应AppLovin公司的要求进行保密处理

依据第17 C.F.R.200.83条

		威尔逊·桑西尼·古德里奇和罗萨蒂 专业公司 佩奇磨坊路650号 加利福尼亚州帕洛阿尔托，邮编：94304-1050年 O: 650.493.9300 F: 650.493.6811

2021年2月9日

通过埃德加和隔夜送货

美国证券交易委员会

公司财务部

技术办公室

东北F街100号

华盛顿特区，20549

请注意：		拉里·斯皮尔盖尔
		亚历山德拉·巴龙
		罗伯特·利特尔佩奇
		克莱尔·德拉巴(Claire Delabar)
回复：		AppLovin公司
		第1号修正案
		表格S-1上的注册说明书草稿
		提交日期为2021年1月15日
		CIK编号0001751008

女士们、先生们：

我们代表我们的客户AppLovin Corporation(AppLovin？或公司)， 回应美国证券交易委员会(the Securities and Exchange Commission，简称SEC)工作人员在其2021年1月27日的信函中提出的意见，该意见涉及上述关于在表格S-1上起草注册声明(注册声明)的第 号修订 。我们同时通过埃德加提交此信和注册声明的修订稿。 我们通过隔夜递送的方式向员工提供此信的副本，以及注册声明的干净副本和注明与2021年1月15日秘密提交的版本相比的所有更改的副本。

公司通知我们，注册声明将公开提交，所有非公开草稿 将在EDGAR系统上公开提供：(I)在公司进行路演之前至少15天，或(Ii)如果公司没有进行路演，则至少在所要求的生效日期 之前15天。

根据欧盟委员会《信息和请求规则》第17 C.F.R.§200.83节的规定，本公司还要求对本函和正在提交的注册声明修订稿给予 保密处理。按照欧盟委员会的指示，注册声明草案的每一页都标有以下图例： 应AppLovin Corporation根据17C.F.R.第200.83条要求的保密待遇。

奥斯汀北京波士顿布鲁塞尔香港伦敦洛杉矶纽约帕洛阿尔托

圣迭戈旧金山西雅图上海华盛顿特区威尔明顿

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美国证券交易委员会

2021年2月9日

第 页 2

在这封信中，我们用斜体、粗体字背诵了员工的意见，并在每个意见后面加上了公司的回应。除以下标题和员工评论中的页面引用(是对2021年1月15日提交的注册声明的引用)外，此处的所有页面引用均与注册声明修订稿的页面相对应 。

管理层讨论分析及运营结果

我们的商业模式

操作结果，第80页

1.	请扩展对业务收入的讨论，以量化每种类型的 更改的收入变化，例如来自开发的其他应用的广告收入增长、来自现有应用的广告收入增长(如果是实质性的)。此外，请扩大讨论范围，解释由于您拥有的工作室和合作伙伴工作室不断增长的广告库存使用量增加而导致软件收入下降的原因 。

公司敬告 员工已修改了第82页和第83页的信息披露，以回应员工的意见。

2.	我们注意到您对评论4的回应，但我们仍然认为，收入的变化应 根据价格变化与数量变化来处理。虽然我们理解您可能会根据关键指标管理您的业务，但这将影响您的GAAP部门披露，而不是满足MD&A 披露的要求。请修改企业和消费者收入的MD&A讨论，以按收入类型解决收入的变化，例如，应用内购买或删除消费者收入广告的费用 ，原因是您的收入交易的价格和金额发生了变化。这些收入趋势非常重要，无论个别收入交易是针对有形、无形还是虚拟 产品或服务，都需要披露。虽然我们理解您可能不会在历史期间保留与消费者收入相关的用户级别数据，但根据GAAP记录收入时使用的收入交易数据是此类价格和数量变化的基础 。

本公司敬告员工，已修改第83页的披露内容，以回应员工的意见。

合同义务，第86页

3.	我们注意到，该表不包括与管理您收购您的 拥有的工作室的协议以及与Partner Studios达成的根据未来业绩指标提供付款的安排相关的金额。请扩大披露范围，以提供未计入 业务组合的所有重要交易的所有重要协议的足够详细信息，以便读者可以清楚地了解这些不同的协议将如何影响您未来的运营。

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2021年2月9日

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本公司敬告员工，已修订第87页和 88页的披露内容，以回应员工的意见。

财务报表-AppLovin公司

附注2重要会计政策的列报依据和摘要

无形资产，F-14页

4.	请参考您对评论12的答复。请补充确认耐用 虚拟商品产生的收入在2020和2021年仍然不重要，或者扩展您的会计政策，在确认消费者收入时包括对用户群或用户参与度的估计如何影响虚拟物品的生活。

本公司谨告知员工，由于2020年5月收购Machine Zone，耐用虚拟商品产生的收入预计在2020年和2021年将是可观的 。该公司将在截至2020年12月31日的年度合并财务报表中扩大其与消费者收入相关的会计政策，以纳入与以下内容基本一致的语言 ：

消费者收入

IAP包括向用户收取购买虚拟商品的费用，以增强他们的游戏体验。确定的性能 义务是向用户提供在虚拟物品可供用户使用的估计时间段内或在虚拟物品被消费之前获取、使用和持有虚拟物品的能力。该公司将其虚拟商品分类为 消耗品或耐用品。消耗性虚拟商品是指游戏中特定玩家行为可以消费的商品；因此，本公司在商品被消费并履行公司的履约义务时确认销售消耗性虚拟商品的收入。耐用虚拟商品是指用户在一段较长的时间内可以获得的商品；因此，公司在商品可供用户使用且公司履行义务(通常是估计的平均用户寿命(EAUL))期间按比例确认耐用虚拟商品销售的收入 。？购买时需付款，且 购买价格为固定金额。用户通过公司的分销合作伙伴制作IAP。交易价格等于向用户收取的总金额，因为公司是交易的委托人。IAPS费用恕不退还。此类付款最初计入递延收入。

EAUL代表 公司对适用游戏的付费用户预期寿命的最佳估计。EAUL在用户第一次购买耐用虚拟商品时开始，在确定用户不活动时结束。本公司确定以下项目的EAUL 逐场比赛基础。对于游戏数据有限的新上线游戏，公司会根据具有足够 相似特征的游戏的EAUL来确定其EAUL。该公司按季度确定EAUL，并将计算出的EAUL应用于相应季度的所有预订。

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确定EAUL是主观的，需要管理层的判断。未来的播放模式 可能与历史播放模式不同，因此EAUL在未来可能会发生变化。EAUL一般在6到9个月之间。

注7.采集，F-21页

5.	请扩大F-23、F-44和F-45页的披露范围，以便更详细地讨论每项资产收购的未来收益支付。

公司敬告员工，已修改了F-23、F-44和F-45页的披露内容，以回应员工的意见。

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如对本公司的回复或注册声明的修订草案有任何疑问，请致电(650)565-3574或发送电子邮件至rpavri@wsgr.com与我联系。

抄送：	亚当·福鲁吉(Adam Foroughi)，AppLovin公司

AppLovin公司的陈先锋(Herald Chen)

维多利亚·瓦伦苏拉(Victoria Valenzuela)，AppLovin公司

Lonnie Huang，AppLovin公司

安德鲁·T·希尔，Wilson Sonsini Goodrich&Rosati，P.C.

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