机密草案3号，以保密方式 于2020年10月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

本注册声明草案 尚未向美国证券交易委员会公开提交，本声明中的所有信息均严格保密。

登记说明书第333号-

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格F-1

注册声明

在……下面

1933年证券法

信息鸟 有限公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的 相同)

不适用

(注册人姓名翻译成英文 )

丽泽市众益路1号院2号楼博雅国际中心A座12A05室

中国北京市朝阳区100102

86-010-52411819

(注册人主要执行机构的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

Puglisi&Associates公司

图书馆大道850号，204套房

邮编：19711，邮编：纽瓦克

302-738-6680

(服务代理商的名称、地址，包括邮政编码，电话号码，包括区号)

所有通信(包括发送给代理进行服务的通信)的副本 应发送至：

建议向公众销售的大概开始日期：在本注册声明生效后在切实可行的范围内尽快开始。

如果根据修订的《1933年证券法》规则415，本表格中登记的任何证券 将以延迟或连续方式发售，请勾选以下复选框。X

如果根据证券法下的规则462(B)提交此表格是为了为发行注册额外的 证券，请选中以下框，并列出同一发行的较早生效注册声明的证券 法案注册声明编号。¨

如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订 ，请选中以下框并列出同一产品的较早生效注册声明的证券法注册 声明编号。¨

如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修订 ，请选中以下框并列出同一产品的较早生效注册声明的证券法注册 声明编号。¨

用复选标记表示注册人 是否是证券法第405条规定的新兴成长型公司：新兴成长型公司x

如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则 编制其财务报表，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 ，以遵守†根据证券 法案第7(A)(2)(B)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨

†术语“新的或修订的 财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计 准则编纂的任何更新。

注册费的计算

注册人特此修订本注册声明 ，修改日期为必要的一个或多个日期，以推迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修订 ，明确规定本注册声明此后将根据修订后的1933年证券法第8(A) 条生效，或直至根据该第8(A)条行事的委员会决定的日期生效。

此招股说明书中的信息 不完整，可能会更改。在向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交的注册声明 生效之前，我们不能出售这些证券。本招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区 征集购买这些证券的要约。

主题 完成，日期为2020

初步 招股说明书

普通股

信息鸟股份有限公司

我们提供普通股 股。这是Infobird有限公司普通股的首次公开发行，我们普通股 的发行价预计在每股$ 之间。在这次发行之前，我们的普通股还没有公开市场。

我们已申请 将我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为BIRD。不能保证此类 申请会获得批准，如果我们的申请未获批准，此产品可能无法完成。

投资我们的普通股具有高度的投机性和高度的风险。在购买任何股票之前，您应仔细阅读本招股说明书第10页开始的有关投资我们普通股的重大风险 “风险因素”的讨论。

根据联邦证券法的定义，我们是一家“新兴的成长型公司”，因此，我们将遵守降低上市公司报告 的要求。有关更多信息，请参阅“招股说明书摘要-作为一家新兴成长型公司和一家外国私人发行人的影响” 。

美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的准确性 或充分性做出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

(1)我们已同意 在本次发行结束日向 承销商代表ViewTrade Securities，Inc.发行认股权证或代表认股权证，金额相当于我们在本次 发行中出售的普通股总数的10%。有关代表人认股权证的其他条款和承销商将收到的其他赔偿的说明 ，请参阅第101页开始的“承保”。

我们预计本次发行的总 现金费用(包括支付给承销商的自付费用的现金费用)约为 $，不包括上述折扣和佣金。此外，我们还将支付金融行业监管机构(FINRA)视为承保 补偿的与此次发行相关的额外 价值项目。这些付款将进一步减少我们在扣除费用前可获得的收益。请参阅“承保”。

此产品 是在坚定承诺的基础上进行的。如果承销商认购了任何此类股票，承销商有义务认购并支付全部股份 。我们已授予承销商为期四十五(45)天的选择权，在本次发售结束后 以首次公开发行价格减去承销 折扣和佣金后的首次公开发行价格购买至多我们根据本次发售将发售的普通股总数的15%(不包括受此选择权约束的股票 )，以弥补超额配售。如果承销商全面行使选择权，则应支付的承销折扣和佣金总额 将基于每股普通股的假定首次公开发行价格 (本招股说明书封面所述价格区间的中点)，在扣除承销折扣、佣金和费用之前，我们获得的总毛收入 将为$。如果我们完成 此次发售，净收益将在成交日交付给我们。然而，在我们完成出资手续之前，我们不能在中国使用这些收益 ，这需要事先获得中国商务部、国家市场监管总局和国家外汇管理局各自当地对应部门的批准 。请参阅第37页开始标题为“收益的使用”一节中的汇款程序。

承销商 预计于 2020年左右按“承销”项下的规定交付普通股。

ViewTrade证券公司

本招股说明书的日期为 2020年。

目录

我们对本招股说明书以及我们准备或授权的任何免费编写的招股说明书中包含的信息负责 。我们没有授权任何人向您提供不同的信息， 承销商也没有授权任何人向您提供不同的信息，我们和承销商对其他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任 。我们不会，承销商也不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售我们的普通股 。您不应假设本招股说明书中包含的信息在除本招股说明书封面上的日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书的交付时间 或任何普通股的出售情况如何。

对于美国以外的投资者 ：我们和承销商都没有采取任何措施，允许在除美国以外的任何司法管辖区发行或拥有或分发 本招股说明书，因为在这些司法管辖区需要为此采取行动。获得本招股说明书的 美国以外的人员必须告知自己，并遵守 有关在美国境外发行普通股和分发本招股说明书的任何限制。

我们 是根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司，我们的大部分未偿还证券 由非美国居民所有。根据美国证券交易委员会(SEC)的规定，我们目前有资格被视为“外国私人发行人”。作为外国私人发行人，我们将不需要像国内注册商那样频繁或迅速地向美国证券交易委员会(SEC)或SEC提交 定期报告和财务报表 其证券是根据1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)或《交易所法案》(Exchange Act)注册的。

在 之前(包括2020年后二十五(25)天)，所有购买、出售或交易我们普通股的交易商 ，无论是否参与此次发行，都可能被要求提交招股说明书。 此交付要求是交易商在担任承销商时以及 就其未售出的配售或认购事项提交招股说明书的义务之外。

适用于本招股说明书的约定

除 另有说明或上下文另有要求外，本招股说明书中提及的术语“公司”、 “我们”、“我们”和“我们”均指Infobird Co.，Ltd及其 子公司、其可变利息实体及其可变利息实体的子公司。

“中华人民共和国” 或“中国”指中华人民共和国，就本招股说明书而言，不包括台湾、香港和澳门。“人民币”是指中国的法定货币。“美元”或“美元 美元”指的是美国的法定货币。

我们对本招股说明书中包含的部分数据进行了四舍五入 调整。因此，在某些表格中显示为总计的数字 可能不是其前面的数字的算术聚合。

除非上下文 另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均假定承销商没有行使其超额配售选择权 ，也没有行使代表的认股权证。

我们的功能货币 是人民币。我们的合并财务报表是以美元表示的。我们在合并财务报表和本招股说明书中使用美元作为报告货币 。对于经纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank) 于资产负债表日期为海关认证的人民币电汇，资产和负债按纽约市中午买入汇率换算为美元，损益表按报告期内有效的平均汇率 换算，权益账户按历史汇率换算。此过程产生的换算调整 计入累计其他全面收益(亏损)。 以本位币以外的货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益计入发生时的运营结果 。资产负债表金额(截至2020年6月30日和2019年12月31日的权益除外)分别折算为人民币7.0651元和人民币6.9618元。权益账户是按历史汇率列报的。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，损益表账户的平均折算率分别为7.0322元人民币和6.7836元人民币至1美元。现金流量也按各期间的平均换算率换算，因此，现金流量表上报告的金额 不一定与合并资产负债表上相应余额的变化一致 。

关于本招股说明书中其他地方包含的我们的合并财务报表中未记录的 金额，除非另有说明， 所有从人民币到美元的折算都是按照2020年6月30日中午买入汇率人民币7.0651至1美元进行的， 在联邦储备系统理事会的H.10统计数据发布中阐述了这一点。我们不表示本招股说明书中所指的人民币 或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或人民币(视情况而定)。

危险因素

对我们普通股的投资 有很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下有关这些风险的信息， 以及本招股说明书中其他地方出现的其他信息。 发生以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和未来增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌， 您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务和行业相关的风险

我们的运营历史有限 。不能保证我们未来的业务会盈利。如果我们无法产生足够的收入 以盈利运营，我们可能会暂停或停止运营。

鉴于Infobird Cayman有限的 运营历史，不能保证我们能够维持业务，从而持续 赚取可观利润或任何利润。我们业务的未来将取决于我们是否有能力获得和留住客户 并在需要时从债权人那里获得足够的融资和支持，同时我们努力实现并保持盈利运营。 我们必须考虑到与我们开展的业务相关的问题、费用、困难、并发症和延误 ，才能考虑成功的可能性。对于我们的业务将 被证明是成功的，没有任何历史可以作为基础，我们将无法产生实现盈利运营所需的销售量和收入 ，这是很大的风险。如果我们无法实现我们的计划并在 持续的基础上产生超过支出的收入，我们的业务、运营结果、财务状况和前景将受到重大不利影响。

我们的管理团队 上市公司经验有限。我们从未在美国作为上市公司运营，我们的几个高级 管理职位目前由在我们工作了一段时间的员工担任。我们的整个管理团队 以及其他公司人员将需要投入大量时间来合规，并且可能无法有效或高效地 管理我们向上市公司的过渡。如果我们不能有效地遵守适用于上市公司的规定 ，或者如果我们不能编制准确和及时的财务报表，这可能会导致我们的合并财务报表中出现重大错报 或可能重述财务结果，我们的股价可能会受到实质性和不利的 影响，我们可能无法保持遵守纳斯达克的上市要求。任何此类失败还可能导致 SEC或其他监管机构采取诉讼或监管行动，投资者失去信心，我们的证券被摘牌，我们的声誉受到损害，财务和管理资源从我们的业务运营中转移，任何 都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性和不利的影响。 此外，关键员工未能在目前的职位上表现出色，可能导致我们无法继续 业务增长

我们业务的增长 和成功取决于我们开发新服务和增强现有服务的能力，以便跟上技术快速变化的步伐 。

我们 服务的市场特征是快速的技术变革、不断发展的行业标准、不断变化的客户偏好以及新产品和服务的推出 。我们未来的增长和成功在很大程度上取决于我们预测技术发展的能力， 以及开发和提供新服务以满足客户不断变化的需求的能力。我们可能无法成功预测或及时响应 这些发展，或者如果我们做出响应，我们开发的服务或技术可能无法在市场上成功 。某些服务和技术的开发可能涉及大量前期投资， 这些服务和技术的故障可能导致我们无法部分或全部收回这些投资。此外， 我们的竞争对手开发的服务或技术可能会使我们的服务失去竞争力或过时。此外， 可能会开发新技术，使我们的客户能够更经济高效地执行我们提供的服务，从而 减少对我们服务的需求。如果我们不能适应快速变化的技术，或者如果我们不能及时开发合适的 服务来满足客户不断变化和日益复杂的需求，我们的业务和 运营结果可能会受到实质性的不利影响。

由于竞争加剧和与客户的议价能力降低，我们可能会被迫 降低服务价格，这可能会 导致收入和盈利能力下降。

中国的客户参与度 行业发展迅速，相关技术趋势也在不断发展。这导致我们频繁推出新服务 ，并与我们的竞争对手展开激烈的价格竞争。我们可能无法通过增加销售量和/或降低成本来抵消平均销售价格下降的影响 。此外，我们可能会被迫降低我们服务的价格 以回应竞争对手提供的服务。最后，当谈到我们服务的价格谈判时，我们可能没有过去享有的议价能力 ，所有这些都可能导致收入 和盈利能力下降。

我们很大一部分收入主要来自一个主要客户，即中国广发银行，在截至2020年6月30日的六个月和截至2019年12月31日的年度，广发银行分别占我们总收入的75.5%和77.3%， 此类客户的业务流失可能会减少我们的收入，并严重损害我们的业务。

我们很大一部分收入主要来自一个大客户，即中国广发银行，而此类客户的业务流失可能会减少我们的收入，并严重损害我们的业务。我们相信，在可预见的未来，我们将继续 从少数主要客户那里获得很大一部分收入。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，客户中国广发银行分别占我们总收入的75.5%和81.0%。 截至2020年6月30日，同一客户中国广发银行占我们应收账款余额的91.5%。 在截至2019年12月31日的一年中，中国广发银行占我们总收入的77.3%，同一客户中国广发银行 占我们应收账款总额的91.5%。 截至2019年12月31日的一年，中国广发银行占我们总收入的77.3%。 同一客户，即中国广发银行，占我们应收账款总额的91.5%。 分别占我们应收账款总额的77.6%和10.4%。 截至2018年12月31日的一年，客户中国广发银行占我们 总收入的76.7%，同一客户中国广发银行占我们应收账款总余额的88.4%。

我们与主要客户保持 密切关系的能力对于我们业务的增长和盈利至关重要。但是，为特定客户完成的 工作量可能每年都不同，特别是因为我们通常不是客户的独家技术服务提供商，而且我们没有任何客户长期承诺购买我们的服务。 一年内的主要客户可能不会在随后的任何一年为我们提供相同水平的收入。我们为客户提供的服务以及这些服务的收入和收入可能会随着我们 提供的服务类型和数量的变化而下降或变化。此外，我们很大一部分收入依赖于任何单个客户，这可能会 使该客户在谈判合同和服务条款时获得对我们不利的一定程度的定价优势。此外， 我们的业绩以外的许多因素可能会导致客户的业务或收入损失或减少， 而这些因素是不可预测的。这些因素可能包括组织结构调整、定价压力、更改其 技术战略、转向其他服务提供商或返回内部工作。失去我们的任何主要客户都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响 。

我们主要 依赖数量有限的供应商，任何此类供应商的流失都可能损害我们的业务。

截至2020年6月30日的6个月中，两家供应商分别占我们总采购量的11.8%和11.4%，占我们应付账款余额的37.5% 和11.0%。在截至2019年12月31日的一年中，三家供应商分别占我们总采购量的16.0%、13.1%和10.3%，也分别占我们应付账款总余额的18.6%、12.9%和12.3% 。截至2018年12月31日，三家供应商分别占我们总采购量的21.6%、12.4%和 11.2%，也分别占我们应付账款总余额的27.3%、23.8%和12.5%。这些供应商是电信运营商，我们从这些供应商购买的是增值电信 服务，如语音线路和研究服务。我们在正常业务过程中与供应商签订协议。 此类协议的初始期限通常为两到三年，通常包含自动续订条款。 更换此类供应商的任何困难都可能对我们的业绩产生负面影响。如果我们因政治、民事、劳工或其他超出我们控制范围的因素(包括自然灾害或流行病)而无法获得 服务、产品或产品组件 ，则我们的运营可能会严重中断，可能会持续很长一段时间 。在确保替代供应来源 的同时，此类延迟可能会显著降低我们的收入和盈利能力，并损害我们的业务。

我们在竞争激烈的市场中运营 ，我们的许多竞争对手的规模和资源可能使他们比我们更有效地竞争 ，使我们无法实现盈利。

我们竞争的市场竞争非常激烈。竞争可能会导致定价压力、利润率下降或失去市场份额，或者无法扩大我们的市场份额 ，任何这些都可能严重损害其业务和运营结果。我们主要根据我们的品牌名称、价格以及我们提供的一系列产品和服务来争夺客户 。在我们的整个业务中，我们 面临着不断寻求能够吸引客户的想法并推出与我们的产品 竞争的新产品的竞争对手。与我们 相比，我们的许多竞争对手拥有显著的竞争优势，包括更长的运营历史、更大且更广泛的客户群、成本更低的生产、与更广泛的供应商和客户建立更多的关系、 更高的品牌认知度以及更多的财务、研发、营销、分销和其他资源。我们不能保证我们能够成功地与新的或现有的竞争对手竞争。如果我们不能保持声誉和竞争力 ，客户对我们产品的需求可能会下降。

除了现有的 竞争对手之外，拥有受欢迎的产品或服务理念的新参与者可以在短时间内接触到客户并成为竞争的重要来源 。这些现有的和新的竞争对手可能会比我们更快地响应客户偏好的变化 。我们竞争对手的产品可能比我们的产品获得更高的市场接受度，并可能 减少对我们产品的需求，降低我们的收入并降低我们的盈利能力。

我们未来的增长在一定程度上依赖于新产品和新技术创新，如果不能发明和创新，可能会对我们的业务前景产生重大和 不利影响。

我们未来的增长 在一定程度上取决于在新的和现有的市场中保持我们现有的产品，以及我们开发新产品和技术以服务于这些市场的能力 。如果竞争对手开发出具有竞争力的产品和技术，或新产品 或实现更高客户满意度的技术，我们的业务前景可能会受到实质性的不利影响。此外，可能需要对新产品或新技术进行监管审批，这些审批可能无法及时 或以经济高效的方式获得，这也可能对我们的业务前景产生重大负面影响。

如果我们不能提高我们的品牌认知度 ，我们可能会面临获得新客户的困难。

尽管我们相信 我们的品牌在中国客户接洽行业享有盛誉，但我们仍然相信，在该市场之外以经济高效的方式保持和提高我们的品牌认知度 对于我们当前和未来的产品和服务获得广泛接受 至关重要，也是我们努力扩大客户基础的重要因素。我们品牌的成功推广将在很大程度上取决于我们保持庞大和活跃客户群的能力、我们的营销努力以及以具有竞争力的价格提供可靠和有用的产品和服务的能力 。品牌推广活动可能不会带来增加的收入，即使增加了 ，任何增加的收入也可能无法抵消我们在建立品牌时产生的费用。如果我们未能成功推广和维护我们的品牌 ，或者如果我们在推广和维护我们的品牌的失败尝试中产生了巨额费用，我们可能 无法吸引足够的新客户或留住现有客户，从而无法实现我们的品牌建设工作的足够回报 在这种情况下，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性和不利的 影响。

任何未能提供高质量客户支持的 都可能对我们与客户的关系产生重大负面影响。

我们能否留住 现有客户并吸引新客户，取决于我们能否保持持续的高水平客户服务 和技术支持。我们的客户依赖我们的服务支持团队来帮助他们有效地利用我们的服务，并 帮助他们快速解决问题并提供持续的支持。如果我们无法招聘和培训足够的支持资源 ，或者无法以其他方式有效地帮助我们的客户，则可能会对我们留住现有客户的能力产生重大负面影响，并可能阻止潜在客户接受我们的服务。我们可能无法快速响应 以适应客户支持需求的短期增长。我们也可能无法修改客户支持的性质、范围和 交付，以与竞争对手提供的支持服务的变化竞争。客户支持需求增加 而没有相应的收入，可能会增加我们的成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响 。我们的销售在很大程度上依赖于我们的商业声誉和客户的积极推荐。 任何未能保持高质量客户支持的情况，或市场认为我们没有保持高质量客户支持的看法， 都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

不正确或 不正确地实施或使用我们的服务可能会导致客户不满，并对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生负面影响 。

我们的服务 部署在各种日益复杂的技术环境中，包括内部部署、云环境或混合环境中。 我们相信，我们未来的成功将取决于我们提高服务销售额以用于此类部署的能力。我们必须 经常帮助我们的客户成功实施我们的服务，我们通过我们的专业咨询 和技术支持服务来做到这一点。如果我们的客户不能成功或不能及时地实施我们的服务，可能会损害客户对我们服务的看法，我们的声誉和品牌可能会受到影响，客户可能会选择停止 使用我们的服务或不扩大使用我们的服务。我们的客户可能需要接受培训，了解如何正确使用我们的服务以及可从我们的服务中获得的各种好处，以最大限度地提高他们的利益。如果我们的服务未得到有效实施 或正确使用或按预期使用，或者我们未能就如何高效有效地使用我们的服务对客户进行充分培训， 我们的客户可能无法取得令人满意的结果。这可能会导致针对我们的负面宣传和法律索赔 ，这可能会导致我们对新客户的销售额减少，并减少续订或扩大对现有客户的服务使用 ，任何这些都会损害我们的业务和运营结果。

如果 不遵守管理客户业务的规定，可能会导致违反与客户的合同。如果 未能遵守管理我们业务的规定，可能会导致我们无法有效地执行我们的服务。

我们的客户 在中国或其他地方的业务运营受到某些规章制度的约束。我们的客户可能会根据合同要求 我们以使他们能够遵守此类规章制度的方式执行我们的服务。未能以这种方式履行我们的服务 可能导致违反与我们客户的合同，在某些有限的情况下，我们将受到民事 罚款和刑事处罚。

此外，中国的互联网行业受到严格监管，根据中国的各种法律，我们必须获得并维护开展业务所需的许可证 和许可证。

根据《中华人民共和国电信管理条例》，服务提供者从事增值电信业务，必须取得工信部或其省级主管部门颁发的增值电信业务经营许可证或增值税许可证。 服务提供商必须取得工信部或其省级主管部门颁发的增值电信业务经营许可证或增值电信业务许可证。 服务提供商必须获得工信部或其省级主管部门颁发的增值电信业务经营许可证或增值电信业务许可证。例如，根据《电信业务目录》，呼叫中心业务是指受企事业单位委托，基于接入公共通信网或互联网的呼叫中心系统和数据库技术，通过信息采集、处理和存储建立的信息 数据库，为用户提供 业务咨询、信息咨询和数据查询服务。因此，在全国范围内提供呼叫中心服务需要VATS牌照，业务范围为“全国 国内呼叫中心服务”。截至2020年9月30日，信息鸟贵阳已获得VATS牌照，业务范围仅限于贵州 省境内呼叫中心服务，同时需要更广泛的覆盖全国的服务范围。此外，Infobird Beijing还获得了VATS牌照，业务范围为“全国国内呼叫中心服务”。我们目前正在 将我们与客户的相关现有协议的交易对手从Infobird贵阳切换到Infobird Beijing 以符合此类限制。如果中国政府有关部门认定我们在没有正式许可证的情况下经营，我们可能会受到处罚，例如没收通过无照经营活动产生的收入 、罚款和停止我们的业务。

截至2020年9月30日，我们未因过去未取得任何 营业执照而受到政府有关部门的实质性处罚。但是，我们不能向您保证，政府当局将来不会这么做 。如果我们没有获得、持有或保持提供服务的执照或其他资格，我们可能无法 向现有客户提供服务或无法吸引新客户并可能损失收入，我们还可能 受到处罚，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

未能 向客户披露我们的BPO服务外包或与客户就外包达成协议可能导致 违反和终止与我们客户的合同，并可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。

我们部分通过外包服务提供商提供BPO服务 ，在这种情况下，BPO服务实际上是由外包服务提供商 向我们的客户提供的。但是，我们不会向客户披露外包情况，也不会在客户与我们签订的BPO服务合同中与我们的 客户就外包达成协议。此类失败可能导致违反 和终止BPO服务合同，我们还可能承担违约责任，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响 。

如果我们对服务的新 增强功能不能获得足够的市场接受度，我们的财务业绩和竞争地位将受到影响 。

我们花费大量 时间和金钱来研究和开发我们服务的新增强功能，以纳入附加功能、改进 功能或其他增强功能，以满足客户快速变化的需求。当我们为我们的服务开发增强功能 时，我们通常会产生开发、营销和推广新增强功能的前期费用和资源。 因此，当我们为我们的服务开发和引入新增强功能时，它们必须获得较高的市场接受度 ，以证明我们在开发和推向市场方面的投资金额是合理的。如果我们服务的新增强功能 没有获得广泛的市场采用和实施，我们的业务、业务前景、未来的财务业绩和竞争地位可能会受到实质性的不利影响 。

如果我们对客户的业务造成 中断或服务不足，我们的客户可能会向我们索赔 ，因此我们的利润可能会大幅减少。

如果我们在向客户提供服务的过程中出现错误 或未能始终如一地满足客户的服务要求，这些错误 或故障可能会中断客户的业务，从而导致我们的净收入减少或向我们索赔 重大损害赔偿。此外，未能或无法满足合同要求可能会严重损害我们的 声誉，并影响我们吸引新业务的能力。

我们提供的服务 通常对我们客户的业务至关重要。我们通常在定制应用程序 交付后提供客户支持。我们的某些客户合同要求我们遵守安全义务，包括维护系统安全、 确保我们的系统无病毒、维护业务连续性程序，以及通过进行背景调查来验证 与客户合作的员工的诚信。与我们向客户提供的服务相关的任何客户系统故障或安全漏洞 都可能损害我们的声誉或导致对我们的重大损害索赔。我们系统的任何重大故障都可能阻碍我们向客户提供服务的能力，对我们的 声誉产生负面影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。

与我们的技术和基础设施相关的中断 或性能问题可能会对我们的业务、运营结果 和财务状况产生重大负面影响。

我们的持续增长 在一定程度上取决于我们的现有客户和新客户是否能够在 可接受的时间内随时访问我们的SaaS服务。我们在未来可能会遇到由于各种因素(包括基础设施更改、人为或软件错误或容量限制)而导致的服务中断、停机和其他性能问题。在某些情况下， 我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。随着我们的SaaS服务变得越来越复杂， 维护和改进我们的性能可能会变得越来越困难。如果我们的服务不可用 ，或者如果我们的客户无法在合理的时间内或根本无法使用我们的服务功能，我们的业务、 运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。

我们目前通过指定的数据中心提供 我们的SaaS服务。我们预计，在未来，由于各种因素，包括基础设施更改、人为或软件错误、网站托管中断和容量限制，我们可能会不时在服务和可用性方面遇到中断、延迟和中断 。容量限制可能是由多种潜在原因造成的 ，包括技术故障、自然灾害、欺诈或安全攻击。此外，如果我们的安全或数据 中心提供商的安全受到损害，我们的服务不可用，或者我们的客户无法在合理的 时间内或根本无法使用我们的服务，则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。 在某些情况下，我们预计我们可能无法在客户可接受的 时间内确定这些性能问题的一个或多个原因。随着我们服务的功能变得更加复杂，以及我们服务的使用量增加，维持和改进我们的服务性能可能会变得越来越困难，尤其是在高峰使用时段。 上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，导致客户停止使用我们的服务，或削弱我们从现有客户那里增加收入的能力，削弱我们扩大客户群的能力、我们的业务、运营结果、 以及财务状况可能会受到重大不利影响。

未经授权披露、销毁或修改数据，通过网络安全漏洞、计算机病毒或其他方式或中断我们的服务 我们可能面临责任、旷日持久且代价高昂的诉讼，并损害我们的声誉。

我们的业务涉及 客户业务数据的采集、存储、处理和传输。越来越多的组织， 包括大型商人和企业、其他大型技术公司、金融机构和政府机构， 披露了其信息技术系统的漏洞，其中一些涉及复杂和高度针对性的网络安全攻击，包括对其网站或基础设施的部分攻击。我们还可能受到黑客对网络安全的破坏 。威胁可能来自员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意，也可能来自 意外技术故障。当我们传输信息时，对网络安全的担忧就会增加。电子传输 还可能受到网络安全攻击、拦截或丢失。此外，计算机病毒和恶意软件可能会在互联网上迅速传播和传播，并可能渗透到我们或相关参与者的系统中，这可能会影响 信息的机密性、完整性和可用性，以及我们的产品、服务和系统的完整性和可用性， 还有其他影响。拒绝服务或其他网络安全攻击可能是针对我们的各种目的的攻击， 包括干扰我们的产品和服务或为其他恶意活动制造分流。此类操作和攻击 可能会中断我们产品和服务的交付或使其不可用，这可能会损害我们的声誉，迫使 我们在补救由此产生的影响方面产生巨额费用，使我们承担未投保的责任，使我们面临诉讼、 罚款或制裁，分散我们的管理层注意力或增加我们的业务成本。

我们对 数据的加密和其他保护措施可能无法阻止未经授权访问或使用敏感数据。违反我们的系统或我们的关联参与者之一的 可能会使我们遭受重大损失或承担责任。滥用此类数据或网络安全漏洞 可能会损害我们的声誉，并阻止客户使用我们的产品和服务，从而减少我们的收入。此外， 任何此类误用或违规行为都可能导致我们产生纠正违规或故障的成本，使我们承担未投保的责任， 增加我们受到监管审查的风险，使我们面临诉讼，导致根据适用的法律或法规实施实质性处罚和罚款 。

我们不能保证 与每个相关参与者都有书面协议，或者此类书面协议将防止 未经授权使用、修改、销毁或披露数据，或者使我们或我们的客户能够在 发生导致未经授权使用、修改、销毁或披露数据的事件时获得补偿。任何未经授权 使用、修改、销毁或披露数据都可能导致旷日持久且代价高昂的诉讼，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大 不利影响。

网络安全攻击 事件的频率越来越高，性质也在不断演变，包括但不限于安装恶意软件、 未经授权访问数据以及可能导致系统中断的其他电子安全漏洞、未经授权发布机密或其他受保护信息以及数据损坏。鉴于信息技术中断的时间、性质和范围的不可预测性，不能保证我们采用的程序和控制措施 足以防止安全漏洞的发生，并且我们可能会受到操纵或不当使用我们的系统和网络，或因补救行动而造成的财务损失，其中任何一项都可能对我们的业务、 财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2017年6月1日起施行的《中华人民共和国网络安全法》 规定，网络运营者必须依照适用的法律法规以及强制性的国家和行业标准， 采取技术措施和其他必要措施，保障网络运行的安全和稳定，有效应对网络安全事件，防范违法犯罪活动， 维护网络数据的完整性、机密性和可用性。我们正在努力遵守适用的 法律、法规和标准，但不能保证我们的措施在《中华人民共和国网络安全法》下是有效和足够的。 如果监管部门发现我们没有遵守《中华人民共和国网络安全法》，我们 将受到警告、罚款、没收非法收入、吊销执照、取消备案、关闭我们的平台 甚至刑事责任的处罚，我们的业务、经营业绩和财务状况也将受到不利的 影响。此外，鉴于中国保护网络空间信息的监管框架不断发展， 我们的业务实践可能会受到不确定性和调整的影响，这可能会产生额外的运营费用 并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们面临来自在岸和离岸客户接洽服务提供商的激烈竞争 ，如果我们不能有效竞争，我们 可能会失去客户，我们的收入可能会下降。

客户接洽服务市场竞争激烈，我们预计竞争将持续并加剧。我们认为，我们市场中的主要竞争 因素是行业专业知识、提供的服务的广度和深度、提供的服务的质量、声誉和业绩记录、营销和销售技能、技术基础设施的可扩展性和价格。在客户参与 市场中，客户倾向于使用多个服务提供商，而不是使用独家服务提供商，这可能会减少我们的收入 ，因为客户可能会从其他竞争提供商那里获得类似或替代的服务。我们的竞争能力在一定程度上还取决于许多我们无法控制的因素，包括我们的竞争对手招聘、培训、 培养和留住高技能员工的能力，特别是研发员工，我们的竞争对手 提供可比服务的价格，以及我们的竞争对手对客户需求和市场趋势的响应能力。因此，我们无法 向您保证在与此类竞争对手竞争的同时能够留住我们的客户。竞争加剧、我们无法与竞争对手成功竞争、定价压力或市场份额的丧失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们与关联方进行了 交易，此类交易可能存在利益冲突，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大 不利影响。

我们已与关联方进行了 多项交易。有关关联方交易的更多 详细信息，请参阅“某些关系和关联方交易”。我们未来可能会与董事会成员 和其他相关方持有所有权权益的实体进行更多交易。

与 关联方的交易存在潜在的利益冲突，因为关联方的利益可能与我们股东的利益 不一致。虽然我们相信这些交易符合我们的最佳利益，但我们不能向您保证，这些交易 的条款对我们同样有利，不能与通过公平交易获得的交易一样优惠。我们未来还可能 与相关方进行交易。我们在与相关方 进行业务往来时可能会出现利益冲突。这些交易，无论是单独的还是合计的，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，或者可能导致诉讼。

对我们产品的需求以及与主要客户和供应商的业务关系的变化可能会对运营 业绩产生重大不利影响。

要实现我们的目标， 我们必须根据客户的需求开发和销售产品。这取决于几个因素，包括： 管理和维护与主要客户的关系，应对技术变化和淘汰的快速步伐， 这可能需要我们增加投资或导致更大的压力，要求我们迅速或以可能无法完全收回相关投资的价格将开发商业化 ，以及客户研发对需求的影响， 资本支出计划和产能利用率。如果我们跟不上客户的需求，我们的销售额、 收益和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们留住关键高管以及吸引、留住和激励合格人才的能力。

我们高度依赖 本招股说明书其他部分标题为“管理层”一节中列出的执行团队主要成员，他们的服务流失可能会对我们目标的实现产生实质性的负面影响。为我们的业务招聘和留住 其他合格员工(包括技术人员)也将是我们成功的关键。 技能人才竞争激烈，离职率可能很高。我们可能无法以可接受的 条款吸引和留住人才，因为众多公司都在争夺拥有相似技能的人员。无法招聘或失去任何高管或关键员工的服务 可能会对我们的业务产生重大负面影响。

我们可能需要 来扩展我们的组织，并且我们在管理这种增长时可能会遇到困难，这可能会中断我们的运营。

截至2020年9月30日，我们有296名员工，他们都是全职员工，都在中国。随着我们公司的不断发展， 我们还希望扩大我们的员工基础。此外，我们打算通过扩大业务、增加现有产品的市场渗透率和开发新产品来实现增长。未来的增长将给我们的 管理层带来重大的额外责任，包括需要开发和改进我们现有的行政和运营系统以及我们的财务和管理控制，以及确定、招聘、维护、激励、培训、管理和整合更多的员工、顾问和承包商。此外，我们的管理层可能需要将不成比例的注意力从日常活动中转移出来 ，并投入大量时间来管理这些增长活动。我们可能无法有效地管理我们业务的扩展 ，这可能会导致我们的基础设施薄弱、导致操作错误、失去商机、 员工流失以及剩余员工的生产率下降。未来的增长可能需要大量的资本支出 ，并且可能会将财务资源从其他项目(如我们现有或未来候选产品的开发)中分流出来。 如果我们的管理层不能有效地管理我们的增长，我们的费用可能会比预期增加得更多，我们产生 和增加收入的能力可能会降低，我们可能无法实施我们的业务战略。我们未来的财务业绩 和我们有效竞争的能力将在一定程度上取决于我们有效管理未来任何增长的能力。

作为中国居民的我们股票的实益所有者未能遵守某些中国外汇法规可能会限制我们 分配利润的能力，限制我们的海外和跨境投资活动，并使我们承担 中国法律规定的责任。

国家外汇管理局颁布了《关于境内居民通过特殊目的载体投融资和往返投资外汇管理有关问题的通知》或《国家外汇管理局关于控制境内居民通过特殊目的载体进行投融资和往返投资有关问题的通知》(外汇局37号通知)及其附件。这些规定要求中国居民，包括中国机构和个人，就其直接设立或间接控制离岸实体 境外投资和融资的目的，向 中国外管局当地分支机构进行登记， 这些中国居民在境内企业中合法拥有的资产或股权，或在外管局第37号通函中称为“特殊目的载体”(SPV)的离岸资产或权益。外管局第37号通函中的“控制”一词 广义定义为 中国居民通过收购、信托、委托、投票权、回购、可转换债券或 其他安排等方式获得的离岸特殊目的机构的经营权、受益权或决策权。外管局第37号通函还要求，如果特殊目的机构发生任何重大变化，如中国个人出资的增减、股份转让或交换、合并、 分立或其他重大事件，则要求对登记进行修订。如果持有特殊目的公司权益的中国股东未能完成规定的 外管局登记，该特殊目的公司的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配 以及随后进行跨境外汇交易活动，特殊目的公司向其中国子公司注入额外资本的能力可能受到限制。 该特殊目的公司的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配 和随后的跨境外汇交易活动，该特殊目的公司向其中国子公司提供额外资本的能力可能受到限制。进一步, 如果不遵守上述各种安全登记要求 ，可能会导致根据中国法律承担逃汇责任。

本规定 适用于我们的直接和间接股东，他们是中国居民，如果我们的股票是向中国居民发行的，也可能适用于我们未来进行的任何海外收购或股票转让 。但在实践中，各地外汇局分支机构对外汇局条例的适用和实施可能会有不同的看法和程序， 在执行方面仍存在不确定性。我们不能向您保证，我们公司的这些直接或间接股东是中国居民 将来能够根据需要成功更新其直接和间接股权登记。如果 他们未能更新注册，我们的中国子公司可能会受到罚款和法律处罚，外管局可能会限制我们的跨境投资活动和外汇活动，包括限制我们的中国子公司向我们的公司分配股息或从我们公司获得外币贷款的 能力，或者阻止我们向我们的中国子公司注入 额外资本。因此，我们的业务运营和向您分发产品的能力可能会受到重大不利影响 。

截至本次 招股说明书发布之日，据我们所知，我们所有的股东都是按照外管局第三十七号通函进行登记的。

未能 按照中国法规的要求向各种员工福利计划缴纳足够的费用，我们可能会受到处罚。

在中国经营 的公司必须参加政府资助的各种员工福利计划，包括一定的社会保险、住房公积金和其他福利支付义务，并向这些计划缴纳相当于员工工资(包括奖金和津贴)的一定百分比的 ，最高金额为 当地政府不时在其经营地点指定的最高金额。由于不同地区的经济发展水平不同，中国地方政府对员工福利计划的要求没有得到始终如一的落实 。截至2020年9月30日，我们没有严格遵守中国相关法规为我们的员工和代表我们的员工支付足够的员工福利 。我们未能严格遵守适用的 中国劳动相关法律法规向各种员工福利计划缴费，可能会受到拖欠工资的处罚，我们还可能被要求补缴这些计划的 缴费以及支付滞纳金和罚款。如果我们因 薪酬过低的员工福利而受到滞纳金或罚款，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们没有 商业保险承保范围。我们未来遇到的任何业务责任、中断或诉讼都可能转移我们业务的管理重点 ，并可能对我们的财务业绩产生重大影响。

在中国可获得的业务 保险产品和承保范围有限，与所提供的承保范围相比，大多数此类产品都很昂贵。 我们已确定，中断风险、此类保险的成本以及以商业合理条款获得此类保险的相关困难 使我们维持此类保险不切实际。因此，我们在中国的业务不承担任何责任、中断或诉讼保险 。因此，业务中断、诉讼 或自然灾害可能导致巨额成本并转移管理层对我们业务的注意力，这将对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

我们未来可能需要 额外的融资，如果我们无法在需要时获得所需的额外融资，我们的业务可能会缩减 。

除了此次发行将筹集的 收益外，我们可能还需要获得额外的债务或股权融资，为未来的资本支出提供资金。 虽然我们预计近期不会寻求额外的融资，但任何额外的股权融资都可能导致我们已发行普通股的持有者 被稀释。额外的债务融资可能会强加肯定和否定的契约 ，限制我们经营业务的自由。我们不能保证我们能够在此次发行中筹集资金 ，或以我们可以接受的条款获得额外融资，或获得任何融资，如果无法获得足够的 融资，可能会对我们的业务运营造成实质性的不利影响。

我们 面临与我们的租赁物业相关的风险，这反过来可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。

目前，我们所有的 办公室都位于租赁场所。截至2020年9月30日，我们在中国租赁物业的部分出租人 尚未向我们提供房产证。如果我们的出租人不是物业的所有者，或者他们 没有从物业的合法所有者那里获得适当的授权，我们的租约可能会失效。如果发生这种情况， 我们可能需要与业主或其他有权租赁物业的各方重新协商租约，而新租约的条款 可能对我们不太有利。虽然我们可能会向此类出租人寻求损害赔偿，但此类租约可能无效，我们 可能会被迫搬迁。任何搬迁都需要我们找到并确保额外的设施，以及与搬迁和准备替换设施相关的额外 资金支出。这可能会影响我们向客户提供不间断 服务的能力，损害我们的声誉，进而可能对我们的业务、 运营结果和财务状况产生重大负面影响。

与知识产权相关的风险

如果我们不能 充分保护我们的专有知识产权和信息，并防止第三方声称我们侵犯了他们的知识产权 ，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们 业务的价值在一定程度上取决于我们保护知识产权和信息的能力，包括我们的专利、版权、 商标、商业机密、与中国和世界各地第三方协议下的权利，以及我们的客户、 员工和客户数据。第三方可能会试图挑战我们在中国和世界各地对我们知识产权的所有权。此外，我们的业务还面临第三方假冒我们产品或侵犯我们 知识产权的风险。我们采取的措施可能无法防止未经授权使用我们的知识产权。我们可能需要 诉诸诉讼来保护我们的知识产权，这可能会导致巨额成本和资源转移 。如果我们未能保护我们的专有知识产权和信息，包括任何针对我们知识产权所有权的成功 挑战或对我们知识产权的重大侵犯，则此失败可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能 充分保护我们的知识产权，或者如果我们被指控侵犯他人的知识产权 ，我们的竞争地位可能会受到损害，或者我们可能需要支付巨额费用来强制或捍卫我们的权利 。

我们的商业成功 在一定程度上取决于我们能否在中国和其他地方获得和维护专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权 并保护我们的专有技术。如果我们没有充分保护我们的知识产权和专有技术，竞争对手可能会使用我们的技术或我们在市场上获得的商誉 ，侵蚀或否定我们可能拥有的任何竞争优势，这可能会损害我们的业务和实现盈利的能力。

我们 不能保证我们的核心商标包含足以保护我们的服务和产品的范围。例如， 我们的主要商标“ (信息鸟)， (寻鸟)，“(云通报)和”“ (启通宝)未在第42类的”软件即服务(SaaS)“类别下注册，在这种情况下，第三方 无需我们的授权即可在第42类的”软件即服务(SaaS)“类别下使用此类徽标， 我们甚至可能因使用此类徽标而受到第三方的侵权索赔。此外，我们没有与转让方签订商标转让协议。““在2012年，在这种情况下， 转让方可以声称商标的历史转让有缺陷，并对转让的商标的所有权提出索赔 。

我们不能 保证对我们版权的保护是充分的。例如，我们的核心技术，我们的无码开发平台 没有注册为软件著作权，这使得该技术很容易受到第三方侵权的风险。 尽管我们打算为我们的无码开发平台提交版权注册申请，但我们无法向您保证申请何时提交或完成注册(如果有的话)，以及申请一旦提交是否会 被中华人民共和国国家版权局拒绝。

我们不能 保证我们的任何专利拥有，或我们的任何未决专利申请成熟为已颁发的专利将 包括范围足以保护我们的产品、我们为我们的产品开发的任何附加功能或任何新的 产品的索赔。其他方可能已经开发了可能与我们的系统相关或具有竞争力的技术，可能已经提交或可能 提交专利申请，并且可能已经收到或可能收到与我们的专利申请重叠或冲突的专利， 通过要求相同的方法或设备或通过要求可能主导我们专利地位的主题来实现。我们的专利状况 可能涉及复杂的法律和事实问题，因此，我们可能获得的任何专利权利要求的范围、有效性和可执行性无法确切预测。专利一旦颁发，可能会受到质疑、被视为不可执行、无效或 被规避。挑战我们专利的诉讼可能导致专利丢失或专利申请被拒绝 ，或者专利或专利申请的一项或多项权利要求的范围丢失或缩小。此外，这样的程序 可能代价高昂。因此，我们可能拥有的任何专利都不能提供任何针对竞争对手的保护。此外，干预程序中的不利决定 可能导致第三方获得我们寻求的专利权，进而可能影响我们将产品商业化的能力 。

虽然已颁发的 专利被推定为有效和可强制执行，但其颁发并不能确定其有效性或可执行性，而且它可能无法 为我们提供足够的专有保护或竞争优势，以对抗具有类似产品的竞争对手。竞争对手 可能会购买我们的产品，试图复制我们从开发工作中获得的部分或全部竞争优势 ，故意侵犯我们的知识产权，围绕我们的专利进行设计，或者为更有效的技术、设计或方法开发并获得专利保护 。我们可能无法阻止顾问、供应商、供应商、前员工和现任员工未经授权披露或使用我们的技术 知识或商业机密。

我们执行专利权的能力 取决于我们检测侵权的能力。可能很难检测到不宣传其产品中使用的组件的侵权者 。此外，可能很难或不可能获得竞争对手或潜在竞争对手的产品侵权的证据 。我们可能不会在我们发起的任何诉讼中胜诉，如果我们胜诉，获得的损害赔偿或其他 补救措施可能没有商业意义。

此外，强制执行或保护我们的专利的诉讼 可能会使我们的专利面临被宣布无效、无法强制执行或被狭义解释的风险。 此类诉讼还可能引发第三方对我们提出索赔，包括我们的一个或多个专利中的部分或全部索赔无效或以其他方式无法强制执行。如果涉及我们产品的任何专利失效或 发现不可强制执行，或者如果法院发现第三方持有的有效、可强制执行的专利涵盖我们的一个或多个产品， 我们的竞争地位可能会受到损害，或者我们可能需要支付巨额费用来强制执行或捍卫我们的权利。

未来对我们专有权的保护程度 是不确定的，我们不能保证：

我们在一定程度上依靠未获专利的商业秘密、未获专利的技术诀窍和持续的技术创新来发展和保持我们的竞争地位 。此外，我们的商业秘密可能会被我们的竞争对手知道或独立发现。

诉讼 或其他诉讼或侵犯知识产权的第三方索赔可能需要我们花费大量时间和 金钱，并可能阻止我们销售我们的产品或影响我们的股票价格。

我们的商业成功 在一定程度上取决于不侵犯他人的专利或版权，或以其他方式侵犯他人的其他专有权利。 在我们的行业中发生了关于专利权和著作权的重大诉讼。我们在美国和海外的竞争对手(其中许多竞争对手拥有更大的资源，并在专利组合和竞争技术上进行了大量投资)可能已经申请或获得了专利，或者将来可能会申请并获得专利，这些专利将阻止、 限制或以其他方式干扰我们制造、使用和销售我们产品的能力。我们并不总是对颁发给第三方的专利进行独立审查 。此外，中国和其他地方的专利申请可能会在 颁发之前等待多年，或者无意中放弃的专利或申请才能恢复，因此可能存在其他正在等待的申请 或最近恢复的我们不知道的专利。这些申请稍后可能会导致已颁发的专利或恢复 以前放弃的专利，这将阻止、限制或以其他方式干扰我们制造、使用或销售我们的产品的能力。 未来，第三方可能会声称我们在未经授权的情况下使用他们的专有技术，包括来自没有相关产品收入的竞争对手或非执业实体的索赔，而我们自己的专利 组合可能对这些实体没有威慑作用。随着我们继续以当前或更新的形式将我们的产品商业化，推出新产品并进入新市场，我们预计竞争对手可能会声称我们的一个或多个产品侵犯了他们的知识产权 作为旨在阻碍我们成功商业化和进入新市场的商业战略的一部分。 大量专利, 新专利申请和发布的速度之快、涉及技术的复杂性以及诉讼的不确定性可能会增加企业资源和管理层将注意力转移到专利诉讼上的风险 。我们已经并可能在未来收到来自第三方的信件或其他威胁或索赔，邀请我们获得他们专利的 许可，或声称我们侵犯了他们的专利。

此外，我们可能 成为未来有关我们的专利组合或第三方专利的对抗性诉讼的一方。专利可能会 受到反对、授权后审查或在各个外国、国家和地区专利机构提起类似的诉讼 。提起诉讼或有争议的诉讼的法律门槛可能较低，因此即使是胜诉概率较低的诉讼或诉讼 也可能被提起。诉讼和有争议的诉讼也可能是昂贵和耗时的， 我们在这些诉讼中的对手可能比我们有能力投入更多的资源来起诉这些 法律诉讼。我们也可能偶尔利用这些诉讼程序来挑战他人的专利权。我们不能 确定任何特定挑战在限制或消除第三方受到挑战的专利权方面是否会成功 。

此类指控导致的任何诉讼 都可能使我们承担重大损害赔偿责任，并使我们的专有权利无效。任何潜在的 知识产权诉讼也可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

任何针对我们的诉讼或 索赔，即使是那些没有法律依据的诉讼或索赔，都可能导致我们产生巨额成本，并可能给我们的 财务资源带来巨大压力，转移管理层对我们核心业务的注意力，并损害我们的声誉。如果我们被发现侵犯了 第三方的知识产权，我们可能会被要求支付巨额赔偿金(最高可增加到判给赔偿金的三倍)和/或巨额版税，并可能被禁止销售我们的产品，除非我们获得了许可证或能够重新设计我们的产品以避免侵权。任何此类许可可能不会以合理的条款提供， 如果有的话，也不能保证我们能够以不侵犯他人知识产权的方式重新设计我们的产品。 当我们尝试开发替代方法或产品时，可能会遇到产品推介延迟 。如果我们无法获得任何所需的许可证或对我们的产品或技术进行任何必要的更改，我们可能 必须将现有产品撤出市场，或者可能无法将我们的一个或多个产品商业化。

如果我们不能 保护我们的商业秘密，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们依赖版权、 专利、商业秘密和商标保护，以及与员工、顾问和第三方 签订的保密协议，未来我们可能会依赖额外的知识产权保护来保护我们的机密和专有 信息。除了合同措施外，我们还尝试使用公认的物理和技术安全措施来保护我们专有信息的机密性。例如，在拥有授权访问权限的员工或第三方盗用商业秘密 的情况下，此类措施可能无法为我们的专有信息提供足够的保护。 我们的安全措施可能无法阻止员工或顾问盗用我们的商业秘密并将其提供给 竞争对手，我们针对此类不当行为采取的追索权可能不足以充分保护我们的利益。 未经授权的各方还可能尝试复制或反向工程我们认为是专有的产品的某些方面。 昂贵且耗时， 且结果不可预测。尽管我们使用普遍接受的安全措施，但侵犯商业秘密往往是州法律的问题，不同司法管辖区保护商业秘密的标准可能会有所不同。此外，商业秘密 可能由其他人以阻止我们进行法律追索的方式独立开发。如果我们的任何机密 或专有信息(如我们的商业秘密)被泄露或盗用，或者任何此类信息是由竞争对手 独立开发的，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

第三方 可能主张我们开发的发明的所有权或商业权，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

第三方未来可能会 对我们知识产权的库存或所有权提出质疑。任何侵权索赔或诉讼， 即使不是有价值的，也可能是昂贵和耗时的辩护，转移管理层的注意力和资源，需要 我们重新设计我们的产品和服务，如果可行，需要我们支付版税或签订许可协议，以便 获得使用必要技术的权利，和/或可能严重扰乱我们的业务行为。

此外，我们可能会 面临第三方的索赔，即我们与员工、承包商或第三方之间有义务将知识产权转让给我们的协议无效或与之前或相互竞争的转让合同义务相冲突，这可能导致 与我们开发的知识产权有关的所有权纠纷，或者将发展并干扰我们获取此类知识产权的商业价值的能力 。解决所有权纠纷可能需要诉讼，如果我们 不成功，我们可能会被禁止使用某些知识产权，或者可能会失去对该知识产权的专有权利 。任何一种结果都可能损害我们的业务和竞争地位。

第三方 可能会声称我们的员工或承包商错误使用或泄露机密信息或盗用商业机密 ，这可能会导致诉讼。

我们可能会聘用曾与其他公司合作的个人 ，包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保 我们的员工和承包商在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，但我们或我们的员工或承包商可能会因疏忽或以其他方式使用或泄露前雇主或其他第三方的知识产权或个人 数据(包括商业秘密或其他专有信息)而受到索赔 。可能需要诉讼 来抗辩这些索赔。如果我们不能为任何此类索赔辩护或解决这些索赔，除了支付金钱 损害赔偿或和解付款外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。即使我们成功地对此类索赔进行了 辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层和其他员工的注意力。

我们的计算机 系统和操作可能容易受到安全漏洞的攻击，这可能会对我们的业务造成实质性的负面影响.

我们相信，我们计算机网络的安全 和我们在互联网上的安全信息传输对我们的运营和我们的 服务至关重要。我们的网络和计算机基础设施可能容易受到物理入侵或引入 计算机病毒、滥用使用以及类似的破坏性问题和安全漏洞的影响，这些问题和安全漏洞可能会导致我们用户的损失(经济和 其他方面)、中断、延迟或失去服务。计算机功能的进步或新的 技术可能会导致我们用来保护用户交易数据的技术受到损害或遭到破坏。 能够绕过我们的安全系统的一方可能会盗用专有信息、导致我们的运营中断或 未经授权使用我们的网络。安全漏洞还可能损害我们的声誉，并使我们面临损失、诉讼和可能的责任风险。 我们不能向您保证我们的安全措施将防止安全漏洞。

与我们的公司结构相关的风险

我们在中国开展业务依赖于 合同安排，这可能不如直接所有权有效。

我们与北京Infobird的合作关系是通过合同安排进行管理的，这些协议在为我们提供对Infobird Beijing的 控制权方面可能不如直接所有权有效。本合同安排受中国法律管辖，并将根据 解释。如果Infobird Beijing未能履行合同安排下的义务，我们可能需要 依靠中国法律规定的法律救济，包括寻求具体履行或禁令救济，以及要求 损害赔偿。我们可能无法获得这些补救措施中的任何一项，这是有风险的。中国的法律环境不如其他司法管辖区发达 。因此，中国法律体系中的不确定性可能会限制我们执行合同 安排的能力，或者可能会影响合同安排的有效性。

我们可能无法 合并我们某些关联公司的财务业绩，或者此类合并可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响 。

我们的业务 通过Infobird Beijing(出于会计目的被视为VIE)进行，我们通过Infobird WFOE被视为 主要受益者，从而使我们能够将我们的财务结果合并到我们的合并财务报表中。如果 我们作为VIE持有的公司未来不再符合适用会计规则对VIE的定义，或者我们 被视为不是主要受益人，我们将无法将该实体的财务业绩 逐行合并到我们的合并财务报表中进行报告。此外，如果未来附属公司成为VIE，而我们成为主要受益者，我们将被要求将该实体的财务结果合并到我们的合并财务报表中，以便进行会计处理。如果此类实体的财务结果为负，这将对我们的运营结果产生相应的 负面影响，以便进行报告。

由于我们 的收入依赖于合同安排，因此终止这些协议将严重且有害地影响我们在当前公司结构下的持续业务生存能力。

我们是一家控股公司，我们的所有业务都是通过合同安排进行的。虽然根据合同安排，Infobird Beijing 没有解约权，但它可以根据合同 安排终止或拒绝履行合同 。由于我们或我们的子公司均不拥有Infobird Beijing的股权，合同安排的终止或不履行 将切断我们在当前控股公司结构下从Infobird Beijing收取付款的能力 。虽然我们目前不知道任何可能导致合同安排终止的事件或原因，但我们 不能向您保证将来不会发生此类事件或原因。如果合同安排终止 ，这将对我们当前公司结构下的持续业务生存能力产生严重和有害的影响。 这反过来又会影响您的投资价值。

与我们的VIE相关的合同 安排可能会受到中国税务机关的审查，他们可能会确定我们或我们的 VIE欠额外的税款，这可能会对我们的财务状况和您的投资价值产生负面影响。

根据适用的中国法律法规，关联方之间的安排和交易可在进行交易的纳税年度后十年内接受中国税务机关的审计或质疑。 如果中国税务机关认定VIE合同安排不是以不允许根据适用的中国法律、规则和法规进行减税的方式签订的，并 以转让定价调整的形式调整我们VIE的收入，我们可能面临重大和不利的税务后果 。转让定价调整可能会导致我们的VIE为中国纳税目的记录的费用扣除减少，这反过来可能增加其纳税义务 而不会减少我们的税费支出。 除其他事项外，转让定价调整可能会导致我们的VIE记录的费用扣减减少，从而增加其纳税义务 。此外，中国税务机关可能会根据适用的规定，对我们 争取调整但未缴纳的税款征收滞纳金和其他处罚。如果我们VIE的纳税义务增加，或者如果它被要求支付滞纳金和其他罚款，我们的财务状况可能会受到实质性和 不利的影响。

我们 通过Infobird Beijing以合同安排的方式开展业务。如果中国法院或行政当局判定 这些合同安排不符合适用法规，我们可能会受到严厉处罚，我们的业务 可能会受到不利影响。此外，此类中国法律法规的变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。

关于中国法律、规则和法规的解释和应用存在不确定性 ，包括管辖Infobird WFOE和Infobird Beijing之间合同安排的有效性和执行的法律、规则和法规 。我们的中国律师方达合伙人基于对中国现行法律、法规的理解，向我们建议：(I)我们在中国经营业务的结构(包括我们与Infobird WFOE、Infobird Beijing及其股东的公司结构和合同安排)不会违反中国现行法律或法规；以及(Ii) Infobird WFOE与Infobird Beijing及其股东之间受中华人民共和国管辖的合同安排。然而，关于中华人民共和国现行或未来有关外商投资的法律法规的解释和适用存在很大的不确定性 ，以及它们对合同安排的合法性、约束力和可执行性的适用和影响。 特别是，我们不能排除中国监管机构、法院或仲裁庭未来可能采取不同或相反的解释，或者采取与我们的中国法律顾问意见不一致的观点。

如果我们的任何中华人民共和国 实体或其所有权结构或合同安排被确定为违反任何现有或未来的 中国法律、规则或法规，或者我们的任何中国实体未能获得或保持任何所需的政府许可或批准，则相关的中国监管当局将在处理此类违规行为时拥有广泛的自由裁量权，包括：

实施任何此类处罚 都将严重扰乱我们开展业务的能力，并对我们的财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响 。

我们VIE的股东 可能与我们存在实际或潜在的利益冲突，这可能会对我们的业务 和财务状况产生实质性的不利影响。

我们VIE的股东 可能与我们存在实际或潜在的利益冲突。这些股东可能拒绝签署或违反，或导致我们的VIE违反或拒绝续签现有的合同安排，这将对我们有效控制我们的VIE并从中获得经济利益的能力产生实质性的不利影响 。例如，股东可能会 导致我们与VIE达成的协议以对我们不利的方式履行，其中包括未能及时将合同安排下的到期款项 汇给我们。我们不能向您保证，当利益冲突发生时，任何 或所有这些股东将以我们公司的最佳利益行事，或者此类冲突将以有利于我们的方式得到解决。目前， 我们没有任何安排来解决这些股东与我们公司之间的潜在利益冲突。如果我们不能 解决我们与这些股东之间的任何利益冲突或纠纷，我们将不得不依靠法律程序，这 可能导致我们的业务中断，并使我们面临任何此类法律程序结果的极大不确定性。

我们目前的 公司结构和业务运作可能会受到新颁布的外商投资法的影响。

2019年3月15日， 全国人大通过外商投资法，自2020年1月1日起施行。由于它是相对较新的，其解释和实施细则存在不确定性，尚未发布。外商投资法没有明确规定，通过合同安排控制的可变利益主体如果最终被外国投资者“控制”，是否被视为外商投资企业。但是， 在“外商投资”的定义中有一个包罗万象的规定，包括外国投资者通过法律、行政法规或者国务院或者国务院规定的其他方式在中国进行的投资。 因此，它仍然为未来的法律、行政法规或者国务院规定将合同安排规定为外商投资的一种形式留有余地。因此，不能保证我们通过 合同安排对VIE的控制在未来不会被视为外国投资。

外商投资法 给予外商投资实体国民待遇，但在“负面清单”中被指定为“受限制”或“禁止”外商投资的外商投资实体除外。 “外商投资法”规定，在“受限制”或“禁止”行业经营的外商投资实体必须获得中国政府有关部门的市场准入许可和其他批准。如果我们通过合同安排对VIE的控制 被视为未来的外商投资，并且我们VIE的任何业务根据当时生效的“负面清单”被“限制” 或“禁止”外国投资，我们可能被认为 违反了“外商投资法”，允许我们控制VIE的合同安排可能被认为是无效和非法的，我们可能被要求解除此类合同安排和/或重组我们的业务

此外，如果未来 法律、行政法规或规定要求公司就现有合同安排采取进一步行动，我们可能会面临很大的不确定性，无法及时或根本不能完成此类行动。 如果不能及时采取适当措施来应对任何这些或类似的合规挑战，可能会对我们当前的公司结构和业务运营产生重大影响 。

如果我们的任何 关联实体成为破产或清算程序的对象，我们可能会失去使用和享用该实体持有的资产 的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们目前通过合同安排在中国开展业务。作为这些安排的一部分，我们 对业务运营具有重要意义的几乎所有资产都由我们的关联实体持有。如果这些实体中的任何一个破产 ，并且其全部或部分资产受到第三方债权人的留置权或权利的约束，我们可能无法继续某些 或所有业务活动，这可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果我们的任何关联实体进行自愿或非自愿清算程序，其股权 所有者或无关的第三方债权人可能要求与部分或全部这些资产相关的权利，这将阻碍我们的业务运营能力 ，并可能对我们的业务、我们的创收能力以及我们普通股的市场价格 产生实质性的不利影响。

与在中国做生意相关的风险

我们面临着与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的风险，特别是冠状病毒，这可能会严重扰乱我们的运营 。

近年来，包括中国在内的各国都出现了疫情暴发。最近，中国爆发了一种新的冠状病毒(新冠肺炎)毒株 ，该病毒已迅速传播到世界多个地区。新冠肺炎已导致中国和世界其他几个地区实施隔离， 旅行限制，商店和设施暂时关闭。 2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为流行病。

我们几乎所有的收入和劳动力都集中在中国。因此，我们的运营结果可能会是不利的， ，可能会受到实质性的影响，以至于新冠肺炎疫情或任何其他疫情都会损害中国和全球经济 总体。对我们业绩的任何潜在影响在很大程度上将取决于未来的事态发展和可能出现的有关新冠肺炎大流行持续时间和严重程度的新信息，以及政府当局和其他 实体为遏制新冠肺炎大流行或应对其影响而采取的行动，几乎所有这些都不是我们所能控制的。当前和潜在的 影响包括但不限于以下内容：

· 我们暂时关闭了我们的办公室，并按照中国相关监管部门的要求，从2020年2月开始实施在家工作 政策。我们于2020年4月重新开放办事处；

· 由于我们的业务性质，关闭对我们运营能力的影响微乎其微，因为我们的大部分员工在这样的办公室关闭期间继续在异地工作；

· 我们的客户可能会受到新冠肺炎的负面影响， 这可能会减少他们在2020年及以后的客户服务预算。我们在2020年上半年经历了收入下降 ，虽然收入在2020年6月回到了我们的预期水平，但我们的整体收入、毛利润和净收入可能在2020年受到负面影响 ；以及

· 如果新冠肺炎疫情持续，情况可能会恶化。 我们还没有遇到客户大量延迟付款的情况，但如果情况恶化，我们可能会这样做。我们将在2020年及以后继续 密切监控我们的付款收款。

由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性 ，目前无法合理估计与新冠肺炎相关的财务影响。虽然我们2020年上半年的综合业绩受到不利影响，但由于对我们服务的需求，我们预计我们2020年下半年的总收入 将比2020年上半年有所增长，但不能保证我们2020下半年和/或2020全年的总收入与2019财年 相比将增长或保持在类似水平，与2019年相比，此类运营业绩仍可能受到新冠肺炎疫情的不利影响。

一般来说，我们的业务 可能会受到流行病影响的不利影响，包括但不限于新冠肺炎、禽流感、严重急性呼吸系统综合症、甲型流感病毒、埃博拉病毒、暴风雪、洪水或危险空气污染等恶劣天气条件或其他疫情。为应对疫情、恶劣天气条件或其他疫情，政府和其他 组织可能会采取可能导致我们日常运营严重中断的法规和政策，包括临时 关闭我们的办公室和其他设施。这些严重的情况可能会导致我们和/或我们的合作伙伴进行内部调整， 包括但不限于，暂时关闭业务、限制营业时间，以及在很长一段时间内限制与客户和合作伙伴的旅行和/或 访问。严重情况下产生的各种影响可能会导致业务 中断，从而对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。

中国经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和 运营产生实质性的不利影响。

我们几乎所有的资产和业务都位于中国。因此，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景 可能在很大程度上受到中国总体政治、经济和社会状况的影响。中国经济在许多方面都与大多数发达国家的经济不同，包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。虽然中国政府已经实施了 措施，强调利用市场力量进行经济改革，减少生产性资产的国有所有权， 并在企业中建立完善的公司治理，但在 中国，相当大一部分生产性资产仍然属于政府所有。此外，中国政府通过实施产业政策，继续在行业发展监管方面发挥重要作用 。中华人民共和国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策和向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行重大控制。

尽管中国经济在过去几十年里经历了显著的增长，但无论是在地理上还是在经济的各个部门 中，增长都是不平衡的 ，自2012年以来，增长速度一直在放缓。中国经济状况、中华人民共和国政府政策或中国法律法规的任何不利变化都可能对中国的整体经济增长产生重大不利影响 。这些发展可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响，导致对我们服务的需求减少 ，并对我们的竞争地位产生不利影响。中华人民共和国政府实施了鼓励经济增长和引导资源配置的各种措施 。其中一些措施可能会对中国整体经济有利， 但可能会对我们产生负面影响。例如，我们的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或税收法规变化的不利影响 。此外，中国政府过去 实施了包括利率调整在内的一些措施来控制经济增长速度。这些措施可能会导致 中国经济活动减少，这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。

如果我们成为 最近涉及在美上市中国公司的审查、批评和负面宣传的对象，我们可能不得不花费 大量资源来调查和解决可能损害我们的业务运营、此次发行和我们的声誉的问题 ，并可能导致您对我们普通股的投资损失，特别是如果此类问题得不到妥善处理和解决的话 。

最近，几乎所有业务都在中国的美国上市公司受到投资者、财经评论员和监管机构的严格审查、批评和负面 宣传。大部分审查、批评和负面宣传 都集中在财务和会计违规、对财务会计缺乏有效的内部控制、公司治理政策不充分或缺乏遵守，在某些情况下还包括欺诈指控。 由于受到审查、批评和负面宣传，许多在美国上市的中国公司的上市股票贬值了 ，在某些情况下几乎一文不值。其中许多公司现在受到股东诉讼和SEC的执法行动，并正在对这些指控进行内部和外部调查。目前尚不清楚 这种全行业的审查、批评和负面宣传将对我们、我们的业务和此次产品产生什么影响。如果我们成为任何不利指控的 对象，无论这些指控被证明是真是假，我们都必须花费大量的 资源来调查此类指控和/或为我们的公司辩护。这种情况可能会严重分散我们管理层的注意力。 如果这些指控没有被证明是毫无根据的，我们的业务运营将受到严重阻碍，您对我们普通股的投资可能会变得一文不值。

美国监管机构对我们在中国的业务进行调查或检查的能力可能有限。

外国机构对位于中国境内的文件或信息的任何披露都可能受到司法管辖的限制，并且必须遵守 中国国家保密法，该法广泛地定义了“国家秘密”的范围，包括涉及经济 利益和技术的事项。不保证我们、向我们提供服务或与我们有关联的实体在不违反 中国法律要求的情况下，满足美国联邦或州监管机构或机构提出的调查 或检查我们运营的请求，尤其是那些位于中国境内的实体。此外，根据中国现行法律，这些监管机构中的任何一家可能会限制或禁止对我们的设施进行现场检查。

根据中国法律，美国监管机构对位于中国的公司进行调查和收集证据的程序存在不确定性 。

在美国常见的股东索赔 ，包括证券法集体诉讼和欺诈索赔，在中国通常很难追究 作为法律或实际问题。例如，在中国，获取有关外国实体的股东调查或诉讼或其他方面所需的 信息存在重大法律和其他障碍。虽然中国地方政府可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作机制，实施跨境监督管理，但在缺乏相互务实的合作机制的情况下，与美国证券监管机构的监管合作效率不高。 根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条或者第一百七十七条的规定，国务院证券监管机构可以与其他国家或者地区的证券监管机构开展合作，以实现跨境监督管理。 根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条的规定，国务院证券监管机构可以与其他国家或者地区的证券监管机构进行合作，以实现跨境监督管理。 在缺乏相互务实的合作机制的情况下，国务院证券监管机构可以与其他国家或者地区的证券监管机构进行合作第一百七十七条还规定，境外证券监督管理机构 不得直接在中华人民共和国境内进行调查取证，未经国务院证券监督管理机构和国务院主管部门同意，中国的任何单位和个人不得向境外 机构提供与证券经营活动有关的文件、资料。

我们的主要业务 在中国开展。如果美国监管机构对我们进行调查，并且需要 在中华人民共和国境内进行调查或收集证据，美国监管机构可能无法根据中华人民共和国法律直接在中国进行此类调查或取证。美国监管机构可以考虑与中国证券监督管理机构通过司法协助、外交渠道或与中国证券监督管理机构建立的监管合作机制 进行跨境合作。但是，不能保证美国监管机构 能够在具体案例中成功地建立这种跨境合作，或者能够及时地建立合作 。如果美国监管机构无法进行此类调查，这些美国监管机构可能决定暂停我们的普通股在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)的上市，并最终将其从纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)退市，或者选择暂停或注销我们的SEC注册。

有关中国法律制度的不确定性 可能会对我们造成实质性的不利影响。

中华人民共和国法律制度 是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同，大陆法系 以前的法院判决可供参考，但先例价值有限。

1979年，中华人民共和国政府开始颁布全面规范经济事务的法律法规体系。过去三十年来，立法的总体效果大大加强了对各种形式的外商在华投资的保护。br}br}然而，中国还没有形成一个完全完整的法律体系，最近颁布的法律法规 可能不足以涵盖中国经济活动的方方面面。尤其是这些 法律法规的解释和执行都存在不确定性。由于中国行政和法院当局在解释 和执行法定条款和合同条款方面拥有很大的自由裁量权，因此可能很难评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平。这些不确定性可能会影响我们对 法律要求的相关性的判断，以及我们执行合同权利或侵权索赔的能力。此外，监管不确定性 可能会通过不正当或轻率的法律行动或威胁被利用，试图从我们那里榨取付款或利益。

此外，中国的法律体系在一定程度上基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布，或者根本没有公布，可能具有追溯效力。 中国法律体系部分基于政府政策和内部规则，其中一些没有及时公布，或者根本没有公布，可能具有追溯力。因此，我们可能直到违反这些政策和规则之后才会意识到我们违反了这些政策和规则 。此外，中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久，导致 大量成本和资源转移以及管理层的注意力转移。

国际贸易政策的变化、贸易争端、贸易壁垒或贸易战的出现可能会抑制中国的增长， 可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

政治事件、国际贸易争端和其他业务中断可能会损害或扰乱国际商务和全球经济 ，并可能对我们和我们的客户、服务提供商和其他合作伙伴产生实质性的不利影响。国际贸易争端 可能导致关税和其他保护主义措施，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。关税可能会 增加商品和产品的成本，这可能会影响客户的消费水平。此外，围绕国际贸易争端的政治不确定性 以及贸易战升级和全球经济衰退的可能性可能会对客户信心产生负面 影响，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们也可能获得更少的业务机会 ，因此我们的运营可能会受到负面影响。此外，美国或中国当前和未来影响贸易关系的行动或升级 可能会导致全球经济动荡，并可能对我们的市场、我们的业务或我们的运营结果产生负面 影响，我们无法保证此类行动 是否会发生或可能采取的形式。

我们必须将募集资金汇回中国，然后才能使我们在中国的业务受益，我们不能保证能够及时完成所有必要的政府注册流程 。

此次 发行的收益必须汇回中国，而将收益汇回中国的流程可能需要在此次发行 结束后几个月才能完成。作为我们中国子公司的离岸控股公司，我们可能会向我们的中国子公司提供贷款，或者我们可能会向我们的中国子公司提供额外的资本 ，以“收益的使用”中所述的方式使用此次发行的收益。 作为我们中国子公司的离岸控股公司，我们可能会向我们的中国子公司提供贷款，或者我们可能会向我们的中国子公司提供额外的资本。任何股东贷款或额外出资都受中国法规的约束。 例如，我们向中国子公司(即外商投资企业)提供的贷款或向其中国子公司追加出资为其活动提供资金的 不能超过法定限额，而股东贷款也必须在外汇局登记。外商投资企业外债总额的法定限额 是经商务部或者地方批准的投资总额与该外商投资企业注册资本的差额。

要汇出此次发行的收益 ，我们必须采取中国法律规定的合法步骤。鉴于 中国法规对境外控股公司向中国实体贷款和直接投资中国实体提出的各种要求，我们不能向您保证，我们 将能够完成必要的政府登记或及时获得必要的政府批准。 如果我们能够完成对我们中国子公司的未来贷款或我们对我们中国子公司的未来出资，我们不能向您保证 是否能够完成必要的政府登记或获得必要的政府批准。 我们不能向您保证，我们能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准。 对于我们未来向中国子公司的贷款或我们对中国子公司的未来出资，我们不能向您保证。如果我们未能完成此类注册或未能获得此类批准，我们使用此次发行所得资金以及为我们的中国业务资本化或以其他方式提供资金的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动性、我们为业务提供资金和扩大业务以及我们的普通股的能力产生重大不利影响 。

您在履行法律程序、执行外国判决或根据外国法律在中国对招股说明书中提到的我们或我们的 管理层提起诉讼时，可能会遇到 困难。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的控股公司。我们几乎所有的业务都在中国进行，我们的所有资产基本上都位于中国。此外，我们的所有高级员工大部分时间都居住在中国境内，其中大部分是中国居民。因此，我们的股东可能很难向我们 或中国内地的人士送达法律程序文件。此外，中国与开曼群岛和其他许多国家和地区没有相互承认和执行法院判决的条约。因此，在中国承认和执行这些非中华人民共和国司法管辖区法院关于不受约束性仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难或不可能的 。

我们可能会 依赖我们的中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们 可能有的任何现金和融资需求提供资金，而对我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响 。

我们是开曼群岛 控股公司，我们主要依赖我们中国子公司的股息和其他股权分配来满足我们的现金 需求，包括偿还我们可能产生的任何债务。我们中国子公司的股息分配能力是基于其可分配收益的 。中国现行法规允许我们的中国子公司只能从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向其各自的 股东支付股息。 此外，我们的每个中国子公司每年都必须拨出至少10%的税后利润(如果有)作为 法定公积金，直到该公积金达到其注册资本的50%。作为外商投资企业，我们的每一家中国子公司也被要求进一步预留一部分税后利润，为员工福利基金提供资金，尽管 预留的金额(如果有)由其自行决定。这些储备不能作为现金股息分配。如果我们的中国子公司 将来为自己招致债务，管理债务的工具可能会限制它们向我们支付股息或 向我们支付其他款项的能力。对我们的中国子公司向其各自股东分配股息或其他付款的能力的任何限制，都可能对我们发展、进行 可能对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生重大不利影响。

此外， 企业所得税法及其实施细则规定，中国公司支付给非中国居民企业的股息，适用最高10%的预扣税率，但根据中华人民共和国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排 另有免税或减税规定的除外。 企业所得税法及其实施细则规定，中国公司支付给非中国居民企业的股息适用最高10%的预扣税率，但根据中华人民共和国中央政府与非中国居民企业注册成立的其他国家或地区政府之间的条约或安排另行免税或减税 。

中国监管 境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资，以及政府对货币兑换的控制 可能会推迟我们利用此次发行所得资金向我们的中国子公司提供贷款或额外出资， 这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。

我们向中国子公司转让的任何资金，无论是作为股东贷款还是作为增加注册资本，都必须得到中国相关政府部门的批准或登记 。根据中国有关外商投资企业的相关规定，对我们中国子公司的出资 须经中华人民共和国商务部或商务部或其当地分支机构批准，并向中国其他政府部门登记。此外，(A)我们的中国子公司购买的任何国外贷款都必须在外汇局或其当地分支机构登记，(B)我们的中国子公司购买的贷款不得超过商务部或其当地分支机构批准的法定金额 。我们向中国子公司提供的任何中长期贷款都必须得到国家发展和改革委员会、国家发改委和外管局或其当地分支机构的批准。 我们可能无法就我们未来向中国子公司的出资或外国贷款获得这些政府批准或及时完成此类登记。 我们对中国子公司的未来出资或外国贷款可能无法及时获得这些政府批准或完成登记。 我们向中国子公司提供的任何中长期贷款都必须得到国家发改委或国家发改委和外管局或其当地分支机构的批准。如果我们未能获得此类批准或完成此类注册， 我们使用此次发行所得资金以及将我们的中国业务资本化的能力可能会受到负面影响，这可能会对我们的流动资金以及我们为业务提供资金和扩展业务的能力产生重大不利影响 。

2008年，外汇局发布了《关于完善外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》 或外汇局第142号通知。外管局第142号通知通过限制人民币兑换，规范外商投资企业将外币兑换成人民币。外管局第142号通函规定，由外商投资企业注册资本折算成的任何人民币 资本只能用于中国政府批准的业务范围内 ，除非中国法律另有允许，否则该等人民币资本不得用于中国境内的股权投资。此外，外汇局还加强了对外商投资企业外币注册资本折算成人民币资金的流动和使用情况的监管。未经外汇局批准，不得变更人民币资金用途； 未使用人民币贷款收益的，不得将其用于偿还人民币贷款。 2014年7月4日，外汇局发布了《外汇局关于外商投资企业外汇资金折算管理若干领域改革试点有关问题的通知》或《外汇局第36号通知》，启动了外商投资企业外币注册资本折算管理改革试点 。根据《国家外汇管理局第36号通知》，《外汇局第142号通知》规定的部分限制不适用于试点地区普通外商投资企业的外汇资本金结算，允许该外商投资企业在其授权的业务范围内按照其外币注册资本折算的人民币在中国境内进行股权投资。 中国外汇局第142号通知规定，试点地区一般外商投资企业的外汇资本金结算不适用于该外商投资企业，该外商投资企业可以使用其外币注册资本折算的人民币在该外商投资企业的授权业务范围内进行股权投资, 请 遵守国家外汇管理局第36号通函中规定的特定登记和结算程序。2015年3月30日，外汇局发布了《关于改革外商投资企业外汇结算管理办法的通知》，即《外管局第19号通知》，自2015年6月1日起施行，取代了《外管局第36号通知》和《外管局第142号通知》。外管局第19号通知在全国范围内对外商投资企业外汇资金结算管理进行了改革，允许外商投资企业自行结算外汇资金，但继续禁止外商投资企业将外汇资金折算成人民币资金用于业务范围以外的支出、提供委托贷款或偿还非金融企业之间的贷款。违反这些通告可能会导致严重的罚款或其他 处罚。外管局第19号通函可能会大大限制我们使用从本次发行所得款项净额折算的人民币为我们的子公司在中国设立新实体提供资金、通过我们的中国子公司投资或收购任何其他中国公司或在中国设立可变利益实体的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 鉴于中国法规对境外控股公司对中国实体的贷款和 直接投资提出的各种要求，我们不能向您保证我们能够及时完成必要的 登记或获得必要的批准，或者根本不能。如果我们未能完成必要的注册 或未获得必要的批准，我们向中国子公司提供贷款或出资的能力可能会受到负面影响 , 这可能会对我们中国子公司的流动资金及其为营运资本和扩张项目提供资金以及履行其义务和承诺的能力产生重大不利影响。

汇率波动 可能会对我们的运营结果和您的投资价值产生重大不利影响。

人民币对美元和其他货币的币值可能会波动，并受到中国政治和经济状况变化以及中国外汇政策等因素的影响。二零零五年七月二十一号，中华人民共和国政府改变了实行十年之久的人民币盯住美元的政策，在接下来的三年里，人民币对美元升值了百分之二十以上 2008年7月至2010年6月，人民币升值停止，人民币兑美元汇率保持在窄幅区间内。自2010年6月以来，人民币兑美元汇率一直在波动，有时波动幅度很大，而且是不可预测的。2015年11月30日，国际货币基金组织(IMF)执行董事会完成了对特别提款权(SDR)货币篮子的定期五年审查，并决定从2016年10月1日起，人民币被确定为可自由使用的货币，并将与美元、欧元、日元和英镑一起作为第五种货币纳入SDR篮子 。随着外汇市场的发展，利率自由化和人民币国际化的进程，中国政府未来可能会宣布进一步的汇率制度改革，我们不能向您保证，未来人民币对美元不会升值 ，也不会大幅贬值。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。

人民币大幅升值 可能会对您的投资产生实质性的不利影响。例如，如果我们需要将此次发行获得的美元兑换成人民币用于我们的运营，人民币对美元的升值 将对我们从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果我们决定将我们的人民币兑换成美元，用于支付普通股股息或其他商业用途， 美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。此外，人民币相对于美元的升值或贬值将影响我们以美元计价的财务业绩 ，无论我们的业务或经营业绩发生任何潜在变化。

中国的对冲选择非常有限 以减少我们对汇率波动的风险敞口。到目前为止，我们还没有进行任何套期保值 交易，以努力降低我们面临的外币兑换风险。虽然我们未来可能决定进行对冲 交易，但这些对冲的可用性和有效性可能是有限的，我们可能无法充分 对冲我们的风险敞口，甚至根本无法对冲。此外，我们的货币汇兑损失可能会被中国的外汇管制规定放大 ，这些规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力。因此，汇率波动可能会对您的投资产生重大的 不利影响。

政府 对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用净收入的能力，并影响您的投资价值。

中华人民共和国政府 对人民币兑换成外币以及在某些情况下将货币 汇出中国实施管制。我们几乎所有的收入都是以人民币计价的。在我们目前的公司结构下，我们的开曼群岛控股公司主要依靠我们的中国子公司支付股息，为我们 可能有的任何现金和融资需求提供资金。根据中国现行的外汇管理条例，经常项目的支付，包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易，均可按照一定的程序要求，无需外汇局事先 批准，以外币支付。具体地说，根据现有的兑换限制， 在未经外管局事先批准的情况下，我们的中国子公司在中国的运营产生的现金可用于向我公司支付股息 。但是，如果人民币要兑换成外币并汇出中国以支付资本费用，如偿还以外币计价的贷款 ，则需要获得有关政府部门的批准或登记。因此，我们需要获得外管局批准，才能使用我们的中国子公司运营产生的现金 以人民币以外的货币偿还各自欠中国境外实体的债务，或以人民币以外的货币支付中国境外的其他资本支出 。中国政府未来可能会酌情限制经常账户交易使用外国货币 。如果外汇管理系统阻止我们获得足够的外币来满足我们的外币需求，我们可能无法向股东支付外币股息。

某些中国 法规可能会使我们更难通过收购实现增长。

除其他事项外， 中国六家监管机构于2006年通过并于2009年修订的《关于外商并购境内企业的规定》或《并购规则》设立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的并购活动变得更加耗时和复杂。 中国六家监管机构于2006年通过并于2009年修订的《并购规则》设立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的并购活动变得更加耗时和复杂。此类规定要求，如果触发了国务院2008年发布的《经营者集中事前通知门槛规定》 规定的某些门槛，外国投资者取得对中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司的控制权的变更交易，必须事先通知商务部。 如果触发了国务院于2008年发布的《关于经营者集中事前通知门槛的规定》 规定的某些门槛，则外国投资者在发生变更交易之前必须事先通知商务部。 外国投资者在中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司获得控制权。此外，2008年起施行的全国人大常委会颁布的《反垄断法》要求，被认定为 集中且涉及特定成交额门槛的当事人的交易，必须经商务部批准后方可完成。 此外，2011年9月生效的《中华人民共和国国家安全审查规定》要求，外国投资者 收购从事军事相关或其他对国家安全至关重要的行业的中国公司，在完成任何此类收购之前，必须进行安全审查。 此外，2011年9月生效的《中华人民共和国国家安全审查规定》要求，外国投资者收购从事军事相关或其他对国家安全至关重要的行业的中国公司，必须经过安全审查。我们可能会寻求潜在的战略性收购，以补充我们的 业务和运营。遵守本条例的要求完成此类交易可能非常耗时， 任何必要的审批流程，包括获得商务部的批准或批准，都可能延误或抑制我们完成此类交易的能力 ，这可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。

关于中国居民设立离岸特殊目的公司的中国法规 可能会使我们的中国居民实益拥有人 或我们的中国子公司承担责任或受到处罚，限制我们向我们的中国子公司注资的能力，限制我们的中国 子公司增加其注册资本或向我们分配利润的能力，或者可能在其他方面对我们产生不利影响 。

2014年7月，外管局 发布了《关于境内居民境外投资和特殊目的载体融资及往返投资外汇管理有关问题的通知》(简称《外管局第37号通知》)，以取代《关于境内居民境外特殊目的载体融资及往返投资外汇管理有关问题的通知》(简称《外管局第37号通知》或《外管局第75号通知》)。外管局第37号通函 要求中国居民(包括中国个人和中国法人实体)就其直接或间接离岸投资活动向外管局或其当地分支机构进行登记 。外管局第37号通函适用于我们的中国居民股东 ，并可能适用于我们未来进行的任何海外收购。

根据外管局通告 37，中国居民在外管局37号通告实施前对境外特殊目的券商进行直接或间接投资的，必须向外汇局或其当地分支机构进行登记。此外，作为特殊目的机构的直接或间接股东 的任何中国居民都必须向外汇局当地分支机构更新其关于该特殊目的机构的备案登记，以反映任何重大变化。此外，此类SPV在中国的任何子公司都必须督促中国居民 股东向外管局当地分支机构更新登记。如果该特殊目的公司的任何中国股东未能进行 规定的登记或更新此前登记的登记，该特殊目的公司在中国的子公司可以被禁止 将其利润或减资、股份转让或清算所得分配给该特殊目的公司，并可以 禁止该特殊目的公司向其在中国的子公司追加出资。2015年2月13日，外汇局发布了《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理政策的通知》，简称《外汇局第13号通知》，并于2015年6月1日起施行。根据外汇局第十三号通知，入境外商直接投资和对外直接投资的外汇登记申请，包括外汇局第三十七号通知要求的外汇登记，将向 符合条件的银行而不是外汇局提出。符合条件的银行将在国家外汇局的监督下，直接审核申请并受理登记。

我们不能向您保证 我们所有可能受外管局监管的股东已按照外管局第37号通告的要求向当地 外管局分支机构或合格银行完成了所有必要的登记，我们也不能向您保证这些个人可以继续 及时或根本不进行所需的备案或更新。我们不能保证我们现在或将来会继续获知所有在我们公司拥有直接或间接权益的中国居民的身份。 如果这些个人未能或 无法遵守外管局规定，我们可能会受到罚款或法律制裁，例如限制我们的跨境投资活动或我们的中国子公司向我公司分配股息或从我公司获得外汇贷款的能力，或阻止我们进行分配或支付股息的能力。(br}如果没有遵守外汇局的规定，我们可能会受到罚款或法律制裁，例如限制我们的跨境投资活动或我们的中国子公司向我公司分配股息或从我公司获得外汇贷款的能力，或者阻止我们进行分配或支付股息。因此，我们的业务 运营和向您分发产品的能力可能会受到实质性的不利影响。

此外，由于这些外汇管理条例 还相对较新，其解释和执行也在不断演变。 目前还不清楚这些规定以及未来有关离岸或跨境交易的任何管理规定将如何解读， 政府有关部门将如何修订和实施。例如，我们可能会对我们的外汇活动进行更严格的审查和 审批流程，如股息汇款和外币借款 ，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外，如果我们决定 收购一家中国国内公司，我们不能向您保证我们或该公司的所有者(视具体情况而定)是否能够 获得外汇法规要求的必要批准或完成必要的备案和注册。 这可能会限制我们实施收购战略的能力，并可能对我们的业务和前景产生不利影响。

截至本次 招股说明书发布之日，据我们所知，我们所有的股东都是按照外管局第三十七号通函进行登记的。

我们面临非中国控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性 。

2015年2月3日，国家税务总局(简称国家税务总局)发布了《国家税务总局关于非居民企业间接转让资产征收企业所得税若干问题的公告》(简称《国家税务总局公告》)，该公告已于2017年12月1日和2017年12月29日部分废止。SAT Bullet7将其税收管辖权扩大到涉及通过境外转让一家外国中间控股公司转让应税资产的交易 。此外，SAT公告7还为集团内部重组和通过公开证券市场买卖股权引入了避风港。Sat公告7也给应税资产的外国转让方和受让方(或其他有义务支付转让费用的人)带来了挑战。

2017年10月17日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头扣缴有关问题的公告》，或《国家税务总局第37号公告》，对公告进行了部分修订。SAT 37号公报于2017年12月1日生效。国家税务总局第三十七号公报进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。

非居民企业通过处置境外控股公司股权间接转让应税资产的，属于间接转让的，非居民企业作为出让方或者受让方或者直接拥有应税资产的境内单位，可以向有关税务机关申报。根据“实质重于形式”的原则，如果境外控股公司缺乏合理的商业目的，并且 是为减免、避税或递延中华人民共和国税收而设立的，中国税务机关可以不考虑该公司的存在。因此，从这种间接转让中获得的收益 可能需要缴纳中国企业所得税，受让人或其他有义务支付转让费用的人有义务 为转让中国居民企业的股权预扣适用的税款，目前税率为10%。 如果受让人未能预扣 税款，转让人未缴纳税款，转让人和受让人可能都会受到中国税法的惩罚。 如果受让人未能扣缴 税，转让人或转让人未缴纳税款，则转让人和受让人都可能受到中国税法的惩罚。 转让人或其他有义务支付转让费用的人有义务预扣适用税，目前税率为10%。

我们面临着涉及中国应税资产的某些过去和未来交易的报告和其他影响的不确定性 ，例如离岸重组、出售我们离岸子公司的股份和投资。根据SAT公告7和/或SAT公告37，如果我公司是此类交易的转让方，我公司可能需要申报 义务或纳税，如果我公司 是此类交易的受让方，我公司可能需要承担扣缴义务。对于非中国居民企业的投资者 转让我公司股份，可能会要求我们的中国子公司协助根据SAT Bullet7和/或 SAT Bullet37进行备案。因此，我们可能需要花费宝贵的资源来遵守SAT公告7和/或SAT公告 37，或者要求我们向其购买应税资产的相关转让方遵守这些通告，或者确定 本公司不应根据这些通告征税，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

与在中国开展业务相关的其他 我们无法控制的因素可能会对我们的业务产生负面影响。

可能对我们的业务产生负面影响的其他因素 包括人民币可能大幅升值，这可能导致在中国生产产品的成本 增加，中国劳动力短缺和劳动力成本增加，以及将中国制造的产品运出中国的困难 ，无论是由于港口拥堵、劳资纠纷、减速、产品 法规和/或检查或其他因素。长期的纠纷或拖延可能会对运输货物的时间和成本造成负面影响 。影响中国的自然灾害或卫生流行病也可能对我们的业务产生重大负面影响。此外，对我们从中国进口的产品实施贸易制裁或其他法规，或失去与中国的 正常贸易关系地位，可能会显著增加我们出口到 中国以外的产品的成本，损害我们的业务。

与我们的普通股和本次发行相关的风险

如果我们未能 实施和维护有效的内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的经营业绩， 无法履行我们的报告义务或防止欺诈。

在此次发行之前， 我们是一家私人公司，会计人员和其他资源有限，无法解决我们的内部控制和 程序问题。我们的管理层没有完成对我们财务报告内部控制有效性的评估， 我们的独立注册会计师事务所也没有对我们的财务报告内部控制进行审计。

在 审计截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表的过程中，我们和我们的独立注册会计师事务所 发现了财务报告内部控制中的两个重大缺陷以及其他控制缺陷 。根据上市公司会计监督委员会(美国)制定的标准， “重大缺陷”是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合， 使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法 得到及时预防或发现。发现的重大弱点涉及(I)缺乏对美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)和SEC的报告和合规要求有适当了解的会计人员和资源 ；(Ii)缺乏独立董事、审计委员会和内部审计职能来 建立正式的风险评估流程和内部控制框架；以及(Iii)缺乏围绕我们的IT政策和程序以及访问系统和数据的政策和程序以及 相关风险缓解措施。我们正在寻求补救 这些重大弱点，方法是积极寻找具备美国GAAP和SEC报告知识的合格独立董事， 聘用更多合格的会计人员，并且我们已开始为我们的IT流程准备系统的政策和程序手册 。我们聘请了精通美国GAAP和SEC报告的外部财务顾问来协助我们进行 财务报告。此外, 我们的董事会目前由大多数独立董事组成，我们已 成立了董事会审计委员会，该委员会将拥有遵守适用的纳斯达克和SEC规则所需的职责和权限。我们的审计委员会主席是哈里·D·舒尔曼(Harry D.Schulman)，他在会计和其他高级管理职位上拥有丰富的经验，包括纽约证交所上市公司的首席财务官。我们还 打算成立内部审计部门，并计划聘请内部审计师来加强我们的整体治理。所有内部 审计师将独立于我们的业务，直接向审计委员会报告。

完成 此次发行后，我们将成为受2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)约束的美国上市公司。 2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条将要求我们在Form 20-F年度报告中包括一份关于我们财务报告内部控制的管理层报告 ，从我们在本次发行完成后的上一财年的第一份所需年度报告开始 。此外，一旦我们不再是JOBS 法案中定义的“新兴成长型公司”，我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制 的有效性。我们的管理层可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制是无效的。此外， 即使我们的管理层得出结论认为我们的财务报告内部控制是有效的，如果我们的独立注册会计师事务所在进行了自己的独立测试后，如果对我们的内部控制或我们的控制记录、设计、操作或审查的水平不满意，或者如果它对 相关要求的解释与我们不同，也可以出具合格的报告。此外，在我们成为一家上市公司后，我们的报告义务可能会在可预见的未来给我们的管理、运营和财务资源和系统带来巨大的压力 。我们可能 无法及时完成评估测试和任何所需的补救措施。

在记录和测试我们的内部控制程序的过程中，为了满足2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley)第404节的要求，我们可能会发现财务报告内部控制的其他弱点和不足。此外， 如果我们未能保持财务报告内部控制的充分性，因为这些标准会不时被修改、补充 或修订，我们可能无法根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定得出持续的结论，即我们对 财务报告实施了有效的内部控制。一般来说，如果我们不能实现并维护有效的内部控制环境，我们可能会在合并财务报表中出现重大错报， 无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。 这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会，并损害我们的经营业绩。此外，对财务报告的内部控制无效 可能使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险，并可能使我们 从我们上市的证券交易所退市、监管调查以及民事或刑事制裁。

我们的普通股之前没有公开市场，活跃的交易市场可能永远不会发展或持续下去。

在此次发行之前，我们的普通股还没有公开上市。 本次发行完成后，我们普通股的活跃交易市场可能永远不会发展，或者，如果发展起来，可能不会持续下去。缺乏活跃的交易市场可能会削弱您股票的价值 以及您在希望出售股票时出售股票的能力。不活跃的交易市场还可能削弱我们通过出售普通股、建立战略合作伙伴关系或以普通股为对价收购其他互补性 产品、技术或业务来筹集资金的能力。此外，如果我们不符合交易所 上市标准，我们可能会被摘牌，这将对我们的普通股价格产生负面影响。

我们预计，我们普通股的价格将大幅波动，您可能无法以或高于首次公开募股(IPO)的价格出售您在此次发行中购买的股票 。

本次发行中出售的我们普通股的首次公开发行价格 由承销商代表与我们协商确定。这一价格可能不能反映本次发行后我们普通股的市场价格。此外，我们普通股的市场价格 可能非常不稳定，可能会因为许多因素而大幅波动，包括：

近年来，股票市场普遍经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例 。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素可能会对我们普通股的市场价格产生重大影响。 在此次发行后不久，这些波动可能会在我们普通股的交易 市场上更加明显。如果本次发行后我们普通股的市场价格从未超过首次公开募股价格 ，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分 或全部投资。

此外，在过去的 中，经常会对证券经历了市场价格波动的公司提起集体诉讼 。随着我们股价的波动而对我们提起证券诉讼，无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何，都可能导致巨额成本，这将损害我们的财务状况和运营 结果，并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移开。

如果我们未能 满足适用的上市要求，纳斯达克可能会将我们的普通股摘牌，在这种情况下，我们普通股的流动性和市场价格 可能会下降。

假设我们的普通股 在纳斯达克上市，我们不能向您保证我们能够在未来 达到纳斯达克继续上市的标准。如果我们未能遵守适用的上市标准，纳斯达克将我们的普通股摘牌，我们和我们的股东 可能面临重大不利后果，包括：

1996年的《国家证券市场改善法案》是一项联邦法规，它阻止或先发制人各州监管某些被称为“担保证券”的 证券的销售。由于我们预计我们的普通股将在纳斯达克上市 ，因此此类证券将属于担保证券。虽然各州被禁止监管我们的证券销售，但 联邦法规确实允许各州在涉嫌欺诈的情况下对公司进行调查，如果发现欺诈活动 ，则各州可以在特定情况下对担保证券的销售进行监管或禁止。此外，如果我们 不再在纳斯达克上市，我们的证券将不属于承保证券，我们将受我们提供证券的每个 州的监管。

如果您在此次发行中购买我们的普通股 ，您的股票账面价值将立即大幅稀释。

在此次发行中购买我们普通股 的投资者支付的每股价格将大大超过调整后每股有形净值的预计价格 。因此，在此次发行中购买普通股的投资者将立即稀释每股$ ，即我们假设的首次公开募股(IPO)价格为每股$(本招股说明书封面上的价格范围的中点)与我们预计的截至2020年6月30日的调整后每股有形账面净值之间的差额。有关您在此次发行中可能遇到的摊薄的更多信息，请参阅“摊薄”。

我们总流通股的很大一部分 被限制立即转售，但可能在不久的将来向市场出售。 这可能会导致我们普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。

我们的大量普通股随时可能在公开市场上出售。这些出售，或者市场对这些出售可能发生的看法，可能会导致我们普通股的市场价格下降。本次发行后，假设承销商没有行使超额配售选择权，我们将立即根据截至2020年6月30日的已发行普通股数量， 我们将拥有已发行普通股。这包括我们在此次发行中出售的股票，这些股票可以 立即在公开市场上无限制地转售，除非我们的附属公司或现有股东购买。在这一金额中，由于证券法和/或锁定协议，股票目前受到限制，但在本次发行结束后，根据证券法和/或锁定协议，可以 出售。如果由我们的一家附属公司持有， 根据证券法第144条的规定，这些证券的转售将受到交易量的限制。请参阅“符合未来销售条件的股票 ”。

我们的董事、 高管和主要股东拥有重大投票权，可能会采取可能不符合我们其他股东最佳利益的行动 。

截至 本招股说明书之日，我们持有5%或以上普通股的董事、高级管理人员和主要股东合计控制了我们约67.13%的普通股。本次发行后，我们持有5%或以上普通股的董事、高级管理人员和主要股东将合计控制我们约%的已发行普通股。因此，如果这些 股东一起行动，他们将能够控制我们公司的管理和事务，以及大多数需要 股东批准的事务，包括选举董事和批准重大公司交易。 这些股东的利益可能与您的利益不同，甚至可能与您的利益冲突。例如，这些股东可能试图 推迟或阻止我们控制权的变更，即使控制权变更将使我们的其他股东受益，这可能会 剥夺我们的股东在出售我们或我们的资产时获得普通股溢价的机会， 并且可能会影响我们普通股的当前市场价格，因为投资者认为可能存在或出现利益冲突 。因此，这种所有权集中可能不符合我们其他股东的最佳利益。

我们将拥有 广泛的自由裁量权，可以将此次发行的收益指定用于营运资金和一般公司用途。

我们打算将此次发行的净收益 用于加强销售和营销、研发、营运资金和一般 公司用途，包括未来的资本支出，如在中国贵阳建设云计算设施，以及增加我们的流动性。在这些类别中，我们尚未确定此次发行净收益的具体分配 。我们的管理层将在 这些类别内对此次发行的净收益的使用和投资拥有广泛的自由裁量权。因此，此次发行的投资者对管理层的具体意图仅掌握有限的信息 ，需要依赖我们管理层对收益使用的判断。

我们预计，作为一家上市公司，我们将 产生显著的额外成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。

完成 本次发行后，我们预计将产生与公司治理要求相关的成本，这些要求将适用于我们作为一家上市公司 ，包括根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、《多德-弗兰克华尔街改革法案》(Dodd-Frank Wall Street改革)和2010年《消费者保护法》(Consumer Protection Act)、《交易所法案》(Exchange Act)以及纳斯达克(Nasdaq)规则适用于美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例。这些规则和法规预计将显著增加我们的会计、法律和财务合规成本，并使某些活动更加耗时。 我们还预计这些规则和法规将使我们获得和维护董事和高级管理人员责任保险的成本更高 。因此，我们可能更难吸引和留住合格的人员加入我们的董事会或担任高管。 因此，由于成为上市公司而产生的成本增加可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响 并产生不利影响。

我们的披露 控制和程序可能无法阻止或检测所有错误或欺诈行为。

本次发行结束 后，我们将遵守交易所法案的定期报告要求。我们将设计我们的披露 控制和程序，以合理保证我们必须在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息已累计并传达给管理层，并在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段 内进行记录、处理、汇总和报告。我们相信，任何披露控制和程序，无论其构思和操作如何周密，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保控制系统的目标得以实现。

这些固有限制 包括这样的事实：决策过程中的判断可能会出错，故障可能会因为简单的错误或 错误而发生。此外，某些人的个人行为、两个或多个人的串通或未经授权覆盖控制都可以规避控制 。因此，由于我们控制系统的固有限制，可能会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述 ，并且不会被检测到。

由于我们 预计在可预见的将来不会为我们的股本支付任何现金股息，因此资本增值(如果有的话)将 成为您唯一的收益来源。

我们从未申报过 或支付过现金分红。我们目前打算保留所有未来收益(如果有的话)，为我们业务的增长和发展提供资金。 因此，在可预见的未来，我们普通股的资本增值(如果有的话)将是您唯一的收益来源。

证券 分析师可能不会发布有关我们业务的有利研究或报告，或者根本不会发布任何信息，这可能会导致 我们的股价或交易量下降。

如果我们普通股的交易市场 发展起来，交易市场将在一定程度上受到行业 或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不能控制这些分析师。作为一家新上市公司，我们吸引研究报道的速度可能较慢，发布有关我们普通股信息的分析师对我们或我们所在行业的经验相对 较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并可能使我们更有可能无法达到他们的预期。在我们获得证券或行业分析师报道的情况下，如果报道我们的任何 分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表不利意见，我们的 股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们或未能定期发布有关我们的报告， 我们可能在市场上失去可见性，进而可能导致我们的股价或交易量下降，并导致您对我们的全部或部分投资损失 。

根据中国法律，此次发行可能需要中国证监会或中国证监会的批准。

并购规则 旨在要求由中国公司或个人控制的离岸特殊目的机构 通过收购中国境内公司或资产寻求在海外证券交易所公开上市，在其证券在海外证券交易所公开上市之前，必须获得中国证监会 批准。2006年9月，中国证监会在其官方网站上发布了通知 ，明确了特殊目的机构报请证监会批准其境外上市所需提交的文件和材料。 这些规定的解释和适用仍不清楚，此次发行最终可能需要获得中国证监会的 批准。如果需要中国证监会的批准，我们是否可能获得批准是不确定的。 如果本次发行未能获得或延迟获得中国证监会的批准，我们将受到中国证监会和其他中国监管机构的制裁 。

我们的中国法律顾问 建议我们，根据其对中国现行法律法规的理解，我们将不需要向中国证监会提交 申请批准我们的普通股在纳斯达克上市和交易，因为(I)我们通过直接投资的方式成立了我们的外商独资企业，而不是通过并购规则中定义的“中国境内 公司”的股权或资产来设立我们的外商独资企业；及(Ii)并购规则并无条文将合约安排下的合约 安排分类为并购规则所指的收购交易类型。

但是，我们的中国法律顾问 进一步建议我们，在海外上市的情况下如何解释或实施并购规则仍然存在一些不确定性 ，其以上汇总的意见受任何与并购规则相关的任何新的法律、规则和法规或 任何形式的详细实施和解释的影响。我们不能向您保证，包括中国证监会在内的相关中国政府机构将得出与我们的中国法律顾问相同的结论，因此我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的监管 行动或其他制裁。这些监管机构可能会对我们在中国的业务处以罚款和处罚 ，限制我们在中国境外支付股息的能力，限制我们在中国的经营特权，推迟 或限制将此次发行所得资金汇回中国，或者采取其他可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景以及普通股的交易价格产生实质性不利 影响的行动。中国证监会或其他中国监管机构也可以采取行动，要求我们或使我们明智地在结算和交付特此发行的普通股之前停止此次 发行。因此，如果您在结算和交割之前或之前从事市场交易或 其他活动，您将冒着结算和交割可能 无法发生的风险。此外，如果中国证监会或其他监管机构后来颁布新的规则或解释，要求我们 获得其对本次发行的批准，我们可能无法获得此类批准要求的豁免, 如果建立了获得此类豁免的程序 。有关此类审批要求的任何不确定性和/或负面宣传都可能对普通股的交易价格产生重大不利影响 。

最近出台的开曼群岛经济实体立法可能会影响我们和我们的运营。

开曼群岛 与其他几个非欧盟司法管辖区最近提出立法，旨在解决欧洲联盟理事会对从事某些活动的离岸建筑提出的关切 ，这些活动在没有实体经济活动的情况下吸引利润。自2019年1月1日起，2018年国际税务合作(经济实体)法或 实体法在开曼群岛生效，并发布了法规和指导说明，为从事某些“相关活动”的“相关实体”引入了某些经济 实体要求， 对于在2019年1月1日之前注册成立的豁免公司，这些要求将适用于从2019年7月1日起的财政年度 及以后的财政年度。“相关实体”包括在开曼群岛注册成立的免税公司，如Infobird 开曼群岛；但不包括在开曼群岛以外纳税的实体。因此，只要Infobird Cayman是开曼群岛以外的纳税居民，我们就不需要满足实体法中规定的经济实体测试集 。虽然目前预计《物质法》对我们和我们的运营几乎没有实质性影响，但由于该法规是新的，仍需进一步澄清和解释，因此目前无法确定这些法律变更对我们和我们的运营的确切影响。

您可能面临 保护您的利益的困难，并且您通过美国法院保护您的权利的能力可能有限，因为 我们是根据开曼群岛法律注册成立的。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免 公司。我们的公司事务受 公司章程大纲和条款、开曼群岛公司法(2020年修订版)和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律，股东 对我们董事采取行动的权利、我们小股东的行动以及我们董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法 部分源于开曼群岛相对有限的司法判例，以及英格兰和威尔士的普通法 ，这两个国家的法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力，但不具约束力。 开曼群岛法律规定的股东权利和董事的受托责任没有 在美国某些司法管辖区的法规或司法先例中明确规定。特别值得一提的是，开曼群岛 的证券法体系不如美国发达。与开曼群岛相比，美国的一些州，如特拉华州，拥有更完善的公司法机构 和司法解释。此外，开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。此外，根据特拉华州法律， 控股股东对其控制的公司及其小股东负有受托责任，但根据开曼群岛法律，我们的控股股东对本公司或我们的小股东不承担任何此类受托责任。因此，我们的控股股东可以作为股东行使他们的权力，包括对他们的股份行使投票权。 , 以他们认为合适的方式。

开曼群岛豁免公司(如我们)的股东根据开曼群岛法律没有查看公司记录(除组织章程大纲和章程外)或获取这些公司股东名单副本的一般权利。我们修订并重述的 公司章程大纲和章程，或我们发行后的公司章程大纲和章程细则，将在紧接本次发行完成之前生效，并 替换我们当前的全部公司章程大纲和章程细则。 预计我们的董事将根据我们的发行后章程大纲和公司章程细则，决定 我们的股东是否可以以及在何种条件下可以查阅我们的公司记录，但没有义务 将其提供给我们的股东。 预计我们的董事将有权决定 是否以及在何种条件下，我们的股东可以查阅我们的公司记录，但没有义务 将其提供给我们的股东这可能会使您更难获得所需的信息，以确定 股东动议所需的任何事实，或向其他股东征集与委托书竞赛相关的委托书。

开曼群岛(我们的祖国)的某些公司 治理实践与在美国等其他司法管辖区注册的公司 的要求有很大不同。目前，我们不打算在任何公司治理问题上依赖本国做法 。如果我们选择在公司治理问题上遵循本国惯例 ，我们的股东在适用于 美国国内发行人的规则和法规下获得的保护可能会较少。

由于上述所有 原因，我们的公众股东在面对我们的 管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时，可能比作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。 有关开曼群岛公司法条款与适用于在美国注册成立的公司及其股东的法律之间的重大差异的讨论，请参阅“股本说明和管理文件-开曼群岛公司法与美国公司法的比较”。

我们的股东获得的某些对我们不利的判决 可能无法强制执行。

我们是开曼群岛的一家公司 ，我们几乎所有的资产都位于美国以外。我们目前几乎所有的业务 都是在中国进行的。此外，我们目前的董事和官员大多是美国以外 其他国家的国民和居民。这些人几乎所有的资产都位于美国以外。因此，如果您认为您的权利受到美国联邦证券法或其他方面的侵犯， 您可能很难或不可能在美国对我们或这些个人提起诉讼。即使您 成功提起此类诉讼，开曼群岛和中国的法律也可能使您无法对我们的资产或我们董事和高级管理人员的资产执行 判决。

我们是证券法意义上的新兴 成长型公司，可能会利用某些降低的报告要求。

根据就业法案的定义，我们是一家“新兴 成长型公司”，我们可以利用适用于 其他非新兴成长型公司的要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我们仍是一家新兴成长型公司，我们就不需要 遵守《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师认证要求。因此，如果我们选择不遵守此类审计师认证要求，我们的投资者可能无法 访问他们认为重要的某些信息。

《就业法案》 还规定，新兴成长型公司在 私营公司被要求遵守新的或修订的会计准则之前，不需要遵守任何新的或修订的财务会计准则。我们不打算 从向新兴成长型公司提供的此类豁免中“选择退出”。由于此次选举，我们的财务 报表可能无法与符合上市公司有效数据的公司进行比较。

我们符合 外国私人发行人的资格，因此，我们将不受美国委托书规则的约束，并将遵守交易所法案报告 的义务，这些义务允许报告的细节和频率低于美国国内上市公司。

本次发行结束 后，我们将根据《交易所法案》作为一家具有外国私人发行人地位的非美国公司进行报告。由于 我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国国内上市公司的某些条款的约束，包括(I)《交易法》中规范就根据《交易法》注册的证券征集 委托书、同意书或授权书的条款；(Ii)《交易法》中要求内部人士就其股权和交易活动以及对内部人士的责任提交公开报告的条款 。 以及(Iii)《交易法》规定的规则，要求SEC在发生指定重大事件时向证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的10-Q表季度报告，或当前的8-K表报告。此外，我们的高级管理人员、董事和主要股东 不受《交易法》第16节及其规则的报告和“短期”利润回收条款的约束。因此，我们的股东可能无法及时了解我们的高级管理人员、董事 和主要股东何时购买或出售我们的普通股。此外，外国私人发行人在每个财年结束后一百二十(120)天之前不需要 提交其Form 20-F年度报告，而作为加速提交者的美国国内 发行人则需要在每个财年结束后 天内提交其Form 10-K年度报告。外国私人发行人也不受公平披露规定的约束，该规定旨在防止发行人 选择性地披露重大信息。由于上述原因，, 您可能没有 为非外国私人发行人的公司股东提供的同等保护。

如果我们失去外国私人发行人的身份 ，我们将被要求遵守适用于美国国内发行人的《外汇法案》报告和其他要求 ，这些要求比针对外国私人发行人的要求更详细、更广泛。我们还可能 被要求根据SEC和Nasdaq的各种规则对我们的公司治理实践进行更改。如果我们被要求遵守适用于美国国内发行人的报告要求，根据美国证券法，我们承担的监管 和合规成本可能远远高于我们作为外国私人发行人所产生的成本。因此，我们 预计失去外国私人发行人地位将增加我们的法律和财务合规成本，并将使一些 活动非常耗时且成本高昂。我们还预计，如果要求我们遵守适用于美国国内发行人的规章制度 ，将使我们更难获得和维护董事和高级管理人员责任保险 ，并且我们可能被要求接受降低的承保范围或招致更高的费用 才能获得承保。这些规章制度还可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员 。

作为外国 私人发行人，我们被允许在与纳斯达克公司治理上市标准 显著不同的公司治理问题上采用某些母国做法。如果我们完全遵守公司治理上市标准，这些做法对股东的保护可能会小于 。

作为外国私人发行人，我们被允许利用纳斯达克规则中的某些条款，这些条款允许我们在某些治理事项上遵守本国法律 。我们的母国开曼群岛的某些公司治理实践可能与公司治理上市标准有很大不同 。目前，我们不打算在完成此服务后依赖母国在公司治理方面的做法 。但是，如果我们未来选择遵循本国做法， 我们的股东获得的保护可能会低于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市 标准。

不能保证我们在任何纳税年度都不会成为被动的外国投资公司或PFIC，以缴纳美国联邦所得税 ，这可能会给我们普通股的美国持有者带来不利的美国联邦所得税后果。

非美国公司 在任何应纳税年度将成为PFIC，条件是：(I)该年度至少75%的总收入包括某些类型的 “被动”收入；或(Ii)该年度至少50%的资产价值(基于 资产季度价值的平均值)可归因于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产， 或资产测试。根据我们当前和预期的收入和资产(考虑到本次发行后的预期现金收益和我们的 预期市值)，我们目前预计本纳税年度 或可预见的未来不会成为PFIC。然而，在这方面不能给予保证，因为我们是否会 成为PFIC是一项年度密集的事实调查，部分取决于我们的收入和 资产的构成。此外，不能保证国税局(IRS)会同意我们的结论，也不能保证 国税局不会成功挑战我们的地位。我们普通股市场价格的波动可能会导致我们 成为本课税年度或以后纳税年度的PFIC，因为我们在资产测试中的资产价值可能会 参考我们普通股的市场价格来确定。我们的收入和资产的构成也可能受到我们使用流动资产和通过此次发行筹集的现金的方式和速度的影响 。如果我们在 任何课税年度成为或成为美国持有人持有我们普通股的PFIC，则某些不利的美国联邦所得税后果可能 适用于该美国持有人。参见“税收-被动外国投资公司的后果”。

我们可能会在未来失去 我们的外国私人发行人身份，这可能会导致大量额外成本和费用。

如上所述， 我们是一家外国私人发行商，因此，我们不需要遵守《交易法》的所有定期披露和当前 报告要求。外国私人发行人地位的确定每年在发行人最近完成的第二财季的最后一个营业日 进行。如果 例如，超过50%的普通股由美国居民直接或间接持有，而我们无法 满足维持我们的外国私人发行人身份所需的额外要求，我们将失去外国私人发行人身份。如果我们在此日期失去外国私人发行人身份 ，我们将被要求向SEC提交美国国内发行人表格的定期报告和注册声明， 这些表格比外国私人发行人可以使用的表格更详细、更广泛。我们还必须强制遵守 美国联邦委托书要求，我们的高级管理人员、董事和主要股东将受到《交易法》第16条的短期利润披露和追回条款的约束。此外，我们将无法依赖 豁免纳斯达克规则下的某些公司治理要求。作为一家非 外国私人发行人的美国上市上市公司，我们将承担作为 外国私人发行人不会招致的大量额外法律、会计和其他费用，以及会计、报告和其他费用，以维持在美国证券交易所的上市。

有关前瞻性陈述的特别 说明

本招股说明书包含 涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“将会”、“应该”、“ ”预期“”、“打算”、“计划”、“目标”、“目标”、“预期”、“ ”“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”和“正在进行”等词语来识别前瞻性陈述 。“ 或这些术语的否定，或用于识别有关未来的陈述的其他类似术语。这些陈述 涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的信息大不相同。 本招股说明书中包含的前瞻性陈述和意见基于截至本招股说明书 日期向我们提供的信息，虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息 可能是有限或不完整的，我们的陈述不应 或查看所有可能可用的相关信息。前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素的讨论，请参阅 标题为“风险因素”的部分。由于这些因素，我们无法向您保证 本招股说明书中的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外，如果我们的前瞻性陈述 被证明是不准确的，这种不准确可能是实质性的。鉴于这些前瞻性声明中存在的重大不确定性， 您不应将这些声明视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间范围内实现我们的目标和计划的声明或担保 。我们不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务， 除非法律另有要求，否则不会因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性陈述。

您应该完整地阅读本 招股说明书以及我们在本招股说明书中引用并已作为注册说明书的证物提交的文档，其中 是招股说明书的一部分，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同 。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

行业和市场数据

本招股说明书包括 我们从行业出版物和第三方进行的研究、调查和研究中获得的统计数据和其他行业和市场数据，以及我们管理层根据这些数据做出的估计。本招股说明书中使用的市场数据和估计 涉及许多假设和限制，提醒您不要过度重视此类数据和估计。虽然 我们相信这些行业出版物、调查和研究中的信息是可靠的，但由于各种重要因素(包括标题为“风险因素”的章节 中描述的因素)，我们经营的行业 面临高度的不确定性和风险。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们在 估计中表达的结果大不相同。

收益的使用

我们估计 本次发售普通股的净收益 扣除承销折扣和佣金、不负责任的 费用津贴以及我们预计应支付的发售费用后，将基于每股普通股的假设首次公开发行价格 (本招股说明书首页公布的价格区间的中点)计算，净收益约为$。 我们估计，在扣除承销折扣和佣金、不负责任的 费用津贴以及我们预计应支付的发售费用后，此次发售普通股的净收益约为$。如果承销商充分行使其超额配售选择权 ，我们估计，扣除承销折扣和佣金、非实报实销费用津贴以及我们应支付的预计发售费用 后，本次发行给我们带来的净收益约为 美元。

假设本招股说明书封面所列的我们提供的普通股数量保持不变，假设我们提供的普通股数量保持不变，则假设我们的首次公开募股(IPO)价格每股增加(减少)1美元(即本招股说明书封面所列价格 区间的中点)，我们从此次发行中获得的净收益将增加(减少) 。 扣除承销折扣和佣金、不负责任的费用津贴和预计发售费用后 我们发行的普通股数量增加(减少)100万股将增加(减少) 假设的首次公开募股(IPO)价格不变，扣除承销折扣和佣金、非实报实销费用津贴以及我们应支付的预计发售费用后，本次发行给我们的净收益将增加(减少) $。

此次发行的主要目的 是为所有股东的利益为我们的股票创建一个公开市场，留住有才华的员工， 并获得额外资本。我们计划将此次发行的净收益使用如下：

此次发行净收益的预期用途 代表我们基于当前计划和主流业务条件的意图， 未来可能会随着我们的计划和主流业务条件的发展而变化。因此，我们的管理层将保留 分配此次发行的净收益的广泛酌处权，我们保留改变目前预期和描述的收益用途的权利 。

在上述用途 之前，我们计划将所得款项净额投资于短期计息债务工具。

我们已与本次发行的承销商 达成协议，在美国设立一个托管帐户，并从 此次发行中提取600,000美元为该帐户提供资金，承销商可利用这笔资金为承销商在本次发售结束后二十四(24)个月期间提出的任何真诚的赔偿要求提供资金。托管账户将计息， 我们可以将资产自由投资于证券。所有不受赔偿要求约束的资金将在适用期限到期后退还给我们 。

本次发行的净收益 必须汇至中国，我们才能使用资金发展业务。此次发行完成后， 资金汇出程序可能需要几个月的时间，在 汇款完成之前，我们将无法在中国使用此次发行所得资金。有关详细信息，请参阅“风险因素”。

股利政策

我们从未宣布 或支付股息，我们预计在可预见的未来也不会宣布或支付股息。我们打算保留所有 可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和扩张提供资金。

我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们可能依赖我们在中国的子公司的股息来满足我们的现金需求，包括向我们的股东支付任何股息。 中国和香港的法规可能会限制我们的中国和香港子公司向我们支付股息的能力。

大写

下面的 表列出了我们截至2020年6月30日的资本总额：

您应阅读此 信息和本招股说明书中其他地方的经审核合并财务报表，以及标题为“选定的合并财务数据”、“汇率信息”、 “收益的使用”和“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”部分中的信息 。

(1)反映本次发售中普通股的 假设首次公开发行价格为每股$(本招股说明书封面所列价格区间的 中点)，扣除承销折扣和 佣金、非实报实销费用津贴和我们应支付的预计发售费用后。调整后的备考信息 仅供参考，我们将根据实际的首次公开募股(IPO)价格和定价确定的 本次发行的其他条款调整此信息。额外实收资本反映我们预计将获得的净收益，扣除 承保折扣和佣金(7%)、非实报实销费用津贴(1%)和我们应支付的预计发售费用 ($)。我们估计这样的净收益大约是$。有关我们应支付的总发售费用的估计 明细表，请参阅“与本次发售相关的费用”。

假设本 招股说明书封面所列的我们提供的普通股数量保持不变，每股普通股的假定首次公开发行价格(即本招股说明书封面所列价格 区间的中点)每增加(减少)1.00美元，则预计总市值的调整金额将增加(减少)$，且扣除承销折扣和佣金、不负责任费用津贴和 所述的金额后，本招股说明书封面所列的我们提供的普通股数量将增加(减少)$，扣除承销折扣和佣金、不负责任的费用津贴和 股票发行价格后，本招股说明书封面所列的我们发行的普通股数量保持不变，扣除承销折扣和佣金、不负责任的费用津贴和 如本招股说明书封面所载，本公司发行的普通股数目增加(减少)100万股 ，假设本招股说明书封面所载的每股普通股首次公开发行(IPO)假设价格不变，预计总资本调整金额将增加(减少)$ 。

稀释

如果您在本次发行中投资于我们的普通股 ，您的权益将立即稀释至本次发行中每股普通股的首次公开募股价格(br})与本次 发行后每股普通股的有形账面净值之间的差额。稀释的原因是每股普通股的首次公开发行价格大大超过每股普通股有形账面净值的 。截至2020年6月30日，我们的历史有形账面净值为 美元，或每股普通股。我们的每股有形账面净值是有形资产总额减去负债总额，除以截至2020年6月30日的已发行普通股数量。

在 以每股普通股的假设首次公开发行价格 (本招股说明书封面所列价格区间的中点)出售本次发行的普通股后，我们将有普通股 流通股，扣除承销折扣和佣金、非实报性费用津贴和预计发售费用 ，我们在2020年6月30日的预计调整有形账面净值为 美元，或每股普通股$ 这意味着对现有投资者而言，调整后的有形 账面净值为每股普通股的预计净值立即增加，对新投资者的每股普通股的账面净值立即稀释为每股$ 。下表说明了此次发行中购买普通股的新投资者的摊薄情况：

假设首次公开募股(IPO)每股普通股价格(本招股说明书封面上的价格区间的中点)每增加(减少)1.00美元，我们在本次发行后于2020年6月30日调整后的有形账面净值预计将增加(减少)约每股普通股，并将向新投资者增加(减少)稀释 $每股普通股，假设我们提供的普通股数量与 设定的数量相同，则将增加(减少)我们截至2020年6月30日的调整后有形账面净值。假设我们提供的普通股数量与 设定的相同，则向新投资者稀释 将增加(减少)每股普通股在扣除承销折扣和佣金后， 我们应支付的非责任费用津贴和预计发售费用。我们发行的普通股数量增加(减少)100万股将增加(减少)我们在本次发行后截至2020年6月30日的预计调整有形账面净值 约为每股普通股，并假设本招股说明书封面上列出的假设初始 每股普通股公开发行价保持不变，扣除 估计后，对新投资者的稀释将增加(减少)约$每股我们应支付的非实报实销费用津贴和预计提供费用 。调整后的备考信息仅作为说明性信息，我们将根据实际的首次公开发行价格和定价时确定的本次发行的其他条款对此信息进行调整。

如果承销商 全面行使其超额配售选择权，本次 发行后调整后每股普通股的预计有形账面净值将为$，向现有股东增加的每股普通股有形账面净值将为$，本次发行中向新投资者提供的每股普通股有形账面净值的即时摊薄将为$ 。

上表和 讨论基于截至2020年6月30日的19,000,000股已发行普通股。

如果我们未来增发普通股，对参与此次发行的新投资者的股权将进一步稀释。

汇率信息

我们的业务主要在中国开展，我们在中国的子公司的财务记录是以其本位币人民币保存的。 但是，我们使用美元作为我们的报告和本位币；因此，提交给股东的报告将包括 使用当时的汇率折算成美元的本期金额，以方便读者。 我们的合并财务报表已根据ASC主题830“外币问题”转换为美元。财务信息首先以人民币编制，然后按资产负债的期末汇率和损益表的平均汇率折算成美元。股权账户按股权交易发生时的历史汇率折算 。此过程产生的换算调整 计入累计其他全面收益(亏损)。以本位币以外货币计价的交易因汇率波动而产生的交易损益 计入已发生的经营业绩。 资产负债表金额(截至2019年6月30日和2019年12月31日的权益除外)分别折算为人民币7.0651元 和人民币6.9618元。权益账户是按历史汇率列报的。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六个月，适用于损益表的平均折算率分别为人民币7.0322元和人民币6.7836元至1美元。 现金流量也按各期间的平均折算率折算，因此， 现金流量表上报告的金额不一定与合并资产负债表上相应余额的变化一致。

我们不表示 任何人民币或美元金额可以或可能以任何 特定汇率兑换成美元或人民币(视具体情况而定)。中国政府对其外汇储备的控制部分是通过人民币兑换成外汇的直接管制和对对外贸易的限制来实现的。我们目前不从事货币 套期保值交易。

关于本招股说明书中其他地方包含的我们的合并财务报表中未记录的 金额，除非另有说明， 所有从人民币到美元的折算都是按照2020年6月30日中午买入汇率人民币7.0651至1美元进行的， 在联邦储备系统理事会的H.10统计数据发布中阐述了这一点。我们不表示本招股说明书中所指的人民币 或美元金额可以或可以按任何特定汇率或根本不兑换为美元或人民币(视情况而定)。

公司历史 和结构

公司历史和结构

Infobird Co.，Ltd， 或Infobird Cayman，是根据开曼群岛法律于2020年3月26日注册成立的控股公司。除了持有于2020年4月21日在香港成立的Infobird International Limited或Infobird HK的全部已发行股本外，我们没有实质性的 业务。Infobird HK也是一家控股公司，持有根据中国法律于2020年5月20日成立的Infobird 数字技术(北京)有限公司或Infobird WFOE的全部已发行股权。

我们主要通过我们的可变利益实体(或VIE)北京Infobird软件有限公司或中国有限责任公司Infobird Beijing及其子公司，主要从事开发和提供基于云的客户管理服务。

北京信息鸟软件有限公司是根据中华人民共和国法律于2001年10月26日成立的有限责任公司。于2013年10月17日，Infobird Beijing成立了一家拥有90.18%股权的子公司贵阳Infobird云计算有限公司或Infobird贵阳(一家中国有限责任公司)，吴益民的兄弟吴胜民拥有0.82%的股份，而无亲属关系的第三方罗兰兰拥有Infobird贵阳9.00%的非控股权益。于二零一二年六月二十日，Infobird Beijing成立一间拥有99.95%股权的附属公司--安徽Infobird软件信息技术有限公司或Infobird Andy(一家中国有限责任公司)，而Infobird Beijing股东及我们的主要股东之一CRExperience Limited的股东纪萌拥有Infobird Andy的非控股权益 0.05%。Infobird贵阳从事软件开发，主要为客户提供 业务流程外包(BPO)服务；Infobird安徽从事软件开发，主要为客户提供 云服务和技术解决方案。

重组

2020年5月27日，Infobird Cayman完成了由当时的现有股东共同控制的实体的重组，重组前这些股东共同拥有Infobird Cayman的所有股权。Infobird Cayman和Infobird HK成立 为Infobird WFOE的控股公司。Infobird WFOE是Infobird Beijing及其子公司的主要受益者。 所有这些实体都处于共同控制下，这导致Infobird Beijing和子公司合并，这些子公司 被视为共同控制下的实体按账面价值进行重组。合并财务报表 是以重组自Infobird Cayman的合并财务报表 中列示的第一期初开始生效的基础编制的。2020年3月出售Infobird Cayman证券的比例与重组前Infobird Beijing的所有权相同 。据我们所知，这些投资者目前在北京信息鸟仍然拥有相同的 权益。

下面的图表 汇总了我们的公司法律结构，并列出了截至本招股说明书发布之日和本次发行完成时的子公司、我们的VIE及其子公司。 以下图表概述了我们的公司法律结构，并确定了我们的子公司、我们的VIE及其子公司：

合同安排

由于法律对外资拥有和投资在中国的信息技术(包括云计算和大数据分析)开发和运营等领域的限制 ，我们通过某些中国国内公司经营在中国的外商投资受到限制或禁止的业务。我们和我们的子公司均不拥有Infobird Beijing的任何股权。因此，Infobird Beijing由Infobird Cayman或其任何子公司通过合同安排控制，而不是直接拥有股权。此类合同安排包括一系列三项协议，以及于2020年5月27日签署的股东授权书(POA)和配偶同意书，或统称为合同 安排。

合同安排的重要条款 如下：

独家商业合作协议

根据Infobird WFOE与Infobird Beijing之间的独家业务合作协议，Infobird WFOE拥有向Infobird 北京提供技术支持服务、咨询服务和其他服务的独家权利，包括技术支持和培训、业务 管理咨询、咨询、技术和市场信息的收集和研究、营销和推广服务、 客户订单管理和客户服务、租赁设备或物业、提供软件许可的合法使用权、 提供部署、维护和以及在中国法律允许的范围内，Infobird Beijing不时请求的其他服务。作为交换，Infobird WFOE有权获得相当于全部综合净收入的服务费。服务费用 可由Infobird WFOE根据Infobird WFOE提供的实际服务范围和Infobird北京的运营需要 以及不断扩大的需求进行调整。根据独家业务合作协议，服务费可根据Infobird WFOE提供的实际服务范围和Infobird北京公司的运营需要进行调整 。

独家业务 合作协议保持有效，除非按照本协议的下列规定终止或由Infobird WFOE书面终止 。

在 独家业务合作协议有效期内，英博独资企业和英博北京公司应在独家业务合作协议期满 前续签经营期限，以使独家业务合作协议继续有效。独家业务合作协议 如未经政府有关部门批准，应于Infobird WFOE或Infobird Beijing的经营期限届满时终止。 续订经营期限的申请未获有关政府部门批准的，独家业务合作协议 应于Infobird WFOE或Infobird Beijing的经营期限届满时终止。根据《中华人民共和国公司法》，如果续展经营期限的申请未获批准，经营期限届满可能导致该中国公司解散和注销 。

独家期权协议

根据Infobird WFOE、Infobird Beijing及共同拥有Infobird Beijing全部股权的股东之间的独家 期权协议，该等 股东共同及个别授予Infobird WFOE购买彼等于Infobird Beijing之股权的选择权。购买价格 应为适用的中国法律所允许的最低价格。Infobird WFOE或其指定人员可随时行使该选择权购买Infobird北京公司的全部或部分股权，直至其收购了Infobird北京公司的全部股权 ，该股权在协议期限内不可撤销。

独家选择权 协议一直有效，直至Infobird北京股东持有的所有股权均已根据该协议转让或转让给Infobird WFOE和/或Infobird WFOE指定的任何其他人士。

股权质押协议

根据Infobird WFOE、Infobird Beijing和共同拥有Infobird北京的股东之间的股权质押协议，该等股东将Infobird Beijing的全部股权质押给Infobird WFOE作为抵押品，以确保Infobird Beijing根据独家业务合作协议和独家期权协议承担Infobird Beijing的 义务。这些股东 不得在未经Infobird WFOE事先同意的情况下转让质押股权，除非根据独家期权协议将 股权转让给Infobird WFOE或其指定人士。

股权质押 协议自2020年5月27日在Infobird北京股东名册下签署协议的 之日起三(3)日内生效，并在Infobird北京公司市场监管主管部门登记，直至Infobird北京公司完全履行对Infobird WFOE的所有义务 为止。 协议于2020年5月27日在Infobird北京股东名册下签署协议的三(3)日内生效，并在Infobird北京公司市场监管主管部门登记登记，直至Infobird北京公司完全履行对Infobird WFOE的所有义务 。我们拟根据《中华人民共和国物权法》向 市场监管主管部门登记股东股权质押。

股东意见书

根据股东的意见书，Infobird北京公司的股东授予Infobird WFOE不可撤销的代理权，代表其处理与Infobird北京公司有关的所有事宜，并行使他们作为Infobird北京公司股东的所有权利，包括(I)出席 股东大会的权利；(Ii)行使投票权和所有其他权利，包括但不限于出售或转让 或质押或处置部分或全部持有的股份；(Ii)行使投票权和所有其他权利，包括但不限于出售或转让 或质押或处置部分或全部持有的股份；(Ii)行使投票权和所有其他权利，包括但不限于出售或转让 或质押或处置部分或全部持有的股份；及(Iii)代表股东 指定及委任Infobird北京的法定代表人、董事、监事、行政总裁及其他高级管理人员，并签署有关履行独家期权协议及股权质押协议项下责任的过户文件及任何其他文件。当Infobird Beijing的股东 持有Infobird Beijing的股权时，股东的POA将继续有效。

配偶同意书

根据配偶 同意书，Infobird Beijing股东的配偶承诺，他们无权就股东持有的Infobird Beijing股权 作出任何断言。如果配偶因任何原因获得由股东持有的Infobird Beijing的任何股权 ，股东的配偶 应受独家期权协议、股权质押协议、股东权益协议和独家 业务合作协议的约束，并履行其作为Infobird Beijing股东的义务。这些信件 不可撤销，未经Infobird WFOE同意不得撤回。

根据上述 合同安排，授予Infobird WFOE对Infobird北京及其子公司的有效控制权，并使Infobird WFOE能够获得其所有预期剩余收益，我们将Infobird北京作为VIE进行会计处理。因此，我们根据美国证券交易委员会颁布的S-X-3A-02法规 和会计准则编纂(ASC，810-10)合并本文件所述期间的Infobird Beijing及其子公司的账目。

选定的合并财务数据

以下 表汇总了我们选定的截至指定日期的各期间的合并财务数据。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合损益表和全面收益表摘要 ，以及截至2020年6月30日、2019年12月31日、2019年12月31日和2018年6月30日的综合资产负债表数据摘要 源自我们根据美国公认会计准则编制的合并财务报表，并包含在本 招股说明书的其他部分。简明财务报表包括我们认为需要的所有调整(仅由正常和经常性调整组成)，以便公平地反映我们2020年6月30日的财务状况和报告期间的经营业绩 。我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制和呈报的。我们的历史业绩 不一定代表未来可能预期的结果，任何过渡期的结果也不一定 代表全年可能预期的结果。以下汇总合并财务数据 应与“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析” 以及本招股说明书中其他地方包含的我们的合并财务报表一起阅读。

*股票和每股数据 以追溯方式提供，以反映2020年3月26日的名义股票发行情况。

管理层的 讨论和分析

财务状况和经营业绩

以下 对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析应与本招股说明书其他部分包含的合并财务报表和相关注释一起阅读。本讨论和分析以及 本招股说明书的其他部分包含基于当前信念、计划和预期的前瞻性陈述，这些信念、计划和预期涉及风险、不确定性 和假设。由于多种因素，包括本招股说明书中“风险因素”和其他 中陈述的因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些 前瞻性陈述中预期的大不相同。您应仔细阅读本招股说明书中的“风险因素”部分，以了解可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述大不相同的重要因素 。

概述

我们是软件即服务( 或SaaS)的提供商，在中国提供创新的人工智能支持或人工智能支持的客户互动解决方案。利用 自主开发的云计算架构、人工智能和机器学习能力、获得专利的互联网语音(VoIP)、 应用技术、无代码开发平台和深入的行业专业知识，我们主要提供整体软件 解决方案，帮助我们的企业客户主动交付和管理销售流程各个阶段的端到端客户参与活动 ，包括售前和销售活动以及售后客户支持。我们还提供基于人工智能的云 销售队伍管理软件，包括智能质检和智能培训软件，帮助我们的客户 监控、基准和提高工程师的绩效。我们为客户提供以业务价值为导向的解决方案，以 增加收入、降低成本，并提高客户服务质量和客户满意度。我们目前专注于金融行业的企业 客户，还覆盖广泛的其他行业，包括教育、公共服务、医疗保健 和消费品行业。我们相信，我们是国内领先的、历史悠久的SaaS提供商之一，在客户参与方面为金融行业的大型 企业提供服务，拥有超过10年的经验。我们提供全面的客户互动SaaS解决方案组合 ，这些解决方案高度智能化、可定制，并且具有规模 的稳定性和安全性证明，可同时支持10,000多个代理。我们通过开发技术不断创新，使我们能够提供一系列 解决方案和服务，以满足我们企业客户不断发展和变化的需求。

我们的收入 主要来自提供标准和定制的基于云的SaaS和BPO服务。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，总收入分别约为620万美元和940万美元。截至2020年6月30日的六个月，我们的毛利和净收入分别约为 410万美元和160万美元，而截至2019年6月30日的六个月，我们的毛利和净收入分别为480万美元和200万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，总收入分别约为1820万美元和1880万美元。截至2019年12月31日的年度，我们的毛利和净收入分别为 1030万美元和510万美元，而截至2018年12月31日的年度，我们的毛利和净收入分别为950万美元和240万美元。

2020年，我们的重点和目标主要包括执行业务战略、改善成本结构以及产品和服务性能等 。我们预计，在此次发行完成后，这样的重点和目标将基本保持不变。

我们在2020年上半年经历了 收入增长放缓，因为我们的业务受到新冠肺炎疫情的负面影响。我们预计，由于对我们服务的需求，我们在2020年下半年的总收入将比2020年上半年有所增长。 然而，与2019年相比，2020年下半年和/或2020年全年的运营结果仍可能受到新冠肺炎疫情的不利影响。有关新型冠状病毒相关风险的详细说明， 请参阅“新冠肺炎动态”和“风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们面临着与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的风险，特别是冠状病毒，它们可能会严重扰乱我们的 运营。”由于围绕新冠肺炎疫情的重大不确定性，目前无法合理估计业务中断的程度 以及相关的财务影响。

影响经营业绩的关键因素

我们的管理团队 监控以下关键运营指标：

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，基于云的定制服务分别约占我们总收入的74.8%和70.7%。 我们所有来自定制云服务的收入都来自我们的重要客户-中国广发银行。 由于新冠肺炎疫情对我们的业务运营和我们客户的负面影响，截至2020年6月30日的6个月，我们来自定制云服务的收入(以我们的本位币计算)约为人民币1,210万元(约合170万美元) ，从截至2019年6月30日的6个月的约人民币4490万元(约合660万美元)降至约人民币3,280万元(约合470万美元)，降幅为27.0%。由于使用量减少(尤其是在2020年第一季度)，平均月度付费用户帐户减少了18.5% ，从7,418个减少到6,043个，而我们的重要客户减少了 销售电话活动。付费用户帐户是指我们的客户根据合同 订阅的活动帐户数量，这些合同规定每个用户帐户在指定期限内收取固定费用。平均月度付费用户帐户是每月付费用户帐户数量 除以12个月的年度金额或6个月的半年金额(视情况而定)的总和。 平均每月付费用户帐户是我们使用的运营指标，而不是付费用户帐户。按我们的本位币计算，每个用户帐户的平均收入 下降了约10.4%，这也是因为销售拜访活动减少， 通常使用价格较高的产品。每个用户帐户的平均收入是我们本年度或半年(如果适用)的总收入， 除以平均每月付费用户帐户。

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，标准的基于云的 服务和BPO服务分别约占我们总收入的23.9%和18.7%。截至2020年6月30日的6个月，我们来自标准云服务和BPO服务的收入减少了约140万元人民币(约合20万美元)，按我们的本位币计算减少了11.8%，从截至2019年6月30日的约1,190万元人民币(约合170万美元)降至约1,050万元人民币(约合150万美元)。平均每月付费用户帐户从3,978个(3,791个标准云服务 和187个BPO服务)增加到5,276个(标准云服务5,121个，BPO服务155个)，增幅为32.6%，而我们每个用户帐户的平均收入 按本位币计算下降了约33.5%。为了在新冠肺炎 疫情期间保持竞争力并与现有客户保持持续的合作伙伴关系，我们向在截至2020年6月30日的六个月内续签服务合同并承诺提高 数量使用量的现有标准 云服务客户提供批量折扣。因此，自2020年3月以来，我们看到客户使用量增加，我们从标准的基于云的 服务中获得的收入也有所增加。我们的目标主要是为截至2020年6月30日的六个月创造现金流，而不是优化利润。 由于新冠肺炎疫情目前在中国基本得到控制，我们相信，对于折扣较少的现有客户，我们的定价将逐渐恢复到正常水平 ，而新客户将按全价定价。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，基于云的定制服务分别约占我们总收入的70.5%和67.4%。 我们所有来自定制云服务的收入都来自我们的重要客户-中国广发银行。截至2019年12月31日的年度，我们的 收入以我们的本位币计算增长了6.2%，约为人民币520万元(约合70万美元)至约人民币8890万元(约合1290万美元)，而截至2018年12月31日的年度约为人民币8370万元(约合 美元)。在截至2019年12月31日的一年中，定制云服务的平均月度付费用户帐户 从截至2018年12月31日的6095个增加到截至2019年12月31日的7053个。以我们的本位币计算，我们每个用户账户的平均收入下降了约8.2%。由于前期定制和设置的性质，我们用于定制云服务的产品不能灵活地进行更改， 这些更改影响了我们提供新产品和提高价格的能力。作为我们战略计划的一部分，我们正专注于营销我们的标准云服务和BPO服务，在这些服务中，我们通常可以为我们的新产品收取更高的价格，以便 减少对我们最大客户的依赖。

标准的基于云的 服务和BPO服务分别占我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度总收入的22.1%和21.6%。在截至2019年12月31日的一年中，我们来自标准云服务和BPO服务的收入增加了人民币990,903元(约合 10万美元)，或3.7%，从截至2018年12月31日的人民币2,680万元(约合410万美元)增至人民币2,780万元(约合400万美元)。在截至2019年12月31日的一年中，平均每月付费用户账户从截至2018年12月31日的5,408个(标准云服务5,222个，BPO服务186个)下降到截至2019年12月31日的4,208个(标准云服务4,027个，BPO服务181个) ，而我们每个用户账户的平均收入以我们的功能性 货币计算增长了约33.3%。每个用户帐户的平均收入增加的主要原因是向单价更高的客户提供了新产品和功能 。在采用基于AI的客户服务应用解决方案的同时，我们相信客户将获得比传统SaaS更高的客户参与度 。我们的标准云服务和业务流程外包服务的收入 受到新冠肺炎疫情的影响，我们的收入在2020年上半年有所下降。随着我们在无代码开发平台和基于AI的客户服务应用中自主开发的 产品的完成, 我们预计我们的收入将在2020年下半年 有所增长，我们还预计我们来自标准云服务和BPO服务的收入将在 金额和占总收入的百分比两方面都有所增长。标准的基于云的服务和BPO服务在本 关键运营指标部分一起讨论，因为它们具有相同的方向，平均月度付费用户帐户逐年减少，但 每个用户帐户的平均收入同比更高，而定制的基于云的服务具有不同的方向。

我们有效竞争的能力

我们的业务和 运营结果取决于我们在运营的行业中有效竞争的能力。我们的竞争地位 可能会受到产品范围、解决方案质量以及我们定制 产品以满足客户业务需求的能力等因素的影响。我们相信，我们的专有技术和研发能力 有助于我们开发为客户量身定做的产品，我们能够保留和发展与现有客户的业务，并 吸引新客户。但是，如果跟不上我们产品开发或创新的步伐，我们可能无法 有效地开发新客户或扩大业务。此外，我们还面临来自行业内部的竞争。 竞争加剧可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

中国经济

虽然中国经济近年来有所增长，但近年来增长速度有所放缓，未来增长速度可能不会持续。 根据中国国家统计局的数据，中国经济的年增长率从2013年的7.7%下降到2019年的6.1%。中国整体经济增长进一步放缓、经济下滑或衰退或其他不利的经济发展 可能会大幅降低我们产品消费者的购买力，并导致对我们产品和服务的需求下降，并可能对我们的业务产生重大不利影响。

2019年12月，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)浮出水面，并在包括中国和美国在内的全球范围内迅速传播。 疫情导致隔离、旅行限制，中国和其他地方的商店和设施暂时关闭。 我们几乎所有的收入都集中在中国。因此，新冠肺炎疫情可能会对我们2020年的业务运营、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响 。有关新冠肺炎相关风险的详细说明，请参阅“风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们面临与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的风险，特别是冠状病毒，它们可能会严重扰乱我们的运营。”

中华人民共和国政府

我们的中国实体 注册在中国，其业务和资产位于中国。因此，我们的经营结果、财务状况和前景受到中国监管条件的影响，这些因素包括：(A)中国政府采取的经济政策和举措；(B)影响我们产品消费者购买力的中国或地区商业或监管环境的变化 ；以及(C)影响我们行业的中国政府政策的变化。不利的变化可能会 影响对我们销售的产品和我们提供的产品的需求，并可能对运营结果产生实质性的负面影响 。

我们运营结果的关键组成部分

收入包括 来自定制和标准云服务、业务处理外包服务和其他服务的收入。

来自定制的基于云的服务的收入

我们提供定制的 基于云的客户参与服务，包括定制的SaaS、语音/数据计划(包括客户可以订阅的电话和消息等电信使用 )以及技术支持。提供定制的SaaS、语音/数据计划和技术支持被视为一项履约义务，因为所提供的服务在合同上下文中并不明确 而只有当这些服务一起提供时，客户才能获得好处。我们使用基于客户订阅的用户帐户数量的 月度使用率记录(一种产出衡量标准)来确认一段时间内的收入 ，因为同时存在服务消费和交付。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们的所有定制云收入均来自中国广发银行。我们已经与中国广发银行签订了 合同，其中每个用户账户收取的金额是固定和可确定的，合同的具体条款 由我们和中国广发银行商定。合同履约期一般为15个月，付款 条款一般按预计使用量预付一定百分比，其余按实际使用量按月计费。合同一般不包含重要的融资部分或可变对价。

来自标准的基于云的服务的收入

我们还提供标准的 基于云的解决方案，让客户有权通过互联网访问我们的软件。我们基于云的解决方案 代表呼叫、语音记录和技术支持等一系列服务。这些服务在整个合同期内持续提供给 客户，但客户使用服务的程度可由客户自行决定 。标准的基于云的服务被认为只有一项性能义务。 我们使用基于客户订阅的用户帐户数量的月度使用率记录(一种产出衡量标准)来确认 随时间推移的收入，因为同时存在服务消费和交付。我们还与客户签订了一些合同，其中 客户在特定合同期内订阅了固定数量的用户帐户，因此客户在整个订阅期内接收和消费云服务的好处，以便在服务交付的合同订阅 期间(从向客户提供服务之日起)按比例确认收入。合同履约期 一般为一年，按照合同约定，一般提前收取全额货款，并在合同签订后三个月内付款 。合同通常不包含重要的融资部分 或可变对价。

来自BPO 服务的收入

BPO 服务的收入来自协助客户运营呼叫中心服务。使用这些服务的客户不允许 占有我们的软件和物理资源，合同期限为规定的期限，客户每月支付 服务费。这些服务被视为一项履约义务，因为客户不能从每项单独的 服务中获益。在提供BPO服务时，使用经过时间产出法在合同期内确认收入。 合同履约期通常为一年，根据合同，通常会提前收取几个月服务的全额付款 。合同一般不包含重要的融资部分或可变对价。

专业服务 和其他收入

我们还从数据分析服务和其他专业服务中获得 收入。数据分析服务和其他 专业服务的服务收入在执行服务并交付给客户时会随着时间的推移而确认。合同履约期 一般从月到月，完成服务(软件许可)到一年，付款期限一般为预付 到30天。合同一般不包含重要的融资部分或可变对价。

收入类别 汇总如下：

收入成本

收入成本 主要包括参与我们运营和产品和服务支持的员工的成本(包括工资、社会保险和福利)、第三方服务费(包括云和数据使用、托管费以及与我们资本化的软件、平台系统和硬件相关的摊销和折旧费用) 。此外，收入成本还包括外包 签约客服代表、客户调查和分摊的份额成本，主要包括设施、信息 技术和安全成本。

收入类别的收入成本 汇总如下：

运营费用

我们的运营费用 包括销售费用、一般和管理费用以及研发费用。

销售费用 包括人员成本(包括工资、社会保险和福利)、与我们销售和营销组织关联的 员工的办公和差旅费用以及营销活动成本。营销活动包括线上和线下 营销活动，包括数字广告，如搜索引擎、付费社交、电子邮件和产品营销、内容营销 营销、网络营销和优化。我们将销售和营销工作的重点放在提高人们对我们的服务和 产品的认知度，建立和推广我们的品牌，以及培养客户群体。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，我们的销售费用占收入的百分比 分别约为12.6%和8.3%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的销售费用 占收入的百分比分别约为8.4%和10.2%。

一般和行政费用 主要包括 我们的行政、财务、法律、人力资源和其他行政员工的租金、办公费用和人事成本(包括工资、社会保险和福利)。此外，一般和行政费用 包括土地使用权摊销费用。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，我们的一般和行政费用占收入的百分比分别约为13.5%和6.0%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的一般和行政费用 占收入的百分比分别约为6.5%和7.9%。

研发费用 主要包括我们的研究和产品开发人员的工资和其他与薪酬相关的费用， 以及我们的研究和产品开发团队的办公室租金、折旧、摊销和相关费用。我们将 我们的研发工作重点放在我们的服务和产品的持续开发上，包括开发和 部署新的特性和功能，增强我们的软件架构，以及跨我们的服务和产品进行集成 。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的 六个月中，我们的研发费用占收入的百分比分别约为11.1%和12.4%。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的研发费用占收入的百分比分别约为8.2%和16.0%。

经营成果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月与截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度比较

截至2020年6月30日的6个月与截至2019年6月30日的6个月相比

收入

截至2020年6月30日的6个月，总收入 减少了约310万美元，降幅为33.4%，从截至2019年6月30日的6个月的约940万美元降至约620万美元。减少的主要原因是新冠肺炎疫情对我们的业务运营产生了负面影响 ，因为我们不得不遵守2020年第一季度暂时关闭设施的规定。我们的客户 也受到办事处关闭和客户服务活动减少的负面影响。2020年4月，我们的办事处 重新开放。每个收入流的变化如下：

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，我们的标准云服务收入在截至2020年6月30日的6个月中减少了约10万美元，降幅为15.5%，降至约70万美元，而2019年同期为约80万美元。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中，标准云服务收入分别约占我们总收入的10.6%和8.3%。截至2020年6月30日的6个月，标准云服务的平均月度付费用户帐户从截至2019年6月30日的6个月的3,791个增加到5,121个。为了在新冠肺炎大流行期间保持竞争力 并与现有客户保持持续的合作伙伴关系，我们向在截至2020年6月30日的六个月内续签服务合同的现有标准云服务客户和承诺提高批量使用量的 客户提供批量折扣。因此，自2020年3月以来，我们看到客户使用量有所增加，我们从基于云的标准服务中获得的收入 也有所增加。我们的主要目标是在截至2020年6月30日的6个月内产生现金流，而不是优化利润。由于疫情目前在中国基本得到控制，我们相信我们的价格将逐渐恢复 到正常水平，针对折扣较少的现有客户，而新客户则以全价为基础。

截至2020年6月30日的6个月中，基于云的定制 服务收入减少了约200万美元，降幅为29.6%，降至约470万美元，而2019年同期约为660万美元。减少的原因是我们的客户平均每月订阅的付费用户账户减少了1,375个 ，其中来自一个客户-中国广发银行。 截至2020年6月30日的6个月，平均每月付费用户账户从截至2019年6月30日的6个月的7,418个减少到6,043个，降幅约为18.5%，主要是因为我们的重要客户中国广发银行受到中国广发银行的影响，减少了对我们服务的需求。 在截至2019年6月30日的6个月里，平均每月付费用户账户从7,418个减少到6,043个，这主要是因为我们的重要客户中国广发银行受到中国广发银行的影响，减少了对我们服务的需求我们收入的减少也受到我们收取的费率的影响 。费率的变化取决于竞争市场中提供的产品和其他因素。客户 可以根据自己的需求选择不同的产品，这将影响我们收取的费率。此外，我们还根据成本节约和竞争战略调整了 我们的定价。平均月薪 用户帐户的减少和费率的降低共同作用，使我们来自定制云服务的收入减少了29.6%。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月中，定制云服务收入分别约占我们总收入的74.8%和70.7%。

截至2020年6月30日的6个月，BPO服务费 减少了约10万美元，降幅为14.5%，降至约80万美元，而2019年同期为约100万美元，分别约占我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月总收入的13.3%和10.4%。由于新冠肺炎疫情的影响，业务流程外包服务的平均月度付费用户账户从截至2019年6月30日的6个月的187个减少到 155个。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月，其他收入 分别约为10万美元和100万美元，分别约占我们截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月总收入的1.3%和10.6%。由于新冠肺炎疫情 ，我们的客户进一步减少了不必要的项目，导致我们的收入减少。随着我们将业务 集中在基于云的SaaS上，我们预计其他收入(包括软件、数据分析和其他技术咨询服务的销售)将继续减少，仅占我们总收入的很小一部分 。

收入成本

截至2020年6月30日的6个月， 收入的总成本大幅下降约240万美元，降幅为52.5%，从截至2019年6月30日的6个月的约460万美元降至约220万美元。

与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月中，标准和定制云服务产生的收入成本 大幅下降了约140万美元，降幅为50.1%。这一显著下降与我们在截至2020年6月30日的六个月中受到新冠肺炎疫情不利影响的收入下降 一致。因此， 我们的云和数据使用量相应减少。

与2019年同期 相比，截至2020年6月30日的6个月，BPO服务的销售成本 减少了约20万美元，降幅为24.6%。这一下降与截至2020年6月30日的六个月受新冠肺炎疫情不利影响的业务流程外包服务收入下降一致。截至2020年6月30日，我们共有173名客服代表 为我们的客户提供服务，而截至2019年6月30日，我们共有229名客服代表。客户服务代表的人数 会根据我们的业务需求定期调整。

与2019年同期 相比，截至2020年6月30日的6个月，其他收入的销售成本 减少了约80万美元，降幅为92.3%。这一下降与其他收入的下降一致，因为我们更专注于基于云的SaaS业务。

毛利

我们主要收入类别的毛利润 汇总如下：

截至2020年6月30日的6个月，我们的毛利润 减少了约70万美元，降幅为15.3%，从截至2019年6月30日的6个月的约480万美元降至约410万美元。毛利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情对我们的业务运营造成了负面影响 。截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，我们的整体毛利率 分别约为65.3%和51.3%，增幅为14.0%。毛利率增加的主要原因是 如上所述的收入成本降低，以及我们软件和基础设施功能的改进 提高了向客户提供服务的效率。

运营费用

在截至2020年6月30日的六个月内，我们总共产生了约230万美元的运营费用，与截至2019年6月30日的六个月的总计约250万美元相比，减少了约 万美元，降幅为7.5%。

销售费用 保持不变，截至2020年6月30日和2019年6个月的销售费用约为80万美元。

截至2020年6月30日的6个月中，一般和行政费用 增加了约20万美元，增幅为48.7%，从截至2019年6月30日的6个月的约60万美元增加到约80万美元 。这一增长主要是由于我们继续在美国上市的过程中，审计费用等专业费用增加了约 20万美元。

研发费用 在截至2020年6月30日的6个月中减少了约50万美元，降幅为40.4%，从截至2019年6月30日的6个月的约120万美元降至约70万美元 。减少的主要原因是，在截至2020年6月30日的6个月中，我们在产品开发周期的开发阶段产生了更多费用，该阶段通常持续约 6至18个月。在产品开发的初始规划和资源分配阶段，我们支出了研发活动产生的所有成本 ，进入产品开发阶段时，所有相关成本都已资本化。 截至2020年6月30日，我们有几个新产品正在开发中，主要与我们的无代码开发平台和 人工智能客户服务应用解决方案有关。我们的无代码开发平台可实现快速应用程序开发 和交付，为整个应用程序生命周期带来抽象化和自动化，为我们的 工程师提供高效的应用程序构建方式。人工智能客户服务应用程序解决方案是将 构建在我们的无代码开发平台上的应用程序。我们在2019年初启动了产品的规划和资源分配，确定了产品的性能要求 和初始设计阶段，并根据ASC 350-40计算了所有相关成本。 当产品进入开发阶段时，与产品的特定编程和编码相关的所有成本都已资本化。 截至2019年6月30日的6个月，我们没有那么多新产品在开发中，与2020年同期相比。

其他收入(费用)，净额

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月，总其他费用， 净额分别约为10万美元和20万美元。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的利息收入 保持不变，因为截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月的利息收入约为4,000美元。利息收入由银行利息收入组成。

利息支出 从截至2019年6月30日的六个月的约30万美元降至约10万美元 ，因为我们于2019年4月续签了北京银行的贷款，利率较低，为5.2%，而2018年续签的北京银行贷款的利率为5.7%。

其他收入包括 从政府拨款和增值税抵免收到的现金。截至2020年6月30日的6个月，其他收入从截至2019年6月30日的6个月的约25,000美元增加到约62,000美元。

从政府补贴获得的现金 在截至2020年6月30的6个月中增加了约29,000美元，从截至2019年6月30日的6个月的约3,000美元增加到约32,000美元，因为我们为促进当地技术和经济增长的努力申请并获得了更多的政府新 技术补贴。

其他收入 还包括我们在截至2020年6月30日的六个月中兑换的大约19,000美元的进项增值税抵免。作为2019年中华人民共和国增值税改革的一部分，允许某些服务行业的纳税人从2019年4月1日至2021年12月31日的应缴增值税金额中额外退还10%的进项增值税抵免。

所得税拨备

截至2020年6月30日的6个月，我们记录的所得税 税费约为110,000美元，而截至2019年6月30日的6个月的所得税税费约为95,000美元 。大约15,000美元的增长主要是因为与2019年同期相比，截至2020年6月30日的6个月的递延 所得税拨备从截至2019年6月30日的6个月的约67,000美元 增加到约110,000美元，这是因为我们产生了更多的研发费用，这些费用需要将 资本化为无形资产。

净收入

截至2020年6月30日的6个月，我们的净收入 减少了约40万美元，降幅为19.5%，从截至2019年6月30日的6个月的约200万美元降至约160万美元。这种变化是上述变化组合的结果 。

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比

收入

在截至2019年12月31日的一年中，总收入减少了约50万美元，降幅为2.9%，从截至2018年12月31日的年度的约1,880万美元降至约1,820万美元。这主要是由于适用于损益表的平均汇率下降了约4.5%。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的平均汇率账户分别为人民币 6.91元和6.61元至1.00美元。截至2019年12月31日止年度，以本位币计算的总收入增加人民币1,881,581元(约为 万美元)至人民币126,061,717元(约为1,820万美元)，较截至2018年12月31日止年度的人民币124,180,136 (约为1,880万美元)增加1,881,581元(约1,880万美元)。每个收入流的变化如下：

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们的标准云服务收入在截至2019年12月31日的年度中减少了约46,000美元，降幅为2.2%，降至约200万美元，而2018年同期为约210万美元。剔除汇率变动的影响，截至2019年12月31日的一年，标准云服务收入增加了约30万元人民币(约合44,000美元)，或2.2%，从截至2018年12月31日的年度的约1,360万元人民币(约合210万美元)增至约1,390万元人民币(约合200万美元)。截至2019年12月31日的一年，标准云服务的平均月度付费用户账户从截至2018年12月31日的 年度的5222个减少到4027个。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，标准云服务收入分别约占我们总收入的11.1%和11.0% 。我们在截至2019年 和2018年度的重点是维护和服务我们现有的客户，因为我们正在开发几款新产品，我们预计这些新产品将在2020和2021年全面开发和推出。 在截至2019年的一年里，我们的重点是维护和服务我们现有的客户，因为我们正在开发几款新产品。我们预计，当这些新产品发布时，我们的收入将会增加。

截至2019年12月31日的一年中，基于云的定制 服务收入增加了约20万美元，增幅为1.6%，达到约1290万美元，而2018年同期约为1270万美元。剔除汇率变化的影响，在截至2019年12月31日的一年中，定制的基于云的服务收入从截至2018年12月31日的人民币8370万元(约1270万美元)增长了约520万元人民币(约合70万美元)至约8890万元人民币(约合1290万美元)，增幅为6.2%。增长的部分原因是我们的主要客户中国广发银行订阅的月均付费用户账户增加了958个 。定制云 服务的平均月度付费用户帐户从截至2018年12月31日的6095个增加到2019年12月31日止的7053个，增幅约为15.7%。我们的收入也受到我们收取的费用和价格调整的影响。我们根据节约的成本和竞争战略调整了 我们的定价。费率变化取决于竞争市场中提供的产品和其他 因素。因此，我们平均每月付费用户帐户15.7%的增长被我们向主要客户收取的较低的 费率所抵消，这导致收入增加了约6.2%。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，定制云服务收入分别约占我们总收入的70.5%和67.4%。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，BPO服务费 分别稳定在约200万美元，分别约占我们截至2019年12月31日和2018年12月31日年度总收入的11.0%和10.6%。截至2019年12月31日的一年，BPO服务的平均月度付费用户 账户从截至2018年12月31日的186个减少到181个。

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，其他收入分别约为140万美元和210万美元，分别约占我们截至2019年12月31日和2018年12月31日年度总收入的7.4%和11.0%。随着我们将业务 集中在基于云的SaaS上，我们预计其他收入(包括软件、数据分析和其他技术咨询服务的销售)将继续减少，仅占我们总收入的很小一部分 。

收入成本

截至2019年12月31日的年度，总收入成本 减少了约130万美元，降幅为14.2%，从截至2018年12月31日的年度的约930万美元降至约800万美元。

截至2019年12月31日的一年，标准和定制云服务产生的收入成本 与2018年同期相比减少了约10万美元，降幅为2.5%。随着我们改进软件和基础设施的功能，我们相信 随着付费用户的增加，我们能够更高效地提供服务并实现规模经济。

与2018年同期相比，截至2019年12月31日的一年，BPO 服务的销售成本减少了约70万美元，降幅为26.9%。减少的原因是，与我们的内部运营商相比，我们增加了将客户服务代表外包给第三方承包商 。外包运营商通常执行更基本的客户服务要求。截至2019年12月31日，我们有148名内部客服代表，而外包客服代表只有48名。 我们的内部客服代表通常对我们的软件有更多的经验和更好的知识，以便 为需要高水平客户服务的客户(如我们的金融行业客户)提供服务。我们的内部代表 还协助监督外包的客户服务代表。如果客户对内部代表的需求减少，内部客户服务代表的数量可能会减少 。

与2018年同期相比，截至2019年12月31日的一年，其他收入的销售成本 减少了约50万美元，降幅为32.8%。这一下降与其他收入的下降一致，因为我们更专注于基于云的SaaS 运营。

毛利

我们主要收入类别的毛利润 汇总如下：

截至2019年12月31日的年度，我们的毛利润 增加了约80万美元，从截至2018年12月31日的年度的约950万美元增至约1030万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的总体毛利率分别约为56.2%和50.5%。增加的主要原因是上文讨论的收入成本下降 。

运营费用

在截至2019年12月31日的年度内，我们总共产生了约420万美元的运营费用，与截至2018年12月31日的年度的总计约640万美元相比，减少了约220万美元， 或34.2%。

截至2019年12月31日的年度，销售费用 减少了约40万美元，降幅为20.1%，从截至2018年12月31日的年度的约190万美元降至约150万美元。减少的主要原因是营销和促销费用减少了 ，因为我们专注于投资于具有成本效益的营销计划，并不断评估各种营销渠道的有效性 以优化营销支出的分配。

截至2019年12月31日的年度，一般和行政费用 减少了约30万美元，降幅为19.9%，从截至2018年12月31日的年度的约150万美元降至约120万美元 。减少的主要原因是支付给我们管理团队的工资、社会保障和伤残保险费用减少。我们预计2020年我们的一般和管理费用将增加 ，原因是与上市公司相关的预计费用。

截至2019年12月31日的年度，研发费用 减少了约150万美元，降幅为50.3%，从截至2018年12月31日的年度的约300万美元降至约150万美元。减少的主要原因是在2019年，我们在产品开发周期的开发阶段发生了 更多费用，通常持续约6至18个月。在产品开发的 初始规划和资源分配阶段，我们支出了研发活动产生的所有成本，进入产品开发阶段时，所有相关成本都已资本化。截至2019年12月31日，我们有几款新产品 正在开发中，这些产品主要与我们的无代码开发平台和人工智能 客户服务应用解决方案有关。我们的无代码开发平台支持快速应用程序开发和交付 ，这为整个应用程序生命周期带来了抽象化和自动化，为我们的工程师提供了一种高效的方式来 构建应用程序。人工智能客户服务应用程序解决方案是将在我们的 无代码开发平台上构建的应用程序。我们在2019年初启动了产品的规划和资源分配，确定了产品的性能要求和初始 设计阶段，并根据ASC 350-40计算了所有相关成本。当产品 进入开发阶段时，与产品的特定编程和编码相关的所有成本都已资本化。与2019年相比，2018年我们没有 那么多正在开发的新产品。2018年，我们的大部分研发活动都集中在我们现有的SaaS软件和系统维护上，相关成本已支出并记为研发费用 。

其他收入(费用)，净额

截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，其他总费用净额分别约为30万美元和50万美元。

截至2019年12月31日的一年，利息收入从截至2018年12月31日的约5,000美元增加到约9,000美元。利息 收入由银行利息收入组成。

利息支出 从截至2018年12月31日的年度的约50万美元降至约40万美元，因为我们在2019年续签了北京银行的贷款，利率为5.2%，而2018年续签的北京银行贷款的利率为5.7%。

其他收入包括 从政府拨款和增值税抵免收到的现金。截至2019年12月31日的年度，其他收入增至约146,000美元 截至2018年12月31日的年度约为61,000美元。

在截至2019年12月31日的一年中，从政府补贴中获得的现金 增加了约32,000美元，达到约89,000美元，而在截至2018年12月31日的一年中，从 获得的现金约为57,000美元，因为我们为促进当地技术和经济增长的努力申请并获得了更多政府对新 技术的补贴。

其他收入还包括 我们在截至2019年12月31日的一年中兑换的大约49,000美元的进项增值税抵免。作为2019年中华人民共和国增值税改革的一部分 ，允许某些服务行业的纳税人从2019年4月1日至2021年12月31日期间应缴纳的增值税金额 中额外退还10%的进项增值税抵免。

所得税拨备

我们在截至2019年12月31日的年度记录了约70万美元的所得税 支出，而截至2018年12月31日的年度的所得税支出约为10万美元 。增加约600,000美元主要是由于截至2019年12月31日止年度的税前纯收入由截至2018年12月31日止年度的约2,600,000美元增至约5,800,000美元，增幅约为3,200,000美元，或123.2%。

净收入

截至2019年12月31日的财年，我们的净收入增加了约270万美元，增幅为108.9%，从截至2018年12月31日的财年的约240万美元增至约510万美元。这种变化是上述变化综合作用的结果。

流动性与资本资源

在评估我们的 流动性时，我们监控和分析我们的手头现金和运营支出承诺。我们的流动性需求是为了满足 我们的营运资金要求和运营费用义务。到目前为止，我们主要通过 运营现金流以及从银行和相关方的短期借款来为我们的运营提供资金。我们的主要客户中国广发银行在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月中分别占我们总收入的75.5%和81.0%，其中我们分别收取了约230万美元和780万美元的现金。失去我们的主要客户或我们的 主要客户减少使用量将对我们的流动资金产生不利影响。

截至2020年6月30日，我们的营运资本赤字约为50万美元，现金总额为120万美元。尽管截至2020年6月30日，我们的营运资金 赤字约为50万美元，其中约150万美元是递延收入，我们 预计将实现这一点，因为根据历史经验，我们预计不会进行任何重大退款。不包括递延收入， 我们的营运资金约为100万美元。我们的管理层相信，在接下来的12个月里，我们将至少需要大约400万美元才能在我们目前的水平上运营，无论是来自收入还是资金。考虑到我们在可预见的未来的预期支出 ，以及我们融资活动的现金流，我们综合考虑了我们的可用资金来源 如下：

基于上述 考虑，我们的董事会相信我们能够获得足够的资金来满足我们的营运资金 要求和未来十二(12)个月到期的债务义务。

我们打算 通过此次发行筹集的资金主要通过以下方式发展我们的业务：

虽然我们合并了VIE及其子公司的业绩 ，但我们只能通过与VIE的合同安排获得VIE及其子公司的现金余额或未来收益 。

中国目前的外汇 和其他法规可能会限制我们的中国实体将其净资产转移给我们以及我们在开曼群岛和香港的子公司 。然而，这些限制很可能不会影响这些中国实体向我们转账的能力 ，因为我们目前没有宣布分红的计划，因为我们计划保留我们的留存收益以继续 我们的业务增长。此外，这些限制可能不会影响我们履行现金义务的能力，因为我们目前所有的现金义务都是在中国境内到期的。

截至2020年6月30日，我们有以下短期银行贷款未偿还：

2020年3月，我们 续订了为期两年的信用额度。2020年3月和4月，我们与北京银行续签了两份信用额度下的贷款合同，以获得总额约290万美元(人民币2000万元)的贷款，用于运营目的。 这些贷款的利率从4.8%到5.0%不等，到期日分别为2021年3月和4月。

以下 汇总了截至2020年6月30日和2019年6月30日的6个月以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度我们现金流的主要组成部分。

经营活动

截至2020年6月30日的六个月，经营活动中使用的现金净额约为120万美元，主要原因是 由于我们经历了较长的赊销收款周期，因此应收账款增加了约260万美元。 这是由于人手短缺造成的。由于新冠肺炎疫情对我们和我们客户的业务运营产生了不利影响，我们经历了较长的收款周期。 现金流出也是由于应收账款减少了约60万美元。经营活动中使用的现金流量被约160万美元的净收入和约40万美元的各种非现金项目所抵消，如折旧和摊销费用、坏账准备和递延税项支出。

截至2019年6月30日的六个月，经营活动提供的现金净额约为150万美元，主要归因于 约200万美元的净收入和约30万美元的各种非现金项目，如折旧和摊销 费用、坏账准备和递延税项支出。现金流入被帐户 应收账款增加约30万美元所抵消，因为我们向现有客户提供了更多的信用销售。

截至2019年12月31日止年度，经营活动提供的现金净额 约为630万美元，主要归因于 约510万美元的净收入和约60万美元的各种非现金项目，如折旧和摊销 费用、坏账准备和递延税项支出。现金流入还可归因于 应收账款减少了约140万美元，因为我们采取了更多措施来收回未偿还余额。

现金流入被我们向现有客户提供更多信用销售而导致的递延收入减少约80万美元，以及由于我们有更多运营现金流来偿还债务而导致的应付帐款减少约10万美元所抵消。

截至2018年12月31日的年度， 经营活动使用的现金净额约为120万美元，主要原因是来自约240万美元净收入的现金流入，以及约30万美元的各种非现金项目，如折旧和 摊销费用、坏账准备和递延税项支出。现金流入被应付帐款减少约170万美元以及其他应付账款和应计负债减少约 220万美元所抵消。由于我们获得了大约300万美元的短期银行贷款，我们能够更及时地偿还贸易和其他 债务。

投资活动

截至2020年6月30日的六个月，投资活动中使用的净现金 约为90万美元，主要归因于 用于资本化软件的约90万美元的工资和福利支付。

截至2019年6月30日的六个月，投资活动中使用的净现金 约为90万美元，主要归因于 用于资本化软件的约40万美元的工资和福利支付，以及用于设备 和在建工程的约50万美元的支付。

截至2019年12月31日的年度，用于投资 活动的现金净额约为200万美元，主要归因于为资本化软件支付了约150万美元的工资和福利，以及为正在进行的设备和施工支付了约60万美元 。

截至2018年12月31日的一年，用于投资 活动的现金净额约为55,000美元，主要归因于约50万美元的工资和资本化软件的相关付款，以及约20万美元的设备付款，但被关联方约60万美元的还款所抵消。

融资活动

在截至2020年6月30日的六个月中，融资活动中使用的净现金约为10万美元，这主要归因于我们继续在美国上市的过程中支付了约10万美元的递延发行成本 。

截至2019年6月30日的六个月，融资活动中使用的现金净额约为20万美元，主要原因是 向关联方偿还了约20万美元，以及偿还了约290万美元的短期银行贷款， 由从短期银行贷款获得的约290万美元的收益抵消。

截至2019年12月31日止年度，用于融资 活动的现金净额约为340万美元，主要归因于向关联方偿还约130万美元、支付收购非控股权益约180万美元、支付 约40万美元的递延发售成本以及偿还约290万美元的短期银行贷款， 由从短期银行贷款获得的约290万美元的收益抵消。

截至2018年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额 约为240万美元，这是由于我们的股东出资额约为 20万美元，北京银行的短期银行贷款收益约为300万美元 ，以及关联方提供的短期贷款收益约为76,000美元，但被向关联方偿还的约90万美元 所抵消。

承诺和或有事项

资本支出

我们的资本支出 主要用于支付财产、设备和软件。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月里，我们的资本支出约为 90万美元。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的资本支出分别约为210万美元和60万美元。我们正在中国贵阳建设云计算设施 。该设施预计将有两栋建筑，总面积约为43,000平方米， 预计将容纳我们的云和BPO服务运营，并可满足办公室、研究中心、物流 和员工宿舍的用途。该设施旨在取代我们目前在贵阳的设施，以及我们在中国 北京和合肥的一些设施，这些设施目前都是租赁的。我们已经完成了拆除、地下结构和设计。我们目前正在等待相关政府部门的批准开始建设，我们预计完成该设施的成本 将约为1000万美元。由于我们正在挑选承包商，截至2020年6月30日或2019年12月31日，我们没有实质性的现有资本支出 承诺。我们打算用现有现金 余额、经营活动产生的现金和此次发行的净收益为未来的资本支出提供资金。我们目前正在等待 相关政府部门的批准，预计在批准后三个月内开工建设，预计项目 将于2022年8月完工。我们将继续进行资本支出，以满足我们 业务的预期增长。

租赁承诺额

在截至2020年6月30日的6个月内，我们签订了14项不可撤销的运营租赁协议，涉及9个办公室和5个员工宿舍。 我们对截至2020年6月30日的10个剩余运营租赁在未来 五年内的最低租赁支付承诺如下：

偶然事件

我们时不时地参与某些法律程序，以及某些已断言和未断言的索赔。应计金额以及与该等事项有关的合理可能亏损总额(个别及合计)均不被视为 对综合财务报表有重大影响。

2012年7月20日，安徽Infobird与合肥蜀山经济开发区管理委员会(简称合肥蜀山)签署租赁协议，租赁合肥蜀山管理的工业园内的某些物业。随后于二零一二年八月六日签订补充协议，修订租约期限，并向安徽信息鸟提供若干优惠及补贴。2019年6月，合肥市蜀山向蜀山区人民法院起诉Infobird安徽公司，称其向Infobird安徽公司提供的奖励和补贴确实是一笔贷款，Infobird安徽公司拖欠贷款合同金额约90万美元 (人民币640万元)。2019年8月1日，蜀山区人民法院对合肥蜀山作出民事判决。合肥蜀山随后向安徽省合肥市中级人民法院提起上诉。2019年12月3日，法院判决合肥蜀山败诉。此案已结案，我们的合并财务报表中没有记录或有亏损。

合同义务

在正常业务过程 中，我们会受到意外损失的影响，例如法律诉讼和业务索赔，涉及范围广泛的事务，其中包括政府调查和税务事务。根据美国会计准则第450-20号， “或有损失”，当很可能已发生负债且损失金额可以合理估计时，我们将记录此类或有损失的应计项目。

下表 汇总了我们截至2020年6月30日的合同义务：

表外安排

我们没有表外 安排，包括会影响我们的流动性、资本资源、市场风险支持和信用风险 支持或其他利益的安排。

关键会计政策和估算

我们的财务报表 和附注是根据美国公认会计准则编制的。在编制这些财务报表和附注时，我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。 这些财务报表和附注要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的 假设做出估计，这些假设的结果构成了对资产和负债的账面价值作出判断的基础 这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。我们已经确定了对编制财务报表非常重要的某些 会计政策。这些会计政策对于了解我们的财务状况和经营结果非常重要 。关键会计政策是指对我们的财务状况和经营结果的描述最为 重要的政策，需要管理层做出困难、主观、 或复杂的判断，这通常是因为需要估计固有不确定性 并可能在后续期间发生变化的事项的影响。某些会计估计特别敏感，因为它们对 财务报表具有重要意义，而且未来影响估计的事件可能与管理层当前的判断大不相同。虽然我们的重要会计政策在本注册表的其他地方包括的合并财务报表的附注2中有更全面的描述，但我们认为以下关键会计政策涉及在编制财务报表时使用的最重要的估计和判断 。

预算和假设的使用

根据美国公认会计原则编制 合并财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响 截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及列报期间的收入和费用。我们合并财务报表中反映的重要会计估计 包括厂房设备和无形资产的使用年限、资本化 开发成本、长期资产减值、坏账准备、收入确认、递延 纳税资产准备和不确定的纳税状况。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

2014年5月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2014-09，“与客户的合同收入(主题606)”， 或ASU 2014-09。ASU 2014-09要求实体确认其预期有权获得的将承诺商品或服务转让给客户的收入金额 。ASU 2014-09将在 生效并允许使用追溯或累积效果过渡方法时，取代美国GAAP中的大多数现有收入确认指导。我们于2018年1月1日采用修改后的追溯过渡法采用了主题 606，该采用对 我们的合并财务报表没有实质性影响。

我们确认收入 ，它代表向客户转让商品和服务的金额，反映了我们预期 在此类交换中有权获得的对价。我们确定合同履行义务，并根据向客户提供商品和服务控制权的时间确定是否应在某个时间点或随时间确认收入 。

我们使用五步 模型来确认来自客户合同的收入。五步模型要求我们(I)确定与客户签订的合同； (Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格，包括未来可能不会发生重大逆转的可变对价 ；(Iv)将交易价格分配给合同中的 各自的履约义务；以及(V)在我们履行履约义务时(或作为履行义务)确认收入。

我们的收入来自与客户签订的销售合同 ，收入根据服务表现确认。我们与客户签订的合同通常不 包括相对于交付的产品或服务的一般退货权。我们在向客户征收销售税 时采取了实际的权宜之计，这意味着销售税是扣除收入而不是收入成本来记录的，然后这些收入会汇给政府当局，并被排除在交易价格之外。

收入确认 每种收入流的政策如下：

来自定制的基于云的服务的收入

我们的收入 来自定制的基于云的客户参与软件，其中包括定制的SaaS、语音/数据计划(包括客户可以订阅的电话和消息等电信 使用)以及技术支持。提供定制的SaaS、语音/数据计划和技术支持被视为一项履约义务，因为所提供的服务在合同上下文中并不明确 而只有当这些服务一起提供时，客户才能获得好处。我们使用基于客户订阅的用户帐户数量的 月度使用率记录(一种产出衡量标准)来确认 一段时间内的收入，因为同时存在服务消费和交付。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我们 的所有定制云收入均来自中国广发银行。我们已经与中国广发银行 签订了合同，其中每个用户账户收取的金额是固定和可确定的，合同的具体条款由我们和中国广发银行 商定。合同履约期一般为15个月，付款期限一般为 按预计使用量预付的指定百分比，其余按实际使用量按月计费。合同 通常不包含重要的融资部分或可变对价。

来自标准的基于云的服务的收入

我们提供标准的 基于云的解决方案，让客户有权通过互联网访问我们的软件。我们基于云的解决方案 代表呼叫、语音记录和技术支持等一系列服务。这些服务在整个合同期内持续提供给 客户，但客户使用服务的程度可由客户自行决定 。标准的基于云的服务被认为只有一项性能义务。 我们使用基于客户订阅的用户帐户数量的月度使用率记录(一种产出衡量标准)来确认 随时间推移的收入，因为同时存在服务消费和交付。我们还与客户签订了一些合同，其中 客户在合同中规定的特定期限内订阅固定数量的用户帐户，因此，客户在整个合同期内接收和消费云服务的好处，因此在交付服务的合同期内按比例确认收入 ，从向客户提供服务之日开始。 合同履约期通常为一年，根据合同，通常会提前收取全额付款， 付款将在交付合同期间内按比例确认。 合同履约期通常为一年，根据合同，通常会提前收取全额付款， 将在交付服务的合同期内按比例确认收入。 合同履约期通常为一年，根据合同，通常会提前收取全额付款， 合同通常不包含重大融资 组成部分或可变对价。

来自BPO 服务的收入

BPO 服务的收入来自协助客户运营呼叫中心服务。使用这些服务的客户不允许 占有我们的软件和物理资源，合同期限为规定的期限，客户每月支付 服务费。这些服务被视为一项履约义务，因为客户不能从每项单独的 服务中获益。在提供BPO服务时，使用经过时间产出法在合同期内确认收入。 合同履约期通常为一年，根据合同，通常会提前收取几个月服务的全额付款 。合同一般不包含重要的融资部分或可变对价。

专业服务 和其他收入

我们还从数据分析服务和其他专业服务中获得 收入。数据分析服务和其他 专业服务的服务收入在执行服务并交付给客户时会随着时间的推移而确认。合同履约期 一般从月到月，完成服务(软件许可)到一年，付款期限一般为预付 到30天。合同一般不包含重要的融资部分或可变对价。

合同余额

当我们拥有无条件的开票和收款权利时，我们会记录与收入相关的应收账款 。

我们按月向客户 开具服务发票。递延收入主要包括在履行业绩义务和确认收入之前进行的客户账单 。

收入成本

收入成本 主要包括参与我们运营以及产品和服务支持的员工的人事成本(包括工资、社会保险和福利) ，包括云和数据使用、托管费和摊销在内的第三方服务费，以及与我们资本化的软件、平台系统和硬件相关的 折旧费用。此外，收入成本 还包括外包签约客户服务代表、客户调查和分配份额成本，主要包括 设施、信息技术和安全成本。

应收账款净额

应收账款 包括客户应付的贸易账款。帐户在三十(30)天后被视为逾期。在建立所需的坏账准备 时，管理层会考虑历史收款经验、应收账款的账龄、经济 环境、行业趋势分析以及客户的信用记录和财务状况。我们定期审核应收账款 以确定坏账拨备是否充足，并在必要时调整拨备。在管理层确定收款可能性不大 后，将拖欠账款 余额与坏账备抵进行核销。

无形资产

我们具有一定使用年限的无形资产 主要包括许可软件、资本化开发成本、平台系统和土地使用权 。我们按无形资产的估计使用年限摊销我们的无形资产，并对这些资产进行减值评估 。我们通常按合同条款较短的 或预计使用寿命以直线方式摊销具有确定使用寿命的无形资产。

资本化开发成本

我们遵循ASC 350-40《内部使用的软件》的规定 ，以利用与内部使用的 软件相关的某些直接开发成本。ASC 350-40提供了为内部使用而开发或获取的计算机软件所发生成本资本化的指导。我们承担项目初步开发阶段发生的所有成本，并将应用程序开发阶段发生的成本资本化 。如果确定应用程序的升级或增强功能增加了附加功能，则与应用程序升级和增强相关的费用将计入资本 。开发成本在完成所有实质性测试后停止 当软件基本完成并可供其预期使用时 ，并在预计使用寿命(通常为五年)内按直线摊销。 内部使用软件的摊销从该软件准备好可供其预期使用时开始。我们每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时进行减值测试 。

土地使用权

中华人民共和国的所有土地都归政府所有 。然而，政府授予“土地使用权”。土地使用权有效期为40年 ，2055年到期。我们在土地使用权的40年内按直线摊销土地使用权。 土地使用权的账面价值是在满足土地使用权规定的条件时收到的政府赠款而减少的 。( =

2015年6月3日， Infobird贵阳与当地贵阳市政府签署云计算发展协议，推动 当地云计算产业发展。我们通过公开招标获得了中国贵阳9760.8平方米土地的40年使用权，价格约为470万美元(约合人民币32532746元)。该幅土地只供兴建与科技有关的基础设施。作为回报， 贵阳市政府将以现金形式补贴土地成本，金额约为450万美元 (人民币31,068,626元)。我们在2015年收到了这样的赠款。这笔赠款是为了促进本地云计算产业的发展， 我们没有任何服务可以执行，而且这笔赠款是不受限制的。唯一的条件是，获得的土地使用权 只能用于云计算行业。我们将此次授予记录为相关土地使用权成本的降低 。有关详细信息，请参阅上文“资本支出”。

所得税

我们按照有关税务机关的法律核算当期所得税。税费基于 根据不可评估或不允许的项目进行调整的会计年度的结果。它是使用截至资产负债表日已颁布或实质实施的税率计算的。

递延税项采用资产负债法，就综合财务报表的资产负债账面值与计算应评税利润时使用的相应计税基准之间的差额所产生的暂时性差额进行 会计处理。原则上，所有应税暂时性差异均确认递延税项负债。递延 税项资产确认的范围是，有可能获得应税利润，并可利用可抵扣的临时 差额。递延税是使用预期适用于资产变现或负债清偿期间的税率计算的。递延税项在损益表中计入或贷记，但与直接贷记或计入权益的项目相关 时除外，在这种情况下，递延税项也在权益中处理。当管理层认为部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，递延税项资产 减去估值津贴。当期所得税是根据相关税务机关的法律规定的。 我们根据对司法管辖区内每个纳税组成部分的分析，在资产负债表中将递延税金资产和负债作为非流动资产和负债列报。

不确定的税收 只有在税务审查“更有可能”持续 且假定会进行税务审查的情况下，才会被确认为福利。(#**$$ =“##**$$} ##**$$}})”确认的金额是经审核实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额 。对于不符合 测试的税务职位，不会记录任何税收优惠。在发生的期间内，与少缴所得税有关的罚款和利息不被归类为所得税 税费。2019年提交的中国纳税申报单须经任何适用的税务机关审查。

近期会计公告

有关最近发布的会计准则的讨论，请参阅我们的 合并财务报表附注2。

关于市场风险的定量和定性披露

通货膨胀风险

通货膨胀因素，如人员和管理费用的增加，可能会影响我们的经营业绩。虽然我们不认为通胀 到目前为止对我们的财务状况或运营结果有实质性影响，但如果收入不随着成本的增加而增加，未来的高通货膨胀率可能会 对我们维持当前毛利率水平和运营费用占销售收入的百分比的能力产生不利影响。

利率风险

我们面临着 利率风险，而我们有未偿还的短期银行贷款。虽然我们短期贷款的利率通常是贷款期限的 固定的，但期限通常是十二(12)个月，续订时利率可能会发生变化。

信用风险

信用风险通过信用审批、限额和监控程序的应用进行控制 。我们通过对中国经济、潜在债务人和交易结构的内部研究和 分析来管理信用风险。我们根据行业、地理位置和客户类型 集体识别信用风险。在衡量我们向客户销售的信用风险时，我们主要反映客户对其合同义务的“违约概率 ”，并考虑客户当前的财务状况以及 客户当前和未来可能面临的风险。

流动性风险

我们还面临流动性风险，即我们无法提供足够的资本资源和流动性来满足我们的承诺 和业务需求的风险。流动性风险通过应用财务状况分析和监控程序进行控制。 必要时，我们将向其他金融机构和相关方寻求短期资金，以弥补任何流动性短缺 。

外汇风险

虽然我们的报告 货币是美元，但我们几乎所有的合并收入和合并成本和费用都是以人民币计价的。 我们的所有资产都是以人民币计价的。因此，我们面临着外汇风险，因为我们的收入和 业务的结果可能会受到美元和人民币汇率波动的影响。如果人民币兑美元贬值，我们在美元财务报表中表示的人民币收入、收益和资产的价值将 下降。我们没有进行任何套期保值交易，以努力降低我们面临的外汇风险。

生意场

概述

我们是软件即服务( 或SaaS)的提供商，在中国提供创新的人工智能支持或人工智能支持的客户互动解决方案。利用 自主开发的云计算架构、人工智能和机器学习能力、获得专利的互联网语音(VoIP)或VoIP应用技术、无代码开发平台和深入的行业专业知识，我们主要提供整体软件 解决方案，帮助我们的企业客户主动交付和管理销售流程各个阶段的端到端客户参与活动 ，包括售前和销售活动以及售后客户支持。我们还提供基于人工智能的云 销售队伍管理软件，包括智能质检和智能培训软件，帮助我们的客户 监控、基准和提高工程师的绩效。我们为客户提供以业务价值为导向的解决方案，以 增加收入、降低成本，并提高客户服务质量和客户满意度。我们目前专门为金融行业的 企业客户提供服务，还覆盖广泛的其他行业，包括教育、公共服务、医疗保健和消费品行业。我们相信，我们是国内领先且历史悠久的SaaS提供商之一， 凭借超过10年的经验为金融行业的大型企业提供客户互动服务。我们提供全面的 客户参与度SaaS解决方案组合，这些解决方案高度智能化、可定制，并且具有规模稳定性和安全性证明 ，可同时支持10,000多个代理。我们通过开发技术不断创新，使我们能够提供 一系列解决方案和服务，以满足我们企业客户不断发展和变化的需求。

根据 中国SaaS行业趋势报告商业合作伙伴咨询公司(Business Partner Consulting)于2020年3月发布的SaaS行业 在中国是一个快速增长的市场，从2019年的约23亿美元飙升至2020年的33亿美元，预计 将在2022年增长至约69亿美元。我们相信SaaS行业的增长是由商业世界，特别是中国国内市场的数字化转型推动的 ，尤其是，我们认为在这种数字化转型期间，公司在SaaS上投入了大量的 。我们还认为，人工智能支持的客户参与SaaS正在颠覆传统的客户参与工具 。前者在人工智能的帮助下，在全渠道环境中主动提取、整合、分析和预测客户互动 ，而后者在没有人工智能的帮助下被动地接收、记录、响应和报告客户数据。我们认为，SaaS方面的行业专业知识与人工智能和机器 学习能力等新技术的结合是客户参与度行业的发展趋势。

我们依靠以下 自主开发的新技术来提供可定制、高质量、可扩展、可配置、安全且稳定的客户互动解决方案 。

我们的客户参与 服务建立在一系列客户参与软件的基础上，每项服务都可以单独和/或集成使用 。以下是我们的基本软件的主要类型：

AI客户参与软件

人工智能销售队伍管理软件

我们将我们的软件 设计为易于使用、可定制和自主操作。通过使用我们自主开发的无代码编程技术，我们允许我们的客户将其业务需求和/或客户管理方法 纳入我们的软件中。客户端还可以为代理配置某些 参数和脚本。我们的软件还允许与客户的呼叫中心、网站和 软件轻松集成。通过多年服务客户和分析客户与客户之间互动的经验， 我们积累了客户所在行业的宝贵垂直知识和诀窍。我们不断努力了解客户在其业务不同阶段的目标，以加深我们对其运营行业的了解。 我们已将这些知识与我们的技术相结合，以开发可提供全面客户体验的软件。

我们重视我们的专有 技术和强大的研发能力，我们相信这使我们有别于客户互动行业中的其他软件公司 。截至2020年9月30日，我们的知识产权组合包括19项专利、 13项处于注册申请过程不同阶段的专利、51项软件著作权、1项正在注册的艺术品版权 、39项注册商标、5项商标申请和27个域名，以及3项在中国境外的注册商标 。

截至2020年9月30日，我们的研发部门由122名人员组成，其中包括软件工程师和互联网技术专家，约占员工总数的41.2%。我们在研究和开发方面投入了大量资金，并打算继续这样做。截至2020年6月30日的6个月以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们的研发费用分别约为70万美元、150万美元和300万美元。

截至2020年6月30日，我们的SaaS服务(标准云服务(330个客户) 和定制云服务(1个客户))、BPO服务(15个客户)和其他服务(包括销售软件 许可、数据分析服务和其他专业服务)(12个客户)拥有来自358个客户的1万多个付费用户账户。我们的客户是公司和组织， 主要在金融、教育、公共服务、医疗保健和消费品行业。我们与客户保持密切 关系的能力对于我们业务的增长和盈利至关重要。通过不断的技术创新 和在客户所在行业积累的垂直知识，我们继续与客户建立牢固的关系。 一旦客户使用我们的解决方案，我们随后就会寻求通过交叉销售和追加销售我们的 服务和产品来加深这种关系。我们采用直接和间接销售方式，包括由我们的销售团队进行推广、组织和 参与论坛和研讨会、在线广告以及与推荐和经销商合作伙伴合作。我们的销售团队主要分布在中国四个主要城市：北京、上海、广州和贵阳，覆盖中国最发达和人口最稠密的城市 。

我们打算 进一步扩大我们的客户基础，增加我们在金融行业的市场份额，并通过我们 加强的销售和营销努力渗透到其他行业。我们计划进行更好的客户生命周期管理，扩大我们的销售团队，与推荐或经销商合作伙伴 合作，继续组织和参与论坛和研讨会，开展线上和线下广告 活动，并改善我们的网站和社交媒体帐户。我们还计划通过继续创新我们的产品和服务来吸引新客户，并留住现有客户。 此外，我们打算在我们的AI 应用程序中构建以下功能：客户参与中心、客户的单一视图、知识图表和客户旅程地图，以便通过整合与各种渠道(包括电话、 电子邮件、社交媒体平台、网站和文本消息等)的互动以及对客户意图和行为的预测来促进 主动的客户参与。

行业背景

在商业领域数字化转型和政府优惠政策的推动下，SaaS行业在中国快速增长。 根据中国SaaS行业趋势报告商业合作伙伴咨询公司(Business Partner Consulting)于2020年3月发布了这份报告， 2019年中国SaaS行业的市场规模约为23亿美元，到2020年增长到约33亿美元，复合年增长率为43.5%。预计未来两年SaaS行业仍将保持高速增长 ，2022年市场规模将增长至69亿美元左右。报告还指出，SaaS的行业趋势是：(I)借助人工智能(AI)和大数据技术变得更加智能；以及(Ii)整合行业专业知识并垂直增长，以渗透其他行业的市场，包括金融、医疗保健、教育、交通和制造业。

中国政府 一直重视云计算(如SaaS)的发展和应用，并发布了多个配套政策文件，不仅在宏观层面上，而且在行业具体层面上也是如此。2018年7月，中华人民共和国工业和信息化部(简称工信部)发布了 企业扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)而《促进企业向云平台迁移的指导意见(2018-2020)》。前者要求信息消费规模到2020年达到约6.0万亿元人民币(约合849.2美元, 而后者需要在2020年前在中国再增加100万家企业启动数字化转型 并在中国开展云计算服务业务。针对具体行业，比如金融业， 中国人民银行发布了金融科技发展规划(金融科技)(2019年-2021年)2019年8月， 提出了到2021年升级金融行业应用的技术(包括云计算、人工智能和大数据)的使命 。

企业 一直在数字转型方面投入巨资，客户参与是最大的投资领域之一。人工智能支持的客户参与SaaS正在颠覆传统的客户参与工具，因为后者无法满足动态数字经济不断发展的需求 。人工智能支持的客户参与SaaS通过主动从全渠道环境中提取、整合、分析和预测客户互动，优化客户体验并创造业务价值 相反，传统的客户参与工具被动地接收、记录、响应和报告客户数据。我们相信 SaaS方面的行业专业知识与人工智能和机器学习功能等新技术的结合是客户参与度行业的发展趋势 。

金融业 在信息技术或IT服务(包括SaaS)方面具有巨大的市场潜力。根据东北证券2019年11月发布的行业报告 ，2018年银行和保险行业IT服务的市场潜力分别约为1117亿元人民币(约158亿美元)和244亿元人民币(约35亿美元)， ，预计未来五年将保持20%以上的年增长率。国际数据公司(IDC)在2019年预测，2020年中国金融机构在IT方面的总支出将超过215亿美元。

中国的人工智能产业

根据国际数据公司(IDC)和百度AI产业研究 中心联合发布的《百度大脑领导力白皮书》，截至2019年3月，人工智能技术有望渗透到企业的各种应用和业务场景 ，进而不可避免地改变中国企业的传统人力资源结构、业务流程和 产业结构。IDC预测，到2022年，中国人工智能市场规模将达到98.4亿美元。

IDC跟踪了大约 70个行业应用场景，发现智能客服是各行业使用最广泛的服务。 此外，IDC还发现，自动语音识别技术和自然语言理解技术是智能客服的两项 关键人工智能技术，我们的产品中也融入了这两项技术。我们相信我们的人工智能技术 具有巨大的市场潜力和应用，并可能增加我们SaaS产品的吸引力。

我们的竞争优势

我们相信以下 竞争优势使我们有别于竞争对手，并将继续为我们的成功做出贡献：

先进技术和 专有技术。

我们的产品和 服务具有高度的适应性、可扩展性，并由我们灵活的技术基础设施提供支持，使我们能够有效地满足 客户的需求。截至2020年9月30日，我们拥有19项专利，13项处于注册申请流程各个阶段的专利，51项软件著作权。我们的技术都是在自主研发的云计算 架构上设计和部署的，可以灵活扩展，支持超大规模并发应用。我们已经开发了专有的 原生云通信技术，如VoIP技术。我们相信，我们的技术可以支持根据客户需求灵活扩展服务 ，确保软件的稳定性和安全性，并使互联网上的通信更轻松、更方便、质量更高。

创新 无代码开发平台

我们自主研发的 基于云的无码开发平台，以相对较低的成本大幅缩短了软件开发周期，让 我们可以快速定制和打包我们的SaaS，以满足市场需求。在无代码开发平台上，我们的软件工程师 对可配置、可共享和可扩展的微服务模块和包进行编程和存储，这些微服务模块和包可以在内部配置、在彼此内部组合 或集成到外部应用程序中，以创建新软件来处理新问题。多年来，我们为客户建立了微服务模块和包的数据库 ，并不断增强现有微服务模块 ，并在数据库中添加新模块，以响应不断变化的客户参与市场。

服务金融行业大型企业的专业化 。

我们相信，我们 是国内领先且历史悠久的SaaS提供商之一，在客户参与方面为金融行业的大型企业提供服务 ，拥有超过10年的经验。我们提供全面的客户互动SaaS服务组合，这些服务具有高度的智能性、可定制性，并可确保在超过10,000个 代理并发的大量服务下的稳定性和安全性。我们的云原生通信技术具有容错和容灾能力，我们的无代码开发平台 可以支持复杂的应用集成以及各种类型的API和SDK，更好地满足大型 企业不断变化的需求。我们积累了宝贵的行业专业知识，从业务角度而不是纯IT角度了解客户的需求和合规要求，将业务计划与IT发展计划相结合。我们关注行业趋势 ，随着客户业务的发展，通过追加销售 或交叉销售不断提高我们的SaaS能力和提供新的解决方案，从而不断提升服务级别。此外，我们认为我们是国内领先的SaaS提供商之一 在客户参与方面为金融行业的大型企业提供服务，主要原因如下：

AI SaaS 客户参与业是一个新兴行业。分析这个行业的具体行业报告很少。 据我们所知，这个行业的国内企业都是中小型民营企业，目前还没有 家企业在这个行业占据主导地位。

Infobird Beijing 是中国最早进入AI SaaS客户参与行业的企业之一，尤其是在金融行业。 我们为中国广发银行提供的服务可以追溯到2011年，我们相信这是大型银行企业在中国客户参与中采用SaaS解决方案的首批案例之一。 虽然我们最初是作为中国广发银行的小规模试点服务， 但在截至2020年6月30日的六个月里，我们已经成功地将中国广发银行的月均付费用户账户扩大到6000多个。 我们相信这是因为我们的解决方案表现出色，而且缺乏替代解决方案， 能够支持云上的高并发帐户。我们与中国广发银行合作的经历对我们来说是非常有益的 因为我们相信，我们和我们的客户一起开创了这个市场，而当时我们并没有意识到这一点。

我们相信 我们已经证明了我们的技术和服务能力，能够长期服务于要求苛刻的大型金融企业。 由于我们自主研发的云计算架构，我们的产品具有灵活的横向扩展能力、高容错性和默认容错能力，并支持超大规模并发能力。我们相信，我们的技术能力超过了目前国内大多数客户参与SaaS提供商，因为大多数提供商使用开源来提供服务。对于开放的 源，它们通常具有较低的故障容错性和默认容错性，并且使用 一套物理设备支持大约2,000个代理的并发。在同等条件下，在相同的资源条件下，我们可以提供高容错性 和默认，可以支持1万多个Agent的云计算架构的大批量并发服务。 即使这些提供商增加物理设备来支持更多Agent的并发，我们相信 仍然会存在响应及时以及Agent分布不均的问题。此外，根据我们大型金融企业客户的反馈，我们相信我们已经成功地满足了大型金融 企业的高稳定性和高服务要求。

与客户、行业专业知识和多样化的客户群建立牢固的关系 。

我们的客户包括广泛行业的 家企业。我们重视我们对客户所在行业的深入垂直知识， 我们认为这些知识使我们能够更好地了解和预测客户及其最终用户的需求。特别是，我们在金融行业积累了丰富的经验，我们最大的客户在该行业开展业务，由于我们以客户为中心的文化，我们与客户建立了牢固的关系 。我们多元化的客户基础使我们能够持续交叉销售和追加销售我们的产品和服务，并扩大我们的市场份额。

强大的研发能力 。

我们在研发方面投入了 大量资源。截至2020年6月30日的6个月以及截至2019年和2018年12月31日的年度，我们的研发费用分别约为70万美元、150万美元和300万美元。 我们建立了一支强大的研发团队，截至2020年9月30日，我们拥有强大的知识产权组合 ，包括19项专利，13项处于注册申请过程不同阶段的专利，51项软件著作权，1项注册申请过程中的艺术品 版权，39项注册商标中国境内商标申请5件，域名27个，境外注册商标3件。截至2020年9月30日，我们的研发团队由包括软件工程师和互联网技术专家在内的 122人组成，约占员工总数的41.2%。我们的研发团队在根据市场需求开发和推出产品和服务方面拥有多年的技术诀窍 。我们相信，这可以缩短上市时间，从而使我们能够充分抓住行业趋势变化带来的 商机。

屡获殊荣的 和公认的公司。

我们相信，我们已经 建立了一个值得信赖的品牌，拥有为客户提供价值的历史。我们获得了许多与我们的业务和运营相关的行业、行业协会和政府奖项，我们相信这些奖项有助于提升我们的品牌和声誉，包括：

富有远见和 经验丰富的管理团队。

我们拥有一支富有远见、经验丰富、执行力强的管理团队。我们受益于我们 管理团队的丰富经验和专业知识，他们平均拥有超过20年的经验。我们的关键管理团队的多名成员在垂直行业拥有多年的经验或非常强大的技术背景，他们与我们一起工作了几年。我们 相信，我们的管理团队使我们能够积累宝贵的运营经验、深厚的垂直知识和强大的技术 专业知识，同时与我们的主要客户建立和保持密切的关系。我们相信，我们管理团队的丰富经验、 服务和产品知识、战略眼光和执行能力将使我们能够继续 执行我们的增长战略，取得高水平的成功。

我们的战略

我们的使命是 帮助我们的客户实现其客户互动的智能化和个性化。我们的目标是成为中国领先的客户参与度 SaaS提供商之一。我们的目标是通过实施以下策略来实现这一目标：

通过增强的销售和营销以及解决方案扩大金融行业的客户群 。

我们已经证明了 我们有能力向大型金融机构大规模提供全面的产品和服务组合。随着金融行业关键IT基础设施的数字化转型和本地化，出现了更多 市场机会 ，我们打算获得新客户，并向现有客户交叉销售和/或追加销售我们的AI支持的SaaS。

我们还打算 招聘一批具有金融行业背景和雄厚资源的销售人员和顾问。此外， 我们将寻求与其他服务提供商建立战略合作伙伴关系，包括那些提供软件服务(如风险管理软件服务)的服务提供商，并与金融机构建立关系。我们相信，这种战略合作伙伴关系 将使我们在获取新客户方面受益，并将使此类服务提供商在公开招标和招标过程中提供更全面的解决方案，并利用我们的专有和创新技术提升客户参与服务。

我们打算 密切跟踪和推行SaaS在市场上的公开招标和招标过程。尤其值得一提的是，我们在金融行业提供客户参与解决方案方面拥有超过10年的行业经验 。我们的SaaS能够灵活横向扩展 ，并且由于我们的云基础架构，对系统故障具有很高的容错性。我们相信，我们的成功记录证明了 我们的服务质量和对金融行业的深入了解，这使我们在向金融机构提供SaaS的公开招标和招标过程中成为具有竞争力的 候选者。

我们将继续 增强我们在金融行业的AI客户参与解决方案，特别是我们的AI聊天机器人和智能质量检测软件 。例如，我们正在进一步增强我们在智能质检方面的人工智能能力， 通过利用我们的行业经验，通过自动记录工程师与客户互动的数据来评估工程师的实时性能，从而提高客户满意率和净促销率。我们相信，通过将 我们在金融行业的深入知识与我们的AI SaaS服务相结合，我们可以提供更多业务价值驱动的解决方案，以帮助我们现有的和潜在的大型金融机构客户 继续改进我们的智能质量 检测软件的准确性和效率，该软件旨在支持金融机构 履行合规法规规定的义务，并输入可以衡量代理绩效的AI驱动模型 。

渗透其他 成熟行业。

除了金融行业，我们认识到，在其他几个也面临数字化转型挑战的行业中，还有更多的机遇。 由于我们的经验以及这些行业的成熟和稳定，我们打算在2021年专注于在更多行业(如制造业)进一步渗透客户参与度市场。我们打算指定一个团队 根据目标行业的需求和特点对潜在客户进行细分，并为其撰写定制建议。 我们预计此方法将提高我们在其他行业的客户转化率。我们还打算聘请对这些行业有深入了解的顾问来设计我们的解决方案，以确保适当的定制和应用。

加强 销售和营销。

我们打算通过对客户进行更好的生命周期管理、扩大我们的销售团队、投入更多 资源来管理关键客户、与推荐和/或经销商合作伙伴(间接销售渠道)合作、组织和 参与论坛和研讨会、发起线上和线下广告活动以及改善我们的网站和社交 媒体帐户，来加强我们的销售和营销工作。我们还认为，病毒式销售和营销是一种有效的销售和营销形式。通过持续 改进我们的服务质量和用户体验，我们依靠满意的用户为强大的口碑营销做出贡献。 我们计划通过使用以下策略等来加强我们的销售和营销努力：

继续 投资研发，以进一步发展人工智能和机器学习能力。

我们还打算 继续将研发重点放在升级我们的人工智能和机器学习能力上，以增强我们现有的 服务和产品，并孵化新的技术突破和业务计划。我们打算在我们的人工智能应用程序中构建 以下功能，以帮助预测客户的意图和行为：客户参与度 中心、客户单一视图、知识图表和客户旅程地图。

我们计划 向我们的企业客户以及第三方开发人员和集成商提供我们的无代码开发平台的开放式API，允许 他们在自助的基础上将我们预先编程的微服务模块和包集成到他们的应用程序中，并结合他们在各个行业的垂直知识 以创建新的解决方案。我们希望通过使更多解决方案提供商能够通过我们的服务和产品生成创造性的、以行业为中心的、以价值为导向的解决方案，为创建客户 参与生态系统做出贡献 。

我们的产品和服务

我们为企业客户提供基于云的 标准和定制客户接洽服务，以及各种SaaS和BPO服务。我们的客户参与 服务通常分为(I)标准的基于云的服务，这是我们的标准SaaS或我们的一些基本SaaS的组合，以满足我们客户的需求，通常比我们定制的基于云的服务需要更少的资源 ；(Ii)定制的基于云的服务，包括对客户的业务及其客户参与的 目标进行初步研究，以及设计、修改、并集成我们的一些基础SaaS，以便通过我们的无代码 开发平台，在短时间内以低成本实现与我们客户的实际业务流程的无缝匹配。定制的基于云的服务包括定制的SaaS、语音/数据计划(包括客户可以订阅的电话和消息等电信 用途)，以及技术支持。使用 标准或定制云服务的客户通常签订一到三年的合同。根据 合同安排，一旦签订合同，客户将订阅我们的付费用户帐户， 我们将向他们收取一次性订阅费，或者根据我们服务的使用情况向他们收取费用。

我们的客户参与度云服务的基石是一系列客户参与度SaaS。我们的SaaS可从多种类型的设备 访问，包括个人计算机、平板电脑和移动设备。我们使用Java、C++、PHP、 Objective-C和Python语言编写SaaS程序，以支持Windows、MacOS、Linux、Android和iOS操作系统并在其上运行。

我们提供三种SaaS部署方法的灵活性 ：公共云、混合云和私有云。在公共云中，我们从第三方租用和利用 云资源，因此不需要提供硬件、存储和 服务器等支持基础设施，并通过互联网向客户提供服务。客户端与公有 域中的其他人共享计算资源，这是公有云服务的本质。在私有云中，基础架构在物理上位于客户端的 设施中，并且服务仅专用于此类客户端。混合云将私有云与公共云相结合。在 混合云中，数据和应用程序可以在私有云和公共云之间移动，从而获得更大的灵活性和更多的部署选项 。根据客户的要求，我们还提供必要的硬件和中间件，这些硬件和中间件是为软件应用程序提供服务 的软件，而不是操作系统提供的服务、安装和维护服务，以及为我们选择混合云和私有云的客户提供正常运行时间监控 。我们还拥有一支技术支持团队，负责安装和维护 。我们从第三方采购或租赁所有基础设施设备。我们的标准云服务通常 部署在公共云上，而我们定制的云服务通常部署在混合云或私有云上。

我们已获得 工信部及其省级对口单位的 互联网信息服务商和呼叫中心服务商国家合规运营资质，可开展呼叫中心业务。我们还获得了中国网络安全审查技术认证中心颁发的国际ISO27001 信息安全管理体系证书，以满足金融等特定行业开展客户参与服务所需的 高标准。

我们已将我们的主要SaaS分为两组：AI客户互动软件和AI销售团队管理软件。

AI客户 接洽软件

云呼叫中心

我们的云呼叫中心 服务通过互联网提供。我们的客户通过移动设备、平板电脑和个人电脑上的应用程序 访问其帐户并接听呼入或呼出电话。我们的云呼叫中心是我们历史最悠久的产品，我们为 电话呼叫的稳定性和高质量以及我们自推出以来提供的附加服务而感到自豪， 智能交互式语音应答、批量呼入或呼出呼叫和录音。Infobird北京最初是一家以云为基础、专注于呼叫中心的公司。我们相信，由于我们的全软件 方法和获得专利的VoIP技术，我们的业务有别于其他云呼叫中心。我们在从会话发起、传输到 切换到端点的整个过程中使用软件，这不需要对客户端进行物理投资，同时确保高容错性和默认灵活的扩展能力，并支持超大规模并发能力。 通过利用智能路由和多语音编码支持，我们的VoIP技术使我们能够通过监控网络波动来部署语音路由笔记和调整语音编码以适应最新的网络状态，从而提供高质量的语音传输 ，同时确保高容错性和默认灵活的扩展能力，并支持超大规模并发能力。 通过利用智能路由和多语音编码支持，我们的VoIP技术使我们能够提供高质量的语音传输 通过监控网络波动来部署语音路由笔记和调整语音编码以适应最新的网络状态为了更好地满足用户习惯，我们还可以通过VoIP网络模拟某些电话服务设备的使用，如数字化电话 和传真机。

我们还在云呼叫中心加入了 预测拨号机器人，这是一个拨号机器人，可以帮助座席自动拨号并将已连接的电话呼叫转接到下一个可用座席 ，这可以通过减少 等待呼叫应答的时间来显著提高座席的工作效率。它会考虑可用的 个座席、预计通话时间和预计等待时间，自动发起呼出呼叫，然后将应答的呼叫分配给座席。我们的客户经常 进一步选择使用预测拨号机器人配置AI语音聊天机器人，以尝试提高效率和降低成本 。

我们还在云呼叫中心嵌入了 数据分析。它可以生成图表，显示呼叫数量、座席占有率和客户满意度等多项关键数据，从而为我们的客户提供绩效洞察。

智能电话营销

我们的智能电话营销 软件是一款用于发起销售线索跟进电话的工具。它利用我们的云呼叫中心，并可以与 其他智能应用软件打包在一起，例如AI语音聊天机器人和预测拨号机器人。我们的客户能够自动 在批处理文件中发起呼叫，开始与AI对话，并将潜在客户重定向到销售代表。 使用我们的智能电话营销软件，我们的客户可以通过提高销售代表的效率来降低营销成本。 根据客户的需求，我们还能够从销售代表和客户之间的互动中收集信息，为每个客户创建标签，并分析和预测客户行为。

智能全渠道客户服务

我们的智能全渠道客户服务软件 使我们的客户能够通过 中国市场个人通常用于沟通的公共渠道与客户互动，包括电话、视频、网站、电子邮件、社交媒体平台，例如中国流行的多功能消息、社交媒体和移动支付应用程序微信，以及中国流行的微博网站 和短信。该软件创建一个客户数据库，并可以为每个客户标记其属性 以进行筛选。它还提供可定制的工作表和票证管理，可用于组织组织内不同部门的客户服务问题 。

我们的智能全渠道客服软件与我们的智能应用软件(包括AI语音聊天机器人、AI文本聊天机器人、智能填表和智能质检)打包后，通常会产生最佳结果。智能表单填写是一种 重要工具，用于记录与客户的互动以及我们公司客户内各部门之间的沟通 。我们从互动中收集信息，并提供自动生成客户服务指标摘要 的数据分析服务。这些摘要是我们的客户了解和改进其客户服务代表绩效的基础。

人工智能语音聊天机器人和人工智能文本聊天机器人

我们已经开发了 两个基于语音和文本的AI聊天机器人。通过利用我们自主开发的自然语言处理(NLP)、许可自动语音识别(ASR)和文本到语音转换(TTS)等人工智能技术，我们的人工智能语音和文本聊天机器人 能够执行各种任务，同时参与客户参与的不同场景，如发布通知、 获取确认、进行有限对话、提问以收集基本信息，以及为常见问题提供答案 。我们的AI聊天机器人可以支持客服和销售工程师提高工作效率 ，因为它们可以自动执行预先编程的、简单和重复的任务，而无需人工干预。通过设计的工作流程 ，我们的AI聊天机器人支持人类和AI协同工作场景，例如，我们的AI聊天机器人首先进行交互或进行 对话，收集基本信息，然后将这些信息传输给人类代理进行进一步的服务。 AI语音和文字聊天机器人都可以是我们的全渠道客服软件或其他公司软件的附加软件， 因为它们嵌入了开放式API，也可以是独立销售的软件。AI文本聊天机器人可以使用基于文本的方法帮助回答问题 ，AI语音聊天机器人可以使用基于语音的方法帮助回答问题。

经过多年的研发，我们的AI聊天机器人也具备了先进的功能。例如，他们可以分析实时对话，了解对话环境和流程，并主动推荐产品和服务。我们的AI语音聊天机器人还能够 识别客户开始和结束通话的时间，因此它不会打断客户。我们还在我们的AI语音聊天机器人中实现了人类语音记录 ，特别是在金融行业。

AI销售团队 管理软件

智能质检

我们的智能质量检测软件 旨在输入人工智能驱动的模型，这些模型可以衡量代理的绩效，并支持金融机构 帮助履行合规法规规定的义务。我们的智能质检软件 通过人工智能对工程师和客户之间的对话录音进行大规模质检，然后在几分钟内生成结果 和数据分析。检查的速度对成本很敏感，客户可以选择他们想要的速度。检查 软件检查录音的多个标准，包括关键字、特定句型、语音速度、静音、通话 持续时间和中断。标准是高度可定制的，我们可以组合多个标准来定制智能 质检软件，以服务于多个场景。

我们相信，与传统的人工检测相比，我们的 智能质量检测是高效和彻底的。使用传统人工检查 的公司通常会聘请检查员对录音进行采样，并逐个聆听每段录音。 过程可能昂贵、耗时且容易出错。但是，使用我们的智能质量检测软件，公司 可以对所有录音进行实时检测。如果我们的智能质检软件检测到违反指定的 标准，它将在几分钟内向工程师发送通知，其中包含录音相关部分的摘录。 摘录还会转换为文本，违规用红色文本表示，这样工程师就可以在电话呼叫期间高效地阅读相关文本的文字记录 。

我们还提供交互式 数据分析和智能质量检测，以便使我们的客户能够监控 代理的性能并对其进行基准测试。例如，我们的客户可以通过对录音进行评分、列出反复发生的违规行为， 或生成显示违规趋势的信息图表来量化座席的表现。

智能培训

我们的智能培训 软件专为销售代表和客服代表的标准化培训而设计。它可以降低与培训新员工、提供在线讲座和虚拟测试以及与虚拟客户进行互动培训相关的成本 。 它还允许自定义内容、管理培训计划以及对测试结果进行数据分析。

我们智能培训软件的签名功能 是与虚拟客户的互动培训。通过在我们的互动培训部分预先编写培训材料 ，它可以模拟与潜在客户的真实互动。例如，虚拟 客户首先向新招募的座席或需要进一步培训的现有座席提问。 回答完互动问题后，座席将收到最终分数以及培训期间回答的每个问题的详细分数 。对于回答错误的每个问题，还将为他们提供正确答案。 此交互式培训课程可以帮助管理团队以经济高效的方式培训新招聘的工程师 并针对他们希望通过提供有针对性的培训课程来提高工程师绩效的特定领域。IT 还可以为座席提供更大的培训灵活性，因为它可以在手机和台式机上访问，从而在短时间内提高 技能。

BPO服务

我们利用云呼叫中心中使用的技术和我们在客户参与方面的经验提供BPO 服务。BPO 是将业务活动和职能外包给第三方提供商，如技术支持、销售和营销、 客户服务和BPO运营管理。我们的BPO服务包括呼叫中心外包运营服务。我们为此类服务 提供全套资源，包括物理空间、物理座席、呼叫中心设备、固网和 互联网网络、系统管理、维护和其他服务，以满足客户的需求。无论采用哪种方式，客户都可以 选择是否使用我们的智能应用软件支持此类呼叫中心。我们还为客户提供合格的BPO绩效 指标的数据分析。BPO服务的收入来自协助客户运营 呼叫中心服务。使用这些服务的客户不允许使用我们的软件和物理资源 ，合同期限为规定的期限，客户每月支付服务费。在截至2020年6月30日的6个月和截至2019年12月31日的年度，我们的BPO服务费分别约为80万美元和约200万美元， 分别约占我们总收入的13.3%和11.0%。

自2015年以来，我们仅通过我们VIE的子公司Infobird贵阳提供 BPO服务。截至2020年8月31日，我们雇佣了118名代理 ，外包了59名与我们的BPO服务相关的代理，我们在金融、消费品、 和信息技术服务行业拥有超过65家企业客户使用我们的BPO服务。

我们的客户

截至2020年6月30日，我们的SaaS服务(标准云服务(330个客户) 和定制云服务(1个客户))、BPO服务(15个客户)和其他服务(包括销售软件 许可、数据分析服务和其他专业服务)(12个客户)拥有来自358个客户的1万多个付费用户账户。我们的客户是公司和组织， 主要在金融、教育、公共服务、医疗保健和消费品行业。

截至2020年6月30日的6个月 以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，中国广发银行分别占我们总收入的75.5%、77.3%和76.7%。 自2011年以来，我们已经与中国广发银行签订了服务合同。我们与中国广发银行签订的最新服务合同 于2019年4月1日生效，服务期限为15个月。最新合同的终止 需要我们和中国广发银行的书面同意。我们将向中国广发银行提供定制的 SaaS，其中包括电话和消息等电信服务以及技术支持。定制化 云服务的计费方式一般为：(I)按预估使用量按一定比例预付； (Ii)按不同产品组合的月实际使用量对余额按月计费，付款期限一般为收到发票后的指定工作日。我们目前正在与 中国广发银行就定制云服务达成口头安排。此外，我们还与 中国广发银行签订了单独的服务合同，提供数据分析和研究服务。合同期限为三年，自2018年1月1日起生效。 中国广发银行可随时终止本合同。一般按合同规定的月产量 固定价格按月计费，付款期限一般为收到发票后规定的工作日数。

销售及市场推广

我们采用直接销售和间接销售两种方式向现有和潜在客户推销我们的服务。

我们利用 直接方法与我们的销售团队合作，该团队包括39名销售代表，他们战略性地分布在中国的四个主要地理 市场：北京、上海、广州和贵阳。我们目前招聘了五名经验丰富的销售代表 ，他们在我们服务的行业(包括金融)和我们打算进一步服务的行业(包括制造业)拥有丰富的资源，我们相信他们可以主动创造新的销售线索。我们的主要销售代表在我们服务了 10多年，对我们的服务和大客户的服务有深刻的了解。我们的销售团队还负责 续签现有合同和向现有客户推广新产品。一旦我们与客户建立了关系 ，我们随后会寻求通过交叉销售和追加销售我们的解决方案来加深这种关系，使我们 成为客户运营中不可或缺的一部分。

我们还与各种在线广告网络合作 ，并一直在中国广泛使用的搜索引擎上推广我们的服务和产品 主要面向中小型客户。搜索引擎将自动将销售线索转发给我们的销售团队 ，他们将回复查询。我们的销售团队将继续跟踪表示对我们的服务感兴趣的客户， 确定客户的需求，并聘请我们的软件工程师为客户制定量身定做的建议。

我们还通过出席和组织面向目标行业(包括金融行业)的高级管理人员的论坛和研讨会， 直接吸引客户。在此类论坛和研讨会期间，我们会主动与此类高级管理层联系，以了解他们在客户互动方面的具体需求，并开发定制的解决方案。例如，2019年5月，我们在贵阳举办了由贵阳市政府主办的2019年中国国际大数据产业博览会金融科技 智能金融论坛，吸引了数以百计的与会者。

我们还采用了 间接销售和营销方式，例如与电信运营商的关系。例如，我们已经与某些拥有庞大客户群的电信运营商建立了 关系。通过主动沟通，运营商 促进了我们与他们的客户之间的合作，这些客户表达了基于云的客户参与方面的需求。

通常，我们将 我们的销售和营销工作重点放在提高公司知名度、建立和推广我们的品牌、创造销售线索 以及支持我们的客户群体。我们还与多家在线媒体合作，发布有关我们 业务的新闻稿，包括我们的服务和产品以及行业见解。我们打算通过 扩大我们的销售团队，管理客户的生命周期，与推荐和经销商合作伙伴合作，聘请独立的 第三方咨询和评级公司，组织和参与论坛和研讨会，开展线上和线下广告活动，以及改善我们的网站和社交媒体帐户，继续投资于销售和营销。

研究与开发

我们在研发方面投入了大量的 资源-不仅是为了支持我们现有的业务并增强我们的服务和产品供应-而且 也是为了孵化新的技术突破和业务计划。截至2020年9月30日，我们的研发团队由122名人员组成，其中包括软件工程师和互联网技术专家，约占员工总数的41.2%。我们已投入大量资源来保持我们的技术优势，并打算继续 广泛投资于我们的研发能力。截至2020年6月30日的6个月以及截至2019年和2018年12月31日的年度，我们的研发费用分别约为70万美元、150万美元和300万美元 。

我们的技术

我们的关键技术包括：

知识产权

我们的成功和未来 收入增长在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力。我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及保密程序来保护我们的专有技术和流程。

我们认为，我们业务的核心是我们的专有技术，包括我们的专利VoIP和其他互联网技术 以及软件版权。因此，我们努力保持强大的知识产权组合。我们的成功和未来收入的增长 可能在一定程度上取决于我们保护知识产权的能力，因为这些产品和服务对我们的运营结果采用专利技术至关重要。

自成立以来，我们一直致力于知识产权方面的权利 ，并将我们的知识产权工作重点放在中国。我们的专利战略旨在 在我们战略市场的覆盖需求和保持合理成本的需求之间取得平衡。

我们相信，我们对专利、版权、商标和其他知识产权的 权利有助于区分和保护我们的产品 免受侵权，并为我们的竞争优势做出贡献。截至2020年9月30日，我们拥有19项专利、13项处于注册申请过程不同阶段的专利 、51项软件著作权、1项正在注册申请过程中的插图版权 、39个注册商标、5个商标申请和27个域名，以及3个在中国境外的注册商标 。

我们无法向您保证 我们的任何待定申请将授予任何专利或版权。此外，根据 我们现有或未来的任何专利、版权或商标授予的任何权利可能不会为我们提供有意义的保护或任何商业优势 。对于我们的其他专有权，第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用 专有技术，或独立开发类似技术。我们未来可能会向第三方提出索赔或诉讼，以确定他人专有权的有效性和范围。此外，我们可能会在未来 提起诉讼，以强制执行我们的知识产权或保护我们的商业秘密。有关与我们知识产权相关的风险的其他信息 请参见“风险因素-与知识产权相关的风险” 。

竞争

在我们不断发展的市场中，我们面临着来自众多竞争对手的激烈 竞争，尤其是中国基于云的客户参与SaaS提供商。 我们认为，中国的SaaS客户参与行业仍处于行业生命周期的增长阶段， 市场细分，还没有大型参与者主导市场。为了使我们有别于行业内的其他SaaS提供商 ，我们提供更智能、更定制化的解决方案，并以金融为行业重点。我们在SaaS中嵌入了 人工智能和机器学习功能，并且我们的无代码开发平台允许轻松定制，并显著缩短了 我们的上市时间。

基于云的客户参与服务行业的参与者包括呼叫中心提供商、专注于客户参与的软件开发商、 提供定制开发、实施和支持服务的传统技术公司，以及其他几类竞争对手 。我们的许多竞争对手开发了与我们类似的基于云的软件。我们还可能面临来自新公司和 新兴公司的竞争。

与我们公司相比， 我们当前和潜在的竞争对手可能具有：

然而，我们相信 凭借我们全面的服务和产品组合、研发能力、多样化的销售和营销网络以及经验丰富的管理团队，我们在这个发展中的市场中处于有利地位。我们还关注金融行业的客户 客户参与SaaS，由于严格的合规性和 安全要求以及稳定处理大量服务的能力，现有的进入门槛很高。

我们 市场的主要竞争因素包括：

我们相信，在上述因素方面，我们的竞争是有利的 。

设施

我们的首席执行官 办公室位于中国北京市朝阳区丽泽中一路1号院2号楼博雅国际中心A座12A05室，邮政编码100102。我们在这里租赁了两个单元，12A05室和12A06室，分别约为656平方米和210平方米 平方米。我们以两份租约出租这些空间，租约均将于2022年3月31日终止。我们还 租赁了位于中国贵阳市南明市南明区花果园大街1号花果园项目C区9号楼25楼的四个租赁单位，面积从550002平方米到612平方米不等，租约将于2021年10月7日、10月8日和10月10日终止，租约将于2021年10月7日、10月8日和10月10日终止，租约将于2021年10月7日、10月8日和10月10日终止，租约面积约为115万平方米至612万平方米，位于中国贵阳市南明区花果园大街1号花果园项目9号楼25楼。

我们还租赁其他 个我们认为对我们的业务不重要的空间。我们相信，我们的设施足以满足我们近期的需求，如果需要，我们将以商业合理的条款提供适当的额外空间 ，以满足我们业务的任何扩展。

我们还在 建设中国贵阳的云计算设施。该设施预计将有两栋建筑，总面积约为43,000平方米，预计将容纳我们的云和BPO服务运营，以及办公室、 研究中心、物流和员工宿舍。该设施旨在取代我们目前在贵阳的设施以及我们在中国北京和合肥的一些设施，这两个设施目前都是租赁的。我们已经完成了拆除，地下结构 和设计。我们目前正在等待相关政府部门的批准开始建设，我们预计 完成该设施的成本约为1000万美元。我们目前正在等待相关政府部门的批准，预计将在批准后三个月内开工建设，预计项目将于2022年底完工 。

员工

截至2020年9月30日，我们有296名员工，他们都是全职员工，都在中国。我们的所有员工都没有工会代表 ，也没有集体谈判协议的覆盖范围。我们从未经历过任何与雇佣有关的停工， 我们认为我们与员工的关系很好。

新冠肺炎更新

2019年12月，一种新型冠状病毒(新冠肺炎)浮出水面，并在包括中国和美国在内的全球范围内迅速传播。 疫情导致隔离、旅行限制，中国和其他地方的商店和设施暂时关闭。 我们几乎所有的收入都集中在中国。因此，新冠肺炎疫情对我们2020年上半年的业务运营、财务状况和经营业绩产生了实质性的不利影响，并可能对2020年下半年和/或2020年全年的运营业绩产生不利影响。当前和潜在的影响包括(但不限于)以下内容：

· 根据中国相关监管部门的要求，我们从2020年2月起暂时关闭了我们的办公室，并实施了在家工作的政策。我们在2020年4月重新开放了我们的办事处；

· 由于我们的业务性质，关闭对我们 运营能力的影响微乎其微，因为我们的大部分员工在这样的办公室关闭期间继续在异地工作；

· 我们的客户可能会受到新冠肺炎的负面影响，这可能会减少他们在2020年及以后的客户服务预算 。我们在2020年上半年经历了收入下降，虽然收入在2020年6月回到了我们的预期水平 ，但我们的整体收入、毛利润和净收入在2020年可能会受到负面影响；以及

· 如果新冠肺炎疫情持续，情况可能会恶化。 我们还没有遇到客户大量延迟付款的情况，但如果情况恶化，我们可能会这样做。我们将在2020年及以后继续 密切监控我们的付款收款。

有关新冠肺炎相关风险的详细说明 ，请参阅“风险因素-与在中国做生意相关的风险-我们面临着与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的风险，特别是冠状病毒，这可能会严重 扰乱我们的运营。”

法律程序

2012年7月20日，安徽Infobird与合肥蜀山经济开发区管理委员会(简称合肥蜀山)签署租赁协议，租赁合肥蜀山管理的工业园内的某些物业。随后于二零一二年八月六日签订补充协议，修订租约期限，并向安徽信息鸟提供若干优惠及补贴。2019年6月，合肥市蜀山向蜀山区人民法院提起诉讼，诉信息鸟安徽公司向信息鸟安徽公司提供的奖励和补贴确实是一笔贷款，信息公司安徽公司拖欠贷款合同金额约90万美元 (人民币640万元)。2019年8月1日，蜀山区人民法院对合肥蜀山作出民事判决。合肥蜀山随后向安徽省合肥市中级人民法院提起上诉。2019年12月3日，法院判决合肥蜀山败诉。此案已结案，我们的合并财务报表中没有记录或有亏损。

除上述 已结束的法律程序外，我们并不参与管理层认为会 对我们的业务产生重大不利影响的任何法律程序。但是，我们可能会不时卷入法律诉讼，或者 可能会受到在我们正常业务过程中产生的索赔的影响。虽然诉讼和索赔的结果无法确定 ，但我们相信普通课程事项的最终结果不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

调节

以下是对我们在中国的业务活动有影响的最重要的规章制度的总结。

增值电信业务条例

《中华人民共和国电信条例》(简称《电信条例》)于2000年9月25日实施，并于2014年7月29日和2016年2月6日修订，是中华人民共和国管理电信服务的主要法律，并为中国境内公司提供 “基本电信服务”和“增值电信服务”规定了总体框架。 “增值电信服务”是指通过 公共网络提供的电信和信息服务。根据“电信条例”，增值电信服务是指通过 公共网络提供的电信和信息服务。根据“电信条例”，增值电信服务是指通过公共网络提供的电信和信息服务。根据“电信条例”，增值电信服务是指通过公共网络提供的电信和信息服务。根据“电信条例”，增值电信服务是指通过公共网络提供的电信和信息服务。根据“电信条例”，或其省级对口单位。未取得经营许可证经营电信业务的企业，由工信部或者省级电信部门责令改正， 没收违法所得，并处违法所得3倍以上5倍以下的罚款。 没有违法所得或者违法所得不足5万元(约合7100美元)的，处10万元 元(约合14200美元)以上100万元(约合14.2万元)以下的罚款。情节严重的，暂停业务 。

作为《电信条例》附件印发并于2019年6月6日公布的《电信业务目录》(简称《目录》)，进一步将信息服务、在线数据处理和交易处理 服务确定为增值电信服务。 该目录最近修订了 ，并于2019年6月6日发布，将信息服务和在线数据处理和交易处理 服务进一步确定为增值电信服务。根据《目录》，呼叫中心业务是指受企事业单位委托，基于呼叫中心系统和数据库技术，接入公共通信网络或互联网，通过信息采集、处理和存储建立的信息 数据库，为用户提供业务咨询、信息咨询和数据查询服务 。我们从事《电信条例》和《目录》所界定和描述的增值电信服务的经营活动。

2009年3月5日，工信部发布了《电信经营许可管理办法》，简称《电信许可管理办法》。 该办法于2009年4月10日初步施行，2017年7月3日修订，自2017年9月1日起施行，是对《电信条例》的补充 。《电信许可证办法》规定，电信运营许可证分为两类，即中国运营商的增值税许可证，一种是基础电信业务许可证，另一种是增值电信业务许可证 。还对增值电信服务的许可证进行了区分，即是否为“省内”或“跨区域”(省际)活动颁发了许可证 。每个授予的许可证的附录 将详细说明被授予许可证的企业的许可活动。经批准的电信业务经营者 必须按照其增值税许可证上记载的规格经营业务(无论是基础业务还是增值业务)。

外商直接投资增值电信企业条例

外商直接投资中国电信企业受国务院于2001年12月11日发布的《外商投资电信企业管理规定》(简称《外商投资企业条例》)和发改委、商务部于2019年联合发布的《鼓励外商投资行业指引》(2019年)、《2019年鼓励外商投资行业指引》和《2019年负面清单》的管理。《外商直接投资企业管理规定》于2002年1月1日起施行，最近于2016年2月6日修订发布。 《外商直接投资行业指导意见》、《2019年鼓励外商投资企业管理规定》和《2019年负面清单》由国务院发布，并于2002年1月1日起施行，最近于2016年2月6日修订发布。 《2019年鼓励外商投资行业指引》和《2019年负面清单》由国家发改委和商务部于或2017年6月28日国家发改委、商务部修订发布的《外商投资目录》 。根据上述规定，在中国境内设立的外商投资电信企业，除有限的例外情况外，一般要求设立为中外合资企业 。一般情况下，外商投资企业从事增值电信业务的外方最高可持有外商投资企业50%的股权，其经营电信业务的地域由工信部按照上述有关规定提供。此外，中国增值电信业务的主要外国投资者 必须满足一系列严格的业绩和运营经验要求，包括展示 良好的业绩记录和在海外运营增值电信业务的经验。

2016年6月30日，工信部发布了《工信部关于港澳运营商在中国内地提供电信服务有关问题的公告》或《工信部公告》，其中规定，港澳投资者在从事特定类别增值电信服务的外商投资企业中，持股比例不得超过50%。

2006年7月13日，工信部发布了《信息产业部关于加强外商投资增值电信业务管理的通知》(简称《工信部关于加强外商投资增值电信业务管理的通知》)，重申了外商投资贸易洽谈会条例的某些规定。除了《外商投资企业条例》的规定外，工信部通知还进一步规定，持有增值电信牌照的境内企业，不得以任何形式向 境外投资者出租、转让、出售增值电信牌照，不得向境外 投资者提供资源、场地、设施等任何协助，非法在中国开展增值电信业务。工信部通知还要求每个增值电信许可证持有人 在其许可范围内拥有相应的业务运营设施，并保持此类设施 ，具体而言，在域名和商标方面，工信部通知要求 用于提供互联网内容服务的商标和域名必须归增值税许可证持有人或其股东所有。 增值税许可证持有者或其股东必须拥有用于提供互联网内容服务的商标和域名。 该通知要求，用于提供互联网内容服务的商标和域名必须属于增值税许可证持有人或其股东所有。

互联网信息服务条例

国务院于2000年9月25日发布并于2011年1月8日修订的《互联网信息服务管理办法》(简称《互联网信息管理办法》)对提供互联网信息服务提出了指导意见。根据 互联网信息管理办法，“互联网信息服务”是指通过互联网向在线 用户提供信息的服务。《互联网信息管理办法》将互联网信息服务分为商业性互联网信息服务和非商业性互联网信息服务。商业性互联网信息服务是指向互联网用户免费提供信息或服务的服务 。《互联网信息服务办法》要求，商业性互联网信息服务经营者在中国从事任何商业性互联网信息服务业务，必须获得 政府有关部门颁发的《增值电信业务经营许可证》或《互联网内容提供商许可证》。

此外，互联网 信息服务提供商需要监控其网站，以确保其网站不包含 法律或法规禁止的内容。禁止互联网信息服务提供者制作、复制、出版、传播侮辱、诽谤他人或者侵犯他人合法权益的信息。 中国政府可能要求 采取纠正措施，以解决ICP许可证持有人的违规行为，或因严重违规行为吊销其ICP许可证。此外，工信部于2017年11月27日发布并于2018年1月1日起施行的《关于规范互联网信息服务使用域名的通知》要求互联网信息服务提供者注册并拥有其提供互联网信息服务所使用的域名 。

移动互联网应用条例 信息服务

中国网信办于2016年6月28日发布了《移动互联网应用信息服务管理规定》，并于2016年8月1日起施行，要求通过移动互联网应用或应用(即移动应用提供商)提供信息服务的互联网信息服务提供商(ICP)对注册用户进行身份认证， 建立用户信息保护程序，建立信息内容审查和管理程序。 确保向用户提供关于应用程序的充分信息，并能够选择是否安装应用程序以及 是否使用已安装的应用程序及其功能，保护相关知识产权，并将用户日志记录 保存六十(60)天。禁止移动应用提供商和应用商店服务提供商 从事危害国家安全、扰乱社会秩序、侵犯第三方合法权益的活动，不得通过移动应用制作、复制、发布、传播法律、法规禁止的内容。如果ICP 违反本规定，ICP发布其应用的移动应用商店可以发出警告，暂停其应用的发布 ，或者终止其应用的销售，和/或向政府部门报告违规行为。

根据2016年12月16日发布并于2017年7月1日起施行的《移动智能终端应用程序预安装和分发管理暂行办法》， 还要求ICP能够方便用户卸载APP及其附属资源 文件、配置文件和用户数据，除非它是基本功能软件(即支持移动智能设备硬件和操作系统正常运行的 软件)。

有关信息安全和隐私保护的规定

信息安全条例

近年来，中国政府部门颁布了有关互联网信息安全和保护个人信息不被滥用或未经授权披露的法律法规。根据全国人大常委会于2000年12月28日发布并于2009年8月27日修订的《关于维护互联网安全的决定》，任何人企图：(一)不当进入具有战略意义的计算机或系统;(二)散布具有政治破坏性的信息;(三)泄露国家秘密;(四)传播虚假商业信息；(五)侵犯知识产权或者损害他人的商业信用或者名誉，在中国可能被追究刑事责任；(三)泄露国家秘密信息；(四)传播虚假商业信息； 侵犯知识产权或者损害他人的商业信用或者名誉；(五)侵犯知识产权或者损害他人的商业信用或者名誉；(三)泄露国家秘密信息；(四)传播虚假商业信息；(五)侵犯知识产权或者损害他人的商业信用或者名誉；(五)侵犯知识产权或者损害他人的商业信用或者名誉；(六)故意制作、传播计算机 病毒和其他破坏性程序，攻击计算机系统和通信网络，破坏计算机系统和通信网络；(七)通过互联网实施盗窃、诈骗、敲诈勒索；(八)有关法律、法规禁止的其他活动。

中华人民共和国公安部于1997年12月16日发布，国务院于2011年1月8日修订的《计算机国际联网信息网络安全保护管理办法》禁止利用互联网泄露国家秘密或者传播不稳定的社会内容。 公安部于1997年12月16日发布并于2011年1月8日经国务院修订的《计算机信息网络安全保护办法》禁止利用互联网泄露国家秘密或者传播不稳定的社会内容。公安部有监督权和检查权，相关地方公安局也可能有管辖权。增值电信业务许可证持有人违反本办法的，中华人民共和国政府可以吊销其增值电信业务许可证，关闭其网站。

2016年11月7日，全国人大常委会公布了《中华人民共和国网络安全法》，并于2017年6月1日起施行，要求网络经营者在经营和提供服务时，必须遵守法律法规，履行保障网络安全的义务。通过网络提供服务的，必须依照法律、法规和国家强制性要求，采取 技术措施和其他必要措施，保障网络安全稳定运行，有效应对网络安全事件，防范违法犯罪活动，维护网络数据的完整性、机密性和可用性。它还规定，网络运营商不得 违反法律或双方协议的规定， 收集与其提供的服务无关的个人信息，或收集或使用该个人信息。根据《网络安全法》，网络运营商负有各种与安全保护相关的义务，包括：

2017年5月2日，民航委发布了《网络产品与服务安全审查办法(试行)》(简称《网络安全审查办法》，简称《网络安全审查办法》，于2017年6月1日起施行)，对网络安全审查要求作出了更详细的规定。根据 网络安全审查办法，下列网络产品和服务应接受网络安全审查：

民航局负责组织实施网络安全审查，金融、电信、能源、交通等重点行业主管部门负责组织实施本行业和领域的网络产品和服务安全审查。

2018年11月15日，民航委发布了《具有舆情属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》，并于2018年11月30日起施行。《规定》要求，互联网信息提供者提供的服务包括论坛、博客、微博、聊天室、传播 群、公众账号、短视频、在线直播、信息分享、小程序或者其他为公众提供表达意见的渠道或者具有动员公众从事特定活动能力的功能的，应当对其互联网信息服务进行 安全评估。 互联网信息提供者必须对服务中涉及的新技术的合法性等进行自我评估。 并向当地主管网管部门和公安部门报送评估报告。

公安部于2018年9月15日发布并于2018年11月1日起施行的《公安机关网络安全监督检查条例》，是公安局加强《网络安全法》执法的重要依据。

中国的网络安全 也是从国家安全的角度进行规范和限制的。2015年7月1日，全国人大常委会颁布了新的《国家安全法》，并于同日起施行，取代了1993年颁布的原《国家安全法》。根据新的《国家安全法》，国家应当确保重要领域的信息系统和数据安全， 可控。此外，根据新的《国家安全法》，国家应当建立国家安全审查和监督机构和机制，对影响或可能影响国家安全的关键技术和IT产品和服务进行国家安全审查。新的《国家安全法》在实践中将如何实施还存在不确定性。

根据全国人大常委会于2015年8月29日发布并于2015年11月1日起施行的刑法第九条修正案 ，互联网服务提供者未履行适用法律规定的与互联网信息安全管理有关的义务，拒不责令整改的，将被追究刑事责任：(一)大规模传播非法 信息，(二)因客户信息泄露造成严重后果，(三)刑事证据严重损失 这些修正案还规定，任何个人或实体(I)向他人出售或提供违反适用法律的个人信息，或(Ii)窃取或非法获取任何个人信息， 将因严重违规行为受到刑事处罚。

2017年5月8日，最高人民法院、最高人民检察院发布《最高人民法院、最高人民检察院关于办理侵犯公民个人信息刑事案件适用法律若干问题的解释》，自2017年6月1日起施行。它澄清了有关“侵犯公民个人信息罪”的几个概念，包括“公民个人信息”、“提供”、 和“非法获取”。

此外，2017年3月15日全国人大常委会发布并于2017年10月1日起施行的《中华人民共和国民法通则》要求保护个人信息。任何需要他人个人信息的组织和个人 应当合法获取该信息，并确保该信息的安全，不得非法收集、 使用、处理或传输该个人信息，不得非法买卖、提供或发布该个人信息。

根据2019年1月23日发布的《关于对APP非法收集和使用个人信息进行专项监管的公告》 ，APP运营者应当依照《网络安全法》收集和使用个人信息，并对从用户获取的个人信息的安全负责 ，并采取有效措施加强对个人信息的保护 。此外，APP运营者不得以捆绑、暂停安装或其他默认方式强制用户授权 ，不得违反法律法规或违反用户协议收集个人信息。 工信部于2019年10月31日发布的《关于开展侵犯用户个人权益APP专项整治工作的通知》强调了此类监管要求。

2019年10月21日，最高人民法院、最高人民检察院联合发布了《关于办理非法使用信息网络、协助实施网络犯罪刑事案件适用法律若干问题的解释》，并于2019年11月1日起施行，进一步明确了网络服务提供者的含义和相关犯罪的严重情形。

《隐私保护条例》

2005年12月13日，公安部发布了2006年3月1日起施行的《互联网安全防护技术措施条例》， 要求互联网服务提供商使用标准的网络安全防护技术措施 。对其用户的某些信息(包括用户注册信息、用户登录和 用户注销时间、IP地址、内容和发帖时间)进行至少六十(60)天的记录，并按照法律法规的要求 报送上述信息。

根据工信部于2011年12月29日发布并于2012年3月15日起施行的《关于规范互联网信息服务市场秩序的若干规定》 ，还禁止互联网服务提供商未经用户同意收集任何个人用户信息或向第三方提供任何信息 。《网络安全法》规定了同意要求的例外情况，即 信息是匿名的，不能识别个人身份，且无法恢复。ICPS必须明确告知用户收集和处理用户个人信息的方法、 内容和目的，并且只能收集 其服务所需的信息。ICP还需要妥善维护用户个人信息，如果 用户个人信息发生泄露或可能泄露，ICP必须立即采取补救措施，并向电信监管机构报告任何重大泄漏。

此外，全国人大常委会2012年12月28日发布的《关于加强网络信息保护的决定》 强调要保护包含个人身份信息和其他私人数据的电子信息。决定 要求互联网服务提供商明确告知其用户互联网服务提供商收集和使用用户个人信息的情况， 制定和公布有关互联网服务提供商收集和使用个人电子信息标准的目的、方式和范围的政策，仅在用户同意的情况下收集和使用用户个人信息， 仅在此类同意范围内收集和使用用户个人信息，并采取必要措施确保信息安全，防止 泄露、损坏或丢失。该决定还要求互联网服务提供商及其员工必须对他们收集的用户个人信息严格保密 。

此外，工信部于2013年7月16日发布并于2013年9月1日起施行的《关于保护电信和互联网用户个人信息的命令》(简称《命令》)对个人信息的使用和收集做出了详细的要求，如 以及互联网运营商应采取的安全措施。订单中与互联网服务提供商相关的大多数要求与上文讨论的工信部规定的要求一致，但 订单中的要求更严格，范围更广。如果互联网服务提供商希望收集或使用个人 信息，则只有在其提供的服务需要收集此类信息时才可以这样做。此外，它必须向其 用户披露任何此类收集或使用的目的、方法和范围，并且必须征得正在收集或使用信息的 用户的同意。互联网服务提供商还必须制定并公布与个人信息收集或使用有关的协议，对收集到的任何信息严格保密，并采取技术和其他措施 维护此类信息的安全。当给定用户停止使用相关互联网服务时，互联网服务提供商还必须停止收集或使用 用户个人信息，并注销相关用户帐户。 此外，还禁止互联网服务提供商泄露、歪曲或破坏任何此类个人信息， 也不得非法向他人出售或提供此类信息。该命令概括地说，违规者可能面临警告、罚款和向公众披露信息，在最严重的情况下，还可能面临刑事责任。

2015年1月5日，国家工商行政管理总局发布了《侵害消费者权益处罚办法》，要求经营者收集和使用消费者个人信息必须遵循合法、正当、必要的原则，明确收集和使用信息的目的、方式和范围，并征得消费者同意。经营者不得(I)未经消费者同意收集或使用消费者个人信息，(Ii) 非法向他人泄露、出售或提供消费者个人信息，或(Iii)未经消费者同意或请求，或者消费者明确拒绝接收此类信息时，向消费者发送商业信息 。

2019年8月22日， 国家网信办发布了《儿童个人信息网络保护规定》，自2019年10月1日起施行，要求任何互联网服务经营者在收集、使用、转移、披露儿童个人信息前，应当明确告知该儿童的监护人，并征得其 同意。同时，互联网服务运营商在存储儿童个人信息时应该采取加密等措施。

关于产品责任的规定

中国境内缺陷产品的制造商和 销售商可能会对此类产品造成的损失和伤害承担责任。根据1987年1月1日生效并于2009年8月27日修订的《中华人民共和国民法通则》，瑕疵产品的制造商或零售商对任何人造成财产损失或人身伤害的，将承担民事责任。

1993年，《中华人民共和国产品质量法》(2000年、2009年和2018年修订)和 《中华人民共和国消费者权益保护法》(分别于2009年和2013年修订)对《中华人民共和国民法通则》进行补充， 旨在保护最终用户和消费者的合法权益，并加强对产品质量的监督和控制 。如果我们的产品有缺陷并造成任何人身伤害或资产损坏，我们的客户有权要求我们赔偿 。

中华人民共和国知识产权条例

版权

根据1990年9月7日全国人民代表大会常务委员会首次公布并于1991年6月1日起施行、于2010年2月26日最后一次修订并于2010年4月1日生效的《中华人民共和国著作权法》， 著作权包括发表权、署名权等人格权以及 制作权、发行权等财产权。未经著作权人许可，复制、分发、表演、放映、广播、编译作品或者通过信息网络向公众传播作品的行为， 除《中华人民共和国著作权法》另有规定外，均构成侵犯著作权行为。修订后的著作权法将著作权保护扩大到互联网活动、互联网上传播的产品和软件产品。此外， 还有一个由中国著作权保护中心管理的自愿注册制度。

为进一步贯彻落实国务院1991年6月4日公布并于2013年1月30日修订的《计算机软件保护条例》，国家版权局于1992年4月6日发布并于2002年2月20日修订的《计算机软件著作权登记办法》，对软件著作权登记的程序和要求作了详细规定。中国著作权保护中心对同时符合软件著作权登记程序和《计算机软件保护条例》要求的计算机软件著作权申请人 颁发登记证书。

商标

根据1982年8月23日由全国人民代表大会常务委员会首次公布并于1983年3月1日生效、最近一次修订于2019年4月23日修订并于2019年11月1日生效的《中华人民共和国商标法》或《商标法》，注册商标的专用权仅限于经批准注册的商标和使用该商标的商品和/或服务。 注册商标的有效期为十年，自核准注册之日起计算，有效期届满前十二(12)个月内办理完相关申请手续的，可以续展十年。 根据本法规定，未经注册商标所有人授权，在与注册商标相同或者类似的商品和/或服务上使用与注册商标相同或者近似的商标，构成对专用权的侵犯

国务院颁布的《商标法实施条例》 自2002年9月15日起施行，并于2014年4月29日进一步修订 。根据商标法及其实施条例，国家市场监管总局商标局(简称商标局)负责商标的注册管理工作。商标局负责商标注册。与专利一样，中国对商标注册也采取了“先备案”的原则 。如果有两个或两个以上的申请人申请注册相同或相似的商品， 最先提交的申请将获得初步批准，并予以公告。注册人可以在注册期满前十二(12)个月内申请续展注册。如果注册人未能及时申请 ，可给予额外六(6)个月的宽限期。注册人在 宽限期届满前未提出申请的，撤销注册商标注册。续期注册有效期为十年。

除上述 外，还成立了商标评审委员会，以解决商标纠纷。根据《商标法》，自预审商标公告之日起三(3)个月内，权利人 认为该商标申请中的商标与其申请的同一类商品或者类似商品的注册商标相同或者近似，违反了商标法的有关规定的，该权利人可以在上述期限内向 商标局提出异议。在这种情况下，商标局应当考虑异议方和被申请方提交的事实和理由，经调查核实，自公告期满之日起十二个月内决定是否允许注册，并书面通知异议方和 被申请人。

专利

根据全国人民代表大会常务委员会于1984年3月12日公布并自1985年4月1日起施行，最近一次修订于2008年12月27日，最近一次修订于2008年12月27日，最近一次修订于2008年12月27日并于2009年10月1日生效的《中华人民共和国专利法》，中国的专利被划分为发明、实用新型和外观设计三大类。 中国的专利法由全国人民代表大会常务委员会于1984年3月12日公布，自1985年4月1日起施行，最近一次修订于2008年12月27日，最近一次修订于2008年12月27日，并于2009年10月1日生效，根据该法律，中国的专利分为发明、实用新型和外观设计三大类。实用新型和外观设计的专利权保护期为十年，发明自申请之日起为二十年。专利发明、实用新型或者外观设计必须具备新颖性、创造性和实用性三个条件。科学 发现、智力活动的规则和方法、用于诊断或治疗疾病的方法、动植物品种 或通过核转化获得的物质不能授予专利。国家知识产权局专利局负责专利申请的受理和审批工作。一项发明的专利有效期为二十年，实用新型或者外观设计的有效期为十年，自申请日起计算。发明或者实用新型专利权被授予后，除专利法另有规定外，任何单位和个人未经专利权人授权，不得实施该专利，即制造、使用、要约销售、销售、进口该专利产品，或者使用该专利方法，或者使用、要约销售、进口该专利方法直接产生的产品，用于生产或者经营目的。外观设计专利权被授予后，未经专利权人许可，任何单位或者个人不得实施该专利，即用于生产或者经营目的。, 提供销售、销售或进口 任何包含专利设计的产品。

域名

根据工信部于2017年8月24日修订并于2017年11月1日起施行的《中国互联网域名管理办法》，域名是指层次结构的字符标记，用于在互联网上标识和定位一台计算机，并与该计算机的IP地址相对应。域名注册服务遵循 先来先服务的原则。域名注册申请人应 向域名注册服务机构提供真实、准确、完整的身份信息。 域名注册完成后，申请人成为其注册域名的持有者。此外， 注册人应按期缴纳注册域名运营费。域名持有人未按要求缴纳相应的 费用的，由原域名注册商核销，并书面通知域名持有人。

中华人民共和国劳动保护法律法规

根据1994年7月5日全国人大常委会颁布的《中华人民共和国劳动法》或《劳动法》，自1995年1月1日起施行，最近一次修改是在2018年12月29日，用人单位应当制定和完善维护劳动者权益的规章制度。用人单位应当建立健全劳动安全卫生制度，严格执行国家劳动安全卫生规程和标准，对劳动者进行劳动安全卫生教育，防范劳动事故，减少职业危害。劳动安全卫生设施必须符合有关国家标准。用人单位必须为劳动者提供符合国家规定的劳动安全卫生条件 的必要劳动防护装备，并对从事职业病危害作业的劳动者进行定期健康检查。从事特种作业的劳动者应当经过专门培训，取得相应资质。用人单位应当建立职业培训制度。职业培训经费应 按照国家规定拨备使用，结合公司实际，系统开展职工职业培训 。

中国全国人大于2007年6月29日公布的《中华人民共和国劳动合同法》于2008年1月1日起施行，2012年12月28日修订并自2013年7月1日起施行，2008年9月18日公布并于同日起施行的《劳动合同法实施条例》通过劳动合同对双方，即用人单位和劳动者进行了规范，并对劳动合同条款作出了具体规定。“劳动合同法”于2007年6月29日公布，自2013年7月1日起施行，并于2012年12月28日修订，自2013年7月1日起施行；2008年9月18日公布并自同日起施行的“劳动合同法实施条例”，通过劳动合同对双方(即用人单位和劳动者)进行了规范，并对劳动合同条款作出了具体规定。劳动合同法和劳动合同法实施条例规定，劳动合同必须以书面形式订立。用人单位与劳动者之间要建立或者已经建立劳动关系的，用人单位和劳动者经协商一致，可以签订 固定期限劳动合同、不固定期限劳动合同或者完成一定 工作任务后终止的劳动合同。用人单位经与职工协商一致或者符合法定条件，可以依法解除劳动合同，辞退职工。劳动 劳动法颁布前订立并在劳动法有效期内存续的劳动合同继续有效 。已经建立劳动关系但尚未签订正式书面合同的，应当自用工之日起1个月内签订书面劳动合同。 用人单位不得强迫员工超过一定期限工作，用人单位应当按照国家规定支付劳动者加班费 。此外，员工工资不得低于当地最低工资标准 ，并应及时支付给员工。

根据《社会保险费征缴暂行条例》、《工伤保险条例》、《失业保险条例》和《企业职工生育保险试行办法》，中华人民共和国企业应当为职工提供基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和基本医疗保险等福利计划。企业必须向当地社会保险经办机构办理社会保险登记，并为 或者代职工缴纳或者代扣代缴相关社会保险费。《中华人民共和国社会保险法》由全国人民代表大会常务委员会于2010年10月28日公布，自2011年7月1日起施行，最近一次更新于2018年12月29日。《中华人民共和国社会保险法》综合了基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险、基本医疗保险的有关规定，并详细阐述了不遵守社会保险相关法律法规的用人单位的法律义务和法律责任。 《中华人民共和国社会保险法》于2010年10月28日由全国人民代表大会常务委员会公布，自2011年7月1日起施行，最近一次更新为2018年12月29日。 综合了基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险、基本医疗保险的有关规定，详细阐述了用人单位不遵守社会保险相关法律法规的法律义务和责任。用人单位未足额缴纳社会保险费的， 有关社会保险征收机构应当责令其限期补缴，并可以 自缴费之日起按欠缴金额的0.05%收取滞纳金。逾期仍不补足的，由有关行政机关处以欠款一倍以上三倍的罚款。

根据人力资源和社会保障部于2011年9月6日发布并于2011年10月15日起施行的《外国人在中国境内工作参加社会保险制度暂行办法》或《外国人参加社会保险暂行办法》，用人单位应当按照有关法律规定参加基本养老保险、失业保险、基本医疗保险、工伤保险和生育保险。按照规定由用人单位和外籍职工分别缴纳社会保险费。 社会保险管理机构根据外国人暂行办法，行使对外籍职工和用人单位合法合规情况进行监督检查的权利。 不依法缴纳社会保险费的用人单位，适用《社会保险法》和 上述有关法规的管理规定。

根据1999年4月3日由国务委员公布施行的《住房公积金管理条例》，2002年3月24日修订，2019年3月24日经《国务院关于修改部分行政法规的决定》(国务院令第710号)部分修改，职工个人缴纳住房公积金和用人单位缴纳住房公积金，归职工个人所有。中国企业必须到适用的住房公积金管理中心登记 ，并在委托银行为每位职工开立住房公积金专用账户 。

用人单位应当 按时足额缴存住房公积金，禁止迟缴或者少缴。 用人单位确有经济困难，不能缴存住房公积金的，须经用人单位工会许可和当地住房公积金委员会批准 ，用人单位才能暂停或者减少缴纳住房公积金。用人单位应当向住房公积金管理中心办理住房公积金缴存登记。住房公积金的最低标准为上一年度职工月平均工资的5%，经同级人民政府审核并经省、自治区、直辖市人民政府批准，可以由当地住房公积金管理委员会提高 。违反上述规定，未为职工办理住房公积金缴存登记或者开立住房公积金账户的企业，由住房公积金管理中心责令其在规定期限内办理。未在指定期限内办理注册手续的， 处以10000元人民币(约1400美元)至5万元人民币(约7100美元)以下的罚款。企业违反本规定，未足额缴纳住房公积金的，由住房公积金管理中心责令限期补缴。, 期满仍不履行的，可以再申请人民法院强制执行。

根据《最高人民法院关于审理劳动争议案件适用法律若干问题的解释》 四，劳动者解除劳动合同后履行竞业禁止义务的，可以按劳动者解除劳动合同前12个月月平均工资的30%向用人单位要求按月支付经济赔偿金。如果用人单位拒绝支付经济赔偿金，员工可以拒绝履行竞业禁止义务 。

中华人民共和国税收条例

所得税 税

2008年1月，《中华人民共和国企业所得税法》正式施行，全国人大常委会最后一次修改企业所得税法是在2018年12月29日 。2007年12月6日，国务院颁布了《企业所得税法实施条例》，最近于2019年4月23日修订了《企业所得税法》，同时颁布了《中华人民共和国企业所得税法》、《企业所得税法》。根据“企业所得税法”，居民企业和非居民企业都要在中国纳税。居民企业是指根据中国法律在中国设立的企业，或者根据外国法律设立但实际上或实际上在中国境内受到控制的企业。 居民企业是指根据中国法律在中国境内设立的企业，或者根据外国法律在中国境内设立但实际上在中国境内受到控制的企业。非居民企业是指根据外国法律组织，其“事实上的管理机构”在中国境外进行，但在中国境内设立机构或场所，或没有此类机构或场所，但其收入来自中国境内的企业 。 非居民企业是指根据外国法律组建的企业，其“事实上的管理机构”在中国境外进行，但在中国境内设立机构或场所，或在中国境内设立机构或场所，但其收入 来自中国境内。企业所得税法对居民企业和非居民企业统一适用25%的企业所得税税率，但对特殊行业和项目给予税收优惠的除外。但是，非居民企业 没有在中华人民共和国设立常设机构或者场所，或者在中华人民共和国设立常设机构或者场所，但在中华人民共和国取得的有关收入与其设立的机构或者场所没有实际关系的, 对其来源于中国境内的所得，企业所得税税率为20%。根据《企业所得税法》和国家统计局2017年6月19日发布的《关于落实高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》 ，符合高新技术企业条件的企业，适用15%的企业所得税税率，而不是25%的统一法定税率。只要企业能保持“高新技术企业”地位，税收优惠 就会延续。

实施细则 将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实施全面、实质性控制和全面管理的机构。 实施细则将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产进行全面、实质性的控制和全面管理的机构。根据《企业所得税法及其实施条例》 规定，2008年1月1日以后中国子公司经营产生的支付给其外国投资者的股息，如果中国税务机关认定该外国投资者是在中国境内没有设立机构或营业地点的非居民企业，或者有这样的设立或营业地点，但相关收入与设立或营业地点没有有效联系，则可以征收10%的预扣税。 但相关收入与该股息的设立或营业地点并未有效地联系在一起。 如果中国税务机关认定该外国投资者是在中国境内没有设立或营业地点的非居民企业，则其相关收入与该公司的设立或营业地点没有有效联系的，可以按10%的预扣税率征收该股息的预扣税除非与中国签订的税收协定规定了优惠的预扣税率 。2008年1月1日之前产生的收益分配免征中国预扣税。

2009年1月，国家税务总局颁布了《非居民企业所得税扣缴管理暂行办法》或《非居民企业所得税预扣管理办法》，并于2017年12月被国家税务总局《关于非居民企业所得税源头扣缴问题的公告》废止。根据新公告， 适用于依照《企业所得税法》第三十七条、第三十九条、第四十条的规定办理非居民企业所得税源头扣缴事项。根据“企业所得税法”第三十七条、第三十九条 条的规定，对非居民企业所得依照第三条第(Br)款的规定缴纳所得税，应当从源头扣缴，由缴费人作为扣缴义务人。扣缴义务人应当从已付或者应付的税款中扣缴每笔款项的税款 。扣缴义务人 未依照第三十七条的规定扣缴税款或者履行扣缴义务的，纳税人应当在所得所在地缴纳 税。纳税人未依法纳税的，税务机关可以要求纳税人以中国境内其他应纳税所得额缴纳应纳税款。

2009年4月30日，中华人民共和国财政部和国家统计局联合发布了《关于企业重组业务企业所得税处理有关问题的通知》(第59号通知)，自2008年1月1日起追溯生效，并于2014年1月1日进行了部分修订。通过发布和实施本通知，中国税务机关加强了对非居民企业直接或间接转让中国居民企业股权的审查。

2015年2月3日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业间接转让资产征收企业所得税若干问题的公告》(简称《国家税务总局公告7》)，该公告已于2017年12月1日 和2017年12月29日部分废止。SAT Bullet7将其税收管辖权扩大到涉及在中国转让不动产的交易，以及通过 外国中间控股公司的离岸转让在中国设立和配售外国公司持有的资产。Sat Bulleting7还广泛讨论了外国中间控股公司股权转让的问题。此外，SAT公告7介绍了适用于集团内部重组的避风港方案。 然而，它也给间接转让的外国转让方和受让方都带来了挑战，因为他们必须评估交易是否应该缴纳中国税，并相应地申报或扣缴中国税。

2017年10月17日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头预扣有关问题的公告》，简称《国家税务总局37号公告》，自2017年12月1日起施行，并于2018年6月15日修订。国家税务总局第37号公报进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序，并规定：

扣缴义务人未按照《企业所得税法》第三十七条的规定扣缴税款的，由扣缴义务人所在地税务主管机关依照《中华人民共和国行政处罚法》第二十三条的规定责令补缴税款，依法追究扣缴义务人的责任；需要向纳税人追缴税款的，由主管税务机关 责令补缴。扣缴义务人所在地与收入发生地不一致的，由负责追回税款的收入发生地主管税务机关通知扣缴义务人所在地主管税务机关 核实有关情况。扣缴义务人所在地主管税务机关应当自扣缴义务人所在地之日起五(5)个工作日内。

如果非居民投资者 参与我们的私募股权融资，如果税务机关认定此类交易缺乏合理的 商业目的，我们和我们的非居民投资者可能面临被要求提交报税表并根据SAT 公告7征税的风险，我们可能需要花费宝贵的资源来遵守SAT公告7或确定我们不应 承担SAT公告7下的任何义务。

根据《内地与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》，或者国家税务总局2006年8月21日公布的《双重避税安排》和其他适用的中华人民共和国法律，香港居民企业经中华人民共和国主管税务机关认定符合双重避税安排和其他适用法律规定的有关条件和要求的，应当依法办理。 根据《内地与香港特别行政区关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的安排》，或者根据国家税务总局2006年8月21日公布的《双重避税安排》和其他适用法律，认定香港居民企业符合双重避税安排和其他适用法律的有关条件和要求。香港居民企业从中国居民企业获得股息的10%预扣税可减至5%。然而，根据国家税务总局2009年2月20日发布的《关于执行税务条约分红规定若干问题的通知》 或国家税务总局2009年2月20日发布的《国家税务总局第81号通知》，如果中国有关税务机关酌情认定，公司受益于以税收为主要驱动型的结构或安排而降低的所得税税率，该中国税务机关可以调整税收优惠。

增值税 税

根据1993年12月13日国务院公布并于2017年11月19日修订的《增值税暂行条例》和财政部于1993年12月25日公布并于2011年10月28日修订并于2011年11月1日起施行的《增值税暂行条例实施细则》，纳税人在中华人民共和国境内销售货物、提供加工、修理、更换服务或者进口货物，均须缴纳增值税。一般纳税人销售、进口各类货物，提供加工、修理、更换服务的，适用17%的税率；国务院规定范围内的境内组织和个人出口货物、跨境销售劳务和无形资产，除另有规定外，一律为零适用税率。 一般纳税人销售、进口各种货物，提供加工、修理、更换服务的，除另有规定外，为零税率。 境内组织和个人出口货物、跨境销售劳务和无形资产的，一律为零税率。2018年4月4日，财政部和国家统计局联合发布《关于调整增值税税率的通知》，宣布自2018年5月1日起将货物销售、提供加工、修理和更换服务、进口货物的增值税税率由原来的17%降至16%。根据《中华人民共和国增值税条例》，除另有规定外，劳务销售和无形资产销售的增值税税率为6%。

此外，根据财政部和国家统计局2011年11月16日公布的《营业税改征增值税试点方案》，从2014年1月1日起，中华人民共和国开始逐步启动税制改革，在经济发展辐射效应明显的地区试行增值税代征增值税 ，并提供了突出的改革范例，从交通运输业、现代服务业等生产性服务业开始试行。

根据国家统计局和财政部于2016年5月1日起施行的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国全面推开营业税代征增值税试点，建筑业、房地产业、将金融业和生活服务业 纳入增值税代征营业税试点范围。我们的主营业务 属于增值税代征营业税试点范围。

2017年11月19日，国务院公布《国务院关于废止《中华人民共和国营业税暂行条例》和修改《中华人民共和国增值税暂行条例》的决定，并于同日起施行，正式 废止《中华人民共和国营业税暂行条例》，相应修改《增值税暂行条例》 。

外汇管理条例

外币兑换

根据修订后的《外汇管理办法》以及外管局和其他有关中国政府部门发布的各项规定， 人民币可以在与贸易有关的收付款、利息和股息等经常项目范围内自由兑换。直接股权投资、贷款、投资汇回等资本项目，除法律法规明确豁免外，将人民币兑换成美元等外币，以及将外币汇出中国境外，仍需经外汇局或其省级分支机构批准。在中国境内进行的交易必须以人民币支付。境内企业收到的外币收入，可以按照外汇局规定的要求和条件汇回境内 或留在境外。 经常项目下的外汇收入可以按照外汇局有关规章制度留存或者出售给从事结售汇业务的金融机构 。资本项下的外汇收入，留存或出售给从事结售汇业务的金融机构，一般需经外汇局批准 。

根据国家外汇管理局2012年11月19日发布的《关于进一步完善和调整直接投资外汇管理政策的通知》和2012年12月17日起施行并于2015年5月4日和2018年10月10日进一步修订的《国家外汇管理局关于进一步完善和调整直接投资外汇管理政策的通知》，开立外汇账户和将外汇存入与直接投资有关的 账户无需审批。外管局第59号通函还简化了 外国投资者收购中国公司股权所需办理的外汇登记手续，进一步完善了外商投资企业的结汇管理 。

2015年2月13日，外汇局发布了《关于简化和完善直接投资外汇管理政策的通知》，或 《外汇局第13号通知》，自2015年6月1日起施行，取消了境内直接投资和境外直接投资外汇登记的行政审批。此外，外管局第十三号通知简化了外汇相关登记手续，投资者应在银行办理境内直接投资和境外直接投资登记。

分红 分配

监管外商投资企业股息分配的主要法律 包括最近于2018年修订的《中华人民共和国公司法》和中国全国人大于2019年3月15日颁布并于2020年1月1日起实施的《外商投资法》。

中国境内的外商独资企业和中外合资企业只能从其按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中支付股息。 此外，这些外商投资企业每年至少拿出各自税后利润的10%(如果有)作为一定的公积金， 在该公积金累计金额达到企业注册资本的50%之前，不得支付股息。 如果有的话，这些外商投资企业每年至少拿出其税后利润的10%作为公积金。 直到该公积金的累计金额达到企业注册资本的50%为止。这些准备金 不能作为现金股息分配。在抵消前几个会计年度的任何亏损 之前，中国公司不得分配任何利润。上一财年保留的利润可以与当前 财年的可分配利润一起分配。此外，这些公司还可以根据中国会计准则 将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。

有关并购和海外上市的规定

二零零六年八月八日，商务部、中国证监会等六个中华人民共和国政府和监管机构公布了 2006年9月8日起施行并于2009年6月22日修订的“外商并购境内企业规则”(简称“并购规则”)。并购规则(其中包括)要求，由中国公司或个人控制并通过收购该等 中国公司或个人持有的中国境内权益为海外上市目的而成立的离岸特殊目的载体，在其证券在海外证券交易所公开上市之前，必须获得中国证监会的批准 。

中华人民共和国居民境外投资外汇登记规定

国家外汇管理局于2014年7月4日发布的《国家外汇管理局关于境内居民境外投资和特殊目的载体融资及往返投资有关问题的通知》(简称《国家外汇局第37号通知》)，规范了中国居民或单位利用特殊目的载体(SPV)在境内寻求境外投融资和往返投资的外汇事宜。 国家外汇管理局于2014年7月4日发布了《国家外汇管理局关于境内居民境外投资和境内特殊目的载体融资及往返投资有关问题的通知》(简称《国家外汇局关于特殊目的载体使用特殊目的载体(SPV)在境内寻求境外投融资和往返投资有关问题的通知》，简称《国家外汇局第37号通知》)。根据《第37号通告》，特殊目的机构是指由中国居民或实体直接或间接设立或控制的境外实体，其目的是寻求离岸融资或进行境外投资，利用合法的境内或境外资产或权益进行境外融资或进行境外投资， 而“往返投资”是指中国居民或实体通过特殊目的机构在中国进行直接投资，即 设立外商投资企业，以获得所有权、控制权和经营权。外汇局第37号通知要求，中国居民或者单位在设立、控制和出资设立特殊目的机构前，必须向外汇局或其所在地分支机构办理外汇登记。¹⁵

已向特殊目的机构出让境内或境外合法权益或资产，但在国家外汇局第37号通告实施前尚未获得外汇局登记的中国居民或 实体，应向外汇局或其所在地分支机构登记其在此类特殊目的机构的所有权权益或控制权。登记特殊目的机构发生重大变更的，如基本情况发生变化 (包括变更中国“居民姓名”和经营期限)、投资额增加或减少 、股份转让或交换、合并或分立等。不遵守外管局第37号通函规定的登记程序，或对通过往返投资设立的外商投资企业进行虚假陈述或未能披露控制人，可能导致相关外商投资企业的外汇活动受到限制，包括向其境外母公司或附属公司支付股息和其他分配，如向其境外母公司或附属公司支付任何减资、股份转让或清算的收益，以及从境外母公司流入的资本，还可能限制相关中国居民或实体的外汇活动 。2015年2月13日，外汇局进一步发布了《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理的通知》，简称《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理的通知》，并于2015年6月1日起施行。外管局第13号通函修订了外管局第37号通函，要求中国居民或实体在设立或控制为境外投资或融资目的而设立的离岸实体时， 必须向合格银行(而不是外管局或其当地分支机构)登记。

截至 本招股说明书发布之日，据我们所知，我们所有的股东都是按照外管局第三十七号通函进行登记的。

2015年3月30日，外汇局发布第19号通知，自2015年6月1日起施行，2019年12月30日部分废止。根据《第19号通知》，外商投资企业的外汇资金实行择优结汇。自行结汇是指外商投资企业资本项目中经当地外汇局确认货币出资权益(或银行入账登记)的外汇资金，可根据外商投资企业的实际经营需要在银行结汇。外商投资企业外汇资本金的自由结汇比例暂定为100%。外汇资金折算的人民币将存入指定账户，外商投资企业如需再从该账户支付，仍需提供证明文件，并与银行办理审核手续。第十九号通知允许在中国境内设立的外商投资企业使用外汇资金进行股权投资，禁止外商投资企业将外汇资金折算成人民币资金用于超出业务范围的支出，以及在非金融企业之间提供委托贷款或偿还贷款等。

外管局于2016年6月9日发布了《关于改革规范资本项目外汇结算管理政策的通知》(简称第16号通知)，并同时施行。根据第16号通知，在中国注册的企业也可以酌情将其外债由外币兑换成人民币。第16号通知规定了资本项目(包括外币资本和外债)项下酌情兑换外汇的综合标准 ，适用于所有在中国注册的企业。第十六号通知重申，公司外币资本折算的人民币不得直接或间接用于超出其经营范围或被中国法律、法规禁止的用途，不得将折算后的人民币作为贷款提供给其非关联单位。 公司的外币资本折算后的人民币不得直接或间接用于超出其经营范围或被中国法律、法规禁止的用途，且不得作为贷款提供给其非关联单位。由于《通知》 16是新发布的，外管局没有就其解释或实施提供详细的指导意见， 这些规定将如何解释和实施尚不确定。第19号通函、第16号通函和其他相关法规可能会延迟 或限制我们使用离岸发行所得资金向我们的中国子公司提供额外的出资或贷款 ，任何违反这些通告的行为都可能导致严重的罚款或其他处罚。

境外控股公司向中国实体贷款和直接投资的规定

根据外汇局1997年9月24日发布的《外债统计监督实施条例》和外汇局、国家发改委、财政部联合发布并于2003年3月1日起施行的《外债管理暂行办法》，外国公司向其在中国境内的子公司提供的贷款 即外商投资企业，属于外债，必须在外汇局当地分支机构进行登记。根据规定，外商投资企业累计中长期外债和借入短期债务的余额以投资总额与外商投资企业注册资本的差额为限。 外商投资企业累计中长期外债和借入短期债务余额以投资总额与外商投资企业注册资本之差为限。 外商投资企业累计中长期外债和短期借款余额以投资总额与外商投资企业注册资本之差为限。

2017年1月12日，中国人民银行发布了《中国人民银行关于实施综合跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》，简称《中国人民银行第9号通知》，并于同日起施行。中国人民银行通知 9建立了以资本或净资产为基础的跨境融资约束机制。在这种机制下，企业可以自行决定以人民币或外币进行跨境融资。 公司的跨境融资总额应采用风险加权方法计算，不得超过上限。上限的计算方法是： 资本或资产乘以跨境融资杠杆率，再乘以宏观审慎监管参数。

此外，根据 中国人民银行第9号通知，自中国人民银行第9号通知发布之日起，对外商投资企业规定一年的过渡期，在此过渡期内，外商投资企业可以采用现行的跨境融资管理模式，即 “外债统计监督暂行条例实施细则”和 “外债管理暂行规定”规定的模式，也可以自行决定适用本“中国人民银行第9号通知”规定的模式。过渡期结束 后，外商投资企业跨境融资管理方式由中国人民银行 和外汇局根据本通知9的总体执行情况进行评估后确定。但是，虽然过渡期 已于2018年1月10日结束，但截至本招股书发布之日，中国人民银行和国家外汇局均未发布有关外商投资企业外债最高限额的 适当计算方法的新规定。内资企业， 自 中国人民银行第九号通知发布之日起，计算其外债最高限额时，仅按净资产限额计算。

关于外商投资的规定

外商投资产业指导目录

外商在中国境内的投资活动 适用“外商投资产业指导目录”或“外商投资产业指导目录”，该目录由商务部和国家发改委公布并不时修订。最新版本的目录已于2019年7月30日 生效。指导目录规定了外商投资的限制性行业。负面清单 规定了外商投资的禁止和限制行业。鼓励目录规定了鼓励外商投资的行业。该目录的目的是引导外资进入某些优先行业 ，同时限制或禁止其他行业的投资。属于“鼓励类”投资的，可以通过设立外商独资企业的方式进行对外投资。br}br}如果投资 属于“受限”类别，在满足某些要求的情况下，可以通过设立外商独资企业进行对外投资，在某些情况下，也可以通过设立合资企业进行对外投资，中方的最低持股比例根据具体行业的不同而有所不同。如果投资 属于“禁止”类别，则不允许任何形式的外国投资。 在不属于三类的行业内投资的， 根据负面清单将其归类为允许外商投资的行业，除电子商务、国内多方通信、存转和呼叫中心服务外， 允许的外商投资增值电信服务提供商的比例不得超过50%。

外商投资法

2019年3月15日，全国人大通过了外商投资法，自2020年1月1日起施行，取代了现行的三部外商投资法律，即《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合作企业法》和《中华人民共和国外商独资企业法》。以及它们的实施细则和附属法规。 外商投资法体现了中国监管的预期趋势，即按照国际通行做法 理顺其外商投资监管制度，以及统一在华外商投资企业和内资企业的公司法律要求的立法努力。 外商投资法体现了预期的中国监管趋势，即按照国际通行做法和立法努力统一在华外商投资企业和内资企业的公司法律要求。《外商投资法》从投资保护和公平竞争的角度，确立了外商投资准入以及促进、保护和管理外商投资的基本框架。

根据《外商投资法》，外商投资是指一个或者多个外国自然人、经营主体或者其他组织(统称外国 投资者)在中国境内直接或者间接进行的投资活动，包括下列情形：(一)外国投资者单独或者集体在中国境内设立外商投资企业；(二)外国投资者取得 股份、股权、资产份额，或者(三)外国 投资者单独或者联合其他投资者在境内投资新项目；(四)法律、行政法规、国务院规定的其他 投资方式。

根据外商投资法，国务院将公布或批准公布外商投资特别行政措施的“负面清单”。外商投资法给予外商投资企业国民待遇，但那些在“负面清单”中被视为“限制”或“禁止”行业经营的外商投资企业除外。 由于2020年的“负面清单”尚未公布，目前尚不清楚它是否会有别于目前的 2019年负面清单。“外商投资法”规定，经营外国限制行业的外商投资企业需要获得中国政府有关部门的市场准入许可和其他批准。发现外商投资《负面清单》中禁止的行业的，可以要求其停止 投资活动，限期处置股权或者资产，没收收益。 如果外商的投资活动违反了《负面清单》中规定的限制准入的特别管理措施，有关主管部门应当责令其改正 并采取必要的措施。 如果外国投资者的投资活动违反了《负面清单》中规定的限制准入的特别管理措施，有关主管部门应当责令其改正 并采取必要的措施。 如果外国投资者的投资活动违反了《负面清单》中规定的限制准入的特别管理措施，有关主管部门应当责令该外国投资者改正 并采取必要的措施。

《外商投资特别管理措施负面清单》和《外商投资产业鼓励目录》于2019年6月30日发布，自2019年7月30日起施行。根据2019年负面清单和鼓励目录，我们正在运营的除呼叫中心业务以外的 增值电信业务属于限制类。

2019年12月30日，商务部会同国家市场监管总局(前身为国家工商总局)联合发布了《外商投资信息申报办法》，简称《外商投资申报办法》，于2020年1月1日起施行，取代了《外商投资企业设立和变更备案暂行管理办法》。《外商投资申报办法》建立了外商投资网上申报制度，而不是以前要求的中华人民共和国商务部备案和/或 审批程序。根据《外商投资申报办法》，在中国内地直接或间接进行的外商投资，外商或外商投资企业应当在网上提交外商投资企业设立、变更、解散的投资情况和年度报告。同时，中华人民共和国建立了 外商投资安全审查制度，对影响或可能影响国家安全的外商投资进行安全审查，依法作出的安全审查决定为最终决定。此外，《外商投资法》还规定，外商投资法施行前根据原《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合作企业法》和《中华人民共和国外商独资企业法》设立的外商投资企业，在外商投资法实施后五年内可以维持其结构和公司治理结构不变。 《外商投资法》施行后五年内，外商投资企业可以维持其结构和公司治理结构不变。 《中华人民共和国中外合作企业法》、《中华人民共和国中外合作企业法》和《中华人民共和国外商独资企业法》于《外商投资法》施行前设立。

此外，外商投资法还为外国投资者及其在中国的投资规定了若干保护规则和原则，其中包括外国投资者可以人民币或外币自由转进或转出中国， 外国投资者的出资、利润、资本利得、资产处置所得、知识产权使用费、赔偿或赔偿以及在中国境内清算的收入等；地方政府应遵守其对中国政府的 承诺。 外国投资者在中国境内的投资，包括外国投资者和外国投资者在中国境内的投资，外国投资者可以人民币或外币自由转出中国境内， 外国投资者的出资、利润、资本利得、资产处置收入、知识产权使用费、赔偿或者赔偿，以及在中国境内清算的收入等；地方政府应遵守其对中国境内清算收入的 承诺。各级政府及其部门应当依法制定有关外商投资的地方性规范性文件，不得损害外商投资的合法权益，不得对外商投资企业附加 义务，不得设置市场准入限制和退出条件，不得干预外商投资企业的正常生产经营活动；除特殊情况外，应当遵循法定程序，公平合理 ，禁止征用、征用外商投资；

《公司法》

根据全国人民代表大会常务委员会于1993年12月29日公布，自1994年7月1日起施行，并于1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修订的《中华人民共和国公司法》， 中国境内法人单位的设立、经营和管理受《中华人民共和国公司法》管辖。《中华人民共和国公司法》规定了两类公司：有限责任公司和股份有限公司。我们在中国的运营子公司 是一家有限责任公司。除有关外商投资法律另有规定外，外商投资公司 还必须遵守《中华人民共和国公司法》的规定。

消费者权益保护法律法规

经营者 向消费者供应和销售制成品或者服务，应当遵守“中华人民共和国消费者权益保护法”或者“消费者权益保护法”，该法由全国人民代表大会于1993年10月31日公布，自1994年1月1日起施行，并于2009年8月27日和2013年10月25日修订。

根据 消费者权益保护法，经营者必须确保其提供的商品或者服务符合保障人身和财产安全的 要求。对于可能危及人身和财产安全的商品和服务，应当向消费者 提供真实的描述和明确的警告，并说明和指示 使用商品或接受服务的正确方式和防止危险发生的方法。经营者提供的商品或者服务 给消费者或者第三人造成人身伤害的，经营者应当赔偿受害方 的损失。

合同法

我们的所有合同 均受《中华人民共和国合同法》约束。根据“中华人民共和国合同法”，自然人、法人或者其他依法成立的组织 应当具有完全的民事权利能力和民事行为能力，才能订立有效的合同。除其他法律、法规另有规定外， 合同的成立、效力、履行、变更、转让、终止和违约责任，适用《中华人民共和国合同法》。缔约一方未履行或未履行其 合同义务的，应承担中国法律规定的持续履行义务或提供补救和赔偿的责任 。

中华人民共和国标准化法

《中华人民共和国标准化法》于1988年12月29日第七届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，并于2017年11月4日修订。为了加强标准化工作，促进科学技术进步，提高产品和服务质量，保障人身健康和生命财产安全，保护国家安全和生态环境安全，提高经济和社会发展水平，制定本法。农业领域、工业领域、服务业、社会事业领域等需要统一的技术要求，适用本法。生产、销售、进口产品或者提供不符合强制性标准的 产品或者提供服务的企业，以及生产或者提供不符合其公布的标准化技术要求的产品或者服务的企业，应当承担民事责任。

中华人民共和国认证认可条例

《中华人民共和国认证认可条例》自2003年9月3日起施行，并于2016年2月6日修订 。为规范认证认可工作，提高产品质量、服务质量和管理水平，制定本条例。本规定适用于中华人民共和国的所有认证机构、认证服务和认可服务，但不包括从事药品生产和/或经营的企业的质量管理标准化认证、实验室动物质量认证、军品认证、实验室和从事军品校准和检测的人员的认证。 从事医药生产和/或经营的企业的质量管理标准化认证、实验动物质量认证、军品认证、实验室和从事军品校准和检测的人员的认证除外。

管理

董事及行政人员

下表 列出了截至本招股说明书日期的有关我们董事和高管的信息。除非另有说明， 我们董事和高管的办公地址是位于中国北京市朝阳区丽泽中一路1号院2号楼博雅国际中心A座12A05室的主要执行办公室，邮编100102。

(一)审计委员会委员。

(2)薪酬委员会委员。

(3)提名和治理委员会成员 。

吴益民自2020年3月以来， 一直担任我们的董事会成员，自2020年6月以来担任我们的董事会主席，自2020年5月以来担任我们的 首席执行官。吴先生于2001年10月创立了Infobird Beijing(我们的VIE)，此后一直担任Infobird Beijing的董事会主席兼首席执行官。吴先生也是北京Infobird 的股东。1990年8月至1993年3月，吴先生在清华大学软件中心担任软件工程师， 被派往美国，在美国跨国信息技术公司惠普公司共同开发HP_UX操作系统 。1993年4月至2000年5月，吴先生在北京京州电脑有限公司担任总经理，负责交互式语音应答系统的营销和开发。2000年7月至2001年10月，吴先生担任负责呼叫中心中间件开发的北京荆州荣华互联网科技有限公司总经理 。 吴先生拥有清华大学计算机科学学士和硕士学位。我们相信 吴先生三十多年的经验使他有资格担任我们的董事会主席和首席执行官 高级管理人员。

联芳 周自2020年5月以来一直担任我们的首席财务官，并自2020年5月以来担任Infobird北京公司的财务总监 。周女士还曾在2010年2月至2020年4月期间担任Infobird北京公司的财务经理。周女士在北京Infobird工作了10多年，对财务和会计部门的一般管理和运营有着深刻的经验和熟悉。2004年9月至2008年7月，周女士在北京赛硕科技有限公司担任会计主管，该公司是一家专门从事港口服务的软件开发公司。2008年8月至2009年12月，周女士担任物业管理服务公司北京联合利达投资有限公司会计负责人。周女士 持有中华人民共和国财政部颁发的中级会计师资格证书。周女士拥有中国人民大学会计学学士学位。我们相信周女士的丰富经验使她有资格担任我们的首席财务官。

陈春祥 陈自2020年5月以来一直担任我们的首席技术官和副总裁，并自2012年4月以来担任Infobird北京公司的副总裁 。1990年6月至1993年2月，陈先生在国际商业机器公司担任顾问程序员，在此期间他参与了多协议传输网络的设计和开发。1993年2月至1996年9月，陈先生任台湾师范大学信息教育系副教授。 陈先生于1993年6月创立了信息技术公司Gennet科技有限公司，并担任该公司总裁至2012年3月。陈先生在交通大学获得计算机科学学士学位，在西北大学获得计算机科学硕士和博士学位。我们相信陈先生的丰富经验 使他有资格担任我们的首席技术官和副总裁。

小剑 曾自2020年5月以来一直担任我们的执行副总裁，并自2020年1月以来担任Infobird北京公司的执行副总裁 。2010年3月至2018年9月，曾先生担任中国广发银行信用卡中心销售总监，在那里他整合和管理线上线下销售渠道，制定整体和区域销售战略，并 构建培训系统，显著增加客户基础。2018年10月至2020年1月，曾先生担任金融信息科技公司华拓数字科技集团有限公司 高级副总裁，负责支付聚合平台、分期支付平台、福利平台等信用卡销售和服务平台的搭建工作。在此之前，曾先生于2001年1月至2007年11月担任远东国际银行股份有限公司(台湾证券交易所代码：2881)业务开发部主管，并于2007年11月至2010年3月担任金融 投资控股公司富邦金融控股有限公司(台湾证券交易所代码：2881；伦敦证券交易所代码：FBND)销售部主管，期间积累了信用卡销售和营销经验。 在此期间，曾先生担任远东国际银行股份有限公司(台湾证券交易所代码：2881)业务开发部主管，并于2007年11月至2010年3月担任金融投资控股公司富邦金融控股有限公司(台湾证券交易所代码：2881；伦敦证券交易所代码：FBND)销售部主管。曾先生拥有辅仁天主教大学信息管理学士学位和圣地亚哥州立大学工商管理硕士学位。我们相信曾先生的丰富经验使他有资格担任我们的执行副总裁。

东凉江 自2020年6月以来一直担任我们的董事会成员，并自2001年10月以来担任Infobird北京公司的董事。 姜先生也是Infobird北京公司的股东。姜先生于2016年10月创立了安徽老林居互联网科技有限公司，这是一家生鲜电商平台 ，从那时起一直担任首席执行官。2001年3月至2016年9月， 姜先生担任Infobird北京公司副总裁，期间负责销售和营销团队建设 。他成功地带领销售和营销团队初步获得了几个大客户和信誉良好的客户。在此之前， 姜先生于1885年9月至2001年3月任公路建设公司比欧特国际工程发展有限公司经理，1990年10月至1995年8月任公路部研究院副研究员。姜先生拥有清华大学水利工程学士学位和浙江大学土木工程硕士学位。我们相信江先生的丰富经验使他有资格担任我们的 主任。

肖汉斌 自2020年6月以来一直担任我们的董事会成员。肖先生自2014年10月以来一直担任江西雨润 利达股权投资管理有限公司(简称利达股权投资)总经理，负责目标公司的筛选、尽职调查、谈判和投资后管理。肖先生带领利达股权投资团队 完成了多笔交易。肖先生还曾担任利达股权投资的多个投资标的 的董事会成员，包括上海奎跃电子科技有限公司、上海盛智光电科技 有限公司、北京三维鑫安科技发展有限公司、温州凡博激光有限公司，姜先生获得江西科技师范大学电子工程学士学位。我们相信肖先生 丰富的经验使他有资格担任我们的主任。

哈里·D·舒尔曼，美国公民，自2020年6月以来一直担任我们的董事会成员。舒尔曼先生自2016年11月起担任消费品公司HairClinic LLC的首席执行官，于2018年8月至2020年6月担任在线P2P借贷公司合众国际(控股)有限公司的董事提名人 ，自2020年3月起担任废物处理公司CDT环境技术投资控股有限公司的董事。 自2016年11月以来，舒尔曼先生一直担任消费品公司HairClinic LLC的首席执行官、2018年8月至2020年6月担任在线P2P贷款公司合众国际(控股)有限公司的董事候选人 以及自2020年3月以来担任废物处理公司CDT环境技术投资控股有限公司的董事。 2018年4月至2018年11月，他还担任Q.E.P.Co.，Inc.的董事，Q.E.P.Co.，Inc.是一家面向家装市场的广泛系列地板工具和配件的全球制造商、营销商和分销商 。自2008年以来，他还担任过HDS Consulting，LLC的总裁 。2008年8月至2010年6月，他担任工艺品和面料专业零售商Hancock Fabric，Inc.的董事和审计委员会主席。2008年2月至2014年7月，他担任私募股权和风险投资公司Baird Capital Partners的运营合伙人 ，在此期间，他曾在Baird Capital Partners投资的多家公司的董事会和顾问委员会任职，包括BCP Fund IV投资组合公司后院休闲、Amoena GmbH、New Vitality LLC和Eckler‘s LLC。在此之前，舒尔曼先生于1989年1月至2007年1月在Applica Inc.(纽约证券交易所股票代码：APN)担任各种高级管理职务，包括副总裁(1989-1993年)、首席财务官(1989-1998年)、执行副总裁(1994-1998年)、首席运营官 (1998-2004年)以及总裁兼首席执行官(2004-2007年)。Schulman先生获得了代顿大学工商管理会计学士学位和迈阿密大学国际商务硕士学位 , 佛罗里达。我们相信舒尔曼先生的丰富经验使他有资格担任我们的董事。

冯柳自2020年6月以来， 一直担任我们的董事会成员。刘先生自2016年7月以来一直担任中国出国留学生和志愿者一站式服务提供商 中国护航(北京)信息技术集团有限公司董事会主席。 中国护航(北京)信息技术集团有限公司是一家为中国出国留学生和志愿者提供一站式服务的公司。2018年7月，刘先生还带领团队在北京市朝阳区建设了国际交流人才中心和国际人才创业中心，旨在通过慈善活动集聚人才。 自2016年12月和2017年7月以来，他还分别担任了中国儿童少年基金旗下两只基金的创始人和董事总经理。 2006年11月至2010年6月，刘先生担任世尊(北京) 电子科技有限公司首席执行官，在此期间，他将先进的视频压缩技术引入中国市场。2010年6月至2012年8月，刘先生担任北京中光星桥传媒科技有限公司董事局主席，该公司专注于开展过顶电视服务，这是一种专注于通过互联网提供电视内容的服务 。2013年10月至2016年5月和2015年10月至2016年5月，刘先生分别担任华侨文化传媒有限公司和侨王网络科技 有限公司两家传媒公司的董事会主席，带领团队提供中国文化电视服务, 旨在为华人社区提供电视服务，促进全球文化交流。刘先生在中国音乐学院获得作曲学士学位 ，在纽约理工大学获得工商管理硕士学位。 我们相信刘先生的丰富经验使他有资格担任我们的总监。

王志雄 自2020年6月以来一直担任我们的董事会成员。王先生于2017年7月创立了私募股权公司宁波玩资本投资管理 有限公司。王先生自2010年6月以来一直担任北京狮标信息互动有限公司的董事会成员。2006年11月至2010年1月，王先生担任跨国游戏公司中国国际游戏技术办公室(纽约证券交易所代码：IGT)的董事总经理。在此之前，王先生于1988年1月至2006年6月在多个行业担任 多个职务，包括北京机械学院助理教授(1988-1991)、加州期货公司欧美集团分析师(1991-1994)、道琼斯公司驻香港的远东经济评论中国分析师(1994-1995)、Claydon Gescher Associates Ltd高级顾问(1995-1998)、MIH亚洲高级副总裁(1998-2001)、 兼天文电影频道(中国)董事总经理(2002-2006)王先生拥有清华大学计算机科学与技术学士学位和航空航天大学人工智能管理硕士学位。我们相信王先生的丰富经验使他有资格担任我们的董事。

宣丽自2020年6月以来， 一直担任我们的董事会成员。李彦宏自2013年9月以来一直担任智能信贷有限公司(IntelliCredit Co.， Ltd)首席执行官。IntelliCredit有限公司是中国人民银行(中央银行) 认可的准备获得消费者信用报告机构牌照的公司之一。2002年10月至2005年4月，李先生任中国人民银行征信局领域专家 。2005年4月至2007年9月，李先生担任跨国消费者信用报告公司益百利(Experian Plc.)的技术和大中华区运营总监。2008年4月至2009年10月，李先生担任安联全球投资者基金管理有限公司(Allianz Global Investors Fund Management LLC)附属公司RCM资本管理有限责任公司(RCM Capital Management LLC)的中国区负责人。2009年10月至2013年9月，李先生担任反欺诈软件开发公司IntelliTrust Company的首席执行官。李先生拥有清华大学计算机科学与技术学士学位和新泽西州立大学罗格斯大学管理科学博士学位。我们相信，李先生丰富的 经验使他有资格担任我们的董事。

S-K法规第401(F)项中列出的事件 在过去十年内均未发生，这对评估我们任何董事或高管的能力或诚信 都没有重大意义。

雇佣协议、董事协议 和赔偿协议

我们已与我们的每位高管签订了 雇佣协议，根据该协议，这些人员已同意担任我们的高管 ，直至2021年5月24日。除非协议根据其条款终止，否则此类期限将自动延长12个月。 对于某些行为，例如定罪或 认罪，或涉及道德败坏、疏忽或不诚实行为对我们不利的任何犯罪，或不当行为 或未能履行约定的职责，我们可以随时以正当理由终止雇佣。我们也可以提前60天 书面通知，随时无故终止雇佣关系。每位高管可在提前60天书面通知的情况下随时辞职。

每位高管 已同意在其雇佣协议终止或期满期间和之后严格保密，且不会 使用我们的任何 机密或专有信息，除非在履行与雇佣相关的职责时或根据适用法律的要求，否则我们有保密义务 收到的任何第三方的机密或专有信息。每位高管还同意在受雇于我们期间向我们保密地披露他构思、开发或还原为实践的所有发明、设计和商业秘密，并将这些发明、设计和商业秘密的所有 权利、所有权和权益转让给我们，并协助我们获取和执行这些发明、设计和商业秘密的 专利、版权和其他法律权利。

此外，每位 高管已同意在任职期间 和最后受聘日期后的一年内受竞业禁止和非征集限制的约束。具体而言，每位高管已同意不会：(I)从事或 协助他人从事与我们的业务竞争的任何业务或企业；(Ii)招揽、转移或夺走我们客户、客户或业务合作伙伴的业务；或(Iii)招揽、诱导或试图诱使任何员工或独立 承包商终止与我们的雇佣或聘用。雇佣协议还包含其他习惯条款 和条款。

我们还与每位高管和董事签订了 赔偿协议。根据这些协议，我们同意赔偿 我们的董事和高管因他们是我们公司的董事或高管而提出的索赔 所产生的某些责任和费用。

我们还与每位董事签订了 董事协议，该协议规定了他们的聘用条款和条款。我们 还同意根据独立董事Harry D.Schulman的董事协议条款，在本次发行完成后向其发行普通股 ，该协议的形式将作为注册说明书的证物 存档，本招股说明书是注册说明书的一部分。

董事会

董事的职责

根据开曼群岛法律，我们的董事会拥有管理、指导和监督我们商务事务所需的权力。我们董事会的职权包括，其中包括：

根据开曼群岛法律，我们的所有董事对公司负有受托责任，包括忠诚义务、诚实行事的义务和 按照他们认为最符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事还必须仅为 正当目的行使其权力。我们的董事也有义务行使他们实际拥有的技能和谨慎和勤奋， 一个相当谨慎的人在类似情况下会这样做。在履行对我们的注意义务时，我们的董事 必须确保遵守我们不时修订的组织章程大纲和章程。如果我们任何一位董事的责任被违反，我们公司有权 要求赔偿。有关开曼群岛法律规定的公司治理标准的其他信息，请参阅“股本说明和治理文件-开曼群岛公司法和美国公司法比较” 。

本公司董事会的组成

我们的董事会 目前由七名董事组成。我们的董事会决定，哈里·D·舒尔曼、刘峰、王志雄和李轩均为纳斯达克规则所界定的“独立董事”。我们的董事会是由独立董事占多数的 组成。

董事不需要 持有我们的任何股份才有资格担任董事。

家庭关系

我们的董事或高管之间没有家族关系 。

我公司董事会各委员会

我们的董事会 成立了一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个提名和治理委员会，它们拥有遵守适用的纳斯达克和证券交易委员会规则所需的职责和权力 。审计委员会由哈里·D·舒尔曼(Harry D.Schulman)、刘峰(音译)和王志雄(音译)组成。薪酬委员会由刘峰和王志雄组成。提名和治理委员会 由王志雄和宣力组成。

审计委员会

哈里·D·舒尔曼(Harry D.Schulman)、刘峰和王志雄担任审计委员会成员。Harry D.Schulman担任审计委员会主席。 审计委员会成员满足纳斯达克规则的独立性要求和交易所法案规则10A-3的独立性标准 。我们的董事会已确定Harry D.Schulman拥有会计或相关财务 管理经验，这使他有资格成为SEC和Nasdaq规则和法规所定义的“审计委员会财务专家” 。审计委员会将监督我们的会计和财务报告流程以及对我们 财务报表的审计。除其他事项外，审计委员会将负责以下事项：

赔偿委员会

刘锋和王志雄担任薪酬委员会委员。刘峰担任薪酬委员会主席。薪酬 委员会成员满足纳斯达克规则的独立性要求和 交易所法案下规则10A-3的独立性标准。薪酬委员会将协助我们的董事会审查和批准与我们的董事和高管相关的薪酬结构， 包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官不应 出席有关其薪酬的投票或审议。薪酬委员会将负责， 除其他事项外：

提名和治理委员会

王志雄和宣力担任提名和治理委员会委员。王志雄担任提名与治理委员会主席 提名和治理委员会成员符合纳斯达克规则的独立性要求和交易法规则10A-3的独立性 标准。提名和治理委员会将协助我们的董事会 挑选有资格成为我们董事的个人，并确定我们的董事会及其委员会的组成。 提名和治理委员会将负责除其他事项外：

这些委员会的组成符合纳斯达克和SEC规则和法规下的独立性标准，并且这些委员会的运作将符合适用的 要求。我们打算在将来的要求适用于我们时遵守这些要求 。

商业行为和道德准则

关于此次发行，我们打算采用商业行为和道德准则，该准则将适用于我们的所有董事、高管 管理人员和员工，并将公开发布。

外国私人发行人豁免

按照美国证券交易委员会的定义，我们是“外国 私人发行人”。因此，根据纳斯达克的规章制度，我们可以选择 遵守母国治理要求及其下的某些豁免，而不是遵守纳斯达克公司治理标准 。我们可以选择利用向外国私人发行人提供的以下豁免：

此外，纳斯达克 规则5615(A)(3)规定，外国私人发行人(如我们)可以依赖我们本国的公司治理实践，而不是纳斯达克规则5600系列和规则5250(D)中的某些规则，前提是我们仍然遵守纳斯达克的 不合规通知要求(规则5625)、投票权要求(规则5640)，并且我们有一个满足规则540的审计委员会 由符合规则5605(C)(2)(A)(Ii)的独立性要求的委员会成员组成。 如果我们依赖我们本国的公司治理实践，而不是纳斯达克的某些规则，我们的股东可能 无法获得受纳斯达克所有公司治理要求 约束的公司股东所享有的同等保护。如果我们选择这样做，只要我们继续有资格成为外国私人发行人，我们就可以利用这些豁免。

虽然我们被允许 遵守某些符合开曼群岛要求的公司治理规则，而不是许多纳斯达克公司治理规则 ，但我们打算遵守适用于外国私人发行人的纳斯达克公司治理规则，包括 召开年度股东大会的要求。

其他公司治理事项

2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley )以及SEC随后实施的相关规则要求包括我们在内的外国私人发行人 遵守各种公司治理做法。此外，纳斯达克规则规定，外国私人发行人可以遵循 本国惯例，而不是纳斯达克公司治理标准，但受某些例外情况以及此类豁免违反美国联邦证券法的情况除外。

由于我们是 外国私人发行人，我们的董事会成员、执行董事会成员和高级管理层不受交易法第16条规定的 短期利润和内幕交易报告义务的约束。然而，根据《交易所法案》第13条和相关证券交易委员会规则，他们 有义务报告股权变更。

如果我们50%以上的投票权 由个人、集团或另一家公司持有，我们也有资格 利用纳斯达克公司治理规则下的受控公司豁免。根据纳斯达克公司治理规则，要想存在一个集团 ，这些股东必须公开提交通知，表明他们是一个集团(即，附表13D)。我们 目前预计，本次发行完成后，我们50%以上的投票权不会立即由个人、集团或另一家公司持有 。

董事和高管的薪酬

截至2019年12月31日的年度，我们向董事和高管支付的现金总额为人民币2,356,698元(333,568.95美元)。我们 没有预留或累计任何金额来向我们的董事和高管提供养老金、退休或其他类似福利。

股权奖

在截至2019年12月31日的日历年度内，我们未向我们的董事或高管授予 任何股权奖励。

激励性薪酬

我们不维持 任何现金奖励或奖金计划，在截至2019年12月31日的年度内也不维持任何此类计划。

2019年董事兼首席执行官 薪酬表

下表 列出了截至2019年12月31日的年度内支付给我们董事和高管的薪酬信息。

员工

截至2020年9月30日，我们有296名员工，他们都是全职员工，都在中国。

我们的员工 都不是工会代表，也不在集体谈判协议的覆盖范围内。我们从未经历过任何与雇佣有关的停工 ，我们认为我们与员工的关系良好。

根据法律规定，我们的子公司和VIE必须按每位员工工资的一定比例缴纳养老金、医疗保险、失业保险和其他法定福利以及住房公积金。我们 已在我们的合并财务报表中累计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度的法律要求的所有金额。

赔偿

关于此次发行 ，我们已与我们的每位董事和高管签订了赔偿协议。根据这些 协议，我们同意赔偿我们的董事和高级管理人员因其作为本公司董事或高级管理人员而提出的索赔 所产生的某些责任和费用。

关联方交易

在过去 年中，我们与我们的董事、高级管理人员、超过5%的已发行 股票的持有者和其他关联公司(我们称之为关联方)进行了以下交易：

截至2020年6月30日、2019年12月31日和2018年6月30日，某关联方因预付业务费用而欠我们以下金额 。该金额作为其他应收账款关联方计入合并财务报表。预付款是 无担保、无利息、按需支付的预付款。见本招股说明书其他部分的合并财务报表附注9 。

我们于2017年12月向吴益民共同控制的北京诚百盛投资管理有限公司 提供了一笔约60万美元(约合387.2万元人民币)的短期无息预付款。这笔款项是在2018年1月收到的。

截至2020年6月30日、2019年12月31日、2018年6月30日、2019年12月31日、2018年6月30日，我们因一笔短期借款欠某关联方以下金额。该 金额作为短期借款关联方计入合并财务报表。见本招股说明书其他部分包括的 合并财务报表附注9。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2018年6月30日，短期贷款相关方的未偿还余额 包括以下内容：

*2016年7月，北京Infobird与关联方吴益民的配偶青唐签署了两份贷款合同，获得总额约130万美元(约合人民币880万元)的贷款，用于运营目的。这些贷款的月利率为1.5%(年利率为18% )，按需到期。到2019年10月，贷款本金全部偿还。

2016年6月，北京Infobird 与Infobird Beijing股东、我们的主要股东之一CRExperience Limited的股东李治国签署了一项约50万美元(人民币300万元)的贷款协议，用于运营目的。这笔贷款的月利率为1.5% (年利率为18%)，按需到期。这笔贷款和利息在2017年和2018年得到了全额偿还。

2016年6月，Infobird 北京与吴益民签署了一项约15万美元(约合人民币100万元)的贷款协议，用于运营目的。贷款 的月利率为1.5%(年利率为18%)，按需到期。我们在2018年额外借款约80万美元(人民币 50万元)，并在2018年12月之前全额偿还了贷款和利息。此外，吴益民于2018年承担了吴益民共同控制的北京梦达通科技有限公司约20万美元(人民币1,536,844元)的贷款。这笔贷款是免息的，已于2018年12月全额偿还。

截至2020年6月30日止六个月及截至2019年及2018年12月31日止年度，上述短期贷款关联方的利息支出 分别为0美元、176,354美元及365,100美元。

截至2020年6月30日、2019年12月31日和2018年6月30日，由于上述贷款的利息 ，我们欠某些关联方以下金额。该等金额作为应付利息关联方计入合并财务报表。见本招股说明书其他部分的合并财务报表附注 9。

本公司董事会主席兼首席执行官吴一民的配偶唐青(音译)向北京中小企业信用再担保有限公司提供了约320万美元(人民币2200万元)的房地产作为抵押品，以获得北京银行约290万美元(人民币2000万元)的信贷额度担保。见本招股说明书其他部分包括的合并财务报表附注8和9 。

与我们的VIE及其股东的合同安排

请参阅“公司历史和结构-合同安排”。

雇佣协议、董事协议 和赔偿协议

我们已与我们的每位高管 签订雇佣协议，根据这些协议，这些个人已同意担任我们的高管 。

我们还与每位高管和董事签订了 赔偿协议。根据这些协议，我们同意赔偿 我们的董事和高管因他们是我们公司的董事或高管而提出的索赔 所产生的某些责任和费用。

我们还 与我们的每位董事签订了董事协议，该协议规定了他们的聘用条款。 我们还同意在本次发行完成后向独立董事Harry D.Schulman发行普通股 根据他的董事协议的条款，该协议的形式将作为注册说明书的证物 存档，本招股说明书是他的一部分。

相关交易的政策和程序

我们的董事会 已为此次发行成立了一个审计委员会，负责审核和批准所有关联方 交易。

主要股东

下表 列出了截至本招股说明书发布之日我们普通股的实益所有权信息：

受益所有权 根据证券交易委员会的规则确定。这些规则通常将证券的实益所有权归于对这些证券拥有单独或共享投票权或投资权的人员 ，并包括可在本招股说明书发布之日起六十(60)天内立即行使或可行使的普通股 。 本次招股前的股权百分比计算基于19,000,000股普通股，每股票面价值0.001美元， 截至本招股说明书日期已发行的普通股。本次发行后的股权百分比计算以普通股为基础， 每股面值0.001美元，本次发行后已发行。

除非另有说明 ，表中反映的所有股份均为普通股，且下列所有人士对其实益拥有的股份拥有独家投票权和投资权 ，但须遵守适用的社区财产法。此信息 不一定表示受益所有权用于任何其他目的。

除下表中另有说明 外，本公司董事、高管及指定实益拥有人的地址由信息鸟 有限公司保管，地址为北京市朝阳区丽泽中一路1号院2号楼，博雅国际中心A座12A05室，邮编：100102。

*少于 不到1%