本招股说明书涉及本招股说明书中“出售证券持有人”项下的出售证券持有人不时转售最多2,916,880 股7.75%的A系列累计永久优先股，每股票面价值0.01美元，清算优先权为每股25.00美元(“优先股”)，以及10,720,785股普通股，每股票面价值0.01美元(以下简称“优先股”)。我们不会根据本招股说明书出售任何证券，也不会从出售证券持有人出售证券中获得任何收益。出售证券持有人将承担可归因于出售股票的所有佣金和折扣(如果有的话)。本公司将承担与登记以下证券的发售和销售有关的所有费用、费用和费用。本公司将承担与登记本证券的要约和销售有关的所有费用、费用和费用。

出售证券持有人可不时出售本招股说明书提供的证券，条款将在出售时通过普通经纪交易确定，或通过本招股说明书中“分销计划”项下描述的任何其他方式出售。证券可按固定价格、出售时的市价、与当时市价相关的价格或协商价格出售。

优先股在纽约证券交易所上市，代码为“BW PRA”，普通股在纽约证券交易所上市，代码为“BW”。 2021年6月15日，优先股的收盘价为每股25.62美元，普通股的收盘价为每股7.01美元。

投资我们的任何证券都涉及风险。请仔细阅读本招股说明书第4页开始的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书涉及本招股说明书中以“出售证券持有人”为标题的证券持有人不时转售至多2,916,880股优先股和10,720,785股普通股。我们不会根据本招股说明书出售我们的任何证券，我们将不会从出售证券持有人在此提供的证券销售中获得任何收益。

本招股说明书是我们已提交给美国证券交易委员会(SEC)的S-3表格注册声明的一部分。它省略了注册声明中包含的部分信息，有关我们和出售证券持有人提供的证券的详细信息，请参阅完整的注册声明。招股说明书中包含的关于作为注册声明的证物或以其他方式提交给SEC的任何文件的条款的任何声明都不一定完整，并且在每种情况下，都引用了所提交文件的副本。您应该查看完整的文档来评估这些陈述。您应同时阅读本招股说明书和任何招股说明书附录，以及在标题“您可以找到更多信息”和“我们通过引用合并的信息”标题下引用的其他信息。

我们和出售证券持有人未授权任何人向您提供与本招股说明书以及我们可能向您提供的任何招股说明书附录或免费撰写的招股说明书中包含或通过引用并入的信息不同的信息。您不应假设本招股说明书、任何招股说明书附录、通过引用合并的任何文档或任何自由编写的招股说明书中包含的信息在任何日期(这些文档封面上提到的日期除外)是准确的。我们和出售证券的证券持有人不会在任何司法管辖区未获授权，或提出要约或要约的人没有资格这样做，或向要约或要约被视为非法的任何人提出要约出售证券。

除非我们另有说明或上下文另有说明，否则本招股说明书中提及的“B&W”、“公司”、“我们”、“我们”、或“我们”或类似的引用均指Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.。

我们必须遵守修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》的信息和定期报告要求。因此，我们向证券交易委员会提交定期报告、代理声明和其他信息。这些文件可在证券交易委员会的网站上查阅，网址是：http://www.sec.gov.。您还可以在我们的网站http://www.babcock.com.上查看我们的定期报告、委托书和其他信息本招股说明书中包含或可通过我们的网站访问的信息不属于本招股说明书的一部分，但我们向美国证券交易委员会提交的文件表明，通过引用明确并入本招股说明书。

SEC允许我们通过引用将我们向其提交的文件中的信息合并到此招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新并取代此信息。为本招股说明书的目的，在本招股说明书或任何随附的招股说明书附录中或在任何其他通过引用并入或被视为通过引用并入的随后提交的文件中包含或遗漏的陈述修改或取代该陈述的范围内，包含或被视为通过引用并入本招股说明书的任何文件中所包含的任何陈述，或被视为通过引用并入本招股说明书的任何文件中所包含的任何陈述，均应被视为修改或取代该陈述。任何经如此修改或取代的陈述除非经如此修改或取代，否则不得视为本招股说明书的一部分。

我们将以下列出的文件和我们根据《交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交给证券交易委员会的任何未来文件合并作为参考：(1)在首次提交注册说明书的日期之后，本招股说明书是注册说明书生效之前的一部分；(2)在本招股说明书的日期之后，直至证券发售终止：

但是，我们不会通过引用在本招股说明书中并入任何未被视为向证券交易委员会“存档”的文件或其部分，包括根据我们当前报告中的第2.02项或第7.01项在Form 8-K中提供的任何信息，除非该等当前报告中有规定，且在一定程度上除外。

我们在此承诺，应任何此类人员的书面或口头请求，我们将免费向收到本招股说明书副本的每个人(包括任何受益所有人)提供本招股说明书中已通过引用并入本招股说明书的任何和所有信息(此类文件的证物除外)的副本，除非该等证物已通过引用明确并入其中。索取此类副本的请求应发送至我们的投资者关系部，地址如下：

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc. 注意：公司秘书
东市场街1200号
俄亥俄州阿克伦，邮编：44305
(330) 753-4511

招股说明书摘要

以下摘要不包含您在做出投资决策之前应考虑的所有信息。在做出任何投资决定之前，您应仔细阅读整个招股说明书和财务报表、财务报表附注以及本招股说明书中引用的其他信息。

我们的业务

B&W是一家成长型、专注于全球的可再生能源、环境和热能技术提供商，拥有数十年的经验，为广泛的工业、电力公用事业、市政和其他客户提供多样化的能源和排放控制解决方案。B&W的创新产品和服务分为三个面向市场的细分市场：

Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的技术，用于高效和环境可持续的发电和制热，包括纸浆和造纸工业的废物转化能源、生物质能源和黑液系统。B&W的领先技术支持循环经济，将垃圾从垃圾填埋场转移到发电和替代化石燃料，同时回收金属和减少排放。

Babcock&Wilcox Environmental：全套一流的排放控制和环境技术解决方案，适用于世界各地的公用事业、废物转化能源、生物质、炭黑和工业蒸汽发电应用。B&W拥有广泛的经验，包括冷却、灰尘处理、颗粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化学循环和汞控制的系统。

Babcock&Wilcox热能公司：为发电、石油和天然气以及工业部门的工厂提供蒸汽发电设备、售后部件、建筑、维护和现场服务。B&W在全球拥有广泛的安装设备基础，用于公用事业和一般工业应用，包括炼油、石化、食品加工、金属和其他应用。

我们的业务在很大程度上依赖于全球发电公司的资本、运营和维护支出，包括可再生能源和火力发电行业以及符合环境合规政策要求的工业设施。有几个因素可能会影响这些支出，包括：

气候。在美国、欧洲、中东和亚洲市场，推动环境政策的变革倡议，其中包括利用废物转化为能源或生物质的可再生能源选择，以满足立法要求和清洁能源组合标准；

全球各市场对环境改善的要求；

对美国、欧洲和其他对气候变化敏感的国际国家未来进一步限制或减少温室气体和其他排放的要求的预期；

电价，以及生产和分销成本，包括美国、欧洲、中东和亚洲国家的燃料成本；

对蒸汽发电设施的电力和其他终端产品的需求；

运行中的发电厂和其他工业蒸汽生产用途的产能利用率水平；

运行中的发电厂的维护和维护要求，以对抗使用的累积影响；

工业的整体实力；以及

发电公司和其他蒸汽用户筹集资金的能力。

客户需求受到客户业务周期变化以及他们所在国家的整体经济以及能源、环境和噪音减排需求的严重影响。

企业信息

我们是根据特拉华州的法律注册成立的。我们的主要执行办事处位于俄亥俄州阿克伦东市场街1200号，邮编：44305。我们的电话号码是(330) 753-4511。我们的网站是http://www.babcock.com.我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息不属于本招股说明书的一部分，但我们向证券交易委员会提交的、通过引用明确并入本招股说明书的文件除外。

对我们证券的投资涉及风险。我们敦促您仔细考虑我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告和截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中“风险因素”标题下描述的风险和其他信息。通过引用将其并入本文以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中的风险和其他信息。我们建议您仔细考虑在截至2020年12月31日的财年的Form 10-K年度报告和截至2021年3月31日的Form 10-Q季度报告中“风险因素”标题下描述的风险和其他信息。任何风险，以及我们目前未知或认为无关紧要的其他风险和不确定性都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。

本招股说明书和通过引用合并于此的文件包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节含义的前瞻性陈述。你不应该过分依赖这些陈述。包含“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“项目”、“预测”、“ ”估计、“可能”、“应该”、“预期”以及类似的未来或前瞻性陈述的陈述均为前瞻性陈述。

这些前瞻性陈述基于管理层当前的预期，涉及大量风险和不确定性，包括但不限于新冠肺炎对我们以及资本市场和全球经济气候的影响；我们确认由于我们的资产价值下降或我们未来处置任何资产而造成的任何资产减损；我们获得并保持足够的融资以提供流动性以实现我们的业务目标、担保债券、信用证和类似融资的能力；我们业务的高度竞争性和我们赢得工作的能力，包括我们正在寻找的项目机会；总体经济和商业状况，包括利率和货币汇率的变化；取消和调整积压的订单，以及使用积压作为未来收益指标所产生的影响；我们根据与客户的适用合同确定的时间表和条款按时和按预算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或供应商未能履行我们成功解决供应商对提供的商品和服务的索赔以及客户对保修期内产品的索赔的能力；我们从重组计划和其他成本节约举措中实现预期节省和运营收益的能力；我们成功解决B&W可再生、B&W环境和B&W热能部门的生产率和日程问题的能力, 包括在预期时间范围内完成我们的B&W Renewable的欧洲EPC项目和B&W Environmental的美国亏损项目的能力和预计成本；我们成功地与第三方合作在我们的B&W环境、B&W可再生和B&W热能部门赢得和执行合同的能力；我们的有效税率和税位的变化，包括我们使用净营业亏损结转和其他税务资产的能力的任何限制；我们成功管理研发项目和成本的能力，包括我们成功开发新技术和产品并将其商业化的努力；我们业务线上通常发生的经营风险，包括专业责任、产品责任、保修和其他针对我们的索赔；我们在获得监管或其他必要的许可或批准时可能遇到的困难；精算假设的变化和影响我们养老金净负债和收入的市场波动；我们成功与当前和未来竞争对手竞争的能力；我们与现有和未来竞争对手谈判并保持良好关系的能力与我们的退休福利计划相关的养老金和医疗费用的变化；我们在国外开展业务或寻求新业务的社会、政治、竞争和经济情况；以及在我们提交给证券交易委员会的定期报告(包括我们最新的10-K表格年度报告)中在“风险因素”项下指定和阐述的其他因素。

我们的Form 10-K年度报告(截至2020年12月31日)和我们的Form 10-Q季度报告(截至2021年3月31日)中描述的风险(通过引用并入本文)以及其他方面并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道的或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和运营结果或现金流产生重大不利影响。

上述警示性声明应与我们或代表我们行事的人员可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一起考虑。我们告诫读者不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅在本招股说明书发布之日发表。我们不承担任何审核或确认分析师预期或估计的义务，也不承担公开发布任何前瞻性陈述的任何修订的义务，以反映本招股说明书日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。

我们披露的重要因素可能导致我们的实际结果与我们在本招股说明书中引用的文件的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”项下的前瞻性陈述所暗示的预期大不相同。这些警示声明限定了归因于我们或代表我们行事的人员的所有前瞻性声明。当我们表示某个事件、状况或情况可能或将对我们产生不利影响时，我们的意思是包括对我们的业务、财务和其他状况、经营结果、前景和偿债能力的影响。

本节中包含的风险并不是详尽的。可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的结果大不相同的其他因素在从S-4页开始的标题为“风险因素”的章节中阐述。

我们披露可能导致我们的实际结果与我们在本招股说明书中引用的文件的“风险因素” 和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”项下的前瞻性陈述所暗示的预期大不相同的重要因素通过引用和本招股说明书的其他部分。这些警告性声明限定了归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明。当我们表示某个事件、条件或情况可能或将对我们产生不利影响时，我们是指包括对我们的业务、财务和其他条件、运营结果、前景和偿债能力的影响。

根据本招股说明书发售和出售的所有证券均为出售证券持有人的账户发售和出售。我们将不会从出售这些证券中获得任何收益。我们已同意支付与本招股说明书涵盖的我们证券的股票注册相关的所有成本、费用和费用。出售证券的证券持有人将承担与出售证券有关的所有佣金和折扣(如果有的话)。

在我们于2021年5月6日提交给证券交易委员会的招股说明书附录中的“A系列优先股说明”(文件编号333-255428)和我们于2021年6月3日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告中的第1.01和第5.03项(文件编号001-36876)中对A系列优先股的具体条款的描述在此引用作为参考。

我们于2021年5月6日向美国证券交易委员会提交的招股说明书补充文件(第333-255428号文件)中“股本说明”中对我们股本的描述在此引用作为参考。

本招股说明书涵盖出售证券持有人可能出售或以其他方式处置的2,916,880股优先股和10,720,785股普通股。

下表列出了有关每个出售证券持有人的某些信息，包括(I)该出售证券持有人在本次发行前实益拥有的优先股和普通股数量，(Ii)该出售证券持有人根据本招股说明书发行的优先股和普通股股份数量，以及(Iii)该出售证券持有人在本次发行完成后的受益所有权，假设本招股计划涵盖的所有证券(但不包括任何证券)

此表基于出售证券持有人提供给我们的信息，根据证券交易委员会的规则和规定确定实益所有权和百分比所有权。此信息不一定表示受益所有权用于任何其他目的。

本次发行后的实益所有权百分比基于截至2021年6月1日的7,357,580股已发行优先股和截至2021年5月6日的85,727,419股普通股。截至2021年5月6日，已发行的优先股为7,357,580股，截至2021年5月6日的已发行普通股为85,727,419股。除以下另有说明外，根据该等持有人向吾等提供的资料，吾等相信以下所列证券的受益持有人对该等证券拥有独家投资及投票权。

登记这些证券的发售和出售并不意味着出售证券持有人将出售或以其他方式处置所有或任何这些证券。出售证券持有人可以随时出售或以其他方式处置全部、部分或不出售此类证券。我们不知道根据本招股说明书，任何出售证券持有人将出售或以其他方式处置的证券总数 (如果有的话)。此外，自我们提交本招股说明书之日起，出售证券持有人可能已在豁免《证券法》注册要求的交易中出售、转让或处置了本文所涵盖的证券。

除下文另有披露外，出售证券持有人均未或在过去三年内与本公司有任何职位、职位或其他重大关系。

有关出售证券持有人的信息可能会随着时间的推移而更改。任何更改的信息将在法律要求的范围内，在注册说明书修正案(本招股说明书是其组成部分)或本招股说明书的附录中列出。

出售证券持有人可以在此次发行中出售其全部、部分或全部股份。请参阅“分配计划”。

B.Riley Financial Inc.及其附属公司(统称为“B.Riley”)作为大股东对我们有重大影响，可能会因其或其附属公司与我们目前或未来可能存在的合同关系而产生利益冲突。

截至2021年3月25日，B.Riley控制着我们普通股所代表的大约33.2%的投票权，并有权根据我们于2019年4月30日与他们签订的投资者权利协议提名我们的三名董事会成员。投资者权利协议还向B.Riley提供了有关我们股权证券未来某些发行的优先购买权。我们首席执行官的服务由B.Riley根据咨询协议提供给我们。

由于这些安排，B.Riley对我们的管理层和政策以及所有需要股东批准的事项都有重大影响，包括选举董事、修改我们的公司注册证书和批准重大公司交易。此外，如果B.Riley和公司的其他重要股东在提交股东批准的任何事项上共同采取行动，他们可能有能力控制该事项的结果。B.莱利可以采取行动，推迟或阻止我们控制权的变更，或者阻止其他人对我们的股票提出收购要约，这可能会阻止股东从他们的股票中获得溢价。即使其他股东反对，也可能采取这些行动。

每个出售证券的持有人及其任何质押人、受让人和利益继承人可以不时在纽约证券交易所或任何其他证券交易所、市场或交易机构出售本协议所涵盖的任何或全部证券，或以私下交易的方式出售。这些销售可能是固定的价格，也可能是协商价格。出售证券的持有人在出售证券时，可以使用下列任何一种或者多种方式：

出售证券持有人还可以根据规则 144根据1933年证券法(如果有)出售证券，或根据1933年证券法获得注册的任何其他豁免，而不是根据本招股说明书出售证券。

出售证券持有人聘请的经纪公司可以安排其他经纪公司参与销售。经纪交易商可以从卖出证券持有人(或者，如果任何经纪交易商充当证券购买者的代理人，则从购买者那里)收取佣金或折扣，金额有待商议。

与出售证券或其权益有关的，出售证券持有人可以与经纪自营商或其他金融机构进行套期保值交易，经纪自营商或其他金融机构在对其持有的头寸进行套期保值的过程中，可以进行卖空证券交易。出售证券持有人还可以卖空股票并交割这些证券，以平仓，或者将股票借给或质押给经纪自营商，经纪自营商又可以出售这些证券。出售证券持有人还可以与经纪自营商或其他金融机构订立期权或其他交易，或创建一种或多种衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书提供的证券，该等经纪自营商或其他金融机构可根据本招股说明书转售股票 (经补充或修订以反映此类交易)。

销售证券持有人和参与本协议所提供证券分销的任何经纪自营商可被视为证券法所指的“承销商”，向任何此类经纪自营商支付的任何佣金或允许的任何折扣或优惠均可被视为承销佣金或证券法规定的折扣。根据证券法和金融行业监管机构(Br)的规定，出售证券持有人实现的任何利润和对此类经纪自营商的补偿可能被视为承销折扣和佣金。在出售证券持有人或任何此类经纪自营商可能被视为承销商的范围内，出售证券持有人和此类经纪自营商将遵守证券法的招股说明书交付要求，并可能受到某些法定规定的约束

综合财务报表和相关财务报表通过参考本公司的10-K年度报告纳入本招股说明书，已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，并在其报告中陈述，该报告以引用方式并入本招股说明书中。本招股说明书以引用方式并入本招股说明书。德勤会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，其报告中所述内容已由德勤会计师事务所审计。此类合并财务报表和财务报表明细表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告合并而成的。

关于本招股说明书	1
在那里您可以找到更多信息	1
我们通过引用合并的信息	1
招股说明书摘要	3
风险因素	4
关于前瞻性陈述的披露	4
收益的使用	5
注释说明	5
出售证券持有人	5
配送计划	6
法律事项	9
专家	9

	(1)	受益所有权是根据“交易法”第13(D)条确定的，通常包括与证券有关的投票权和投资权，还包括授予出售证券持有人在60天内获得普通股的权利的任何证券。

	(2)	除非另有说明，本表是基于出售证券持有人提供给我们的信息和我们的记录。

	(3)	这些证券由B.Riley金融公司或其一个或多个子公司或附属公司持有。布莱恩特·R·莱利可能被视为以B.莱利金融公司董事长兼联席首席执行官的身份实益拥有这些证券。莱利先生放弃对这些证券的实益所有权，除非他在其中有金钱利益。