美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
在截至本季度末的季度内
由_
佣金档案编号
Clearfield，Inc.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
(主要执行机构地址和邮政编码)
(
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | |
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒
根据交易法第12b-2条，用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。
大型加速文件管理器☐**加速文件管理器☐*
规模较小的报告公司
如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。
| 班级： | 截至2021年7月12日的未偿还款项 |
| 普通股，面值$0.01 | |
Clearfield，Inc.
表格10-Q
目录
| 第一部分财务信息 |
4 | |
| 项目1.财务报表 |
4 | |
| 项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 16 | |
| 项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 21 | |
| 项目4.控制和程序 |
21 | |
| 第二部分：其他信息 |
21 | |
| 项目1.法律诉讼 |
21 | |
| 第1A项。危险因素 |
21 | |
| 第二项未登记的股权证券销售和收益的使用 | 22 | |
| 项目3.高级证券违约 | 22 | |
| 项目4.矿山安全披露 |
22 | |
| 第5项：其他信息 |
22 | |
| 项目6.展品 |
22 | |
| 签名 | 23 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
| Clearfield，Inc. |
|||
| 浓缩资产负债表 |
| (未经审计)6月30日， | 9月30日， | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 短期投资 | ||||||||
| 应收账款净额 | ||||||||
| 库存，净额 | ||||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 长期投资 | ||||||||
| 商誉 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 使用权租赁资产 | ||||||||
| 递延税项资产 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 其他资产总额 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债与股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 租赁负债的当期部分 | $ | $ | ||||||
| 应付帐款 | ||||||||
| 应计补偿 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 租赁负债的长期部分 | ||||||||
| 其他负债总额 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面值0.01美元；股票；没有已发行或已发行的股票 | ||||||||
| 普通股，授权5000万，000,000，面值；13,742,545和截至2021年6月30日和2020年9月30日发行和发行的股票 | ||||||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 总负债与股东权益 | $ | $ | ||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
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| 简明损益表 |
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| 未经审计 |
| 截至三个月 | 截至9个月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 营业收入 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税费用 | ||||||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股净收益基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释后每股净收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均流通股： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ||||||||||||||||
| 稀释 | ||||||||||||||||
见财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
| 股东权益简明报表 |
| 未经审计 |
| 截至2021年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他内容 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 实收资本 | 收益 | 持有者权益 | ||||||||||||||||
| 2021年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | 其他内容 | 留用 | 总份额- | |||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 实收资本 | 收益 | 持有者权益 | ||||||||||||||||
| 2020年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | - | |||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 | ||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除为支付而交换的股票 | ||||||||||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
| 股东权益简明报表 |
| 未经审计 |
| 截至2021年6月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
其他内容 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 截至2020年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除为支付而交换的股票 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的9个月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
其他内容 |
留用 |
总份额- |
|||||||||||||||||
| 股票 |
金额 |
实收资本 |
收益 |
持有者权益 |
||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 普通股回购 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 基于股票的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票发行，净额 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 员工购股计划下普通股的发行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期权的行使，扣除为支付而交换的股票 |
||||||||||||||||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
见简明财务报表附注
| Clearfield，Inc. |
| 简明现金流量表 |
| 未经审计 |
| 截至6月30日的9个月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | ||||||||
| 折旧及摊销 | ||||||||
| 坏账准备的变动 | ||||||||
| 投资折价摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 营业资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ||||||
| 库存，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ||||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动的现金流 | ||||||||
| 购置不动产、厂房设备和无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买投资 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资到期收益 | ||||||||
| 用于投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流 | ||||||||
| 根据员工购股计划发行普通股所得款项 | ||||||||
| 与股票期权行使有关的预扣税款和收益 | ( | ) | ||||||
| 与归属限制性股票授予有关的预扣税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股回购 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 增加(减少)现金和现金等价物 | ( | ) | ||||||
| 期初现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末现金和现金等价物 | ||||||||
| 现金流量信息的补充披露 | ||||||||
| 年内缴纳所得税的现金 | $ | $ | ||||||
| 非现金融资活动 | ||||||||
| 股票期权的无现金行使 | $ | $ | ||||||
见简明财务报表附注
简明财务报表附注
注意事项1.陈述的基础
随附的(A)截至以下日期的简明资产负债表2020年9月30日，(B)截至及截至该年度的未经审计中期简明财务报表；及(B)截至及截至该年度的未经审计中期简明财务报表。三和九截至的月份2021年6月30日根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和规定，Clearfield，Inc.(“本公司”)根据美国公认的中期财务信息会计原则编制的中期财务信息。根据这些规则和规定，通常包括在财务报表中的某些财务信息和脚注披露已被压缩或省略。然而，管理层认为，财务报表包括公平列报中期财务状况、经营业绩和现金流量所需的所有调整，包括正常经常性应计项目。公布的中期经营业绩如下不由于客户购买模式的变化以及季节性、运营和其他因素的影响，必须表明全年或任何其他中期的预期结果。这些简明财务报表应与公司年度报告表格中包含的财务报表及其附注一并阅读10-截至本年度的K2020年9月30日。
在编制公司财务报表时，管理层必须作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债以及相关收入和支出的金额。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计大不相同。
为便于比较，某些前期金额已重新分类，以符合本期分类。曾经有过不是对上期净收入或股东权益的影响。
新会计公告
在……里面2017年1月，FASB发布了ASU2017-04,无形资产-商誉，提供修正的指导，通过取消步骤简化商誉减值的会计处理2商誉减值测试。商誉减值现在将以报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量，仅限于分配给该报告单位的商誉金额。本指南应在预期的基础上实施，从以下日期开始，在公司的中期和年度期间有效2019年12月15日。新的指导方针对本公司自第一本财年第四季度2021.空分设备的采用2017-04在第一本财年第四季度2021做不对公司的财务报表有实质性影响。
在……里面2016年6月，FASB发布了ASU2016-13,金融工具信用损失的计量。在……里面2018年11月，FASB发布了最新ASU2018-19这澄清了亚利桑那州立大学修正案中标准的范围。2016-13.本指导意见介绍了一种基于对当前预期信贷损失的估计来确认金融工具信贷损失的新模型。受影响的金融工具包括应收账款、应收贸易账款、按摊销成本计量的其他金融资产和其他表外信贷风险。新的指导方针对本公司自第一本财年第四季度2023,允许提前领养。该公司正在评估采用ASU的影响2016-13在其财务报表上。
注意事项2.每股净收益
每股基本普通股净收入(“EPS”)的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益等于净收益除以已发行普通股的加权平均股数加上所有其他普通股等价物(如股票期权)稀释后的总和。
以下是对计算年度每股普通股净收入的分子和分母的核对三和九截至的月份2021年6月30日和2020:
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加权平均普通股 | ||||||||||||||||
| 稀释潜在普通股 | ||||||||||||||||
| 加权平均稀释已发行普通股 | ||||||||||||||||
| 每股普通股净收入： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀释 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意事项3.现金、现金等价物和投资
该公司将其多余的现金投资于由联邦存款保险公司(FDIC)以及美国国债和货币市场账户全面承保的银行存单(CDS)。原始到期日超过的CDS和美国国债三月份报告为持有至到期投资，并按摊销成本记录，由于利率导致价值变化的风险可以忽略不计，因此摊销成本接近公允价值。本公司投资的到期日2021年6月30日和2020年9月30日具体如下：
| 2021年6月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| 不到一年 | $ | $ | ||||||
| 1-5年 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
注意事项4.基于股票的薪酬
该公司记录了$
股票期权
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定授予的期权的公允价值。在.期间九截至的月份2021年6月30日公司授予员工不合格的股票期权，以购买总计
期内股票期权奖励的公允价值九截至的月份2021年6月30日使用下面列出的假设估计截至授予日期：
| 截至9个月 2021年6月30日 | ||||
| 股息率 | % | |||
| 预期波动率 | % | |||
| 无风险利率 | % | |||
| 预期寿命(年) | ||||
| 归属期限(年) | ||||
预期股价波动率是根据公司股票在一段接近预期寿命的时期内的历史波动率计算的。预期寿命代表期权在授予日期后预计未偿还的时间段。无风险利率反映的是截至零-剩余寿命与预期期权期限相似的息票美国政府债券。
期权是按授予之日确定的公平市场价值授予的，归属通常发生在三到三年内。-年期间。行使股票期权时发行的股票是从公司授权但未发行的股票中发行的。
以下是股票期权在以下时间内的活动摘要九截至的月份2021年6月30日：
| 选项数量 | 加权平均 行权价格 | |||||||
| 截至2020年9月30日的未偿还款项 | $ | |||||||
| 授与 | ||||||||
| 练习 | ( | ) | ||||||
| 没收或过期 | ( | ) | ||||||
| 截至2021年6月30日的未偿还款项 | $ | |||||||
期权的内在价值是标的股票的公允价值超过其行权价格的金额。自.起2021年6月30日所有未偿还及可行使股票期权的加权平均剩余合约期限为
限制性股票
本公司的2007股票薪酬计划允许其薪酬委员会向关键员工和非员工董事授予股票奖励，包括股票期权和限制性股票。该公司进行了限制性股票授予，授予超过一名好几年了。
在.期间九截至的月份2021年6月30日公司授予非雇员董事在公司的2021股东周年大会限制性股票奖励总额
在.期间九截至的月份2020年6月30日，公司授予非雇员董事在公司的2020股东周年大会限制性股票奖励总额
年度内的限制性股票交易九截至的月份2021年6月30日摘要如下：
| 股份数量 | 加权平均 授予日期公允价值 | |||||||
| 截至2020年9月30日的未归属股份 | $ | |||||||
| 授与 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 没收 | ( | ) | ||||||
| 截至2021年6月30日未授权 | $ | |||||||
员工购股计划
该公司的ESPP允许参与计划的员工通过工资扣减以折扣价购买公司普通股。ESPP适用于符合特定资格要求的所有员工。ESPP的条款规定，参与该计划的员工可能在税后自愿的基础上购买该公司的普通股。员工可能以以下价格购买该公司的普通股：不是小于以下中的较低者
注意事项5.收入
收入确认
净销售额包括产品、运费和手续费。收入是根据公司预期从转让产品中获得的对价金额来衡量的。所有收入在公司履行合同规定的履约义务时确认。该公司通过将承诺的产品转让给客户来确认收入，基本上所有收入都是在客户获得产品控制权时确认的。该公司在产品交付给客户或由客户提货时确认运输和手续费的收入。该公司的大多数合同都只有一项履约义务，性质是短期的。在外国司法管辖区从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税按净额核算，因此不包括在净销售额中。
收入的分类
该公司根据产品运输的地点将外部客户的销售额分配到不同的地理区域。美国以外的销售主要销往加勒比海、加拿大、中美洲和南美洲的国家。
与以下地理区域相关的收入如下三和九截至月份：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所有其他国家/地区 | ||||||||||||||||
| 总净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
该公司制造和销售专为宽带服务提供商市场设计的专有产品系列。此外，该公司的传统业务还为需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商提供制造到印刷的服务。
我们按市场划分的销售额百分比如下所示三和九截至月份：
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 宽带服务提供商 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 传统客户 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 总净销售额 | % | % | % | % | ||||||||||||
宽带服务提供商由社区宽带(Community Broadband)组成，社区宽带包括当地和地区性电信公司、公用事业公司、市政当局和替代运营商、多个系统运营商(MSO或有线电视)，这些运营商也被称为Tier2和分层3客户；全国性运营商，包括大型国家和全球有线和无线提供商，也称为Tier1’s;和国际客户。
应收帐款
信贷是基于对客户财务状况的评估而发放的，抵押品通常是不必填项。超过合同付款期限的未付账款被视为逾期。当应收账款无法收回时，公司将其注销；随后收到的应收账款计入坏账准备。自.起2021年6月30日和2020年9月30日，坏账准备的余额为#美元。
请参阅备注7,“主要客户集中度”，了解有关应收账款和净销售额的更多信息。
注意事项6.盘存
截至目前，库存包括以下内容：
| 2021年6月30日 | 2020年9月30日 | |||||||
| 原料 | $ | $ | ||||||
| 在制品 | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 库存，毛数 | ||||||||
| 库存储备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存，净额 | $ | $ | ||||||
注意事项7.主要客户集中
对于三截至的月份2021年6月30日客户A和B包括
自.起2021年6月30日客户A和B占
注意事项8.商誉和无形资产
本公司每年或在事件发生或环境变化显示潜在减值的过渡期分析其减值商誉。截至以下日期执行的分析结果2020年9月30日没有表明商誉减损。在.期间九截至的月份2021年6月30日有几个存在指示潜在损害的触发事件。
该公司将获得专利所产生的法律费用资本化。一旦被美国专利局或外国的相应机构接受，这些法律费用就会在剩余的估计寿命内用直线法摊销。不超限
此外，该公司还拥有各种有限寿命的无形资产，其中大部分是在本财年从卡利克斯公司收购Active橱柜产品线后获得的2018.该公司每年或在事件发生或环境变化表明潜在减值的过渡期对其无形资产进行减值分析。截至以下日期执行的分析结果2020年9月30日做不表明我们无形资产的减值。在.期间九截至的月份2021年6月30日有几个不是存在指示潜在损害的触发事件。
注意事项9.所得税
对于三和九截至的月份2021年6月30日该公司记录的所得税费用为#美元。
递延税项确认为财务报表目的记录的资产和负债额与按照税法计量的这些金额之间的暂时性差异的影响。“本公司实现递延税项临时差额取决于未来的应税收益。”本公司审查其递延税项资产的预期用途的可能性比不是“通过评估围绕其可采性的可用的积极和消极因素，并确定截至2021年6月30日和2020年9月30日递延税项资产的估值免税额为不必填项。本公司将继续根据估计未来收入的假设变化及未来期间的其他因素评估估值免税额的需要。
自.起2021年6月30日该公司没有任何未确认的税收优惠。本公司的惯例是将任何未确认的税收优惠的应计利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。该公司确实是这样做的。不预计其未确认的税收状况在接下来的一年里会有任何实质性的变化12月份。
注意事项10.租契
本公司租赁一家
在……上面2020年10月9日，本公司就其现有业务订立间接租赁安排
在……上面2020年2月12日，该公司签订了一项间接租赁安排，以增加
目前，所有使用权租赁资产和租赁负债均根据租赁期内剩余租赁付款的现值(包括本公司合理确定将行使的续约期)，于开始日确认。在此之前，所有使用权租赁资产和租赁负债均根据租赁期(包括公司合理确定行使的续约期)内剩余租赁付款的现值确认。该公司的租约有不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。自.起2021年6月30日该公司确实是这样做的。不有物质租赁承诺书不开始了。
营业租赁费用包括在货物销售和销售成本内，一般和行政费用如下三和九截至的月份2021年6月30日：
|
| 截至6月30日的三个月， | 截至6月30日的9个月， | ||||||||||||||
| 营业租赁费用在以下范围内： | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 销售成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
| 租赁总费用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
租赁负债的未来到期日如下2021年6月30日：
| 2021财年 | $ | |||
| 2022财年 | ||||
| 2023财年 | ||||
| 2024财年 | ||||
| 2025财年 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁付款总额 | ||||
| 减去：利息 | ( | ) | ||
| 租赁负债现值 | $ |
截至公司租赁的加权平均期限和加权平均贴现率2021年6月30日是
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本季度报告中关于Form 10-Q的陈述并非纯粹的历史陈述“前瞻性陈述”在1995年私人证券诉讼改革法的含义内。前瞻性陈述涉及未来事件，通常针对公司’It‘它预计未来的业务和财务业绩。像这样的词 “计划，” “预计，” “瞄准，” “相信，” “项目，” “目标，” “预想一下，” “打算，” “估计一下，” “将要,” “应该，” “可能”以及其他含义相似的词汇和术语，通常会识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于对未来事件和趋势的某些假设和预期，这些事件和趋势会受到风险和不确定性的影响。实际结果可能与任何前瞻性陈述中预测的结果不同，因为部分确定的因素并通过引用并入其中。 I，第1A项，“风险因素，”截至2020年9月30日的年度报告Form 10-K和第II部分第1A项。“风险因素”以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件，这些文件应被视为 一、第二项，“管理’对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”本文中包含的所有前瞻性陈述都是在本季度报告的10-Q表格中发表的，我们没有义务更新前瞻性陈述，也没有义务更新实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同的原因。
以下对本公司截至2021年和2020年6月30日的三个月和九个月的财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告第(1)项中的财务报表和相关注释以及我们截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告一起阅读。
概述
一般信息
Clearfield，Inc.(“Clearfield”或“公司”)设计、制造和分销用于通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”平台满足了美国领先宽带服务提供商(包括Community Broadband、MSO‘s和国家运营商)的独特需求，同时也满足了国际市场(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲国家)的宽带需求。这些客户统称为宽带服务提供商。该公司还为其传统客户提供合同制造服务，这些客户包括需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商(OEM)。他说：
该公司历来专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的未得到服务或服务不足的农村社区。通过将其内部的工程和技术知识与客户结合起来，该公司已经能够开发、定制和改进从设计到生产的产品。该公司产品的最终制造和组装在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥提华纳的制造工厂完成，并得到国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持。Clearfield专门以快速周转和计划交货的方式生产这些产品。该公司采用混合销售模式，一些直接向客户销售，一些通过双层分销(渠道)合作伙伴、销售代理和制造代表进行销售，以及通过自有品牌产品的原始设备供应商进行销售。
在美国联邦和州政府针对新冠肺炎疫情的指导下，Clearfield的业务被归类为网络安全和基础设施安全局(“CISA”)关键基础设施部门的一部分，并在明尼苏达州进行类似的分类。2020年3月，我们将布鲁克林公园总部的公司员工过渡到远程工作安排，目前他们主要继续远程工作。根据疾病控制和预防中心(CDC)和世界卫生组织(WHO)的指导方针，我们为留在布鲁克林公园工厂的生产人员实施并继续采取了健康和安全措施。我们将我们在布鲁克林公园的制造能力维持在接近历史水平的水平。同样，我们已经为留在墨西哥提华纳制造厂的生产人员实施了建议的健康和安全措施。在整个新冠肺炎疫情期间，该公司一直密切监测其布鲁克林公园工厂和位于墨西哥蒂华纳的两家制造工厂的运营和员工水平。
由于及时向我们的工厂供应材料存在风险，我们已经采取了多种措施，以确保我们明尼苏达州和墨西哥工厂有足够的安全库存水平。此外，我们决定最大限度地提高我们所有三家工厂的所有产品线的可用性，确保每个地点都能在我们广泛的产品组合中进行生产。这些行动，再加上我们大部分零部件双重采购的历史做法，使我们能够履行对客户的义务，并完成我们的积压订单。然而，如果发生严重的边境限制或边境延误、持续或恶化的零部件材料短缺、供应链运输延误或供应链中的其他严重中断，我们可能会遇到运营减少或暂时暂停、产品交付提前期比通常更长或产品交付暂时暂停的情况，这将导致受影响的生产订单的收入延迟或减少，并导致运营成本上升。此外，由于全球供应链中前所未有的交货期和挑战，我们正在与我们的客户合作，下更长的交货期采购订单，以确保我们供应链中的零部件和材料的可用性。根据目前的供应链动态，某些产品类别的交付期已延长至8至10周。在2021年历年，该公司预计将努力将交货期正常化至更具历史意义的水平，即从收到采购订单起计4至6周。
行动结果
截至2021年6月30日的三个月与截至2020年6月30日的三个月
截至2021年6月30日的2021财年第三季度净销售额为38,735,000美元，比2020财年第三季度25,970,000美元的净销售额增长约49%，即12,765,000美元。2021财年第三季度，宽带服务提供商的净销售额为38,098,000美元，而2020财年同期为25,293,000美元。其中，该公司2021财年第三季度的国际销售额为292.5万美元，而2020财年同期为87.9万美元。2021财年第三季度对Legacy客户的净销售额为63.7万美元，而2020财年同期为67.8万美元。该公司根据产品运输的地点将外部客户的销售额分配到不同的地理区域。因此，2021财年第三季度和2020财年第三季度，国际销售额分别占总净销售额的8%和3%。
与截至2020年6月30日的季度相比，截至2021年6月30日的季度的净销售额增加了12，76.5万美元，主要是由于对社区宽带服务提供商、国际和MSO客户的销售额分别增加了10,631,000美元、2,046,000美元和704,000美元。第一层客户的销售额下降了564,000美元，抵消了这一影响。在此期间，对Legacy客户的净销售额保持相对稳定。对社区宽带和MSO客户的增长是由于对光纤连接产品的需求持续增长，以响应新冠肺炎的需求，这是由于客户加快了购买我们的光纤解决方案的决定和部署时间表，以及随时随地工作环境所需的高速宽带的需求。国际销售额的增长是需求增加的结果，因为前一年的购买量受到新冠肺炎的负面影响。对Tier 1客户的销售额下降是因为我们的Tier 1客户之一的光纤到户消费市场的资本支出减少，导致他们在我们这里的消费速度变慢。此外，全球大流行使我们的新技术在一级市场的引进和培训陷入停滞。
来自客户的收入来自不定期提交的采购订单，最近发布较长时间范围的采购订单的客户数量有限。因此，公司预测未来时期的订单或影响未来时期订单的趋势的能力是有限的。由于新冠肺炎、全球供应链问题以及政府计划的影响，公司预测收入的能力受到其供应链的潜在中断或客户订购模式变化的进一步限制。公司未来确认客户订单收入的能力将取决于公司制造和向客户交付产品以及履行其他合同义务的能力。
2021财年第三季度的销售成本为21,598,000美元，比2020财年同期的15,180,000美元增加了6,418,000美元，增幅为42%。2021财年第三季度毛利润占净销售额的44.2%，高于2020财年第三季度占净销售额的41.5%。截至2021年6月30日的三个月，毛利润增加了6,348,000美元，增幅为59%，从2020财年同期的10,790,000美元增至17,138,000美元。2021会计年度第三季度毛利润的增长是由于上述净销售额的增加，而毛利率百分比的增长主要是由于公司产品线上有利的产品组合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥制造厂，以及从更高的销售量中实现的效率。
销售、一般和行政费用从2020财年第三季度的7207,000美元增加到2021财年第三季度的9,436,000美元，增幅为2229,000美元，增幅为31%。2021财年第三季度支出的增加主要包括薪酬支出增加1,666,000美元，净销售额增加导致工资和绩效薪酬应计增加，新冠肺炎旅行限制减少导致差旅和娱乐费用增加181,000美元，股票薪酬支出增加121,000美元，但被减少的开发成本所抵消。
截至2021年6月30日的季度的运营收入为7,702,000美元，而2020财年同期为3,583,000美元，增长约115%。这一增长归因于公司社区宽带市场销售额增加所推动的毛利润增加，但被销售、一般和管理费用增加所抵消。
截至2021年6月30日的季度，利息收入为12.1万美元，而2020财年同期为17.5万美元。*这一下降是由于2021财年第三季度投资利率下降。我们预计，由于当前经济环境下普遍较低的利率，利息收入可能会下降。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月里，我们分别记录了172.5万美元和76.3万美元的所得税拨备。我们根据本年度估计的年度有效税率记录了我们的季度所得税拨备。*2020财年第三季度的税费支出比第三季度增加了96.2万美元，主要是由于运营收入的增加。*由于运营收入的增加，2021财年第三季度的所得税支出比率从2020财年第三季度的20.3%增加到22.1%。
该公司截至2021年6月30日的三个月的净收益为609.8万美元，或每股基本和稀释后收益0.44美元。该公司截至2020年6月30日的三个月的净收益为2995,000美元，或每股基本和稀释后收益0.22美元。
截至2021年6月30日的9个月vs.截至2020年6月30日的9个月
截至2021年6月30日的9个月，净销售额为95,519,000美元，比2020财年前9个月的净销售额65,757,000美元增长了45%，约为29,763,000美元。2021财年前9个月，宽带服务提供商的净销售额为93,569,000美元，而2020财年同期为63,102,000美元。在这一群体中，该公司的国际销售额为593.3万美元，而2020财年同期为2991,000美元。2021财年前9个月，对Legacy客户的净销售额为1,951,000美元，而2020财年同期为2,655,000美元。该公司根据产品运输的地点将外部客户的销售额分配到不同的地理区域。因此，2021财年和2020财年前9个月，国际销售额分别占总净销售额的6%和5%。
与截至2020年6月30日的9个月相比，截至2021年6月30日的9个月的净销售额增加了29,763,000美元，这主要是由于对社区宽带、MSO和国际客户的销售额分别增加了27,122,000美元、2,986,000美元和2,942,000美元。但对Tier 1和Legacy客户的销售额分别下降了2,562,000美元和738,000美元，抵消了这一增长。对社区宽带和MSO客户的增长是因为新冠肺炎的需求增加，原因是客户加快了购买我们的光纤解决方案的决定和部署计划，以及随时随地工作环境所需的高速宽带需求。国际销售额的增加是需求增加的结果，因为前一年的购买受到新冠肺炎的负面影响。对Tier 1客户的销售额下降是因为我们的Tier 1客户之一的光纤到户消费市场的资本支出减少，导致他们在我们这里的消费速度变慢。此外，全球大流行使我们的新技术在一级市场的引进和培训陷入停滞。
截至2021年6月30日的9个月的销售成本为54,071,000美元，比2020财年同期的39,087,000美元增加了14,983,000美元，增幅为38%。2021财年前9个月，毛利润占净销售额的43.4%，高于2020财年可比9个月的40.6%。截至2021年6月30日的9个月，毛利润增加了14,779,000美元，增幅为55%，从2020财年同期的26,669,000美元增至41,449,000美元。在截至2021年6月30日的9个月中，毛利润的增长是由于上述净销售额的增加和更高的毛利率百分比。毛利润百分比的增长主要是由于公司产品线上有利的产品组合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥制造厂，以及从更高的销售量中实现的效率。截至2021年6月30日止九个月内，本公司并无因新冠肺炎而对销售成本造成任何重大影响。
销售、一般和管理费用从2020财年前9个月的21,965,000美元增加到2021财年前9个月的25,582,000美元，增幅为16%，即3,616,000美元。2021财年前9个月的增长主要包括因人员增加而增加的薪酬支出3,780,000美元，以及净销售额增加推动的工资和绩效薪酬应计项目增加，以及397,000美元的股票薪酬支出增加，但因新冠肺炎限制导致的旅行、娱乐和贸易展支出减少611,000美元以及收回210,000美元的坏账支出而被抵消。于截至2021年6月30日止九个月内，除上述差旅、娱乐及展览费用外，本公司并无因新冠肺炎而对销售、一般及行政开支造成任何重大影响。
截至2021年6月30日的9个月，运营收入为15,867,000美元，而2020财年前9个月的运营收入为4,704,000美元，增长11,163,000美元，增幅为237%。这一增长主要归因于销售额增加带动的毛利润增加，但销售、一般和行政费用的增加抵消了这一增长。
截至2021年6月30日的9个月的利息收入为37.8万美元，而2020财年同期为61.6万美元。这一下降是由于2021财年第三季度投资利率下降所致。我们预计，在目前的经济环境下，由于利率普遍较低，利息收入将会下降。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的9个月，我们分别记录了334.4万美元和107.6万美元的所得税拨备。与截至2020年6月30日的9个月相比，税费增加226.8万美元，主要是由于运营收入增加。截至2021年6月30日的9个月，所得税费用率从截至2020年6月30日的9个月的20.2%提高到20.6%，这主要是由于运营收入的增加。
截至2021年6月30日的2021财年前9个月，公司的净收益为12,901,000美元，或每股基本和稀释后收益0.94美元。在截至2020年6月30日的2020财年前9个月，该公司的净收益为4,244,000美元，或每股基本和稀释后收益为0.31美元。
流动性和资本资源
截至2021年6月30日，我们的主要流动性来源是现金、现金等价物和短期投资。截至2021年6月30日，这些来源的总金额为32,170,000美元，而截至2020年9月30日，这些来源的总金额为27,032,000美元。我们多余的现金主要投资于由FDIC、美国国债和货币市场账户支持的存单。截至2021年6月30日，被认为是长期投资的投资为26,721,000美元，而截至2020年9月30日的投资为25,143,000美元。我们相信，短期现金和投资以及长期投资的综合余额为我们的可用流动性提供了更准确的指示。在2021财年第三季度末，我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资增至5890万美元，而截至上一季度末，我们的现金、现金等价物和短期和长期投资为5790万美元。截至2021年6月30日或2020年9月30日，我们没有长期债务义务。
我们相信，我们现有的现金等价物和短期投资，加上运营现金流，将足以满足我们未来12个月后的营运资金和投资需求。该公司打算将其可用现金和资产主要用于其持续的有机增长和未来潜在的战略交易，以及减轻新冠肺炎或供应链、物流和客户履行风险对公司业务的潜在影响。
经营活动
截至2021年6月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额为8117,000美元。这主要是由于净收益为12901000美元，折旧和摊销的非现金支出为172.6万美元，基于股票的薪酬为96.6万美元，以及提供现金的经营资产和负债的变化。使用现金的业务资产和负债的主要变化包括存货增加6571000美元，应收账款增加5896000美元，但被应付账款和应计费用增加5043000美元所抵销。应收账款的增加是由于最近一个季度销售额的增加以及客户付款的时机。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2020年9月30日到2021年6月30日，衡量应收账款收回速度的未偿还销售天数增加了5天，达到38天。应付账款和应计费用的增加是由于本季度向供应商支付的时间以及2021财年激励薪酬应计的450万美元。
截至2020年6月30日的9个月，经营活动提供的净现金总额为244万美元。这主要是由于净收益为4,244,000美元，折旧和摊销的非现金支出为1,825,000美元，以及提供现金的经营资产和负债的变化之外，基于股票的薪酬为542,000美元。使用现金的营业资产和负债的变化包括存货增加5869000美元，但被应付帐款、应计费用和递延租金1554000美元的增加所抵消。库存增加的原因是额外的库存水平，以支持公司不断增加的积压和更高的需求，以及由于新冠肺炎对公司供应链和制造地点的不确定性，公司多个地点的额外安全库存。应收账款余额可能会受到客户项目发货时间和付款条件的影响。从2019年9月30日到2020年6月30日，衡量应收账款收回速度的未偿还日销售额减少了一天，至32天。
投资活动
我们将多余的现金投资于货币市场账户、美国国债和银行存单，在许多银行以不同的面值计价。我们相信，考虑到经济环境以及联邦存款保险公司为这些投资提供的安全保障，我们获得了具有竞争力的回报率。在截至2021年6月30日的9个月里，我们用现金购买了11,904,000美元的美国国债和FDIC支持的证券，并收到了10,044,000美元到期的CDS。在截至2021年6月30日的9个月里，购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了1275,000美元现金。
在截至2020年6月30日的9个月里，我们使用现金购买了31,838,000美元的FDIC支持证券和国债，并收到了30,163,000美元的到期CD和国债。在截至2020年6月30日的9个月里，购买房地产、厂房和设备(主要与制造设备有关)消耗了149.3万美元的现金。
融资活动
截至2021年6月30日的9个月，我们从员工参与和通过ESPP购买股票中获得了384,000美元，我们使用了与股票预扣相关的456,000美元，用于支付与在无现金行使股票期权时发行普通股相关的税款，并使用54,000美元支付由于员工使用股票预扣授予限制性股票而产生的税款。在截至2021年6月30日的9个月里，我们没有根据股票回购计划回购普通股。
截至2020年6月30日的9个月，我们从员工通过ESPP参与和购买股票中获得了349,000美元，并使用6,000美元支付了员工通过股票预扣授予限制性股票所产生的税款。在截至2020年6月30日的9个月里，我们根据股票回购计划使用了42.9万美元回购了41,796股普通股。
截至2021年6月30日和2020年6月30日，根据2014年11月13日宣布的回购计划，我们有权额外购买约4981,000美元的股票，该计划随后于2017年4月25日增加。2020年4月，由于新冠肺炎带来的不确定性以及公司希望保持资本灵活性，董事会暂停了股份回购计划。
关键会计政策和估算
管理层利用其技术知识、累积的业务经验、判断力和其他因素来选择和应用公司的会计政策。管理层认为会计政策对财务报表的列报最关键，因为它们需要最困难、最主观和最复杂的判断，包括收入确认、基于股票的薪酬以及存货、长期资产、有限寿命无形资产和商誉的估值。
这些会计政策在第7项中进行了说明。公司截至2020年9月30日的10-K表格年度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”。在截至2021年6月30日的季度里，管理层没有改变公司的关键会计政策。
在应用其关键会计政策时，管理层根据现有信息在每个报告期重新评估其估计数。这些预估的变动并未对截至2021年6月30日的季度获利产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下，在公司首席财务官的参与下，对截至2021年6月30日公司披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的第13a-15(E)条中定义)的设计和操作的有效性进行了评估。在这一评估的基础上，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，在截至2021年6月30日的季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
目前并无针对本公司或涉及本公司的未决法律诉讼，而诉讼结果可能会对本公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第1A项。危险因素
适用于本公司的最重大风险因素在截至2020年9月30日的Form 10-K年度报告第II部分第1A项“风险因素”以及截至2021年3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告第II部分第1A项“风险因素”中描述。与截至3月31日的三个月的Form 10-Q季度报告补充的Form 10-K年度报告中披露的风险因素相比，没有实质性变化。
第二项未登记的股权证券销售和收益的使用
在截至2021年6月30日的三个月中，公司回购股票如下：
| 发行人购买股权证券 |
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| 期间 |
总计数的股份购得 |
平均值支付的价格每股 |
总人数股票作为部件购买公开的已宣布的计划或程序 |
近似美元值的股份可能还会购买在该计划下(1) |
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| 2021年4月1日-30日 |
- | - | - | $ | 4,980,671 | |||||||||||
| 2021年5月1日至31日 |
- | - | - | 4,980,671 | ||||||||||||
| 2021年6月1日-30日 |
- | - | - | 4,980,671 | ||||||||||||
| 总计 |
- | - | - | $ | 4,980,671 | |||||||||||
| (1) |
公司董事会于2017年4月25日批准的总计12,000,000美元回购授权的剩余金额。 |
||||||||||||||||
在截至2021年6月30日的三个月内，公司没有回购任何与先前向员工发行的限制性股票归属时缴纳税款相关的股份。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第5项：其他信息
不适用。
项目6.展品
| 附件31.1* | – | 依据交易所法令第13a-14(A)及15d-14(A)条证明行政总裁 | |
| 附件31.2* | – | 根据“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务官 | |
| 附件32.1** | – | 根据“美国法典”第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的认证 | |
| *现送交存档。 | |||
| **随函提供。 | |||
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | ||
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | ||
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | ||
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | ||
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | ||
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | ||
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| Clearfield，Inc. | ||
| 2021年7月23日 |
秒/谢丽尔·贝拉内克 |
|
| 作者：谢丽尔·贝拉内克 |
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| ITS：总裁兼首席执行官 | ||
| (首席行政主任) |
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| 2021年7月23日 |
/s/Daniel Herzog |
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| 作者：丹尼尔·赫佐格(Daniel Herzog) |
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| ITS：首席财务官 | ||
| (首席财务会计官) |
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