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2020年7月29日

美国证券交易委员会

公司财务部

技术办公室

华盛顿特区，邮编：20549

发信人：拉里·斯皮格尔和马修·克里斯皮诺

回复：库比恩特公司(Kubient，Inc.)
表格S-1注册说明书第1号修正案
于2020年7月13日提交
第333-239682号文件

尊敬的斯皮格尔先生和克里斯皮诺先生：

Kubient，Inc.(The )本公司(“本公司”)已收到上述备注函件(“意见函”)，内容有关本公司于2020年7月13日向美国证券交易委员会(“证监会”)提交的表格S-1注册声明生效前修订号1(“注册声明”)。我们代表公司 对证监会员工(“员工”) 提供的注册声明的意见作出回应。

为方便起见， 这封信的格式是以粗体斜体文本复制您的编号注释。为配合这些答复， 公司已于今天向证监会提交其S-1表格注册说明书(下称“修正案”)的第2号生效前修正案(以下简称“修正案”)。

表格S-1上注册说明书 的第1号修正案

招股说明书摘要 最新进展，第6页

1.我们注意到您在本节中的声明，您认为您与美联社的协议 在2021年每财季的收入可能高达500,000美元。请透露这一估计的基础。

回应：针对 员工的评论，公司已删除所有提及未来可能从与美联社的协议中获得的收入的估计值 ，因为公司认为进一步公开讨论其估计值的基础 可能会对其与美联社的持续业务关系造成实质性损害。

收益的使用，第34页

2.我们注意到您对之前评论5的回应。但是，我们在此 部分找不到任何有关您打算用此次发行所得偿还的现有债务的利率和到期日的披露。请 建议。

回应：作为对 员工意见的回应，该公司已包括关于其打算用发行所得偿还的现有 债务的利率和到期日的额外披露。

大写，第35页

库比恩特公司(Kubient，Inc.)

2020年7月29日

第2页

3.为提高对投资者的透明度，请修改您的资本表， 提供脚注或类似的披露，以说明在以备考和 备考作为调整基础得出您的资本额时所做的调整。

回应：针对 员工的意见，公司修改了资本化表之前的披露，以解释 在形式资本化和形式资本化的调整基础上所做的调整。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 ，第37页

4.您在第17页提供了一般性披露，称新冠肺炎显著影响了 品牌和广告渠道，并导致广告量整体下降。请参考CF披露指南 主题9A并修改您的MD&A，以解决新冠肺炎如何影响您的特定业务运营、流动性和资本资源 资源。请以同样的方式适当修改您的风险因素和财务报表披露。披露内容应涉及(但不限于) 以下内容：

·影响您留住和扩大客户基础的能力；

·已知或预期对您平台上的交易量和您 为您的服务收取的费率的影响；

·减薪计划对财务报表和流动性的影响；

·确保充分获得资本所需的任何已知或预期调整(例如，增加借款、降低运营成本和/或削减资本支出的计划 )；以及

·已知或预期会对您将KAI部署为商用独立企业产品的时间产生影响 。

回应：针对 员工的意见，公司在招股说明书摘要、风险因素部分 及其MD&A中加入了修订和加强的披露，以应对新冠肺炎如何影响公司的业务运营、流动性 和资本资源所产生的潜在风险。

运营结果，第39页

5.请加强对截至2020年3月31日的三个月的净收入 与截至2019年3月31日的三个月的讨论，以应对可预见未来的已知或预期收入趋势。例如， 我们注意到，在截至2020年3月31日的季度中，您大约有130万美元的收入来自您的KAI产品的测试版测试。 你在第20页上披露，你不会从测试版测试中获得未来的收入。请修改以披露 如果您的客户不转换或采用KAI产品，预计未来将缺少测试版测试收入，以及对您的收入趋势有何潜在影响。

回应：针对 员工的意见，该公司修改了本节中的披露，以解决预期的未来 测试版KAI收入不足的问题，以及如果其客户未来不转换或采用KAI产品可能对其收入趋势的影响。 该公司已修改了本节中的披露内容，以解决预期中的未来测试KAI收入不足的问题，以及如果其客户未来不转换或采用KAI产品可能对其收入趋势的影响。

库比恩特公司(Kubient，Inc.)

2020年7月29日

第3页

流动性和资本资源，第41页

6.您在第34页披露，假设您在 发售中出售最大数量的普通股，净收益加上现有的现金和现金等价物，将使您能够为运营提供至少12个月的资金 。请同样修改您的流动性披露。还请修改您的流动资金披露，以说明如果您无法在此次发行中出售最大数量的股票，您的运营 和流动资金将受到怎样的影响。

回应：为回应 员工的意见，该公司修改了其流动性披露，以解决如果无法在此次发行中出售最大数量的股票将如何影响其运营和流动性的 。

业务 客户和收入，第46页

7.在第46页的第三段中，您指出您保持较高的客户保留率 ，客户流失非常少(如果有的话)。请将此陈述与您在第 46页倒数第二段中披露的信息一致，即您的客户数量从2019年12月31日的49人下降到2020年3月31日的35人。

回应：针对 员工的意见，公司修改了本节中的披露，以更好地反映公司在2019年12月31日至2020年3月31日期间没有流失任何客户，并且本节中引用的客户数量仅反映了截至2020年3月31日的特定季度的创收客户数量较少。

未经审计的简明合并财务 报表 简明合并资产负债表，F-1页

8.请将备考资产负债表与您最近的历史资产负债表一起提交 ，以便在IPO完成后转换您的高级和初级票据。预计资产负债表应 不影响发行收益或票据的预期偿还。

回应：为回应员工的意见，本公司已修订本节的披露，以呈交备考资产负债表，使首次公开招股完成后高级及初级债券的转换 生效。

注3-重要会计政策， 第F-6页

9.我们注意到您披露了KAI产品的收入确认政策，并注意到截至2020年3月31日您的应收账款余额增加了 。请告诉我们这笔余额中有多少与130万美元的测试版测试收入 有关，并量化这些应收账款随后被收取的程度。

回应：截至2020年3月31日， 公司的应收账款余额中有445,317美元与Beta测试收入有关。2020年3月31日之后， 本公司未收取任何额外金额。该公司预计，与Beta测试相关的应收账款的剩余部分 将在2020年第三季度收回。

库比恩特公司(Kubient，Inc.)

2020年7月29日

第4页

注4-无形资产，F-9页

10.请更详细地告诉我们您以150万美元收购的数据无形资产代表什么， 您如何确定将这些成本资本化是合适的，以及您如何确定用于摊销此资产的5年期 。请参阅ASC 985-20-25。

回应：公司 在截至2020年3月31日的三个月内以150万美元收购的数据代表第三方匿名用户和设备(例如， 智能手机将是设备)数据，其中包括用户首选项、设备设置和设备位置等信息。此 数据对于生成有效的机器学习算法以检测广告欺诈至关重要。Kubient需要获取此数据以增加 其培训人数，以便进行精确的机器学习培训，从而通过将交易中的设备与其数据库进行匹配来提高KAI识别 欺诈的能力。

产品改进的成本被确定为满足ASC 985-20-25-2项下的资本化要求，因为产品改进的技术可行性达到了 ，因为数据在短时间内被扫描到KAI中，因此立即改善了KAI的知识 基础，从而提高了其适销性。

产品增强的使用寿命 是根据ASC 985-20-55-19进行增强的估计寿命。如本文其他地方所述，KAI使用第一方设备数据 进行机器学习。因此，只要设备仍在使用中，所获取的数据对KAI来说就是有价值的。 该公司根据一项研究回顾估算了设备的使用寿命，这些研究确定智能手机的经济寿命在四年半到五年半之间 。因此，公司决定使用该范围的中点来确定产品增强的使用寿命 。

附注6-应付票据，F-10页

11.请修改您的披露，以澄清应付关联方的票据是否将在IPO完成后立即到期和支付，或者是否将在IPO完成 时转换为本次发行的单位。

回应：针对 员工的意见，公司已修改其披露，以澄清截至2020年3月31日应支付给关联方的应付票据将转换为发行中的单位。

注10-浓度，F-12页

12.由于总账单不是GAAP衡量标准，请在此处和第 F-38页修改您的披露内容，以便根据净收入提供客户集中度信息。

回应：针对 员工的意见，公司修改了本节中的披露内容，以净收入为基础显示客户集中度 。

注11-后续事件，F-13页

库比恩特公司(Kubient，Inc.)

2020年7月29日

第5页

13.我们注意到您在F-14页披露的创始人员工激励计划。请 披露在最近一个资产负债表日期之后授予的任何基于股票的薪酬奖励的条款以及预期的 财务报表影响(如果有重大影响)。请参阅ASC 855-10-50-2。

回应：针对 员工的意见，公司修改了本节中的披露内容，以确认截至财务报表发布之日，尚未根据创始人员工激励计划授予任何奖励 。本公司补充确认 在本次发售完成之前，无意根据创始人员工激励计划授予奖励。

另外，如修正案F-14页和第15项的附注11- 后续事件所披露，本公司于2020年6月5日发行了Gateway Group，Inc.1,112股普通股，然而，该等发行不属于创始人员工激励计划 ，其财务报表影响并不重大。

项目16.证物和财务报表 附表，第II-4页

14.您将与您的注册声明草案一起提交的10.1至10.9号展品 标记为“以前提交过”。请注意，注册人的第一份公开提交的注册声明应包括 所有可用的展品。请参阅https://www.sec.gov/divisions/corpfin/guidance/上新兴成长型公司的《快速启动我们的创业法案》常见问题-机密提交流程 中的问题10
cfjumpstartfaq.htm。因此，请将附件10.1至10.9与您的下一次修订一起归档。

回复： 公司已按工作人员要求的方式提交了适用的证物。

***

请注意，除针对员工意见所做的修改外， 公司已在修正案中加入了某些更改，例如在获得锁定协议方面的进展 。

我们感谢 有机会回复您可能有的任何进一步意见。如果您在复习过程中有任何问题，或者我可以提供任何帮助，请 请不要犹豫与我联系。

真诚地

/s/Marc Adesso，Esq.

Waller Lansden Dortch&Davis， LLP

抄送：彼得·博德斯

首席执行官

乔什·韦斯(Josh Weiss)

首席财务官

保罗·罗伯茨

首席战略官

约瑟夫·布卡罗(Joseph Bucaro)，Esq.

Waller Lansden Dortch &Davis，LLP