子公司。对于公司设在美国以外的大多数子公司来说,当地货币是功能货币,但在瑞士的某些重要子公司除外,在瑞士,欧元是功能货币,在巴西和阿根廷,美元是功能货币。以外币计价的收入和费用按适用期间的加权平均汇率换算成美元。对于该公司在巴西和阿根廷的大部分业务活动,功能货币是美元;然而,包括税收在内的某些交易是以当地货币进行的,需要以功能货币重新计量。收入的变化预计将与该公司报告的费用变化相关,这些变化是由于与美元相比,主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔的汇率波动造成的。
该公司使用包括净收益、毛利率、部门营业利润、投资资本回报率、EBITDA、经济增加值、制造费用以及销售、一般和管理费用在内的关键财务指标来衡量其业绩。由于能源价格波动、天气状况、作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求的变化、全球经济状况、生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素的变化,该公司的财务结果可能会有很大的不同。由于这些不可预测的因素,公司不负责更新“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中包含的任何前瞻性信息。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
影响截至2021年6月30日的三个月的运营或业绩的市场因素
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面,北美发源公司受益于强劲的利润率,这得益于在动荡的市场中扎实的执行。南美的发货量受到农民销售活动低迷的影响。由于全球需求增加和供应链瓶颈,海运运费处于多年高位。压榨利润率受益于大豆和油菜籽/油菜籽库存紧张。成品油利润率受到强劲需求、全球石油库存下降和生物燃料消费增加的推动。在碳水化合物解决方案方面,淀粉和甜味剂的利润率保持稳定,而需求显示出一些季节性和后新冠肺炎的增强。面粉需求仍低于新冠肺炎之前的水平,但利润率持续强劲。联产产品价格在本季度上涨。乙醇需求和利润率因国内需求上升而走强。营养受益于各种产品类别的总体强劲需求。在人类营养学中,对香料、风味系统、特殊蛋白质、生物活性物质和纤维的需求很大。在动物营养方面,南美新冠肺炎导致的需求疲软和投入成本上升,部分被宠物食品和牲畜的完整食品需求增长所抵消。由于全球供应环境趋紧,氨基酸的定价和利润率都有所提高。有利的产品组合也有助于提高利润率。
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
可归因于控股权益的净收益增加了2.43亿美元,从4.69亿美元增加到7.12亿美元。该部门的营业利润从8.13亿美元增加到11亿美元,增加了3.32亿美元。本季度部门营业利润中包括1500万美元的净费用,包括3700万美元的资产减值和重组费用,但部分被2200万美元的资产出售收益所抵消。上一年季度的部门营业利润包括900万美元的净收入,其中包括2300万美元的出售某些资产的收益,但被1400万美元的资产减值和重组费用部分抵消。调整后的部门营业利润增加3.56亿美元,达到12亿美元,这主要是由于农业服务和油籽、碳水化合物解决方案、营养以及Wilmar投资的股本收益增加,但其他业务的业绩下降部分抵消了这一增长。本季度公司业绩净费用为3.2亿美元,而去年同期净费用为2.61亿美元。本季度的公司业绩包括8200万美元的养老金结算费用,2020年8月发行的可交换债券转换选择权按市值计价的收益3000万美元,以及100万美元的重组调整。公司上一季度的业绩包括1400万美元的提前偿债费用。
所得税支出增加3300万美元,达到1.13亿美元。该公司截至2021年6月30日的季度的有效税率为13.7%,而截至2020年6月30日的季度的实际税率为14.5%。税率的变化主要是由某些优惠的离散税目推动的。
对损益表的分析
本季度按产品划分的加工量如下(单位:公吨):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | |
| 六月三十日, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
油籽 | 8,778 | | | 9,103 | | | (325) | |
玉米 | 5,042 | | | 4,099 | | | 943 | |
*总计 | 13,820 | | | 13,202 | | | 618 | |
该公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运营其生产设施,并根据需要单独调整设施,以应对当前的利润率环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体下降主要与本季度北美多家工厂的计划停机时间有关。玉米的整体增长主要与2020年第二季度两个干磨设施闲置,以应对充满挑战的经营环境有关。该公司于2021年4月重新启动了这些闲置的设施。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
本季度按部门划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
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| | | | | |
农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 12,815 | | | $ | 8,652 | | | $ | 4,163 | |
压榨 | 2,827 | | | 2,405 | | | 422 | |
精炼产品及其他 | 2,629 | | | 1,684 | | | 945 | |
总农业服务量和油籽 | 18,271 | | | 12,741 | | | 5,530 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,846 | | | 1,545 | | | 301 | |
Vantage玉米加工机 | 974 | | | 469 | | | 505 | |
总碳水化合物溶液 | 2,820 | | | 2,014 | | | 806 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 848 | | | 723 | | | 125 | |
动物营养 | 885 | | | 714 | | | 171 | |
全营养 | 1,733 | | | 1,437 | | | 296 | |
| | | | | |
其他事务 | 102 | | | 89 | | | 13 | |
| | | | | |
总计 | $ | 22,926 | | | $ | 16,281 | | | $ | 6,645 | |
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品的价格和数量有很大的相关性。在大宗商品价格发生重大变化期间,本公司的基本业绩更好地通过利润率来评估,因为销售产品的收入和成本,特别是农业服务和油籽,通常都会受到大宗商品价格变化的相对相等的影响,而大宗商品价格变化通常对毛利润的影响不大。
由于更高的销售价格(65亿美元)和更高的销售额(1亿美元),收入增加了66亿美元,达到229亿美元。大豆、玉米、油脂、膳食、酒类和小麦的销售价格上涨,玉米和小麦的销量增加,但大豆销量的下降在一定程度上抵消了这一影响。AG服务和油籽收入增长43%,达到183亿美元,原因是销售价格上涨(55亿美元)。由于更高的销售价格(7亿美元)和更高的销售量(1亿美元),碳水化合物解决方案公司的收入增长了40%,达到28亿美元。由于销售价格上涨(3亿美元),营养收入增长了21%,达到17亿美元。
销售产品的成本增加了63亿美元,达到215亿美元,主要是由于平均商品成本上升。制造费用增加了2亿美元,达到15亿美元,主要原因是能源成本以及工资和福利的增加,以及维护费用的增加。
外币换算使销售产品的收入和成本增加了5亿美元。
毛利润增加了4亿美元,增幅为32%,达到15亿美元,这主要是由于农业服务和油籽(7800万美元)、碳水化合物解决方案(1.73亿美元)、营养(5500万美元)和其他(4800万美元)的业绩增加。这些因素在第42页的分部营业利润讨论中有解释。
销售、一般和行政费用增加1.01亿美元,达到7.39亿美元,主要原因是工资和福利增加以及基于业绩的薪酬应计。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
资产减值、退出和重组成本增加了700万美元,达到2300万美元。本季度的费用包括与某些长期资产有关的2300万美元减值和100万美元的重组费用,这些费用在部门营业利润中作为特定项目列报,以及公司100万美元的重组调整。去年同期1600万美元的费用包括单独微不足道的长期资产减值和重组费用。
未合并附属公司的股本收益增加了6000万美元,达到1.63亿美元,这主要是由于该公司对Wilmar和Stratas Foods的投资带来的收益增加。
投资收入增加了2400万美元,达到5000万美元,这主要是由于ADM Ventures投资组合中4000万美元的成本法投资重估收益,但部分被公司期货佣金和经纪业务中单独基金的利率下降所抵消。
利息支出减少4700万美元,至4000万美元,原因是与2020年8月发行的可交换债券的转换选择权相关的3000万美元按市值计价的收益调整,较低的利率,以及前一年采取的有利的负债管理行动。
其他费用-净额增加1.05亿美元,达到4900万美元。本季度的支出包括一笔8200万美元的非现金养老金结算费用,该费用与购买集团年金合同有关,这些合同不可撤销地将某些受薪和小时退休人员的未来福利义务和年金管理转移给了公司的ADM退休计划和小时工资员工的ADM养老金计划下的既得利益参与者,部分抵消了这笔费用被在正常业务过程中出售某些资产和处置个别微不足道的资产的收益、养老金净收益中的非服务部分以及养老金福利净收入的非服务部分所抵消。上一年季度的收入包括在正常业务过程中出售某些资产和处置个别微不足道的资产的收益、汇兑收益、养老金福利净收入中的非服务部分以及其他收入,但与提前偿还债务有关的费用部分抵消了这些收益。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
本季度的分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
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农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 190 | | | $ | 171 | | | $ | 19 | |
压榨 | 150 | | | 113 | | | 37 | |
精炼产品及其他 | 130 | | | 78 | | | 52 | |
威利马 | 100 | | | 51 | | | 49 | |
总农业服务量和油籽 | 570 | | | 413 | | | 157 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 306 | | | 177 | | | 129 | |
Vantage玉米加工机 | 77 | | | 18 | | | 59 | |
总碳水化合物溶液 | 383 | | | 195 | | | 188 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 162 | | | 131 | | | 31 | |
动物营养 | 39 | | | 27 | | | 12 | |
全营养 | 201 | | | 158 | | | 43 | |
| | | | | |
其他事务 | 6 | | | 38 | | | (32) | |
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的损益 | 22 | | | 23 | | | (1) | |
资产减值和重组费用 | (37) | | | (14) | | | (23) | |
| | | | | |
指定项目合计 | (15) | | | 9 | | | (24) | |
| | | | | |
部门营业利润总额 | $ | 1,145 | | | $ | 813 | | | $ | 332 | |
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 1,160 | | | $ | 804 | | | $ | 356 | |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 1,145 | | | $ | 813 | | | $ | 332 | |
公司 | (320) | | | (261) | | | (59) | |
所得税前收益 | $ | 825 | | | $ | 552 | | | $ | 273 | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
AG服务和油籽营业利润增长38%。AG服务公司的业绩比去年同期更高。在中国玉米销售的推动下,北美原产地业务有效地管理了其在动态定价环境中的头寸,并提供了显著更高的出口量。南美的起源受到农民销售放缓和商品价格高企的影响,这影响了合同的履行。全球贸易业绩低于2020年第二季度的强劲表现,部分原因是预计将逆转的时机影响。压榨公司的业绩比去年同期高得多。该业务在植物油需求旺盛的环境下表现良好,在北美大豆和欧洲软籽提供更高的执行利润率。南美较弱的大豆压榨利润率和负面的时机效应部分抵消了业绩,预计这些影响将在未来几个季度逆转。精炼产品和其他业绩显著高于去年同期,原因是餐饮服务的持续复苏以及北美的积极时机效应,但部分被巴西生物柴油订单减少的影响所抵消。Wilmar的股票收益同比更高。
碳水化合物解决方案公司的营业利润增长了96%。淀粉和甜味剂,包括湿磨机生产的乙醇,提供了比去年同期高得多的结果,这是由于在高度动态的环境中整个乙醇复合体的收益,以及玉米油的更归一化结果。甜味剂的数量较高,反映出来自食品服务渠道的需求开始复苏。乙醇利润率比去年同期有所提高,这是由于美国Vantage玉米加工商的驾驶里程有所回升。Vantage玉米加工商的业绩高于2020年第二季度,这得益于两家干磨厂恢复生产,燃料乙醇利润率提高,以及伊利诺伊州皮奥里亚综合体的USP级工业酒精表现良好。
营养品营业利润增长27%. 人类营养结果高于去年同期。在北美、欧洲、中东和非洲(EMEA),香精业务提供了强劲的销量和改进的产品组合,特别是在饮料领域。特种配料带来了特种蛋白质的强劲销售增长,尽管由于某些一次性成本(主要是织构剂),结果较低。在Health and Wellness,益生菌的强劲销售和利润率被由于计划中的设施停机而导致的纤维成本上升所抵消。动物营养公司的业绩同比更高,这是因为氨基酸需求和利润率的提高,饲料添加剂和配料的强度,以及欧洲、中东和非洲地区更好的表现,抵消了新冠肺炎和其他地区与劳动力相关的影响。
其他业务营业利润下降84%,主要是由于专属自保保险承保亏损,其中大部分被其他业务部门的相应复苏所抵消。
本季度公司业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
利息支出-净额 | $ | (70) | | | $ | (86) | | | $ | 16 | |
未分配的公司成本 | (248) | | | (194) | | | (54) | |
提前还债费用 | — | | | (14) | | | 14 | |
债务转换期权收益 | 30 | | | — | | | 30 | |
资产减值、重组和结算费用 | (81) | | | (2) | | | (79) | |
其他收入 | 49 | | | 35 | | | 14 | |
公司总数 | $ | (320) | | | $ | (261) | | | $ | (59) | |
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
本季度公司业绩净费用为3.2亿美元,而去年同期净费用为2.61亿美元。利息支出--净减少1600万美元,原因是利率下降和上一年采取的有利的负债管理行动。未分配的公司成本增加了5400万美元,主要原因是与绩效相关的薪酬应计增加,采购、供应链和运营的成本持续集中,以及对IT和相关项目的额外投资。上一年季度的提前偿债费用与债券的整体赎回条款有关。债务转换期权收益与2020年8月发行的可交换债券转换期权按市值计价调整有关。本季度的减值、重组和结算费用包括与购买集团年金合同有关的8200万美元的养老金结算费用,这些合同不可撤销地将某些受薪和小时工退休人员的未来福利义务和年金管理转移给独立的第三方,并根据公司的ADM退休计划和小时工ADM养老金计划终止了既得利益参与者。本季度的其他收入包括养老金福利净收入500万美元的非服务部分,4000万美元的投资重估收益,以及外汇收益。上一年季度的其他收入包括养老金福利净收入800万美元的非服务部分、外汇收益和1100万美元的投资重估收益。
非GAAP财务指标
该公司使用调整后的每股收益(EPS)、调整后的税息折旧及摊销前收益(EBITDA)以及调整后的部门营业利润(美国证券交易委员会定义的非GAAP财务指标)来评估公司的财务表现。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除税项、利息、折旧和摊销前的收益,并对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响,并将利息、支出、折旧和摊销金额加回所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润是指对特定项目进行调整(如适用)的分部营业利润。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和部门营业利润。
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月稀释后每股收益与调整后每股收益的对账。
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| 截至6月30日的三个月, |
| 2021 | | 2020 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均流通股数量-稀释 | 566 | | | | | 562 | | | |
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净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 712 | | | $ | 1.26 | | | $ | 469 | | | $ | 0.84 | |
调整: | | | | | | | |
(收益)出售资产和业务的亏损-2021年和2020年税后净额为500万美元(1) | (17) | | | (0.03) | | | (18) | | | (0.03) | |
提前偿还债务费用-扣除300万美元的税收净额(1) | — | | | — | | | 11 | | | 0.02 | |
债务转换期权收益-扣除税后净额为0美元(1) | (30) | | | (0.06) | | | — | | | — | |
资产减值、重组和结算费用-2021年扣除税后净额为2800万美元,2020年为400万美元 (1) | 90 | | | 0.16 | | | 12 | | | 0.02 | |
某些离散税收调整 | (1) | | | — | | | 1 | | | — | |
调整总额 | 42 | | | 0.07 | | | 6 | | | 0.01 | |
调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 754 | | | $ | 1.33 | | | $ | 475 | | | $ | 0.85 | |
| | | | | | | |
(1)使用美国和其他适用税率征收的税款。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的所得税前收益与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA的对账。
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| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 825 | | | $ | 552 | | | $ | 273 | |
利息支出 | 40 | | | 87 | | | (47) | |
折旧及摊销 | 243 | | | 244 | | | (1) | |
(收益)出售资产和业务的损失 | (22) | | | (23) | | | 1 | |
提前还债费用 | — | | | 14 | | | (14) | |
铁路维修费 | 3 | | | — | | | 3 | |
资产减值、重组和结算费用 | 118 | | | 16 | | | 102 | |
调整后的EBITDA | $ | 1,207 | | | $ | 890 | | | $ | 317 | |
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| 截至三个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
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农业服务和油料种子 | $ | 661 | | | $ | 502 | | | $ | 159 | |
碳水化合物溶液 | 467 | | | 274 | | | 193 | |
营养 | 253 | | | 217 | | | 36 | |
其他事务 | 7 | | | 39 | | | (32) | |
公司 | (181) | | | (142) | | | (39) | |
调整后的EBITDA | $ | 1,207 | | | $ | 890 | | | $ | 317 | |
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
影响截至2021年6月30日的六个月的运营或业绩的市场因素
本公司受多种影响本公司经营业绩的市场因素影响。在农业服务和油籽方面,北美的发货量受益于年初强劲的出口需求,而南美的发货量则受到收割延迟和农民销售活动减少的影响。压榨利润率受益于大豆和油菜籽/油菜籽库存紧张。成品油需求强劲,原因是美国取消了对新冠肺炎的地区限制,以及对可再生绿色柴油的需求。生物柴油利润率受到较高植物油价格的负面影响。在碳水化合物解决方案公司,淀粉和甜味剂的利润率保持稳定,尽管由于新冠肺炎的持续限制,甜味剂需求在年初有所疲软。淀粉需求继续保持强劲。联产产品价格强劲。随着新冠肺炎限制的地区性取消,乙醇需求和利润率在2021年上半年都有所改善。营养受益于各种产品类别的总体强劲需求。在人类营养方面,对香料、风味系统、特殊蛋白质、生物活性物质和纤维的需求很大。在动物营养方面,新冠肺炎导致的南美需求疲软和投入成本上升,部分被宠物食品和牲畜的完整食品需求增长所抵消。由于全球供应环境趋紧,氨基酸的定价和利润率都有所提高。有利的产品组合也有助于提高利润率。
截至2021年6月30日的6个月与截至2020年6月30日的6个月
可归因于控股权益的净收益增加了5亿美元,达到14亿美元。该部门的营业利润增加了8亿美元,达到23亿美元。当期分部营业利润包括1.09亿美元的净费用,其中包括出售某些资产的收益2200万美元,以及资产减值、重组和结算费用1.31亿美元。上一季度的分部营业利润包括3500万美元的净费用,包括2300万美元的资产减值和重组费用,以及5800万美元的出售某些资产的收益。调整后的部门营业利润增加了9亿美元,达到24亿美元,这主要是因为农业服务和油籽、碳水化合物解决方案、营养以及Wilmar投资的股本收益增加,但其他业务的业绩下降部分抵消了这一增长。本季度公司业绩净支出为6亿美元,而上一季度为5亿美元。当期公司业绩包括8200万美元的养老金结算费用,2020年8月发行的可交换债券转换选择权按市值计价的收益1000万美元,以及400万美元的重组费用。上一季度的公司业绩包括与2020年1月1日生效的会计变更相关的后进先出准备金的取消带来的9100万美元的信贷,以及1400万美元的提前偿债费用。
2.44亿美元的所得税增加了1.8亿美元。该公司截至2021年6月30日的6个月的实际税率为14.8%,而截至2020年6月30日的6个月的实际税率为6.9%。2020年有利的税率主要是由于2019年12月签署成为法律的美国税收抵免的影响,其中包括与45G铁路维护费用相关的7300万美元的离散税收优惠。
对损益表的分析
这六个月按产品划分的加工量如下(单位:公吨):
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| 截至六个月 | |
| 六月三十日, | | |
(单位:千) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
油籽 | 17,738 | | | 18,266 | | | (528) | |
玉米 | 8,692 | | | 9,633 | | | (941) | |
*总计 | 26,430 | | | 27,899 | | | (1,469) | |
该公司一般在整体基础上以产能或接近产能的方式运营其生产设施,并根据需要单独调整设施,以应对当前的利润率环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体下降是由于北美寒冷的天气和天然气的削减,以及南美大豆收割的延迟。玉米加工量的整体下降主要与2020年第二季度两个干磨设施闲置以及为应对充满挑战的经营环境而故意放慢湿磨乙醇生产有关。该公司于2021年4月重新启动了这些闲置的设施。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
前6个月按部门划分的收入如下:
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| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
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| | | | | |
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农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 22,961 | | | $ | 15,578 | | | $ | 7,383 | |
压榨 | 5,569 | | | 4,718 | | | 851 | |
精炼产品及其他 | 4,748 | | | 3,524 | | | 1,224 | |
总农业服务量和油籽 | 33,278 | | | 23,820 | | | 9,458 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 3,591 | | | 3,195 | | | 396 | |
Vantage玉米加工机 | 1,452 | | | 1,135 | | | 317 | |
总碳水化合物溶液 | 5,043 | | | 4,330 | | | 713 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 1,602 | | | 1,442 | | | 160 | |
动物营养 | 1,694 | | | 1,466 | | | 228 | |
全营养 | 3,296 | | | 2,908 | | | 388 | |
| | | | | |
其他事务 | 202 | | | 193 | | | 9 | |
总计 | $ | 41,819 | | | $ | 31,251 | | | $ | 10,568 | |
| | | | | |
在商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础商品的价格和数量有很大的相关性。在大宗商品价格发生重大变化期间,本公司的基本业绩更好地通过利润率来评估,因为销售产品的收入和成本,特别是农业服务和油籽,通常都会受到大宗商品价格变化的相对相等的影响,而大宗商品价格变化通常对毛利润的影响不大。
由于更高的销售价格(104亿美元)和更高的销售额(1亿美元),收入增加了106亿美元,达到418亿美元。大豆、玉米、豆粕、油脂、酒精和生物柴油的销售价格上涨,玉米和大豆的销量上升,部分抵消了酒类和油脂销量的下降。AG服务和油籽收入增长40%,达到333亿美元,这是由于更高的销售价格(88亿美元)和更高的销售量(6亿美元)。由于销售价格上涨(11亿美元),碳水化合物解决方案公司的收入增长了16%,达到50亿美元,但销售量下降(4亿美元)部分抵消了这一增长。由于销售价格上涨(5亿美元),营养收入增长了13%,达到33亿美元,但部分被较低的销售量(1亿美元)所抵消。
销售产品的成本增加了96亿美元,达到388亿美元,主要是由于平均商品成本上升。在上一季度销售的产品成本中包括一笔9100万美元的信贷,这笔信贷来自与2020年1月1日起生效的会计变化相关的后进先出准备金的消除。制造费用增加1亿美元,达到29亿美元,主要原因是能源成本上升,合同劳动力和维护、维护用品以及工资和福利增加,但被前一季度7300万美元的铁路维护费用部分抵消。
外币换算影响收入增加9亿美元,产品销售成本增加8亿美元。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
由于农业服务和油籽(4.73亿美元)、碳水化合物解决方案(3.68亿美元)、营养(9200万美元)和其他(5600万美元)的业绩增加,毛利润增加了10亿美元,增幅为46%,达到30亿美元。这些因素在第49页的分部营业利润讨论中有解释。在公司方面,与2020年1月1日生效的会计改革相关的后进先出准备金的取消对上一季度9100万美元的毛利润产生了积极影响。
销售、一般和行政费用增加了2亿美元,达到15亿美元,主要原因是工资和福利增加以及基于业绩的薪酬应计。
资产减值、退出和重组成本增加了2500万美元,达到8200万美元。本季度的费用包括与某些长期资产相关的5400万美元减值和2400万美元的重组费用,这些费用在部门营业利润中作为特定项目列报,以及400万美元的公司重组费用。上一季度的费用包括与某些无形资产和其他长期资产相关的4700万美元减值和1000万美元的重组费用。
由于公司在Wilmar和Stratas食品公司的投资收益增加,未合并附属公司的股本收益增加了4500万美元,达到2.88亿美元。
投资收入减少1,100万美元至6,300万美元,原因是公司期货佣金和经纪业务的独立基金利率下降,但被当期ADM Ventures投资组合的4,000万美元投资重估收益部分抵消。
利息支出减少4300万美元,至1.27亿美元,这是由于与2020年8月发行的可交换债券的转换选择权相关的按市值计价的收益调整、较低的利率以及前一年采取的有利的负债管理行动。
其他费用-净额增加9600万美元,达到1600万美元。本季度的支出包括一笔8200万美元的非现金养老金结算费用,该费用与购买集团年金合同有关,该合同不可撤销地转移了某些受薪和小时工退休人员的未来福利义务和年金管理,以及根据公司的ADM退休工厂和小时工ADM养老金计划终止的既得利益参与者的未来福利义务和年金管理,部分被出售某些资产和处置个别微不足道的资产的收益、养老金福利净收入的非服务部分、外汇收益和外汇收益所抵消。上一季度的收入包括在正常业务过程中出售某些资产和处置个别微不足道的资产的收益、投资重估收益、外汇收益、养老金净收益中的非服务部分以及其他收入,但被与公司期货佣金和经纪业务有关的亏损准备金以及与提前偿还债务有关的费用部分抵消。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
这六个月的分部营业利润、调整后的分部营业利润(非GAAP衡量标准)和所得税前收益如下:
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| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
分部营业利润(亏损) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
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农业服务和油料种子 | | | | | |
AG服务 | $ | 399 | | | $ | 335 | | | $ | 64 | |
压榨 | 532 | | | 183 | | | 349 | |
精炼产品及其他 | 231 | | | 159 | | | 72 | |
威利马 | 185 | | | 158 | | | 27 | |
总农业服务量和油籽 | 1,347 | | | 835 | | | 512 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 528 | | | 276 | | | 252 | |
Vantage玉米加工机 | 114 | | | (13) | | | 127 | |
总碳水化合物溶液 | 642 | | | 263 | | | 379 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养学 | 290 | | | 244 | | | 46 | |
动物营养 | 65 | | | 56 | | | 9 | |
全营养 | 355 | | | 300 | | | 55 | |
| | | | | |
其他事务 | 15 | | | 49 | | | (34) | |
| | | | | |
指定项目: | | | | | |
出售资产和业务的损益 | 22 | | | 23 | | | (1) | |
资产减值、重组和结算费用 | (131) | | | (58) | | | (73) | |
| | | | | |
指定项目合计 | (109) | | | (35) | | | (74) | |
| | | | | |
部门营业利润总额 | $ | 2,250 | | | $ | 1,412 | | | $ | 838 | |
| | | | | |
调整后的部门营业利润(1) | $ | 2,359 | | | $ | 1,447 | | | $ | 912 | |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 2,250 | | | $ | 1,412 | | | $ | 838 | |
公司 | (601) | | | (485) | | | (116) | |
所得税前收益 | $ | 1,649 | | | $ | 927 | | | $ | 722 | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
AG服务和油籽营业利润增长61%。AG服务公司的业绩高于去年同期。在北美,出色的执行力帮助利用了中国强劲的需求和在动态定价环境下管理得非常好的头寸,带来了出色的业绩。由于农民销售活动与去年同期相比减少,利润率下降,包括略有延迟的收割和更高的运费成本的影响,南美地区的原产地业绩大幅下降。全球贸易业绩受到与海运头寸相关的负面时机效应的影响,预计这些头寸将在未来几个季度逆转。压榨结果明显较高,原因是供应紧张推动了软籽压榨利润率的强劲增长。精炼产品和其他业绩同比增长,北美、欧洲、中东、非洲和印度(EMEAI)的利润率更高,但部分被巴西生物柴油需求减少的影响所抵消。Wilmar的股本收益高于去年同期。
碳水化合物解决方案公司的营业利润增长了144%。淀粉和甜味剂的结果,包括湿磨坊的乙醇产量,明显高于去年同期。该业务很好地管理了风险,利用了乙醇综合体价格上涨和利润率提高和库存下降的行业环境下有利的副产品价值。玉米油业绩较上年同期有显著改善,受显著的按市值计价效应的影响。餐饮服务部门对面粉的需求仍低于上年同期。由于燃料乙醇分销利润率的提高和USP级酒精的强劲表现,Vantage玉米加工商的业绩大幅提高。
营养品营业利润增长18%。人类营养结果高于上年同期。在各个细分市场强劲销售的推动下,风味产品的业绩有所上升。在北美和EMEAI,香精业务提供了强劲的销量和改进的产品组合,特别是在饮料领域。特种配料带来了特种蛋白质的强劲销售增长,尽管业绩受到上一年食品储藏室装载、批发配料业务价格正常化以及整个产品组合中与COVID相关的需求变化的影响。健康和健康的结果是强劲的,强劲的需求推动了益生菌和纤维的强劲结果。在利润率和产品结构改善的推动下,动物营养公司的氨基酸业绩较高,但部分被南美大流行影响导致的需求下降和投入成本上升所抵消。
其他业务营业利润下降69%,主要是由于专属自保保险业务的承保业绩下降,其中一些被其他业务部门的相应复苏所抵消。
这六个月的公司业绩如下:
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| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 变化 |
| (单位:百万) |
后进先出信用(收费) | $ | — | | | $ | 91 | | | $ | (91) | |
利息支出-净额 | (134) | | | (163) | | | 29 | |
未分配的公司成本 | (450) | | | (383) | | | (67) | |
| | | | | |
提前还债费用 | — | | | (14) | | | 14 | |
债务转换期权收益 | 10 | | | — | | | 10 | |
减值、重组和和解费用 | (86) | | | 1 | | | (87) | |
其他收入(费用) | 59 | | | (17) | | | 76 | |
公司总数 | $ | (601) | | | $ | (485) | | | $ | (116) | |
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
本季度公司业绩净支出为6亿美元,而上一季度为5亿美元。与2020年1月1日生效的会计变更相关的后进先出准备金的取消导致上一季度的贷方为9100万美元。利息支出--净减少2900万美元,原因是利率下降和上一年采取的有利的负债管理行动。未分配的公司成本增加了6700万美元,主要原因是与绩效相关的薪酬应计增加,采购、供应链和运营的成本持续集中,以及对IT和相关项目的额外投资。前一时期的提前偿债费用与债券的整体赎回条款有关。债务转换期权收益与2020年8月发行的可交换债券转换期权按市值计价调整有关。本期的减值、重组和结算费用包括与购买集团年金合同有关的8200万美元的非现金养老金结算费用,这些合同不可撤销地将某些受薪和小时工退休人员的未来福利义务和年金管理转移到独立的第三方,并根据公司的ADM退休工厂和小时工ADM养老金计划终止了既得利益参与者,以及重组费用。当期的其他收入包括养老金福利净收入1100万美元的非服务部分,4000万美元的投资重估收益,以及外汇收益。前一季度的其他费用包括7300万美元的铁路维护费用,这笔费用在所得税支出中有抵消的好处,部分被外汇收益所抵消,投资重估收益为1900万美元。, 养老金福利净收入中的非服务部分为2100万美元。
非GAAP财务指标
该公司使用证券交易委员会定义的调整后每股收益、调整后EBITDA和调整后部门营业利润以及非GAAP财务指标来评估公司的财务业绩。这些业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是替代。
调整后每股收益定义为根据特定项目对报告稀释后每股收益的影响进行调整的稀释每股收益。调整后的EBITDA被定义为扣除税项、利息、折旧和摊销前的收益,并对特定项目进行了调整。该公司通过剔除特定项目的影响,并将利息、支出、折旧和摊销金额加回所得税前收益来计算调整后的EBITDA。经调整的分部营业利润是指对特定项目进行调整(如适用)的分部营业利润。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩,更好地进行期间间的可比性。调整后的每股收益、调整后的EBITDA和调整后的部门营业利润并不打算分别取代或替代根据公认会计准则报告的最直接可比金额--稀释每股收益、所得税前收益和部门营业利润。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月稀释每股收益与调整后每股收益的对账。
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| 截至6月30日的六个月, |
| 2021 | | | 2020 |
| 以百万计 | | 每股 | | | 以百万计 | | 每股 |
平均流通股数量-稀释 | 565 | | | | | | 563 | | | |
| | | | | | | | |
净收益和报告每股收益(完全稀释) | $ | 1,401 | | | $ | 2.48 | | | | $ | 860 | | | $ | 1.53 | |
调整: | | | | | | | | |
后进先出费用(抵免)-税后净额2200万美元(1) | — | | | — | | | | (69) | | | (0.12) | |
(收益)出售资产和业务的亏损-2020和2021年扣除税后净额为500万美元(2) | (17) | | | (0.03) | | | | (18) | | | (0.03) | |
资产减值、重组和和解费用-2021年扣除税后净额为5300万美元,2020年为1300万美元(2) | 164 | | | 0.29 | | | | 44 | | | 0.08 | |
| | | | | | | | |
提前偿还债务费用-扣除300万美元的税收净额(2) | — | | | — | | | | 11 | | | 0.02 | |
债务转换期权收益-扣除税后净额为0美元(2) | (10) | | | (0.02) | | | | — | | | — | |
某些离散税收调整 | (1) | | | — | | | | 8 | | | 0.01 | |
调整总额 | 136 | | | 0.24 | | | | (24) | | | (0.04) | |
调整后净收益和调整后每股收益 | $ | 1,537 | | | $ | 2.72 | | | | $ | 836 | | | $ | 1.49 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 使用该公司的美国税率征收的税款。后进先出会计从2020年1月1日起停止。
(2)使用美国和其他适用税率征收的税款。
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6个月的所得税前收益与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
所得税前收益 | $ | 1,649 | | | $ | 927 | | | $ | 722 | |
利息支出 | 127 | | | 170 | | | (43) | |
折旧及摊销 | 492 | | | 489 | | | 3 | |
后进先出 | — | | | (91) | | | 91 | |
(收益)出售资产和业务的损失 | (22) | | | (23) | | | 1 | |
提前还债费用 | — | | | 14 | | | (14) | |
| | | | | |
铁路维修费 | 3 | | | 73 | | | (70) | |
资产减值、重组和结算费用 | 217 | | | 57 | | | 160 | |
调整后的EBITDA | $ | 2,466 | | | $ | 1,616 | | | $ | 850 | |
| | | | | |
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| 截至六个月 | | |
| 六月三十日, | | |
(单位:百万) | 2021 | | 2020 | | 变化 |
| | | | | |
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农业服务和油料种子 | $ | 1,532 | | | $ | 1,016 | | | $ | 516 | |
碳水化合物溶液 | 809 | | | 422 | | | 387 | |
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营养 | 462 | | | 416 | | | 46 | |
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其他事务 | 18 | | | 54 | | | (36) | |
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公司 | (355) | | | (292) | | | (63) | |
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调整后的EBITDA | $ | 2,466 | | | $ | 1,616 | | | $ | 850 | |
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
流动性与资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。*公司依赖信贷市场准入,这可能会受到其信用评级和ADM控制之外的因素的影响,为其营运资本需求和资本支出提供资金。为ADM的运营、资本支出和增长战略的推进提供资金的主要资金来源是运营和信用额度产生的现金,包括商业票据借款工具和应收账款证券化计划。*此外,该公司相信它可以从美国和国际市场的公共和私人股本以及债务资本市场获得资金。
截至2021年6月30日的6个月,经营活动提供的现金为30亿美元,而去年同期为4亿美元。如下所述的营运资本变化使截至2021年6月30日的6个月的现金增加了8亿美元,而去年同期减少了20亿美元,其中包括递延对价的影响。在2020年期间,该公司将其应收账款证券化计划从递延收购价格调整为质押结构。因此,本期营业现金流不再包括递延对价的影响,递延对价减少了前几年的营业现金流。
盘存 减少约2亿美元,原因是库存量下降,部分被较高的库存价格抵消。贸易应付账款减少了约10亿美元,主要反映了北美与收获有关的谷物采购的季节性现金支付。
截至2020年6月30日的6个月,证券化应收账款中25亿美元的递延对价被出售贸易应收账款获得的实益利息收到的相同净对价所抵消。
截至2021年6月30日的6个月,投资活动中使用的现金为4亿美元,而去年同期提供的现金为22亿美元。截至2021年6月30日的6个月的资本支出为4亿美元,与去年同期相当。截至2021年6月30日的6个月,收购企业的净资产为500万美元,而去年同期为300万美元。截至2021年6月30日的6个月,出售业务和资产的收益为5800万美元,与出售某些资产有关,而去年同期为9100万美元。截至2020年6月30日的6个月,与出售应收贸易账款相关的受益利息收到的净对价为25亿美元。
截至2021年6月30日的6个月,融资活动中使用的现金为6亿美元,而去年同期为2亿美元。截至2021年6月30日的6个月的6亿美元长期债务借款包括2021年3月25日通过私募发行的2022年到期的固定利率到浮动利率优先债券本金总额5亿欧元,而去年同期的长期债务借款为15亿美元,其中包括2025年到期的2.75%债券和2030年到期的3.25%债券的5亿美元和10亿美元本金总额。截至2021年6月30日的6个月,商业票据净付款为8亿美元,而去年同期的净付款为7亿美元。本期借款所得款项用于一般企业用途。前一时期的借款收益也用于减少短期债务。截至2021年6月30日的6个月的长期债务偿付为200万美元,而去年同期为5亿美元,其中包括提前赎回2021年到期的5亿美元本金总额4.479的债券。与去年同期的1亿美元相比,截至2021年6月30日的6个月的股票回购规模微不足道。截至2021年6月30日的六个月的股息为4亿美元,与上年同期相当。
项目二、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析(续)
截至2021年6月30日,该公司拥有9亿美元的现金和现金等价物,流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.6比1。营运资本中包括75亿美元的可随时出售的商品库存。截至2021年6月30日,公司的资本资源包括216亿美元的股东权益和信用额度,包括下文所述的应收账款证券化计划,共计119亿美元,其中86亿美元未使用。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司长期债务与总资本之比(公司长期债务与股东权益之和)为28%。该公司使用这一比率作为衡量公司长期负债和财务灵活性的指标。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司净负债(短期债务、长期债务当期到期日和长期债务减去现金和现金等价物和短期有价证券之和)与资本(净债务和股东权益之和)的比率分别为29%和32%。在该公司的总信用额度中,65亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借款计划,截至2021年6月30日,有6亿美元的未偿还商业票据。
截至2021年6月30日,该公司拥有9亿美元的现金和现金等价物,其中5亿美元是外国子公司持有的现金,这些子公司的未分配收益被认为是无限期再投资。基于该公司历史上从其美国业务中产生足够现金流的能力,以及69亿美元未使用和可用的美国信贷能力,该公司断言,这些资金将无限期地再投资于美国以外的地区。
该公司与某些商业票据管道购买者和承诺购买者有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供了高达20亿美元的资金,比截至2020年12月31日的18亿美元有所增加,以抵销转入这些计划的应收账款,并通过有效利用其资产负债表资产扩大了公司获得流动性的机会(有关这些计划的更多信息和披露,请参阅本文第1项“财务报表”中的“合并财务报表附注”附注15)。截至2021年6月30日,该公司在这些计划下利用了20亿美元的设施。
在截至2021年6月30日的6个月里,公司的资本支出约为4亿美元,股息约为4亿美元。公司有股票回购计划。根据该计划,该公司在截至2021年6月30日的6个月内收购了数量微不足道的股票,并有1.045亿股票剩余,可能会回购到2024年12月31日。
2021年,该公司预计总资本支出约为9亿至10亿美元,股息约为8亿美元,股票回购高达5亿美元,这取决于资本的其他战略用途。
合同义务和商业承诺
截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的采购义务分别为187亿美元和197亿美元,减少主要与采购数量较少的农产品库存的义务有关。截至2021年6月30日,公司预计在未来12个月内支付与购买义务相关的171亿美元。在截至2021年6月30日的季度里,公司的合同义务没有其他重大变化。
表外安排
在截至2021年6月30日的季度内,公司的表外安排没有实质性变化。
关键会计政策
在截至2021年6月30日的季度里,公司的关键会计政策没有重大变化。
第三项:加强关于市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险敏感型工具和头寸所固有的市场风险是:商品市场价格与本公司的商品净头寸、外币汇率和利率相关的不利变化所产生的潜在亏损。以下为截至2021年6月30日的季度的市场风险敏感型工具和头寸的重大变化。*在此期间,本公司因外币汇率和利率变化而产生的潜在亏损没有重大变化。
有关公司的市场风险敏感型工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。
商品
由于天气条件、作物病害、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素,农产品的可获得性和价格受到广泛波动的影响。
本公司商品头寸的公允价值是通过对所有商品头寸按当期市场报价估值(如有)或利用密切委托书为每种商品计算的公允价值的总和。该公司已经建立了监控市场风险敞口数量的指标,其中包括交易量限制和在险价值(VaR)限制。VaR以95%的置信度衡量一年内可能发生的潜在损失。每日监测体积极限,每周监测VaR计算和灵敏度分析。
除了使用VaR衡量一年内市场价格出现两个标准差的反向变动(假设没有相关性)所导致的假设亏损外,还进行了敏感性分析,以衡量假设市场价格出现10%的不利变动所导致的公允价值潜在亏损。最高、最低和平均每周仓位以及假设10%的不利价格变化带来的市场风险如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六个月 | | 年终 |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
长/(短)(单位:百万) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | 1,426 | | | $ | 143 | | | $ | 966 | | | $ | 97 | |
最低位置 | | 396 | | | 40 | | | (842) | | | (84) | |
平均仓位 | | 1,002 | | | 100 | | | 111 | | | 11 | |
平均头寸的公允价值变化是由于平均数量增加,较小程度上是由于每周商品头寸基础价格的增加。
项目4.管理控制和程序
截至2021年6月30日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司“披露控制和程序”(根据1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是:(I)在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。在公司最近结束的会计季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生变化,这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
2018年,该公司在其早期的1ADM和运营卓越计划的基础上,推出了Readness,通过数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革的组合,在公司现有业务中推动新的效率和改善客户体验。作为这一转变的一部分,该公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统,预计将在未来几年分阶段实施。该公司还开始将其部分公司业务转型为一家全球专业服务公司,预计将在2021财年末基本完成。本公司在设计和测试财务报告内部控制有效性时继续考虑这些变化,并得出结论,作为上文所述评估的一部分,在这些情况下实施新的ERP系统以及将某些公司业务转变为专业服务公司并未对其财务报告内部控制产生实质性影响。
第二部分-其他资料
项目1.开展法律诉讼
本公司经常卷入多项实际或威胁的法律诉讼,包括涉及指称的人身伤害、劳动法、产品责任、知识产权、环境问题、指称的税务责任(有关所得税事宜的资料见附注10),以及集体诉讼。公司还定期收到监管机构和其他政府机构关于我们业务各个方面的询问,在任何给定的时间,公司都有处于不同解决阶段的问题。这些事情的结果不在我们的完全控制之内,可能在很长一段时间内都不会知道。在一些诉讼中,索赔人寻求损害赔偿,以及其他救济,包括禁令救济,这可能需要大量支出或导致收入损失。根据适用的会计准则,当已知或被认为可能发生亏损且金额可合理估计时,本公司在其合并财务报表中记录重大或有损失的负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围,而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计,则应计该范围的最小金额。如果重大损失或有合理可能发生,但不为人所知或可能发生,且能够合理估计,则估计损失或损失范围在合并财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时,需要作出重大判断来估计要记录的损失金额和时间。对涉及该公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本身就很难预测,特别是当事情还处于早期程序阶段的时候, 不完整的事实或法律发现;涉及未经证实或不确定的损害赔偿要求;可能涉及处罚、罚款、返还或惩罚性损害赔偿;或可能导致商业惯例的改变。
2019年9月4日,AOT Holding AG(AOT)根据美国商品交易法(U.S.Commodity Exchange Act)向伊利诺伊州厄巴纳的联邦地区法院提起集体诉讼,指控该公司试图操纵用于定价和结算在期货交易所交易的乙醇衍生品的基准价格。AOT声称,由于该公司被指控的行为,这一推定类别的成员遭受了“数亿美元的损害”。2020年7月14日,Green Plains Inc.及其相关实体向内布拉斯加州联邦法院提起了一项可能的集体诉讼,声称基本相同的操作事实,试图代表所有乙醇销售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限责任公司(Midwest Renewable Energy,LLC)向伊利诺伊州联邦法院提起了推定的集体诉讼,声称基本相同的操作事实,并根据谢尔曼法案(Sherman Act)主张索赔。2020年11月11日,六家乙醇生产商向伊利诺伊州联邦法院提起诉讼,声称事实基本相同,并根据谢尔曼法案以及伊利诺伊州和威斯康星州的法律提出了索赔。该公司否认承担责任,并在这些行动中积极为自己辩护。由于这些行动正在预审程序中,公司目前无法以任何合理的确定性预测最终结果,但相信结果不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
2019年9月5日,D&M农场、马克·哈斯特和达斯汀·兰德在弗吉尼亚州诺福克市的联邦法院代表据称是美国联邦反垄断法的一类花生种植者提起集体诉讼,指控该公司的子公司Golden花生和另一家花生去壳公司BirdSong合谋操纵他们支付给农民的生花生价格。原告随后在此案中增加了第三家花生脱壳公司奥兰(Olam)。2020年第四季度,奥兰和BirdSong分别以约800万美元和5000万美元与原告达成和解。2021年2月,金花生以4500万美元与原告阶层达成和解。法院于2021年4月5日批准了奥兰和伯德桑的和解协议。法院于2021年7月26日批准了ADM和解协议。这些和解解决了所有阶级原告在这件事上的索赔。
该公司目前没有参与任何它认为会对其财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响的法律程序或环境索赔。
第1A项:不同的风险因素
在截至2021年6月30日的季度内,公司的风险因素没有重大变化。有关公司风险因素的更多信息,请参阅第I部分,“项目1A”。本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。
第二项:禁止未登记的股权证券销售和收益使用
发行人购买股票证券
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期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可以购买的剩余股份数量(2) |
2021年4月1日至 | | | | | | | | |
2021年4月30日 | | 5,572 | | | $ | 49.449 | | | 121 | | | 104,506,384 | |
| | | | | | | | |
2021年5月1日至 | | | | | | | | |
2021年5月31日 | | 2,315 | | | 62.192 | | | 243 | | | 104,506,141 | |
| | | | | | | | |
2021年6月1日至 | | | | | | | | |
2021年6月30日 | | 847 | | | 64.041 | | | 56 | | | 104,506,085 | |
总计 | | 8,734 | | | $ | 54.242 | | | 420 | | | 104,506,085 | |
(1)购买的股份总数是指在公开市场购买的股份,这些股份是公司公开宣布的下述股份回购计划的一部分,作为行使股票期权行使价的付款而收到的股份,以及作为既有限制性股票奖励的预扣税付款而收到的股份。在截至2021年6月30日的三个月期间,收到了8,314股股票,用于支付既得限制性股票奖励的最低预扣税和行使股票期权的行权价。
(2)2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并根据延长后的计划额外回购至多1亿股。
项目6.所有展品
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(3)(i) | | 经修订的综合公司注册证书(通过参考公司截至2001年9月30日的季度报告Form 10-Q的附件3(I)并入)。 |
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(3)(Ii) | | 截至2019年5月1日修订的公司章程(通过引用附件3(Ii)并入本公司于2019年5月7日提交的当前8-K表格报告的附件3(Ii)中)。 |
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(31.1) | | 根据修订后的1934年证券交易法规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席执行官。 |
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(31.2) | | 根据修订后的1934年证券交易法规则13a-14(A)和规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
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(32.1) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
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(32.2) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席财务官证书。 |
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(101) | | 为合并财务报表设置的内联XBRL文件以及本季度报告第一部分第1项“财务报表”中的附注(Form 10-Q)。 |
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(104) | | 本季度报告封面的内联XBRL,表格10-Q,包含在附件101内联XBRL文件集中。 |
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签名
根据1934年证券交易法的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签名人代表其签署。
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| 阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 |
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| /s/R.G.Young |
| R·G·杨(R.G.Young) |
| 执行副总裁兼首席财务官 |
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| /s/D.C.Findlay |
| 华盛顿特区芬德利(D.C.Findlay) |
| 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
日期:2021年7月27日