TENET-20210630000093709812月31日2021Q2假象100009370982021-01-012021-06-30Xbrli：共享00009370982021-07-19Iso4217：美元0000937098TNET：ProfessionalServicesMember2021-04-012021-06-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2020-04-012020-06-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2021-01-012021-06-300000937098TNET：ProfessionalServicesMember2020-01-012020-06-300000937098TNET：保险服务成员2021-04-012021-06-300000937098TNET：保险服务成员2020-04-012020-06-300000937098TNET：保险服务成员2021-01-012021-06-300000937098TNET：保险服务成员2020-01-012020-06-3000009370982021-04-012021-06-3000009370982020-04-012020-06-3000009370982020-01-012020-06-30Iso4217：美元Xbrli：共享00009370982021-06-3000009370982020-12-3100009370982021-03-3100009370982020-03-3100009370982019-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000937098Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-03-310000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-03-310000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2021-06-300000937098美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000937098Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000009370982020-06-30TNET：网段Xbrli：纯0000937098美国-GAAP：地理集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMember美国-GAAP：非UsMember2021-01-012021-06-3000009370982021-04-012021-04-3000009370982021-04-300000937098美国-GAAP：HealthCareMember2021-06-300000937098美国-GAAP：HealthCareMember2020-12-310000937098美国-GAAP：现金和现金等价物成员2021-06-300000937098美国-GAAP：可用于销售安全成员2021-06-300000937098美国-GAAP：现金和现金等价物成员2020-12-310000937098美国-GAAP：可用于销售安全成员2020-12-310000937098TNET：Payroll 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年6月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 从现在到现在
委托文件编号：001-36373
TriNet Group，Inc.
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 95-3359658 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| 一个Park Place， | 600套房 | | |
都柏林 | 钙 | | 94568 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码，包括区号：(510) 352-5000
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股票面价值每股0.000025美元 | TNET | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速的文件管理器 | o |
| | | |
| 非加速文件管理器 | o | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。*是。o*o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 ☐ 第一位：没有第二位。x
截至2021年7月19日，注册人发行的普通股数量为65,857,282.
TriNet Group，Inc.
表格10-Q-季度报告
截至2021年6月30日的季度报告
目录
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| 表格10-Q 交叉引用 | 页面 |
词汇表 | | 3 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | | 4 |
未经审计的简明合并财务报表 | 第一部分，第1项。 | 31 |
简明合并收益表和全面收益表 | | 31 |
| | |
简明综合资产负债表 | | 32 |
股东权益简明合并报表 | | 33 |
现金流量表简明合并报表 | | 34 |
简明合并财务报表附注 | | 35 |
注1.业务和重要会计政策说明 | | 35 |
注2.现金、现金等价物和投资--非限制性和限制性 | | 37 |
注3.投资 | | 37 |
附注4.金融工具和公允价值计量 | | 38 |
附注5.应计工伤补偿费用 | | 40 |
附注6.长期债务和循环信贷协议 | | 41 |
附注7.承付款和或有事项 | | 42 |
注8.基于股票的薪酬 | | 42 |
注9.股东权益 | | 43 |
注10.所得税 | | 44 |
注11.每股收益 | | 45 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 第一部分，第2项。 | 6 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 第一部分，第3项。 | 29 |
管制和程序 | 第一部分，第4项。 | 30 |
法律程序 | 第二部分，第1项。 | 48 |
风险因素 | 第II部，第1A项。 | 47 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 | 第二部分，第2项。 | 49 |
高级证券违约 | 第二部分，第3项。 | 49 |
煤矿安全信息披露 | 第二部分，第4项。 | 49 |
其他信息 | 第二部分，第5项。 | 49 |
陈列品 | 第二部分，第6项。 | 50 |
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缩略语和缩略语词汇
本报告通篇使用了缩略语和缩略语，特别是在第一部分第一项未经审计的合并财务报表和第一部分第二项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中使用了缩略语和缩略语。
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| 2021学分计划 | 2021年的计划可能会向某些2021年的客户提供信贷，这取决于某些预定义的条件，并基于某些与流行病相关的超额医疗成本节省的存在。 |
| 2018年定期贷款 | 我们在2018年6月签订的4.25亿美元定期贷款A |
| AFS | 可供出售 |
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| CARE法案 | 冠状病毒援助救济和经济安全法 |
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| 首席执行官 | 首席执行官 |
| 首席财务官 | 首席财务官 |
| 眼镜蛇 | 综合总括预算调节法 |
| 警察 | 提供服务的成本 |
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| 新冠肺炎 | 新型冠状病毒 |
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| D&A | 折旧及摊销费用 |
| EBITDA | 无形资产扣除利息、费用、税项、折旧及摊销前收益 |
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| 易办事 | 每股收益 |
| ERISA | 雇员退休收入保障法 |
| ESAC | 雇主服务保险公司 |
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| ETR | 实际税率 |
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| FFCRA | 家庭第一冠状病毒反应法 |
| G&A | 一般事务和行政事务 |
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
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| 人力资源 | 人力资源 |
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| 美国国税局 | 美国国税局 |
| ISR | 保险服务收入 |
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| 伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
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| MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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| OE | 运营费用 |
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| 聚氧乙烯 | 专业雇主组织 |
| PFC | 已收取的工资总额资金 |
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| PPP | 薪资保护计划，由美国小企业管理局(U.S.Small Business Administration)管理的贷款计划 |
| PSR | 专业服务收入 |
| 恢复信贷 | 2020年计划，为客户提供未来服务费用的一次性减免 |
| REG FD | 监管公平披露 |
| 柔 | 使用权 |
| RSA | 限制性股票奖 |
| RSU | 限售股单位 |
| SBC | 基于股票的薪酬 |
| S&M | 销售和市场营销 |
| 标普(S&P) | 标准普尔 |
| SD&P | 系统开发和编程 |
| 证交会 | 美国证券交易委员会 |
| SMB | 中小企业 |
| |
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| 美国 | 美国 |
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| WSE | 工地员工 |
| 黄大仙 | 年初至今 |
| |
有关前瞻性陈述的注意事项
就本季度报告中的Form 10-Q(Form 10-Q)而言，术语“TriNet”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指TriNet Group，Inc.及其子公司。本10-Q表格包含非历史性、预测性的陈述，或取决于或提及未来事件或条件的陈述，或包含符合1934年证券交易法(修订)第21节和1995年私人证券诉讼改革法的含义的前瞻性陈述。在这份表格10-Q中包含的陈述具有非历史性、预测性，或取决于或提及未来事件或条件，或包含符合1934年证券交易法(修订)第21节和1995年私人证券诉讼改革法的含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“能力”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“影响”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”等词语来识别。“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“价值”、“意愿”、“将会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。前瞻性表述的例子包括，TriNet对以下方面的期望：我们支持客户和中小企业经济复苏的能力；我们适当应对新冠肺炎对我们业务和客户业务影响的能力；我们的Connect360服务模式对我们的前景、客户和业务的影响。, TriNet Financial Services Preference和我们第二届年度TriNet PeopleForce大会的启动；我们发行3.50%优先票据中的5亿美元，以及用我们新的5亿美元循环贷款取代现有循环贷款将对我们的业务产生的影响；我们在企业投资和资本支出方面采用的时机和战略；我们对WSE医疗使用率的预期；新冠肺炎疫情对法规和政府计划的影响；我们2020年恢复信贷计划和2021年信贷计划的影响，以及它们是否适合产生我们的垂直方法的影响；我们利用我们的规模和行业人力资源经验提供垂直服务产品的能力；我们客户基础的增长；对我们技术平台的计划改进；我们提高运营效率和改善客户体验的能力；我们的客户服务计划的影响；保险索赔的数量和严重程度以及新冠肺炎对这些索赔的影响；可能成为未来财务业绩指标的指标；我们提供的福利与那些中小企业能够独立获得的福利的相对价值；我们市场上的主要竞争驱动因素；我们留住客户和管理客户流失的计划；我们的投资策略及其对我们未来产生利息收入、净收入和调整后EBITDA能力的影响；季节性趋势及其对我们业务的影响，包括由于新冠肺炎的影响；我们产生某些运营费用的时间段之间的波动；我们用来编制财务报表的估计和假设；以及对我们未来业务的其他预期、展望和预测, 运营和财务业绩。
可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述所明示或暗示的结果大不相同的重要因素在上文以及我们于2021年2月16日提交给证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(我们的2020表格10-K)中都进行了讨论，包括出现在第1A项“风险因素”标题下的那些因素，以及在2020年10-K表格第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的标题下的那些因素，以及出现在“风险”标题下的那些因素。本10-Q表格的第1A项以及本10-Q表格和我们截至2021年3月31日的10-Q表格的标题“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们提交给证券交易委员会的其他定期文件中的那些，包括与以下相关的风险因素：新冠肺炎大流行造成的经济、健康和商业中断；新冠肺炎疫情对我们客户的影响和前景, 这些问题包括：保险成本和运营；新冠肺炎大流行对影响我们行业和客户的法律法规的影响；我们作为共同雇主面临的业务风险的减轻能力；我们管理工地员工在工伤补偿和健康保险索赔及成本方面意外变化的能力；金融和经济环境的波动对构成我们客户基础的业务以及客户集中在某些地区和行业的影响；我们所依赖的业务系统故障或限制的影响；我们的复苏信用计划的影响；我们保险覆盖范围的不利变化。我们改进技术以满足监管要求和满足客户期望并管理客户流失的能力；我们有效整合我们已收购或未来可能收购的业务的能力；我们有效管理和改进我们的运营流程的能力；我们吸引和留住合格人员的能力；竞争加剧的影响和我们有效竞争的能力；网络攻击和安全漏洞对我们业务的影响；我们保护我们的信息技术基础设施和我们的机密、敏感和个人信息的能力；我们遵守不断变化的数据隐私和安全法律的能力；我们管理管理我们业务的复杂法律和法规的变化、不确定性或不利应用的能力；管理医疗保险和员工福利的法律和法规的变化；我们根据联邦和州法规被认可为工作场所员工雇主的能力；管理雇主含义的法律和法规的变化, 雇员或独立承包商；我们遵守法律法规的能力
这些因素可能会导致我们的实际结果与预期结果大不相同。这些因素包括：我们的员工补偿和健康保险索赔的数量和严重程度，以及我们的保险成本、运营费用和资本支出要求的金额和时间；我们遵守信贷安排限制和履行债务义务的能力；以及集中持有我们股票的影响。所有这些因素都可能导致我们的实际结果与预期结果大不相同。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，而是基于管理层截至本10-Q表日的预期和假设，这些假设固有地受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与我们目前的预期以及过去的任何结果、业绩或成就大不相同。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
本10-Q表格中提供的信息是基于截至本10-Q表格日期已知的事实和情况，我们在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表截止本10-Q表格日期的情况。除法律要求外，我们没有义务修改或更新本10-Q表格中提供的任何信息。
本10-Q表格中的MD&A包括对我们按照GAAP和其他非GAAP财务衡量标准提出的绩效衡量标准的引用，我们用这些财务衡量标准来管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效衡量标准。请参考我们MD&A中的非GAAP财务指标，了解GAAP指标的定义和对帐。
网站信息披露
我们使用我们的网站(www.trinet.com)向公众公布重要的非公开信息，并遵守“公平披露条例”(REG FD)规定的披露义务。我们还使用我们的网站与公众交流我们的公司、我们的服务和其他事项。我们向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿以及最近的公开电话会议和网络广播也可以在我们的网站上找到。我们在网站上发布的信息可能会被视为符合规定FD的重要信息。我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上发布的信息。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本报告的一部分。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
执行摘要
概述
TriNet是为中小企业提供人力资源专业知识、薪资服务、员工福利和就业风险缓解服务的领先提供商。我们提供一整套服务，利用我们的技术平台和人力资源、福利和合规专业知识，帮助我们的客户管理和管理各种与人力资源相关的需求和功能，如薪酬和福利、工资处理、员工数据、医疗保险和工人补偿计划，以及其他交易性人力资源需求。我们使中小企业能够专注于最重要的事情--发展他们的业务。
我们利用我们的规模和行业人力资源经验为特定行业垂直领域的中小企业提供服务。我们相信，我们的垂直方法是我们的一个关键优势，并为我们的客户创造额外的价值，这些服务是为满足行业特定的人力资源需求而量身定做的。我们提供六种行业定制的垂直服务：TriNet金融服务、TriNet生命科学、TriNet Main Street、TriNet非营利组织、TriNet专业服务和TriNet Technology。
运营亮点
我们2021年上半年的综合业绩反映了我们在整个新冠肺炎大流行期间为现有客户服务的持续努力，并支持中小企业的经济复苏。我们将继续监测和评估与新冠肺炎疫情相关的事态发展，并将努力妥善应对新冠肺炎对我们的业务和客户业务的影响。
2021年上半年，我们：
•总收入持续增长，
•建立了我们的2021年信贷计划，以使我们的合格客户受益，导致2021年第一季度确认的保险服务收入减少了2500万美元，
•推出了TriNet PeopleForce第二届年度会议，我们的虚拟客户和潜在客户会议聚焦于中小型企业的业务转型、敏捷性和创新，
•推出TriNet Financial Services Preference，这是我们人力资源解决方案的新顶级版本，可满足金融服务业公司的关键人力资源需求。
•推出了旨在更好地满足客户需求的创新服务模式--“连接360”。
•完成了5亿美元的优先票据发售，偿还并终止了我们的未偿还定期贷款，以及
•将我们现有的循环信贷安排替换为新的5亿美元循环信贷安排，以提供额外的财务灵活性。
性能亮点
与2020年同期相比，我们2021年第二季度和上半年的业绩如下：
Q2 2021
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| $1.1B | | $121M | | $91M |
| 总收入 | | 营业收入 | | 净收入 |
| 16 | % | 增加 | | (30) | % | 减少量 | | (28) | % | 减少量 |
| | | | | | | | |
| $1.37 | | $104M | | |
| 稀释每股收益 | | 调整后净收益** | | |
| (27) | % | 减少量 | | (24) | % | 减少量 | | | |
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| * | 非GAAP衡量标准。见下面标题“下的定义”。非GAAP财务指标". |
我们在2021年第二季度对WSE的结果是：
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| 332,719 | | 339,935 |
| 平均WSE | | WSE总数 |
| 6 | % | 增加 | | 9 | % | 增加 |
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我们继续实现季度环比收入增长，反映出我们的费率提高、平均WSE增加以及2021年确认的复苏信贷减少了5100万美元。
在2021年第二季度，我们的WSE平均增长了6%，WSE总数增长了9%，这主要是因为我们的客户群继续招聘。
2021年第二季度，医疗服务利用率继续接近更典型的水平，导致保险成本高于2020年同期，当时新冠肺炎疫情导致的居家订单和社会距离做法导致医疗服务利用率下降。
2021年第二季度，保险成本和运营费用的增加导致我们的净收入和调整后净收入分别环比下降(28%)和(24%)。
2021年年初
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $2.2B | | $259M | | $192M |
| 总收入 | | 营业收入 | | 净收入 |
| 8 | % | 增加 | | (12) | % | 减少量 | | (12) | % | 减少量 |
| | | | | | | | |
| $2.87 | | $215M | | |
| 稀释每股收益 | | 调整后净收益** | | |
| (8) | % | 减少量 | | (9) | % | 减少量 | | | |
| | | | | | | | |
| * | 非GAAP衡量标准。见下面标题“下的定义”。非GAAP财务指标". |
我们在2021年上半年对普通WSE的结果是：
经营成果
下表汇总了我们2021年第二季度和上半年的运营结果，与2020年同期相比。有关可能影响运营结果的关键会计判断和估计的详细信息，请参阅我们2020年10-K表格第7项中MD&A中的关键会计判断和估计部分。
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| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万，运营指标数据除外) | 2021 | 2020 | %变化 | | 2021 | 2020 | %变化 |
| 损益表数据： | | | | | | | |
| 专业服务收入 | $ | 156 | | $ | 121 | | 29 | % | | $ | 309 | | $ | 277 | | 12 | % |
| 保险服务收入 | 944 | | 827 | | 14 | | | 1,851 | | 1,719 | | 8 | |
| 总收入 | 1,100 | | 948 | | 16 | | | 2,160 | | 1,996 | | 8 | |
| 保险费 | 798 | | 613 | | 30 | | | 1,549 | | 1,378 | | 12 | |
| 运营费用 | 181 | | 162 | | 12 | | | 352 | | 325 | | 8 | |
| 总成本和运营费用 | 979 | | 775 | | 26 | | | 1,901 | | 1,703 | | 12 | |
| 营业收入 | 121 | | 173 | | (30) | | | 259 | | 293 | | (12) | |
| 其他收入(费用)： | | | | | | | |
| 利息费用、银行手续费和其他费用 | (5) | | (4) | | 25 | | | (10) | | (8) | | 25 | |
| 利息收入 | 1 | | 2 | | (50) | | | 3 | | 7 | | (57) | |
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| 所得税拨备前收入 | 117 | | 171 | | (32) | | | 252 | | 292 | | (14) | |
| 所得税 | 26 | | 45 | | (42) | | | 60 | | 75 | | (20) | |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | (28) | % | | $ | 192 | | $ | 217 | | (12) | % |
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| 现金流数据： | | | | | | | |
| 用于经营活动的现金净额 | | (190) | | $ | (130) | | 46 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (135) | | (121) | | 12 | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 43 | | 122 | | (65) | |
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非GAAP衡量标准(1): | | | | | | | |
| 净服务收入 | $ | 302 | | $ | 335 | | (10) | % | | $ | 611 | | $ | 618 | | (1) | % |
| 保险服务净收入 | $ | 146 | | $ | 214 | | (32) | | | $ | 302 | | $ | 341 | | (11) | |
| 净保证金 | 15 | % | 26 | % | (42) | | | 16 | % | 20 | % | (20) |
| 调整后的EBITDA | $ | 154 | | 199 | | (23) | | | $ | 317 | | $ | 344 | | (8) | |
| 调整后净收益 | $ | 104 | | 136 | | (24) | | | $ | 215 | | $ | 235 | | (9) | |
| 企业经营性现金流 | | 240 | | 315 | | (24) | |
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| 运营指标： | | | | | | | |
| 平均WSE | 332,719 | | 313,701 | | 6 | % | | 327,007 | | 325,024 | | 1 | % |
| WSE总数 | 339,935 | | 313,104 | | 9 | | | 339,935 | | 313,104 | | 9 | |
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(1)以下是指标题下的非GAAP计量定义和来自GAAP计量的对账“非GAAP财务指标".
下表汇总了截至2021年6月30日与2020年12月31日相比的资产负债表数据。
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| (单位：百万) | 六月三十日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 | | %变化 | |
| 资产负债表数据： | | | | | | |
| 营运资金 | $ | 554 | | | $ | 290 | | | 91 | | % |
| 总资产 | 2,978 | | | 3,043 | | | (2) | | |
| 债务 | 495 | | | 370 | | | 34 | | |
| 股东权益总额 | 744 | | | 607 | | | 23 | | |
非GAAP财务指标
除了根据GAAP提出的财务指标外，我们还监控其他非GAAP财务指标，用于管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效指标。这些关键的财务指标为我们的长期运营业绩提供了额外的视角，并提供了我们用来维持和发展业务的信息。
介绍这些非GAAP财务指标是为了加强对我们财务业绩某些方面的了解。它并不意味着独立于、优于或替代根据公认会计原则编制的直接可比财务措施。在随后提交的文件中，我们将不再提供净服务收入、净保险服务收入和净保险保证金。我们的综合收益表和全面收益表将继续披露根据GAAP确定的总收入、保险服务收入和保险成本，这些都是这些非GAAP衡量标准的关键组成部分。
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| 非GAAP衡量标准 | 定义 | 我们如何使用这一衡量标准 |
净服务收入 | ·专业服务收入和保险服务净收入之和，
或总收入减去保险成本。 | ·提供净收入的可比基础。专业服务收入是扣除客户工资成本后的净额，而保险服务收入则是在财务报告中扣除保险成本后的毛收入。 ·作为将资源分配给不同职能的基础，并根据每个业务职能评估我们的业务战略的有效性。 ·除其他外，提供了一种用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。 |
保险服务净收入 | ·保险服务收入减去保险成本。 | ·是网络服务收入的一个组成部分。 ·提供净收入的可比基础。专业服务收入是扣除客户工资成本后的净额，而保险服务收入则是在财务报告中扣除保险成本后的毛收入。通过评估保险服务收入扣除我们的WSE相关成本，促进对我们保险服务业务的了解，这些成本实质上是为了我们WSE的利益而转嫁的。根据公认会计原则，保险服务收入和成本记录在毛收入中，因为我们在制定价格、服务和供应商规格方面有很大的自由度。
|
净保证金 | ·保险净保证金是保险服务净收入与保险服务收入之比。 | ·提供保险服务净收入相对于保险服务收入的可比基础。促进对我们的定价与风险绩效的理解。 |
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调整后的EBITDA | ·净收益，不包括以下影响： -所得税条款， -利息支出，银行手续费和其他， -折旧， -无形资产摊销，以及 -基于股票的薪酬费用。
| ·提供一致的期间间比较，并了解我们的管理层如何通过排除某些非现金费用(如折旧和摊销)以及基于估计公允价值确认的基于股票的薪酬来评估我们业务战略的有效性。我们认为，这些费用要么不是由我们的核心业务直接产生的，要么不是我们正在进行的业务的指标。 ·加强与前几个时期的比较，从而促进未来预测和收益增长前景的发展。 ·除其他外，提供了一种用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。 ·我们有时还指调整后的EBITDA利润率，即调整后的EBITDA与总收入的比率。 |
调整后净收益 | ·净收益，不包括以下影响： --有效所得税率(1), -基于股票的薪酬， -无形资产摊销， -非现金利息支出(2)，及 -所得税效应(按我们的实际税率)(1)在这些税前调整中。 | ·为我们的股东和董事会提供信息，以了解我们的管理层如何评估我们的业务，监控和评估我们的经营业绩，并通过排除某些非现金费用，一致地分析我们持续运营和趋势的盈利能力。
|
| 企业经营性现金流 | ·经营活动提供(用于)的现金净额，不包括下列影响：
-与WSE相关的资产(应收账款、未开单收入、预付费用和其他流动资产)和
-与WSE相关的负债(客户存款和其他客户负债、应计工资、工资税负债和其他工资预扣、应计医疗福利成本、应计工人补偿成本、保险费和其他应付款项，以及其他流动负债)。 | ·提供我们的股东和管理层可以用来评估我们运营现金流的信息，这些现金流独立于与我们的WSE相关的当前资产和负债。 ·增强了与前几个时期的比较，并相应地用作流动性指标，以管理公司和WSE相关活动之间的流动性，并帮助确定和规划我们的现金流和资本战略。 |
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(1)2021年和2020年的非GAAP有效税率为25.5%，这不包括基于股票的薪酬、不确定税收状况的变化以及联邦立法变化带来的非经常性福利或费用对所得税的影响。
(2)非现金利息支出代表我们的债务发行成本和衍生品损失的摊销和注销。
GAAP与非GAAP指标的对账
下表显示了总收入与净服务收入的对账情况：
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| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
(单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
总收入 | $ | 1,100 | | $ | 948 | | | $ | 2,160 | | $ | 1,996 | |
减去：保险费 | 798 | | 613 | | | 1,549 | | 1,378 | |
净服务收入 | $ | 302 | | $ | 335 | | | $ | 611 | | $ | 618 | |
下表显示了保险服务收入与保险服务净收入的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
(单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
保险服务收入 | $ | 944 | | $ | 827 | | | $ | 1,851 | | $ | 1,719 | |
减去：保险费 | 798 | | 613 | | | 1,549 | | 1,378 | |
保险服务净收入 | $ | 146 | | $ | 214 | | | $ | 302 | | $ | 341 | |
| 净保证金 | 15 | % | 26 | % | | 16 | % | 20 | % |
下表显示了调整后EBITDA的净收入对账：
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| 截至6月30日的三个月， | | 截至六个月
六月三十日， |
(单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | | $ | 192 | | $ | 217 | |
所得税拨备 | 26 | | 45 | | | 60 | | 75 | |
基于股票的薪酬 | 13 | | 11 | | | 24 | | 20 | |
| 利息费用、银行手续费和其他费用 | 5 | | 4 | | | 10 | | 8 | |
无形资产的折旧和摊销 ¹ | 19 | | 13 | | | 31 | | 24 | |
调整后的EBITDA | $ | 154 | | $ | 199 | | | $ | 317 | | $ | 344 | |
调整后的EBITDA利润率 | 14.0 | % | 21.0 | % | | 14.7 | % | 17.2 | % |
(1)该金额包括计入运营费用的客户关系无形资产减值和云计算安排摊销。
下表显示了净收入与调整后净收入的对账情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至六个月
六月三十日， |
(单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | | $ | 192 | | $ | 217 | |
| 有效所得税税率调整 | (4) | | 1 | | | (4) | | 1 | |
| 基于股票的薪酬 | 13 | | 11 | | | 24 | | 20 | |
无形资产摊销 ¹ | 9 | | 1 | | | 10 | | 3 | |
| 非现金利息支出 | 1 | | — | | | 3 | | — | |
| 税前调整对所得税的影响 | (6) | | (3) | | | (10) | | (6) | |
| 调整后净收益 | $ | 104 | | $ | 136 | | | $ | 215 | | $ | 235 | |
(1)这一金额包括客户关系无形资产的减值。
下表显示了由经营活动提供给公司的现金净额(用于)的对账
运营现金流：
| | | | | | | | |
| 截至六个月
六月三十日， |
(单位：百万) | 2021 | 2020 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (190) | | $ | (130) | |
| 减少：与WSE相关的其他流动资产的变化 | (96) | | (74) | |
| 更少：WSE相关负债的变化 | (334) | | (371) | |
| 经营活动中使用的净现金(简写为WSE) | $ | (430) | | $ | (445) | |
| 经营活动提供的净现金-公司 | $ | 240 | | $ | 315 | |
运营指标
工作场所员工(WSE)
WSE平均增长率是我们用来监控业务表现的数量指标。与2020年同期相比，2021年第二季度的WSE平均增长了6%，这主要是因为我们在所有垂直市场的客户群中增加了招聘，其中以我们的技术垂直市场为首。我们的复苏信贷计划旨在帮助中小企业的经济复苏，提高客户忠诚度并激励客户留住。在2021年第二季度和上半年，我们安装的基础设施中的大部分招聘来自受益于该计划的客户。
总WSE可以用来估计我们下一阶段的初始WSE，因此，可以作为我们未来在发展业务和留住客户方面潜在成功的指标。
由于我们的人力资源解决方案和服务的定价差异，以及客户和WSE在未来期间选择参与我们的解决方案的程度，未来期间的预期收入可能与平均WSE或总WSE得出的收入预期不同。除了专注于增加我们的平均WSE和WSE总数，我们还专注于定价策略、福利参与和服务差异化，以扩大我们的收入机会。我们将客户和WSE参与差异的影响报告为组合的变化。
除了专注于保留和扩大我们的WSE基础外，我们还继续审查收购机会，以适当扩大我们的规模。我们继续投资于旨在通过改进运营和流程来改善客户体验和管理人员流失的努力。
总收入
我们的收入包括专业服务收入(PSR)和保险服务收入(ISR)。PSR代表代表我们的客户处理工资相关交易、使用我们的人力资源专业知识、就业和福利法律合规服务以及其他人力资源相关服务向客户收取的费用。ISR包括从客户那里收取的与保险相关的账单和管理费，以及从WSE收取的第三方保险公司提供的工人补偿保险和健康福利保险计划的管理费。
2020年4月，我们创建了复苏信贷计划，以帮助我们现有中小企业客户的经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户将获得一次性减免未来服务费用(计入折扣)，将在接下来的12个月内收到。我们确认，2021年第二季度复苏信贷的总收入减少了500万美元，而2020年第二季度确认的总收入减少了5600万美元。
收入的减少是根据符合条件的客户何时获得恢复积分的时间和总恢复积分的最终金额来估计的。截至2021年6月30日，我们已完全确认回收信贷的最高金额为1.45亿美元，不会再确认收入的进一步减少。
我们在2021年第一季度确认，根据我们的2021年信贷计划，收入减少了2500万美元。这一金额反映了根据我们的医疗保险成本在2021年的预期表现，根据该计划将支付给符合条件的客户的估计信用额度，目前限制在2500万美元以内。这些积分记录为ISR的减少量，自2021年3月31日起在12个月内支付给符合条件的客户。在2021年剩下的时间里，如果我们经历的医疗保险成本高于预期，这一估计可能会降低。这一预估在第二季没有变化。
平均每个WSE的月度总收入是我们用来监控定价策略成功与否的指标。与2020年同期相比，这一措施在2021年第二季度增长了9%。
我们还使用以下指标进一步分析总收入的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-每项垂直服务的服务费和与每项保险服务产品相关的服务费变化的综合加权平均百分比变化，
•混合-我们垂直市场中平均WSE的构成变化，以及我们保险服务产品中注册的WSE的构成，以及
•信用-恢复信用和2021年信用计划确认的加权平均金额。
该季度总收入的增长主要是由于平均WSE和增长率的增加，加上2021年确认的复苏信贷减少了5100万美元。2021年上半年总收入的增长主要是由更高的平均WSE和增长率推动的，加上2021年确认的复苏信贷减少了3900万美元。这部分被2021年第一季度确认的2021年信贷计划收入减少2500万美元所抵消。
营业收入
我们的营业收入由总收入减去保险费和OE组成。我们的保险成本包括承保公司提供保险的保险费、保险承保公司或第三方管理人支付的理赔款项的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。我们的OE主要包括与公司员工薪酬相关的费用，包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金以及其他与工资和福利相关的成本。
下表显示了与2020年同期相比，2021年第二季度和上半年营业收入构成的变化。
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| (单位：百万) | |
| $173 | | 2020年第二季度营业收入 |
| +152 | | | 总收入增加，主要是由于平均WSE增加，利率提高，以及确认的复苏信贷减少5100万美元。 |
| -185 | | | 与去年同期相比，保险成本上升的主要原因是更典型的医疗服务利用率，而去年同期由于居家订单和新冠肺炎大流行导致的社会疏远做法，导致典型的医疗服务利用率低于典型医疗服务利用率。 |
| -19 | | | 更高的OE主要是由于工资税合规成本和D&A的增加，以及薪酬和咨询费用的增加，以支持改善客户体验、增强服务产品和改进流程的计划。 |
| $121 | | 2021年第二季度营业收入 |
| | | | | | | | | |
| (单位：百万) | |
| $293 | | 2020年营业收入 |
| +164 | | | 总收入增加，主要是由于平均WSE增加，利率提高，以及确认的复苏信贷减少3900万美元。这部分被2021年第一季度确认的2021年信贷计划收入减少2500万美元所抵消。 |
| -171 | | | 与去年同期相比，保险成本上升的主要原因是更典型的医疗服务利用率，而去年同期由于居家订单和新冠肺炎大流行导致的社会疏远做法，导致典型的医疗服务利用率低于典型医疗服务利用率。 |
| -27 | | | 更高的OE主要是由于工资税合规成本、技术服务和D&A的增加，以及薪酬和咨询费用的增加，以支持改善客户体验、增强服务产品和改进流程的计划。 |
| $259 | | 2021年营业收入 |
专业服务收入
我们的客户是按每个WSE每月每笔交易收费的。我们的垂直方式为我们提供了灵活性，可以为不同行业的客户以不同的价格提供不同的服务，我们认为这可能会降低仅使用平均WSE和总WSE计数作为未来潜在收入表现指标的价值。
我们还通过以下措施分析PSR的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-每个垂直行业费用的加权平均百分比变化，
•混合-我们垂直市场中平均WSE的组成变化，以及
•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。
本季度PSR的增长是由平均WSE增加、增长速度和确认的信贷复苏减少推动的。增长率的增长归因于工资活动的增加和价格的上涨，这主要是因为我们的小客户占了权重。我们继续经历了WSE垂直组合的有利变化，因为某些行业的招聘恢复部分被其他行业的自然减员所抵消。2021年上半年PSR的增长主要是由利率增长、有利的结构变化以及确认的信贷复苏减少推动的。
保险服务收入
ISR包括从客户那里收取的与保险服务相关的账单和行政费用，并从WSE工资单中扣留第三方保险公司提供的健康福利和工伤赔偿保险。
我们使用以下衡量标准来分析ISR的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的费用的加权平均百分比变化，
•混合-所有其他更改，包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)，以及
•信用-恢复信用和2021年信用计划确认的加权平均金额。
2021年第四季度和上半年ISR的增长主要是由平均WSE增加、利率上升和确认的复苏信贷减少推动的。2021年上半年的增长部分被2021年信贷计划第一季度确认的2500万美元收入减少所抵消。
保险费
保险成本包括承保公司提供的保险保费、理赔费用和其他风险管理服务的支付、保险承保公司或第三方管理人支付的低于预定义可扣除限额的理赔付款的报销，以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。
我们使用以下指标来分析保险成本的变化：
•成交量-期间平均WSE的百分比变化，
•费率-与我们的每项保险服务相关的成本趋势的加权平均百分比变化，以及
•混合-所有其他更改，包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)。
2020年第二季度和上半年，由于新冠肺炎大流行，居家订单和社会疏远做法降低了医疗服务利用率，因为参赛者推迟或取消了选修程序，并减少了门诊医疗、牙科和视力服务。2021年第二季度和上半年，医疗服务利用率继续接近更典型的水平，尽管我们在基于风险的医疗保险保单下，为WSE在我们的免赔层内发生的团体健康保险费用支付的金额继续高于正常波动性和变异性。
2021年医疗服务利用率的提高，加上新冠肺炎检测、治疗和接种疫苗的成本，导致了2021年第二季度和上半年的使用率上升。这部分被更大的积极索赔发展所抵消，因为我们截至2021年3月31日和2020年12月31日的应计医疗费用是在2021年上半年支付的。
我们相信，保险成本与保险服务收入的比率有助于了解我们的保险成本趋势，以及使我们的相对定价与风险表现保持一致的能力。2021年第二季度，保险成本与保险服务收入的比率增至85%，而同期为74%
在2020年。2021年上半年，保险成本与保险服务收入的比率从2020年上半年的80%上升到84%。2021年第二季度和上半年的比率较高，是由于医疗服务利用率较高而导致保险费率上升，超过了ISR费率的增幅。
运营费用
OE包括提供服务的成本(COPS)、销售和营销成本(S&M)、一般和行政成本(G&A)、系统开发和编程成本(SD&P)以及折旧和摊销费用(D&A)。
截至2021年6月30日，我们在全美15个办事处约有2700名公司员工。我们公司员工薪酬相关费用占我们运营费用的大部分。我们公司员工的薪酬成本包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。与薪酬相关的费用在2021年和2020年第二季度分别占我们OE的61%和67%，在2021年和2020年上半年分别占63%和65%。
与2020年同期相比，2021年第二季度和上半年的OE分别增长了12%和8%。2021年第二季度和上半年，OE占总收入的比例为16%，与2020年同期持平。
我们根据业务职能COPS、S&M、G&A、SD&P和D&A来分析和展示我们的OE。下面的图表提供了业务职能的费用视图。美元以百万美元表示，百分比代表同比变化。
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| (单位：百万) | |
| $162 | 2020年第二季度运营费用 |
| +6 | | COPS增加，主要是由于薪酬增加，部分被租金费用的减少所抵消。 |
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| +5 | | G&A增加，主要是由于工资税合规成本和技术服务费用的增加，以改善我们的客户体验、我们的系统和流程，并增强我们的服务产品。 |
| +2 | | 随着我们继续努力改善客户体验以及我们的系统和流程，SD&P增加，主要是因为咨询费用增加。 |
| +6 | | D&A增加，主要是由于客户关系无形资产的减值。 |
| $181 | 2021年第二季度运营费用 |
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| (单位：百万) | |
| $325 | | 2020年运营费用 |
| +6 | | | COPS增加，主要是由于薪酬增加，但部分抵消了咨询和租金费用的减少。 |
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| +8 | | | 并购增加，主要受薪酬增加、工资税合规成本和技术服务费用增加的推动。 |
| +6 | | | 标准普尔指数上升，主要是由于薪酬和咨询费用的增加，因为我们继续努力改善我们的客户体验以及我们的系统和流程。 |
| +7 | | | D&A增加，主要是由于客户关系无形资产的减值。 |
| $352 | | 2021年年初运营费用 |
我们的OE发生变化的主要驱动因素如下：
其他收入(费用)
其他收入(支出)主要包括来自投资的利息和股息收入，我们以前信贷安排下的利息支出，以及我们2021年2月发行的3.50%高级票据(我们的2029年票据)的利息。
利息收入减少的主要原因是平均市场利率下降。利息支出、银行手续费和其他费用增加，原因是我们2029年票据的利率上升，以及第一季度由于提前偿还和终止我们的浮动利率债务而产生的成本。
所得税
我们的有效税率(ETR)在2021年和2020年第二季度分别为22%和26%，在2021年和2020年上半年分别为24%和26%。与2020年同期相比，2021年本季度和年初至今的税率有所下降，主要是因为与我们之前从美国国税局(IRS)有争议的应收账款进行有利调整以及与股票薪酬相关的税收优惠增加相关的好处。
流动性与资本资源
流动性
流动性是衡量我们获得足够现金流以满足我们业务运营的短期和长期现金需求的能力。我们相信，我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的要求，并履行我们对客户、债权人和债券持有人的义务。
我们的资产负债表包括直接或间接与WSE相关的交易产生的资产和负债，包括工资、相关税收和预扣、我们赞助的工人补偿和医疗保险计划以及其他福利计划。虽然我们不受要求我们这样做的监管限制，但我们将我们的公司资产和负债与我们持有的流动资产和负债分开管理，以履行与我们的WSE相关的雇主义务，如下所示：
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| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) | 公司 | WSE | 总计 | | 公司 | WSE | 总计 |
| 流动资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 464 | | $ | — | | $ | 464 | | | $ | 301 | | $ | — | | $ | 301 | |
| 投资 | 131 | | — | | 131 | | | 57 | | — | | 57 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资 | 15 | | 943 | | 958 | | | 15 | | 1,373 | | 1,388 | |
| 其他流动资产 | 80 | | 451 | | 531 | | | 59 | | 355 | | 414 | |
| 流动资产总额 | $ | 690 | | $ | 1,394 | | $ | 2,084 | | | $ | 432 | | $ | 1,728 | | $ | 2,160 | |
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| 流动负债总额 | $ | 136 | | $ | 1,394 | | $ | 1,530 | | | $ | 142 | | $ | 1,728 | | $ | 1,870 | |
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| 营运资金 | $ | 554 | | $ | — | | $ | 554 | | | $ | 290 | | $ | — | | $ | 290 | |
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WSE相关活动的营运资金
我们指定资金以确保我们有足够的流动资产来履行与WSE相关的当前义务，即恢复信贷责任和2021年信贷计划债务。我们预计，截至2021年6月30日，恢复信贷和2021年信贷计划的总负债为8800万美元，将在接下来的12个月内结清。我们通过从客户那里收取款项来管理我们的WSE工资和福利义务，这通常发生在客户工资发放日期的两到三天之前。我们定期审查与我们的WSE相关的短期义务(如工资和相关税收、保险费和索赔付款)，并指定履行这些短期义务所需的资金，我们称之为PFC。PFC作为限制性现金、现金等价物和投资计入流动资产。
我们通过在有限的现金、现金等价物和投资中维护抵押品基金来管理我们的赞助福利和工伤保险义务。这些抵押品金额通常在每个计划年度开始时确定，我们的保险公司可能会要求我们在事实和情况发生变化时调整抵押品余额。我们定期审查我们与保险公司的抵押品余额，并预计未来将根据我们的资本要求为更多的抵押品提供资金。我们将受限现金、现金等价物和投资归类为流动资产和非流动资产，以便与向运营商支付的预期时间相匹配。
用于公司目的的营运资金
截至2021年6月30日的企业营运资本比2020年12月31日增加了2.64亿美元，主要是由于企业无限制现金和现金等价物增加了1.63亿美元，企业投资增加了7400万美元。
我们使用可用的现金和现金等价物来满足我们的运营和监管要求，并为资本支出提供资金。我们相信，通过现有流动资产、公司经营活动的持续现金流以及潜在的债务或股权证券的发行，我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。我们相信，我们现有的公司现金和现金等价物以及正营运资本将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本支出需求。
现金流
下表列出了我们在上述期间的现金流活动：
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| | 截至6月30日的六个月， |
(单位：百万) | 2021 | | 2020 |
| 公司 | WSE | 总计 | | 公司 | WSE | 总计 |
现金净额由(用于)： | | | | | | | |
经营活动 | $ | 240 | | $ | (430) | | $ | (190) | | | $ | 315 | | $ | (445) | | $ | (130) | |
投资活动 | (128) | | (7) | | (135) | | | (35) | | (86) | | (121) | |
融资活动 | 43 | | — | | 43 | | | 122 | | — | | 122 | |
现金和现金等价物净增加(减少)，不受限制和受限制 | $ | 155 | | $ | (437) | | $ | (282) | | | $ | 402 | | $ | (531) | | $ | (129) | |
现金和现金等价物，不受限制和受限： | | | | | | | |
期初 | 352 | | 1,291 | | 1,643 | | | 291 | | 1,165 | | 1,456 | |
期末 | $ | 507 | | $ | 854 | | $ | 1,361 | | | $ | 693 | | $ | 634 | | $ | 1,327 | |
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现金和现金等价物净增加(减少)： | | | | | | | |
不受限制 | $ | 163 | | $ | — | | $ | 163 | | | $ | 424 | | $ | — | | $ | 424 | |
受限 | (8) | | (437) | | (445) | | | (22) | | (531) | | (553) | |
经营活动
经营活动提供的现金净额构成如下：
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| | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (190) | | $ | (130) | |
| 经营活动中使用的净现金(简写为WSE) | (430) | | $ | (445) | |
| 经营活动提供的净现金-公司 | 240 | | 315 | |
用于WSE目的经营活动的现金净额同比变化主要受客户付款时间、工资和工资税的支付、追回信贷结算以及保险索赔活动的推动。我们预计限制性现金和现金等价物的变化将与运营部门提供(或用于)的WSE现金相对应，因为我们通过限制性现金管理与WSE相关的义务。
与2020年同期相比，我们2021年上半年的公司运营现金流有所下降，原因是我们的净收入减少，以及我们偿还公司债务的时间安排。
投资活动
以下所列期间投资活动中使用的现金主要包括购买投资和资本支出，但部分被出售和到期投资的收益所抵消。
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| | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 |
| 投资： | | |
| 购买投资 | (267) | | (222) | |
| 出售和到期投资的收益 | 149 | | 119 | |
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| 用于投资的现金 | $ | (118) | | $ | (103) | |
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| 资本支出： | | |
| 软件和硬件 | $ | (14) | | $ | (17) | |
| 办公家具、设备和租赁改进 | (3) | | (1) | |
| 用于资本支出的现金 | $ | (17) | | $ | (18) | |
| 用于投资活动的现金 | $ | (135) | | $ | (121) | |
投资
我们将一部分可用现金投资于有效到期日低于5年的投资级证券，这些证券在我们的资产负债表上被归类为投资。
我们还将作为抵押品持有的资金进行投资，以履行我们对工人赔偿责任的长期义务。这些投资在我们的资产负债表上被分类为限制性现金、现金等价物和投资。我们定期检讨该等投资的金额及预期持有期，并连同我们估计的长期工人补偿负债及预期的索偿支付趋势一并检讨该等投资的金额及预期持有期。截至2021年6月30日，我们的投资加权平均存续期不到两年，标普平均信用评级为AA。
截至2021年6月30日，我们持有约19亿美元的限制性和非限制性现金、现金等价物和投资，其中4.64亿美元为非限制性现金和现金等价物，3.25亿美元为非限制性投资。参考注2在本表格10-Q所包括的简明综合财务报表及相关附注中。
资本支出
2021年上半年和2020年，我们继续在软件和硬件方面进行投资，并提升了现有的服务和技术平台。我们预计未来将继续对我们的软件和硬件进行资本投资。
融资活动
6月上半月、2021年和2020年融资活动提供的净现金包括我们的债务和股权相关活动。
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| | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 |
| 融资活动 | | |
| 普通股回购，扣除发行后的净额 | $ | (78) | | $ | (101) | |
从循环信贷安排中提取
| — | | 234 | |
| 支付长期融资费 | (2) | | — | |
| 支付发债成本 | (7) | | — | |
| 发行2029年债券所得款项 | 500 | | — | |
| 偿还借款 | (370) | | (11) | |
| 融资活动提供的现金 | $ | 43 | | $ | 122 | |
在2021年6月至30日的上半月，我们通过股票回购计划以约7400万美元的价格回购了925,251股普通股。截至2021年6月30日，根据我们董事会的所有授权，仍有约2.84亿美元可供回购。我们计划使用目前的现金和正在进行的经营活动产生的现金为这一股票回购计划提供资金。
2021年2月，我们发行了本金总额为5亿美元的2029年债券。所得资金中有3.7亿美元用于偿还和终止2018年定期贷款A，剩余资金将用于一般企业用途。参考注6请参阅本表格10-Q中包含的简明综合财务报表及相关附注，以获取更多信息。
2021年2月，在2029年票据发行结束的同时，我们根据一项新的信贷协议(我们的2021年信贷协议)签订了一项新的5亿美元循环信贷安排。2021年信贷协议包括1亿美元的信用证子贷款和4000万美元的Swingline子贷款。我们还可以选择在最近四个财务季度的财务报表中产生4.5亿美元和EBITDA的100%以上的增量信贷安排。这种增量贷款需要从贷款人那里获得额外的承诺。
资本资源
资金来源
我们运营流动资金的主要来源来自运营活动提供的现金。我们依靠经营活动提供的现金来满足我们的短期流动性需求，这主要与支付公司工资和其他运营成本以及资本支出有关。我们与WSE工资和福利相关的现金流通常与我们客户的预收款相匹配。为了最大限度地降低与汇出工资及相关税收和福利成本相关的信用风险，我们要求客户预付工资和相关的工资税和福利成本。
我们相信，通过现有的流动资产和来自公司经营活动的持续现金流，我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。
契诺
管理2029年票据的契约包括限制性契约，限制我们有能力：(I)在某些资产上设立留置权以担保债务；(Ii)给予某些债务的附属担保，而不同时为2029年票据提供担保；以及(Iii)与另一人合并或合并，或将我们的全部或几乎所有资产出售或以其他方式处置给另一人，但每种情况均受某些惯例例外的规限。
2021年信贷协议包括负面契约，这些契约限制了我们产生债务和留置权、出售资产和进行限制性付款(包括股息和投资)的能力，但某些例外情况除外。此外，《2021年信贷协议》还包含其他习惯性的肯定和否定契约以及
惯常的违约事件。2021年信贷协议还包含一项财务契约，要求公司保持一定的最高总净杠杆率。
截至2021年6月30日，我们遵守了2021年信贷协议下的所有金融契约。
关键会计政策、估计和判断
我们的关键会计政策没有实质性的变化，正如我们在2020年的10-K报表中所讨论的那样。
近期会计公告
我们最近的会计声明没有实质性的变化，正如我们在2020年的10-K报表中所讨论的那样。
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关于市场风险的定量和定性披露 以及控制程序和程序 | 目录 |
关于市场风险的定量和定性披露
我们对利率变化的敞口主要与我们的投资组合有关。美国利率的变化会影响公司现金、现金等价物和我们投资的公允价值所赚取的利息。
我们的现金等价物主要由货币市场共同基金组成，它们不会受到利率风险的重大影响。我们的投资受到利率风险的影响，因为这些证券通常包括固定利率。因此，这些证券的市值会受到现行利率变化的影响。我们试图通过投资于满足我们投资政策的最低信用质量、流动性、多样化和其他要求的工具，来限制我们对利率风险和信用风险的敞口。我们的投资由流动性、投资级证券组成。截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资余额利率变化的风险并不重大。
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关于市场风险的定量和定性披露 以及控制程序和程序 | 目录 |
管制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，我们评估了截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序在1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)或《交易法》(Exchange Act)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则中定义。
根据对截至2021年6月30日我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序截至该日期是有效的，以确保(I)积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息，以便及时做出有关要求披露的决定，以及(Ii)在证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
我们的结论是，本季度报告Form 10-Q中包含的简明合并财务报表在所有重要方面都与我们的财务状况、经营业绩和现金流量相一致，符合GAAP的规定。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年6月30日的季度内，与《交易法》规则13a-15(D)和15d-15(D)要求的评估相关的我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
TriNet Group，Inc.
简明综合收益表和全面收益表(未经审计)
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| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| (除每股数据外，以百万美元为单位) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
专业服务收入 | $ | 156 | | $ | 121 | | | $ | 309 | | $ | 277 | |
保险服务收入 | 944 | | 827 | | | 1,851 | | 1,719 | |
总收入 | 1,100 | | 948 | | | 2,160 | | 1,996 | |
保险费 | 798 | | 613 | | | 1,549 | | 1,378 | |
提供服务的成本 | 66 | | 60 | | | 130 | | 124 | |
销售和市场营销 | 45 | | 45 | | | 91 | | 91 | |
一般事务和行政事务 | 40 | | 35 | | | 76 | | 68 | |
系统开发和编程 | 11 | | 9 | | | 24 | | 18 | |
无形资产的折旧和摊销 | 19 | | 13 | | | 31 | | 24 | |
总成本和运营费用 | 979 | | 775 | | | 1,901 | | 1,703 | |
营业收入 | 121 | | 173 | | | 259 | | 293 | |
其他收入(费用)： | | | | | |
利息费用、银行手续费和其他费用 | (5) | | (4) | | | (10) | | (8) | |
利息收入 | 1 | | 2 | | | 3 | | 7 | |
所得税拨备前收入 | 117 | | 171 | | | 252 | | 292 | |
所得税 | 26 | | 45 | | | 60 | | 75 | |
净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | | $ | 192 | | $ | 217 | |
| 扣除所得税后的其他综合(亏损)收入 | — | | 3 | | | (1) | | 5 | |
综合收益 | $ | 91 | | $ | 129 | | | $ | 191 | | $ | 222 | |
| | | | | |
每股净收益： | | | | | |
基本信息 | $ | 1.38 | | $ | 1.88 | | | $ | 2.91 | | $ | 3.16 | |
稀释 | $ | 1.37 | | $ | 1.87 | | | $ | 2.87 | | $ | 3.13 | |
加权平均股价： | | | | | |
基本信息 | 66 | | 67 | | | 66 | | 69 | |
稀释 | 67 | | 68 | | | 67 | | 70 | |
请参阅附注。
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精简合并资产负债表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日， | | 十二月三十一日， |
| (以百万为单位，不包括每股和每股数据) | | 2021 | | 2020 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 464 | | | $ | 301 | |
投资 | | 131 | | | 57 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | | 958 | | | 1,388 | |
应收账款净额 | | 8 | | | 18 | |
未开单收入，净额 | | 346 | | | 246 | |
预付费用，净额 | | 68 | | | 63 | |
其他流动资产 | | 109 | | | 87 | |
| 流动资产总额 | | 2,084 | | | 2,160 | |
限制性现金、现金等价物和非流动投资 | | 179 | | | 210 | |
非流动投资 | | 194 | | | 138 | |
财产、设备和软件、网络 | | 76 | | | 79 | |
经营性租赁使用权资产 | | 48 | | | 51 | |
商誉 | | 294 | | | 294 | |
其他无形资产，净额 | | 9 | | | 18 | |
其他资产 | | 94 | | | 93 | |
| 总资产 | | $ | 2,978 | | | $ | 3,043 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
应付帐款和其他流动负债 | | $ | 81 | | | $ | 50 | |
| | | | |
长期债务 | | — | | | 22 | |
客户存款和其他客户负债 | | 132 | | | 134 | |
应计工资 | | 506 | | | 309 | |
应计健康保险费(净额) | | 155 | | | 172 | |
应计工人补偿费用(净额) | | 57 | | | 59 | |
工资税负债和其他工资扣缴 | | 572 | | | 1,095 | |
经营租赁负债 | | 12 | | | 11 | |
保险费和其他应付款项 | | 15 | | | 18 | |
| 流动负债总额 | | 1,530 | | | 1,870 | |
长期债务，非流动债务 | | 495 | | | 348 | |
应计工人补偿费用，非流动，净额 | | 133 | | | 138 | |
递延税金 | | 21 | | | 22 | |
非流动经营租赁负债 | | 46 | | | 49 | |
其他非流动负债 | | 9 | | | 9 | |
| 总负债 | | 2,234 | | | 2,436 | |
| 承付款和或有事项(见附注7) | | | | |
| 股东权益： | | | | |
| 优先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值；20,000,000授权股份；不是2021年6月30日和2020年12月31日发行或发行的股票) | | | | |
| 普通股和额外实收资本 | | 776 | | | 747 | |
($0.000025每股面值；750,000,000授权股份；65,864,116 和66,456,663分别于2021年6月30日和2020年12月31日发行和发行的股票) | | | | |
| 累计赤字 | | (35) | | | (144) | |
累计其他综合收益 | | 3 | | | 4 | |
| 股东权益总额 | | 744 | | | 607 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 2,978 | | | $ | 3,043 | |
请参阅随附的说明。
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简明合并股东权益报表(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
(单位：百万)
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| 股东权益总额、期初余额 | $ | 653 | | $ | 533 | | | $ | 607 | | $ | 475 | |
| 普通股和额外实收资本 | | | | | |
期初余额 | 758 | | 703 | | | 747 | | 694 | |
| | | | | |
员工购股计划普通股发行 | 5 | | 5 | | | 5 | | 5 | |
基于股票的薪酬费用 | 13 | | 11 | | | 24 | | 20 | |
| | | | | |
期末余额 | 776 | | 719 | | | 776 | | 719 | |
| | | | | |
累计赤字 | | | | | |
期初余额 | (108) | | (172) | | | (144) | | (219) | |
净收入 | 91 | | 126 | | | 192 | | 217 | |
| | | | | |
普通股回购 | (14) | | (60) | | | (74) | | (100) | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (4) | | (2) | | | (9) | | (6) | |
期末余额 | (35) | | (108) | | | (35) | | (108) | |
| | | | | |
| 累计其他综合收益 | | | | | |
期初余额 | 3 | | 2 | | | 4 | | — | |
| 其他综合(亏损)收入 | — | | 3 | | | (1) | | 5 | |
期末余额 | 3 | | 5 | | | 3 | | 5 | |
股东权益总额、期末余额 | $ | 744 | | $ | 616 | | | $ | 744 | | $ | 616 | |
| | | | | |
请参阅随附的说明。
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简明合并现金流量表(未经审计)
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 |
经营活动 | | |
净收入 | $ | 192 | | $ | 217 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | |
折旧及摊销 | 45 | | 32 | |
ROU摊销 | 6 | | 8 | |
增加租赁负债的贴现率 | 1 | | 1 | |
| 投资溢价摊销 | 1 | | — | |
基于股票的薪酬 | 24 | | 20 | |
| | |
| | |
| | |
营业资产和负债变动情况： | | |
应收账款净额 | 10 | | 4 | |
未开单收入，净额 | (100) | | (67) | |
预付费用，净额 | (5) | | 2 | |
| | |
应付帐款和其他流动负债 | 29 | | 69 | |
客户存款和其他客户负债 | (2) | | 102 | |
应计工资 | 197 | | 20 | |
应计健康保险费(净额) | (17) | | (22) | |
应计工人补偿费用(净额) | (7) | | (2) | |
应付工资税和其他工资扣缴 | (523) | | (475) | |
经营租赁负债 | (6) | | (10) | |
其他资产 | (32) | | (32) | |
其他负债 | (3) | | 3 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (190) | | (130) | |
投资活动 | | |
购买有价证券 | (267) | | (222) | |
| 出售和到期有价证券的收益 | 149 | | 119 | |
购置财产和设备 | (17) | | (18) | |
| | |
用于投资活动的净现金 | (135) | | (121) | |
融资活动 | | |
普通股回购 | (74) | | (100) | |
发行普通股所得款项 | 5 | | 5 | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (9) | | (6) | |
循环信贷协议借款的收益 | — | | 234 | |
| 支付长期融资费 | (2) | | — | |
| 支付发债成本 | (7) | | — | |
| 发行2029年债券所得款项 | 500 | | — | |
偿还债务 | (370) | | (11) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 43 | | 122 | |
| 现金和现金等价物净减少，无限制和有限制 | (282) | | (129) | |
现金和现金等价物，不受限制和受限： | | |
期初 | 1,643 | | 1,456 | |
期末 | $ | 1,361 | | $ | 1,327 | |
| | |
现金流量信息的补充披露 | | |
支付的利息 | $ | 2 | | $ | 7 | |
已缴纳所得税，净额 | 45 | | 6 | |
非现金投融资活动补充明细表 | | |
购买房产和设备应支付的费用 | $ | 2 | | $ | 2 | |
请参阅随附的说明。
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注1。业务描述和重要会计政策
业务说明
TriNet Group，Inc.(TriNet，或The Company，WE，Our and Us)是一家专业的雇主组织，以共同就业模式为中小型企业提供全面的人力资源解决方案。这些人力资源解决方案包括多个州的薪资处理和税务管理、员工福利计划(包括医疗保险和退休计划)、工人补偿保险和索赔管理、就业和福利法律遵从性以及其他人力资源相关服务。通过共同雇佣关系，我们是工地雇员(WSE)某些与雇佣相关的行政和监管目的的记录雇主，包括：
•通过工资和薪金来补偿，
•某些雇主与工资相关的税收支付，
•与员工工资相关的税收扣缴和支付，
•员工福利计划，包括健康和人寿保险等，以及
•工伤保险。
我们的客户负责WSE的日常工作职责。
我们在一可报告的细分市场。我们所有的服务收入都来自外部客户。少于1我们收入的%来自美国以外的地区。
陈述的基础
该等未经审核的简明综合财务报表及附注乃根据美国公认的中期财务报告会计原则及美国证券交易委员会规则及条例S-X表格10-Q及规则10-01的指示编制。我们根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和附注披露已根据该等规则和规定予以浓缩或遗漏。管理层认为，简明合并财务报表反映了公允财务报表列报所需的所有正常和经常性调整。截至2021年6月30日的三个月和六个月的运营结果不一定表明全年预期的运营结果。这些财务报表应与本公司截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K(2020 Form 10-K)中的财务报表和补充数据(Form 10-K)中包含的经审计的合并财务报表一并阅读。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响某些报告金额和相关披露的估计和假设。
这些估计是基于历史经验和各种其他假设，从我们掌握的事实来看，我们认为这些假设是合理的。在估算时，一些假设是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同，我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
收入确认
履行义务
2020年4月，我们创建了复苏信贷计划，以帮助我们现有中小企业客户的经济复苏，并增强我们留住这些客户的能力。根据这一一次性计划，符合条件的客户将获得未来服务费用的减免，作为折扣计入以下费用12月份。以折扣价续订未来服务的这一选项代表了一项重要权利，并作为履约义务(回收积分)入账。当客户成功续签服务合同并转让未来服务时，将履行这一履约义务。
我们收到的分配给这项履约义务的对价作为未履行的履约义务递延，并计入资产负债表上的客户存款和其他客户负债。我们每期延期的对价金额取决于符合条件的客户获得恢复信用的时间，总金额受#美元的限制。145百万美元。
回收信贷未履行债务余额变化如下：
| | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| (单位：百万) | 截至三个月 | 截至六个月 |
| | |
| 期初余额 | $ | 77 | | $ | 92 | |
| (+)应计项目 | 5 | | 17 | |
| (-)分发给客户 | (19) | | (46) | |
| 期末余额 | $ | 63 | | $ | 63 | |
可变对价和定价分配
我们与客户的合同一般不包括任何可变的对价。然而，我们可能会不时地向我们的客户提供积分，这些积分被认为是可变对价的。与合同续签相关的奖励积分在合同开始时作为交易价格的一部分被记录为收入的减少，并根据其相对独立的销售价格在履约义务中进行分配。基于我们保险成本表现的信用被记录为保险服务收入的减少，并包括在资产负债表上的客户存款和其他客户负债中。在截至2021年6月30日的六个月里，我们累计了$25根据我们的2021年信贷计划，截至2021年3月31日，我们将在12个月内向符合条件的客户支付100万美元，这与我们本年度医疗保险成本的预期表现有关。
应计健康保险费
我们根据ERISA第3(5)条发起和管理一系列员工福利计划，包括团体健康、牙科和远见作为雇主计划发起人。在截至2021年6月30日的六个月里，我们的大部分团体健康保险成本与基于风险的计划有关。我们剩下的团体健康保险费用是用于保费保单。
应计健康保险费是为了支付承运人根据基于风险的健康保险单在免赔层内支付索赔的估计未付费用。这些应计成本包括报告损失的估计数，加上已发生但未支付的索赔估计数。我们根据外部精算研究定期评估应计医疗保险费用，这些研究包括其他相关因素，如当前和历史索赔支付模式、计划投保率和医疗趋势费率。
在某些承运人合同中，我们被要求预付后续期间的预期索赔活动。根据协议，这些预付余额允许净结清债务，并抵消应计健康保险费用。截至2021年6月30日和2020年12月31日，预付款和杂项应收账款抵消了应计医疗保险成本。54百万美元和$49分别为百万美元。当预付金额超过我们记录的负债时，净资产头寸包括在预付费用中。截至2021年6月30日和2020年12月31日，应计医疗保险成本抵消预付费用为$69百万美元和$58分别为百万美元。
注2。现金、现金等价物和投资--不受限制和受限制
根据与我们的某些工伤补偿和健康福利保险公司签订的协议条款，我们必须为特定保险公司的利益在信托账户中保留抵押品，并在我们的免赔额范围内偿还承保人的索赔。我们将一部分抵押品投资于有价证券。我们在合并资产负债表上将这些信托账户的流动和非流动部分报告为限制性现金、现金等价物和投资。
我们要求我们的客户在工资单处理或到期付款之前预付他们的工资和相关税款以及其他预扣债务。这笔预付款包括在限制性现金、现金等价物和投资中，作为收取的工资资金，指定用于支付待定工资、工资税债务和其他工资预扣。
我们还投资可用公司资金，主要投资于固定收益证券，这些证券符合我们公司投资政策的要求，并被归类为可供出售(AFS)。
我们的现金、现金等价物和投资总额汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | | 总计 | | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | | 总计 |
| 现金和现金等价物 | $ | 464 | | $ | — | | | $ | 464 | | | $ | 301 | | $ | — | | | $ | 301 | |
| 投资 | — | | 131 | | | 131 | | | — | | 57 | | | 57 | |
| 限制性现金、现金等价物和投资： | | | | | | | | | |
| 已收取的工资总额资金 | 783 | | — | | | 783 | | | 1,228 | | — | | | 1,228 | |
| 健康福利索赔的抵押品 | 23 | | 89 | | | 112 | | | 16 | | 82 | | | 98 | |
| 工人赔偿要求的抵押品 | 61 | | — | | | 61 | | | 60 | | — | | | 60 | |
| | | | | | | | | |
| 其他保证金 | 2 | | — | | | 2 | | | 2 | | — | | | 2 | |
| 受限现金、现金等价物和投资总额 | 869 | | 89 | | | 958 | | | 1,306 | | 82 | | | 1,388 | |
| 非流动投资 | — | | 194 | | | 194 | | | — | | 138 | | | 138 | |
| 限制性现金、现金等价物和非流动投资 | | | | | | | | | |
| 工人赔偿要求的抵押品 | 28 | | 151 | | | 179 | | | 36 | | 174 | | | 210 | |
| 总计 | $ | 1,361 | | $ | 565 | | | $ | 1,926 | | | $ | 1,643 | | $ | 451 | | | $ | 2,094 | |
注3。投资
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的AFS投资的摊余成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| (单位：百万) | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 公允价值 |
| 资产支持证券 | $ | 44 | | $ | — | | $ | — | | $ | 44 | | | $ | 24 | | $ | — | | $ | — | | $ | 24 | |
| 公司债券 | 167 | | 2 | | — | | 169 | | | 126 | | 2 | | — | | 128 | |
美国政府机构和政府-
赞助机构 | 19 | | — | | — | | 19 | | | 27 | | 1 | | — | | 28 | |
| 美国国债 | 312 | | 3 | | — | | 315 | | | 261 | | 4 | | — | | 265 | |
| | | | | | | | | |
| 存单 | 10 | | — | | — | | 10 | | | — | | — | | — | | — | |
| 其他债务证券 | 8 | | — | | — | | 8 | | | 6 | | — | | — | | 6 | |
| 总计 | $ | 560 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 565 | | | $ | 444 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 451 | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日，未实现亏损总额并不重要。
固定收益证券的未实现亏损主要是由利率变化和发行人的财务状况造成的。在分析发行人的财务状况时，我们会考虑证券是由联邦政府还是其机构发行的，信用评级机构是否下调了评级，以及行业分析师的报告。由于我们有能力持有这些投资，直到到期，或在可预见的未来，没有任何下降被认为是暂时的。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权在有或没有提前还款罚金的情况下提前偿还债务。
按合同到期日计算的债务投资公允价值如下：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2021年6月30日 | |
| 一年或一年以下 | | $ | 188 | | |
| 超过一年到五年 | | 340 | | |
| 超过五年到十年的时间 | | 7 | | |
| 十多年来 | | 30 | | |
| 总公允价值 | | $ | 565 | | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的AFS证券销售和到期日的毛收入如下。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月里，我们通过出售投资获得了无形的已实现损益总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| 销售毛收入 | $ | 39 | | $ | 12 | | | $ | 80 | | $ | 52 | |
| 到期总收益 | 32 | | 40 | | | 75 | | 67 | |
| 总计 | $ | 71 | | $ | 52 | | | $ | 155 | | $ | 119 | |
注4.金融工具与公允价值计量
金融工具的公允价值
我们使用独立的定价来源来确定我们证券的公允价值。独立定价来源针对每种资产类别使用各种定价模型，包括市场方法。定价模型的输入和假设是市场可观察的输入，包括可比证券的交易、交易商报价、信用利差、收益率曲线和其他与市场相关的数据。
吾等并无调整从独立定价服务取得的价格，吾等相信从独立定价服务收到的价格代表于计量日期出售资产时将收到的价格(退出价格)。
本公司现金等价物和限制性现金等价物的账面价值因其短期到期日而接近其公允价值。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的资产负债表中没有任何公认的3级金融工具。截至2021年6月30日和2020年12月31日的水平之间没有转移。
公允价值经常性计量
下表按重要类别和公允价值经常性计量汇总了截至2021年6月30日和2020年12月31日的金融工具。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 1级 | 2级 | 总计 |
| 2021年6月30日 | | | |
现金等价物： | | | |
货币市场共同基金 | $ | 3 | | $ | — | | 3 | |
| | | |
现金等价物合计 | 3 | | — | | 3 | |
投资： | | | |
资产支持证券 | — | | 44 | | 44 | |
公司债券 | — | | 132 | | 132 | |
美国政府机构和政府资助机构 | — | | 3 | | 3 | |
美国国债 | — | | 138 | | 138 | |
其他债务证券 | — | | 8 | | 8 | |
总投资 | — | | 325 | | 325 | |
受限现金等价物： | | | |
货币市场共同基金 | 94 | | — | | 94 | |
| 存单 | — | | — | | — | |
商业票据 | — | | — | | — | |
限制性现金等价物合计 | 94 | | — | | 94 | |
受限投资： | | | |
| 公司债券 | — | | 37 | | 37 | |
| 美国政府机构和政府资助机构 | — | | 16 | | 16 | |
| | | |
| 购买美国国债 | — | | 177 | | 177 | |
存单 | — | | 10 | | 10 | |
受限投资总额 | — | | 240 | | 240 | |
| 现金等价物和投资总额以及限制性现金等价物和投资总额 | $ | 97 | | $ | 565 | | $ | 662 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | 1级 | 2级 | 总计 |
| 2020年12月31日 | | | |
| 现金等价物 | | | |
| 货币市场共同基金 | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | |
| 美国国债 | — | | 11 | | 11 | |
| 现金等价物合计 | 2 | | 11 | | 13 | |
| 投资 | | | |
| 资产支持证券 | — | | 24 | | 24 | |
| 公司债券 | — | | 93 | | 93 | |
| 美国政府机构和政府资助机构 | — | | 5 | | 5 | |
| 美国国债 | — | | 67 | | 67 | |
| 其他债务证券 | — | | 6 | | 6 | |
| 总投资 | — | | 195 | | 195 | |
| 受限现金等价物： | | | |
| 货币市场共同基金 | 99 | | — | | 99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 限制性现金等价物合计 | 99 | | — | | 99 | |
| 受限投资： | | | |
| 公司债券 | — | | 35 | | 35 | |
| 美国政府机构和政府资助机构 | — | | 23 | | 23 | |
| 美国国债 | — | | 198 | | 198 | |
| | | |
| 受限投资总额 | — | | 256 | | 256 | |
| 总投资和限制性现金等价物和投资 | $ | 101 | | $ | 462 | | $ | 563 | |
金融工具披露的公允价值
长期债务
截至2020年12月31日，我们的长期债务为浮动利率债务，公允价值接近其账面价值(不包括发行成本)。我们的浮动利率债务的公允价值是基于贴现现金流估计的，该现金流结合了信用利差和市场利率来估计公允价值，并被认为是公允价值计量层次结构中的第三级。
我们2029年债券的公允价值是从第三方定价服务中获得的，并基于可观察到的市场投入。因此，优先票据的公允价值在公允价值计量的层次结构中被视为第二级。截至2021年6月30日，我们的2029年票据是按其成本(扣除发行成本)列账的，公允价值为$495百万美元。
衍生工具
截至2020年12月31日，计入应付账款和其他流动负债的利率领衍生品的公允价值为1美元。12000万美元，在公允价值层次中被归类为2级。随着我们2018年定期贷款的偿还和终止，利率领衍生工具被终止和结算，实现亏损$1在截至2021年6月30日的6个月中，净收入确认为3.6亿美元。
注5。应计工人补偿费用
下表汇总了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月的应计工人薪酬成本活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 应计总成本，期初 | $ | 205 | | $ | 217 | | | $ | 205 | | $ | 214 | |
| 已招致 | | | | | |
| 当年 | 18 | | 13 | | | 33 | | 33 | |
| 前几年 | (12) | | (6) | | | (15) | | (9) | |
| 已发生的总金额 | 6 | | 7 | | | 18 | | 24 | |
| 已支付 | | | | | |
| 当年 | (2) | | (2) | | | (3) | | (3) | |
| 前几年 | (11) | | (11) | | | (22) | | (24) | |
| 已支付总额 | (13) | | (13) | | | (25) | | (27) | |
| 应计总成本，期末 | $ | 198 | | $ | 211 | | | $ | 198 | | $ | 211 | |
以下汇总了压缩合并资产负债表上的工伤赔偿负债：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
| 应计总成本，期末 | $ | 198 | | $ | 205 | |
| 支付给承运人并抵销应计成本的抵押品 | (8) | | (8) | |
| 应计总成本，扣除承运人抵押品抵销 | $ | 190 | | $ | 197 | |
| | |
应在1年内支付
(支付给承运人的抵押品净额$3分别于2021年6月30日和2020年12月31日) | $ | 57 | | $ | 59 | |
应在1年以上支付
(支付给承运人的抵押品净额 $5分别于2021年6月30日和2020年12月31日) | 133 | | 138 | |
| 应计总成本，扣除承运人抵押品抵销 | $ | 190 | | $ | 197 | |
| | |
已发生的与前几年有关的索赔是对工人赔偿索赔最终损失估计的变化。截至2021年6月30日的三个月和六个月，这一变化主要是由于索赔频率低于预期。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们拥有44百万美元和$45分别由保险公司持有的抵押品100万美元，其中8在协议允许的情况下，这两个期间的100万美元已从应计工人补偿成本中抵销，并以所持抵押品的保险义务净额结算。
注6。长期债务和循环信贷协议
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我们的长期债务包括：
| | | | | | | | |
| (单位：百万) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
| 2018年定期贷款A | $ | — | | $ | 370 | |
| 2029年票据 | 500 | | — | |
| 本金金额 | 500 | | 370 | |
| 递延发行成本 | (5) | | — | |
| 减：当前部分 | — | | (22) | |
| 长期债务，非流动债务 | $ | 495 | | $ | 348 | |
| | |
| 合同年利率 | 3.50 | % | 1.77 | % |
| 实际利率 | 3.67 | % | 1.87 | % |
2018年6月，我们达成了一项425根据我们的2018年信贷协议(我们的2018年信贷协议)，百万定期贷款A(我们的2018年定期贷款)。2018年信贷协议包括一笔$250百万循环信贷安排(我们2018年的Revolver)。2018年信贷协议于2021年2月终止。
2021年2月，我们发行了美元500百万美元本金合计3.502029年3月到期的优先无担保票据(我们的2029年票据)。2029年债券是TriNet Group，Inc.的优先无担保债务，与其现有和未来的所有优先无担保债务并列。由2021年9月1日开始，2029年债券的利息每半年支付一次，分别于3月1日和9月1日到期。净收益用于偿还和终止我们2018年的定期贷款，并用于一般企业用途。
我们可在2024年3月1日前的任何时间自愿赎回全部或部分2029年债券(A)100本金的%，外加“全部”溢价，或(B)以赎回价格相当于以下价格从股票发行中获得的现金净收益103.50本金的%，只要所有该等赎回的本金总额不超过402029年债券本金总额的百分比；2)在2024年3月1日或之后的任何时间，预付价格相等于101.75本金的%；3)2025年3月1日或之后的任何时间，提前还款价格等于100.875本金的%；4)在2026年3月1日或之后的任何时间，提前还款价格等于100本金的%；在每种情况下，另加至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有的话)。
2021年2月，在2029年债券发行结束的同时，我们进入了一个新的美元500根据新的信贷协议(我们的2021年信贷协议)和2018年信贷协议终止的百万循环融资(我们的2021年Revolver)。根据循环安排签发的信用证减少了2021年转轨机制下可供借款的金额。截至2021年6月30日，我们的剩余产能为$491在我们的2021年左轮车下有一百万美元。
根据我们的2021 Revolver，借款的年利率是根据我们选择的适用的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)期限计算的，外加1.25%至2.00%，或者，根据我们的选择，选择替代基本利率(ABR)，外加0.25%至1.00%。适用的LIBOR或ABR保证金基于我们在2021年信贷协议中定义的总杠杆率。ABR是(A)适用的纽约联邦储备银行利率中最高的，如我们的2021年信贷协议加上0.50%(B)最优惠利率；及(C)一个月伦敦银行同业拆息每日调整加1.00%.
如果TriNet Group，Inc.从至少两个国家认可的统计评级机构获得比投资级评级低一个级别或更高的企业发行者信用评级，则采用基于评级的定价，并且只要基于评级的定价适用，无论总杠杆率如何，LIBOR利润率将为1.125%，ABR利润率将为0.125%.
管理我们2029年票据的契约包括限制性契约，限制我们以下能力：(I)在某些资产上设立留置权以担保债务；(Ii)给予某些债务的附属担保，而不同时提供2029年票据的担保；以及(Iii)与另一人合并或合并，或出售或以其他方式将我们的全部或几乎所有资产出售或处置给另一人，但每种情况均受某些习惯例外的限制。
2021年信贷协议包括负面契约，这些契约限制了我们产生债务和留置权、出售资产和进行限制性付款(包括股息和投资)的能力，但某些例外情况除外。此外，《2021年信贷协议》还包含其他习惯性肯定和否定契约以及习惯性违约事件。2021年信贷协议还包含一项财务契约，要求公司保持一定的最高总净杠杆率。截至2021年6月30日，我们遵守了2021年信贷协议下的所有金融契约。
注7。承诺和或有事项
偶然事件
2020年9月29日，美国佛罗里达州中区地区法院代表参与者向TriNet某些子公司的董事和其他TriNet员工提起集体诉讼二TriNet的合格工作场所员工可获得的退休计划包括TriNet 401(K)计划和TriNet Select 401(K)计划。起诉书类似于最近对包括PEO在内的一些雇主提出的索赔，一般指控被告违反了1974年“雇员退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)下对计划参与者在监督计划投资和记录费用方面的某些受托义务。这些索赔还处于初期阶段，我们无法合理估计与此事有关的任何可能损失或损失范围。我们认为这些索赔是没有根据的。
我们一直并可能不时地卷入我们正常业务过程中产生的各种诉讼事项、法律程序和索赔，包括与我们客户的纠纷或各种集体诉讼、集体诉讼、代表诉讼和其他诉讼程序，这些诉讼程序是由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质而引起的，在这些诉讼中，我们被列为被告。此外，由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质，我们可能会因违反联邦和州法律而承担责任，即使我们不参与此类违规行为。虽然我们与客户的协议包含与客户行为相关的赔偿条款，但我们可能不能在任何情况下都利用这些条款。我们已经累计了我们目前对这些事项的可能损失的最佳估计，这些事项单独和总体上对我们的综合财务报表都是无关紧要的。
虽然上述事项的结果无法确切预测，但管理层目前认为，任何此类索赔或诉讼程序都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而，任何特定问题的不利解决，或我们基于未来获得的额外信息重新评估我们在上述任何问题上的风险敞口，都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注8。基于股票的薪酬
限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)
基于时间的RSU和RSA通常在四年制学期。基于业绩的RSU和RSA受到归属要求的约束，并部分基于授予通知中定义的某些财务业绩指标而赚取。实际赚取的股份数量可能在以下范围内0%至200目标奖励的%。2021年和2020年授予的绩效奖励是根据一年的绩效期间获得的，但随后的多年基于时间的归属50归属于一年业绩期满后和次年剩余股份。如果参与者在授予之前终止服务，则RSU和RSA通常被没收。
下表汇总了截至2021年6月30日的六个月的RSU和RSA活动：
基于时间的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 总数 RSU的数量 | 总数 RSA的数量 | 总数 的股份 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
| 2020年12月31日未归属 | 1,230,071 | | 30,026 | | 1,260,097 | | $ | 54.04 | |
| 授与 | 491,136 | | — | | 491,136 | | 82.72 | |
| 既得 | (343,508) | | (12,797) | | (356,305) | | 50.45 | |
| 没收 | (94,764) | | — | | (94,764) | | 58.05 | |
| 2021年6月30日未归属 | 1,282,935 | | 17,229 | | 1,300,164 | | $ | 65.57 | |
基于性能的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 RSU的数量 | 总数 RSA的数量 | 股份总数 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
| 2020年12月31日未归属 | 167,127 | | 16,052 | | 183,179 | | $ | 52.89 | |
| 授与 | 246,349 | | — | | 246,349 | | 67.70 | |
| 既得 | (3,010) | | (16,052) | | (19,062) | | 47.61 | |
| | | | |
| 没收 | (9,459) | | — | | (9,459) | | 52.86 | |
2021年6月30日未归属
| 401,007 | | — | | 401,007 | | $ | 62.24 | |
基于股票的薪酬
根据我们的股权计划向我们的员工提供基于股票的奖励的基于股票的薪酬支出如下：*
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三个月， | | 截至6月30日的六个月， |
| (单位：百万) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 提供服务的成本 | $ | 3 | | $ | 3 | | | $ | 6 | | $ | 5 | |
| 销售和市场营销 | 2 | | 1 | | | 3 | | 3 | |
| 一般事务和行政事务 | 7 | | 6 | | | 13 | | 11 | |
| 系统开发和编程成本 | 1 | | 1 | | | 2 | | 1 | |
| 基于股票的薪酬费用总额 | $ | 13 | | $ | 11 | | | $ | 24 | | $ | 20 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
注9.股东权益
普通股
下表显示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月我们已发行和已发行普通股的期初和期末余额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
| 已发行和已发行股票，期初余额 | 65,881,233 | | 68,470,050 | | | 66,456,663 | | 69,065,491 | |
从既得限制性股票单位发行普通股 | 130,560 | | 168,621 | | | 346,518 | | 342,250 | |
行使股票期权发行普通股 | 8,894 | | 11,136 | | | 29,735 | | 40,609 | |
员工购股计划普通股发行 | 74,070 | | 130,532 | | | 74,070 | | 130,532 | |
普通股回购 | (181,250) | | (1,419,984) | | | (925,251) | | (2,167,401) | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (49,391) | | (67,491) | | | (117,619) | | (118,617) | |
已发行和已发行股票，期末余额 | 65,864,116 | | 67,292,864 | | | 65,864,116 | | 67,292,864 | |
股票回购
在截至2021年6月30日的6个月内，我们回购了925,251普通股，价格约为$74百万美元。我们在收购期间注销股票，并将这笔款项作为股东权益的减少来核算。截至2021年6月30日，约为$284根据这一计划，在董事会的所有授权下，仍有100万美元可用于进一步回购我们的普通股。该回购授权书没有到期。
注10。所得税
我们的有效税率(ETR)是22%和26截至2021年和2020年6月30日的三个月分别为%和24%和26截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月分别为6%。与2020年同期相比，2021年本季度和年初至今的税率有所下降，主要是因为与我们之前从美国国税局(IRS)有争议的应收账款进行有利调整以及与股票薪酬相关的税收优惠增加相关的好处。
在截至2021年6月30日的6个月中，减少了$1在我们未确认的税收优惠中有2000万美元。累积的总利息和罚金总额无关紧要。未确认利益的数额有可能在未来12个月内增加或减少，因此无法估计其对净收入的影响。
我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及加拿大都要纳税。我们对2016纳税年度及以后几年的联邦和重要的州所得税审查持开放态度。
我们之前支付了关于不允许就业税抵免的拟议分摊的通知，总额为$11百万美元，外加利息$4与2009年6月被TriNet收购的Gevity HR，Inc.及其子公司的美国国税局(IRS)审查有关的费用为100万美元。TriNet于2016年6月提起诉讼，要求收回不允许的信用额度，这个问题正在通过诉讼程序得到解决。TriNet和美国向联邦地区法院提交了即决判决的交叉动议。2018年9月17日，地区法院批准了我们的即决判决动议，驳回了美国的动议。2019年1月18日，地区法院做出了有利于TriNet的判决，金额为$。15100万美元，外加利息。美国于2019年3月18日提交了对联邦地区法院裁决的上诉通知。美国于2019年6月10日向上诉法院提交了开庭陈词，我们于2019年7月24日提交了答辩状，政府于2019年9月6日提交了答辩状。口头辩论发生在2020年3月11日。2020年11月5日，上诉法院确认了地区法院有利于TriNet的判决。2021年4月5日，美国国税局(IRS)向最高法院请愿要求复审的最后期限在没有请愿书的情况下过去了。TriNet将寻求恢复判决。
注11.每股收益(EPS)
下表列出了我们普通股的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三个月
六月三十日， | | 截至六个月
六月三十日， |
| (单位为百万，每股数据除外) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | | $ | 192 | | $ | 217 | |
| 已发行普通股加权平均股份 | 66 | | 67 | | | 66 | | 69 | |
| 基本每股收益 | $ | 1.38 | | $ | 1.88 | | | $ | 2.91 | | $ | 3.16 | |
| 净收入 | $ | 91 | | $ | 126 | | | $ | 192 | | $ | 217 | |
| 已发行普通股加权平均股份 | 66 | | 67 | | | 66 | | 69 | |
| 股票期权和限制性股票单位的稀释效应 | 1 | | 1 | | | 1 | | 1 | |
| 已发行普通股加权平均股份 | 67 | | 68 | | | 67 | | 70 | |
| 稀释每股收益 | $ | 1.37 | | $ | 1.87 | | | $ | 2.87 | | $ | 3.13 | |
| | | | | |
普通股等价物因其反稀释作用而被排除在稀释后每股收益之外 | 1 | | 1 | | | 1 | | 2 | |
风险因素
除了以下重述的风险因素已更新以反映最近发生的事件外，我们在2020年10-K表第1部分第1A项中披露的风险因素没有实质性变化。
如果我们不被联邦和州法规认可为工地员工的雇主，我们和我们的客户可能会受到不利影响。
为了赞助我们为WSE提供的员工福利计划，我们必须有资格成为WSE的雇主，根据守则和ERISA的特定目的。此外，就ERISA而言，我们作为雇主的地位对于ERISA对某些州法律的优先购买权非常重要。不同法律对雇主的定义并不统一，在法典和ERISA中，雇主一词的定义部分是由不同的事实和情况测试确定的。
一般而言，这些测试旨在评估个人是否独立承建商或雇员，并对声称的雇主是否有权指挥和控制个人工作的细节提供相当大的份量。根据这些测试，在评估这些问题时可能被认为很重要的一些因素包括雇主的行为控制程度(例如，对工作的指导、培训和评估的程度)、财务控制和工作关系的经济方面、具体合同(如果有的话)所证明的关系类型、是否提供雇员福利、工作是无限期的还是基于项目的，以及它是否是雇主业务的常规部分。然而，在“行政命令”范围内，“雇主”一词的明确司法解释尚未确立。
我们相信，就ERISA第3(5)和3(40)条而言，我们有资格成为WSE的雇主，我们的健康和福利计划是单一雇主计划，因此有权享有ERISA对州法律的优先购买权。然而，美国劳工部根据事实和情况认定，人力资源外包行业的某些实体不符合普通法雇主的资格。此外，美国司法部还定期审计雇主提供的员工福利计划，这些审计可能需要数年时间才能完成。在对TriNet计划的一次例行审计中，美国劳工部表示，虽然它同意我们是ERISA的雇主，但它认为，只要WSE有多个雇主，任何雇主都不能有资格成为ERISA的单一雇主。DOL的这一解释与我们对适用的ERISA事实和情况测试的解释背道而驰，我们理解它也与其他国家PEO的立场背道而驰。我们将继续大力捍卫我们的立场，即根据ERISA第3(5)和3(40)条的规定，我们是我们WSE的唯一雇主，因此我们的健康和福利计划是有权优先于ERISA适用的州法律的单一雇主计划。虽然我们目前没有就这一问题进行DOL审计，但DOL的立场仍然不确定，这个问题可能会在未来对TriNet计划或本行业其他PEO计划的审计中出现。如果最终确定PEO赞助的所有健康和福利计划都是多雇主计划，并受到州一级潜在监管，我们可能会调整我们的商业模式和向WSE提供健康和福利员工福利的方式。任何这样的调整都需要在时间、成本和管理关注方面投入大量资金，并将对我们的客户和WSE产生实质性影响。, 这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
同样，为了有资格根据该法规获得优惠的税收待遇，雇主必须为其员工的独有利益建立和维护某些员工福利计划，如401(K)退休计划和自助餐厅计划。我们所有的401(K)退休计划都是根据美国国税局提供的指导进行操作的，并已收到美国国税局的有利决定函，确认这些计划的合格状态。然而，美国国税局使用自己复杂的、多因素的测试来确定工人和所谓的雇主之间是否存在雇佣关系。虽然我们相信我们有资格根据守则成为WSE的雇主，但我们不能向您保证，美国国税局不会挑战我们的立场，也不会继续提供有利的决定函。此外，美国国税局的401(K)指引和资格要求并不适用于我们自助餐厅计划的运作。
如果我们没有被该守则承认为雇主，我们可能会被要求改变我们向税务机关申报和汇入工资税的方法。这些变化可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务受制于众多复杂的法律，这些法律的变化、不确定性或不利应用可能会对我们的业务产生负面影响。
我们向客户提供的服务受众多复杂的联邦、州和地方法律法规的约束，包括本表格10-K第一部分第一项业务中描述的那些法规。这些法律和法规涵盖各种主题，包括雇主、雇员和独立承包商分类、雇员福利、健康和退休计划法、工人补偿法、就业和工资税法、工作场所。
安全法、保险法和银行法、工资和工时法、反歧视法，以及许多针对我们客户行业的法律。这些法律中的许多都没有具体涉及PEO或共同雇佣关系，监管机构往往不熟悉PEO行业和共同雇佣关系，这可能导致这些法律和法规在联邦、州和地方各级与我们的业务相关的不可预测的应用、解释和执行。
任何新法律、对现有法律的修改，或对新法律或现有法律的任何不利应用、解释或执行，包括第I部分第1项所述的法律。本表格10-K中的业务，无论其适用于雇主一般或专门适用于PEO或我们的共同雇佣关系，都可能：
•减少或消除客户通过使用我们的服务实现的价值和好处，
•改变或取消我们提供的服务类型，
•要求我们在经营业务和提供服务的方式上做出重大改变，
•影响雇主和合伙雇主可以或必须向员工提供的员工福利的范围和类型，
•更改雇主、合伙雇主、客户和WSE需要缴纳的税款的金额、时间和类型，以及我们必须为客户管理和向客户收取的税款，
•增加了我们业务运营许可要求的成本和复杂性，
•创建或增加我们对客户和WSE的责任和责任，和/或
•强制执行新的合规要求、披露或服务。
这些变化中的任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
适用于我们行业以及雇主和共同雇主的法律在过去和将来都可能被修改、取代或解释为对我们的运营不利，我们无法预测这些事件的发生、方向或最终影响。
例如，我们看到一种日益增长的趋势，特别是在联邦一级，利用工资税抵免、延期和其他相关工资税计划作为激励中小企业发展和/或经济复苏的机制。这些计划之所以受欢迎，是因为它们允许经常出现所得税损失的中小企业通过工资税减免而不是所得税减免来实现好处。然而，这些项目在设计时通常没有考虑到PEO行业，许多项目依赖于客户所得税申报单(PEO作为共同雇主不会处理这些申报单)和/或其他无法由PEO核实的客户数据，即使由此产生的税收优惠是通过PEO的工资税申报单处理的。由于创建这些项目的法规中存在最低限度的指导，它们往往受到机构的广泛解释。此外，用于评估工资税申报的流程是针对个人纳税人设计的，而不是将许多客户的申报汇总在一起的PEO，这可能会导致机构混乱，并使其难以预测机构的解释。
这些计划的例子包括2015年的PATH法案，该法案允许中小企业使用在中小企业所得税申报单上提交的研发税收抵免来减少工资税，以及2020年和2021年颁布的CARE法案和FFCRA法案工资税抵免和工资税延期计划，这些计划允许中小企业将某些工资税义务推迟到较晚的日期，或者根据不受PEO控制的中小企业就业实践获得工资税减免和退款。我们已经并预计将继续经历美国国税局采取的立场，即PEO而不是客户应为这些计划和类似计划下的客户错误负责，税收优惠应该以PEO而不是单个客户为基础计算，这可能会限制我们在这些计划和类似计划下为我们的客户获得全部税收优惠的能力，和/或如果我们无法收回支付给客户的超额福利，则会增加我们的信用风险敞口。我们无法预测这些立场最终将如何解决。
这些发展以及任何其他新法律、法律变更或不利的法律适用或解释，包括工资税激励计划，都可能降低或消除我们服务的吸引力和我们支持客户所需计划的能力，为客户提供新的、有吸引力的服务替代方案，显著增加我们的合规成本和提供服务的成本，要求我们对运营方式做出重大改变，或者要求我们在不保证后续从客户那里收回的情况下支付客户债务，任何这些结果都可能对我们的财务造成实质性的不利影响。
法律程序
有关本部分所需的信息，请参阅注7在本表格10-Q所包括的简明综合财务报表及相关附注中。
未登记的股权证券销售和收益的使用
(A)出售非注册证券
不适用。
(B)使用出售非注册证券所得款项
不适用。
(C)发行人购买股票证券
下表提供了截至2021年6月30日的季度内我们购买TriNet普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | 总人数
股票 购得(1) | | 加权平均价格
按股支付 | | 总人数：
股票
作为其公开购买的一部分购买
宣布了新的计划(2) | | | | 近似美元价值(百万美元)
可能还没有购买的股票中，有6%的股票还没有被购买。
根据新的计划，(3) |
| 2021年4月1日-4月30日 | 132,163 | | | $ | 79.12 | | | 132,163 | | | | | $ | 287 | |
| 2021年5月1日-5月31日 | 60,574 | | | $ | 79.90 | | | 12,905 | | | | | $ | 286 | |
| 2021年6月1日-6月30日 | 37,904 | | | $ | 72.54 | | | 36,182 | | | | | $ | 284 | |
| 总计 | 230,641 | | | | | 181,250 | | | | | |
(1)2014年5月，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权在私下谈判和/或公开市场交易中回购我们的普通股，包括根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下遵守规则10b5-1的计划回购普通股。我们的董事会不时批准增加我们的股票回购计划，并批准截至2021年6月30日的总额为9.51亿美元。截至2021年6月30日，我们股票回购计划下未来股票回购的剩余授权总额为2.84亿美元。该程序没有到期日期。
(2)包括员工为履行归属根据批准计划授予的限制性股票单位而产生的预扣税款义务而向我们交出的股份。
(3)在截至2021年6月30日的三个月里，我们总共回购了约1400万美元的流通股。
我们使用股票回购计划向股东返还价值，并根据我们的股权激励计划和员工购买计划抵消股票发行造成的稀释。我们计划使用目前的现金和持续经营活动产生的现金为我们的股票回购计划提供资金。
高级证券违约
不适用。
煤矿安全信息披露
不适用。
其他信息
不适用。
陈列品
通过引用结合于此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 通过引用并入本文 | | |
| 证物编号： | | 展品 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 提交日期 | | 在此提交 |
| 3.1 | | 修改并重新签署了“TriNet Group，Inc.公司注册证书”。 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 4/1/2014 | | |
| 3.2 | | 修改后的、重新注册的TriNet Group，Inc.公司注册证书的更正证书。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 3.1 | | 11/2/2017 | | |
| 3.2 | | 修订和重新修订了TriNet Group，Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 3.4 | | 3/4/2014 | | |
| 4.1 | | 注册权利协议，由TriNet Group，Inc.和AGI-T，L.P.签署，日期为2017年2月1日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | 2/2/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官的认证 | | | | | | | | | | X |
32.1* | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构链接库文档 | | | | | | | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| * | 文件已提供，视为未归档，且不得通过引用将其并入TriNet Group，Inc.根据1933年证券法(修订版)或1934年证券法(修订版)提交的任何文件中，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| | TriNet Group，Inc. |
| | |
| 日期：2021年7月26日 | | 由以下人员提供： | /s/伯顿·M·戈德菲尔德 |
| | | | 伯顿·M·戈德菲尔德 |
| | | | 首席执行官 |
| | | | |
| 日期：2021年7月26日 | | 由以下人员提供： | /s/凯利·图米内利 |
| | | | 凯利·图米内利 |
| | | |
| | | 首席财务官 |
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